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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網為您精選了8篇風險防范研究，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關鍵詞風險投資風險因素防范策略
1風險投資中的風險因素分析
1．1技術風險因素
在投資于高新技術產品創(chuàng)造過程中，由于技術因素而導致產品研發(fā)、中試、規(guī)模化生產失敗的可能性，造成了風險投資中的技術風險，它是風險投資中一項極其重要的風險因素。一般來說，科技成果要轉化為現實生產力，通常需要經過三個階段：研究開發(fā)（R&D）、中間實驗（R&D成果工程化）和批量生產（工程化R&D成果產業(yè)化）。三個階段中，每一階段都存在著技術風險因素。具體來說，各階段的風險因素表現在：
（1）研究開發(fā)階段的技術風險因素。技術在未通過物化表現出來以前，是看不見摸不著的東西，它一般表現為信息狀態(tài)，存在于圖紙、資料之中或存在于作為知識載體的人的大腦里，因而具有極大的不確定性。此階段面臨的技術風險因素主要在于科研能否成功，也許投入了大量人力、物力之后，技術上沒有取得什么突破，甚至是可能一無所獲，得不到任何科研成果。
（2）中間實驗階段的技術風險因素。此階段是在第一階段（R&D）的基礎上將實驗成果進行示范驗證，并初步投入生產，得到可投放市場的產品。此階段面臨的技術風險主要在于R&D階段獲得的成果可能難以實現可行的商品化設計，或者根本不具有實際應用性。
（3）規(guī)?；a階段的技術風險因素。此階段的技術風險因素在于產品也許由于技術問題難以獲得批量生產，或者由于新技術的出現使得原先技術顯得過時。
1．2市場風險因素
產品在市場上存在著贏利或虧損的可能性與不確定性，會造成風險投資中的市場風險因素。市場變幻莫測，隱藏著許多不確定性。產品市場風險主要體現在市場容量不確定、市場接受時間不確定和市場競爭不確定幾個方面。
（1）市場容量的不確定性。市場對產品的需求量到底為多少，具有極大的不確定性。當新產品剛上市時，由于消費還沒有達到一定程度，也許會造成銷售不暢，產品積壓；或者因為此時企業(yè)生產能力有限，而產品在市場上極受歡迎，造成產品供不應求，而當企業(yè)擴大生產能力后，又出現供大于求的局面。
（2）市場接受時間的不確定性。新產品投放市場后，到底要經過多長時間才能被消費者所接受，也具有不確定性。有些產品，也許技術含量很高，但在一定的社會經濟條件下，卻不為市場所接受。例如“銥星”，技術含量是比較高的，但其產品不為消費者所接受，從而導致了“銥星”公司的破產。
（3）市場競爭的不確定性。一項新產品從創(chuàng)意的產生到進行商品化生產，一般要經過數月到數年的時間，在這么長的時間內，市場環(huán)境會發(fā)生很大的變化，最初預計市場前景良好的產品可能在激烈的市場競爭中不再占據優(yōu)勢，新的更具競爭力的產品已經出現。
1．3資金風險因素
因資金不能適時適量供應風險企業(yè)的發(fā)展需要而導致高技術創(chuàng)新失敗的可能性，造成了風險投資中的資金風險因素。在高新技術的發(fā)展過程中，隨著發(fā)展階段的深入，對資金的需求也會增加，風險投資公司也許不能適時籌集到足夠的資金，從而造成在高新技術發(fā)展的某一階段出現資金供應的“斷層”，使風險企業(yè)的持續(xù)經營發(fā)展無法實現，從而導致風險企業(yè)經營失敗和風險投資失敗。
1．4管理風險因素
在現代經濟組織中，管理被看作一種生產要素，它能將其他各種生產要素組織起來形成生產力。風險投資中的管理風險是指高新技術企業(yè)在創(chuàng)新和發(fā)展過程中，因管理不善而導致失敗的可能性。管理風險主要由人員素質欠缺、企業(yè)的組織與管理體制缺陷所引起。
（1）人員素質缺陷引起的管理風險。人是生產要素中最活躍的因素，也是企業(yè)最寶貴的財富和最稀缺的資源。然而，從風險企業(yè)的人員構成來看，其人員多為科研人員或工程技術人員、或為某項新技術的發(fā)明者，他們普遍缺乏管理知識，不具備管理能力，這為風險企業(yè)的管理帶來了極大的風險。
（2）企業(yè)的組織結構與管理體制缺陷引起的管理風險。企業(yè)的組織結構與管理體制缺陷，會造成約束機制的乏力，引發(fā)道德風險（moralhazard）問題，如管理人員的貪污受賄、攜款外逃等。
1．5道德風險因素
由于風險企業(yè)人員的道德原因而導致的風險投資失敗的可能性，造成了風險投資中的道德風險因素。由于信息分布的嚴重不對稱，高新技術企業(yè)在進行技術創(chuàng)新時，只是有些藍圖和設想，沒有現成的生產線可供投資人參考，這種無形狀態(tài)，既無法讓投資人確信項目的價值，又不能構成企業(yè)商業(yè)信譽的基礎，因而道德風險很大，也許會出現風險企業(yè)的“圈錢”行為，騙取風險投資者的資金，到時候卻拿不出什么成果。
1．6其他風險因素
其他風險是指由其他因素導致風險投資失敗的可能性。包括社會、政治、法律和自然環(huán)境等多種因素，這些因素的變化，均會給風險投資的成功與否造成不確定性。
2風險投資中的風險防范策略
2．1投資前對風險企業(yè)進行全方位考察，審慎論證投資的可行性
投資前對風險企業(yè)進行全方位考察，審慎論證投資的可行性，這是風險投資中非常重要的一步，也是風險投資能否取得成功的先決條件。一般來說，可以從以下幾方面對風險企業(yè)進行考察論證：
（1）技術方面。風險投資前要對風險企業(yè)的技術先進性、可行性進行科學論證，選擇那些技術先進、可行和產品市場前景看好的高新技術進行投資。考察過程中，要將技術的先進性、可行性和產品的市場前景結合起來進行綜合評估，不能只注重技術的先進性而忽視對可行性和產品市場前景的考察。（2）人才方面。風險投資界有條公認的法則：一流的人才加上二流的項目遠優(yōu)于一流的項目加上二流的人才。風險投資前要對項目人員各自的知識結構、經驗情況以及總體素質進行認真評估。一個好的創(chuàng)新企業(yè)中，既要有富于創(chuàng)新能力的科學家、工程師，又要有經驗豐富的企業(yè)管理人員、財務人員以及市場營銷人員。
2．2與其他投資者聯(lián)合進行投資
對資金需求量大的項目，如果讓一個投資者承擔，他可能因資金不足承受不了，如果投資萬一失敗，也可能會導致投資者的破產，而與其他投資者聯(lián)合組建投資辛迪加(syndication)，不僅可以增加資金來源，防止資金不足出現資金供應“斷層”，而且可以減少風險，如果投資萬一失敗，因投資者注入風險企業(yè)的資金有限，就可以避免破產的威脅。另外，進行聯(lián)合投資，也可以使風險投資者做出更好的投資決策，多個決策者一致同意的投資，會要好于只有一個決策者所做出的投資決策。
2．3加強對風險企業(yè)的監(jiān)管
由于信息不對稱(informationasymmetry)，可能會導致逆向選擇（adverseselection）和道德風險（moralhazard）問題。針對此類問題，國外風險投資制度制定了嚴密的、控制性的合同條款，授予出資者額外的控制權以及董事會中較多席位，風險投資者在風險企業(yè)發(fā)生財務和管理危機時，可以進行積極的干預，甚至擁有更換經營者的權力。然而，由于風險投資具有高度的不確定性，無論風險投資合同設計得怎樣周密，都不可能預計到風險企業(yè)將來所有可能發(fā)生的事情，所以，風險投資者向風險企業(yè)注入資金后，以積極的態(tài)度對風險企業(yè)加強監(jiān)管很有必要。風險投資者可以采取如下措施對風險企業(yè)加強監(jiān)管：委派在行業(yè)中經驗豐富的經營管理專家參加風險企業(yè)董事會，參加企業(yè)重大決策及經營戰(zhàn)略的制定，或是給風險企業(yè)提供管理咨詢服務；定期審閱風險企業(yè)的財務報表，加強對風險企業(yè)的財務監(jiān)督，以防資金被挪用或侵占；給風險企業(yè)推薦高水平的營銷、財務等專業(yè)管理人員。
