緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)因財(cái)務(wù)運(yùn)作不善而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的動(dòng)態(tài)過(guò)程。財(cái)務(wù)危機(jī)不僅給企業(yè)帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)損失和品牌影響，而且還會(huì)出現(xiàn)管理混亂、費(fèi)用支出難以控制、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、債務(wù)償還難等多種問(wèn)題，處理不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或關(guān)閉。根據(jù)其不同的表現(xiàn)形式和標(biāo)準(zhǔn)可劃分籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、可控風(fēng)險(xiǎn)。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

一般企業(yè)為了擴(kuò)大發(fā)展規(guī)?；蛘呔S持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)需要吸入更多的資金，這些資金一般都是在外部資本市場(chǎng)上獲得的。這些外部資金的引入可以促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)得以更好地發(fā)展以后其能夠償還其在外部資金市場(chǎng)引入的資金，但如果企業(yè)背負(fù)的外債過(guò)多時(shí)，外界環(huán)境發(fā)生的一點(diǎn)小波動(dòng)都可能引起企業(yè)較大的連鎖反應(yīng)，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。此外企業(yè)引入的外部資金的償還期限較短而用于工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目時(shí)，容易產(chǎn)生資金的期限搭配錯(cuò)位的現(xiàn)象，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)也極易導(dǎo)致企業(yè)無(wú)力償還引入的外部資金，從而引起籌資風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

是企業(yè)對(duì)外投資所得的利潤(rùn)低于預(yù)期利潤(rùn)而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要形式是企業(yè)的債務(wù)危機(jī)與經(jīng)營(yíng)危機(jī)。一般企業(yè)在投資之前都會(huì)進(jìn)行可行性分析，然而現(xiàn)代許多企業(yè)對(duì)投資的可行性分析已經(jīng)失去了其應(yīng)有的作用，可行性分析大多都應(yīng)經(jīng)成為了一種表面的形式，目前企業(yè)的投資大多是由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理者所決定的，這種缺乏科學(xué)性分析的投資方式使得企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)投資利潤(rùn)比預(yù)期利潤(rùn)低的情況。企業(yè)的投資達(dá)不到預(yù)期的投資回報(bào)極易導(dǎo)致企業(yè)沒(méi)有能力償還外債或出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，從而使企業(yè)發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上判斷失誤而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)的情況。企業(yè)的營(yíng)業(yè)危機(jī)出現(xiàn)的原因主要是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的了解不夠，對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的分析錯(cuò)誤而使得企業(yè)出現(xiàn)采購(gòu)材料的價(jià)格過(guò)高，采購(gòu)材料的量不足或過(guò)多，產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)多而引起的產(chǎn)品大量囤積等現(xiàn)象，這些情況的發(fā)生會(huì)直接引起企業(yè)的應(yīng)收賬款及資金效益，從而通過(guò)營(yíng)業(yè)危機(jī)引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.外匯風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是國(guó)際利率與匯率的波動(dòng)而影響企業(yè)的資產(chǎn)從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一體化的發(fā)展，因此許多企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與銷(xiāo)售。企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)與銷(xiāo)售必定會(huì)在國(guó)外有資金投入或外借資金，而這些資金的結(jié)算會(huì)直接受到國(guó)際自己匯率及利率的影響。國(guó)際匯率的波動(dòng)情況較大，其受?chē)?guó)際市場(chǎng)環(huán)境的影響，而近年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的不確定因素越來(lái)越多，因此國(guó)際匯率的波動(dòng)較大，這就使企業(yè)對(duì)國(guó)外資產(chǎn)的結(jié)算出現(xiàn)了很多不確定因素，極易引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

5.可控風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的作用是不同的，按照控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式分為事前控制、事中控制和事后控制。事前控制是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)前，預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的致險(xiǎn)因素而采取的控制行為，即通過(guò)分析那些作用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)中的各種可以搜集到的正常數(shù)值和主要環(huán)境因素等，研究預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中可能產(chǎn)生的影響因素，通過(guò)采取必要的防范措施，有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減小損失情況的發(fā)生；事中控制又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)控制，它是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)或即將出現(xiàn)的偏差，及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)采取措施，盡量消除或減小風(fēng)險(xiǎn)因素，確保目標(biāo)可控；事后控制是基于實(shí)際的會(huì)計(jì)要素值，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行補(bǔ)救，防止已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題進(jìn)一步擴(kuò)大或再度發(fā)生。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中，大多數(shù)企業(yè)存在一味追求眼前利益的行為，缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)、事中分析，往往在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)問(wèn)題或已經(jīng)造成損失的情況下，對(duì)其進(jìn)行糾錯(cuò)，而采取事后控制，其結(jié)果只能是減少損失，對(duì)以后的經(jīng)營(yíng)有所啟示而已。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的鑒定方法

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的鑒定主要是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)判斷的。其中對(duì)企業(yè)的償還債務(wù)能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力的分析是判斷企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的主要環(huán)節(jié)。

1.對(duì)企業(yè)償還債務(wù)能力的分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)

債務(wù)償還能力是企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)是否能夠償還外部引入的資金。企業(yè)的償債指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率與流動(dòng)比率，這些指標(biāo)能夠表現(xiàn)出企業(yè)的還債能力，如果企業(yè)的這些指標(biāo)出現(xiàn)異?，F(xiàn)象，那么企業(yè)就很可能不能在規(guī)定的期限內(nèi)償還外部引入資金的本息，從而影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，嚴(yán)重的還可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

2.對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理能力的分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)

企業(yè)的資產(chǎn)管理工作主要是對(duì)企業(yè)不能馬上體現(xiàn)的資產(chǎn)如企業(yè)貯存的產(chǎn)品、企業(yè)的外投資產(chǎn)或企業(yè)的應(yīng)收賬款等進(jìn)行周轉(zhuǎn)率的分析，如果企業(yè)的資產(chǎn)管理工作不到位，企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率計(jì)算不準(zhǔn)確等會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)主要有企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)率與企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，企業(yè)資產(chǎn)管理能力的不足會(huì)直接導(dǎo)致這兩個(gè)指標(biāo)的異常，企業(yè)的資產(chǎn)管理能力的不足會(huì)導(dǎo)致企業(yè)大量資金被占用，進(jìn)而引起企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，最終導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.對(duì)企業(yè)的盈利能力分析判斷企業(yè)是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的就是盈利，企業(yè)是不斷地投入資產(chǎn)，回收資產(chǎn)，再投入資產(chǎn)從而從中獲取利潤(rùn)的，企業(yè)的資產(chǎn)投入后的回收資產(chǎn)減去企業(yè)的投入成本就是企業(yè)的盈利。企業(yè)的盈利能力指標(biāo)有銷(xiāo)售凈利率與凈資產(chǎn)報(bào)酬率。企業(yè)的盈利能力下降會(huì)使企業(yè)的回收資產(chǎn)不足以支出企業(yè)的投入成本，因此企業(yè)會(huì)出現(xiàn)資金短缺的情況，嚴(yán)重的甚至需要企業(yè)變賣(mài)固定資產(chǎn)來(lái)維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的原因

企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的原因主要有兩個(gè)，企業(yè)的內(nèi)部原因與外部環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的內(nèi)部原因

引起企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部原因主要有三個(gè)方面，即企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)建不合理、企業(yè)財(cái)務(wù)管理不夠科學(xué)、企業(yè)資金回收難度大。企業(yè)的財(cái)務(wù)構(gòu)建不合理主要表現(xiàn)在企業(yè)的資金投入及資金調(diào)動(dòng)不科學(xué)。經(jīng)過(guò)調(diào)查顯示我國(guó)的企業(yè)有七成是負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)對(duì)資金的運(yùn)用不科學(xué)會(huì)降低資金投入的效益，嚴(yán)重的會(huì)引起企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈等情況。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的主要工作是對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行核算，這對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的合理規(guī)劃十分有利，因此企業(yè)的資產(chǎn)管理工作出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)狀況惡化，進(jìn)而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的外投資金如果不能在預(yù)定的期限內(nèi)回收會(huì)影響企業(yè)的資金調(diào)動(dòng)，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。2.外部環(huán)境的變化引起企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)外部環(huán)境引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境三個(gè)方面。金融環(huán)境會(huì)影響國(guó)際匯率，因此國(guó)際金融環(huán)境的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致國(guó)際匯率的上升或下降，一旦國(guó)際匯率降低，企業(yè)在國(guó)外的資產(chǎn)也會(huì)隨之降低，進(jìn)而引起企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。市場(chǎng)環(huán)境主要是通過(guò)影響企業(yè)的材料采購(gòu)成本及商品的銷(xiāo)售引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的。材料市場(chǎng)價(jià)格的上升會(huì)大大提高企業(yè)的投入成本，產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的價(jià)格降低及市場(chǎng)對(duì)商品需求量的降低都會(huì)引起企業(yè)的銷(xiāo)售收入降低，從而導(dǎo)致企業(yè)收入資金低于投入成本，進(jìn)而引起企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。法律環(huán)境的變化主要是相關(guān)法令的頒布影響了資金借貸的利率及還款的期限，從而影響企業(yè)外部資金的引入及外投資金的回收，進(jìn)而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范的措施

