緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇無(wú)形資產(chǎn)增加的原因，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

一、人力資源與傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值源泉不同

傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)之所以具有價(jià)值,能夠成為資產(chǎn)交易和評(píng)估的對(duì)象,是因?yàn)樗軌蚪o產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)超額收益。這種收益的取得在于一定時(shí)期內(nèi)、一定程度上對(duì)該無(wú)形資產(chǎn)的壟斷(即排他性)使用而給產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)成本降低或收入增加的好處。它的存在能使人力資源載體的勞動(dòng)更多或更快地得到市場(chǎng)的承認(rèn),促使人力資源價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)?？梢?傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中同樣發(fā)揮著一種條件作用,只不過(guò)這種條件作用與材料、設(shè)備等有形資產(chǎn)所發(fā)揮的條件作用有所不同而已。

人力資源的價(jià)值雖然也在于它能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的收益,但這種收益的源泉在于人力資源的具體運(yùn)用,即人力資源載體的勞動(dòng)。這已經(jīng)是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。在這一過(guò)程中,物力資源(包括傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn))發(fā)揮的只是條件作用。同時(shí),人力資源價(jià)值的提升還可以增加個(gè)別無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值,比如產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的不斷提高可以增加商標(biāo)的價(jià)值。可見,人力資源價(jià)值是企業(yè)價(jià)值的根本,人力資源載體——?jiǎng)趧?dòng)者的勞動(dòng)是一切價(jià)值的真正源泉。

二、人力資源與傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)的載體及特征不同

雖然人力資源與傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)都是沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn),都必須依附于一定的載體而存在,但是,兩者所依附的載體及載體的特征具有明顯的差異。

傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn),或者作為一種智力成果(如專利技術(shù)、技術(shù)秘密等),或者作為一種權(quán)利(如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等),或者作為一種關(guān)系(如客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系),必須依附于特定的企業(yè)或特定企業(yè)中的機(jī)器、設(shè)備、生產(chǎn)線等硬件才能發(fā)揮作用。簡(jiǎn)言之,傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)的載體是“死的”、“物化的”,載體對(duì)無(wú)形資產(chǎn)效力的發(fā)揮程度不具有能動(dòng)作用。

而作為人力資源的知識(shí)、技能、能力則不同,它們所依附的載體是“活生生”的“人”。只有通過(guò)人的具體勞動(dòng),人力資源才能發(fā)揮作用。然而,人是有需求、有思維、有情感的高級(jí)動(dòng)物,人以怎樣的態(tài)度勞動(dòng)將最終決定人力資源作用發(fā)揮的程度,即人力資源載體——人對(duì)人力資源效力的發(fā)揮程度具有能動(dòng)作用。

三、人力資源與傳統(tǒng)無(wú)形資產(chǎn)在收益不確定性根源方面存在差異

篇2

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)表

一、引言

樂視網(wǎng)成立于2004年11月，2010年8月

12日在中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市。長(zhǎng)期以來(lái)，樂視網(wǎng)致力于打造垂直整合的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋互聯(lián)網(wǎng)視頻、影視制作與發(fā)行、智能終端、大屏應(yīng)用市場(chǎng)、電子商務(wù)等。本文x擇樂視網(wǎng)自公開上市以來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表為研究對(duì)象，在研究其現(xiàn)狀的同時(shí)，也在其蓬勃發(fā)展過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題，并就此提出了一些對(duì)策與建議。

二、樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

（一）償債能力分析

由表1可以看出2010～2015年，樂視網(wǎng)的流動(dòng)比率呈現(xiàn)出先迅速下降，后逐漸穩(wěn)定的趨勢(shì)。其短期償債能力較弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，債權(quán)人保障不足，速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的數(shù)值相近。本文選取資產(chǎn)負(fù)債率作為衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。我國(guó)公司法規(guī)定上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率不得高于70%。自2010年至2015年，樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，由2010年的不到10%到2015年的77.53%，說(shuō)明該公司的長(zhǎng)期償債能力不斷下降，應(yīng)引起足夠的重視。

（二）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析

由表2可以看出近6年來(lái)，樂視網(wǎng)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。盡管流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均不斷上升，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻在不斷下降，這是由于公司的無(wú)形資產(chǎn)所占的比例較大，公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理。

（三）盈利能力分析

由表3可以看出，自2010年至2015年，樂視網(wǎng)的銷售凈利率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，銷售毛利率也呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說(shuō)明成本占收入的比重越來(lái)越大。然而，銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)總收入的比重卻呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說(shuō)明銷售費(fèi)用并不是引起營(yíng)業(yè)總成本增加的主要原因。公司現(xiàn)階段應(yīng)該注意控制成本，逐步提高銷售凈利率。

三、樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)狀況綜合分析

杜邦分析銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)共同決定了凈資產(chǎn)報(bào)酬率。凈資產(chǎn)收益率與這三個(gè)指標(biāo)均成正向變動(dòng)關(guān)系。從表4可以看出，自2010年以來(lái)，樂視網(wǎng)的凈資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，2015年稍有回轉(zhuǎn)，但遠(yuǎn)不及前幾年。由前面的分析可知，銷售凈利率下降的原因主要是成本的提高，因此公司應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)成本管理。與此同時(shí)，權(quán)益乘數(shù)不斷上升，財(cái)務(wù)杠桿的提高雖然能夠幫助樂視網(wǎng)獲取財(cái)務(wù)杠桿收益，但與此同時(shí)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率也大大提高，很有可能面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此樂視網(wǎng)應(yīng)加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

四、結(jié)論與建議

（一）加強(qiáng)成本管理，提高盈利能力

通過(guò)上文的分析，我們可以得知，自2010年以來(lái)，樂視網(wǎng)的銷售毛利率呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，說(shuō)明營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重不斷上升。要想提高盈利能力，公司現(xiàn)階段的主要任務(wù)是控制成本。

（二）改善資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在2015年的時(shí)候，樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)77.5%，已經(jīng)超過(guò)了公司法規(guī)定的70%。雖然較高的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)杠桿利益，但是過(guò)高的負(fù)債比率會(huì)使企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，首先，公司要適當(dāng)減少流動(dòng)負(fù)債以減輕公司的償債壓力。其次，公司應(yīng)擴(kuò)大融資渠道，比如采取股權(quán)融資的方式。

（三）加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)管理，提高利用率

篇3

[論文摘要]本文試圖以獨(dú)特的視角，依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，運(yùn)用比較研究法，沿著無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)入、存續(xù)、退出企業(yè)的生命歷程，在充分解析無(wú)形資產(chǎn)核算與固定資產(chǎn)核算異同的基礎(chǔ)上，借鑒固定資產(chǎn)核算的成熟技術(shù)，探索完善無(wú)形資產(chǎn)核算的途徑。

無(wú)形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，凡沒有物質(zhì)實(shí)體而是表現(xiàn)為某種法定權(quán)利或技術(shù)的資產(chǎn)，都屬于廣義無(wú)形資產(chǎn)的范疇。但會(huì)計(jì)上通常將無(wú)形資產(chǎn)作狹義的理解，指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)等等。

就自然屬性而言，無(wú)形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)有著天壤之別。從社會(huì)屬性看，無(wú)形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)卻存在很多相似之處。二者都是長(zhǎng)期資產(chǎn)，在企業(yè)中都要經(jīng)歷進(jìn)入、存續(xù)、退出這樣的生命歷程。然而，與固定資產(chǎn)核算相比，無(wú)形資產(chǎn)的核算歷史很短，核算技術(shù)還不成熟。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在無(wú)形資產(chǎn)核算方面，借鑒了固定資產(chǎn)核算的方法和技術(shù)，使得無(wú)形資產(chǎn)核算與固定資產(chǎn)核算接近了許多。本文擬以無(wú)形資產(chǎn)的生命歷程為主線，比較無(wú)形資產(chǎn)核算與固定資產(chǎn)核算的異同，并研究進(jìn)一步完善無(wú)形資產(chǎn)核算的對(duì)策。

一、無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)入企業(yè)的核算

無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)入企業(yè)主要有兩個(gè)渠道，外來(lái)和自創(chuàng)。從企業(yè)外部取得的無(wú)形資產(chǎn)，來(lái)源包括購(gòu)入、吸收投資和接受捐贈(zèng)等等，其會(huì)計(jì)核算比較成熟，與固定資產(chǎn)同類業(yè)務(wù)的核算基本一致。

企業(yè)自創(chuàng)的無(wú)形資產(chǎn)，與之可比的固定資產(chǎn)同類業(yè)務(wù)是自行建造工程。固定資產(chǎn)自行建造工程在整個(gè)建造過(guò)程中，發(fā)生的一切相關(guān)支出全部資本化。而無(wú)形資產(chǎn)自行研發(fā)項(xiàng)目只允許部分研發(fā)支出資本化，具體規(guī)定為：對(duì)于企業(yè)自行研究開發(fā)的項(xiàng)目，區(qū)分為研究階段和開發(fā)階段。研究階段的支出全部費(fèi)用化，計(jì)入當(dāng)期損益。而開發(fā)階段的研發(fā)費(fèi)用。如符合相關(guān)條件，予以資本化；否則，仍計(jì)入當(dāng)期損益。

無(wú)形資產(chǎn)自行研發(fā)項(xiàng)目與固定資產(chǎn)自行建造工程核算的差異主要是它們的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。前者風(fēng)險(xiǎn)程度非常高，尤其是研究階段成功的可能性很低，研發(fā)支出費(fèi)用化是貫徹會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則的體現(xiàn)，有一定的合理性。但弊端也是顯而易見的，甚至可能弊大于利。一是不符合可靠性要求。由于研究階段和開發(fā)階段的劃分沒有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)階段支出類別的劃分條件也比較理論化，對(duì)研發(fā)支出部分資本化的判斷比較困難，實(shí)際應(yīng)用可操作性差，可能會(huì)使資產(chǎn)確認(rèn)帶有太多的主觀性。給企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了可乘之機(jī)。二是不符合可比性要求。因?yàn)檠芯块_發(fā)往往會(huì)跨越會(huì)計(jì)期間，如上一會(huì)計(jì)期間研發(fā)尚未完工，將發(fā)生的支出列入當(dāng)期費(fèi)用，而下一期研發(fā)取得成功，又將支出計(jì)入資產(chǎn)。前后期會(huì)計(jì)處理存在著明顯的不一致，影響了當(dāng)期支出的縱向可比性。三是不符合可理解性要求。當(dāng)研發(fā)成功形成無(wú)形資產(chǎn)，由于準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)前期已經(jīng)費(fèi)用化的支出不再調(diào)整，則無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值既不真實(shí)也不全面，研發(fā)成果就不能在資產(chǎn)負(fù)債表上得到真實(shí)反映。作為報(bào)表使用者，很難從會(huì)計(jì)報(bào)表中了解企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的含金量，也無(wú)法了解企業(yè)在研發(fā)方面的投入情況。

筆者認(rèn)為，無(wú)形資產(chǎn)自行研發(fā)項(xiàng)目的核算，不妨效法固定資產(chǎn)自行建造工程核算。在賬戶設(shè)置方面，借鑒固定資產(chǎn)“在建工程”賬戶，設(shè)立“在研項(xiàng)目”賬戶，歸集各項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用。同時(shí)模仿“在建工程減值準(zhǔn)備”這一備抵賬戶設(shè)立“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”賬戶，預(yù)計(jì)未來(lái)研發(fā)項(xiàng)目失敗可能發(fā)生的損失。相應(yīng)的核算過(guò)程隨之變化。1　研發(fā)過(guò)程核算的改進(jìn)：(1)會(huì)計(jì)期間，用“在研項(xiàng)目”賬戶歸集發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，借記“在研項(xiàng)目”，貸記“原材料”、“應(yīng)付職工薪酬”、“銀行存款”等。(2)會(huì)計(jì)期末，估計(jì)研發(fā)失敗的可能性，按一定比例計(jì)提“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”，借記“管理費(fèi)用”，貸記“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”。2研發(fā)結(jié)束核算的完善：(1)如果研發(fā)項(xiàng)目成功，按所發(fā)生的實(shí)際成本結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)人無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，同時(shí)將已計(jì)提的“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”沖轉(zhuǎn)，借記“無(wú)形資產(chǎn)”、“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”，貸記“在研項(xiàng)目”、“管理費(fèi)用”。(2)如果研發(fā)項(xiàng)目失敗。按已發(fā)生的費(fèi)用扣除已計(jì)提的“在研項(xiàng)目失敗準(zhǔn)備”后，余額結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損失，借記“管理費(fèi)用”，貸記“在研項(xiàng)目”。

