時(shí)間：2023-07-31 09:20:47
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
1 背景分析
某集團(tuán)公司作為國(guó)有科研機(jī)構(gòu)，管理并考核組成產(chǎn)業(yè)板塊的十余家全資、控股產(chǎn)業(yè)子公司，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，是該集團(tuán)母公司必須承擔(dān)的責(zé)任。
在產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期，各公司大多出現(xiàn)過(guò)“一管就死、一放就亂”的尷尬局面，近些年在扁平化管理要求下，母公司產(chǎn)業(yè)管理能力增強(qiáng)，信息化管理水平提高，對(duì)產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行了比較全面的管控，產(chǎn)業(yè)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了跨越式提升。
但在往年考核中，母公司只考核產(chǎn)業(yè)公司的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和新簽合同額三項(xiàng)指標(biāo)，隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的壯大，在實(shí)際管理中出現(xiàn)了兩個(gè)突出問(wèn)題：
①產(chǎn)業(yè)公司出于規(guī)避母公司提出的規(guī)模和效益不斷增長(zhǎng)的要求，在期初申報(bào)指標(biāo)時(shí)非常保守，盡量為實(shí)際完成情況留有余地，并在已完成下達(dá)指標(biāo)的前提下隱瞞收入、利潤(rùn)等，為下一年指標(biāo)減少基數(shù)壓力，使得母公司下達(dá)的指標(biāo)與實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力之間存在很大差異，而這個(gè)差異又會(huì)影響下一年度指標(biāo)下達(dá)的基數(shù)，使得偏差以賬務(wù)調(diào)整和指標(biāo)下達(dá)這兩個(gè)互相影響的方式不斷滾動(dòng)續(xù)存下去，造成財(cái)務(wù)管理、分析的持續(xù)性被動(dòng)。
②產(chǎn)業(yè)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大并沒有帶來(lái)現(xiàn)金凈流量的明顯改觀，應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)速度過(guò)快，有限資源被超常占用，產(chǎn)業(yè)公司在每次產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)上不斷提出資金得不到滿足、人員和場(chǎng)地不夠用等問(wèn)題，母公司財(cái)務(wù)、人事等部門疲于應(yīng)對(duì)，卻無(wú)法從規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)在因素上予以解決。
2 一種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)類指標(biāo)考核方法
2.1 考核方法的設(shè)計(jì)思路
考核方法采用評(píng)分制，通過(guò)對(duì)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)及其對(duì)應(yīng)的權(quán)重分?jǐn)?shù)和調(diào)節(jié)系數(shù)的組合評(píng)分，達(dá)到量化經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、動(dòng)態(tài)管理的目的。
關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、新簽合同額、合同到款額等5項(xiàng)，根據(jù)各產(chǎn)業(yè)公司的期初下達(dá)指標(biāo)規(guī)模分配設(shè)置權(quán)重分?jǐn)?shù)。依據(jù)對(duì)各產(chǎn)業(yè)公司的發(fā)展定位和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)要求設(shè)定指標(biāo)值，根據(jù)實(shí)際完成情況計(jì)算出關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的基本得分。
設(shè)定人均EVA系數(shù)、單位面積EVA系數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)、新簽合同額增長(zhǎng)率系數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù)等8項(xiàng)調(diào)節(jié)系數(shù)，分別對(duì)應(yīng)調(diào)節(jié)各項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)。
2.1.1 總體評(píng)分公式
①關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)年度得分=經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分+利潤(rùn)總額指標(biāo)得分+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分+新簽合同額指標(biāo)得分+合同到款額指標(biāo)得分。
②單項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)得分=基本得分×對(duì)應(yīng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的調(diào)節(jié)系數(shù)。
2.1.2 權(quán)重分?jǐn)?shù)的分配
對(duì)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、新簽合同額和合同到款額等五項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)分別制訂權(quán)重分?jǐn)?shù)分配標(biāo)準(zhǔn)。由于每個(gè)產(chǎn)業(yè)公司存在規(guī)模差異，其關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)權(quán)重分?jǐn)?shù)的合計(jì)數(shù)可能不同，但都大于90分、小于140分：
①利潤(rùn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入等兩項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)各為20分，新簽合同額指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)為10分，各權(quán)重分?jǐn)?shù)的計(jì)算公式為：權(quán)重分?jǐn)?shù)=權(quán)重基數(shù)×（1+單個(gè)產(chǎn)業(yè)公司某項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)值÷所有產(chǎn)業(yè)公司某項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)合計(jì)數(shù)）。
②經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和合同到款額等兩項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為固定值，其中經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為25分，合同到款額指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為15分，都不再按照規(guī)模調(diào)節(jié)。
2.1.3 標(biāo)桿值選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)的標(biāo)桿值，以考核時(shí)該調(diào)節(jié)指標(biāo)完成情況排名位于中間的產(chǎn)業(yè)公司平均完成值為基礎(chǔ)，按照母公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展年度目標(biāo)浮動(dòng)一定比例后確定。
2.1.4 調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取值
依據(jù)調(diào)節(jié)指標(biāo)的導(dǎo)向程度，以數(shù)據(jù)測(cè)算為基礎(chǔ)，對(duì)調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)設(shè)定了[0.7，1.2]、[0.7，1.1]兩個(gè)取值范圍。當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值處于浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)時(shí)，每個(gè)調(diào)節(jié)指標(biāo)在一個(gè)取值范圍內(nèi)線性取值；當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值低于或高于浮動(dòng)區(qū)間時(shí)，分別取系數(shù)最低值或系數(shù)最高值。
2.1.5 調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動(dòng)區(qū)間選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動(dòng)區(qū)間以調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取1時(shí)為基準(zhǔn)點(diǎn)，上下浮動(dòng)一定區(qū)間，使浮動(dòng)區(qū)間既能涵蓋多數(shù)波動(dòng)，又能為調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)線性取值提供依據(jù)。
2.2 考核方法詳解
2.2.1 經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分
經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以人均EVA系數(shù)和單位面積EVA系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為經(jīng)濟(jì)增加值的調(diào)節(jié)系數(shù)。）
①經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）：完成值÷指標(biāo)值
②人均EVA系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③單位面積EVA系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.2 利潤(rùn)總額指標(biāo)得分
利潤(rùn)總額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為利潤(rùn)總額的調(diào)節(jié)系數(shù)）。
①利潤(rùn)總額：完成值÷指標(biāo)值
②盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)參考國(guó)資委效能評(píng)價(jià)目標(biāo)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.3 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)的簡(jiǎn)均數(shù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的調(diào)節(jié)系數(shù)）
①主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：完成值÷指標(biāo)值
②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在70%～110%時(shí)，線性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時(shí)取0.7，≥110%時(shí)取1.1；目標(biāo)值：考核時(shí)取產(chǎn)業(yè)公司上年實(shí)際完成值的調(diào)整數(shù)，年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂。目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；≤50%時(shí)取0.7，≥133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.4 新簽合同額指標(biāo)得分
新簽合同額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以新簽合同額增長(zhǎng)率作為新簽合同額的調(diào)節(jié)系數(shù)。）
①新簽合同額：完成值÷指標(biāo)值
②新簽合同額增長(zhǎng)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在50%～133.33%時(shí)，線性取0.7～1.2的系數(shù)；小于或等于50%時(shí)取0.7，大于或等于133.33%時(shí)取1.2；目標(biāo)值：考核時(shí)取標(biāo)桿值，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.5 合同到款額指標(biāo)得分
合同到款額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)（以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為合同到款額的調(diào)節(jié)系數(shù)）
①合同到款額：完成值÷指標(biāo)值
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù)：完成值÷目標(biāo)值在70%～110%時(shí)，線性取0.7～1.1的系數(shù)；≤70%時(shí)取0.7，≥110%時(shí)取1.1；目標(biāo)值：考核時(shí)取產(chǎn)業(yè)公司上年實(shí)際完成值的調(diào)整數(shù)，年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂，目標(biāo)值應(yīng)大于0。
3 此考核方法的作用
3.1 還原了實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資金管理和財(cái)務(wù)分析受益
較大程度還原了產(chǎn)業(yè)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，指標(biāo)下達(dá)值和完成值的真實(shí)性、準(zhǔn)確性得到明顯提高，財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)得到優(yōu)化，資金管理和財(cái)務(wù)分析受益。
通過(guò)對(duì)權(quán)重分?jǐn)?shù)的動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)，以及調(diào)節(jié)系數(shù)標(biāo)桿值的選取，各產(chǎn)業(yè)公司在期初指標(biāo)申報(bào)階段存在規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)、在當(dāng)期指標(biāo)完成階段存在效率競(jìng)爭(zhēng)。
①權(quán)重分?jǐn)?shù)的可變區(qū)間為不同規(guī)模的產(chǎn)業(yè)公司提供了“高起點(diǎn)”和“低起點(diǎn)”的選擇機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)公司可以通過(guò)提高期初指標(biāo)數(shù)的方式在該指標(biāo)合計(jì)數(shù)中占據(jù)較大的比例，從而爭(zhēng)取到更多的權(quán)重分?jǐn)?shù)，為年度考核獲得高分打下基礎(chǔ)；但如果產(chǎn)業(yè)公司的指標(biāo)上報(bào)數(shù)超出了自身實(shí)力范圍，盡管能獲得較高的期初權(quán)重分?jǐn)?shù)，但通過(guò)調(diào)節(jié)系數(shù)的不對(duì)等調(diào)節(jié)（調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定在[0.7，1.2]和[0.7，1.1]，對(duì)基礎(chǔ)得分的調(diào)減幅度大于調(diào)增幅度），年度考核仍然無(wú)法獲得高分。