2．4采取分階段的投資策略
階段性投資即投資者不是一次性的投入全部資金，而是根據企業(yè)的經營和財務狀況分階段投入資金。著名經濟學家薩爾曼認為，風險投資中的階段性投資是風險投資者能夠采取的最強有力的控制機制。階段性的投資策略對風險的防范主要通過以下兩方面起作用：
（1）有利于風險投資者對投資效果進行及時評估，做出是否追加投資的決策，降低失敗投資的損失。在每一階段結束后，投資者與企業(yè)雙方就是否進行下一階段的投資以及投資細節(jié)進行協(xié)商，如果前一階段的投資能達到預期的效果，而且企業(yè)家和風險投資者之間能夠愉快合作，則風險投資者會繼續(xù)向風險企業(yè)投資，否則，風險投資者會終止對風險企業(yè)的投資，從而將失敗投資的損失降低到最小限度。
（2）有利于風險投資者對風險企業(yè)的監(jiān)督和約束。階段性投資能使雙方在每一階段進行選擇，決定是否繼續(xù)合作，選擇權的存在使得企業(yè)管理者心有壓力，從而努力經營，以期獲得風險投資者的繼續(xù)投資。
2．5采取組合的投資策略
根據投資原理，組合投資(portfolioinvestment)有利于分散投資風險，風險投資者可以從以下幾方面進行組合投資：對不同的風險企業(yè)以及不同的企業(yè)發(fā)展階段進行投資；對不同地域的風險企業(yè)進行投資；在不同時間段內進行投資。
2．6選擇適當的退出方式和退出時機
風險投資者進入風險投資領域，其目的在于資本收益最大化，而這一目標只有在其投入資本退出時，才能得到充分體現，因而，經過一段時間后，不論風險企業(yè)經營成功與否，風險資本都要從風險企業(yè)中退出。選擇適當的退出方式和退出時機，對于風險投資者實現其目標，防范投資風險具有重要意義。
（1）對于失敗項目，風險投資者應采取果斷措施，在風險企業(yè)成長前期就通過破產機制，采取清算方式從風險企業(yè)中退出，以將損失降低到最低限度。
（2）對于業(yè)績一般的項目，風險投資者可以在風險企業(yè)成長中期通過產權交易市場以購并或股份回購的方式退出風險企業(yè)。
（3）對于成功項目，風險投資者可以在風險企業(yè)成長早期通過首次公開發(fā)行（initialpublicoffering，IPO）的方式，或是通過買殼上市的間接途徑上市轉讓股權，以獲得最大收益并及時從風險企業(yè)中退出。
參考文獻
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3王立國.創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展研究[M].大連：東北財經大學出版社，2004
4高正平.政府在風險投資中作用的研究[M].北京：中國金融出版社，2003
一、金融會計風險的概述
風險指的是特定時間、條件下可能出現的種種結果的變動程度，是對一定情況下未來結果中損失出現幾率、概率的客觀疑慮。金融會計風險通常是金融機構在會計活動中因核算失誤、會計信息不準確所出現的錯誤決策，或者在內外部環(huán)境惡化等情況下出現財產、信譽損失的可能性，具有不確定性和一定的危害性。金融會計風險主要分為會計核算、會計操作、信息失真、會計監(jiān)督、會計人員素質風險等。其中會計核算風險主要是環(huán)節(jié)失控而帶來的現金收付業(yè)務失誤、財務處理混亂、賬務核對滯后、列支不真實等風險；會計操作風險是在人為工作差錯、意外事故影響下出現的印章、有機單證等工作的疏漏而帶來巨大的損失；信息失真風險是銀行為了實現自身利益、完成相關經營指標、獲取政治資本等在處理會計信息時不遵循相應的金融政策與上級要求，出現會計信息虛假、不完整等風險；會計監(jiān)督風險是金融機構會計監(jiān)督職能缺失，在不正當利益驅使下違章拆借、發(fā)放超出規(guī)定規(guī)模的貸款、私自設立小金庫等而產生的金融會計風險；會計人員素質風險主要表現為會計人員違規(guī)操作、擅自挪用資金、貪污等風險。
二、形成金融會計風險的主要影響因素
（一）監(jiān)管模式不完善
目前我國金融監(jiān)管模式的不完善導致了金融機構難以很好地控制金融風險，地方政策對當地金融機構的地方保護政策給金融機構的市場競爭帶來了不利影響，同時金融機構自身的宏觀監(jiān)管缺失，一些金融機構在市場競爭中無視相應的金融法律法規(guī)，給風險的產生創(chuàng)造了條件。此外，很多金融機構還存在著權利缺乏有效制約、金融規(guī)章不健全等現象，內控措施的不足使得金融風險頻繁出現。
（二）會計手段的落后
良好的會計運作手段需在實現會計核算監(jiān)督制度優(yōu)化的同時對會計電算化的應用進行改善與深化，傳統(tǒng)的賬務信息記錄、核算反映等手段已不再適應現代金融服務業(yè)的發(fā)展，新形勢下金融業(yè)發(fā)展要求金融風險的會計防范工作突破傳統(tǒng)的會計手段，具備對風險的分析、總結以及控制能力。
（三）人員素質的不足
目前我國金融機構的會計人員專業(yè)知識與技術、會計職業(yè)素養(yǎng)等綜合素質存在著很大的差異，很多會計工作人員的綜合素養(yǎng)亟待提高。會計人員素質不足很容易使其在會計工作中出現各種失誤，帶來會計風險。
（四）經濟環(huán)境的影響
新形勢下我國的經濟環(huán)境出現了巨大的變化，在變化過程中市場經濟本身所存在的弊端也逐漸顯現，在缺少社會平均利潤率的情況下很多社會資金受到金融機構賬目投資回報的吸引，紛紛涌入到金融機構當中，同時市場準入標準不高、受地方政府偏袒支持，各地區(qū)的金融機構迅猛增長使得其市場競爭十分激烈，促進了金融風險的形成。
三、新形勢下防范金融會計風險的有效措施
（一）健全金融會計管理體系
一方面，我國現階段商業(yè)銀行所有者主體虛擬的情況導致金融企業(yè)會計監(jiān)督、會計風險防范等工作難以真正落實，對此必須在確保國家控股的基礎上通過對國有銀行向資本市場的積極推入來實現其內部管理結構的優(yōu)化，給會計風險的防范奠定良好的基礎；另一方面，要以大集中管理型三級會計核算體制代替原有的分級分散核算體制，利用當今時代的先進技術。借助互聯(lián)網將一線柜臺輸機收集到的基層分行會計信息傳遞至大區(qū)核算中心的主機上，經數據處理后直接生成相應的會計報表，從而在保障基層增收節(jié)支的同時避免會計信息的惡意篡改，通過會計信息時效性的強化、銀行服務效率的提高來有效地減少金融會計風險。
（二）完善會計信息的披露制度
首先，要對會計報表體系做好進一步的健全，會計報表是反映金融機構業(yè)務會計信息的重要方式，新形勢下應當在原有報表基礎上增加補充報表的編制，對銀行的風險資產的總額、資本充足率、逾期貸款的平均余額、資本的風險比率、備付金及其比率、不良資產情況和貸款的風險集中度等信息進行補充，確保會計報表信息的完整，從而方便銀行經營情況的準確評價。其次，要加強充分揭示責任制度的建設，以防止金融會計工作當中出現對關鍵問題的隱瞞。根據會計核算的相關原則，要求銀行會計人員必須按照制度規(guī)定的對銀行資產運行質量情況、籌資具體成本、債權保全狀況、重大事務變更等影響銀行經營的信息做好充分的披露和揭示，同時借助責任制度的建立來將金融會計工作的具體責任落實到個人，在嚴格的獎懲措施下確保會計風險防范工作的強化。最后，還需對金融機構的或有負債與資產、預期拆放款項等會計科目建立起完善的體系，確保金融會計風險的及時揭示。
（三）強化內部的管理工作