這樣的會(huì)計(jì)處理，可以規(guī)避一旦研發(fā)失敗而形成經(jīng)濟(jì)損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)，盡量減低對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的沖擊，有利于激發(fā)企業(yè)投入、研究、開發(fā)的熱情，增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新能力。同時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)在研發(fā)成功后的價(jià)值是其全部實(shí)際成本，真實(shí)地反映出無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，有利于企業(yè)加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的利用和管理，有利于報(bào)表使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的正確解讀。

二、無(wú)形資產(chǎn)存續(xù)企業(yè)的核算

無(wú)形資產(chǎn)存續(xù)企業(yè)期間，由于各種原因可能引起無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)。由于使用之外的原因引起的價(jià)值變動(dòng)，即無(wú)形資產(chǎn)的增值或減值。根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，無(wú)形資產(chǎn)只考慮減值的核算。與包括固定資產(chǎn)在內(nèi)的幾乎所有資產(chǎn)對(duì)這一問(wèn)題的處理完全相同。會(huì)計(jì)期末，無(wú)形資產(chǎn)需要根據(jù)期末賬面價(jià)值與可收回金額進(jìn)行比較，如果發(fā)生減值，計(jì)提減值的處理為：借記“資產(chǎn)減值損失”賬戶，貸記“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”賬戶。當(dāng)減值因素消失或者部分消失時(shí)。無(wú)形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)如出一轍，都不允許轉(zhuǎn)回已經(jīng)計(jì)提的減值準(zhǔn)備。

對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)因使用發(fā)生的價(jià)值減少，也就是無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值攤銷，是無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量中的一個(gè)主要問(wèn)題。在新準(zhǔn)則中，無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值攤銷與固定資產(chǎn)同類業(yè)務(wù)核算的性質(zhì)和思路完全一致。無(wú)形資產(chǎn)仿照固定資產(chǎn)的“累計(jì)折舊”賬戶，也專門設(shè)置了“累計(jì)攤銷”賬戶。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊借記“管理費(fèi)用”等賬戶，貸記“累計(jì)折舊”賬戶，不影響固定資產(chǎn)的賬面余額。無(wú)形資產(chǎn)攤銷也借記“管理費(fèi)用”等賬戶，貸記“累計(jì)攤銷”賬戶，也不影響無(wú)形資產(chǎn)的賬面余額。

篇4

關(guān)鍵詞：R&D支出 通信設(shè)備制造業(yè) 會(huì)計(jì)信息

一、引言

近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化，世界通信制造業(yè)的格局也漸漸被改寫，最早時(shí)候可謂國(guó)際傳統(tǒng)電信設(shè)備巨頭獨(dú)霸市場(chǎng)，中國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)默默無(wú)聞，在經(jīng)歷了學(xué)習(xí)期和模仿期以后，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了具有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立研制階段，特別是在移動(dòng)通信設(shè)備、光纖通信設(shè)備、集群通信系統(tǒng)等領(lǐng)域，獲得了一些產(chǎn)品的完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)，甚至領(lǐng)導(dǎo)了這些通信產(chǎn)品全球標(biāo)準(zhǔn)的商討和制定。中國(guó)通信設(shè)備制造業(yè)中的龍頭企業(yè)，能夠在科技密集型行業(yè)脫穎而出，走在世界某些通信產(chǎn)品領(lǐng)域的前列，有賴于在核心技術(shù)和專利上的研發(fā)投入，研發(fā)投入是決定通信類高新技術(shù)企業(yè)未來(lái)走勢(shì)的重要因素。國(guó)際上對(duì)于R&D支出會(huì)計(jì)處理的研究主要集中在費(fèi)用化還是資本化的爭(zhēng)論上，通過(guò)實(shí)證研究得出了一些有價(jià)值的結(jié)論：認(rèn)為研究與開發(fā)費(fèi)用對(duì)公司的市場(chǎng)價(jià)值具有正面影響，并且這種影響是長(zhǎng)期性的；研究開發(fā)費(fèi)用可以幫助投資者預(yù)測(cè)公司未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值和現(xiàn)金流量，因此建議將其資本化。國(guó)內(nèi)學(xué)者在R&D支出方面的論文主要側(cè)重于中外會(huì)計(jì)處理的比較上，實(shí)證研究較少。有學(xué)者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)研發(fā)資金投入強(qiáng)度與企業(yè)盈利能力顯著正相關(guān)。2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，規(guī)定將研究與開發(fā)階段應(yīng)予區(qū)分，研究階段的支出，應(yīng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益；開發(fā)階段的支出，符合一定條件，企業(yè)可確認(rèn)一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。新準(zhǔn)則在上市公司已經(jīng)執(zhí)行了三年，其執(zhí)行情況如何，還存在哪些問(wèn)題，本文利用上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，通過(guò)實(shí)證研究的方法試圖為準(zhǔn)則的修訂以及完善提供一些有益的幫助。

二、R&D支出信息披露的現(xiàn)狀

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源 在科技水平日漸提高的今天，作為高新技術(shù)企業(yè)的通信設(shè)備制造業(yè)，絕大部分都將自主創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的第一大動(dòng)力，每年在研究開發(fā)上均會(huì)投入巨額資金，但是縱觀上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，R&D支出信息披露極不規(guī)范，無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和當(dāng)期收益，必須對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。我國(guó)目前通信及相關(guān)設(shè)備板塊上市公司共有55家，剔除其中的通信服務(wù)業(yè)，本文選取了比較有代表性的20家通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)上市公司：中興通信、烽火通信、永鼎股份、中天科技、大唐電信、東方通信、亨通光電、南京熊貓、武漢凡谷、上海普天、高鴻股份、閩福發(fā)A、中電廣通、長(zhǎng)江通信、三維通信、寧通信B、深桑達(dá)A、光迅科技、特發(fā)信息和日海通信，截止2009年12月31日其總資產(chǎn)均在10億元以上，其中滬市主板10家、深市主板5家、中小企業(yè)板5家。為了觀察新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則施行以后研究與開發(fā)費(fèi)用的會(huì)計(jì)信息披露情況，本文數(shù)據(jù)選取自以上20家上市公司2007年至2009年對(duì)外公開披露的年度合并財(cái)務(wù)報(bào)告，主要來(lái)源于“巨潮資訊網(wǎng)（省略）”、“東方財(cái)富網(wǎng)（省略）”和“中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（csrc.省略）”。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表“開發(fā)支出”項(xiàng)目披露情況 資產(chǎn)負(fù)債表中“開發(fā)支出”項(xiàng)目反映企業(yè)開發(fā)無(wú)形資產(chǎn)過(guò)程中能夠資本化形成無(wú)形資產(chǎn)成本的支出部分，應(yīng)根據(jù)“研發(fā)支出”會(huì)計(jì)科目中所屬的“資本化支出”明細(xì)科目期末余額填列。20家樣本企業(yè)披露“研發(fā)支出”項(xiàng)目的企業(yè)只有6家，占樣本總數(shù)的30%，和具體數(shù)據(jù)如（表1）所示。從表中數(shù)據(jù)可以看出，隨著通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中興通信、武漢凡谷、和高鴻股份等企業(yè)的“研發(fā)支出”項(xiàng)目從2007年至2009年均呈上漲趨勢(shì)，其中，中興通信 “研發(fā)支出”項(xiàng)目的金額最大，三年合計(jì)達(dá)到151339萬(wàn)元，每年增長(zhǎng)幅度也最大，說(shuō)明該企業(yè)正在進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)研究開發(fā)滿足資本化條件的支出項(xiàng)目較多。除了以上六家企業(yè)外，其余14家企業(yè)“研發(fā)支出”項(xiàng)目金額均為0。企業(yè)某一年“研發(fā)支出” 項(xiàng)目金額為0，表明本年末沒有正在進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)研究開發(fā)并且滿足資本化條件的項(xiàng)目，但是連續(xù)三年均為0，可能說(shuō)明該企業(yè)在日常核算過(guò)程中沒有使用“研發(fā)支出”會(huì)計(jì)科目，在將科技創(chuàng)新視為企業(yè)生命的通信及相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)似乎不太正常。

（三）利潤(rùn)表中的“研發(fā)費(fèi)用”項(xiàng)目披露情況 由于中興通訊同時(shí)按中國(guó)和香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，因此樣本中只有中興通訊在利潤(rùn)表中單獨(dú)披露“研發(fā)費(fèi)用”，具體數(shù)字為2007年3210，43萬(wàn)元、2008年399415萬(wàn)元、2009年578158萬(wàn)元，其他企業(yè)都將研發(fā)費(fèi)用包含在“管理費(fèi)用”項(xiàng)目中。大部分企業(yè)在“公司經(jīng)營(yíng)情況”中都籠統(tǒng)說(shuō)明“管理費(fèi)用的增加系研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)所致”，但是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中又沒有單獨(dú)披露管理費(fèi)用的明細(xì)資料，導(dǎo)致計(jì)入當(dāng)期損益的研發(fā)費(fèi)用數(shù)字不明確。如長(zhǎng)江通信2007年董事會(huì)報(bào)告中披露“管理費(fèi)用為7804 萬(wàn)元，同比增加15.73%，主要是下屬的長(zhǎng)飛（武漢）光系統(tǒng)有限公司研發(fā)費(fèi)用和技術(shù)提成費(fèi)支出增加”；中天科技2009年董事會(huì)報(bào)告中披露“管理費(fèi)用11342萬(wàn)元，同比增加66.66%，管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)，主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)母公司及控股子公司研發(fā)費(fèi)投入及工薪費(fèi)用增加所致”等。以上公司雖然將管理費(fèi)用的增加原因歸為研發(fā)費(fèi)用的增長(zhǎng)，但是又沒有詳細(xì)披露研發(fā)費(fèi)用的具體數(shù)字。

（四）會(huì)計(jì)報(bào)表附注中R&D支出披露情況 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)研究與開發(fā)費(fèi)用投入總額及其在銷售收入中所占比重高低，應(yīng)當(dāng)是衡量其成長(zhǎng)性的重要標(biāo)準(zhǔn)，因此財(cái)務(wù)報(bào)表附注中要求披露“計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額”，如樣本中20家企業(yè)對(duì)研究開發(fā)支出詳細(xì)披露的有五家，占樣本總數(shù)的25%。如（表2）所示，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注關(guān)于R&D支出信息的披露上，中興通信、大唐電信、高鴻股份、中電廣通比較規(guī)范，而武漢凡谷和三維通信2007年和2008年均沒有詳細(xì)披露“計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額”，但是在2009年的財(cái)務(wù)報(bào)告中披露了公司最近三年的研發(fā)支出投入金額以及占銷售收入的比重；同時(shí)武漢凡谷在財(cái)務(wù)報(bào)表附注明確表示：“由于研發(fā)活動(dòng)的研究階段與開發(fā)階段難以嚴(yán)格區(qū)分，因此本公司研發(fā)支出于發(fā)生時(shí)全部計(jì)入生產(chǎn)成本，通過(guò)銷售成本計(jì)入當(dāng)期損益”；中電廣通2008年將開發(fā)支出全部確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，2009年則全部計(jì)入當(dāng)期損益。

