時(shí)間：2023-03-29 09:20:08
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關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類(lèi)經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見(jiàn)，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱(chēng)造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處理問(wèn)題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
參考文獻(xiàn)：
[1]周凌峰徐德富:金融深化理論對(duì)我國(guó)金融改革的影響[J].時(shí)代經(jīng)貿(mào),2007,(03）
第四個(gè)影響則是由于國(guó)外資金流出導(dǎo)致的股市房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟加劇。此次美國(guó)金融危機(jī)涉及的都是一些大的投行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機(jī)構(gòu)。尤其是像剛剛破產(chǎn)的雷曼兄弟已經(jīng)有158年的歷史。而全美500家銀行中，到現(xiàn)在已經(jīng)有117家面臨破產(chǎn)。
在這種情況下，受到牽連的企業(yè)數(shù)量多范圍廣，資金困難的美國(guó)企業(yè)為了解決本國(guó)金融危機(jī)的困難，在中國(guó)的有些資金就不得不套現(xiàn)，比如在房地產(chǎn)市場(chǎng)的套現(xiàn)，在一定程度上影響我們的股市和房地產(chǎn)。陳東琪認(rèn)為，這種影響隨著美國(guó)金融危機(jī)的加劇還將進(jìn)一步放大。
美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的最重要的一個(gè)影響就是市場(chǎng)信心層面了。美國(guó)畢竟是一個(gè)金融體系比較發(fā)達(dá)的國(guó)家。各種監(jiān)管機(jī)制發(fā)展比較完好，在這種情況下還是出現(xiàn)問(wèn)題，難免讓人擔(dān)心本國(guó)的金融體系。中國(guó)的銀行體系在國(guó)有流通股的條件下應(yīng)該不會(huì)有很大的沖擊，但是心理影響還是存在的，各國(guó)都有自己的金融擔(dān)心，尤其是對(duì)資本投資者的心理影響不可小覷。
所以陳東琪認(rèn)為，金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響要做全面的評(píng)估。對(duì)于美國(guó)金融危機(jī)的不斷蔓延和深化，我們要做好防范準(zhǔn)備。
應(yīng)對(duì)
美國(guó)金融危機(jī)既然對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來(lái)這樣廣泛的影響，那么有什么措施可以應(yīng)對(duì)呢？
首先，美國(guó)銀行面臨破產(chǎn)的時(shí)候，一定會(huì)有并購(gòu)的需求，“我們應(yīng)該看到這是我們銀行的一個(gè)機(jī)會(huì)”，陳東琪指出：“以前美國(guó)不愿意讓我們介入這一領(lǐng)域，現(xiàn)在他們面臨破產(chǎn)愿意讓我們進(jìn)去了。但這里有一個(gè)時(shí)間的問(wèn)題，我個(gè)人認(rèn)為一定要謹(jǐn)慎，千萬(wàn)不要著急，要把財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)情況等一些真實(shí)的情況摸清楚再做決定。
另外，陳東琪認(rèn)為應(yīng)該防止熱錢(qián)集中大量撤離。因?yàn)槊绹?guó)以及國(guó)際上的資本熱錢(qián)為了解決自己的燃眉之急，撤資一定不是個(gè)別現(xiàn)象，“我們要加以密切跟蹤、監(jiān)管，看看這個(gè)資本是什么樣的情況，做到心中有數(shù)，防止大幅度撤離現(xiàn)象”。在信心層面，陳東琪認(rèn)為要從宏觀的總量政策上面、特別是貨幣政策上面有一些微調(diào)動(dòng)作，提振或者穩(wěn)定市場(chǎng)的信心，以防市場(chǎng)信心層面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)打擊太大。
再就是美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的影響，特別是制造業(yè)市場(chǎng)的影響，陳東琪認(rèn)為要采取一些相應(yīng)的支持和保護(hù)措施。防止影響的深化帶來(lái)制造業(yè)的過(guò)快下降。防止出現(xiàn)一個(gè)滑坡現(xiàn)象引起的就業(yè)下降以及企業(yè)大規(guī)模的虧損。當(dāng)然更重要的是政府方面要有一些基本的措施。還要治本，立足制度建設(shè)，加快相關(guān)制度的改革，包括新股發(fā)行制度、IPO制度、上市公司的分紅再融資制度、市場(chǎng)的投資者管理制度、相關(guān)的政策信息披露制度等。在銀行層面來(lái)講，應(yīng)該加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立，“我們要預(yù)見(jiàn)、了解、監(jiān)管銀行大的金融活動(dòng)”，陳東琪強(qiáng)調(diào)。
不過(guò)，雖然應(yīng)對(duì)是必須的，但也沒(méi)必要過(guò)度緊張，陳東琪指出，此次調(diào)整與前三次調(diào)整還是不一樣。1985、1988、1996年的三次調(diào)整都要比這次強(qiáng)烈?！氨据喺{(diào)整的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和調(diào)整率都比前三次要明顯的低，所以經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的程度和通貨膨脹的程度也要比以前的低”，陳東琪認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)向下調(diào)整應(yīng)當(dāng)說(shuō)比前幾次要溫和一些。另外我們現(xiàn)在有三個(gè)盈余做支撐。第一是財(cái)政盈余，我們的財(cái)政收入增長(zhǎng)很快。第二是貿(mào)易盈余，我們1－8月的順差比上半年的順差雖然是減少的，但是我們畢竟還有盈余，數(shù)據(jù)表明：七月貿(mào)易順差為253億，八月為286億。
“我們?nèi)甑捻槻羁赡茉?300－2500億之間”，陳東琪預(yù)測(cè)。而第三個(gè)盈余就是我們現(xiàn)在有比較大的外匯儲(chǔ)備，“前三次調(diào)整期間我們基本沒(méi)有外匯儲(chǔ)備”，陳東琪介紹。另外，我們現(xiàn)在的財(cái)政儲(chǔ)蓄、企業(yè)儲(chǔ)蓄和國(guó)民儲(chǔ)蓄，三個(gè)儲(chǔ)蓄加在一起超過(guò)45萬(wàn)億。我們的儲(chǔ)蓄資源還是很充足的。
這些[Www_LunWenNet_Com]決定著我們這次的宏觀調(diào)控帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的減速，應(yīng)當(dāng)是和前三次有區(qū)別的，“我認(rèn)為，如果調(diào)整得好，有可能實(shí)現(xiàn)比較溫和的調(diào)整。但是調(diào)整的時(shí)間可能兩年時(shí)間左右，總體來(lái)講，兩年時(shí)間讓經(jīng)濟(jì)從原來(lái)的12％左右調(diào)減到9％左右是比較理想的。我認(rèn)為如果政策操作得當(dāng)有可能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)”。陳東琪認(rèn)為，這樣就能夠在國(guó)際環(huán)境壓力很大的情況下，使我們的國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，并且能夠不影響就業(yè)機(jī)會(huì)。
機(jī)遇
“短期來(lái)講是有一定的壓力”，陳東琪認(rèn)為這次的經(jīng)濟(jì)下調(diào)如果做一個(gè)總體的判斷，企業(yè)也許會(huì)有一定的陣痛，特別是那些耗能多、環(huán)境破壞嚴(yán)重、資源吸納多、工資比較低的企業(yè)受到的影響比較大，但長(zhǎng)期來(lái)講是機(jī)遇?！鞍褖毫D(zhuǎn)變成促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的動(dòng)力，讓短期的平衡為長(zhǎng)期的可持續(xù)增長(zhǎng)做出犧牲，短期經(jīng)濟(jì)的降溫為我們長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮做準(zhǔn)備”。
至于具體的機(jī)遇，陳東琪認(rèn)為體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：
首先價(jià)格體制的改革，尤其是資源品的價(jià)格機(jī)制改革是好時(shí)機(jī)?！拔翌A(yù)計(jì)，這一輪國(guó)際油價(jià)的下降可能會(huì)時(shí)間比較長(zhǎng)，而且下降幅度會(huì)比較大，70美元以下都有可能”。這對(duì)我們的成品油的價(jià)格改革無(wú)疑是一個(gè)機(jī)遇，今后的定價(jià)權(quán)可以從此逐步企業(yè)化，讓企業(yè)說(shuō)了算，這樣就可以使政府補(bǔ)貼減少。要不然既補(bǔ)高又補(bǔ)低，油價(jià)高了要補(bǔ)消費(fèi)者，油價(jià)低了補(bǔ)企業(yè)。當(dāng)我們把價(jià)格放開(kāi)了以后，我們只有非常規(guī)性補(bǔ)貼了。既可以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，同時(shí)又可以使我們的油價(jià)體制市場(chǎng)化。
另一個(gè)要注意的是糧食價(jià)格。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，今年糧食有可能超過(guò)5.1億噸，菜仔油、豬牛羊肉也會(huì)增產(chǎn)，國(guó)際上的糧食下半年也在不停地增加，所以全國(guó)今年下半年到明年糧食的供給關(guān)系可能會(huì)出現(xiàn)供大于求的局面。這種情況下，我們?nèi)绾畏€(wěn)定農(nóng)民生產(chǎn)糧食的積極性，保護(hù)糧農(nóng)的利益？要早做防備，防止糧食價(jià)格大幅下降對(duì)農(nóng)民帶來(lái)沖擊。
而對(duì)油、氣、電、水、糧食等方面的價(jià)格改革，陳東琪給出三個(gè)詞：分類(lèi)、分布、漸進(jìn)，也就是要講策略不能一刀切。因?yàn)橐鸩酵七M(jìn)。
當(dāng)然還有其他方面的很多改革也可以在這段時(shí)間進(jìn)行，比如可以加快利率市場(chǎng)化，“逐漸的試驗(yàn)，讓不同的商業(yè)銀行之間有比較大的自我選擇權(quán)，確定自己的貸款利率，從而加快他們的競(jìng)爭(zhēng)能力，”陳東琪說(shuō)。