1.確立明確的經營目標與考核體系。一方面，要根據金融機構的經營原則、經營要求和一級法人管理要求來建立起以總行為中心的管理考核體系，在市場的導向下將客戶作為中心并將銀行效益作為考核目標，對基層行的自主經營權進行擴大，同時以地市二級分行作為主體來建立起集中會計核算、資金管理等為一身的管理考核制度，在此基礎上根據上級法人管理要求逐步完成一級分行的統(tǒng)一考核。另一方面，需對將利潤作為核心的經營目標體系做出完善，要求上級銀行立足于全局、長遠利益角度對經營目標進行合理、科學的制定，避免在短期利益的驅使下制定出不適應銀行可持續(xù)發(fā)展的趕超目標。2.加強對會計人員的培訓與教育。首先，金融機構要對會計工作人員做好法律法規(guī)知識的培訓，讓會計人員在良好的法律意識下更好地規(guī)范自身行為，具備利用法律知識維護自身權益的能力，主動維護會計信息的可靠性。其次要做好對會計人員專業(yè)知識的教育，促進其通過業(yè)務知識與技能的不斷提升來更好地適應新形勢下會計信息化與電算化的要求。最后，還要對會計工作人員的職業(yè)道德進行提高，使其具備高度的會計工作責任感，從而積極地為金融會計風險的防范工作提供更好地服務。
四、總結
【關鍵詞】M銀行支行；風險；防范
1.緒論
本課題將通過預控審計的方法，發(fā)揮審計作用，強調風險預控，改善M銀行支行的風險防范措施，解決M銀行支行的風險防范問題，促進M銀行支行的風險防范。同時也為其他銀行提供一個借鑒作用，幫助其他銀行也改善其風險防范。
國內外學者也有一些相關論述：Dominic Barton、Roberto Newell及Gregory Wilson（2005）[1]認為，通過識別在銀行業(yè)的實體部門發(fā)生的預警信號，能夠在危機對企業(yè)達到一定程度的破壞程度之前發(fā)現他們。李揚、劉華和余維彬（2003）[2]認為，信貸風險的防范應通過努力完善自身內部控制制度和管理制度來預防和降低信貸風險。張鳳環(huán)（2012）[3]認為，應強化銀行高層管理人員的內控意識，借鑒國外商業(yè)銀行的審計委員會模式，建立獨立的內部審計體系。郭妍婷（2012）[4]認為，風險導向性的內部審計是銀行實行的重點，可對我國現有體制下無法防范和控制的風險進行判斷，同時對新業(yè)務的風險評估要高度重視。
事實上，我國商業(yè)銀行風險防范仍存在不足之處，基于國內外研究的成果，將運用預控審計結合內部控制制度達到風險預警目的。因此，結合M銀行支行的實際情況，以M銀行支行為對象，分析M銀行支行存在的相關問題，并提出解決方法。
2.M銀行支行風險防范的現狀與問題
M銀行支行是一級支行，其目前存款金額擁有350個億，發(fā)放貸款290個億，其不良貸款率達到了1.0%。
M銀行支行風險防范的現狀：
目前，M銀行支行擁有自己的一套風險防范措施，在借鑒國際先進商業(yè)銀行信貸管理經驗基礎上，通過多年改革完善，M銀行支行已經建立起以“堅持審貸分離，前后臺分開，信貸審批、經營、風險管理獨立履責”為主要內容的信貸組織體系。這些制度措施主要包括風險預警、信貸授權、盡職調查、客戶評價與項目評估制度。
M銀行支行風險防范存在以下主要問題：
M銀行支行信貸不良資產呈上升趨勢。據統(tǒng)計數據顯示，截至2012年12月末M銀行支行不良貸款余額2.9億元，比去年第三季度末增加0.29億元；不良貸款率1.00%，比去年第三季度末上浮0.1個百分點。而去年第三季度的不良貸款余額比前年第三季度增加了0.8億元，不良貸款率同比增長0.3個百分點。也就是說，M銀行支行不良貸款余額及不良貸款率出現了雙升的情況。
M銀行支行內部風險防范效果欠佳。M銀行支行在2012年第四季度中，曾經發(fā)生內部操作失誤事件。一名現金柜員于辦理開戶業(yè)務時，為客戶關聯(lián)短信通知，其關聯(lián)號碼發(fā)生錯誤，而且打印出來的回單有誤。當時復核人員沒有發(fā)現錯誤；傳票聯(lián)上交會計人員，均沒有發(fā)現錯誤。復核人員疏于復核，只是走流程地掃過一眼即蓋章確認。審計人員也沒有發(fā)現錯誤。從這件事也體現了內部風險防范措施的不足，內部審計流于形式才會出現了風險防范漏洞。
3.M銀行支行風險防范存在問題的原因分析
貸款“三查”制度執(zhí)行不徹底。首先，貸前調查不細致，只是根據企業(yè)提供的相關文字資料進行摘錄、整合，作出的結論使貸款失去了安全性。其次，貸中審查執(zhí)行不到位，在貸款發(fā)放過程中，對借款人、擔保人、抵押物、質押物等審查不嚴，造成潛在的信貸風險。這些審查不到位，造就銀行時候催收貸款過程的困難，從而增加了呆賬壞賬的數目。第三，貸后檢查表面化，貸款人員對不少貸款企業(yè)的后續(xù)管理放松了，降低了銀行對這些企業(yè)還貸的可控性。因此，信貸不良資產呈上升趨勢是由于貸款“三查”制度執(zhí)行不徹底，造成了銀行潛在的信貸風險，最終結果就是不良資產比例上升。
內部審計流于形式。M銀行支行存在內部風險的原因之一，作者認為是內部審計流于形式，突出表現在M銀行支行的內審機構是支行內的一個職能部門，內審機構在對銀行內部其他同級部門進行審計時，因級別相同，又相互制約，且內部審計又在本單位主要負責人的直接領導下開展，經濟上依附于本單位，組織上獨立性不夠，加上內部審計人員與支行存在息息相關的經濟利益關系，所以很難保證內審的客觀公正。因此，對于銀行來說，風險是無處不在的。而內部審計處于一個重要位置，如果內部審計不能及時發(fā)現錯誤，防范風險，那么將會引發(fā)重大內部風險。
4.改善M銀行支行風險防范問題的對策
4.1 改善M銀行支行風險防范的基本思路
針對上述M銀行支行的風險防范問題，作者決定通過預控審計的方法，改善M銀行支行的風險防范。其基本思路是，首先確定M銀行支行風險預控審計的目標，接著明確審計指標，再確定審計標準，然后進行預控審計防范風險。
4.2 M銀行支行風險預控審計
針對上述問題，作者決定采用預控審計防范風險，強調風險預控。上述提到，信貸不良資產呈上升趨勢，很大一部分原因是由于貸款人員貸前調查不徹底，造成對貸款客戶的信用狀況以及還款能力不清楚，以至于形成呆賬壞賬的結果。如果以審計角度進行貸前調查，首先確定審計目標，然后明確審計指標，最后確定審計標準，嚴格按照審計標準來調查客戶的信用情況以及還款能力，可以有效防范信貸風險。
4.2.1 針對信貸風險預控審計目標
以信貸風險為例，可這樣確定風險預控審計目標：
（1）明確企業(yè)信用狀況。對企業(yè)的信用進行評價是日常管理的重要內容。只有正確評價顧客的信用狀況，才能合理執(zhí)行企業(yè)的信用政策。要合理評價企業(yè)的信用，必須對顧客信用進行調查，搜集有關的信息資料。
（2）明確企業(yè)的還款能力。銀行信貸業(yè)務，除了考慮企業(yè)的信用情況，還款能力也是考慮的一個因素。一個企業(yè)有良好的信用狀況而無相應的還款能力，那么該筆信貸業(yè)務就會存在風險。
因此，M銀行支行針對信貸風險實行預控審計應該把企業(yè)的信用狀況以及還款能力的范圍，確定為是否發(fā)放貸款的審計目標。
4.2.2 信貸風險預控審計指標
針對調查貸款企業(yè)信用狀況及還款能力的目標，可選定以下審計指標：如流動比率；資產負債率；凈資產收益率；信用評估等級；信用記錄；未來發(fā)展預計及其他因素。
4.2.3 信貸風險預控審計標準
根據以上指標，需要一個審計的標準，作為審計的依據。為了要確定一個合適的審計標準，作者詢問了M銀行支行的員工，有關對外貸款時，銀行考慮的財務狀況因素以及信用情況；然后作者根據員工提供的資料范圍，結合專業(yè)理論知識，經過估算，確定審計標準如表4-1。
在這里需要注意：（1）流動比率
在采用信用評分法進行信用評估時，分數在80分以上者，說明企業(yè)信用狀況好；分數在70-80分者，說明信用狀況良好；分數在60-70分者，說明信用狀況一般；分數在60分以下者，說明信用狀況較差，不給予貸款審批。
這個審計標準是根據企業(yè)信用評分表所衍生出來的。當然，這個審計標準值考慮了貸款客戶的財務狀況以及信用狀況，其中涉及的一些信用政策作者暫不做敘述。
4.3 M銀行支行風險預控審計實例
紅三公司計劃向M銀行支行借貸125萬元。下面運用預控審計的方法進行審計，最大限度防范信貸風險。
