時間：2023-03-24 15:12:22
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我國中小企業(yè)近年發(fā)展迅猛,并已經形成相當規(guī)模,在國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。據統(tǒng)計,我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數的99%,對GTP貢獻率達到60%、提供75%就業(yè)機會、創(chuàng)造了50%左右的出口和財稅收入,卻普遍出現(xiàn)資金鏈嚴重吃緊現(xiàn)象,是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。
融資渠道單一。據統(tǒng)計,我國目前中小企業(yè)在融資渠道上,自身積累56%,親友籌借14%,金融機構融資30%(絕大多數是期限不超過6個月的銀行貸款),金融機構融資只能填補流動資金的缺口。
融資成本高,負擔沉重。中小企業(yè)類型多,資金需求一次性小、頻率高,加大融資成本。對于銀行來講,中小企業(yè)的貸款規(guī)模小、次數多、信用擔保弱,造成銀行經營成本高,管理費用上升。對此銀行采取提高中小企業(yè)的貸款利率,導致中小企業(yè)的融資成本明顯提高。
融資風險大,影響企業(yè)生存。中小企業(yè)獲得的銀行貸款期限短,企業(yè)本身資產少,受經營影響,可能會導致銀行貸款歸還困難;同時各家銀行為控制風險,不會為還貸困難的企業(yè)提供后續(xù)資金,直接威脅到企業(yè)生存。
二、金融危機形勢下,中小企業(yè)融資難的原因
從中小企業(yè)自身來看:
(1)經營風險大。中小企業(yè)的所有權和經營權一般都集中在老板手里,在經營管理過程中,一般比較缺乏長期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)的生產經營具有一定的不確定性,存在一定的經營風險。銀行審批貸款的時候,要考慮這一經營風險。金融危機下,中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價、勞動力成本上升等,使得經營成本上升,生存盈利空間大大壓縮,經營風險更大,銀行更加不會輕易批準這些企業(yè)的貸款。
(2)財務制度不健全。中小企業(yè)規(guī)模小、成立時間短、人員變動頻繁。導致財務管理不規(guī)范、不穩(wěn)定。很多企業(yè)為逃避稅收,出具虛假財務報表。金融危機下,財務狀況進一步惡化,為得到貸款,就有可能出現(xiàn)企業(yè)掩飾財務上的虧損,進行財務作假。這就使銀行有可能無法真實辨別企業(yè)真正的財務狀況,直接影響銀行放貸的積極性。
(3)資產擔保不能令銀行滿意。由于中小企業(yè)自身的弱點和弊病使得銀行在提供貸款時,要求中小企業(yè)提供必要的資產擔保抵押品。金融危機下,銀行從整體市場環(huán)境和自身利益出發(fā),對資產擔保抵押品要求更加嚴格。而且中小企業(yè)一般比較缺乏足夠的固定資產和可以擔保的其他資產,資產評估的費用也較高。這些都降低了中小企業(yè)得到銀行抵押貸款的可能性。
從金融機構方面來看:
(1)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款政策失衡。我國目前仍然是以國有四大銀行為主的金融機構體制。中小企業(yè)由于自身的經濟實力、財務管理等原因,使的銀行在審批中小企業(yè)貸款的時候比較謹慎。金融危機下,銀行為了保持最佳盈利水平,為了規(guī)避風險,銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。這樣中小企業(yè)得到及時貸款資金的機會就更小了。就算有少部分的中小企業(yè)獲得貸款,其利率水平也在基準利率的基礎上普遍上浮30%到40%,直接造成對資金需求強烈的中小企業(yè)資金鏈漸趨緊張。
(2)缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務的中小金融機構。目前我國的銀行組織體系里,還沒有像發(fā)達國家那樣,有眾多專門針對中小企業(yè)融資的銀行。有一些中小商業(yè)機構,從總體看自身經營管理水平不高,發(fā)展能力不足,這也減弱了對中小企業(yè)的金融支持。在金融危機下,這些中小金融機構也會更加考慮自身的盈利性和貸款安全性,對中小企業(yè)的貸款審批也會更加謹慎。
(3)中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。融資的渠道可以是直接融資,也可以是間接融資。就目前來說,我國中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資的直接融資渠道不成熟、不暢通。中小企業(yè)只能依靠間接融資,也就是依靠銀行來達到融資的目的。金融危機下,銀行對中小企業(yè)提供貸款的條件也比較刻薄,增多粥少,最終獲得銀行貸款,難上加難。
從政府方面來看:
政府部門的扶持一直傾向大企業(yè),對大企業(yè)實行大規(guī)模的優(yōu)惠政策,而對于中小企業(yè)的扶持力度相對來說,明顯不夠;相應的優(yōu)惠政策,中小企業(yè)很難享受到。金融危機后,眾多的中小企業(yè)倒閉,政府也采取了一些措施,但距中小企業(yè)的需求還是相距甚遠。
三、金融危機形勢下,緩解中小企業(yè)融資難的對策
1.完善自身體制
(1)事前做好論證,充分評估融資資金的使用效益,是中小企業(yè)做好融資的前提。中小企業(yè)正是因為資金短缺,融資困難,所處的經濟發(fā)展環(huán)境復雜多變,存在諸多不利因素。所以,中小企業(yè)在籌劃每一筆融資時,首先要對資金的投放做好充分的可行性分析,充分論證資金是用于企業(yè)的基本生產經營保障,還是用于市場競爭的規(guī)模擴張,或是用于高收益的風險投資項目。
(2)扎扎實實運營資金,不斷提高資金收益,是中小企業(yè)實現(xiàn)融資需求的基礎。市場經濟,經濟效益是第一位的,只有具備良好的經濟效益和美好發(fā)展前景的企業(yè),銀行才會放心地把資金投放給他,讓企業(yè)投入其生產經營,從中獲取預期收益。中小企業(yè)在其資本實力還不夠雄厚的情況下,必須立足現(xiàn)實,健全制度,完善管理,抓好生產,優(yōu)化經營,扎扎實實運營好現(xiàn)有資金,加速資金周轉,不斷提高資金使用效益,這是中小企業(yè)實現(xiàn)良性融資需求的基礎,也是中小企業(yè)求生存謀發(fā)展的基礎。
(3)具備良好的溝通能力,是中小企業(yè)獲取融資的必備素質。中小企業(yè)的融資不論是融資規(guī)模,還是融資渠道和融資方式,都無法與上市公司等大型企業(yè)相比擬,因其既沒有專門的機構和人員,又沒有健全的融資制度,要想建立良好的融資環(huán)境,那么出色的溝通能力將是企業(yè)能否順利融資的關鍵。中小企業(yè)必須主動與銀行進行溝通,向其詳細說明企業(yè)的經營方針、發(fā)展計劃和財務狀況等企業(yè)基本情況,重點說明企業(yè)的技術創(chuàng)新優(yōu)勢和產品的未來廣闊發(fā)展前景,如實說明企業(yè)當前所面臨的資金困難,并向其提供詳細的資金使用和回收計劃,用真誠取得信任,用實際行動和企業(yè)的發(fā)展前景贏得其認可。在資金的使用過程中,仍然需要與銀行保持密切的溝通,以維系良好的合作關系,定期邀請銀行人員到企業(yè)生產現(xiàn)場進行視察,加深其對企業(yè)的了解,驗證資金投放到企業(yè)的實際使用狀況,認識企業(yè)未來的發(fā)展前景和資金按期回收的安全性,從而增強對企業(yè)的信心,使其能夠自愿給予企業(yè)的更多支持?？梢哉f,對每個中小企業(yè),能夠保持與銀行的良好溝通關系,是其實現(xiàn)融資策略的必備素質。
(4)樹立良好的融資信譽,擴大長期融資規(guī)模,是中小企業(yè)改善融資的關鍵。當前,我國的中小企業(yè)絕大多數是民營性質,企業(yè)信譽整體而言比較差,從而造成各類融資渠道都比較謹慎,加之國際金融危機的爆發(fā),致使中小企業(yè)的融資之路更加艱難,特別是長期融資項目很難達成協(xié)議。形成了制約中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)要想扭轉這一被動局面,唯一方法就是珍惜每次得到的中長期融資機會,抓好企業(yè)自身管理,優(yōu)質運作投資項目,實現(xiàn)項目的超預期收益,這是與融資方建立良好的長期合作關系的根本和基礎。長期融資的實現(xiàn)程度成為中小企業(yè)能否做大做強的關鍵。
(5)培養(yǎng)風險意識,重視融資風險,是中小企業(yè)融資所必須考慮的重要因素。保持一個合理的財務結構和資本結構,把財務風險控制在安全水平范圍內,是其必須充分考慮的一個重要融資因素。然而,現(xiàn)在有許多中小企業(yè)不是這樣,他們無視自我發(fā)展的實際,不注重自我積累,不依靠內在發(fā)展,而是盡可能把項目做大,盲目上規(guī)模,超負荷借貸,最終導致將企業(yè)的利潤消耗殆盡,造成經營“透支”,不但沒有加強企業(yè)的發(fā)展后勁,反而給企業(yè)帶來新的負擔。我國許多中小企業(yè)的破產就是因融資規(guī)模失控,不堪承受高額負債而走向死路的,對此,中小企業(yè)必須引以為誡。(6)中小企業(yè)在利用銀行貸款融資的同時,充分利用內部融資方式。金融危機下,就業(yè)環(huán)境不樂觀,在這樣的形勢下,員工不會輕易離職,但工作的積極性和創(chuàng)造性也不會太高,因此可以通過類似上市公司股權激勵的方式融資,設定若干業(yè)績和工作年限等限制條件,激勵員工更加努力工作,通過這種方式,既能達到融資的目的,也能留住核心的員工,在一定程度上促進企業(yè)的長期發(fā)展,同時也增強了還貸能力。
2.完善金融體系
(1)國有商業(yè)銀行應適當調整對中小企業(yè)的信貸政策。金融危機下,國有商業(yè)銀行應該以市場為導向,以利潤最大化為經營目的,加大對中小企業(yè)的扶持力度,積極尋找和培養(yǎng)有市場、有潛力、有信用的中小企業(yè)。幫助中小企業(yè)度過難關,也給自身帶來新的利潤支撐點。
(2)建立和發(fā)展地方中小銀行等金融機構。相對于大金融機構而言,中小金融機構對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經營機制靈活、適應性強等特點,充分發(fā)揮其對當地經濟情況比較熟悉的優(yōu)勢,為中小企業(yè)服務,緩解金融危機下中小企業(yè)資金緊張問題。
3.政府加大扶持。金融危機下,及時的資金補充是中小企業(yè)的救命稻草。政府應該充分發(fā)揮其職能作用給予中小企業(yè)一定的政策支持、資金扶持,比如稅收優(yōu)惠、政府補貼等。幫助中小企業(yè)度過金融危機。
總之,金融危機下,只有中小企業(yè)、金融體系、政府共同努力,才能在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。
關鍵詞中小企業(yè)；融資；措施
