時(shí)間：2023-09-07 09:19:25
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[關(guān)鍵詞]無形資產(chǎn) 確認(rèn) 計(jì)量 攤銷 減值
無形資產(chǎn)作為一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)資源,它的存在及對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用是客觀的,不容忽視的。當(dāng)今社會(huì),隨著以知識(shí)和技術(shù)為依托的經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,進(jìn)一步提高了無形資產(chǎn)的重要作用。無形資產(chǎn)正日益成為決定企業(yè)現(xiàn)金流量和市場(chǎng)價(jià)值的主要?jiǎng)恿Α?/p>
一、企業(yè)無形資產(chǎn)存在的必要性
無形資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品,提供勞務(wù)出租給他人,或?yàn)楣芾砟康亩钟械?沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)在企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,企業(yè)越來越多地依靠無形資產(chǎn)的積累,并在投融資活動(dòng)中更多的關(guān)注無形資產(chǎn),力圖將其形成企業(yè)自身的無形資本,為企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。
(一)無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中的主體地位
當(dāng)今時(shí)代,決定一個(gè)企業(yè)的生存不再是廠房、設(shè)備等,而更主要決定于企業(yè)無形資產(chǎn)的比重。
(二)無形資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)增長中的決定作用
在經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天,無形資產(chǎn)在知識(shí)資本的重要性得到了提高,使經(jīng)濟(jì)增長更加直接取決于知識(shí)、智力等無形資產(chǎn)的投資。
(三)企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的需要
創(chuàng)造價(jià)值、降低成本、提高企業(yè)效率是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要特征;而且企業(yè)本身的獨(dú)特性,難以被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿,企業(yè)能以此形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
(四)企業(yè)研發(fā)無形資產(chǎn)逐利性動(dòng)機(jī)的需要
一切資本的目的歸根到底都是保值增值。企業(yè)獲利的必要前提是資本的投入,企業(yè)獲利將更多地依靠知識(shí)資本。
二、無形資產(chǎn)初始確認(rèn)的問題
(一)無形資產(chǎn)初始確認(rèn)的一般會(huì)計(jì)處理
1、無形資產(chǎn)的確認(rèn)
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確指出,無形資產(chǎn)在滿足以下兩個(gè)條件時(shí),才能予以確認(rèn):一是該無形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè);二是無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。與無形資產(chǎn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益只有能夠流入企業(yè),企業(yè)才有將其作為資產(chǎn)的意義,否則,就是費(fèi)用。這種利益的流入,是企業(yè)所能控制的,具體地說,企業(yè)要么擁有無形資產(chǎn)的所有權(quán),要么是這種權(quán)利通過協(xié)議受到法律的保護(hù)。同樣,取得該無形資產(chǎn)的成本只有能可靠地計(jì)量時(shí),才能計(jì)算出無形資產(chǎn)的凈收益或凈虧損,為投資者提供準(zhǔn)確的信息。此外,由于企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)因其成本不能可靠地計(jì)量,而不被確認(rèn)為無形資產(chǎn)。
2、無形資產(chǎn)的計(jì)量
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在確認(rèn)無形資產(chǎn)的基礎(chǔ)上提出了計(jì)量的具體要求。對(duì)于購入的無形資產(chǎn),應(yīng)以實(shí)際支付的價(jià)款作為入賬價(jià)值,通過非貨幣易換入、投資者投入的無形資產(chǎn)應(yīng)以有可靠依據(jù)的賬面價(jià)值或評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值作為入賬價(jià)值。無形資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量,強(qiáng)調(diào)的是合理性、合法性。當(dāng)有原賬面價(jià)值憑據(jù)時(shí),依據(jù)原賬面價(jià)值加上相關(guān)稅費(fèi)確定其新的入賬價(jià)值,否則以雙方評(píng)估確定價(jià)值入賬。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則詳細(xì)列舉了各類無形資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)量依據(jù),增強(qiáng)了可操作性。
3、研究開發(fā)支出的初始確認(rèn)
對(duì)企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出的會(huì)計(jì)處理,這是新準(zhǔn)則的一項(xiàng)重要變動(dòng)。這一變動(dòng),既解決了我國以前對(duì)其正確處理所存在的爭(zhēng)論,又彌補(bǔ)了原準(zhǔn)則在這方面所規(guī)定的缺陷。
(二)無形資產(chǎn)初始確認(rèn)存在的問題
1、無形資產(chǎn)核算內(nèi)容少
由于無形資產(chǎn)的確認(rèn)有兩個(gè)條件,許多無形資產(chǎn)因不符合這兩點(diǎn)而沒有納入確認(rèn)范圍,可能導(dǎo)致企業(yè)無形資產(chǎn)的流失,造成會(huì)計(jì)信息的不真實(shí)。據(jù)有關(guān)資料顯示,經(jīng)濟(jì)學(xué)中涉及的無形資產(chǎn)多達(dá)29項(xiàng),而我國無形資產(chǎn)目前涉及12項(xiàng),列入我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)核算跟管理的無形資產(chǎn)只有7項(xiàng),很多企業(yè)甚至上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中的無形資產(chǎn)一欄皆為空白,企業(yè)中的許多寶貴資源如人才價(jià)值、成熟的銷售渠道等都未包括進(jìn)去,而在一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代企業(yè)中,核心人才掌握核心競(jìng)爭(zhēng)力,并轉(zhuǎn)化為核心產(chǎn)品,有效地占領(lǐng)市場(chǎng)。
2、研究開發(fā)支出缺乏可操作性
新準(zhǔn)則在一定程度上缺乏可操作性,加大了會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷難度。對(duì)自創(chuàng)無形資產(chǎn)研究開發(fā)支出予以費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理方法,符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則,且核算簡(jiǎn)單,便于會(huì)計(jì)人員操作,但我國新準(zhǔn)則并未詳細(xì)列舉屬于研究與開發(fā)的活動(dòng)及不屬于研究與開發(fā)的活動(dòng),這在實(shí)際操作時(shí)發(fā)現(xiàn)以下缺點(diǎn):
(1)盡管新準(zhǔn)則對(duì)“ 研究”與“ 開發(fā)”進(jìn)行區(qū)分并明確其含義,但是在實(shí)際操作中,由于無形資產(chǎn)的研發(fā)業(yè)務(wù)較為復(fù)雜且風(fēng)險(xiǎn)大,要把企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)清楚地劃分為研究與開發(fā)階段顯然是一件非常困難的事情,準(zhǔn)則未嚴(yán)格制定研究和開發(fā)階段的標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)可能會(huì)利用費(fèi)用資本化操縱利潤。僅根據(jù)研究階段和開發(fā)階段的定義來劃分研究費(fèi)用和開發(fā)費(fèi)用,帶有極大的不確定性和隨意性,給企業(yè)留下較大的操作空間。企業(yè)可能會(huì)出于各種目的,隨意調(diào)整費(fèi)用化金額或資本化金額,降低了這方面會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可比性。
(2)企業(yè)難判斷哪些活動(dòng)屬于該范圍,操作性較差。由于我國經(jīng)濟(jì)還不夠發(fā)達(dá),法律法規(guī)等還不夠健全,管理人員及會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力有限等一系列不利約束,在實(shí)際操作中,企業(yè)在判斷哪些活動(dòng)屬于研究階段,哪些活動(dòng)屬于開發(fā)階段時(shí),常常難以把握,導(dǎo)致對(duì)研究費(fèi)用和開發(fā)費(fèi)用的劃分也存在較大的主觀因素。
(3)新準(zhǔn)則列出了企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)的五個(gè)條件,規(guī)定企業(yè)選擇的無形資產(chǎn)攤銷方法應(yīng)當(dāng)反映與該項(xiàng)無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式。但是這些條件和標(biāo)準(zhǔn)的表述比較抽象,具有很強(qiáng)的主觀性,在實(shí)際操作中很難做出客觀合理的判斷,加大了會(huì)計(jì)人員專業(yè)判斷的難度。
(三)改進(jìn)無形資產(chǎn)初始確認(rèn)的建議
1、擴(kuò)大確認(rèn)范圍
在擴(kuò)大無形資產(chǎn)確認(rèn)的范圍中,我們應(yīng)借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,將無形資產(chǎn)的范圍擴(kuò)大為與營銷有關(guān)的無形資產(chǎn)、與客戶關(guān)系有關(guān)的無形資產(chǎn)、與技術(shù)相關(guān)的無形資產(chǎn)、與合同權(quán)利相關(guān)的無形資產(chǎn)、與技術(shù)革新有關(guān)的無形資產(chǎn)、商譽(yù)。體現(xiàn)了無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的驅(qū)動(dòng)作用。
在實(shí)際操作中,企業(yè)可根據(jù)自身情況增加無形資產(chǎn)項(xiàng)目的核算內(nèi)容,主要有以下四個(gè)方面:(1)人力型無形資產(chǎn):指有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)和員工素質(zhì)提高的無形資產(chǎn)。如員工教育狀況、業(yè)務(wù)技能、創(chuàng)新精神、對(duì)知識(shí)的運(yùn)用能力等;(2)智力型無形資產(chǎn):指人們通過智力勞動(dòng)形成成果的無形資產(chǎn)。如專利,商標(biāo)權(quán),電腦軟件等;(3)市場(chǎng)及顧客型無形資產(chǎn):指企業(yè)與市場(chǎng)、顧客之間形成的無形資產(chǎn)。如市場(chǎng)營銷網(wǎng)絡(luò)、顧客忠誠度等;(4)組織管理型無形資產(chǎn):指企業(yè)在組織、管理、協(xié)調(diào)等方面存在的優(yōu)勢(shì),將帶來未來經(jīng)濟(jì)利益超額增收。如企業(yè)管理方法、資本運(yùn)營能力。這種劃分內(nèi)容上沒有交叉,較為完整,詳細(xì)。
2、防止企業(yè)操縱利潤的建議
新準(zhǔn)則對(duì)研發(fā)階段劃分的5 項(xiàng)條件,基本上均依賴于企業(yè)內(nèi)部人員的主觀判斷。那么相比之下,新準(zhǔn)則可能提供了更大的利潤操縱空間。
(1)建議在部分行業(yè)首先試行
無形資產(chǎn)研發(fā)在行業(yè)間存在很大差別,主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)行業(yè)和高科技行業(yè)之間。傳統(tǒng)行業(yè)擁有成熟的生產(chǎn)技術(shù)和市場(chǎng),企業(yè)一般無須進(jìn)行大規(guī)模的研發(fā)工作。因此,無形資產(chǎn)研發(fā)支出額較小,一旦出現(xiàn)容易引起人注意。相反,高科技行業(yè)的成長動(dòng)力源于科技創(chuàng)新,實(shí)際上就是研發(fā)工作。所以,高科技企業(yè)實(shí)施新準(zhǔn)則后,其會(huì)計(jì)賬面長期“留存”研發(fā)費(fèi)用和待攤余額,企業(yè)能長期調(diào)節(jié)利潤?？蛇x擇具有普遍性的行業(yè)開始實(shí)施。通過試行觀察新準(zhǔn)則的執(zhí)行效果,為完善和改良積累經(jīng)驗(yàn)。
(2)通過制定《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行約束
針對(duì)企業(yè)可能濫用職業(yè)判斷操控利潤的問題。從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的性質(zhì)看,一般不宜制定過于詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn),這有利于企業(yè)靈活使用。但可以通過制定《實(shí)施細(xì)則》來進(jìn)行規(guī)范。尤其是對(duì)研究階段和開發(fā)階段支出的劃分,根據(jù)不同行業(yè)制定較為具體的定量指標(biāo)。比如:借助完工百分比法,確定開發(fā)計(jì)劃在期末的完成進(jìn)度,開發(fā)支出僅允許在完成范圍內(nèi)資本化;或者規(guī)定允許資本化的開發(fā)支出限制在營業(yè)額的一定比例之內(nèi)等。雖然在一定程度上削弱了企業(yè)靈活運(yùn)用準(zhǔn)則的能力,但是卻能夠避免由于初次實(shí)施新準(zhǔn)則而帶來的違規(guī)行為。