（1）明確對紅三公司的審計目標。紅三公司計劃借貸125萬元。根據表4-1，需要滿足流動比率大于2；資產負債率在10%-30%之間；凈資產收益率在40%以上；信用評估等級AAA以上；信用記錄好；未來發(fā)展估計好；其他因素好。一般來說，綜合評分在80分以上者，才能獲批。因此，作者對紅三公司的各項條件進行審計，看是否滿足條件。
（2）確定對紅三公司的審計指標。作者需要審計的指標包括：流動比率；資產負債率；凈資產收益率；信用評估等級；信用記錄；未來發(fā)展預計及其他因素。
（3）審計流動比率。根據作者搜索的資料，紅三公司為大型電子企業(yè)，日常貿易往來眾多，交易量大，其資金流動比率達到2.3。
（4）審計資產負債率。紅三公司擁有一筆短期貸款35萬元，以及一筆因發(fā)行企業(yè)債券的而產生的債務100萬元。紅三公司的總資產價值390萬元。其資產負債率約為35%。
（5）審計凈資產收益率。紅三公司經營電子類產品貿易批發(fā)，涉及國內外進出口，因此在主板上市之后，每股股股東權益收益較高，凈資產收益率達到45%。
（6）審計信用評估等級。作者對紅三公司的信用等級進行評測，經信用評估檢測以及嚴格審計后，紅三公司的信用評估等級為AAA級企業(yè)。
（7）審計信用記錄。作者通過人行征信系統(tǒng)，查詢了紅三公司法人的個人征信記錄，以及調出檔案查詢紅三公司有關結算賬戶的交易記錄，審計紅三公司的信用記錄。經過審計，紅三公司的信用記錄好。
（8）審計未來發(fā)展預計。一個企業(yè)的未來發(fā)展預計涉及該企業(yè)將來的資金流，對于信貸業(yè)務來說，也意味著這涉及到該企業(yè)的還貸能力。因此，作者對紅三公司的未來發(fā)展進行審計。經過作者多方搜集資料，獲取紅三公司的一組的財務數據，如表4-2。
從這個表格的數據中，可以分析得到：1）紅三公司的現金額在三年期間增長了近八倍，現金充裕說明公司償債能力強；2）現金額的數量大意味著公司的機會成本大，如果把現金流投入資本市場，會給公司帶來可觀收益；3）資產總額連年增長，說明紅三公司的銷售工作卓有成效；4）紅三公司在資產總額連年增長的情況下，凈利潤卻沒有大幅增長，說明公司資產利用率不高。根據以上數據分析，紅三公司的未來發(fā)展估計好，還貸能力強。
（9）審計其他因素。一個企業(yè)的償債能力，除了可以從該企業(yè)的財務數據中分析獲得，還應該考慮其他因素，像紅三公司這種營業(yè)范圍涉及到國內外進出口業(yè)務的，還應該考慮市場因素以及政策因素。這樣綜合得出結論：紅三公司其他因素良好。
（10）得出綜合得分。作者根據表4-1，對每一項審計指標都進行了嚴格審計。根據上述各項審計結果，綜合評價紅三公司，得出綜合分數。如表4-3：
（11）結論。根據表4-1，紅三公司想要貸款125萬，必須滿足條件：1）滿足流動比率大于2；2）資產負債率10%-30%之間；3）凈資產收益率40%以上；4）信用評估等級AAA以上；5）信用記錄好；6）未來發(fā)展估計好；7）其他因素好；8）綜合評分在80分以上者，才能獲批。
但由于紅三公司有三項標準未達，分別是資產負債率、凈資產收益率以及綜合評分，不能獲批125萬元的貸款。按照紅三公司的條件，只能獲批50-100萬元的貸款。
運用預控審計事先對業(yè)務審批進行審計，可以最大程度保障M銀行支行的利益，有效減少信貸風險。當然，在這個案例中，作者僅從財務狀況以及信用狀況進行審計，涉及到的一些信用政策，作者暫不做敘述。以此類推，涉及內部風險的業(yè)務也可以運用預控審計進行風險預控，事先審計，減少風險發(fā)生。
5.結論
綜上所述，對于M銀行支行風險防范研究，作者認為可以采用預控審計的方法來防范風險。針對M銀行支行的信貸不良資產呈上升趨勢以及內部審計流于形式的問題，作者采用了預控審計的方法，強調風險預控，并且佐以實例論證。首先確定M銀行支行風險預控審計的目標，接著明確審計指標，然后確定審計標準，包括各項指標的判別值等。最后根據審計結果參照審計標準得出結論，進行決策，這樣可以最大限度防范風險發(fā)生。
盡管這個采用預控審計防范風險的方法仍然存在不完善的地方，但作者在以后會作進一步探討，未來用預控審計防范風險也將會成為主流趨勢！
參考文獻：
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關鍵詞：品牌延伸；風險；防范
中圖分類號：F270.7 文獻標識碼：A
20世紀90年代以來，品牌延伸日益成為企業(yè)品牌運作的重要武器。但是品牌延伸帶來的不僅僅是利益，稍有不慎，沖淡品牌原有形象、與消費者心理產生沖突、損害原產品以及蹺蹺板效應這四大風險就會把企業(yè)拖入深淵。因此，企業(yè)對延伸風險要有正確的認識，從各個環(huán)節(jié)做好準備，把四大風險的沖擊降到最低。
一、選擇恰當的延伸模式和延伸時間是防范風險的前提條件
1.延伸模式的選擇
品牌延伸模式有絕對縱向延伸、相對縱向延伸、絕對橫向延伸和相對橫向延伸四種。絕對縱向延伸是產品在檔次上的重大調整,相對縱向延伸是檔次上的輕微調整；在經營領域上的重大調整，稱為絕對橫向延伸，相對橫向延伸是指經營領域上的輕微調整。有的企業(yè)會在檔次和領域上同時調整，這就是混合型延伸模式。
如何選擇恰當的延伸模式？一般而言，消費者之所以會青睞一個品牌，往往基于對價格、品質和品位價值的考慮，因此，這三個因素影響著延伸模式的選擇。
（1）價格對延伸模式的影響
如果消費者看中的是產品的價格，企業(yè)的品牌延伸主要是橫向的。如果要進行縱向拓展，向上延伸的難度很大，因為產品檔次的提升必然導致價格的上漲。如果品牌價值體現為價格，該品牌的現有定位不會很高，因而也幾乎沒有向下延伸的空間 。
（2）品質對延伸模式的影響
如果品牌價值集中體現為品質，品牌延伸的彈性就很大，因為在任何空間定位上，優(yōu)秀的品質都可以向不同層次、不同偏好的消費者提供滿意的產品或服務。在這類品牌中，吉列是個好例子。吉列的價值主要體現在卓越的品質上，其品牌形象就是“男人可以獲得的最好刀片”。當公司進人拋棄型刀片這個新領域時，盡管在縱向和橫向上都發(fā)生了延伸，但依然可以有一個合理的解釋：吉列佳信是所有拋棄型刀片中品質最好的。
（3）品位價值對延伸模式的影響
如果消費者注重的是品牌的品位價值，向上延伸的空間不是很大，因為現有品牌已經位于行業(yè)頂端了。如果向下延伸，消費者容易產生過去買的高價產品有水分的誤解。如果進人一個全新的領域，品牌價值無疑會降低，比如皮爾•卡丹是服飾領域的佼佼者，市場上如果出現皮爾•卡丹可樂，你會認可嗎?因此，進行相對的橫向延伸不失為該類品牌的最佳選擇。
2.延伸時間的選擇
延伸時間的選擇牽扯到兩個問題：一是從主導產品考慮，何時進行品牌延伸比較恰當？二是從擬進入的行
業(yè)考慮，何時進入該行業(yè)比較恰當？
（1）主導產品對品牌延伸的影響
主導產品處于引入期和成長期時,由于品牌知名度低,不宜進行品牌延伸。當主導產品得到消費者的認可,具有較高的指名購買率時,進行品牌延伸比較恰當。當主導產品進入衰退期,發(fā)展前景黯淡時,也不宜進行品牌延伸。
（2）擬進入行業(yè)對品牌延伸的影響
在引入期,消費者對產品一無所知，需要高額的開發(fā)費，因而不宜進入。在成長期，消費者已經知曉該行業(yè)的特點,加之進行延伸的品牌都是消費者所熟知的,接受起來比較容易,所以成長型行業(yè)是最適合品牌延伸的行業(yè)。如果擬進入行業(yè)處于成熟期,由于市場競爭已很激烈,成功的可能性很小。不過，如能在該行業(yè)找到一個成長型的細分市場,仍可以取得成功。TCL 從電話行業(yè)成功進入彩電行業(yè),主要是選準了大屏幕彩電還未被當時的領導品牌所重視的機會點。
二、走出誤區(qū)是防范風險的重要保證
縱觀眾多品牌延伸的失敗案例，發(fā)現這些企業(yè)的延伸行為存在諸多誤區(qū)。下面就對品牌延伸中常見的錯誤做法進行分析，以便企業(yè)能走出誤區(qū)，確立正確的延伸思路。
1.忽視品牌的實質