匯率制度改革，稅制改革，國(guó)有產(chǎn)權(quán)、企業(yè)制度的改革也都可以在這一階段實(shí)現(xiàn)?！翱傊?jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期應(yīng)該說(shuō)是價(jià)格改革非常好的時(shí)機(jī)，我們不要錯(cuò)過(guò)這個(gè)時(shí)機(jī)”。
在這個(gè)階段，陳東琪認(rèn)為政府還應(yīng)該做好兩件事，一是減稅加薪，政府給企業(yè)減稅，企業(yè)給工人加薪。擴(kuò)大內(nèi)需，有力提高我們的大眾消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)力。所以減稅是未來(lái)我們財(cái)政對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一個(gè)很重要的措施。
1文獻(xiàn)綜述
一般認(rèn)為，行為金融學(xué)的產(chǎn)生以1951年Burrel教授發(fā)表《投資戰(zhàn)略的實(shí)驗(yàn)方法的可能性研究》一文為標(biāo)志，該文首次將行為心理學(xué)結(jié)合在經(jīng)濟(jì)學(xué)中來(lái)解釋金融現(xiàn)象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫(xiě)了《人類(lèi)決策的心理學(xué)研究》，為行為金融學(xué)理論作出了開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發(fā)表了《預(yù)期理論：風(fēng)險(xiǎn)決策分析》，正是提出了行為金融學(xué)中的預(yù)期理論。
中南大學(xué)的饒育蕾和劉達(dá)鋒著的《行為金融學(xué)》是我國(guó)第一本系統(tǒng)闡述行為金融學(xué)理論的著作。吳世農(nóng)、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國(guó)證券市場(chǎng)初建時(shí)就對(duì)中國(guó)股市調(diào)查并進(jìn)行取樣分析，得出中國(guó)市場(chǎng)為非有效市場(chǎng)，其主要論文有：吳世農(nóng)、韋紹永的《上海股市投資組合規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的實(shí)證研究》，陳旭、劉勇的《對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性的實(shí)證分析及隊(duì)策建議》。國(guó)內(nèi)對(duì)這一理論的研究相對(duì)不足，對(duì)投資策略的涉足更是有限。
本文主要是借鑒了兩位美國(guó)學(xué)者的思路進(jìn)行論證。美國(guó)學(xué)者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達(dá)摩達(dá)蘭著的《投資管理》總結(jié)了美國(guó)比較有影響力的觀點(diǎn)，對(duì)行為金融學(xué)理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了發(fā)展，對(duì)投資行為進(jìn)行了全面剖析，其對(duì)投資策略的研究更具有獨(dú)到之處，這種在行為金融學(xué)下投資策略的研究對(duì)我國(guó)證券業(yè)的發(fā)展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡(jiǎn)單而明了的筆法描繪了行為金融學(xué)下投資方法的選擇應(yīng)具備的條件和原則，指導(dǎo)我們的實(shí)踐。BrighamEhrharot著的《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)》中也不乏對(duì)行為金融學(xué)的應(yīng)用，比如：選擇權(quán)的應(yīng)用等。
2行為金融學(xué)概述
行為金融學(xué)是將行為學(xué)、心理學(xué)和認(rèn)知學(xué)成果運(yùn)用到金融市場(chǎng)上產(chǎn)生的一種新理論，是基于心理學(xué)實(shí)驗(yàn)結(jié)果提出投資者決策時(shí)的心理特征假設(shè)來(lái)研究投資者實(shí)際投資決策行為的一門(mén)學(xué)科。
行為金融學(xué)有兩個(gè)研究主題：一是市場(chǎng)并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會(huì)發(fā)生的各種認(rèn)知和行為偏差問(wèn)題。
主要理論：
證券市場(chǎng)是不完全有效的即市場(chǎng)定價(jià)不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)即金融噪聲理論。投資者構(gòu)筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。
投資者有限理性。行為金融學(xué)總結(jié)的投資者行為偏差有：決策參考點(diǎn)決定行為者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過(guò)度自信心理和從眾心理。
3行為金融學(xué)在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用
實(shí)際上，各種積極管理模式都假定市場(chǎng)定價(jià)失真或無(wú)效。他們認(rèn)為通過(guò)投資于定價(jià)失真的市場(chǎng)或資產(chǎn)可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無(wú)效性是轉(zhuǎn)瞬即逝的，這樣，這些無(wú)效性可能會(huì)為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個(gè)好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學(xué)理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應(yīng)股權(quán)溢價(jià)、期權(quán)微笑、封閉式基金之謎、小盤(pán)股效應(yīng)等等金融學(xué)難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益、動(dòng)量交易策略等投資策略。一些金融實(shí)踐者已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用行為金融學(xué)的這些投資策略來(lái)指導(dǎo)他們的投資活動(dòng)。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價(jià)格下跌時(shí)，分批買(mǎi)進(jìn)股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動(dòng)。
行為金融學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行決策的時(shí)候，往往會(huì)選擇一個(gè)決策參考點(diǎn)來(lái)判斷預(yù)期的損益，而非著眼于最終的財(cái)富狀況。在心理預(yù)期的過(guò)程中，人們會(huì)把決策分成不同的心理帳戶來(lái)考慮，常常擁有自信情節(jié)，高估已經(jīng)擁有的商品或服務(wù)，并且傾向于增加這里物品或服務(wù)的使用次數(shù)。還對(duì)預(yù)期的損失過(guò)于敏感，把同樣價(jià)值的損失計(jì)算成遠(yuǎn)高于同樣價(jià)值的收益，而對(duì)已經(jīng)形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”，由于期待機(jī)會(huì)收回成本而繼續(xù)經(jīng)受可能的損失。因此在行為金融學(xué)中的“心理”帳戶和“認(rèn)知偏差”這兩個(gè)概念，應(yīng)該在日常理財(cái)中關(guān)注。運(yùn)用動(dòng)量交易策略。即預(yù)先對(duì)股票收益和交易量設(shè)定過(guò)濾準(zhǔn)則，當(dāng)股票收益或股票收益與交易量同時(shí)滿足過(guò)濾準(zhǔn)則時(shí)就買(mǎi)入或賣(mài)出股票的投資策略。當(dāng)處置效應(yīng)在證券市場(chǎng)上比較嚴(yán)重時(shí)，其帶來(lái)的股票基本價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差幅就會(huì)更大；當(dāng)價(jià)格向價(jià)值回歸時(shí)，可利用動(dòng)量交易策略，通過(guò)差幅獲利。
市場(chǎng)無(wú)效性本質(zhì)上是一種套利機(jī)會(huì)，如果足夠多的資金追求同一種市場(chǎng)無(wú)效性，它肯定會(huì)消失。對(duì)于許多定量投資者來(lái)說(shuō)，永遠(yuǎn)感到困惑的是，一旦某種市場(chǎng)無(wú)效性在學(xué)術(shù)刊物上得到詳細(xì)論述，它就奇怪地消失了。實(shí)際上，如果昨天的無(wú)效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設(shè)想它明天仍然存在是非常危險(xiǎn)的。資本市場(chǎng)同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權(quán)威”的信息，應(yīng)該努力追求有個(gè)性的投資策略。
在職業(yè)資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯(cuò)誤的人，但其中的許多錯(cuò)誤都可以歸因于人類(lèi)本性——追求安穩(wěn)、相信潮流、失敗后希望改換風(fēng)格和指導(dǎo)思想。投資組合管理中的一些錯(cuò)誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場(chǎng)，一些錯(cuò)誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受性。
4股票投資策略
4.1具備股票投資取勝的素質(zhì)
對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，在股票業(yè)取得成功的素質(zhì)應(yīng)該包括：忍耐、自立、簡(jiǎn)單明了、能忍受痛苦、心胸開(kāi)闊、有獨(dú)立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨(dú)立的研究工作、勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，還有對(duì)普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質(zhì)的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學(xué)是相符的，市場(chǎng)可能是無(wú)效的，積極管理者也有增加價(jià)值的潛力，但這些無(wú)效性既不簡(jiǎn)單，也不是靜態(tài)的，利用起來(lái)代價(jià)也不低。換言之，市場(chǎng)無(wú)效性的一個(gè)特點(diǎn)就是容易消失。這就意味著市場(chǎng)無(wú)效性一旦被隔離出來(lái)，并廣為人知，越來(lái)越多的資金追逐這一無(wú)效性時(shí)，這個(gè)特點(diǎn)就消失了。問(wèn)題不在于投資者和他們的顧問(wèn)很愚昧或麻木不仁，在于當(dāng)信息收到之時(shí)情況可能已經(jīng)發(fā)生變化。當(dāng)樂(lè)觀的金融信息廣泛傳播時(shí)，大多數(shù)投資人認(rèn)為這個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在近期內(nèi)還會(huì)進(jìn)一步高漲時(shí)，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)實(shí)際上已經(jīng)向衰退邁進(jìn)。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學(xué)頭腦”是不科學(xué)的。
