時間：2023-07-02 08:24:04
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇風(fēng)險管理本質(zhì)特征，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；維度；權(quán)變；風(fēng)險屬性
基金項目：吉林建筑工程學(xué)院青年科技發(fā)展基金項目（J20091123）
中圖分類號：F27文獻標(biāo)識碼：A
一、問題提出
2011年3月11日發(fā)生在日本的大地震，從某種程度上來講，這次災(zāi)難非比尋常。日本作為很多先進零部件和先進材料的高端生產(chǎn)國，已經(jīng)開辟了一個專屬市場，而日本公司在這些行業(yè)中常常是處于支配地位。據(jù)瑞士信貸數(shù)據(jù)，日本供應(yīng)的鋰離子電池所用電極材料占全球供應(yīng)量的78%，液晶顯示器所用偏振光保護膜幾乎占全部，其他高科技材料也占很大部分。然而，這些產(chǎn)品的供應(yīng)問題引起越來越強烈的擔(dān)憂，可以看出災(zāi)害可以給全球供應(yīng)造成怎樣的沖擊？在應(yīng)對日本地震造成的后果之際，不少企業(yè)正匆忙重新組織自己的供應(yīng)鏈，對電子和汽車等行業(yè)的許多跨國企業(yè)來說，日本地震后的局面再一次暴露出了眾多企業(yè)供應(yīng)鏈的脆弱性，使得供應(yīng)鏈風(fēng)險管理成為備受關(guān)注的焦點。
無可置疑的是，每條供應(yīng)鏈在某一特定方面的具體屬性都是獨特的。這種獨特性也相應(yīng)地需要用獨特的方法來管理有關(guān)風(fēng)險。本文試建立這樣一種“權(quán)變框架”的方法，將其共同和共有的屬性在一個總體框架上進行定位。構(gòu)建權(quán)變框架下的供應(yīng)鏈風(fēng)險維度，這個框架中所采取的方法是，當(dāng)一些特定的變量或參數(shù)發(fā)生或出現(xiàn)時，決策者可以采取預(yù)先設(shè)定好的策略去解決所存在的問題。
二、供應(yīng)鏈中的風(fēng)險屬性分析
對供應(yīng)鏈風(fēng)險屬性分析有助于深入把握企業(yè)各領(lǐng)域業(yè)務(wù)活動所面臨風(fēng)險的動態(tài)性及其影響后果，可以為之提供良好的范例。
供應(yīng)鏈中的風(fēng)險可以根據(jù)供應(yīng)鏈的延續(xù)過程進行分類。（圖1）Paulsson和Norrman（2003）對這個延續(xù)過程確認(rèn)了三個方面，即運行障礙、戰(zhàn)術(shù)中斷和戰(zhàn)略不確定性。在本質(zhì)上，這三個方面與風(fēng)險類型的不同有關(guān)，并非意味著一個比另一個更為顯著或普遍。與此研究相類似，Kleindorfer和Wassenhove（2003）將風(fēng)險劃分為兩種類型：供需協(xié)調(diào)風(fēng)險和中斷風(fēng)險。在實質(zhì)上，相關(guān)研究處理的是供應(yīng)鏈風(fēng)險的不同類型以及需要不同處理方法和管理方案的問題。區(qū)分不同種類的供應(yīng)鏈風(fēng)險是很有意義的，然而我們更需要認(rèn)識到現(xiàn)實中這些不同類型的風(fēng)險的相互依賴性。采取使供應(yīng)鏈更簡潔、更靈活從而改善其績效的行動（例如提高效率和盈利能力），其結(jié)果可能會增大戰(zhàn)術(shù)中斷和戰(zhàn)略不確定性的風(fēng)險。目前，相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)有了較大發(fā)展，這些發(fā)展也將不斷繼續(xù)下去，從而將對圖1所概括的三個方面的供應(yīng)鏈風(fēng)險管理產(chǎn)生影響。供應(yīng)鏈領(lǐng)域發(fā)展的主要特點以及所涉及風(fēng)險主要包括以下方面：
1、供應(yīng)鏈合作風(fēng)險。供應(yīng)鏈合作要求各節(jié)點企業(yè)將私有信息完全共享出來，只有掌握了系統(tǒng)中各個成員的具體信息，才有可能求得供應(yīng)鏈整體的最優(yōu)解。但供應(yīng)鏈成員作為獨立的經(jīng)濟主體，雖然有長期合作伙伴關(guān)系，但相互之間也存在著競爭，供應(yīng)鏈成員出于自身利益的考慮有時會故意隱瞞或謊報數(shù)據(jù)，造成信息的不對稱，導(dǎo)致道德風(fēng)險的產(chǎn)生，從而危害供應(yīng)鏈的整體利益，影響供應(yīng)鏈的效率最大化。
2、供應(yīng)鏈信息風(fēng)險。威廉姆森認(rèn)為：交易成本就其本身而論相當(dāng)于物理學(xué)中的“摩擦”這一定義。這種“摩擦”的存在取決于三個因素：受到限制的理性思考、機會主義以及資產(chǎn)特殊性。其中，機會主義是指信息的不完整的或受到歪曲的透露，尤其是指旨在制造成信息方面的誤導(dǎo)、歪曲、掩蓋、攪亂或混淆的蓄意行為。它是造成信息不對稱的實際條件或人為條件的原因，這種情況使得經(jīng)濟組織的問題復(fù)雜化了。對于雙方來說，獲取大量高質(zhì)量信息的能力可以確保談判不僅是信息充分的，更會對問題本身所涉及的相關(guān)知識和對問題的理解更加深刻。
3、供應(yīng)鏈內(nèi)部運營風(fēng)險。相互依賴和相互支撐的合作伙伴，進行有效的資源整合。據(jù)有關(guān)實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)：不少供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)尚處于相對獨立、自成一體狀態(tài)，不能形成鏈條“整體”，表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)上的松散性。結(jié)構(gòu)上所存在的天然缺憾可能造成一種內(nèi)耗和低效運作，使供應(yīng)鏈存在“斷裂”風(fēng)險。
4、供需調(diào)性風(fēng)險和中斷風(fēng)險。無論是在供應(yīng)鏈內(nèi)部還是外部，成員之間的互動和反應(yīng)都會對風(fēng)險產(chǎn)生較大影響。在供應(yīng)鏈內(nèi)部，位于上游的供應(yīng)商很可能因下游客戶所簽訂的協(xié)議而受到?jīng)_擊。市場上的最終客戶在價格、有效性、質(zhì)量和設(shè)計等方面帶來的競爭壓力會通過供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)而依次反饋回來；另一方面這些局部的干擾可能會對整個供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)和成員關(guān)系模式產(chǎn)生放大和長期的影響。在當(dāng)前技術(shù)變化和全球競爭環(huán)境下，許多研究者認(rèn)為后一種局面出現(xiàn)的可能性會更大一些。
5、供應(yīng)鏈決策環(huán)境風(fēng)險。風(fēng)險管理的決策環(huán)境是不斷發(fā)展變化的。在許多全球性的市場上，人們可能會認(rèn)為信息技術(shù)能夠降低進入壁壘和退出壁壘。它們可能會改變與最終客戶之間的溝通方法、營銷渠道、客戶的訂購和采購方法、產(chǎn)品或服務(wù)的供貨渠道，以及維持客戶關(guān)系的過程。所有這些變化不僅會對整個供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)和過程產(chǎn)生潛在影響，而且會對企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險產(chǎn)生潛在的影響，并會影響到對意外事件的風(fēng)險感知。
三、基于權(quán)變框架的供應(yīng)鏈風(fēng)險維度構(gòu)建
構(gòu)建任何用以描述特殊情形的框架結(jié)構(gòu)，都需要確定特定的維度。供應(yīng)鏈風(fēng)險需要一套關(guān)鍵的特征屬性或維度能決定所包含風(fēng)險的本質(zhì)，這些屬性或維度能夠為這些風(fēng)險怎樣被定義、衡量以及化解提供指導(dǎo)。這套關(guān)鍵的特征屬性因素包括背景、結(jié)構(gòu)/過程、決策支持、參與人等。通常認(rèn)為這四個維度可以對供應(yīng)鏈風(fēng)險管理中的大多數(shù)決策情形進行分類，為供應(yīng)鏈上的決策者提供更大的決策依據(jù)。
維度1：背景特征。這個維度的子集是外部環(huán)境、供應(yīng)鏈背景、內(nèi)部環(huán)境。外部環(huán)境代表了供應(yīng)鏈運作以及決策制定的一般環(huán)境。主要包括市場需求不確定性風(fēng)險、經(jīng)濟周期風(fēng)險、政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、意外災(zāi)禍風(fēng)險等因素。這些因素表現(xiàn)出供應(yīng)鏈運營所面臨風(fēng)險的本質(zhì)特征；供應(yīng)鏈背景代表了供應(yīng)鏈所屬行業(yè)特點、現(xiàn)狀、優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅等因素，主要范圍集中于供應(yīng)鏈中的單個企業(yè)以及其上游和下游的直接合作伙伴；內(nèi)部環(huán)境代表了供應(yīng)鏈結(jié)點組織、戰(zhàn)略、資源和文化等都是影響風(fēng)險預(yù)期的因素，也是影響相關(guān)風(fēng)險管理和具體決策制定的重要因素。
維度2：結(jié)構(gòu)和過程特征。供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)及其組成要素是決策風(fēng)險特征影響因素的主要代表。在很多方面，這涉及到結(jié)構(gòu)、過程以及伙伴關(guān)系的穩(wěn)定程度。供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)具有層次性、雙向性、多極性、動態(tài)性和跨地域性等特征，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)中的企業(yè)角色分類可分為主體企業(yè)與客體企業(yè)、核心企業(yè)與非核心企業(yè)、潛在企業(yè)等，在供應(yīng)鏈上，不同角色結(jié)點企業(yè)具有不同的特征，起著不同的作用，對整個供應(yīng)鏈運作也有不同程度的影響。眾多例子表明，很多行業(yè)的供應(yīng)鏈前景處于不穩(wěn)定和激烈變革狀態(tài)，或是新形成的伙伴關(guān)系，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)變化反應(yīng)的本質(zhì)以及供應(yīng)鏈成員間的合作過程和行為都代表著一系列重要的變量，這些變量將反映出風(fēng)險的本質(zhì)特征以及進行風(fēng)險識別和管理的潛在方法。經(jīng)常和快速的變化會對良好的伙伴關(guān)系和合作過程的形成產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致不穩(wěn)定和不信任局面的產(chǎn)生，這樣可能會面臨更多的風(fēng)險。
維度3：決策支持。與外部環(huán)境相同，供應(yīng)鏈環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境都表明決策制定的背景，企業(yè)中待解決的特殊問題將會表現(xiàn)為決策。描述決策特征的方式對風(fēng)險認(rèn)知、決策過程以及承擔(dān)風(fēng)險的準(zhǔn)備都有很重要的意義。因此，不管供應(yīng)鏈的形式如何，從決策層次上看，核心企業(yè)的決策權(quán)重是最大的，利益是最大的，風(fēng)險也是最大的，處在最上層，它的決策將影響供應(yīng)鏈上其他節(jié)點的決策，其他的上游和下游企業(yè)均處在下層，是相對獨立的決策者，有各自的目標(biāo)函數(shù)與決策變量，這就使得整個供應(yīng)鏈的決策系統(tǒng)呈分散遞階層次結(jié)構(gòu)，由各節(jié)點做出的能夠滿足供應(yīng)鏈管理目標(biāo)實現(xiàn)的決策是供應(yīng)鏈的滿意決策。影響供應(yīng)鏈決策主要包括環(huán)境、過去決策、決策者對風(fēng)險的態(tài)度、組織文化、時間等因素。
維度4：人員特征。早期關(guān)于風(fēng)險的研究主要關(guān)注于個體風(fēng)險決策行為，影響個體、團體承擔(dān)風(fēng)險和制定決策行為的主要因素包括：（1）風(fēng)險洞察力和風(fēng)險準(zhǔn)備；（2）性別和年齡的影響。基于性別和年齡的不同，決策者在風(fēng)險感知和承擔(dān)風(fēng)險的準(zhǔn)備方面是不同的；（3）群體影響。March認(rèn)為，作為一個整體的組織可能會提供一種環(huán)境，“在這種環(huán)境下評估風(fēng)險、承擔(dān)風(fēng)險并且轉(zhuǎn)化為行動”。因此，組織中的團隊可能會在他們的決策中反映出這一點，在制定特殊決策方面會有一些不同，例如研發(fā)投資等。
四、結(jié)論
本文通過對供應(yīng)鏈風(fēng)險屬性分析，把握供應(yīng)鏈上獨特的屬性，分別采取相應(yīng)獨特的方法來管理有關(guān)風(fēng)險，試圖在供應(yīng)鏈環(huán)境下風(fēng)險管理權(quán)變框架下構(gòu)建維度。充分認(rèn)識到這種權(quán)變框架在描繪這個領(lǐng)域的研究結(jié)論方面帶來了一系列好處，對于識別供應(yīng)鏈中的組織以及管理風(fēng)險具有重要意義。
（作者單位：吉林建筑工程學(xué)院）
主要參考文獻：
[1]馬士華，林勇著.供應(yīng)鏈管理.北京：機械工業(yè)出版社，2005.8.
