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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇會計報表分析，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
基于財務會計報表具有反應單位或企業(yè)財務好壞、償債能力、運營風險以及經(jīng)濟效益作用，因而成了相關利害關系人（投資者、債權人以及管理者等）進行預測以及決策的重要參考依據(jù)，對其分析對企業(yè)或單位而言具有重要的作用和意義。具體的作用主要有以下幾點：
對投資的項目進行綜合的評估我們可以通過財務會計報表了解短期投資之后企業(yè)或單位的償債能力，以及預測后期的盈利情況、資金流量以及發(fā)展方向。再者就是借此分析企業(yè)的發(fā)展前景、在市場競爭中的地位以及對市場的占有率等。
提升單位或企業(yè)的內(nèi)部管理水平企業(yè)管理者可以通過財務會計統(tǒng)計報表了解內(nèi)部的運營狀況，從而合理的調(diào)整工作方案以及安排企業(yè)的資產(chǎn)結構，并處理好獲利與償債之間的關系，如固定資產(chǎn)的比例、償債的比例以及流動資金的比例等，使之達到最佳的運營狀態(tài)，并獲得最佳的經(jīng)濟效益。
對競爭對手的財務狀況以及盈利情況進行有效的評估通過對競爭單位的財務統(tǒng)計表進行分析，可以充分的評估它在市場競爭中所占的地位、市場占有率、經(jīng)濟效益以及管理成效等，從而取長補短，不斷地改進和調(diào)整經(jīng)營策略，制定出新的高效性的營銷方案，從而達到提升企業(yè)或單位經(jīng)濟效益以及資產(chǎn)利用率的目的。
借以了解客戶的各項財務情況主要可以通過財務會計報表了解現(xiàn)階段企業(yè)或單位的盈利狀況，從而評估未來的發(fā)展趨勢，如若呈現(xiàn)遞減或者是虧損狀況，則應及時的回籠資金，以免增加投資的風險。再者就是對供應商的財務會計報表進行綜合評估，了解它的毛利率以及續(xù)存的能力。
財務會計報表的分析種類、具體方法、流程以及內(nèi)容
財務會計報表的分析種類財務會計報表的分析種類有很多，主要是根據(jù)分析角度的不同而不同，具體情況如下。
財務會計報表根據(jù)分析方式的不同我們可以分為檢查分析、總結分析、日常分析以及預測分析。檢查分析主要是對調(diào)查的主體進行分析研究；總結分析主要是對目前的經(jīng)營狀況做系統(tǒng)的分析；日常分析主要是對每日對任務的完成情況以及與目標的差距或者是超出目標的量；預測分析主要是針對未來發(fā)展的方向和前景。
財務會計報表根據(jù)分析主體的不同我們可以分為外部分析以及內(nèi)部分析。外部分析主要指的是關乎利益關系的企業(yè)外部單位或個人對企業(yè)的分析，分析的內(nèi)容可以局限于某一部分也可以是全部的財務狀況。內(nèi)部的分析主要是有企業(yè)的內(nèi)部管理組織或管理者個人對各項財務情況進行的分析，有助于企業(yè)針對存在的問題，不斷地改進和完善各項財務結構，并為后期各項財務情況的開展提供參考依據(jù)。
財務會計報表根據(jù)分析對象的不同我們可以分為國際會計報表以及國內(nèi)會計報表。國際會計報表的分析難度要比國內(nèi)會計報表的復雜，難度也大的多。主要表現(xiàn)在內(nèi)容、格式、會計環(huán)境、會計慣例、語言以及專業(yè)術語等方面。國際會計報表的資料主要由國外企業(yè)所提供，而國內(nèi)的會計報表主要由國內(nèi)的企業(yè)單位提供。
財務會計報表的具體分析方法。分析法主要是指是對其分析的基本流程一般為：明確分析的目的、收集相關的分析資料、選則適宜的分析方法、進行準確的分析預算以及書寫最終的分析報告。具體情況如下：
明確分析的目的基于不同的對象對財務會計報表的分析具有差異性，即分析的重點或想要達到的目的不同。因此在分析的時候必須先明確分析的目的，如管理者對其分析是為了從中發(fā)現(xiàn)管理工作的不足，并針對性的改進；企業(yè)對其分析主要是評估經(jīng)濟效益；銀行等對其評估主要是為了掌握企業(yè)的償債能力并降低投資的風險。
收集相關的分析資料通過財務會計報表只能片面的了解當前的企業(yè)經(jīng)營狀況，并不能很好地找出根本的原因，因此，為了借助財務會計報表有效的避免和改善經(jīng)營過程中遇到的問題，我們應該收集與之相關的資料，并進行綜合性的分析，如行業(yè)信息以及宏觀的經(jīng)濟形勢等。
選則適宜的分析方法不同項目在進行財務會計報表分析的時候，在方法的選擇上也存在一定的差異性。.財務會計報表分析的方法主要有趨勢分析的方法、比較的分析法以及比率的分析法。其中趨勢分析法主要是對企業(yè)的財務指標的趨勢、會計報表構成的趨勢以及報表的金額趨勢進行對比；比較分析法主要是對實際指標、本企業(yè)與先進企業(yè)之間的指標以及本期指標與最佳水平指標之間的對比；而比率分析法主要是對相關比率、構成比率以及效率比例的分析。除此之外還有框圖分析法、假設分析法以及因素替換分析法等。
進行準確的分析預算其預算的方法主要是根據(jù)所選擇的分析方法而定，將所收集到的相關數(shù)據(jù)資料，采用事宜的分析方法進行準確的預算，從而得出所需要的指標，從而更進一步的對指標進行對比和分析，達到最終的分析目標。
書寫最終的分析報告主要是對財務會計報表進行系統(tǒng)、全面的分析和總結，兵書寫成相關的分析報告，必須要把握好以下幾點：做到定性與定量的結合、動態(tài)與靜態(tài)的結合以及點和面的結合。
財務會計報表分析的內(nèi)容
財務會計報表成了當前對企業(yè)財務進行有效評估的重要參考依據(jù)，對管理者、投資者、債權人以及決策者都具有非常重要的作用和意義。具體體現(xiàn)在以下幾個方面。
短時期內(nèi)的償債能力分析。重要是憑借速動比率以及流動比率指標的衡量。一般情況下流動資產(chǎn)大于債務則說明具有足夠的償債能力，速動比率越低，則說明償債能力偏低。
長期的償債能力分析。其衡量的指標主要用利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率以及產(chǎn)權比率等。其中還包括了對固定比的分析。固定比主要指的是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的累積量所占的總資產(chǎn)比率，其比率越高則說明償債能力越差。
.對運營能力的分析。對其進行衡量的重要指標有總資產(chǎn)周轉率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉率、存貨周期率、營業(yè)成本費、管理費用、財務費用、營業(yè)費用以及應收賬款周轉率等。并將算得的數(shù)據(jù)同同行業(yè)以及歷年的相對比，找出差異性和存在的問題。
對盈利能力的分析。主要的衡量標準有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率、非經(jīng)營性益損比率、關聯(lián)交易比率、存貨、折舊、營業(yè)活動收益質(zhì)量、應收賬款、凈值報酬、主營業(yè)務現(xiàn)金以及計提等。
財務會計報表分析需要改進的之處
增加對企業(yè)運營的風險評估。每個企業(yè)的運營均伴隨著一定的風險，只有對這種風險進行定量定性的評估，對企業(yè)的發(fā)展則將會起到很好地促進效果。
增加指標促進企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。其增設的指標有以下幾種：對市場的占有率、職工文化程度的比率、科研費用、創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售比率以及對社會的作用等。
加大表外數(shù)據(jù)的分析力度?？梢酝ㄟ^分析相關的資料來提升企業(yè)的競爭力和經(jīng)濟效益，如政策變化對企業(yè)造成的影響、企業(yè)與同行業(yè)之間的市場競爭率和市場占有率以及企業(yè)宏觀調(diào)控對未來發(fā)展的影響。
【關鍵詞】 資產(chǎn)負債表;現(xiàn)金流量表;利潤表;報表分析
一、企業(yè)對外提供的會計報表
1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表,被稱為會計報表第一表,提供了編制單位資產(chǎn)、負債和所有者權益的全貌。一般來說,資產(chǎn)負債表分析可以從結構性分析、償債能力分析和資產(chǎn)負債變動情況分析三個方面展開,力求全面、系統(tǒng)地利用好這一張財務報表所提供的相關財務信息。
2.利潤表及利潤分配表。對利潤表的分析,一般要結合資產(chǎn)負債表,對企業(yè)獲利能力和資產(chǎn)的營運管理能力進行分析。通過不同行業(yè)企業(yè)盈利情況的橫向比較,可以分析評價企業(yè)的價值。對利潤表的分析,還應注意利潤表的縱向比較;通過分析企業(yè)不同時期的利潤增減變動和費用的支出情況,來評價企業(yè)管理當局的經(jīng)營管理能力和水平。對利潤分配表的分析,主要分析企業(yè)的股利分配和盈余情況,主要是通過計算有關股利分派的比率、企業(yè)盈余構成以及在此基礎上分析企業(yè)管理當局的管理風格,有助于股票投資者在股票市場上分析、評價企業(yè)股票在市場上的價值定位。