1.防范企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)沒(méi)有能力償還外債，因此防范籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)企業(yè)還債能力的控制。企業(yè)要隨時(shí)掌握還債能力的三個(gè)指標(biāo)，將企業(yè)還債能力的三個(gè)指標(biāo)嚴(yán)格控制在一定的范圍內(nèi)。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的值，研究認(rèn)為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)外債的比值為2時(shí)為最佳，但是不同企業(yè)的情況有所不同，最佳的流動(dòng)比率要根據(jù)企業(yè)的具體情況進(jìn)行分析，企業(yè)首先要結(jié)合自身情況制定出最佳的流動(dòng)比率，然后企業(yè)要對(duì)流動(dòng)比率嚴(yán)格控制，在流動(dòng)比率波動(dòng)較大時(shí)及時(shí)采取措施預(yù)防籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而阻止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

企業(yè)正常運(yùn)行時(shí)投資是必要的，但如果企業(yè)的投資不當(dāng)不僅會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，嚴(yán)重的可能還會(huì)引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制主要要開(kāi)展好企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估工作，企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能為企業(yè)的投資提供科學(xué)的參考依據(jù)，因此企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作不僅要落實(shí)還要高質(zhì)量開(kāi)展。只有為企業(yè)的投資提供更加科學(xué)化的參考依據(jù)，企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)得到控制，進(jìn)而減小企業(yè)因投資不當(dāng)引起的經(jīng)濟(jì)損失，從而防止企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。

3.企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，制定一系列稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理自律性制度和程序，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施有效的稅務(wù)管理，全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集企業(yè)內(nèi)部和外部相關(guān)信息，結(jié)合實(shí)際情況，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等步驟，查找企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其業(yè)務(wù)流程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和條件，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)稅務(wù)管理目標(biāo)的影響程度，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)識(shí)別和評(píng)估原有風(fēng)險(xiǎn)的變化情況及新的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)評(píng)估結(jié)果，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和效益，在整體管理控制體系內(nèi)，制定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，合理設(shè)計(jì)稅務(wù)管理的流程及控制方法，全面控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)稅務(wù)信息的控制

企業(yè)應(yīng)建立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息與溝通制度，明確稅務(wù)相關(guān)信息的收集、處理和傳遞程序，確保企業(yè)稅務(wù)部門(mén)內(nèi)部、企業(yè)稅務(wù)部門(mén)與其他部門(mén)、企業(yè)稅務(wù)部門(mén)與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等企業(yè)治理層以及管理層的溝通和反饋，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告并采取應(yīng)對(duì)措施。

五、結(jié)束語(yǔ)

篇2

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);類(lèi)型;防范

中圖分類(lèi)號(hào):F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)面臨越來(lái)越多的外部競(jìng)爭(zhēng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)所不可避免的,因此加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)就顯得尤為重要。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金供需市場(chǎng)、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后,因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,供、產(chǎn)、銷(xiāo)各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

4、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)保持一定量的存貨對(duì)于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的,但如何確定最優(yōu)庫(kù)存量是一個(gè)比較棘手的問(wèn)題,存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓,占用企業(yè)資金,風(fēng)險(xiǎn)較高;存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時(shí),影響企業(yè)的正常生產(chǎn),嚴(yán)重時(shí)可能造成對(duì)客戶(hù)的違約,影響企業(yè)信譽(yù)。

5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),可以把企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題,稱(chēng)為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制。目前,我國(guó)許多企業(yè)未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制,重大的財(cái)務(wù)決策不遵循決策規(guī)律和決策制度,仍然由某些權(quán)力主體及個(gè)人濫用決策權(quán)力,尤其是在重大的投資、籌資、資金的管理及使用、利益分配等方面,由于沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制,無(wú)法進(jìn)行民主、客觀(guān)、科學(xué)的決策,由此導(dǎo)致決策失誤,給企業(yè)造成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至是關(guān)乎企業(yè)成敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2、內(nèi)部控制制度不完善。內(nèi)部控制制度涉及企業(yè)管理的各個(gè)層面,其目標(biāo)為保護(hù)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的安全與完整,防止資產(chǎn)流失,避免和降低風(fēng)險(xiǎn),提高管理效率,實(shí)現(xiàn)管理層的經(jīng)營(yíng)方針和目標(biāo)。如果企業(yè)能夠建立健全并嚴(yán)格地執(zhí)行內(nèi)控制度,則企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率將會(huì)大大降低。但目前很多企業(yè)尚未認(rèn)識(shí)到此點(diǎn),未建立科學(xué)民主的決策機(jī)制,導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂,從而給企業(yè)造成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、公司資本結(jié)構(gòu)不合理。公司資本結(jié)構(gòu)是指公司總資本中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系,通過(guò)借入財(cái)務(wù)資本,公司能夠最大限度地追求經(jīng)濟(jì)效益,利用債務(wù)杠桿賺取超額利潤(rùn)。企業(yè)借入資金需要償付借入成本,因此為了持續(xù)經(jīng)營(yíng),公司必須保證通過(guò)借款經(jīng)營(yíng)所取得的利潤(rùn)高于借款利息。但是,目前我國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),盲目擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿比率,歪曲了企業(yè)的資金成本,導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。公司過(guò)度追求獲取財(cái)務(wù)杠桿的利益,便會(huì)加大負(fù)債籌資比率,高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),過(guò)高的負(fù)債比率使得公司借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不斷提高,大大增加了公司通過(guò)發(fā)行債券和借款籌資的籌資成本,導(dǎo)致公司定期支出的利息等固定費(fèi)用增加,當(dāng)公司用自有資金所創(chuàng)造的正常利潤(rùn)難以彌補(bǔ)借款利息時(shí),公司財(cái)務(wù)狀況就會(huì)惡化。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言,獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。前者表示每1元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費(fèi)1元支出所得的利潤(rùn),該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過(guò)高,會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利潤(rùn)越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。其中,反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷(xiāo)平衡率。

2、建立信息溝通與反饋機(jī)制。信息溝通與反饋是保障信息質(zhì)量,實(shí)現(xiàn)信息共享,提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理快速反應(yīng)能力的有效措施。它通過(guò)正式的或非正式的渠道,就企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)及其他相關(guān)信息進(jìn)行溝通和協(xié)調(diào),消除意見(jiàn)分歧,將風(fēng)險(xiǎn)集成管理理念融入到企業(yè)戰(zhàn)略層、戰(zhàn)術(shù)層和業(yè)務(wù)層,使其在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理過(guò)程中保持一致。信息溝通與反饋在組織集成、信息集成、人力資源集成、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程集成和基于集成管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)之間架起溝通的橋梁,保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理信息的暢通,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理資源的優(yōu)化配置,以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)部和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的要求。

3、建立監(jiān)控與學(xué)習(xí)機(jī)制。監(jiān)控機(jī)制是指以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理進(jìn)行監(jiān)督、考核、評(píng)價(jià)和控制的組織制度安排。學(xué)習(xí)機(jī)制是指積累風(fēng)險(xiǎn)集成管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn),保持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理系統(tǒng)的生命力,增強(qiáng)其適應(yīng)性和先進(jìn)性的重要手段。監(jiān)控機(jī)制與學(xué)習(xí)機(jī)制是組織集成、信息集成、人力資源集成、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程集成和信息溝通與反饋實(shí)現(xiàn)、發(fā)展和優(yōu)化的力量源泉。

4、結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后,企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)如產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等,要根據(jù)其形成原因及過(guò)程,制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低危害程度。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等策略。其中,控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類(lèi),按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生;后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)實(shí)例分析,企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策失誤、盲目投資、沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營(yíng)失誤的原因。

5、增強(qiáng)杠桿收購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。首先,必須選擇好理想的收購(gòu)對(duì)象。杠桿收購(gòu)的特征決定了償還債務(wù)的主要來(lái)源是目標(biāo)企業(yè)整合后的現(xiàn)金流量。基于以后經(jīng)營(yíng)的考慮,為了降低并購(gòu)后的風(fēng)險(xiǎn),勢(shì)必要求并購(gòu)公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)有一定的評(píng)估。一般而言,目標(biāo)企業(yè)必須有比較穩(wěn)定且素質(zhì)較高的管理者,有易變現(xiàn)的核心資產(chǎn),并且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃周全合理、產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求、市場(chǎng)發(fā)展較好,才能保證收購(gòu)以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)源;其次,收購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)都不宜過(guò)多,這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出;最后,并購(gòu)企業(yè)最好在日常經(jīng)營(yíng)中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)對(duì)債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要,避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購(gòu)的失敗。

(作者單位:滬陜高速公路宛坪運(yùn)營(yíng)管理中心)

主要參考文獻(xiàn):

