時間：2023-06-14 09:35:46
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇證券投資的行業(yè)分析，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：證券投資學；實踐教學；實戰(zhàn)訓練；行業(yè)培訓
一、證券投資學實踐教學現(xiàn)存的問題
證券投資學作為培養(yǎng)證券投資應用型人才的一門主要課程，在理論教學的基礎(chǔ)上強調(diào)實踐教學，目前已基本形成了共識，但在具體實踐教學中仍出現(xiàn)一些亟待解決的問題。
（一）校外實習難以接觸核心業(yè)務
目前，證券投資學實踐教學主要采取在校內(nèi)網(wǎng)絡環(huán)境下進行項目實驗，校外建立以證券公司營業(yè)部為實習基地進行實習。在校外實習期間，證券公司營業(yè)部對學生的培訓內(nèi)容基本上是證券公司概況、職場相關(guān)知識、股票市場概況、開戶轉(zhuǎn)戶流程、相關(guān)表單的填制以及營銷方法的學習等，實習內(nèi)容大多是證券的營銷與宣傳，挖掘潛在客戶這一進入證券行業(yè)的最基本業(yè)務。在證券投資方面，主要通過參加營業(yè)部在每個交易日進行的前一天市場點評以及當天市場預測的晨會，以及對當天市場行情進行點評的夕會獲得一些總體的認識，而給實習學生進行證券投資分析的指導和訓練不多。因此，學生通常難以通過校外實習接觸到證券投資的核心業(yè)務。
（二）校內(nèi)實踐教學與行業(yè)需求存在較大差距
校內(nèi)實踐教學一般都包括證券品種與證券行情識讀的認知實訓、行情交易軟件與模擬交易軟件操作的操作實訓、證券投資基本分析與技術(shù)分析的業(yè)務實訓等內(nèi)容。在培養(yǎng)應用型人才的定位下，證券投資學的實踐教學目的不僅僅是使學生掌握證券投資的基礎(chǔ)理論知識，熟悉證券投資的一般操作流程，更重要的是掌握證券投資分析方法，在控制風險的基礎(chǔ)上提高證券投資收益。因此，目前為就業(yè)所進行的業(yè)務實訓與行業(yè)需求存在較大差距，缺少對基本分析與技術(shù)分析方法的深度運用以及緊密聯(lián)系證券市場實務的綜合實驗。特別是在學生難以通過校外實習接觸到證券投資核心業(yè)務的情況下，如何提高學生的證券投資水平，還必須通過深入開展校內(nèi)實踐教學這一環(huán)節(jié)來解決。
二、證券投資學實踐教學創(chuàng)新方法
（一）校外實習部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實踐
證券公司每個交易日一般都有晨會和夕會，晨會進行前一交易日的市場點評與當天市場行情的預測，夕會則對當天的市場表現(xiàn)進行點評。通過班級學生以自愿原則集中在一家證券公司營業(yè)部開戶為條件，提出讓對方通過網(wǎng)絡平臺提供每個交易日晨會與夕會要點、內(nèi)部研究報告以及到校舉辦證券投資專題講座作為客服內(nèi)容，使學生以往到證券公司實習才能參與的活動前置到學校作為校內(nèi)實踐學習內(nèi)容。學生通過證券公司晨會和夕會對財經(jīng)資訊的分析以及對市場行情點評的學習，逐步學會對市場的分析和判斷；通過證券公司內(nèi)部研究報告的閱讀，學生可以了解到證券投資分析的方法，并直接指導他們的實盤操作，減少操作的盲目性；根據(jù)證券市場出現(xiàn)的熱點和困惑，及時邀請證券公司安排投資顧問到學校給學生進行專題講座，指點迷津。另外，也鼓勵學生利用空余時間積極參加證券公司營業(yè)部舉辦的各種培訓或股市沙龍，主動與其他較為成熟的投資者溝通與交流。這樣，通過把在證券公司實習的部分環(huán)節(jié)前置到校內(nèi)實踐，使學生在校期間就能逐步學會解讀信息和研判行情，進而提高他們的證券投資分析能力，為他們將來在證券行業(yè)就業(yè)打下良好的基礎(chǔ)。
（二）開設(shè)綜合實驗項目
由于證券投資學的實踐教學目標定位于培養(yǎng)學生對證券投資理論知識的理解能力和基本應用能力，因此并未大膽地將證券投資行業(yè)以穩(wěn)健獲利為目的所要求的投資分析能力與實戰(zhàn)操作能力滲透到其中，因而與現(xiàn)實證券投資行業(yè)的要求還存在不少差距，在應用型人才培養(yǎng)的背景下，這其實是學以致用與創(chuàng)新的問題。目前，證券投資學的實踐教學內(nèi)容基本是根據(jù)其理論內(nèi)容設(shè)定的，因此其實踐內(nèi)容一般包括證券品種與行情識讀、證券行情軟件及模擬軟件的操作、基本分析與技術(shù)分析等實驗。而且以上實驗通常只是單一理論知識的應用，而現(xiàn)實證券投資操作是各種理論和方法的綜合運用以及不斷創(chuàng)新。從已有的證券投資實驗教材與公開的精品課程網(wǎng)站看，各高校開設(shè)靈活運用各種分析方法的綜合實驗較少，并且其實驗的廣度和深度也與真實的證券投資分析存在比較大的差距。為此，應開設(shè)綜合運用各種理論和方法進行研判的綜合實驗，通過講授、案例研討、自主學習、小組討論、實盤演練及課后輔導等多種教學模式，引導學生系統(tǒng)掌握正確的投資策略、方法與技巧，建立適合自己的投資理念和分析體系，通過模擬投資或?qū)嵄P投資獲得持續(xù)盈利的能力。此外，由于我國發(fā)展中的證券市場新規(guī)則、新品種、新現(xiàn)象、新理念不斷涌現(xiàn)，因此只掌握一般的證券投資知識難以成為市場的贏家，需要不斷地學習與研究，特別是對教材內(nèi)容要活學活用，并加以不斷創(chuàng)新和改造。
（三）認真對待模擬投資
模擬投資在證券實踐教學中已普遍使用，其目的是通過模擬操作，增強學生對證券市場的感性認識及動手能力，激發(fā)他們學習證券投資的興趣與自我探究能力，以此來培養(yǎng)他們的證券投資能力。其優(yōu)點在于模擬投資不涉及切身利益，學生可在模擬中大膽嘗試，在沒有虧損的心理壓力下，通過真實市況勇于投資買賣，從中找出適合自己的投資盈利模式，但其缺點是造成相當一部分學生往往認為不是真實資金，買賣隨意性大。因此，在進入證券市場交易前，應要求學生把模擬交易當作以自有資金交易一樣認真對待，借著良好的模擬訓練機會練習投資基本功，為下一步實盤交易做好準備。同時，鼓勵學生積極參加各類大學生證券投資模擬交易大賽，使他們在一個具有挑戰(zhàn)性的交易環(huán)境下能獲得更多投資經(jīng)驗，了解更多市場投資風險，并從中總結(jié)成功的經(jīng)驗與失敗的教訓，不斷提高操作技巧和分析能力。目前大學生證券投資模擬交易大賽已有國泰安、世華等舉辦的全國大學生金融投資模擬交易大賽，也有一些證券公司全程技術(shù)支持舉辦的地方或校園證券投資模擬比賽，并對優(yōu)勝選手提供一定的物質(zhì)獎勵，學生參加這些模擬比賽對他們將來從事證券行業(yè)也是一個非常好的歷練。