3.現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎編制的財務狀況變動表,反映企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出,表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。通過分析現(xiàn)金流量表,可以了解企業(yè)本期以及前期的現(xiàn)金流入、流出及節(jié)余情況,正確評價企業(yè)的償債能力和支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務方面存在的問題,正確評價企業(yè)利潤的質(zhì)量,科學預測企業(yè)未來的財務狀況。在實際工作中,對會計報表進行分析時,要注意多份報表的相互結合,要觀察同一企業(yè)相同時期的多份報表,不同企業(yè)同一時期的同類報表,還要分析同一企業(yè)不同時期的同類報表,提供盡可能詳實的財務資料。隨著我國加入WTO,我國的會計政策必將與國際接軌,將會有更多新的東西要求我們?nèi)W習掌握,作為經(jīng)濟通用語言的會計報表分析也不例外,將會產(chǎn)生出更多新的、先進的科學方法,其重要性也將愈來愈高。
二、財務報表分析的特征
財務報表分析是就是以財務報表為主要依據(jù),采用科學的評價標準、和適用的分析方法、遵循規(guī)范的分析程序,通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析、對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營情況及效績做出判斷、評價和預測的一項經(jīng)濟管理活動。
1.財務報表分析是在財務報表所披露信息的基礎上進一步提供和采用財務信息。財務報表分析以財務報表為主要依據(jù)進行的、從提供財務信息的角度看、它是在財務報表所披露信息的基礎上、進一步提供和利用財務信息,是財務報表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。
2.財務報表分析是一個判斷過程,通過報表信息了解發(fā)生變化的原因、對企業(yè)的經(jīng)營活動做出判斷:在分析和判斷的基礎上再做出評價和預測。財務報表分析的過程也就是比較分析、對企業(yè)的經(jīng)營活動及其效績做出判斷、評價和預測的過程。
3.科學的評價標準和適用的分析方法是財務報表分析的重要手段。財務報表分析要清楚地反映出影響企業(yè)情況,以及效績方面的分析與整體分析相結合。由此可知、科學的評價標準和適用的分析方法在財務報表分析中
有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評價和預測的基礎。
三、會計報表分析方法
1.比率分析法。是根據(jù)會計報表有關項目之間的內(nèi)在關系 ,計算其數(shù)值,借以衡量和評價企業(yè)財務各主要方面能力的一種方法。根據(jù)反映財務信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運營能力分析和獲利能力分析。
2.比較趨勢分析法。是采用比較的方法對若干期間的財務報表按時間序列做出分析,以便找出其發(fā)展趨勢,為規(guī)劃未來提供有用的財務信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財務報表以第一期(或另選某一期)為基期,計算每一期間各項目對基期同一項目的變動絕對數(shù)或相對數(shù),使之成為一系列具有可比性的數(shù)值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢。
3.結構分析法。是以會計報表上某一關鍵項目為基礎,將其金額作為100%,其他有關項目的金額均按關鍵項目換算為百分比,以發(fā)現(xiàn)報表上的重要項目,并分析其變化的一種方法。資產(chǎn)負債表常以資產(chǎn)總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現(xiàn)金流量表常將經(jīng)營活動現(xiàn)金流量作為100%。
4.因素分析法。是依據(jù)分析指標和其影響因素的關系,從數(shù)量上確定各因素對指標影響程度的一種方法,這種方法常用實際值與計劃值進行比較。如世界聞名的杜邦財務分析體系是采用“杜邦圖”,將企業(yè)權益報酬率與銷售凈利率、資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)四大財務比率按內(nèi)在聯(lián)系排列,以體現(xiàn)企業(yè)權益報酬受后三者乘積影響的程度,從企業(yè)銷售、資產(chǎn)利用和舉債經(jīng)營三方面綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況。
四、用“比率分析法”對財務報表進行分析
1.償債能力比率。是指企業(yè)在一定期限內(nèi)償付債權人債務的能力,包括短期償債能力和長期償債能力。
(1)流動比率:是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率,其公式為:流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。
(2)速動比率:是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動負債的比值。其公式為:速動比率=(流動資產(chǎn)- 存貨)÷流動負債。
(3)資產(chǎn)負債率:是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度。其公式為:資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%。
2.資產(chǎn)管理比率。是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。包括應收帳款周轉率、流動資產(chǎn)周轉率等。
(1)應收帳款周轉率。是年度內(nèi)應收帳款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù),它說明應收帳款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收帳款周轉天數(shù)。其公式為:應收帳款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款應收帳款周轉天數(shù)=360÷應收帳款周轉率。一般來說,應收帳款周轉率越高,平均收帳期越短,說明應收帳款的收回越快。否則,企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應收帳款上,影響正常的資金周轉。
(2)流動資產(chǎn)周轉率。是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映全部流動資產(chǎn)的周轉速度,其公式為:流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)。
3.盈利能力比率。是企業(yè)賺取利潤的能力。它關系到所有者能否獲得股利,債權人的債務能否清償,是業(yè)績考核的重要指標,主要有資產(chǎn)凈利率,凈值報酬率等。
(1)資產(chǎn)凈利率。是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高,說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%。
(2)凈值報酬率。是凈利潤與平均股東權益(所有者權益)的百分比。它反映股東權益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。其公式為:凈值報酬率=凈利潤÷平均股東權益×100%。
參考文獻
關鍵詞：會計報表；問題
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）12-0-02
一、會計報表分析及其現(xiàn)實意義
無論是企業(yè)的經(jīng)營管理者，還是投資者、債權人，在做出財務評價和經(jīng)濟決策時，都必須進行充分的會計報表分析，對其進行研究有著重要的現(xiàn)實意義：
1.評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索。企業(yè)經(jīng)營者通過分析，可以檢查企業(yè)的資金運用是否合理，企業(yè)的資產(chǎn)構成和資金來源結構是否適當，還可以通過分析財務指標差異產(chǎn)生的原因，找出影響財務目標實現(xiàn)的有利和不利因素，并提出改進工作的建議和措施，促進企業(yè)財務目標的實現(xiàn)。
2.預測企業(yè)未來的報酬和風險，為投資人、債權人和經(jīng)營者的決策提供幫助。根據(jù)財務活動的歷史資料，并考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動和財務成果做出科學可預計和測算。投資者、債權人可據(jù)以決定是否應給予公司資金融通和對公司的股票買賣，經(jīng)營者亦可對公司的經(jīng)營管理方式和方向做出合理規(guī)劃和判斷。