成功品牌實際上是品牌定位和消費者心理需要相統(tǒng)一的結果，部分企業(yè)進行品牌延伸時往往忽略這一點，從而導致淡化效應的產生。只有品牌定位和消費者心理相一致，品牌才能在消費者心目中形成印象并確立其地位。如果忽略這一點，延伸過程中品牌原有的定位極易被淡化模糊，導致該品牌在消費者心目中失去其原有的地位；原定位即使沒有被淡化模糊，原產品和延伸產品也很難被消費者統(tǒng)一到該品牌的旗下。不論出現何種結果，延伸效果都會大打折扣。為避免陷入這一誤區(qū)，企業(yè)要充分考慮延伸產品與原產品之間的關聯(lián)度。
2.忽略品牌對消費者的特殊意義
對企業(yè)而言，品牌僅僅是等同于廠房、機器設備等的一項資產而已，既然是資產，那就要延伸至其他領域以創(chuàng)造最大價值。在消費者心目中，品牌不僅是產品名稱，更是一種身份、品味、標志與地位。從這個角度講，消費者并不在乎企業(yè)搞多角化經營還是單一經營，他們所關注的僅僅是掛著這個牌子的產品能否滿足其物質和精神需要。因此，企業(yè)進行品牌延伸時應考慮到消費者這一心理特征。
3.延伸過快、過寬
品牌延伸固然是品牌增值的有效途徑，但并非越多越好，如果力所不及，就會陷入疲于奔命的境地，結果反而給競爭對手留下機會。即使在短期內實現了可觀的效益，品牌延伸依然是權宜之計。較高的行業(yè)利潤吸引越來越多的競爭者進入，競爭在加劇，專業(yè)品牌逐漸崛起，這時候品牌延伸者大多會發(fā)生市場占有率和利潤的下滑，最后越來越弱小。此時，需要企業(yè)“見好就收”。王石在萬科所力行的“先做加法，再做減法”思想，正是這一原則的體現。
三、防范延伸風險的具體對策
1.培養(yǎng)顧客的忠誠度
根據“20/80”原理，企業(yè)大部分的銷售額來自于小部分忠誠的老顧客，因此其真正的無形資產是消費者的忠誠度。一些熱衷于品牌延伸的企業(yè)往往把注意力放在新消費群體上，忽略對老主顧的維系。一項統(tǒng)計資料顯示：企業(yè)維系一個老顧客的費用僅僅是開發(fā)一個新顧客所需費用的1/4，任何旨在吸引更多新顧客而忽視老顧客的品牌延伸都是得不償失的。
顧客的忠誠度來自企業(yè)為顧客提供的價值。通過為顧客創(chuàng)造價值、提供滿意，企業(yè)可以與顧客建立有效的合作關系。隨著持續(xù)地增加顧客價值和提高顧客滿意度，雙方的關系逐漸由合作發(fā)展到信任，由信任升華到忠誠。一旦與顧客建立了忠誠關系，就等于形成了一道屏障，把競爭者對企業(yè)的威脅降到最低。因此說，培養(yǎng)顧客的忠誠度能夠有效防范品牌延伸中的淡化效應。
2.統(tǒng)一的品牌定位
為了保持品牌鮮明的個性和統(tǒng)一的形象，延伸產品應具有較為一致的品質定位和形象定位。 “金利來”從領帶、西裝到皮帶、包箱等產品的延伸，始終固守在“男人的世界”，而且都定位于高檔產品，從而強化了其在男性消費群體中的經典形象。如果延伸品牌以不同的價值為基礎，消費者容易產生為什么不同產品會用同一個品牌的疑問，原有的品牌形象就因此而稀釋了?！芭煽恕痹蛳卵由焐a低檔筆，不僅沒有成功，反而毀壞了該品牌在男性消費群體中的高貴形象。
3.充分運用副品牌策略
副品牌策略是權衡品牌延伸和多品牌各自的利弊做出的一種選擇。企業(yè)將主、副品牌結合起來宣傳，副品牌依附于主品牌，可以充分享受到主品牌的知名度和美譽度，降低新產品的進入成本，同時又能充分發(fā)揮副品牌的個性化作用。海爾推出電腦波輪式全自動洗衣機時，采用了“海爾―小神童”的副品牌策略。利用副品牌突出該產品“電腦控制、全自動、智慧型”特征的同時，注重宣傳主品牌“海爾”。因此主副品牌結合、注重主品牌宣傳的做法，一方面能夠避免產生模糊效應，強化主品牌形象；另一方面使各產品在消費者心目中形成一定的距離，避免蹺蹺板效應，降低株連的風險，從而越過品牌延伸的陷阱。
作者單位：中原工學院經濟管理學院
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1．1策劃和設計不妥當導致工程造價存在風險
一般地，在施工方對工程進行竣工前，會有相關的部門對工程進行專業(yè)的檢測和評估，進而得出工程是否適合建造的結論。但是，現在的部分業(yè)主為了追求更高的效益而對數據進行造假，從而達到提升可行性的一個目的。但是，他們的經濟利益只是一個眼前的利益，這樣的行為背后可能卻是給企業(yè)帶來無窮的麻煩。設計環(huán)節(jié)是在整個工程時期的前期階段，而且設計階段的費用是占工程的整個費用很少的一部分，只要付出這少少的一部分，就可以保證企業(yè)工程的質量。
1．2外部環(huán)境導致工程造價存在風險
當今我國的經濟市場發(fā)展良好，建筑行業(yè)更是發(fā)展迅速，使得建筑業(yè)變成一種吸金行業(yè)，因而許多的業(yè)主自行地開始接觸建筑行業(yè)，這無疑也給市場帶來一種風險。例如：部分業(yè)主也了獲得經濟利益而忽略市場上的規(guī)定的規(guī)范操作；有些業(yè)主強行地把自己不喜歡的事項轉給施工團隊等。
1．3對風險的管理力度不夠
近階段，我國大多企業(yè)沒有注意到造價風險的問題上，對工程管理的造價管理尚未做出相關的規(guī)定，使得企業(yè)的工程操作沒有良好的操作規(guī)范。即使有些企業(yè)注意到培養(yǎng)工程總價風險防范的意識，但是也只是在表面上做做樣子而已，并沒有把這工作實施到工作當中去，從而使得企業(yè)內部的造價風險快速地增加。
2控制工程造價風險，采取相應的解決對策
2．1做好施工前的經濟分析工作
企業(yè)要想得到高的經濟效益就要做到建造資金投入低、可行性高的建筑項目，因此，企業(yè)在進行施工前應該對工程進行詳細的調查研究，根據工程的地點、環(huán)境、可運用的設備制定一份科學的施工方案。
2．2改善工程的外部環(huán)境
工程的外部環(huán)境影響著整個項目的實施進度和工程的效果質量，而在如此之多的外部環(huán)境因素中，施工團隊的職工素質對整個工程的影響是很大的，特別是造價工程師的素質。所以，企業(yè)應該著重地培養(yǎng)全能型的精英，這樣既能為企業(yè)提供專業(yè)人才，而且可以保證企業(yè)的工程質量進而提升企業(yè)的形象?？偠灾髽I(yè)要想控制好工程造價中的風險就要注重對人才的培養(yǎng)，提高人才的素質。
2．3嚴格地對工程實施評估
企業(yè)對工程進行風險評估可以更好地檢測出工程中存在的隱患，并且對測出的隱患進行及時的處理，從而減少“豆腐渣”工程的出現。比如：在競標投標的時候，投標方已經對工程項目所存在的風險進行分析，并對一些可能降低工程量項目采取降低價格的做法，而對一些可能會增加工程量的項目實行加價的手段，這樣能更好地使項目工程的造價處于較平衡的狀態(tài)，進而不會導致項目預算失衡、資金短缺的現象。
2．4確立相關的規(guī)章制度
存款保險制度一直被認為是利率市場化的“壓艙石”。隨著2012年7月20日金融機構貸款利率的全面放開，我國利率市場化改革已進入攻堅階段。作為利率市場化的前提，存款保險制度的推出已勢在必行?？偫碓诓渴?014年政府工作報告時明確指出，今年政府金融工作的重點是建立存款保險制度，加快利率市場化進程。中國人民銀行在《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中也明確指出，2014年工作重點是建立存款保險制度、完善市場化的金融機構退出機制。據大智慧阿思達克通訊社2014年5月7日報道，存款保險制度將在2014年年內甚至第三季度推出已是大概率事件。我國顯性存款保險制度呼之欲出。存款保險制度的建立，一方面有利于提高公眾對銀行等金融機構的信任程度，維護儲戶的經濟利益，降低銀行業(yè)風險，保證金融體系的穩(wěn)定性；另一方面也會加大信息不對稱程度，進而產生逆向選擇和道德風險，特別是當大量道德風險問題出現后，反而會降低存款的安全性，損害儲戶和銀行的雙方利益，加大金融市場的不穩(wěn)定性。鑒于存款保險制度的兩面性，研究各參與主體的道德風險形成機制和循環(huán)機制，進而以此為基礎，探討各參與主體道德風險防范對策，對于存款保險制度的順利推行以及我國金融秩序的穩(wěn)定有著至關重要的意義，也是本文的研究重點和研究價值所在。