（四）引導實盤交易
實戰(zhàn)訓練是指由學生在證券公司開立真實賬戶，存入真實資金并在教師的指導下進行操作訓練。由于實盤交易關(guān)系到自己的切身利益，有時看準趨勢也不敢下手，常常買時怕套、賣時怕漲而猶豫不決。結(jié)果不是追漲就是殺跌，發(fā)現(xiàn)操作錯誤或虧損則心情郁悶，不敢果斷及時斬倉；或贏利時得意忘形，忘記了設(shè)置止贏價格而成為紙上富貴，心態(tài)與模擬操作大相徑庭。模擬訓練無法讓學生真實感受盈虧對自身心理的深刻體驗，對于培養(yǎng)學生成熟的投資心理和投資策略不一定能達到預期的效果。因而，在經(jīng)濟條件允許的情況下可引入學生實盤訓練，以彌補模擬訓練的不足。事實上，隨著生活水平的提高，相當一部分學生是有閑散資金進行實戰(zhàn)訓練的。由于實戰(zhàn)訓練具有一定的風險性，因此不要求每個學生參與,以自愿原則參加，并且投入資金是學生自己的閑錢。同時，不提倡實戰(zhàn)訓練的學生每個交易日盯著大盤進行過于頻繁的短線操作,以免投入大量的時間與精力，從而影響其他學科的學習。實戰(zhàn)訓練對教師提出了較高的要求，教師除具備深厚的專業(yè)知識外，還需要具備豐富的投資經(jīng)驗以及對證券市場的敏銳性，才能對學生的實盤交易及其風險控制提供一些參考意見。同時，如前所述，通過學生在證券公司營業(yè)部開戶所得到的每個交易日晨會與夕會要點、內(nèi)部研究報告等客服內(nèi)容，也為學生的實戰(zhàn)訓練提供一定的幫助。在此需要特別強調(diào)的是，由于實盤交易所具有的風險性，出于對學生負責以及明晰學校、教師和學生3方的責任，進行實盤交易需告知家長，并向?qū)W生及家長說明投資風險自擔，不能僅將教師和開戶證券公司的觀點作為投資決策的參考因素，也不應認為教師和開戶證券公司的觀點可以取代自己的判斷，在決定投資前，學生務必謹慎決策。
（五）選拔優(yōu)秀學生參加證券行業(yè)的實戰(zhàn)培訓
選拔優(yōu)秀學生參加一些證券公司或期貨公司組織的為企業(yè)內(nèi)部儲備人才的免費培訓班，以此提高學生的實戰(zhàn)投資水平和就業(yè)能力。華信信托、大通證券、良運期貨近年在全國聯(lián)合招募優(yōu)秀在校實習生進行暑期實習，同時也與一些高校如山東大學、東北財大合作，提供系統(tǒng)的金融實務知識培訓和金融實踐機會，其中一些優(yōu)秀的學員被各旗下營業(yè)部及優(yōu)秀企業(yè)錄用為營銷及研發(fā)專業(yè)型應用人才。還有一些證券培訓班，由具有多年成功證券從業(yè)經(jīng)驗的實戰(zhàn)家組成的培訓團隊，提供了迅速積累實務操作的經(jīng)驗和方法。因此，對于已有一定實戰(zhàn)投資經(jīng)驗、對證券投資特別感興趣的學生，可以適當參加這類付費證券培訓，從而達到迅速提高實戰(zhàn)能力的目的。
（六）投資經(jīng)驗交流
學生在模擬投資或?qū)嵄P交易的整個過程中，每次上課都可以選取一到兩個學生上講臺匯報自己的投資操作情況，讓全班同學分享他們的投資體驗。通常選取投資收益較好和較差的兩類學生，分別就自己操作所選證券品種的宏觀、中觀、微觀原因和買賣時點進行分析，交流成功的經(jīng)驗和失敗的教訓。特別是失敗的操作往往是大部分學生都會犯的錯誤，具有一定的普遍性，因此教師對學生匯報的情況進行點評時，不但要與學生總結(jié)成功的投資經(jīng)驗，更要與學生探討失敗操作所存在的問題，分析其操作是否符合正確的投資理念和買賣原則，是否注意了防范和控制風險等等。并督促學生課后對教師在課堂上的總結(jié)與點評進行回顧與反思，對自己下一步的投資策略做出修正。
作者:張麗玲 單位:廣西財經(jīng)學院
參考文獻：
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一、“證券投資分析實訓”課程教學存在的主要問題
（一）課程時間太短
“證券投資分析實訓”課程每周只有兩小節(jié)課時，作為培養(yǎng)未來證券人才的投資分析能力的實訓教學環(huán)節(jié)，這點時間實在是太少了。從金融專業(yè)歷屆畢業(yè)生的情況來看，大約三成的學生是到證券行業(yè)就業(yè)的，主要崗位為證券經(jīng)紀人、證券分析師和證券操盤手。三種崗位對學生證券投資分析能力要求的側(cè)重點不同，需要分類學習和實訓，這是一個龐大的體系。過少的課時無法滿足實訓的要求，就需要在后續(xù)的相關(guān)課程中補充，但這又會導致連續(xù)性不足的問題。
（二）課程模擬真實性不高
“證券投資分析實訓”課程安排了模擬炒股的環(huán)節(jié)，這對于學生熟悉證券投資的基本知識，鍛煉學生的基本投資技術(shù)能力是很有幫助的。但證券投資畢竟是一門實戰(zhàn)之學，由于學生在模擬投資中使用的是虛擬貨幣，投資成功或失敗對其心理的觸動不大，激勵作用有限，這就難以磨煉他們的投資心態(tài)，而這對于以后的證券投資工作又是即為重要的。
（三）教學內(nèi)容與證券市場對人才的要求之間的矛盾
目前“證券投資分析實訓”教材和課程內(nèi)容仍然受到傳統(tǒng)考證教材體系的影響，主要包括“軟件使用”、“基本分析”、“技術(shù)分析”等模塊的內(nèi)容，雖然可以讓學生受到最基本的證券投資分析的訓練，但與證券行業(yè)的工作內(nèi)容相差甚遠，這就導致了學生工作后感覺證券投資知識也懂了很多，但就是無法緊扣工作職責。
（四）教學場景與真實工作場景之間的差距
該課程傳統(tǒng)的教學的教學流程一般是教師講授內(nèi)容，然后布置實訓任務和作業(yè)由學生完成，最后教??點評。這種教學流程的最大問題是沒有反映證券行業(yè)的真實工作場景，如何彌補教學場景和真實工作場景之間的鴻溝是擺在教師面前的一大課題。