②如果產(chǎn)業(yè)公司期初指標(biāo)數(shù)偏低，其權(quán)重分?jǐn)?shù)將處于較低水平，即使當(dāng)年實(shí)際完成情況良好并取得了較高的調(diào)節(jié)系數(shù)，仍會(huì)因基礎(chǔ)得分偏低而失去年度考核得高分的機(jī)會(huì)。
3.2 財(cái)務(wù)管理工作得到進(jìn)一步延伸和深化
1．銷售額
銷售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營(yíng)規(guī)模是連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。但目前對(duì)銷售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣場(chǎng)出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場(chǎng)零售額等，都不明確，從而使得各個(gè)公司上報(bào)的數(shù)據(jù)沒有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。
理論上說(shuō)，以不含稅銷售額比較各個(gè)公司的銷售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會(huì)有差異。
對(duì)于賣場(chǎng)出租部分的銷售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣場(chǎng)銷售額，目前仍存在著爭(zhēng)議。有的認(rèn)為，賣場(chǎng)出租部分的銷售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷售，對(duì)于連鎖企業(yè)而言，這部分銷售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷售是在賣場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣場(chǎng)整體的銷售能力，因此，將賣場(chǎng)作為一個(gè)整體看待，這部分銷售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷售額。筆者認(rèn)為，從會(huì)計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)賣場(chǎng)出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。同樣的問(wèn)題也涉及到連鎖加盟店的銷售額，從會(huì)計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。在收集各連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)銷售額數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。
此外，銷售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣場(chǎng)零售額，賣場(chǎng)批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷售能力。
2．銷售毛利率
銷售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營(yíng)的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價(jià)，商品價(jià)格一般都較低，超市要提高銷售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對(duì)就高。因此，在超市競(jìng)爭(zhēng)激烈。商品售價(jià)都較低的條件下，銷售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。
在銷售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問(wèn)題首先是上述銷售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時(shí)的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷售毛利時(shí)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一般在銷售額中占有較大比重，因此，對(duì)計(jì)算企業(yè)銷售毛利率的影響很大。按一般會(huì)計(jì)原理，銷售毛利應(yīng)該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，因此，銷售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會(huì)計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。
3．凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)
該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問(wèn)題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說(shuō)，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤(rùn)是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個(gè)時(shí)期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，因此，以凈資產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。
此外，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會(huì)涉及到少數(shù)股東權(quán)益問(wèn)題。理論界對(duì)于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來(lái)說(shuō)，由于在合并報(bào)表上反映的凈利潤(rùn)已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。
4．單位面積年銷售額
單位面積年銷售額是分析連鎖超市營(yíng)運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)，一般是按年銷售額除以賣場(chǎng)面積來(lái)計(jì)算的，即：
單位面積年銷售額=年銷售額／賣場(chǎng)面積
該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷售額的計(jì)算口徑外，對(duì)于賣場(chǎng)面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣場(chǎng)的計(jì)租面積來(lái)計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來(lái)計(jì)算的。一般來(lái)說(shuō)，分子——銷售額中如果不包括賣場(chǎng)中出租面積的銷售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣場(chǎng)面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣場(chǎng)其他面積如：收貨部、電梯間、主過(guò)道等是否計(jì)入賣場(chǎng)面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷售，但也是賣場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。
5．存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售額／存貨余額
機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中業(yè)務(wù)規(guī)模最大的險(xiǎn)種，長(zhǎng)期以來(lái)困擾著保險(xiǎn)企業(yè)的高賠付率問(wèn)題隨著全國(guó)各地車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的扭虧為盈而逐漸得到解決。自2009年以來(lái)全國(guó)各地車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)不同程度地實(shí)現(xiàn)了盈利，據(jù)《楚天金報(bào)》2010年5月31日?qǐng)?bào)道，2010年一季度湖北省車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)整體扭虧，這是自2007年以來(lái)全行業(yè)首次盈利。而過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均利潤(rùn)率在-7%左右，根本無(wú)法盈利。隨著汽車市場(chǎng)的不斷壯大，私家車越來(lái)越多，比如武漢市私人小汽車平均每年增長(zhǎng)20%，機(jī)動(dòng)車保有量已經(jīng)于2010年8月份突破100萬(wàn)兩，因此機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)也越來(lái)越受到公眾的關(guān)注，保險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)時(shí)不得不與時(shí)俱進(jìn)，緊盯市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格的調(diào)整、銷售渠道的創(chuàng)新、服務(wù)的創(chuàng)新，力爭(zhēng)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持支柱險(xiǎn)種的盈利。
本文對(duì)湖北保險(xiǎn)市場(chǎng)上的近20家經(jīng)營(yíng)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的企業(yè)的車險(xiǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深入分析，比較各企業(yè)的車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，為激烈競(jìng)爭(zhēng)的車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者提供決策依據(jù)。
二、湖北省車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)呈現(xiàn)的新特點(diǎn)
車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)一直是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的重頭戲，湖北省作為中部六省市中的龍頭，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模越來(lái)越大，在激烈的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，各競(jìng)爭(zhēng)主體紛紛進(jìn)行創(chuàng)新以適應(yīng)日益規(guī)范的市場(chǎng)，使得近年來(lái)湖北車險(xiǎn)市場(chǎng)上呈現(xiàn)出一系列新的特點(diǎn)。
（一）競(jìng)爭(zhēng)朝著規(guī)范有序的方向發(fā)展 競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制是市場(chǎng)發(fā)揮作用的重要機(jī)制，但是沒有秩序的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)破壞競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作用的發(fā)揮。三年前，湖北省車險(xiǎn)價(jià)格戰(zhàn)異常激烈，一些人將車險(xiǎn)價(jià)格打三四折出售，在隨后的幾年，監(jiān)管部門一直在整頓車險(xiǎn)市場(chǎng)的“亂打折”，出臺(tái)一系列管理規(guī)定，采取正式與非正式的監(jiān)管手段，扭轉(zhuǎn)了車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序的局面。隨著大宗車險(xiǎn)業(yè)務(wù)紛紛采取公開招標(biāo)的方式選擇承保機(jī)構(gòu)，過(guò)去一些不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段以及保險(xiǎn)企業(yè)互相攻擊對(duì)方、挖墻腳的現(xiàn)象也在減少。各家經(jīng)營(yíng)主體在一種公開透明的平臺(tái)上文明競(jìng)爭(zhēng)。
（二）價(jià)格不再是競(jìng)爭(zhēng)的唯一手段 服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)成為制勝法寶。在過(guò)去車險(xiǎn)市場(chǎng)的價(jià)格折扣是業(yè)內(nèi)最大的，各種明折與暗折加起來(lái)使得保險(xiǎn)公司最后收取的保費(fèi)極低，最后的結(jié)果是保險(xiǎn)公司車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)虧損，投保人難以享受到高質(zhì)量的售后服務(wù)，這種惡性循環(huán)導(dǎo)致車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)成為保險(xiǎn)企業(yè)的雞肋，食之無(wú)味，棄之可惜。近年來(lái)，各保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體痛定思痛，逐漸拋棄了這種飲鴆止渴的做法。而市場(chǎng)信息的公開透明遏制了車險(xiǎn)價(jià)格的惡性競(jìng)爭(zhēng)，車輛出險(xiǎn)信息共享平臺(tái)的推出為嚴(yán)格執(zhí)行車險(xiǎn)費(fèi)率優(yōu)惠的相關(guān)規(guī)定提供了依據(jù)，防范了投保人的道德風(fēng)險(xiǎn)，堵住了車險(xiǎn)費(fèi)率優(yōu)惠的漏洞。各經(jīng)營(yíng)主體將車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的重心轉(zhuǎn)到服務(wù)上來(lái)。比如平安產(chǎn)險(xiǎn)于2011年3月份與東風(fēng)本田汽車有限公司在武漢簽署了“總對(duì)總”車輛保險(xiǎn)戰(zhàn)略合作協(xié)議，客戶出險(xiǎn)后，可享受報(bào)案、理賠、維修打包的一站式服務(wù)，從而出現(xiàn)了武漢市首款專屬車險(xiǎn)產(chǎn)品，將車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)契合為汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的一個(gè)環(huán)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展與車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的雙贏格局。
