緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇存貨管理開題報告，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

一、 論文題目：庫存管理信息系統(tǒng)的開發(fā)

二、 題目研究內(nèi)容：

當(dāng)今社會為信息社會，世界已進入在計算機信息管理領(lǐng)域中激烈競爭的時代。信息已成為繼勞動力、土地、資本之后的又一大資源，誰控制的信息越多，誰利用信息資源的效率越高，誰就會在各方面的競爭中，占有一席之地，誰就會更有優(yōu)勢，這一點已得到舉世公認。

隨著wto的加入和我國工業(yè)的迅猛發(fā)展，為了抓住機遇，在競爭占得先機，作為生產(chǎn)企業(yè)的一個必不可少的重要環(huán)節(jié)—庫存管理的信息化、計算機化也就迫在眉捷了。開發(fā)庫存管理信息系統(tǒng)即有宏觀上的意義，那就是順應(yīng)時代信息化、現(xiàn)代化潮流，提高效益，促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化;也有微觀上的意義，那就是可以提高管理的現(xiàn)代化程序，加強管理的信息化手段，提高工作效率，增加單位效益。

庫存管理的對象是很多的，廣而言之，它可以包括：商業(yè)、企業(yè)庫存的商品，圖書館庫存的圖書，博物館庫存的展品等等。在這里本文僅涉及工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品庫存。它主要包括下列三部分：

1、 沒有經(jīng)過企業(yè)加工，而為企業(yè)生產(chǎn)或其他各方面所需要的原材料、燃料、半成品、部件等，如鋼材、軸承、發(fā)動機、電動機等。

2、 已經(jīng)過企業(yè)加工，但尚未加工完畢的在制品。

3、 企業(yè)已加工完畢，儲而待銷的成品與備件等。

庫存管理系統(tǒng)按分類、分級的模式對倉庫進行全面的管理和監(jiān)控，縮短了庫存信息流轉(zhuǎn)時間，使企業(yè)的物料管理層次分明、井然有序，為采購、銷售和生產(chǎn)提供依據(jù);智能化的預(yù)警功能可自動提示存貨的短缺、超儲等異常狀況;系統(tǒng)還可進行材料庫存abc分類匯總，減少資金積壓。完善的庫存管理功能，可對企業(yè)的存貨進行全面的控制和管理，降低庫存成本，增強企業(yè)的市場競爭力。

庫存管理信息系統(tǒng)研究的內(nèi)容涉及庫存管理的全過程，包括入庫、出庫、退貨、訂貨、庫存統(tǒng)計查詢等等。

下面介紹庫存管理的工作流程：

#入庫

供貨單位發(fā)貨---運輸---貨物到達后測試檢驗---送貨單---庫管人員查收入庫---入庫單

處理各種入庫業(yè)務(wù)，如：工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)入庫、委外加工入庫、其他入庫等入庫業(yè)務(wù);按入庫類型可以分別在不同模塊錄入入庫單據(jù)信息。

#出庫

庫存統(tǒng)計表---各使用單位---領(lǐng)料單----庫管人員出庫---出庫單

處理各種出庫業(yè)務(wù)，如：工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)領(lǐng)料、委外領(lǐng)料、其他出庫等出庫業(yè)務(wù);按出庫類型可以分別在不同模塊錄入出庫單據(jù)信息。

#退貨

產(chǎn)品不合格通知書---各使用單位----領(lǐng)料單存根---庫管人員退貨---退貨單

#訂貨

庫存管理部門向采購部門發(fā)出采購單---采購部門向供應(yīng)單位傳遞訂貨單---供應(yīng)單位組織發(fā)貨---運輸----貨物到達后測試檢驗---入庫

#盤點

備份庫存數(shù)據(jù)，打印盤點表，可按倉庫、批次進行盤點，并根據(jù)盤點表生成盤盈、盤虧表，調(diào)整庫存賬。

盤點的功能是檢查倉庫現(xiàn)有庫存量與帳面數(shù)量是否一致。若盤點結(jié)果是倉庫現(xiàn)有庫存量大于帳面數(shù)量，則盤盈;若盤點結(jié)果是倉庫現(xiàn)有庫存量小于帳面數(shù)量，則盤虧。無論是盤盈還是盤虧，它們的差異量都記錄在盤點調(diào)整單。