關(guān)鍵詞：金融環(huán)境金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策
一、目前中國(guó)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)
（一）美元貨幣持有及匯率風(fēng)險(xiǎn)
2007年美國(guó)發(fā)生的次級(jí)債影響波及全球，雖然說(shuō)中國(guó)的金融環(huán)境處于不流通的內(nèi)部環(huán)境，但是對(duì)中國(guó)的影響也將會(huì)局部擴(kuò)展開(kāi)來(lái)。美國(guó)為了轉(zhuǎn)嫁次級(jí)債的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)不斷使美元貶值，降低利率等金融手段，在我國(guó)匯率改革后自由浮動(dòng)的情況下，促使人民幣不斷升值，自2006年人民幣自由浮動(dòng)制度以來(lái)人民幣累計(jì)升值達(dá)到15%以上，我國(guó)因持有美元而導(dǎo)致持有資產(chǎn)的貶值，美元資產(chǎn)通過(guò)兌換人民幣及購(gòu)買(mǎi)人民幣資產(chǎn)達(dá)到保值增值的效果，加大人民幣流動(dòng)過(guò)剩，從而產(chǎn)生流動(dòng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致通貨膨脹居高不下。
（二）中國(guó)金融機(jī)構(gòu)存在著歷史性的壞賬
我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的格局，由發(fā)展歷史的原因，這在一定程度上產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)的歷史性壞賬。據(jù)中國(guó)工商銀行根據(jù)最近公布的一項(xiàng)報(bào)告，其不良資產(chǎn)占比雖較前幾年有所下降，但目前仍維持將近20%水平。著名的巴塞爾協(xié)議把資本金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例達(dá)到8%作為權(quán)衡商業(yè)銀行資本充足率是否達(dá)標(biāo)的一個(gè)指標(biāo)。據(jù)銀監(jiān)會(huì)的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2007年報(bào)》顯示，07年中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額首次突破50萬(wàn)億，達(dá)到52.6萬(wàn)億，加權(quán)平均資本充足率首次突破8%。但是四大國(guó)有銀行的中行工行建行三大上市國(guó)有銀行資產(chǎn)負(fù)債率分別為92.53%、93.75%、93.48%，雖然顯示加權(quán)平均已經(jīng)達(dá)標(biāo)，但是其風(fēng)險(xiǎn)依然不減。
（三）保險(xiǎn)企業(yè)的資本充足率偏低
隨著改革開(kāi)放深入，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，無(wú)論是保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度還是經(jīng)營(yíng)管理水平相距甚遠(yuǎn)。當(dāng)前困擾我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的因素既有保險(xiǎn)企業(yè)資本充足率的問(wèn)題，營(yíng)銷(xiāo)管理水平方面的問(wèn)題，更有信用上的問(wèn)題。而我國(guó)的信用疲軟現(xiàn)象卻十分突出，它在國(guó)家信用、公司信用和個(gè)人信用方面均有表現(xiàn)。隨著保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放度的提高，內(nèi)資保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)、科技運(yùn)用水平、信息管理水平、資金運(yùn)用效率的差距將顯現(xiàn)出來(lái)，人才流失也在所難免，這必然會(huì)壓縮內(nèi)資公司的生存發(fā)展空間。
（四）金融機(jī)構(gòu)尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率還很高，我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行除農(nóng)行尚未上市外，其余都通過(guò)渠道上市融資，但是中國(guó)銀行的不良貸款率仍然還很高，而2003年11月標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的《中國(guó)金融服務(wù)業(yè)展望2004年》報(bào)告中提出，中國(guó)銀行體系的不良資產(chǎn)比率估值為40%以上，因而國(guó)有四大商業(yè)銀行不可能在短期內(nèi)將不良貸款比例降到15%目標(biāo)。
二、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）加大財(cái)政對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的監(jiān)管：國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)，也正因?yàn)樗鼈兪菄?guó)有企業(yè)，財(cái)政部就必須加強(qiáng)對(duì)它們的監(jiān)管。央行對(duì)商業(yè)銀行的金融監(jiān)管總的來(lái)說(shuō)是一種外部監(jiān)管，并不能完全解決國(guó)有商業(yè)銀行的一些內(nèi)部問(wèn)題。目前我國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行也有“國(guó)有企業(yè)病”，如所有制缺位、局部利益極大化、預(yù)算軟約束、效益遞減等等。國(guó)有商業(yè)銀行之所以不像國(guó)有工商企業(yè)那樣困難，是因?yàn)殂y行的特殊業(yè)務(wù)，即存款業(yè)務(wù)，不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量問(wèn)題。因此，財(cái)政部作為出資者，要真正行使管理的職能，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的監(jiān)管：（1）按國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)建立我國(guó)商業(yè)銀行謹(jǐn)慎會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)規(guī)則。保證商業(yè)銀行會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，有利于建立商業(yè)銀行信息披露制度。（2）要建立科學(xué)的指標(biāo)管理體系。該指標(biāo)體系應(yīng)能夠全面科學(xué)地衡量國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效，以此作為考核的基礎(chǔ)。（3）降低成本與費(fèi)用項(xiàng)目。精兵簡(jiǎn)政國(guó)有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)和人員，停止自身固定資產(chǎn)投資，減少成本支出。（4）加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)約束和預(yù)算約束。不要因?yàn)閲?guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要地位和上交稅收量大而忽視了它們的企業(yè)性質(zhì)。如果國(guó)有商業(yè)銀行不以利潤(rùn)潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，就難建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制，就不具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
（二）經(jīng)營(yíng)金融管理技術(shù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新、積極拓展經(jīng)營(yíng)范圍
金融創(chuàng)新應(yīng)包括觀念創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。所謂觀念創(chuàng)新是指要以效益和質(zhì)量至上、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的管理理念。組織創(chuàng)新是指構(gòu)造責(zé)權(quán)利明晰、運(yùn)作高效的金融企業(yè)管理體制。所謂產(chǎn)品創(chuàng)新是指要以市場(chǎng)客戶需求，發(fā)展高需求高附加值的金融產(chǎn)品。我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的金融制度，這雖然有利于降低金融風(fēng)險(xiǎn)，卻不利金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)。目前世界金融先后走上了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路，因而，從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)是國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，也是金融企業(yè)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要變革。
（三）積極提高人力資源管理水平及金融企業(yè)的資本金
人才是金融業(yè)的重要資產(chǎn)，我們必須加強(qiáng)人力資源的戰(zhàn)略投資，構(gòu)筑本企業(yè)的人才高地，建立起人才開(kāi)發(fā)途徑，培養(yǎng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)強(qiáng)，熟悉金融業(yè)務(wù)和金融政策法規(guī)、國(guó)際慣例，并會(huì)使用現(xiàn)代管理手段、科技手段的金融人才隊(duì)伍。我們必須要科學(xué)合理地對(duì)現(xiàn)有金融人力資源加以市場(chǎng)化管理，建立良好的激勵(lì)、教育培訓(xùn)機(jī)制，并加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，以增強(qiáng)凝聚力、歸屬感。利用當(dāng)前的融資環(huán)境，發(fā)行部分可轉(zhuǎn)債從而逐步提高公司的資本金率。