(3)明確劃分兩個(gè)階段的標(biāo)準(zhǔn)
研發(fā)支出能否資本化,關(guān)鍵在于是否屬于開發(fā)階段。但新準(zhǔn)則并沒有進(jìn)行詳細(xì)說明,應(yīng)該通過《實(shí)施細(xì)則》補(bǔ)充解釋,并明確劃分“研究階段”和“開發(fā)階段”的標(biāo)準(zhǔn)。另外,可要求進(jìn)入“開發(fā)階段”的無形資產(chǎn),應(yīng)規(guī)范實(shí)施立項(xiàng)備案制。要求研發(fā)工作一旦進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的開發(fā)階段,必須在企業(yè)內(nèi)部辦理立項(xiàng)手續(xù),整理規(guī)范的文件資料(如:可行性分析報(bào)告、開發(fā)階段預(yù)算等),并在企業(yè)財(cái)務(wù)部門備案以備查。另外要更嚴(yán)格地控制開發(fā)費(fèi)用入賬的手續(xù)和憑證的合法性。
參考文獻(xiàn):
費(fèi)爾薩姆-奧爾森模型可用來預(yù)測(cè)公司的股票價(jià)值，然后與公司的實(shí)際價(jià)值對(duì)比，這樣可以看出公司的股票價(jià)值是被高估還是被低估了。奧爾森的凈剩余理論支持了計(jì)量觀。因?yàn)槿绻谫Y產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告的公允價(jià)值部分越多，則公司價(jià)值中包含在未入賬的商譽(yù)就越少，于是投資者在估計(jì)公司價(jià)值的構(gòu)成部分時(shí)所犯錯(cuò)誤的可能性就越小。這就能夠提高投資者的決策質(zhì)量。
盡管凈盈余理論適用于任何會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，但其“企業(yè)價(jià)值取決于基本的會(huì)計(jì)變量”的證明與計(jì)量觀是一致的。
（三）實(shí)務(wù)中法律責(zé)任的承擔(dān)也支持計(jì)量觀的運(yùn)用（不是增加披露）
越來越多的實(shí)務(wù)因素也支持將更多的注意力放在計(jì)量上，比如金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)表明資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重高估了，所以，出現(xiàn)了要求用市價(jià)計(jì)價(jià)、最高價(jià)測(cè)試以及其他公允價(jià)值為基礎(chǔ)技術(shù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以有助于減輕審計(jì)人員的責(zé)任。審計(jì)人員為了減輕法律責(zé)任，更愿意在資產(chǎn)負(fù)債中引入公允價(jià)值的計(jì)量觀，在不嚴(yán)重喪失可靠性的情況下，會(huì)計(jì)人員采用公允價(jià)值會(huì)預(yù)測(cè)到公司可能出現(xiàn)破產(chǎn)、兼并、環(huán)保責(zé)任等方面的價(jià)值變化，增加決策的有用性，這導(dǎo)致了計(jì)量觀的復(fù)歸。
環(huán)境的變化也給歷史成本會(huì)計(jì)帶來了難題：如技術(shù)進(jìn)步要求公司調(diào)整規(guī)模和結(jié)構(gòu)，這必然會(huì)造成許多兼并、重組、裁員與破產(chǎn)事件的發(fā)生，這就給以歷史成本為基礎(chǔ)的凈收益與資產(chǎn)估值的充分性施加了壓力。另外，由于面臨許多的未來責(zé)任，如環(huán)保責(zé)任、社會(huì)責(zé)任，則無法應(yīng)用歷史成本會(huì)計(jì)的收益與配比原則。計(jì)量觀的大量使用在減少投資者的偏見以及控制市場(chǎng)的無效率上還是有作用的。對(duì)證券市場(chǎng)的研究，關(guān)鍵是確定市場(chǎng)的有效程度問題。所以會(huì)計(jì)人員主要是要清楚在多大程度上計(jì)量觀將增加決策有用性，以減少現(xiàn)存市場(chǎng)的無效性。當(dāng)然，由于存在可靠性問題，計(jì)量觀永遠(yuǎn)不會(huì)擴(kuò)展到所有財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目都以公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量，比如，資本資產(chǎn)的歷史成本的計(jì)量基礎(chǔ)不會(huì)被取代。
三、現(xiàn)值計(jì)量觀在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)上的應(yīng)用
現(xiàn)值計(jì)量觀應(yīng)用中主要面臨的問題是可靠性。如果為了更大的相關(guān)性而犧牲了太多的可靠性，則財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性就會(huì)大打折扣，所以應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中恰當(dāng)?shù)囊牍蕛r(jià)值。在計(jì)量觀下，對(duì)某些資產(chǎn)和負(fù)債以公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量來提供信息，財(cái)務(wù)報(bào)告的重心將由利潤表轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表上。
（一）財(cái)務(wù)報(bào)告中已存的現(xiàn)值計(jì)量項(xiàng)目
一直以來，財(cái)務(wù)報(bào)告中就存在相當(dāng)多的現(xiàn)值計(jì)量項(xiàng)目，如（1）短期應(yīng)收和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目因支付期間相當(dāng)短，沒有必要折現(xiàn)，實(shí)際上是以現(xiàn)值為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)。（2）長期債券中使用實(shí)際利率法。（3）投資使用成本與市價(jià)孰低法，在成本與市價(jià)孰低規(guī)則下，一旦資產(chǎn)價(jià)值被沖減，就不再轉(zhuǎn)回。（4）長期資產(chǎn)減值當(dāng)資本資產(chǎn)賬面價(jià)值超過可回收凈值時(shí)，應(yīng)沖減賬面價(jià)值，計(jì)算可回收凈值時(shí)所估計(jì)的未來現(xiàn)金流量不需要折現(xiàn)，如果資產(chǎn)減值了，則應(yīng)當(dāng)減計(jì)至公允價(jià)值。（5）下推式會(huì)計(jì)，若一公司被全部或?qū)嵸|(zhì)收購，則允許被收購公司在資產(chǎn)負(fù)債表上按重估后的價(jià)值進(jìn)行記錄，將計(jì)量觀引入了財(cái)務(wù)報(bào)告。以上均運(yùn)用了公允價(jià)值的計(jì)量觀。這些項(xiàng)目中部分運(yùn)用公允價(jià)值在一定程度上揭示了公司財(cái)務(wù)狀況和前景，對(duì)投資者的決策是有用的（二）美國在金融工具計(jì)量觀方面的運(yùn)用
1．債權(quán)和權(quán)益證券的計(jì)價(jià)。FASB將債權(quán)和權(quán)益投資的資產(chǎn)分為持有至到期日的、為交易而持有的、可用于出售的三類。持有至到期日的證券按照攤銷后的成本計(jì)價(jià)，為交易而持有的以及可用于出售的證券按公允價(jià)值計(jì)價(jià)。
2．衍生金融工具。衍生金融工具是價(jià)值取決于一些基礎(chǔ)性的價(jià)格、利率、匯率或其他變量的合同。衍生金融工具可能需要、也可能不需要一筆初始投資，要求或允許用現(xiàn)金交割——不需要交付與基礎(chǔ)性變量相關(guān)的資產(chǎn)。衍生工具具有杠桿的性質(zhì)——用相對(duì)較低的成本獲得許多保護(hù)，或進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。FASB要求在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，所有的衍生金融工具都必須以公允價(jià)值計(jì)量。
3．套期保值會(huì)計(jì)。進(jìn)行套期保值主要是為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過持有的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行自然套期保值，也可以通過購買套期保值工具進(jìn)行套期保值。在信息觀下，與套期保值交易有關(guān)的未實(shí)現(xiàn)利得和損失予以遞延，在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，直至這些交易真正發(fā)生。FASB要求對(duì)于指定為已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債套期保值的衍生工具（稱為公允價(jià)值套期保值），套期保值工具和被套期保值項(xiàng)目上的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益。而將指定為預(yù)期交易套期保值（稱為現(xiàn)金流量套期保值）的衍生工具上的未實(shí)現(xiàn)利得或損失包含在綜合收益中，直至交易對(duì)凈收益產(chǎn)生影響。
（三）無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)
無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)是對(duì)計(jì)量觀的終極測(cè)試。由于無形資產(chǎn)很難預(yù)測(cè)其盈利性和成本收回，因而無法確定其公允價(jià)值，無形資產(chǎn)只有在其獲得高于所用資本成本的異常收益時(shí)，才具有商譽(yù)，但報(bào)告商譽(yù)的公允價(jià)值會(huì)帶來信息的可靠性問題。
1．外購商譽(yù)。當(dāng)一家公司并購另一家公司時(shí)，兼并公司支付的價(jià)格與被兼并公司資產(chǎn)公允價(jià)值的凈值的差額為商譽(yù)。在歷史成本基礎(chǔ)下，商譽(yù)必須在其使用壽命期內(nèi)攤銷。但計(jì)量觀下，商譽(yù)以收購時(shí)所確定的價(jià)值被保留在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，除非有證據(jù)表明它已經(jīng)減值，此時(shí)應(yīng)采用最高值測(cè)試從而將商譽(yù)減計(jì)至新的公允價(jià)值。新準(zhǔn)則取消了權(quán)益結(jié)合法，并對(duì)商譽(yù)運(yùn)用最高值測(cè)試使無形資產(chǎn)確認(rèn)向計(jì)量觀邁進(jìn)，凈剩余模型可能為估計(jì)商譽(yù)的公允價(jià)值提供了一個(gè)理論框架。
2．自創(chuàng)商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)由于沒有現(xiàn)成的確認(rèn)成本，所以通常在其發(fā)生時(shí)就會(huì)被沖銷，這帶來了收入和成本不匹配問題，且報(bào)告收益的價(jià)值相關(guān)性很低。改進(jìn)自創(chuàng)商譽(yù)的建議包括將成功地研究項(xiàng)目資本化，以及重編前期的財(cái)務(wù)報(bào)表，以在獲取了更多的近期信息后更正提前沖銷的無形資產(chǎn)成本。
（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
至少由于金融機(jī)構(gòu)的需要，股票市場(chǎng)認(rèn)為除β外的其他關(guān)于公司風(fēng)險(xiǎn)的信息是有價(jià)值的，如以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以較早顯示β變化的方向和范圍。這些機(jī)構(gòu)的股票匯報(bào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口以及套期保值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響很敏感就能證明這一點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)此做出的反應(yīng)是在財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告越來越多的公允價(jià)值，并補(bǔ)充披露有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及其管理當(dāng)局的討論信息以及金融工具合約的信息，這使得投資者能夠更好的估計(jì)他們的投資可獲得的回報(bào)數(shù)額、時(shí)間以及不確定性?；谶@種考慮，增加披露金融工具的分解信息將能進(jìn)一步有助于投資者。財(cái)務(wù)報(bào)告也正朝著為投資者提供定量的風(fēng)險(xiǎn)信息的方向發(fā)展，如提供敏感性分析和報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。雖然還存在技術(shù)性的挑戰(zhàn)，但這還是表明了風(fēng)險(xiǎn)披露在朝著計(jì)量觀的方向發(fā)展。
我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布，在會(huì)計(jì)史上是一次重大的變革，在會(huì)計(jì)計(jì)量上，突出了以歷史成本為基礎(chǔ)，適度引入公允價(jià)值計(jì)量模式，主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易等方面采用了公允價(jià)值，這增強(qiáng)了資產(chǎn)負(fù)債表的有用性，使資產(chǎn)負(fù)債表和損益表并重，計(jì)量觀在資產(chǎn)負(fù)債表中的使用，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性，但關(guān)鍵問題是使用公允價(jià)值的程度和公允價(jià)值的確定問題?？傊?，計(jì)量觀的回歸使用是會(huì)計(jì)職業(yè)界的共識(shí)，有利于提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：高校；無形資產(chǎn)評(píng)估；管理體系建設(shè)；策略
基金項(xiàng)目：湖北省普通高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地湖北文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心2016年度開放基金項(xiàng)目：“探討文化產(chǎn)業(yè)下的高校無形資產(chǎn)評(píng)估管理”（項(xiàng)目編號(hào)：HBCIR2016Y005）研究成果
中圖分類號(hào)：G647 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2017年3月17日
一、高校無形資產(chǎn)評(píng)估方法
