時(shí)間：2023-10-30 11:14:39
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融監(jiān)管最新動(dòng)態(tài)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
中國自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競爭壓力，面對(duì)金融自由化和國際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。
一、我國金融監(jiān)管國際化的重要性
1．金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照。國際慣例是在長期的國際金融活動(dòng)中形成或者由國際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對(duì)明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。
2．監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國金融市場卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實(shí)施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國際金融業(yè)的各個(gè)方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國加入世貿(mào)組織，中國的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國際化、機(jī)構(gòu)國際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。
3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國經(jīng)驗(yàn)是監(jiān)管法制國際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用。但對(duì)于現(xiàn)場稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問題，而且疏漏不少。因此，借鑒國外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗(yàn)極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實(shí)務(wù)界的力量來推動(dòng)對(duì)外國先進(jìn)法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗(yàn)，在制度選擇上要適當(dāng)超前。
4．積極參與監(jiān)管國際合作是推動(dòng)監(jiān)管制度國際化的重要?jiǎng)恿?。?dāng)今金融監(jiān)管國際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；二是可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求；三是有助于促進(jìn)我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來促進(jìn)我國金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。
二、我國金融監(jiān)管與國際接軌的構(gòu)想
1．逐步清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對(duì)國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國加入WT0的適應(yīng)能力。中國入世后，金融服務(wù)市場的擴(kuò)大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國政府承諾的開放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營性機(jī)構(gòu)將依次從經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，經(jīng)營范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等。此時(shí)，競爭的需要呼喚著我國金融法律體系的改革。所以，我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢(shì)，從立、改、廢、創(chuàng)新四個(gè)層面同時(shí)展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國加入WTO，銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。
2．把住市場準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止“先天性缺陷”問題。首先，明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競爭；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營管理人員進(jìn)入金融市場，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。
3．接受國際金融新技術(shù)滲透我國金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空?，F(xiàn)代國際金融業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險(xiǎn)中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面前。同時(shí)，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲越來越高，而國外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國政府開禁國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺(tái)。另外，總領(lǐng)時(shí)代潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國際組織、國家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時(shí)努力爭取利己的國際規(guī)則的制定。我國的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，我國金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國際合作，共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。
中國自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競爭壓力，面對(duì)金融自由化和國際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。
一、我國金融監(jiān)管國際化的重要性
1．金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照。國際慣例是在長期的國際金融活動(dòng)中形成或者由國際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對(duì)明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球影響的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際社會(huì)形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。
2．監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國金融市場卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實(shí)施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和內(nèi)容涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國際金融業(yè)的各個(gè)方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國際規(guī)范，是建立和完善現(xiàn)代國際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國加入世貿(mào)組織，中國的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國際化、機(jī)構(gòu)國際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國際化的監(jiān)管手段、方法，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。
3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國經(jīng)驗(yàn)是監(jiān)管法制國際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用。但對(duì)于現(xiàn)場稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的問題，而且疏漏不少。因此，借鑒國外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗(yàn)極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意學(xué)習(xí)和借鑒外國的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助理論界和實(shí)務(wù)界的力量來推動(dòng)對(duì)外國先進(jìn)法制的研究和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗(yàn)，在制度選擇上要適當(dāng)超前。
4．積極參與監(jiān)管國際合作是推動(dòng)監(jiān)管制度國際化的重要?jiǎng)恿?。?dāng)今金融監(jiān)管國際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；二是可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求；三是有助于促進(jìn)我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來促進(jìn)我國金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。
二、我國金融監(jiān)管與國際接軌的構(gòu)想
1．逐步清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融法律、法規(guī)文件，加快對(duì)國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和人才培訓(xùn)，提高我國加入WT0的適應(yīng)能力。中國入世后，金融服務(wù)市場的擴(kuò)大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國政府承諾的開放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營性機(jī)構(gòu)將依次從經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，經(jīng)營范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等。此時(shí)，競爭的需要呼喚著我國金融法律體系的改革。所以，我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種發(fā)展形勢(shì)，從立、改、廢、創(chuàng)新四個(gè)層面同時(shí)展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國加入WTO，銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。
2．把住市場準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止“先天性缺陷”問題。首先，明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，科學(xué)制訂各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競爭；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營管理人員進(jìn)入金融市場，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。目前，國際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。
3．接受國際金融新技術(shù)滲透我國金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空?，F(xiàn)代國際金融業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險(xiǎn)中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面前。同時(shí)，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲越來越高，而國外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國政府開禁國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺(tái)。另外，總領(lǐng)時(shí)代潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國際組織、國家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范電子商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時(shí)努力爭取利己的國際規(guī)則的制定。我國的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，我國金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國際合作，共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。
中國自2001年加入WTO后，金融業(yè)正感受著巨大的競爭壓力，面對(duì)金融自由化和國際化的挑戰(zhàn)，必須盡快制訂出符合國際化要求、與WTO金融法律體系相一致的新的游戲規(guī)則，構(gòu)建起我國高質(zhì)量、高效率的金融監(jiān)管體系，這是保障我國金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的必然選擇。
一、我國金融監(jiān)管國際化的重要性
1．金融監(jiān)管的國際慣例是我國金融監(jiān)管制度與國際接軌的重要參照。國際慣例是在長期的國際金融活動(dòng)中形成或者由國際官方或民間組織制定的一般規(guī)則，只有對(duì)明確表示接受的當(dāng)事人具有法律約束力。由于金融體系國際化的不斷深入發(fā)展，具有全球的金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)——巴塞爾委員會(huì)所出臺(tái)的有關(guān)銀行監(jiān)管的文件，在國際形成了重大的影響，其中許多原則和監(jiān)管規(guī)則都得到了不少國家監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可和采納。我國金融監(jiān)管的諸多制度的形成也逐漸接受了巴塞爾委員會(huì)文件的影響，這種接納具有國際影響的監(jiān)管制度是我國監(jiān)管制度發(fā)展的必然趨勢(shì)。
2．監(jiān)管理念的國際化是監(jiān)管法制國際化的前提條件。加入世界貿(mào)易組織后，國內(nèi)的金融市場已無法孤立起來，全球化和全球金融一體化的浪潮勢(shì)必借助于世界貿(mào)易組織機(jī)制將我國金融市場卷入其中。世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今世界規(guī)范國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的最大多邊經(jīng)濟(jì)組織，制定和實(shí)施的一整套多邊貿(mào)易規(guī)則，領(lǐng)域和涵蓋非常廣泛，當(dāng)然也涉及國際金融業(yè)的各個(gè)方面。這些規(guī)則是具有法律效力的國際規(guī)范，是建立和完善國際金融新秩序的法律基礎(chǔ)。中國加入世貿(mào)組織，中國的金融業(yè)也就承認(rèn)了并要遵循這些規(guī)則。因此，我國監(jiān)管法制要適應(yīng)國際化發(fā)展潮流，金融監(jiān)管當(dāng)局必須要在思想意識(shí)和思維方式上確立立足國內(nèi)、放眼全球的監(jiān)管理念，探求針對(duì)金融業(yè)務(wù)國際化、機(jī)構(gòu)國際化、金融風(fēng)險(xiǎn)國際化的監(jiān)管手段、，改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管只重宏觀金融管理而無視開放式金融管理的理念。