3.檢查企業(yè)預算完成情況，考察經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。會計期間內(nèi)將實際績效和預算標準進行差異分析，客觀地反映各管理者與執(zhí)行者完成預算的情況，有效運用于業(yè)績考核機制中去，并及時對期初預算進行必要的調(diào)整和修正，為全面預算管理的實際執(zhí)行奠定基礎，也可為下期預算提供參考依據(jù)。
二、會計報表分析的內(nèi)容和方法體系
會計報表分析的實質(zhì)是反映各種會計數(shù)據(jù)在企業(yè)財務狀況和經(jīng)營活動中的重要意義及其在某一段時期內(nèi)所發(fā)生的變化趨勢和量值。會計報表分析可以從不同的角度加以考察，從而做出不同的分類。按分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析和外部分析；按分析形式的不同，可以分為日常分析、總結分析、預測分析和檢查分析；按分析對象的不同，可分為上市公司會計報表分析和非上市會計報表分析。
1.會計報表分析的基本內(nèi)容
一份有價值的會計報表分析能夠幫助企業(yè)經(jīng)營者在錯綜復雜的企業(yè)經(jīng)濟活動中發(fā)現(xiàn)問題，從而做出正確經(jīng)營決策。通過報表分析，使企業(yè)財務工作真正融合進企業(yè)管理之中，而不僅僅局限于記賬核算。主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及相關附表、附注的分析。
（1）資產(chǎn)負債表的分析
分析可直接了解企業(yè)所掌握的經(jīng)濟資源及這些資源的分布與結構和企業(yè)資金的來源構成、資金結構。通過進一步分析，還可以了解企業(yè)的財務實力、短期償債能力和支付能力及其所面臨的財務風險。主要有反映償債能力指標的流動比率、速動比率和負債比率；反映資產(chǎn)管理能力指標的存貨周轉率、應收賬款周轉率和總資產(chǎn)周轉率。各分析指標根據(jù)實際情況均有合理的估值界限，必須配合其他分析工具才能較全面地了解、分析企業(yè)的有關情況，才可做出最后的判斷，從而最大限度地避免發(fā)生偏差，對決策形成誤導。
（2）利潤表的分析
利潤表是反映企業(yè)一定會計期間經(jīng)營成果的報表，是以配比性原則為基礎的多步式結構，通過閱讀分析利潤計算過程，可以利用表中提供的各項損益指標與相同企業(yè)進行比較，也可分析企業(yè)經(jīng)營成果在若干年內(nèi)的增長比例和增長情況，據(jù)以推測未來的贏利能力，還可以對經(jīng)濟前景進行預測、分析，做出判斷，最后進行決策。
（3）現(xiàn)金流量表的分析
現(xiàn)金流量是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。通過這張表，反映企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金的來源和用途是否合理，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資，了解企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。投資者、債權人和經(jīng)營者代表著三個不同主體共同關注凈現(xiàn)金流量與凈收益的關系，分析現(xiàn)金流量的來源和用途，分析償債能力，以提高財務決策的準確性。與前二者不同的是，企業(yè)經(jīng)營者，不僅要深入分析形成原因，而且要不斷根據(jù)企業(yè)發(fā)展趨勢，確定理想的現(xiàn)金流量，進行動態(tài)的管理。這就要求企業(yè)在理財中，以經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為基礎，三種類型的凈現(xiàn)金流量互相聯(lián)系、互相影響，最大限度使用資金，創(chuàng)造更高的收益水平。
（4）會計附表及關聯(lián)報表之間的分析
會計報表附表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的補充，是對會計報表主表部分內(nèi)容進行適當延伸、使其較詳細地反映某種情況、項目的會計報表，附表分析需體現(xiàn)與主表反映情況的一致性；具體問題的深入性；以及相互影響的關聯(lián)性。
在會計報表主表與附表進行分析時，并不能僅限于單個報表。各報表之間的勾稽關系同樣可以體現(xiàn)出報表的合理性，只有將各會計報表項目聯(lián)系起來看，才能正確地判斷企業(yè)真正的財務狀況和經(jīng)營成果。
2.會計報表分析的基本方法和綜合分析體系
常用會計報表分析的基本方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法。同時亦可根據(jù)實際需要進行相關財務指標的橫向分析、縱向分析、趨勢百分率分析。
會計報表綜合分析應結合各自方法的特點，相互配合，利用各種定量或定性方法，將企業(yè)財務運行視作一個完整的、不可分割的系統(tǒng)，并對之進行全方位的考察和評價，構建一個完整的分析方法體系。
三、會計報表分析中存在的主要問題
會計報表分析是以會計報表為依據(jù)，財務分析與評價的結果并不能絕對真實、準確。其局限性主要體現(xiàn)在：
1.會計報表自身的不完善性
首先，現(xiàn)行的財務報告只是對過去交易或事項的反映，是企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)，但經(jīng)營者最為關心的信息仍然是對企業(yè)未來財務狀況的預計，財務報告無法很好地滿足這一方面的需要，其實用性也大打折扣。其次，由于財務報表是由企業(yè)的財務人員根據(jù)相關的法規(guī)、制度、準則等編制而成，不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響著分析的結果。再次，會計報表數(shù)據(jù)資料是否具有可比性對報表分析結果將產(chǎn)生重大影響，一旦某些因素發(fā)生變動而企業(yè)在分析時又未予以考慮，則必然對會計報表分析的結果產(chǎn)生不利的影響。
2.會計報表分析流程的不確定性
會計報表分析是一項復雜的工作，要想準確地把握會計報表反映的經(jīng)濟實質(zhì)就要按程序、有系統(tǒng)地對會計報表進行分析。分析的基本流程：確定分析目標選擇分析方法收集數(shù)據(jù)信息指標計算綜合分析。實際分析時往往難以各環(huán)節(jié)顧及，很大程度存在著不確定性，直接導致分析結果出現(xiàn)偏差。
3.會計政策、處理和估計對財務報表分析的影響
根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定， 企業(yè)可以自由選擇會計政策與會計處理方法。如：企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等?！《伎梢杂胁煌倪x擇。從而造成即使是兩個同樣的企業(yè)，也會出不同的財務分析結果。
4.會計報表分析方法的偏差
不同的分析者進行報表分析的目的不同，選取的分析的角度與方法也不同，分析的最終結果往往就帶有很大的局限性。
四、完善企業(yè)會計報表分析的對策與建議
1.建立與完善會計報表分析的標準指標參數(shù)。無論多么完美的會計報表分析指標，如果沒有一個客觀的評價標準將沒有任何意義。根據(jù)標準財務比率和企業(yè)實際情況相結合設立的理想會計報表，它代表企業(yè)理想的財務狀況。標準財務指標資料收集中應嚴格遵循重要性、可行性和對應性原則，根據(jù)企業(yè)實際生產(chǎn)、經(jīng)營情況及時準確的對各項指標、參數(shù)進行動態(tài)修正，注重指標的細分和優(yōu)劣的控制，為最終的報表分析奠定基礎。
2.進一步提高會計報表的綜合分析能力。在企業(yè)財務管理的實際工作中，避免過分看中某些重要的、單一的財務指標，如流動比率、總資產(chǎn)利潤率、應收賬款周轉率等，不斷加強會計報表綜合分析。作為財務分析體系中極為重要的組成部分，也是難度較大的部分。會計報表的綜合分析是將相互關聯(lián)、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結果，運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并做出概括性的結論，借以衡量一個企業(yè)財務管理各方面活動的綜合績效，判斷其財務狀況的優(yōu)劣。
3.加強財務報表指標與財務預算及同行業(yè)指標對照分析。找出財務預算和實際完成指標的差距，多方位分析控制，為企業(yè)經(jīng)營者下達更準確的預算指標提供充分依據(jù)。財務分析不僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，應加強與同行業(yè)其他企業(yè)相比較，這種比較也不是一個或幾個財務指標的比較，而是企業(yè)之間財務狀況的綜合比較。通過分析企業(yè)可以明確企業(yè)在行業(yè)中的位置，使企業(yè)的管理層對自己的經(jīng)營決策進行適當定位，在競爭中找到自己的發(fā)展空間。
4.判定當前財務狀況的優(yōu)劣和面臨的問題，尋求解決問題的辦法。做出財務說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務狀況、盈利業(yè)績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，注重實際操作，提出的建議要切實可行。
參考文獻：
[1]孟慶德.會計報表分析研究[D].中國論文下載中心，2008-08-17.