隨著我國高等教育發(fā)展普及化，高校辦學(xué)規(guī)模、生源數(shù)量等急速增長，加之社會(huì)各界大力支持，積累的無形資產(chǎn)十分可觀。在這樣的形勢(shì)下，注重高校無形資產(chǎn)合理評(píng)估，加強(qiáng)管理，至關(guān)重要。具體而言，常規(guī)的高校無形資產(chǎn)評(píng)估方法主要分為以下幾種：
（一）成本法。成本法又名重置成本法，是一種基于重置估值對(duì)象成本進(jìn)而確定其價(jià)值結(jié)果的估值方法。在高校無形資產(chǎn)評(píng)估中，成本法應(yīng)用需著重確定幾項(xiàng)數(shù)據(jù)參數(shù)，包括重置成本、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值以及成新率等。其中，無形資產(chǎn)重置成本的數(shù)據(jù)取得，可通過歷史成本調(diào)整和計(jì)算現(xiàn)時(shí)勞務(wù)價(jià)格、事物價(jià)格兩種途徑實(shí)現(xiàn)。功能性貶值即是指科技創(chuàng)新等因素影響造成的無形資產(chǎn)價(jià)值下降，其估算主要是基于對(duì)比評(píng)估無形資產(chǎn)與現(xiàn)時(shí)無形資產(chǎn)收益差額確定的。經(jīng)濟(jì)性貶值則是指根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，預(yù)期的無形資產(chǎn)收益能力貶值。成新率主要反映無形資產(chǎn)運(yùn)用效率與時(shí)間之間的關(guān)系，是無形資產(chǎn)新舊程度的直觀體現(xiàn)。成本法客觀性、穩(wěn)定性的特征，決定了其更適用于教學(xué)類、科研類等以資產(chǎn)重置、更新、補(bǔ)償、投資等為目的的高校無形資產(chǎn)評(píng)估。但成本法特殊的估值參數(shù)構(gòu)成，導(dǎo)致其估算結(jié)果容易受多重因素的影響。
（二）收益法。收益法是指基于估值對(duì)象未來實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益現(xiàn)值確定的估值方法。收益法作為一種有效的預(yù)期收益估值法，其適用范圍具有一定的局限性。簡(jiǎn)單來講，采用收益法評(píng)估高校無形資產(chǎn)，需確定評(píng)估對(duì)象可被合理預(yù)測(cè)，同時(shí)可預(yù)測(cè)持有者獲得預(yù)期收益可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并能夠通過貨幣計(jì)量。收益法的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在能夠客觀真實(shí)地反映高校無形資產(chǎn)本質(zhì)特征，且符合市場(chǎng)交易原則，有利于維系交易雙方良好關(guān)系。在收益法評(píng)估高校無形資產(chǎn)的過程中，應(yīng)確定未來收益額、折現(xiàn)年限及折現(xiàn)率等幾個(gè)常量。其中，未來收益額的計(jì)算結(jié)果，可通過銷售收入與銷售收入分成率或銷售利潤與銷售利潤分成率相乘得出。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，銷售收入分成率為1%～5%之間，銷售利潤分成率則為5%～30%之間，具體按照實(shí)際情況而定。高校無形資產(chǎn)折現(xiàn)年限往往受使用年限和獲利年限雙重因素制約。折現(xiàn)率確定作為無形資產(chǎn)收益法評(píng)估的重難點(diǎn)，同時(shí)受風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、無風(fēng)險(xiǎn)利率以及通貨膨脹等因素影響。
（三）市場(chǎng)法。相比于上述兩種高校無形資產(chǎn)評(píng)估方法，市場(chǎng)法能夠反映估值對(duì)象時(shí)下一定的市場(chǎng)價(jià)值，且操作流程簡(jiǎn)單、直接，具有較強(qiáng)的公信力和說服力。具體來講，市場(chǎng)法是一種基于高校無形資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)公允價(jià)值確定的估值途徑，主要通過對(duì)比相似資產(chǎn)，結(jié)合其差異調(diào)整相關(guān)系數(shù)，進(jìn)而確定高校無形資產(chǎn)價(jià)值。因此，市場(chǎng)法應(yīng)用需建立在獲取比對(duì)估值對(duì)象與參考表象指標(biāo)、參與及差異基礎(chǔ)之上。而高度活躍、開放的市場(chǎng)濟(jì)環(huán)境，為市場(chǎng)法應(yīng)用于高校無形資產(chǎn)評(píng)估中提供了利好條件。此外，高校無形資產(chǎn)評(píng)估中市場(chǎng)法應(yīng)用，應(yīng)著重驗(yàn)證相似無形資產(chǎn)“交易市場(chǎng)”或“模擬市場(chǎng)”的存在性與可操作性，并盡可能全面地搜集相關(guān)參照對(duì)象及指標(biāo)數(shù)據(jù)信息。只有在各個(gè)基礎(chǔ)應(yīng)用條件具備完善的情況下，市場(chǎng)法評(píng)估高校無形資產(chǎn)的結(jié)果才能更精準(zhǔn)、更具體、更客觀。
二、高校無形資產(chǎn)管理體系建設(shè)策略
無形資產(chǎn)作為高校資產(chǎn)體系的重要組成部分，其管理工作實(shí)效直接關(guān)乎高等教育可持續(xù)發(fā)展，是一系列教學(xué)活動(dòng)開展的保障基礎(chǔ)。在準(zhǔn)確應(yīng)用無形資產(chǎn)評(píng)估方法的基礎(chǔ)上，高校要進(jìn)一步加快無形資產(chǎn)管理體系建設(shè)進(jìn)度。
（一）提高思想認(rèn)知。思想認(rèn)知是行為實(shí)踐的指導(dǎo)，是一系列工作完善改革的初始。長期以來，受傳統(tǒng)教育思想觀念的束縛與影響，高校對(duì)無形資產(chǎn)的管理認(rèn)識(shí)存在偏差，過度強(qiáng)調(diào)其社會(huì)價(jià)值，而忽視其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日趨完善的時(shí)代背景下，高校作為社會(huì)體系中不可或缺的一部分，其發(fā)展應(yīng)始終保持與市場(chǎng)緊密同行。無形資產(chǎn)積累，是高校文化、規(guī)模、品牌、教育等發(fā)展的客觀體現(xiàn)，對(duì)推動(dòng)高等教育普及化發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)亦是社會(huì)資本的重要構(gòu)成。因此，無論是教育主管部門，還是高校管理者，都亟須轉(zhuǎn)變陳舊思想觀念，提高對(duì)無形資產(chǎn)管理的理性認(rèn)知，深刻領(lǐng)悟其功能價(jià)值地位，并作出應(yīng)有的支持姿態(tài)。在此基礎(chǔ)上，高校要充分發(fā)揮自身的教育陣地作用，注重?zé)o形資產(chǎn)管理相關(guān)專業(yè)人才培養(yǎng)，及時(shí)更新、普及無形資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí)，并逐步納入到課程體系設(shè)置項(xiàng)目中，借此改善工作現(xiàn)狀。同時(shí)，高校還需加強(qiáng)教職工及學(xué)生無形資產(chǎn)管理創(chuàng)新意識(shí)、參與意識(shí)、保護(hù)意識(shí)培養(yǎng)，提高他們的道德素養(yǎng)，充分發(fā)揮其主人翁地位，避免無形資產(chǎn)管理與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫節(jié)，有效防止、違法亂紀(jì)行為。
（二）注重開發(fā)利用。開發(fā)利用是高校無形資產(chǎn)管理的重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目，應(yīng)切實(shí)納入到高校戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃當(dāng)中，強(qiáng)化全體師生的緊迫感，激勵(lì)他們的創(chuàng)新行為，推動(dòng)高校無形資產(chǎn)總量擴(kuò)充。其中，無形資產(chǎn)開發(fā)是指高校通過多元化途徑，挖掘和擴(kuò)充無形資產(chǎn)，最大限度地實(shí)現(xiàn)高校社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益。無形資產(chǎn)開發(fā)作為一項(xiàng)系統(tǒng)化工程，需要投入大量的人力、物力以及財(cái)力，一旦稍有差池，則可能造成部分資源浪費(fèi)。保質(zhì)保量的無形資產(chǎn)開發(fā)，將促進(jìn)高校整體競(jìng)爭(zhēng)力提升，而這些又依賴于高校專業(yè)的服務(wù)隊(duì)伍和完善的制度環(huán)境。在此過程中，高校需建立一支專業(yè)化的無形資產(chǎn)管理小組，結(jié)合自身實(shí)際情況，制定合理的發(fā)展規(guī)劃，并輔以完善的激勵(lì)機(jī)制。另外，高校還需科學(xué)評(píng)估自身無形資產(chǎn)總量，認(rèn)清其現(xiàn)時(shí)價(jià)值與預(yù)期收益，進(jìn)而建立可行、合理的目標(biāo)規(guī)劃。具體而言，針對(duì)不同的無形資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，高校需選用正確的評(píng)估方法，有機(jī)地將定量評(píng)估與定性評(píng)估結(jié)合在一起，進(jìn)而確定發(fā)展計(jì)劃。此項(xiàng)工作完成后，高?？煞e極接受全體師生的監(jiān)督，最大限度地維持無形資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)價(jià)值，避免其在轉(zhuǎn)化中無形流失。
（三）完善工作機(jī)制。法律是我國治理的根本，為維持社會(huì)穩(wěn)定秩序提供了強(qiáng)有力的保障基礎(chǔ)。現(xiàn)行的法律體系中，有關(guān)無形資產(chǎn)管理方面的規(guī)定日趨完善，如《專利權(quán)》、《商標(biāo)權(quán)》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)》等?？陀^角度上講，我國現(xiàn)有無形資產(chǎn)法律法規(guī)體系依然存在瑕疵，對(duì)無形資產(chǎn)的保護(hù)分配不均，是未來修繕工作的重點(diǎn)。以此為引，高校應(yīng)進(jìn)一步完善無形資產(chǎn)內(nèi)部管理機(jī)制，善于發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，明確各崗位職責(zé)任務(wù)，保證此項(xiàng)工作有序、高效開展。管理本身作為一門學(xué)問，是知識(shí)與藝術(shù)的結(jié)合體。在很大程度上，人員素質(zhì)水平直接決定了無形資產(chǎn)管理工作實(shí)效。因此，高校要著力于管理培訓(xùn)工作，提高無形資產(chǎn)管理人員的實(shí)踐能力、合作能力以及創(chuàng)新能力等，結(jié)合教育發(fā)展需求，適度補(bǔ)充師資數(shù)量，提高無形資產(chǎn)的承載量和轉(zhuǎn)化量。信息化時(shí)代背景下，高校還需加強(qiáng)先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的引入，降低無形資產(chǎn)管理投入成本，提高工作質(zhì)量和效率。此外，高校還應(yīng)建立完善的無形資產(chǎn)管理制度，包括保密制度、申報(bào)制度、監(jiān)察制度以及激勵(lì)制度等，有效約束師生行為。
三、結(jié)語
總而言之，高校無形資產(chǎn)評(píng)估與管理十分重要和必要。由于個(gè)人能力有限，加之各高校無形資產(chǎn)積累及管理現(xiàn)狀存在差異，本文作出的研究可能不盡完善。因此，作者希望學(xué)術(shù)界更多地關(guān)注此項(xiàng)研究，深度剖析高校無形資產(chǎn)管理的本質(zhì)與價(jià)值，結(jié)合現(xiàn)代研究理論，總結(jié)更多有效評(píng)估方法，并指導(dǎo)高校建立和完善無形資產(chǎn)管理體系。而高校作為無形資產(chǎn)評(píng)估與管理的實(shí)施主體，應(yīng)從主觀認(rèn)識(shí)上提高對(duì)此項(xiàng)工作的重視程度，可結(jié)合本文論點(diǎn)，理性分析自身工作實(shí)踐，有針對(duì)性地采取更多有效管理策略，并建立相應(yīng)的體系機(jī)制。
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關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略地圖；內(nèi)部控制；層次分析法
中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
Abstract： It is important for enterprises to establish scientific and reasonable index system of internal control to objectively reflect the business situation， promote the business strategy goals. By the use of strategic management tool， rely on the causal relationship between the four dimensions， from a new perspective to analyze the enterprise internal control system， using the AHP（analytic hierarchy process）to determine the contribution of each level index to the overall objectives， to optimize the internal control of the enterprise.
Key words： strategy map； internal control； AHP
隨著組織形態(tài)呈現(xiàn)出多樣化發(fā)展趨勢(shì)及我國一些企業(yè)內(nèi)部控制失敗案例，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。楊雄勝（2005）主要運(yùn)用公司治理理論以及管理控制理論形成了內(nèi)部控制實(shí)務(wù)的理論成果[1]。借用戰(zhàn)略地圖的四大維度，建立一套內(nèi)涵與外延統(tǒng)一、務(wù)實(shí)性強(qiáng)的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系，這是創(chuàng)新點(diǎn)。
1 戰(zhàn)略地圖的內(nèi)涵與本質(zhì)