3．監(jiān)管技術(shù)與方法的國際化是有效監(jiān)管法制生成的關(guān)鍵所在，大膽借鑒外國經(jīng)驗(yàn)是監(jiān)管法制國際化的捷徑。首先，加入世界貿(mào)易組織后，我國金融監(jiān)管主體面臨的金融市場主體更為復(fù)雜多樣。隨著外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入而滋生的紛繁復(fù)雜的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品更增加了金融監(jiān)管的難度。鑒于此，監(jiān)管主體必須充分重視監(jiān)管方法的多元化和國際化發(fā)展。我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管比較突出市場準(zhǔn)入審核、報(bào)送稽核等方法的運(yùn)用。但對(duì)于現(xiàn)場稽核或利用外部審計(jì)、并表監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管、信息披露、緊急處理措施等方法未能給予足夠的重視，以致法規(guī)對(duì)于這些方法的具體運(yùn)作都缺乏明確的要求。因此，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該及時(shí)掌握新的方法，以提高監(jiān)管的適應(yīng)性和效率。其次，我國加入世界貿(mào)易組織后，外資銀行實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，加大了監(jiān)管工作的難度。監(jiān)管制度是監(jiān)管主體運(yùn)作各種監(jiān)管行為的法律依據(jù)，而我國現(xiàn)有的監(jiān)管制度存在滯后的，而且疏漏不少。因此，借鑒國外金融監(jiān)管法制的經(jīng)驗(yàn)極為必要。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意和借鑒外國的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，保持立法的前瞻性；還應(yīng)借助界和實(shí)務(wù)界的力量來推動(dòng)對(duì)外國先進(jìn)法制的和學(xué)習(xí)；更應(yīng)大膽借鑒外國監(jiān)管立法的成功經(jīng)驗(yàn)，在制度選擇上要適當(dāng)超前。
4．積極參與監(jiān)管國際合作是推動(dòng)監(jiān)管制度國際化的重要?jiǎng)恿?。?dāng)今金融監(jiān)管國際化潮流的一個(gè)重要表現(xiàn)就是金融監(jiān)管國際合作。金融監(jiān)管的國際合作主要體現(xiàn)在雙邊合作、局部區(qū)域合作和全球性合作的多層次上。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極參與國際金融監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。參與金融監(jiān)管的國際合作有如下積極意義：一是可以把握當(dāng)今金融監(jiān)管法制技術(shù)的發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；二是可以積極參與國際金融監(jiān)管新規(guī)則的形成與發(fā)展，并有助于反映發(fā)展中國家的要求；三是有助于促進(jìn)我國金融監(jiān)管制度國際化的積極發(fā)展，在國際合作中通過國際社會(huì)的壓力和動(dòng)力來促進(jìn)我國金融監(jiān)管法制的變革，以適應(yīng)金融監(jiān)管新形勢(shì)的需要。
二、我國監(jiān)管與國際接軌的構(gòu)想
1．逐步清理、修訂、廢止與國際慣例相悖的金融、法規(guī)文件，加快對(duì)國際金融監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的和人才培訓(xùn)，提高我國加入WT0的適應(yīng)能力。入世后，金融服務(wù)市場的擴(kuò)大和全方位國際競爭已經(jīng)開始，根據(jù)我國政府承諾的開放順序，外資金融機(jī)構(gòu)尤其是經(jīng)營性機(jī)構(gòu)將依次從特區(qū)、沿海開放城市逐步向內(nèi)地?cái)U(kuò)散，經(jīng)營范圍也將擴(kuò)大至人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等。此時(shí)，競爭的需要呼喚著我國金融法律體系的改革。所以，我國的金融法律體系改革必須適應(yīng)這種形勢(shì)，從立、改、廢、創(chuàng)新四個(gè)層面同時(shí)展開。因此，金融監(jiān)管部門首先應(yīng)迅速對(duì)現(xiàn)行的法律、法規(guī)及規(guī)章進(jìn)行清理，按照法制統(tǒng)一和公開透明的原則，對(duì)違反世界貿(mào)易組織規(guī)則的規(guī)定，該修訂的修訂，該廢止的廢止，使我國的金融法律和金融監(jiān)管手段符合國際通行做法。另外，就是要培養(yǎng)人才，提高金融監(jiān)管干部隊(duì)伍的整體素質(zhì)。世界貿(mào)易組織的核心是《WTO協(xié)定》，1997年底達(dá)成了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，并于1999年初簽署生效。我國加入WTO，銀行、證券、保險(xiǎn)和金融信息市場將面向世界逐步開放，我國的金融工作者特別是中央銀行的監(jiān)管干部必須全面掌握這一協(xié)定的內(nèi)涵，掌握巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管核心原則》，要分期分批對(duì)廣大監(jiān)管干部進(jìn)行培訓(xùn)，做到熟悉規(guī)則并能熟練地運(yùn)用規(guī)則。要培養(yǎng)一大批具有較好的外語水平和深厚的金融知識(shí)并能掌握國際通用規(guī)則的綜合性人才和專門人才。
2．把住市場準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)化銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，建立良好的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防止“先天性缺陷”。首先，明確各類金融機(jī)構(gòu)的功能定位，制訂各類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，這有利于形成合理的金融布局和適度競爭；有利于金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和效率；有利于確定各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管重點(diǎn)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的效率和專業(yè)化水平。其次，市場準(zhǔn)入是金融監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)，把好市場準(zhǔn)入關(guān)是保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系安全的重要基礎(chǔ)。撒準(zhǔn)高質(zhì)量的金融機(jī)構(gòu)和高級(jí)經(jīng)營管理人員進(jìn)入金融市場，并根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的功能定位和審慎性標(biāo)準(zhǔn)來審批金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，可以防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而發(fā)生惡性競爭，防范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。第三，金融機(jī)構(gòu)是否能穩(wěn)健、安全經(jīng)營，關(guān)鍵在于其自身能否建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)。，國際上監(jiān)管當(dāng)局非常重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，就是說，主要依靠商業(yè)銀行自身管理來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。如果金融機(jī)構(gòu)沒有建立完善內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，金融監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)介入，并根據(jù)問題的嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，防止問題進(jìn)一步擴(kuò)展和蔓延。
3．接受國際金融新技術(shù)滲透我國金融領(lǐng)域的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加快金融立法，填補(bǔ)立法真空。國際金融業(yè)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是，金融產(chǎn)品多樣化，金融創(chuàng)新技術(shù)、工具等層出不窮，服務(wù)領(lǐng)域愈加寬廣。我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)其金融產(chǎn)品單一性和服務(wù)領(lǐng)域的有限性，使得金融工具未能發(fā)揮應(yīng)有的作用。入世后諸如金融租賃、典當(dāng)、保險(xiǎn)中介、消費(fèi)信貸和新興的金融衍生工具等新金融業(yè)務(wù)將大量呈現(xiàn)在我國商業(yè)銀行面前。同時(shí)，在加入WT0后，商業(yè)銀行要求混業(yè)經(jīng)營的呼聲越來越高，而國外商業(yè)銀行的進(jìn)入使得我國政府開禁國內(nèi)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營權(quán)不可避免。因此，與此相關(guān)的法律法規(guī)必須及早出臺(tái)。另外，總領(lǐng)潮流的當(dāng)屬網(wǎng)上銀行，許多國際組織、國家和地區(qū)都積極通過立法規(guī)范商務(wù)，在協(xié)調(diào)內(nèi)部關(guān)系的同時(shí)努力爭取利己的國際規(guī)則的制定。我國的信息技術(shù)發(fā)展較快，網(wǎng)上銀行已經(jīng)出現(xiàn)。針對(duì)網(wǎng)上銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，我國金融監(jiān)管的任務(wù)是：健全網(wǎng)上銀行相關(guān)法律及規(guī)章制度，營造有法可依的外部環(huán)境；督促網(wǎng)上銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，從內(nèi)部控制制度入手查堵漏洞；加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機(jī)制；密切金融監(jiān)管的國際合作，共同承擔(dān)對(duì)網(wǎng)上銀行跨國業(yè)務(wù)的監(jiān)管任務(wù)。
無利不起早，最終讓銀行、保險(xiǎn)牽起手來的是誘人的廣闊市場。資料顯示，西方國家銀行銷售的保險(xiǎn)，已占整個(gè)保險(xiǎn)收入的35％－65％。在歐洲，已有超過半數(shù)的壽險(xiǎn)保單是通過銀行代賣的。這預(yù)示著在中國，隨著人們消費(fèi)水平的提高，銀保合作將有更大的發(fā)展空間。
目前，銀行保險(xiǎn)在壽險(xiǎn)公司已經(jīng)成為與個(gè)險(xiǎn)營銷和團(tuán)體業(yè)務(wù)并列的第三大業(yè)務(wù)支柱。各家壽險(xiǎn)公司先后成立銀行保險(xiǎn)部，在人員、經(jīng)費(fèi)和技術(shù)等各方面對(duì)銀行保險(xiǎn)給予高度重視和支持。可以說，正是由于銀保合作的優(yōu)異表現(xiàn)，我國保險(xiǎn)業(yè)才能在持續(xù)多年高速增長，保費(fèi)收入基數(shù)已逐漸增大的基礎(chǔ)上仍能繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，不可忽視的是，由于銀行保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的時(shí)間短、速度快，快速的發(fā)展中不可避免地出現(xiàn)了一些問題。如果不能較好地解決這些問題，我國銀保合作的發(fā)展就很難持久和深入，其對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)也將受到極大的限制。筆者對(duì)此做了深入的市場調(diào)查后，對(duì)監(jiān)管方式進(jìn)行了思考，期待通過監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變、監(jiān)管方式的創(chuàng)新，對(duì)日新月異市場變化實(shí)施創(chuàng)造性監(jiān)管，迎來銀保合作的新發(fā)展。
據(jù)調(diào)查，目前我國銀行保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展得還比較初級(jí)，也十分簡單。從形式上看，銀保業(yè)務(wù)就是通過銀行柜臺(tái)進(jìn)行銷售以保險(xiǎn)公司名義開發(fā)的產(chǎn)品，銀行按照一定比例收取手續(xù)費(fèi)。從產(chǎn)品上看一般為5年、10年期的分紅兩全保險(xiǎn)，屬于儲(chǔ)蓄替代型產(chǎn)品。這種產(chǎn)品顯現(xiàn)出的現(xiàn)實(shí)意義：一是保險(xiǎn)公司找到了一條貼近客戶并具有良好信譽(yù)的銷售渠道，二是銀行豐富了產(chǎn)品種類，能夠給客戶提供全面、一站式的金融服務(wù)，同時(shí)也增加了中間業(yè)務(wù)收入。盡管銀保業(yè)務(wù)已經(jīng)取得不錯(cuò)的成績，但在銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管方面，存在薄弱化問題。對(duì)于銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，國內(nèi)尚無統(tǒng)一的法律法規(guī)予以規(guī)范，使得手續(xù)費(fèi)掌握標(biāo)準(zhǔn)不一、銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等問題日益凸顯。在雙方價(jià)值體現(xiàn)方面，銀保業(yè)務(wù)盈利狀況不佳，過度競爭引發(fā)高成本投入。
最重要的一點(diǎn)是銀保間合作關(guān)系不緊密，銀行、保險(xiǎn)公司的合作關(guān)系還處于賣保單、拿手續(xù)費(fèi)的階段。銀行沒有將保險(xiǎn)列入主營業(yè)務(wù)，管理層級(jí)較低。雙方各自為自己的利益打算，合作出現(xiàn)“脫節(jié)”，利益共享很難實(shí)現(xiàn)。
實(shí)施創(chuàng)造性監(jiān)管，促進(jìn)銀行保險(xiǎn)的長期健康發(fā)展，首先就要對(duì)現(xiàn)有的市場進(jìn)行規(guī)范，為下一步發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。針對(duì)誤導(dǎo)現(xiàn)象必須堅(jiān)決打擊，并進(jìn)一步規(guī)范銷售行為。誤導(dǎo)行為從短期看來會(huì)損害消費(fèi)者的正當(dāng)權(quán)益，從長期看會(huì)危及銀行和保險(xiǎn)行業(yè)的信用，不利于銀行保險(xiǎn)的長期健康發(fā)展。銀行保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)初現(xiàn)端倪，已經(jīng)引起監(jiān)管當(dāng)局的高度關(guān)注。要求保險(xiǎn)公司與銀行加強(qiáng)信息溝通和合作，加強(qiáng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳和信息披露管理，客觀公正地宣傳銀行人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取有利銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的助推措施，比如定期公布全國銀行保險(xiǎn)市場的總量數(shù)據(jù)，或定期組織商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)會(huì)晤，以便同業(yè)相互了解市場動(dòng)向，掌握監(jiān)管部門的政策取向。