根據(jù)上述工作流程，庫存管理系統(tǒng)將包含以下內(nèi)容：

1. 能對企業(yè)內(nèi)的各類貨物進行abc分類管理，并提供最低庫存量、最高庫存量、安全庫存量的預(yù)警功能。

2. 可以存儲各類信息檔案包括物資、產(chǎn)品基本信息、供貨單位信息、使用單位信息等。

3. 可以方便快捷的進行物資入庫管理/物資出庫管理等等，安全、高效;支持各種類型的出/入庫業(yè)務(wù)：生產(chǎn)入庫、委外加工入庫、采購入庫、其他入庫、生產(chǎn)領(lǐng)料出庫、委外領(lǐng)料出庫、銷售出庫和其他出庫等

4. 提供退貨管理功能

5. 通過查詢庫存，及時了解庫存余額信息，便于訂貨下單，以免由于缺貨,影響生產(chǎn)。另外，還提供經(jīng)濟訂貨量計算功能和打印訂貨采購單功能。

6. 支持庫存盤點功能，可按倉庫、物料進行盤點，自動匯總盤點數(shù)據(jù)，及時生成盤贏虧調(diào)整單

7. 可及時打印庫存余額，方便領(lǐng)導(dǎo)決策或安排及時定貨.

三、調(diào)研情況

1、國內(nèi)外現(xiàn)狀研究：

計算機在管理中的應(yīng)用開始于1954年，當(dāng)時美國首先用計算機處理工資單。40多年來，計算機在處理管理信息方面發(fā)展迅速。例如，60年代美國計算機在管理中應(yīng)用項目不到300項，到了1975年達到2670項。而現(xiàn)在，美國在財務(wù)會計上90%的工作由計算機完成;物資管理中80—100%的信息處理由計算機完成;計劃管理中是80—90%。據(jù)計算機應(yīng)用方面發(fā)展較快的國家統(tǒng)計，計算機用于經(jīng)濟管理的約占80%;用于科技運算的占8%;用于生產(chǎn)過程控制的占12%。因此，經(jīng)濟管理是計算機應(yīng)用的主要領(lǐng)域。

當(dāng)然，由于庫存管理在經(jīng)濟管理中占重要地位，其計算機化在發(fā)達國家中也已經(jīng)達到了相當(dāng)高的水平。我國在全國范圍內(nèi)推廣計算機在管理中的應(yīng)用，是在70年代末開始的，雖然起步較晚，近幾年發(fā)展卻較快，特別是微型計算機的出現(xiàn)和普及為信息處理提供了物美價廉的手段，對于推動我國管理信息處理的現(xiàn)代化起了重要的作用。

2、目前存在的問題：

庫存管理對企業(yè)來說是一項繁瑣復(fù)雜的工作，每天要處理大量的單據(jù)數(shù)據(jù)。為及時結(jié)清每筆業(yè)務(wù)，盤點庫存和貨物流動情況，保證企業(yè)生產(chǎn)用料以及貨物安全，庫管人員要花費大量人力物力和時間來作數(shù)據(jù)記錄統(tǒng)計工作。

在世界發(fā)達國家，庫存管理的計算機化水平已經(jīng)很高了，盡管我國的生產(chǎn)企業(yè)在這方面也有了很強的意識和長足的進步，但仍存在這樣、那樣的一些問題。

表現(xiàn)之一：有的企業(yè)單位的庫存管理部分目前仍為手工、半手工操作。從供應(yīng)單位辦理入庫登記開始，到使用單位輸領(lǐng)料出庫手續(xù)為止，所有操作基本上都是由倉庫管理人員筆寫，手理，加上算盤、計算器來完成。這不僅繁鎖，效率低，而且缺乏庫存管理的一些基本手段，如庫存狀況統(tǒng)計，查詢經(jīng)濟訂貨量計算等，這給企業(yè)在一定程度上造成了管理上的落后，及經(jīng)濟利益上的損失。