企業(yè)戰(zhàn)略描述了如何為股東、客戶和國民創(chuàng)造價(jià)值[2]。平衡記分卡是在20世紀(jì)90年代初由Robert S. Kaplan，David P. Norton共同提出的一種超越傳統(tǒng)以財(cái)務(wù)量度為主的全新績(jī)效評(píng)價(jià)方法。戰(zhàn)略地圖是在平衡計(jì)分卡的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它是以平衡計(jì)分卡的四個(gè)層面：財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與增長為基礎(chǔ)，繪制的企業(yè)戰(zhàn)略因果關(guān)系圖。它的核心是：組織通過運(yùn)用有形和無形資產(chǎn)（學(xué)習(xí)與成長），建立和健全戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（內(nèi)部流程），使組織把剩余帶給市場(chǎng)（客戶），實(shí)現(xiàn)股東及利益相關(guān)者的價(jià)值（財(cái)務(wù)）。戰(zhàn)略地圖為平衡記分卡組建了框架，說明組織戰(zhàn)略如何將無形資產(chǎn)和價(jià)值創(chuàng)造流程聯(lián)系起來。如圖1-1所示：
財(cái)務(wù)層面：建立戰(zhàn)略地圖的首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值保值或增值，其次考慮的是企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)大都依賴于新市場(chǎng)、新產(chǎn)品或兼并與收購來實(shí)現(xiàn)?？蛻魧用妫浩髽I(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要依賴于客戶價(jià)值，戰(zhàn)略重點(diǎn)就是提高客戶滿意度、構(gòu)建和諧的客戶關(guān)系，提供質(zhì)高價(jià)廉的產(chǎn)品、適當(dāng)?shù)臓I銷策略及品牌的美譽(yù)度等提高客戶的忠誠度和滿意度，建立和諧的客戶關(guān)系。內(nèi)部流程層面：采用目標(biāo)分解界定差異化客戶價(jià)值、提高生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、客戶層面目標(biāo)；提高營運(yùn)管理水平和加強(qiáng)質(zhì)量控制，創(chuàng)新產(chǎn)品，加深與老客戶的關(guān)系，挖掘新客戶和消費(fèi)群體，促進(jìn)市場(chǎng)增長，注重供應(yīng)鏈價(jià)值管理，優(yōu)化內(nèi)部流程，關(guān)注利益相關(guān)者利益。學(xué)習(xí)與成長層面：側(cè)重于對(duì)內(nèi)部和外部服務(wù)的管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、客戶和內(nèi)部流程三個(gè)層面的目標(biāo)，員工滿意度、員工能力、企業(yè)文化、核心技術(shù)、信息技術(shù)的使用程度等直接影響內(nèi)部流程的效率，并由經(jīng)客戶層面，到達(dá)財(cái)務(wù)層面，最終影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
2 企業(yè)內(nèi)部控制體系的架構(gòu)
內(nèi)部控制指組織為了實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，保護(hù)資產(chǎn)安全完整。保證會(huì)計(jì)信息資料正確可靠，確保經(jīng)營方針貫徹執(zhí)行，保證經(jīng)營活動(dòng)經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性而在組織內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評(píng)價(jià)和控制的一系列方法、手續(xù)與措施的總稱。在管理理論口徑下，將企業(yè)的內(nèi)部控制分為四大類：財(cái)務(wù)控制、客戶控制、內(nèi)部流程控制、學(xué)習(xí)與成長控制。其內(nèi)部控制體系架構(gòu)見表2-1。
3 運(yùn)用層次分析法計(jì)算指標(biāo)權(quán)重
層次分析法是美國運(yùn)籌學(xué)家T. L. Satty教授在20世紀(jì)70年代初提出的一種定性分析和定量分析相結(jié)合的系統(tǒng)化、層次化的決策分析方法[3]。它把一個(gè)復(fù)雜的問題分解成若干組成因素，并建立有序遞階的層次結(jié)構(gòu)，通過指標(biāo)兩兩比較確定各因素的相對(duì)重要性，計(jì)算各因素的權(quán)重[4]。由內(nèi)部控制層次結(jié)構(gòu)圖，通過征詢專家意見，從“1/9-9”的數(shù)字內(nèi)根據(jù)重要性程度不同選標(biāo)度值，分別建立準(zhǔn)則層和方案層的判斷矩陣，計(jì)算其單排序和一致性檢驗(yàn)結(jié)果，如表3-1、表3-2。
4 結(jié) 論
由表3-1，CI值介于0.012298與0.068321之間，說明總體各層一致性較強(qiáng)；又CR
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 績(jī)效評(píng)價(jià) 經(jīng)濟(jì)增加值 技術(shù)創(chuàng)新
一、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系存在的問題
進(jìn)入21世紀(jì)，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的加劇和顧客需求的動(dòng)態(tài)多變，企業(yè)迫切需要建立一套新的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系適應(yīng)環(huán)境的巨大變化。雖然我國1999年四部委聯(lián)合頒布實(shí)施了《國有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》，并于2002年修改制定了《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》（修訂），克服了過去評(píng)價(jià)體系中存在的一些缺陷。如設(shè)置了核心指標(biāo)，設(shè)立多層評(píng)價(jià)指標(biāo)，采用多因素分析方法，以統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)作基準(zhǔn)值，應(yīng)用系統(tǒng)論、運(yùn)籌學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等基本原理，實(shí)行定量分析與定性分析相結(jié)合，有其科學(xué)性、規(guī)范性、合理性，但其選擇的核心指標(biāo)是以凈利潤基礎(chǔ)上計(jì)算出來的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，因此，難以公正、客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營成果和績(jī)效。同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)注重對(duì)結(jié)果的反映，帶有靜止、單一、被動(dòng)的特點(diǎn)，不能全面動(dòng)態(tài)地反映經(jīng)營過程中存在的問題并進(jìn)行分析和管理，具有極大的局限性。
1.忽略了對(duì)權(quán)益資本成本的確認(rèn)和計(jì)量
現(xiàn)行的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是建立在會(huì)計(jì)收益基礎(chǔ)之上的凈利潤評(píng)價(jià)為主的經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)，其中利潤是一個(gè)至關(guān)重要的指標(biāo)，不管是基本指標(biāo)中的凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，還是修正指標(biāo)中的主營業(yè)務(wù)利潤率，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)及成本費(fèi)用利潤率，都離不開凈利潤指標(biāo)的計(jì)算。而利潤指標(biāo)只確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本的成本，對(duì)于權(quán)益資本成本則作為分派處理，導(dǎo)致權(quán)益資本成本的隱含部分――占用權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本未加以提示。這就使得對(duì)外報(bào)告的凈收益實(shí)際上包括權(quán)益資本成本和真實(shí)利潤兩部分。如果公司公告的凈收益為零，閱讀者就會(huì)認(rèn)為所有資本都得到了補(bǔ)償，但實(shí)際上此時(shí)獲得的只是債務(wù)資本成本，權(quán)益資本成本并未獲得補(bǔ)償，依據(jù)這種會(huì)計(jì)信息做出的財(cái)務(wù)評(píng)估會(huì)誤導(dǎo)財(cái)務(wù)決策。而且，依照現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方法，假設(shè)兩個(gè)公司資本結(jié)構(gòu)不同，即使他們的債務(wù)資本成本、權(quán)益資本成本，以及真實(shí)利潤都是相符的，但在損益表上表現(xiàn)出來的凈利潤也是不同的，權(quán)益資本比例高的企業(yè)將表現(xiàn)出更多的利潤。由于未考慮權(quán)益資本成本，按照這種方法計(jì)算出來的利潤不能真實(shí)反映企業(yè)價(jià)值的增加。雖然修正指標(biāo)中有資本保值增值率，但所有者權(quán)益的增加并不一定是企業(yè)價(jià)值的增加，因?yàn)樗姓邫?quán)益的增加途徑有兩個(gè)：一是所有者的投入資本，二是這種投入資本的增值（利潤）。增加投入同樣可以帶來所有者權(quán)益的增加，因而，這一指標(biāo)也不能反映企業(yè)價(jià)值的真正增加。
實(shí)際上，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，任何一項(xiàng)資本都是具有機(jī)會(huì)成本的，權(quán)益資本作為企業(yè)的一項(xiàng)重要資本來源，同樣也是具有機(jī)會(huì)成本。如果一個(gè)企業(yè)的權(quán)益資本不具有機(jī)會(huì)成本，那么企業(yè)對(duì)資本的使用就沒有任何約束，就會(huì)造成投資膨脹和社會(huì)資源的浪費(fèi)。對(duì)權(quán)益成本的忽略問題在我國國有企業(yè)中尤為突出，國有企業(yè)中國家作為所有者占有企業(yè)絕大部分權(quán)益資本，而在現(xiàn)行體制下，又存在一個(gè)所有者缺位問題，因此，國有資本的保值增值得不到保障。國有資本的使用者――企業(yè)經(jīng)營管理者誤認(rèn)為權(quán)益資本是一種免費(fèi)資本，可以不計(jì)成本，隨心所欲地使用，結(jié)果造成企業(yè)的經(jīng)營管理者不重視資本的有效使用，導(dǎo)致不斷出現(xiàn)投資失誤，重復(fù)建設(shè)，投資低效等到不符合企業(yè)長期利益的決策行為。
2.按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)存在一定程度的信息失真和扭曲
首先，在應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)下，由于會(huì)計(jì)方法的可選擇性，以及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制具有相當(dāng)?shù)膹椥?，有些企業(yè)違規(guī)問題嚴(yán)重，隨意改變會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量方法，人為操縱利潤，長期投資管理混亂，合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制不規(guī)范等，使得會(huì)計(jì)收益存在某種程度的失真，往往不能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)。因此單憑報(bào)表績(jī)效決定企業(yè)和經(jīng)營管理者的實(shí)際工作績(jī)效和報(bào)酬是不恰當(dāng)?shù)摹Ｆ浯?，?huì)計(jì)收益是一種“靜態(tài)指標(biāo)”，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，利潤的增加不一定就能導(dǎo)致現(xiàn)金流量的同步增加，注重利潤而忽略現(xiàn)金流往往導(dǎo)致企業(yè)的虛假繁榮?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及現(xiàn)金流量指標(biāo)極少，對(duì)財(cái)務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析不夠。第三，會(huì)計(jì)收益是一種“短視指標(biāo)”，片面強(qiáng)調(diào)利潤勢(shì)必引發(fā)經(jīng)營管理者急功近利的思想和短期投機(jī)的行為，可能導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局故意減少研發(fā)費(fèi)用、設(shè)備更新費(fèi)、機(jī)器維護(hù)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等支出，使企業(yè)逐步降低了長期可持續(xù)發(fā)展的能力，與企業(yè)的股東財(cái)富最大化的基本目標(biāo)相背離?，F(xiàn)行評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中涉及到發(fā)展能力狀況的指標(biāo)主要局限于財(cái)務(wù)方面（銷售收入與資本），但沒有囊括企業(yè)形象、文化等更高層次的戰(zhàn)略目標(biāo)。另外，三年增長率對(duì)于一個(gè)注重長遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)來說，充其量只能作為一個(gè)中期目標(biāo)。第四，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)主要考核評(píng)價(jià)歷史的情況，會(huì)計(jì)計(jì)量也主要針對(duì)過去的經(jīng)營情況設(shè)計(jì)和使用計(jì)量單位，不能顯示過去的績(jī)效將對(duì)未來企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生什么影響，不能指導(dǎo)和預(yù)測(cè)企業(yè)完成未來價(jià)值的創(chuàng)造活動(dòng)。
3.績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)具有片面性和不平衡性