中小企業(yè)在縣域經濟發(fā)展和社會進步中占有重要的地位。目前我市縣域中小企業(yè)絕大多數是民營企業(yè)或股份制企業(yè)，它們發(fā)展迅速，吸納就業(yè)多，市場拓展能力活，在促進經濟增長、推動新農村建設、深化社會生產專業(yè)化等等方面，發(fā)揮著不可或缺的積極作用，已成為縣域經濟的重要組成部分。目前中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨不少困難和問題，比如政策環(huán)境不完善，創(chuàng)業(yè)門檻高，市場準入和退出機制不健全，社會化服務體系滯后，鼓勵支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的政策尚缺乏相應有效的配套措施等等，而其中，融資難又是制約中小企業(yè)發(fā)展最突出的一個問題。
目前中小企業(yè)融資難，主要表現(xiàn)在:①金融市場不夠健全，針對中小企業(yè)特點的融資方式單一，融資渠道狹窄；②中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本相對較高，難以得到金融機構的資金支持；③中小企業(yè)服務體系建設滯后，特別是信用體系比較薄弱，信用擔保機構商業(yè)化運作程度較低；④金融服務中小企業(yè)的客觀效益相對較差，影響了金融機構對中小企業(yè)服務產品的開拓，銀行的制度安排與中小企業(yè)的融資需求不相匹配；⑤相當一些中小企業(yè)技術創(chuàng)新不夠活躍，管理水平較低，信用意識較弱，企業(yè)制度建設滯后于企業(yè)發(fā)展速度，等等，都使中小企業(yè)面臨成長的困惑。
造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有體制，又有服務不到位的問題；既有歷史原因，又有現(xiàn)實影響；既有外部環(huán)境不夠寬松的因素，又有中小企業(yè)自身發(fā)展中的問題。因此，解決中小企業(yè)融資難，必須多管齊下、加強引導，提升服務、綜合推進。
一、深化改革，建立健全促進中小企業(yè)發(fā)展的財政金融體系
隨著市場經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在經濟社會發(fā)展中的作用日益凸顯。與城市、大企業(yè)相比，中小企業(yè)在資金、信息、人才、技術、管理諸多方面處于劣勢。要通過深化金融體制改革，加快建立面向中小企業(yè)特別是縣域中小企業(yè)的金融扶持體系，積極支持國有商業(yè)銀行從行業(yè)準入、風險控制、補償機制、信貸投向、網點布局等等方面，向縣域中小企業(yè)傾斜，切實幫助中小企業(yè)拓展融資渠道。經過十余年的金融體制改革，我國已初步建立了多元化的現(xiàn)代金融體系，然而以四大國有商業(yè)銀行為核心的金融體系，其服務主要面向國有大企業(yè)，中小企業(yè)信貸僅為其“副業(yè)”。依托大銀行解決中小企業(yè)融資的模式在理論上意味著較高的融資費用與成本，因而適用的中小企業(yè)極為有限。因此，從中長期來看，有必要創(chuàng)立專門的中小企業(yè)信貸銀行，專司為中小企業(yè)提供信貸服務之責。建立專門的中小企業(yè)信貸機構，較為可能的途徑是在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎上改制創(chuàng)建專門的中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮其“立足地方、服務地方、特色服務”的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。目前城市商業(yè)銀行與信用社發(fā)展戰(zhàn)略與國有商業(yè)銀行趨同，市場定位模糊，極力與國有商業(yè)銀行爭奪大城市、大企業(yè)客戶。從其自身經營能力和市場細分的觀念來看，城市商業(yè)銀行與信用社應調整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標市場，考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點，國家應加強引導，給予適當補貼，調動中小企業(yè)信貸機構的積極性。同時，要通過改革公共財政體系，進一步把扶持中小企業(yè)加快發(fā)展，作為公共財政建設的重要任務，建立健全包括資金、稅收、融資方面一系列扶持政策措施，加大對中小企業(yè)資金支持力度，緩解中小企業(yè)融資困難。
二、主動作為，全面提高對中小企業(yè)的金融服務水平
目前，中小企業(yè)在市場準入、產業(yè)選擇、行業(yè)標準、產品質量、法律保護、金融支持以及社會服務各個方面的要求越來越高，越來越迫切，這對服務中小企業(yè)發(fā)展提出了更高要求。銀行作為目前我國中小企業(yè)外部融資的主要渠道，在當前國有銀行的改革中需要重視中小企業(yè)的信貸融資。①國有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。應辯證地對待大、中、小企業(yè)關系，真正做到貸款行為準則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權限，修訂企業(yè)信用等級評定標準，建立中小企業(yè)貸款的激勵機制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。②為中小企業(yè)提供全方位的金融服務。銀行對中小企業(yè)提供的從企業(yè)創(chuàng)辦、生產經營、貸款回收全過程的金融服務，包括投資分析、項目選擇、融資擔保、財務管理、資金運作、市場營銷等內容。全方位的一條龍服務，將極大地增強了客戶市場競爭力，保證了貸款的回收，降低了信貸的風險。③主動參與中小企業(yè)改制與重組。中小企業(yè)改制與重組是盤活沉淀在中小企業(yè)中的銀行債權的重要途徑。通過資產換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。要積極對照國家產業(yè)政策，運用金融產品支持中小企業(yè)轉變粗放式增長方式，加快產業(yè)結構調整步伐，促進中小企業(yè)增長方式的轉變。此外，銀行對中小企業(yè)改制的同時培育穩(wěn)定的中小企業(yè)客戶群，實現(xiàn)銀企“雙贏”。當前，特別要主動適應國家發(fā)展規(guī)劃和宏觀調控政策導向，下力氣引導中小企業(yè)加強自主創(chuàng)新能力建設，積極運用金融手段，促進中小企業(yè)引進新技術新產業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，積累自己的技術力量和經驗，增強企業(yè)核心競爭力。要加強中小企業(yè)發(fā)展的政策研究和工作調研，切實更廣泛更深入地掌握中小企業(yè)的發(fā)展情況，并結合金融業(yè)務的拓展，在政策扶持、改善環(huán)境、破除壟斷、拓寬融資渠道等方面提出意見、主動作為，為中小企業(yè)發(fā)展提供更多更好、更好有成效的金融服務。
三、積極引導，大力推進信用體系建設
中小企業(yè)信用缺失是導致其融資難問題而制約其發(fā)展的突出因素。所以，建立中小企業(yè)信用服務體系是緩解中小企業(yè)融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的有效途徑。加強中小企業(yè)信用管理工作，加快中小企業(yè)信用社會化服務體系建設，是進一步改善和優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，切實解決中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的困難和問題的重要環(huán)節(jié)。一方面，要著眼于誠信建設，加強對中小企業(yè)誠信文化、誠信觀念的培養(yǎng)和引導，夯實推進信用體系建設的思想基礎和工作基礎。同時，大力推進中小企業(yè)的信用制度建設，健全和完善中小企業(yè)信用信息征集、信用等級評價體系，促進中小企業(yè)信用信息查詢和服務的社會化。當前，特別要注意聯(lián)系縣鄉(xiāng)實際，扎實抓好創(chuàng)評“文明信用企業(yè)”、“文明信用農戶”活動的推廣，組織縣域金融機構對中小企業(yè)誠信檔次、信用等級評定和欠貸情況及時掌握，發(fā)現(xiàn)先進典型及時推廣，發(fā)揮典型的示范作用，促進中小企業(yè)信用環(huán)境的改善。一方面，要著眼于營造中小企業(yè)又好又快發(fā)展的社會環(huán)境，大力推進中小企業(yè)融資擔保機構的建設，鼓勵和支持金融機構特別是面向縣域、面向農村的各種金融組織，更新經營理念，改革機制體制，創(chuàng)新金融產品，大力推廣小額信貸、聯(lián)保貸款以及林地、資產擔保等多種模式，提高對中小企業(yè)的金融服務水平，推動信用擔保評估和行業(yè)自律制度建設，引導和規(guī)范社會中介組織特別是信用擔保行業(yè)發(fā)展。實踐證明，我市將樂等地采取“典當、擔保、咨詢、評估、拍賣、投資”六位一體的新型擔保模式，在為中小企業(yè)提供多層次、全方位的融資服務方面，發(fā)揮了積極作用，值得進一步借鑒推廣。
四、精心運作，促進更多中小企業(yè)上市融資
股市中小企業(yè)板設立以來，為中小企業(yè)專設了一個新的融資平臺，對中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導和示范作用日益顯現(xiàn)。我市不少中小企業(yè)具有一定科技含量和市場前景，特別是生物醫(yī)藥行業(yè)一些重點企業(yè)、重點產品，通過上市融資具有較大的潛力和空間。要采取切實措施，組織專門班子，對列入全市重點的中小企業(yè)進行重點幫扶、分類指導，推進中小企業(yè)制度創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體效益和質量，支持和力爭更多的中小企業(yè)進入資本市場發(fā)展壯大。企業(yè)上市不僅能夠通過資本市場得到足夠的發(fā)展資金，更重要的是由于有現(xiàn)代資本市場一整套嚴格的監(jiān)管和風險保障措施，可以幫助中小企業(yè)迅速進入規(guī)范化的管理和運營狀態(tài)，從而大大提高新興企業(yè)的經營素質和市場競爭力。
（一）浙江省政府方面因素分析
政策性銀行業(yè)務涉及中小企業(yè)范圍小。到目前為止，浙江省的政策性金融機構還沒有專門服務于中小企業(yè)的。而現(xiàn)有的政策性銀行能為中小企業(yè)提供服務的業(yè)務也不多，扶持力度相對不夠。例如，國家開發(fā)銀行提供的貸款對于中小企業(yè)的支持力度很小，絕大部分都集中在國家重點建設項目上；農業(yè)發(fā)展銀行，更多的針對農產品方面的金融支持，服務范圍狹窄，即使能夠提供貸款，對中小企業(yè)的貸款力度也很小：進出口銀行的業(yè)務主要是在一些進出口、海外投資服務等，所涉及到一般都是大型企業(yè)，對中小企業(yè)的作用并不大。如果，有專門針對中小企業(yè)的政策性銀行，可以為其提供保障，有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道。