加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)。思想是行動(dòng)的先導(dǎo)，無論銀行還是保險(xiǎn)公司都必須加強(qiáng)對(duì)銀保合作重要性的認(rèn)識(shí)，立足于長遠(yuǎn)，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略和營銷策略，同時(shí)密切關(guān)注西方發(fā)達(dá)國家混業(yè)經(jīng)營、銀保合作的最新動(dòng)態(tài)，認(rèn)真研究、總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，洋為中用、推陳出新。發(fā)展中國銀保合作必須推進(jìn)法制建設(shè)，健全金融監(jiān)管，加強(qiáng)研究學(xué)習(xí)，實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng)新，完善信息交流，并不斷探索新的監(jiān)管模式。
令人欣喜的是，監(jiān)管部門已經(jīng)開始意識(shí)到這個(gè)問題，有關(guān)方面負(fù)責(zé)人明確表示，銀保合作目前在我國已經(jīng)是一種客觀存在了，已不是要不要的問題，而是怎么去規(guī)范它的問題。應(yīng)該說，這個(gè)客觀存在促進(jìn)了中國金融業(yè)的發(fā)展，但是它也帶來了一些問題。如果我們不去研究它，不去正視它，將不利于中國金融業(yè)今后的發(fā)展。
銀保合作是保險(xiǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的有效途徑，堅(jiān)持銀保合作就必須改進(jìn)當(dāng)前的監(jiān)管方式，也可以讓監(jiān)管派出機(jī)構(gòu)擺脫不必管、管不了、管不好的事務(wù)，避免大量日常性無效勞動(dòng)，而集中精力于市場行為監(jiān)管，提高其監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。有利于解決銀行保險(xiǎn)發(fā)展中面臨的深層次問題，促使其走上健康發(fā)展的道路。
不同的金融行業(yè)，往往對(duì)應(yīng)著不同的監(jiān)管部門，有著各自的監(jiān)管目的、標(biāo)準(zhǔn)、手段與方法。銀行、保險(xiǎn)雖然都屬于風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)，但由于各自核心業(yè)務(wù)的不同，各自的監(jiān)管資本要求、風(fēng)險(xiǎn)甄別方式、風(fēng)險(xiǎn)管理手段等是有所不同的。分業(yè)監(jiān)管框架下，各監(jiān)管部門之間的溝通成本比較高，往往難以統(tǒng)一協(xié)調(diào)行動(dòng)。在信息交換和溝通機(jī)制不健全的情況下，監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的效果是不理想的，往往會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū)，難以在整體上及時(shí)、科學(xué)地認(rèn)識(shí)銀保綜合化經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，難以及時(shí)、果斷地實(shí)施監(jiān)管要求。
盡管銀保合作還處于初步發(fā)展階段，還存在種種不足，但其潛力是非常大的。由于金融一體化是國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，銀行、保險(xiǎn)要在今后的競爭中取得優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必要從各個(gè)方面加強(qiáng)雙方之間的合作與協(xié)調(diào)。因此深化銀保合作，促進(jìn)金融合作的良性發(fā)展，需要金融監(jiān)管部門和金融企業(yè)共同努力。我國金融架構(gòu)獨(dú)具特色，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可供我們搬用，只能在探索中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中探索。
一、中國國際收支平衡和資本自由化的相關(guān)性分析
1、推動(dòng)資本自由化有利于保持中國國際收支的動(dòng)態(tài)平衡。目前，中國對(duì)跨境資本流動(dòng)嚴(yán)格管制的成本巨大，不斷加劇的“雙順差”國際收支結(jié)構(gòu)不利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，短期資本的大量流入增加了經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。只要資本流動(dòng)具有強(qiáng)烈的吸引力，居民和非居民總是能找到規(guī)避管制的方法。管理當(dāng)局要使資本管制在長期內(nèi)有效，唯一的辦法是不斷增加新的、嚴(yán)厲的管制措施。然而，即使是嚴(yán)格的行政管制，也未必能保證一國金融體系的穩(wěn)定。
2、如果繼續(xù)資本項(xiàng)目的嚴(yán)格管制會(huì)延遲中國金融市場的發(fā)育，不利于提高中國金融業(yè)的競爭力。中國實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目可兌換為隱蔽的資本流動(dòng)提供了多種渠道，資本管制的效力也在不斷削弱。逐步放寬資本管制，推動(dòng)資本流出，可以緩解外匯儲(chǔ)備快增及貨幣流動(dòng)性過剩壓力。推動(dòng)資本流出有利于從根本上改變國際收支順差持續(xù)擴(kuò)大局面，可以借機(jī)逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目自由兌換。在人民幣持續(xù)穩(wěn)步升值的背景下，資本不斷流出有利于人民幣國際化，也有利于緩解國家投資公司集中對(duì)外投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
3、隨著中國改革開放的深化，中國國際收支平衡已具備較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，通過資本項(xiàng)目管制來維護(hù)國際收支平衡的必要性已降低。國內(nèi)的投資環(huán)境的極大改善，使得中國在90年代中期以后，實(shí)現(xiàn)了國際收支的長期、持續(xù)雙順差。鑒于國際收支的目標(biāo)不是順差而是平衡，而且國際收支的長期順差導(dǎo)致了中國的外匯儲(chǔ)備高速增長，這已使中國貨幣政策的調(diào)控較為被動(dòng)，所以有必要放寬或者取消一些資本流出的限制，以保持中國國際收支的動(dòng)態(tài)平衡。
二、促進(jìn)國際收支平衡和資本自由化的思路及原則
中國資本項(xiàng)目的主要管理目標(biāo)應(yīng)是減少金融危機(jī)發(fā)生的概率和維護(hù)貨幣政策的獨(dú)立。在總體思路方面，中國資本項(xiàng)目開放應(yīng)遵循整體漸進(jìn)、分步實(shí)施的原則，開放的進(jìn)程應(yīng)該可控制、可預(yù)測(cè)。
1、逐步形成跨境資本雙向?qū)Φ攘鲃?dòng)的格局，促進(jìn)國際收支平衡。首先，有利于中國內(nèi)地外匯持有者拓寬投資渠道，豐富金融品種，增加中國機(jī)構(gòu)投資者適應(yīng)不同市場環(huán)境的能力，逐步放開間接投資的管理。其次，通過規(guī)范資本市場增強(qiáng)上市公司透明度和樹立投資者信心，通過活躍貨幣市場促進(jìn)利率和匯率市場化，增加投資和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的工具。再次，引導(dǎo)國內(nèi)金融市場與國際金融市場的對(duì)接，在內(nèi)外資本高度融合的情況下實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換和資本流動(dòng)的自由化。
2、在順序安排方面，應(yīng)從最大限度減少跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的要求出發(fā)。中國在促進(jìn)國際收支平衡和資本項(xiàng)目開放的次序上，建議遵循下述原則。第一，跨境資本流動(dòng)尤其是國際短期資本的大規(guī)?？焖倭鲃?dòng)容易對(duì)一國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，而長期資本則穩(wěn)定性較強(qiáng)，且往往與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較緊，因此宜采取“先長期、后短期”的原則。第二，由于資本外逃是中國長期面臨的外匯管理難題，為減少資本外逃，必須在市場經(jīng)濟(jì)體制較完善的情況下再放開資本流出，因此應(yīng)遵循“先流入、后流出”的次序。第三，與個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者具有法律、信息、財(cái)力、運(yùn)作規(guī)則等方面的明顯優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)外開放次序應(yīng)遵循“先機(jī)構(gòu)投資者、后個(gè)人投資者”的原則。第四，股權(quán)籌資具有長期性、無須償還的特征，而債權(quán)融資具有到期還本付息的義務(wù)，因此在籌融資方面應(yīng)該“先股權(quán)、后債權(quán)”。第五，債權(quán)投資有固定收益、風(fēng)險(xiǎn)小，股權(quán)投資則收益高、風(fēng)險(xiǎn)大，因此在投資方面應(yīng)該“先債權(quán)、后股權(quán)”。如在間接投資方面，應(yīng)考慮先開放證券投資的長期市場，然后再視情況開放短期貨幣市場。
三、促進(jìn)國際收支平衡和資本自由化的具體措施
1、合理把握資本自由化的節(jié)奏，使長期目標(biāo)與即期目標(biāo)有機(jī)結(jié)合。在整個(gè)資本項(xiàng)目自由化進(jìn)程中，關(guān)鍵問題是要有明確而堅(jiān)定的長期目標(biāo)，并且在解決每一個(gè)具體問題時(shí)，應(yīng)兼顧即期目標(biāo)和長期目標(biāo)兩個(gè)方面的需要，把二者有機(jī)地結(jié)合。未來國際收支目標(biāo)模式逐步轉(zhuǎn)變到“經(jīng)常項(xiàng)目順差+資本項(xiàng)目逆差”，這是一條可行的路徑，符合中國國情。目前中國在經(jīng)常項(xiàng)目方面，貿(mào)易項(xiàng)目順差長期化應(yīng)該是一個(gè)長期的趨勢(shì)。中國貨物貿(mào)易及經(jīng)常項(xiàng)目由持續(xù)逆差轉(zhuǎn)為持續(xù)順差，是由中國現(xiàn)代化進(jìn)入新階段的基本國情決定的。因此，通過加大資本項(xiàng)目調(diào)節(jié)力度，適當(dāng)擴(kuò)大資本流出平衡國際收支，是中國國際收支調(diào)節(jié)的長期目標(biāo)。
一方面，資本項(xiàng)目如果開放過快，可能導(dǎo)致大量資金外流，影響國內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。國內(nèi)銀行體系一直受不良貸款及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)等問題困擾，資本項(xiàng)目開放會(huì)誘發(fā)國內(nèi)存戶把存款調(diào)至海外銀行，威脅銀行體系穩(wěn)定。國內(nèi)股市因求大于供，市盈率遠(yuǎn)高于國際水平，資本項(xiàng)目開放后會(huì)誘發(fā)資金外流，如股價(jià)急速下滑，會(huì)造成市場不穩(wěn)定。資金外流、外匯儲(chǔ)備流失，造成人民幣貶值壓力；銀行及股市流失資金，造成國內(nèi)資金短缺、利率有上升壓力，影響經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。
另一方面，資本項(xiàng)目如果開放太慢，國內(nèi)儲(chǔ)蓄會(huì)繼續(xù)競逐有限投資工具，導(dǎo)致資產(chǎn)市場價(jià)格泡沫的問題持續(xù)甚至惡化。國內(nèi)居民為投資海外低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目，會(huì)更積極地通過非法途徑流出資金，使得管制更困難，還會(huì)拖延與國際金融市場接軌，對(duì)國內(nèi)市場深度拓展、產(chǎn)品多樣化及風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高等也有不良影響。
2、建立危機(jī)處理及其合作機(jī)制，完善外匯管理法律的體系框架。中國的當(dāng)務(wù)之急是盡快建立一套金融體系危機(jī)的應(yīng)急處理機(jī)制。作為一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國家，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)，對(duì)整個(gè)社會(huì)的影響將十分巨大。因此，只有運(yùn)用適當(dāng)?shù)慕鹑谖C(jī)處理機(jī)制，及時(shí)保障企業(yè)和個(gè)人的資產(chǎn)安全，抑制金融恐慌的蔓延，才能真正維護(hù)中國的金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。凡事“預(yù)則立，不預(yù)則廢”，在金融問題出現(xiàn)的初期，截?cái)嘟鹑陲L(fēng)險(xiǎn)傳播的途徑，關(guān)閉或者通過注入資金的方式對(duì)出現(xiàn)支付危機(jī)、問題嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助，將金融危機(jī)控制在萌芽狀態(tài)，是維護(hù)國家金融安全的上乘之策。
關(guān)鍵詞：三農(nóng)問題 農(nóng)村信用社 金融創(chuàng)新
改革開放三十多年來，我國農(nóng)村金融體系逐步形成以正軌金融為體，以非正規(guī)金融為補(bǔ)充的多層次立體化農(nóng)村金融體系。當(dāng)前的農(nóng)村金融體系有效增加了我國農(nóng)村地區(qū)金融資源供給，優(yōu)化了農(nóng)村地區(qū)的資本要素配置效率，提升了農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自生能力。但是，當(dāng)前我國農(nóng)村金融體系仍然存在與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展勢(shì)頭不匹配，農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平相對(duì)較低，城鄉(xiāng)金融產(chǎn)業(yè)差距進(jìn)一步擴(kuò)大等障礙，最終表現(xiàn)為農(nóng)民增收緩慢，農(nóng)村地區(qū)融資困難等現(xiàn)實(shí)問題。農(nóng)民貸款難、農(nóng)村融資難、農(nóng)村金融發(fā)展滯后已經(jīng)成為制約農(nóng)業(yè)市場化、產(chǎn)業(yè)化、國際化和新農(nóng)村建設(shè)的突出問題（羅劍朝，2010）。在當(dāng)前以市場價(jià)值為導(dǎo)向的金融體制改革時(shí)局下，我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展在面對(duì)農(nóng)民這一弱勢(shì)群體對(duì)金融供給的強(qiáng)烈現(xiàn)實(shí)需求時(shí)采取了規(guī)避策略。農(nóng)村金融通過從農(nóng)村地區(qū)吸收存款資金，轉(zhuǎn)而將金融信貸資金投放到非農(nóng)村地區(qū)的方式，加劇了我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異度，直接加劇了我國三農(nóng)問題的嚴(yán)重性。
農(nóng)村金融創(chuàng)新系指農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局通過變革當(dāng)前農(nóng)村金融體制，以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新農(nóng)村金融工具和農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的方式，以贏取超越現(xiàn)有農(nóng)村金融體制及農(nóng)村金融工具盈利水平的超額利潤。農(nóng)村金融創(chuàng)新的內(nèi)容主要包括農(nóng)村金融理念創(chuàng)新、農(nóng)村金融運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新、農(nóng)村金融工具創(chuàng)新及農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新等內(nèi)容。作為農(nóng)村金融行業(yè)的龍頭，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)在農(nóng)村金融創(chuàng)新中起到引領(lǐng)作用，通過拓展農(nóng)村金融創(chuàng)新思路，積極研發(fā)農(nóng)村金融創(chuàng)新產(chǎn)品，大力控制農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等方式，有力地推動(dòng)了我國農(nóng)村金融創(chuàng)新事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。