（三）營(yíng)銷渠道不斷創(chuàng)新 電話銷售成為車險(xiǎn)營(yíng)銷的主渠道。車險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及千家萬(wàn)戶，是比較適合于個(gè)人銷售的產(chǎn)品，也正因此，在車險(xiǎn)營(yíng)銷過(guò)程中，個(gè)人人隊(duì)伍曾經(jīng)發(fā)揮了巨大的作用。但是隨著電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，電話營(yíng)銷和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷正逐漸取代個(gè)人營(yíng)銷員成為車險(xiǎn)營(yíng)銷的主渠道，而電銷和網(wǎng)銷顯而易見的優(yōu)勢(shì)既節(jié)約了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，又降低了車險(xiǎn)價(jià)格，使保險(xiǎn)企業(yè)和客戶都得到了實(shí)惠。因此，車險(xiǎn)營(yíng)銷正經(jīng)歷一場(chǎng)渠道革命，將對(duì)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。同時(shí)，渠道的創(chuàng)新還帶動(dòng)了服務(wù)的創(chuàng)新。比如中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)武漢市分公司電子商務(wù)部作為人保在全國(guó)第一批開通電話車險(xiǎn)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，截止至2010年11月底，該部2010年電話車險(xiǎn)實(shí)收保費(fèi)達(dá)到1.033億元，同期增幅164%，成為人保財(cái)險(xiǎn)武漢全市系統(tǒng)第二家保費(fèi)過(guò)億的支公司，也是全國(guó)第四家保費(fèi)過(guò)億元的電銷經(jīng)營(yíng)單位。 目前該部已形成了包括免費(fèi)送單上門、電話咨詢、 快速理賠、 理賠回訪、車務(wù)服務(wù)等在內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程。
三、湖北省各保險(xiǎn)企業(yè)機(jī)動(dòng)車輛經(jīng)營(yíng)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析
本文主要選取下列財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)湖北車險(xiǎn)市場(chǎng)近20家企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行比較分析：
（一）承保機(jī)動(dòng)車臺(tái)數(shù) 機(jī)動(dòng)車承保臺(tái)數(shù)及其增長(zhǎng)率是反映企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的重要指標(biāo)，是保費(fèi)收入的直接來(lái)源。由圖1可知，2010年湖北省機(jī)動(dòng)車輛承?？偱_(tái)數(shù)為427.38萬(wàn)臺(tái)，其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計(jì)承保數(shù)量達(dá)到319.53臺(tái)，占比達(dá)75%，其他十幾家企業(yè)總共占25%。全省承保臺(tái)數(shù)增長(zhǎng)率為34.48%，其中人保、太保和平安三家企業(yè)平均承保臺(tái)數(shù)增長(zhǎng)率為78.3%，遠(yuǎn)高于全省水平。從數(shù)據(jù)看，投保人仍然選擇老資格的品牌企業(yè)作為投保首選，而國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)三巨頭占據(jù)機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)市場(chǎng)的四分之三的份額，足見品牌的力量。
（二）機(jī)車險(xiǎn)保費(fèi)收入及其增長(zhǎng)率比較 保費(fèi)收入及其增長(zhǎng)率是體現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)拓展能力的重要指標(biāo)。由圖2可知，2010年全省機(jī)車險(xiǎn)保費(fèi)收入764149.06萬(wàn)元，其中人保、太保和平安三巨頭保費(fèi)合計(jì)509757.55萬(wàn)元，占比約66%。保費(fèi)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)的業(yè)務(wù)后勁，2010年全省保費(fèi)收入增長(zhǎng)率為45.73%，其中平安漲幅最大，達(dá)到124.47%，顯示了該企業(yè)超強(qiáng)的增長(zhǎng)后勁。
（三）機(jī)車險(xiǎn)賠款支出及賠付率比較 賠款支出及綜合賠付率反映了保險(xiǎn)公司的償付能力，通過(guò)對(duì)各企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比分析，可以檢驗(yàn)各企業(yè)承保機(jī)車險(xiǎn)的質(zhì)量。由圖3可知，2010年全省賠款支出352759.41萬(wàn)元，其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計(jì)賠款支出230090.83萬(wàn)元；全省綜合賠付率64.67%，其中渤海保險(xiǎn)的綜合賠付率最高，達(dá)到96.73%。全省機(jī)車險(xiǎn)賠付水平比較穩(wěn)定。
（四）承保利潤(rùn)及利潤(rùn)率比較 車險(xiǎn)作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的最大險(xiǎn)種，其承保利潤(rùn)及利潤(rùn)率指標(biāo)直接反映了經(jīng)營(yíng)的績(jī)效。由圖4可知，2010年湖北車險(xiǎn)市場(chǎng)首次出現(xiàn)扭虧為盈，雖然各家企業(yè)盈利水平有高有低，其中華泰保險(xiǎn)機(jī)車險(xiǎn)承保利潤(rùn)率最高，達(dá)到25.78%；有五家企業(yè)仍然沒有擺脫虧損的局面，但總體趨勢(shì)是車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)開始成為保險(xiǎn)企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源，這為車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)打下了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也是市場(chǎng)監(jiān)管和市場(chǎng)創(chuàng)新的初見成效的具體體現(xiàn)。
四、綜合評(píng)價(jià)
車輛保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)既關(guān)系到保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，又是公眾最為關(guān)注的險(xiǎn)種，所以對(duì)車險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)范與監(jiān)管成為一個(gè)長(zhǎng)期的任務(wù)。從2011年1~4月的發(fā)展趨勢(shì)看，機(jī)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)無(wú)論是從承保臺(tái)數(shù)還是保費(fèi)收入都比去年同期有增長(zhǎng)，其中承保臺(tái)數(shù)較去年同期增長(zhǎng)18.41%，保費(fèi)收入較去年同期增長(zhǎng)8.13%；而全省綜合賠付率為62.02%，低于全國(guó)機(jī)車險(xiǎn)綜合賠付率0.4個(gè)百分點(diǎn)。因此，湖北車險(xiǎn)市場(chǎng)在過(guò)去的基礎(chǔ)上只要進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序、創(chuàng)新營(yíng)銷渠道、注重提升服務(wù)質(zhì)量，車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效會(huì)逐步穩(wěn)定上升。
另一方面，湖北車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)取得成績(jī)的同時(shí)，也仍然存在著一些不容忽視的問(wèn)題。比如在車險(xiǎn)承保環(huán)節(jié)、車險(xiǎn)理賠機(jī)制、險(xiǎn)種設(shè)置等方面還需要進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，在成本核算方面需加大力度。只有扎實(shí)推進(jìn)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)上規(guī)模、上層次，從收支兩個(gè)方面鞏固車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)取得的成績(jī)，湖北車險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)才能真正地扭虧為盈。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)警;評(píng)價(jià)指標(biāo)體系;設(shè)計(jì);應(yīng)用
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,每個(gè)企業(yè)都要面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境和不確定因素,因此,企業(yè)必須設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,預(yù)先診斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆,并采取相應(yīng)預(yù)防措施,將財(cái)務(wù)危機(jī)消滅于萌芽階段。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的原則
財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的重要內(nèi)容,建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇是否恰當(dāng),企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)遵循以下原則。
(一)預(yù)測(cè)性原則
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的目的是為企業(yè)提供財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警判斷依據(jù),通過(guò)分析財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo),可以預(yù)先診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)所選定的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)必須能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的趨勢(shì),保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)的合理界限。
(二)全面性原則
為保證財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有準(zhǔn)確性和完整性,在初步建立財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)盡可能從不同角度選取可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo),以便最終確定財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有篩選余地,能夠客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
(三)可比性原則
選取財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí),應(yīng)注意財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)口徑和計(jì)算方法具有縱向可比性和橫向可比性,即在對(duì)某一企業(yè)在不同時(shí)期的評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)具有縱向可比性,而對(duì)同一行業(yè)不同企業(yè)之間評(píng)價(jià)指標(biāo)具有橫向可比性以及同一時(shí)期不同的企業(yè)主要評(píng)價(jià)指標(biāo)也具有可比性。
(四)靈敏性原則
所選擇財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)能夠靈敏的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的目的。財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本功能就是要敏感地反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的波動(dòng),通過(guò)改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量,對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行分配和調(diào)控,使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到收斂和控制,從而保障企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)能夠在合理的置信區(qū)間內(nèi)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)
反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為現(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)兩大類,如圖1所示。
(一)本質(zhì)指標(biāo)設(shè)計(jì)
本質(zhì)指標(biāo)是指能直接體現(xiàn)與衡量企業(yè)運(yùn)行發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行狀況變動(dòng)最終表現(xiàn)為一個(gè)或某幾個(gè)本質(zhì)指標(biāo)的變動(dòng),根據(jù)各指標(biāo)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要性程度可分為三個(gè)層次,共五大類。第一類是反映企業(yè)償債能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等;第二類是反映企業(yè)獲取現(xiàn)金流量能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括現(xiàn)金負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率等;第三類是反映企業(yè)盈利能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率等;第四類是反映企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等;第五類是反映企業(yè)成長(zhǎng)能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等。
本質(zhì)指標(biāo)是抽象的、本質(zhì)的,每個(gè)本質(zhì)指標(biāo)都反映企業(yè)某一方面的經(jīng)營(yíng)狀況,它與企業(yè)某一方面的經(jīng)營(yíng)狀況是一對(duì)一的映射關(guān)系。本質(zhì)指標(biāo)是定量指標(biāo),它通過(guò)對(duì)各種數(shù)據(jù)的加工處理獲得,所有本質(zhì)指標(biāo)都是可以量化的。
(二)現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計(jì)