（二）浙江省金融機構方面因素分析
1.直接融資渠道狹窄。浙江省中小企業(yè)基本上絕大多數都不能達到這一要求，特別是對于很多加工業(yè)企業(yè)而言。其次，股票市場融資要求企業(yè)明確的財務審核制度，財務報表真實準確，財務狀況清晰，而浙江省中小企業(yè)往往不具備這些要求。
2.金融機構設置不合理。中國當前是在經濟發(fā)展期的特殊時期，金融市場不完善，銀行的進入和退出機制尚不健全，所以很大程度上制約了中小型金融機構的發(fā)展。相比于更大的金融機構，中小型金融機構與中小企業(yè)存在著更加緊密的關系，它更適合服務于中小企業(yè)。
3.銀行的經營制約中小企業(yè)融資。當前信貸管理原則是基于大中型企業(yè)建立的初期，對于不同類型中小企業(yè)并沒有明確的劃分不同治理機制。中小企業(yè)對于資金需求的特點是“急、少、頻”，即資金需求急，需求量不大，而且貸款的期限較短。而銀行審核一筆貸款時間長，審計程序、擔保程序復雜。商業(yè)銀行更傾向于與國有企業(yè)或者集體所有制企業(yè)進行業(yè)務往來，這與銀行的經營理念是分不開的。
二、緩解浙江省中小企業(yè)融資困境的對策
（一）浙江省中小企業(yè)自身應對策略
1.建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，提高企業(yè)自身的信用。企業(yè)要建立清晰的財務制度，財務報告要真實、準確地反映出企業(yè)的經營情況，有利于金融機構和政府部門能夠更好的了解企業(yè)狀況，提升企業(yè)信用等級，有利于企業(yè)貸款。在強化企業(yè)內部管理的同時，中小企業(yè)也要加強信用文化建設，培養(yǎng)專業(yè)性人才，企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展的核心，樹立企業(yè)良好的信用形象，這樣銀行借款給企業(yè)才會比較有信心，推動企業(yè)的生產力，提高企業(yè)的經營效率。
2.拓展融資渠道，關注融資租賃。浙江省中小企業(yè)主要通過利潤留存、銀行貸款以及民間借貸的方式獲得企業(yè)運營或者項目投資所需要的資金。其實，企業(yè)應該拓展其融資渠道，增加其融資成功的機會。為緩解中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的困難，推進中小企業(yè)成功轉型升級，浙江省中小企業(yè)不妨將融資租賃作為一個重要的融資方式，可以開展中小企業(yè)融資租賃試點工作。
（二）浙江省政府方面應對策略
1.完善中小企業(yè)的相關法律。在貸款擔保實行、貨款管理及財政稅收等方面,浙江省應出臺具有鮮明地域特色并符合國家經濟發(fā)展的法律法規(guī)，具體規(guī)定的可行性有利于維護浙江省中小企業(yè)發(fā)展的合法權益。
2.籌建政策性中小企業(yè)信貸銀行。政策性中小企業(yè)信貸銀行是指用來扶持處于成長階段的中小企業(yè)，主要是解決融資難問題。其資金來源可按照多樣化和市場化的方式進行募集，銀行實行股份制，使股東擁有與優(yōu)先股股東相似的收益權，并采取貸款企業(yè)的所有權與貸款企業(yè)的收益權相分離的方式，如此一來，政策性銀行的所有權和有效的政策執(zhí)行就不會被影響。如果政策性中小企業(yè)信貸銀行可以按照這樣的模式發(fā)展，使資金來源與資金使用實現(xiàn)市場化，可以改善政策性銀行金融債券發(fā)行困難的現(xiàn)狀，還會減輕財政方面的壓力。
3.完善中小企業(yè)信用擔保體系。政府應該加大對信用擔保機構的扶持力度?？梢杂烧雒娼⒁挥袀€權威性的信用評估機構，或者也可以對現(xiàn)有的評估機構進行改造；建立中小企業(yè)信用平臺，利用政府本身所具優(yōu)勢，通過工商、稅務、海關等部門，搜集中小企業(yè)數據信息；加強中小企業(yè)本身的信用管理，可以出臺法律對中小企業(yè)的行為進行約束，以及加強企業(yè)家個人的信用管理。
4.合理引導民間資本流動。民間融資是浙江省中小企業(yè)的非常重要的融資渠道，所以對于民間資本流動加強管理非常有必要。溫州市試點改革設立了全國第一家民間資本管理公司，以及進行了一系列的金融改革，對資本的監(jiān)管和借貨利率的控制，使資本管理更加有效。
（三）浙江省金融機構方面應對策略
1.針對浙江省中小企業(yè)的特點建立相適應管理體制。到目前為止，商業(yè)銀行的管理條例中沒有針對中小企業(yè)的特別規(guī)定，大部分的中小企業(yè)都不能符合商業(yè)銀行的貸款條件，浙江省是非常典型的中小企業(yè)大省，可以先在浙江省建立專門針對于中小企業(yè)管理體制的試驗點，使其能夠在更短的時間能滿足融資需求，也可以完善商業(yè)銀行的管理制度，對雙方而言是雙贏的結果。
2.針對浙江省中小企業(yè)的特點進行金融產品的創(chuàng)新。鼓勵推廣動產、存貨、應收賬款質押的金融信貸業(yè)務，鼓勵開發(fā)專利權、著作權、商標等無形資產的質押。銀行可以要求中小企業(yè)對所要貸的款項提供保險，這樣既有利于降低銀行貸款收回的風險，中小企業(yè)也可以通過較低的門檻、較低的成本獲得貸款。
3.針對浙江省中小企業(yè)的特點建立適當貸款利率制度。建立一個合適的貸款利率制度非常有必要，并且可以因地制宜。針對浙江省中小企業(yè)活躍的地區(qū)，當地的商業(yè)銀行可以加大對中小企業(yè)貸款的積極性，適當擴大對中小企業(yè)貨款的浮動利率區(qū)間，以此來增強企業(yè)抵御風險的能力。
在現(xiàn)有正規(guī)經濟統(tǒng)計中，按照1988年標準對國有及規(guī)模為年銷售500萬以上工業(yè)企業(yè)按實物產量反映的生產能力和固定資產原值進行大、中、小企業(yè)的分類。表1列示了不同規(guī)模企業(yè)的資金來源結構狀況。據調查，目前我國81%的中小企業(yè)認為“流動資金不能滿足需求”，60.5%的則認為“沒有中長期貸款”，在停產的中小企業(yè)中47%是因為資金短缺。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，中小企業(yè)融資主要還是依賴傳統(tǒng)的融資機構，特別銀行資金，很難通過發(fā)行股票、債券來獲得資金，融資渠道較為狹窄。中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)的外源融資供應的98.7%來自銀行貸款；第二，中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。據統(tǒng)計，我國只有大約1.4%的中小企業(yè)能夠獲得貸款，總規(guī)模只占信貸總額的8%左右；第三，已經獲取的貸款利率大都在5%～8%之間。由于是期限在6～12個月的短期貸款，貸款的成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報期長、收益多的項目。1999年，國際金融公司對中國北京、成都、順德與溫州四個地區(qū)的600家私營企業(yè)融資結構進行了調查（見表2）。調查結果較為直觀地反映了我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。
2中小企業(yè)融資難的主要因素分析
2.1企業(yè)本身因素
2.1.1中小企業(yè)信用較低
中小企業(yè)信用較低可以歸結以下幾方面因素：一是中小企業(yè)由于資產和生產經營規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風險能力差，進而償還貸款的能力容易受到削弱；二是中小企業(yè)的經營場所和人員具有較強的流動性，法人代表變動頻繁，這些特點導致中小企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低；三是除近年來發(fā)展起來的少數高科技型企業(yè)外，大部分中小企業(yè)的管理人員素質較差，缺乏精通相關專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產流失；四是中小企業(yè)組織關系簡單，缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業(yè)組織，且自身資產規(guī)模不大，固定資產大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導致申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實。
2.1.2對銀行放貸缺乏足夠的吸引力
一方面，各種類型的商業(yè)銀行都是盈利性的金融企業(yè)，而給中小企業(yè)貸款確實存在著形不成“規(guī)模效益”的問題。因為與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的配比貸款數額不大，但配比貸款發(fā)放程序、經辦環(huán)節(jié)，如調查、評估、監(jiān)督等都大致相同，銀行從貸款的單位經營成本和監(jiān)督費用的“經濟性”出發(fā)，傾向于進行對大型企業(yè)放款的“批發(fā)”業(yè)務，而不愿從事放貸給中小企業(yè)的“零售”業(yè)務。另一方面，即使不考慮信用風險，中小企業(yè)受自身經營規(guī)模限制，各種經濟效益指標也都與大企業(yè)有較大差距，難以提高銀行的放貸熱情。此外，企業(yè)其他方面的競爭力包括企業(yè)形象、社會責任、環(huán)保意識、可持續(xù)發(fā)展能力等，也都大大低于大型企業(yè)。所以，無論從經濟效益角度出發(fā)，還是從社會責任角度考慮，銀行都難以發(fā)放貸款給中小企業(yè)。
2.1.3中小企業(yè)信息不透明
中小企業(yè)融資難的一個重要原因是銀行在確定貸款對象時容易作出逆向選擇。而逆向選擇現(xiàn)象的產生，恰恰是因為中小企業(yè)信息不透明，銀企雙方在對企業(yè)狀況的了解上存在信息不對稱。目前，金融機構能以較低的成本比較容易地獲取大企業(yè)特別是上市公司的信息。對非上市的大型企業(yè)，其規(guī)模龐大的職工、供應商、消費者群體，也可以成為銀行獲取信息的來源。相比之下，中小企業(yè)的信息透明度要差得多，一方面，大多數中小企業(yè)財務制度不健全，不需要會計師事務所對財務報表進行審核，缺乏足夠的財務審計部門認可的財務報表和良好的經營記錄；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經營的時間也相對較短，而且所從事行業(yè)等更頻繁，關聯(lián)方的規(guī)模較小，進而信息披露的渠道也較為狹窄。
2.2金融體系的因素
2.2.1國有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經營宗旨造成對中小企業(yè)的“惜貸”