篇3

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）07-0-01

隨著新經(jīng)濟(jì)時(shí)代社會(huì)環(huán)境及其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不斷變化，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律、應(yīng)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，有效的規(guī)避管理中不確定的影響因素，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)已經(jīng)擺在眼前，成為關(guān)系著醫(yī)院發(fā)展成敗的關(guān)鍵。醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)決策者與財(cái)務(wù)管理者必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，防微杜漸，不斷完善醫(yī)院財(cái)務(wù)系統(tǒng)防預(yù)能力，達(dá)到促進(jìn)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益提高的最終目標(biāo)。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵，實(shí)則是其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中受到非控制因素影響，使實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生誤差或者偏離的現(xiàn)象，繼而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會(huì)與可能。財(cái)務(wù)工作客觀(guān)的實(shí)際結(jié)果偏離主觀(guān)預(yù)想及原定目標(biāo)的差距越大，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但會(huì)影響醫(yī)院正常的資金運(yùn)動(dòng)，同時(shí)也會(huì)損害經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)，甚至?xí)?dǎo)致醫(yī)院陷入信任危機(jī)。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然表現(xiàn)為一種客觀(guān)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但探討如何控制醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已逐漸成為提高經(jīng)濟(jì)、服務(wù)效益的關(guān)鍵內(nèi)容。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定性與多變的特點(diǎn)，使得加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控、完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)變得勢(shì)在必行[1]。

二、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.管理體制建立不合理。醫(yī)院財(cái)務(wù)管理不能完全的企業(yè)化和市場(chǎng)化，多數(shù)醫(yī)院仍延續(xù)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的財(cái)務(wù)管理模式，政事不分，政企不分，委托的管理關(guān)系定位十模糊，導(dǎo)致資產(chǎn)的實(shí)際使用者與管理者角色互有重疊現(xiàn)象，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制帶來(lái)巨大沖擊。

2.資本結(jié)構(gòu)組成不安全。主要體現(xiàn)在是醫(yī)院的設(shè)備采購(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面，為追求降低籌資成本，利用債務(wù)融資的方式進(jìn)行重組，增加了債務(wù)資本比重，導(dǎo)致對(duì)資金的流動(dòng)性依賴(lài)過(guò)強(qiáng)，存在償債風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)加大。而由于醫(yī)院建設(shè)規(guī)模及配套設(shè)施的迅速擴(kuò)張，很多醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率存在普遍過(guò)高的現(xiàn)象，如果經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性出現(xiàn)，或是貨幣政策變化，必然將導(dǎo)致建設(shè)周期加長(zhǎng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

3.缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀(guān)存在，如果財(cái)務(wù)管理人員缺乏敏銳的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少足夠的了解，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滋生蔓延。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避，需尋找科學(xué)化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)決策。然而，現(xiàn)行的醫(yī)院財(cái)務(wù)人員仍習(xí)慣于舊體制下的管理思維，對(duì)系統(tǒng)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)訓(xùn)練尚有欠缺，專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)可謂整體不高，存在經(jīng)驗(yàn)決策導(dǎo)致主觀(guān)決策的現(xiàn)象、制度與規(guī)范脫節(jié)的問(wèn)題。且醫(yī)院管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在我國(guó)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的醫(yī)院少之又少。

4.財(cái)務(wù)決策執(zhí)行不科學(xué)。公立醫(yī)院具有企業(yè)經(jīng)營(yíng)主體和事業(yè)單位性質(zhì)的雙重身份，醫(yī)院財(cái)務(wù)決策與執(zhí)行中往往出現(xiàn)拍腦袋決策、經(jīng)驗(yàn)決策等不科學(xué)的行為出現(xiàn)。如項(xiàng)目開(kāi)發(fā)引進(jìn)或固定資產(chǎn)投資，較易出現(xiàn)缺乏可行性研究論證的弊端，沒(méi)有結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境發(fā)展變化，無(wú)法控制對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)管理的影響，執(zhí)行決策的過(guò)程中缺乏預(yù)算和監(jiān)督管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成不可避免。

三、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.調(diào)整管理體制。盡管醫(yī)院的體制問(wèn)題遺留比較嚴(yán)重，使得醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員較難控制，但醫(yī)院系統(tǒng)必須調(diào)整財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控體系和自身發(fā)展戰(zhàn)略定位，綜合判斷市場(chǎng)的環(huán)境變化，出臺(tái)有前瞻性的財(cái)務(wù)策略，建立健全醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素，提高醫(yī)院應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力，加強(qiáng)醫(yī)院管理的免疫能力。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)中，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)解決融資問(wèn)題，重視負(fù)債增加形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，明確權(quán)益與負(fù)債所占分配比例，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最小化和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的最大化。資本的機(jī)構(gòu)優(yōu)化，可以有效抵御經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波動(dòng)性。利用適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)融資組合，充分實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流高效運(yùn)轉(zhuǎn)，提高醫(yī)院的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)醫(yī)院的快速平穩(wěn)發(fā)展[3]。

3.提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。完善醫(yī)院的內(nèi)部控制體系，取決于醫(yī)院決策者和財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的高低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能出現(xiàn)在任何環(huán)節(jié)，必須緊繃風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這根弦，全過(guò)程貫穿風(fēng)險(xiǎn)控制的基本主線(xiàn)。因此，全面制定醫(yī)院內(nèi)部控制制度，設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)督全院各項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)行為與規(guī)劃執(zhí)行情況，能夠及時(shí)的反饋醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并做出處理[4]。通過(guò)提升財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理順財(cái)務(wù)管理權(quán)責(zé)關(guān)系，確保內(nèi)部控制監(jiān)督效能，才能在利益分配面前做到公平、公正。

4.完善財(cái)務(wù)決策。醫(yī)院決策者在關(guān)系到發(fā)展和重大事項(xiàng)決策制定時(shí)、在和實(shí)施的主要責(zé)任人和拍板時(shí)，都可以先征求意見(jiàn)，通過(guò)集體表決和科學(xué)論證，以此衡量全方面的各種影響因素。利用經(jīng)濟(jì)決策模型、引入核心參考指標(biāo)，根據(jù)客觀(guān)綜合的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)決策，避免因個(gè)人主觀(guān)臆斷造成的風(fēng)險(xiǎn)，在決策執(zhí)行過(guò)程中嚴(yán)格履行規(guī)范程序，從而提高執(zhí)行的效率。

四、結(jié)語(yǔ)

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因錯(cuò)綜復(fù)雜，條件不同其表現(xiàn)形式與程度也各有差異。新經(jīng)濟(jì)下的醫(yī)院面臨著愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，決策失誤、管理漏洞等多方原因，都會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院在發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[5]。財(cái)務(wù)人員在其管理活動(dòng)中有效防范風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，必須通過(guò)建立完善的醫(yī)院內(nèi)控機(jī)制、防控體系，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，提升醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理水平，指引決策方向。

參考文獻(xiàn)：

[1]王競(jìng).淺析當(dāng)前我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、成因及對(duì)策[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2013，22（01）：187.

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篇4

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范

保險(xiǎn)公司作為專(zhuān)業(yè)化從事風(fēng)險(xiǎn)聚集、風(fēng)險(xiǎn)分散和控制的經(jīng)濟(jì)組織，依據(jù)大數(shù)法則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在一定意義上風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司存在和發(fā)展的前提。但同時(shí)作為一個(gè)金融企業(yè)，保險(xiǎn)公司因其業(yè)務(wù)特性具備較高的資產(chǎn)負(fù)債率，其中2014年新華人壽、平安集團(tuán)、太平保險(xiǎn)高達(dá)93%。外來(lái)資金規(guī)模遠(yuǎn)超自有資金，直接表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司高財(cái)務(wù)杠桿所帶來(lái)的實(shí)際財(cái)務(wù)受益與預(yù)期受益發(fā)生偏差的可能性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從令世界為之震驚的“巴林銀行倒閉”，到日本的互助生命保險(xiǎn)公司宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序，再至美國(guó)次債危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)暴中破產(chǎn)倒閉或?qū)で笳飘a(chǎn)保護(hù)的AIG、ING、大和生命保險(xiǎn)公司，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇了金融體系的脆弱性。因此，精確剖析保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因，據(jù)此制定具備針對(duì)性的防范措施日益成為保險(xiǎn)實(shí)務(wù)界的研究熱點(diǎn)。

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析

（一）經(jīng)營(yíng)成本控制不力

隨著改革開(kāi)放后我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的全面復(fù)蘇，業(yè)務(wù)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)主體增速顯著。截至2013年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.72萬(wàn)億元，相比2012年增長(zhǎng)率達(dá)11.2%，位列全球排名第四位，保險(xiǎn)公司由2004年的68家增至174家。行業(yè)的飛速發(fā)展伴隨的是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的異常激烈，處于完全競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)主體為爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，通常會(huì)在手續(xù)費(fèi)、渠道維護(hù)、銷(xiāo)售促銷(xiāo)等環(huán)節(jié)違規(guī)操作，直接增加公司經(jīng)營(yíng)成本。以產(chǎn)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析框架圖（圖1）可以看出，在投資收益不理想的環(huán)境下，綜合成本率是決定財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)盈利能力的最核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此，經(jīng)營(yíng)成本的管控不力，直接制約公司的盈利水平和削弱對(duì)抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）投資收益亟待提高