表現(xiàn)之二為：有的單位的庫存管理部已上了微機，但對微機的利用效率極低，有的在用它打游戲，有的僅把它當(dāng)計算器或打字機來用。

表現(xiàn)之三為：有的企業(yè)單位既有了微機同時也有了庫存管理軟件，但硬件上去了，軟件上不去。因為他們用的庫存管理軟件，大多為自己的工作人員及其他一些非專業(yè)人員所開發(fā)的簡單的管理程序，很難稱得上是“庫存管理信息系統(tǒng)軟件”這些程序的弱點多表現(xiàn)為：1)系統(tǒng)開發(fā)時無科學(xué)的理論支持。2)開發(fā)過程中調(diào)研不全面。3)軟件編寫時模型不清晰完整。4)所用開發(fā)工具落后(如foxbase等)。

四、研究解決方法及思路

根據(jù)我國國內(nèi)庫存管理信息系統(tǒng)在企業(yè)中應(yīng)用普及時出現(xiàn)的各種問題，我將用我所學(xué)知識，利用當(dāng)前管理信息系統(tǒng)科學(xué)的、實用的理論，開發(fā)一套基于net的庫存管理系統(tǒng)，以求能對我國庫存管理現(xiàn)代化水平的提高貢獻一份微薄的力量。

具體的方法及計劃如下：

全論文將分為三個部分。第一部分為引論，闡明所開發(fā)項目(庫存管理信息系統(tǒng))要滿足用戶哪些要求，并給出全文的摘要。第二部分為實際開發(fā)過程，這將是論文的核心內(nèi)容分為理論支持，系統(tǒng)分析(實際調(diào)研)，系統(tǒng)設(shè)計，軟件編寫，運行調(diào)試，系統(tǒng)安裝，系統(tǒng)維護七章。第三部分為結(jié)束語部分，分為經(jīng)驗教訓(xùn)和注意問題及作者建議，參考資料二章。作為作者自己的心得體會與讀者共享。這三個部分中，第二部分為庫存管理信息系統(tǒng)開發(fā)過程、方法及工具(vb.net)使用的詳盡論述處于全論文的核心地位。而其中的理論支持，系統(tǒng)分析，系統(tǒng)設(shè)計,軟件編寫又是第二部分的核心，在此將這四章主要內(nèi)容概述如下：

<一>理論支持一章主要內(nèi)容包括:(1)當(dāng)前計算機管理界所流行且實用的系統(tǒng)建設(shè)三原則:整體性原則、分作—協(xié)調(diào)原則、目標優(yōu)化原則。(2)系統(tǒng)開發(fā)的結(jié)構(gòu)化生命周期法。(3)原型法。

<二>系統(tǒng)分析

系統(tǒng)分析就是明確系統(tǒng)開發(fā)的目標和用戶的信息需求，提出系統(tǒng)的邏輯方案。系統(tǒng)分析在整個系統(tǒng)開發(fā)過程中，是要解決“做什么”的問題，把要解決哪些問題、要滿足用戶哪些具體的信息需求調(diào)查、分析清楚，從邏輯上或從功能需求上提出系統(tǒng)的方案。

篇2

論文關(guān)鍵詞：財務(wù)安全，辨識標志，內(nèi)部控制

 

一、引言<

國際金融危機肆虐全球，從商業(yè)巨子雷曼兄弟的轟然倒下，再到行業(yè)翹楚通用申請破產(chǎn)保護，危機的不良影響正逐步從虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域擴散到實體經(jīng)濟領(lǐng)域。2009年6月，美國通用汽車為擺脫困境放下身段，正式申請破產(chǎn)保護； 2009年11月，迪拜財政部突然宣布，棕櫚島集團將推遲至少6個月償付數(shù)十億美元的債務(wù)，以便進行債務(wù)重組；2010年，國際金融危機的陰影依然存在，中國企業(yè)面臨國內(nèi)需求不足，