現(xiàn)象指標(biāo)是指企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中表現(xiàn)出來(lái)的值得關(guān)注的現(xiàn)象,其直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化以及可能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行產(chǎn)生的影響。根據(jù)現(xiàn)象指標(biāo)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系可將其分為三大類:第一類是表現(xiàn)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)調(diào)整與變化的現(xiàn)象指標(biāo),主要有管理層的變動(dòng)、企業(yè)并購(gòu)與重組行為、股權(quán)變動(dòng)等;第二類是表現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程的現(xiàn)象指標(biāo),包括重大投融資決策、重大或有事項(xiàng)發(fā)生、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易等行為;第三類是表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果的現(xiàn)象指標(biāo),包括股價(jià)波動(dòng)、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率變動(dòng)、股利分配政策調(diào)整、會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更等。
現(xiàn)象指標(biāo)是直觀的、表象的、整體的,它是導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況變動(dòng)原因的外在表現(xiàn),是企業(yè)財(cái)務(wù)困境發(fā)生的先前表現(xiàn)指標(biāo)。企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)困境可能是一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)象指標(biāo)共同作用的結(jié)果,但是,出現(xiàn)現(xiàn)象指標(biāo)也不一定會(huì)使企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境,需要對(duì)各種現(xiàn)象指標(biāo)做進(jìn)一步分析。
現(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)分別從現(xiàn)象到本質(zhì)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量及其變動(dòng)。現(xiàn)象指標(biāo)能表現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變化,但其對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況影響的趨向是不確定的;本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)狀況變化趨向是確定的?，F(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)出現(xiàn)不一定呈現(xiàn)出一一對(duì)應(yīng)關(guān)系,即一個(gè)現(xiàn)象指標(biāo)所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)可能需要通過(guò)一個(gè)或幾個(gè)本質(zhì)指標(biāo)才能表現(xiàn)出來(lái),同樣,一個(gè)本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)可能是兩個(gè)或兩個(gè)以上現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果。現(xiàn)象指標(biāo)出現(xiàn)是本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)的前提條件,本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)是現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果,反過(guò)來(lái),本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)又促進(jìn)了現(xiàn)象指標(biāo)的產(chǎn)生與變化,二者共同組成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)用先通過(guò)分析財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)現(xiàn)象指標(biāo),發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)存在異常狀況,再詳細(xì)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料,計(jì)算出企業(yè)償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)以及成長(zhǎng)能力指標(biāo)就可以準(zhǔn)確判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危險(xiǎn)程度,具體指標(biāo)分析和應(yīng)用如表1所示。
(一)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)償債能力指標(biāo)分為長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)。第一,長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比,反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的,可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。該指標(biāo)越低,企業(yè)償債越有保障,貸款越安全,同時(shí),資產(chǎn)負(fù)債率還代表企業(yè)的舉債能力,一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低,舉債就越容易。一般資產(chǎn)負(fù)債率的預(yù)警值定為50%,高于這個(gè)指標(biāo),說(shuō)明債權(quán)人利益缺乏保障。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)為利息費(fèi)用的倍數(shù),利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障。如果利息支付缺乏保障,歸還本金就很難指望。一般企業(yè)利息保障倍數(shù)預(yù)警值為1,利息保障倍數(shù)低于1,表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模,企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)。第二,短期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。短期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是全部流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率,它通常表現(xiàn)為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可償付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù),是衡量企業(yè)資金流動(dòng)性大小和短期償債能力強(qiáng)弱的指標(biāo)。速動(dòng)比率是在扣除了存貨等流動(dòng)性差的資產(chǎn)后的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,用以評(píng)估企業(yè)立即償還短期負(fù)債能力的大小,更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)短期償債能力。以上兩個(gè)指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),企業(yè)安全程度越高,一般企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率警戒值分別定為2和1。但是,這些指標(biāo)值過(guò)高,說(shuō)明企業(yè)資金利用效率低下,資源閑置或配置不合理,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是不利的。
(二)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要采用現(xiàn)金負(fù)債率、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)衡量。現(xiàn)金負(fù)債比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量同負(fù)債總額的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力。該比率越高,承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金負(fù)債比率指標(biāo)的預(yù)警值為1,該指標(biāo)小于1時(shí),企業(yè)負(fù)債償還得不到保障,存在較高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和每股現(xiàn)金流量分別反映發(fā)行在外的每股普通股的現(xiàn)金或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金保障程度,反映普通股股本創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量占利潤(rùn)總額的比重,表示企業(yè)在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中有多少已形成現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流入,是反映企業(yè)賺取現(xiàn)金流量能力強(qiáng)弱的指標(biāo)。每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率這三個(gè)指標(biāo)數(shù)值較大,表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多,能夠保障企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù),滿足所需現(xiàn)金開支需要。一般企業(yè)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率預(yù)警值都是0,當(dāng)這三個(gè)指標(biāo)低于0,企業(yè)現(xiàn)金流量存在嚴(yán)重問(wèn)題,應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注。
(三)企業(yè)盈利能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)盈利能力是反映企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力,主要指標(biāo)由每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率構(gòu)成。每股收益是反映每股普通股可分?jǐn)偟膬衾麧?rùn)多少,是衡量普通股股東獲得報(bào)酬程度的指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率,反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效果及其對(duì)企業(yè)全部收益的影響程度。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)除以期末凈資產(chǎn),用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平能力的指標(biāo),反映企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益?？傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平,全面反映企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況,綜合反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)企業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的大小,表明企業(yè)是否擁有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的指標(biāo)。反映盈利能力指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng),投入產(chǎn)出水平高,資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果好,資本獲取收益的能力強(qiáng)。以上五個(gè)指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,低于同行業(yè)水平的50%時(shí),企業(yè)盈利能力存在嚴(yán)重問(wèn)題。
(四)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)用
營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況,主要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售收入與應(yīng)收賬款的比率,反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度,營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上占用的時(shí)間就少,企業(yè)的資金利用效率高。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售成本與平均存貨的比率,是評(píng)價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo),用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)越快,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就快,存貨占用水平就低?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是商品銷售收入與資產(chǎn)總額的比率,反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度和企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量及利用效率,綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率。凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)商品銷售收入與凈資產(chǎn)的比率,反映凈資產(chǎn)對(duì)銷售收入貢獻(xiàn)的大小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都是越高越好,指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,銷售能力越強(qiáng),資產(chǎn)利用效率越高。這四個(gè)指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,它們低于預(yù)警值時(shí),說(shuō)明企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力較弱,必須及時(shí)采取有力措施。
