緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇微小企業(yè)經(jīng)營范圍，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

0引言

如何解決中小企業(yè)融資問題，在現(xiàn)有融資渠道之外另辟蹊徑，盡量降低融資成本和融資風(fēng)險，以及政府在其中應(yīng)扮演何種角色，做到資金需求方和資金供給方的雙贏是本文要探討的問題。

1現(xiàn)有融資途徑無法滿足中小企業(yè)資金需求

中小企業(yè)目前可以選擇的融資渠道相對較少，而且融資門檻較高而無法獲得所需資金，雖然政府的政策導(dǎo)向是鼓勵商業(yè)銀行和其他存款性金融機構(gòu)如小額貸款公司等向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于中小企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致其貸款風(fēng)險大，貸款成本高。如：有些中小企業(yè)貸款數(shù)額小，商業(yè)銀行為此類貸款要付出和大額貸款相同的固定成本，兩相比較，商業(yè)銀行更愿意選擇向大型企業(yè)提供高額貸款；有的中小企業(yè)在成立初期，財務(wù)制度不健全，賬目不完善，銀行根本不敢發(fā)放貸款。商業(yè)銀行要求企業(yè)提供抵押擔(dān)保，一部分中小企業(yè)根本無法提供，這也是阻礙中小企業(yè)從銀行獲得貸款的原因。中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，銀行如果向中小企業(yè)發(fā)放貸款所承擔(dān)的風(fēng)險和其所獲得的收益不相稱，許多商業(yè)銀行就此放棄了中小企業(yè)。從上述分析來看，目前的融資渠道不暢通，極大地影響了中小企業(yè)的資金獲得機會。除了對現(xiàn)有融資方式進(jìn)一步挖掘潛力，掃清障礙之外，尋找新的融資渠道，開辟資金新源頭才是解決之道。放寬視野，我們會發(fā)現(xiàn)除銀行、證券市場之外，作為現(xiàn)代三大金融機構(gòu)之一的保險公司也可以成為中小企業(yè)的資金支持者。

2保險資金的保值增值是保險公司經(jīng)營目標(biāo)

2.1保險資金保值增值的作用保險公司基本職能是對保險資金保值增值。在人身保險公司中，該職能格外重要。人身保險公司對保險資金增值的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財產(chǎn)保險公司。人身保險的范疇包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險，2008年，人身保險的保險費收入占全部保費收入的比例76%，其中的人壽保險更是一枝獨秀，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他險種。

人壽保險是人身保險公司的主要產(chǎn)品，其特點包括：保險期限長；保險風(fēng)險穩(wěn)定；人壽保險采用“均衡費率”經(jīng)營，即保險期間內(nèi)，前期收取的保險費要高于保險人為風(fēng)險事故支付的保險金，這筆多出的資金即壽險責(zé)任準(zhǔn)備金。提取壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的原因在于“人身保險合同是長期合同，只有以有效保險單的全部凈值為基礎(chǔ)提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，才能充分保證壽險公司履行合同給付義務(wù)”。它不是保險公司的利潤，而是在保險期間后期彌補按均衡費率而導(dǎo)致的保費收入不足，壽險公司有義務(wù)對其保值增值。壽險責(zé)任準(zhǔn)備金的使用期限較長，可以充分利用責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行各種投資。

2.2現(xiàn)行保險公司投資渠道根據(jù)上文分析可知，保險公司有充分的資金來源進(jìn)行投資，也有對保險投資收益的迫切需求，尋找合適的投資渠道，在保證資金安全的前提下獲取投資收益，是保險公司經(jīng)營管理的主要目標(biāo)?，F(xiàn)有保險公司的投資渠道都存在不足。銀行存款安全性高但收益低；證券投資基金和股票風(fēng)險大；債券收益較低；不動產(chǎn)投資和項目投資流動性差，因此，尋求新的投資方式迫在眉睫。

2.3貸款是可考慮的投資渠道發(fā)放貸款是保險公司可選擇的投資渠道之一，前文已經(jīng)介紹，中小企業(yè)資金匱乏，而商業(yè)銀行和其他貸款方式不能滿足中小企業(yè)現(xiàn)有的資金需求。與此同時保險公司坐擁資金，急需找到投資方向，如果國務(wù)院能夠允許保險公司向社會開放貸款業(yè)務(wù)，無論是對資金需求方還是資金供給方都非常有利。

目前人壽保險產(chǎn)品向投保人提供保險單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)，這種服務(wù)只針對購買了保險產(chǎn)品的投保人，投保人以其保單項下積累的現(xiàn)金價值作為質(zhì)押，向保險公司進(jìn)行貸款。這類貸款的限制非常多：貸款者只能是投保人和被保險人；該貸款最高不能超過保單的現(xiàn)金價值；貸款時間很短，通常在六個月之內(nèi)。綜合以上情況，保單質(zhì)押貸款還不是真正符合保險公司資金運用含義的貸款。很難想象中小企業(yè)經(jīng)營者為了獲取從保險公司的貸款而先為自己購買一份高額人壽保險，并為積累現(xiàn)金價值和維持保單效力，不斷交納保險費，這只會給經(jīng)營者造成更大的財務(wù)壓力。中

筆者認(rèn)為，保險公司可以嘗試進(jìn)行針對中小企業(yè)的小額貸款，這樣不僅解決了中小企業(yè)的資金來源，也能為保險公司增加收益。那么，究竟如何設(shè)計這種貸款制度，在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中會遇到何等問題，下文將予以討論。

3我國保險公司貸款可行性探討

3.1經(jīng)營風(fēng)險任何投資都會遭遇風(fēng)險，保險公司進(jìn)行貸款也不例外。中小企業(yè)的規(guī)模較小，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，許多企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保，保險公司對中小企業(yè)放貸要冒著無法收回貸款的風(fēng)險，如何解決這一問題，成為保險公司是否能向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為防范信貸風(fēng)險，減少投資損失，可以通過兩種途徑。一是保險公司加強對中小企業(yè)的核查，對無法提供擔(dān)保的中小企業(yè)，保險公司可以通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，來決定是否放款。保險公司必要時可以主動了解該企業(yè)生產(chǎn)和銷售、資金回收、員工評價等情況，通過這些來考察該企業(yè)是否有發(fā)展前景。對那些擁有新技術(shù)、新產(chǎn)品，發(fā)展前景良好的中小企業(yè)而言，保險公司可以利用對該企業(yè)的判斷結(jié)果，決定是否在無擔(dān)保的前提下對其貸款。

除此之外，政府應(yīng)該做好扶植中小企業(yè)的工作。畢竟保險公司是商業(yè)企業(yè)，為保證資金安全可能不愿貸款給某些企業(yè)，政府可以制定政策通過減免稅款等方式補助保險公司可能失去的利潤，效果要好于直接給予中小企業(yè)補助。同時，基于對自身利益的考量，保險公司會格外關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理情況，會對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險事故要求做到事先防范，盡可能的消除風(fēng)險。

3.2監(jiān)管制度貸款業(yè)務(wù)傳統(tǒng)上是一項銀行業(yè)務(wù)，保險公司涉足貸款領(lǐng)域，意味著保險公司的經(jīng)營范圍從銷售保險產(chǎn)品、提供保險服務(wù)擴(kuò)展到了銀行業(yè)務(wù)，這和目前我國的金融監(jiān)管體系并不相容。我國的金融體系實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀行、證券、保險三大支柱各行其是，各有各的經(jīng)營范圍，對它們的監(jiān)管也相應(yīng)由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會來承擔(dān)。一旦保險公司開展貸款業(yè)務(wù)，這對目前的監(jiān)管體系來說是個難題，因此，如何克服監(jiān)管方面的障礙，使這項新業(yè)務(wù)健康有序的開展，同樣值得我們思考。

4結(jié)論

保險公司可以嘗試向中小企業(yè)發(fā)放貸款，這不僅可以解決中小企業(yè)的資金問題，同時也是保險公司經(jīng)營的內(nèi)在需求。如何有效降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，防止以安全性為主要原則的保險資金的損失是該項制度能否成功的關(guān)鍵，保險公司不僅要深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，政府也應(yīng)通過對保險企業(yè)的補助政策，盡量彌補保險公司的損失。金融監(jiān)管體系是實施該方案的另一障礙，怎樣調(diào)整現(xiàn)行監(jiān)管體制，將保險公司對中小企業(yè)的貸款納入監(jiān)管體系中，實行有效的監(jiān)管，是下一步要討論的問題。

參考文獻(xiàn)：

篇2

“2009-2011年三年來，小微企業(yè)貸款增速分別為265.8%、186%、1164.4%；2011年末，小微企業(yè)貸款筆數(shù)占全行的75%、收息占全行貸款利息收入的35%（不含貼現(xiàn)），新設(shè)昆明分行小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)對分行收入貢獻(xiàn)率達(dá)78%；截至2012年2月末，1.6萬多筆小微企業(yè)貸款中，五級不良貸款率一直控制在0.5%以內(nèi)?！边@是曲商行堅持“打造小企業(yè)授信表現(xiàn)出色銀行”這一戰(zhàn)略目標(biāo)不變實現(xiàn)的一組亮麗數(shù)據(jù)。

“2009年榮獲‘2008年中國最佳中小企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)’榮譽稱號，2010年在首屆行長大會暨全國銀行品牌與服務(wù)公益評選中被授予‘中國服務(wù)中小企業(yè)最佳商業(yè)銀行’榮譽稱號，2011年榮獲云南省金融辦授予的‘2011年度服務(wù)小微企業(yè)突出貢獻(xiàn)獎’、‘最具成長性銀行’榮譽稱號?！边@是曲商行多年來始終踐行服務(wù)地方小微企業(yè)發(fā)展贏得社會各界好評的左證。

“2012年將建立專營小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的管理機構(gòu)，其職能輻射全行小微企業(yè)特色分行、支行，專心打造小微企業(yè)信貸模式品牌的建設(shè)；三年后，全行80%以上的利潤將由小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)?！边@是曲商行今后進(jìn)一步推動小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展提出的措施和目標(biāo)。

以上是成立于2006年3月28日的地方性股份制金融企業(yè)——曲商行，自成立之日起，依據(jù)自身實際，審時度勢，把“打造小企業(yè)授信表現(xiàn)出色銀行”作為戰(zhàn)略目標(biāo)，堅持“立足地方經(jīng)濟(jì)，支持中小企業(yè)，服務(wù)廣大市民”的市場定位，大膽創(chuàng)新探索服務(wù)小微企業(yè)貸款模式，全力支持小微企業(yè)發(fā)展，逐步形成的具有自身特點和品牌的小微企業(yè)貸款模式（以下簡稱“曲商模式”）實踐取得的成效及其下一步完善的打算。

那么，“曲商模式”是一種怎樣的模式？為什么這一模式能做到小銀行與小微企業(yè)共同發(fā)展以及證明實現(xiàn)這一目標(biāo)其實不“難”？在此，我們結(jié)合走訪調(diào)研“曲商模式”基本情況，從四點啟示對“曲商模式”進(jìn)行解密。

一、基本情況

（一）形成決定因素。

曲商行是在云南省曲靖市曲靖城市信用社多年經(jīng)營的基礎(chǔ)上，經(jīng)中國銀監(jiān)會和云南省銀監(jiān)局于2005年11月批準(zhǔn)籌建、2006年3月28日正式成立的地方性股份制金融企業(yè)。

曲商行從成立之日起，董事會決策層就把“打造小企業(yè)授信表現(xiàn)出色銀行”作為戰(zhàn)略目標(biāo)，堅持“立足地方經(jīng)濟(jì)，支持中小企業(yè)，服務(wù)廣大市民”的市場定位，大膽創(chuàng)新探索服務(wù)小微企業(yè)貸款模式，逐步形成了一條具有曲商行特點和品牌的小微企業(yè)貸款模式——曲商模式。在形成過程中，有兩個重要因素起了非常關(guān)鍵的作用：一是董事會決策層始終沒有動搖“打造小企業(yè)授信表現(xiàn)出色銀行”這一戰(zhàn)略目標(biāo)起了核心作用；二是來自國際化標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)服務(wù)體系的全面滲透起了關(guān)鍵作用。換言之，戰(zhàn)略目標(biāo)的不懈堅持和國際先進(jìn)技術(shù)的支持成為曲商模式最終形成和取得成效的兩個決定性因素。

戰(zhàn)略目標(biāo)的不懈堅持：一是確立的“服務(wù)小微”的優(yōu)先地位沒有改變過；二是在機構(gòu)、人員的組織保障上一直在加強；三是在產(chǎn)品開發(fā)上不斷滿足客戶需求；四是在機制上堅定保證業(yè)務(wù)運行，即每年規(guī)模下達(dá)時確保單列信貸計劃、單獨配置人力資源和財務(wù)資源、單獨客戶認(rèn)定與信貸評審、單獨會計核算，構(gòu)建專業(yè)化的經(jīng)營與考核體系；五是在文化上提供精神動力?；仡櫱绦兄两竦陌l(fā)展歷程，這樣的不懈堅持已經(jīng)被其小微貸款業(yè)務(wù)從生根、發(fā)芽、蓬勃發(fā)展、到結(jié)出碩果實踐所證明。

國際先進(jìn)技術(shù)的支持：國際化標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)服務(wù)體系全面滲透到企業(yè)的經(jīng)營和文化建設(shè)。2008年3月，曲商行成為世界銀行、歐洲復(fù)興銀行和中國國家開發(fā)銀行微小企業(yè)貸款項目全國12家試點銀行之一。作為云南省唯一一家“國際化標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)服務(wù)體系”的合作行，曲商行得到了國際項目咨詢公司——德國IPC公司（簡稱IPC公司）全方位的技術(shù)、培訓(xùn)支持。2009年3月，在IPC公司因合同到期撤走后，曲商行引入IPC公司小企業(yè)貸款高級銀行顧問1人，成立直屬總行的小企業(yè)貸款部，并著力培養(yǎng)一支獨立、專業(yè)的微小企業(yè)信貸服務(wù)團(tuán)隊。2009年6月25日，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)籌建曲商行“融惠通”小企業(yè)信貸專營機構(gòu)（專為小企業(yè)、小商戶提供高效快捷的辦理各種小額貸款的機構(gòu)），9月22日“融惠通”小企業(yè)信貸中心正式開業(yè)，并成為西南地區(qū)首家小企業(yè)信貸專營機構(gòu)?！叭诨萃ā钡恼Q生，標(biāo)志著曲商行為滿足“打造小企業(yè)授信表現(xiàn)出色銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)，有了堅實的基礎(chǔ)和平臺，也標(biāo)志著國際化標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)服務(wù)體系開始全面滲透到企業(yè)的經(jīng)營和文化建設(shè)。可以說，曲商行因得到國外先進(jìn)的微小企業(yè)貸款項目技術(shù)、管理等方面助力支持，使其小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)從推廣起始，就站在了一個較高的起點上，大大領(lǐng)先于本同行，更避免了走彎路的摸索過程，快速走上了健康發(fā)展的軌道。

（二）運作方式和特點。

曲商行按照“總行融惠通中心各支行小企業(yè)信貸部”這一完善的專營機構(gòu)組織架構(gòu)全面推廣小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，小微企業(yè)信貸運作方式和特點主要體現(xiàn)在兩方面：一是建立“重分析、輕擔(dān)保”的信貸評價經(jīng)營機制；二是創(chuàng)造性制定出臺一系列專門為小微企業(yè)服務(wù)的管理制度和辦法。