（四）不斷提升金融業(yè)的監(jiān)管水準(zhǔn)
金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的直接有效途徑。目前我國(guó)已建立了完整的金融監(jiān)管體系，但在金融監(jiān)管中仍存在著許多問(wèn)題。
第一，監(jiān)管不力。當(dāng)前非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管技術(shù)相對(duì)落后，工作效率偏低，技術(shù)分析只是在表面上，監(jiān)管力度和深度明顯不夠，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程未能有效監(jiān)測(cè)。
第二，監(jiān)管理念落后。目前，金融監(jiān)管部門(mén)往往只重合規(guī)性監(jiān)管，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管力度不足。:
第三，監(jiān)管責(zé)權(quán)不明。因?yàn)楸O(jiān)管責(zé)權(quán)的不明確，導(dǎo)致監(jiān)管失控狀態(tài)時(shí)，部門(mén)與部門(mén)之間的推委現(xiàn)象。按金融監(jiān)管責(zé)任制，監(jiān)管對(duì)象的第一監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、營(yíng)運(yùn)、退出全過(guò)程進(jìn)行全方位監(jiān)控。但由于受多方面的影響，一些制度落實(shí)不到位。如監(jiān)管人員不足，監(jiān)管工作處于表面化，沒(méi)有嚴(yán)格按具體操作規(guī)程辦。
第四，監(jiān)管處理問(wèn)題的時(shí)效性不夠，監(jiān)管過(guò)程中雖然發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，但是處理問(wèn)題的時(shí)間上相對(duì)滯后，這導(dǎo)致了最佳管控時(shí)間的錯(cuò)失，從而導(dǎo)致現(xiàn)象往往是問(wèn)題比較嚴(yán)重時(shí)才出招，此時(shí)卻是事倍功半。就像當(dāng)前金融管理當(dāng)國(guó)際大環(huán)境中處于經(jīng)濟(jì)滯漲時(shí)期，而我國(guó)且處于經(jīng)濟(jì)通貨膨脹時(shí)期，而又因?yàn)閲?guó)際的聯(lián)動(dòng)性及相關(guān)性，從而導(dǎo)致當(dāng)前抑制通脹的手段受到極大的限制。所以我們必需建立一套科學(xué)化的具有預(yù)期性、前瞻性的金融管控體系。
參考文獻(xiàn)
[1]陳中陽(yáng)著，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)[M]，中國(guó)金融出版社2006，8
對(duì)于整個(gè)英語(yǔ)課程的學(xué)習(xí)，一般要求學(xué)生在大一大二完成基礎(chǔ)英語(yǔ)課程，而在大三再開(kāi)始學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)和專(zhuān)業(yè)課的雙語(yǔ)教學(xué)，寄希望予學(xué)生可以在基礎(chǔ)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)中學(xué)好單詞和語(yǔ)法，再應(yīng)用到專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)中，把專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)和雙語(yǔ)教學(xué)相結(jié)合，學(xué)科間相互滲透。下面從各個(gè)方面闡述金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)與其他相關(guān)課程之間的關(guān)系。
1.金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)和基礎(chǔ)英語(yǔ)教學(xué)之間的關(guān)系
基礎(chǔ)英語(yǔ)教學(xué)已然成為當(dāng)今高校教育體系中最重要和不可或缺的公共基礎(chǔ)課，由于基礎(chǔ)英語(yǔ)的全國(guó)四、六級(jí)統(tǒng)考是目前所有大學(xué)課程中唯一一門(mén)全國(guó)統(tǒng)考課程，并在社會(huì)上有著廣泛的影響，社會(huì)和用人單位已經(jīng)根深蒂固得將其作為衡量大學(xué)生英語(yǔ)水平的尺度，大多數(shù)高校也將其與畢業(yè)證、學(xué)位證掛鉤，使得無(wú)論是領(lǐng)導(dǎo)、教師，還是學(xué)生都將精力傾注在基礎(chǔ)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)上。再者，對(duì)于選擇繼續(xù)深造的學(xué)生而言，無(wú)論在考研、考博還是各類(lèi)出國(guó)考試中，基礎(chǔ)英語(yǔ)課的地位都不容小覷。綜上所述，我國(guó)傳統(tǒng)的教育體制和考核標(biāo)準(zhǔn)決定了基礎(chǔ)英語(yǔ)的地位?；A(chǔ)英語(yǔ)課重視訓(xùn)練學(xué)生在英語(yǔ)聽(tīng)、說(shuō)、讀、寫(xiě)、譯等方面的訓(xùn)練，不可否認(rèn)，經(jīng)過(guò)基礎(chǔ)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)，學(xué)生將會(huì)具有良好的英語(yǔ)語(yǔ)言基礎(chǔ)，掌握大量的詞匯和語(yǔ)法知識(shí)無(wú)疑會(huì)讓學(xué)生在金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)中變得更加得心應(yīng)手。專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)實(shí)際上是基礎(chǔ)英語(yǔ)在專(zhuān)業(yè)學(xué)科中的延生，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的應(yīng)用，基礎(chǔ)英語(yǔ)也僅僅只是一門(mén)單純的語(yǔ)言學(xué)習(xí)。所以在整個(gè)教學(xué)體系中，專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)和基礎(chǔ)英語(yǔ)相互關(guān)聯(lián)，相輔相成。
2.金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)和金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)之間的關(guān)系
對(duì)于金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生而言，用母語(yǔ)學(xué)好金融專(zhuān)業(yè)課是每個(gè)學(xué)生的本職工作。金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的教學(xué)要求學(xué)生不僅熟練掌握英語(yǔ)，還要懂得英語(yǔ)在專(zhuān)業(yè)課中的應(yīng)用。學(xué)習(xí)好金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)幫助學(xué)生高效閱讀國(guó)外金融期刊，掌握金融類(lèi)前沿知識(shí)，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)金融專(zhuān)業(yè)的興趣，提高畢業(yè)生的就業(yè)率。
3.金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)和雙語(yǔ)教學(xué)之間的關(guān)系
金融類(lèi)雙語(yǔ)教學(xué)是指在課堂上老師同時(shí)用英語(yǔ)和中文講授金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)，在雙語(yǔ)教學(xué)過(guò)程中，英語(yǔ)是教學(xué)工具，但并不是教學(xué)目的。雙語(yǔ)教學(xué)的教學(xué)方案中假定學(xué)生已經(jīng)掌握了專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)詞匯，所以在教學(xué)過(guò)程中，老師不再?gòu)?qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)詞匯，而著重在于訓(xùn)練學(xué)生用英語(yǔ)學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)課的能力。所以在學(xué)生學(xué)習(xí)金融雙語(yǔ)課之前，專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)課的設(shè)立顯得尤為重要，學(xué)生只有在金融專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)中熟練掌握英語(yǔ)專(zhuān)業(yè)詞匯，才有可能在金融雙語(yǔ)課中取得好成績(jī)。
二、金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的課程特點(diǎn)
金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)作為一門(mén)課程，有它自身的特色和難點(diǎn)，它既不同于普通的英語(yǔ)基礎(chǔ)課，一味的強(qiáng)調(diào)聽(tīng)、說(shuō)、讀、寫(xiě)的純語(yǔ)言訓(xùn)練。也不同于金融專(zhuān)業(yè)課，僅用母語(yǔ)去學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)。專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)在其語(yǔ)言結(jié)構(gòu)和表達(dá)方法上有自己的獨(dú)特性。
1.專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)金融類(lèi)
專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)涉及到的內(nèi)容廣泛，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，它不僅僅是一門(mén)簡(jiǎn)單的英文課程，課程假定學(xué)習(xí)者已經(jīng)熟練掌握了金融學(xué)科的各個(gè)知識(shí)點(diǎn)。在學(xué)習(xí)者對(duì)于母語(yǔ)類(lèi)專(zhuān)業(yè)熟練掌握的基礎(chǔ)上，教授學(xué)習(xí)者用第二語(yǔ)言重新學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)知識(shí)。這樣一來(lái)，對(duì)于非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生或者對(duì)于本來(lái)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)掌握得不夠牢靠的學(xué)生來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的難度增大。