二、存款保險制度引發(fā)的道德風險問題研究綜述
國外學者較早意識到了存款保險制度的道德風險問題。Grossman（1992）從理論分析的角度出發(fā)，發(fā)現在存款保險制度的機制下，銀行會傾向于更多的風險業(yè)務［1］。Demirguc－kunt（2002）通過對61個國家存款保險制度與金融風險之間的關系進行分析得出，存款保險制度的成立顯著增加了銀行的道德風險［2］。國內學者對存款保險制度的研究相對較晚。但隨著2004年《存款保險條例》的起草，相關研究也日漸豐富：顏海波（2004）認為道德風險和存款保險制度并存［3］；張正平、何廣文（2005）對全球存款保險制度的設計特征及運行績效進行綜述，發(fā)現顯性存款保險制度的確會加大銀行業(yè)潛在的不穩(wěn)定性［4］。孟猛、鄭昭陽（2005）對61個國家在1980—2002年期間存款保險制度與金融秩序穩(wěn)定性之間的關系進行了實證研究，發(fā)現存款保險制度在某種程度上的確會干擾金融秩序的穩(wěn)定，進而對經濟增長造成影響［5－6］。湯洪波（2008）認為制度環(huán)境的差異會對存款保險制度的實施效果產生重大影響［7］。此后，國內學者研究重點更多的集中于借鑒其他國家的經驗來發(fā)展我國的存款保險制度。尹杞月（2010）分別對美國、日本、歐盟等的存款保險制度進行比較，并對其引發(fā)的道德風險進行分析，以此為鑒，提出我國在存款保險制度建立過程中一定要對道德風險進行重點防范［8］。胡越（2012）分別從投保形式、保險費率的確定、保險限額的制定等角度對美國、日本、法國、意大利、中國香港等國家和地區(qū)的存款保險制度進行比較后，提出我國存款保險制度的建立之路［9］。謝雪燕（2013）對美國存款保險制度下道德風險問題的發(fā)生情況、形成機制以及關于道德風險的監(jiān)管進行了梳理，以期對中國存款保險制度相關問題有所借鑒［10］。溫樹英、齊向莉（2013）則從不同角度對《有效存款保險制度核心原則》進行了分析研究，并闡明了其對我國存款保險制度建立的啟示和借鑒［11］。綜上所述，國內外學者對存款保險制度引發(fā)的道德風險研究已相當豐富。由于我國尚未建立存款保險制度，因此國內學者的研究重點多集中在借鑒國外做法設計我國的存款保險制度，少有學者對存款保險制度的道德風險形成機制進行具體分析，且已有分析大多集中于投保銀行的道德風險，關于存款人和監(jiān)管者的道德風險分析不多。此外，目前我國的存款保險制度已呼之欲出，如何防范存款保險制度實施后的風險，最大程度上體現存款保險制度的有效性，才是當務之急。因此，本文在借鑒國內外學者研究的基礎上，結合我國金融體系的發(fā)展現狀，分別從存款人、金融機構、監(jiān)管部門的角度分析存款保險制度實施后道德風險的形成機制和循環(huán)機制。進而以此為基礎，綜合考慮政治、經濟、法律、觀念等多方面因素，提出針對性的措施建議，以期能降低道德風險發(fā)生的概率，實現存款保險制度正向作用的最大化。
三、存款保險制度下道德風險的形成機制
其他國家存款保險制度的運行經驗和國內外學者的研究已充分證實存款保險制度會引發(fā)道德風險問題。存款保險制度的參與者主要有存款人、投保機構和監(jiān)管部門。下文將從不同參與主體的角度出發(fā)分析其道德風險的形成機制。
（一）存款人的道德風險形成機制
存款人的道德風險主要體現在兩個方面：一是關于存款銀行的選擇。在存款保險制度建立之前，存款人選擇存款銀行的首要標準是抗風險能力，資本充足率高的銀行是首要考慮對象；存款保險制度建立之后，收益率（利息）將取代資本充足率成為存款人的首要考慮對象，因此存款人更傾向于選擇利息高的銀行，而忽視高利息源于高風險經營的事實。二是關于存款銀行的監(jiān)督。在存款保險制度建立之前，存款人關于銀行資金的流向、銀行的投資決策都頗為關注，防止自身資金無法收回；而存款保險制度建立之后，存款人有動力將監(jiān)督義務轉移給存款保險機構，從而弱化了對存款銀行的約束。
（二）監(jiān)管部門的道德風險形成機制
存款保險制度只是一種制度，其具體的實施還需要監(jiān)管者來執(zhí)行，而監(jiān)管者自身的素質與道德風險的形成休戚相關。存款保險機構的監(jiān)管者一般是行政任命，且我國行政部門的人事流動頗為頻繁，不排除部分監(jiān)管者為追求政績，會違背監(jiān)管原則，形成道德風險：一方面為逃避監(jiān)管責任，會對投保銀行的風險進行隱藏或掩蓋，允許高風險或經營不善的機構繼續(xù)經營，減少破產銀行數量，從而提升自身政績；另一方面，監(jiān)管者的政績也與其管理的存款保險基金規(guī)模有關，不排除某些地方存款保險機構負責人為維護現有銀行的保險基金，吸引更多的金融機構投保，有可能利用虛假手段將不屬于理賠范圍內的事故合法化，進而向上級存款保險基金獲得保費。隱瞞風險和虛假理賠的做法短期來看有助于投保銀行的持續(xù)經營，長期來看無異于“飲鴆止渴”，增大銀行業(yè)風險，提高金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。
（三）投保銀行的道德風險形成機制
存款保險制度建立之后，由于理賠數額的限制，銀行的大客戶存款很可能被分流。為吸引更多的存款，銀行有動力去迎合存款人的偏好，抬高存款利息，爭相攬儲，貸款利息也勢必會隨之高啟，貸款更多將流向高利息、高風險的企業(yè)和行業(yè)：一方面增加銀行風險，另一方面當經濟形式發(fā)生變化，也更容易出現不良貸款。由于來自存款人的監(jiān)督壓力弱化，另有存款保險制度的信譽保障，銀行自身也放松了對于風險的警惕。為追求高額收益，銀行更傾向于對金融衍生產品的投資，從而產生更大的風險。以美國存款保險制度的實施為鑒，新近投保銀行投保前的風險顯著低于未投保銀行，而一旦加入存款保險制度之后，風險防范意識也隨之降低，經營風險又顯著大于未投保銀行（尹杞月，2010）［7］。存款人的壓力、銀行自身的風險意識弱化，再加上監(jiān)管機構的刻意包庇，長期以來，我國金融體系的風險防范能力和穩(wěn)定性堪憂。由圖1可知，存款人的道德風險主要體現在不考慮風險的高收益要求以及對存款銀行的風險監(jiān)督轉移；監(jiān)管者的道德風險主要體現在放松對投保銀行的監(jiān)管進而與存款保險制度初衷相悖；投保銀行的道德風險主要體現在過度依賴存款保險制度而降低自身風險防范意識，再加上存款人的收益壓力和監(jiān)管者的私自包庇，投保銀行更傾向于從事高風險經營活動且對風險過度容忍，如此惡性循環(huán)下去，“銀行業(yè)風險加大———金融體系不穩(wěn)定———存款保險制度效用降低———存款人利益受損———擠兌風險上升———銀行破產倒閉”這種現象的發(fā)生也未置可否。因此，有必要采取適當的措施，防范存款保險制度實施后的道德風險問題，最大程度上發(fā)揮存款保險制度的效應。
四、防范道德風險的措施建議
從國際經驗來看，適當的防范措施對于道德風險的防范具有顯著的作用。為此，我國存款保險制度下的道德風險防范工作可沿以下思路進行開展：采取強制保險原則，防范監(jiān)管者在游說銀行加入存款保險過程中而產生的道德風險；利用獨立的評級機構對投保銀行的風險進行客觀公正地評級，以評級風險為依據，實行限額理賠、差別費率和風險共擔，有效防范存款人和投保銀行的道德風險；完善破產退出機制，提高各參與主體的風險意識和壓力，以提高存款保險制度的效用［12］。具體措施可參考以下建議。
（一）以強制保險原則取代政府的“軟保險”
存款保險制度的具體實施需要有專門的存款保險機構來進行監(jiān)督和保障。不論是新設獨立的存款保險機構還是由中央銀行或其他政府部門，我國存款保險制度優(yōu)先采取強制保險原則。一方面可避免監(jiān)管者為追求政績而在游說銀行加入存款保險過程中而產生的道德風險；另一方面，強制存款保險原則為銀行退出機制奠定了基礎，一旦所有金融機構都加入存款保險，政府的“軟保險”可隨之消退，更有利于存款保險市場化機制的發(fā)揮，也有效防范了監(jiān)管者的道德風險。