從信貸評價經(jīng)營機制來看：采取了徹底打破傳統(tǒng)貸款評價機制的理念和方法，從“四重四輕”方面拓展信貸市場：一是授信、放貸重現(xiàn)金流輕資產(chǎn)抵押、擔(dān)保，同時放寬擔(dān)保條件，只要有正常收入來源的人都可以作為擔(dān)保人，擔(dān)保手續(xù)簡單并給予擔(dān)保人免費擔(dān)保。二是審貸重現(xiàn)場調(diào)查輕資料審查：信貸員通過上門服務(wù)的形式，對提出貸款申請的小微企業(yè)的相關(guān)重要情況進(jìn)行實地調(diào)查測算，掌握企業(yè)的現(xiàn)金流和營業(yè)狀況、企業(yè)主的個人社會形象等。三是考核信貸員重筆數(shù)輕金額，避免了信貸員追大客戶、貸大項目。四是貸款放款重時效輕審批環(huán)節(jié)，一筆貸款從申請到放款最多不超過3天，老客戶很多情況下可以做到當(dāng)天申請，當(dāng)天放貸。

從管理制度和辦法來看：徹底打破傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的理念和方法，從信貸制度、流程，以及信貸員考核、獎懲、進(jìn)出制度等方面建立了匹配的、比較獨立和獨特的新制度、辦法。如為確保小企業(yè)貸款優(yōu)先發(fā)展，規(guī)定全行每年新增貸款的50%傾斜用于融惠通小企業(yè)貸款；同時要求，新增貸款投放結(jié)構(gòu)中每年用于500萬元以下的小微企業(yè)貸款占新增總量的65%，而小微企業(yè)貸款投放確?！皟蓚€不低于”，即小企業(yè)信貸投放增速不低于全行貸款增速，貸款增量不低于上年同期。再如信貸授權(quán)方面，董事會將融惠通小企業(yè)信貸中心100萬元以內(nèi)小企業(yè)貸款授權(quán)全額轉(zhuǎn)授權(quán)給中心負(fù)責(zé)人，并允許中心負(fù)責(zé)人將授權(quán)轉(zhuǎn)授權(quán)給其下屬。又如建立融惠通小企業(yè)信貸中心獨立的薪酬考核機制，小微企業(yè)業(yè)務(wù)人員業(yè)績考核上不封頂，按月考核，但不良貸款一旦超過一定的容忍度，將按20倍倒扣績效工資，而超過一定比例的將調(diào)低授權(quán)甚至取消授權(quán)，更為嚴(yán)重的將予以淘汰。

二、四點啟示

（一）小微企業(yè)是地方小型法人金融機構(gòu)的天然盟友，地方法人金融機構(gòu)支持小微企業(yè)發(fā)展是實現(xiàn)銀企雙贏的有效途徑。

小微企業(yè)和小型金融機構(gòu)共處一方，知己知彼，信息獲取成本小，交易方便，雙方合作占盡天時、地利、人和。小微企業(yè)雖然財務(wù)制度不健全，但多是“單門獨戶”，沒有錯綜復(fù)雜的分公司、子公司，業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍相對單一，降低了信息獲取的難度。地方法人金融機構(gòu)支持當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)發(fā)展，可以充分發(fā)揮地利優(yōu)勢，降低管理成本，控制風(fēng)險，避免自身異地網(wǎng)點不足，控制力不強的弱點，在支持地方小微企業(yè)發(fā)展中實現(xiàn)共贏。如曲商行專為小企業(yè)、小商戶打造的高效快捷的“融惠通”業(yè)務(wù)，不僅實現(xiàn)了快速持續(xù)增長，而且實現(xiàn)了質(zhì)量和效益雙贏。

（二）地方小型法人金融機構(gòu)以市場需求為主導(dǎo)，推出適合小微企業(yè)需求特點的差異化產(chǎn)品，是推行小微企業(yè)貸款成功的關(guān)鍵。

長期以來，小微企業(yè)貸款難難在兩方面，一方面難在小微企業(yè)自身，另一方面難在銀行。小微企業(yè)財務(wù)制度不健全，抵押物不足將長期存在，且資金需求具有“短、小、急、頻”特點，對銀行效率要求較高。傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品則需要健全的財務(wù)制度，充分的抵押擔(dān)保，手續(xù)繁瑣，層層審批，追求規(guī)模效益。兩相比較，導(dǎo)致銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款“成本”-“收益”-“風(fēng)險”不匹配，進(jìn)而將小微企業(yè)排斥在信貸有效需求之外。但要看到，小微企業(yè)經(jīng)營靈活，單位資金邊際回報率高，可以承受較高的貸款利率，雖然單筆需求量小、期限短，但總體市場需求大。

地方法人金融機構(gòu)利用地緣優(yōu)勢、借助地利之便則可以低成本獲得小微企業(yè)真實信息，擺脫財務(wù)不健全，抵押擔(dān)保不足的瓶頸制約；可以利用一級法人優(yōu)勢，擺脫層層審批，提高效率，滿足小微企業(yè)貸款需求特點，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，揚長避短，以市場需求為導(dǎo)向，勇于創(chuàng)新，開發(fā)出適合小微企業(yè)需要的信貸產(chǎn)品。如曲商行依據(jù)自身實際情況，充分考慮了小微企業(yè)經(jīng)營特點，尋求差異化發(fā)展，將發(fā)展戰(zhàn)略定位于城市小微企業(yè)，充分利用自身的地利之便，放棄材料審核，財產(chǎn)抵押，注重現(xiàn)場調(diào)查分析，注重成本控制，簡化手續(xù)，推出的“融惠通”小微企業(yè)信貸產(chǎn)品獲得了成功。

（三）地方法人金融機構(gòu)創(chuàng)新組織架構(gòu)，構(gòu)建“以人為本，團(tuán)結(jié)、透明，具有自身特色的企業(yè)文化”是推行小微企業(yè)貸款成功的保障。

曲商行創(chuàng)新性地單獨設(shè)立了直屬于總行的“融惠通”小企業(yè)信貸專營機構(gòu)，實施扁平化管理，從組織機構(gòu)設(shè)置上保證了自身一級法人優(yōu)勢的發(fā)揮，提高了審貸效率，縮短了審貸時間。曲商行小微企業(yè)信貸部將信貸員放在同一起跑線上，嚴(yán)格按照權(quán)、責(zé)、績進(jìn)行考核，公開、透明、公正，形成一種平等、尊重、民主的溝通文化，優(yōu)秀信貸員是其他信貸員學(xué)習(xí)的榜樣而不是誹謗、猜忌的對象，充分發(fā)揮了榜樣的力量。新老信貸員之間實行傳、幫、帶的學(xué)習(xí)制度，信貸員組成審貸會，提倡團(tuán)結(jié)協(xié)作。扁平化的組織管理體系保障了效率，團(tuán)結(jié)、和諧、陽光、向上的企業(yè)文化為小微企業(yè)貸款提供了動力，二者為小微企業(yè)貸款獲得成功提供了保障。

篇3

目前，綏芬河農(nóng)商行下設(shè)1個總行營業(yè)部、7家支行、1個分理處，從業(yè)人員154人，是綏芬河市規(guī)模最大、從業(yè)人員最多的金融機構(gòu)。經(jīng)營范圍包括：居民儲蓄存款、對公存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)結(jié)算；從事同業(yè)拆借；銀行卡、電話銀行、銀行、網(wǎng)上銀行等電子銀行業(yè)務(wù)，以及經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

作為地方性金融機構(gòu)，綏芬河人自己的銀行，綏芬河農(nóng)商行始終致力于通過信貸資金的支持推動綏芬河經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，服務(wù)對象遍及中小微企業(yè)、個體工商戶、城鎮(zhèn)自然人、農(nóng)戶、農(nóng)產(chǎn)品加工及產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，信貸服務(wù)范圍已覆蓋城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個領(lǐng)域。

增強服務(wù)“三農(nóng)”能力

綏芬河農(nóng)商行是黑龍江省第七家、牡丹江市第二家農(nóng)村商業(yè)銀行。綏芬河農(nóng)商行的成立是綏芬河市市域金融發(fā)展的里程碑，標(biāo)志著綏芬河市農(nóng)村金融事業(yè)發(fā)展掀開了新的篇章。在今后的經(jīng)營發(fā)展中，該行將按照省聯(lián)社“改”、“調(diào)”、“控”的總體要求，致力于建立與現(xiàn)代金融企業(yè)制度相適應(yīng)的法人治理結(jié)構(gòu)，形成充滿生機與活力的企業(yè)經(jīng)營機制；力爭培養(yǎng)出一支具有高素質(zhì)的員工隊伍。不斷弘揚“誠信、合作、責(zé)任、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，創(chuàng)造嶄新的企業(yè)形象；致力于創(chuàng)新經(jīng)營理念，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，創(chuàng)新服務(wù)手段，增強服務(wù)“三農(nóng)”能力，搶占行業(yè)制高點；致力于防范和化解金融風(fēng)險，為促進(jìn)地方金融的穩(wěn)定健康發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。

穩(wěn)中求進(jìn) 進(jìn)中求好

2014年年初以來，綏芬河農(nóng)商行在上級領(lǐng)導(dǎo)的正確指導(dǎo)下，確定了“以農(nóng)商行轉(zhuǎn)制掛牌工作為核心，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，以加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升發(fā)展質(zhì)量為重點，全面提高金融服務(wù)能力，打造地方金融品牌”的指導(dǎo)思想，全轄員工面對區(qū)域金融形勢多變、金融同業(yè)競爭加劇的不利局面，迎難而上，推進(jìn)各項工作順利落實。

為適應(yīng)區(qū)域多變的經(jīng)營環(huán)境，實現(xiàn)農(nóng)商行迅速穩(wěn)健發(fā)展，綏芬河農(nóng)商行積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在轉(zhuǎn)型發(fā)展工作中，確立了“普惠地方，利澤于民”的宗旨，在抓住現(xiàn)有市場份額的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，在報銀監(jiān)局申請開辦國際結(jié)算業(yè)務(wù)的同時，積極研究探索債券、票據(jù)貼現(xiàn)、醫(yī)保及水費代付等業(yè)務(wù)，在穩(wěn)中求進(jìn)、進(jìn)中求好、好中求陜中加快轉(zhuǎn)型步伐。

打造一流農(nóng)村商業(yè)銀行

該行將優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)、抓小控大作為防控信貸風(fēng)險、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的著力點，在貸款投放過程中不單純地將目光盯在大企業(yè)、大客戶、大項目上，而是結(jié)合綏芬河實際情況，積極向商業(yè)信譽佳、資金周轉(zhuǎn)快、市場前景好的微小企業(yè)、社區(qū)和商戶群體大量投放短期流動資金貸款，增強貸款的流動性和安全性。同時針對綏芬河市小微企業(yè)貸款需求“急”的特點，該行在審批時限上進(jìn)行了改革，要求在基層支行權(quán)限內(nèi)的貸款流程三個工作日內(nèi)發(fā)放，壹佰萬元以上的經(jīng)總行咨詢的貸款審批時限為五個工作日，與此同時總行貸審會采取時時例會制度，只要有一筆貸款需要審批就立即集中例會；針對綏芬河的木材儲備量激增，但多數(shù)木材進(jìn)口及加工企業(yè)由于固定資產(chǎn)限制滿足不了融資需求的這一實際情況，該行于2013年下半年開始著手調(diào)研，今年6月份針對這類企業(yè)出臺了存貨抵、質(zhì)押貸款；同時該行也積極拓展小額零售貸款市場，目前已經(jīng)與兩家汽車銷售公司（二級經(jīng)銷商）合作開辦了汽車消費按揭貸款。

為滿足客戶對銀行服務(wù)的高要求，該行從加強營業(yè)網(wǎng)點規(guī)范化服務(wù)人手，逐步實現(xiàn)服務(wù)質(zhì)量“零缺陷”。并通過研究制定了《綏芬河農(nóng)村商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)服務(wù)獎懲考評辦法》，通過現(xiàn)場考評和非現(xiàn)場考評兩種方式對員工的服務(wù)情況進(jìn)行考評。自綏芬河農(nóng)商行推行優(yōu)質(zhì)服務(wù)以來，受到廣大市民、客戶的一致好評，客流量、業(yè)務(wù)量明顯增多，樹立了綏芬河農(nóng)村商業(yè)銀行新形象。

篇4

一、區(qū)域性民營銀行解決中小企業(yè)信貸困境的比較優(yōu)勢

大、中、小銀行機構(gòu)的優(yōu)勢和效率在不同的地域的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)條件下具有顯著差異。大的機構(gòu)并不是在任何地方都是最強的，小的也不是在任何條件下都是弱的。區(qū)域性民營銀行在中小企業(yè)間接融資就存在明顯的比較優(yōu)勢，其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)區(qū)域性民營銀行在降低逆向選擇和道德風(fēng)險方面具有明顯的信息優(yōu)勢

與大銀行的經(jīng)營取向不同，區(qū)域性民營銀行比較愿意為中小企業(yè)提供融資，這除了其資金少、無力為大企業(yè)融資外，主要因為區(qū)域性民營銀行在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢。關(guān)于這種信息優(yōu)勢，Baneriee等(1994)提出了兩種假說。其中一種是“長期互動”假說(long term interaction hypothesis)。這種假說認(rèn)為，中小金融機構(gòu)一般是地方性金融機構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過長期的合作關(guān)系，中小金融機構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決存在于中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。郭斌、劉曼路(2002)等通過對溫州的民間金融與中小企業(yè)發(fā)展的實證研究發(fā)現(xiàn)，民間金融對信用和私人關(guān)系的依賴程度比大銀行更高，對個人信用及私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的依賴使得它們對所服務(wù)的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況及背景信息較為熟悉，信用調(diào)查成本相對較低，從實證的角度支持了小銀行信息優(yōu)勢理論。

(二)區(qū)域性民營銀行具有較低交易成本優(yōu)勢

區(qū)域性民營銀行在內(nèi)部管理制度符合現(xiàn)代企業(yè)要求，銀行的股東有動力選出具現(xiàn)代管理者素質(zhì)的優(yōu)秀的金融從業(yè)人員和管理者。這些優(yōu)秀的人才能夠按照現(xiàn)代市場運作的方式來最大化銀行的效益，積極尋求市場中的任何有價值的機會。內(nèi)部嚴(yán)格的管理、激勵和監(jiān)督制度，導(dǎo)致諸如客戶“公關(guān)”和“尋租”的成本費用大大減少，從而能夠很好地克服普遍存在于國有商業(yè)銀行內(nèi)部的“官僚機構(gòu)”作風(fēng)。

(三)區(qū)域性民營銀行高市場效率和強適應(yīng)性的優(yōu)勢

由于區(qū)域性民營銀行在成立初期，就把自己的客戶定位為本區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)，再加上區(qū)域性民營銀行在客戶信息資源和地理方面的優(yōu)勢，使得他們把中小企業(yè)這類客戶資源作為自身發(fā)展的源泉和優(yōu)勢所在。同時又由于區(qū)域性民營銀行在地理位置上主要集中在中小企業(yè)比較密集的地區(qū)，在收集信息和商業(yè)交流方面，區(qū)域性民營銀行有著其它金融機構(gòu)無法比擬的適應(yīng)性優(yōu)勢。

二、區(qū)域性民營銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

區(qū)域性民營銀行是應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展而內(nèi)生的一種金融制度安排，這種金融制度創(chuàng)新安排除為中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)外，還對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的其它方面有著明顯的促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)區(qū)域性民營銀行的存在和發(fā)展，將創(chuàng)造多元競爭新格局，推動我國銀行業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。時至今日，在我國銀行改革中陸續(xù)成立的非國有新興商業(yè)銀行，雖然以其快速的發(fā)展和靈活的經(jīng)營機制對國有商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的影響，但從市場結(jié)構(gòu)上看，這種影響還是不夠大，我國銀行業(yè)仍是一個高壟斷程度的行業(yè)。而設(shè)立區(qū)域性民營銀行在一定程度上可以打破銀行業(yè)現(xiàn)有的壟斷格局，有力地促進(jìn)我國銀行業(yè)競爭體系的形成和發(fā)展，對國有商業(yè)銀行施加強大的外部競爭壓力，使其產(chǎn)生提高效率和進(jìn)行機制轉(zhuǎn)換的動力，也有利于形成能為各種類型企業(yè)提供良好金融服務(wù)的銀行體系。