二、企業(yè)財務(wù)安全

企業(yè)財務(wù)安全是指在企業(yè)的財務(wù)管理過程中，企業(yè)不會因為來自企業(yè)內(nèi)部和外部的財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)困境的影響內(nèi)部控制，引發(fā)嚴重的財務(wù)危機，造成企業(yè)的財務(wù)失敗，從而保持一種可

企業(yè)從面臨風(fēng)險到陷入危機直至破產(chǎn)消亡，我們關(guān)注的重點通常是風(fēng)險產(chǎn)生后的事后處理階段。但縱觀整個過程，風(fēng)險的前一階段，財務(wù)由安全向風(fēng)險轉(zhuǎn)移階段才是更值得我們關(guān)注的重點。通常情況下，企業(yè)財務(wù)安全隱患具有動態(tài)易變性和可逆性，及早察識財務(wù)安全隱患，并采取有效措施控制風(fēng)險，就能規(guī)避

三、企業(yè)財務(wù)安全

構(gòu)筑財務(wù)安全的防火墻，就可以在一定程度上防范財務(wù)風(fēng)險，而這一切與企業(yè)內(nèi)部控制密不可分。完善而有效的內(nèi)部控制，通常指企業(yè)擁有健全的內(nèi)控制度，措施完善合理，并且在實際中得到了很好的執(zhí)行，從而能充分實現(xiàn)管理目標和達到控制風(fēng)險的目的論文開題報告范例。它包括兩個方面：一是內(nèi)控制度本身的有效性內(nèi)部控制，至少

對于企業(yè)而言，通過各項指標提示企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制是否有效，來辨識財務(wù)安全程度，無疑是一個簡便且

表1 國外學(xué)者預(yù)測企業(yè)財務(wù)安

研究者

樣本

變量及模型

具有較強解釋力或預(yù)測力的指標

Fitzpatrick(1932)

19家公司

單個財務(wù)比率模型

凈利潤/股東權(quán)益、股東權(quán)益/負債

Beaver (1966)

79家經(jīng)營失敗和79家經(jīng)營成功公司

30個變量,

單變量判別模型

現(xiàn)金流量/負債、流動比率、凈收益/資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、營運資本/總資產(chǎn)等6個財務(wù)比率準確性較高

Altman

(1968)

33家破產(chǎn)和33家非破產(chǎn)公司

5個比率, Z-score模型

營運資本/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)、息稅前利潤/總資產(chǎn)、股東權(quán)益市場價值/負債賬面價值、銷售收入/總資產(chǎn)

Blum(1974)

115家財務(wù)失敗和115家非財務(wù)失敗公司

多元判別分析方法

選擇反映流動性，盈利性和變異性三個方面的財務(wù)指標

Altman、Haldeman、Narayanan(1977)

53家破產(chǎn)和58家正常企業(yè)

7個變量,

ZETA模型

經(jīng)營收益/總資產(chǎn)、收益穩(wěn)定性、利息保障倍數(shù)、留存收益與總資產(chǎn)之比、流動比率、普通股權(quán)益與總資本之比和普通股權(quán)益與總資產(chǎn)之比

Martin

(1977)

58家出現(xiàn)財務(wù)危機的銀行

25個變量,

Logit回歸分析法

總資產(chǎn)收益率、壞賬與營業(yè)凈利潤之比、費用與營業(yè)收入之比、總貸款與總資產(chǎn)之比

Ohlson

(1980)

105家破產(chǎn)公司,

2058家非破產(chǎn)公司

9個變量,

Probit模型

公司規(guī)模(總資產(chǎn)/GNP物價指數(shù)后取對數(shù))、資本結(jié)構(gòu)(總負債/總資產(chǎn))、資產(chǎn)報酬率或來自經(jīng)營的資金/總負債、短期流動性（營運資金/總資產(chǎn)、流動負債/流動資產(chǎn)）

Aziz、Emanuel（1988）

<

表2 國內(nèi)學(xué)者預(yù)測企業(yè)財務(wù) 研究者

樣本

變量及模型

具有較強解釋力或預(yù)測力的指標

陳靜(1999)

27家ST和27家非ST公司

多元線性分析

負債比率、凈資產(chǎn)收益率、流動比率、營運資本/總資產(chǎn)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