首先，傳統(tǒng)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系局限于對(duì)有形資產(chǎn)應(yīng)用成果的計(jì)量和描述，往往難以衡量影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的無形資產(chǎn)方面經(jīng)營的成敗。一方面知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求企業(yè)擁有無形資產(chǎn)實(shí)力（包括員工技能，員工干勁和靈活性，顧客忠誠度，專利權(quán)，商標(biāo)權(quán)，專有技術(shù)，商譽(yù)等），以提高長期競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的仍然大量使用的財(cái)務(wù)成本模式對(duì)無形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量記錄、報(bào)告卻顯得無能為力。其次，傳統(tǒng)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，過分注重企業(yè)績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)的價(jià)值方面，忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的非價(jià)值評(píng)估。然而，現(xiàn)代企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營管理者越來越重視像市場(chǎng)知名度、人力資源素質(zhì)、科技和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，服務(wù)水平等非財(cái)務(wù)內(nèi)容。
4.傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)內(nèi)容與現(xiàn)代企業(yè)管理發(fā)展不相適應(yīng)
目前，企業(yè)經(jīng)營管理的內(nèi)容和重點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生了極大變化，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是“以人為本”的經(jīng)營思想下，人的因素越來越受到重視，成為企業(yè)管理內(nèi)容的重要部分。二是在信息社會(huì)時(shí)代，除了各種自然資源、生產(chǎn)工具和資本之外，信息正在逐步成為一種和生產(chǎn)工具、勞動(dòng)對(duì)象同等重要的新的生產(chǎn)力要素。三是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)和科技成為企業(yè)生產(chǎn)要素之一，科技知識(shí)的創(chuàng)新和積累成為經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?，是企業(yè)發(fā)展的根本源泉，也是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。由于企業(yè)經(jīng)營管理的內(nèi)容和重點(diǎn)發(fā)生了巨大的變化，必然要求企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系也要發(fā)生根本性變化。而目前的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)卻仍然是傳統(tǒng)的理論和方法，信息、知識(shí)、人才及創(chuàng)新能力等無形資產(chǎn)的衡量評(píng)價(jià)仍多停留在理論階段，沒有作為衡量企業(yè)綜合實(shí)力的一個(gè)指標(biāo)。在我國現(xiàn)行的評(píng)價(jià)體系中雖然含有評(píng)議指標(biāo)，但八項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)總共只占20%，比重太小，與企業(yè)經(jīng)營管理內(nèi)容的發(fā)展不適應(yīng)。同時(shí)，我國企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)存在理論與實(shí)際的脫節(jié)，也極大地影響了我國企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的發(fā)展。
二、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的改進(jìn)
通過我國企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系存在的問題及原因分析，可知在設(shè)計(jì)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)性指標(biāo)與非財(cái)務(wù)性指標(biāo)、前瞻性指標(biāo)與滯后性指標(biāo)、內(nèi)部性指標(biāo)與外部性指標(biāo)、客觀性指標(biāo)與主觀性指標(biāo)的平衡。設(shè)計(jì)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系要著眼于反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，要能反映企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要方面，努力做好的客觀和全面。因此，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的改進(jìn)應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行。
1.引入“經(jīng)濟(jì)增加值”（EVA）指標(biāo)
“經(jīng)濟(jì)增加值”（EVA）作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)核心指標(biāo)是上世紀(jì)90年代初美國思騰思特公司（SternStewartCo.）創(chuàng)導(dǎo)的，簡(jiǎn)單地說，EVA就是稅后凈營運(yùn)利潤減去投入資本的機(jī)會(huì)成本后的所得。注重資本費(fèi)用是EVA的明顯特征，管理人員在運(yùn)用資本時(shí)，必須為資本付費(fèi)?！敖?jīng)濟(jì)增加值”的特點(diǎn)在于用經(jīng)濟(jì)利潤代替了會(huì)計(jì)利潤，將研究開發(fā)費(fèi)用、顧客與市場(chǎng)開發(fā)、人力資源培養(yǎng)等方面支出由費(fèi)用化調(diào)整為資本化，并在受益年限內(nèi)攤銷。同時(shí)，向管理者灌輸了新的資本增值理念，即強(qiáng)調(diào)只有當(dāng)投資于現(xiàn)有資產(chǎn)上的實(shí)際收益大于資本供應(yīng)者的預(yù)期收益時(shí)，資本才得到了增值。企業(yè)管理人員必須明白增加價(jià)值只有三條基本途徑：一是更有效地經(jīng)營現(xiàn)有的業(yè)務(wù)和資本，；二是投資那些回報(bào)超過資本成本的項(xiàng)目（這樣國有企業(yè)的經(jīng)營者就不會(huì)一味追求資產(chǎn)的規(guī)模和無限制的投入）；三是解放資本沉淀（便于國有資產(chǎn)的有效流動(dòng)）。由于我國企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系基本指標(biāo)和修正指標(biāo)中都沒有能直接反映權(quán)益資本成本的指標(biāo)。因此可以將原基本指標(biāo)中凈資產(chǎn)收益率換成以權(quán)益資本機(jī)會(huì)成本為基礎(chǔ)的EVA。EVA指標(biāo)最重要的特點(diǎn)就是從股東的角度定義企業(yè)的利潤，考慮了企業(yè)投入的所有資本（包括權(quán)益資本）的成本，應(yīng)當(dāng)把它作為企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和考核企業(yè)資本保值增值的核心指標(biāo)。同時(shí)，EVA的應(yīng)用創(chuàng)造了使經(jīng)營管理者更接近于股東的環(huán)境，經(jīng)營管理者甚至企業(yè)的一般雇員都會(huì)考慮企業(yè)的利益，引導(dǎo)管理者更注重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，這對(duì)于解決日益嚴(yán)重的委托問題及國企的“所有者缺位”問題具有重大意義。
2.構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)體系
由于財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中各有優(yōu)劣，若只注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，則易造成企業(yè)短期行為，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。若過分注重企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，企業(yè)很可能因財(cái)務(wù)上缺乏彈性而導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗。同時(shí)，設(shè)計(jì)企業(yè)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)兩級(jí)指標(biāo)構(gòu)成，一級(jí)指標(biāo)為：財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)、人力資源績(jī)效評(píng)指標(biāo)價(jià)和企業(yè)文化績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)五個(gè)方面來構(gòu)建，而二級(jí)指標(biāo)由主要指標(biāo)和輔助指標(biāo)構(gòu)成，形成財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)與非財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)并重的局面。
關(guān)鍵詞：企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 主要內(nèi)容 不足 完善對(duì)策
中圖分類號(hào)：F272.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914(2011)09-236-02
一、我國現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要內(nèi)容
我國現(xiàn)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系是2002年財(cái)政部根據(jù)《國有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)則》和《國有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》修訂后確立的。它以資本營運(yùn)效益為核心，采用多層次指標(biāo)體系和多因素逐項(xiàng)修正的方法，運(yùn)用系統(tǒng)論、運(yùn)籌學(xué)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基本原理，實(shí)行定量分析與定性分析相結(jié)合，其科學(xué)性、規(guī)范性、公正性均有了較大的改善。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是由反映企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運(yùn)狀況、償債能力狀況和發(fā)展能力狀況四方面內(nèi)容的基本指標(biāo)、修正指標(biāo)和評(píng)議指標(biāo)三個(gè)層次的指標(biāo)構(gòu)成。
1.基本指標(biāo)。基本指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)效績(jī)的核心指標(biāo)，由反映四部分評(píng)價(jià)內(nèi)容指標(biāo)構(gòu)成，用以形成企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的初步結(jié)論。其包括：反應(yīng)財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運(yùn)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況的指標(biāo)。
2.修正指標(biāo)。修正指標(biāo)用以對(duì)基本指標(biāo)形成的財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運(yùn)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況的初步評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行修正，以產(chǎn)生較為全面、準(zhǔn)確的企業(yè)效績(jī)基本評(píng)價(jià)結(jié)果。
3.評(píng)議指標(biāo)。評(píng)議指標(biāo)是用于對(duì)基本指標(biāo)和修正指標(biāo)評(píng)價(jià)形成的評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行定性分析驗(yàn)證，以進(jìn)一步修正定量評(píng)價(jià)結(jié)果，使企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)論更加全面、準(zhǔn)確。評(píng)議指標(biāo)主要由經(jīng)營者基本素質(zhì)、產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力(服務(wù)滿意度)、基礎(chǔ)管理水平、發(fā)展創(chuàng)新能力、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、在崗員工素質(zhì)、技術(shù)裝備更新水平(服務(wù)硬環(huán)境)、綜合社會(huì)貢獻(xiàn)等指標(biāo)構(gòu)成。
二、我國企業(yè)現(xiàn)行經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的不足