(二)區(qū)域性民營銀行的存在和發(fā)展，可以引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的發(fā)展，從而強化中央銀行的監(jiān)管和調(diào)控。我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展內(nèi)生出對民營金融制度的需求，因此作為一種制度供給，民營金融業(yè)就自然會不斷產(chǎn)生并存在下去。如果國家抑制其發(fā)展，民營金融就轉(zhuǎn)為地下金融。廣東、浙江、福建等沿海地區(qū)地下金融的盛行就是一個很好的例證，地下金融作為一種中小企業(yè)融資替代途徑，體現(xiàn)了當(dāng)前金融體系安排無法滿足中小企業(yè)信貸需求。但地下金融畢竟是金融抑制的產(chǎn)物，應(yīng)該為規(guī)范的商業(yè)銀行所替代。隨著規(guī)范化區(qū)域性民營銀行的發(fā)展，將有利于地下金融逐步從地下轉(zhuǎn)為地下，這一方面有利于充分釋放地下金融所蘊含的巨大能量，另一方面也將其納入中央銀行的有效監(jiān)管范圍，從而有利于規(guī)范金融秩序，防范金融風(fēng)險的發(fā)生。

(三)區(qū)域性民營銀行的建立可以緩解加入WTO對我國金融行業(yè)的壓力。我國的金融行業(yè)已對國外的金融機構(gòu)完全開放。外資金融機構(gòu)自身靈活的管理方式和雄厚實力會對我國的金融行業(yè)形成強烈沖擊，而國有商業(yè)銀行長期形成的內(nèi)部僵化體制在激烈的競爭中難以快速地調(diào)整和應(yīng)對。而區(qū)域性民營銀行由于自身產(chǎn)權(quán)方面及土生土長的優(yōu)勢，在與外資銀行競爭的過程中，可以及時調(diào)整和輕裝上陣，減輕外資金融機構(gòu)大規(guī)模進(jìn)入對我國金融業(yè)的沖擊。

三、區(qū)域性民營銀行的構(gòu)建模式

在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)金融體系下，運用何種模式構(gòu)建區(qū)域性民營銀行是擺在我們面前迫切需要解決的問題。由于考慮到銀行業(yè)是一個高風(fēng)險的行業(yè)，銀行倒閉具有巨大的外部社會成本，因此構(gòu)建區(qū)域性民營銀行不能急于求成，應(yīng)該采取漸進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略，有三種戰(zhàn)略模式可供選擇，一是實行存量改革模式，即吸引民間資本入股現(xiàn)有的微小銀行，逐步實現(xiàn)微小銀行民營化；二是實行增量改革模式，即在條件成熟時設(shè)立完全以民營資本投資入股、按市場機制經(jīng)營的區(qū)域性民營銀行。三是對部分具有一定規(guī)模和管理制度的民間金融組織合法化，規(guī)范和引導(dǎo)這部分民間金融組織從地下走向地上，成為服務(wù)于本區(qū)域的民有銀行。由于目前民間金融組在法律層面上是非法的；但在現(xiàn)實層面上，民間金融組織的存在和影響卻是一個不爭的事實。因此，這種設(shè)立模式應(yīng)當(dāng)是介于存量改革模式與增量改革模式之間。

(一)把部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社改造成為區(qū)域性民營銀行：城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的數(shù)量多、規(guī)模小，業(yè)務(wù)上有明顯的區(qū)域特征，應(yīng)是當(dāng)前民營化改造的重點。民營資本可以采取收購、兼并等方式，直接參股甚至控股城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。目前我國有城市商業(yè)銀行112家，分布在各大中小城市，這些銀行都是在當(dāng)?shù)卦鞘行庞蒙绾喜⒏闹频幕A(chǔ)上設(shè)立的，股權(quán)結(jié)構(gòu)中地方財政或地方國有企業(yè)一股獨大，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，管理體制不順，經(jīng)營效益參差不齊，存在進(jìn)一步改制和引入戰(zhàn)略投資者

特別是民營資本的迫切需要。當(dāng)前，最為理智而現(xiàn)實的選擇就是將發(fā)展區(qū)域性民營銀行和支持城市商業(yè)銀行發(fā)展結(jié)合起來，通過逐步改善城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立和發(fā)展區(qū)域性民營銀行。支持民營資本進(jìn)入城市商業(yè)銀行，當(dāng)民營資本比例逐步提高并且達(dá)到絕對控股后，一部分城市商業(yè)銀行自然就成為區(qū)域性民營銀行。同時，要加大農(nóng)村信用社的改造力度，全國現(xiàn)有農(nóng)村信用社3萬多家，主要分布在縣以下地區(qū)。長期以來農(nóng)村信用社名義上采取的是單一的法人合作制，實際上絕大多數(shù)已名存實亡，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)混淆不清，治理結(jié)構(gòu)亟待改進(jìn)，因此要進(jìn)一步支持農(nóng)村信用社吸收民間資本，壯大經(jīng)營實力，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險，提高金融服務(wù)水平，把部分農(nóng)村信用社改造成為真正的區(qū)域性民營銀行，從而更好地為“三農(nóng)”服務(wù)，為中小企業(yè)、服務(wù)。

篇5

與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國農(nóng)業(yè)旅游起步較晚，20世紀(jì)80年代末才在深圳等地出現(xiàn)，所以學(xué)者對農(nóng)業(yè)旅游的研究也相對滯后。[8]45步入21世紀(jì)，隨著休閑農(nóng)業(yè)的加快發(fā)展，我國學(xué)者對農(nóng)業(yè)旅游的研究不斷深入，研究內(nèi)容已由20世紀(jì)90年代初的概念界定、類型闡述以及國外農(nóng)業(yè)旅游經(jīng)驗介紹等，發(fā)展至對消費者行為、地區(qū)農(nóng)業(yè)旅游發(fā)展?fàn)顩r及對策、發(fā)展模式、產(chǎn)業(yè)集群等全方位的研究。近期，我國學(xué)者對農(nóng)業(yè)旅游產(chǎn)業(yè)集群與規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益等問題表現(xiàn)出關(guān)注。縱觀我國學(xué)者的研究成果，仍主要側(cè)重于兩個方面：一是對地區(qū)休閑農(nóng)業(yè)發(fā)展概況及經(jīng)驗的介紹，二是對消費者行為的實證調(diào)查與研究。綜上可知，國內(nèi)外對農(nóng)業(yè)旅游的研究集中于農(nóng)業(yè)旅游基礎(chǔ)理論、發(fā)展與管理模式以及經(jīng)濟(jì)文化環(huán)境效用等方面。國外的研究表明，農(nóng)業(yè)旅游發(fā)展對區(qū)域經(jīng)濟(jì)、文化和生態(tài)環(huán)境既會產(chǎn)生積極效用———正外部性，同時也對其產(chǎn)生消極作用———負(fù)外部性；隨著農(nóng)業(yè)旅游的快速增長，其負(fù)外部性問題日漸突出，并將阻礙其快速健康發(fā)展。然迄今為止，國內(nèi)外學(xué)者多偏重于對農(nóng)業(yè)旅游正外部性的研究，對其負(fù)外部性的研究相對較少，更鮮少涉及其負(fù)外部性的內(nèi)部化問題。為實現(xiàn)農(nóng)業(yè)旅游健康、快速發(fā)展，尋求農(nóng)業(yè)旅游負(fù)外部性的內(nèi)部化途徑乃當(dāng)前值得探討的課題。

二、研究的理論背景

（一）外部性理論

“外部性”屬于環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，1890年由經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾在《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書中最先提出，之后由其門徒庇古對該理論加以擴(kuò)充豐富。庇古將生產(chǎn)者對外部環(huán)境與他人的影響稱為“外部性”，將外部性分為外部經(jīng)濟(jì)性（正外部性）和外部不經(jīng)濟(jì)性（負(fù)外部性）兩個方面，其中的正外部性是指一些人的生產(chǎn)行為使另一些人受益而又無法向后者收費的現(xiàn)象，負(fù)外部性則是指一些人的生產(chǎn)使另一些人受損而前者無法補償后者的現(xiàn)象。在此基礎(chǔ)上，庇古又提出了“邊際社會收益”與“邊際社會成本”概念，他認(rèn)為當(dāng)邊際私人凈產(chǎn)值小于邊際社會凈產(chǎn)值時,該活動給社會帶來了有利影響,具有邊際社會收益；反之，具有邊際社會成本。后來眾多學(xué)者循著庇古的外部性理論尋求負(fù)外部性的內(nèi)在化解決途徑?？扑?Coase)在批判庇古理論的基礎(chǔ)上指出，解決外部性問題應(yīng)從社會總產(chǎn)值最大化或者損害最小化來考慮，不應(yīng)局限于私人成本和社會成本之比較。我國學(xué)者沈滿洪等在分析外部性的概念后，進(jìn)一步提出外部性類型包含：對生產(chǎn)者與對消費者的外部性、代內(nèi)外部性與代際外部性、穩(wěn)定的外部性與不穩(wěn)定的外部性、制度外部性與科技外部性等。

（二）集約化經(jīng)營理論

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)•李嘉圖率先對集約化與粗放式經(jīng)營的內(nèi)涵與外延加以界定，認(rèn)為在一定地域面積上集中投入勞動力要素與資本，以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營行為即屬于集約化經(jīng)營；反之，將勞動力要素與資本分散投放在各個地域則屬于粗放式經(jīng)營。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多•W•舒爾茨等則更加強調(diào)科技進(jìn)步對集約化經(jīng)營的貢獻(xiàn)，認(rèn)為集約化經(jīng)營不僅是勞動力要素與資本的簡單疊加，更應(yīng)是利用先進(jìn)技術(shù)不斷提升勞動生產(chǎn)率的過程。20世紀(jì)50年代，蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家對“集約”進(jìn)一步界定為：社會經(jīng)濟(jì)活動的同一經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)，通過經(jīng)營要素質(zhì)量的提高、要素含量的增加、要素投入的集中以及要素組合方式的調(diào)整來增進(jìn)效益的經(jīng)營方式。我國學(xué)者認(rèn)為，集約與粗放是生產(chǎn)經(jīng)營活動的兩極。者在表象與內(nèi)涵上均存在本質(zhì)差異：集約經(jīng)營更強調(diào)在滿足消費者需求的基礎(chǔ)上，通過生產(chǎn)要素與資本的最優(yōu)組合，獲取最大投資回報，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會效益最大化;粗放式增長則與之相反。

三、我國農(nóng)業(yè)旅游的負(fù)外部性分析

據(jù)中國休閑農(nóng)業(yè)網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前我國有農(nóng)家樂約150余萬家，規(guī)模農(nóng)業(yè)園區(qū)近1.8萬家，每年接待游客數(shù)約4億人/次,每年營業(yè)收入超1200億元,帶動近1500萬農(nóng)民就業(yè)。由此可見，農(nóng)業(yè)旅游的正外部性明顯。然而，農(nóng)業(yè)旅游在實現(xiàn)較好的外部經(jīng)濟(jì)性之時，產(chǎn)品雷同、邊際社會效益微弱、全要素生產(chǎn)率低下等外部不經(jīng)濟(jì)性也日趨明顯。

（一）制度的負(fù)外部性呈現(xiàn)

前期，為實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增加農(nóng)民收入、促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)，各地政府鼓勵農(nóng)民利用自家庭院農(nóng)田等開發(fā)農(nóng)業(yè)旅游項目，項目開發(fā)對部分農(nóng)民增收起到了積極作用。但過度寬松的政策環(huán)境使得眾多以家庭作坊式經(jīng)營為主要特點的弱、小農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)出現(xiàn)，由于經(jīng)營主體多為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶，受小農(nóng)思想影響較大，思想上表現(xiàn)為小富即安，生產(chǎn)中表現(xiàn)為個體經(jīng)營、缺少協(xié)作、缺乏自律與組織性，缺少自主研發(fā)與創(chuàng)新能力。眾多微小農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)對農(nóng)業(yè)旅游項目重復(fù)建設(shè)，造成資源浪費，不利于邊際社會效益的提升。

（二）對生產(chǎn)者的負(fù)外部性明顯

現(xiàn)有農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營范圍有限、實力較弱。以農(nóng)業(yè)旅游發(fā)展較好的長沙市為例，至2012年底，全市共有農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)1600多家，其中星級農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)182家，除少數(shù)幾個企業(yè)的經(jīng)營面積超過1000畝外，近一半企業(yè)經(jīng)營面積少于50畝，最少的僅5畝。不少小企業(yè)為節(jié)省成本，在產(chǎn)品形式上多相互簡單模仿，經(jīng)營管理方式粗放，造成同一區(qū)域內(nèi)經(jīng)營戶間的惡性競爭激烈。眾多弱小企業(yè)存在，導(dǎo)致生產(chǎn)要素與資本很難實現(xiàn)優(yōu)化組合，要素生產(chǎn)率低下，投資回報率不高。除經(jīng)營戶間存在的不經(jīng)濟(jì)性外，經(jīng)營戶對當(dāng)?shù)仄渌a(chǎn)者同樣存在不經(jīng)濟(jì)性現(xiàn)象。大量旅游者的涌入，一方面使得當(dāng)?shù)厝丝诿芏仍黾樱糜握咧圃斓拇罅吭胍?、生活垃圾、汽車尾氣污染等影響其他村民的生產(chǎn)與生活，另一方面旅游者推高了當(dāng)?shù)氐奈飪r水平，致使當(dāng)?shù)卮迕竦纳畛杀咎嵘?/p>

（三）對旅游消費者的負(fù)外部性顯現(xiàn)

綜合休閑農(nóng)業(yè)網(wǎng)等專業(yè)門戶網(wǎng)站的宣傳信息來看，“生態(tài)”、“有機”、“綠色”等是農(nóng)業(yè)旅游目的地的吸引力本源。然而我國現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)旅游的經(jīng)營基礎(chǔ)乃常規(guī)農(nóng)業(yè)，常規(guī)農(nóng)業(yè)是一種粗放式的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式，其特征是利用化石能源和工業(yè)技術(shù)裝備的大量投放來提高產(chǎn)量。這種粗放的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式既破壞了生態(tài)環(huán)境，也與旅游者消費期待的“綠色”、“生態(tài)”背道而馳。

（四）對代際均衡發(fā)展的負(fù)外部性顯露

由于經(jīng)營者的粗放式生產(chǎn)與管理，使得農(nóng)村固有的鄉(xiāng)村文化、原始生態(tài)環(huán)境被逐漸侵蝕與破壞。眾多農(nóng)業(yè)旅游經(jīng)營者在無調(diào)查、無規(guī)劃的情況下盲目開發(fā)項目，將不少地方建成了“村中城”。而農(nóng)村的這種原生態(tài)文化環(huán)境正是當(dāng)?shù)氐穆糜魏诵奈?，隨著核心吸引力的喪失，旅游者也將逐漸遠(yuǎn)離該地。由此帶來了鄉(xiāng)村旅游資源的代際間非可持續(xù)性利用。