2.與全球經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系緊密
學(xué)生學(xué)習(xí)金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的目的是為了更好的了解時(shí)事經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)態(tài)，因此，在專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)中，老師不僅要注重鍛煉學(xué)生的英語(yǔ)語(yǔ)言，更重要的是要求學(xué)生在實(shí)際應(yīng)用中，學(xué)會(huì)使用專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)，能夠閱讀英文專(zhuān)業(yè)文獻(xiàn)和熟練英文專(zhuān)業(yè)寫(xiě)作。
三、關(guān)于我國(guó)金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)的一些建議
金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)對(duì)于金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在升學(xué)、擇業(yè)、就業(yè)中起到舉足輕重的作用，在某些方面，決定了學(xué)生在金融專(zhuān)業(yè)方面以后的發(fā)展前景和專(zhuān)業(yè)高度。然而，由于我國(guó)現(xiàn)行的教育教學(xué)制度問(wèn)題，專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的教學(xué)效果不盡如人意。學(xué)校、老師、學(xué)生的重視程度，專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教材的匱乏，教學(xué)形式、方法等方面的失當(dāng)，是造成教學(xué)結(jié)果不理想的主要原因。針對(duì)這幾個(gè)主要問(wèn)題，筆者對(duì)于金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)提出以下幾點(diǎn)建議：
1.提高金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)師資投入的金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)
英語(yǔ)教學(xué)對(duì)于老師素質(zhì)要求極高，要求老師既要懂金融專(zhuān)業(yè)，又要熟練掌握英語(yǔ)。高?？梢钥紤]多引進(jìn)專(zhuān)業(yè)型復(fù)合教師人才，壯大學(xué)校的師資隊(duì)伍。另一方面，鼓勵(lì)學(xué)?，F(xiàn)有的專(zhuān)業(yè)課老師深造英語(yǔ)課程，采取獎(jiǎng)勵(lì)制度，提高教師個(gè)人對(duì)于金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教學(xué)的投入。例如，學(xué)?？梢园呀鹑陬?lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)課程的課時(shí)量提高到1.5個(gè)工作量。
2.金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)教材的選擇教材
是教學(xué)大綱和教學(xué)內(nèi)容的具體體現(xiàn)，直接關(guān)系著教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)結(jié)果。由于我國(guó)金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)課程尚屬于探索階段，優(yōu)良的國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)教材尚較為匱乏。在這樣的情況下，筆者認(rèn)為廣大高?？梢源竽憜⒂脟?guó)外原版教材、刊物、報(bào)章等材料，用西方人的方式學(xué)習(xí)西方人的語(yǔ)言。由于學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的學(xué)生大多已經(jīng)具備了一定的專(zhuān)業(yè)課和英語(yǔ)的基礎(chǔ)，所以在專(zhuān)業(yè)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)中，直接使用原版材料，幫助學(xué)生學(xué)習(xí)處理實(shí)際應(yīng)用問(wèn)題。
3.教學(xué)形式的改革我國(guó)傳統(tǒng)的教學(xué)模式
(一)居民角度
近年來(lái)，由于物價(jià)水平的居高不下，銀行利率的增幅幾乎不能夠彌補(bǔ)通貨膨脹的上漲幅度，導(dǎo)致居民在銀行的存款資產(chǎn)的收益甚微，加上伴隨著人民生活水平的不斷提高，各種多樣化的金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行率，導(dǎo)致大部分銀行客戶尤其是散戶被分流，開(kāi)始將資金從銀行取出，用于投資收益可觀的其他理財(cái)產(chǎn)品。2014年第3季度我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄、投資和消費(fèi)意愿的調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，居民在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，用于儲(chǔ)蓄的比重有所下降，而用于投資方面的債券、基金、實(shí)業(yè)等理財(cái)方式都占了一定比重。
(二)企業(yè)角度
由于我國(guó)近些年實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，對(duì)銀行的貸款規(guī)模進(jìn)行了控制，導(dǎo)致銀行的信貸規(guī)模受到限制，以至于企業(yè)從銀行貸款的難度增大，企業(yè)為了獲得生產(chǎn)運(yùn)作所需的資金，開(kāi)始更多地選擇通過(guò)股票和債券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，雖然股票和債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比銀行的大很多，但是由于企業(yè)對(duì)資金的需求旺盛，活躍的資本市場(chǎng)將大大降低他們的融資成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2004至2013年之間，國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(mén)融資總量結(jié)構(gòu)中，銀行信貸(包括本幣貸款和外幣貸款)的比重從2009年起開(kāi)始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而企業(yè)債所占的比重卻逐年增加，股票融資比重的增長(zhǎng)受到股市行情的影響，但總體來(lái)說(shuō)也有所增加。
(三)銀行角度
(存貸款規(guī)模存款規(guī)模)隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，金融脫媒對(duì)銀行的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的影響，更多的企業(yè)和個(gè)人不再通過(guò)銀行中介，直接實(shí)現(xiàn)了資金需求籌資者與投資者之間的交易行為。而銀行的業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，其中銀行的主要收入來(lái)源是利差收入，金融脫媒的產(chǎn)生，使銀行的存款和貸款規(guī)模受到了限制，從而對(duì)銀行的整體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了沖擊，影響了銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和盈利的持續(xù)性。反映了2004年到2013年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存貸款情況，可以看出金融脫媒趨勢(shì)下銀行存貸規(guī)模都有不同程度的增加，但是從雙方增長(zhǎng)的幅度來(lái)看，除了在2009年達(dá)到頂峰以外，之后存貸款增幅急劇下降，另外，從表中數(shù)據(jù)可以看出存貸款差額逐步拉大，由2004年的63162億元擴(kuò)大到2013年的324886億元，這說(shuō)明了由于我國(guó)資本市場(chǎng)的崛起，企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的規(guī)模會(huì)有所上升，對(duì)銀行業(yè)金融中介機(jī)構(gòu)的依賴(lài)性不斷減弱。另外，銀行業(yè)受金融脫媒的影響不僅僅體現(xiàn)在存貸款規(guī)模上，在貸款期限結(jié)構(gòu)上業(yè)產(chǎn)生了巨大反響，短期貸款占比在2004年時(shí)，達(dá)到了49%，之后卻不斷下降，直至2013年下降到了40%，而中長(zhǎng)期貸款的占比卻從2004年的43%上升到了2013年的55．5%，可見(jiàn)中長(zhǎng)期貸款的增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于短期貸款，這說(shuō)明了在金融脫媒的形勢(shì)下，短期貸款資金脫離銀行金融中介機(jī)構(gòu)的速度和規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中長(zhǎng)期貸款資金，這是因?yàn)槎唐谫Y金操作起來(lái)比較方便，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，更容易從銀行機(jī)構(gòu)流出。
二、金融脫媒帶給商業(yè)銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
(一)挑戰(zhàn)
1．銀行負(fù)債管理方面面臨挑戰(zhàn)
金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債管理方面的影響有兩個(gè)方面，分別是存款來(lái)源結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)。其一，由于儲(chǔ)蓄存款是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主要組成部分，由于近年來(lái)物價(jià)水平的持續(xù)上漲，而銀行利率的增長(zhǎng)幾乎不能抵消無(wú)價(jià)的增幅，居民的銀行存款資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值在下跌，導(dǎo)致銀行的存款規(guī)模逐年減小;其二，隨著我國(guó)股票市場(chǎng)和金融資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，各種形式多樣的收益可觀的理財(cái)產(chǎn)品，迫使銀行存款的期限結(jié)構(gòu)也發(fā)生變化，活期存款的比重不斷上升。