制約農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新效能的問題分析
（一）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社市場機(jī)制問題
20世紀(jì)80年代以來，以奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派為代表的新自由主義復(fù)興思潮沖擊金融領(lǐng)域，金融業(yè)內(nèi)普遍興起一場要求放松政府金融管制，以恢復(fù)以市場機(jī)制為核心的金融資源配置機(jī)制變革的要求。各國政府在金融領(lǐng)域的市場化變革為金融創(chuàng)新提供了較為寬松的制度環(huán)境，由此開啟了金融創(chuàng)新的黃金時(shí)代。隨著我國金融市場的穩(wěn)步開放，全球化金融創(chuàng)新浪潮逐步蔓延到我國農(nóng)村金融領(lǐng)域。但當(dāng)前我國農(nóng)村金融市場制度體系尚不完善，以市場機(jī)制為核心的金融資源配置新模式尚未有效確立，從而制約農(nóng)信社以金融市場主體的身份自主創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性與能動(dòng)性。當(dāng)前地方政府的行政權(quán)力通過人事安排制度渠道干預(yù)農(nóng)信社的日常運(yùn)營，進(jìn)而削弱其金融產(chǎn)品創(chuàng)新效能。依據(jù)《公司法》，農(nóng)信社的產(chǎn)權(quán)制度結(jié)構(gòu)是基層農(nóng)信社通過參股的方式對(duì)上級(jí)農(nóng)信社擁有實(shí)質(zhì)性控制權(quán)，但農(nóng)信社的上級(jí)聯(lián)社卻掌控基層農(nóng)信社的重要人事任免權(quán)，并以此權(quán)為樞紐來控制基層農(nóng)信社的人、財(cái)、物、信息等關(guān)鍵資源及農(nóng)信社的關(guān)鍵事項(xiàng)決策。作為農(nóng)信社實(shí)際控制方的地方政府更多關(guān)注于區(qū)域金融安全問題，農(nóng)信社上級(jí)聯(lián)社更多關(guān)注與金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。這使得農(nóng)信社在嘗試開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)受到上級(jí)主管部門的諸多制肘。
既有的行政化制度約束是制約農(nóng)信社建立高效市場機(jī)制的關(guān)鍵。農(nóng)信社政府主管部門利用其手中行政權(quán)力繞開金融監(jiān)管相關(guān)法規(guī)制度來影響農(nóng)信社的日常運(yùn)行。政府主管部門掌握農(nóng)信社高層人事安排，借助人事制度安排可以間接影響農(nóng)信社的戰(zhàn)略運(yùn)營方向和日常業(yè)務(wù)。從產(chǎn)權(quán)制度角度來剖析，農(nóng)村信用合作社采用的是基層農(nóng)村信用社控制上級(jí)農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)制度模式，省級(jí)農(nóng)村信用社聯(lián)社的產(chǎn)權(quán)控制權(quán)歸屬基層農(nóng)村社所有。但現(xiàn)行農(nóng)村信用社的人事制度安排則采取由省級(jí)農(nóng)村信用社控制基層農(nóng)信社的高級(jí)管理人員任免權(quán)的金字塔式制度安排。省聯(lián)社在行政干預(yù)基層農(nóng)信社的戰(zhàn)略決策和日常業(yè)務(wù)運(yùn)營的同時(shí)，并不為基層農(nóng)信社的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)直接負(fù)責(zé)，這使得農(nóng)村信用社的管理機(jī)制缺乏有效的責(zé)權(quán)匹配性，進(jìn)而導(dǎo)致基層農(nóng)信社在運(yùn)營決策中喪失必要的決策自，因過于重視執(zhí)行上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)意志而背離利潤最優(yōu)化的市場目標(biāo)。
（二）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題
其一，農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新主體受區(qū)域范圍內(nèi)市場壟斷力量制約，各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品的動(dòng)力。與城市地區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)相互間的激烈競爭不同，我國農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營主體相對(duì)單一，區(qū)域市場間條塊化分割情況嚴(yán)重，區(qū)域內(nèi)金融市場存在較為嚴(yán)重的地區(qū)性壟斷問題，這使得農(nóng)村地區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)小富即安的心態(tài)較為嚴(yán)重，缺乏積極開拓面向三農(nóng)的新型金融產(chǎn)品的動(dòng)力。
其二，農(nóng)信社在農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新上缺乏系統(tǒng)布局。各農(nóng)信社在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上各自為政，缺乏與同行或相關(guān)行業(yè)間建立服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略合作關(guān)系的積極性。具體而言，農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要以社內(nèi)創(chuàng)新為主，金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏有針對(duì)性的服務(wù)三農(nóng)事業(yè)的內(nèi)涵；且各類金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制設(shè)計(jì)缺乏農(nóng)村金融市場的有效驗(yàn)證，農(nóng)信社缺乏通過設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品組合的方式來防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。再者，各農(nóng)信社的金融產(chǎn)品創(chuàng)新同質(zhì)化情況嚴(yán)重，缺乏以樹立本社核心競爭為導(dǎo)向的異質(zhì)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，從而嚴(yán)重削弱農(nóng)信社通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新以獲得高額利潤回報(bào)的能力。
其三，各級(jí)政府及其金融監(jiān)管部門在支持農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的配套制度設(shè)計(jì)方面的工作不到位。農(nóng)信社的服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)系統(tǒng)工程，它牽涉到政府、農(nóng)村實(shí)體產(chǎn)業(yè)、服務(wù)三農(nóng)的中介機(jī)構(gòu)、農(nóng)村金融與類金融機(jī)構(gòu)等，亟需各級(jí)政府積極牽頭組織并以強(qiáng)力推動(dòng)各界積極參與，方可有效提升服務(wù)三農(nóng)型金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)的成功幾率。銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手央行于2008年《關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的意見》通知，但隨后各級(jí)政府的配套政策卻缺乏有效跟進(jìn)。金融產(chǎn)品創(chuàng)新在運(yùn)作初期的成本支付水平較高，且存在與既有金融系統(tǒng)不協(xié)調(diào)的政策性高風(fēng)險(xiǎn)。地方政府在稅費(fèi)減免、資產(chǎn)評(píng)估與變現(xiàn)的制度設(shè)計(jì)上存在問題，從而提高了農(nóng)信社金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制度成本。
（三）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社運(yùn)行問題
其一，農(nóng)信社的傳統(tǒng)法人治理結(jié)構(gòu)是以股東權(quán)益最優(yōu)化為其組織使命，但面向三農(nóng)的農(nóng)村金融創(chuàng)新提出了農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)利益最優(yōu)化的目標(biāo)。農(nóng)信社為擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的需求，啟動(dòng)了面向資本市場的大規(guī)模融資計(jì)劃（馮果等，2010）。這不僅改變了傳統(tǒng)農(nóng)信社的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也隨之改變了農(nóng)信社的合作式金融的公司治理模式，以及傳統(tǒng)上以服務(wù)農(nóng)戶為核心的公司運(yùn)營理念。農(nóng)信社的組織利益目標(biāo)最優(yōu)化與農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)利益目標(biāo)最優(yōu)化在農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)層面產(chǎn)生了沖突，且該沖突難以在現(xiàn)行農(nóng)信社的組織架構(gòu)下得以有效解決。
其二，農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人之間的利益產(chǎn)生沖突。職業(yè)經(jīng)理人有著通過推行農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營業(yè)績迅猛增長的強(qiáng)烈沖動(dòng)，但卻對(duì)于由此引致的農(nóng)信社運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)飆升考慮甚少；農(nóng)信社在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的失利及由此帶來的所有者權(quán)益損失將由所有權(quán)人承擔(dān)，職業(yè)經(jīng)理人可通過跳槽的方式逃避其責(zé)任。這一權(quán)責(zé)利失衡的制度安排最終表現(xiàn)為所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人在面對(duì)農(nóng)村金融創(chuàng)新項(xiàng)目時(shí)，分別采取審慎與激進(jìn)態(tài)度的差異，難以達(dá)成一套較為中正客觀的系統(tǒng)性風(fēng)控方案，從而降低農(nóng)信社金融創(chuàng)新效能。
（四）制約農(nóng)村金融創(chuàng)新效能的農(nóng)信社風(fēng)控問題
其一，農(nóng)村信用社在實(shí)施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過程中的風(fēng)險(xiǎn)暴露根源之一在于信息不對(duì)稱。信貸對(duì)象對(duì)自身信息的了解與認(rèn)知水平高于農(nóng)信社，信貸對(duì)象利用其與農(nóng)信社之間的信息不對(duì)稱優(yōu)勢(shì)，采取不利于農(nóng)信社的信息披露策略。為了規(guī)避由信貸對(duì)象的信息不對(duì)稱所引致的風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社通常采取調(diào)高信貸利率的方式來彌補(bǔ)信息不透明風(fēng)險(xiǎn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失。這一策略顯然將激勵(lì)市場中的信貸對(duì)象及潛在信貸對(duì)象采取更為激進(jìn)的隱匿信息的策略來應(yīng)對(duì)農(nóng)信社，其實(shí)質(zhì)結(jié)果將淘汰農(nóng)村信貸市場的優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致整個(gè)農(nóng)村信貸市場的逆向選擇，進(jìn)而增大整個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)。
其二，在實(shí)施農(nóng)村金融創(chuàng)新戰(zhàn)略過程中，道德風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)暴露的誘因之一。農(nóng)信社內(nèi)部員工的職業(yè)素質(zhì)參差不齊，其中道德失范的部分員工將會(huì)采取利用農(nóng)信社管理漏洞來損公肥私，從而使得導(dǎo)致農(nóng)信社的常規(guī)化風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)失靈，導(dǎo)致其金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)暴露。農(nóng)信社的客戶企業(yè)也存在道德風(fēng)險(xiǎn)。部分信用評(píng)級(jí)較低的信貸客戶通常會(huì)采取違反信貸契約的策略，將信貸資金投放于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，一旦投資失敗，信貸客戶則可采取破產(chǎn)或逃廢債策略的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給農(nóng)信社，從而加劇農(nóng)信社系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
其三，在開發(fā)面向三農(nóng)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品時(shí)，農(nóng)村信用社還面臨著諸多系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素的威脅。諸如作為金融產(chǎn)品價(jià)格基礎(chǔ)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)引致的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)村政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生突發(fā)性巨變，使農(nóng)村金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所依賴的基礎(chǔ)參數(shù)發(fā)生變動(dòng)，導(dǎo)致農(nóng)信社風(fēng)險(xiǎn)失控等。農(nóng)信社難以通過強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控管理的方法來有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的方式
（一）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新