(五)企業(yè)成長(zhǎng)能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)成長(zhǎng)能力指標(biāo)主要包括利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率及總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。利潤(rùn)增長(zhǎng)率是本年利潤(rùn)增長(zhǎng)額同上年利潤(rùn)總額的比率,用以評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力,是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況及主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)能力的發(fā)展趨勢(shì)。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是當(dāng)年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)額與上年凈資產(chǎn)總額的比率,反映所有者權(quán)益保障程度和內(nèi)部積累潛力。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額同上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的比率,是反映主營(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)銷售業(yè)績(jī)和市場(chǎng)拓展能力的指標(biāo)。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比率,從資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面來(lái)衡量企業(yè)的發(fā)展能力,表明企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響,用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)?？偭可系臄U(kuò)張程度。上述五個(gè)指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)成長(zhǎng)能力越強(qiáng),一般企業(yè)這五個(gè)指標(biāo)的預(yù)警值都為0,低于0時(shí),表明企業(yè)在不斷萎縮,競(jìng)爭(zhēng)能力下降,企業(yè)需要從新定位。
在以上五類共22個(gè)指標(biāo)中,通過(guò)實(shí)證分析及實(shí)踐驗(yàn)證,其中:速動(dòng)比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率5個(gè)本質(zhì)指標(biāo)的預(yù)測(cè)能力最強(qiáng),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)最為敏感,是財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的核心指標(biāo)。
四、結(jié)論
綜上所述,企業(yè)必須根據(jù)自身特點(diǎn)設(shè)計(jì)全面、合理的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,然后應(yīng)用已設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,判斷各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)是否超越預(yù)警區(qū)域,以預(yù)先診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況,起到防患于未然的作用。
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[4] 盧秀云.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警[J].財(cái)經(jīng)論壇,2009(2):66-67.
（一）現(xiàn)金流量信息與財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)系 現(xiàn)金流量信息與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有著密切的聯(lián)系。現(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入與流出的數(shù)量。企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)離不開現(xiàn)金，現(xiàn)金如同企業(yè)的“血液”，只有保持現(xiàn)金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的正常循環(huán)，才能使企業(yè)健康發(fā)展。而財(cái)務(wù)危機(jī)恰恰是因?yàn)槠髽I(yè)無(wú)法按時(shí)償還到期債務(wù)而面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)不一定是虧損的企業(yè)，很多情況下這些企業(yè)賬面上是有盈余的，但是現(xiàn)金流狀況卻很糟糕。財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的主要原因是由于內(nèi)部管理不善和經(jīng)營(yíng)不利導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金資源不斷消耗而使用效率低下，未來(lái)現(xiàn)金流入能力很低。其實(shí)質(zhì)是企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金資源償還債務(wù)，因此兩者之間具有很強(qiáng)的因果關(guān)系，因此，從現(xiàn)金流量角度防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具有科學(xué)性和可靠性。
（二）現(xiàn)金流量指標(biāo)用于財(cái)務(wù)預(yù)警的優(yōu)勢(shì) 財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)是一個(gè)過(guò)程，其在發(fā)生之前會(huì)從財(cái)務(wù)報(bào)表上體現(xiàn)出來(lái)，這就為以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系提供了可能性，現(xiàn)金流量指標(biāo)與非現(xiàn)金流量指標(biāo)相比，其優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是人為操縱空間有限?，F(xiàn)金流量指標(biāo)采用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，而且很多數(shù)據(jù)的取得依賴于第三方機(jī)構(gòu)銀行提供的數(shù)據(jù)，相對(duì)較難造假，因而人為操縱空間有限，比較可靠；二是更客觀地反映企業(yè)的實(shí)際情況。利用現(xiàn)金流量管理可以更客觀地衡量企業(yè)業(yè)績(jī)及盈余質(zhì)量，而且現(xiàn)金流量也是企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)發(fā)生制下的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目可能夸大企業(yè)實(shí)際的收入能力，從管理者的角度有強(qiáng)烈的利潤(rùn)調(diào)整的動(dòng)機(jī)；三是現(xiàn)金流量對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)更為敏感。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的安排有很大關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的安排合理與否影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力決定了企業(yè)對(duì)債務(wù)的保障程度。因此，企業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)相比其他指標(biāo)更能直接反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的敏感度也更高。
二、現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警的設(shè)計(jì)
（一）基于現(xiàn)金流量的償債指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)償債能力指標(biāo)有現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、現(xiàn)金利息比率。
（1）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率。其公式為：
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／年末流動(dòng)負(fù)債
該比率反映的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)短期負(fù)債的保障情況。該指標(biāo)越大體現(xiàn)企業(yè)對(duì)短期債務(wù)保障能力強(qiáng)，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)越小。
（2）現(xiàn)金負(fù)債比率。現(xiàn)金負(fù)債比率指的是企業(yè)三年平均凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與年末負(fù)債總額的比率。其公式為：
現(xiàn)金負(fù)債比率=三年平均經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末負(fù)債總額
該比率選取三年平均經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量可以剔除非正常因素的干擾，結(jié)論更能反映企業(yè)的真實(shí)水平，該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債保證程度越高。
（3）現(xiàn)金利息比率?，F(xiàn)金利息比率指的是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與當(dāng)期利息費(fèi)用的比值。起計(jì)算公式為：
現(xiàn)金利息比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/利息費(fèi)用
該比率反映的是經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是否能夠保障償債的最基本的數(shù)額。若該指標(biāo)很低說(shuō)明企業(yè)存在很重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，對(duì)債務(wù)的利息保障程度不大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)建立在負(fù)債的隱憂下。
（二）基于現(xiàn)金流量的盈利能力與盈利質(zhì)量指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)盈利能力與盈利質(zhì)量指標(biāo)比較典型的有凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)。
（1）凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率。凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率是企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金收益與平均凈資產(chǎn)的比率。其公式為：
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率＝（年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量+取得投資收益收到的現(xiàn)金-利息支出）／平均凈資產(chǎn)
該比率反映的是企業(yè)凈資產(chǎn)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力情況。該指標(biāo)越大說(shuō)明企業(yè)的盈余更能得到現(xiàn)金支持，是投資者利潤(rùn)的最直接體現(xiàn)，是評(píng)價(jià)企業(yè)獲得現(xiàn)金能力的重要指標(biāo)。
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤(rùn)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤(rùn)率是企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金收益與平均凈資產(chǎn)的比率。其公式為：
主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤(rùn)率＝年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
該指標(biāo)越小，體現(xiàn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中現(xiàn)金流入越少，說(shuō)明企業(yè)的盈余缺乏現(xiàn)金支持；從側(cè)面反映企業(yè)收入中應(yīng)收項(xiàng)目占得比重較大，被占用的現(xiàn)金資源越多，從而影響企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。
（3）凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)。凈利潤(rùn)含量指標(biāo)是企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金收益與凈利潤(rùn)的比率。其公式為：
凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量指標(biāo)＝（年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量+取得投資收益收到的現(xiàn)金-利息支出）／凈利潤(rùn)
該指標(biāo)越大體現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)中現(xiàn)金含量較大，說(shuō)明企業(yè)的盈余有現(xiàn)金支持，說(shuō)明企業(yè)盈余質(zhì)量越好。但是，如果出現(xiàn)利潤(rùn)額較小但現(xiàn)金流量大或出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)值，所得出的結(jié)論可能失實(shí)，需要查閱企業(yè)其他財(cái)務(wù)信息進(jìn)行綜合判斷。
（三）基于現(xiàn)金流量的營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力比較典型的指標(biāo)有總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款回收率。
（1）總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與平均資產(chǎn)總額的比率。其公式為：
總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率＝年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／平均資產(chǎn)總額
該比率反映的是企業(yè)全部資產(chǎn)從投入到形成現(xiàn)金流入的周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度。該指標(biāo)可以減少人為控制應(yīng)收項(xiàng)目美化指標(biāo)的程度，更加真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。
（2）應(yīng)收賬款回收率。應(yīng)收賬款回收率是企業(yè)銷售商品收到的現(xiàn)金與應(yīng)收賬款回收的比率。其公式為：
應(yīng)收賬款回收率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／應(yīng)收賬款平均余額
該比率反映的是企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度，通過(guò)銷售商品收到的現(xiàn)金代替主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可以避免通過(guò)調(diào)節(jié)應(yīng)收項(xiàng)目美化指標(biāo)，更加真實(shí)反映企業(yè)的資源占用情況和應(yīng)收賬款回收的效率。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警；林業(yè)企業(yè)；指標(biāo)