[關(guān)鍵詞]通信；工程項目；風(fēng)險管理
中圖分類號：F284文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1009-914X（2017）03-0052-01
引言：近年來，隨著社會經(jīng)濟以及科學(xué)技術(shù)的革新發(fā)展，通信工程項目呈現(xiàn)了多元化、復(fù)雜化的發(fā)展趨勢。在此發(fā)展環(huán)境中，通信工程項目中不確定性風(fēng)險因素逐漸增多，在一定程度上導(dǎo)致通信工程項目經(jīng)濟損失的加大，為項目風(fēng)險管理增添了困難性與復(fù)雜性。因此，為滿足社會需求，提升通信產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，對通信工程項目風(fēng)險管理的分析已成為通信產(chǎn)業(yè)建設(shè)與發(fā)展的必然趨勢，且具有重要的現(xiàn)實意義。
1通信工程項目風(fēng)險管理的概念
項目風(fēng)險管理（ProjectRiskManagement），主要是指通過采用一定的手段對項目進行風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價，進而對項目風(fēng)險進行有效認(rèn)知、控制與解決，用以用最小的成本，保證項目目標(biāo)（任務(wù)）順利完成的管理工作[1]。在通信工程項目風(fēng)險管理中，通過對通信工程項目存在的風(fēng)險因素進行識別、分析、評價與控制、解決，有利于減少不必要的經(jīng)濟損失，提升通信工程項目的成功率，促進通信產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化發(fā)展。
2通信工程項目風(fēng)險的本質(zhì)特性
通信工程項目的本質(zhì)特性在一定程度上具有不穩(wěn)定性，為工程項目風(fēng)險管理增添了難度，因此明確并掌握通信工程項目風(fēng)險的本質(zhì)特性對項目風(fēng)險管理的優(yōu)化具有重要意義。
2.1通信工程項目風(fēng)險具有客觀性
由于通信工程項目的規(guī)模較大、工程項目工期相對較長且內(nèi)容涉及范圍廣，投入的技術(shù)與資金較大，因此，在工程項目建設(shè)工程中，其各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險因素并不能依據(jù)人意愿的改變而改變，其客觀性較為明顯[2]。
2.2通信工程項目風(fēng)險具有變化性
在通信工程項目建設(shè)中，尤其是網(wǎng)絡(luò)通信工程項目建設(shè)中，通信工程項目的施工目標(biāo)、施工環(huán)境以及所應(yīng)用的施工設(shè)備與方法相對復(fù)雜，隨著工程項目的深入，風(fēng)險因素會隨著外在環(huán)境以及其他條件的變化而變化。因此，只有將各種風(fēng)險因素進行有效控制，才能避免新風(fēng)險因素的產(chǎn)生，實現(xiàn)對項目風(fēng)險管理的有效控制。
2.3通信工程項目風(fēng)險具多元性
基于通信工程項目施工范圍廣、技術(shù)特殊、項目建設(shè)周期長等特點，通信工程項目在建設(shè)過程中，將出現(xiàn)不同種類的風(fēng)險因素，加之外部環(huán)境的變化，使通信工程項目風(fēng)險呈現(xiàn)出多元化的特點。
2.4通信工程項目風(fēng)險具偶然性與必然性
通信工程項目的風(fēng)險所帶來的經(jīng)濟損失是隨機的，具有偶然性特征。在基于對各種風(fēng)險因素的分析與研究，可從中探尋到通信工程醒目風(fēng)險的的規(guī)律，進而致使項目風(fēng)險具有必然性。因此，掌握項目風(fēng)險的偶然性與必然性有助于設(shè)計出科學(xué)的風(fēng)險預(yù)防方案。
3通信工程項目風(fēng)險管理存在的問題
除通信工程項目風(fēng)險的本質(zhì)特征外，在我國通信工程項目建設(shè)中，管理人員對于風(fēng)險管理的整體意識低下，部分企業(yè)并為建立完善的項目風(fēng)險管理體系與管理制度，對項目風(fēng)險定位模糊無法進行科學(xué)、有效的解決。對此，樹立風(fēng)險管理意識，構(gòu)建完善風(fēng)險管理體系，制定項目風(fēng)險管理制度，已成為當(dāng)今我國通信行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，對通信工程項目風(fēng)險管理的優(yōu)化具有重要意義。
4通信工程項目風(fēng)險管理優(yōu)化措施分析
4.1對風(fēng)險因素進行有效識別
在通信工程項目中，風(fēng)險識別重點在于對項目風(fēng)險中可能帶來不良影響或經(jīng)濟損失的風(fēng)險因素進行預(yù)測與記錄，并基于記錄以及所積累的經(jīng)驗，對項目中存在的風(fēng)險因素進行準(zhǔn)確識別，從而及時控制風(fēng)險因素的發(fā)展，并對其進行解決處理，從而將工程項目中的風(fēng)險降到最低，將風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)闄C遇，促進工程項目風(fēng)險管理的優(yōu)化發(fā)展。
4.2對項目風(fēng)險進行分析、評估與回避
準(zhǔn)確掌握通信工程項目中的常見風(fēng)險因素，包括經(jīng)濟風(fēng)險因素、政治風(fēng)險因素、技術(shù)風(fēng)險因素等等，從而基于不同的風(fēng)險因素特征對通信工程項目的風(fēng)險進行分析與評估，并采用有針對性的措施進行解決或回避。例如，對于政治風(fēng)險，即由政府政策的改變所形成的不確定性風(fēng)險，可對政策進行全面解讀與掌握，并給予政策改革需求與實際發(fā)展制定項目工程建設(shè)方案。并采用一定的技術(shù)或方法進行彌補，從而實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)[3]。
4.3有效控制項目風(fēng)險損失
通信企業(yè)管理人員應(yīng)通過不斷學(xué)習(xí)與經(jīng)驗交流，轉(zhuǎn)變管理觀念，提升自身對項目風(fēng)險管理的重視，并強化企業(yè)風(fēng)險管理人員對工程項目風(fēng)險本質(zhì)具有明確的認(rèn)知與掌握。與此同時，對風(fēng)險發(fā)生所帶來的損失（經(jīng)濟損失、信譽損失、市場損失、企業(yè)關(guān)系損失）進行主動控制與有效預(yù)防，在根源上對通信工程項目風(fēng)險損失進行防控，從而降低風(fēng)險因素帶來的危害[4]。
4.4科學(xué)轉(zhuǎn)移項目風(fēng)險
項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移，主要是指將存在的潛在風(fēng)險科學(xué)合理的轉(zhuǎn)移到其他組織結(jié)構(gòu)中，用以降低風(fēng)險發(fā)生率。在此過程中，管理人員應(yīng)對通信項目具有全面而準(zhǔn)確的了解與掌握，并利用科學(xué)的手段，制定合理轉(zhuǎn)移方案，在實踐操作過程中要注重應(yīng)轉(zhuǎn)移而帶來的企業(yè)新風(fēng)險。
結(jié)論
總而言之，通信業(yè)工程項目風(fēng)險管理是通信產(chǎn)業(yè)管理與運營中的重要環(huán)節(jié)，對提升企業(yè)競爭優(yōu)勢，強化企業(yè)對工程項目風(fēng)險管理力度，提高企業(yè)通信工程項目成功率，降低企業(yè)經(jīng)濟損失具有重要作用。因此，在新形勢下，只有明確認(rèn)知并掌握通信工程項目風(fēng)險管理的本質(zhì)特性，并結(jié)合實際發(fā)展情況進行科學(xué)、合理的解決，才能實現(xiàn)項目風(fēng)險管理的優(yōu)化發(fā)展，進一步推動通信產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定、安全與可持續(xù)競爭發(fā)展。
參考文獻
[1]范風(fēng).基于風(fēng)險管理的移動通信工程項目系統(tǒng)設(shè)計[J].通訊世界，2016，04：75.
[2]杜傳輝，劉斌.通信工程項目中的風(fēng)險管理與控制策略[J].西部皮革，2016，14：133.
[3]繆文瀚.移動通信工程項目風(fēng)險管理研究[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2016，05：32.