2．銀行資產(chǎn)管理方面面臨挑戰(zhàn)
銀行資產(chǎn)管理這里主要指銀行的貸款方面，銀行貸款可分為表外貸款和表內(nèi)貸款，分別包括信托貸款、委托貸款和銀行承兌匯票與人民幣貸款和外幣貸款，金融脫媒對(duì)銀行資產(chǎn)管理方面的影響可以用表內(nèi)貸款在各項(xiàng)貸款中的比重來(lái)反映，由于近年來(lái)我國(guó)持續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣信貸政策，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模受到限制，使銀行對(duì)貸款企業(yè)的資質(zhì)提出了更高的要求，這使得以中小企業(yè)為主的許多市場(chǎng)主體無(wú)法從銀行滿足其資金需求，進(jìn)而使得銀行的貸款規(guī)模在企業(yè)外部融資結(jié)構(gòu)中的比重有所下降，影響了商業(yè)銀行盈利的持續(xù)性。
3．銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面面臨挑戰(zhàn)
金融脫媒趨勢(shì)下，銀行面臨了更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展完善，各類(lèi)金融產(chǎn)品服務(wù)日益豐富，企業(yè)外部融資的來(lái)源不再主要是商業(yè)銀行，企業(yè)可以通過(guò)在金融市場(chǎng)中發(fā)行股票或者公司債券的方式籌集資金，因此，許多具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶不再以銀行為依賴(lài)，而是直接在金融市場(chǎng)中進(jìn)行直接融資。正是由于大量的優(yōu)質(zhì)客戶被金融市場(chǎng)分流，導(dǎo)致銀行貸款的企業(yè)客戶的資質(zhì)可能不高，銀行在進(jìn)行貸款時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加，金融脫媒化給銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。
(二)機(jī)遇
1．催生了銀行新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)
金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)，雖然的確使銀行的存貸款規(guī)模有所減少，也使得部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶被分流，但同時(shí)由于脫媒提高了金融市場(chǎng)的活躍程度，使得更多的中小微企業(yè)在金融市場(chǎng)中通過(guò)直接融資滿足了資金需求，整個(gè)金融市場(chǎng)外部環(huán)境逐漸變好，更有利于銀行的發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)之間同業(yè)存款以及大額存款的發(fā)展提供了機(jī)遇。由于金融市場(chǎng)的不斷完善，市場(chǎng)中更多的資金投向了收益率更高的金融產(chǎn)品或服務(wù)，使得銀行外其他金融機(jī)構(gòu)的資金量迅速增長(zhǎng)，從而使得金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)存款隨之增加，給銀行催生了新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
2．深化了與非金融機(jī)構(gòu)的合作
金融脫媒的產(chǎn)生，使得銀行外金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，推出更多滿足不同人群需求的產(chǎn)品和服務(wù)，能夠滿足市場(chǎng)上不同客戶的多樣化需求。與此相對(duì)應(yīng)的銀行金融機(jī)構(gòu)可以利用自身長(zhǎng)期積累的客戶資源、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等滿足客戶的存貸需求，它與銀行外金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制不同，推出的產(chǎn)品和服務(wù)的收益率和客戶偏好也不同，這些差異都會(huì)隨著金融市場(chǎng)的不斷完善而逐漸走向合作，從而達(dá)到共贏，共同實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)的大發(fā)展、大繁榮。
3．促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的開(kāi)拓
金融脫媒的發(fā)展雖然會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)規(guī)模有所減少，但是這并不能說(shuō)明銀行的存貸款會(huì)被完全替代。其一，客戶的存款雖然沒(méi)有直接存到銀行，但這些存款可能會(huì)通過(guò)其他銀行外金融機(jī)構(gòu)再次回流到銀行系統(tǒng);其二，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融中介產(chǎn)品的種類(lèi)和形式會(huì)層出不窮，各種債券和理財(cái)產(chǎn)品為銀行的中間業(yè)務(wù)的發(fā)展提高了機(jī)遇，可以推動(dòng)銀行盈利結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)率所占的比重，最終促進(jìn)銀行的健康持續(xù)發(fā)展。
三、金融脫媒趨勢(shì)下商業(yè)銀行的發(fā)展路徑
(一)積極推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新
第一，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。隨著金融市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的多樣化，大量客戶選擇通過(guò)股票和債券等方式進(jìn)行直接融資，因此，商業(yè)銀行在保證老客戶資源的同時(shí)，必須注重發(fā)展具有潛力的中小企業(yè)客戶。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的資信度相對(duì)不高，在銀行獲得資金的門(mén)檻較高，這部分客戶更容易從銀行分流，所以商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理的滿足中小企業(yè)的融資需求。第二，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。由于近年來(lái)物價(jià)水平的持續(xù)上漲，銀行的利率無(wú)法抵消通貨膨脹的增幅，導(dǎo)致大部分客戶選擇將存款資產(chǎn)從銀行取出，以購(gòu)買(mǎi)收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品。所以，商業(yè)銀行務(wù)必不斷加強(qiáng)產(chǎn)品的推陳出新，以滿足客戶多元化的投資、融資需求。第三，拓展中間業(yè)務(wù)。我國(guó)目前商業(yè)銀行的主要盈利來(lái)自于存貸差收入，伴隨著金融脫媒的產(chǎn)生，銀行存貸款規(guī)模有所下降，銀行應(yīng)該大力拓展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)的比重，實(shí)現(xiàn)銀行的健康發(fā)展。
(二)加強(qiáng)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)
合作金融脫媒背景下，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的中介作用一定程度上被削弱，而非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，二者雖然在業(yè)務(wù)與客戶上面存在競(jìng)爭(zhēng)，但都各自擁有自己的優(yōu)劣勢(shì)，商業(yè)銀行要加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，共享雙方的客戶資源，在合作中實(shí)現(xiàn)共贏。
(三)不斷提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力
隨著金融體制改革的逐步深入,市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)在金融業(yè)發(fā)展中的地位和作用日益顯現(xiàn)出來(lái),伴隨著金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的提高,其重要性與日俱增。一是金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的需要。由于金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,要把握市場(chǎng)變化的脈絡(luò),作出正確的經(jīng)營(yíng)決策,就需要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)。市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)作為市場(chǎng)分析、預(yù)測(cè)、設(shè)計(jì)和控制的全方位經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程,對(duì)準(zhǔn)確地作出經(jīng)營(yíng)決策和協(xié)調(diào)內(nèi)部組織行為具有十分重要的作用,因此,要優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策和組織體系,就必須推行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理。二是增強(qiáng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的需要。伴隨著金融業(yè)的改革開(kāi)放,金融體系形成了多元化格局,除原有的國(guó)有商業(yè)銀行外,各類(lèi)股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)合作銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等不斷建立,國(guó)外金融業(yè)在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)也逐漸增多,而且銀行傳統(tǒng)的分工格局被打破,相互間的業(yè)務(wù)交叉和競(jìng)爭(zhēng)加劇。為了在競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟,并力爭(zhēng)使業(yè)務(wù)范圍得到最大限度的擴(kuò)展,必須重視市場(chǎng)狀況和環(huán)境變化,依據(jù)變化了的環(huán)境不斷改善服務(wù)手段和經(jīng)營(yíng)策略,以良好的信譽(yù),高質(zhì)量的服務(wù),靈活的策略措施來(lái)拓展市場(chǎng),提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和盈利能力,增強(qiáng)自身的市場(chǎng)應(yīng)變能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。三是能更好地滿足消費(fèi)者的需求。隨著消費(fèi)需求的日益多樣化,金融產(chǎn)品消費(fèi)比重也在加速上升。居民個(gè)人會(huì)從自身效用最大化原則出發(fā),選擇購(gòu)買(mǎi)銀行產(chǎn)品還是投資于資本市場(chǎng)上的融資工具,因此,銀行必須緊緊圍繞顧客需求展開(kāi)業(yè)務(wù),通過(guò)多種渠道收集市場(chǎng)信息,了解顧客的心理、行為特征,不斷調(diào)整服務(wù)形式和內(nèi)容,以期達(dá)到鞏固原有陣地,搶占新的市場(chǎng)制高點(diǎn)的目的。