2013年保險(xiǎn)業(yè)在險(xiǎn)資運(yùn)用方面取得了較大成果，包括多元化投資渠道、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，共實(shí)現(xiàn)投資收益3658.3億元，收益率5.04%，同比增長(zhǎng)48.7%，屬于近年來(lái)的較好水平。但縱觀(guān)2008-2013年保險(xiǎn)行業(yè)投資收益平均水平，仍低于壽險(xiǎn)產(chǎn)品5.5%的精算假設(shè)（圖2）。

由圖1可知，投資收益作為凈利潤(rùn)的組成部分，其狀況優(yōu)劣直接改變公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。首先，保險(xiǎn)行業(yè)作為國(guó)家“社會(huì)穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟(jì)助推器”，通過(guò)管控風(fēng)險(xiǎn)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)提供保障和支持，因此為確保險(xiǎn)資的安全性、流動(dòng)性及收益性的協(xié)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)險(xiǎn)資的投資領(lǐng)域及比例有著嚴(yán)格的要求，在保障保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的同時(shí)制約了險(xiǎn)資的投資收益率；其次，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)仍處于成長(zhǎng)階段，存在諸多不確定因素及監(jiān)管漏洞，保險(xiǎn)資金運(yùn)用過(guò)程中多采取謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致投資收益和結(jié)構(gòu)不能有效支持負(fù)債。保險(xiǎn)業(yè)屬于負(fù)債型金融企業(yè)，險(xiǎn)資尤其壽險(xiǎn)公司具備長(zhǎng)期性的、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，對(duì)于資產(chǎn)和期限的匹配性要求較高，多用于中長(zhǎng)期投資。而我國(guó)的保險(xiǎn)公司不論來(lái)源和期限長(zhǎng)短，資金多用于短期投資上，直接制約了險(xiǎn)資的投資收益率，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再次，保險(xiǎn)行業(yè)缺乏復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才。資本市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變及保險(xiǎn)公司的金融綜合化發(fā)展趨勢(shì)對(duì)保險(xiǎn)公司的投資及財(cái)務(wù)分析人員提出了更高的專(zhuān)業(yè)化要求，而保險(xiǎn)行業(yè)處于整體人才匱乏階段，加劇了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）內(nèi)部控制有待完善

一方面，近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)呈現(xiàn)膨脹式發(fā)展，保險(xiǎn)公司規(guī)?？焖贁U(kuò)增，不可避免的凸顯諸多問(wèn)題，存在于承保、核保、查勘、理賠等多個(gè)環(huán)節(jié)，且目前財(cái)務(wù)大集中的管理模式被行業(yè)普遍采納，導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)管理及監(jiān)督制度不完善，如預(yù)算管理的流于形式、資本金提取不足、責(zé)任準(zhǔn)備金提存不實(shí)、單證管理存在漏洞等，削弱公司經(jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)的事前、事中及事后管控能力，助長(zhǎng)違規(guī)行為；另一方面，保險(xiǎn)金融化、集團(tuán)化作為保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)，我國(guó)目前已形成一批保險(xiǎn)金融集團(tuán)（表3）。保險(xiǎn)金融化在滿(mǎn)足公眾日益多樣化的需求的同時(shí)切實(shí)加劇了保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的管控難度，綜合化經(jīng)營(yíng)增加了風(fēng)險(xiǎn)在各集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)中傳導(dǎo)的可能性，并體現(xiàn)于財(cái)務(wù)報(bào)表中，造成額外的財(cái)務(wù)損失，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

[保險(xiǎn)公司＼&業(yè)務(wù)類(lèi)型＼&旗下主要控股或子公司＼&中國(guó)平安＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&平安壽險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安養(yǎng)老險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)、平安小額消費(fèi)信貸＼&銀行業(yè)務(wù)＼&平安銀行、深圳發(fā)展銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&平安資產(chǎn)管理、平安證券、平安信托、平安期貨、平安大華＼&中國(guó)人保＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&人保產(chǎn)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康險(xiǎn)、中國(guó)人保（香港）、中盛國(guó)際保險(xiǎn)、中人經(jīng)紀(jì)、中元經(jīng)紀(jì)＼&投資業(yè)務(wù)＼&人保資產(chǎn)管理、人保投資、人保資本、華聞控股＼&中國(guó)人壽＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)、人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)＼&銀行業(yè)務(wù)＼&廣發(fā)銀行、民生銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&中信證券、中誠(chéng)信托、人壽資產(chǎn)管理＼&中國(guó)太保＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&太保壽險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、太保養(yǎng)老保險(xiǎn)、太保香港、太平洋安泰＼&投資業(yè)務(wù)＼&太平洋資產(chǎn)管理＼&]

（四）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范缺失

我國(guó)地處全球二大災(zāi)害帶，受全球地質(zhì)構(gòu)造、氣候等影響，屬于地震、暴雨等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)地帶，且人口密集，一旦發(fā)生災(zāi)害事故，損失巨大。然而我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)基金制度不完善、再保險(xiǎn)市場(chǎng)起步晚且規(guī)模小、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化能力不足，導(dǎo)致保險(xiǎn)行業(yè)遭遇災(zāi)難性事故時(shí)力不從心，2008年我國(guó)雪災(zāi)共造成經(jīng)濟(jì)損失約1516億元，保險(xiǎn)公司實(shí)際賠付金額為50―60億元，只有約5%的經(jīng)濟(jì)損失獲得了保險(xiǎn)賠付，而2005年美國(guó)因“卡特里娜”颶風(fēng)致?lián)p約1000億美元，保險(xiǎn)公司最終賠付金額占損失金額的30%以上。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力確實(shí)不僅無(wú)法體現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償及社會(huì)管理的職能，更對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定造成嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如何應(yīng)對(duì)突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，防范巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)著重關(guān)注的研究點(diǎn)。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司內(nèi)部各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，這就要求保險(xiǎn)公司必須建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)以及順暢的運(yùn)行機(jī)制，才能構(gòu)建以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（一）深化改革經(jīng)營(yíng)體系

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，采取價(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)只能傷敵八百自損一千，要改變保險(xiǎn)公司粗放型的發(fā)展方式，從根本上控制經(jīng)營(yíng)成本，唯有提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)建良好的企業(yè)文化，整合公司及市場(chǎng)有效資源加以利用，密切關(guān)注市場(chǎng)導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)客戶(hù)的真實(shí)需求，真正做到產(chǎn)品差異化創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，才能從根本上避免惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，同質(zhì)化嚴(yán)重是其顯著特征，要將業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)及避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在提供差異化的服務(wù)、產(chǎn)品和低成本的營(yíng)銷(xiāo)渠道上，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)渠道的創(chuàng)新，推出滿(mǎn)足市場(chǎng)需要的保險(xiǎn)和金融服務(wù)。深化改革經(jīng)營(yíng)體系，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思維，才能在業(yè)務(wù)領(lǐng)域占領(lǐng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)具備健康持續(xù)發(fā)展發(fā)展的特質(zhì)，從而有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)不善所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制

通過(guò)完善全面預(yù)算管理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)計(jì)算口徑、制定短期、中期及長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃；構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及現(xiàn)金流動(dòng)性進(jìn)行全面跟蹤監(jiān)控，并據(jù)此制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案；加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)審核及授權(quán)工作，嚴(yán)格通過(guò)符合流程的授權(quán)書(shū)來(lái)明確相應(yīng)事宜的開(kāi)展與可用資金的額度，明確管理各層級(jí)的控制權(quán)限，提高分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)工作效率；嚴(yán)把單證及原始憑證管理，所有有價(jià)單證由總公司統(tǒng)一生產(chǎn)及配置，并采取嚴(yán)密的防偽措施，不定期抽檢，定期盤(pán)查存貨，確保有價(jià)單證的各環(huán)節(jié)數(shù)量核對(duì)無(wú)誤，并對(duì)人采取內(nèi)外呼應(yīng)的管理措施；建立健全的評(píng)價(jià)與監(jiān)控機(jī)制等措施，通過(guò)建立財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，推行財(cái)務(wù)人員日志管理，系統(tǒng)考核，以期從制度、考核等方面防止各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和擴(kuò)大。從根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

（三）有效提高資金使用效益

伴隨著保險(xiǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金中的占比持續(xù)提升，已逐漸成為債券市場(chǎng)第二大投資主體以及國(guó)家基礎(chǔ)工程建設(shè)的重要資金提供者。至2014年年中，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)9.4萬(wàn)億元，資金投資運(yùn)用余額為8.6萬(wàn)億元。長(zhǎng)期以來(lái)，針對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用領(lǐng)域和比例，保監(jiān)會(huì)及國(guó)務(wù)院給予了高度重視，通過(guò)出臺(tái)一系列政策條文（表4）進(jìn)行不斷探索改革，最新頒布的保險(xiǎn)“新國(guó)十條”專(zhuān)門(mén)提出要?jiǎng)?chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，進(jìn)一步合理拓寬險(xiǎn)資運(yùn)用領(lǐng)域，提高險(xiǎn)資投資收益率，發(fā)揮險(xiǎn)資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。