其一，立法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化當(dāng)前金融法律體系，以便創(chuàng)設(shè)適合農(nóng)村信用社開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的軟環(huán)境。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的融資渠道市場化趨勢(shì)使其所有者權(quán)益資金及債權(quán)資金來源多元化，而農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)員工及客戶的金融素質(zhì)相對(duì)低下的現(xiàn)狀迫使農(nóng)信社采取非正規(guī)化運(yùn)作模式以攬儲(chǔ)和攬取信貸客戶。立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)結(jié)合當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀來修訂《商業(yè)銀行法》，從法律層面確立諸多農(nóng)村自生型非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合法身份，并將其納入當(dāng)前金融監(jiān)管體系中（朱輝，2010）。
其二，金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)變革當(dāng)前農(nóng)村金融市場的嚴(yán)格準(zhǔn)入制度，轉(zhuǎn)而以相對(duì)寬松的備案制來激勵(lì)農(nóng)村金融組織的設(shè)立；金融監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)變革當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)銀監(jiān)制度相對(duì)松懈的現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)而強(qiáng)化對(duì)農(nóng)村金融組織日常運(yùn)營層面的監(jiān)管力度。通過豐富農(nóng)村地區(qū)金融組織形式，增大農(nóng)村金融組織供給量的方式，可以激發(fā)農(nóng)村金融市場的競爭活力，促使各農(nóng)村金融組織在嚴(yán)峻的競爭壓力下，積極開拓金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)并嚴(yán)控金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升整個(gè)農(nóng)村金融市場運(yùn)作的有效性。開放農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入并不等同于脫離外部金融監(jiān)管。各級(jí)金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的準(zhǔn)入資格審批式行政監(jiān)管模式，轉(zhuǎn)而建立起以農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入領(lǐng)域及資格負(fù)面名單的方式來放松對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的遏制。
其三，地方政府建立與農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)相配套的信貸擔(dān)保政策體系。雖然扶持三農(nóng)事業(yè)發(fā)展是農(nóng)村信用社所肩負(fù)的核心組織使命，但當(dāng)前農(nóng)村信用社普遍存在擺脫為三農(nóng)提供金融服務(wù)的組織使命的動(dòng)向，轉(zhuǎn)而將其業(yè)務(wù)發(fā)展重心放置在各級(jí)城鎮(zhèn)金融市場上。究其根源，蓋因三農(nóng)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的利潤水平相對(duì)較低且業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，與農(nóng)信社追求利潤最優(yōu)化目標(biāo)相背離。公司化運(yùn)作模式要求農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以營利為企業(yè)運(yùn)營目標(biāo)，而地方政府則出于扶貧或支持農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的訴求，對(duì)農(nóng)信社提出了政策性信貸的要求。政策性信貸既可能降低農(nóng)信社的盈利水平，又可能增加農(nóng)信社的信貸風(fēng)險(xiǎn)。地方政府應(yīng)以政府信用和配套財(cái)政資金的方式主導(dǎo)支農(nóng)型信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立，為農(nóng)信社的政策性支農(nóng)信貸業(yè)務(wù)提供信貸擔(dān)保，以提升農(nóng)村信用社風(fēng)控水平，強(qiáng)化農(nóng)村地區(qū)信用創(chuàng)造能力。
（二）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新
其一，農(nóng)村信用社應(yīng)在深入分析傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)的內(nèi)容基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與服務(wù)內(nèi)容的創(chuàng)新。農(nóng)村居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，農(nóng)民群體在選擇金融業(yè)務(wù)內(nèi)容時(shí)，通常采取選擇傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的保守策略。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)根據(jù)農(nóng)民群體的這一心理特征，積極開拓傳統(tǒng)存款金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。農(nóng)村信用社應(yīng)準(zhǔn)確把握當(dāng)前我國農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)的迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)，積極開發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、醫(yī)療儲(chǔ)蓄及子女教育專項(xiàng)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，促使農(nóng)村居民將存款期限長期化，進(jìn)而提升農(nóng)村信用社的信貸資金安全水平。
其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，充分滿足當(dāng)前我國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在從國內(nèi)市場沖向國際市場的過程中的海量資金需求。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，偏好于向大型國企和跨國企業(yè)提供信貸支持，從而使得以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表的我國中小生產(chǎn)型企業(yè)普遍受到貸款難問題的困擾。作為農(nóng)民自組織的金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)提升信貸產(chǎn)品研發(fā)水平，積極為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的健康發(fā)展提供有力的信貸支持。針對(duì)握有大量訂單的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可以提供訂單質(zhì)押貸款。針對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期相對(duì)較長，且存貨貶值概率相對(duì)較低的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，農(nóng)村信用社可向其推介倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。針對(duì)農(nóng)戶種植類資金需求，農(nóng)村信用社則可開發(fā)以農(nóng)房和土地為主的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)（張梅等，2012）。
其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)緊跟世界金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的最新動(dòng)態(tài)，積極引入國內(nèi)外先進(jìn)的金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。以碳匯金融為代表的新興金融衍生品旨在減少溫室氣體排放，包括相關(guān)碳匯金融制度安排、碳匯產(chǎn)品交易相關(guān)金融服務(wù)、低碳項(xiàng)目投資及融資等業(yè)務(wù)內(nèi)容。自2008年以來，我國先后建立京滬廣等十二家環(huán)境交易所，但受以農(nóng)民為交易主體參與度較低問題的制約，其碳排放權(quán)交易量過少，碳匯市場運(yùn)作效率低下。農(nóng)村信用社應(yīng)積極開拓可與碳金融市場對(duì)接的金融產(chǎn)品，例如可為基于清潔發(fā)展機(jī)制的林業(yè)碳匯項(xiàng)目投融資提供金融支持，將面向農(nóng)戶出售基于有機(jī)碳交易品或循環(huán)碳匯交易品的理財(cái)產(chǎn)品等。
（三）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新
其一，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)以服務(wù)三農(nóng)為公司治理結(jié)構(gòu)改革的導(dǎo)向，通過清晰界定農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)的方式來為農(nóng)信社決策者打造一個(gè)產(chǎn)權(quán)約束機(jī)制，進(jìn)而提升農(nóng)信社的決策效能。當(dāng)前我國金融市場機(jī)制建設(shè)正處于理論探索和金融實(shí)踐深化階段，作為現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)性構(gòu)件，法人治理結(jié)構(gòu)尚未在農(nóng)村信用社中切實(shí)推進(jìn)。通過完善以產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)的法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，農(nóng)信社可以建立相對(duì)清晰的農(nóng)信社董事會(huì)、社長與社員之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，從而為農(nóng)信社進(jìn)一步強(qiáng)化其獨(dú)立法人主體地位和獨(dú)立行使經(jīng)營決策權(quán)奠定制度基礎(chǔ)。
其二，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)建立并健全社內(nèi)的權(quán)力制衡機(jī)制，以有效杜絕非理性決策行為對(duì)農(nóng)信社整體利益所造成的傷害。當(dāng)前農(nóng)信社的社員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的權(quán)責(zé)被部分架空，使得農(nóng)信社的基層普通會(huì)員難以通過既有的三會(huì)機(jī)制來有效保障其自身合法產(chǎn)權(quán)權(quán)益。農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)以有效恢復(fù)三會(huì)實(shí)權(quán)和完善信用社章程建設(shè)為切入口，建立其決策權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的權(quán)力分工系統(tǒng)，并強(qiáng)壯農(nóng)信社監(jiān)事會(huì)的監(jiān)察權(quán)和對(duì)違反農(nóng)信社章程的直接責(zé)任人的懲治權(quán)。農(nóng)信社的社員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的功能有效發(fā)揮將可有效治理當(dāng)前農(nóng)信社的社長權(quán)力獨(dú)大的問題，通過對(duì)社長重大決策按類別分別提交理事會(huì)和社員大會(huì)審議的方式來有效遏制農(nóng)信社的重大決策風(fēng)險(xiǎn)。
其三，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)優(yōu)化對(duì)社內(nèi)中高層管理人員和關(guān)鍵員工的薪酬激勵(lì)制度。在激活農(nóng)信社三會(huì)功能以有效杜絕農(nóng)信社重大決策風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)通過健全核心員工和管理者的薪酬激勵(lì)機(jī)制的方式來將農(nóng)信社的運(yùn)營績效與員工個(gè)人薪酬掛鉤，進(jìn)而有效提升農(nóng)信社的日常運(yùn)營效率。農(nóng)信社的薪酬激勵(lì)制度制定者需審慎考慮員工的個(gè)性化需求，并以充分滿足員工的個(gè)性化需求為導(dǎo)向來制定該制度，以確保制度的實(shí)施可行性和制度對(duì)激勵(lì)對(duì)象的吸引力。管理層及核心員工的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)是誘發(fā)農(nóng)信社日常業(yè)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。通過實(shí)施針對(duì)管理層及核心員工的薪酬激勵(lì)制度，農(nóng)信社可以將員工個(gè)人切身利益與社集體利益相關(guān)聯(lián)，從而有效控制運(yùn)營過程中的員工個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)。
（四）基于服務(wù)三農(nóng)的農(nóng)村信用社金融風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新
其一，農(nóng)村信用社應(yīng)建立金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控管理委員會(huì)，針對(duì)金融產(chǎn)品研發(fā)部門和業(yè)務(wù)部門提出的金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新方案實(shí)施嚴(yán)格的集體審批制度。鑒于金融創(chuàng)新知識(shí)專業(yè)化特征，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格實(shí)施金融創(chuàng)新項(xiàng)目個(gè)人負(fù)責(zé)制，將金融創(chuàng)新責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任落實(shí)到更為了解該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征的產(chǎn)品設(shè)計(jì)者個(gè)人。農(nóng)信社的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)控機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極探索農(nóng)村金融規(guī)范化市場秩序建設(shè)路徑；深入剖析制約農(nóng)村金融市場可持續(xù)發(fā)展的日益翻新的金融犯罪活動(dòng)的行為特征及其防范策略；并深入摸清金融消費(fèi)的消費(fèi)行為習(xí)慣及其最關(guān)切的利益焦點(diǎn)，采取有效措施保護(hù)金融消費(fèi)者的切身利益。
其二，農(nóng)村信用社應(yīng)強(qiáng)化對(duì)于農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)控制系統(tǒng)，對(duì)于處于研發(fā)階段的農(nóng)村金融新產(chǎn)品與新服務(wù)，農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的金融產(chǎn)品壓力測(cè)試，確保該產(chǎn)品在較為嚴(yán)峻的宏觀金融生態(tài)環(huán)境中仍然能夠保持較為穩(wěn)定的資產(chǎn)安全性?？紤]到農(nóng)村居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)較弱的現(xiàn)狀，農(nóng)村信用社在將新金融產(chǎn)品與服務(wù)推向市場時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定縝密的風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案。此舉可確保在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，農(nóng)村信用社有充裕的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施來控制金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，有效預(yù)防區(qū)域性金融危機(jī)的爆發(fā)。