（四）資產(chǎn)負(fù)債表中的“專項(xiàng)應(yīng)付款”項(xiàng)目披露情況 資產(chǎn)負(fù)債表中的“專項(xiàng)應(yīng)付款”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)。20家樣本企業(yè)2007年至2009年合并資產(chǎn)負(fù)債表中 “專項(xiàng)應(yīng)付款”項(xiàng)目有金額的有9家，占樣本總數(shù)的45%，金額合計(jì)分別為17387萬(wàn)元、30443萬(wàn)元、11241萬(wàn)元?！皩ｍ?xiàng)應(yīng)付款” 的主要明細(xì)項(xiàng)目為：××項(xiàng)目、××成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)基金、××科技創(chuàng)新基金、××技改專項(xiàng)、××項(xiàng)目開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化等等。從以上明細(xì)項(xiàng)目中可以看出政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)主要是相關(guān)技術(shù)的研發(fā)撥款。

（五）資產(chǎn)負(fù)債表中的“遞延收益”項(xiàng)目披露情況 資產(chǎn)負(fù)債表中的“遞延收益”， 反映企業(yè)應(yīng)在以后期間計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助。在資產(chǎn)負(fù)債表中，有的企業(yè)將其單獨(dú)列示、有的將其包含在其他流動(dòng)負(fù)債里、有的將其包含在其他非流動(dòng)負(fù)債里、有的在其他流動(dòng)負(fù)債里將遞延收益和科研經(jīng)費(fèi)單獨(dú)列示，可見上市公司關(guān)于“遞延收益”的列示方式比較靈活。20家樣本企業(yè)2007年至2009年資產(chǎn)負(fù)債表中 “遞延收益”有金額的有12家，占樣本總數(shù)的60%，金額合計(jì)分別為23271萬(wàn)元、32260萬(wàn)元、39909萬(wàn)元，其中2008年比2007年增長(zhǎng)38.62%，2009年比2008年增長(zhǎng)23.71%，可見國(guó)家財(cái)政以及當(dāng)?shù)卣畬?duì)通信及相關(guān)設(shè)備制造企業(yè)的資金支持力度較大。從會(huì)計(jì)報(bào)表附注的披露情況來(lái)看，“遞延收益”的主要明細(xì)如下：××項(xiàng)目撥款、××項(xiàng)目財(cái)政資助資金、××研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、××研究開發(fā)專項(xiàng)資金、××技術(shù)研發(fā)撥款、××科技成果轉(zhuǎn)化撥款等等，基本上都和項(xiàng)目（產(chǎn)品）的研發(fā)有關(guān)。

三、R&D支出會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題分析

（一）研究階段和開發(fā)階段的劃分缺乏行業(yè)特點(diǎn) 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》要求企業(yè)對(duì)于內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出?！把芯渴侵笧楂@取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查”，“開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等” 。企業(yè)對(duì)于內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出，同時(shí)滿足準(zhǔn)則規(guī)定五項(xiàng)條件的，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，否則計(jì)入當(dāng)期損益。樣本中的20家上市公司在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的“重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)”部分，對(duì)于內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目支出的會(huì)計(jì)政策其中19家都是照抄準(zhǔn)則原文，其余1家（即武漢凡谷）于發(fā)生時(shí)全部計(jì)入生產(chǎn)成本。由此可見，通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)上市公司沒有結(jié)合本行業(yè)、本企業(yè)的特點(diǎn)對(duì)于研究階段和開發(fā)階段的支出進(jìn)行詳細(xì)的劃分說(shuō)明。

（二）會(huì)計(jì)信息的可比性不強(qiáng) 高新技術(shù)類上市公司一般都將自主創(chuàng)新視為企業(yè)發(fā)展的第一大動(dòng)力，R&D支出相對(duì)較大。企業(yè)提供的R&D支出會(huì)計(jì)信息只有相互可比，才便于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者掌握企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出情況，了解企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)潛力。而從目前上市公司R&D支出會(huì)計(jì)信息的披露情況來(lái)看，同一企業(yè)不同時(shí)期往往采用不同的披露形式，使信息缺乏縱向可比性，如“中興通信”2007年和2008年披露計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出，而2009年沒有披露該信息，僅僅披露“開發(fā)支出”的年初數(shù)、本年增加、本年減少和年末數(shù)。同時(shí)，由于不同企業(yè)R&D支出往往采用不同的披露方式，樣本中信息的橫向可比性也不強(qiáng)，比如利潤(rùn)表中有的企業(yè)專門列示“研發(fā)費(fèi)用”、有的沒有列示；會(huì)計(jì)報(bào)表附注中有的企業(yè)列示計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出、有的企業(yè)列示研究階段支出金額和計(jì)入開發(fā)階段金額、有的企業(yè)僅列示開發(fā)支出項(xiàng)目中計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的金額等等，由于R&D支出信息披露采取不同形式，導(dǎo)致信息的可比性不強(qiáng)。

（三）利潤(rùn)表中沒有要求單獨(dú)披露R&D支出 我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有要求利潤(rùn)表中單獨(dú)列示R&D支出，而將本期應(yīng)予費(fèi)用化的R&D支出包含在利潤(rùn)表的“管理費(fèi)用”項(xiàng)目中，同時(shí)準(zhǔn)則沒有要求披露“管理費(fèi)用”明細(xì)項(xiàng)目。企業(yè)一般會(huì)在董事會(huì)報(bào)告中披露各種費(fèi)用的變動(dòng)情況，很多公司都將管理費(fèi)用的增加原因歸為研發(fā)費(fèi)用的增長(zhǎng)，但是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注部分又沒有披露管理費(fèi)用的明細(xì)資料，從而使得研發(fā)費(fèi)用的具體數(shù)字不明確，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不明晰。同時(shí)很多企業(yè)也沒有按要求披露“計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額”，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告前后文字及數(shù)字不能相互對(duì)應(yīng)，不利于報(bào)表使用者了解公司研發(fā)支出的投入情況。

（四）政府補(bǔ)助及投入資產(chǎn)沒有明確列示 隨著國(guó)家及地方政府對(duì)高新技術(shù)企業(yè)支持力度的加大，企業(yè)每年收到的政府補(bǔ)助以及政府投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)數(shù)額較大。從明細(xì)項(xiàng)目中可以看出，“遞延收益”和“專項(xiàng)應(yīng)付款”有相當(dāng)大一部分都是專項(xiàng)研發(fā)款，基本上都和項(xiàng)目（產(chǎn)品）的研發(fā)有關(guān)，但是大部分企業(yè)沒有單獨(dú)披露政府補(bǔ)助及政府作為所有者投入資金所形成的資產(chǎn)，個(gè)別詳細(xì)披露的企業(yè)使用該部分資金主要是購(gòu)買固定資產(chǎn)，沒有形成無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力沒有影響。

（五）沒有單獨(dú)披露本期增加無(wú)形資產(chǎn)的來(lái)源渠道 上市公司一般在財(cái)務(wù)報(bào)表附注部分對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)按類別披露“年初數(shù)、本年增加、本年減少、年末數(shù)”等四項(xiàng)信息，其中本年增加的無(wú)形資產(chǎn)可以通過(guò)外購(gòu)、自行開發(fā)、投資者投入、非貨幣性資產(chǎn)交換、政府補(bǔ)助等多種渠道形成，但是只有通過(guò)自主創(chuàng)新形成的專利和技術(shù)才有可能使企業(yè)站在行業(yè)技術(shù)制高點(diǎn)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。而目前我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有要求企業(yè)披露本年增加無(wú)形資產(chǎn)的來(lái)源渠道，不便于報(bào)表使用者了解企業(yè)的研發(fā)能力。

四、R&D支出信息披露規(guī)范的對(duì)策

（一）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用的研究 新準(zhǔn)則借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求企業(yè)將內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出區(qū)分為研究階段支出和開發(fā)階段支出，并規(guī)定只有同時(shí)滿足五個(gè)條件的開發(fā)階段支出才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。但實(shí)際操作起來(lái)很不容易，因?yàn)檠芯亢烷_發(fā)活動(dòng)往往相互混雜，在研究過(guò)程中可能帶有開發(fā)的成分，而在開發(fā)的過(guò)程中經(jīng)常帶有研究的成分，因此，對(duì)于某個(gè)具體開發(fā)項(xiàng)目而言，要明確地界定出研究階段何時(shí)結(jié)束或開發(fā)階段何時(shí)開始往往非常困難，要求會(huì)計(jì)人員必須結(jié)合所處行業(yè)、本企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行深入研究，才能準(zhǔn)確反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。通信設(shè)備制造類上市公司每年增加的無(wú)形資產(chǎn)中，除了“土地使用權(quán)”以外，絕大部分都是軟件、系統(tǒng)和專有技術(shù)。對(duì)于通過(guò)自主研發(fā)形成無(wú)形資產(chǎn)的軟件和系統(tǒng)，應(yīng)將技術(shù)可行性的取得作為分界線，即在取得技術(shù)可行性之前發(fā)生的市場(chǎng)調(diào)研、可行性研究、設(shè)備的調(diào)度、人員的安排等作為研究階段支出于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，在取得技術(shù)可行性之后發(fā)生的系統(tǒng)分析和設(shè)計(jì)費(fèi)用等等資本化為無(wú)形資產(chǎn)；對(duì)于通過(guò)自主研發(fā)形成無(wú)形資產(chǎn)的專有技術(shù)，建議采用“實(shí)際結(jié)果決定法”進(jìn)行處理，先設(shè)一個(gè)過(guò)渡性的賬戶來(lái)歸集研發(fā)過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，待開發(fā)成功再將其轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)，否則全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

（二）改變利潤(rùn)表的信息披露形式 目前我國(guó)利潤(rùn)表中將本期應(yīng)予費(fèi)用化的R&D支出包含 “管理費(fèi)用”項(xiàng)目中，而沒有單獨(dú)列示。由于高新技術(shù)企業(yè)每年的研發(fā)費(fèi)用數(shù)額巨大，將本期應(yīng)予費(fèi)用化的R&D支出計(jì)入“管理費(fèi)用”，不利于報(bào)表使用者對(duì)公司研發(fā)投入情況的了解，因此，建議高新技術(shù)企業(yè)單獨(dú)設(shè)置“研發(fā)費(fèi)用”會(huì)計(jì)科目，該科目屬于損益類，核算計(jì)入當(dāng)期損益的研究階段支出和不符合資本化條件的開發(fā)階段支出，并且在利潤(rùn)表的“管理費(fèi)用” 項(xiàng)目之后單獨(dú)列示“研發(fā)費(fèi)用”項(xiàng)目。

（三）規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表附注的信息披露形式 雖然“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――應(yīng)用指南”對(duì)會(huì)計(jì)信息披露形式有原則性的規(guī)范，但是同一企業(yè)不同時(shí)期以及不同企業(yè)同一時(shí)期在編制財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)候，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表附注的信息披露形式五花八門，嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)信息的可比性，因此建議規(guī)范高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中R&D支出的信息披露形式：第一，規(guī)范R&D支出的披露形式。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南要求在財(cái)務(wù)報(bào)表附注的“無(wú)形資產(chǎn)”部分披露“計(jì)入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出金額”，鑒于上市公司對(duì)該類信息披露形式比較混亂，建議按（表1）方式規(guī)范R&D支出的披露形式。第二，注明本期增加無(wú)形資產(chǎn)的來(lái)源渠道。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)要求分“年初賬面余額”、“本年增加額”、“本年減少額”、“期末賬面余額”等分別披露“賬面原價(jià)”、“累計(jì)攤銷額合計(jì)”、“無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備累計(jì)金額合計(jì)”、“無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)”，對(duì)于本期增加的無(wú)形資產(chǎn)沒有披露來(lái)源渠道，這樣不利于報(bào)表使用者了解企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，因此建議注明本期增加無(wú)形資產(chǎn)的來(lái)源渠道、通過(guò)公司內(nèi)部研究開發(fā)形成的無(wú)形資產(chǎn)占無(wú)形資產(chǎn)期末賬面價(jià)值的比例。第三，披露政府補(bǔ)助及政府作為所有者投入資金所形成的資產(chǎn)。高新技術(shù)企業(yè)每年收到的政府補(bǔ)助以及政府作為所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)數(shù)額較大，“遞延收益”和“專項(xiàng)應(yīng)付款”有相當(dāng)大一部分都是專項(xiàng)研發(fā)款，最后應(yīng)該形成“固定資產(chǎn)”和“無(wú)形資產(chǎn)”，建議披露該類資金所形成的資產(chǎn)類別。