財(cái)務(wù)預(yù)警是指借助企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料，利用財(cái)會(huì)、統(tǒng)計(jì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)演變成損失，起到未雨綢繆的作用。
林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，而且生產(chǎn)周期較長(zhǎng)。林業(yè)企業(yè)如何在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中亟待解決的核心問(wèn)題。建立林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是防范林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。
一、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的原則
（一）預(yù)見性原則
林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用，必須具有預(yù)見性。如果影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的危險(xiǎn)因素出現(xiàn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對(duì)管理者提出警示，以便企業(yè)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行防范。
（二）可靠性原則
在構(gòu)建林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中，應(yīng)當(dāng)對(duì)選定的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及其合理波動(dòng)區(qū)間通過(guò)樣本測(cè)試進(jìn)行驗(yàn)證，確保指標(biāo)值能夠可靠地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況。
（三）適用性原則
設(shè)計(jì)的林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可操作性，選取的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)要具有代表性；使得企業(yè)管理層可以了解財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用情況。
（四）系統(tǒng)性原則
選取的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該具有內(nèi)在的聯(lián)系，考慮到影響林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，在設(shè)計(jì)完整、相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，以保證指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果的系統(tǒng)性。
二、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)體系的內(nèi)容
林業(yè)企業(yè)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)應(yīng)包括： 償債能力， 盈利能力， 營(yíng)運(yùn)能力，發(fā)展能力和現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)指標(biāo)，其大致包括以下內(nèi)容：
（一）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)
評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要是周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，常用的周轉(zhuǎn)率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)存貨營(yíng)運(yùn)效率的指標(biāo)，是用營(yíng)業(yè)成本除以平均存貨計(jì)算。
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，是用銷售收入除以平均應(yīng)收賬款。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率如何，用營(yíng)業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
（二）獲利能力指標(biāo)
獲利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：全部資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、森林資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤(rùn)率和毛利率。
1.總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤(rùn)的比率。
2.森林資產(chǎn)收益率是反映生產(chǎn)和銷售林產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的指標(biāo)之一，能客觀的、綜合的反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，能準(zhǔn)確的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)森林資產(chǎn)的獲利能力，計(jì)算公式為：
森林資產(chǎn)收益率=（年末森林資產(chǎn)額-年初森林資產(chǎn)額+當(dāng)年利潤(rùn)）÷年初森林資產(chǎn)額 ×100%
3.毛利率是營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的百分比。
4.銷售凈利潤(rùn)率是營(yíng)業(yè)收入給企業(yè)帶來(lái)凈利潤(rùn)的百分比。
（三）償債能力指標(biāo)
償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)償還的保障程度，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有短期的償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。
1.流動(dòng)比率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債償還的保障程度。
2.速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系。
3.權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與平均資產(chǎn)總額的對(duì)比關(guān)系。
4.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重，即資產(chǎn)對(duì)債務(wù)償還的保障程度。
（四）發(fā)展能力指標(biāo)
發(fā)展能力是反映企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)，主要包括由增長(zhǎng)率指標(biāo)構(gòu)成，具體包括：
1.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，本年的營(yíng)業(yè)收入比上年增長(zhǎng)的百分比。是評(píng)價(jià)林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)。
2.森林資產(chǎn)增值率反映林業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)能力發(fā)展水平的指標(biāo)之一，是從林業(yè)企業(yè)森林資源資產(chǎn)的總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)發(fā)展的后勁力量。是森林資產(chǎn)增長(zhǎng)額與上年森林資產(chǎn)總額的對(duì)比關(guān)系。
3.息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率是息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年息稅前利潤(rùn)的對(duì)比關(guān)系。
4.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年凈利潤(rùn)的比率，從獲利增長(zhǎng)的角度評(píng)價(jià)了林業(yè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
（五）現(xiàn)金流量指標(biāo)
現(xiàn)金流量指標(biāo)主要選取現(xiàn)金到期債務(wù)比率、銷售現(xiàn)金比率兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。
1.現(xiàn)金到期債務(wù)比率反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量除以本期到期的負(fù)債，可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力，經(jīng)營(yíng)值為 1.5。
2.銷售現(xiàn)金比率指標(biāo)反映獲取現(xiàn)金的能力，即經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與營(yíng)業(yè)收入的比率，該指標(biāo)高，表明企業(yè)的收入的收現(xiàn)情況好，企業(yè)資金利用效率高，指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為 0.2。
三、林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)體系的應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)先對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行一般評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高的領(lǐng)域，然后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料進(jìn)行詳細(xì)分析，計(jì)算出財(cái)務(wù)指標(biāo)，將其與經(jīng)驗(yàn)值進(jìn)行對(duì)比，判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)水平。
（一）林業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)用
如前所述，營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況，主要包括周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快，資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)，利用效率越高。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，當(dāng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)低于行業(yè)值的0.5倍時(shí)，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效果不好，企業(yè)應(yīng)采取措施加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。
（二）林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)應(yīng)用
獲利能力是企業(yè)投資者非常關(guān)心的指標(biāo)，預(yù)警指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、森林資產(chǎn)收益率、毛利率和銷售凈利潤(rùn)率指標(biāo)，利潤(rùn)率高，表明企業(yè)獲利能力強(qiáng)。獲利能力指標(biāo)的預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍，如果林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)低于行業(yè)水平的0.5倍，說(shuō)明企業(yè)獲利能力存在嚴(yán)重問(wèn)題。
（三）林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)對(duì)全部負(fù)債償還的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率低，債權(quán)人越安全，一般預(yù)警值定為40～60%之間。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率預(yù)警值分別為 2 倍和 1倍。但流動(dòng)比率和速動(dòng)比率過(guò)高，也反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)過(guò)多，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)閑置，產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本。權(quán)益比率的經(jīng)驗(yàn)值為≤50%。
（四）林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、森林資產(chǎn)增值率、息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等在增長(zhǎng)率指標(biāo)構(gòu)成。增長(zhǎng)率指標(biāo)為正指標(biāo)，增長(zhǎng)率高，表明林業(yè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?。增長(zhǎng)率指標(biāo)預(yù)警值為 0。增長(zhǎng)率
（五）林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用
現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高，說(shuō)明林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)的預(yù)警值為 1，若現(xiàn)金到期債務(wù)比率小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈利率不足以償還到期債務(wù)，企業(yè)應(yīng)考慮籌資償債。銷售現(xiàn)金比率預(yù)警值為0.2，若小于0.2說(shuō)明企業(yè)收入收現(xiàn)率過(guò)低，企業(yè)現(xiàn)金流量不夠充足，管理層應(yīng)采取措施提高收現(xiàn)水平。
綜上所述，林業(yè)企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況，建立起合理適用的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，應(yīng)用財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，判斷各項(xiàng)指標(biāo)是否達(dá)到或超過(guò)預(yù)警區(qū)域，及時(shí)診斷企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，起到降低和防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。
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關(guān)鍵詞：傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo) 農(nóng)業(yè)企業(yè) 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警
一、研究目的和意義