【關鍵詞】資產(chǎn) 會計 計算
一、資產(chǎn)負債表分析方法
（一）償債能力指標的分析
L.資產(chǎn)負債比率分析。指反映企業(yè)負債能力的比率。一般認為負債比率為1：2為宜，過高說明企業(yè)負債過多或所有者投入的資金較少，企業(yè)償債能力較差;過低則說明企業(yè)經(jīng)營者不善舉債經(jīng)營，經(jīng)濟效益不會處于最佳狀態(tài)。企業(yè)一般期望負債比率高一些，而債權人則希望負債比率低一些。債權人提供的越多，企業(yè)的負債包袱越重，債務人面臨的風險就越大。負債比率的高低應當根據(jù)企業(yè)具體情況來確定，過高會使企業(yè)包袱太重，債權人也會因為風險太大而拒絕繼續(xù)貸款，過低會失去財務杠桿的作用，所有者收益不能達到最大化。
2.流動比率分析。指流動資產(chǎn)與流動負債的比率關系，它是評價企業(yè)償還短期債務能力的一個重要指標。一般來說，一個企業(yè)的流動比率越高，其短期償債能力越強。如果流動比率小于1，說明企業(yè)流動資產(chǎn)根本就不能保證流動負債的及時償還，這對于短期債權人來說是一個危險的信號。如果流動比率等于1，從物資保證性來說，只要流動資產(chǎn)不發(fā)生任何損失，流動負債的償還都有相應的物質(zhì)基礎，從償還性來說，只要流動資產(chǎn)能夠及時、足額實現(xiàn)其價值，流動負債就有足額清償?shù)目赡?。但是，如果流動資產(chǎn)在其價值實現(xiàn)或變現(xiàn)過程中遇到困難，不能或者難以及時實現(xiàn)其價值，那么企業(yè)就可能面臨到期不能償還債務的風險。如果流動比率大于l，表示企業(yè)的流動資產(chǎn)無論從物資保證性還是價值償還性方面，都能保證流動負債的及時償還。在這種情況下，不僅短期債權人對企業(yè)持有樂觀的信念，而且潛在的債權人也樂于向企業(yè)注入資金，經(jīng)營者可以有效地利用債務杠桿促進企業(yè)的進一步發(fā)展。一般認為流動比率維持在2是較為合理或令人滿意的。
3.速動比率分析。指企業(yè)速動資產(chǎn)同流動負債的比率。速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額，在流動資產(chǎn)中，存貨是變現(xiàn)最慢的，如果在流動資產(chǎn)中扣除存貨，那就更能體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。一般認為，速動比率為1，企業(yè)就具有良好的償債能力。
（二）資產(chǎn)管理能力指標分析
L.存貨周轉率是反映企業(yè)存貨的周轉速度和企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標。存貨周轉率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。
2.應收賬款周轉率是反映企業(yè)應收賬款的收款期，也是企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的指標。應收賬款周轉率高，說明企業(yè)占用在應收賬款上的資金少，收款時問短.可以說應收賬款周轉率越高越好。
3.總資產(chǎn)周轉率是反映企業(yè)資產(chǎn)總額的周轉速度，周轉越快，反映銷售能力越強，企業(yè)可以通過薄利多銷的方法，加速生產(chǎn)的周轉，帶來利潤絕對額增加。
二、利潤表分析方法
企業(yè)的贏利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤，從而有好的償債能力，利潤是會計各要素共同作用的結果，是企業(yè)經(jīng)營理財?shù)暮诵?，反映企業(yè)贏利能力的指標一般是越高越好。
（一）銷售利潤率分析是反映企業(yè)銷售收入的獲利能力
銷售利潤率等于利潤總額/銷售凈額。銷售凈額是指銷售收人扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個指標的含義，利潤總額只應包括銷售利潤，不含投資收益和營業(yè)外收支凈額等項內(nèi)容。實際上，它是一個毛利率的概念。這個指標反映一定期間單位營業(yè)收入實現(xiàn)的利潤，比率越高，獲利能力越強。
（二）資產(chǎn)凈利率分析
資產(chǎn)凈利率等于凈利潤/資產(chǎn)平均占用額，反映企業(yè)資產(chǎn)贏利能力的一個十分有效的指標。資產(chǎn)凈利率是評價企業(yè)贏利能力的的一個綜合性很強的指標，通過“資產(chǎn)報酬率=資產(chǎn)周轉率×銷售利潤率”這個等式，可以分解出與企業(yè)贏利能力相關的各種指標。
（三）資本收益率分析
指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業(yè)凈利潤與實收資本的比率，以實收資本作為計算投資報酬率是基于投資者的立場，所以此項指標是投資者最為關注的。
三、現(xiàn)金流量表分析方法
企業(yè)利用這張表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資了解企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。
（一）分析凈利潤和凈現(xiàn)金流量的關系
凈利潤一直被作為反映企業(yè)贏利能力的重要指標，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。一般而言，若凈收益很高，而凈現(xiàn)金流量少，企業(yè)會因現(xiàn)金不足而面臨困境;若凈現(xiàn)金流量很高，而凈收益很低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，沒有很好把握投資機會，這兩種情況都表明凈利潤品質(zhì)差。只有當凈收益與凈現(xiàn)金流量都較高時，才能說明企業(yè)凈利潤品質(zhì)好，凈收現(xiàn)能力、企業(yè)的流動性和財務適應性強。
（二）現(xiàn)金流量表指標分析
1.計算反映企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強，財務基礎越穩(wěn)固，償債能力和對外籌資能力越強。經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量從本質(zhì)上代表了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)可以通過對外籌資的途徑取得現(xiàn)金，但企業(yè)債務本息的償還有賴于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量。
2.計算反映企業(yè)短期償債能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強。
3.計算反映企業(yè)償付全部債務能力的比率。計算公式為：經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/債務總額。這個比率越大，說明企業(yè)承擔全部債務能力越強。
一、研究性教學時間安排及課程選擇
在當前從上至下全面推進教學改革的背景下，若不結合不同課程的性質(zhì)、教學目的、學時條件的約束而不加選擇地要求所有課程都采用研究性教學，未必能取得預想的效果。
（一）研究性教學時間安排 研究性教學就是要改變傳統(tǒng)教學中僅注重已有知識轉移和承載的特點，指導學生選擇和確定與本學科或本課程相關的專題進行研究，促使學生主動探索、主動思考和主動實踐，從而提高其主動應用知識發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的積極性和能力的一種教與學的互動過程，而能力的培養(yǎng)必須有扎實的基礎知識和理論作鋪墊。因此，并不是大學本科所有階段、所有課程都適合采取研究性教學，應選擇在第6~7學期的相關課程中展開，因為在第3~5學期學科基礎課、專業(yè)核心課的學習基礎上，學生已具備分析問題、解決問題的專業(yè)基本理論知識，即具備了進行研究性教學的“必要”條件之一。之所以要對學期安排有所選擇是因為目前研究性教學的嘗試大多是在不改變現(xiàn)有教學計劃及培養(yǎng)方案的前提下進行的，必須要考慮課時的限制和約束。因此，選擇第6學期較為適宜，因為第8學期主要是畢業(yè)實習和畢業(yè)論文，而第7學期（尤其是后半學期）大多數(shù)同學都在為找工作、進一步深造進行準備，無心與老師配合認真完成研究性教學中“學生”應積極“扮演”的角色，往往應付了事。
（二）研究性教學課程選擇 《會計報表分析》是財務管理、會計學、金融學等專業(yè)繼《財務會計》、《財務管理》等專業(yè)核心課程后均需開課的一門專業(yè)選修課，旨在培養(yǎng)學生綜合運用所學專業(yè)理論知識分析使用會計報表的能力，即對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及其發(fā)展趨勢等方面做出分析評價和判斷，并在此基礎上對企業(yè)進行財務管理、參與企業(yè)財務決策或作出信貸決策，該課程的性質(zhì)和目標與研究性教學的“必要”條件比較吻合。從學期安排來看，有的專業(yè)安排在第6學期，而有的專業(yè)安排在第7學期，從嘗試推行研究性教學的效果及學生的積極配合情況來看，去除其他各外部因素（包括平時學生的學風、教師的水平和要求等）后發(fā)現(xiàn)，前者踐行研究性教學的成果及完成情況和及時性均比后者好得多。在與學生的交流過程中也發(fā)現(xiàn)第7學期備戰(zhàn)找工作和考研等的壓力確實是最主要的影響因素。此外，對本課程而言選擇在第6學期進行還有另一獨特好處：因為年報報出的法定期限是次年4月30日，因此每屆學生都應將最新年報包括在其研究分析對象之中，既避免分析數(shù)據(jù)陳舊，又可從客觀上避免學生直接照搬或抄襲網(wǎng)上公布的專業(yè)分析師分析過往年報成果的現(xiàn)象發(fā)生。