【關(guān)鍵詞】信貸資產(chǎn)證券化；信用風(fēng)險；CreditRisk+模型
信貸資產(chǎn)證券化是自20世紀(jì)70年代以來世界金融領(lǐng)域中最重要、發(fā)展最迅速的創(chuàng)新之一。它將金融機構(gòu)中缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動性的證券，以此增加資產(chǎn)的流動性、提供新的投融資渠道、分散風(fēng)險以及優(yōu)化配置資源。風(fēng)險問題是任何金融的核心問題，信貸資產(chǎn)證券化在具有重要經(jīng)濟效益的同時，風(fēng)險也是并存的。信用風(fēng)險是信貸資產(chǎn)證券化過程中的基本的和主要的風(fēng)險，本研究利用CreditRisk+模型的特點和優(yōu)勢，在實例分析的基礎(chǔ)上，提出了運用此模型管理與控制信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險的策略，以期為推進信貸資產(chǎn)證券化，以及此過程中的信用風(fēng)險防范和化解提供一些思路。
一、信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險的定義及其特征
信用風(fēng)險也稱違約風(fēng)險，是指交易過程中一方的不履約對另一方造成損失的可能性，反應(yīng)在借貸關(guān)系中，即債務(wù)人不如期向債權(quán)人償還債務(wù)而引起的債權(quán)人損失的可能性。信貸資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險有以下特征。（1）綜合性。信用風(fēng)險是自然災(zāi)害風(fēng)險、政治風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等各種類型風(fēng)險的綜合體現(xiàn)。各種類型的風(fēng)險最終都表現(xiàn)為交易過程中的違約，通過信用風(fēng)險體現(xiàn)出來。（2）擴散性和傳遞性。信用風(fēng)險極易形成一個“信用風(fēng)險鏈”，即交易中一方的信用風(fēng)險有可能引起另一方的信用風(fēng)險；而另一方的信用風(fēng)險又可能引起另一方的信用風(fēng)險，表現(xiàn)出信用風(fēng)險的不斷擴散和傳遞。（3）累積性。由于信用風(fēng)險的傳遞性和擴散性特點，一方的信用風(fēng)險可能導(dǎo)致與其相關(guān)的各方的信用風(fēng)險，這樣累積的總的信用風(fēng)險迅速增大，有時會產(chǎn)生信用危機。（4）突發(fā)性和隱蔽性。信用風(fēng)險可以通過“借新債還舊債”等方式得到暫時緩解，這樣風(fēng)險被隱蔽，等顯現(xiàn)出來時，讓人覺得風(fēng)險是突發(fā)的。（5）不確定性。任何風(fēng)險都具有不確定性，信用風(fēng)險受參與各方經(jīng)營能力、努力程度、個人品格等各種主觀因素的制約，其不確定性更大。
二、CreditRisk+模型的適用性及優(yōu)勢
Creditrisk+模型是1996年瑞士信貸分行金融產(chǎn)品部推出的信用風(fēng)險管理模型。該模型基于保險精算的方法，忽略債務(wù)人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)價值的降低、信用等級變化對資產(chǎn)價值的影響等因素，只考慮違約風(fēng)險，認(rèn)為債務(wù)人只有違約和不違約兩種狀態(tài)，重在分析資產(chǎn)組合的統(tǒng)計學(xué)特點。Creditrisk+模型將各類違約事件模型化為有一定概率分布的連續(xù)變量，計算違約的概率。利用各個頻度的違約概率分布加總后得出貸款組合的損失分布。與其他模型相比，CreditRisk+模型更適用于測算和控制信貸資產(chǎn)證券化的信用風(fēng)險，其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：（1）CreditRisk+模型抓住了違約事件的本質(zhì)特征。CreditRisk+模型著眼于經(jīng)驗主義和實用主義，沒有對違約事件的成因作任何假設(shè)，只考慮了信用風(fēng)險，緊緊抓住了證券化過程中違約事件的本質(zhì)特征。違約事件一般較少，且發(fā)生的概率有較大的隨機性，這樣一來，先前觀測所得的違約率在不同時間段可能會有明顯的波動，CreditRisk+模型通過引入違約率的波動性來解決此問題。（2）計算便捷是CreditRisk+模型的一大亮點。CreditRisk+模型所需的指標(biāo)非常少，只需輸入兩個變量――每筆債券的預(yù)期違約率和風(fēng)險敞口即可，不需信用等級轉(zhuǎn)換矩陣或有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)的信息，它的拓展模型也只需增加一些對宏觀因素的影響的考慮即可。CreditRisk+模型的這種便捷性有助于金融機構(gòu)進行更深入細致的分析工作，有助于CreditRisk+模型在信用風(fēng)險管理和控制中的進一步推廣應(yīng)用。（3）模型的計算結(jié)果十分漂亮。CreditRisk+模型通過一個概率生成函數(shù)，對貸款組合損失的概率分布有封閉解，因而計算時不需要運用模擬技術(shù)，計算速度較快。此外，這樣不僅能夠降低數(shù)字計算帶來的誤差，還能夠分析債券/信貸組合由于某個債務(wù)人的加入帶來的邊際風(fēng)險。綜上所述，CreditRisk+模型具有適用性廣、對數(shù)據(jù)要求相對較少、計算效率高等特點，在信貸資產(chǎn)證券化過程中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足的情況下，對于信貸資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池信用風(fēng)險的測算和管理控制而言，CreditRisk+模型是較為合適的選擇。
三、應(yīng)用creditRisk+模型管理與控制信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險的案例分析
（1）樣本的選擇。筆者模擬一個由130筆信貸資產(chǎn)證券化構(gòu)成的資產(chǎn)池，資產(chǎn)池是由各企業(yè)的貸款構(gòu)成的，這些企業(yè)主要包括電信、電力、煤電油運、基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)、化工業(yè)、高科技行業(yè)等十余個行業(yè)。這些行業(yè)集中于公用行業(yè)但行業(yè)性質(zhì)又較分散，可在某種程度上規(guī)避行業(yè)的周期性風(fēng)險，減少信用風(fēng)險；資產(chǎn)包跨越北京、重慶、上海等19個省市，區(qū)域分布較廣，可在一定程度上避免由區(qū)域性經(jīng)濟衰退帶來的信用風(fēng)險；此外，債權(quán)異質(zhì)化使得各債務(wù)人相互關(guān)聯(lián)較少，一個債務(wù)人違約，對別的債務(wù)人沒有大的影響。由此可以看出，該資產(chǎn)池貸款質(zhì)量比較高，證券化產(chǎn)品資產(chǎn)池中的信貸資產(chǎn)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。（2）CreditRisk+模型相關(guān)參數(shù)的確定。一是確定風(fēng)險衡量期間。一般而言，風(fēng)險衡量期間不能比應(yīng)用風(fēng)險減輕技術(shù)的時間短，且一般的會計期間為一年，故本文采用通用標(biāo)準(zhǔn)，將風(fēng)險衡量期間確定為一年。二是確定違約率及違約波動率。根據(jù)信貸資產(chǎn)證券化的規(guī)定將原始債務(wù)人逾期歸還本金或利息視為違約。對于違約率及違約波動率，數(shù)據(jù)來源于《信貸資產(chǎn)證券化質(zhì)量監(jiān)測表》。按照不同貸款方式和不同級別對資產(chǎn)池的每個季度進行統(tǒng)計，然后將季度數(shù)據(jù)換算成年度數(shù)據(jù)。（3）運用模型對資產(chǎn)池的違約損失分布的計算。首先對單筆信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險運用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)檢驗法進行測算，將測算結(jié)果輸入CreditRisk+模型，便可計算出資產(chǎn)池中各筆信貸資產(chǎn)的預(yù)期違約損失、風(fēng)險貢獻和資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布，如圖1所示：
圖1 資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布
結(jié)果顯示：在130筆信貸資產(chǎn)中，風(fēng)險貢獻最大的3筆資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻為363萬、260萬與1112萬。如果將這3筆資產(chǎn)進行處理，如與債務(wù)人或當(dāng)?shù)卣M行更深入的溝通、對各種處置手段進行綜合使用，或直接將這3筆風(fēng)險貢獻最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中移除，將會大幅降低資產(chǎn)池的風(fēng)險。我們試用CreditRisk+模型對資產(chǎn)池進行信用風(fēng)險的管理和控制：將上面三筆風(fēng)險貢獻最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中除去，就構(gòu)建了一個只包含127筆信貸資產(chǎn)的新的資產(chǎn)池，運用CreditRisk+模型對其進行重新估計，新的資產(chǎn)池的風(fēng)險貢獻數(shù)據(jù)、預(yù)期違約損失及其預(yù)期違約損失分布如圖2所示。
圖2 新資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失分布
將以上兩圖進行對比，我們可以看出，將3筆風(fēng)險貢獻最大的資產(chǎn)從資產(chǎn)池中除去后，余下的127筆資產(chǎn)數(shù)據(jù)不變，但重新應(yīng)用CreditRisk+模型測算新的資產(chǎn)池，余下的127筆資產(chǎn)的風(fēng)險貢獻與之前是完全不同的。這是因為將該3筆資產(chǎn)從原資產(chǎn)池中移除后，新資產(chǎn)池對于其他127筆資產(chǎn)的持有部位的比例也跟著改變，且每筆資產(chǎn)對于資產(chǎn)池風(fēng)險的影響程度亦不相同，因此造成127筆資產(chǎn)風(fēng)險貢獻的改變。由上述的風(fēng)險管理過程中可知，轉(zhuǎn)變?yōu)樾沦Y產(chǎn)池后，預(yù)期違約損失減少了39萬元。此外，將該3筆資產(chǎn)從原資產(chǎn)池中移除后，新資產(chǎn)池的預(yù)期違約損失變動率為26.5％，預(yù)期違約損失分布的99％損失水平臨界值變動率為6.39％，表明此風(fēng)險管理過程對資產(chǎn)組合預(yù)期違約損失的影響大于預(yù)期違約損失分配的99％損失水平臨界值的影響，且新資產(chǎn)池所需要的經(jīng)濟資本也有顯著的改變。
四、CreditRisk+模型在信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險管理與控制中的應(yīng)用建議
從以上的實證分析可知，CreditRisk+模型可以較為容易地計算單筆不良資產(chǎn)的邊際風(fēng)險貢獻，因而可以更加直接地識別高風(fēng)險資產(chǎn)，有助于資產(chǎn)池的優(yōu)化以及風(fēng)險管理。和傳統(tǒng)的專家打分法相比，CreditRisk+模型可以提供傳統(tǒng)方法所不具有的信用風(fēng)險識別的理念、技術(shù)，有助于從更加具體和深入的角度去測算信用風(fēng)險。加強CreditRisk+模型在信貸資產(chǎn)證券化信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用。通過以上我們的案例分析表明，CreditRisk+模型分析、控制信貸資產(chǎn)證券化過程中的信用風(fēng)險方面效果較佳。因而，在信貸資產(chǎn)證券化過程的實踐中，可從如下方面入手引入CreditRisk+模型，以便為證券化過程中信用風(fēng)險的評估的順利高效展開及信用有效管理打下堅實基礎(chǔ)：（1）利用CreditRisk+模型加強行業(yè)分析與監(jiān)測工作。行業(yè)分析是識別行業(yè)信用風(fēng)險的重要基礎(chǔ)。泉州地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)加強對當(dāng)?shù)刂攸c行業(yè)，特別是各家商業(yè)銀行信用敞口占比高、高波動性行業(yè)的深入研究與跟蹤監(jiān)測，準(zhǔn)確把握行業(yè)走勢，及時識別具體行業(yè)的信用集中風(fēng)險。（2）著力提升行業(yè)信用風(fēng)險度量水平。離開科學(xué)的風(fēng)險度量，對行業(yè)信用風(fēng)險的有效管理則根本無從談起。泉州地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)對此高度重視，利用CreditRisk+模型計算行業(yè)預(yù)期損失、非預(yù)期損失以及風(fēng)險調(diào)整后收益，據(jù)此計提撥備、確定經(jīng)濟資本，進而衡量風(fēng)險大小、設(shè)定行業(yè)信用限額、對不同行業(yè)進行績效評價等。（3）綜合利用各種管理手段與工具。信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生為信用風(fēng)險管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信用風(fēng)險。因此，泉州地區(qū)商業(yè)銀行也應(yīng)積極嘗試資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新興風(fēng)險轉(zhuǎn)移或?qū)_工具，為今后實現(xiàn)積極主動的行業(yè)信用組合管理積累經(jīng)驗。