表4 關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策條文

[保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕9號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號(hào)＼&關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào)＼&保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號(hào)＼&保險(xiǎn)資產(chǎn)配置管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕61號(hào)＼&關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號(hào)＼&關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2014〕13號(hào)＼&加快現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展意見(jiàn)＼&國(guó)發(fā)〔2014〕29號(hào)＼&]

一系列保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策的出臺(tái)，在合理有效拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道的同時(shí)，也對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和投資分析能力提出了更嚴(yán)格的考驗(yàn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)通過(guò)建立健全公司的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，做好復(fù)合型人才儲(chǔ)備工作，充實(shí)資本金，全面提升公司自身風(fēng)險(xiǎn)防范、抵御及承受能力，才能真正提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，切實(shí)有效降低公司運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）增強(qiáng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性及損失巨大的特征決定了應(yīng)對(duì)其所引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅要決策者政策上重視，更要經(jīng)營(yíng)者戰(zhàn)略上突出。一方面需要設(shè)立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金，將保費(fèi)收入按照適當(dāng)?shù)谋壤鹉隄L存，應(yīng)對(duì)突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，并推進(jìn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，通過(guò)巨災(zāi)債券、期貨、期權(quán)、互換等方式，力爭(zhēng)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散；另一方面經(jīng)一步規(guī)范再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，作為防范風(fēng)險(xiǎn)的有效措施和良好的制度保證，再保險(xiǎn)也對(duì)規(guī)范保險(xiǎn)公司的各種業(yè)務(wù)行為、控制內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有幫助。因此要將再保險(xiǎn)上升到戰(zhàn)略的高度加以考慮，同時(shí)加大人才和資金投入，和高校合作培養(yǎng)更多的專(zhuān)業(yè)型人才，契合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走出去的國(guó)際化、多元化戰(zhàn)略規(guī)劃，從根本上改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。

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篇5

關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范及預(yù)防

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得鋼鐵企業(yè)也在不斷的發(fā)展和進(jìn)步，企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不斷的加劇，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不可避免的產(chǎn)生了，2008年后，全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使我國(guó)的鋼鐵企業(yè)面臨著重大的挑戰(zhàn)，鋼價(jià)的不斷下降，產(chǎn)品的出廠(chǎng)價(jià)低于固定的成本，在很大程度上就造成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在2009年之后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)同時(shí)存在著，也是鋼鐵行業(yè)的大發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，在新形勢(shì)下鋼鐵企業(yè)應(yīng)該認(rèn)清局勢(shì)，全面的對(duì)企業(yè)發(fā)展的方向進(jìn)行掌控，能對(duì)大環(huán)境下的企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行有效的剖析，全面的了解鋼材產(chǎn)能的告訴釋放與需求增長(zhǎng)緩慢的不相匹配的情況，認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)持續(xù)供大于求的局面，在鋼材價(jià)格大幅下滑的情況下也能全面的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。這時(shí)，就要求鋼鐵企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，從而能進(jìn)行防范和預(yù)防，能真正的從實(shí)際出發(fā)，真正的規(guī)避在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證鋼鐵企業(yè)能不斷的發(fā)展和壯大。鋼鐵企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，只有保障鋼鐵企業(yè)的經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展和壯大，才能切實(shí)的保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，因此，鋼鐵企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)足發(fā)展的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

一、鋼鐵企業(yè)所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

（一）鋼鐵企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

在鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，投資風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中較為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)之一。投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指鋼鐵企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況分進(jìn)行的投資項(xiàng)目，而最終的收益和最初設(shè)定的收益有一定的差距，或者不能得到收益，會(huì)給鋼鐵企業(yè)造成不可挽回的損失。造成鋼鐵企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是管理者在進(jìn)行投資規(guī)劃的過(guò)程中，不能全面的了解和掌握市場(chǎng)的情況，形成了錯(cuò)誤的投資方向。在另一方面，發(fā)現(xiàn)投資項(xiàng)目出現(xiàn)錯(cuò)誤的時(shí)候，不能及時(shí)的予以改正，造成損失時(shí)不能切實(shí)的承擔(dān)責(zé)任，使得鋼鐵企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，造成投資受到很多客觀(guān)因素的影響，使得出現(xiàn)的不同結(jié)果的可能性就越大，在很大程度上影響企業(yè)的收益。一般的情況下，鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行投資的過(guò)程中，出現(xiàn)的一些不確定的因素越多，就會(huì)使實(shí)際的投資結(jié)果出現(xiàn)不同情況的可能性就越大，使得投資的風(fēng)險(xiǎn)越大，導(dǎo)致投資的實(shí)際收益與預(yù)期的收益產(chǎn)生一定的差距。任何投資都是會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)的，都會(huì)出現(xiàn)一定程度的不確定性，鋼鐵企業(yè)的管理者在進(jìn)行投資的過(guò)程中，要全面了解市場(chǎng)的最新消息，能盡可能的在一定程度上規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)，能切實(shí)的在企業(yè)投資的過(guò)程中，使企業(yè)贏(yíng)得最大的收益。

（二）鋼鐵企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

在鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，另一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)要素就是籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算部門(mén)對(duì)鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)的成本預(yù)算不合理，不能保障企業(yè)的正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，或者是不能對(duì)鋼鐵企業(yè)自身的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)所需要的資金做出準(zhǔn)確的預(yù)算，在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)資金緊張的情況，在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。一旦出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)，會(huì)對(duì)盈利情況產(chǎn)生影響，使企業(yè)陷入一個(gè)很艱難的情境中。

（三）鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

鋼鐵企業(yè)的在發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，還有重要的一項(xiàng)就是經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)和發(fā)展的過(guò)程中，不能對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展保持著準(zhǔn)確的分析，就會(huì)嚴(yán)重的影響企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，不能促進(jìn)鋼鐵企業(yè)得到長(zhǎng)足的發(fā)展。鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指生產(chǎn)的過(guò)程中，發(fā)展的指向不明確，不能很明確的進(jìn)行市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的分析，使得鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)不足或過(guò)剩，在很大程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。除了在產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程中，不能正確的認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品的市場(chǎng)，另一方面，鋼鐵生產(chǎn)過(guò)程中的需要的材料和燃料的市場(chǎng)價(jià)格情況，也是控制企業(yè)發(fā)展的重要的前提和條件，2013年，全球的經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行較為艱難，發(fā)展的不溫不火，供需的矛盾日益激化，行業(yè)的收益情況一直不甚樂(lè)觀(guān)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)量處于歷史的高位，但是在2008年以后，價(jià)格一直處于低迷狀態(tài)，而且剛才的出口情況一超過(guò)預(yù)期的增長(zhǎng)，此外，大部分的鋼鐵企業(yè)的分銷(xiāo)渠道都以經(jīng)銷(xiāo)商為主，在很大程度上使得市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，這些原因，都給鋼鐵企業(yè)造成了財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，因此，要想保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的順利發(fā)展，必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)情況的嚴(yán)格的監(jiān)控，真正的促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。

二、鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)

（一）產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)布局不合理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵企業(yè)目前最大的風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)布局不合理、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，由此引起的政策風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前鋼鐵業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)。鋼鐵行業(yè)由于需求的拉動(dòng)，2008年國(guó)際金融危機(jī)前獲得前所未有的發(fā)展但由此也埋下了鋼鐵行業(yè)更大的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過(guò)剩使企業(yè)產(chǎn)品滯銷(xiāo)、價(jià)格下跌、庫(kù)存增加、盈利能力下降，致使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難；鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局不合理，生產(chǎn)企業(yè)相對(duì)集中、生產(chǎn)地與產(chǎn)品需求地不匹配，造成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、物流成本增加；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，高端產(chǎn)品仍需進(jìn)口，大眾產(chǎn)品過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、消耗能源。為避免企業(yè)出現(xiàn)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在投資時(shí)應(yīng)充分考慮國(guó)家的政策引導(dǎo)，充分考慮目前行業(yè)產(chǎn)能布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理研發(fā)儲(chǔ)備，避免投資的政策風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)家在控制鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩手段上，采取核準(zhǔn)制和名單制，企業(yè)在做投資計(jì)劃前，應(yīng)充分研究國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，避免踩到政策地雷。

（二）生產(chǎn)成本上漲和產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下跌造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本面臨著上漲和產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下跌是企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：隨著國(guó)家在環(huán)保方面的要求不斷提高，鋼鐵企業(yè)在環(huán)保方面的投入也在提高，使得產(chǎn)品生產(chǎn)成本不降反升，而且隨著人工成本的提高、水資源成本的提高、物流成本的提高，制約鋼鐵生產(chǎn)成本降低的因素在增加，但反之，由于產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，使得鋼鐵產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格不斷降低，建筑線(xiàn)材從原來(lái)最高的6500元/噸左右降到目前的4000元/噸左右，200系列不銹鋼熱軋板從原來(lái)的9800元/噸降到目前的7500元/噸，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格都出現(xiàn)了較大的降幅，產(chǎn)品降價(jià)和盈利能力降低是鋼鐵行業(yè)面臨的重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金籌措、分配不合理造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鋼鐵行業(yè)是資金密集型行業(yè)，對(duì)資金需求大，所以資金籌措和合理分配資金，是決定鋼鐵企業(yè)成敗的關(guān)鍵因素之一：鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)投資大，原材料占用資金多，這兩大因素決定了鋼鐵行業(yè)資金需求巨大。資金籌資渠道的錯(cuò)誤、融資成本控制的不得當(dāng)以及資金的分配的不合理都會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)造成風(fēng)險(xiǎn)。