其三，農(nóng)信社應(yīng)積極深化與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作水平，通過合作開發(fā)金融與保險(xiǎn)衍生品的方式，來分散農(nóng)信社的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，確保農(nóng)信社這一農(nóng)村地區(qū)金融巨頭的金融系統(tǒng)安全。各級(jí)農(nóng)村金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)審慎考慮對(duì)農(nóng)戶的不動(dòng)產(chǎn)抵押信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極探索以完善農(nóng)戶不動(dòng)產(chǎn)抵押相關(guān)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管制度體系為突破口來有效控制農(nóng)村地區(qū)金融市場在資產(chǎn)金融化過程中可能爆發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而激活農(nóng)村金融市場活力。
其四，農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化機(jī)構(gòu)間的風(fēng)控信息交流與合作。通過完善以 “一行三會(huì)”聯(lián)席會(huì)議為核心的農(nóng)村金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合監(jiān)控系統(tǒng)，可有效控制農(nóng)村金融創(chuàng)新所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到農(nóng)村信用社的主營業(yè)務(wù)對(duì)象為弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)，地方政府及農(nóng)村金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善對(duì)農(nóng)村信用社的政策支持力度，以具有指向性的扶持性的農(nóng)村金融制度來幫助農(nóng)信社克服涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的收益風(fēng)險(xiǎn)。地方政府可以積極建立面向農(nóng)信社及其客戶群的農(nóng)業(yè)金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為參與涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)的農(nóng)信社及其客戶提供信貸保險(xiǎn)服務(wù)，以有效分散涉農(nóng)農(nóng)業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
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【摘要】由于國有企業(yè)監(jiān)管信息收集存在一些困難，導(dǎo)致了對(duì)其監(jiān)管的低效。本文提出將XBRL應(yīng)用于國有企業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)，構(gòu)建了中央國資委、省市級(jí)國資委和國有企業(yè)等利益相關(guān)主體監(jiān)管系統(tǒng)，并分析了其益處。
一、引言
目前，世界許多國家正在開展或準(zhǔn)備開展XBRL項(xiàng)目，XBRL已經(jīng)在財(cái)務(wù)、證券、金融、保險(xiǎn)、稅收等領(lǐng)域成功應(yīng)用。其在國外監(jiān)管領(lǐng)域已經(jīng)有了成功應(yīng)用的先例（具體項(xiàng)目名稱及介紹見http：//省略/ProjectDetails/）。如澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）成功實(shí)施了基于XBRL的監(jiān)管數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)項(xiàng)目。該項(xiàng)目實(shí)施的背景是澳大利亞銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)每年需要向多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如澳大利亞儲(chǔ)備銀行、澳大利亞統(tǒng)計(jì)署、澳大利亞審慎監(jiān)管局）呈報(bào)其經(jīng)營報(bào)告。由于每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求存在差異，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要準(zhǔn)備不同版本的報(bào)告，造成其工作量加大，影響了工作效率。將XBRL引入的思想是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)使用XBRL統(tǒng)一規(guī)范化基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，澳大利亞審慎監(jiān)管局作為數(shù)據(jù)采集的代表機(jī)構(gòu)直接向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采集XBRL格式數(shù)據(jù)，澳大利亞儲(chǔ)備銀行、澳大利亞統(tǒng)計(jì)署通過澳大利亞審慎監(jiān)管局獲取數(shù)據(jù)。這樣澳大利亞銀行就不需要向多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重復(fù)報(bào)送數(shù)據(jù)，從而大大減輕了銀行的工作量，提高了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性，提高了工作效率。而目前上至中央國資委、下到省市級(jí)國資委，具體到國有企業(yè)，全國范圍內(nèi)正在開展的國有企業(yè)監(jiān)管信息化建設(shè)中存在著同樣的信息采集問題，XBRL在澳大利亞金融監(jiān)管數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)中的成功應(yīng)用值得借鑒。
二、XBRL特點(diǎn)及工作原理
XBRL是一個(gè)開放式的不局限于特定操作平臺(tái)的國際標(biāo)準(zhǔn)，通過它可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和商業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)及時(shí)、準(zhǔn)確、高效和經(jīng)濟(jì)的存儲(chǔ)、處理和交流（Bergeron，2004）。對(duì)于XBRL的優(yōu)勢(shì)，CICA（2003）作了比較全面的總結(jié)。其從財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈上的參與者考察了XBRL優(yōu)勢(shì)，取得的結(jié)論有：不同機(jī)構(gòu)間可以分享標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)確、可重復(fù)使用的數(shù)據(jù)定義；數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確；可以節(jié)約成本與改善報(bào)告質(zhì)量；生產(chǎn)出更及時(shí)、更準(zhǔn)確與可比較的財(cái)務(wù)報(bào)告；方便快速搜索相關(guān)信息，提高工作效率。我國學(xué)者楊周南（2005）、沈穎玲（2004）等也提出了XBRL的優(yōu)點(diǎn)，在此不再贅述。
XBRL的技術(shù)由XBRL規(guī)范（Specification）、XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)（Taxonomies）、XBRL實(shí)例文檔（Instance Documents）和樣式表（Style Sheets）構(gòu)成。其工作原理如下（見圖1）：先將公司通過其內(nèi)部的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)生成會(huì)計(jì)信息，使用XBRL應(yīng)用程序?qū)?huì)計(jì)信息映射到XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)生成XBRL實(shí)例文檔；然后把XBRL實(shí)例文檔放到公司的網(wǎng)站上。通過FTP服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)瀏覽器，終端用戶如債權(quán)人、投資者、財(cái)務(wù)分析師和政府監(jiān)管部門到網(wǎng)站上下載XBRL實(shí)例文檔，利用相關(guān)的軟件把XBRL實(shí)例文檔轉(zhuǎn)換成HTML、EXCEL、WORD或者PDF格式以供決策使用（凌蘭蘭，2006）。
三、國有企業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)XBRL的需求分析
加強(qiáng)國有企業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)信息化建設(shè)是提高國有企業(yè)監(jiān)管水平的客觀需要，是確保國有資產(chǎn)保值增值的重要手段。建設(shè)國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)可使國有企業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)管資產(chǎn)、管人、管事的行為流程化、程序化，提高監(jiān)管工作效率。
（一）國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)中存在的問題
長期以來，國有企業(yè)經(jīng)營效率低下與監(jiān)管低效有直接的關(guān)系，問題的癥結(jié)是國有企業(yè)信息收集難度大，真實(shí)性難以保證（李現(xiàn)實(shí)，2005）。
1.從數(shù)據(jù)采集的主體即信息的需求方來看，國資委作為對(duì)國有企業(yè)監(jiān)管全權(quán)負(fù)責(zé)的部門，信息采集系統(tǒng)存在的問題表現(xiàn)在：
（1）信息采集方式和手段落后，不能滿足管理的要求（河北省國資委網(wǎng)站http：//hbsa.省略/show.asp?id=4024）。目前國資委系統(tǒng)主要使用的傳統(tǒng)通信工具如信函、電話和傳真，電子郵件等現(xiàn)代化通訊手段沒有形成主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。在實(shí)踐中，國資委對(duì)國有企業(yè)的監(jiān)管手段仍主要是聽取經(jīng)理人的工作匯報(bào)、分析匯總上報(bào)材料等靜態(tài)手段，具有明顯的滯后性。同時(shí)由于委托―管理形式而先天存在于國有企業(yè)監(jiān)管中的信息不對(duì)稱性，加上國資委不能夠有效地采集、處理、反饋國有企業(yè)的經(jīng)營信息，使得監(jiān)管低效。
（2）信息的有效性和共享性程度低，不能充分發(fā)揮已有數(shù)據(jù)的作用。國有企業(yè)信息系統(tǒng)的應(yīng)用提高了工作效率，但由于業(yè)務(wù)部門工作量大，往往采集少量的企業(yè)信息和指標(biāo)人為地生成其它指標(biāo)，導(dǎo)致相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營信息存在指標(biāo)偏少和失真現(xiàn)象，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況缺乏及時(shí)、系統(tǒng)的了解，可供使用和分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的資料不足，不能為國資監(jiān)管提供足夠的信息（河北省國資委網(wǎng)站http：//hbsa.省略/show.asp?id=4024）。
（3）信息采集范圍小、及時(shí)性差，不能反映真實(shí)情況。由于目前的信息系統(tǒng)不能實(shí)時(shí)采集和分析數(shù)據(jù)，導(dǎo)致無法對(duì)國資監(jiān)管領(lǐng)域新出現(xiàn)的問題進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，而只能通過網(wǎng)絡(luò)查詢最新動(dòng)態(tài)，造成管理弱化，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足對(duì)國有企業(yè)上市公司監(jiān)控的需要。同時(shí)，國資委以所獲取企業(yè)的匯總數(shù)據(jù)作為一般性的加工過的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，很難客觀地反映國有企業(yè)真實(shí)的運(yùn)營情況，不能滿足宏觀決策的要求。
（4）國資委各部門的監(jiān)管工作尚不能有效地協(xié)同，造成監(jiān)管工作的效率較低。國資委內(nèi)部在國有企業(yè)經(jīng)營、重大事項(xiàng)、業(yè)績等信息的收集和處理上，各個(gè)職能部門從被監(jiān)管企業(yè)收集、上報(bào)、匯總符合自身工作需要的數(shù)據(jù)，各部門之間的數(shù)據(jù)信息不能有效共享，造成監(jiān)管工作的效率較低（鐘曉鳴，2005）。
2.從數(shù)據(jù)呈報(bào)的主體即信息的供給方來看，國有企業(yè)作為監(jiān)管的對(duì)象，需要向省市級(jí)國資委和國家國資委定期呈報(bào)企業(yè)的運(yùn)營狀況和國有資產(chǎn)保值增值的情況。實(shí)際工作中存在以下眾所周知的信息采集問題：（1）主要依靠手工報(bào)表和磁盤傳遞，工作效率較低、錯(cuò)誤率較高；信息采集口徑不統(tǒng)一，信息存在差異；信息呈報(bào)周期長，信息的及時(shí)性差；人工投入過多，耗時(shí)耗費(fèi)。（2）在實(shí)踐中，國有企業(yè)應(yīng)監(jiān)管部門的要求向地方國資委上報(bào)有關(guān)材料，地方國資委再上報(bào)省國資委，最后由省國資委上報(bào)至國家。層層上報(bào)必然增加出現(xiàn)加工中信息丟失、時(shí)效性差、信息失真等問題的可能性。（3）國資委和被監(jiān)管企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)不通使被監(jiān)管企業(yè)不能共享信息資源。由于國資委與被監(jiān)管企業(yè)是出資者與被出資者的特殊關(guān)系，許多不宜公開的信息如人事任免、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、工作安排、政策辦法等不能在因特網(wǎng)上傳輸，國有企業(yè)信息化推進(jìn)緩慢（劉祁雄，湖南省國資網(wǎng)）。
（二）國企監(jiān)管信息系統(tǒng)對(duì)XBRL的需求
國資委對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管的前提是能夠采集到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的國有企業(yè)有關(guān)經(jīng)營、管理和財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)。目前國有企業(yè)監(jiān)管的信息采集系統(tǒng)存在諸多問題，所采集的不完整、滯后的信息，不能科學(xué)地反映經(jīng)營的真實(shí)情況，形成了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)隱患。為此，需要解決兩個(gè)方面的問題，一是企業(yè)級(jí)的信息呈報(bào)問題，即如何規(guī)范統(tǒng)一化企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行集中式管理，減少國企監(jiān)管部門處理數(shù)據(jù)的工作量，提高效率；二是中央國資委、省市級(jí)國資委和國有企業(yè)之間的信息層層傳遞問題，即如何最小化地降低傳遞過程的信息失真問題，實(shí)現(xiàn)中央國資委與省市級(jí)國資委、與被監(jiān)管國有企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)。