（五）師資素質(zhì)有待提高
教師是教學質(zhì)量提高和教學目標實現(xiàn)的關(guān)鍵因素，目前高校里很多講授證券實訓課程的老師并沒有在證券行業(yè)工作或?qū)嵙曔^，有的老師甚至自己都沒有過證券投資的經(jīng)歷，更談不上什么豐富的實踐經(jīng)驗，那么實訓課程的教學效果可想而知。
二、校企合作模式下“證券投資分析實訓”課程的教學目標
在建設(shè)應用型專業(yè)的背景下，企業(yè)和高校之間的合作和聯(lián)系越來越深入。一方面，企業(yè)可以把高校的學生資源作為未來的優(yōu)秀人力資源庫和潛在客戶群體。另一方面，高?？梢园哑髽I(yè)作為課程實訓基地和學生實習就業(yè)基地。實行校企合作教學模式，充分利用合作企業(yè)在實踐經(jīng)驗和實踐場地方面的優(yōu)勢，是提高“證券投資分析實訓”教學效果，解決“證券投資分析實訓”教學問題的重要方向。
三、校企合作模式下“證券投資分析實訓”課程的教學建議
（一）場景化教學
場景化教學指的是根據(jù)學生畢業(yè)后在證券行業(yè)的主要工作職責，在“證券投資分析實訓”的教學中模擬工作場景，使學生在課堂上提前體驗工作狀態(tài)。比如，我們根據(jù)校企合作企業(yè)海通證券公司的建議，在課堂上模擬“證券經(jīng)紀人”職位的工作場景，每組學生分別扮演營銷經(jīng)理、證券經(jīng)紀人、證券分析師和客戶經(jīng)理的角色。首先是“晨會”的場景，由證券分析師為證券經(jīng)紀人們解讀最新的的大盤和個股行情，并由營銷經(jīng)理說明今天的營銷任務和細節(jié)。然后是“營銷”場景，由證券經(jīng)紀人向客戶介紹和推銷本公司的服務。在場景化教學的過程中，同學們反應熱烈，學習熱情高漲，高效地熟悉了各個證券行業(yè)職位的工作內(nèi)容。
（二）與證券公司合作舉辦模擬炒股大賽
在模擬炒股大賽中，由學校合作的證券公司提供比賽軟件平臺、獎品等條件，這樣就給參加比賽的學生選手們以較大的激勵，既能夠提高投資技術(shù)，又能夠磨煉心理素質(zhì)，同時規(guī)避了實盤投資的風險。而比賽以合作證券公司冠名，通過比賽又擴大了公司在學生群體里的影響力和知名度，因此是一個雙贏的合作項目。
（三）定期邀請證券公司資深人士來校舉辦講座
證券公司人員工作在市場的第一線，能夠接受到職場和市場的第一手的信息。作為整體合作框架的一部分，定期邀請證券公司資深人士來校就證券市場的最新發(fā)展和投資理念等舉辦講座，對于增強學生對證券市場的理解，提高學生的實踐能力和學習興趣具有重要作用。
（四）證券公司來校開辦精英培訓班
精英培訓班由學生自愿報名參加，參加的學生拿出一部分閑散資金在合作證券公司開立真實賬戶，在規(guī)定的時期內(nèi)，由證券公司派員一對一輔導投資活動，并設(shè)立最大風險額度。另外參加精英培訓班的學生畢業(yè)后到合作證券公司實習和就業(yè)具有優(yōu)先權(quán)。報名的往往是對證券投資非常感興趣的學生，實盤投資和一對一輔導能大大提高學生對真實投資活動的感知度和學習效率。
證券投資是狹義的投資，是指企業(yè)或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。在證券投資過程中，如何做到最大限度的認識、計量和規(guī)避風險一直是證券投資行業(yè)永恒的研究課題。統(tǒng)計方法作為經(jīng)過多少年來不斷印證和完善的實用理論，已逐漸被應用于各行各業(yè)。運用科學的統(tǒng)計方法，用數(shù)字來說話，是避免證券投資中拍腦袋做決策的有效輔助工具。
（一）證券投資風險的相關(guān)概念
1.證券投資風險的定義及特點。證券投資風險指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經(jīng)濟損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對損失以及潛在損失。
而證券投資風險通常表現(xiàn)出一下幾點常見的特性：
a.普遍性和客觀性。即證券投資風險是伴隨著投資活動客觀普遍存在的。
b.偶然性和必然性。即證券投資風險存在著大量風險發(fā)生的必然性，與某具體風險發(fā)生的偶然情況。
c.可變性。即證券投資風險并不是一成不變的，隨著投資活動進行有可能風險會轉(zhuǎn)移、縮小或擴大。
d.多樣性。即證券投資風險隨著各式各樣投資活動的進行常伴隨著多變的風險。
e.可防范性。即盡管證券投資風險是客觀存在的，同時又帶有不確定性，甚至達到一定程度后更具危害性，但我們?nèi)匀豢梢圆扇∫欢ǖ姆椒▉矸婪逗鸵?guī)避證券投資風險，盡可能避免或減小風險帶來的損失和危害。
2.證券投資風險的分類。不同的維度，證券投資風險可以分為多種。根據(jù)導致證券投資風險的原因是否與投資活動相關(guān)，可將風險分為經(jīng)濟證券投資風險和心理證券投資風險。證券投資所要考慮的風險主要是經(jīng)濟風險，經(jīng)濟風險來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險等。
根據(jù)風險的性質(zhì)是否關(guān)系全局由共同因素導致，我們可將證券投資風險分為系統(tǒng)性證券投資風險和非系統(tǒng)性證券投資風險。證券投資的總風險即為系統(tǒng)性證券投資風險和非系統(tǒng)性證券投資風險的總和。其中，系統(tǒng)性證券投資風險是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產(chǎn)生預期投資損失的可能性。由于該種風險難以通過不同證券組合等方式進行回避和消除，因而又稱為不可分散風險活不可回避風險。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場風險，信貸利率風險等都屬于系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性證券投資風險就與系統(tǒng)性證券投資風險相對應。非系統(tǒng)性證券投資風險則多是由于投資公司自身等某種個別原因?qū)е碌氖找娼档突虍a(chǎn)生預期投資損失的可能性。這類風險主要表現(xiàn)出個別性、具體性和突發(fā)性等，可能是一個獨特事件，但又關(guān)系證券投資活動的成敗。但由于這種風險通常是個別因素導致，通常及時排查可以避免。因而非系統(tǒng)證券投資風險又稱之為可分散或可回避風險。