四、集約視角下農(nóng)業(yè)旅游外部性的內(nèi)部化路徑

通過對農(nóng)業(yè)旅游負(fù)外部性的分析可知，當(dāng)前農(nóng)業(yè)旅游負(fù)外部性的成因主要為：在寬松的政策環(huán)境下，眾多以家庭作坊式經(jīng)營為主要特點的小微企業(yè)出現(xiàn)，由于受規(guī)模和實力影響，生產(chǎn)者多采用粗放式經(jīng)營管理，具體表現(xiàn)為經(jīng)營中的各自為陣、缺少協(xié)作與創(chuàng)新能力。這種典型的粗放式經(jīng)營模式加劇了農(nóng)業(yè)旅游負(fù)外部性的擴(kuò)張。為盡量消弭農(nóng)業(yè)旅游帶來的負(fù)外部性，采用與粗放式背向而馳的集約化經(jīng)營管理方式應(yīng)是我國農(nóng)業(yè)旅游負(fù)外部內(nèi)部化的重要途徑。

（一）加強政策引導(dǎo)以淡化制度的負(fù)外部性

加強地方政府在農(nóng)業(yè)旅游發(fā)展中的引導(dǎo)作用，從政策與制度上引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)的融合與協(xié)作，促使休閑農(nóng)業(yè)向集約化發(fā)展，減少粗放經(jīng)營帶來的外部不經(jīng)濟(jì)性。首先，明確農(nóng)業(yè)旅游經(jīng)營企業(yè)審批部門，統(tǒng)一企業(yè)進(jìn)入門檻，從源頭上促進(jìn)農(nóng)業(yè)旅游生產(chǎn)經(jīng)營朝向規(guī)模化發(fā)展。其次，對規(guī)模企業(yè)在土地、水電等資源使用方面提供更多價格優(yōu)惠，對實現(xiàn)集約化管理的企業(yè)實行適當(dāng)稅收減免及退稅優(yōu)惠。再次，加強對新技術(shù)示范性應(yīng)用的支持力度。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，集約化管理的重要表現(xiàn)即是新技術(shù)的應(yīng)用程度。然而，因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性較強，新技術(shù)在農(nóng)業(yè)中應(yīng)用時的資本成本與風(fēng)險成本相對較高，致使較多資金薄弱的企業(yè)不敢貿(mào)然采用新技術(shù)。為削減新技術(shù)在休閑農(nóng)業(yè)中應(yīng)用時的成本，政府應(yīng)從生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售各方面，加強對采用新技術(shù)進(jìn)行集約化生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)的扶持力度。最后，加強農(nóng)業(yè)旅游產(chǎn)品推介平臺建設(shè)。休閑農(nóng)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)季節(jié)性較強，生產(chǎn)企業(yè)的資金實力相對有限，企業(yè)借助傳統(tǒng)媒介向消費者宣傳產(chǎn)品的能力有限。為更好地將綠色、有機、生態(tài)的農(nóng)業(yè)旅游產(chǎn)品推向分散的消費群體，政府應(yīng)利用自身優(yōu)勢，推動休閑農(nóng)業(yè)信息平臺建設(shè)，協(xié)助農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)打造良好的銷售渠道。

（二）轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營管理模式以減少對生產(chǎn)者的負(fù)外部性

我國現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)組織管理模式多樣，包含了個體農(nóng)戶、農(nóng)戶+農(nóng)戶、專業(yè)合作社+農(nóng)戶、公司+農(nóng)戶、股份制等。但不論哪種組織形式，其產(chǎn)品的涵括面都比較齊全，企業(yè)與外部的協(xié)作極少，造成企業(yè)間競爭激烈，企業(yè)的投資回報率不高。為實現(xiàn)投資回報最大化，應(yīng)通過集約化生產(chǎn)方式加強企業(yè)間的協(xié)作，以實現(xiàn)生產(chǎn)要素與資本的最優(yōu)組合。資金雄厚的大型企業(yè)可采用虛擬經(jīng)營模式，主控核心技術(shù)與市場推廣；中小企業(yè)則采用利基經(jīng)營等模式管理休閑農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)；本地與外地農(nóng)戶通過土地等資源入股介入農(nóng)業(yè)旅游，利用大企業(yè)的先進(jìn)管理技術(shù)生產(chǎn)銷售適銷對路的農(nóng)副產(chǎn)品。以此實現(xiàn)社會總資源的有效利用及邊際私人效益與邊際社會效益的同步最大化。

（三）優(yōu)化產(chǎn)品價值鏈條以弱化對消費者的負(fù)外部性

我國現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)旅游形態(tài)主要有農(nóng)業(yè)觀光、生態(tài)農(nóng)業(yè)、科技示范農(nóng)業(yè)、農(nóng)村民俗等，這些形態(tài)的共同特點是注重旅游六要素中“游”的價值創(chuàng)造。通過調(diào)查走訪不難發(fā)現(xiàn)，不少旅游者在鄉(xiāng)村游玩時，多從事打牌、唱K等室內(nèi)活動，許多旅游者離開目的地時，常會購買當(dāng)?shù)貎r格不低的綠色蔬果和肉制品。由此可知，農(nóng)業(yè)旅游的核心價值創(chuàng)造節(jié)點除了“游”外，更多的是“食”與“購”。為此，農(nóng)業(yè)旅游經(jīng)營者應(yīng)跳出自產(chǎn)自銷的小農(nóng)業(yè)范疇，通過集約方式委托或聯(lián)合當(dāng)?shù)丶巴獾剞r(nóng)戶生產(chǎn)更多適應(yīng)消費者需求的“有機”、“綠色”、“生態(tài)”型農(nóng)副產(chǎn)品，將銷售方式由等客上門買變成送貨上門賣，借鑒德國等發(fā)展農(nóng)業(yè)旅游的經(jīng)驗，通過農(nóng)副產(chǎn)品直銷渠道的搭建實現(xiàn)產(chǎn)品價值最大化。

（四）加快新技術(shù)應(yīng)用步伐以防止代際發(fā)展的負(fù)外部性

當(dāng)前農(nóng)業(yè)旅游的基礎(chǔ)是常規(guī)農(nóng)業(yè)，常規(guī)農(nóng)業(yè)以大量化石能源投放為特征。過量化石能源的投放將對自然資源、土壤資源的可持續(xù)利用以及農(nóng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的自我維持產(chǎn)生破壞作用，最終引發(fā)生態(tài)系統(tǒng)失衡。改變這種失衡狀態(tài)的最好方式是以集約化的生態(tài)有機農(nóng)業(yè)替代常規(guī)農(nóng)業(yè)。生態(tài)有機農(nóng)業(yè)要求農(nóng)藥、化肥、石油的精準(zhǔn)投放，強調(diào)農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境健康安全與農(nóng)產(chǎn)品的“綠色”、“有機”生產(chǎn)。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)為生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了智力支持。物聯(lián)網(wǎng)是近幾年興起來的一種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，以人與物的實時溝通為特點，強調(diào)遠(yuǎn)程實時跟蹤監(jiān)控、精準(zhǔn)化投放、精細(xì)化管理。目前，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)在農(nóng)業(yè)旅游企業(yè)中進(jìn)行示范性應(yīng)用，并充分顯現(xiàn)出對生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展與集約化生產(chǎn)管理的積極作用。經(jīng)營者應(yīng)加速物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用步伐，通過新技術(shù)的使用改善農(nóng)業(yè)旅游生產(chǎn)環(huán)境，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)旅游資源的代際均衡利用。

五、結(jié)論

篇6

（一）國際金融危機

國際金融危機是指一國所發(fā)生的金融危機通過各種渠道傳遞到其他國家從而引起國際范圍內(nèi)金融危機爆發(fā)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

金融危機是貨幣危機、信用危機、銀行危機、債務(wù)危機和股市危機等的總稱，一般指一國金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的異常劇烈動蕩和混亂，并對經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生破壞性影響的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。他主要表現(xiàn)為金融領(lǐng)域所有的或者大部分的金融指標(biāo)的急劇惡化，如信用遭到破壞，銀行發(fā)生擠兌，金融機構(gòu)大量破產(chǎn)倒閉，股市暴跌，資本外逃，銀根奇缺，官方儲備減少，貨幣大幅度貶值，出現(xiàn)償債困難等。

（二）中小企業(yè)

中小企業(yè)，又稱中小型企業(yè)或中小企，它是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。此類企業(yè)通常可由單個人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。經(jīng)營特點主要表現(xiàn)為：生產(chǎn)規(guī)模中等或微小，因而投資較省，建設(shè)周期短，收效較快；對市場變化的適應(yīng)性強；機制靈活，能發(fā)揮“小而?！?，“小而活”的優(yōu)勢；經(jīng)營范圍的廣泛性，行業(yè)齊全，點多面廣；成本較高，提高經(jīng)濟(jì)效益的任務(wù)艱巨；中小企業(yè)是成長最快的科技創(chuàng)新力量；抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力差；資金薄弱，籌資能力差等等。

（三）融資

《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對融資的理解是：融資是指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經(jīng)濟(jì)行為，這是資金雙向互動的過程包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入。融資的主要特點有：間接性、相對的集中性、信譽的差異性較小、全部具有可逆性、融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介手中

二、國際金融危機背景下中小企業(yè)“融資難”現(xiàn)狀及成因分析

當(dāng)前，中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的絕大多數(shù)，對于我國就業(yè)崗位的提供和國內(nèi)生產(chǎn)總值的發(fā)展具有重要的貢獻(xiàn)。但是隨著金融危機的襲擊，中小企業(yè)面臨的處境越來越艱難。國家雖然及時出臺了多項支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，相關(guān)部門也在加大財政、信貸支持力度，創(chuàng)新對中小企業(yè)金融服務(wù)，拓寬中小企業(yè)融資渠道，構(gòu)建多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等方面努力開展工作，但中小企業(yè)融資難的問題仍未得到根本性的解決，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

（一）中小企業(yè)自身的局限性

1.中小企業(yè)信用不足、整體信用不佳。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是維系市場交易秩序運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，如果信用基礎(chǔ)不牢靠，即使收益不變但市場風(fēng)險大大增加，也必然導(dǎo)致市場交易的范圍、規(guī)模和頻率的萎縮。中小企業(yè)信用不足是一個普遍現(xiàn)象，主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費信用等方面。中小企業(yè)信用不足是先天的絕大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，流動資金缺乏，流動資產(chǎn)變化快，無形資產(chǎn)難以量化，難以形成較大的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，因而在需要融資來補充流動資金時，相關(guān)部門不得不懷疑其到期的償債能力；同時，因財務(wù)管理能力有限，多數(shù)中小企業(yè)均未能建立像大企業(yè)那樣嚴(yán)格的財務(wù)管理制度，且存在很多中小企業(yè)為了短期利益做假賬以達(dá)到逃稅、漏稅的目的，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用。

2.中小企業(yè)高比率的倒閉和違約現(xiàn)象嚴(yán)重。由于缺乏自己的人才、技術(shù)、信息和必要的設(shè)備，中小企業(yè)的創(chuàng)新能力不強、發(fā)展后勁不足；缺乏明確的營銷戰(zhàn)略和相應(yīng)的營銷知識、人力和信息渠道，無法進(jìn)行系統(tǒng)的市場調(diào)研來了解自己產(chǎn)品的市場需求趨勢，只能依靠直接推銷和定貨加工來進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和服務(wù)，因此市場空間較小，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較大，高比率的倒閉和違約現(xiàn)象嚴(yán)重，進(jìn)而使得銀行貸款面臨的風(fēng)險較大，貸款的信息收集和分析成本也較高。此外，貸款的相對高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個重要原因。

（二）現(xiàn)行銀行信貸管理體制靈活度不夠

中小企業(yè)信貸融資主要靠銀行貸款這是不爭的事實。1.中小企業(yè)信貸質(zhì)量評級較低，不良率高。2.工業(yè)型中小企業(yè)和中小出口貿(mào)易企業(yè)受到金融危機影響最大。3.中小企業(yè)信貸對銀行貸款的依存度較高，其他方式在融通資金中所占比例很小。4.中小企業(yè)信貸頻率高，而且主要是中短期貸款，長期貸款比例很小。5.票據(jù)融資更傾向于信譽度高的大型企業(yè)，對中小企業(yè)則涉及的很少。6.中小企業(yè)主的金融知識單一，面對銀行時不善于宣傳展示自己，這些都影響到中小企業(yè)正常的融資活動。

（三）自主創(chuàng)新能力差

當(dāng)今社會科技發(fā)達(dá)，技術(shù)水平日新月異，企業(yè)的自主創(chuàng)新能力不強更多地表現(xiàn)為技術(shù)方面的原因。通過比較分析，中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力差從技術(shù)角度主要表現(xiàn)在以下四個方面：1.企業(yè)自身素質(zhì)和經(jīng)濟(jì)實力影響了自主創(chuàng)新能力。2.缺乏技術(shù)創(chuàng)新型人才。21世紀(jì)“人才”概念非常重要，制約中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的一個很重要的因素就是技術(shù)開發(fā)和管理創(chuàng)新人才的缺乏。3.缺乏及時的信息和有效的創(chuàng)新技術(shù)源。4.自主創(chuàng)新風(fēng)險高。一般情況下，中小企業(yè)自主創(chuàng)新的投資回報率高于大企業(yè)，但這種高回報率卻帶來了高風(fēng)險。之所以出現(xiàn)了高風(fēng)險現(xiàn)象，是因為：一是，中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的途徑比較少，選擇面窄，風(fēng)險分散能力差；二是，生產(chǎn)規(guī)模較小，大規(guī)模的技術(shù)推廣存在相當(dāng)?shù)碾y度；三是，中小企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大企業(yè)。

三、解決國際金融危機背景下中小企業(yè)“融資難”的對策和建議

（一）強化政府作用，建立良好的中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境

在國際金融危機爆發(fā)的今天，各國政府為防止金融危機對本國經(jīng)濟(jì)實體造成太大的損害，紛紛出臺政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)。我國政府在強調(diào)信心的同時，也出臺了一系列政策扶持重點產(chǎn)業(yè)。在中小企業(yè)融資方面，建議還應(yīng)加強以下幾個方面：1.建立健全促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律體系，制度先行是一個法治國家的主要特征；2.協(xié)助銀行解決中小企業(yè)信息不對稱問題，要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各個行政事業(yè)部門，實現(xiàn)所有與中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)數(shù)據(jù)的資源共享，為銀行準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)信用風(fēng)險提供平臺，解決銀行因信息不對稱導(dǎo)致對中小企業(yè)惜貸的問題。

（二）建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系和企業(yè)信用登記體系

在短期內(nèi)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不失為一個可行的辦法，該擔(dān)保體系是彌補中小企業(yè)信用缺失，降低銀行貸款風(fēng)險的有效途徑。日本在這方面的一些做法就值得我們借鑒學(xué)習(xí)。目前，上至中央，下至地方，我國已經(jīng)在擔(dān)保方面進(jìn)行了嘗試、探索，成立了一些不同層次的擔(dān)保機構(gòu)，初步建立起以政策性擔(dān)保為主體、以民營和地方性商業(yè)擔(dān)保公司為輔的多級擔(dān)保體系。但目前我國信用擔(dān)保體系仍應(yīng)加強以下幾個方面：1.完善中小企業(yè)擔(dān)保立法。2.建立政府對中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的再擔(dān)保。根據(jù)我國現(xiàn)行的擔(dān)保體系特點，建議盡快成立國家、地方多級的中小企業(yè)再擔(dān)保機構(gòu)。國家級擔(dān)保機構(gòu)對全國性擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保，地方各級擔(dān)保機構(gòu)由地方政府和當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)出資成立，對地方性擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保。3.嘗試與保險公司開展合作，由保險公司直接為中小企業(yè)的融資提供履約保證保險。保險公司作為非銀行類金融機構(gòu)目前也獲得了較為廣闊的發(fā)展空間。4.搭建企業(yè)信用登記體系。企業(yè)信用登記體系的建立包括政府和民間兩個層次，政府主要著力于建立起以企業(yè)信用登記、采集和為主要內(nèi)容的信息平臺；同時政府還應(yīng)鼓勵并監(jiān)督民間積極發(fā)展具有獨立性的第三方評估公司和信用評級機構(gòu)。通過建立信用登記體系，可以一定程度上削弱由于信息不對稱所產(chǎn)生的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。