（二）對投保銀行進行獨立的綜合風險等級評估
風險評估工作最大的問題是評估機構的評估費用由投保銀行支付。因此，內在利益的“一致性”使其很難做到獨立公正，而保證風險評估機構的獨立性是存款保險制度風險防范工作順利開展的前提。保證評估機構的獨立性，較好的解決辦法是強制投保銀行繳納相應的評估費用，由存款保險機構委托第三方評估機構進行評級，投保銀行與評估機構之間不發(fā)生利益關聯(lián)；或是由存款保險機構成立獨立評估公司，對投保銀行的風險進行客觀公正的評估。以評估結果為依據，對投保銀行進行風險等級劃分，進而對評估費用做出調整（風險越高評估費用越高），從而對投保銀行產生激勵作用，降低其道德風險發(fā)生的概率。依據表2的劃分標準，當某銀行的不良貸款率為0．62％時，其不良貸款率的風險等級可被評為B一級。類似可對投保銀行的資本充足率、不良貸款撥備覆蓋率、流動比率等指標建立相應的風險等級劃分標準，最后將各項指標等級綜合，評判出投保銀行的綜合風險等級。
（三）實施限額理賠和差別保險費率原則
為防范存款人和投保銀行的道德風險，降低存款人和投保銀行對于存款保險制度的依賴性，提升投保銀行自身的風險意識，可依據各銀行的綜合風險評價和存款人的最大理賠金額對投保銀行實行差別費率。具體差別費率的標準可參考表3。由表3可知，風險等級越高的銀行所要繳納的保險費率越高。通過差別保險費率的劃分，能在一定程度上激勵投保銀行對其風險行為進行約束，進而降低其道德風險發(fā)生的概率。
（四）存款人和投保銀行風險共擔
由于我國一直實行隱形存款保險制度，大部分存款人風險意識不敏感。為培養(yǎng)存款人的風險意識，避免在存款保險制度實施后存款人不顧風險追求高收益、轉移風險監(jiān)管責任的道德風險，可對存款人征收一定比例的保險費率。該費率基數為保費金額而非存款金額。存款人和投保銀行的相對征收比例均按其所在存款銀行的風險等級來進行征收，多余部分以類似于“超額準備金”的形式存放在存款保險機構，作為存款人的雙重保險，如表4所示。由表3、表4可知，銀行風險等級越高，投保銀行和存款人所負擔的保險費用越高。特別是保險費用共擔準則的實施，將存款人和投保銀行的利益聯(lián)系在一起：一方面從對投保銀行的選擇和對銀行投保進行風險監(jiān)督等方面削弱了存款人的道德風險；另一方面也削弱了存款銀行的道德風險，實現了互利共贏。
（五）加強審慎監(jiān)管，完善金融機構退出機制
一、引言
今年作為國家十三五規(guī)劃實施第一年，《國務院辦公廳關于社會信用體系建設的若干意見》等相關文件的頒布，各級地方政府也相應的出臺了相關的實施意見，這些信用建設規(guī)劃的制定都在不斷推動著我國的法制化社會的進程。企業(yè)作為市場最基礎的組成單元，其信用建設及信用風險的風范機制將直接影響信用市場的建設，作為社會的重要部分也將促進社會信用體系的完善。然而目前我國企業(yè)的信用建設仍存在很多問題，企業(yè)如何建設有效的信用風險防范對策將是本文主要研究的部分。
二、文獻綜述
John Moody首次于1909年進行信用評級以來，越來越多的學者關注于信用風險的研究。William Beaver（1967）在對98個失敗企業(yè)及同等規(guī)模成功企業(yè)的對比研究，提出單變量的信用風險分析模型。由于單一的財務指標存在局限性，Edward.I.Altiman（1968）提出了多種變量模型，根據不同的財務指標進行加權合并來評價企業(yè)信用風險。由于市場經濟并非完全開放，存在信息的不對稱，Stiglitz（1985）認為會出現特征隱瞞、逆向選擇、行動隱瞞以及道德風向等信用缺失問題。
張維迎（2004）認為當一方沒有遵守具有約束力的協(xié)議時，另一方將只會選擇最優(yōu)于自己的策略，即為非合作博弈。秦學志（2005）在對2007年的上市的中小企業(yè)進行調研，實證分析后認為主觀違約風險為最主要的信用風險，企業(yè)沒有能力償還債務以及不想償還債務都將影響企業(yè)自身的聲譽及信用，最終導致企業(yè)無法長足發(fā)展，這種現象也將阻礙我國的經濟發(fā)展。魏大鵬、陳心儀（2010）認為藥品企業(yè)需要構建企業(yè)信用文化制度，改變理念、制度缺失以及責任不明確等問題。
三、企業(yè)信用風險管理存在的問題
（一）信用風險防范意識薄弱
在市場經濟中，雖然存在雙方的合同約束，但是信用風險是跟隨交易過程一直存在的。而很多企業(yè)僅僅追求短期利益或者是合同上的賬面利益，沒有對合作對象進行認真考察其交易成交記錄或者信用評價，直接給企業(yè)帶來潛在的經營風險，最終導致逾期付款或者壞賬現象，直接影響了企業(yè)的利潤及流轉率。另外，企業(yè)對于信用風險的防范意識也較弱，沒有對其進行足夠的重視，沒有建立相應的信用數據庫，也沒有對客戶進行及時的信息更新，尤其對老客戶的定期信用審查，認為一次交易成功則始終可以作為安全的老客戶，從而很多企業(yè)出現大交易額的壞賬現象，這很多一部分對象都是發(fā)生在老客戶身上。這些因素都會導致企業(yè)的信用風險增加，最終削弱了企業(yè)的市場競爭力。
（二）信用風險防范體制不完善
目前，現在的市場經濟作為誠信市場經濟，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中不斷提升自身綜合實力，必須要有完善的風險防范體制。由于我國的市場中中小企業(yè)較多，雖然已經有企業(yè)建立信用風險防范機制，但是很多企業(yè)目前還沒有建立信用風險防范體制，企業(yè)自身對風險的抵抗能力也弱，這將導致企業(yè)不能正確的對潛在的客戶進行科學、有效、系統(tǒng)的信用風險評估。特別在較大交易額的情況下，企業(yè)需要慎重考慮客戶，不管是老客戶還是新客戶，都應該對其目前的客戶狀況進行全面的了解，尤其是其信用狀況等相關方面，而這些都需要企業(yè)有完善的信用風險防范體制。同時，當國家的相關政策條例進行調整時，企業(yè)的信用管理條例也未及時跟進調整。這些種種不健全的信用風險防范體制，都給企業(yè)經營帶來的嚴重的風險。
（三）社會信用環(huán)境較差
企業(yè)需要靠誠信經營，市場更需要維護好誠信環(huán)境。社會信用體系建立起來，直接會推動企業(yè)信用風險防范機制的建立。但是目前，我國社會信用環(huán)境以及企業(yè)的信用管理都落后于發(fā)達國家。由于市場中的交易信息的不對稱，很多行業(yè)仍然無法開發(fā)其可公開的信用信息，導致企業(yè)在獲取信用信息的時候帶來不便或者不全面。另外我國社會信用方面的政策法規(guī)仍不完善，關于個人及企業(yè)的信用信息歸集、管理及失信懲戒等方面的信用法規(guī)都不明確，或者是已經頒布但是地方政府并未提出相應的實施方案，從而這些政策法規(guī)并未發(fā)揮其真正的作用，企業(yè)由于信用風險等原因導致的合法利益不能得到保護，最終常常是很多講信用的企業(yè)利益損害更大。上述情況將導致企業(yè)將不在敢講誠信或者不敢于用法律保護自身的合法權益，社會信用體系建設的進程也將大大延長。
四、企業(yè)信用風險防范對策
（一）強化企業(yè)信用風險防范意識
企業(yè)需要從管理層到員工加強企業(yè)信用風險意識，重視企業(yè)的信用風險防范機制的建立。近幾年來，我國法制化社會進程的推進，社會信用體系的建設，行業(yè)及企業(yè)這都需要重視信用體系建設。不僅僅把信用體系建設作為公司發(fā)展需要的制度規(guī)范，甚至可以把它融入了企業(yè)文化中，建設適合企業(yè)自身情況的信用文化。同時，企業(yè)應該對公司的全體員工進行階段性的信用風險意識教育，邀請政府或者第三方信用機構的信用風險管理的專家，對公司的信用風險管理基礎、財務管理等與信用風險防范相關的課程進行現場的講解，從而不斷讓公司全體員工感受到企業(yè)信用風險是時刻存在于企業(yè)中，讓員工在實踐中不斷提升信用風險防范意識。