二、研究性教學組織與實施
當教師準備在某門課程中嘗試采用研究性教學時，首先應根據(jù)課程性質(zhì)和目標設計相應的教案，在教案中要明確具體的實施步驟及應注意的事項，以減少研究性教學組織實施過程中的隨意性。筆者在實施研究性教學的第一年，要求每4人一組，每組選定1家上市公司3~5年的年報進行分析并制作PPT，但仍沒有取消傳統(tǒng)期末閉卷考試的方式。結果發(fā)現(xiàn)存在以下兩方面問題：一是由于分析報告和PPT占總成績極小比例，調(diào)動學生投入其中的積極性不高；二是有的小組內(nèi)部存在搭便車現(xiàn)象，小組內(nèi)部分工有余、交流協(xié)作不夠。在總結第一年經(jīng)驗的基礎上，實施《會計報表分析》課程研究性教學的第二年，筆者在本課程考核中，改變傳統(tǒng)的“一卷定全局”的終結性評價模式，實行過程評價和終結評價相結合的考核評價模式，加強對學生的過程指導，并配以中期檢查。具體可分為以下三個步驟組織實施：
（一）事前明示要求及考核評價辦法 為了讓學生對課程結束時的考核評價辦法有合理的預期，在本課程開始之初就將考核評價方法公開告知學生，讓學生知曉并積極參與評價過程，及時了解自己在運用知識體系中的成績和不足，使考核評價變成鞭策學生學習和不斷進步的動力。在本課程開始的兩周內(nèi)即要求每位學生各自選定一家上市公司最近3~5年的年度財務報表作為該課程分析和研究的對象，要求學生隨教師授課進程進行分析并制作PPT，在課程進行到50%時進行中期檢查，課程全部結束后兩周內(nèi)上交最終研究分析報告。成績構成如下：出勤（10%）、課堂發(fā)言（10%）、中期分析報告（包括PPT，下同）（20%）、最終研究分析報告（包括PPT，下同）（60%）。
（二）中期督促與檢查 為了防止學生將在傳統(tǒng)考核方式下進行“考前突擊”變成另一種形式的臨時抱佛腳，按照事先所明示的那樣在課程進度進行到50%時即要求學生先上交已完成部分的分析報告和PPT，并采取自愿、選優(yōu)及隨機選擇相結合的方式請3~5位同學將自己的成果進行課堂演示，由任課老師及時作出點評并針對存在的共性問題進行釋疑、解答并提出改進建議，并適當評出好、中、差三個檔次，讓學生對評價的標桿有切實的了解。從中期檢查中發(fā)現(xiàn)那些存在懈怠的同學，對其及時重點提醒并要求其補足和趕上。
（三）后期檢查與評價 要求學生在本課程全部結束后兩周內(nèi)上交人手一份的完整分析報告及最終制作的PPT。分別根據(jù)最終研究分析報告內(nèi)容的完整性、科學性、合理性（35%），表達的流暢性、排版的美觀性及PPT的豐富性、精美性、生動性（各占5%，共25%）進行評價。對最終研究分析報告不合格者一律退回重新完善，直至達到最低要求，但僅限重新完善兩次，若仍未達到最低要求即視為不合格。這樣可杜絕學生“蒙混”過關的想法，端正其態(tài)度，最終起到切實提高其分析財務報表、發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力。
反思傳統(tǒng)的考試方式，學生對于簡答題甚或論述題的回答照搬老師課件中的提綱、要點而不作任何展開闡述的現(xiàn)象比比皆是，那些具有短時強記優(yōu)勢的同學往往在考試中占據(jù)上風?？荚嚝@高分甚至成為學生學習的“最高目標”，考后即忘也成為學生見怪不怪的常態(tài)。這種“一卷定全局”的考核模式不僅挫傷了那些平時學習用功學生的積極性，更抹殺了主動思考和探索的積極性。改變傳統(tǒng)考核方式是踐行研究性教學非常重要的一個環(huán)節(jié)，否則，必將回到傳統(tǒng)教學模式的老路上去。為了增加學生對最終評價標準和結果的信服度，將選擇具有典型性的好、中、差三個檔次的研究分析報告在本課程最后一次課上匯報演示，這樣既可鍛煉學生的口頭表達及講演能力，又能使得每位學生對自己的研究分析成果在心中有把參照的評價尺度。值得注意的是，在匯報演示各檔次研究分析報告前，事先并不告知學生各份研究報告的評分結果，而是在演示結束后由學生共同參與討論，評出各份研究報告的長處及需要完善之處，并給出各自的評分結果。
三、研究性教學有效開展的關鍵：師生轉型
研究性教學的開展是一項系統(tǒng)工程，要想在我國教育體系中加以實施， 從宏觀層次來講需要創(chuàng)造良性的外部環(huán)境，需要教育評價體系的根本改變、 各級主管部門的配合及社會強有力的支持。在此， 筆者僅從本課程嘗試研究性教學的實踐經(jīng)驗出發(fā)， 從教師、 學生等微觀個體角度分析其在有效開展研究性教學中應實現(xiàn)的轉型。
（一）任課教師應完成的轉型 在傳統(tǒng)教學模式下，教師主要任務是授業(yè)解惑，而研究性教學的目標是培養(yǎng)學生的綜合能力，教師的主要任務不僅僅是講授知識還在于組織教學本身，通過有效組織課程教學過程，實現(xiàn)學生學習能力的培養(yǎng)和提高，因此，任課教師首先應該加強教學理論的學習和教學方法的訓練。其次，作為研究性教學踐行者的任課教師必須具有一定的創(chuàng)新精神和意愿。因為研究性教學畢竟不同于傳統(tǒng)教學模式的“灌輸”，又沒有適用于不同課程的“統(tǒng)一”研究性教學模式和步驟，在沒有外力推動必須強制執(zhí)行的情況下，主要靠任課教師的自愿嘗試和摸索，這需要其具有一定創(chuàng)新精神和意愿；或即使上面有強制要求，而教師缺乏創(chuàng)新精神和意愿，也只會使得研究性教學的實施流于形式。最后，任課教師還必須具有教學創(chuàng)新的實踐能力。教學創(chuàng)新的實踐能力主要來自于其豐富的科研實踐，沒有教師的研究實踐，對學生的研究性培養(yǎng)只能成為空談， 一個樂于講課而不在學術研究前沿的教師可能可以高效傳遞現(xiàn)有知識，但對于創(chuàng)新思維和能力的培養(yǎng)往往難以勝任，這也印證了教學與科研的有機結合是提高教學質(zhì)量的必由之路的道理， 也是世界發(fā)達國家教育改革的共同趨勢。因為教師通過豐富的科研實踐， 不僅能提升自身知識水平和能力，而且能夠拓寬研究性教學平臺， 為學生設計出更多的“研究”主題。
此外，作為主管教學的領導除了要倡導教師嘗試研究性教學外，還應在實施和落實等環(huán)節(jié)上予以更多實際支持。研究性教學往往會采取不同于傳統(tǒng)教學模式下的期末統(tǒng)一出卷考試的方式，但要經(jīng)得起上級的教學評估和檢查，各門課程都要留下能證明教學成果及學生成績考核的“文檔”證據(jù)。各校對于試卷早已形成一套規(guī)范的操作流程，教師只要負責出卷就行，而對于研究性教學下教學成果應如何歸檔、采取何種介質(zhì)、有何要求、費用如何解決等尚未形成統(tǒng)一規(guī)范，目前均由任課教師自行解決，建議主管教學領導對之引起重視，否則研究性教學的推行要么是虎頭蛇尾，要么是教學評估時臨陣突擊補齊，難免造假之嫌。
（二）學生應進行的轉型 “教”與“學”只有雙向互動才能取得教學的良好成效。同樣，在研究性教學中，在強調(diào)教師轉型的同時，要想使研究性教學真正有效實施并發(fā)揮作用，必須改變學生在傳統(tǒng)教學模式下被動接受、缺乏質(zhì)疑、考前突擊的學習心理和習慣。在研究性教學中，要注意引導學生按照老師布置的課題，在各環(huán)節(jié)上都能與老師的要求積極配合，才能達到良好效果。這一方面取決于學生對研究性教學的目的和成效的認可，另一方面還取決于考核方法對其的引導和約束，正是出于此目的筆者在課程開始時就向?qū)W生們明示該門課程的考核評價方法。而學生對研究性教學的成效往往不是老師說說就能讓其信服的，研究性教學對學生的影響往往是一個漸進的過程，其往往會通過上一屆學生的切身感受和體會一屆屆傳達下去，因此，任課教師尤其要注意在學生中形成良好反響，讓學生們切身感受到來自研究性教學不同于傳統(tǒng)教學模式的收獲。從《會計報表分析》課程中已經(jīng)實施研究性教學班級所反饋的信息來看，學生普遍認為在該教學模式下所花費的時間、精力比期末復習迎考要多得多，但同時都感受到在以下方面均得到不同程度的提高：解讀和分析會計報表的能力；研究分析報告的寫作能力；運用Excel計算及制作圖表的能力；制作PPT的能力及口頭表達能力等。
參考文獻：
［1］趙洪：《實施研究性教學的難點與重點》，《中國高等教育》2006年第19期。
［2］劉智運：《論高校研究性教學與研究性學習的關系》，《中國大學教學》2006年第2期。
會計報表是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。作用：企業(yè)按照企業(yè)會計準則所編制的會計報表，能夠為企業(yè)及其現(xiàn)在和潛在的投資者、債權人以及其他財務會計報告的使用者提供決策的財務信息。
二、地勘單位會計報表的分析
（一）償債能力分析。（1）流動比率 =流動資產(chǎn)/流動負債。一般認為，流動比率若達到2倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業(yè)可能面臨著到期償還債務的困難。若流動比率過高，這又意味著企業(yè)持有較多的不能贏利的閑置流動資產(chǎn)。（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債。反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務的能力。速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去流動速度較慢的存貨的余額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。速動比率是對流動比率的補充。（3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債。這項比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務的能力。這里說的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。（4）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。此比率用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。資產(chǎn)負債率一般認為，資產(chǎn)負債率應保持在