國企監(jiān)管信息系統(tǒng)充分發(fā)揮其功效的前提和基礎(chǔ)是信息的標(biāo)準(zhǔn)化。由于XBRL在作為基礎(chǔ)信息的表達(dá)和傳輸形式方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，將XBRL引入到國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)中可以規(guī)范統(tǒng)一企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；還可以有效解決現(xiàn)行監(jiān)管手段存在的問題。由此可見，國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)對(duì)XBRL有應(yīng)用需求。
四、XBRL在國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)中應(yīng)用的構(gòu)想
目前，互聯(lián)網(wǎng)信息處理技術(shù)的迅猛發(fā)展為實(shí)施高效率的國有企業(yè)監(jiān)管提供了豐富的信息資源和有效的技術(shù)手段。利用網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)來輔助國資委加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)的監(jiān)管，可以有效地解決國有企業(yè)監(jiān)管中由于信息不對(duì)稱、信息失真、信息滯后而導(dǎo)致國有企業(yè)經(jīng)營效率低下的問題。
XBRL在國有企業(yè)監(jiān)管中應(yīng)用的構(gòu)想見圖2。作為監(jiān)管信息提供者，公司管理者通過XBRL迅速地收集、分析相關(guān)公司的財(cái)務(wù)信息，轉(zhuǎn)換成XBRL報(bào)告并將其上傳至國資委。對(duì)于監(jiān)管信息的需求者國資委來講，國資委對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，不再需要以人工方式判讀不同格式的資料，而可以直接通過標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用程序得到監(jiān)管企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營資料，容易收集、整合高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，使國有企業(yè)監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)的監(jiān)管變得更加便捷，能夠高效地處理監(jiān)管所需信息，并從提高報(bào)告速度、簡化處理流程等方面獲益。如果國資委能夠進(jìn)一步與企業(yè)統(tǒng)一以XBRL格式儲(chǔ)存的經(jīng)營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫相連結(jié)，國資委可以直接通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)國有企業(yè)的運(yùn)營進(jìn)行實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)監(jiān)管。整個(gè)工作流程如下：國有企業(yè)將XBRL格式的財(cái)務(wù)報(bào)告呈報(bào)給國資委網(wǎng)站的信息管理系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器（這臺(tái)服務(wù)器用于對(duì)上傳的XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行必要的處理），經(jīng)過歸檔處理的財(cái)務(wù)報(bào)告信息被輸出并存儲(chǔ)到支持XBRL的數(shù)據(jù)庫服務(wù)器中。當(dāng)監(jiān)管部門在分析軟件的瀏覽器中輸入U(xiǎn)RL或者搜索請(qǐng)求時(shí)，該URL或搜索請(qǐng)求被發(fā)送到XML WEB服務(wù)器，XML WEB服務(wù)器將SQL查詢傳遞給XBRL數(shù)據(jù)庫，然后將查詢到的完整的XBRL格式的文檔反饋給國有企業(yè)監(jiān)管部門。
由上述分析可以看出，XBRL在國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)中的應(yīng)用可以解決前面提出的需要解決兩個(gè)問題。一方面，XBRL可以統(tǒng)一規(guī)范化企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，保證信息質(zhì)量，構(gòu)建XBRL業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫可實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行集中式管理，減少國有企業(yè)監(jiān)管部門處理數(shù)據(jù)的工作量，提高監(jiān)管效率；另一方面，中央國資委與省市級(jí)國資委、與被監(jiān)管國有企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)，實(shí)現(xiàn)了國有企業(yè)監(jiān)管的無紙化管理，可以提高工作效率、降低信息層層傳遞過程的信息失真問題。
五、國企監(jiān)管信息系統(tǒng)應(yīng)用XBRL的益處
在國有企業(yè)監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)中應(yīng)用XBRL，可以憑借XBRL的自身優(yōu)勢(shì)給國有企業(yè)監(jiān)管帶來諸多益處。
（一）對(duì)信息需求方即國資委來說，可快速、可靠地抽取所需的財(cái)務(wù)信息，并根據(jù)其決策需要加以再分析與再利用。由于國有企業(yè)所有營運(yùn)活動(dòng)中產(chǎn)生的信息被保存在XBRL文檔中，并且存儲(chǔ)在一個(gè)數(shù)據(jù)庫里，監(jiān)管部門可直接訪問該數(shù)據(jù)庫，也可以將這些數(shù)據(jù)導(dǎo)入其他的數(shù)據(jù)庫或者將數(shù)據(jù)到網(wǎng)絡(luò)上，轉(zhuǎn)換成適合自己需要的格式。由此轉(zhuǎn)變大大節(jié)省了人力、物力和財(cái)力，可以獲取更全面的信息，提高企業(yè)運(yùn)作的效率。
（二）對(duì)信息供給方即國有企業(yè)而言，降低了重新輸入錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)，減少信息生產(chǎn)成本。在企業(yè)的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中引入XBRL，用統(tǒng)一的語言來建立企業(yè)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，國有企業(yè)的財(cái)務(wù)信息能夠在線實(shí)時(shí)傳輸?shù)奖O(jiān)管部門，解決了上下級(jí)之間信息不暢，企業(yè)間業(yè)務(wù)不能協(xié)同，信息系統(tǒng)不能集成等管理方面可能存在的問題。
XBRL還為公司中高層決策者加快決策提供了實(shí)現(xiàn)的工具。數(shù)據(jù)和相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告可以實(shí)時(shí)生成，管理層及時(shí)了解公司的財(cái)務(wù)、經(jīng)營、預(yù)算和預(yù)算執(zhí)行等情況并對(duì)下屬各企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、固定資產(chǎn)等實(shí)現(xiàn)行之有效的管理，為快速準(zhǔn)確決策，有效地完善國企監(jiān)管工作提供了條件。XBRL不僅帶來了效率，而且使國有企業(yè)運(yùn)作變得更加透明。
一、金融危機(jī)中的公允價(jià)值
(一)銀行家的質(zhì)疑與反對(duì)當(dāng)人們抨擊華爾街貪婪的投行家們釀成這場大禍時(shí)，已經(jīng)損失慘重的銀行家們卻找到了另一個(gè)危機(jī)來源：公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，應(yīng)將金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，這就意味著，金融機(jī)構(gòu)持有證券化資產(chǎn)，即使沒有出售，沒有已實(shí)現(xiàn)虧損，也必須根據(jù)最新的市場報(bào)價(jià)調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值，并計(jì)入損益。而即使采用歷史成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，也需要在期末評(píng)估是否發(fā)生減值。這招致一些銀行家、金融業(yè)人士和國會(huì)議員的猛烈批評(píng)。他們認(rèn)為，當(dāng)市場大跌，或者市場不再活躍，從而喪失市場定價(jià)功能時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量的要求將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)進(jìn)行過分減計(jì)，造成虧損和資本充足率下降，進(jìn)而迫使金融機(jī)構(gòu)加大資產(chǎn)拋售力度，即陷入“恐慌――價(jià)格下跌――虧損――流動(dòng)性不足――信貸緊縮――引發(fā)更大恐慌――價(jià)格進(jìn)一步下跌――虧損暴增――活躍市場消失”的惡性循環(huán)，進(jìn)一步加重了金融危機(jī)。
英國金融服務(wù)局(FSA)在2008年3月，國際貨幣基金組織(IMF)在2008年4月，以及國際金融協(xié)會(huì)(IIF)在2008年9月的報(bào)告中都認(rèn)為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式加劇了信貸緊縮，要求重新審視公允價(jià)值會(huì)計(jì)模式。部分美國國會(huì)議員認(rèn)為修改公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將有助于幫助納稅人減少數(shù)十億美元的救助成本，他們甚至將暫停公允價(jià)值計(jì)量與否決金融救助方案聯(lián)系起來，要求停止公允價(jià)值計(jì)量規(guī)則。2008年10月3日美國眾議院通過的《2008年緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法案》中，專門有兩條針對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：一是第132條授權(quán)美國證監(jiān)會(huì)可以在其認(rèn)為必要的情況下，有權(quán)停止執(zhí)行157號(hào)準(zhǔn)則等規(guī)則；二是第133條要求證監(jiān)會(huì)調(diào)查157號(hào)準(zhǔn)則中提出，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)美國金融機(jī)構(gòu)的影響以及修改該準(zhǔn)則的可行性，并要求證監(jiān)會(huì)在法案生效90日內(nèi)向國會(huì)提交研究報(bào)告。在研究中，SEE至少要廓清市值計(jì)價(jià)方法對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的影響，在2008年多家銀行倒閉案中的影響，對(duì)提供給投資者的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響。FASB設(shè)計(jì)這一會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的過程，對(duì)該標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改的可行性和建議，以及是否有可替代的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。2008年10月13日，在FASBFSP157-3，作為SFAS157在非活躍市場中的應(yīng)用指南之后的3天，美國銀行家聯(lián)合會(huì)致函SEC主席Cox，強(qiáng)烈要求SEC擱置FSP157-3，并暫停FASB涉及到公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一切制定工作。
(二)會(huì)計(jì)職業(yè)界的反擊面對(duì)咄咄逼人的銀行家。以FASB和LASB為代表的會(huì)計(jì)界則奮起反擊，指責(zé)金融界抨擊公允價(jià)值會(huì)計(jì)完全是在尋找替罪羊，以轉(zhuǎn)移公眾的實(shí)現(xiàn)，為其激進(jìn)的放貸政策和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理開拓罪責(zé)。金融界對(duì)公允價(jià)值的指責(zé)是置投資者信息需求于不顧的行為。公允價(jià)值計(jì)量的支持者認(rèn)為，次貸危機(jī)從本質(zhì)上還是信用危機(jī)，會(huì)計(jì)只是對(duì)危機(jī)的嚴(yán)重程度進(jìn)行了計(jì)量。公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)了財(cái)務(wù)信息的透明性，特別是在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期公允價(jià)值的信息更為重要，取消公允價(jià)值只會(huì)打擊投資者的信心并帶來更大的不穩(wěn)定性。不應(yīng)將金融危機(jī)發(fā)生的主要原因歸咎于公允價(jià)值會(huì)計(jì)，也不應(yīng)一概否認(rèn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)，就資產(chǎn)負(fù)債表中的許多項(xiàng)目而言，尤其是金融工具，公允價(jià)值會(huì)計(jì)仍然是目前唯一可行的計(jì)量基礎(chǔ)。
2009年5月12日，英國下議院財(cái)政委員會(huì)的一份名為《銀行危機(jī)》的報(bào)告聲稱，造成這場信貸緊縮的罪魁禍?zhǔn)资倾y行而非公允價(jià)值。該報(bào)告深入剖析了銀行危機(jī)的根源，得出了要改革現(xiàn)有監(jiān)管體制的結(jié)論。報(bào)告稱，對(duì)于銀行來說：“最令其不安的真理是那些擁有過于龐大資產(chǎn)價(jià)格的市場參與者，而他們所持有的這些資產(chǎn)價(jià)格隨后又得到了修正。公允價(jià)值已經(jīng)向公眾揭示了這種所謂的修正，而且其快速、準(zhǔn)確的出擊超過了任何一種銀行家想出的所謂的折中辦法。因此，不能片面認(rèn)為公允價(jià)值是銀行業(yè)過于自信、監(jiān)管失當(dāng)、錯(cuò)誤決策的替罪羊”。危機(jī)中公允價(jià)值會(huì)計(jì)的支持者還強(qiáng)調(diào)應(yīng)該保護(hù)準(zhǔn)則制定程序的獨(dú)立性。FAF(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基金會(huì))主席在致國會(huì)和美國總統(tǒng)的信中，希望敦促SEC以及各方繼續(xù)給FASB予獨(dú)立的準(zhǔn)則制定權(quán)，并且聲稱，如果取消FAS 157號(hào)等準(zhǔn)則，將會(huì)提高投資者對(duì)有關(guān)金融工具財(cái)務(wù)信息透明度的擔(dān)憂，有些行業(yè)利益集團(tuán)施壓的政治壓力，卻追求降低透明度，將會(huì)加速投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的可信度的擔(dān)憂，并將進(jìn)一步惡化市場條件。
(三)SEC：公允價(jià)值的救主2008年12月30日，美國SEC在經(jīng)過近三個(gè)月的緊張調(diào)查、研究之后向國會(huì)提交了關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)的報(bào)告，正式提出反對(duì)廢止公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并提出改進(jìn)現(xiàn)行慣例的建議。研究報(bào)告按資產(chǎn)規(guī)模對(duì)銀行進(jìn)行了分類，指出按公允價(jià)值計(jì)價(jià)僅應(yīng)用于少數(shù)金融機(jī)構(gòu)工具――45％的資產(chǎn)和15％的負(fù)債。