三、鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

（一）從整體體制方面進(jìn)行改進(jìn)

要想真正的使我國(guó)的鋼鐵企業(yè)避免和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最根本的方法就是要切實(shí)的對(duì)企業(yè)整體機(jī)制方面進(jìn)行全面的改進(jìn)。在國(guó)家的大力扶持之下，還要真正的不斷的完善企業(yè)自身的管理制度，能切實(shí)的使企業(yè)的管理制度得到有效的創(chuàng)新和改革，能對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的管理，并不斷的完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)人員能依據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和市場(chǎng)的情況，為企業(yè)制定一個(gè)合理的財(cái)務(wù)制度，能切實(shí)的根據(jù)企業(yè)的情況不斷的完善開(kāi)支和預(yù)算之間的關(guān)系，能使資金分配的更加的合理。在另外一方面，鋼鐵企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱，國(guó)家對(duì)鋼鐵企業(yè)大力的扶持，使得鋼鐵企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)整體體制和企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，真正的實(shí)現(xiàn)避免和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，要求企業(yè)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者在競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，能切實(shí)的把風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到個(gè)人，能真正的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。使企業(yè)樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能真正的在鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展的過(guò)程中，切實(shí)的考慮到全部的客觀(guān)環(huán)境的影響，調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的防范風(fēng)險(xiǎn)的積極性，真正的促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

（二）從改善企業(yè)資金結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行改進(jìn)

鋼鐵企業(yè)要想切實(shí)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷的發(fā)展和進(jìn)步，就要加強(qiáng)改善企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)。例如，鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行投資決策的過(guò)程中，要對(duì)將要投資的項(xiàng)目進(jìn)行全面的了解和分析，能在最大程度上發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，要不斷的強(qiáng)化企業(yè)的監(jiān)督制度，能不斷的依據(jù)實(shí)際情況，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，能做到計(jì)劃生產(chǎn)，避免造成產(chǎn)品不足或過(guò)剩積壓的現(xiàn)象出現(xiàn)，能不斷的堅(jiān)持科學(xué)生產(chǎn)，引領(lǐng)鋼鐵企業(yè)不斷向上積極的發(fā)展和進(jìn)步，能促進(jìn)企業(yè)不斷的可持續(xù)的發(fā)展。而且，目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)的投資資金很大，收益卻在不斷的減少，在很大程度上就會(huì)造成企業(yè)負(fù)債的增加，使得企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成總體的財(cái)務(wù)情況失控。此，要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的情況，合理的改善資金的結(jié)構(gòu)，使資金的使用流動(dòng)情況能滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展需要，能真正的進(jìn)行靈活的安排，能切實(shí)的加強(qiáng)資金監(jiān)控系統(tǒng)，，能使企業(yè)的資金的流動(dòng)情況和經(jīng)營(yíng)情況能會(huì)促進(jìn)企業(yè)的不斷的進(jìn)步和發(fā)展。不斷的健全內(nèi)部的管理制度，能全面的提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，能保證生產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等情況下，全面提高企業(yè)效益，防范出現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，全面促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展。

（三）從控制原材料價(jià)格方面入手，進(jìn)行改進(jìn)

我國(guó)的鋼鐵企業(yè)，要想全面的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一重要的方式就是要全面的控制原材料的價(jià)格。由于我國(guó)鋼鐵企業(yè)的鐵礦石原料大多都是進(jìn)口的，在很大程度上，我國(guó)的鋼鐵企業(yè)不能決定定價(jià)，因此，要想嚴(yán)格的對(duì)原材料的價(jià)格進(jìn)行有效的控制，就要不斷的對(duì)市場(chǎng)的情況進(jìn)行有效的預(yù)算，在原材料的價(jià)格對(duì)企業(yè)的起到一定的影響時(shí)，要加強(qiáng)實(shí)施補(bǔ)救措施。

鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行原材料采購(gòu)的過(guò)程中，要充分對(duì)市場(chǎng)情況的進(jìn)行研究和分析，能盡可能在原材料價(jià)格波動(dòng)較小的情況下進(jìn)行采購(gòu)，能保證以最低的價(jià)格采購(gòu)鋼鐵生產(chǎn)的原材料，能真正的促進(jìn)企業(yè)以較低的價(jià)格購(gòu)入，以較高的價(jià)格賣(mài)出，的增加企業(yè)的收益。在另一方面，可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，在中國(guó)采購(gòu)一些合格的，質(zhì)量較好的鐵礦石，來(lái)滿(mǎn)足生產(chǎn)的需要，也能在很大程度上也能減少企業(yè)的支出，全面提高鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)，從而降低鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

鋼鐵企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到非常重要的作用，因此，鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)和發(fā)展的過(guò)程中，要切實(shí)的加強(qiáng)整體的管理，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)的管理，對(duì)于存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和監(jiān)督，真正的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。要切實(shí)的加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況的了解和掌握，真正的防范風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，全面增強(qiáng)企業(yè)的效益，促進(jìn)企業(yè)的不斷進(jìn)步和發(fā)展，能真正的完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制，切實(shí)的解決財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和預(yù)防。能全面的對(duì)企業(yè)的內(nèi)部情況造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題進(jìn)行積極的分析，對(duì)鋼鐵企業(yè)的整體的體制進(jìn)行改革，全面的改善企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，控制資金的使用情況，并不斷的對(duì)原材料價(jià)格的變化情況進(jìn)行觀(guān)察，能在最大程度上減少企業(yè)的資金的支出，切實(shí)的降低鋼鐵企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證能全面的實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的效益和社會(huì)的效益，促進(jìn)鋼鐵企業(yè)的全面的發(fā)展。

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篇6

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)狀 對(duì)策

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨著越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)，影響企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素也在增強(qiáng)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的過(guò)程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。大量事實(shí)表明，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關(guān)，關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)受到企業(yè)管理者和投資者越來(lái)越多的重視，也是當(dāng)今財(cái)務(wù)研究的重要方向。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

1.在籌資方面，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在

我國(guó)資本市場(chǎng)尚不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)籌資手段不夠豐富。長(zhǎng)期以來(lái)企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的了解還比較匱乏，對(duì)資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)、理論等缺乏研究，在籌資時(shí)較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，具有一定的盲目性，資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。與高負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)相比，或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也更大。典型表現(xiàn)是企業(yè)的亂擔(dān)保。部分企業(yè)對(duì)外擔(dān)保數(shù)額大、期限長(zhǎng)，甚至未經(jīng)同意和審批，董事、經(jīng)理擅自以公司名義為他人擔(dān)保等，給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。大部分企業(yè)對(duì)擔(dān)保疏于管理，也不按照制度規(guī)范，如果擔(dān)保對(duì)象一旦無(wú)法償債，擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債就轉(zhuǎn)化成負(fù)債，突如其來(lái)的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性較大

在部分企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資或擴(kuò)張，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營(yíng)，未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目，走向破產(chǎn)也就不足為怪了。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。

3.在資金營(yíng)運(yùn)方面，企業(yè)在流動(dòng)資金等方面的管理也存在很大的問(wèn)題

目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，往往忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中，對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷(xiāo)，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

4.收益分配方面，股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展有一定的影響

分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能會(huì)影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必然會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比較而言，中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無(wú)意間助長(zhǎng)了證券的投機(jī)氣氛，另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從。尤其是我國(guó)國(guó)有企業(yè)占據(jù)領(lǐng)域太多，私人企業(yè)發(fā)展受到很大限制。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。

1.合理安排企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

片面追求財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而增加負(fù)債籌資是不科學(xué)的。在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)分析確定負(fù)債融資與權(quán)益融資的最佳比例，達(dá)到資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的最大化。此外，企業(yè)在行業(yè)發(fā)展不景氣時(shí)，應(yīng)降低負(fù)債額度，以避免收益減少而負(fù)債壓力增大的風(fēng)險(xiǎn)；在行業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展階段，企業(yè)應(yīng)增加債務(wù)促進(jìn)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)。

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理對(duì)宏觀(guān)環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀(guān)環(huán)境以及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的雖然在于企業(yè)以外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響。但并不是說(shuō)企業(yè)對(duì)環(huán)節(jié)變化就無(wú)所作為。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀(guān)環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析與研究，把握其變化的趨勢(shì)以及規(guī)律，同時(shí)并制定多種應(yīng)變措施，適當(dāng)?shù)臅r(shí)候調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)關(guān)鍵是使其意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于每一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)應(yīng)貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程。內(nèi)部控制制度的完善要求各工作部門(mén)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中權(quán)責(zé)分明，理清各種財(cái)務(wù)關(guān)系，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的監(jiān)督管理作用。在利益分配方面，也要起到促進(jìn)公平，兼顧各方利益的作用。