雖然我國的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系經(jīng)過了多次重大變革，但通過對(duì)我國企業(yè)現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)在具體實(shí)施運(yùn)用方面仍存在許多障礙和問題，有待于進(jìn)一步改進(jìn)。一是現(xiàn)行指標(biāo)體系主要運(yùn)用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行靜態(tài)分析；二是現(xiàn)行指標(biāo)體系未能充分考慮對(duì)“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益的剔除；三是權(quán)重設(shè)置不合理，固定權(quán)重不能滿足多重主體的需要；四是忽視了現(xiàn)金流量方面的內(nèi)容；五是沒有考慮無形資產(chǎn)和知識(shí)資本的重要作用；六是能充分考慮企業(yè)的發(fā)展能力。經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中設(shè)置評(píng)議指標(biāo)的主要目的是督促和評(píng)價(jià)企業(yè)關(guān)注未來發(fā)展能力，把企業(yè)的經(jīng)營狀況與今后的發(fā)展有機(jī)地結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力和發(fā)展戰(zhàn)略，而反映企業(yè)基本素質(zhì)的這3項(xiàng)指標(biāo)只是企業(yè)生存和發(fā)展的先決條件，在經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中應(yīng)該有所體現(xiàn)，但其權(quán)數(shù)占整個(gè)評(píng)議指標(biāo)體系的40％，卻是不合理的。至少是難以客觀準(zhǔn)確地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)，稀釋了設(shè)置評(píng)議指標(biāo)的作用。在評(píng)議指標(biāo)體系中，強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力和發(fā)展戰(zhàn)略，這兩項(xiàng)指標(biāo)其權(quán)數(shù)分別為14％和12％，只占整個(gè)評(píng)議指標(biāo)體系的26％，這對(duì)企業(yè)來說是很不利的。當(dāng)今世界競(jìng)爭(zhēng)愈來愈激烈，企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新是重中之重，關(guān)系到企業(yè)能否在國際國內(nèi)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張并鞏固占領(lǐng)市場(chǎng)。這一權(quán)數(shù)過低導(dǎo)致企業(yè)不能全面考察企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的狀況，不能準(zhǔn)確地估計(jì)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，從而喪失了企業(yè)與其他先進(jìn)企業(yè)相抗衡的能力。
三、健全和完善企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的對(duì)策
1.增加企業(yè)動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)狀況分析和關(guān)注企業(yè)或有事項(xiàng)及期后事項(xiàng)的相關(guān)指標(biāo)?，F(xiàn)行評(píng)價(jià)體系應(yīng)增加反映企業(yè)動(dòng)態(tài)經(jīng)營狀況的指標(biāo)，更加客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，可設(shè)計(jì)“或有事項(xiàng)預(yù)計(jì)損失”和“期后事項(xiàng)形成的損失額”兩個(gè)指標(biāo)，其計(jì)算公式如下：
或有事項(xiàng)預(yù)計(jì)損失=預(yù)計(jì)的訴訟賠償+貸款擔(dān)?？赡艹袚?dān)的連帶損失+違反經(jīng)濟(jì)合同預(yù)計(jì)應(yīng)承擔(dān)的違約金+產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)行“三包”的預(yù)計(jì)支出+其他預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失額。
應(yīng)該注意的是，對(duì)將來可能產(chǎn)生的收益，根據(jù)國際通行的謹(jǐn)慎性原則不作預(yù)計(jì)，即該指標(biāo)只考慮或有損失，而不考慮或有收益。
期后事項(xiàng)形成的損失額=期后重大訴訟和仲裁事項(xiàng)裁決的賠款+期后重大違紀(jì)違規(guī)事項(xiàng)的罰金+期后重大資產(chǎn)損失和損耗等
期后事項(xiàng)形成的損失額，是指計(jì)算績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)依據(jù)的企業(yè)會(huì)計(jì)時(shí)點(diǎn)至計(jì)算分析的實(shí)際時(shí)點(diǎn)期間企業(yè)發(fā)生的重大損失事項(xiàng)，這種重大損失事項(xiàng)足以影響對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的公正評(píng)價(jià)。
上述兩個(gè)指標(biāo)可以看作是對(duì)企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)修正，在一定程度上可以避免因分析數(shù)據(jù)的歷史因素所造成的誤差。
2.增加對(duì)“虛擬”資產(chǎn)和非經(jīng)營性損益剔除的修正指標(biāo)。現(xiàn)行評(píng)價(jià)體系應(yīng)增加“剔除虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目的修正資產(chǎn)總額”和“剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額”兩個(gè)指標(biāo)，可以考慮按以下公式計(jì)算：
剔除虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目的修正資產(chǎn)總額＝資產(chǎn)總額－(三年以上應(yīng)收賬款+積壓商品物資總額+已淘汰生產(chǎn)線及設(shè)備總額+長期無收益的不良對(duì)外投資+長短期待攤費(fèi)用+待處理資產(chǎn)凈損失)
剔除非經(jīng)營性損益后的修正利潤總額=利潤總額－(1臨時(shí)獲得的補(bǔ)貼收入+接受捐贈(zèng)收入+超出公允交易價(jià)格從關(guān)聯(lián)方獲得的利潤+資產(chǎn)重組凈收益+債務(wù)重組凈收益+資產(chǎn)處置凈收益+其他一次性或偶發(fā)性損益)
上述兩個(gè)修正指標(biāo)，可以在取得基本指標(biāo)計(jì)算結(jié)果后進(jìn)一步分析企業(yè)償債能力、盈利能力時(shí)進(jìn)行計(jì)算，用以評(píng)價(jià)企業(yè)真實(shí)的償債和盈利能力。
3，權(quán)重設(shè)計(jì)中的考慮。前已述及，不同的利益主體對(duì)各個(gè)指標(biāo)的關(guān)注程度是不一致的。一般而言，企業(yè)所有者最關(guān)注企業(yè)資本金的保值增值，將資本金的安全性放在首位；企業(yè)債權(quán)方最關(guān)注企業(yè)的償債能力，將反映企業(yè)償債能力指標(biāo)視為最重要指標(biāo)；企業(yè)自身關(guān)注的是企業(yè)當(dāng)前利益和發(fā)展能力。根據(jù)不同的利益主體的需要建立不同的權(quán)重體系，可以采用客觀賦權(quán)法確定指標(biāo)的權(quán)重，即根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的實(shí)際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標(biāo)的權(quán)重，基于數(shù)據(jù)分析得出指標(biāo)之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，有效剔除不相關(guān)指標(biāo)的影響，減少信息冗余，從而保證評(píng)價(jià)方法的簡(jiǎn)便性和評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性。
4.增加現(xiàn)金流量相關(guān)的指標(biāo)。(1)相關(guān)的指標(biāo)。償債能力指標(biāo)：包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，負(fù)債總額，經(jīng)營浮動(dòng)現(xiàn)金掙流量，流動(dòng)負(fù)債，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。營運(yùn)質(zhì)量指標(biāo)：包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，凈利潤，每股經(jīng)營現(xiàn)金流量，流通在外的普通股股數(shù)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，營業(yè)利潤。營運(yùn)效率指標(biāo)：包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，主營業(yè)務(wù)收入，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，資產(chǎn)總額?，F(xiàn)金充足性指標(biāo)：包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，資本支出總額，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，現(xiàn)金股利，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，(存貨增加額+現(xiàn)金股利+資本支出)。(2)將現(xiàn)金流量指標(biāo)與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系結(jié)合的方法：一是利用現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行修整，并據(jù)以計(jì)算獲利能力指標(biāo)，這樣可以盡量減少會(huì)計(jì)盈余的可操作性，使所得指標(biāo)真實(shí)可靠。對(duì)于廣大投資者來說，現(xiàn)金流量指標(biāo)的加入是確定其投資方向最有利的依據(jù)。二是償債能力指標(biāo)是由現(xiàn)金流量指標(biāo)和傳統(tǒng)
指標(biāo)兩部分組成，而現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)占更大的權(quán)重。因?yàn)楝F(xiàn)金流量是穩(wěn)定增長的企業(yè)償債能力的必要保障，也是企業(yè)償還債務(wù)的主要來源，應(yīng)擴(kuò)展傳統(tǒng)的償債指標(biāo)，突出現(xiàn)金流量?jī)攤芰Φ姆治?。三是營運(yùn)效率指標(biāo)同樣由兩部分指標(biāo)構(gòu)成，由于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)在這一方面具有現(xiàn)金流量不可替代的優(yōu)越性，所以此項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)以傳統(tǒng)指標(biāo)為較大權(quán)重。四是資本充足率指標(biāo)主要考察企業(yè)是否有籌資需要，應(yīng)由現(xiàn)金流量指標(biāo)分析來完成的，可作為整個(gè)指標(biāo)體系的輔助分析指標(biāo)。
5.增加知識(shí)與智力等無形資產(chǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。知識(shí)與智力是企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力形成與保持的支柱。(1)智力資本比率。指企業(yè)總資產(chǎn)中無形資產(chǎn)和人力資源價(jià)值所占比率。無形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)對(duì)當(dāng)今企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中獲得經(jīng)營機(jī)遇起著舉足輕重的作用，而且所占比例日趨上升，甚至出現(xiàn)專靠無形資產(chǎn)、智力資產(chǎn)經(jīng)營的公司。該指標(biāo)通過智力資本占總資產(chǎn)的比例。反映了企業(yè)是否重視智力資本以及智力資本對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)作用的大小，在一定程度上是企業(yè)在現(xiàn)有的知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下能否適應(yīng)市場(chǎng)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中得以生存和發(fā)展能力的體現(xiàn)。(2)智力資本投資比率。指企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)和人力資源的投資占企業(yè)總投資的比重。從長遠(yuǎn)意義來看，對(duì)無形資產(chǎn)和人力資源的投資有助于企業(yè)形成持久的生命力。企業(yè)只有不斷引進(jìn)新技術(shù)，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，才會(huì)有良好的發(fā)展前景。該指標(biāo)在一定程度上反映了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展?jié)摿?，揭示了企業(yè)對(duì)未來成長能力的準(zhǔn)備情況。(3)知識(shí)與智力資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)在知識(shí)與智力投資收益方面的重要指標(biāo)，反映知識(shí)與智力資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)規(guī)模，也進(jìn)一步反映不同行業(yè)知識(shí)與智力資產(chǎn)收益率的差別，以及同行業(yè)中對(duì)知識(shí)與智力資產(chǎn)運(yùn)用程度。該指標(biāo)比率越高，表明企業(yè)對(duì)知識(shí)與智力資產(chǎn)利用得越好，帶來的效益也越高。
【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)債表 分析 研究
分析財(cái)務(wù)報(bào)表可以及早地幫助和提醒利益相關(guān)者確認(rèn)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和潛在的問題。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表尤其是資產(chǎn)負(fù)債表的分析能使使用者真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表所揭示的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，從而有利于報(bào)表使用者做出正確決策。
一、資產(chǎn)負(fù)債表的分析