50%左右，這說明企業(yè)有較好的償債能力，又充分利用了負債經(jīng)營能力。有的企業(yè)為了籌措資金，有意在會計期末采用推遲購貨、抓緊收回應收賬款及盡可能在償還債務后再商借等辦法，提高流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，人為地粉飾其財務狀況，從而給債權人等報表使用者以錯誤的信息。而且，這些指標衡量的是企業(yè)在發(fā)生財務危機時的償債能力，即企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中斷，不再有新的現(xiàn)金流入，因而只能依靠現(xiàn)有現(xiàn)金以及其他流動資產(chǎn)來償還。而現(xiàn)金流量指標則不同，它反映的是企業(yè)在一個會計期內(nèi)實際收到和支出的現(xiàn)金量和結存量，因而能更真實、直觀地分析企業(yè)的償債能力。（5）現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債。該指標是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對企業(yè)實際償債能力進行考察。一般該指標大于1，表示企業(yè)流動負債的償還有可靠保證。該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務，但也并不是越大越好，該指標過大則表明企業(yè)流動資金利用不充分，盈利能力不強。
（二）營運能力分析。（1）應收賬款周轉率：這是反映應收賬款周轉速度的指標，有兩種表示方法：1）應收賬款周轉次數(shù)=銷售收入凈額/應收賬款平均余額。應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2。反映年度內(nèi)應收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)。2）應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉次數(shù)=應收賬款平均余額×360/銷售收入凈額。反映年度內(nèi)應收賬款平均變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)。應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。地勘單位的應收賬款周轉率一般在3以上較合適。（2）存貨周轉率：是反映存貨周轉速度的比率，有兩種表示方法：1）存貨周轉次數(shù)=銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2；反映年度內(nèi)存貨平均周轉的次數(shù)。2）存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉次數(shù)=平均存貨×360/銷售成本；反映年度存貨平均周轉的一次所需要的天數(shù)。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。地勘單位的存貨周轉率一般需在4以上較合適。（3）流動資產(chǎn)周轉率：是反映企業(yè)擁有全部流動資產(chǎn)的周轉速度的指標，有兩種表示方法：1）流動資產(chǎn)周轉次數(shù)=銷售收入總額/（期初全部流動資產(chǎn)+期末全部流動資產(chǎn)）/2；反映年度內(nèi)全部流動資產(chǎn)平均周轉的次數(shù)。2）流動資產(chǎn)周轉天數(shù)
=360/流動資產(chǎn)周轉次數(shù)=平均全部流動資產(chǎn)*×360/銷售收入總額；反映年度全部流動資產(chǎn)平均周轉一次所需要的天數(shù)。一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度越快，利用越好。在較快的周轉速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉速度慢，則需要補充流動資金參加周轉，會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。（4）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額。該指標旨在考評企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好。比值越大說明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強，經(jīng)營管理水平越高。把上述公式求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。
（三）獲利能力分析。（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)[其中：平均凈資產(chǎn)=（所有者權益年初數(shù)+所有者權益年末數(shù)）/2]。反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。一般認為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權人利益的保證程度越高。地勘單位的凈資產(chǎn)收益率一般需在15%以上比較好。（2）營業(yè)收入利潤率=利潤總額/營業(yè)收入。是衡量企業(yè)收入的收益水平的指標，收入利潤率是反映企業(yè)獲利能力的重要指標，這項指標越高，說明企業(yè)營業(yè)收入獲取利潤的能力越強。（3）成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額。是反映企業(yè)成本費用與利潤的關系的指標。地勘單位的成本費用利潤率一般需在80%以下比較合適。（4）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。一般說，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應當大于1。該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。
【關鍵詞】公司財務管理;財務報表分析
0.引言
按照我國《企業(yè)會計準則》以及有關會計制度的規(guī)定,上市公司的基本財務報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。正是由于上市公司的會計報表揭示了財務狀況與經(jīng)營成果,才使上市公司現(xiàn)在和潛在的投資者(業(yè)主)、貸款提供者以及其他與上市公司有經(jīng)濟利害關系的信息使用者能了解上市公司的財務狀況,在分析的基礎上作出有關經(jīng)濟決策。
(1)資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表是基本財務報表之一,它是以“資產(chǎn)=負債+所有者權益”為平衡關系,反映上市公司在某一特定日期財務狀況的報表。
(2)利潤表
利潤表是反映上市公司某一會計期間財務成果的報表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度內(nèi)凈利潤或虧損的形成情況。利潤表各項目間的關系可用“收入-費用=利潤”來概括。
(3)現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映上市公司在一定會計期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出情況的報表。需要說明的是,現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念,指的是貨幣資金(包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等)和現(xiàn)金等價物(一般包括短期投資等變現(xiàn)能力極強的資產(chǎn)項目)。
附表是指那些對基本財務報表的某些重大的項目進行補充說明的報表。我們前面所談的基本財務報表,只能提供反映上市公司財務狀況的基本信息。從各國會計的實踐來看,上市公司越來越多地傾向于對基本報表內(nèi)容予以精煉化、概括化,大量詳細、重要的信息則在附表中列示。因此,附表對揭示財務狀況正在發(fā)揮著越來越重要的作用。從我國目前的情況看,資產(chǎn)負債表的附表主要包括資產(chǎn)減值準備明細表、股東權益增減變動表和應繳增值稅明細表等;利潤表的附表包括利潤分配表和分部報表(業(yè)務分部和地區(qū)分部)等。
1.從財務報表分析入手，了解企業(yè)整體狀況
財務報表是企業(yè)的提供企業(yè)經(jīng)營和財務信息的正式文件。公司定期的至少有兩張主要報表：資產(chǎn)負債表和損益表。作為對這兩個報表的補充和說明，同時的往往還包括一些附表、附注及說明。在某些情況下，有關當局還要求企業(yè)提供現(xiàn)金流量表，提供企業(yè)與外界之間的現(xiàn)金交易信息。通過對會計報表及其補充資料的分析，處于不同地位的財務管理人員和企業(yè)的其他管理人員可以了解到他們各自想要了解的許多情況。