因此，在引進、使用CreditRisk+模型的同時，構(gòu)建優(yōu)良的信貸文化成為泉州地區(qū)商業(yè)銀行風(fēng)險管理在未來發(fā)展和競爭中的現(xiàn)實抉擇。
參考文獻
[1]林清泉，王振.信用風(fēng)險管理方法[J]．金融研究．2006（2）：16～21
[2]邢佳菲．銀行信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險分析與防范[D]．2007年河北工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文
[3]趙旭．信貸資產(chǎn)證券化的違約風(fēng)險分析[J].商業(yè)研究．2006（20）：148～151
[4]梁琪．商業(yè)銀行信貸風(fēng)險度量研究[M]．北京：中國金融出版社，2005（5）
關(guān)鍵詞：金融科技；風(fēng)險管理；新常態(tài)；新思維
當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，金融業(yè)也正經(jīng)歷著科技與產(chǎn)業(yè)高度融合、深度疊加的新變革。在危機中育先機，于變局中開新局，商業(yè)銀行風(fēng)險管理必須適應(yīng)金融科技新常態(tài)，育先機，開新局。
一、金融科技的本質(zhì)和新常態(tài)
金融科技，是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，旨在運用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，推動金融發(fā)展提質(zhì)增效。究其本質(zhì)，金融科技是金融機構(gòu)將數(shù)據(jù)作為新的、戰(zhàn)略性的生產(chǎn)資料，推動實現(xiàn)金融生產(chǎn)力的一次全面升級。其中，5G技術(shù)，著重解決數(shù)據(jù)獲取和傳輸問題，傳輸速度的提升使得萬物互聯(lián)成為可能，數(shù)據(jù)的獲取和傳輸將不再是瓶頸；大數(shù)據(jù)技術(shù)，著重解決數(shù)據(jù)的全量管理問題，成熟的底層技術(shù)框架使得數(shù)據(jù)采集、存儲、集成、計算、分析等不再是瓶頸；云計算，著重解決數(shù)據(jù)的運算能力問題，云計算的基礎(chǔ)設(shè)施和操作系統(tǒng)使得實施數(shù)據(jù)傳輸和運算的網(wǎng)絡(luò)、系統(tǒng)、硬件、軟件等不再是瓶頸；人工智能，著重解決數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用問題，機器學(xué)習(xí)、生物識別、自然語言處理、語音技術(shù)、知識圖譜等極大提升了基于數(shù)據(jù)的分析、操作、管理和決策能力；區(qū)塊鏈，著重解決數(shù)據(jù)的信任問題，分布式賬本技術(shù)實現(xiàn)了數(shù)據(jù)存儲、傳輸和訪問的一致性、真實性、準(zhǔn)確性。現(xiàn)實生活中，金融科技帶來的改變比比皆是：智慧網(wǎng)點帶來更好的用戶體驗。當(dāng)客戶步入一個基于5G和人工智能服務(wù)構(gòu)建的智慧網(wǎng)點，基于生物識別技術(shù)的客戶識別系統(tǒng)第一時間識別客戶身份，客戶可以在智能交互屏完成各類常用業(yè)務(wù)，如需客服支持，遠程坐席通過視頻接入，實現(xiàn)“一對一”服務(wù)?！凹夹g(shù)應(yīng)用+服務(wù)功能+場景鏈接+生態(tài)融合”四位一體的智慧服務(wù)體系，突破了銀行服務(wù)在交易介質(zhì)、時間、空間等方面的限制，為客戶帶來更加安全、便捷、智慧的金融服務(wù)體驗。智能投顧提供專屬客戶服務(wù)。理財投資需要專業(yè)的知識背景，客戶通過網(wǎng)點的客戶經(jīng)理獲取專業(yè)的財富咨詢，受客戶經(jīng)理人數(shù)和經(jīng)驗的限制，很多客戶無法享受到專業(yè)的理財服務(wù)。智能投顧通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，根據(jù)客戶個人特質(zhì)和資產(chǎn)情況，評估客戶風(fēng)險承受能力，無需客戶經(jīng)理，就能為客戶定制投資組合產(chǎn)品，客戶無需具備豐富的專業(yè)知識，就可以根據(jù)自身的風(fēng)險偏好，設(shè)定預(yù)期收益率，實現(xiàn)一鍵投資。通過大數(shù)據(jù)分析和智能模型，為客戶提供在線組合配置建議及組合管理的理財顧問服務(wù)。金融科技始于金融、融于金融。各類金融創(chuàng)新將突破時空限制，潛移默化或急速改變客戶的金融消費行為習(xí)慣，也改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理方式。對銀行而言，對物理網(wǎng)點和網(wǎng)點從業(yè)人員的需求會降低，對長尾客戶的服務(wù)效能會提升。對客戶來說，縮短了業(yè)務(wù)辦理的等待時間，能獲得更專屬的金融服務(wù)，提升了業(yè)務(wù)辦理效率和體驗，更多的業(yè)務(wù)無需到網(wǎng)點就能辦理。這些新服務(wù)、新產(chǎn)品，將銀行打造成“空中銀行”，將客戶變成“空客”，客戶的新習(xí)慣與銀行經(jīng)營管理新模式相互促進，成為金融科技新常態(tài)。由此產(chǎn)生新的風(fēng)險管理數(shù)據(jù)、模式和需求，要求風(fēng)險管理工作與時俱進，不斷創(chuàng)新。
二、建立三大思維應(yīng)對金融科技新常態(tài)
金融科技，未來已來。新常態(tài)需要新思維，商業(yè)銀行應(yīng)加快適應(yīng)金融科技帶來的轉(zhuǎn)變，以全量思維思考問題，以智能思維推進工作，以底線思維防范風(fēng)險。
（一）建立全量思維，適應(yīng)以大數(shù)據(jù)為驅(qū)動的風(fēng)險管理新趨勢
全量思維下的風(fēng)險管理以大數(shù)據(jù)為驅(qū)動，解決了傳統(tǒng)風(fēng)險管理中數(shù)據(jù)來源單一、數(shù)據(jù)維度有限的困境，用全量、有效、合規(guī)的數(shù)據(jù)做好風(fēng)險管理。一是加強數(shù)據(jù)獲取。金融科技視角下的風(fēng)險管理建立在多維、海量、動態(tài)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，需要整合自有數(shù)據(jù)、收集公開數(shù)據(jù)、與第三方服務(wù)商合作以及新渠道開發(fā)等方式，構(gòu)建包含市場數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)等維度全量數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)持續(xù)更新，為風(fēng)險管理提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二是提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。多渠道、多維度、海量的數(shù)據(jù)會帶來數(shù)據(jù)質(zhì)量的挑戰(zhàn)。一方面，不同數(shù)據(jù)來源會導(dǎo)致數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，需要在金融大數(shù)據(jù)平臺匯總成統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式；另一方面，各個數(shù)據(jù)來源的數(shù)據(jù)有效性不同，可能存在數(shù)據(jù)缺失、失真等問題，需要對數(shù)據(jù)有效性進行校驗。三是保障數(shù)據(jù)合規(guī)。全量數(shù)據(jù)思維下，數(shù)據(jù)來源更廣，除了公開的市場數(shù)據(jù)外，還需要利用業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，甚至是客戶在行業(yè)內(nèi)其他機構(gòu)的數(shù)據(jù)和跨行業(yè)的數(shù)據(jù)，需要有效使用合規(guī)數(shù)據(jù)，避免掉入合規(guī)陷阱。
（二）建立智能思維，掌握以人工智能為手段的風(fēng)險管理技術(shù)
新形勢下的風(fēng)險管理需要建立智能思維，利用人工智能技術(shù)在大數(shù)據(jù)平臺的應(yīng)用，改進信息獲取時效，前移風(fēng)險防控手段，實現(xiàn)數(shù)據(jù)實時獲取、模型自主學(xué)習(xí)、參數(shù)動態(tài)調(diào)整，創(chuàng)新風(fēng)險控制、監(jiān)測和預(yù)警。一是前瞻性的風(fēng)險控制。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)獲取方式使得風(fēng)險的防控更多集中在事中和事后，對于事前控制手段較少。大數(shù)據(jù)和人工智能可以利用多維度的數(shù)據(jù)更早發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險因素，將風(fēng)險管理的控制點向事前移動。二是高時效的風(fēng)險監(jiān)測。傳統(tǒng)模式下，由于數(shù)據(jù)獲取滯后和需要人為調(diào)整模型參數(shù)，信息不對稱導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)現(xiàn)會有延時。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以實時獲取并處理海量數(shù)據(jù)，利用人工智能技術(shù)不間斷運行并動態(tài)調(diào)險模型，實現(xiàn)高效的風(fēng)險識別。三是新形勢的風(fēng)險預(yù)警。前置的風(fēng)險控制和高效的風(fēng)險監(jiān)測方式，使風(fēng)險信息的發(fā)現(xiàn)和獲取變得更加靈活、高效，需要建立與之相適應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警和處置機制。
（三）建立底線思維，防范金融科技創(chuàng)新帶來的風(fēng)險挑戰(zhàn)
金融科技為風(fēng)險管理提供了新思路、新方法，在降低成本、提高效率的同時也會帶來相應(yīng)的風(fēng)險挑戰(zhàn)。需要建立底線思維，應(yīng)對金融科技創(chuàng)新帶來的合規(guī)風(fēng)險和操作風(fēng)險。一是合規(guī)風(fēng)險。無論是依托大數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)獲取和使用，依托人工智能的實時運算模型和高頻的量化交易方式，還是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣發(fā)展，新技術(shù)的應(yīng)用都需要符合法律和監(jiān)管的要求，防范合規(guī)風(fēng)險。二是操作風(fēng)險。一方面，大數(shù)據(jù)管理和使用不當(dāng)，會造成海量數(shù)據(jù)泄漏，需要防范數(shù)據(jù)使用中的信息安全風(fēng)險；另一方面，人工智能模型運行中出現(xiàn)的模型準(zhǔn)確度下降甚至誤報情況，需要通過持續(xù)的模型監(jiān)測、評估和優(yōu)化防范模型風(fēng)險。
三、金融科技新常態(tài)給風(fēng)險管理帶來新機遇
新常態(tài)下，以5G、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的前沿技術(shù)為金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域帶來豐富應(yīng)用創(chuàng)新的同時，也給商業(yè)銀行的風(fēng)險管理帶來了諸多機遇。傳統(tǒng)的金融行業(yè)風(fēng)險管理依賴專家經(jīng)驗判斷，信息獲取渠道單一，對于客戶的集群風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險和市場競爭能力較難識別。金融科技帶來風(fēng)險管理的方法創(chuàng)新，使得風(fēng)險管理能夠更加智能、更加高效、更加便捷地完成風(fēng)險識別、計量、預(yù)警和控制工作。
（一）構(gòu)建智能反欺詐監(jiān)控平臺
互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊的發(fā)展與普及給金融業(yè)態(tài)帶來了深刻變革。傳統(tǒng)欺詐防控方法以專家經(jīng)驗規(guī)則為主，技術(shù)手段相對落后，人工依賴程度較高，效率低下。在銀行業(yè)務(wù)線上化、網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)技術(shù)化的形勢下，銀行傳統(tǒng)的反欺詐方式已經(jīng)難以奏效。以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用人工智能、云計算等金融科技手段構(gòu)建的全流程、多維度欺詐風(fēng)險防控體系，能夠?qū)崟r識別、監(jiān)測、阻斷欺詐風(fēng)險。工行智能反欺詐基于工銀智慧大腦訓(xùn)練智能AI反欺詐模型，嵌入每筆用戶動賬交易，實現(xiàn)交易過程中毫秒級智能反欺詐識別和處理，直接避免客戶欺詐損失。當(dāng)客戶在進行大額交易或向可疑賬戶匯款時，需要進行二次確認(rèn)；在客戶進行信用卡申請時，無需再通過打電話的方式進行核實，可以通過大數(shù)據(jù)的方法進行信息核對，風(fēng)險控制更加高效、準(zhǔn)確。