資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法可以概括為三種：數(shù)字對(duì)比法，數(shù)字核對(duì)法，指標(biāo)對(duì)比法。在綜合運(yùn)用各種分析方法的基礎(chǔ)上，從以下幾個(gè)方面來具體分析和研究資產(chǎn)負(fù)債表。
（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析。資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，公司所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源要能最大限度地發(fā)揮其功能，要用一個(gè)合理的配置。對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析有助于企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善財(cái)務(wù)狀況，降低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)正常經(jīng)營并實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的必要條件。企業(yè)資產(chǎn)按其變現(xiàn)速度分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)（固定資產(chǎn)），兩者的結(jié)構(gòu)受企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營狀況、生產(chǎn)經(jīng)營周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及市場(chǎng)環(huán)境影響。目前大多數(shù)企業(yè)普遍采用一系列統(tǒng)一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)對(duì)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較分析，包括一系列表示各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重。各類資產(chǎn)比率，有現(xiàn)金資產(chǎn)比率、應(yīng)收賬款比率、存貨資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率、對(duì)外投資比率、無形資產(chǎn)比率，以及表示流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間比例關(guān)系的流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率。資產(chǎn)的變動(dòng)是由各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比重變動(dòng)引起的，流動(dòng)性資產(chǎn)的比重尤其重要。貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性是最強(qiáng)的，因此企業(yè)要保持一定的貨幣資產(chǎn)來進(jìn)行利率和價(jià)格投機(jī)，滿足日常支付和應(yīng)付各種風(fēng)險(xiǎn)，以不造成資產(chǎn)閑置為目標(biāo)限量。其余資產(chǎn)的比重也應(yīng)該以企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)要求為標(biāo)準(zhǔn)正確確定各資產(chǎn)比率，例如控制長期投資率以免其過高使金融風(fēng)險(xiǎn)加大，擁有一定的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免影響企業(yè)資信。
（二）對(duì)償債能力的分析。企業(yè)償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。投資者在選定投資企業(yè)的過程中，償債能力是其最先考慮也是衡量投資回報(bào)時(shí)間的重要標(biāo)志之一。投資者應(yīng)關(guān)注的企業(yè)償債能力應(yīng)從兩方面來分析，短期償債能力和長期償債能力。
1、短期償債能力分析。企業(yè)償付短期債務(wù)的能力分析是資產(chǎn)負(fù)債表的主要作用，其主要考察指標(biāo)有：營運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)超過該負(fù)債部分，短缺會(huì)使企事業(yè)難以償債，過多則會(huì)使企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營獲取更多利潤的機(jī)會(huì)；流動(dòng)比率，是資產(chǎn)與負(fù)債的比率，評(píng)價(jià)企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力；速動(dòng)比率，是資產(chǎn)中扣除存貨的部分再除以負(fù)債的比值，準(zhǔn)確反映企業(yè)變現(xiàn)能力；現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比，較好反映企業(yè)實(shí)際的短期償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中大部分并不可能很快轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金。
2、長期償債能力分析。長期資產(chǎn)與長期資金比率是一項(xiàng)重要的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，在其值高于1時(shí)也會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力，其公式為：長期資產(chǎn)與長期資金比率=（資產(chǎn)總額 - 流動(dòng)資產(chǎn)）/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）。其余像資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率可以反映企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人得到的保障，這幾項(xiàng)可以綜合反映企業(yè)的長期償債能力。
（三）對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的分析。流動(dòng)性指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或負(fù)債到期清償所需時(shí)間，資產(chǎn)越能快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金、負(fù)債到期日越短，其流動(dòng)性越強(qiáng)。流動(dòng)性不僅能反映公司的短期償債能力，也有助于判斷公司的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)的流動(dòng)性分析還能對(duì)公司的資產(chǎn)質(zhì)量和資金運(yùn)用效率作出評(píng)價(jià)。資產(chǎn)流動(dòng)性在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中已有所涉及，不同行業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比重應(yīng)注意區(qū)分，一般制造業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)比重要大于商業(yè)企業(yè)，而高科技企業(yè)的無形資產(chǎn)比重也高于其他行業(yè)。反映流動(dòng)性的比率指標(biāo)主要是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，比率越高說明公司用以償債的流動(dòng)資金越充裕，債權(quán)人向公司放債的安全程度越高。而投資者還要管住其他方面，流動(dòng)性與盈利性是矛盾的，擁有較高收益率的往往是一些投資期限長、見效慢的項(xiàng)目。公司保持較高的流動(dòng)性，會(huì)使資金運(yùn)用效率低下，收益率較低。投資者應(yīng)參考經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和行業(yè)平均水平作出適度的流動(dòng)性比率評(píng)價(jià)。
（四）負(fù)債與所有者權(quán)益分析。對(duì)比分析負(fù)債比率、流動(dòng)負(fù)債率、負(fù)債經(jīng)營率可以反映出企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)比重。企業(yè)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比重，反映企業(yè)使用自有資金和吸收、利用外部Y金的情況，企業(yè)這一比率大體在70%左右。流動(dòng)負(fù)債率是流動(dòng)負(fù)債總額，比率升高則償債風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)盈利能力降低，企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性會(huì)降低。負(fù)債經(jīng)營率是長期負(fù)債總額占所有者權(quán)益總額的比率，在25%-30%間比較合理，升高說明企業(yè)資金來源增大，長期償債成本高，但是過高會(huì)降低企業(yè)獨(dú)立性。所有者權(quán)益即公司的凈資產(chǎn)，可以從總量與結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行判斷，判斷公司的保值和增值能力。分析所有者權(quán)益項(xiàng)目，可使投資者了解公司擁有的自有資金，也能夠評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)，保證公司良好的獲利能力和投資安全性。
二、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性
資產(chǎn)負(fù)債表能夠?yàn)橥顿Y者決策提供必不可少的信息，但是它本身存在一定的局限性。只能進(jìn)行靜態(tài)數(shù)據(jù)的分析是資產(chǎn)負(fù)債表的最大缺陷，不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的過程，應(yīng)與現(xiàn)金流量表結(jié)合分析。而且，資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量都涉及到人為估計(jì)，準(zhǔn)確性不能保證，資產(chǎn)項(xiàng)目的計(jì)量，受到不同計(jì)價(jià)方法和會(huì)計(jì)原則的制約。歷史成本計(jì)價(jià)使公司計(jì)提的減值準(zhǔn)備不能在報(bào)表中體現(xiàn)，會(huì)計(jì)核算方法的多樣性也對(duì)報(bào)表的可比性產(chǎn)生影響，應(yīng)注意會(huì)計(jì)核算方法的選用和調(diào)整，從而在可比的基礎(chǔ)上做出最優(yōu)決策。在資產(chǎn)負(fù)債表的審核分析中切忌就數(shù)論數(shù)，應(yīng)在分析前與分析中了解企業(yè)經(jīng)營狀況和主客觀環(huán)境的變化，并且注意表中數(shù)字形成的原因，結(jié)合企業(yè)的性質(zhì)以及不同的分析時(shí)間采用不同的分析方法，提高工作效率。
三、結(jié)語
對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析了解掌握企業(yè)的資產(chǎn)總額及結(jié)構(gòu)、負(fù)債總額及結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)，判斷企業(yè)的經(jīng)營趨勢(shì)，為經(jīng)營者選擇經(jīng)營方向、經(jīng)營結(jié)構(gòu)及籌資方式提供有用依據(jù)。為了使資產(chǎn)負(fù)債表分析更為有效，應(yīng)采用一定的分析技巧和分析方法，將本期報(bào)表項(xiàng)目與前幾期項(xiàng)目相比較，把多個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況綜合分析，結(jié)合利潤表與現(xiàn)金流量表更全面動(dòng)態(tài)地分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。
參考文獻(xiàn)：
從宏觀角度看，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力以及國家競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。從微觀角度看，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉，決定企業(yè)興衰成敗的決定因素。因此，如何有效地評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，成為當(dāng)今理論和實(shí)踐中一個(gè)非常重要的課題。
設(shè)計(jì)依據(jù)
企業(yè)要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展必須具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，核心競(jìng)爭(zhēng)力能使企業(yè)在一個(gè)較長的時(shí)間內(nèi)領(lǐng)先于對(duì)手。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)估的基準(zhǔn)。指標(biāo)體系設(shè)計(jì)包括維度與指標(biāo)確定，與核心競(jìng)爭(zhēng)力界定密不可分，正確認(rèn)識(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)力的本質(zhì)是對(duì)核心競(jìng)爭(zhēng)力準(zhǔn)確評(píng)價(jià)的基本前提。以企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力特性為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，其指標(biāo)體系表現(xiàn)特性越強(qiáng)，則企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，也就能提高評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱的準(zhǔn)確性，區(qū)別評(píng)價(jià)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和一般競(jìng)爭(zhēng)能力。