目前上市公司R&D支出的會(huì)計(jì)信息披露形式很不規(guī)范，不利于報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新能力以及發(fā)展?jié)摿Φ牧私?，必須?duì)其進(jìn)行規(guī)范，才能夠展示企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，增強(qiáng)相關(guān)信息的可比性，使得報(bào)表前后文字說(shuō)明以及數(shù)字能夠相互對(duì)照，增強(qiáng)說(shuō)服力，本文試圖對(duì)高新技術(shù)企業(yè)R&D支出的信息披露起到拋磚引玉的作用。

參考文獻(xiàn)：

［1］中華人民共和國(guó)財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006版。

［2］中華人民共和國(guó)財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――應(yīng)用指南》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2006版。

篇5

【關(guān)鍵詞】資本時(shí)代;價(jià)值時(shí)代;無(wú)形資產(chǎn);資本效率;EVA

引言

當(dāng)前我國(guó)學(xué)術(shù)界把大量注意力集中在價(jià)值上,價(jià)值創(chuàng)造成為理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。而企業(yè)只有具備一定的資本規(guī)模后才開始注重提高資本的價(jià)值創(chuàng)造效率。但是我國(guó)的大部分企業(yè)仍面臨著大量購(gòu)進(jìn)技術(shù)、專利以及不斷增加固定資產(chǎn)等實(shí)物投資等的現(xiàn)狀。因此,我國(guó)的企業(yè)是否達(dá)到一定的資本規(guī)模,資本在價(jià)值創(chuàng)造上是否真的具有較高的效率,成為本文的研究方向。

一、理論探討

在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究中,起初并沒有把資本作為生產(chǎn)要素。威廉?配弟正是在這樣的背景下提出了土地是財(cái)富之母、勞動(dòng)是財(cái)富之父的觀點(diǎn)。杜爾哥和薩伊都把資本作為了生產(chǎn)要素,但前者所稱的資本僅指貨幣資本,后者則認(rèn)為資本還以實(shí)物形式存在,如機(jī)器設(shè)備、建筑物等。

目前國(guó)內(nèi)認(rèn)為資本創(chuàng)造價(jià)值的研究也很多。李石新和晏國(guó)茹(2002)認(rèn)為資本自身是不能創(chuàng)造價(jià)值的,但在投入到生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)就能創(chuàng)造價(jià)值,并實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖。計(jì)軍恒、張啟勛(2006)認(rèn)為智力資本是現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)的關(guān)鍵資源,將智力資本分為結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化智力資本。羅福凱(2003)指出財(cái)務(wù)資本與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合便形成要素資本,如人力資本、實(shí)物資產(chǎn)資本、技術(shù)資本、信息資本、知識(shí)資本等,并創(chuàng)造了價(jià)值。

筆者認(rèn)為,隨著我們由工業(yè)時(shí)代向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的邁步,技術(shù)、信息和知識(shí)資本的重要性也日益明顯。雖然財(cái)務(wù)資本可以用來(lái)購(gòu)買專利技術(shù)等,但是我國(guó)企業(yè)每年從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的支出是非常高昂的。按照科斯的觀點(diǎn),當(dāng)交易成本大于企業(yè)的組織成本時(shí),該資源就會(huì)進(jìn)入企業(yè),因此我國(guó)企業(yè)面臨自行研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的需要,對(duì)信息、技術(shù)資本的要求越來(lái)越迫切。因此筆者認(rèn)為現(xiàn)代社會(huì)的主導(dǎo)生產(chǎn)要素應(yīng)該是所有的要素資本。

在資本對(duì)價(jià)值的創(chuàng)造上,可分為在短期貢獻(xiàn)和長(zhǎng)期貢獻(xiàn)。在對(duì)各種資本缺乏的資本時(shí)代,資本的增加便可增加價(jià)值,這是規(guī)模效應(yīng),當(dāng)各要素資本增加到一定程度,對(duì)價(jià)值邊際貢獻(xiàn)開始下降。此時(shí)需要對(duì)資本進(jìn)行結(jié)構(gòu)化管理,在可持續(xù)發(fā)展角度注重資本的效率,來(lái)創(chuàng)造價(jià)值,這時(shí)我們稱之為價(jià)值時(shí)代。

既然資本對(duì)價(jià)值的創(chuàng)造分為資本時(shí)代和價(jià)值創(chuàng)造兩個(gè)階段,那么我們現(xiàn)在到底處于怎樣的時(shí)期呢?在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,很多學(xué)者紛紛提出中國(guó)處于資本時(shí)代的觀點(diǎn)。韓志國(guó)(2007)認(rèn)為,“中國(guó)就將從雙重經(jīng)濟(jì)體制全面轉(zhuǎn)向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與制度演進(jìn)中的資本時(shí)代就將到來(lái)。”但是我們這里的研究主要側(cè)重于微觀經(jīng)濟(jì)主體企業(yè)的資本缺乏研究,因此對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)不做過(guò)多的討論。可是在企業(yè)的資本創(chuàng)造價(jià)值上,當(dāng)前許多學(xué)者側(cè)重于價(jià)值創(chuàng)造,而忽視了我們目前可能正處于資本積累時(shí)期的現(xiàn)狀。還有的學(xué)者如葉檀(2007),則認(rèn)為中國(guó)的資本時(shí)代尚未到來(lái)。

二、研究設(shè)計(jì)

1.樣本收集和研究方法

本文以2003年至2006年深、滬全部在市的上市公司為研究對(duì)象,并按照證監(jiān)會(huì)(CSRC)行業(yè)分類,將上市公司分為20個(gè)行業(yè)。樣本選擇依據(jù):(1)2002-2006年報(bào)表數(shù)據(jù)完備,相關(guān)參數(shù)可以計(jì)算;(2)剔除金融行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù);(3)剔除部分四年數(shù)據(jù)不完備的企業(yè)。根據(jù)上述原則,最終選擇了1183家上市公司2003-2006年的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源CCER數(shù)據(jù)庫(kù)。

本文首先采用表格和圖示進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì),并采用Eviews軟件驗(yàn)證盈利能力和各自變量之間的相關(guān)性,據(jù)以分析得出結(jié)論。

2.研究假設(shè)

假設(shè)一:上市公司的實(shí)物投資、研發(fā)支出以及專利等逐年增加。

假設(shè)二:相對(duì)總體來(lái)說(shuō),大企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模、貨幣資本、無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定。

假設(shè)三:上市公司的資本效率不高,但大企業(yè)的資本效率明顯高于平均水平。

3.變量設(shè)計(jì)

要探討我國(guó)的企業(yè)是處在資本需求的時(shí)代還是價(jià)值創(chuàng)造的時(shí)代,各要素資本規(guī)模的逐年變化便成為判斷的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。處于價(jià)值創(chuàng)造中的企業(yè)應(yīng)該具有較高的資本效率,這里使用的變量是每百元EVA。下面列出了變量名稱和計(jì)算方法。權(quán)益報(bào)酬率(ROE)=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益;持有的金融工具(M)=貨幣資金+短期投資;固定資產(chǎn)規(guī)模(G)=固定資產(chǎn)合計(jì);無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模(W)=無(wú)形資產(chǎn);資產(chǎn)規(guī)模(lnA)=資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù);每百元資本經(jīng)濟(jì)附加值(EVA)=息前稅后利潤(rùn)―資本總額*加權(quán)平均成本。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

1.總體以及分行業(yè)的各年資本規(guī)模比較

(1)持有的金融工具規(guī)模

從圖一可以看到,除2004年木材、家具行業(yè)和電子以及其他制造業(yè)、信息技術(shù)、綜合行業(yè)的增長(zhǎng)率顯著為負(fù)外,其他行業(yè)大部分為正。但木材家具業(yè)的數(shù)據(jù)僅有兩家,而其他制造業(yè)以及綜合行業(yè)的數(shù)據(jù)也較為復(fù)雜,在一定程度上解釋了負(fù)增長(zhǎng)率。2005年,我們可以很明顯看到,由于受到不能確定的宏觀因素的影響,很多行業(yè)的貨幣資金以及短期投資出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。2006年各行業(yè)恢復(fù)了正常,普遍顯示了明顯的正的增長(zhǎng)率?？傮w平均增長(zhǎng)率與各行業(yè)的情況一致。

(2)固定資產(chǎn)

如圖二所示,各行業(yè)的固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率大都為正,而且普遍很高,反映了我國(guó)固定資產(chǎn)投資的強(qiáng)勁勢(shì)頭。只有電子業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)數(shù)據(jù)的異常,可能會(huì)受到固定資產(chǎn)攤銷以及處理等的影響而使得增長(zhǎng)為負(fù)。

(3)無(wú)形資產(chǎn)

①?gòu)母餍袠I(yè)無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)的狀況看(圖表略),大多行業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)率為正且較高,尤其是造紙印刷、金屬非金屬和建筑業(yè)等行業(yè)?？傮w來(lái)說(shuō),三年的增長(zhǎng)率均為正,2005年稍微有所下降,但2006年又展現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。這和黎玉琴(2006)的我國(guó)上市公司擁有的無(wú)形資產(chǎn)數(shù)量在逐年增加的研究結(jié)論向吻合。

②無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重

我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重總體來(lái)看是緩慢上升的趨勢(shì)(圖表略)。表一可以看到,總體的方差較小,數(shù)據(jù)比較集中,但是增長(zhǎng)不很明顯。而且無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重一直很低。

(4)資本效率

①計(jì)算過(guò)程中的指標(biāo)

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率采用中國(guó)人民銀行頒布的金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款一年期基準(zhǔn)利率,發(fā)生利率調(diào)整變化的,以月份為基礎(chǔ)得到加權(quán)平均利率。

風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)參考美國(guó)的股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),約為6%。所得稅率來(lái)自經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)的上市公司主要行業(yè)實(shí)際所得稅稅率一覽表,以及Wind資訊。我們根據(jù)上述資料,得到各行業(yè)的實(shí)際所得稅率。

②總體以及各行業(yè)的每百元資本EVA

總體看來(lái)我國(guó)滬深兩市上市公司的EVA普遍為負(fù)值。只有采掘業(yè)的資本效率為正,而農(nóng)、林、牧、漁業(yè)和紡織、服裝業(yè)以及信息技術(shù)業(yè)上市公司的EVA則較低(圖表略)。

2.大規(guī)模企業(yè)比較

大規(guī)模企業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)為:2007年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)名單(來(lái)自網(wǎng)易新聞中心)中的上市公司以及2007年上市公司100強(qiáng)名單(滬深兩市)、滬深兩市2003―2006年的資產(chǎn)額平均值排名前50企業(yè)。方法同上,得到結(jié)果如下:

(1)金融工具規(guī)模和固定資產(chǎn)