而且公允價(jià)值的變化對(duì)資產(chǎn)產(chǎn)生的影響不足25％，因此，公允價(jià)值會(huì)計(jì)并未在2008年銀行失敗事件中扮演重要作用。研究報(bào)告對(duì)圍繞公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則爭論的兩方觀點(diǎn)予以了歸納，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)投資者支持公允價(jià)值計(jì)量，認(rèn)為其提供了最為透明的財(cái)務(wù)信息，有利于投資者的合理決策。取消“157號(hào)準(zhǔn)則”是實(shí)踐的倒退，將會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量的不一致和混亂。根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則執(zhí)行中遇到的問題，研究報(bào)告也提出，需要采取措施提高公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用和理解。SEC的研究報(bào)告同時(shí)給出了改進(jìn)按公允價(jià)值計(jì)價(jià)的具體應(yīng)用和實(shí)踐的具體建議。美國證監(jiān)會(huì)的研究報(bào)告，反映了其一貫態(tài)度：支持公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高財(cái)務(wù)報(bào)告透明度。這是一份對(duì)會(huì)計(jì)界相當(dāng)友好的報(bào)告，也正面回應(yīng)了金融界等對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指責(zé)。
(四)紛爭的持續(xù)美國總統(tǒng)奧巴馬已經(jīng)任命前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅?沃爾克領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)特別經(jīng)濟(jì)復(fù)興顧問委員會(huì)。沃爾克提出的一項(xiàng)質(zhì)疑便是“受監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否適宜全面地應(yīng)用按市值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”。這一立場與SEE對(duì)FASB公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的肯定形成強(qiáng)烈對(duì)比。由沃爾克領(lǐng)導(dǎo)的三十人小組(Group of Thirty)，是一個(gè)由著名財(cái)務(wù)官員及經(jīng)濟(jì)學(xué)家組成的國際組織，其最近了一份名為《金融改革：金融穩(wěn)定性框架》的報(bào)告。針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和公允價(jià)值，報(bào)告提出以下具體建議：公允價(jià)值會(huì)計(jì)原則和準(zhǔn)則應(yīng)予以重新評(píng)估，目的是制定更實(shí)際可行的指引，以應(yīng)對(duì)流通性降低的金融工具和承受巨大壓力的市場；金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)目標(biāo)(平衡信用與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))與投資者及債權(quán)人利益之間的角力應(yīng)通過制定以原則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則來予以排解，從而更適當(dāng)?shù)胤从尺@些機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式；應(yīng)加
強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性，讓受監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠保留足夠的信貸損失準(zhǔn)備金，以沖抵投資組合中的資產(chǎn)使用年限內(nèi)的預(yù)期投資損失。
二、國際各方針對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的最新動(dòng)態(tài)
(一)FASB關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的最新動(dòng)態(tài)一是FSPFAS157-3。2008年10月3日，美國FASB就《在不活躍市場下確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值》公開征集意見，并在10月10日正式FAS157-3。FAS157-3并未暫停公允價(jià)值的使用，但強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值不能簡單依賴不活躍市場情況下的交易價(jià)格。公司需要更多地通過對(duì)價(jià)格下滑時(shí)間長短、跌幅以及市場流動(dòng)性的判斷，以及借助內(nèi)部估值模型和假定條件，來確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。二是FSP FAS157-4。2009年4月9日，F(xiàn)ASB了FAS 157-4：“在資產(chǎn)或負(fù)債的市場活動(dòng)交易量和水平大幅降低的情況下決定其公允價(jià)值以及識(shí)別無序的交易市場”。FAS 157-4充分肯定了在FAS 157中公允價(jià)值的定義，即市場參與者在當(dāng)前市場條件下通過有序的交易(不是清算價(jià)格，也不是廉價(jià)急售)出售資產(chǎn)所獲得的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債的價(jià)值。FAS157-4主要說明如何衡量非活躍市場中金融工具的公允價(jià)值，其要求首先判斷該金融工具的交易量及活躍程度是否顯著下降，以確定市場是否活躍，然后在符合交易量顯著下降的前提下，判斷該金融工具在失序市場中應(yīng)適用的“公允價(jià)值估值方法”(即無需依市場價(jià)格，得自行依估值模式估計(jì)公允價(jià)值)。
(二)IASB關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的最新動(dòng)態(tài)一是修改金融工具重分類規(guī)定。2008年10月13日，IASB了《IAS39――融工具確認(rèn)與計(jì)量》和《IFRS7――融工具披露》的修訂版，以便就金融資產(chǎn)的重分類建立一個(gè)與美國公認(rèn)會(huì)計(jì)原則“同等應(yīng)用平臺(tái)”。修訂后的IAS39允許近期改變持有目的――不再為交易目的持有、哪怕根本目的仍然是交易的金融資產(chǎn)從“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益”類重分類。10月15日，歐盟委員會(huì)了第1004／2008號(hào)法規(guī)，正式批準(zhǔn)在歐盟范圍內(nèi)采納IASB于10月13日的重分類修改，從而使得歐盟的會(huì)計(jì)規(guī)則與美國及其他國家的現(xiàn)行規(guī)定保持一致，以確保歐盟銀行在競爭中不致處于劣勢(shì)。二是完善金融工具的披露要求。2009年3月5日，IASB了《增進(jìn)金融工具的披露(對(duì)IFRS7的修訂)》。此次對(duì)IFRS7的修訂主要包括如下兩個(gè)方面：一方面是增強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的披露。主要是引入公允價(jià)值計(jì)量披露的“三級(jí)分層”，并要求主體就公允價(jià)值計(jì)量的相對(duì)可靠性增加披露內(nèi)容。另一方面是增強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的披露要求。增加的披露要求有助于信息使用者評(píng)估金融工具所產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度，以及主體對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理方式。IFRS7修訂后增加的披露要求將有助于增加此類信息的清晰度。同時(shí)IFRS7增加對(duì)金融工具流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的披露也有助于信息使用者了解主體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其管理風(fēng)險(xiǎn)的方式。三是公允價(jià)值計(jì)量專家工作組。針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)響應(yīng)金融穩(wěn)定論壇在2008年3月底發(fā)出的呼吁，于2008年5月成立了公允價(jià)值計(jì)量專家工作組，并于10月份以理事會(huì)教育指南的名義了《IASB專家組報(bào)告：在不再活躍的市場中計(jì)量和披褥金融工具的公允價(jià)值》。報(bào)告是工作組對(duì)以估值模型計(jì)量公允價(jià)值時(shí)所需考慮的各類問題的全面總結(jié)。四是《公允價(jià)值計(jì)量》(征求意見稿)。2005年9月，IASB將公允價(jià)值計(jì)量作為一個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目納入議程。2009年5月28日，IASB了對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的征求意見稿。該征求意見稿強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)為：公允價(jià)值的定義：與美國準(zhǔn)則相似，公允價(jià)值被定義為有序交易中計(jì)量日出售資產(chǎn)或清償負(fù)債的價(jià)格；最有利市場的概念：公允價(jià)值是假定了交易實(shí)體能夠進(jìn)入該資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目的最有利市場；最深與最佳程度的資產(chǎn)運(yùn)用：假設(shè)資產(chǎn)將被出售給資產(chǎn)利用程度最深且最佳的市場參與者；交易首日盈虧：公允價(jià)值初始確認(rèn)可能與交易價(jià)格不同，交易實(shí)體應(yīng)當(dāng)確認(rèn)因此而導(dǎo)致的盈虧；估值技術(shù)：征求意見稿中提供了估值技術(shù)的指引，尤其是當(dāng)市場不再活躍情況下的具體指引。確定公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)在市場法、收入法和成本法之間保持一致，并選擇最適合環(huán)境且數(shù)據(jù)完備充分的估值技術(shù)；估值基礎(chǔ)信息的層次：與FASB極其相似的是，估值的基礎(chǔ)信息包括相同資產(chǎn)或負(fù)債的市場報(bào)價(jià)、直接或間接可觀察到的信息、以及無市場價(jià)且無法觀察到的信息等三個(gè)層次；信息披露：征求意見稿中要求就如何確定資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值增加多種披露，如“令財(cái)務(wù)報(bào)表使用者能夠知曉計(jì)量過程中的方法和基礎(chǔ)信息，對(duì)于采用第三層次基礎(chǔ)信息的公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目，還應(yīng)當(dāng)披露該會(huì)計(jì)期間內(nèi)這些計(jì)量對(duì)盈虧、權(quán)益的影響”。
三、金融危機(jī)中的公允價(jià)值反思
(一)公允價(jià)值會(huì)計(jì)不是罪魁禍?zhǔn)坠蕛r(jià)值的運(yùn)用缺失有可能增加金融機(jī)構(gòu)收益及其資本的波動(dòng)性，從宏觀經(jīng)濟(jì)方面還可能會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為，進(jìn)而對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。但是，金融危機(jī)的爆發(fā)是許多因素疊加的結(jié)果，因此，不應(yīng)將金融危機(jī)發(fā)生的主要原因歸咎于公允價(jià)值會(huì)計(jì)，更不應(yīng)一概否認(rèn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)，即便停止采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)，也不能解決金融危機(jī)本身的問題。通過放松會(huì)計(jì)計(jì)量的規(guī)則而創(chuàng)造的“利益”是一種幻覺，只能延遲問題的解決，放棄公允價(jià)值計(jì)量將會(huì)剝奪投資者在最需要關(guān)鍵財(cái)務(wù)信息的時(shí)候獲取這些信息的權(quán)利。將危機(jī)產(chǎn)生的根源歸咎于公允價(jià)值，在于錯(cuò)誤地理解和運(yùn)用了公允價(jià)值。公允價(jià)值適時(shí)反映資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的變化。
(二)公允價(jià)值會(huì)計(jì)并不完美提供決策有用信息是財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，也是會(huì)計(jì)計(jì)量的目標(biāo)。相比歷史成本，公允價(jià)值最大的優(yōu)勢(shì)在于能夠根據(jù)當(dāng)前的市場狀況對(duì)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，及時(shí)反映因市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的利得和損失以及因信用質(zhì)量發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的影響。尤其是將衍生工具納入表內(nèi)核算并以公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的揭示更為全面，更容易評(píng)價(jià)銀行業(yè)通過衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。但是公允價(jià)值并不完美，公允價(jià)值準(zhǔn)則更是如此。這從公允價(jià)值進(jìn)入GAAP之日起就飽受批評(píng)和質(zhì)疑就可見一斑。在上個(gè)實(shí)際80年代美國儲(chǔ)蓄與貸款危機(jī)過后，公允價(jià)值呼聲漸響時(shí)，仍然有反對(duì)者認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)是對(duì)歷史成本會(huì)計(jì)的極端背離，不僅缺乏可靠性，而且將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)收益產(chǎn)生巨大波動(dòng)，促使金融機(jī)構(gòu)決策短期化并對(duì)金融穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。而2000年5月，時(shí)任美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席的Laurence Meyer在給FASB的一封信中就談到：當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債表中的大量項(xiàng)目采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，那就意味著有意或無意的偏見將會(huì)產(chǎn)生。在這種情況下，報(bào)告公允價(jià)值將有可能導(dǎo)致管理部門的自我吹捧，其結(jié)果是企業(yè)只需通過對(duì)估價(jià)程序進(jìn)行表面上看來很小的更改就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)利潤和資本的操縱。在FASB的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則和IASB的相關(guān)準(zhǔn)則征求意見稿中都在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行定義時(shí)假設(shè)有序交易，即市場活動(dòng)中所涉及相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債是經(jīng)常性的或是正常流動(dòng)的，但金融危機(jī)
中這一假設(shè)被極大地動(dòng)搖了。投資者的過度恐慌和信貸極度萎縮破壞了有序性和資產(chǎn)、負(fù)債的流動(dòng)性?，F(xiàn)行的公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未很好的考慮流動(dòng)性缺失時(shí)公允價(jià)值計(jì)量的影響問題，且未對(duì)第三級(jí)次的公允價(jià)值計(jì)量模型提供足夠的技術(shù)指引，也是金融危機(jī)中公允價(jià)值會(huì)計(jì)飽受批評(píng)的重要原因。