長期以來，在我國現(xiàn)行金融體系中處于壟斷地位的四大國有銀行，將其服務對象定位于國有企業(yè)和其他大企業(yè)，并且雙方已經形成了較為牢固的伙伴關系。尤其是近年來，我國實行“抓大放小”的國企改革策略，各國有銀行也及時進行信貸管理制度改革，實施集約化經營，最大限度地壓縮了風險資產的比重，集中將資金投向了大型企業(yè)。另外，為了強化信貸風險管理，各商業(yè)銀行基本都實行了貸款風險終身責任制，因此，無論是信貸員還是基層銀行，都不愿意冒更大的逆向選擇風險。
2.2.2國有商業(yè)銀行集權式經營模式的推行限制了對中小企業(yè)的貸款
隨著我國市場經濟體制的逐步形成和完善，吸取國際金融危機的經驗教訓，面對國內金融資產質量不高的現(xiàn)實，各國有銀行開始引進國際先進的管理經驗，普遍實行了集權式的信貸管理模式，通過嚴格的授權、授信制度，使信貸資金大量向上集中，制約了基層商業(yè)銀行的的信貸行為，造成了基層銀行存多貸少，只有推薦權而沒有放貸權。這樣即使中小企業(yè)的貸款申請被基層銀行推薦上去，最終能否獲得貸款，主要取決于上級銀行在保證大企業(yè)需要后的資金規(guī)模，而不是被推薦企業(yè)的經營狀況和償還能力?；鶎鱼y行權限的縮小，加上銀行有意識地控制新增貸款客戶，致使相當部分的中小企業(yè)，特別是集中在資金力量薄弱的中小城鎮(zhèn)的中小企業(yè)貸款更為困難。
2.2.3銀行系統(tǒng)缺乏創(chuàng)新
現(xiàn)行的銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多的問題，難以適應中小企業(yè)經營靈活、資金周轉快的特點。例如，絕大多數中小企業(yè)在急需資金向銀行貸款時，還要對其提供的抵押物進行評估、確認、登記，而完成這些手續(xù)需要較長的時間，可能錯過資金的最佳效益期，與企業(yè)對貸款需求的季節(jié)性要求差距較遠。另外，目前中央銀行對商業(yè)銀行規(guī)定了基準貸款利率，而且上下浮動的范圍較窄，這樣就使商業(yè)銀行難以通過對不同貸款風險和特殊的服務進行定位來幫助中小企業(yè)融資，從而使貸款利率不能充分體現(xiàn)風險與收益對稱的商業(yè)原則，導致中小企業(yè)貸款失去政策支持和商業(yè)誘惑。
2.2.4缺乏專門為中小企業(yè)服務的金融機構
在國有銀行發(fā)放貸款的權限向上集中的情況下，為減少銀企的信息不對稱，創(chuàng)建對本地中小企業(yè)更為了解，能有效防止企業(yè)“賴帳”的地方金融機構就成了一條重要舉措。但實際上，目前我國此類金融機構在數量上還比較少，難以滿足中小企業(yè)需求。就我國地方金融的運營情況來看，由于缺乏強大的國家信用和政策支持，原本潛在的金融風險易于向現(xiàn)實轉化，資產的流動性和盈利性都比較差，有相當一部分機構還面臨虧損和支付風險的壓力。為擺脫困境，多數中小金融機構不得不把貸款的重點放到了大型企業(yè)，為中小企業(yè)融資則動力不足。
2.3國家宏觀因素
2.3.1國家對中小企業(yè)融資的支持不夠
國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。
2.3.2現(xiàn)有的直接融資渠道對中小企業(yè)障礙重重
中小企業(yè)融資的直接渠道主要包括股票和債券兩個市場。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。按我國法律規(guī)定股份有限公司的注冊資本最低為1000萬元，上市公司股本總額不得少于5000萬元。在債券市場上，目前發(fā)行的債券多用于進行大規(guī)模工業(yè)技術改造、城市基礎設施建設等資本密集型項目的投資，不僅留給中小企業(yè)的資金空間較小，而且當前債券的利率水平也難以為中小企業(yè)所接受。
2.3.3社會信用環(huán)境使民間資本難以很好利用
從銀行貸款的間接融資和以資本市場的直接融資以外，吸引的資金就是民間資本。但是，這一渠道除了資金有限，難以滿足中小企業(yè)規(guī)模擴張需求外，還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民間資金市場不能健全發(fā)育，主要與目前整個社會的信用、環(huán)境有關。
3解決中小企業(yè)的融資問題主要策略
3.1拓寬直接融資渠道
3.1.1完善直接融資體系，建立多層次的資本市場
不同規(guī)模的企業(yè)有不同的資金需求，一個完善的資本市場應能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進國民經濟健康穩(wěn)定的發(fā)展。所以應該盡快建立一個多元化的資本市場以適應不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。應建立包括主板市場、二板市場在內的多層次的資本市場體系，以滿足中小企業(yè)對融資的要求。
3.1.2拓寬中小企業(yè)股權融資渠道
中小企業(yè)特別是中小型高新技術企業(yè)具有風險高、規(guī)模小、知名度低、建立時間短等特點，絕大多數不能進入證券主板市場?？墒嵌迨袌瞿転橹行∑髽I(yè)提供一個上市門檻相對較低的直接融資機會。對于我國一些優(yōu)秀高新技術中小企業(yè)，一方面，應支持其到香港的二板市場上融資。這對于企業(yè)規(guī)范化、現(xiàn)代化、國際化有著積極和深遠的影響。還可以考慮建立一些地方性的中小企業(yè)產權交易市場或證券市場，為中小企業(yè)直接融資和股票交易提供場所。
3.1.3建立中小企業(yè)產業(yè)投資基金、高新技術風險投資創(chuàng)業(yè)基金
設立中小企業(yè)產業(yè)投資基金、高新技術風險投資創(chuàng)業(yè)基金，可以降低中小企業(yè)投資人投資風險，為中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)融資提供保證。創(chuàng)業(yè)基金注重企業(yè)的長遠效益，投資期限較長，能為中小企業(yè)提供穩(wěn)定可靠的資金來源。目前，我國的基金發(fā)展基本上具備了設立中小企業(yè)產業(yè)投資基金、高新技術風險投資創(chuàng)業(yè)基金必要的條件。設立創(chuàng)業(yè)基金要選擇管理水平較高的投資基金管理公司充當基金管理人。同時應大力發(fā)展證券交易處所的場外交易市場，以解決創(chuàng)業(yè)基金投資股權的轉讓困難問題，提供投資的退出機制或增強其流動性，吸引投資者，增強中小企業(yè)的資本金實力。另外，從意識領域范疇逐步完善誠信體系以及法律制度環(huán)境是我國的長期對策。
3.2拓寬間接融資渠道
3.2.1拓寬國有商業(yè)銀行融資渠道
國有商業(yè)銀行應為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，調整信貸政策，修改企業(yè)信用等級評定標準，打破以企業(yè)規(guī)模、性質作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的的合理資金需求，遵循公平、公證和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應創(chuàng)新，現(xiàn)在各國有商業(yè)銀行除總行已設立中小企業(yè)信貸部外，一級銀行和二級銀行也設置了中小企業(yè)信貸機構，制定和執(zhí)行對本地區(qū)中小企業(yè)金融服務的策略。我國商業(yè)銀行應借鑒這一經驗，改善金融服務，使中小企業(yè)能夠及時抓住發(fā)展機遇。
3.2.2建立多種形式的中小企業(yè)銀行
國外大多數國家都有專門為中小企業(yè)服務的金融機構。我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行，應設立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產方面對中長期貸款的需求，對需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)服務。
3.2.3發(fā)展融資租賃業(yè)
租賃融資是現(xiàn)代中小企業(yè)融資的一種新渠道，西方發(fā)達國家25%的固定資產都來自租賃。我國目前中小企業(yè)多數技術設備落后，且難以獲得銀行貸款去更新。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下，添置或更新設備。
摘要中小企業(yè)在經濟發(fā)展中所占據的重要地位及作用，在理論界早已形成一致的看法并為各界所重視。然而，我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強位弱勢”的尷尬境地，其中中小企業(yè)所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病。分析了中小企業(yè)融資難的主要因素，并提出了相應的解決策略。
關鍵詞中小企業(yè)融資渠道融資困境
在我國，隨著社會主義市場經濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)逐漸成為拉動我國經濟增長的重要力量。在緩解社會就業(yè)壓力方面發(fā)揮了尤其重要的作用。然而追求規(guī)模經濟和實施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強位弱勢”的尷尬境地。其中中小企業(yè)所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病。它成為中小企業(yè)發(fā)展中一個非常突出的矛盾，嚴重制約了企業(yè)的生產經營和發(fā)展壯大。
參考文獻
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參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個體工商戶、民營企業(yè)主、農戶、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和、企業(yè)主，甚至包括一些村干部。
2、資金來源的廣泛性
由于民間借貸參與的主體廣泛，其資金的來源也7具有廣泛性。不但包括農戶、個體工商戶和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領域。
3、借貸方式的靈活性
為了縮短資金到位的時間，提高資金的使用效率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來民間借貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)借貸相比，其手續(xù)仍為簡便。
4、借貸形式多樣化
傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會、合會、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當鋪等，而隨著社會的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費方式的不斷變化，民間借貸在形式上也“與時俱進”，出現(xiàn)了一些新的、頗具時代特點的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會所兼有民間借貸行為，又比如有些民間借貸活動是在互聯(lián)網上，通過聊天室完成的。
5、借貸期限長期化
隨著民間借貸用途的變化，即從保障性質的互濟互助轉向商業(yè)性質的資金融通，借貸期限也隨之發(fā)生變化。當前，民間借貸期限多為一年或一年以上。
6、借貸利率市場化
在目前情況下，民間借貸除了極少部分貸款不計算利息或者僅參照銀行貸款利率之外，其利率都是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產生的民間借貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間借貸是屬于非法的高利貸。
（三）正規(guī)借貸與民間借貸的關系
正規(guī)借貸是指發(fā)生在官方金融體制之下的正規(guī)金融機構、企業(yè)、社會個人及其他經濟主體之間的以貨幣資金為標準的價值讓渡及本息償付的活動?？偟膩砜?，民間借貸和正規(guī)借貸之間存在著既互補又競爭的關系。
1、互補關系
在我國，正規(guī)金融機構主要是為國有經濟提供服務的，其資金主要流向國有企業(yè)。雖然正規(guī)金融機構對非公有制經濟的支持在近年來也不斷提高，但是與對公有制經濟的支持相比仍然不足。而民間借貸主要為非公有制經濟特別是民間經濟服務，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個體戶和農戶。由于很多民間中小企業(yè)、個體戶和農戶難以從正規(guī)金融部門獲得生產和發(fā)展所需資金，只能轉而求助于民間借貸的支持。從這個角度看，民間借貸在一定程度上彌補了正規(guī)金融的不足，其與正規(guī)借貸之間存在著一定的互補關系。
2、競爭關系
民間借貸相對于正規(guī)借貸具有靈活性、簡便性、快速性等優(yōu)勢。簡單的說，民間借款是債權人和債務人之間的協(xié)議借款，沒有一些銀行內部條條框框的限制，只要雙方認可就可以，流程簡便，手續(xù)辦理也比較簡單，這就是民間借款最大的魅力所在。此外，民間借貸的利率市場化程度較高，能夠更好地引導資金流向，滿足借貸雙方的需求。民間借貸對于正規(guī)借貸的這些優(yōu)勢，都會對正規(guī)借貸無形中就形成壓力，隨著民間借貸市場份額的不斷增加，兩者在市場上的競爭將會日益激烈。
二、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）民間借貸的規(guī)模較大
隨著經濟的日益繁榮，我國的中小企業(yè)，尤其是民營即個私中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長的勢頭，民間借貸規(guī)模越來越大。2007年據安徽省工商部門調查顯示，資金成為安徽省50％以上的中小企業(yè)發(fā)展的首要制約因素，80％以上的中小企業(yè)主要依靠民間融資的辦法來解決流動資金的周轉。河北工商聯(lián)于2007年6月關于“企業(yè)經營及融資情況”調研顯示，由于正常銀行貸款途徑不暢，民間借貸現(xiàn)象比較突出，177份有效問卷中41%的企業(yè)回答有民間借貸。2008年據湖南省企業(yè)調查隊就民間融資情況進行的調查顯示,中小企業(yè)融資依靠民間借貸的融資方式占到了50%,調查的行業(yè)中,農業(yè)占15%,建筑業(yè)占10%,制造業(yè)占25%,飲食業(yè)占20%,房地產業(yè)占15%,商業(yè)占15%。從以上這些調查可以看出我國現(xiàn)階段中小企業(yè)對于民間借貸的需求相當的大，民間借貸有很大的市場增長空間。民間資本介入融資市場不僅豐富了中小企業(yè)的融資渠道,并且具有融資速度快、資金調動方便、門檻低等優(yōu)勢。
（二）民間借貸主要地發(fā)生在市縣經濟范圍之內
民間借貸具有極強的關系貸款性質，也就是說，民間借貸一般地發(fā)生于在生產與生活中存在某種密切關系的社會主體之間。由于人們生活空間范圍的有限性，民間借貸通常地發(fā)生在有限的地域范圍之內。據抽查，民間借貸一般發(fā)生在我國的市縣經濟范圍之內，尤其是親戚朋友，鄰里之間或是村組之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間等等。
（三）個人之間的民間借貸普遍存大
通過對民間借貸起源的邏輯分析，我們已經得知，最早的民間借貸行為就是發(fā)生在個人或是以戶為單位的社會主體的簡單生產與日常生活之中。歷史發(fā)展到今天，個人或是以戶為單位的社會主體之間的民間借貸仍舊大量存在并且成為民間借貸最大量發(fā)生的場所，這種一點，無論城鄉(xiāng)都是如此。民間借貸經過十多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為遍及全國的一種重要經濟現(xiàn)象。不僅在經濟發(fā)達的地區(qū)如浙江、溫州、福建沿海、廣州、深圳、海南等地普遍存在，就是四川、貴州、陜西等的偏僻貧困山區(qū)，也是屢見不鮮。
三、民間借貸存在的原因
與正規(guī)借貸相比，民間的中小企業(yè)貸款活動卻異?；钴S。盡管國家對諸如私人錢莊、農村合作基金等民間的非法的灰色金融機構進行清理整頓，但這些非法金融機構卻頑固地生存著。姑且不論其合法性如何，這種情況的出現(xiàn)乃是與現(xiàn)實生活中有這種需要密切相關的，有其存在的合理性。
（一）中小企業(yè)貸款難一直未得到解決
長期以來，中小企業(yè)一直是難貸款、貸款難。之所以出現(xiàn)此種局面，主要原因在于：一是中小企業(yè)信用體系不完善，銀行普遍有惜貸行為。二是擔保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導的擔保機構有200多家，但分布分散且很不平衡。而且擔保機構普遍規(guī)模較小，自負盈虧的擔保機構為了減少風險。只能提高擔保條件并嚴把擔保業(yè)務辦理關。這嚴重限制了中小企業(yè)的資金融通。三是銀行信貸資金的安全性與效益性原則的引導決定了銀行信貸資金投向必然傾向于支柱產業(yè)以及壟斷性行業(yè)。
（二）民間借貸形式靈活、便捷
據調查，民間借貸無論在城市還是鄉(xiāng)鎮(zhèn)，主要往來于經常性的關系之中，不需要辦理像商業(yè)銀行那樣繁瑣的抵押、擔保手續(xù)。通常寫一張借條或口頭約定即可解決問題。正因為這種借貸行為的進出方便，民間借貸市場規(guī)模有不斷擴大的趨勢。
（三）基層金融機構功能萎縮
金融體制改革后，中、農、工、建四大銀行基層網點撤并，加之信貸管理體制集中。導致對基層城鄉(xiāng)經濟發(fā)展的支撐在某種程度上出現(xiàn)功能性萎縮．而農村信用社等中小金融機構資金實力、服務功能面對這種形勢和環(huán)境，難以從根本上改變或填補這種缺位。經濟發(fā)展的內在驅動力和市場規(guī)律本身的作用．必然促使中小企業(yè)無奈地選擇民間借貸之路。
（四）高回報、高利率進一步激活了民間借貸市場
由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，高回報、高利率促使其發(fā)展呈上升勢頭。尤其是在當前低利率、低回報期．高利率、高回報的誘惑就顯得非常明顯。
（五）以親緣、地緣為紐帶的關系本位是民間信貸運作機制的重要基礎
民間借貸風險的保障機制也依靠親緣和熟人關系來維護。民間金融機構在放貸時一般不要求抵押或擔保，主要是靠借款人或者中間人的個人信用。一方面這種由親戚、朋友介紹的借貸活動，有著道德約束的保障，而且這種道德約束往往比法律制裁更有效。另一方面，借貸是以個人信用為基礎的，即所發(fā)生的是一種個人的關系，借款人對借款有著無限責任，當借款企業(yè)逾期不還時，民間金融機構就可憑借借條上訴，法院也會以個人借貸糾紛的形式予以受理。民間借貸在放貸時也可能要求擔保，但對擔保品沒有嚴格的限制，民間金融的交易雙方能夠繞開政府法律以及正規(guī)金融機構關于最小交易額的限制，許多在正規(guī)金融市場不能作為擔保的東西，在民間金融市場都可以作為擔保。所以民間借貸雖然屬于民間經濟活動,但它卻遵循著具有地方傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范。
（六）借貸雙方都有比較優(yōu)勢
對于民間借貸的貸方而言，他之所以選擇民間借貸方式來運用自己手頭的資金而不選擇其它投資或運用方式，正是因為這種方式可以給他帶來他自認為最大的綜合收益。當然，此處所指的利益不應當僅僅局限于純粹的物質利益而應當作寬泛的理解。比如說貸款人不愿選擇盡管相對安全卻收益較低的銀行儲蓄而選擇風險更大但盈利更高的實業(yè)投資是一種收益，再比如說貸款人不愿選擇高盈利但高風險的實業(yè)投資而選擇把資金借貸給他人坐以待利也是一種收益。從這一角度來看，上例中所列舉的民間借貸存在的原因之中，比如銀行存款利率過低、金融投資環(huán)境不活躍、高利貸的誘因等等，均可以歸入民間借貸人而言的比較優(yōu)勢之中。對于借方而言，同樣也存在著巨大的比較優(yōu)勢。比如說，當借款人為了擴大生產經營卻無法從正規(guī)金融機構獲取資金時，也完全可以選擇放棄擴大生產的計劃，但為什么他偏要選擇代價遠比正常金融貸款要高的高利民間借貸甚至是超高利民間借貸呢？原因只有一個，那就是經過權衡，借款人斷定，他選擇民間借貸獲取資金擴大生產經營給他帶來的收益將很有可能或是選擇民間借貸要支付高利，他仍會有利可圖，很顯然，對于借款人而言，這肯定是一種比較優(yōu)勢；再比如說，借款人本來完全可以去銀行貸款且利率更低，但是他為辦理貸款所花時間與精力所付出的代價遠比高利民間借貸與這咱相對低利的金融貸款人之間的利差還要大，從而使借款人轉而求助于民間借貸。以上所列舉的都是借款人的比較優(yōu)勢。所以只要這些優(yōu)勢還依然存在，民間借貸就會依然存在。
四、民間借貸的可行性分析
歸根結底，民間借貸之所以會出現(xiàn)，其主要的原因是正規(guī)金融資金供給與社會資金需求之間的矛盾。就現(xiàn)階段來說，一方面商業(yè)銀行追求高利潤、低風險，大量的中小企業(yè)由于得不到貸款，導致其外源融資渠道不暢，發(fā)展受到很大制約;另一方面大量的民間資金不敢去投資或找不到合適的投資出路。這樣，中小企業(yè)就不得不轉向民間金融。民間金融機構與中小企業(yè)魚水相依，信息交流頻繁、信息獲取成本較低，降低了信息的不對稱性。這一切都使得民間借貸有著強大的生命成長的空間。
（一）民間金融在解決中小企業(yè)融資困境中的優(yōu)勢
歷史數據顯示，截至2004年末，廣東民間資本規(guī)模折合人民幣已超過1.2萬億元。業(yè)內人士表示，如果民間借貸合法化，這些民間資本有望被盤活。顯然，中小企業(yè)不可能完全依靠正規(guī)金融渠道獲得資金支持，經驗證據也表明中小企業(yè)在正規(guī)金融市場上只能獲得有限的資金支持，從此可以看出民間借貸在中小企業(yè)融資過程中具有非常大的優(yōu)勢。
（二）信用約束優(yōu)勢