當(dāng)前金融產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理工作中還存在著許多問(wèn)題與不足。一是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理機(jī)制不健全,缺乏規(guī)范的組織和系統(tǒng)的規(guī)劃,整體營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)不強(qiáng)。近年來(lái),為適應(yīng)金融競(jìng)爭(zhēng)的需要,諸家金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身特點(diǎn),紛紛進(jìn)行了一些營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新,并采用了一些促銷(xiāo)手段,開(kāi)發(fā)了某些新產(chǎn)品,但總體而言,對(duì)西方先進(jìn)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理論還缺乏系統(tǒng)的研究和運(yùn)用,經(jīng)營(yíng)上還較大程度地停留在過(guò)去的一些習(xí)慣思維和做法上,沒(méi)有把市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)提高到總攬業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全局的高度來(lái)認(rèn)識(shí)。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有設(shè)置專(zhuān)門(mén)的營(yíng)銷(xiāo)管理機(jī)構(gòu)和配置專(zhuān)事市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理的人員,使市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)還未起到應(yīng)有的作用。二是營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低,缺乏特色定位。這幾年,不少金融機(jī)構(gòu)在負(fù)債業(yè)務(wù)方面,開(kāi)辦了有獎(jiǎng)儲(chǔ)蓄、愛(ài)心儲(chǔ)蓄、定活兩便儲(chǔ)蓄、大額可轉(zhuǎn)讓存單、信用卡存款、通知存款、協(xié)定存款等;在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面,貸款種類(lèi)和方式日趨翻新,開(kāi)辦了特種貸款、委托貸款、貸款、押匯放款、信用卡透支、住房按揭貸款等,并有不少機(jī)構(gòu)相繼開(kāi)辦了保管箱等業(yè)務(wù),使產(chǎn)品形式和內(nèi)容更趨豐富。但具體考察這些產(chǎn)品卻不難發(fā)現(xiàn)具有各行自身特色的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)較少,許多產(chǎn)品開(kāi)發(fā)相互模仿,產(chǎn)品內(nèi)容雷同,形不成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。新產(chǎn)品技術(shù)含量較低,缺乏相互關(guān)聯(lián)和配套,自動(dòng)化率也不高,許多環(huán)節(jié)仍需手工操作,導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新成本高,利潤(rùn)率低,創(chuàng)新速度趕不上消費(fèi)者的需求增長(zhǎng)。三是市場(chǎng)促銷(xiāo)策略不夠規(guī)范和統(tǒng)一。從廣告看,普遍存在著廣告頻率較低,高檔次廣告較少,上下級(jí)行之間在廣告宣傳的時(shí)機(jī)和方式選擇上缺少協(xié)調(diào)統(tǒng)一等問(wèn)題。從人員推銷(xiāo)看,推銷(xiāo)內(nèi)容單調(diào),覆蓋面較小,相對(duì)成本較高。從營(yíng)業(yè)推廣看,公共關(guān)系涉及的范圍較窄,力度較小,難以使顧客對(duì)本行產(chǎn)品長(zhǎng)期看好。而且,幾種促銷(xiāo)方式的組合運(yùn)用更顯欠缺,綜合促銷(xiāo)效果不甚令人滿意。
面對(duì)這樣的局面,首先應(yīng)該強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)。針對(duì)當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)觀念落后、營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)不強(qiáng)的狀況,必須對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有清醒的認(rèn)識(shí),加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理論的研究,不斷提高營(yíng)銷(xiāo)意識(shí),制定出市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略,對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃和布置。要正確劃分各業(yè)務(wù)部門(mén)的營(yíng)銷(xiāo)職責(zé),增強(qiáng)職工對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理的事業(yè)心和責(zé)任感,同時(shí)建立必要的激勵(lì)機(jī)制,以充分調(diào)動(dòng)職工參與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的積極性、主動(dòng)性、創(chuàng)造性,同時(shí)要設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)管理。其次是增加花色品種。在辦好已有存、貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,順應(yīng)顧客消費(fèi)高層次多樣化的發(fā)展取向,提高服務(wù)質(zhì)量,挖掘服務(wù)內(nèi)涵,開(kāi)辟新的金融工具,建立全方位、系統(tǒng)化、配套化的產(chǎn)品服務(wù)體系,不斷推陳出新,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的持續(xù)開(kāi)發(fā)。第三是提高促銷(xiāo)效率。應(yīng)有目的、有針對(duì)性地向顧客傳遞理念性和情感性的產(chǎn)品形象和個(gè)性。加強(qiáng)與政府、企事業(yè)單位、同業(yè)機(jī)構(gòu)、新聞媒體和社會(huì)大眾的交往,密切與各方的感情交流,使顧客對(duì)銀行產(chǎn)生一種無(wú)形的寄托和信任感。要充分利用電視、報(bào)紙、廣播等大眾傳媒形象創(chuàng)意和服務(wù)企劃,借助參與舉辦各種大型會(huì)議知識(shí)競(jìng)賽、社會(huì)公益事業(yè)等來(lái)營(yíng)造良好的營(yíng)業(yè)環(huán)境,擴(kuò)大產(chǎn)品的輻射面和樹(shù)立良好的自身形象。面對(duì)當(dāng)前分支機(jī)構(gòu)重疊,網(wǎng)點(diǎn)單產(chǎn)低,效能不佳的狀況,應(yīng)積極調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)布局,優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu),該撤并的撤并,該擴(kuò)充的擴(kuò)充。隨著中心城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展極的逐步形成,金融機(jī)構(gòu)設(shè)備也應(yīng)變按行政區(qū)劃設(shè)置為按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置,要著力加快間接分銷(xiāo)渠道的建設(shè),下大力氣發(fā)展電話銀行、電腦銀行、銷(xiāo)售點(diǎn)終端機(jī)和自動(dòng)柜員機(jī)等電子化分銷(xiāo)渠道,在保持其數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí),不斷提高技術(shù)水平,使產(chǎn)品銷(xiāo)售既方便又暢通無(wú)阻。
品牌具有鮮明的外在形象和深刻的內(nèi)涵。成功的銀行品牌，是銀行戰(zhàn)略決策能力、管理水平、技術(shù)水平以及企業(yè)文化等諸方面內(nèi)容和特質(zhì)的結(jié)晶，是銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的外在表現(xiàn)。隨著我國(guó)金融改革的日趨深入和金融開(kāi)放的日益擴(kuò)大，重視品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，創(chuàng)立和發(fā)展高品質(zhì)的品牌資產(chǎn)，是時(shí)代的呼喚，是競(jìng)爭(zhēng)的要求，是發(fā)展的必由之路。
要成功實(shí)施品牌戰(zhàn)略，必須借助中國(guó)銀行業(yè)改革的契機(jī)，使品牌建設(shè)與銀行的整體定位、整體戰(zhàn)略相結(jié)合，從根基上提升銀行的品牌價(jià)值。
第一，要明確企業(yè)定位，累積品牌優(yōu)質(zhì)內(nèi)涵。能否建立銀行的強(qiáng)勢(shì)品牌，與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。銀行國(guó)際化品牌的塑造，要依靠持續(xù)的、有歷史傳承的產(chǎn)品和服務(wù)積累、經(jīng)驗(yàn)積累、能力積累、社會(huì)資源的積累；要通過(guò)綜合比較，實(shí)現(xiàn)差異化定位，改變長(zhǎng)期以來(lái)同質(zhì)化特點(diǎn)明顯的問(wèn)題；要處理好利潤(rùn)最大化和信譽(yù)最大化之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)知名度與美譽(yù)度的完美結(jié)合。