（三）銀行要支持中小企業(yè)發(fā)展

銀行大其是大型國有商業(yè)銀行作為短期內(nèi)中小企業(yè)融資的主要渠道，在特定背景下除了追求利潤最大化外，還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起一定的社會責(zé)任。在國際金融危機影響到一國的經(jīng)濟(jì)實體，導(dǎo)致中小企業(yè)大規(guī)模面臨倒閉，進(jìn)而有可能影響到國家經(jīng)濟(jì)安全的時候，銀行也不可能獨善其身。美國政府在關(guān)鍵時候動用納稅人的錢來盡力挽救金融機構(gòu)，其目的就在于防止發(fā)生危害更大的經(jīng)濟(jì)危機。我國的銀行類金融機構(gòu)除了扮演被挽救的角色外，更大程度上要與政府進(jìn)行互動，配合政府實現(xiàn)對整個實體經(jīng)濟(jì)的拯救，最直接的方式就是加大對符合政策的中小企業(yè)的融資支持。

篇7

關(guān)鍵詞：民間融資；模式；規(guī)模；評判

JEL分類號：E62　中圖分類號：F832.3　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1428(2012)02-0104-05

浙江臺州是股份合作制的發(fā)祥地，是全國民營經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)、民間融資最為活躍的地區(qū)之一。近年來，臺州民間融資呈現(xiàn)出組織化、信息化趨勢，從早期各種形式的“會”逐漸向?qū)I(yè)化程度更高的融資組織演變，同時還出現(xiàn)了依托互聯(lián)網(wǎng)的新型網(wǎng)絡(luò)借貸公司。為了解在本輪穩(wěn)健貨幣政策和流動性收緊的背景下，臺州民間融資發(fā)展的最新情況，人民銀行臺州市中心支行對此進(jìn)行了專題調(diào)研。

一、民間融資的主要模式

模式一：親友圈互模式

親友圈互模式是指建立在一定的親緣、地緣、商緣等關(guān)系基礎(chǔ)上，親朋好友之間的融資方式。這種方式一般不以盈利為主要目的，體現(xiàn)的是借貸雙方之間的互，因此，借貸雙方關(guān)系具有不穩(wěn)定性。借貸關(guān)系可能隨時終止或互換。

這種模式的主要形式有：親友情的救助救急型借貸，主要是為解決臨時的生產(chǎn)性或生活性資金需求。如生產(chǎn)中缺少部分生產(chǎn)資金、生活中遇到生病等意外情況，親戚、朋友間發(fā)生的借貸，這種方式的借貸利率一般很低甚至零息。有業(yè)務(wù)往來的朋友圈互助型借貸，主要是發(fā)生在業(yè)務(wù)上有一定往來的朋友之間的借貸，以解決其暫時的資金周轉(zhuǎn)困難。親友圈的投資型借貸，相較于前兩種形式，這種形式的資金借貸更多地以一定的盈利為目的，其借款的利率相對稍高，但這種借貸關(guān)系不連續(xù)、不連貫。親友圈互融資模式是當(dāng)前臺州民間借貸的主流，所占份額達(dá)到九成以上。

模式二：職業(yè)化逐利性模式

職業(yè)化逐利性模式是指一些組織機構(gòu)個人以收取高額利息為目的，并以民間借貸作為營生手段的融資方式。這種模式主要形式有：有組織跨界經(jīng)營的融資形式，如典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資咨詢公司、物資調(diào)劑商行等，這些機構(gòu)都有一個公開合法的身份，在成立之時有明確的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，但在實際運行中往往超范圍經(jīng)營，更多的是依靠“資金掮客”從事民間融資業(yè)務(wù)。個體高利放貸形式，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在臺州存在很多高利放貸者，這些人擁有大量的資金，并對當(dāng)?shù)氐男蝿莘浅Ａ私?。平時帶著現(xiàn)金直接上門詢問企業(yè)是否需要資金，以收取高額利息作為其營生手段。非法集資，近年來，出現(xiàn)一批專門從事非法集資活動的集資人。甚至有少數(shù)人以非法占有為目的、使用詐騙方法進(jìn)行集資；集資人許諾以超出銀行利息數(shù)倍的高額回報，一些群眾紛紛冒險參與，也有人利用自身廣泛的人際關(guān)系和較強的活動能力，低息吸收資金后再以高息轉(zhuǎn)借給別人，充當(dāng)融資掮客。從中賺取利差。

二、民間融資的規(guī)模測算

(一)基于理論模型的民間融資規(guī)模測算

國際上對民間融資規(guī)模的統(tǒng)計和測算，通常的是采用對“未觀測金融”(Non-observed Finance。NOF)的測度。我們采用NOF方法，從農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)所創(chuàng)造的生產(chǎn)總值與其所獲得的貸款的不匹配程度這個維度來測算民間融資的規(guī)模。假定社會經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)造產(chǎn)值需要一定的資金支持，用貸款與GDP的比值來表示，定義為“單位GDP貸款系數(shù)”。農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)與全社會經(jīng)濟(jì)主體平均的單位GDP貸款系數(shù)的差值反映產(chǎn)出與融資的不匹配程度，該差值與這部分經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的GDP的乘積即為民間融資總額。由于農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)貸款、農(nóng)戶和私營個體經(jīng)濟(jì)單位創(chuàng)造的GDP并非現(xiàn)成的統(tǒng)計指標(biāo)，我們對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理匯集，并按一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分割，通過公式計算，得到全市民間融資余額約為1552億元(如表2)。

(二)基于抽樣調(diào)查的民間融資規(guī)模測算

首先，測算企業(yè)民間融資規(guī)模。根據(jù)不同規(guī)模的樣本企業(yè)分別計算樣本企業(yè)的戶均民間融資額，再按照企業(yè)戶數(shù)計算企業(yè)的民間融資總額。這里的企業(yè)戶數(shù)采用2008年經(jīng)濟(jì)普查的處于營業(yè)狀態(tài)的企業(yè)數(shù)，根據(jù)工商注冊企業(yè)數(shù)的增長率換算得到2010年企業(yè)戶數(shù)(如表3)。

測算得到企業(yè)民間融資余額約為516億元。由于樣本中的小型企業(yè)多為銀行貸款客戶。導(dǎo)致小型企業(yè)樣本的貸款與民間融資比過高。從而使得這種方法計算的企業(yè)民間融資總額偏小。針對上述問題，我們對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，綜合判斷企業(yè)民間融資余額約在300-400億元之間。

其次，測算居民家庭民間融資規(guī)模。通過分別計算個體工商戶和農(nóng)村住戶樣本的戶均民間融資額，再按照各自的總戶數(shù)測算居民家庭民間融資總額(如表4)。

測算得到居民家庭民間融資余額為1467億元。由于農(nóng)戶樣本分布范圍多集中于城市邊緣，這部分農(nóng)戶收入較高、融資需求較大，以及用個體工商戶代表非農(nóng)戶，這兩方面原因可能導(dǎo)致測算的居民家庭民間融資額偏大。經(jīng)適當(dāng)調(diào)整，我們判斷居民家庭民間融資余額約在1200-1400億元之間。

(三)基于典型調(diào)查的職業(yè)化逐利性民間融資規(guī)模測算

為區(qū)分親友圈互和職業(yè)化逐利性這兩種不同運作模式的民間融資，我們單獨對民間融資中的職業(yè)化逐利性模式進(jìn)行了測算。該測算主要采用典型調(diào)查法，據(jù)臺州市黃巖區(qū)某多年從事民間借貸的業(yè)內(nèi)人士估算，當(dāng)?shù)貙I(yè)從事民間融資的個人、組織和機構(gòu)當(dāng)前的民間融資額大概在9億元左右。黃巖區(qū)的民間融資活躍程度，相對于玉環(huán)、臨海等較為活躍的縣市來說，在全市居于中游位置?？紤]到職業(yè)化逐利性民間融資主要依托中介機構(gòu)或組織，我們根據(jù)中介數(shù)量比例進(jìn)行測算，涉及民間融資的中介主要包括擔(dān)保公司、投資咨詢公司、寄售商行、調(diào)劑商行、典當(dāng)行等，全市合計707家，黃巖區(qū)43家，占比6.08％，按比例放大得到全市專業(yè)化民間融資規(guī)模約148億元。根據(jù)我們對臺州轄內(nèi)各縣市的GDP規(guī)模、存貸款規(guī)模、存貸比、現(xiàn)金出入情況的對比分析，上述規(guī)?；竞侠?，綜合判斷全市職業(yè)化逐利性民間融資余額約在100-150億元之間。

(四)關(guān)于民間融資規(guī)模的驗證與結(jié)論

1、民間融資總規(guī)模。通過兩種方法測算2011年6月末臺州的民間融資規(guī)模，一是基于NOF理論模型得到的數(shù)值是1552億元，二是基于抽樣調(diào)查得到的數(shù)值約為1500-1800億元，前者落在后者區(qū)間之內(nèi)，兩種方法相互驗證，因此，我們認(rèn)為這個數(shù)值區(qū)間是合理的，最終判斷全市的民間融資總規(guī)模約為1500-1800億元，區(qū)間中值為1650億元。

2、民間融資兩種模式的規(guī)模比例。通過典型調(diào)查

法測算得到職業(yè)化逐利性民間融資規(guī)模約100-150億元，區(qū)間中值125億元，軋差所得親友圈互民間融資規(guī)模約1350-1700億元，區(qū)間中值1525億元，兩者比例約為1：12.2，可見親友圈互民間融資是民間融資的主要模式。

3、民間融資與貸款的比例。2011年6月末，全市金融機構(gòu)本外幣貸款余額3300.41億元，全市民間融資余額約1650億元，民間融資與貸款的比例約為0.5：1。我們曾對2005年末全市民間融資余額作過測算，當(dāng)時的民間融資與貸款的比例約為0.65：1，說明臺州的民間融資與貸款的比例總體趨于下降。這里有兩方面原因：一是正規(guī)金融的快速發(fā)展促進(jìn)了民間融資陽光化。“十一五”期間，全市正規(guī)金融機構(gòu)或組織的大量增加引導(dǎo)和吸收了部分民間的資金進(jìn)入正規(guī)金融體系。二是正規(guī)金融的發(fā)展速度超越經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度從而壓制了民間融資的發(fā)展空間。

三、民間融資的運行趨勢及特點

(一)需求：民間融資較為活躍，主體差異明顯，戶均額度呈放大趨勢

調(diào)查顯示，樣本中41戶(69.49％)居民家庭近半年發(fā)生過民間借貸行為，企業(yè)為25戶(60.98％)，融資現(xiàn)象普遍且活躍度相對較高。從民間融資規(guī)模來看，戶均額度呈放大趨勢，其中，企業(yè)戶均民間融資余額為354.2萬元，是2009年戶均融資余額的3倍之多：居民家庭的戶均融資余額為18.48萬元。不同主體活躍程度差異明顯，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：居民家庭民間融資活躍程度高于企業(yè)，調(diào)查顯示居民家庭活躍度比企業(yè)高9個百分點，主要原因是企業(yè)借貸手續(xù)較復(fù)雜。而且資金借出者難以真實了解企業(yè)經(jīng)營狀況，更多的是傾向于把資金借給知根知底的企業(yè)主個人，與臺州當(dāng)?shù)?家城商行或者小額貸款公司絕大多數(shù)對小型企業(yè)的借貸是直接對接企業(yè)主個人相印證：非工業(yè)企業(yè)活躍程度高于工業(yè)企業(yè)，其中非工業(yè)企業(yè)融資活躍度為66.67％，高于工業(yè)企業(yè)13.73個百分點，主要原因是工業(yè)企業(yè)一般視需求確定生產(chǎn)量，在接單后開工生產(chǎn)，經(jīng)營狀態(tài)較穩(wěn)定，資金需求平穩(wěn)，可事先尋求銀行等金融機構(gòu)的支持，而非工業(yè)企業(yè)由于臨時性資金需求較多，更多尋求融資效率較高的民間融資來解決：小型企業(yè)活躍程度高于中型企業(yè)。其中小型企業(yè)的借貸活躍度為64.71％，高于中型企業(yè)21.85個百分點，主要由于小型企業(yè)通過正規(guī)渠道融資難度較大、可得性低所致。

(二)途徑：親友圈互融資主流地位強化。實體企業(yè)轉(zhuǎn)向經(jīng)營資金現(xiàn)象有所顯現(xiàn)

民間借貸資金來源主要是民營企業(yè)和居民家庭的閑置資金等，以在親朋好友圈之間流動為主。從以上對臺州民間融資規(guī)模的測算結(jié)果來看，通過親友圈的資金約為1525億元，通過職業(yè)化渠道的資金約為125億元。問卷數(shù)據(jù)顯示，融入資金方面，體現(xiàn)親友圈借貸的“其他個人(不含股東、本單位職工)”、“其他企業(yè)”的融入方式共占樣本總?cè)谌胭Y金額的79.34％，這一比例較2009年下半年上升31.38個百分點；融出資金構(gòu)成中以“自有資金”為主導(dǎo)，占融出資金總量的比例高達(dá)94.98％。從借貸資金來源可以看出親友圈互的融資模式是民間融資的主流并有強化的趨勢，同時也反映出在當(dāng)前通脹壓力顯現(xiàn)、銀行存款“負(fù)利率”現(xiàn)象下，民間資金追求保值增值的意愿強烈。

值得關(guān)注的是，民間融資市場上也有部分資金來自銀行貸款，有的企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢下。通過經(jīng)營信貸資金賺取利差，民間融資成為了代替或部分代替實業(yè)經(jīng)營的盈利方式。如一家樣本企業(yè)，資產(chǎn)總額3200萬元。融出資金余額1018萬元，其中有150萬元融出資金系“通過銀行等非民間融資渠道借入的資金”。應(yīng)關(guān)注相關(guān)風(fēng)險。一旦企業(yè)融出資金未得到償付，不僅會企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營帶來不良后果。也將牽涉到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

(三)用途：民間借貸行為總體合理，少數(shù)高利轉(zhuǎn)借、賭博等非常規(guī)用途有上升苗頭

調(diào)查顯示，現(xiàn)階段民間融資用途總體趨向于合理。居民家庭借款主要用于個體經(jīng)營以及一般性生產(chǎn)經(jīng)營，選擇用于“個體經(jīng)營”的占總生產(chǎn)頻數(shù)的43.86％。其中農(nóng)村住戶側(cè)重于“購買修建房屋”、“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”、“生活支出”三大類，個體戶借款用途則集中在“個體經(jīng)營”、“購買修建房屋”和“償還欠款貸款”方面。企業(yè)借貸主要用于資金周轉(zhuǎn)、臨時性資金需求以及初創(chuàng)期投資的資本金，選擇用于“流動資金”周轉(zhuǎn)占比為57.14％，選擇用于“過橋資金”和“企業(yè)初創(chuàng)期”也均高達(dá)17.86％。主要體現(xiàn)民間融資是一種臨時性輔助功能，也是企業(yè)初創(chuàng)期外源融資的主要方式。