由于受到剛才我們提到的不確定因素影響,大規(guī)模企業(yè)在2005年出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),但是2004年和2006年的增長(zhǎng)率都很高,并高于總體數(shù)據(jù)平均值,這和我們的假設(shè)二不一致;大規(guī)模企業(yè)的固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率較高,且逐年有所增加,這同樣和我們關(guān)于大規(guī)模企業(yè)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)穩(wěn)定的假設(shè)不一致。

(2)無(wú)形資產(chǎn)

隨機(jī)抽取2007年《財(cái)富》雜志公布的2007年中國(guó)上市公司前100強(qiáng)中的51家滬深上市公司,得出無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重平均值,并與世界500強(qiáng)企業(yè)微軟、沃爾瑪、可口可樂(數(shù)據(jù)來(lái)自紐約證券交易所的年度報(bào)告)等比較。從表二可以看到,我國(guó)大型上市公司的無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重高于總體平均,但明顯低于世界知名公司。

(3)資本效率

我們將2007年上市公司前100強(qiáng)中的所有滬深兩市上市公司作為樣本,得到表三。我們看到大企業(yè)的每百元資本EVA平均值均為正,并且明顯高于總體平均值。這說(shuō)明大企業(yè)相對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),有較高的資本效率,假設(shè)三成立。

四、研究結(jié)論

在六大要素資本中,我們用金融工具規(guī)模代表財(cái)務(wù)資本、固定資產(chǎn)規(guī)模代表實(shí)物資本、無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模代表技術(shù)資本和知識(shí)資本。在分析資本規(guī)模變化后,我們的結(jié)論如下:

(1)支持假設(shè)一,我國(guó)上市公司的持有的金融工具、固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模逐年增長(zhǎng),企業(yè)對(duì)資本的需求強(qiáng)烈。

(2)不支持假設(shè)二,我國(guó)大規(guī)模知名企業(yè)的資本規(guī)模仍保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

(3)支持假設(shè)三,上市公司的資本效率很低,大規(guī)模知名企業(yè)的資本效率明顯高于中小企業(yè),但是我國(guó)上市公司的資本效率明顯低于世界先進(jìn)企業(yè)水平。

從不同行業(yè)來(lái)看,農(nóng)林牧漁業(yè)公司的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重均是逐年穩(wěn)定增加的,每百元資本EVA相對(duì)總體來(lái)說(shuō)較低,資本效率不高,我國(guó)的農(nóng)業(yè)公司對(duì)人、財(cái)、物的大量需求與我國(guó)的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基本仍處于自然資源時(shí)代有關(guān)(羅福凱,2007);機(jī)械設(shè)備業(yè)各資本規(guī)模都逐年增長(zhǎng),且高于總體平均水平,原因在于該行業(yè)以汽車行業(yè)為典型,剛剛進(jìn)入資本領(lǐng)域,因此該行業(yè)上市公司的資本在急劇擴(kuò)張中,2006年38.49%的固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率正反映了較高的物質(zhì)設(shè)備和廠房的投入量;與機(jī)械設(shè)備業(yè)不同,信息技術(shù)業(yè)的技術(shù)資本占很大優(yōu)勢(shì),對(duì)固定資產(chǎn)的投入要求不那么大,因此固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率相對(duì)較低,但是由于我國(guó)的技術(shù)研發(fā)不夠,專利權(quán)等技術(shù)權(quán)利占總資產(chǎn)比重大大低于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家。正因?yàn)檫@樣,上市公司才會(huì)表現(xiàn)出較低的無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。

大企業(yè)對(duì)實(shí)物資本的需求并不像預(yù)期的那樣低,可見我國(guó)的大企業(yè)仍然處于資本的擴(kuò)張中,但很明顯的是,大企業(yè)的平均資本效率高于總體水平,大企業(yè)在資本擴(kuò)張的同時(shí),比中小企業(yè)更注重并提高了資本效率,已經(jīng)開始關(guān)注資本的價(jià)值創(chuàng)造。雖然和世界知名公司相比較,仍然存在一定差距,但是價(jià)值時(shí)代已經(jīng)在不遙遠(yuǎn)的將來(lái)了。

本文的研究存在下面的缺陷。由于計(jì)量和可比性等問(wèn)題,人力資本在本文中沒有得以進(jìn)行比較分析。無(wú)形資產(chǎn)中土地使用權(quán)、房屋使用權(quán)占很大比重,而真正起作用的無(wú)形資產(chǎn)投入如研發(fā)支出、企業(yè)自主創(chuàng)造品牌的支出等被費(fèi)用化了,沒有在無(wú)形資產(chǎn)中體現(xiàn)出來(lái)。因此研究知識(shí)資本、技術(shù)資本的規(guī)模要對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行相關(guān)的修正。

參考文獻(xiàn)

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篇6

【關(guān)鍵詞】新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 無(wú)形資產(chǎn) 計(jì)量 信息披露

為進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)會(huì)計(jì)工作行為與秩序,提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,財(cái)政部于2006年2月15日頒布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新準(zhǔn)則于2007年1月1日起在上市公司施行,與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在很多方面存在差異,就無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則來(lái)說(shuō),新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在無(wú)形資產(chǎn)的定義、確認(rèn)、計(jì)量以及信息披露等方面都存在著較大的差異。

一、新舊準(zhǔn)則中無(wú)形資產(chǎn)定義比較

舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租給他人,或?yàn)楣芾砟康亩钟械?、沒有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn),分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。新無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是無(wú)形資產(chǎn)的可辨認(rèn)性,從而明確地將不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)從無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則中分離出來(lái)。企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)和內(nèi)部產(chǎn)生的品牌、報(bào)刊名等,不應(yīng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。

與舊準(zhǔn)則相比,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)的定義和適用范圍更為準(zhǔn)確和明確。新無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則更為簡(jiǎn)單明了,既明確了無(wú)形資產(chǎn)必須是企業(yè)的資產(chǎn),界定了無(wú)形資產(chǎn)是可辨認(rèn)資產(chǎn),又點(diǎn)明了無(wú)形資產(chǎn)沒有實(shí)物形態(tài),屬于非貨幣性資產(chǎn)的本質(zhì)。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的適用范圍,新準(zhǔn)則不再對(duì)無(wú)形資產(chǎn)能否辨認(rèn)進(jìn)行區(qū)分。由于不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)專指商譽(yù),這樣就在無(wú)形資產(chǎn)適用范圍中排除了商譽(yù),直接設(shè)置“商譽(yù)”項(xiàng)目單獨(dú)反映,并且只需要在年終進(jìn)行減值測(cè)試,不再要求攤銷。由于一般情況下,隨著時(shí)間的推移,商譽(yù)的價(jià)值并不會(huì)逐漸減少,反而會(huì)逐漸增加,因此對(duì)商譽(yù)進(jìn)行單獨(dú)核算和不再進(jìn)行攤銷更符合經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的本質(zhì),能夠更加真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)和利潤(rùn)等要素的相關(guān)信息,在一定程度上提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。另外,與舊準(zhǔn)則相比,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的定義更趨近于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,使我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理與國(guó)際通例具有了可比性,有利于我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步融入到國(guó)際市場(chǎng)中,從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、新舊準(zhǔn)則中無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)比較

在無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)方面,新準(zhǔn)則中規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)基本確認(rèn)條件為“與該資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)”、“該資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量”,與舊準(zhǔn)則中規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)基本確認(rèn)條件相同。但是,在投資者投入無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)方面,新舊準(zhǔn)則的規(guī)定明顯不同。舊無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定,企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無(wú)形資產(chǎn),應(yīng)以該無(wú)形資產(chǎn)在投資方的賬面價(jià)值作為入賬價(jià)值。新準(zhǔn)則中則規(guī)定,企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)的入賬價(jià)值,應(yīng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定,但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外;其他方式取得的無(wú)形資產(chǎn),包括非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和企業(yè)合并取得的無(wú)形資產(chǎn)的成本,以其取得時(shí)無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值確定。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展,在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)時(shí)適當(dāng)采用公允價(jià)值,促進(jìn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌,并且突破了歷史成本確認(rèn)不能反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,只能提供以前信息的局限性,有助于決策者更好的對(duì)企業(yè)前景進(jìn)行分析,并做出及時(shí)正確的決策。

三、新舊準(zhǔn)則中無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量比較

企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的獲取有多種方式,不同的方式其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)也不同,新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定也不同。

1、購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn)

對(duì)于購(gòu)入的無(wú)形資產(chǎn),舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定,“外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)以實(shí)際支付的價(jià)款作為入賬價(jià)值”。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)此的規(guī)定為,“外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)的成本,包括購(gòu)買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生其他支出”,并且新準(zhǔn)則中還增加了“購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)信用條件延期支付,實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的,無(wú)形資產(chǎn)的成本以購(gòu)買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實(shí)際支付的價(jià)款與購(gòu)買價(jià)款的現(xiàn)值之間的差額,除按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)――借款費(fèi)用》予以資本化的以外,應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)計(jì)入當(dāng)期損益?！?/p>

與舊準(zhǔn)則相比,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在無(wú)形資產(chǎn)計(jì)量方面的規(guī)定更加明確、具體,有效遏制了企業(yè)利用無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量來(lái)虛增資產(chǎn)和提高營(yíng)運(yùn)能力現(xiàn)象的出現(xiàn),提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;并且隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的對(duì)外開放,具有融資性質(zhì)的無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)會(huì)越來(lái)越多,延期支付款項(xiàng)會(huì)成為購(gòu)銷雙方都比較認(rèn)可的選擇。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定具有一定的前沿性,使這部分無(wú)形資產(chǎn)的處理更具有可操作性,為企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理提供了有效依據(jù)。

2、投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)

對(duì)于投資者投入的無(wú)形資產(chǎn),舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)以投資各方確認(rèn)的價(jià)值作為入賬價(jià)值;對(duì)于企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無(wú)形資產(chǎn),由于發(fā)行當(dāng)時(shí)股票沒有明確的市價(jià),因此應(yīng)以該無(wú)形資產(chǎn)在投資方賬面價(jià)值入賬。新準(zhǔn)則中規(guī)定,“投資者投入的無(wú)形資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議預(yù)定的價(jià)值作為成本,但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允除外。”取消了企業(yè)首次發(fā)行股票時(shí)接受的投資者投入的無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)以投資方賬面價(jià)值入賬規(guī)定。與舊準(zhǔn)則相比,新準(zhǔn)則更加注重?zé)o形資產(chǎn)投資核算的公允性,與國(guó)際無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接近,能更好地反映經(jīng)濟(jì)事實(shí),有助于提高決策的有用性。

3、企業(yè)自身研發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)

對(duì)于企業(yè)自身研發(fā)的無(wú)形資產(chǎn),舊無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定,“自行開發(fā)并依法申請(qǐng)取得的無(wú)形資產(chǎn),其入賬價(jià)值應(yīng)按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定;依法申請(qǐng)取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費(fèi)用,應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用?！毙聹?zhǔn)則則將企業(yè)自身研發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)分為研究階段和開發(fā)階段兩個(gè)階段,研究階段的支出于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益,開發(fā)階段的支出在符合新準(zhǔn)則規(guī)定的條件時(shí)才確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn),不符合條件時(shí)則計(jì)入當(dāng)期損益。

舊無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定研究開發(fā)費(fèi)用全部費(fèi)用化,與資產(chǎn)確認(rèn)原則并不相符,這樣處理容易引發(fā)開發(fā)階段利潤(rùn)的下降,企業(yè)管理者為了短期利潤(rùn)目標(biāo),有時(shí)會(huì)采取減少開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的措施,雖然短期利潤(rùn)目標(biāo)達(dá)到了,但卻阻礙了企業(yè)科技創(chuàng)新和技術(shù)投入,損害了企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。新準(zhǔn)則規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)開發(fā)費(fèi)用資本化,在一定程度上減輕了企業(yè)管理者在開發(fā)階段的利潤(rùn)指標(biāo)壓力,有助于提高企業(yè)的科技創(chuàng)新熱情,促進(jìn)企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù),增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力,提高了企業(yè)的科技含量,使企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