（二）創(chuàng)新交叉線風(fēng)險智能監(jiān)控
近年來，杠桿高、嵌套深、產(chǎn)品復(fù)雜、資金空轉(zhuǎn)的市場和業(yè)務(wù)亂象不斷，市場動蕩極易帶來交叉性金融風(fēng)險傳播。傳統(tǒng)情況下，因為業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分散，每一次市場震動，都需要很多團隊和人員分工協(xié)作，各自獨立分析數(shù)據(jù)，再統(tǒng)一匯總分析，很長時間才能全面摸透客戶存量業(yè)務(wù)和風(fēng)險傳染路徑。金融科技整合全量大數(shù)據(jù)，一鍵看清客戶業(yè)務(wù)關(guān)系和資金流向，使得交叉性金融風(fēng)險防范更加高效。工行集團投融資風(fēng)險監(jiān)控平臺，應(yīng)用于債券投資、風(fēng)險排查、風(fēng)險預(yù)警、專題分析，能夠支持單客戶和組合客戶一鍵式風(fēng)險排查，15 分鐘內(nèi)分析客戶相關(guān)的債券、股票、貸款、租賃、票據(jù)、交易、存款、結(jié)算、資產(chǎn)、評級、財報、輿情等7 大類、25 小類信息，每日4 次獲取客戶股票債券價格異常波動、經(jīng)營管理層變化、企業(yè)重大盈虧、經(jīng)營管理重大變化等負(fù)面輿情，準(zhǔn)實時地識別全市場的高風(fēng)險客戶和高風(fēng)險債券，支持總分行加強交叉風(fēng)險管理。對于風(fēng)險管理而言，金融科技可以說是一把雙刃劍。金融科技可以使金融業(yè)務(wù)有效提速和擴容，但也顯著加大了操作風(fēng)險、信用風(fēng)險以及道德風(fēng)險，加大了風(fēng)險控制的難度和維度。工商銀行愿意迎接各類挑戰(zhàn)，堅持“主動防、智能控、全面管”風(fēng)險管理路徑，強化專業(yè)化經(jīng)營和精細化管理，順應(yīng)時展趨勢，加快金融科技的應(yīng)用，持續(xù)推動風(fēng)險管理新模式的構(gòu)建與優(yōu)化，積極支持金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。
參考文獻
那些忙于向顧客介紹理財產(chǎn)品的金融機構(gòu)普遍缺乏風(fēng)險意識，這表現(xiàn)在產(chǎn)品的目標(biāo)客戶定位、產(chǎn)品生命周期和配套服務(wù)等三個方面。
目標(biāo)客戶定位模糊
理財產(chǎn)品的本質(zhì)在于投資者在未來獲得（存在一定隨機性的）現(xiàn)金流的能力。按照經(jīng)濟學(xué)原理，投資者對上述現(xiàn)金流的滿意程度取決于兩個因素：一是該現(xiàn)金流的期望收益，二是該收益的風(fēng)險乘上投資者的風(fēng)險偏好程度。因此，某個客戶對于某種理財產(chǎn)品的滿意程度主要取決于其風(fēng)險偏好程度。而一個人的風(fēng)險偏好程度除與其收入和財富有關(guān)外，更取決于其收入穩(wěn)定性、財富結(jié)構(gòu)、年齡、文化程度、個人經(jīng)歷等。
目前，不少個人理財產(chǎn)品將其目標(biāo)客戶確定為中產(chǎn)白領(lǐng)或高收入人群，其實，這兩個概念是十分模糊的。例如，一個高級公務(wù)員與一個私營企業(yè)經(jīng)理人都可以被認(rèn)為是“中產(chǎn)白領(lǐng)”，二者年收入可能相差不大。但由于其收入的穩(wěn)定性有著很大的差異，在其他條件類似的前提下，前者對資產(chǎn)風(fēng)險的承受能力就要大于后者。由于幾乎所有的金融機構(gòu)在理財產(chǎn)品設(shè)計和推廣過程中均不顧潛在客戶風(fēng)險偏好的差異，僅從絕對收入水平來確定目標(biāo)市場，因此，開發(fā)出來的產(chǎn)品十有八九具有同質(zhì)性。相當(dāng)一部分理財產(chǎn)品為了營銷上的需要，不揭示相應(yīng)的風(fēng)險或者在風(fēng)險揭示方面表述模糊，導(dǎo)致客戶無法將其自身的風(fēng)險偏好與產(chǎn)品的風(fēng)險特征相比較，這樣的理財產(chǎn)品自然難以得到客戶的認(rèn)可。
產(chǎn)品生命周期過短
目前，個人理財產(chǎn)品普遍存在產(chǎn)品生命周期過短現(xiàn)象，尤其是銀行理財產(chǎn)品，生命周期大多為一年甚至一年以下。
表現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)品差異性的一個重要指標(biāo)就是“產(chǎn)品質(zhì)量”。同樣，理財產(chǎn)品也有“質(zhì)量”指標(biāo)，即該產(chǎn)品的風(fēng)險管理能力。一個高質(zhì)量的理財產(chǎn)品應(yīng)具有在同等期望收益條件下“風(fēng)險更低”或“收益更高”的特性。另一方面，理財產(chǎn)品的收益又與經(jīng)濟環(huán)境和市場因素密切相關(guān)，其短期投資績效的隨機性很強。只有在經(jīng)歷了經(jīng)濟和市場波動周期考驗之后，那些具備較強風(fēng)險管理能力的理財產(chǎn)品，優(yōu)勢才能充分顯示出來。經(jīng)濟和市場的周期性波動需要一定時間，因此，只有生命周期較長的理財產(chǎn)品才能真正體現(xiàn)為客戶創(chuàng)造價值的能力。
客戶由于不具備相應(yīng)的資源或能力，因此，需要通過專業(yè)機構(gòu)幫助其實現(xiàn)資產(chǎn)增值目標(biāo)。而客戶對專業(yè)機構(gòu)的評價需要通過觀察其以往產(chǎn)品的表現(xiàn)來獲得。金融機構(gòu)推出的理財產(chǎn)品生命周期如果很短，則客戶根本無法得到足夠信息來判斷其“質(zhì)量”。
加強服務(wù)實現(xiàn)風(fēng)險對沖
任何理財產(chǎn)品都存在風(fēng)險，但不同理財產(chǎn)品經(jīng)過適當(dāng)?shù)慕M合，往往能在一定程度上實現(xiàn)風(fēng)險對沖。例如，客戶在購買與美元浮動利率反向掛鉤的利率聯(lián)動產(chǎn)品時，同時購買一個相同期限、與美元匯率正向掛鉤的產(chǎn)品，總體風(fēng)險就將得到控制。
要實現(xiàn)風(fēng)險對沖，需要開發(fā)理財產(chǎn)品的金融機構(gòu)大力增加相關(guān)服務(wù)。而在我國的理財產(chǎn)品市場上，重產(chǎn)品輕服務(wù)、重營銷輕咨詢現(xiàn)象非常突出。金融產(chǎn)品實際上是金融服務(wù)的一種固化形式，產(chǎn)品差異體現(xiàn)的是服務(wù)差異。金融產(chǎn)品在形式上具有較強的易模仿性，然而，服務(wù)卻具有難以模仿的特點。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)營重點，從重產(chǎn)品到重服務(wù)，加強理財業(yè)務(wù)的服務(wù)比重和內(nèi)容，將是金融機構(gòu)打破理財產(chǎn)品同質(zhì)化瓶頸的有效手段。
1.1有效風(fēng)險管理特征
總結(jié)國內(nèi)外風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)涵和先進企業(yè)的實踐經(jīng)驗，有效的風(fēng)險管理應(yīng)滿足以下基本特征：①有共同的風(fēng)險語言，并有統(tǒng)一的政策和標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)ERM實施；②整個組織的風(fēng)險管理責(zé)任經(jīng)過系統(tǒng)設(shè)置，并合理分配到每個員工；③有合適的組織、人員、流程、方法，及時預(yù)警識別、評估和應(yīng)對風(fēng)險；④有完整的ERM保障機制，實現(xiàn)ERM的動態(tài)運轉(zhuǎn)和持續(xù)提升；⑤所有的風(fēng)險都經(jīng)系統(tǒng)性分析，始終在企業(yè)的風(fēng)險承受范圍內(nèi)實現(xiàn)最優(yōu)化管理；⑥對重大風(fēng)險制定了針對性的應(yīng)對策略及控制方案，并因風(fēng)險變化而及時調(diào)整；⑦ERM融入的日常業(yè)務(wù)及管理流程中，流程的效率和效果得到統(tǒng)一；⑧在關(guān)注風(fēng)險負(fù)面影響的同時，充分利用風(fēng)險的積極作用；⑨為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而將對風(fēng)險和回報的分析貫穿于具體決策的全過程；⑩風(fēng)險事件的發(fā)生得到及時、有效處理，最大程度減輕企業(yè)價值損失；風(fēng)險管理文化成為企業(yè)文化的一部分，并得到全體成員的自覺維護；風(fēng)險管理成效作為組織績效考核的重要組成。
1.2國內(nèi)核電企業(yè)全面風(fēng)險管理水平
國內(nèi)外主要的ERM標(biāo)準(zhǔn)雖然在形式、內(nèi)容和側(cè)重點上有所差異，但其管理的主要目標(biāo)趨向統(tǒng)一，管理的實質(zhì)趨同。管理只能借鑒，而不能完全復(fù)制?；?ldquo;核”和“電”的行業(yè)特性，我國核電行業(yè)ERM探索了符合自身的風(fēng)險管理道路。中國廣核集團在2006年就啟動了全面風(fēng)險管理工作，建立了較完備的ERM體系，并且通過信息化手段較好地落實了ERM工作。中國核工業(yè)集團公司的全面風(fēng)險管理工作始于2007年，核電成員單位作為第一批試點，經(jīng)過幾年的實踐和累積，有了一些發(fā)展，例如：中核三門核電有限公司的風(fēng)險管理信息已經(jīng)能夠反映持續(xù)管理的效果，并在與業(yè)務(wù)深度融合方面頗有成績；中核海南核電有限公司的風(fēng)險管理結(jié)合核安全質(zhì)保領(lǐng)域，借鑒經(jīng)驗反饋做法，已能做到用信息化手段跟蹤部分風(fēng)險?？傮w上，核電企業(yè)的全面風(fēng)險管理工作取得長足進步的同時，仍然在風(fēng)險評估基礎(chǔ)、風(fēng)險管理組織運轉(zhuǎn)、風(fēng)險管理工作標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險的整合管理、重大風(fēng)險的系統(tǒng)管理、風(fēng)險管理技術(shù)應(yīng)用、風(fēng)險管理人才等方面存在普遍問題。
2核電企業(yè)的全面風(fēng)險管理分析
以下基于秦山地區(qū)的核電企業(yè)的全面風(fēng)險管理工作具體情況，從企業(yè)整體層面介紹全面風(fēng)險管理開展的主要工作，總結(jié)經(jīng)驗和體會。
2.1建立風(fēng)險管理體系，規(guī)劃風(fēng)險管理框架
2008年，中國核工業(yè)集團公司開展風(fēng)險管理試點；2009年，當(dāng)時的秦山核電有限公司、核電秦山聯(lián)營有限公司、秦山第三核電有限公司分別完成了風(fēng)險管理體系建設(shè)和全面風(fēng)險評估；2010~2011年，完成風(fēng)險評估后，繼續(xù)開展重大風(fēng)險監(jiān)控以及專項評估、風(fēng)險解決方案落實、風(fēng)險管理監(jiān)督檢查等工作。對于風(fēng)險管理，不能僅僅只了解企業(yè)的風(fēng)險管理發(fā)展情況，如果能夠針對行業(yè)和企業(yè)情況，有針對性地建立風(fēng)險管理規(guī)劃，并籌劃企業(yè)未來幾個月或者幾年中的成長步驟，效果會更好；同時，在設(shè)計企業(yè)自身的風(fēng)險管理規(guī)劃時，一定要讓企業(yè)的最高管理者參與進來，并承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，否則ERM就不可能發(fā)揮作用。
2.2風(fēng)險分級管理，持續(xù)進行監(jiān)控
風(fēng)險分級管理有利于管理資源的合理分配。對于風(fēng)險級別為高的風(fēng)險，各責(zé)任部門制定了風(fēng)險解決方案和相應(yīng)的執(zhí)行計劃，落實風(fēng)險的管控措施。2006~2011年，秦山核電有限公司、核電秦山聯(lián)營有限公司、秦山第三核電有限公司對外部環(huán)境的反應(yīng)得當(dāng)，較好地控制了重大風(fēng)險事件的發(fā)生。2011年，在日本福島核電站事故發(fā)生后，秦山核電有限公司內(nèi)部進行風(fēng)險排查，對照福島事故發(fā)生原因，分析風(fēng)險點和應(yīng)對措施，新增中風(fēng)險5項，分別為水淹風(fēng)險、氫爆風(fēng)險、放射性釋放風(fēng)險、外部突發(fā)事件輿情應(yīng)對不足、停止核電新項目審批等。2011年，核電秦山聯(lián)營有限公司的擴建項目相關(guān)工作陸續(xù)進入尾聲，相關(guān)業(yè)務(wù)階段發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)流程或風(fēng)險源變動，所有變動對風(fēng)險的影響均為風(fēng)險等級降低，因此，只剩下“投資總額超出概算”這個高風(fēng)險。2011年，秦山第三核電有限公司各處室在落實總經(jīng)理部對風(fēng)險管理成果“管用、有效、解決實際問題”期望的基礎(chǔ)上，制定重大（重要）風(fēng)險解決方案，并對財務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險進行專項評估，風(fēng)險相關(guān)行動項錄入系統(tǒng)進行跟蹤。
2.3關(guān)注重大風(fēng)險，合理分配資源