（二）健全企業(yè)信用風險防范機制
企業(yè)信用風險防范機制作為企業(yè)管理的預防機制，企業(yè)應設立專門的信用管理部門，有專門員工負責客戶信息的歸集、錄入及評估、后續(xù)交易更進等相關信用信息管理，及時查詢政府企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)及其他相關信用信息公示平臺，建立并及時更新客戶信用信息管理數據庫，并對客戶進行信用評估和分級管理。信用管理部門應在選擇客戶前對客戶的信用進行審查，根據數據庫的信息對客戶進行信用評估，尤其要根據不同的銷售額進行嚴格的評定。對于金額較大的交易，信用管理部門應審查一下該客戶最新披露的財務報表，了解該客戶目前的資產和負債情況，結合該客戶的信用評級，最終確定該客戶的信用額度，超過了該額度企業(yè)應該進行嚴格把關甚至可以采用先交貨后付款以及擔保等保障方式。對于交易后期的應收賬款，要時刻更進，及時催收賬款，以加快資金回籠。
關鍵詞：企業(yè) 財務風險 防范
企業(yè)在經營發(fā)展過程中，受到市場經濟復雜多變性以及企業(yè)自身管理情況的影響，極有可能出現各種財務風險。企業(yè)財務風險最大的特點就是具有不確定性，財務風險在企業(yè)經營管理過程中的發(fā)生時間、發(fā)生狀況以及造成的經濟損失都是不確定的。如果對財務風險控制管理不當，不僅有可能給企業(yè)造成巨大的經濟損失，甚至會造成企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的挫敗。因此這就要求企業(yè)財務管理部門必須認識到防范控制財務風險的重要性，在財務管理工作的各個環(huán)節(jié)積極采取各種措施，控制財務風險問題的發(fā)生。
一、造成企業(yè)出現財務風險問題的原因分析
1.企業(yè)財務管理活動復雜多變。由于企業(yè)的財務管理活動涉及到企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)以及各個職能部門，財務管理活動的這種復雜多變性就決定了客觀上存在著風險發(fā)生的條件，如果在財務管理活動中對于一些關鍵環(huán)節(jié)控制不當，例如籌資借款管理、負債經營以及投資經營等方面，稍有不慎就會造成企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。
2.企業(yè)財務管理環(huán)境造成的財務風險。企業(yè)的財務管理環(huán)境作為一種客觀存在的約束條件，是不會隨著企業(yè)的財務管理活動所改變的，例如企業(yè)經營面臨的市場環(huán)境、經濟政策環(huán)境、法律環(huán)境等內容，這些環(huán)境的變化調整都有可能造成企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。
3.企業(yè)財務風險意識不高，財務風險管理的局限性強。在現代企業(yè)管理形式下，一些企業(yè)財務管理人員對于財務管理重視不足，而且也沒有全面、準確的認識到財務風險管理的本質，導致財務風險管理效果較差。此外，企業(yè)在財務風險控制管理方法選擇上還存在著較多而問題，財務管理流程設計不合理，導致對財務風險的控制管理存在著較多的局限性，各種財務風險問題經常發(fā)生。
二、企業(yè)財務風險表現形式分析
1.企業(yè)的債務比例較高。一些企業(yè)的資產結構不合理，資金使用不當，因此造成了企業(yè)債務資金處于較高的水平，財務負擔沉重，如果償債能力不足，極有可能造成企業(yè)資金周轉的斷鏈，造成財務風險問題的發(fā)生。
2.投資決策不科學。企業(yè)的投資項目由于會占用企業(yè)大量的資金以及資本投入，如果企業(yè)投資決策之前沒有經過系統(tǒng)深入的可行性研究以及風險分析，容易出現投資風險問題。
3.應收賬款管理力度薄弱。部分企業(yè)在生產經營過程中，對于應收賬款管理力度不足或者是經濟合同簽訂不規(guī)范，大量應收債款回收困難，很容易造成企業(yè)繼續(xù)生產或者是擴大經營缺乏資金，嚴重的可導致資金鏈斷裂。
4.企業(yè)存貨量過大。現階段一些企業(yè)生產計劃制定不合理，導致在生產經營階段出現了大量的存貨積壓，同時對于存貨缺乏盤點分析，導致存貨量不斷增加，大量存貨的長期積壓勢必會造成大量資金的占用，造成了企業(yè)負擔的加重。
三、企業(yè)財務風險防范措施研究
1.準確把握市場環(huán)境，提高企業(yè)的財務風險防范意識。為了防范企業(yè)財務風險問題，企業(yè)財務管理部門開展管理工作之前，必須對宏觀環(huán)境進行系統(tǒng)的分析，通過以市場環(huán)境、經濟政策環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境以及企業(yè)文化環(huán)境的分析數據為基礎，制定企業(yè)的財務管理工作策略。同時結合宏觀環(huán)境的變化及時的對企業(yè)財務管理機構設置、職能分配、制度建設以及流程設計等內容進行優(yōu)化調整。此外，應該在企業(yè)內部全面樹立風險意識，通過使企業(yè)內部各個職能部門（尤其是企業(yè)主要負責人）充分認識到財務風險工作的重要性，將財務風險防范貫穿到企業(yè)經營管理的各個環(huán)節(jié)，推動財務風險防范管理工作的順利開展。
2.完善企業(yè)財務風險防范預警體系的建設。在市場環(huán)境下企業(yè)進行生產經營活動，財務風險問題就不可避免，因此企業(yè)應該通過完善的財務風險防范預警體系來避免財務風險問題的發(fā)生。首先，企業(yè)應該結合自身的管理機構設置情況，建立系統(tǒng)的企業(yè)風險管理組織體系，由企業(yè)高層管理者作為主要負責人，由財務管理部門負責主導，重點開展財務風險防范工作。對于財務風險防范預警體系的建設，應該以企業(yè)的財務報表、經營計劃、投資報告等資料作為依據，通過采用模型分析法，對企業(yè)經營活動的風險進行分析，明確財務風險的發(fā)生概率以及重要程度，進而有針對性的制定解決完善措施。
3.合理的選擇財務風險防范方法。為了防范財務風險問題的發(fā)生，企業(yè)財務管理部門應該合理的選擇財務風險防范的方法，現階段應用較多的財務風險防范方法主要有分散法、回避法、轉移法以及降低法。分散法主要是通過企業(yè)的聯(lián)合經營、多元化經營以及多種經營等方式，來降低大額投資項目的風險問題，通過將投資風險分散承擔，規(guī)避財務風險。回避法主要是指企業(yè)在進行資金管理活動時，通過對多種投資方案進行系統(tǒng)的分析，選擇風險較小同時又能實現財務管理目標的投資方案，來降低風險發(fā)生的概率。轉移法則主要是指企業(yè)通過購買財產保險或者是擔保協(xié)議，來將財務風險全部或者是部分轉移給他人來承擔的方式。降低法則是指對于客觀存在的風險，通過采取配套措施來降低風險發(fā)生后損失的措施。企業(yè)應該結合生產經營實際特點以及項目情況，合理的選擇財務風險防范方法。
四、結語
財務風險防范控制作為企業(yè)財務管理工作的重要內容，也是復雜激烈市場環(huán)境形勢下企業(yè)實現經營發(fā)展的關鍵。因此，企業(yè)財務管理部門應該在企業(yè)內部全面提高財務風險防范意識，并通過完善財務風險評估預警機制建設，強化全面預算執(zhí)行管理，以及制定對可能發(fā)生的財務風險進行規(guī)避方案和應對預案等措施，避免財務風險問題的發(fā)生，實現企業(yè)經營管理水平的提高。
參考文獻：
[1]田月昕，伊基紅.從現金流量的角度識別與防范企業(yè)的財務風險[J].商業(yè)會計，2011，4（18）：162-163.