民間借貸在一個固定范圍的地域內，親緣網絡或熟人圈子，往往具有安全可靠、風險共擔、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣為中心的人際關系網絡成為民間經濟活動最根本的信用基礎。它是如此的重要，以至于任何一位與之相關者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子和親緣性關系網絡所進行的交往活動中，都具真誠相待、講信用等行為特征。具體到民間借貸的結算方面，雖然沒有任何成文規(guī)定，但參與者都共同遵守約定俗成的慣例。民間金融操作簡便，可以針對企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設計個性化信貸合同，有時可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務。而正規(guī)金融機構的貸款手續(xù)比較繁瑣，貸款審批所需時間較長，和中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點不相適應，等貸款審批下來可能已經延誤了企業(yè)的投資時機，正規(guī)金融機構的貸款方式無法適應中小企業(yè)的需求。
（三）資金配置效率高
民間借貸在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般都有明晰的產權制度，這種產權制度具有很好的激勵約束功能。民間借貸的委托問題要少得多，極少出現(xiàn)在國有商業(yè)銀行中經常存在的過度風險承擔或風險回避的傾向。民間借貸組織的股東常常與運作者之間存在密切關系，他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)不良行為的可能性會大大降低。民間借貸明晰的產權制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠信和協(xié)作。民間借貸是一種合約雙方自愿達成交易的市場化融資機制，貸款人一般都是具有理的“經濟人”，貸款人在沒有任何行政干預的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預期收益最佳的投資項目上。而對借款人來說，由于資金供給方是產權明晰的民間金融組織，強化了借款人的信用約束和還款責任，決定了借款人必須合理和高效率地使用資金。民間金融的發(fā)展有助于資金的有效流動，一定程度上提高了資金的配置效率。
（四）增強金融市場能力
一旦將部分業(yè)務轉由個人來做，那么一些正規(guī)金融機構就可以將注意力集中到更大的貸款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，滿足了較大貸款人的需求，也就限制了民間借貸的范圍。金融機構吸收了客戶資源中最具價值和增長的一部分，余下的就只是簡單重復的資金需求者。
借貸專業(yè)戶也可能逐漸成長，然后有進一步擴大業(yè)務的愿望，但是這依然不矛盾，一些正規(guī)金融機構可以吸納其作為股東。這是政策所鼓勵的，一旦進入這些正規(guī)金融機構，行為就受到相關規(guī)程的制約。反過來，如果股東具有這方面的能力，對正規(guī)金融機構的運營也是一種促進。這倒是很切合有關鳥和籠子的比喻，籠子隨著鳥一起長大，雙方都可以獲得很大的發(fā)展空間，如果有一天鳥希望獨自飛翔，很快就會碰到籠子。
（五）民間資本豐厚，社會投資渠道狹窄
我國居民具有持幣的傳統(tǒng)，因而社會沉淀貨幣數額較大。而且我國城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款余額還以非?？斓乃俣戎鹉暝鲩L，所以我國民間資本潛力巨大。但是，雖然現(xiàn)在我國的金融體系已得到了飛速發(fā)展，可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國的存款利率較低，雖然提高了利率，但較中國的通貨膨脹來看，利率仍較低，加上利息稅的開征，私人部門從正規(guī)銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場發(fā)育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資者的投資信心。一些盈利有保障的基礎設施投資又不對民間資金開放。居民巨大的資金財富與狹窄的投資渠道極不相稱。民間大量資金閑置，而民間金融活動又有著較高的回報，在趨利動機的驅動下，大量民間資金就流入了民間金融市場，這又促使民間借貸成為一種新的融資方式存在于金融市場。
五、民間借貸發(fā)展的障礙因素
鑒于上述民間借貸對經濟社會的具有重要作用，規(guī)范發(fā)展民間借貸，妥善解決民間借貸出路十分必要和緊迫。而正確、深刻地認識阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素是規(guī)范發(fā)展民間借貸的前提。
（一）法律
這主要體現(xiàn)在三個方面：一是沒有在法律上明確民間借貸在金融體系中應有的地位；二是缺乏相關法律約束和規(guī)范民間借貸；三是缺乏相關法律保護民間借貸參與者的合法權益。
（二）監(jiān)管
主要體現(xiàn)在對民間借貸監(jiān)管的相關制度和法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術不夠先進和監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴格。
（三）經營
提供民間借貸服務的個人中介和機構中介在經營和服務上具有分散性的一面，基本都是各自為政、分散經營，組織結構也很不完善。
（四）信用體制障礙
目前企業(yè)信用缺失已成為我國社會信用中最嚴重、最突出的問題。尤其是中小企業(yè)，由于其自身規(guī)模小、競爭能力相對較弱、自有資金不足等先天缺陷，使得信用缺失行為更為嚴重。
六、民間借貸規(guī)范的措施
（一）建立《新型合規(guī)民間借貸機構法》
建立《新型合規(guī)民間借貸機構法》，允許民間資本創(chuàng)建新型合規(guī)民間借貸機構，明確新型合規(guī)民間借貸機構應當是與現(xiàn)有正規(guī)金融機構共存的，具有相同主體資格的合法金融機構；明確其職能是專門從事合法的民間借貸工作，服務于民營經濟單位。這樣，將民間借貸的定位用法律予以明確，指明民間借貸的活動內容是與正規(guī)借貸互相補充，互相促進的，實現(xiàn)民間借貸和正規(guī)借貸的良性共存。
（二）建構相關法律以規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有民間借貸的活動
在立法上，可以借鑒其他國家和地區(qū)的相關立法經驗，在民法中增設民間借貸部分，同時，在金融法律制度中制定相關法律法規(guī)引導現(xiàn)有民間借貸組織及其行為規(guī)范化。一方面，要在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間借貸的合法成分與非法成分，對其分別準確定義，明確合法民間借貸的活動內容和范圍。另一方面，對民間借貸主體雙方的權利義務、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責任和權益保障等方面，也都要以法律形式加以明確，從而使民間借貸活動和形式都具有法律效力。
（三）建構新型合規(guī)民間借貸機構的市場準入制度
開放對新型合規(guī)民間借貸機構的市場準入限制，允許組建以民間資本發(fā)起設立的新型合規(guī)民間借貸機構具有現(xiàn)實的重要性，但如果操之過急，規(guī)范不力，也會給我國金融市場帶來的巨大的沖擊和不良影響。在積極推進金融市場的對內開放，組建和發(fā)展新型合規(guī)民間借貸機構的過程中，在立法現(xiàn)行的原則下，應當始終堅持和遵循合理定位原則和審慎推進原則。
（四）建構風險預警和轉移制度
對民間借貸監(jiān)管必須建立危機預警系統(tǒng)，可設立由金融專家組成的危機評估機構，與監(jiān)管責任部門配合，監(jiān)測區(qū)域內外各種風險，并進行追蹤分析、預測，建立警報機制，對各類較大的金融風險的危害程度進行評估，并提出應對措施。
（五）堅決不能“短貸長用”
作為中小企業(yè)，一定要認識到民間借貸資金的特點和本質。任何資本都是逐利的，民間資本更是如此。這就是其本質。在民間借錢，其成本肯定比從銀行借錢要高。高息，是民間借貸的顯著特點。
民間資本的本質和特點告訴我們，中小企業(yè)要向民間借錢，一定不能有絲毫的長期使用的想法?？梢哉f，目前國內任何合法的經營活動，從長期來看，其利潤率都無法支付民間借貸成本。任何要想通過民間借貸來進行創(chuàng)業(yè)，進行投資，進行企業(yè)日常經營，都是行不通的。如果有這種想法，必將以失敗告終。
（六）嚴格控制民間貸款占公司總負債、總資產的比例
適度負債是企業(yè)成長發(fā)展進程中應使用的重要方法。合理負債，既把負債比例控制在總資產的一定范圍之內如50%，是安全的。過度負債，對企業(yè)具有潛在的巨大風險。同樣，因為民間借貸的利率高期限短，對企業(yè)短期償債能力要求很高，所以，更應該控制民間借貸額在總負債總資產中的比例。
（七）高度重視民間貸款利率
民間借貸利率是民間借貸活動的核心，借貸雙方務必高度重視。
首先，要弄明白民間借貸計息方式的含義。民間借貸對利率的計算方式很多，有按年息的，更多的是按月的，也有按日計息的。通常按月計息，即幾分利息，所謂一個幾分利息，是講的月息百分之幾。
其次，企業(yè)要把握自己對利率的承受能力，不要“見錢眼開”，不要什么資金都敢要。中小企業(yè)在使用這些資金時，要充分考慮到自己的承受能力。一般講，若資金量在十萬級或小百萬級，使用時間在一個月或三二個月，4分左右的利息，從利息絕對額上來看，支付能不會有大問題。但幾百萬上千萬的資金使用期又是一年以上，利息額就不是一個小數了。最好不要使用。
第三，要重視復利問題。中小企業(yè)向民間借錢，最好選擇按月付息或按季付息方式。日常，多采取借款時就付息了。即將利息算在借款本金中，俗稱“砍頭息”。這種方式，使實際利率遠高于商定的利率。
（八）嚴格遵守對還款期的約定
中小企業(yè)在使用民間借貸時，必須嚴格遵守對還款期的約定。絕不能像拖久銀行貸款那樣。否則，受到的懲罰將可能是毀滅性的。一是若借款時有抵押物的，一般是在5折以內，甚至1、2折的，違約后放貸人收走抵押物，對中小企業(yè)來講損失很大。二是在借款時都約定了違約責任，而違約賠償率遠高于本已很高的利率，甚至計算高額復息。中小企業(yè)違約一筆可能就將面臨破產。因此，在借款到期前，一定籌足款項，按時歸還。
七、結束語
本文全面分析了民間借貸的相關情況，公正地評價了民間借貸的社會效應，其有積極作用，也有消極作用，但總體而言，民間借貸作為有利于貸款人來說是利大于弊的，所以民間借貸對于中小企業(yè)來說很有其存在的空間和必要性。但是同時我們也要看到阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素，對于這些障礙因素我們要采取適當的措施加以規(guī)范，以便民間借貸在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮更好、更大的作用。