陳曉等(2000)

38家ST公司

1260種變量組合,Logit回歸

負債權(quán)益比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)

吳世農(nóng)、盧賢義(2001)

70家財務(wù)困境公司,

70家財務(wù)正常公司

21個變量,預(yù)警模型

盈利增長指數(shù)、資產(chǎn)報酬率、流動比率、長期負債與股東權(quán)益比率、營運資本與總資產(chǎn)比和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

姜秀華、孫錚(2001)

42家ST和42家非ST公司

Logit預(yù)測模型

毛利率、其它應(yīng)收款與總資產(chǎn)比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率、股權(quán)集中系數(shù)，公司治理變量(股權(quán)集中度)

章之旺(2004)

60家財務(wù)困境和120家正常公司

logistic

現(xiàn)金流量比率

王克敏(2005)

128家ST公司,非ST公司

5個變量,logist

引入公司治理、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保等非財務(wù)指標

吳超鵬、吳世農(nóng)(2005)

540家價值損害型上市公司

20個變量, 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法

總資產(chǎn)收益率、股票超額收益率、公司治理指數(shù)和投資者利益保護指數(shù)

郭斌等(2006)

1265個正常類到期的實際貸款樣本、890個違約類樣本

30個指標,Logit模型

貸款期限和M2增長率這兩個非財務(wù)指標,具有較高的預(yù)測精度

陳燕和廖冠民(2006)

104家上市公司

Logit模型

大股東持股比例、國有股比例、董事會規(guī)模對公司財務(wù)安全均具有顯著影響

錢愛民、張淑君和程幸(

由上表可以看

（1）從方法來看，泰勒級數(shù)展開式、事件歷史分析、遺傳算法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析等方法在最近幾年相繼應(yīng)用于相關(guān)的研究

（2）從研究的數(shù)量和指標解釋力來看，財務(wù)指標結(jié)合非財務(wù)指標的研究已成為主流的方向。在財務(wù)解釋變量的選擇上，以資產(chǎn)

由此可得，財務(wù)安全的辨識標志可以分為兩大類：從財務(wù)指標來看，負債比率和營業(yè)利益率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資

四、結(jié)論與啟

（1）建立財務(wù)安全指標體系對企業(yè)內(nèi)控制度提出了更高的要求,而良好的內(nèi)控制度可以提高財務(wù)安全測度的準確性。外部環(huán)境復(fù)雜多變、錯誤的籌資決策、資產(chǎn)流動性較差、盈利能力低下、公司治理機構(gòu)的影響、行業(yè)因素的影響等方面使財務(wù)活動本

（2）科學(xué)嚴密的內(nèi)部財務(wù)控制，是財務(wù)安全的基礎(chǔ)。建立健全財務(wù)內(nèi)部控制，一方面是出于防護性需要，防微杜漸，防患于未然，保

（3）確立財務(wù)安全指標并結(jié)合非財務(wù)指標內(nèi)部控制，引入財務(wù)內(nèi)部控制有效的變量，構(gòu)建財務(wù)安全體系，是未來進一步研究的方向。

證財產(chǎn)的安全；另一方面是出建設(shè)性需要，及時暴露財務(wù)管理方面的弱點，保護財務(wù)安全，提高管理效率，保障企業(yè)發(fā)展。

身和環(huán)境的變得復(fù)雜多樣，這些都是財務(wù)不安全的原因所在。由此看來，財務(wù)安全與否不是僅由某方面原因引起的，而是多個因素相互影響、共同作用造成的。通過加強內(nèi)部控制防范風(fēng)險，使企業(yè)處在財務(wù)安全狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)該高度重視。

示

產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和現(xiàn)金流量比率綜合觀察，比較有解釋力；從非財務(wù)指標來看，公司治理變量、審計信息比較有解釋力。

負債表比率和現(xiàn)金量表比率為主；在非財務(wù)變量的選擇上，主要集中在股權(quán)結(jié)構(gòu),審計信息,股東持股比率等方面。

中，并取得了一定成果論文開題報告范例。而國內(nèi)的研究多是借鑒國外研究成果并結(jié)合中國資本市場上市公司樣本數(shù)據(jù)建立模型。

出：

2008)