重大風(fēng)險一般包括評估出的高風(fēng)險；目前雖受控，但一旦發(fā)生影響程度極高的風(fēng)險（如核安全環(huán)保風(fēng)險）和管理改進迫切的風(fēng)險，一般由專業(yè)人員、管理層從公司整體戰(zhàn)略角度、風(fēng)險偏好程度和風(fēng)險的本質(zhì)特征等方面考慮，最終確定重大風(fēng)險。從秦山地區(qū)的3家企業(yè)—秦山核電有限公司、核電秦山聯(lián)營有限公司、秦山第三核電有限公司對全面風(fēng)險管理工作的實踐以及高中低風(fēng)險的評估結(jié)果來看：公司風(fēng)險偏好是保守還是積極、各業(yè)務(wù)保障資源是否充分、管理層管理的側(cè)重點不同、企業(yè)面臨的環(huán)境政策的不同以及運營電廠與在建電廠不同的特點，這些因素會直接反映到重大風(fēng)險的數(shù)量以及內(nèi)容的不同，管理層通常會按照確定的公司級別重大風(fēng)險合理的分配管理資源。
2.4重視風(fēng)險評估，合理制定方法
風(fēng)險評估方法是評估思路的體現(xiàn)。風(fēng)險評估的方法很多，定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、訪談、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、調(diào)查研究等，定量方法可采用統(tǒng)計推論(如集中趨勢法)、計算機模擬(如蒙特卡羅分析法)、失效模式與影響分析、事件樹分析等。具體工作中，常將定性與定量方法相結(jié)合。評估成果有風(fēng)險列表、風(fēng)險圖譜、重大風(fēng)險模型以及風(fēng)險事件案例庫等。2012年，中核核電運行管理有限公司（簡稱中核運行）實施了實體化運作后的第一次全面風(fēng)險評估，由于中核運行的前身即為秦山地區(qū)的3家核電企業(yè)：秦山核電有限公司、核電秦山聯(lián)營有限公司和秦山第三核電有限公司，所以其風(fēng)險管理工作是具有延續(xù)性的，但在風(fēng)險評估時，充分考慮了作為一家整合不久還處于改革過渡期的企業(yè)的實際工作情況和特點，設(shè)計的評估方法與以往進行了改進。首先，基于目前公司五年規(guī)劃等工作尚未完成，風(fēng)險辨識的起點為業(yè)務(wù)部門職能和目標(biāo)出發(fā)識別風(fēng)險，保證風(fēng)險的不遺漏；風(fēng)險分析階段，增加了關(guān)鍵因素、風(fēng)險屬性分析，同時對于影響類型進行了進一步劃分，有利于風(fēng)險改進措施的制定，對于風(fēng)險評價更加客觀；風(fēng)險評價階段，增加管理改進迫切性這個評價維度，因目前處于流程再造時期，很多基礎(chǔ)工作都需要設(shè)計和開展，因此，在沿用以前可能性和影響程度2個維度上，增加改進迫切性，使資源合理分配?？偟膩碚f，改善后的方法更適用現(xiàn)狀，同時更側(cè)重后續(xù)的管控。
2.5結(jié)合實際情況，做好風(fēng)險分析
根據(jù)評估結(jié)果，中核運行將風(fēng)險分為7類：戰(zhàn)略、運營、市場、財務(wù)、法律、核安全環(huán)保和工程建設(shè)風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險中，戰(zhàn)略管理風(fēng)險和改革風(fēng)險等級升高。運營風(fēng)險中，與生產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險，關(guān)系到機組的安全經(jīng)濟穩(wěn)定運行，還應(yīng)予以持續(xù)關(guān)注；其他與公司經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險等級升高，關(guān)注度增加，例如，人力資源風(fēng)險、穩(wěn)定風(fēng)險、文件體系建設(shè)風(fēng)險、流程管理風(fēng)險和社會輿情風(fēng)險等。市場風(fēng)險中，除競爭風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險外，原來識別的主要風(fēng)險點由于權(quán)責(zé)分離已轉(zhuǎn)移至秦山地區(qū)的業(yè)主公司或有了不同的內(nèi)涵。財務(wù)風(fēng)險中，需給予特別關(guān)注且影響程度較高的風(fēng)險為資產(chǎn)管理、預(yù)算管理風(fēng)險。法律風(fēng)險中，應(yīng)特別關(guān)注合同風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險，同時，勞資合同轉(zhuǎn)換的過程中，個體法律糾紛和訴訟事件也應(yīng)給以特別關(guān)注。核安全環(huán)保風(fēng)險的變化不大，原有控制體系發(fā)揮作用有效。需關(guān)注的是由于福島核事故的影響，以及安全整改措施的落實，其中會新增部分風(fēng)險點，同時風(fēng)險源的識別因素會增加。工程建設(shè)風(fēng)險外部因素風(fēng)險源影響較大，風(fēng)險的控制措施較為被動。
除此之外，對于具體的風(fēng)險分析，在風(fēng)險源、關(guān)鍵成因、現(xiàn)有控制措施以及風(fēng)險事件方面還會有以下變化：（1）由于公司轉(zhuǎn)入實體化運作，與原有模式的過渡銜接時間較短，流程多需要重新建立，因此風(fēng)險源分析多指向設(shè)計缺陷。（2）改革作為重大事項，其過渡期的固有風(fēng)險，例如：流程效率、職工薪酬、職業(yè)通道、員工思想等，使目前諸多風(fēng)險的關(guān)鍵成因指向決策機制。（3）改革中未知因素增多，現(xiàn)有控制措施偏緊，管控政策收緊，例如預(yù)算下達與執(zhí)行、授權(quán)體系、人動等決策偏保守型控制。（4）改革中，風(fēng)險不可控程度增加，帶來諸多新增風(fēng)險，風(fēng)險事件發(fā)生增多。
3建議
針對核電企業(yè)現(xiàn)狀，對下階段全面風(fēng)險管理工作提出以下建議：（1）適時開展企業(yè)戰(zhàn)略的專項風(fēng)險管理，強調(diào)對外部宏觀環(huán)境風(fēng)險的敏感性并及時調(diào)險應(yīng)對。核電企業(yè)距離市場并不遙遠，而外部宏觀政策環(huán)境對于核電企業(yè)的影響也非常大，風(fēng)險管理部門應(yīng)關(guān)注外部宏觀環(huán)境的變化，學(xué)會對風(fēng)險的面對和管理。（2）在制度中明確必須進行風(fēng)險評估的工作。包括“三重一大”、高風(fēng)險業(yè)務(wù)、重大改革以及重大海外投資并購等，需要通過制度明確附有專項風(fēng)險評估報告以及風(fēng)險管理職能部門出具的程序性合規(guī)審核結(jié)論。善于運用風(fēng)險的計量和量化分析，執(zhí)行風(fēng)險集中、分層和分類管理。（3）推進風(fēng)險管理的信息化建設(shè)。信息化是風(fēng)險管理與日常經(jīng)營管理能夠深度結(jié)合的重要手段，應(yīng)該利用信息化手段將風(fēng)險管理固化于業(yè)務(wù)流程，并與日常經(jīng)營管理融為一體，同時建立完善的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)以及重大風(fēng)險備有應(yīng)急預(yù)案，從戰(zhàn)略決策層面到具體業(yè)務(wù)層面都嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險管理流程。（4）風(fēng)險管理信息的再利用。應(yīng)該充分利用工作例會的渠道，建立適時風(fēng)險分析、提示、報告和通報機制，確保與重大風(fēng)險管控相關(guān)的報告能及時直接送達企業(yè)最高決策層和經(jīng)營層。
4結(jié)束語
關(guān)鍵詞：公司治理風(fēng)險管理治理機制
一、公司治理理論
（一）公司治理的定義
公司治理是指所有者對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機制。習(xí)慣上稱其為公司治理結(jié)構(gòu)，主要從股東、董事會與經(jīng)理人之間的關(guān)系角度進行闡述， 關(guān)注的是公司內(nèi)部各利益主體之間相互監(jiān)督、相互制衡的關(guān)系。
（二）公司治理的內(nèi)涵
1.公司治理的核心功能是進行科學(xué)的決策
公司治理的目的在于通過一系列正式和非正式的制度安排，以達到利益相關(guān)者的權(quán)利，責(zé)任和利益的相互制約實現(xiàn)效率與公平的合理統(tǒng)一。治理的核心功能是利益各方如何參與的決策，決策權(quán)力如何在利益相關(guān)者中配置，簡言之，就是進行科學(xué)的決策。
2.公司治理是內(nèi)外部治理機制的組合
內(nèi)部機制是指公司通過內(nèi)部管理的方法來管理與監(jiān)督公司業(yè)務(wù)而設(shè)計的制度，比如董事會運作的方式、內(nèi)部稽核的設(shè)置及規(guī)范等。
外部機制是指通過外部壓力迫使經(jīng)營者放棄私利，全心追求公司利益，例如政府法規(guī)對公司的控制及規(guī)范等。
公司的有效運行和科學(xué)決策不僅需要通過股東大會、董事會和監(jiān)事會發(fā)揮作用的內(nèi)部監(jiān)控機制，而且需要一系列通過資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場來發(fā)展作用的外部治理機制，如公司法、證券法、信息披露、會計準(zhǔn)則、社會審計和社會輿論等。如將內(nèi)部治理機制和外部治理機制結(jié)合，則公司治理就更加科學(xué)有效。
二、風(fēng)險管理
（一）風(fēng)險管理的定義及作用
1. 風(fēng)險管理的定義
風(fēng)險管理是指識別風(fēng)險并設(shè)計控制風(fēng)險的方法，其核心是將沒有預(yù)計到的未來事項的影響控制在最低程度。
2. 風(fēng)險管理的作用
（1）風(fēng)險管理有利于維持公司經(jīng)營的穩(wěn)定。
（2）風(fēng)險管理有利于提高公司的經(jīng)濟效益
（3）風(fēng)險管理有利于公司造就穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，提高勞動者的積極性和創(chuàng)造性，也有助于公司更好地履行社會責(zé)任，并在公眾面前樹立良好的社會形象。
（二）風(fēng)險管理產(chǎn)生的原因
風(fēng)險形成的的原因是多種多樣的，主要有以下三個：
1．市場經(jīng)濟存在
不斷變化的市場，存在著各種風(fēng)險，如利率、匯率、商品供求等風(fēng)險。
2.競爭存在
優(yōu)勝劣汰是市場經(jīng)濟的本質(zhì)特征。在競爭過程中，事先很難預(yù)料勝負(fù)就必然給公司經(jīng)營帶來風(fēng)險，并且法律的不健全和不完善存在著不正當(dāng)競爭，很可能使公司無力招架。
3.決策的不完備性
由于環(huán)境的復(fù)雜，加上決策者的有限理性和對環(huán)境認(rèn)識的局限性，因此決策也具有風(fēng)險。
（三）風(fēng)險管理的組織和策略
1.風(fēng)險適時管理的組織基礎(chǔ)
一個垂直有效的風(fēng)險管理的組織應(yīng)上至董事會和風(fēng)險管理委員會，下至風(fēng)險管理部和公司的管理業(yè)務(wù)部門。
(1)董事會和風(fēng)險管理委員會
董事會是公司的決策機構(gòu)，由它確定公司的經(jīng)營目標(biāo)和政策。為確保公司在資本運營中實行有效的風(fēng)險管理，應(yīng)建立風(fēng)險管理委員會，其主要職能是確保公司有完善的內(nèi)部控制，并對內(nèi)部控制和風(fēng)險管理狀況進行評估；準(zhǔn)確的反應(yīng)公司所面臨的風(fēng)險，指出主要風(fēng)險區(qū)；批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略；定期向董事會報告風(fēng)險方面的有關(guān)問題。
(2)風(fēng)險管理部
風(fēng)險管理部是以總經(jīng)理為管理主體的風(fēng)險管理層，是風(fēng)險管理委員會下設(shè)的風(fēng)險管理機構(gòu)，有經(jīng)營管理層和總經(jīng)濟師、總會計師組成，其主要工作職責(zé)是：制定公司的風(fēng)險管理策略并報告風(fēng)險管理委員會審批，貫徹公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略；進行風(fēng)險評估，全面匯報公司的風(fēng)險狀況；監(jiān)督業(yè)務(wù)經(jīng)營管理部門的操作流程，促使其嚴(yán)格遵循風(fēng)險管理程序；審查各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險報告并評價其風(fēng)險管理業(yè)績。
(3)業(yè)務(wù)部門
業(yè)務(wù)部門是風(fēng)險的日常管理責(zé)任者，是風(fēng)險管理工作的基礎(chǔ)，它既要執(zhí)行風(fēng)險管理部制定的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，又要協(xié)助并支持風(fēng)險管理部匯報和反饋有關(guān)信息。
2.風(fēng)險管理策略
風(fēng)險管理策略，指公司根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，確定公司適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則。
一般情況下，公司對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風(fēng)險，可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險控制等方法，對能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財?shù)娘L(fēng)險，可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償?shù)确椒ā?/p>