不容忽視的是。一些非常規(guī)用途的民間融資給社會造成了負(fù)面影響。近年來，一些非法組織或合法機構(gòu)非法從事吸收公眾存款、非法集資等活動，嚴(yán)重擾亂了金融秩序，給地方經(jīng)濟(jì)帶來較大負(fù)面影響。2011年上半年，臺州立案非法集資案件起數(shù)及涉案金額分別是去年同期的3.25倍和2.79倍。特別是近期發(fā)生的溫嶺市石塘鎮(zhèn)“日日會”爆發(fā)倒會現(xiàn)象，涉案數(shù)千人、金額上億元。這些資金主要用于高利轉(zhuǎn)借、房地產(chǎn)投資投機、股票期貨以及賭博等，一旦風(fēng)險爆發(fā)，影響惡劣、危害較大。

(四)成本：利率重心上移、結(jié)構(gòu)差異較大，居民借貸利率與銀行利率呈反向關(guān)系

從樣本情況看，居民間融資平均利率為15.64％，企業(yè)間借貸平均利率為15.95％。但相比2009年下半年，民間借貸利率重心上移，其中企業(yè)借貸利率分布變化不大，個人借貸成本則彈性較大，居民家庭樣本借貸月利[1‰，10‰]區(qū)間比重由67.82％下降至43.9％，而[10‰，20‰]利率區(qū)間分布則由17.33％驟升至56.1％。從人民銀行臺州中支民間借貸利率監(jiān)測數(shù)據(jù)來看，2011年臺州民間借貸利率也呈上升態(tài)勢，6月份民間借貸加權(quán)平均利率為23.07％，比去年同期上升566個基點，增幅高達(dá)33.02％。同時，利率結(jié)構(gòu)差異較大，其中反映農(nóng)戶及企業(yè)等一般社會主體間借貸的普通借貸利率為17.45％。而反映融資性中介機構(gòu)與一般社會主體間以短期墊資為主的隱蔽借貸利率則高達(dá)30.36％。

總體上看，民間融資短期化現(xiàn)象明顯，且居民家庭借貸利率與融資期限的關(guān)系與銀行呈反向關(guān)系。由于居民家庭民間借貸風(fēng)險相對企業(yè)較低。主要體現(xiàn)資金的使用效率。考慮到短期資金借貸關(guān)系結(jié)束后很難較快找到下一借貸對象，資金閑置導(dǎo)致短期綜合成本較高。而長期借貸關(guān)系則代表穩(wěn)定的收入預(yù)期，故利率與期限出現(xiàn)反向關(guān)系。企業(yè)借貸利率則與銀行一致。體現(xiàn)資金的占用成本，與借貸期限呈正向關(guān)系。

(五)風(fēng)險：總體違約率較低，但交易方式相對原始

調(diào)查顯示，民間融資風(fēng)險基本可控，違約率相對較低。企業(yè)樣本中96％的借貸能按期償還，居民家庭樣本中92.68％的借貸款項如期償還，只有少數(shù)出現(xiàn)延期償還，但均未出現(xiàn)不能償還借款的現(xiàn)象。然而，民間融資的交易方式仍相對原始，借貸手續(xù)極其簡單、不夠規(guī)范。多數(shù)僅憑口頭承諾或一張借條即可成交，

且極少對借貸期限、借貸利率以及還款方式進(jìn)行明確。僅有8％的企業(yè)樣本和8.33％的居民家庭樣本簽訂正式的借貸合同；在交易條件上，很少通過第三人擔(dān)?；蛞晕镔Y、房產(chǎn)證等實物作抵押，絕大多數(shù)僅憑信用交易，分別有84％的企業(yè)樣本和76.2％的居民家庭樣本通過該方式交易，存在一定法律風(fēng)險。

四、對民間融資的評判

(一)作用非常關(guān)鍵：民間融資是民營企業(yè)的“孵化器”

在正規(guī)金融與民間金融并存的二元金融結(jié)構(gòu)下，民間融資對民營經(jīng)濟(jì)部門生存和發(fā)展的意義十分重大。企業(yè)生命周期理論和優(yōu)序融資理論表明，企業(yè)在初創(chuàng)期除了依賴于自身積累為主的內(nèi)源融資，民間融資可能是其最重要甚至唯一的外源融資渠道，融資順序上民間融資也必然先于銀行貸款。因為民間融資與民營經(jīng)濟(jì)主體“短、小、頻、急”的融資特點能夠更好地匹配，特別是親友圈互的民間融資利率不高、期限靈活、能有效降低信息不對稱性。尤其適合小微企業(yè)和個體經(jīng)濟(jì)部門的融資需求；而以銀行為代表的正規(guī)金融則出于成本考慮往往“親大疏小”，民營企業(yè)在初創(chuàng)期規(guī)模小、實力弱，幾乎得不到銀行貸款，即使成長期的民營企業(yè)。其貸款的成本高、可得性低，獲得信貸支持也較為有限。因此，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷內(nèi)生出對民間融資的需求，而內(nèi)生的制度往往具有強大的生命力，也更匹配民營經(jīng)濟(jì)的融資需求。

(二)成本并不高昂：民間融資平均利率大體合理

傳統(tǒng)觀念往往將民間融資等同于高利貸。實際上，無論從民間融資自身還是與銀行貸款的比較來看，民間融資的總體成本并不高昂。從民間融資內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例看，親友圈互模式這種主流的民間融資體現(xiàn)的是互幫互助，利率并不高，而職業(yè)化逐利性模式民間融資的利率較高，其中也存在媒體曝光較多、利率奇高的非法集資和高利貸，但這部分民間融資并非主流、占比較小，因此總體來看，民間融資的平均利率大體上還是合理的。從民間融資與銀行貸款的成本比較看，雖然銀行貸款的名義利率與民間融資利率相比有優(yōu)勢，但其他的諸如審批時間、非常規(guī)手續(xù)費、搭售理財產(chǎn)品等隱性成本推高了銀行貸款的實際成本，更重要的是，對于小微企業(yè)和個體經(jīng)濟(jì)主體來說，銀行貸款的可得性較低，因而導(dǎo)致民間融資這種便捷快速的融資渠道被市場所認(rèn)可，民間融資這種反映真實資金成本的利率水平為市場所接受。

(三)風(fēng)險總體可控：民間融資風(fēng)險應(yīng)區(qū)別看待

利率就是對資金風(fēng)險的定價。民間融資作為一種市場化的融資方式，其利率基本不受政策管制影響。能夠全面反映資金供求的風(fēng)險水平。從利率與風(fēng)險的對應(yīng)關(guān)系看，民間融資中親友圈互這種主流模式的利率不高，民間融資整體平均利率大體合理，因此。民間融資總體風(fēng)險仍是可控的。具體來講。親友圈互模式民間融資在實際運行當(dāng)中的利率不高，而且其借貸關(guān)系依靠地緣、親緣、商緣等維系，同時具有借貸雙方信息對稱、道德約束較強的特征，因此這部分民間融資的風(fēng)險不大，反而有利于幫助借款主體度過暫時性的資金困境，實現(xiàn)持續(xù)性的生產(chǎn)經(jīng)營，對維護(hù)社會穩(wěn)定有正面作用。職業(yè)化逐利性模式民間融資中，非法集資實質(zhì)是以高額回報為誘餌的“圈錢”行為，高利貸則大大增加借款者的財務(wù)負(fù)擔(dān)并容易引發(fā)資金斷鏈，這部分民間融資才是風(fēng)險的主要根源，但其僅僅是職業(yè)化逐利性模式民間融資中的一部分，在全部民間融資份額中占比較低。因此，必須對民間融資風(fēng)險總體可控有一個清晰、客觀的認(rèn)識，同時也應(yīng)區(qū)別對待不同形式、不同風(fēng)險的民間融資。

(四)流向有悖政策：民間資金或進(jìn)入宏觀調(diào)控限制行業(yè)

由于民間融資處于金融監(jiān)管體系之外，其不確定性會削弱甚至抵消貨幣政策的實施效果。盡管民間金融的利率與央行的基準(zhǔn)利率走勢是一致的，但是，民間融資的流向可能與央行的政策相悖。由于民間資金的自發(fā)性、盲目性、趨利性、不可控性等特征，使得其往往不受國家政策導(dǎo)向的控制，而流入一些國家宏觀調(diào)控的重點目標(biāo)行業(yè)，如房地產(chǎn)業(yè)、“兩高一資”等行業(yè)，一定程度上削弱和抵消了宏觀調(diào)控的成效，不利于調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)。

五、政策建議

(一)創(chuàng)新金融組織體系，著力培育新型金融組織與金融業(yè)態(tài)

一是大力發(fā)展貸款公司、金融消費公司、住宅金融公司等金融業(yè)“專賣店”。引導(dǎo)設(shè)立該類組織有益于對市場進(jìn)行細(xì)分。二是培育發(fā)展小額貸款公司、資金互助社、糧食基金會等新型微小金融組織。三是引導(dǎo)設(shè)立新型金融業(yè)態(tài)。設(shè)立政府引導(dǎo)基金、風(fēng)險投資基金(VC)、私募股權(quán)基金(PE)等。

(二)優(yōu)化現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展服務(wù)小微企業(yè)與個體經(jīng)濟(jì)的金融機構(gòu)

一是鼓勵發(fā)展注重服務(wù)小微企業(yè)與個體經(jīng)濟(jì)的銀行機構(gòu)。二是應(yīng)借鑒招商銀行小企業(yè)信貸中心獨立、專業(yè)、專注的運行模式，創(chuàng)新國有銀行、全國性股份制銀行支持小微企業(yè)與個體經(jīng)濟(jì)制度與模式。

(三)解放思想尊重事實，著力規(guī)范現(xiàn)有隱性的民間融資機構(gòu)

對職業(yè)化逐利性模式，引導(dǎo)規(guī)范是主方向，逐步引導(dǎo)能正常運轉(zhuǎn)隱性民間融資組織陽光化。對親友圈互模式，適當(dāng)寬容是主基調(diào)。在完善法律、借貸環(huán)境的基礎(chǔ)上對其適當(dāng)寬容。

(四)精準(zhǔn)打擊非法集資，著力維護(hù)金融市場秩序與社會穩(wěn)定

一是建立完善的“舉報制度”，應(yīng)完善跟蹤制度。從速處理，使之成為掌握非法集資信息的重要渠道之一。二是完善人民銀行監(jiān)測體系。對民間借貸進(jìn)行定期調(diào)查，了解民間融資最新形勢，及時反饋信息。三是健全由公安、法院、經(jīng)貿(mào)、工商、人民銀行等多部門組成聯(lián)合查處機制。

(五)建立健全法律法規(guī)，著力營造民間融資良好的發(fā)展環(huán)境

一是建立民間融資方面的綱領(lǐng)性法規(guī)，如《放貸人條例》。二是修訂完善現(xiàn)有《貸款通則》、《民法通則》等相關(guān)條款。明晰合法民間融資行為的界限。三是制定配套實施細(xì)則。明確放貸人在開立銀行結(jié)算賬戶、現(xiàn)金管理、反假幣、金融統(tǒng)計和監(jiān)測等方面的義務(wù)和法律責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

盡管理論界對于績效的界定一直在爭論中，但是對于績效的特征基本達(dá)成共識，那就是績效是與工作目標(biāo)相關(guān)的行為、結(jié)果和過程的多維體。早在1935年K.Lewin對場地論、團(tuán)體動力學(xué)的研究發(fā)現(xiàn)，人的行為是在一定的“動力場”中發(fā)生的，動力場包括人和環(huán)境兩個部分，這就是著名的行為公式，即b=f（pe），行為是人與環(huán)境的復(fù)合函數(shù)。由此得出，環(huán)境是影響績效的重要因素。

工作績效影響因素研究一直是績效理論與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)共同研究的焦點。以往研究認(rèn)為，影響個體工作績效的因素主要有員工個體特質(zhì)和心理定向兩個方面，而對外在環(huán)境因素的影響研究較少。1990年Campbell[1]等人提出績效影響因素理論，績效受到?jīng)Q定因素和前件因素影響。決定因素代表產(chǎn)生績效行為所必需的人的因素和組織因素，它是績效的直接原因。而前件因素是導(dǎo)致每一種能力之不同的因素，它是通過對決定因素產(chǎn)生作用而間接影響績效。受Campbell [2]理論啟發(fā)，一些學(xué)者探索把對績效結(jié)構(gòu)與對績效影響因素結(jié)合研究，提出績效影響因素構(gòu)想，并考慮環(huán)境因素的影響[3]。因為績效的實現(xiàn)不能脫離所處環(huán)境，不同的環(huán)境導(dǎo)致差別的績效。不論是組織的內(nèi)環(huán)境（組織機制、組織結(jié)構(gòu)、文化氛圍等）還是組織的外環(huán)境（經(jīng)濟(jì)政治、社會制度、市場競爭狀況等），都會通過影響員工的行為、過程和結(jié)果[4]，進(jìn)而影響員工和組織的最終績效。

近年來，學(xué)界將生態(tài)系統(tǒng)理論和觀念運用于金融領(lǐng)域，提出了金融生態(tài)概念，它強調(diào)金融體系的重構(gòu)不僅著眼于金融系統(tǒng)內(nèi)部在政策、制度和管理方面的改革和完善，還要加強外部環(huán)境的健全和建設(shè)。目前，學(xué)界尚未對金融環(huán)境作全面、詳細(xì)的界分與實證。本文認(rèn)為，金融環(huán)境隨著金融主體與客體的變化而變化，微貸客戶經(jīng)理的行為活動與工作績效是受組織、環(huán)境影響的，影響微貸客戶經(jīng)理工作績效的因素具多樣性。如果將微觀金融作為金融內(nèi)環(huán)境，那么金融外環(huán)境就是宏觀金融，它包括國家的經(jīng)濟(jì)、政治、文化和制度。小微企業(yè)貸款所處的金融環(huán)境必須緊扣小微貸款特點和機理，突出現(xiàn)實來展開分析。近年來小微貸款創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，為小微企業(yè)提供商業(yè)化的、可持續(xù)發(fā)展的融資渠道，國家宏觀的經(jīng)濟(jì)金融對其產(chǎn)生直接或間接影響愈加明顯。商業(yè)銀行同國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)政策取向、政府對小微企業(yè)的重視程度、區(qū)域小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境有著千絲萬縷的關(guān)系，這些影響因素構(gòu)成了商業(yè)銀行的外部金融環(huán)境。外部金融環(huán)境在影響商業(yè)銀行整體發(fā)展?fàn)顩r的同時，也對微貸客戶經(jīng)理的工作績效帶來影響。[5]

本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在三個方面：首先，在理論分析和實證研究的基礎(chǔ)上，本文拓展了金融環(huán)境的傳統(tǒng)理論，探討了小微企業(yè)貸款涉及的金融外環(huán)境。其次，本文探討了金融外環(huán)境因素影響對微貸客戶經(jīng)理工作績效產(chǎn)生作用傳導(dǎo)途徑。本文在研究小微貸款客戶經(jīng)理工作績效模型和金融外環(huán)境之間多種關(guān)系的基礎(chǔ)上，探討了其中的中間機制及其中介效應(yīng)。最后，本文為決策層培育小微企業(yè)發(fā)展、改良金融外環(huán)境提供了建議。圖 1 描述了本文的研究框架。

二、理論分析與研究假設(shè)

微型金融離不開金融體系和經(jīng)營外環(huán)境的支持，金融外環(huán)境包括微貸外部影響因素和外部支持因素。

1. 對單路徑效應(yīng)分析的假設(shè)

金融外環(huán)境中的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與信用環(huán)境兩因素可能通過小微企業(yè)活力影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，這種影響效應(yīng)是單路徑發(fā)揮作用的。

（1）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r是反應(yīng)一個國家經(jīng)濟(jì)運行是否健康的標(biāo)志。宏觀經(jīng)濟(jì)對金融活動有著直接或間接重要的影響，因為推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要的三架馬車即投資、消費和出口，三者對經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有不同程度的促進(jìn)作用。實現(xiàn)消費、投資、出口協(xié)調(diào)發(fā)展，可以使經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展，對小微企業(yè)能夠起到利好作用。