4.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)營(yíng)決策和主觀(guān)決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切記主觀(guān)臆斷。例如，對(duì)固定資產(chǎn)投資，應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的偷襲方案。又如，在籌資決策過(guò)程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后通過(guò)對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的籌資決策，以降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)。按照以上方法作出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，我們?cè)谶M(jìn)行企業(yè)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極采取各種防范措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作水平的高低是一個(gè)企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者只有經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，建立和完善各種財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李 燕:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析及其控制[J].會(huì)計(jì)之友,2008(5)

篇7

 

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)因借入資金而引起的用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，沒(méi)有債務(wù)就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，特指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金運(yùn)動(dòng)（包括籌資，融資、投資和資金使用等）中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或者無(wú)法控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的各種風(fēng)險(xiǎn)。它是從企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的全過(guò)程和財(cái)務(wù)的整體觀(guān)念透視財(cái)務(wù)本質(zhì)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)所有財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的角度看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅限于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，不當(dāng)?shù)耐顿Y活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)同樣可能導(dǎo)致企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文認(rèn)為，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)了財(cái)務(wù)的本質(zhì)，能真正反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的全貌，這種定義更加科學(xué)合理。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劃分

房地產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。從資金來(lái)源劃分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金回籠風(fēng)險(xiǎn)。（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)其主要?jiǎng)右蚴琴Y金驅(qū)動(dòng)型。在現(xiàn)行模式下，房地產(chǎn)企業(yè)的自有資金比例一般較低，主要用于解決土地成本問(wèn)題，而對(duì)于后期開(kāi)發(fā)，則較多的是通過(guò)各種融資手段和前期銷(xiāo)售款回收予以解決。因此，銀行資金是地產(chǎn)企業(yè)資金鏈重要的組成部分。很多房地產(chǎn)企業(yè)不顧高負(fù)債水平帶來(lái)的高額資金成本以及到期不能償本付息的風(fēng)險(xiǎn)，盲目、大規(guī)模地籌集資本帶來(lái)了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：債務(wù)規(guī)模過(guò)大、利率過(guò)高而導(dǎo)致的籌資成本費(fèi)用過(guò)高。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，造成債務(wù)到期過(guò)分集中，或由于自有資金不足或銷(xiāo)售計(jì)劃未能按時(shí)完成而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，在極端情況下，存在著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就產(chǎn)生了籌資風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。在房地產(chǎn)較長(zhǎng)的開(kāi)發(fā)周期中，存在著很多不確定因素，它們對(duì)開(kāi)發(fā)企業(yè)投資項(xiàng)目的成敗和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起著決定性的作用。 由于不確定因素的影響，導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)即為投資風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)情況中，多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)多地注重大量籌集資金、上大項(xiàng)目、追求高收益，在進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資過(guò)程中忽略了對(duì)市場(chǎng)以及項(xiàng)目等的可行性分析評(píng)價(jià)，從而表現(xiàn)為：投資項(xiàng)目在技術(shù)上不可行或尚不成熟；市場(chǎng)調(diào)研有誤，產(chǎn)品上市后滯銷(xiāo)、落后；投資項(xiàng)目規(guī)劃過(guò)大或過(guò)小，行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張或無(wú)力控制管理；負(fù)債率過(guò)高造成債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重；技術(shù)、市場(chǎng)等情況發(fā)生變化導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目的實(shí)際收益與預(yù)期收益相差過(guò)大等，時(shí)間上的跨度與空間上的廣度必然給財(cái)務(wù)活動(dòng)與未來(lái)的發(fā)展增加了不確定性。（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)的又一財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。主要表現(xiàn)為在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品達(dá)到可出售狀態(tài)后， 由于政策因素或自身銷(xiāo)售手段的失誤，使得銷(xiāo)售狀況欠佳導(dǎo)致回款緩慢，因企業(yè)本身資產(chǎn)負(fù)債水平高，若資金回收不能與資金需求同步，就會(huì)造成企業(yè)的償債能力急劇下降，現(xiàn)金支出壓力陡升，進(jìn)而陷入財(cái)務(wù)困境，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭到嚴(yán)重?fù)p害，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

篇8

關(guān)鍵詞：投資集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于各種風(fēng)險(xiǎn)要素的存在（包含財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)因素），使得企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)及財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)出不確定性，企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益產(chǎn)生重大差異的可能性。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也普遍存在于企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營(yíng)管理以及收益實(shí)現(xiàn)與分配等一系列資金周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程。

投資類(lèi)集團(tuán)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模龐大，投資多元化，下屬子公司眾多，管理鏈條長(zhǎng)，管理復(fù)雜。同時(shí)企業(yè)集團(tuán)通常是全集團(tuán)的融資平臺(tái)、資金運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，是企業(yè)集團(tuán)與資本市場(chǎng)結(jié)合的紐帶，使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，一旦陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，很可能阻斷集團(tuán)全部融資渠道，不僅企業(yè)自身陷入困境，還將導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響。

二、投資集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)及其表現(xiàn)特征

按財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，投資類(lèi)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)。

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)對(duì)于資金的需求和實(shí)際融資效果的不確定，導(dǎo)致企業(yè)行為無(wú)法達(dá)到預(yù)計(jì)效果的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，融資規(guī)劃不足，融資額度與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不相匹配，因總體融資額度不足，導(dǎo)致資金不能銜接；或者負(fù)債過(guò)度，造成資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高，財(cái)務(wù)高杠桿化，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，償債壓力加大。

第二，融資結(jié)構(gòu)失衡，長(zhǎng)短期結(jié)構(gòu)與投資期限不匹配，如短貸長(zhǎng)投導(dǎo)致還款來(lái)源不穩(wěn)定；或長(zhǎng)借短投保守投資影響成本偏高。

第三，融資成本偏高，因融資利率、融資費(fèi)用等支出偏高，使融資綜合成本偏高，直接影響財(cái)務(wù)效益偏低；或因國(guó)際匯率變動(dòng)，影響融資成本上升。

第四，信用等級(jí)下降，因突發(fā)負(fù)面大事件造成信用風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)下降，影響銀行抽貸壓貸，引起連鎖違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定因素的影響，導(dǎo)致投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，項(xiàng)目評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。因調(diào)查人員前期調(diào)研未盡職守，對(duì)可行性調(diào)查深度不夠，對(duì)擬投資項(xiàng)目的政策環(huán)境、法律環(huán)境、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境等研究不夠，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)考慮不足；或?qū)?xiàng)目技術(shù)數(shù)據(jù)缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)分析，對(duì)投資估算及投資回報(bào)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，價(jià)值評(píng)估與定價(jià)失當(dāng)，對(duì)項(xiàng)目前景評(píng)判失誤。

第二，項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。缺乏科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臎Q策機(jī)制，決策機(jī)構(gòu)、決策程序、審批權(quán)限不夠完善，決策形式不夠民主，項(xiàng)目評(píng)審機(jī)構(gòu)不能盡職，評(píng)審流于形式，審核、審批把關(guān)不嚴(yán)，導(dǎo)致決策風(fēng)險(xiǎn)。

第三，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目招標(biāo)、工程預(yù)算、材料采購(gòu)、現(xiàn)場(chǎng)管理、資金調(diào)度、施工進(jìn)度、竣工驗(yàn)收等各關(guān)鍵環(huán)節(jié)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管不到位，可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)。因投資多元化，企業(yè)在配套人才和管理能力上可能存在不相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)是指因財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱、財(cái)務(wù)管理體系不健全、財(cái)務(wù)管控工作不到位等，導(dǎo)致出現(xiàn)資金安全、現(xiàn)金流不足、信息失真、財(cái)務(wù)舞弊等方面的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的存量現(xiàn)金不能滿(mǎn)足企業(yè)支出需求形成的風(fēng)險(xiǎn)。因企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)期收益不能按期回收變現(xiàn)，或后續(xù)融資受阻、投資損失等各種因素，引發(fā)現(xiàn)金流動(dòng)性不足、現(xiàn)金匱乏、資金調(diào)度困難、償債困難，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)受阻、收益下降、信用聲譽(yù)受創(chuàng)，甚至最終可能陷入財(cái)務(wù)困境，導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

第二，資金安全風(fēng)險(xiǎn)。因財(cái)務(wù)制度缺失、財(cái)務(wù)監(jiān)管不力等，出現(xiàn)資金被挪用、盜取、票據(jù)造假案件，導(dǎo)致資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

第三，操作合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。因會(huì)計(jì)處理不合規(guī)，財(cái)務(wù)舞弊等，發(fā)生稅務(wù)檢查、審計(jì)不合規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)，并引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等；因信息不對(duì)稱(chēng)，內(nèi)部人員道德風(fēng)險(xiǎn)致使公司遭受損失等。