四、新舊準(zhǔn)則中無(wú)形資產(chǎn)攤銷比較

對(duì)于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷,舊準(zhǔn)則規(guī)定,“無(wú)形資產(chǎn)自入賬之日起在預(yù)計(jì)使用的年限內(nèi)平均攤銷,計(jì)入損益?！薄盁o(wú)形資產(chǎn)的攤銷應(yīng)當(dāng)在其預(yù)計(jì)年限內(nèi)進(jìn)行,在預(yù)計(jì)使用年限超過(guò)了合同規(guī)定的受益年限或法律規(guī)定的有效年限的情況下,則無(wú)形資產(chǎn)攤銷應(yīng)在受益年限和有效年限兩者中較短的期限內(nèi)進(jìn)行。如果不存在受益年限或有效年限,則應(yīng)在不超過(guò)十年的期限內(nèi)進(jìn)行攤銷。”新準(zhǔn)則將無(wú)形資產(chǎn)區(qū)分為使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)。使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn),其應(yīng)攤銷金額應(yīng)當(dāng)在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)合理攤銷,且攤銷無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)自無(wú)形資產(chǎn)可供使用時(shí)起,至不再作為無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)時(shí)止。使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)不予以攤銷。

舊準(zhǔn)則中認(rèn)為,所有無(wú)形資產(chǎn)都應(yīng)采用平均攤銷的方法,顯然,這種攤銷方法不符合收入與費(fèi)用配比原則。新準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷不再僅僅局限于直線法,企業(yè)可以根據(jù)預(yù)期消耗該無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來(lái)利益選擇攤銷方法;并且,無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限也不再固定。新準(zhǔn)則對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)攤銷的規(guī)定擴(kuò)大了企業(yè)的選擇范圍,增強(qiáng)了核算的靈活性,更能反映攤銷的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

五、新舊準(zhǔn)則中無(wú)形資產(chǎn)披露比較

對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的信息披露,舊準(zhǔn)則要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露以下信息:各類無(wú)形資產(chǎn)的攤銷年限,各類無(wú)形資產(chǎn)當(dāng)期期初和期末賬面余額、變動(dòng)情況及其原因,當(dāng)期確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備;對(duì)于土地的使用權(quán),除應(yīng)披露以上信息外,還應(yīng)對(duì)土地使用權(quán)的取得方式和取得成本、用作抵押品的土地使用權(quán)的金額等進(jìn)行披露。在新準(zhǔn)則中,要求除以上內(nèi)容外,企業(yè)還應(yīng)對(duì)當(dāng)期無(wú)形資產(chǎn)的累計(jì)攤銷額,使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命的估計(jì)情況和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)的判斷依據(jù),無(wú)形資產(chǎn)攤銷方法,作為抵押的無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值和當(dāng)期攤銷額等情況,以及當(dāng)期確認(rèn)為損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出總額等進(jìn)行披露。與舊無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則相比,新準(zhǔn)則披露的內(nèi)容更加多樣,方式也更加合理,尤其是在報(bào)表中增加的對(duì)當(dāng)期確認(rèn)為損益和確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出總額的披露,更充分體現(xiàn)了相關(guān)性原則,為信息使用者提供了更多有用的會(huì)計(jì)信息,有助于其做出正確的決策。

在無(wú)形資產(chǎn)方面,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出了較大的改進(jìn),使無(wú)形資產(chǎn)的處理方法更為規(guī)范化、具體化,不僅提高了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,規(guī)范了我國(guó)會(huì)計(jì)工作行為和工作秩序,而且與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更為趨近,增加了與國(guó)外信息的可比性,有助于我國(guó)企業(yè)更好地參與到國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中。

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篇7

一、我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)存在的問(wèn)題

(一)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)重視不夠現(xiàn)在一些CPA審計(jì)業(yè)務(wù)中，很少涉及到無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)，即便涉及，也很簡(jiǎn)單，很少有針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的專門審計(jì)程序，更不會(huì)花費(fèi)較多的人力和時(shí)間對(duì)其進(jìn)行審計(jì)，這與無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)總額中的比重越來(lái)越大的現(xiàn)狀很不相稱。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)重視不夠，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，在計(jì)劃工作中不夠重視，在審計(jì)的計(jì)劃階段，很少通過(guò)了解程序獲取客戶無(wú)形資產(chǎn)方面的相關(guān)信息，在制定審計(jì)計(jì)劃時(shí)，很少考慮到無(wú)形資產(chǎn)，缺乏針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的審計(jì)程序，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致在實(shí)施審計(jì)時(shí)忽略無(wú)形資產(chǎn)；其次，未能對(duì)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向?qū)徲?jì)的今天，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序?qū)Ω鲗徲?jì)對(duì)象的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而確定審計(jì)的重點(diǎn)。但是，在審計(jì)實(shí)務(wù)中。很少會(huì)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，也就難以評(píng)估其重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)；再者，在形成審計(jì)意見時(shí)未充分考慮無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的結(jié)果，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該在對(duì)審計(jì)中獲取的審計(jì)證據(jù)進(jìn)行整理分析的基礎(chǔ)上形成審計(jì)意見，而在目前，CPA在形成審計(jì)意見時(shí)一般都沒有考慮到無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的結(jié)果，很少出現(xiàn)因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)審計(jì)狀況而影響和改變審計(jì)意見的情況，使得無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題大大提升。

(二)缺乏有針對(duì)性的測(cè)試程序　無(wú)形資產(chǎn)表現(xiàn)為文字，圖案，關(guān)系，公式，配方等各種形式，不像有形資產(chǎn)那樣具有實(shí)物形態(tài)，那樣直觀地在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮作用，其收益難以確定，所以對(duì)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的方法和程序必然應(yīng)有別于有形資產(chǎn)審計(jì)。遺憾的是，目前我國(guó)仍然沒有針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的具體業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，在審計(jì)實(shí)務(wù)中，要么忽略無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)，要么將其歸入有形資產(chǎn)一起進(jìn)行審計(jì)，在無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重極低的以前，這樣做基本不會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量，還是可以被接受的，但是在無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較高的今天。再這樣做勢(shì)必會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量。從形式上看，有形資產(chǎn)審計(jì)和無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的區(qū)別并不明顯，要區(qū)分有形資產(chǎn)審計(jì)和無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)應(yīng)從本質(zhì)上考察。它們的本質(zhì)區(qū)別在于，有形資產(chǎn)的可觸的、有形的和可視的因素賦予其審計(jì)價(jià)值，有形資產(chǎn)的審計(jì)價(jià)值來(lái)自于它的物質(zhì)特征，盡管其財(cái)產(chǎn)權(quán)利是無(wú)形的，但它來(lái)源于其物質(zhì)特性。在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，僅僅是對(duì)在會(huì)計(jì)賬簿有記錄的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值與數(shù)量的審查，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所規(guī)定的無(wú)形資產(chǎn)包括的內(nèi)容，逐項(xiàng)檢查每種無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值和數(shù)量是否真實(shí)，合法，核對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的無(wú)形資產(chǎn)與會(huì)計(jì)賬簿無(wú)形資產(chǎn)是否相符，總賬無(wú)形資產(chǎn)與明細(xì)賬無(wú)形資產(chǎn)是否相符，會(huì)計(jì)賬簿上的無(wú)形資產(chǎn)與實(shí)際現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)是否相符。而對(duì)在會(huì)計(jì)賬簿有記錄的無(wú)形資產(chǎn)以外，是否還有其他無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)是否存在、是否歸被審計(jì)單位所有、其增減變動(dòng)及其攤銷的記錄是否完整、使用壽命是否合理和攤銷政策是否恰當(dāng)、減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分、完整、方法是否恰當(dāng)和減值準(zhǔn)備發(fā)生和轉(zhuǎn)銷的記錄是否完整、期末余額是否正確和披露是否恰當(dāng)?shù)确矫娑既狈ο鄳?yīng)的審計(jì)程序，而這些，僅僅依靠常規(guī)的審計(jì)程序方法是不夠的，還需要根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)，通過(guò)執(zhí)行有針對(duì)性的程序和方法，來(lái)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行更有效的審計(jì)。

(三)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值難以確定　相對(duì)于存貨和固定資產(chǎn)等有形資產(chǎn)而言，無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算的重點(diǎn)和難點(diǎn)是其價(jià)值的確定。同樣這也是無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的關(guān)鍵。然而我國(guó)在無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)方面處理上比較混亂，賬面價(jià)值往往不夠準(zhǔn)確，這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是對(duì)于自創(chuàng)的無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，其研發(fā)費(fèi)用是資本化還是費(fèi)用化，資本化費(fèi)用是否符合準(zhǔn)則的要求，這都依賴于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷能力，而我國(guó)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)能力相對(duì)較低，難以保證無(wú)形資產(chǎn)入賬價(jià)值的準(zhǔn)確性，在審計(jì)實(shí)務(wù)中忽略此內(nèi)容或輕易認(rèn)可被審計(jì)單位的處理，缺乏必要的審計(jì)程序；二是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估欠規(guī)范，一方面，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的方法有成本法、收益法和市場(chǎng)法等，但是在各種方法的具體運(yùn)用中，評(píng)估要素和參數(shù)的計(jì)算口徑和方法非常復(fù)雜，很難找到統(tǒng)一的評(píng)估口徑。如收益法在使用中，收益被界定為由無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益。而超額收益的形成渠道有很多種，由于無(wú)形資產(chǎn)的使用，導(dǎo)致企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量增加、銷量增加或產(chǎn)品價(jià)格提高；生產(chǎn)成本的節(jié)約，形成了生產(chǎn)費(fèi)用的節(jié)約額，另一方面，評(píng)估結(jié)果在較大程度上取決于評(píng)估者的能力與專業(yè)素質(zhì)，不同的評(píng)估主體采用不同的評(píng)估方法對(duì)同一對(duì)象進(jìn)行評(píng)估時(shí)，結(jié)果應(yīng)該是基本趨于一致的，但因評(píng)估人員在選擇參數(shù)時(shí)的個(gè)人判斷能力的差異經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的差異，這也在很大程度上影響評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性；三是忽視對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷的檢查，在實(shí)際工作中存在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)攤銷不合理、不合規(guī)的問(wèn)題，主要有：攤銷期限不合理、不合規(guī)，對(duì)已確定的合理攤銷期限任意變動(dòng)，無(wú)形資產(chǎn)未攤?cè)搿肮芾碣M(fèi)用”中而攤?cè)肷a(chǎn)費(fèi)用或銷售費(fèi)用，任意多攤或少攤無(wú)形資產(chǎn)，人為地調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)成果的高低。每一期對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷之后，還得考慮無(wú)形資產(chǎn)減值問(wèn)題，并且所計(jì)人的科目完全不同，導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，而且也等于間接增加了會(huì)計(jì)人員的工作量，而對(duì)表報(bào)使用者來(lái)說(shuō)，也增大了理解的難度。