31家ST公司

13個變量、主成份分析路基回歸

自由現(xiàn)金流量指標體系可以提前兩年對公司財務(wù)危機做出較為準確的預(yù)測

鄭育書和劉沂佩(2008)

50家財務(wù)危機公司,

50家財務(wù)正常公司

篇3

一、論文(設(shè)計)選題的依據(jù)(選題的目的和意義、該選題國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢等)

選題的目的和意義：近年來，隨著改革開放的深入和市場競爭的日漸激烈，會計所處的客觀經(jīng)濟環(huán)境越來越具有不確定性。作為經(jīng)濟管理的重要組成部分，作為一種國際通用的商業(yè)語言，會計信息全面、系統(tǒng)、正確地反映企業(yè)的實際情況，無論是對國家的宏觀調(diào)控，還是對企業(yè)的經(jīng)營管理以及對投資者的正確決策，都起著至關(guān)重要的作用。會計信息使用者應(yīng)更加重視與不確定性相關(guān)的風(fēng)險信息的揭示。因此，謹慎性原則在會計實務(wù)中的正確運用應(yīng)引起我們的足夠重視。

謹慎性原則是指在有不確定因素的情況下做出判斷時，保持必要的謹慎，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負債或費用，而是在會計核算中對企業(yè)可能發(fā)生的損失和費用做出合理預(yù)計。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)不可避免地會遇到風(fēng)險，比如金融風(fēng)波、債務(wù)人的死亡、企業(yè)破產(chǎn)、固定資產(chǎn)因技術(shù)進步而提前報廢、惡性競爭等情況，因此，采用謹慎性原則，對存在的風(fēng)險加以合理估計，就能在風(fēng)險實際發(fā)生之前化解風(fēng)險，并防范風(fēng)險。采用謹慎性原則，有利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策，有利于保護所有者和債權(quán)人的利益，真實考核經(jīng)營者，有利于提高企業(yè)在市場上的競爭力。

國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢：謹慎性原則起源于中世紀財產(chǎn)托管人解脫其受托責(zé)任的策略，二十世紀初至三十年代前是一項占支配地位的會計原則，當(dāng)時主要表現(xiàn)為對資產(chǎn)的低估；經(jīng)濟危機之后，謹慎性原則所體現(xiàn)的內(nèi)容擴大到對收益的確認和會計報表披露。隨著會計環(huán)境的變化，會計目標從報告經(jīng)管責(zé)任向為信息使用者提供決策有用的會計信息轉(zhuǎn)化，謹慎性原則也逐漸成為對披露具有相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征的會計信息的修訂性原則。我國《企業(yè)會計準則》中規(guī)定：會計核算應(yīng)當(dāng)遵循謹慎性原則的要求，合理核算可能發(fā)生的損失和費用；在《企業(yè)會計制度》中規(guī)定：企業(yè)在會計核算時，應(yīng)當(dāng)遵循謹慎性原則的要求，不得多計資產(chǎn)或收益，少計負債和費用，但不得計提秘密準備。由此我們看到，我國會計規(guī)范中關(guān)于謹慎性原則有以下幾個要求：

(一)謹慎性原則存在的基礎(chǔ)是不確定性，所處理的是“可能發(fā)生”的事項。

(二)對各種可能發(fā)生的事項，特別是費用和損失，在會計上確認和計量的標準是“合理核算”，對可能發(fā)生的費用、負債既不視而不見，又不計提秘密準備。而對“合理”的判斷則事實上取決于會計人員的職業(yè)判斷。

(三)運用謹慎性原則的目的是在會計核算中充分估計風(fēng)險的損失，避免虛增利潤、虛計資產(chǎn)，保證會計信息的決策有用性。謹慎性原則在我國的運用開始于1992年，在近十年的應(yīng)用中，可以按其運用程度和范圍的不同，分為三個階段：