二、如何在證券投資風險管理中應用統(tǒng)計方法
（一）量化統(tǒng)計在證券投資風險管理中得到廣泛應用
隨著統(tǒng)計科學中量化理論研究結(jié)果的不斷深化，與此同時，Markowitz的證券投資組合理論在實際證券投資活動中的應用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實例中驗證加之投資者對防范投資風險意識的加強已經(jīng)成為現(xiàn)代證券投資風險管理中的一項重要工具。后又有美國斯坦福大學教授劉遵義運用比較、數(shù)量分析和模糊綜合評判等方法，對證券投資風險進行了量化研究。實踐證明，雖然主要運用于指導決策的手段偏好于個人投資，但通過組合理論和其他技術(shù)分析進行量化的統(tǒng)計工具逐漸被認同，逐漸變?yōu)槔硇酝顿Y規(guī)避風險的一般常用形式。定量統(tǒng)計對于證券投資活動中客觀存在的依賴關(guān)系進行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動和行為中潛在的風險對于活動的成敗起到至關(guān)重要的作用。
（二）均值-方差模型應用于證券投資風險管理
除定量分析外，根據(jù)常見的證券投資活動又結(jié)合統(tǒng)計分析方法逐漸演變出了一些特定的實用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據(jù)證券的期望收益率估測證券組合風險，投資者僅依靠證券的風險和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應區(qū)間風險最小化的投資活動中。
該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規(guī)模的投資決策，尤其是投資基金決策時。
該模型的意義就在于在滿足預期收益率情況下，使得組合證券投資的風險降低到最低。隨著參與投資證券活動種類的增多，組合證券投資的優(yōu)勢也隨之凸顯，證券投資風險也就越來越小。
（三）資本資產(chǎn)定價模型應用于證券投資風險管理
資本資產(chǎn)定價模型也是有特定適用類型的一種統(tǒng)計方法與證券投資風險管理相結(jié)合的實際應用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個相同周期投資項目，且只關(guān)心本項投資活動計劃周期內(nèi)的收益情況，同時投資者只能公開交易，市場環(huán)境無摩擦的投資情況下。
該種定價模型的意義就在于可以根據(jù)分析的結(jié)果區(qū)分證券類型，從而采取相應行動。當為進攻型證券時，系統(tǒng)風險高，但市場證券組合收益率呈現(xiàn)快升快降形勢。因此，當市場看漲時要買入。當為防御型證券時，系統(tǒng)風險雖然低，但收益率也呈現(xiàn)慢升慢降形勢。因此，當市場看跌時要買入。當系統(tǒng)風險等同于市場風險時，則購入證券漲勢與市場趨勢一致，需要根據(jù)市場情況行動。
無論哪種統(tǒng)計分析方法，共同目的只有一個即幫助投資人認清證券投資的風險，正確的評估當前投資行為的風險水平，及時采取相應的規(guī)避風險行動，從而確保投資活動的收益。
根據(jù)作者所在單位的多年跟蹤調(diào)查,證券投資與管理專業(yè)的學生畢業(yè)主要的對口工作崗位為證券公司、投資公司、股份公司證券部等單位從事投資以及客戶服務崗位工作,這些崗位對實戰(zhàn)能力要求較強,需要畢業(yè)生具備較強的投資咨詢能力和投資決策能力。因此,作為高職層次的投資管理類專業(yè),設(shè)置證券投資分析課程時應將投資咨詢和投資決策能力作為本課程的首要教學目標。具體來說,應該讓學生通過學習當前主流的證券投資分析方法和投資分析策略,能夠?qū)Ξ斊谧C券市場的總體趨勢和市場總體投資估值進行較為準確、合理的判斷,能夠根據(jù)經(jīng)濟形勢的變化尋找投資熱點,能夠為投資者進行產(chǎn)品推薦和提供投資操作建議,能夠在不同的市場行情實施成功率較高的投資操作等。因而,在對證券投資分析課程進行重構(gòu)時了必須服務于這一獨特的課程目標定位。
二、課程內(nèi)容重構(gòu)的實踐探索表
1.根據(jù)課程目標定位來選取教學內(nèi)容
當前傳統(tǒng)的證券投資分析課程內(nèi)容包括證券基本面分析(包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析)證券投資技術(shù)分析、證券組合管理理論、金融工程應用分析、投資操作策略等內(nèi)容,根據(jù)高職專業(yè)的面向證券行業(yè)一線崗位就業(yè)定位和以培養(yǎng)投資咨詢能力和投資決策能力為核心的課程目標定位,結(jié)合高職學生的認知特點和學習能力,高職的證券投資分析課程在內(nèi)容上舍棄了理論性強、難度較大的證券組合管理理論和金融工程應用分析兩個模塊,僅保留證券基本面分析(包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析)證券投資技術(shù)分析和投資操作策略三個模塊。