三、控制與防范投資集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議

為了控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕，采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法，采取有力措施，及時(shí)有效地阻止不利事件的發(fā)生，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范可以從以下幾方面入手。

（一）建立完善內(nèi)部控制體系

第一，建立切合實(shí)際的內(nèi)部控制體系，以財(cái)務(wù)內(nèi)控體系為基礎(chǔ)，覆蓋財(cái)務(wù)管控、運(yùn)營(yíng)監(jiān)管、合規(guī)監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)控制等各個(gè)方面，強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，提高財(cái)務(wù)內(nèi)控執(zhí)行力。

第二，強(qiáng)化內(nèi)控手段，針對(duì)重要流程和事項(xiàng)，分析企業(yè)內(nèi)控現(xiàn)狀，確定關(guān)鍵控制點(diǎn)，設(shè)計(jì)控制活動(dòng)。如不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制和績(jī)效考評(píng)控制、重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。

第三，推M會(huì)計(jì)信息化建設(shè)，建立現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，提升規(guī)范化程度，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，提升財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量，增強(qiáng)決策支持效用。

（二）加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)防范

第一，做好融資規(guī)劃。認(rèn)真分析評(píng)價(jià)融資各種因素，根據(jù)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃及短期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，預(yù)測(cè)對(duì)資金的需求，做好融資規(guī)劃；合理確定融資規(guī)模，根據(jù)自身?xiàng)l件、資金需要量、融資成本、融資的難易程度確定融資數(shù)量，使之與投資規(guī)模相適應(yīng)，避免因融資不足影響投資效果，或融資過(guò)剩降低資金使用效益；合理確定負(fù)債比率，量力而行，使負(fù)債與企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力相適應(yīng)。

第二，拓展融資渠道。根據(jù)企業(yè)情況綜合采用內(nèi)部融資與外部融資、直接融資和間接融資等工具，除傳統(tǒng)的融資手段如銀行借款、短期融資券、中期票據(jù)外，拓展公司債券、股權(quán)融資、并購(gòu)融資等方式，針對(duì)大型項(xiàng)目采用BOT、資產(chǎn)證券化等融資模式。大力優(yōu)化財(cái)務(wù)管理，提高信用評(píng)級(jí)，降低融資成本。

第三，完善融資結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)融資機(jī)會(huì)、融資品種及成本、融資期限等方面的綜合考慮，保持最佳資本結(jié)構(gòu)，追求資金成本最低和企業(yè)價(jià)值最大化。保持務(wù)融資與股權(quán)融資合理搭配，長(zhǎng)、中、短期債務(wù)合理搭配，合理選擇融資方式，使資金成本理想化，確保融資后能夠保持良好的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。

（三）加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范

第一，建立完善投資決策機(jī)制。嚴(yán)格內(nèi)部決策程序，設(shè)立權(quán)威有效的投資決策機(jī)構(gòu)，制定投資管理辦法，規(guī)范審批程序，明確決策依據(jù)、決策方式和流程，明確決策人員權(quán)限和職責(zé)；合理確定子公司決策權(quán)限；建立項(xiàng)目投資評(píng)審制度，嚴(yán)把評(píng)審委員素質(zhì)，充分發(fā)揮評(píng)審會(huì)效能；建立投資失職追究制度，確?？茖W(xué)決策。

第二，優(yōu)化投資資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。完善投資結(jié)構(gòu)，進(jìn)行多元化分散投資，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資的期望回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)性，適時(shí)調(diào)整投資組合，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

第三，做好可行性分析研究。做好項(xiàng)目立項(xiàng)研究和風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估，深入研究法律法規(guī)、政策規(guī)定、行業(yè)、市場(chǎng)等各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資收益進(jìn)行細(xì)致測(cè)算，優(yōu)選潛力項(xiàng)目，制訂合理可行的投資方案，確保項(xiàng)目合規(guī)性、安全性、可行性、效益性，為投資決策提供依據(jù)。

第四，加強(qiáng)全過(guò)程跟蹤監(jiān)管。加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、招標(biāo)管理、工程建設(shè)、竣工結(jié)算到投產(chǎn)使用全過(guò)程的監(jiān)督管理，加強(qiáng)合同管理、資金管理以及施工、造價(jià)、進(jìn)度和質(zhì)量管理，確保過(guò)程可控，預(yù)期效果可達(dá)；完善投資退出、收益變現(xiàn)機(jī)制，促進(jìn)投資收益順利回收；建立項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目成本、費(fèi)用、效益以及時(shí)間、進(jìn)度、質(zhì)量等各方面的分析評(píng)價(jià)和考核，促進(jìn)項(xiàng)目管理水平提升。

（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理控制

通過(guò)強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)對(duì)人員、資金、現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)預(yù)算等各方面的管理，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第一，加強(qiáng)人員管理。實(shí)行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)子公司總經(jīng)理、董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)，同時(shí)對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)。提高財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，夯實(shí)財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)管理功底。

第二，強(qiáng)化資金安全管理。加強(qiáng)資金調(diào)度、賬戶(hù)管理、付款安全和信息管理。加強(qiáng)對(duì)資金流轉(zhuǎn)的制約監(jiān)督，落實(shí)不相容崗位分離原則，實(shí)行錢(qián)賬分離、審核與經(jīng)辦分離，防止內(nèi)部舞弊風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)范資金支付流程，加強(qiáng)財(cái)務(wù)審核把關(guān)，及時(shí)跟蹤資金流轉(zhuǎn)到位情況，確保資金安全；加強(qiáng)審批監(jiān)督，嚴(yán)格執(zhí)行審批流程；加強(qiáng)對(duì)印章、票據(jù)的保管使用，建立資金支付動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制等。

第三，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。加強(qiáng)對(duì)資金的集中管理，建立集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)如結(jié)算中心等，充分整合內(nèi)部資源；加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)管理，根據(jù)歷年經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、各階段現(xiàn)金流入流出規(guī)律及融資情況，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，編制現(xiàn)金流量年度、月度預(yù)算，并將實(shí)際流量與預(yù)算進(jìn)行對(duì)比，分析判斷其合理性；確定最優(yōu)現(xiàn)金持有量，做到既能防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，又能實(shí)現(xiàn)資金效益的最大化；加快各項(xiàng)收益及應(yīng)收賬款的回收，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)管理。

第四，加強(qiáng)預(yù)算管理。加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算編制管理，按照計(jì)劃―預(yù)算―調(diào)整―考核步驟，建立科學(xué)合理的預(yù)算指標(biāo)體系，考慮企業(yè)近年水平，確保預(yù)算編制合理有效；建立預(yù)算分析機(jī)制，按季度進(jìn)行偏差分析，找出差異原因，年度中期根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整；加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行的剛性和考核，發(fā)揮預(yù)算管理控制與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)職能，促進(jìn)企業(yè)有效配置資源。年終同時(shí)也對(duì)預(yù)算編制的準(zhǔn)確性和合理性進(jìn)行考核，促使預(yù)算編制公平合理，提高預(yù)算編制質(zhì)量。

（五）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

通過(guò)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、評(píng)價(jià)和防控能力。

第一，建立預(yù)警指標(biāo)體系。設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，如盈利能力（資產(chǎn)凈利率、銷(xiāo)售凈利率、凈值報(bào)酬率等）；償債能力（自有資金比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等）；成長(zhǎng)能力（銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、人均凈利增長(zhǎng)率）等指標(biāo)。設(shè)置預(yù)警區(qū)間，按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和公司歷史數(shù)據(jù)，確定處于安全、預(yù)警或危機(jī)區(qū)間。

第二，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和條件，采用定性分析（如財(cái)務(wù)比率分析法、報(bào)表分析法、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法、專(zhuān)家意見(jiàn)法等）和定量分析方法（單變量判別模型、多變量判別模型、概率模型等）進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

第三，完善預(yù)警處理機(jī)制。建立預(yù)警信息報(bào)告機(jī)制，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素或事項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)原因、擬設(shè)措施等加強(qiáng)跟蹤監(jiān)督和報(bào)告；建立預(yù)警預(yù)案處理機(jī)制，對(duì)指標(biāo)臨近預(yù)警區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，核實(shí)原因、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度、選擇處置措施。

（六）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督

通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督、制約、防護(hù)作用，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，揭示錯(cuò)弊，促進(jìn)健全財(cái)務(wù)管理體系，強(qiáng)化內(nèi)部控制力度，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第一，拓展內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)管范圍，實(shí)現(xiàn)審計(jì)范圍全覆蓋，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各板塊活動(dòng)全部納入監(jiān)管視線(xiàn)。

第二，轉(zhuǎn)變內(nèi)審職能，充分發(fā)揮管理審計(jì)作用，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的事前、事中監(jiān)督，如合同審核以及針對(duì)投資決策、融資管理、項(xiàng)目管理等重大事項(xiàng)的事中監(jiān)督；拓展審計(jì)深度，由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)向內(nèi)部控制審計(jì)拓展，提升審計(jì)建議價(jià)值。