一)1992年至1997年。1992年，并于1993年7月1日起施行的《企業(yè)會計準則》中首次明確了謹慎性原則，要求企業(yè)會計核算應(yīng)當(dāng)遵循謹慎性原則的要求；合理核算可能發(fā)生的損失和費用。同時，在行業(yè)會計制度中主要體現(xiàn)為三個方面：即存貨計價方法采用后進先出法、應(yīng)收賬款計提壞賬準備、固定資產(chǎn)折舊采用加速折舊法。

二)1998年至2000.1998年陸續(xù)頒布的《投資》等一系列具體會計準則及《股份有限公司會計制度》中，謹慎性原則得到進一步的運用，具體包括；

1、在1992年會計準則和行業(yè)會計制度的基礎(chǔ)上，擴大了資產(chǎn)項目計提準備的范圍，即計提短期投資跌價準備、壞賬準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備，同時，擴大了壞賬準備的提取范圍，在提取方法及比例上更加靈活。

2、對固定資產(chǎn)折舊方法--加速折舊法的應(yīng)用條件有所放松。

3、對無形資產(chǎn)、開辦費的攤銷期限作了修訂，由原制度中無形資產(chǎn)的“不少于10年”、開辦費的“不少于5年”，分別調(diào)整為“不超過10年”、“不超過5年”.

4、對結(jié)果具有不確定性的或有事項的會計核算及信息披露做出了規(guī)范，規(guī)定或有資產(chǎn)或有利得不予確認，一般也不予披露，或有負債不予確認，但應(yīng)在會計報表附注中予以披露。

5、對于債務(wù)重組中涉及的或有收益和或有支出，債務(wù)人確認為負債，債權(quán)人則不應(yīng)確認為資產(chǎn)，只能在表外予以披露。

6、對于收入的確認，在確認標準上更加謹慎。如無論是《收入》準則中關(guān)于收入確認的四個條件，還是《建造合同》準則中關(guān)于跨期合同引起的收入確認，均將相關(guān)經(jīng)濟利益流入企業(yè)、結(jié)果能夠可靠計量等作為一個重要的內(nèi)容。

三)2001.2001年1月財政部頒布了《無形資產(chǎn)》《借款費用》、《租賃》三個新的具體會計準則，并同時修訂了《投資》、《債務(wù)重組》等五項準則；2001年2月頒布了《企業(yè)會計制度》。在這些新的準則和制度中，謹慎性原則體現(xiàn)為：

1、全面計提資產(chǎn)減值準備。中期期末和年末除了計提原有的“四項準備”外，新的企業(yè)統(tǒng)一會計制度和《無形資產(chǎn)》準則規(guī)定還應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準備和無形資產(chǎn)減值準備。

2、在《企業(yè)會計準則--借款費用》準則中，改變了借款費用資本化的標準，以“固定資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)”作為借款費用停止資本化的標準，并明確了暫停資本化的條件，避免固定資產(chǎn)價值虛計。

3、改變了融資租賃固定資產(chǎn)入賬價值的確定方法，規(guī)定“租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值與租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值”，改變了以租賃協(xié)議確定的設(shè)備價款、發(fā)生的運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費等支出確定租入固定資產(chǎn)價值的方法。同時，租賃過程中發(fā)生的或有租金一律計入當(dāng)期損益。

4、在《無形資產(chǎn)》準則中，要求企業(yè)管理部門在判斷無形資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益是否很可能流入企業(yè)時，應(yīng)對無形資產(chǎn)在預(yù)計使用年限內(nèi)存在的各種因素做出謹慎的估計。