關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性，而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢，已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗，不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情，還能幫助學生增強感性認識，將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽，在教學過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應用，學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識，認識和把握相關(guān)證券投資實踐，而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢，即通過對各種影響證券價格因素的分析，來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多，而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段，來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向，一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上，通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實驗就是通過做模擬操作，給學生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點在各種技術(shù)的綜合應用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應用和熟練掌握上，而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反，如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上，效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前，大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少，對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上，所以，直接進人模擬投資分析過程，學生大多不能順利地進行實驗，甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂，實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術(shù)問題，而應該是技術(shù)問題，即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中，實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練，鞏固和應用各種證券投資理論知識，提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多，學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要，但在實驗過程中往往會忽視該過程，因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準備階段，將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗，忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中，技術(shù)分析往往被學生所推崇，但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn)，即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難，需要相應的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一，實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術(shù)，學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤，時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實驗，無助于學生應用各種理論知識的能力，不利于提高學生分析問題、解決問題的能力，同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面，因此，證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失，將使實驗的教學效果大打折扣第三，隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價值投資的理念正在被市場所廣泛接受，而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢，尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資，如同打牌時不看牌，風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學生的接受能力，與教科書中的理論相呼應，及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題，在該階段的實驗過程中，我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解，對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件，在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標，對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因為技術(shù)分析方法的原理以及應用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的，必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候，每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容，怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是，在基本分析技術(shù)