假設(shè)1：國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對微貸客戶經(jīng)理工作績效模型的正向作用是完全通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

（2）發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境。本文中的發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境是指區(qū)域經(jīng)濟(jì)中的小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境。在我國不同的歷史時期，由于政治原因，造成東部、中部和西部存在較大差距，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在不均衡已成為客觀現(xiàn)實。在一定的地域文化、社會心理和民眾價值觀念中，由于經(jīng)濟(jì)條件的綜合性和多元性的影響，小微企業(yè)也深深帶有了特定的區(qū)域性特質(zhì)，這些特質(zhì)造就了小微企業(yè)不同的發(fā)展?fàn)顩r和誠信理念。

假設(shè)2：發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境對微貸客戶經(jīng)理工作績效的正向作用是完全通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

2. 雙路徑、部分中介變量分析的假設(shè)

金融外環(huán)境中的經(jīng)濟(jì)政策取向和政府認(rèn)同度能夠直接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效模型，同時這些影響因素也對小微企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生有利或不利作用，這些利好或者負(fù)面因素會間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

（1）經(jīng)濟(jì)政策取向。國家宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)政策取向就是國家針對經(jīng)濟(jì)增長的態(tài)勢，以及經(jīng)濟(jì)運行中的各種因素采取宏觀經(jīng)濟(jì)政策的發(fā)展方向。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)政策取向采取的最重要的工具是財政政策和貨幣政策，二者都是經(jīng)濟(jì)政策，都屬于宏觀調(diào)空的重要方式。政策的制定者不同、內(nèi)容不同，效果的即時性和持久性也不同。財政政策與貨幣政策是相互配合發(fā)揮作用的，它們通過不同路徑影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

假設(shè)3：經(jīng)濟(jì)政策取向直接正向影響微貸客戶經(jīng)理工作績效是顯著的；

假設(shè)4：經(jīng)濟(jì)政策取向?qū)ξ①J客戶經(jīng)理的間接正向作用是通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

（2）政府認(rèn)同度。政府認(rèn)同度是政府和監(jiān)管當(dāng)局對小微企業(yè)的重視程度。大量小微企業(yè)是有活力的實體經(jīng)濟(jì)，小微企業(yè)的發(fā)展具有公共性、社會性，它們不僅對經(jīng)濟(jì)總量、就業(yè)有貢獻(xiàn)，而且由于其機制靈活，在技術(shù)創(chuàng)新方面也有貢獻(xiàn)。小微企業(yè)健康發(fā)展就會逐漸成長為具有規(guī)模的中型或大型企業(yè)，將來對國家的稅收和就業(yè)就會具有更大貢獻(xiàn)。正是由于小微企業(yè)發(fā)展的正外部性，政府和監(jiān)管當(dāng)局高度才重視和關(guān)注，加強對小微企業(yè)的政策支持。國家的政策支持表現(xiàn)在放寬市場準(zhǔn)入門檻、優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境、建立對小微企業(yè)的稅收支持以及法規(guī)創(chuàng)新方面，這些政策同樣直接或間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

假設(shè)5：政府認(rèn)同度直接正向顯著影響微貸客戶經(jīng)理工作績效；

假設(shè)6：政府認(rèn)同度對微貸客戶經(jīng)理工作績效間接正向作用是通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

3. 中介變量分析

發(fā)揮小微企業(yè)的活力是保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的關(guān)鍵，也是微貸實現(xiàn)商業(yè)化、可持續(xù)發(fā)展的重要條件。小微企業(yè)的經(jīng)營活動離不開金融外環(huán)境，而其經(jīng)營狀況又會對小微企業(yè)的貸款產(chǎn)生利好或負(fù)面影響。所以，小微企業(yè)的活力也就決定了客戶經(jīng)理的工作績效。小微企業(yè)的活力決定其發(fā)展的可持續(xù)性，也是其內(nèi)生動力。

（1）市場競爭。小微企業(yè)市場競爭力體現(xiàn)在集群發(fā)展、市場潛力和應(yīng)對市場能力三個方面。產(chǎn)品和服務(wù)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)集群，小微企業(yè)通過集群化的發(fā)展，實現(xiàn)小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。小微企業(yè)天生具有挖掘市場的潛力，從事的行業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有科技含量，屬于節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)和民生工程。小微企業(yè)能夠積極開拓新市場，并且積極應(yīng)對市場變化，具有應(yīng)對市場波動的能力。

（2）自主創(chuàng)新。小微企業(yè)的自主創(chuàng)新表現(xiàn)為管理創(chuàng)新和市場創(chuàng)新。小微企業(yè)圍繞戰(zhàn)略改進(jìn)內(nèi)部管理，增強品牌意識，培育和壯大名牌產(chǎn)品和馳名商標(biāo)。通過自主創(chuàng)新，小微企業(yè)增加研發(fā)投入，加大新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)力度，就會擁有更多的自主知識產(chǎn)權(quán)。

（3）發(fā)展戰(zhàn)略。科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略包括市場定位、競爭戰(zhàn)略和組織制度。小微企業(yè)應(yīng)該適應(yīng)新形勢，以市場為中心，以客戶為導(dǎo)向，走 “小而?！?、“小而特” 的特色化道路，開發(fā)有自己特點的特色產(chǎn)品，在細(xì)分的市場找準(zhǔn)位置。小微企業(yè)應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定差異化發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略愿景。小微企業(yè)選擇的組織制度應(yīng)因時因地而異，因為不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展過程和不同歷史背景的企業(yè)有適合于自己情況的企業(yè)制度，適合的組織制度夠降低總成本，提高競爭力，有利于小微企業(yè)的發(fā)展。

（4）現(xiàn)金流。良好的現(xiàn)金流包括正常的銷售現(xiàn)金流、持續(xù)盈利以及預(yù)測良好未來的現(xiàn)金流。如果小微企業(yè)銷售正常，現(xiàn)金流能夠支持正常流轉(zhuǎn)，存貨和應(yīng)收賬款占比合理，盈利能力就較強，未來的現(xiàn)金流向好。

三、研究設(shè)計與研究方法

1. 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

本文采取問卷調(diào)查的研究方法，為了達(dá)到研究目的，2012年第一季度選擇一家全國性的中小銀行為研究對象，該家城市商業(yè)銀行在全國分布有14家分行104個基層支行，其中東部3家分行，中部10家分行，西部1家分行。從其全國的分支機構(gòu)選取500個從事專業(yè)小微貸款的客戶經(jīng)理為研究對象，樣本具有代表性。本次研究共發(fā)出530份，共收回500份，回收率94.34%。在500份問卷中有470份來自專業(yè)小微貸款的客戶經(jīng)理，有20份來自小微企業(yè)貸款的主管，有10份來自分管小微企業(yè)貸款的高級管理人員。被試男性29%，女性71%。23歲以下和28歲以上23.2%，24歲至27歲76.8%。97%沒有職稱，工齡在1年以下和3年以上占16.4，2年至3年之間占73%，學(xué)歷大學(xué)本科占94.1%，未婚64.2。

2. 變量的測量

（1）問卷的編制。由于國內(nèi)、外很少見到金融外環(huán)境的實證研究成果，可供參考的文獻(xiàn)又幾乎沒有，所以在編制量表時，條目收集過程非常重要。本文在訪談和半開放式問卷調(diào)查的基礎(chǔ)上，采用關(guān)鍵事件法，借鑒環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果，結(jié)合微貸工作績效模型和傳統(tǒng)金融環(huán)境的特點，收集盡可能詳盡、全面的條目。邀請了3位長期從事金融工作的高管對開放式問卷的結(jié)果進(jìn)行匯總，并在項目中重復(fù)進(jìn)行合并。根據(jù)這些條目，結(jié)合文獻(xiàn)、訪談和開放式問卷，有心理學(xué)博士、管理學(xué)博士和經(jīng)濟(jì)學(xué)博士組成5人項目組對項目內(nèi)容的信度和效度進(jìn)行評估，經(jīng)過多次試測修改，形成了正式的量表問卷。

（2）變量的選取。①國民經(jīng)濟(jì)狀況。國民經(jīng)濟(jì)狀況包含3個子維度，共有9個項目，其同質(zhì)信度是0.754。數(shù)據(jù)顯示，“國民經(jīng)濟(jì)狀況”具有良好的信度和效度。自變量國民經(jīng)濟(jì)包括3個因素，即投資、消費和出口。本文從宏觀經(jīng)濟(jì)出發(fā)，從經(jīng)濟(jì)運行角度測量國民經(jīng)濟(jì)狀況。②發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境。發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境包含3個子維度，共有9個項目，其同質(zhì)信度0.872。數(shù)據(jù)顯示，“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境”具有良好的信度和效度。自變量發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境包括區(qū)域小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境，量表根據(jù)區(qū)域小微企業(yè)分布與發(fā)展水平和區(qū)域信用環(huán)境編制。③經(jīng)濟(jì)政策取向。經(jīng)濟(jì)政策取向包含2個子維度，共有6個項目，其同質(zhì)信度0.801。自變量經(jīng)濟(jì)政策取向包括財政政策和貨幣政策，政府進(jìn)行宏觀調(diào)控運用財政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求，運用貨幣政策對貨幣供應(yīng)量和信貸量進(jìn)行調(diào)節(jié)，從而實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。量表根據(jù)政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的問題出發(fā)，從財政政策和貨幣政策的角度測量經(jīng)濟(jì)政策取向。④政府認(rèn)同度。政府認(rèn)同度包含4個子維度，共有12個項目，其同質(zhì)信度0.699。數(shù)據(jù)顯示，“政府認(rèn)同度問卷”具有良好的信度和效度。自變量政府認(rèn)同度包括4個因素，放寬市場準(zhǔn)入、優(yōu)化融資環(huán)境、稅收支持和創(chuàng)新法規(guī)。⑤小微企業(yè)活力。小微企業(yè)活力包括4個子維度，共有12個項目，其同質(zhì)信度0.791。數(shù)據(jù)顯示，“小微企業(yè)活力問卷”具有良好的信度和效度。中介變量“小微企業(yè)活力”包括市場競爭，發(fā)展戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新和現(xiàn)金流四個維度。從小微企業(yè)內(nèi)在因素出發(fā)，本文主要挖掘小微企業(yè)具有的活力首要條件來測量小微企業(yè)活力。⑥工作績效。工作績效包含5個子維度，共有15個項目，其同質(zhì)信度0.699。數(shù)據(jù)顯示，“工作績效問卷”具有良好的信度和效度。自變量工作績效包括5個因素，勝任績效、促進(jìn)績效、可持續(xù)績效、安全性績效和盡職績效。[6]

（3）研究工具與統(tǒng)計方法。本研究使用的工具Spss15、EXCEL2000、AMOS16.0和Lisrel 8.70軟件。采用結(jié)構(gòu)方程模型對假設(shè)的中介效應(yīng)進(jìn)行測量，并使用 16.0 版本的 AMOS 軟件進(jìn)行統(tǒng)計測量。分兩步對假設(shè)進(jìn)行測量。首先，使用測量模型——驗證性因子分析，對量表的效度進(jìn)行測量；在此基礎(chǔ)上，使用結(jié)構(gòu)模型對假設(shè)的中介效應(yīng)進(jìn)行驗證。假設(shè)的完全中介模型的擬合優(yōu)度，然后以此模型為基準(zhǔn)模型，與其它的非中介模型和部分中介模型進(jìn)行比較，并判斷假設(shè)模型是否最優(yōu)。

采用回歸分析對假設(shè)的中介作用做進(jìn)一步測量。首先，以金融外環(huán)境影響因素為自變量，以“小微企業(yè)活力”為因變量，分析中介變量關(guān)系中的自變量和中介變量之間的關(guān)系。其次，探討中介變量關(guān)系中的中介變量和因變量之間的關(guān)系。最后，采用層次回歸分析，研究當(dāng)控制“小微企業(yè)活力”后，金融外環(huán)境對工作績效模型影響的強弱變化。

四、統(tǒng)計與計量分析

1. 測量問卷質(zhì)量分析

對樣本質(zhì)量和相關(guān)分析用于驗證變量之間相關(guān)關(guān)系，為后續(xù)模型驗證性分析做好鋪墊。表1顯示變量之間均有顯著的正相關(guān)，這與本研究的理論構(gòu)想相一致。相關(guān)系數(shù)檢驗的結(jié)果表明，問卷是可靠且有效的，結(jié)果為假設(shè)的證明提供了初步證據(jù)。

上述采用主成份法對金融外環(huán)境的4個自變量、小微企業(yè)活力和工作績效進(jìn)行探索性分析，并對量表問卷進(jìn)行信度和效度的檢驗。為了證明模型存在中介變量，本文使用結(jié)構(gòu)方程進(jìn)行驗證。首先，將金融外環(huán)境的4個因子和小微企業(yè)活力因子進(jìn)行驗證性因子分析。其次，把小微企業(yè)活力的4個子因子視為一項指標(biāo)，4個子因子作為問卷的條目，與其它因子作為所驗證的觀測變量。最后，按照結(jié)構(gòu)方程模型的建模要求，對提出的構(gòu)想模型驗證，并比較競爭模型，確定最佳的匹配模型。見表2，結(jié)果表明6因子的模型具有良好的擬合度。

2. 結(jié)構(gòu)模型分析

由于金融外環(huán)境中的影響因素“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境” 與“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度” 不是互為嵌套模型，因此不能放在一起直接比較，必須分別驗證。在驗證性因素分析的基礎(chǔ)上，本文使用結(jié)構(gòu)方程式模型對“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”假設(shè)的中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗。結(jié)果顯示，假設(shè)的完全中介模型對數(shù)據(jù)具有良好的擬合度，“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=684.40，df=290，x2/df=2.36，CFI=0.92，RMSEA=0.06，NNPI=0.92；“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”構(gòu)想模型的觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=751.10，df=290，x2/df=2.59，CFI=0.98，RMSEA=0.07，NNPI=0.95。接著，以假設(shè)的完全中介模型為基準(zhǔn)模型，比較了另一個競爭模型，也就是部分完全中介雙路徑模型，該競爭選模型與基準(zhǔn)模型互為嵌套模型，因此可以直接比較優(yōu)劣。此模型是部分完全中介模型，作為第一競爭模型，在基準(zhǔn)模型的基礎(chǔ)上，添加從“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”到工作績效的直接路徑。將這兩對競爭模型的擬合指標(biāo)進(jìn)行比較，結(jié)果顯示，完全中介此模型明顯優(yōu)于部分中介模型，從“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=972.95，df=305，x2/df=3.19，CFI=0.80，RMSEA=0.11，NNPI=0.76；“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=997.35，df=305，x2/df=3.27，CFI=0.74，RMSEA=0.23，NNPI=0.83。根據(jù)模型最簡化原理，結(jié)構(gòu)模型的結(jié)果顯示：假設(shè)的完全中介模型與數(shù)據(jù)擬合優(yōu)于部分中介競爭模型。本文把非中介模型作為第二競爭模型，這種模型與完全中介模型不是嵌套模型，因此不能直接比較。但是，通過檢驗其對數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度，可以判定是否為非中介模型。非中介模型在完全中介模型的基礎(chǔ)上添加從“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”到工作績效的直接路徑，并刪除從“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”到“小微企業(yè)活力”的中介路徑。結(jié)果顯示：此模型對于數(shù)據(jù)的擬合度較差，“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=1466.57，df=287，x2/df=5.11，CFI=0.55，RMSEA=0.37，NNPI=0.65?！皡^(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=1，443.61，df=287，x2/df=5.03，CFI=0.43，RMSEA=0.29，NNPI=0.59。從三個模型擬合度指標(biāo)來看，如表3所示，完全中介模型有較好擬合優(yōu)度，因此是最佳模型?！皣窠?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”通過“小微企業(yè)活力”中介變量，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效模型，驗證了單路徑完全中介模型，假設(shè)1和假設(shè)2得到初步驗證。