企業(yè)財務管理人員和其他高層管理人員可以通過對本企業(yè)財務報表的分析，了解到企業(yè)資產(chǎn)的分布及其流動性、償債能力、盈利能力、費用水平等基本情況；通過與歷史財務報表數(shù)據(jù)的對比，則還能了解本企業(yè)一些重要的發(fā)展趨勢，從而有利于決策者充分考慮自身的資源和條件，制定出切合本企業(yè)實際的決策。
企業(yè)財務管理人員和其他高層管理人員還可以通過對競爭對手或同行業(yè)的其它企業(yè)的財務報表與本企業(yè)財務報表的對比分析，了解競爭對手的基本情況以及本企業(yè)在競爭中所處的地位，從而有利于在決策中充分考慮競爭因素和為企業(yè)設定競爭目標。作為投資人的上級企業(yè)及其管理人員可以通過對下級企業(yè)或潛在的投資對象以及它們的競爭對手的財務報表的分析，了解下級企業(yè)或潛在的投資對象的基本情況、在行業(yè)中的競爭地位、發(fā)展變化趨勢，從而有利于加強對下級企業(yè)及其管理人員的考核和監(jiān)管，也有利于作出更加合理的投資決策。
2.財務報表分析的局限性
財務報表分析在為我們了解企業(yè)整體狀況提供一種比較簡便的方法的同時，也存在著明顯的局限性：
首先，資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)價值并不等于企業(yè)資產(chǎn)的實際價值。在我國，有關法規(guī)允許計提的各項準備以及折舊、攤銷等比例嚴重偏低，致使現(xiàn)金以外的企業(yè)資產(chǎn)賬面價值往往高于其實際價值，而且由于各企業(yè)情況不同，報表對資產(chǎn)價值的高估幅度也難以直接通過報表數(shù)據(jù)加以確定。
其次，通過損益表數(shù)據(jù)來考核下級企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時，除了因與前述相同的理由，對有關資產(chǎn)的高估會導致對利潤的高估外，把凈利潤作為主要考核指標也有許多明顯不合理之處。由于企業(yè)的資本結構、對設備和場地的投資、利息水平和稅賦水平等等因素一般不是企業(yè)的經(jīng)營管理者可以控制的，而凈利潤指標卻是涵蓋這些因素的。把被考核者無法控制的因素納入考核范圍違反了可控/不可控原則，往往會導致錯誤的或有嚴重偏差的結論。
最后，財務報表無法直接提供我們關于技術先進性、產(chǎn)品結構、人力資源等等關乎全局的基本情況。
3.關于如何彌補報表分析局限性的建議
在通過財務報表分析了解企業(yè)整體狀況過程中存在的上述局限性，有些我們可以借助進一步的財務管理方法加以解決，有些則可能要借助其它管理學方法才能較好地解決。
對報表資產(chǎn)價值不實，不能準確反映企業(yè)整體資產(chǎn)狀況及其結構的問題，有些企業(yè)有一些相當有效的解決辦法，如根據(jù)本企業(yè)或本行業(yè)客戶的總體經(jīng)營狀況和支付習慣，確定不同帳齡段應收賬款的壞帳比例，通過滾動的帳齡分析，定期調(diào)整應計提的壞帳準備額；對于存貨用市場價值或變現(xiàn)價值來調(diào)整賬面價值；固定資產(chǎn)價值則使用重置成本進行調(diào)整。經(jīng)過這樣的調(diào)整，就基本上保證了資產(chǎn)價值的真實性，結合報表使用，可以提供更加真實的企業(yè)情況。為了更加有效地考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營業(yè)績，許多企業(yè)的董事會或上級公司對凈利潤標準作了調(diào)整，通過財務手段把利潤指標中企業(yè)經(jīng)營管理者不可控制的因素剔除，這樣就可使考核指標更趨合理。例如總公司對下屬企業(yè)經(jīng)營管理者的主要考核指標采用息稅折攤前收益（EBITDA）=凈利潤+利息支出+所得稅+折舊+長期資產(chǎn)攤銷額。這個指標將在計算凈利潤時已包含的企業(yè)經(jīng)營者不可控制的利息費用、企業(yè)所得稅支出、折舊費用和無形資產(chǎn)等其它長期資產(chǎn)的攤銷費用加回，從而更加真實地反映了企業(yè)經(jīng)營者的工作成果。這樣的指標結合其他一些財務指標如流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)銷售率(銷售額/固定資產(chǎn)凈值)等，以及一些非財務指標如新產(chǎn)品開發(fā)速度和儲備數(shù)量、員工培訓情況等，就可以相當全面地反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。
最后，管理學中的SWOT分析法等管理分析技術對我們了解財務報表及其它財務方法無法提供的有關企業(yè)整體的情況十分有效。這也從一個側面說明了一個真正優(yōu)秀的財務管理人員應該熟悉現(xiàn)代管理理論，能從企業(yè)的全局出發(fā)考慮問題，否則很可能作出完全錯誤的判斷。SWOT分析法，是一種全面分析企業(yè)在競爭環(huán)境中的整體定位的管理學方法。這種方法把企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)經(jīng)營成敗的各種因素劃分為源自企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(Strenths)和弱點(Weaknesses)和來自企業(yè)外部的機會和挑戰(zhàn)(Threats)四個大類，然后通過集思廣益的方法，讓企業(yè)高、中層管理人員和基層員工一起，有時還需要聘請咨詢專家參加，對上述四類因素逐類進行詳細分析、討論，務求全面掌握企業(yè)整體情況，以便在進行決策時揚長避短，抓住機會，更好地應付面臨的各種挑戰(zhàn)?！?/p>
【參考文獻】
［1］黃平.企業(yè)集團財務管理理論與實務研究[D].西南財經(jīng)大學,2002,(01).
1、流動性分析中存在的問題
(1)流動比率計算中存在的問題。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。企業(yè)為了減少財務費用，加強資金調(diào)度,均有短期借款長期滾動使用的傾向，從而加大了流動負債，由于流動負債較大，因此造成企業(yè)的流動比率偏低。所以在分析企業(yè)的流動比率時應結合行業(yè)特點,企業(yè)的籌資能力等自身情況具體分析該項指標。
(2)速動比率計算中存在的問題。速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債。該指標在使用中對速動資產(chǎn)的界定不十分明確,往往導致比率計算口徑各有不同,影響速動比率指標的可比性。企業(yè)在計算該指標時，一般將應收賬款包括在速動資產(chǎn)中，我國的現(xiàn)實情況是，很多企業(yè)應收賬款很多，回收期較長，根本不是速動資產(chǎn)，這樣，將所有應收賬款都包括在速動資產(chǎn)中，計算出的指標值偏大。另外，由于各企業(yè)應收賬款收賬期不同，有的甚至較長，所以，該指標值在企業(yè)間也不是完全可比的。
2、盈利能力和利潤質(zhì)量分析中存在的問題
(1)總資產(chǎn)報酬率指標?？傎Y產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率,表示企業(yè)包括負債和所有者權益在內(nèi)的全部資產(chǎn)的獲利能力。這里的報酬總額不包含利息支出，但包含所得稅，而企業(yè)總資產(chǎn)中的負債由債權人提供,債權人獲得的利息收入對于企業(yè)來說就是利息支出,企業(yè)總資產(chǎn)中的凈資產(chǎn)是股東的投資，股東分紅相對應的是企業(yè)的凈利潤，不包含所得稅，而不是利潤總額。所以，把總資產(chǎn)報酬率計算公式中的分子改為凈利潤加利息支出更趨合理，改進后的計算公式為：總資產(chǎn)報酬率=(凈利潤+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額。
（2）凈資產(chǎn)收益率指標。凈資產(chǎn)收益率指標指企業(yè)一定時期內(nèi)，獲得的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，表明企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力，該指標值越高，表明企業(yè)獲利能力越強；該指標值越低，表明企業(yè)獲利能力越弱。但企業(yè)有時會出現(xiàn)已形成了凈利潤額，但款項并未收到，未發(fā)生現(xiàn)金流入，形成該指標值很高，但企業(yè)資金很少，周轉困難。所以，利用該指標進行分析時，應結合現(xiàn)金流入量的指標。
(3)凈利潤保證率。在評價企業(yè)實現(xiàn)利潤的質(zhì)量時，人們通常用這個指標，并將這個指標定義為“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之間的比率”,認為這個指標可以評價利潤的可信程度,指標值越高,利潤真實性越大,其實也不盡然。因為企業(yè)存在折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本和費用,這些成本和費用并沒有發(fā)生實際的現(xiàn)金流出,但是這些成本和費用卻是該指標的分母凈利潤的減少因素,因此造成實際計算出來的“凈利潤保證率”指標數(shù)字較高。如果以1作為衡量該指標好壞的標準,認為只要該指標達到1,則企業(yè)利潤轉換為現(xiàn)金的能力就較強,做出企業(yè)利潤質(zhì)量較好的判斷,就可能產(chǎn)生錯覺,使報表分析者進入了財務判斷的誤區(qū),甚至做出相反的分析結論。