第二，要學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提升品牌建設(shè)水準(zhǔn)。他山之石，可以攻玉。打造國(guó)際化品牌，就是要參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，按照國(guó)際先進(jìn)銀行的通行做法，引進(jìn)現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念，形成后發(fā)優(yōu)勢(shì)；培養(yǎng)、鞏固和提高商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)。
第三，提升人力資源水平，夯實(shí)品牌建設(shè)智力基礎(chǔ)。品牌競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。銀行要通過(guò)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，全面提高員工的服務(wù)技能、業(yè)務(wù)素質(zhì)和創(chuàng)新意識(shí)。建立科學(xué)的人力資源發(fā)展規(guī)劃，完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建立系統(tǒng)和有針對(duì)性的人力資源培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)方案，為品牌建設(shè)提供強(qiáng)大的人才支持和智力支持。
第四，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，增強(qiáng)品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力。好的品牌戰(zhàn)略，不只是符合銀行的市場(chǎng)定位和發(fā)展目標(biāo)，更重要的是必須能滲透到銀行經(jīng)營(yíng)的各個(gè)層面，內(nèi)化到銀行經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。要通過(guò)各方面的共同努力和推動(dòng)，打造個(gè)性鮮明、聯(lián)想豐富、高價(jià)值感、高美譽(yù)度與忠誠(chéng)度的強(qiáng)勢(shì)品牌。因此，必須重視戰(zhàn)略管理對(duì)品牌建設(shè)的關(guān)鍵作用，加強(qiáng)品牌戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理的聯(lián)結(jié)度，強(qiáng)化品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力，整合銀行內(nèi)部資源。
二、堅(jiān)持金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的不斷創(chuàng)新
銀行要發(fā)展，必須不斷創(chuàng)新，努力追求和發(fā)展具有創(chuàng)新意義的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)。
（一）金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)定位多層次化、特色化、創(chuàng)新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統(tǒng)一向“高品位”看齊，把市場(chǎng)目標(biāo)集中定位在大企業(yè)和高端客戶。然而，縱觀我國(guó)目前現(xiàn)狀，大型企業(yè)和高消費(fèi)者仍只是少數(shù)，而金融企業(yè)的自身特點(diǎn)要求客戶具有極大的廣泛性和持久強(qiáng)勁的存儲(chǔ)力。商業(yè)銀行應(yīng)主要把市場(chǎng)目標(biāo)定位在廣大中小企業(yè)和消費(fèi)群占絕大多數(shù)的普通工薪層和中等收入者，同時(shí)，集中優(yōu)勢(shì)資金兼顧大企業(yè)和高端客戶，實(shí)行多層次定位。
2．營(yíng)銷(xiāo)特色化。銀行要根據(jù)不斷變化的金融市場(chǎng)，按照客戶需求、進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。在為客戶提供全部金融產(chǎn)品和服務(wù)中，應(yīng)突出自己在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的特色，從而有別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，確定自己在市場(chǎng)上的最佳位置。
3．要注意創(chuàng)新。以動(dòng)態(tài)營(yíng)銷(xiāo)取代靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo),現(xiàn)代金融企業(yè)必須拋棄過(guò)去傳統(tǒng)的以不變應(yīng)萬(wàn)變的靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo)思想，要駕馭未來(lái)，必須以變應(yīng)變，隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)和客戶的變化情況，調(diào)整其經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和服務(wù)項(xiàng)目。其次，以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)取代占有。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)細(xì)分的加劇，銀行必須采取創(chuàng)造市場(chǎng)的策略，推出新舉措，創(chuàng)造新思想。在市場(chǎng)定位上作調(diào)整戰(zhàn)略調(diào)整，以期形成各自特定的客戶群體和服務(wù)范圍。再次，以關(guān)系建立取代產(chǎn)品推廣。廣大客戶認(rèn)購(gòu)金融產(chǎn)品的決策，更多的是建立在知識(shí)、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚(yáng)等基礎(chǔ)上。
（二）注重服務(wù)增值，開(kāi)展“特色”、“名牌”、“創(chuàng)新”服務(wù)于文化特色之中
客戶和市場(chǎng)的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規(guī)模優(yōu)勢(shì)，應(yīng)成為服務(wù)戰(zhàn)略上的選擇。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務(wù)水平的高低。那么應(yīng)從以下幾方面著手：
1．服務(wù)的本質(zhì)在于具有文化特色?，F(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)需要使買(mǎi)賣(mài)關(guān)系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關(guān)系。無(wú)論是“名牌”、“特色”還是“創(chuàng)新”服務(wù)，都是經(jīng)營(yíng)多年的實(shí)踐創(chuàng)造出來(lái)的有鮮明個(gè)性的服務(wù)“精品”，它以一種文化形態(tài)滲透在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，體現(xiàn)在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱(chēng)以特有的內(nèi)涵，使其信譽(yù)倍增，極富魅力，對(duì)客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營(yíng)銷(xiāo)面對(duì)的文化環(huán)境，了解目標(biāo)客戶的文化背景，消除文化障礙，爭(zhēng)取客戶的文化認(rèn)同，是商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)的重要任務(wù)之一。
2．服務(wù)的根本在于革新銀行的服務(wù)理念。就服務(wù)本質(zhì)來(lái)講，客戶從銀行服務(wù)中得到結(jié)果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺(jué)和感受的形成，不僅來(lái)源于服務(wù)設(shè)施、服務(wù)環(huán)境，而且更來(lái)源于服務(wù)者本身，來(lái)源于服務(wù)者所提供的超常的高于一般標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)。能否做到這一點(diǎn)，取決于服務(wù)者是否具有豐富的金融商品知識(shí)，嫻熟的服務(wù)技能，更取決于是否具有先進(jìn)而獨(dú)特的服務(wù)理念，這是形成“精品服務(wù)”的關(guān)鍵所在。銀行要注重服務(wù)人員整體素質(zhì)的提高，通過(guò)教育和培訓(xùn)，幫助他們樹(shù)立正確的價(jià)值觀和現(xiàn)代金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，自覺(jué)掌握金融商品有關(guān)知識(shí)和接待技巧，從而最大限度地取得營(yíng)銷(xiāo)交易成功。
三、堅(jiān)持多樣化的營(yíng)銷(xiāo)手段
由于金融營(yíng)銷(xiāo)自身的一些特點(diǎn)，因此，應(yīng)采用符合其特點(diǎn)的多樣化營(yíng)銷(xiāo)手段。這些營(yíng)銷(xiāo)手段主要有：
第一，開(kāi)展知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)。隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶也越來(lái)越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此商業(yè)銀行在努力開(kāi)發(fā)出知識(shí)含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，還必須引導(dǎo)客戶進(jìn)行使用。通過(guò)知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來(lái)的便利。
第二，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對(duì)金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式提出了挑戰(zhàn)。尤其在銀行業(yè)，與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行有著較為明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└鼮榉奖愫涂旖莸姆?wù)。它打破了時(shí)空界限，24小時(shí)服務(wù)，而且不受地理位置的限制。因此必須加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
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