(四)審計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力有待提高　審計(jì)質(zhì)量很大程度上取決于審計(jì)主體一注冊(cè)會(huì)計(jì)師的素質(zhì)。我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)質(zhì)量不高也與我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專業(yè)勝任能力不高密切相關(guān)。這主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，審計(jì)人員職業(yè)道德欠佳，在對(duì)無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)審計(jì)的過(guò)程中，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇和市場(chǎng)無(wú)序容易使注冊(cè)會(huì)計(jì)師忽視職業(yè)道德，其獨(dú)立性易受到來(lái)自諸如經(jīng)濟(jì)利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系、外在壓力等各方面因素的干擾，導(dǎo)致其在審計(jì)過(guò)程中不能保持應(yīng)有的獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎，未能執(zhí)行相應(yīng)的審計(jì)程序，審計(jì)人員可能就會(huì)輕易地接受客戶聲明書的觀點(diǎn)或出具與審計(jì)結(jié)果不同的觀點(diǎn)。有的注冊(cè)會(huì)計(jì)師即便在審計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)客戶的無(wú)形資產(chǎn)存在問(wèn)題，出于自身利益的考慮，也不會(huì)在審計(jì)報(bào)告予以披露，甚至與之同流合污。其實(shí)，自1993年以來(lái)的中誠(chéng)事件、原野事件、瓊民源事件。一直到引起巨大震動(dòng)的銀廣夏事件，無(wú)不與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)失敗有關(guān)。證監(jiān)會(huì)查處的每一個(gè)虛假披露的上市公司背后都有相應(yīng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師受到處罰。在這些事件中，有的注冊(cè)會(huì)計(jì)師不但沒能保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，盡到揭示錯(cuò)誤和弊端的審計(jì)責(zé)任，反而與上市公司的管理層“合謀”，出具嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告，不但自己的職業(yè)獨(dú)立性喪失殆盡，還嚴(yán)重打擊了投資者對(duì)整個(gè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的信任；另一方面，審計(jì)人員專業(yè)業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，在知識(shí)爆炸的今天，無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重越來(lái)越多，業(yè)務(wù)也越來(lái)越復(fù)雜，要做好無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)，不僅要求審計(jì)人員掌握相應(yīng)的審計(jì)

知識(shí)和技術(shù)，更要熟悉與無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的知識(shí)和技術(shù)。如相關(guān)的法律知識(shí)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)知識(shí)、資產(chǎn)評(píng)估知識(shí)等，目前我國(guó)的審計(jì)人員雖然專業(yè)素質(zhì)和技能都有所提高，但是，能夠根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的特殊性有針對(duì)性地完成無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)審計(jì)工作的專業(yè)人員還較少。由于學(xué)歷、專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、個(gè)人因素等原因，導(dǎo)致多數(shù)審計(jì)人員還不具備專項(xiàng)審計(jì)的能力。這必將影響無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的工作質(zhì)量和工作效率，也不能保證審計(jì)良性效益的發(fā)揮。

二、無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的完善策略

(一)重視無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)　在計(jì)劃審計(jì)階段，對(duì)被審計(jì)單位執(zhí)行初步業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)關(guān)注其無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)，并分析其重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上，在審計(jì)計(jì)劃中反映對(duì)無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的目的和要求，免得使無(wú)形資產(chǎn)在審計(jì)過(guò)程中成為被遺忘的角落；在審計(jì)實(shí)施階段，根據(jù)具體情況確定是否對(duì)無(wú)形資產(chǎn)實(shí)施控制測(cè)試，重點(diǎn)是如何對(duì)其實(shí)施實(shí)質(zhì)性測(cè)試，以及對(duì)獲取審計(jì)證據(jù)的要求，值得說(shuō)明的是，鑒于無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)的偶發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，在對(duì)其實(shí)施細(xì)節(jié)測(cè)試時(shí)不宜采用審計(jì)抽樣方法，而應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)審計(jì)；在審計(jì)報(bào)告階段，在形成審計(jì)意見時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)從總體上評(píng)價(jià)是否已經(jīng)獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以將風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平。在對(duì)審計(jì)證據(jù)進(jìn)行整理分析以形成審計(jì)意見時(shí)，應(yīng)充分考慮無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)的結(jié)果，以提高審計(jì)結(jié)論的準(zhǔn)確性。

(二)執(zhí)行針對(duì)性測(cè)試程序　無(wú)形資產(chǎn)審計(jì)，對(duì)其審計(jì)除了執(zhí)行如圖1所示的常規(guī)審計(jì)程序外，還應(yīng)根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)采取有針對(duì)性的審計(jì)程序，重點(diǎn)檢查以下幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，以保證審計(jì)質(zhì)量：一是審查其所有權(quán)是否歸被審計(jì)單位所有，通過(guò)對(duì)相關(guān)的協(xié)議和董事會(huì)紀(jì)要等文件、資料的檢查，驗(yàn)證無(wú)形資產(chǎn)的所有權(quán)是否歸被審計(jì)單位所有，是否被用于抵押和擔(dān)保，尤其應(yīng)關(guān)注是否有存在糾紛和法律訴訟的業(yè)務(wù)；二是檢查無(wú)形資產(chǎn)的增減變動(dòng)，對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的增加，重點(diǎn)應(yīng)檢查增加業(yè)務(wù)是否真實(shí)，相關(guān)的手續(xù)和法律程序是否完備，不同途徑增加的無(wú)形資產(chǎn)的賬務(wù)處理是否正確，重點(diǎn)檢查以債務(wù)重組、非貨幣換和投資轉(zhuǎn)入等方式增加無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)，特別應(yīng)關(guān)注是否存在關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)；對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)減少業(yè)務(wù)，應(yīng)注意轉(zhuǎn)讓的是所有權(quán)還是使用權(quán)，轉(zhuǎn)讓損益的賬戶處理是否正確；三是檢查無(wú)形資產(chǎn)攤銷，主要檢查攤銷政策是否符合有關(guān)規(guī)定，攤銷政策是否發(fā)生變動(dòng)，如發(fā)生變動(dòng)，其依據(jù)是否充分，是否經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，攤銷期限是否正確，攤銷額的計(jì)算和賬務(wù)處理是否正確；四是檢查無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，審查其減值準(zhǔn)備金額的計(jì)提和處理是否正確，尤其應(yīng)關(guān)注計(jì)提減值準(zhǔn)備后攤銷的金額是否進(jìn)行了調(diào)整。

篇8

[關(guān)鍵詞]無(wú)形資產(chǎn)；土地使用權(quán)；其他無(wú)形資產(chǎn)；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

一、引言

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，無(wú)形資產(chǎn)日益成為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和獲得與維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。Dmitry Volkov和Tatiana Garanina(2007)的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2／3的美國(guó)公司開始更積極主動(dòng)地思考和更加注重非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用，投資者1／3的有效投資方案都是基于企業(yè)現(xiàn)存的無(wú)形資產(chǎn)做出的，并且基于無(wú)形資產(chǎn)做出的這些投資決策在未來(lái)有更好的收益和利潤(rùn)預(yù)期，公司也會(huì)有更好的發(fā)展前景。他們的另一項(xiàng)研究數(shù)據(jù)顯示，公司價(jià)值中僅僅有6％～30％的部分是由有形資產(chǎn)創(chuàng)造出來(lái)，其余部分均由無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造出來(lái)，如R&D、人力資本投入等等。這也是為什么越來(lái)越多的人開始關(guān)注無(wú)形資產(chǎn)的原因之一。

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的研究較為成熟，Lev和Sougannis(1996)以1975～1992年間的美國(guó)上市公司為樣本證實(shí)了研發(fā)支出較高的上市公司，資本市場(chǎng)對(duì)其股票定價(jià)存在明顯的系統(tǒng)性偏差，R&D投資與上市公司調(diào)整后的會(huì)計(jì)盈余具有價(jià)值相關(guān)性：Aboody和Lev(1998)證實(shí)了資本化的軟件開發(fā)支出與上市公司股票回報(bào)率、股票價(jià)格、會(huì)計(jì)盈余呈顯著正相關(guān)關(guān)系：Goodwin(2003)發(fā)現(xiàn)上市公司對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理是導(dǎo)致公司會(huì)計(jì)盈余價(jià)值相關(guān)性下降的原因，并通過(guò)進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，資本化無(wú)形資產(chǎn)支出的上市公司會(huì)計(jì)盈余能反映更多的信息：Abdulrahman Ai-Twaijry(2009)發(fā)現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)投資對(duì)企業(yè)銷售增長(zhǎng)的滯后期為3期，當(dāng)年投入的無(wú)形資產(chǎn)與銷售增長(zhǎng)之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。并且無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)當(dāng)年或者是近一兩年的收益率相關(guān)性不是很強(qiáng)，或者不是正向關(guān)；SusanneDurst(2008)的問(wèn)卷調(diào)查表明無(wú)形資產(chǎn)與公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有正的相關(guān)關(guān)系，受調(diào)查者普遍認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)會(huì)產(chǎn)生更大的價(jià)值相關(guān)性，隨后Natasja Steenkamp和Varsha Kashyap(2010)的最新實(shí)證研究也證實(shí)了Susanne Durst的這一研究結(jié)果；Ram s.Sriram(2008)對(duì)傳統(tǒng)公司和科技服務(wù)公司進(jìn)行的比較研究表明，無(wú)形資產(chǎn)對(duì)公司的財(cái)務(wù)績(jī)效表現(xiàn)起到促進(jìn)作用。以上研究均表明無(wú)形資產(chǎn)具有價(jià)值相關(guān)性，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有正面影響。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的檢驗(yàn)始于2001年，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)的薛云奎、王志臺(tái)首次采用回報(bào)模型和股價(jià)模型研究了上市公司無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性問(wèn)題，得出上市公司無(wú)形資產(chǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有顯著貢獻(xiàn)，無(wú)形資產(chǎn)信息具有價(jià)值相關(guān)性的結(jié)論。此后王化成、邵紅霞等人進(jìn)行了類似的研究，均證實(shí)了薛云奎、王志臺(tái)的研究結(jié)論；王娟娟、梅良勇(2007)則著重分析了上市公司無(wú)形資產(chǎn)的影響因素，得出企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和規(guī)模對(duì)無(wú)形資產(chǎn)有正向影響，即經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、規(guī)模大的公司傾向于有更多的無(wú)形資產(chǎn)，但上市公司市凈率和托賓Q值對(duì)無(wú)形資產(chǎn)沒有顯著影響，從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明了我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)信息價(jià)值相關(guān)性程度不高；張緒娥(2009)則以2003～2007年我國(guó)深滬港三市上市公司為樣本，運(yùn)用相關(guān)分析以及對(duì)相關(guān)系數(shù)的正態(tài)性檢驗(yàn)和T檢驗(yàn)得出我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在正相關(guān)關(guān)系，且相關(guān)性隨著時(shí)間推移而逐漸增強(qiáng)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)樣本選取及無(wú)形資產(chǎn)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文所選取的研究樣本為我國(guó)滬市非金融類A股上市公司，樣本區(qū)間為2006～2009年，所述無(wú)形資產(chǎn)僅指上市公司在其年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的無(wú)形資產(chǎn)，全部數(shù)據(jù)來(lái)自色諾芬數(shù)據(jù)庫(kù)、中經(jīng)網(wǎng)以及金融界網(wǎng)站，樣本處理采用Excle 2003和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件Eviews完成。

注：其他類無(wú)形資產(chǎn)即上市公司無(wú)形資產(chǎn)總額扣除土地使用權(quán)之后的無(wú)形資產(chǎn)

(如表1所示)我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重在2006～2009年四年間呈逐年上升趨勢(shì)，但從數(shù)值而言，我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小，截至2009年僅占到5，5％左右。其他類無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，但僅占總資產(chǎn)的1％左右。其他類無(wú)形資產(chǎn)占無(wú)形資產(chǎn)總量的比重在2006～2009年四年間均為25％左右，只有在2006年占到1／3左右，即意味著土地使用權(quán)在我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)中占到75％1左右絕對(duì)比重。通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，總體而言，我國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)中無(wú)形資產(chǎn)所占比重相對(duì)很低且質(zhì)量不高，與“摩根?斯丹利全球資本指數(shù)”統(tǒng)計(jì)的國(guó)外上市公司50％左右的無(wú)形資產(chǎn)比例還有很大差距。

(二)基于EVlEWS的實(shí)證檢驗(yàn)