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警變得越來(lái)越重要。我國(guó)作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著很重要的地位，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)得以持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，而農(nóng)業(yè)企業(yè)是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主力軍，對(duì)于增加農(nóng)民收入，提高農(nóng)民生活水平和促進(jìn)農(nóng)村建設(shè)有著舉足輕重的作用，但是農(nóng)業(yè)企業(yè)不能像其他工業(yè)企業(yè)那樣隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大而迅速增大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且農(nóng)產(chǎn)品單位價(jià)格低下，因此農(nóng)業(yè)企業(yè)很容易出現(xiàn)破產(chǎn)，終止經(jīng)營(yíng)、背農(nóng)棄農(nóng)的現(xiàn)象，這會(huì)動(dòng)搖農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。所以，建立一套合理有效的農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，對(duì)于防止農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)異常而導(dǎo)致破產(chǎn)起著關(guān)鍵性的作用。
目前，我國(guó)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型尚不完善，沒有普遍適用的模型體系，尤其是在農(nóng)業(yè)企業(yè)更為缺乏。本文研究的基于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的持續(xù)性具有重要意義，有助于農(nóng)業(yè)企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中健康發(fā)展，而且，將科學(xué)合理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系應(yīng)用到農(nóng)業(yè)企業(yè)中，可以為我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警方法的構(gòu)建和完善開拓新的視野和思路，幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)盡早地預(yù)測(cè)到財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，以期減少和避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀
早在14世紀(jì)，英法等國(guó)出現(xiàn)了最早的資本主義性質(zhì)的農(nóng)業(yè)企業(yè)，這些農(nóng)業(yè)企業(yè)是資本主義生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展到農(nóng)村以后的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物，是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力水平和商品經(jīng)濟(jì)有了很大發(fā)展以后產(chǎn)生的，在產(chǎn)業(yè)革命以后，各種形式的農(nóng)業(yè)企業(yè)大量發(fā)展起來(lái)，形成了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基本單位。國(guó)外最早對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是從1932年Fitzpartrick進(jìn)行的一項(xiàng)單變量破產(chǎn)預(yù)警研究開始的，他以19對(duì)破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司作為樣本，運(yùn)用單個(gè)財(cái)務(wù)比率將樣本劃分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組，發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤(rùn)/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債這兩個(gè)比率。1966年美國(guó)的Beaver在《會(huì)計(jì)評(píng)論》上提出了單變量預(yù)警分析法，建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，財(cái)務(wù)危機(jī)判別研究才真正進(jìn)入系統(tǒng)化階段，發(fā)現(xiàn)離經(jīng)營(yíng)失敗日越近，誤判率越低，可預(yù)見性越強(qiáng)。Fan A在2000年應(yīng)用改進(jìn)后的支持向量模型進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警研究。
（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)在1949年以前為數(shù)很少，是在以后才迅速發(fā)展起來(lái)的。直到1979年以后，隨著改革開放和農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了多種形式。我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究比較晚，直到20世紀(jì)90年代，才有學(xué)者對(duì)這方面作出相關(guān)的介紹和研究，才有相關(guān)的評(píng)述性文章出現(xiàn)。在1986年吳世農(nóng)、黃世忠首次介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)警模型。1996年周首華在Z值模型的基礎(chǔ)上引入了現(xiàn)金流量指標(biāo)，建立了F分?jǐn)?shù)模型，取得了一定的效果。陳靜在1999年選取1995年到1997年的27家ST公司和配對(duì)的公司建立了單一判定分析和多元判別分析，結(jié)果表明在ST發(fā)生的前三年預(yù)測(cè)能力比較好。吳世農(nóng)、盧賢義（2001）以我國(guó)上市公司為研究對(duì)象，建立三種預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)困境的模型，研究結(jié)果表明，三種模型均能在財(cái)務(wù)困境發(fā)生前做出相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。目前國(guó)內(nèi)有些學(xué)者也開始利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型。
總體上，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究集中在利用國(guó)外研究成果和方法，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際進(jìn)行實(shí)證研究，也取得了一系列的研究成果。
三、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用研究
（一）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系概述
傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)是根據(jù)單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)建立的，在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中，主要是從償債能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力、營(yíng)運(yùn)能力四個(gè)方面進(jìn)行分析的。
1.償債能力。它反映的是農(nóng)業(yè)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的大小，是衡量農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，根據(jù)償債能力的指標(biāo)來(lái)判斷企業(yè)能否償還現(xiàn)有到期債務(wù)，是否面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便決策是否應(yīng)改變償債能力現(xiàn)狀。償債能力的指標(biāo)分為短期和長(zhǎng)期，短期主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；長(zhǎng)期主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、營(yíng)運(yùn)資金占用率。
2.盈利能力。它是農(nóng)業(yè)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，是企業(yè)所有相關(guān)者最關(guān)心的問(wèn)題，投資收益和債權(quán)本息都是由農(nóng)業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)提供的，利潤(rùn)是除投資外的重要資金來(lái)源，盈利是農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)最主要的目標(biāo)。只有在持續(xù)不斷的獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，農(nóng)業(yè)企業(yè)才能夠穩(wěn)定健康的發(fā)展。盈利能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率。
3.成長(zhǎng)能力。它是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展速度的衡量指標(biāo)，主要包括農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、利潤(rùn)和所有者權(quán)益的增加，是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力的分析，反映了農(nóng)業(yè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。分析農(nóng)業(yè)企業(yè)的成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要有凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和資本積累率。
4.營(yíng)運(yùn)能力。它是指農(nóng)業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和收益，主要是對(duì)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和周轉(zhuǎn)效率的衡量，評(píng)價(jià)和分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以為農(nóng)業(yè)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題，是對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)償債能力、盈利能力和成長(zhǎng)能力的補(bǔ)充。評(píng)價(jià)農(nóng)業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
在以上四種指標(biāo)構(gòu)建過(guò)程中可以看出，這些傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)幾乎包含了農(nóng)業(yè)企業(yè)全部的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用這些會(huì)計(jì)指標(biāo)構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)模型，可以預(yù)測(cè)以及及時(shí)避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，保證農(nóng)業(yè)企業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展。
（二）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用分析
由于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)涵蓋了農(nóng)業(yè)企業(yè)所有重要的財(cái)務(wù)信息，根據(jù)這些信息，我們可以很準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)出農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。本文主要是從理論方面分析傳統(tǒng)會(huì)計(jì)指標(biāo)體系在農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用。首先，選用上面四種能力中的20個(gè)指標(biāo)作為自變量，運(yùn)用stata軟件進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，剔除相關(guān)性很高的指標(biāo)。其次，對(duì)剩余的指標(biāo)因素做因子分析，從研究因素變量之間的相關(guān)依賴性出發(fā)，將一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)公共因子，并對(duì)這些因子進(jìn)行共同度與方差貢獻(xiàn)率的計(jì)算。再次，利用回歸法中最小二乘估計(jì)法得出各個(gè)單因子的得分函數(shù)F。最后，根據(jù)旋轉(zhuǎn)之后的因子方差貢獻(xiàn)率計(jì)算出因子得分Y（Y=a1F1+a2F2+…anFn），并根據(jù)Y值的大小范圍判定農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否正常，Y值>0時(shí)，該農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況正常，可繼續(xù)按照原來(lái)預(yù)定的經(jīng)營(yíng)方案與資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；Y值
四、總結(jié)
作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭人物、主力軍，但是隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展面臨著很多方面因素的制約，因此很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)企業(yè)的倒閉以及破產(chǎn)。所以，制定一套科學(xué)合理的農(nóng)業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。本文依據(jù)單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)建立傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)指標(biāo)體系，并從理論方面闡述該模型建立過(guò)程，對(duì)模型結(jié)果進(jìn)行分析，找出農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，以便制定出系統(tǒng)有效的解決方案，幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在公司財(cái)務(wù)危機(jī)到來(lái)之前，就可以采取有效的措施，及時(shí)地避免或者阻礙財(cái)務(wù)狀況惡化所帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)，保證農(nóng)業(yè)企業(yè)健康有序地發(fā)展。
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[5]楊利，李瑞芬.我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及問(wèn)題[J].