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[關鍵詞]金融中小企業(yè)融資
一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，下面從銀行信貸、直接融資和非正規(guī)融資幾方面對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行探討。
1.中小企業(yè)的銀行信貸資金
銀行向中小企業(yè)提供的信貸融資主要是信用貸款和部分抵押擔保貸款，同時在政府的支持下，展開一些政府補貼的貸款貼息、融資擔保、融資租賃、銀行票據貼現(xiàn)等形式。目前中小企業(yè)的經營管理質量普遍不高，其盈利水平也較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸資產質量總體也不高。中國工商銀行的調查表明，35萬戶中小企業(yè)的不良貸款占貸款余額的l/3以上，比全行各項貸款的該指標平均數高12.73個百分點，再加上部分中小企業(yè)逃、廢銀行債務情況較為嚴重，造成中小企業(yè)的信用普遍較低。另外，對中小企業(yè)的單筆貸款成本高、風險大，也造成了銀行對中小企業(yè)的“惜貸”。
2.中小企業(yè)的直接融資
在現(xiàn)有的深滬主板市場上，無論是直接上市還是借殼上市，中小企業(yè)很難達到上市所要求的基本條件?，F(xiàn)實情況是中小企業(yè)在資本市場中處于缺位狀態(tài)。我國1993年頒布的《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定：企業(yè)發(fā)行債券，規(guī)模必須達到國家規(guī)定的要求；企業(yè)財務會計制度符合國家規(guī)定；企業(yè)具有償債能力；企業(yè)經濟效益好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利等。這些都限制了中小企業(yè)債券融資。在《公司法》、《證券法》修改之前，我國僅規(guī)定了一套上市標準。3年連續(xù)盈利、5000萬總股本、無形資產出資不超過注冊資本20％等規(guī)定，這些進入資本市場的條件限制，將大量的中小企業(yè)拒之門外。截至2002年4月底，我國滬深兩地的上市公司，民營企業(yè)約占9％，其中很多還是“借殼”上市，而民營中小企業(yè)基本沒有。
3.中小企業(yè)以非正規(guī)金融方式融資
非正規(guī)金融主要是民間融資，民間融資是個人與個人之間、個人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資、捐贈、儲金會、典當行、地下錢莊、貸款經紀人和高利貸、貿易信貸、地下票據市場等。民間融資是最原始的融資方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切、互相了解和信用關系良好的個人之間進行，如親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等。民間借貸是個人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源。民間的中小企業(yè)信貸活動之所以異?；钴S，是中小企業(yè)從合法融資渠道難以融資而產生的必然結果。同時，民間金融機構具有許多優(yōu)勢，如組織成本低，機制靈活，效率較高，對企業(yè)資信比較了解，以效益為原則等。民間借貸的興起，也是我國中小企業(yè)金融支持體系不健全不完善的結果。但是，大部分民間融資具有風險大和利息高的特點，個人之間的借貸風險更大。
二、我國中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題
1.缺乏中小銀行和中小金融機構
中小銀行和中小金融機構的發(fā)展是緩解中小企業(yè)融資困難的一個重要金融環(huán)境。我國現(xiàn)有的地方性金融機構主要有國有商業(yè)銀行各級分行和支行、農村信用社。其中國有商業(yè)銀行的市場定位在大中城市和國有大企業(yè)，其信貸業(yè)務逐步淡出縣域經濟；而農村信用社作為縣域金融體系的主力軍，但其市場定位主要是“三農”。而且我國限制金融創(chuàng)新，如限制地方中小金融機構的發(fā)展，對典當設立分支機構設定嚴格的條件，對農村合作基金會等民間信用機構不予法律認可等，不鼓勵中小金融機構發(fā)展，這和我國中小企業(yè)占企業(yè)總數的99%，產值占60%，利潤占40%，提供75%以上就業(yè)機會的重要地位和作用是極不相稱的。是中小企業(yè)融資難最主要的原因之一。
2.信用擔保機構方面存在的諸多弊端
根據國家經貿委中小企業(yè)司的指導原則，中小企業(yè)信用擔保機構的資金來源宜多元化，這也符合中小企業(yè)融資的特點。但在實際操作過程中，大多數擔保機構的資金幾乎完全來源于政府撥款，其他渠道的資金來源很少。由于各地政府的財政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業(yè)擔保機構的資金比較有限，遠遠不能滿足本地區(qū)中小企業(yè)對擔保基金的需求。擔?；鹨?guī)模小，引發(fā)了諸多相關問題：一是抗風險能力差。有些擔保機構由于擔?；鹨?guī)模過小，幾乎沒有什么代償能力，一旦出現(xiàn)代償，就可能導致倒閉。二是放款規(guī)模較小。因基金規(guī)模小，擔保機構的放款規(guī)模也比較小，難以滿足企業(yè)生產經營需要。三是融資的成本比較高?；鹨?guī)模小，承擔代償的能力有限，因此擔保機構便提高貸款企業(yè)的資格要求，導致企業(yè)通過擔保機構融資的成本比較高。擔保企業(yè)通過擔保機構貸款，除了要還本付息以外，還要交納一定比例的保費，有的還要交納一筆保證金，再加上其他相關費用，對有些中小企業(yè)而言，通過擔保中心獲取貸款已超出企業(yè)的承受能力。
3.中小企業(yè)自身劣勢
我國的中小企業(yè)普遍具有資產有限、生產經營規(guī)模小、產品市場變化快、經營場所不固定、人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點。這些特點嚴重影響了其信用等級，特別是在經濟轉軌過程中一些中小企業(yè)改制時對銀行債務處置不當，存在相當普遍的逃避債務傾向，造成銀行對改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對中小企業(yè)的工作重點不是如何加大投放，而是如何防范企業(yè)逃避債務，防范金融風險，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉軌而對資金需求最大最迫切時，也是銀行放貸最謹慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。
三、完善中小企業(yè)融資機制的對策
1.建立專門對中小企業(yè)貸款的政策性銀行
我國中小企業(yè)金融服務體系以中小企業(yè)政策性銀行為核心是從中國實際出發(fā)的一種現(xiàn)實選擇。盡管目前市場性中小金融機構的建立可以促使優(yōu)質的中小企業(yè)通過擔保、補貼或是付出較高的利率來獲取流動性資金貸款，但是一般中小金融機構很難給予中小企業(yè)中長期的貸款支持。因此，需要有一個能夠為中小企業(yè)提供較大規(guī)模貸款的政策性金融機構的存在和運行。政府財政資金應該成為中小企業(yè)政策性銀行的主要資本金來源，這是保證中小企業(yè)政策性銀行切實開展業(yè)務的基石。除政府財政資金外，還要注意提高中小企業(yè)政策性銀行的融資能力，擴大中小企業(yè)政策性銀行的融資渠道，發(fā)行債券、借款，甚至可以吸收中小企業(yè)存款。吸收存款應該是中小企業(yè)政策性銀行與其他政策性銀行的最大不同之處。對于市場型的中小金融機構，監(jiān)管指標要進一步明確每戶最高貸款額與資本凈值的比率，限制其偏離中小企業(yè)的貸款行為。
2.建立和健全中小企業(yè)融資的信用擔保體系
目前，各國或地區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資缺口問題時，都非常注重信用擔保手段。中小企業(yè)擔保體系是中小企業(yè)融資服務體系中的重要組成部分，是政府、銀行和中小企業(yè)之間融資關系的紐帶和橋梁。中小企業(yè)擔?；鸨仨氝_到一定規(guī)模，才能具有抵御風險、提供擔保的足夠實力。單憑各個擔保機構注冊的資本金以及其營運資金，很難滿足金融機構提出的擔保要求。為此，屬于各級財政出資的部分，可以考慮適當集中，建立共同基金或稱擔保基金。從長遠發(fā)展的角度看，擔?；鸩扇」餐鸹蚧ブ鸬姆绞绞亲顬榉鲜袌鼋洕\作特征的。只有采取基金的形式，才有可能最大限度地動員社會各界的資金加入到擔?；鸬男辛兄衼?，才能對擔保基金進行科學的管理與運作。同時，要逐步建立合理的再擔保機制。在現(xiàn)有財稅體系下，采取再擔保的模式，有利于發(fā)揮各級財政的作用。
3.創(chuàng)造有利中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境
政府尤其應出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，以促進中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。這些政策包括：
（1)政府財政支持。我國應逐步增加對中小企業(yè)特別是高科技產業(yè)的資金投入。國家財政和地方財政每年應新增高科技產業(yè)發(fā)展專項撥款，實行部分撥款、部分低息有償使用，提供與高風險投資相配套的低息長期優(yōu)惠貸款；擴大對私營個體經濟的貼息范圍，大力扶持規(guī)模型、科技型、外向型私營企業(yè)的發(fā)展。
（2)減免稅負政策。加大優(yōu)惠政策的力度，將更多的資金吸引到風險投資領域。要進一步降低高技術企業(yè)的所得稅，清理整頓和規(guī)范對中小企業(yè)的收費，切實減輕中小企業(yè)負擔。
（3)金融優(yōu)惠政策。中央銀行要進一步出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，進一步要求各商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸力度，放寬對中小企業(yè)的放貸條件；保持國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額，切實辦好國有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保中小企業(yè)的資金來源，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。
參考文獻：
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1淮南市小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀