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的市場(chǎng)行為離不開其無(wú)形資產(chǎn)的支持：無(wú)形資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為先進(jìn)的生產(chǎn)力，提高企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)和管理效率；專利權(quán)、特許權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)以及專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)具有一定程度上壟斷市場(chǎng)的能力，為企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)。因此，無(wú)形資產(chǎn)能產(chǎn)生出效率和壟斷兩方面的作用，為企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)做出貢獻(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升，且土地使用權(quán)作為一種特殊的權(quán)利類資產(chǎn)，只有我國(guó)和日本將其界定為無(wú)形資產(chǎn)，更有學(xué)者將其稱之為邊緣無(wú)形資產(chǎn)。在此基礎(chǔ)上，筆者擬將我國(guó)滬市A股上市公司無(wú)形資產(chǎn)分為土地使用權(quán)和其他無(wú)形資產(chǎn)兩部分進(jìn)行實(shí)證分析并提出如下假設(shè)：H1：上市公司無(wú)形資產(chǎn)整體對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度是正向且顯著的。H2：上市公司其他無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度是正向且顯著的。H3：上市公司土地使用權(quán)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度是正向且顯著的。

1.基于無(wú)形資產(chǎn)整體的回歸分析。參照Aboody和lev(1998)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性檢驗(yàn)的實(shí)證模型，我們用以下模型來(lái)檢驗(yàn)樣本公司無(wú)形資產(chǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度：

模型1：PROFIT=a+b1lTA+b2FA+b3LOGTA+b4DTR+e

式中：ITA表示上市公司無(wú)形資產(chǎn)凈值：FA表示上市公司固定資產(chǎn)凈值；LOGTA為上市公司總資產(chǎn)對(duì)數(shù)，用以控制公司規(guī)模變量：DTR為上市公司資產(chǎn)負(fù)債率，用以控制公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變量：PROFIT表示上市公司年度凈利潤(rùn)；應(yīng)用Eiews軟件，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸的結(jié)果如下：

(如表2回歸結(jié)果所示)回歸模型整體具有顯著性，模型的

擬合優(yōu)度較好，樣本公司無(wú)形資產(chǎn)整體對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)度為正，但顯著性較差(p=0.6385)，H1沒有得到較好的驗(yàn)證。且由模型1的回歸結(jié)果來(lái)看，樣本公司無(wú)形資產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度。美國(guó)《財(cái)富》雜志的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)上市公司1美元固定資產(chǎn)創(chuàng)造的價(jià)值約為1美元，而1美元無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力為10美元左右。比較可知，我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)整體并未在為其所有者發(fā)揮其超額價(jià)值創(chuàng)造能力。這也可由我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)總體質(zhì)量不高，土地使用權(quán)占絕對(duì)比重的事實(shí)得到驗(yàn)證，同時(shí)與夏冬林、賈平(2006)稍早前的研究結(jié)論相符。

2.基于土地使用權(quán)和其他無(wú)形資產(chǎn)的回歸分析。通過(guò)手工查閱樣本公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露的無(wú)形資產(chǎn)明細(xì)科目，將樣本公司無(wú)形資產(chǎn)整體分土地使用權(quán)和其他無(wú)形資產(chǎn)兩類，參照模型1，建立回歸模型如下：

模型2：PROFIT=a+b1TITA+b2EARTH+b3FA+b4LOGTA+b4DTR+e

式中：TITA表示樣本公司無(wú)形資產(chǎn)總額中除土地使用權(quán)以外的部分，EARTH表示樣本公司擁有的土地使用權(quán)，其余變量解釋同模型1。應(yīng)用Eviews軟件進(jìn)行回歸結(jié)果如下：

回歸結(jié)果顯示，模型整體擬合優(yōu)度及顯著性較好，樣本公司其他無(wú)形資產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度為正值，回歸系數(shù)具有顯著性，假設(shè)H2得到驗(yàn)證。(由表3可知)樣本公司其他無(wú)形資產(chǎn)對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度與固定資產(chǎn)對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度基本相當(dāng)，均為0.09左右。從我國(guó)上市公司其他無(wú)形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的絕對(duì)值比例來(lái)看，此結(jié)果可充分顯現(xiàn)出公司除土地使用權(quán)以外的其他無(wú)形資產(chǎn)的超額價(jià)值創(chuàng)造能力。

樣本公司土地使用權(quán)對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)度為負(fù)值，且回歸系數(shù)具有顯著性，假設(shè)H3，且土地使用權(quán)與樣本公司凈利潤(rùn)之問(wèn)的回歸系數(shù)較其他類無(wú)形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的回歸系數(shù)而言是偏大的，企業(yè)過(guò)多的投資于土地使用權(quán)對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高起到抑制作用。我們認(rèn)為，原因主要有以下兩點(diǎn)：首先從無(wú)形資產(chǎn)的本質(zhì)而言，土地使用權(quán)雖具備無(wú)形性、非貨幣性以及未來(lái)收益不穩(wěn)定性這些特點(diǎn)，但其并不具備優(yōu)越性和獨(dú)占性(先進(jìn)的生技術(shù)、能力、成果、獨(dú)特的權(quán)利，具有產(chǎn)生超額利潤(rùn)的優(yōu)勢(shì))這兩個(gè)無(wú)形資產(chǎn)的本質(zhì)特征，也決定了其并不能為企業(yè)帶來(lái)超額的經(jīng)濟(jì)收益；其次根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，土地使用權(quán)屬于使用年限確定的無(wú)形資產(chǎn)，企業(yè)每年會(huì)由于土地使用權(quán)的攤銷形成大量費(fèi)用項(xiàng)，最終必將對(duì)其經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。出現(xiàn)了樣本公司土地使用權(quán)不僅沒有為企業(yè)創(chuàng)造超額價(jià)值反而由于其每年大量的攤銷與企業(yè)凈利潤(rùn)呈顯著負(fù)相關(guān)的結(jié)果。

3.基于格蘭杰因果檢驗(yàn)的無(wú)形資產(chǎn)影響因素分析。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)離不開企業(yè)有形資產(chǎn)和其他物質(zhì)實(shí)體的支撐，無(wú)形資產(chǎn)在價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程將受到來(lái)自企業(yè)方方面面因素的影響。對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)中的各種影響因素進(jìn)行分析，尤其是對(duì)土地使用權(quán)以外的其它無(wú)形資產(chǎn)的各種影響因素有一個(gè)清晰的了解，將有助于我們對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行更為科學(xué)的管理和利用，為企業(yè)創(chuàng)造更多的超額價(jià)值。應(yīng)用Eviews軟件，將企業(yè)凈利潤(rùn)PROFIT、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率GRTA、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率RG、托賓Q值Qv、市凈率Bv、凈資產(chǎn)收益率ROE、公司規(guī)模LOGTA、土地使用權(quán)EARTH與樣本公司其他無(wú)形資產(chǎn)TITA進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果(如下表所示)：

在格蘭杰因果檢驗(yàn)基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行回歸分析結(jié)果如下：

根據(jù)格蘭杰因果檢驗(yàn)顯示，樣本公司的凈利潤(rùn)、托賓Q值、公司規(guī)模以及土地使用權(quán)的變動(dòng)是造成其他類無(wú)形資產(chǎn)增減變動(dòng)的原因，公司的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率以及市凈率的變動(dòng)與上市公司其他類無(wú)形資產(chǎn)的增減變動(dòng)不構(gòu)成因果關(guān)系。隨后的回歸分析顯示，上市公司其他類無(wú)形資產(chǎn)與上市公司年度凈利潤(rùn)、公司規(guī)模、土地使用權(quán)呈正相關(guān)關(guān)系。其他無(wú)形資產(chǎn)與樣本公司市凈率沒有因果關(guān)系、與托賓Q值呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但回歸關(guān)系不夠顯著的事實(shí)從側(cè)面證實(shí)了我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)信息披露“含金量”不足的問(wèn)題。企業(yè)的土地使用權(quán)與其他無(wú)形資產(chǎn)呈正相關(guān)關(guān)系，表明企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投資的增加中，土地使用權(quán)和其他無(wú)形資產(chǎn)是同樣增加的，這從我們的數(shù)據(jù)描述中土地使用權(quán)在2006～2009年均占無(wú)形資產(chǎn)總額的75％左右也可得到一些說(shuō)明。公司的總資產(chǎn)、ROE、以及業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)對(duì)上市公司其他類無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)的帶動(dòng)作用不強(qiáng)。

四、研究結(jié)論及建議

由以上實(shí)證分析我們發(fā)現(xiàn)：

1.我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)總額對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)度為正但回歸系數(shù)顯著性較差，且無(wú)形資產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度。企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)并未發(fā)揮其應(yīng)有的超額價(jià)值創(chuàng)造功能。

2.樣本公司土地使用權(quán)對(duì)公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)度為負(fù)值，土地使用權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)并不具備超額價(jià)值創(chuàng)造能力以及每年大量攤銷費(fèi)用導(dǎo)致過(guò)多的投資于土地使用權(quán)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高起到負(fù)面作用。

3.我國(guó)上市公司其他無(wú)形資產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度為正值且具有顯著性，回歸結(jié)果顯示其對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度與固定資產(chǎn)對(duì)公司凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度均為0.09左右的事實(shí)充分顯現(xiàn)出其作為無(wú)形資產(chǎn)的超額價(jià)值創(chuàng)造能力。

4.根據(jù)格蘭杰因果檢驗(yàn)和隨后的回歸分析顯示，我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)和規(guī)模的成長(zhǎng)并未導(dǎo)致公司其他類無(wú)形資產(chǎn)的相應(yīng)增長(zhǎng)或并未對(duì)其產(chǎn)生較強(qiáng)的帶動(dòng)作用。其他無(wú)形資產(chǎn)與公司資本市場(chǎng)價(jià)值不具有顯著的相關(guān)關(guān)系，我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)信息披露“含金量”不足。

基于以上實(shí)證結(jié)論，對(duì)我國(guó)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)管理提了出以下建議：

1.企業(yè)應(yīng)充分利用和發(fā)揮現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)的作用，無(wú)形資產(chǎn)不同于有形資產(chǎn)的特點(diǎn)之一就是其時(shí)效性，現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)很可能隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而迅速貶值失效，并且無(wú)形資產(chǎn)特別是其他無(wú)形資產(chǎn)具有創(chuàng)造超額價(jià)值的潛能。前文提到美國(guó)《財(cái)富》雜志的調(diào)查顯示，上市公司1美元固定資產(chǎn)創(chuàng)造的價(jià)值約為1美元，而1美元無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造能力為10美元左右。因此，充分發(fā)揮現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造潛能，將現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)及時(shí)轉(zhuǎn)化為企業(yè)現(xiàn)實(shí)的盈利能力將有助于企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取超額的收益。

2.企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)自主研發(fā)能力，加大對(duì)其他無(wú)形資產(chǎn)的投入與開發(fā)，從格蘭杰因果檢驗(yàn)及相關(guān)的回歸分析結(jié)果我們得知，我國(guó)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)投資額并未隨著企業(yè)盈利能力增加和規(guī)模擴(kuò)張有顯著的增加?，F(xiàn)階段，我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)總量雖然呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，其他類無(wú)形資產(chǎn)占無(wú)形資產(chǎn)及總資產(chǎn)的整體比重也在逐年增加，但從其絕對(duì)量上來(lái)講，上市公司無(wú)形資產(chǎn)特別是其他無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比重相對(duì)很低，企業(yè)加大無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)投資力度，一方面可以改善現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀；另一方面可以充分發(fā)揮其他無(wú)形資產(chǎn)在提高產(chǎn)品性能質(zhì)量、拓展產(chǎn)品市場(chǎng)、樹立企業(yè)形象等方面的巨大作用，從而增強(qiáng)企業(yè)獲利能力。