的實驗過程中，學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料，然后對資料進行分析得出結(jié)論，即當前的形勢如何，未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術(shù)等。
參考文獻
[1]王嘉，何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟，2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索，2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005.24(3)
關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標則在于學生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術(shù)問題,而應該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術(shù),學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經(jīng)濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產(chǎn)生感性認識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術(shù)
的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術(shù)等。
參考文獻
[1]王嘉,何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經(jīng)濟,2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索,2005.24(3)
關(guān)鍵詞：證券投資基金；監(jiān)管模式；監(jiān)管措施
中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）07-0-01
證券投資基金作為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中一種重要的投資工具，對于促進經(jīng)濟發(fā)展有著重要作用，目前我國證券投資基金的監(jiān)管體系已經(jīng)初步建立，但是由于我國證券投資基金的發(fā)展起步比較晚，監(jiān)管體系還不夠完善，與國外發(fā)達國家證券投資基金的監(jiān)管相比還存在著較大的差距，如何增強我國證券投資基金監(jiān)管的有效性，使我國證券投資基金科學化、規(guī)范化地發(fā)展，是當前我國證券投資基金發(fā)展面臨的重要問題。因此，研究我國證券投資基金的監(jiān)管模式與監(jiān)管措施具有十分重要的現(xiàn)實意義，鑒于此，筆者對我國證券投資基金的監(jiān)管模式與監(jiān)管措施進行了初步探討。
一、我國證券投資基金監(jiān)管模式的選擇
證券投資基金監(jiān)管的前提是對基金關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管模式的正確選擇。證券投資基金監(jiān)管模式主要有 “政府監(jiān)管”和以“行業(yè)自律”兩種，就“政府監(jiān)管”模式而言，這種管理模式存在著一定的缺陷，主要由于證券市場管理的艱巨性和復雜性，其涉及面廣、難度高和監(jiān)管內(nèi)容的多樣性，使得單靠政府管理機構(gòu)而缺少自律性組織的配合，很難實現(xiàn)既有效監(jiān)管又不過多行政干預的平衡。而“行業(yè)自律”模式通常把重點放在市場的有效運轉(zhuǎn)和保護證券交易所會員的利益上，對投資者利益往往沒有提供充分的保障；由于沒有立法做后盾，監(jiān)管手段較軟弱；不利于形成全國統(tǒng)一的法律規(guī)范。
目前，我國目前基金市場尚不成熟，還沒有建立起一種完善的誠信體系，市場機制還不能充分發(fā)揮作用。在我國金融市場中，基金監(jiān)管模式的選擇，應當在有效保護投資者利益不受侵犯的同時，高度關(guān)注效率與公平的平衡。在選擇證券投資基金的監(jiān)管模式時，不能單純依靠某一監(jiān)管主體，采用政府與自律管理的有機結(jié)合模式更符合我國國情。為保護基金持有人的利益，我國對基金管理人監(jiān)管制度應以政府監(jiān)管為牽引，對基金市場的發(fā)展進程進行宏觀引導和適度政策扶持，建立以基金管理人監(jiān)管為核心內(nèi)容的內(nèi)外有機結(jié)合的監(jiān)管體系。其中，內(nèi)部監(jiān)管主要包括基金管理人的管理費設(shè)計，以及基金持有人大會、基金托管人對基金管理人的監(jiān)督等等；而外部監(jiān)管主要包括政府監(jiān)管，市場機制、行業(yè)自律和社會監(jiān)督等方面。
二、我國證券投資基金監(jiān)管存在的問題
證券投資基金是金融市場上重要的投資工具，當前我國的證券投資基金監(jiān)管還存在著諸多亟待解決的問題，這些問題主要表現(xiàn)在相關(guān)法律體系不健全、外部監(jiān)管機制不完善和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理三個方面，其具體內(nèi)容如下：
1.相關(guān)法律體系不健全
當前我國投資基金法律監(jiān)管層次主要是以《證券投資基金法》為核心法律。而《證券法》作為證券行業(yè)的基本法，是對基金業(yè)市場主體及其運作進行規(guī)范的法律。其中，《證券投資基金法》在涉及證券投資監(jiān)管方面的法律條文規(guī)定較為粗放，和《公司法》、《證券法》等法律條文銜接不夠緊密，現(xiàn)行《證券投資基金法》和《證券法》都沒有對從業(yè)人員買賣證券做出明確規(guī)定，與國際成熟市場的規(guī)范標準有較大差距，難以從立法角度全面保護基金投資人利益，而且其條文多為原則化的表述，基金管理人與受益人發(fā)生利害沖突的行為形態(tài)萬千，缺乏對實際操作的指導。