1990年，美國著名的管理學(xué)教授普拉哈拉德(Prahalad)和英國的戰(zhàn)略管理學(xué)教授加里?哈默爾(HameI)在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上發(fā)表了著名的《公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力》一文，首次提出了“核心競(jìng)爭(zhēng)力(coreCompetence)”的概念。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力被視為解釋企業(yè)之間效益與效率差異的關(guān)鍵所在。哈默爾i994年在《核心競(jìng)爭(zhēng)力的概念》中提出了確定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，筆者根據(jù)哈默爾的論述，將企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的特性概括為5個(gè)特性：顯著增值性、核心性、領(lǐng)先性、整合性、延展性。結(jié)合對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力特性分析，綜合考慮數(shù)據(jù)來源的可行性，遵循精簡(jiǎn)實(shí)用原則，從企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的上述5個(gè)特征出發(fā)對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)，這些指標(biāo)都是定量性指標(biāo)，可以在企業(yè)間、行業(yè)間進(jìn)行對(duì)比。
顯著增值性指標(biāo)
顯著增值性是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力最基本的特性。企業(yè)是否具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終還是由顧客和市場(chǎng)來評(píng)判。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的識(shí)別，首先要判斷其是否具有價(jià)值性。企業(yè)通過為顧客(用戶)創(chuàng)造價(jià)值而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的顯著增值性。顯著增值性反映了企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。對(duì)顯著增值性指標(biāo)設(shè)計(jì)如下：
1 凈資產(chǎn)收益率(ROE)。凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，該指標(biāo)通用性強(qiáng)，適應(yīng)范圍廣，不受行業(yè)局限，在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)中使用率非常高。該項(xiàng)指標(biāo)充分體現(xiàn)了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，具有很強(qiáng)的綜合性。該項(xiàng)指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。該指標(biāo)的計(jì)算公式：凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤／平均凈資產(chǎn)×100％。
2 總資產(chǎn)報(bào)酬率。總資產(chǎn)報(bào)酬率是衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力。該指標(biāo)反映了每一元資產(chǎn)所取得的收益，是反映企業(yè)盈利能力的一個(gè)非常有效的指標(biāo)。在正常的變動(dòng)范圍內(nèi)，一般該指標(biāo)數(shù)值越大，表示該企業(yè)運(yùn)用其資產(chǎn)盈利的能力越強(qiáng)。計(jì)算公式：總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤總額+利息／平均資產(chǎn)總額×100％。
3 銷售利潤率(又稱毛利率)。銷售利潤率是衡量企業(yè)銷售收入的收益水平的指標(biāo)。銷售利潤率=(主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本)／主營業(yè)務(wù)收入×1(]0％。該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的毛利是多少，表示銷售收入的收益水平。
4每股收益。對(duì)于上市公司而言，每股收益是重要的績(jī)效指標(biāo)。每股收益又稱每股稅后利潤、每股盈余。每股收益=凈利潤／普通股股數(shù)。證監(jiān)會(huì)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求上市公司同時(shí)披露基本每股收益和稀釋每股收益。
5 經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)。EVA是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額，用于衡量企業(yè)財(cái)富的增加量，它實(shí)際上反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)利潤。
核心性指標(biāo)
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在企業(yè)向顧客銷售商品或提供勞務(wù)的過程或某項(xiàng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中。核心性范疇主要涉及企業(yè)內(nèi)部而非外部，它針對(duì)的是企業(yè)內(nèi)部某些過程、某些環(huán)節(jié)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)在企業(yè)所有過程、環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)中的規(guī)模和比重。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要載體是無形資產(chǎn)和重要的有形資產(chǎn)，包括知識(shí)、資本和專有固定資產(chǎn)等。指標(biāo)設(shè)計(jì)如下：
1 (無形資產(chǎn)+商譽(yù))／總資產(chǎn)。企業(yè)無形資產(chǎn)與商譽(yù)占總資產(chǎn)的比重情況反映了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的存量情況。
2 企業(yè)研發(fā)支出占銷售收入的比重。研發(fā)的投入是企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先和持續(xù)創(chuàng)新的重要保證，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要保證。國際研究表明，研發(fā)支出占銷售收入5％以上才有競(jìng)爭(zhēng)力，3％僅可維持生存，不足1％則存在失敗風(fēng)險(xiǎn)。
3 固定資產(chǎn)比率。企業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。它在一定程度上可反映企業(yè)核心生產(chǎn)設(shè)備規(guī)模的充分性，固定資產(chǎn)是生產(chǎn)核心產(chǎn)品的最為直接的物質(zhì)保證之一。對(duì)于制造類企業(yè)這一指標(biāo)很重要，如擁有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手沒有的關(guān)鍵設(shè)備就是一種核心設(shè)備，進(jìn)而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
4 資本密集度?？傎Y產(chǎn)與銷售收入的比重，反映了企業(yè)資產(chǎn)來源的情況。
領(lǐng)先性指標(biāo)
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)先性主要體現(xiàn)為，企業(yè)在所處的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，以及在產(chǎn)業(yè)集群中所處價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，它是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)先性的外在表現(xiàn)。領(lǐng)先性指標(biāo)反映T-k業(yè)的市場(chǎng)績(jī)效。對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的核心性指標(biāo)設(shè)計(jì)如下：
1 市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值=股權(quán)市值+凈債務(wù)市值。企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值指標(biāo)是國際上各行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)所普遍采用的業(yè)績(jī)考評(píng)指標(biāo)。
2 托賓Q值。托賓Q值(TobinQ)=企業(yè)市價(jià)(股價(jià))／企業(yè)的重置成本。托賓O值表示企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)重置成本的比率，用來衡量企業(yè)的投資價(jià)值，表明企業(yè)的成長性。托賓Q值越高，表明投資者預(yù)期公司成長性越好，企業(yè)越具有投資價(jià)值。當(dāng)Q1時(shí)，企業(yè)市價(jià)高于企業(yè)的重置成本，企業(yè)發(fā)行較少的股票而買到較多的投資品，投資支出便會(huì)增加；當(dāng)Q=1時(shí)，企業(yè)投資和資本成本達(dá)到動(dòng)態(tài)(邊際)均衡。
3 企業(yè)自由現(xiàn)金流。企業(yè)自由現(xiàn)金流=凈利潤+利息費(fèi)用+非現(xiàn)金支出一營運(yùn)資本追加一資本性支出。同等條件下，企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，它的價(jià)值也就越大，自由現(xiàn)金流量正是企業(yè)價(jià)值的最重要變量。
整合性指標(biāo)
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的整合性包括企業(yè)內(nèi)部核心技能、技術(shù)的整合性，企業(yè)內(nèi)部可支配資源的整合性，內(nèi)部組織及個(gè)人不同核心能力的整合性，還包括企業(yè)內(nèi)外部資源的整合性。整合性指標(biāo)反映了企業(yè)的管理效率和管理質(zhì)量。對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的整合性指標(biāo)設(shè)計(jì)如下：
1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=
主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額×100％?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。
2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)：賒銷收入／平均應(yīng)收賬款。
3 存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成
本／平均存貨余額。它是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。
4 資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率超過70％風(fēng)險(xiǎn)較大。
5 速動(dòng)比率。速動(dòng)比率，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”。速動(dòng)比率：(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一待攤費(fèi)用)／流動(dòng)負(fù)債總額x100％。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)值為大于或等于1。延展性指標(biāo)
企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力能夠應(yīng)用于多種產(chǎn)品或服務(wù)領(lǐng)域，而不僅局限于某種產(chǎn)品或某項(xiàng)服務(wù)，并通過核心競(jìng)爭(zhēng)力在新領(lǐng)域的積極運(yùn)用可為企業(yè)不斷創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。延展性指標(biāo)反映了企業(yè)的成長性。對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的延展性指標(biāo)設(shè)計(jì)如下：
1 總資產(chǎn)增長率?？傎Y產(chǎn)增長率是企業(yè)
本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況?？傎Y產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。其中核心(戰(zhàn)略)資產(chǎn)的增長率更能反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2 銷售利潤增長率。銷售利潤增長率是企業(yè)本年銷售利潤增長額與上年銷售利潤總額的比率，反映企業(yè)銷售利潤的增減變動(dòng)情況。其中核心產(chǎn)品的銷售利潤增長率更能反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
3 資本保值增值率。資產(chǎn)保值增值率也叫凈資產(chǎn)增長率，是反映企業(yè)凈資產(chǎn)的保值增值能力的指標(biāo)。計(jì)算公式如下：資產(chǎn)保值增值率=年末所有者權(quán)益／年初所有者權(quán)益×100％。
4 銷售收入增長率。它是企業(yè)本年銷售收入增長額與上年銷售收入總額的比率，反映企業(yè)銷售收入的增減變動(dòng)情況。銷售收入增長率大于零，表明企業(yè)本年銷售收入有所增長。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)銷售收入的增長速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。其中核心產(chǎn)品的銷售收入增長率、核心技術(shù)延伸領(lǐng)域相應(yīng)的銷售收入增長率更能反映企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。