（四）風(fēng)險管理在公司治理中的作用
風(fēng)險管理對于任何一個市場經(jīng)濟活動主體的生存發(fā)展都起著必不可少的支撐作用。
1.樹立正確的風(fēng)險觀念
2.了解本身的風(fēng)險大小和風(fēng)險發(fā)展階段
3.學(xué)會正確對待不同類型的風(fēng)險
4.正確處理收益和風(fēng)險的關(guān)系
5.從長遠效果的角度控制和監(jiān)督風(fēng)險
三、完善公司治理，加強風(fēng)險管理
（一）健全公司治理，完善風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境
1.建立良好的公司治理機制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)
健全公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)優(yōu)化董事會的構(gòu)成，正確發(fā)揮董事會的戰(zhàn)略決策作用。要實現(xiàn)股東主體多元化并授予獨力董事具體事務(wù)的決策權(quán)，獨力董事職責(zé)定位側(cè)重于對公司關(guān)聯(lián)交易的審查以及對會計信息批露的監(jiān)控。在此基礎(chǔ)上，進一步改革監(jiān)事會，讓更多的公司治理利益相關(guān)者的代表參與到公司監(jiān)事會當(dāng)中，不僅應(yīng)包括代表中小股東利益的監(jiān)事成員代表和職工代表，還應(yīng)包括選聘債權(quán)人代表參與監(jiān)事會中來。
2.完善激勵和約束機制，建立競爭的經(jīng)理人才市場
完善激勵、約束機制，必須建立競爭性的經(jīng)理人才市場，讓具有經(jīng)營才能的管理人員脫穎而出，受公司制度約束并根據(jù)經(jīng)營業(yè)績獲得相應(yīng)報酬。只有公司同時注重激勵機制與約束制度，才能挖掘經(jīng)營者的潛力，讓其作出正確的經(jīng)營決策，保證公司在瞬息萬變的市場中長盛不衰。
3.營造良好的內(nèi)部環(huán)境，建立有效的監(jiān)管制度
良好的內(nèi)部環(huán)境應(yīng)包括公司權(quán)力機構(gòu)的權(quán)利有效制衡，公司的資源合理利用，風(fēng)險管理科學(xué)，內(nèi)部控制有效，生產(chǎn)經(jīng)營效率高以及適合公司發(fā)展的公司文化等。同時必須優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，建立有效的監(jiān)管制度，建立以獨立董事、監(jiān)事會、審計等多元化監(jiān)管體系是保證公司有效運轉(zhuǎn)的重要措施，要增強監(jiān)管受托責(zé)任，實施多樣化的監(jiān)管手段，還應(yīng)充分發(fā)揮國家審計和社會中介機構(gòu)的監(jiān)督，加強信息披露，加強群眾民主監(jiān)督和社會輿論監(jiān)督，對違規(guī)者實施嚴(yán)厲的懲罰就是強有力的監(jiān)管
（二）加強風(fēng)險管理，改善公司治理效果
1.增強風(fēng)險管理意識，提高風(fēng)險管理認(rèn)知度
加強我國公司風(fēng)險管理，首先，在公司內(nèi)部樹立起風(fēng)險管理意識，通過信息溝通渠道將風(fēng)險信息反映給有關(guān)管理者，最后由決策層制訂防御措施并傳達給公司員工實施。其次，公司可以考慮成立風(fēng)險管理部門，專門負(fù)責(zé)對公司所面對的風(fēng)險進行評估和分析。風(fēng)險管理部門要制訂風(fēng)險管理制度，明確責(zé)任，加強日常風(fēng)險防范和危急事件的應(yīng)對與處理。
2.風(fēng)險管理制度化、程序化
（1）建立適合本公司的風(fēng)險管理制度。
（2）合理識別和評估風(fēng)險。
（3）制定有效措施防范和處理風(fēng)險。
（4）建立風(fēng)險信息管理系統(tǒng)，健全風(fēng)險預(yù)警機制。
3.營造風(fēng)險管理文化，促進公司治理結(jié)構(gòu)明顯改善
公司應(yīng)加強監(jiān)控方面的職能和手段，提高獨立董事、監(jiān)事及內(nèi)部審計在公司內(nèi)的監(jiān)督。另外，公司內(nèi)部也可以組織一些風(fēng)險評價，鼓勵員工反映公司內(nèi)部存在的一些風(fēng)險隱患，形成一個開放的風(fēng)險管理文化環(huán)境。
（三）風(fēng)險管理與公司治理的關(guān)系
1.風(fēng)險管理是公司治理的核心
公司治理這一制度安排所決定的公司目標(biāo)、決策人及風(fēng)險和收益的分配都圍繞風(fēng)險展開；風(fēng)險直接影響目標(biāo)的實現(xiàn)；而決策人對風(fēng)險的控制和管理直接決定目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)及實現(xiàn)的程度；治理結(jié)構(gòu)中各部分的人員需要承擔(dān)所分配的一定風(fēng)險并獲得相應(yīng)的收益。這些引發(fā)公司治理產(chǎn)生的因素實質(zhì)都屬于風(fēng)險，因此，風(fēng)險管理是公司治理的核心。
2.公司治理和風(fēng)險管理之間相輔相成、相互促進
風(fēng)險管理架構(gòu)與公司治理機制的關(guān)系是內(nèi)部管理監(jiān)督系統(tǒng)與制度環(huán)境的關(guān)系，是公司管理中不可缺少的部分。研究公司治理、風(fēng)險管理之間的內(nèi)在聯(lián)系，明確風(fēng)險管理在公司治理中的地位和作用，對于進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，促進公司的健康發(fā)展，實現(xiàn)公司價值最大化就顯得非常重要。
參考文獻
[1]宋靜,戴偉.公司治理與財務(wù)危機預(yù)警的互動分析[J].會計月刊，2008.（6）.
[2]和麗芬.公司治理與內(nèi)部控制[J].財會研究，2006.（7）.
[3]侯雪筠，柳錦女.上市公司會計信息供給機制研究[J].商業(yè)會計，2009.（5）.
[4]潘秀麗.企業(yè)綜合業(yè)績評價應(yīng)與風(fēng)險管理相融合[J].財務(wù)與會計，2008.（7）.
[5]李映東.公司治理、并購與績效研究[M].成都：西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2007年版。
[6]朱榮恩，賀欣.內(nèi)部控制框架的新發(fā)展---公司風(fēng)險管理框架[J].審計研究，2003.（6）.
[7]高超英，公司治理與資本市場關(guān)系探析[J].財會研究，2006.（8）.
[8]張文紅，淺析財務(wù)風(fēng)險的適時管理[J].財務(wù)與會計，2008.（3）.
[9]劉新宇，論現(xiàn)代公司風(fēng)險管理與內(nèi)部審計[J].財會研究，2008.（19）.
[10]陳進國，林輝，王磊，公司治理、聲譽機制和上市公司違法為規(guī)行為分析[J].南開管理評論，2005.（6）.
一、自主創(chuàng)新――3C框架在全面風(fēng)險管理領(lǐng)域的探索
3C全面風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)包括基本框架、實務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、操作指南，基本涵蓋了COSO全面風(fēng)險管理框架和國務(wù)院國資委頒布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》的所有內(nèi)容。3C全面風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)力求自主創(chuàng)新，除增加了實務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、操作指南（COSO和國資委還未）這些具有可操作性的內(nèi)容之外，在基本框架方面也進行了一系列的創(chuàng)新，充分考慮了中國企業(yè)的實際情況，在構(gòu)建中國企業(yè)自己的全面風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)方面進行了有益探索。僅基本框架而言，在全面風(fēng)險管理領(lǐng)域的探索是全方位的，簡單歸納起來主要包括以下幾個方面：
（一）總體結(jié)構(gòu)邏輯關(guān)系簡單明了
COSO全面風(fēng)險管理框架主體結(jié)構(gòu)由定義、內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控、職能與責(zé)任、企業(yè)風(fēng)險管理的局限、該做些什么等構(gòu)成?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》由總則、風(fēng)險管理初始信息、風(fēng)險評估、風(fēng)險管理策略、風(fēng)險管理解決方案、風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進、風(fēng)險管理組織體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險管理文化、附則等組成。而3C全面風(fēng)險管理基本框架從總體結(jié)構(gòu)上是按照目標(biāo)體系、風(fēng)險整合、管理融合來安排的，形成了由目標(biāo)體系、風(fēng)險整合、管理融合組成的有機體系，貫徹嚴(yán)密的目標(biāo)――風(fēng)險――管理的邏輯關(guān)系。
（二）框架內(nèi)容力求科學(xué)系統(tǒng)
COSO全面風(fēng)險管理框架認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險管理包括8個相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素。這些構(gòu)成要素是：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》沒有直接引入管理要素概念，僅從全面風(fēng)險管理內(nèi)容看，包括風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)5個方面。3C全面風(fēng)險管理基本框架從總體看包括目標(biāo)、風(fēng)險、管理3個部分，從流程看包括管理準(zhǔn)備、管理實施、管理報告和監(jiān)督改進4個程序。具體探索體現(xiàn)在以下幾個方面：
1.3C全面風(fēng)險管理基本框架沒有引入“內(nèi)部環(huán)境”要素，而是將COSO全面風(fēng)險管理框架中“內(nèi)部環(huán)境”要素中的具體內(nèi)容全部融入了整個框架中。COSO全面風(fēng)險管理框架中“內(nèi)部環(huán)境”界定的風(fēng)險管理理念、風(fēng)險容量、董事會、誠信與道德價值觀、對勝任能力的要求、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)力和職責(zé)的分配、人力資源準(zhǔn)則等要素，既有全面風(fēng)險管理的“軟要素”，又涉及到全面風(fēng)險管理“硬要素”，確實是全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，但用“內(nèi)部環(huán)境”來界定難以理解，使人容易產(chǎn)生是誘發(fā)風(fēng)險的內(nèi)部環(huán)境因素，因此，3C全面風(fēng)險管理基本框架沒有引入“內(nèi)部環(huán)境”要素，而是將它們分別作為全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和內(nèi)容獨立出來了。
2.3C全面風(fēng)險管理基本框架沒有把“目標(biāo)設(shè)定”作為全面風(fēng)險管理的基本要素，并將COSO全面風(fēng)險管理框架“目標(biāo)設(shè)定”改為“目標(biāo)確定”。目標(biāo)管理很重要，是管理中的管理，目標(biāo)確定是企業(yè)目標(biāo)管理的核心內(nèi)容，是企業(yè)管理工作的首要任務(wù)，董事會和各級管理人員必須確定目標(biāo)。企業(yè)管理層在確定目標(biāo)時要考慮風(fēng)險因素，這是必然的，但全面風(fēng)險管理工作不能事事從確定目標(biāo)開始，確定目標(biāo)本身就是管理人員的事，全面風(fēng)險管理作為企業(yè)管理的一項核心內(nèi)容，可以把目標(biāo)確定作為風(fēng)險管理的內(nèi)容進行關(guān)注，但不是流程，至多說目標(biāo)確定是全面風(fēng)險管理的前提條件之一。
3.3C全面風(fēng)險管理基本框架把COSO全面風(fēng)險管理框架“信息與溝通”作為全面風(fēng)險管理的重要手段，而不單獨作為全面風(fēng)險管理的一個流程或重要要素。信息在現(xiàn)代社會很重要，溝通無限，全面風(fēng)險管理的全過程都涉及“信息與溝通”，不可能也沒有必要獨立出來，應(yīng)該貫穿于全面風(fēng)險管理的全過程。
4.3C全面風(fēng)險管理基本框架把COSO全面風(fēng)險管理框架“事件識別”定義為“風(fēng)險識別”，把COSO全面風(fēng)險管理框架“風(fēng)險評估”細化為“風(fēng)險分析”、“風(fēng)險計價”、“風(fēng)險評價”，把COSO全面風(fēng)險管理框架“控制活動”重新定義為“風(fēng)險控制”，把COSO全面風(fēng)險管理框架“監(jiān)控”改為“監(jiān)督改進”，并細化為“風(fēng)險監(jiān)督”、“風(fēng)險審計”、“管理改進”等。