2.外部監(jiān)管機制不完善
外部監(jiān)管機制不完善主要是指證監(jiān)會的監(jiān)管力度不足和基金行業(yè)自律監(jiān)管虛化兩個方面的內(nèi)容。在證監(jiān)會的監(jiān)管力度不足方面，我國對證券投資基金證監(jiān)會監(jiān)管不到位，監(jiān)管力度仍然不足。主要是由于對基金的信息披露以及保護投資者利益等監(jiān)管力度仍然不夠。在基金行業(yè)自律監(jiān)管虛化方面。目前證券業(yè)的自律機構(gòu)沒有形成有效的監(jiān)督機制，主要是由兩個方面的原因造成的，一是由于現(xiàn)行體制中的證券業(yè)協(xié)會、證券交易所等基本受制于證監(jiān)會的集中管理；二是由于我國自律監(jiān)管的立法不完備，自律機構(gòu)的組織機構(gòu)和規(guī)則的發(fā)展不同步造成的。
3.內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理
在公司治理結(jié)構(gòu)的模式選擇上，我國基金管理公司實行的是董事會和監(jiān)事會并存的二元結(jié)構(gòu)體制，董事會處于基金治理的核心，受監(jiān)事會的監(jiān)督，兩者均向股東大會負責，使得股東大會的決策和監(jiān)督無法達到最佳的水平。二元結(jié)構(gòu)體制構(gòu)架下監(jiān)事會監(jiān)督作用非常薄弱，在我國，經(jīng)常出現(xiàn)基金托管人反而與基金管理人站在同一立場上，損害投資者利益的情況。我國的基金持有人往往人數(shù)眾多而且高度分散，絕大多數(shù)基金持有人偏好于短線操作以博取差價利潤，由于持有人監(jiān)管成本太高、不具備專業(yè)知識因而無從發(fā)揮投資基金的專家理財優(yōu)勢等，使得持有人大會的實踐結(jié)果并不理想，減弱了基金持有人的監(jiān)督功能。
三、完善我國證券投資基金監(jiān)管的措施
為進一步提高我國證券投資基金的監(jiān)管水平，針對上述我國證券投資基金監(jiān)管中出現(xiàn)的問題，完善我國證券投資基金監(jiān)管的措施可以從健全相關(guān)法律體系、完善外部監(jiān)管機制和加強內(nèi)部監(jiān)管建設(shè)三個方面入手，下文將逐一進行分析。
1.健全相關(guān)法律體系
那么怎樣提高證券投資的教學效果，培養(yǎng)出既有理論基礎(chǔ)又有實踐操作技能和創(chuàng)新能力的金融人才是金融教學人員應該思考的問題。從事《證券投資學》課程教學的老師大多習慣于“填鴨式”的課堂知識性的介紹和理論性的概括，由于該課程理論性較強，涉及的理論較多，如果純粹講授理論顯得晦澀難懂且枯燥，不容易引起學生興趣，也不利于學生對知識的理解吸收。因此，對于證券投資理論的教學，我們都知道只有在教學中注意理論聯(lián)系實際才能收到好的效果。
作為一名在高職院校擔任證券投資學課程的教師，我深刻體會到要以要以提高學生應用能力、創(chuàng)新實踐能力和綜合分析能力為主，必須從教學方法著手進行改革，以逐步提高課程的教學效果。 證券投資學課程是一門理論和實際緊密結(jié)合的課程，課程建設(shè)重點主要包括課堂理論教學和實踐教學。
我們知道理論知識是形成實踐能力、應用能力的基礎(chǔ)。能力在掌握一定知識的基礎(chǔ)上經(jīng)過培養(yǎng)訓練和實踐鍛煉才能形成。因此學生們首要任務是要打好堅實的理論基礎(chǔ)，為以后的實踐課程做準備。有些人提出作為高職院校應該減少理論課程的學習，我認為理論是實踐的基礎(chǔ)，沒有根基的房子穩(wěn)固嗎？只不過是我們沒有找到一種行之有效的教學方法。如果直接刪除或者減免的話，一方面把技能的根基刪除掉了，另一方面學生考取執(zhí)業(yè)資格證的知識哪里來？我們應該知道現(xiàn)在的職業(yè)資格證還是注重對基礎(chǔ)理論的考核！如何讓學生更好的理解理論、掌握理論那就要看教師們?nèi)绾螌虒W設(shè)計規(guī)劃了。
《證券投資學》課程從理論上闡述了證券投資的風險與收益，揭示了證券市場發(fā)展對國民經(jīng)濟的影響；財政、貨幣政策對證券市場的影響，《證券投資學》教學內(nèi)容包括證券投資工具和證券市場、證券投資的基本面分析、證券投資技術(shù)面分析、投資組合的管理和市場監(jiān)管等五大方面，涉及到了經(jīng)濟學、金融學、投資學、市場學、管理學及其他眾多學科內(nèi)容。因此，該課程先行的知識儲備要求比較高，理論抽象，增加了教與學的難度。另一方面，該課程基礎(chǔ)知識部分概念多，其中的專有名詞更多，教師在講授時要遵循習慣稱謂和用法，又要將學生不熟悉的概念解釋清楚，在之后的實踐部分要不斷重復基礎(chǔ)知識部分的概念，幫助學生理解運用。
我們都知道證券投資本身實踐性比較強，如果按照教材照本宣科，不容易激發(fā)學生學習的興趣。那么如何讓學生更好的掌握理論的同時而在實踐中又取得成效？那就一定要讓學生對這么課程產(chǎn)生興趣。這就是我要說的實踐教學。
在整個證券投資實踐教學里面，我認為最適合高職高專院校學生的教學方法就是案例教學和模擬交易教學二部分。
第一：案例教學
案例教學是行之有效的教學方法，在證券投資的教學中，結(jié)合教學重點，通過借助多媒體手段可以使抽象的原理簡單化，充分開展案例教學，有利于提高學生的分析能力。 如何根據(jù)教學內(nèi)容選擇適合的案例、通過案例達到什么目的，如何設(shè)計案例的展示，如何提出思考問題、開展小組討論這些，都是證券投資學中案例教學中應反復思考的問題。