（4）每股收益是指凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比,其計算公式為：每股收益=（凈利潤－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)。
公式中凈利潤=利潤總額-所得稅，由于上市公司中,有些公司的權益結構比較復雜,除了包含有普通股之外,還發(fā)行一些特別股如優(yōu)先股等。優(yōu)先股一般是按固定比例,在支付普通股股利之前支付股息,因此在計算普通股股本所能享有的收益額時,應將優(yōu)先股股息扣除。利用該指標進行分析時應注意兩點，第一，該指標在不同公司間是不可比的，因為其一：分子中凈利潤的計算與公司選擇的會計政策相關，不同公司可能選擇不同的會計政策。這樣，計算出的凈利潤各公司間不可比。其二：分母為股份數(shù)，而不同公司因為股票發(fā)行價格不同，所以造成同樣的股份數(shù)取得不同的資金，從而獲得不同的利潤，而該指標的分母是股份數(shù)，不是取得的資金數(shù)，所以，該指標在不同公司間是不可比的。第二，該指標在同一公司不同時期也是不可比的，其一因為該指標的分子凈利潤的大小與公司不同時期選擇的不同會計政策相關，不同時期公司可能選擇不同的會計政策，所以，不同時期計算的凈利潤不可比，其二，該指標的分母為股份數(shù)，同一公司流通在外的股數(shù)，在不同時期可能進行股份分割、股份合并或股票股利分配等,若發(fā)生了這種情況，只是不同時期股份數(shù)發(fā)生了變化，資金并沒有發(fā)生變化，若不進行計算調(diào)整，計算出來的數(shù)值就不可比。
3、償債能力分析中存在的問題
(1)指標重復使用的問題。資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)、權益比率=股東權益/資產(chǎn)總額及負債與、股東權益比率=負債總額/股東權益三個指標具有一一對應的函數(shù)關系,作為衡量長期償債能力的指標時，說明同一個問題即負債在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重，因此選取一個指標使用即可。
(2)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用，它是衡量企業(yè)支付全部借款利息能力的指標,它不能反映企業(yè)的長期償債能力，因為利息費用中包括短期借款利息,因此不能用它來衡量企業(yè)支付長期負債利息的能力。
(3)長期負債比率指標。反映企業(yè)長期負債在負債總額中所占的比重,可是該指標值為多少才能表示企業(yè)長期償債能力強, 多少表示企業(yè)長期償債能力弱，沒有一個合理的標準和比較值,使分析者計算出數(shù)值后無法作出判斷。
4、營運能力分析中存在的問題
存貨周轉率=主營業(yè)務成本/平均存貨
某些情況下，過高的存貨周轉率也不一定代表公司的經(jīng)營出色。例如，過高的存貨周轉率可能是由于太低的平均存貨水平引起的，而太低的平均存貨有可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利的影響。原材料存貨不足會使生產(chǎn)出現(xiàn)停工待料現(xiàn)象；在產(chǎn)品存貨太低有可能使生產(chǎn)過程不能連續(xù)進行；產(chǎn)成品存貨短缺可能會失去良好的銷售時機。如果平均存貨低到影響其發(fā)揮正常的功能時，很高的存貨周轉率恰恰反映出公司經(jīng)營管理上存在著漏洞。因此，任何公司都應努力在保證存貨能夠發(fā)揮必要功能的基礎之上，加速存貨的周轉。
另外，不同企業(yè)的存貨周轉率也存在不可比的情況，因為其分母平均存貨的數(shù)值大小要看企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)規(guī)模大平均存貨多，周轉一次需要時間長，存貨周轉率低；，企業(yè)規(guī)模小平均存貨少，周轉一次需要時間短，存貨周轉率高；但這不能就說規(guī)模大的企業(yè)的營運能力不如規(guī)模小的企業(yè)。所以應避免不同規(guī)模間企業(yè)存貨周轉率
的比較。
二、有關會計報表分析的思考
1、對流動性指標的改進。為了較客觀地評價速動比率指標反映的實際情況,可以采用用企業(yè)的貨幣資金、短
期證券、應收票據(jù)、信譽好客戶的應收賬款或賬齡小于1年的應收賬款,若企業(yè)的產(chǎn)品比較暢銷,還可加上存貨中的產(chǎn)成品等作為速動資產(chǎn),也就是該指標的分子，來計算企業(yè)的速動比率指標,則能更加準確衡量企業(yè)資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力。
2、對有關盈利能力分析指標的補充?，F(xiàn)有的盈利能力指標分析大多都是從損益表分析的,而損益表中的數(shù)據(jù)有人為粉飾和調(diào)整的情況存在,有時會造成指標分析失靈?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)成功地彌補了這一不足,以下幾個指標是經(jīng)過實踐檢驗比較有效的指標。
（1）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均凈資產(chǎn)。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入量-經(jīng)營現(xiàn)金流出量，該指標是對凈資產(chǎn)收益率的有效補充,它更注重現(xiàn)金流量,也更真實可靠。可以防止企業(yè)提前確認收入。通過對比凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率,就會發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率的不足?？赡苡腥藶榉埏椀那闆r。
（2）主營業(yè)務收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞動收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務收入。該指標是評價企業(yè)銷售質(zhì)量的指標,企業(yè)利用應收賬款虛增收入的現(xiàn)象經(jīng)常存在,該指標正是為了檢驗企業(yè)收益質(zhì)量而設置的,用來分析主營業(yè)務收入有多大比例轉換成了現(xiàn)金,又有多少以應收賬款的形式存在。
（3）現(xiàn)金毛利率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金流入。該指標同凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率一樣,更注重現(xiàn)金概念。對于通過夸大利潤率的不良現(xiàn)象,該指標可以立即識破。
（4）每股收益指標。不同公司間該指標值進行比較時，其分子分母可以根據(jù)具體情況進行適當調(diào)整；同一公司不同時期進行比較時應注意，該指標其分子的計算應掌握統(tǒng)一的會計政策，若遇會計政策變更應將不同年度的凈利潤在統(tǒng)一政策下調(diào)整。其分母發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配時，應調(diào)整以前各期股數(shù)，重新計算各期每股收益。因為進行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并無增減，所投入資本總額也并未發(fā)生變化，僅僅是普通股股數(shù)發(fā)生變化，沒有任何經(jīng)濟意義上的實質(zhì)變化。所以，在將本期每股收益與以往各期的每股收益比較時，為了具有可比性，應對前幾期作相應的調(diào)整。另外，上市公司也有股票股利分配的情況，這種情況只是增加了股份數(shù)，并沒有增加資金，也需要計算調(diào)整后的每股收益，才可以使同一公司不同時期的每股收益可比。
3、長期償債能力指標的改進
(1)長期資產(chǎn)負債率指標的改進。如果說流動資產(chǎn)是償還短期債務的物質(zhì)保證,那么長期資產(chǎn)就是償還長期負債的物質(zhì)保證,所以我們可以用可償債長期資產(chǎn)(包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期投資)除以長期負債所得的商來衡量企業(yè)對長期負債的清償能力。暫且把這個指標叫作長期資產(chǎn)負債率,其計算公式是:長期資產(chǎn)負債率=長期負債/(固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+長期投資)。這個比例多大合適為好，因為長期資產(chǎn)占用資金時間長,資金回收速度慢,因此一般應主要用所有者權益購置長期資產(chǎn)。用負債購置部分一般應在30%以下,以不超過1/3為宜,最高不超過50%。如果這個指標超過50%,說明用長期負債購置的長期資產(chǎn)占比重太大,長期負債償債能力會產(chǎn)生問題,財務風險較大。
(2)對利息保障倍數(shù)的修正。企業(yè)償還利息最終需要用貨幣資金,并不是息稅前利潤,因此用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量來測算則更加可靠,利息現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用。該比值的結果反映以公司的現(xiàn)金償還債務利息的能力,指標越高說明企業(yè)用現(xiàn)金償付利息越有保障。