筆者采用同樣的方法，對“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”假設(shè)的中介效應(yīng)進(jìn)行檢驗。結(jié)果表明，假設(shè)的部分中介模型對數(shù)據(jù)具有良好的擬合度，“經(jīng)濟(jì)政策取向”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=863.58，df=222，x2/df=3.89，CFI=0.90，RMSEA=0.41，NNPI=0.76；“政府認(rèn)同度”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=1，456.99，df=367，x2/df=3.97，CFI=0.94，RMSEA=0.08，NNPI=0.74。本文繼續(xù)以假設(shè)的完全中介模型為基準(zhǔn)模型，比較了另一個競爭模型，也就是單路徑模型，該競爭選模型與基準(zhǔn)模型互為嵌套模型，因此可以直接比較優(yōu)劣。此模型是部分中介模型，作為第一競爭模型，在基準(zhǔn)模型的基礎(chǔ)上，添加從“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”到工作績效直接路徑。將這兩對競爭模型的擬合指標(biāo)進(jìn)行比較，結(jié)果顯示：部分中介此模型明顯優(yōu)于完全中介模型，也就是雙路徑模型優(yōu)于單路徑模型。在部分完全中介模型中，“經(jīng)濟(jì)政策取向”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=625.40，df=212，x2/df=2.95，CFI=0.92，RMSEA=0.07，NNPI=0.95；“政府認(rèn)同度”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=1，037.53，df =347，x2/df=2.99，CFI=0.98，RMSEA=0.08，NNPI=0.93。根據(jù)模型最簡化原理，結(jié)構(gòu)模型的結(jié)果表明，假設(shè)的部分中介模型與數(shù)據(jù)擬合優(yōu)于完全中介競爭模型。本文依然把非中介模型作為第二競爭模型，這模型與完全中介模型嵌套模型，因此不能直接比較。但是，通過檢驗其對數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度，可以判定非中介模型是否合理。非中介模型在完全中介模型的基礎(chǔ)上添加從“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”到工作績效的的直接路徑，并刪除從“經(jīng)濟(jì)政策取向-政府認(rèn)同度”到“小微企業(yè)活力”中介路徑。結(jié)果顯示：該競爭模型對于數(shù)據(jù)的擬合度較差，“經(jīng)濟(jì)政策取向”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=1，102.20，df=220，x2/df=5.01，CFI= 0.75，RMSEA=0.17，NNPI=0.56.“政府認(rèn)同度”構(gòu)想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標(biāo)為：x2=1，862.19，df=363，x2/df=5.13，CFI=0.83，RMSEA=0.19，NNPI=0.63。從三個模型擬合度指標(biāo)來看，如表4所示，雙路徑部分中介模型有較好擬合優(yōu)度，因此是最佳模型?！敖?jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”對工作績效模型的影響有兩條路徑，一是直接路徑，金融外環(huán)境因素直接影響工作績效；一是間接路徑，金融外環(huán)境因素通過“小微企業(yè)活力”中介變量，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效模型。雙路徑部分中介作用模型，初步驗證了假設(shè)3、假設(shè)4、假設(shè)5和假設(shè)6。

3. 回歸分析

本文在結(jié)構(gòu)方程建模中采取驗證性因子分析方法，僅對提出多個假設(shè)模型的優(yōu)劣進(jìn)行初步比較，根據(jù)初始構(gòu)想模型與觀測數(shù)據(jù)的擬合情況確定最佳模型。下面本文根據(jù)Baron和Kenny（1986）的方法，對于模型變量之間因果關(guān)系進(jìn)一步研究，采用回歸分析進(jìn)行檢驗。

采用回歸分析進(jìn)行驗證。對金融外環(huán)境中的影響因素——“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”相關(guān)效應(yīng)采用回歸分析進(jìn)行驗證。首先，在回歸1中，“國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r—發(fā)展?fàn)顩r與信用環(huán)境”對“小微企業(yè)活力”有顯著的預(yù)測作用，回歸系數(shù)為（β=0.273，p

“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”相關(guān)效應(yīng)同樣采用回歸分析進(jìn)行驗證。首先，在回歸1中，“經(jīng)濟(jì)政策取向—政府認(rèn)同度”對“小微企業(yè)活力”有顯著的預(yù)測作用，回歸系數(shù)為（β=0.221，p

圖2展示了最終模型中所有顯著的回歸系數(shù)，結(jié)構(gòu)方程分析和回歸分析驗證了金融外環(huán)境各個因素與微貸客戶經(jīng)理工作績效模型正向相關(guān)。影響效應(yīng)呈現(xiàn)出復(fù)雜的路徑，有單路徑完全中介作用效應(yīng)，也有雙路徑部分中介作用效應(yīng)。

五、討 論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。通常，商業(yè)銀行經(jīng)營離不開國家宏觀經(jīng)濟(jì)大背景支撐，而小微企業(yè)活躍程度與國民經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加緊密，本文探討了金融外環(huán)境如何影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，并對中間機制進(jìn)行研究，對微貸客戶經(jīng)理工作績效的研究都具有十分重要的現(xiàn)實意義。

1. 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

擴(kuò)大再生產(chǎn)可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展，而投資是再生產(chǎn)的主要手段。通過建造和購置固定資產(chǎn)的活動，國民經(jīng)濟(jì)不斷采用先進(jìn)技術(shù)裝備，建立新興部門，進(jìn)一步調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力的地區(qū)分布。這樣大范圍內(nèi)的投資，在產(chǎn)業(yè)鏈上必將產(chǎn)生大批大中型企業(yè)和小微企業(yè)。小微企業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈上的重要環(huán)節(jié)，也是大中型企業(yè)的補充，彌補市場空缺。加大全社會固定資產(chǎn)投資，增加貨幣的流動性，給大中型企業(yè)帶來生機，同時給小微企業(yè)帶來活力，從而激發(fā)小微企業(yè)融資的需求。

人們對物質(zhì)的需求則形成了消費，消費需求是經(jīng)濟(jì)活動的最終目的，也是生產(chǎn)的最終目的。在三家馬車中，消費是最主要的馬車，推動經(jīng)濟(jì)增長的原動力，同時也是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的強大動力。在商業(yè)零售業(yè)、飲食業(yè)零售業(yè)和工業(yè)零售業(yè)中，分布著大批小微企業(yè)，有效消費不會使工業(yè)產(chǎn)品大量過剩，使大中型企業(yè)上、下游的小微企業(yè)維持合理的商品庫存，促進(jìn)其經(jīng)營發(fā)展，保持社會再生產(chǎn)正常循環(huán)。在一定程度，消費是社會商品購買力的實現(xiàn)程度，維護(hù)零售市場的合理規(guī)模狀況，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展。

出口貿(mào)易是生產(chǎn)或加工的商品輸出國外市場銷售。出口貿(mào)易一旦形成，國內(nèi)的資本會發(fā)生流動，資金會集中在具有比較優(yōu)勢的行業(yè)，生產(chǎn)更加專業(yè)化，勞動生產(chǎn)率大大提高。出口貿(mào)易進(jìn)軍國際市場，企業(yè)的單位成本不斷下降，提高利潤率，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)利益。圍繞國內(nèi)出口產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)很多，因為參與國際競爭，促進(jìn)大中型企業(yè)和與之相關(guān)小微企業(yè)改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，有利于國外先進(jìn)技術(shù)和管理知識的傳播，從而促進(jìn)小微企業(yè)在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中的發(fā)展。

國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好狀況直接表現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)濟(jì)增長與居民消費、投資和凈出口是作用力與反作用力的關(guān)系，并相互促進(jìn)。經(jīng)濟(jì)增長會帶來消費、投資和凈出口的增加，國民經(jīng)濟(jì)的良好狀況對最終居民消費、投資和凈出口都有顯著影響，而消費、投資和凈出口的協(xié)調(diào)發(fā)展可以提高小微企業(yè)市場競爭力，加大研發(fā)投入，帶來更多的現(xiàn)金流，增強小微企業(yè)活力，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效。

2. 區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境

中國的疆土幅員遼闊，區(qū)域小微企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。縣域經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，民眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意識比較強烈，小微企業(yè)所占地方經(jīng)濟(jì)總量的比重很高，而且大多形成了一定產(chǎn)業(yè)集群。行業(yè)分布較為明顯，在企業(yè)規(guī)模上，東部小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模大于中部和西部。同時，當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的有關(guān)協(xié)會組織數(shù)量較多，而且企業(yè)能夠進(jìn)入一個有序的、活躍寬松、自由競爭的經(jīng)營氛圍當(dāng)中。在這樣一種環(huán)境中，小微企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量都處于優(yōu)質(zhì)狀態(tài)，這決定它們具有活力，具有活力的小微企業(yè)的融資行為也是健康的。區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不同，區(qū)域信用體系運行的文化環(huán)境、體制環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境也反映差異。良好的信用環(huán)境能減少交易成本，提高交易效率和經(jīng)濟(jì)效率。因此，區(qū)域信用環(huán)境培育小微企業(yè)的活力和層次。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和信用環(huán)境成就小微企業(yè)在市場競爭、發(fā)展戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新和現(xiàn)金流不同的表現(xiàn)，由于區(qū)域性特質(zhì)，增添小微企業(yè)不同的動力，間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，而且正向的顯著影響。

3. 經(jīng)濟(jì)政策取向

財政政策一般運用財政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求。它是刺激或減緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最直接方式，不論采取積極或緊縮的財政政策取向，政府都要動用有關(guān)財政收入和財政支出，都對實體經(jīng)濟(jì)和居民收入的增減，以及市場不同程度產(chǎn)生影響，同時也要影響小微企業(yè)的正常經(jīng)營。如采取積極的財政政策，政府加大采購，需求旺盛，市場繁榮，小微企業(yè)快速發(fā)展；若采取緊縮財政政策，市場蕭條，小微企業(yè)經(jīng)營步履艱難。貨幣政策是貨幣當(dāng)局為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對貨幣供應(yīng)量和信貸量進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制所采取的政策措施，通過調(diào)控利率和貨幣總量的中介，保持物價總水平的穩(wěn)定，間接對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生作用。手段有兩種即緊縮貨幣政策和寬松貨幣政策，通過動用貨幣政策工具，調(diào)控商業(yè)銀行的流動性和信貸規(guī)模。商業(yè)銀行的流動性和利率的高低直接決定實體經(jīng)濟(jì)中的小微企業(yè)社會融資總量，信貸資金得到的容易程度和融資渠道的暢通也決定小微企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展。如果采取寬松貨幣政策，小微企業(yè)容易得到融資，現(xiàn)金流充裕，企業(yè)欣欣向榮；如果采取緊縮的貨幣政策，信貸規(guī)模稀缺，融資門檻提高，小微企業(yè)很難獲得資金，發(fā)展緩慢。

面對復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，國家采取宏觀調(diào)控的政策取向，必須采取靈活、審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的取向。實施雙管齊下的財政政策和貨幣政策，加強和改善宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運行。實施不同的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，經(jīng)濟(jì)運行中的積極或消極因素在變化，企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展向好或向壞的勢頭也在變換，必將直接或間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。運用財政政策手段時，很快傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟(jì)中的小微企業(yè)，這一傳導(dǎo)直接，效果明顯，決定小微企業(yè)的活力。通過“小微企業(yè)活力”影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，間接正向顯著影響工作績效。實施貨幣政策后，貨幣的供給取向發(fā)生變化，也就是商業(yè)銀行信貸投放發(fā)生變化，那么客戶經(jīng)理發(fā)放貸款的筆數(shù)和金額發(fā)生變化?？蛻艚?jīng)理執(zhí)行政策客觀存在一定的慣性，政策取向發(fā)生改變，執(zhí)行政策也會帶來偏差。商業(yè)銀行信貸規(guī)模的調(diào)控，必將給客戶經(jīng)理的執(zhí)行效率帶來不利因素，貨幣政策的實施會影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，這是直接正向顯著影響工作績效。因此，國家采取宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)政策取向直接和間接對微貸客戶經(jīng)理的工作績效產(chǎn)生影響。

4. 政府認(rèn)同度

政府切實加大小微企業(yè)的政策扶持力度，降低和規(guī)范小微企業(yè)市場準(zhǔn)入門檻，引導(dǎo)小微企業(yè)聯(lián)合參與一些國有企業(yè)改革，一些重要的礦產(chǎn)資源開采領(lǐng)域。允許小微企業(yè)、社會資金以資本形式進(jìn)入國企改革；推進(jìn)小企業(yè)信用制度建設(shè)，辦好資本市場中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板塊；逐步建立中小企業(yè)監(jiān)測體系等。無疑，政府放寬小微企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，可以延伸小微企業(yè)的經(jīng)營范圍，增大資產(chǎn)規(guī)模，增強抗風(fēng)險能力，給小微企業(yè)帶來活力。優(yōu)化融資環(huán)境著力解決外部融資成本高的問題。對微貸的抵押質(zhì)押登記、評估、公證、擔(dān)保等中介收費標(biāo)準(zhǔn)給予優(yōu)惠，切實降低小企業(yè)貸款的外部成本。結(jié)合小微企業(yè)在不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的需求特點和融資風(fēng)險，政府培育風(fēng)險投資基金、互助基金、擔(dān)保公司等多種市場主體，逐步建立完善的小微企業(yè)融資服務(wù)體系。政府優(yōu)化融資環(huán)境可以降低融資成本，提高盈利能力，增強小微企業(yè)活力，有利于小微企業(yè)的發(fā)展。政府完善小微企業(yè)的稅收支持體系。設(shè)立扶持小微企業(yè)發(fā)展的專項資金，落實和安排微貸貼息資金到位，實現(xiàn)政策向培育市場競爭力轉(zhuǎn)移。放寬商業(yè)銀行給予小微企業(yè)呆壞賬核銷政策，能夠促進(jìn)微小企業(yè)的發(fā)展。微貸是商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，但金融的創(chuàng)新必須符合監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求。微貸創(chuàng)新設(shè)立的組織架構(gòu)、獨特技術(shù)、和授權(quán)機制都要得到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)同，因此決策層要創(chuàng)新法規(guī)，建立符合微貸的法規(guī)制度，從法規(guī)上認(rèn)同這種小微金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，有利于推動微貸可持續(xù)發(fā)展。

政府和監(jiān)管當(dāng)局重視和關(guān)注小微企業(yè)，加強對小微企業(yè)的政策支持。放寬市場準(zhǔn)入、優(yōu)化融資環(huán)境和建立對小微企業(yè)的稅收支持都能增強小微企業(yè)活力，推動小微企業(yè)的健康經(jīng)營，這些影響因素通過“小微企業(yè)的活力”間接正向影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。而監(jiān)管當(dāng)局創(chuàng)新法規(guī)傳導(dǎo)過程比較復(fù)雜，金融外環(huán)境通過金融內(nèi)環(huán)境影響組織架構(gòu)、獨特技術(shù)、和授權(quán)機制，再經(jīng)金融內(nèi)環(huán)境影響工作績效。所以，政府認(rèn)同度可以使金融內(nèi)環(huán)境和金融外環(huán)境共同導(dǎo)致工作績效發(fā)生變化，這是雙路徑部分中介影響途徑。政府認(rèn)同度與微貸客戶經(jīng)理的工作績效之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，并呈現(xiàn)較復(fù)雜的傳導(dǎo)路徑。