關(guān)鍵詞：事業(yè)單位 合并財(cái)務(wù)信息質(zhì)量 改進(jìn)策略
企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位進(jìn)行合并財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向外部提供單位整體財(cái)務(wù)信息，滿足包括國(guó)資、財(cái)政、審計(jì)等部門管理、監(jiān)察及決策需求，避免合并報(bào)表各部門、各單位之間利用企業(yè)內(nèi)部控股關(guān)系，人為控制、改變企業(yè)整體財(cái)務(wù)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，進(jìn)而粉飾經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、考核項(xiàng)目等。有鑒于此，我們必須盡快采取有效的財(cái)務(wù)信息改進(jìn)策略，提高企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，最終推動(dòng)單位整體健康有序發(fā)展。
一、企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量存在的主要問(wèn)題
（一）合并報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源局限
會(huì)計(jì)核算合并財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算與決算收支數(shù)據(jù)存在差異，造成合并財(cái)務(wù)報(bào)表中基本建設(shè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，報(bào)表只能顯示當(dāng)前在建項(xiàng)目總額數(shù)，并不能準(zhǔn)確反映基本建設(shè)支出的詳細(xì)數(shù)據(jù)情況，由于結(jié)轉(zhuǎn)在建工程數(shù)額與基建支出數(shù)額存在時(shí)間差異，合并財(cái)務(wù)報(bào)表并不能真實(shí)詳盡對(duì)外披露基本建設(shè)情況。
（二）分部報(bào)表影響合并質(zhì)量
企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位合并財(cái)務(wù)報(bào)表是以投資單位及其掌控的子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)編制的。部分財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性、公允性將直接影響合并財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量。在編制財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程中，由于單位所屬性質(zhì)、單位內(nèi)部控制、決策者指令要求、單位財(cái)務(wù)制度、相關(guān)會(huì)計(jì)人員水平等原因，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量無(wú)法得到根本保障。例如為了個(gè)別特殊需求，以粉飾了的部分財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，其反映的財(cái)務(wù)信息不具可靠性。
（三）報(bào)表數(shù)據(jù)實(shí)用性不強(qiáng)
合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是所有合并分部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)情況，并不能確切顯示每個(gè)合并分部的具體情況，財(cái)務(wù)審計(jì)及利益相關(guān)人員不能從報(bào)表中得到真實(shí)、準(zhǔn)確的信息。
二、企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量改進(jìn)策略
（一）提高領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量管理理念
國(guó)家《會(huì)計(jì)法》早已明確規(guī)定，單位法人或負(fù)責(zé)人對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性負(fù)責(zé)。應(yīng)該從根本上提升企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位負(fù)責(zé)人的管理理念，從理念到行動(dòng)上都把財(cái)務(wù)信息質(zhì)量放在重要位置，形成一個(gè)比較完善的事業(yè)單位內(nèi)部控制管理制度，對(duì)單位內(nèi)部會(huì)計(jì)行為形成有效約束，從而得到更加真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，最大程度減少財(cái)務(wù)信息報(bào)送出現(xiàn)的失誤或錯(cuò)誤。
（二）統(tǒng)一財(cái)務(wù)報(bào)表信息政策
提升合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的前提是統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策，企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位合并財(cái)務(wù)報(bào)表的制作應(yīng)當(dāng)符合《合并準(zhǔn)則》的要求，在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，財(cái)務(wù)人員需依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則》，作為母公司的企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位分部合并財(cái)務(wù)報(bào)表需滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，這種二元體制要求做合并財(cái)務(wù)報(bào)表前要先做好會(huì)計(jì)科目轉(zhuǎn)換及會(huì)計(jì)制度的銜接工作，科目轉(zhuǎn)換后母公司與其控制的子公司單位分部財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息就保持一致了。
（三）提供專業(yè)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)報(bào)告
為了讓領(lǐng)導(dǎo)更加客觀的進(jìn)行決策及對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，全面掌握整個(gè)單位、集團(tuán)營(yíng)運(yùn)情況，有必要增加專業(yè)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)報(bào)告。提供專業(yè)的專項(xiàng)分析情況報(bào)告，提交財(cái)務(wù)管理建議書，能夠及時(shí)準(zhǔn)確反映單位內(nèi)部的組織架構(gòu)以及管理模式，使相關(guān)決策者能夠精準(zhǔn)決策，因此，要得到準(zhǔn)確的合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息必須將合并財(cái)務(wù)報(bào)表制度化、格式化。
（四）提{財(cái)會(huì)人員專業(yè)水平
持續(xù)提高企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位財(cái)會(huì)人員的綜合能力與業(yè)務(wù)水平，不僅要提升他們的會(huì)計(jì)職業(yè)素養(yǎng)，更要提升財(cái)會(huì)人員的道德情操，只有這樣，才能夠有利于財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)成長(zhǎng)，編制出更加真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。這就需要單位定期舉辦財(cái)會(huì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)與職業(yè)道德教育活動(dòng)，不斷提升財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)水平，拓寬職業(yè)素質(zhì)提升渠道，確保企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)信息質(zhì)量得到根本保障。
三、結(jié)束語(yǔ)
合并財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量改進(jìn)需要全體財(cái)務(wù)工作者的共同努力，不僅要在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中改進(jìn)工作方法，也要在會(huì)計(jì)理論上改革創(chuàng)新，統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策是前提，提高分部報(bào)表質(zhì)量是基石，完善財(cái)務(wù)制度是必要途徑。在明確理論基礎(chǔ)的前提下，注重理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合，及時(shí)總結(jié)報(bào)表合并有益的經(jīng)驗(yàn)，并解決實(shí)際問(wèn)題，以提高企業(yè)化經(jīng)營(yíng)事業(yè)單位合并報(bào)表信息質(zhì)量。
參考文獻(xiàn)：
[1]王美媛.會(huì)計(jì)集中核算后行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息質(zhì)量存在的問(wèn)題和對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（23）