自2008年10月小額貸款公司試點開始以來，至今淮南市有小額貸款公司18家、注冊資本5.7億元。今年1-8份累計投放貸款616筆、金額5.69億元，8月末貸款余額5.71億元，比年初增加0.55億元。由以上數據可知，該市小額貸款公司業(yè)績突出，其中，市區(qū)內前十位貸款客戶主要集中在煤炭經營、建材和商貿領域，表明該市小額貸款公司信貸資金投放具有明顯的行業(yè)相關性。小額貸款公司貸款手續(xù)簡便快捷，方式靈活多樣，以信用貸款和保證貸款為主。
2小額貸款公司對淮南市中小企業(yè)融資問題的作用
促進中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展對建設幸?；茨暇哂兄匾饔谩Ｈ欢谫Y難一直是中國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，安徽省淮南市也不例外。2008年淮南市小額貸款公司的出現(xiàn)對于解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了一定的作用，使該市中小企業(yè)一直以來的融資難問題有了新的解決方向。有人說，小額貸款公司是中小企業(yè)融資的橋梁；也有人說，小額貸款公司是中小企業(yè)融資的及時雨；還有人說，小額貸款公司工作成為破解融資難題、為中小企業(yè)提供融資服務的一支新生力量。小額貸款公司解決的是一些短期、分散、小額的資金需求，更加符合中小企業(yè)融資特點，因此其對中小企業(yè)的資金支持具有不可替代的影響。近幾年來，小額貸款公司在一系列政策的支持下，經營實力顯著增強，在緩解中小企業(yè)融資難方面，發(fā)揮了越來越明顯的作用。小額貸款公司具有數額小、周期短、審批快的顯著特點，貸款無需第三方機構評估，貸款期限、還款方式靈活。這些優(yōu)勢有效的緩解了中小企業(yè)在生產經營過程中遇到的融資難問題，成為銀行開展中小企業(yè)金融服務的有益補充。
二淮南市小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資過程中存在的問題及相應的決策
1小額貸款公司在中小企業(yè)融資過程中面臨的主要問題
小額貸款公司的出現(xiàn)，解決了很多中小企業(yè)融資難的問題，在一定程度上改善了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。但和普通商業(yè)銀行一樣，小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資問題的過程中也存在眾多的問題。小額貸款公司不明確的法律地位致使其不能順利的發(fā)展。迄今為止，小額貸款公司的發(fā)展只是依據地方政府、人民銀行和國家銀監(jiān)會制定的一些文件。因此，小額貸款公司很難有效保護自身利益。相關政策不完善、監(jiān)管不夠力度。各地出臺的政策，大部分是對小額貸款公司限制和監(jiān)管，鼓勵和扶持政策少，繁瑣的審批程序和過高的進入壁壘等不利因素嚴重阻礙了該市小額貸款公司的發(fā)展。小額貸款公司的管理水平低，運作不規(guī)范，治理機構有待完善。首先，工作人員專業(yè)素質參差不齊，工作技能專業(yè)性不夠，多數工作人員缺乏經驗且無崗前培訓。其次，制度不完善，運作不規(guī)范。小額貸款公司因為沒有明確的法律地位，工作程序比較隨意，不遵循國家規(guī)定，時常發(fā)生違規(guī)操作。最后，預防和控制風險的能力有待提升。作為金融機構衍生物的小額貸款公司，也屬于高風險產業(yè)。另外，利率的波動也會影響小額貸款公司的運作。
2解決小額貸款公司在中小企業(yè)融資過程中面臨的主要問題的對策
0引言
如何解決中小企業(yè)融資問題，在現(xiàn)有融資渠道之外另辟蹊徑，盡量降低融資成本和融資風險，以及政府在其中應扮演何種角色，做到資金需求方和資金供給方的雙贏是本文要探討的問題。
1現(xiàn)有融資途徑無法滿足中小企業(yè)資金需求
中小企業(yè)目前可以選擇的融資渠道相對較少，而且融資門檻較高而無法獲得所需資金，雖然政府的政策導向是鼓勵商業(yè)銀行和其他存款性金融機構如小額貸款公司等向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于中小企業(yè)自身缺陷導致其貸款風險大，貸款成本高。如：有些中小企業(yè)貸款數額小，商業(yè)銀行為此類貸款要付出和大額貸款相同的固定成本，兩相比較，商業(yè)銀行更愿意選擇向大型企業(yè)提供高額貸款；有的中小企業(yè)在成立初期，財務制度不健全，賬目不完善，銀行根本不敢發(fā)放貸款。商業(yè)銀行要求企業(yè)提供抵押擔保，一部分中小企業(yè)根本無法提供，這也是阻礙中小企業(yè)從銀行獲得貸款的原因。中小企業(yè)的市場淘汰率遠遠高于大型企業(yè)，銀行如果向中小企業(yè)發(fā)放貸款所承擔的風險和其所獲得的收益不相稱，許多商業(yè)銀行就此放棄了中小企業(yè)。從上述分析來看，目前的融資渠道不暢通，極大地影響了中小企業(yè)的資金獲得機會。除了對現(xiàn)有融資方式進一步挖掘潛力，掃清障礙之外，尋找新的融資渠道，開辟資金新源頭才是解決之道。放寬視野，我們會發(fā)現(xiàn)除銀行、證券市場之外，作為現(xiàn)代三大金融機構之一的保險公司也可以成為中小企業(yè)的資金支持者。
2保險資金的保值增值是保險公司經營目標
2.1保險資金保值增值的作用保險公司基本職能是對保險資金保值增值。在人身保險公司中，該職能格外重要。人身保險公司對保險資金增值的需求要遠遠高于財產保險公司。人身保險的范疇包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險，2008年，人身保險的保險費收入占全部保費收入的比例76%，其中的人壽保險更是一枝獨秀，遠遠領先于其他險種。
人壽保險是人身保險公司的主要產品，其特點包括：保險期限長；保險風險穩(wěn)定；人壽保險采用“均衡費率”經營，即保險期間內，前期收取的保險費要高于保險人為風險事故支付的保險金，這筆多出的資金即壽險責任準備金。提取壽險責任準備金的原因在于“人身保險合同是長期合同，只有以有效保險單的全部凈值為基礎提取未到期責任準備金，才能充分保證壽險公司履行合同給付義務”。它不是保險公司的利潤，而是在保險期間后期彌補按均衡費率而導致的保費收入不足，壽險公司有義務對其保值增值。壽險責任準備金的使用期限較長，可以充分利用責任準備金進行各種投資。
2.2現(xiàn)行保險公司投資渠道根據上文分析可知，保險公司有充分的資金來源進行投資，也有對保險投資收益的迫切需求，尋找合適的投資渠道，在保證資金安全的前提下獲取投資收益，是保險公司經營管理的主要目標?，F(xiàn)有保險公司的投資渠道都存在不足。銀行存款安全性高但收益低；證券投資基金和股票風險大；債券收益較低；不動產投資和項目投資流動性差，因此，尋求新的投資方式迫在眉睫。
2.3貸款是可考慮的投資渠道發(fā)放貸款是保險公司可選擇的投資渠道之一，前文已經介紹，中小企業(yè)資金匱乏，而商業(yè)銀行和其他貸款方式不能滿足中小企業(yè)現(xiàn)有的資金需求。與此同時保險公司坐擁資金，急需找到投資方向，如果國務院能夠允許保險公司向社會開放貸款業(yè)務，無論是對資金需求方還是資金供給方都非常有利。
目前人壽保險產品向投保人提供保險單質押貸款的業(yè)務，這種服務只針對購買了保險產品的投保人，投保人以其保單項下積累的現(xiàn)金價值作為質押，向保險公司進行貸款。這類貸款的限制非常多：貸款者只能是投保人和被保險人；該貸款最高不能超過保單的現(xiàn)金價值；貸款時間很短，通常在六個月之內。綜合以上情況，保單質押貸款還不是真正符合保險公司資金運用含義的貸款。很難想象中小企業(yè)經營者為了獲取從保險公司的貸款而先為自己購買一份高額人壽保險，并為積累現(xiàn)金價值和維持保單效力，不斷交納保險費，這只會給經營者造成更大的財務壓力。中
筆者認為，保險公司可以嘗試進行針對中小企業(yè)的小額貸款，這樣不僅解決了中小企業(yè)的資金來源，也能為保險公司增加收益。那么，究竟如何設計這種貸款制度，在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中會遇到何等問題，下文將予以討論。
3我國保險公司貸款可行性探討
3.1經營風險任何投資都會遭遇風險，保險公司進行貸款也不例外。中小企業(yè)的規(guī)模較小，受宏觀經濟環(huán)境影響很大，許多企業(yè)缺乏有效的擔保，保險公司對中小企業(yè)放貸要冒著無法收回貸款的風險，如何解決這一問題，成為保險公司是否能向中小企業(yè)進行貸款的關鍵。筆者認為防范信貸風險，減少投資損失，可以通過兩種途徑。一是保險公司加強對中小企業(yè)的核查，對無法提供擔保的中小企業(yè)，保險公司可以通過對企業(yè)經營狀況的了解，來決定是否放款。保險公司必要時可以主動了解該企業(yè)生產和銷售、資金回收、員工評價等情況，通過這些來考察該企業(yè)是否有發(fā)展前景。對那些擁有新技術、新產品，發(fā)展前景良好的中小企業(yè)而言，保險公司可以利用對該企業(yè)的判斷結果，決定是否在無擔保的前提下對其貸款。
除此之外，政府應該做好扶植中小企業(yè)的工作。畢竟保險公司是商業(yè)企業(yè)，為保證資金安全可能不愿貸款給某些企業(yè)，政府可以制定政策通過減免稅款等方式補助保險公司可能失去的利潤，效果要好于直接給予中小企業(yè)補助。同時，基于對自身利益的考量，保險公司會格外關注企業(yè)的經營管理情況，會對企業(yè)可能發(fā)生的風險事故要求做到事先防范，盡可能的消除風險。
3.2監(jiān)管制度貸款業(yè)務傳統(tǒng)上是一項銀行業(yè)務，保險公司涉足貸款領域，意味著保險公司的經營范圍從銷售保險產品、提供保險服務擴展到了銀行業(yè)務，這和目前我國的金融監(jiān)管體系并不相容。我國的金融體系實行的是分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀行、證券、保險三大支柱各行其是，各有各的經營范圍，對它們的監(jiān)管也相應由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會來承擔。一旦保險公司開展貸款業(yè)務，這對目前的監(jiān)管體系來說是個難題，因此，如何克服監(jiān)管方面的障礙，使這項新業(yè)務健康有序的開展，同樣值得我們思考。
4結論
保險公司可以嘗試向中小企業(yè)發(fā)放貸款，這不僅可以解決中小企業(yè)的資金問題，同時也是保險公司經營的內在需求。如何有效降低中小企業(yè)的貸款風險，防止以安全性為主要原則的保險資金的損失是該項制度能否成功的關鍵，保險公司不僅要深入了解中小企業(yè)的經營狀況，政府也應通過對保險企業(yè)的補助政策，盡量彌補保險公司的損失。金融監(jiān)管體系是實施該方案的另一障礙，怎樣調整現(xiàn)行監(jiān)管體制，將保險公司對中小企業(yè)的貸款納入監(jiān)管體系中，實行有效的監(jiān)管，是下一步要討論的問題。
參考文獻：