5.3C全面風(fēng)險管理基本框架從我國企業(yè)的實際情況出發(fā)，把全面風(fēng)險管理流程界定為管理準(zhǔn)備、管理實施、管理報告、監(jiān)督改進四個基本流程。對每個具體流程都明確了工作內(nèi)容、方法、步驟以及相應(yīng)的表單，具有可操作性。
6.3C全面風(fēng)險管理基本框架在包含COSO全面風(fēng)險管理框架基本內(nèi)容的同時，又增加了不少內(nèi)容。比如明確提出風(fēng)險偏好、風(fēng)險意識、風(fēng)險理念、風(fēng)險文化等全面風(fēng)險管理軟要素；增加了全面風(fēng)險管理政策、戰(zhàn)略、策略、決策，風(fēng)險學(xué)習(xí)等重要內(nèi)容；總結(jié)了我國企業(yè)全面風(fēng)險管理的一系列重要方法和工具；增加“風(fēng)險預(yù)警”的獨立內(nèi)容，強調(diào)實時報警的重要性；增加“管理報告”的獨立環(huán)節(jié)，強調(diào)風(fēng)險報告的重要性；增加“風(fēng)險審計”獨立內(nèi)容，強調(diào)風(fēng)險審計的重要性，等等。
（三）將目標(biāo)作為全面風(fēng)險管理的前提而獨立出來了
COSO全面風(fēng)險管理框架認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險管理框架力求實現(xiàn)主體的戰(zhàn)略、經(jīng)營、報告和合規(guī)4種類型的目標(biāo)，并認(rèn)為目標(biāo)設(shè)定是事項識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對的前提。《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》未涉及企業(yè)目標(biāo)的具體內(nèi)容。3C全面風(fēng)險管理基本框架首先界定了企業(yè)的目標(biāo)體系，將其作為全面風(fēng)險管理的前提而獨立出來了。具體探索表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.3C全面風(fēng)險管理基本框架明確了目標(biāo)概念。企業(yè)目標(biāo)是盡可能地創(chuàng)造價值，使企業(yè)價值最大化，全面風(fēng)險管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)在總體方向上是一致的，但具體目標(biāo)肯定是不同的，不能把企業(yè)目標(biāo)和全面風(fēng)險管理目標(biāo)混為一談。
2.3C全面風(fēng)險管理基本框架明確了目標(biāo)分類。從全面風(fēng)險管理的需要出發(fā)，考慮到我國企業(yè)的一般情況，企業(yè)的目標(biāo)可從總體上分為社會目標(biāo)、管理目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、財務(wù)目標(biāo)、遵循目標(biāo)、其他目標(biāo)等一級目標(biāo)，在這個一級目標(biāo)下細分了若干個二級目標(biāo)，在二級目標(biāo)下再細分三級目標(biāo)。當(dāng)然，在三級目標(biāo)下，還可再繼續(xù)分下去，這就看企業(yè)管理的細化程度了。
3.3C全面風(fēng)險管理基本框架明確了目標(biāo)體系。企業(yè)目標(biāo)是一個相互聯(lián)系、相互依存的目標(biāo)體系。企業(yè)目標(biāo)體系是有層次的。由于企業(yè)存在著不同的管理層次，每一層次都有其自身的目標(biāo)，低一層次的目標(biāo)必然要服務(wù)于高一層次的目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)體系是相互關(guān)聯(lián)相互滲透的。企業(yè)目標(biāo)體系是需要整合的。企業(yè)目標(biāo)體系是不斷變化的。
4.3C全面風(fēng)險管理基本框架將COSO全面風(fēng)險管理框架目標(biāo)設(shè)定改為目標(biāo)確定。
（四）強調(diào)了風(fēng)險整合的理念
COSO全面風(fēng)險管理框架特別強調(diào)風(fēng)險組合觀，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》雖未明確提出風(fēng)險整合的概念，但都有風(fēng)險組合觀的思想。3C全面風(fēng)險管理基本框架借鑒了COSO全面風(fēng)險管理框架風(fēng)險組合觀的觀點，將風(fēng)險整合作為全面風(fēng)險管理的基本標(biāo)準(zhǔn)，并明確了風(fēng)險偏好、風(fēng)險意識、風(fēng)險理念、風(fēng)險文化等全面風(fēng)險管理軟要素。具體探索表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.提出了一個全面的風(fēng)險概念，認(rèn)為危險和機會并存。COSO全面風(fēng)險管理框架引入了“事項”這一概念，事項包括風(fēng)險和機會?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》用不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響來定義企業(yè)風(fēng)險，抓住了風(fēng)險的本質(zhì)特征，但其只是針對經(jīng)營目標(biāo)的影響，范圍狹窄。
2.明確界定了風(fēng)險因素。COSO全面風(fēng)險管理框架和《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》均未明確風(fēng)險要素，3C全面風(fēng)險管理基本框架明確界定風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失3要素構(gòu)成。
3.確定了風(fēng)險屬性。COSO全面風(fēng)險管理框架首先界定了主體的所面臨的不確定性，國務(wù)院國資委頒布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》對風(fēng)險屬性沒有明確的界定，3C全面風(fēng)險管理基本框架認(rèn)為風(fēng)險屬性是多樣的，具有客觀性、相對性、可變性、不確定性等屬性，其中不確定性是風(fēng)險的本質(zhì)特性。
4.明確了風(fēng)險分類。COSO全面風(fēng)險管理框架對風(fēng)險未進行明確的分類，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》對風(fēng)險按其內(nèi)容和能否為企業(yè)帶來盈利等機會為標(biāo)志進行了分類。3C全面風(fēng)險管理基本框架認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險應(yīng)從總體上分為社會風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、遵循風(fēng)險、其他風(fēng)險六個一級風(fēng)險，在這些一級風(fēng)險下細分了若干個二級風(fēng)險，在二級風(fēng)險下再細分三級風(fēng)險。實際工作中，根據(jù)全面風(fēng)險管理的需要，在三級風(fēng)險下，還可再繼續(xù)分下去，但考慮到全面風(fēng)險管理的成本和效益，一般分到三級即可。
（五）突出了內(nèi)部控制與風(fēng)險管理融合
COSO全面風(fēng)險管理框架和《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》都體現(xiàn)了管理融合的思想。3C全面風(fēng)險管理基本框架將管理融合視為企業(yè)風(fēng)險管理自身內(nèi)部的融合，企業(yè)風(fēng)險管理與企業(yè)業(yè)務(wù)的融合，企業(yè)風(fēng)險管理與企業(yè)管理的融合，突出了內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的融合。具體探索表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.重新定義了全面風(fēng)險管理。
2.明確全面風(fēng)險管理目標(biāo)。
3.強調(diào)了全面風(fēng)險管理意義。
4.增加了全面風(fēng)險管理政策、戰(zhàn)略、策略、決策的新內(nèi)容。
5.明確了全面風(fēng)險管理的主體。
6.確定了全面風(fēng)險管理內(nèi)容。
7.細化了全面風(fēng)險管理流程。
8.總結(jié)了我國中央企業(yè)全面風(fēng)險管理的方法。
9.將信息與溝通獨立出來。
10.增加了全面風(fēng)險管理學(xué)習(xí)。
（六）進一步統(tǒng)一了全面風(fēng)險管理語言
3C全面風(fēng)險管理基本框架將風(fēng)險辨識、風(fēng)險確認(rèn)、事件識別統(tǒng)一為風(fēng)險識別，并定義為確認(rèn)風(fēng)險的過程；將風(fēng)險計量、風(fēng)險衡量、風(fēng)險量度、風(fēng)險測量、風(fēng)險估計、風(fēng)險估價統(tǒng)一為風(fēng)險計價，并定義為風(fēng)險的量化過程；將風(fēng)險策略、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險工具統(tǒng)一為風(fēng)險應(yīng)對，并定義為選擇應(yīng)對風(fēng)險策略的過程；將控制活動、控制政策、控制程序、控制措施、應(yīng)對措施 統(tǒng)一為風(fēng)險控制，并定義為應(yīng)對風(fēng)險的各種措施；將監(jiān)督檢查、監(jiān)督評價、持續(xù)監(jiān)督、監(jiān)控、監(jiān)控系統(tǒng)、內(nèi)部監(jiān)督統(tǒng)一為風(fēng)險監(jiān)督，并定義為監(jiān)督檢查風(fēng)險的過程等等。
此外，3C全面風(fēng)險管理實務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和操作指南是COSO全面風(fēng)險管理框架和《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》所沒有的內(nèi)容，不具有可比性，但它都是全面風(fēng)險管理實際工作非常需要的具有可操作性的內(nèi)容。
二、必然趨勢――內(nèi)部控制和風(fēng)險管理逐步走向融合
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理走向融合，是一個必然的趨勢，這不僅是內(nèi)部控制體系向前邁進了一大步，也為內(nèi)部審計的發(fā)展指明了方向，因此為了適應(yīng)這樣一種發(fā)展趨勢，我國現(xiàn)行的內(nèi)部控制體系有必要逐步向全面風(fēng)險管理體系升級和完善。
實際上，世界上內(nèi)部控制與風(fēng)險管理已逐漸融合了，把內(nèi)部控制與風(fēng)險管理試為同一事件。1992年，Treadway委員會的發(fā)起組織委員會(the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission)了《內(nèi)部控制――整合框架》，2004年，該委員會又了《企業(yè)風(fēng)險管理――整合框架》，在該框架附件C中明確：內(nèi)部控制被涵蓋在企業(yè)風(fēng)險管理之內(nèi)，是其不可分割的一部分。
國資委頒布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》要求企業(yè)在開展全面風(fēng)險管理工作的同時，還要與其他管理工作緊密結(jié)合，把風(fēng)險管理的各項要求融入企業(yè)管理和業(yè)務(wù)流程中。我國的有些企業(yè)都在積極探索內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的融合之道，中天恒管理咨詢公司為我國某中央企業(yè)設(shè)計的《全面風(fēng)險管理手冊》，與公司現(xiàn)有管理體系和管理手段相銜接，實際上不僅僅是內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的融合，而是整個管理的融合。
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理融合的道理其實非常簡單。企業(yè)在實現(xiàn)目標(biāo)的漫程中，會遇到各種各樣的風(fēng)險；因此，就要采取措施控制風(fēng)險。也正因為有風(fēng)險才要控制，如果沒有風(fēng)險，控制就是多余的了，就是添亂，當(dāng)然更是浪費資源。風(fēng)險與控制的關(guān)系簡單地說就是風(fēng)險減去控制就等于剩余風(fēng)險。當(dāng)然，這個剩余風(fēng)險一定要在企業(yè)可接受的水平范圍內(nèi)。
如果內(nèi)部控制與風(fēng)險管理融合后，企業(yè)至少沒有必要既設(shè)立風(fēng)險管理部，又設(shè)立內(nèi)部控制部，設(shè)一個風(fēng)險控制部就夠用了。風(fēng)險管理與內(nèi)部控制融合，就是要打破風(fēng)險和控制水平之間的平衡，不要把現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險管理和控制僅僅當(dāng)成是一項純粹的企業(yè)經(jīng)營活動，它是一項包括了企業(yè)咨詢專家、企業(yè)決策者、中層管理者以及企業(yè)員工在內(nèi)的綜合管理系統(tǒng)，需要各方面力量的協(xié)調(diào)和配合才能實現(xiàn)。