老師在教學過程中講述某一理論時，增加案例，利用近期涉及該理論的現(xiàn)實問題為學生講解。教師將書本理論與現(xiàn)實結(jié)合的講解方式，實際上有利于將深奧的理論變成學生可以直接理解的現(xiàn)實，降低了學生理解理論知識的難度。學生既可以加深對所學知識的理解，又可以激發(fā)他們對現(xiàn)實問題的思考，同時提高了他們的理論聯(lián)系實際的能力。 比如：利用相關(guān)軟件對學生進行證券投資基本分析的案例教學。證券投資的基本分析是指根據(jù)宏微觀經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等學科的研究及其基本原理，通過對決定證券投資價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標、經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展和公司財務狀況的分析，評估證券的合理價位，從而提出相應投資建議的證券投資分析方法。進行教學的時候可以根據(jù)證券投資基本分析的三個層面：宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)經(jīng)濟分析、微觀經(jīng)濟分析引導學生探討在當前狀況下投資哪類、哪只股票是比較合適的。先要問一系列的問題如：當前我國的宏觀經(jīng)濟狀況如何？哪個行業(yè)在這樣一個宏觀環(huán)境中屬于優(yōu)勢行業(yè)？在這個行業(yè)中哪個企業(yè)是龍頭企業(yè)，對整個行業(yè)的發(fā)展起較大作用？然后從相關(guān)軟件中查找需要數(shù)據(jù)，分別對各層次進行分析，最后選出具體的投資對象。經(jīng)過這樣的案例講解，學生會恍然大悟：原來可以這樣來選擇投資的對象。
對于技術(shù)分析法涉及大量的指標分析和圖形分析K線圖、形態(tài)分析、缺口理論、移動平均線分析、成交量分析等，若采取傳統(tǒng)教學模式，教師得現(xiàn)場設(shè)計黑板，描畫技術(shù)圖形，列舉證券投資實例，還要通過觀色、個別提問方式從學生那里獲取反饋信息。課堂時間里有效利用率比較低，原本有趣的知識在學生看來也索然無味。如果通過多媒體創(chuàng)作手段，可以將以上理論結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料案例，用立體的圖表編寫出來形象生動的圖形。例如，用MicrosoftPowerpoint和Authorware繪制出K線以及各種K線圖組合，通過大小、形狀、色彩、修飾等屬性來突出關(guān)鍵圖形和指標，同時利用PPT的動畫演示，形象地講解移動平均線法則；運用動畫技術(shù)，貼切、生動地向?qū)W生們展示出股票交易的全過程，加強學生們的直觀感受和對理論知識的理解。
第二：模擬交易教學
對于證券投資學模擬交易教學是通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種行情的分析軟件對證券交易進行動態(tài)觀察，并結(jié)合教學的內(nèi)容進行大體上的模擬分析和判斷，對證券投資學課程的主要內(nèi)容進行實際驗證從而達到理論和實際的有效結(jié)合。全程跟蹤大盤指標 同時選擇有代表性的股票，主要是為了解決教學案例的連續(xù)性和讓學生聯(lián)系實際更好的活學活用。證券市場是變化莫測的，證券投資者面對的是以股票市場為中心的資本市場，通過鏈接互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的股票、期貨、外匯等市場行情。
總結(jié)自己這幾年教學的經(jīng)驗，深知這門課程有大量的理論知識，必須得讓學生掌握。如果大量枯燥的理論知識“一鍋灌”的話，不能很好地與實踐動手操作方式結(jié)合，學生的學習興趣會大打折扣甚至厭學這門課程，教學效果肯定不會達到理想狀態(tài)。但又不能將其和其他實訓課程的教學模式，如計算機教學中常用的“任務驅(qū)動法”教學模式，“死抄照搬”地套用在證券投資的課程教學上來，為此，我們應該讓學生身處證券市場中，切身體會股票市場中的風險與成功的感受。
每個學生通過模擬交易，在交易帳戶上的盈虧將綜合反映學生的操盤能力和水平，這種操盤能力是學生在運用書本基礎(chǔ)知識上的綜合表現(xiàn)。
通過學生自己所選擇或跟蹤的證券的價格和價值的對比，認識價格的市場特性。證券投資價值分析涵蓋一些有價證券如：債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時的（下轉(zhuǎn)第27頁）（上接第120頁）有限，課堂上不可能一一進行嘗試和驗證的，只能選取個別特例重點內(nèi)容進行驗證。比如：債券的價值驗證比較直觀，通過驗證，要讓學生把握和了解影響債券價格的因素。
結(jié)合熱點實盤講評。這里的講評主要由學生完成，是強化實盤教學效果的延伸。內(nèi)容上包括三個方面，即基本面分析部分和技術(shù)面分析部分的專門討論課以及市場熱點的臨時性評論。
加強實驗課及模擬教學的分量。主要為了提高學生的實際操作能力，我們學院有著完備的金融證券類實驗室，準備在今年投入使用，讓學生通過一人一機的證券投資模擬操作，給學生創(chuàng)造一個仿真的操作環(huán)境，讓學生熟悉證券投資的整個過程，增強學生的實際操盤能力，讓學生在實驗室中通過模擬交易系統(tǒng)來熟悉操作要領(lǐng)。通過證券模擬實驗， 不僅能激發(fā)學生的學習熱情度， 還能幫助學生增強感性認識， 將課程的一些有關(guān)知識融會貫通。同時達到把理論和實踐相結(jié)合的目的，從而使知識的傳授更加具有應對性。為了提高學習興趣，激發(fā)學生積極性，也為了學生能夠?qū)W以致用，在證券投資學課程講到一定階段時，可以讓學生參加一些社會上的專業(yè)競賽，如組織學生參與某些金融期貨經(jīng)紀公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽或以我們學院為主舉辦炒股大賽等，通過這些途徑，學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理， 也能夠較好的掌握相應的證券投資分析技能， 有利于學生學習和接受新的知識，同時促進理論知識的吸收并且讓學生學習的知識能夠活學活用、學以致用。 充分利用現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，最大限度地提高這門課程的效果。
參考文獻：
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