二、論文(設(shè)計)的主要研究內(nèi)容及預(yù)期目標

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨的競爭和風(fēng)險日益加劇，不確定的經(jīng)濟業(yè)務(wù)越來越多，所以會計信息使用者也越來越關(guān)心與不確定事項相關(guān)信息的揭示，關(guān)心企業(yè)所提供會計資料的真實性和完整性。對此，謹慎性原則的正確應(yīng)用就顯得非常重要。市場經(jīng)濟條件下企業(yè)的經(jīng)營活動充滿著風(fēng)險和不確定性，在會計核算工作中堅持謹慎性原則，要求企業(yè)的會計人員在面臨不確定因素的情況下作職業(yè)判斷時，應(yīng)當(dāng)保持必要的謹慎，充分估計到各種風(fēng)險和損失，既不高估資產(chǎn)和收益，也不低估負債和費用，也不得設(shè)置秘密準備。文章以國際會計慣例為基礎(chǔ)，首先從會計結(jié)構(gòu)的角度，分四個方面論述了會計制度采用謹慎性原則的必要性。其次，從資產(chǎn)的定義、收益的確認以及財務(wù)分析的角度詳細論述了謹慎性原則在會計實務(wù)中的廣泛運用。謹慎性原則的運用，更能使會計信息全面、系統(tǒng)、正確地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。最后，在采用謹慎性原則的同時，還要提高會計人員的素質(zhì)，加強其職業(yè)道德修養(yǎng)，加強企業(yè)在會計核算中的專業(yè)判斷，防止濫用謹慎性原則。

主要內(nèi)容：

1.引言

2.謹慎性原則的含義及其必要性

2.1謹慎性原則的含義

2.2謹慎性原則研究的必要性及意義

2.2.1我國的會計結(jié)構(gòu)中包含謹慎性原則的必要性

2.2.2謹慎性原則的提出及研究意義

3.謹慎性原則在會計實務(wù)中的具體應(yīng)用

3.1謹慎性原則在資產(chǎn)減值中的應(yīng)用

3.2謹慎性原則在借款費用資本化的金額確認中的運用

3.3謹慎性原則在企業(yè)投資中的應(yīng)用

3.4謹慎性原則在會計計量中的應(yīng)用

3.5謹慎性原則在財務(wù)分析中的應(yīng)用

4.謹慎性原則在會計實務(wù)運用中存在的問題

4.1謹慎性原則的相關(guān)條款會計人員在核算方法的選擇上具有主觀隨意性

4.2謹慎性原則與稅法政策不能協(xié)調(diào)一致

4.3謹慎性原則與其它原則的沖突

4.4公允價格難以取得對謹慎性原則運用的制約

4.5謹慎性原則導(dǎo)致企業(yè)的會計信息橫向不可比

5.合理運用謹慎性原則的措施

5.1增強謹慎性原則的確定性和可操作性

5.2縮小稅收政策與會計政策的差異

5.3完善市場信息報價系統(tǒng)

5.4對謹慎性原則的應(yīng)用進行必要的約束

5.5提高會計人員的專業(yè)水平和職業(yè)道德素質(zhì)，增強其職業(yè)判斷能力

5.6加強審計監(jiān)督，強化內(nèi)在約束機制

5.7將謹慎性原則的應(yīng)用與會計信息的充分披露有機地結(jié)合起來

6結(jié)論

參考文獻

預(yù)期目標：

畢業(yè)論文預(yù)期將于2016年3月2日前完成初稿，并上交導(dǎo)師，作進一步修改潤色；2016年4月12日前根據(jù)指導(dǎo)老師的修改意見，完成畢業(yè)論文第二稿，交指導(dǎo)老師審閱；2016年4月26日前根據(jù)指導(dǎo)老師的修改意見，完成畢業(yè)論文第三稿，交指導(dǎo)老師審閱。2016年5月10日前論文定稿并打印上交。預(yù)期字數(shù)達到學(xué)校所規(guī)定的字數(shù)。并按學(xué)校統(tǒng)一規(guī)格打印成文。

三、論文(設(shè)計)的主要研究方案(擬采用的研究方法、準備工作情況及主要措施)

研究方法：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下選定論文題目。選題之后，利用課余時間尋找與論文題目相關(guān)的資料。擬采用的研究方法為：

1.歸納法針對這一研究領(lǐng)域通過閱讀大量的相關(guān)書籍文獻著作，充分利用數(shù)據(jù)庫，專題搜集相關(guān)資料，進行歸納整理。

2.分析法對國內(nèi)外就該論題的主要研究成果、現(xiàn)狀及最新進展、研究動態(tài)等進行比較全面的、深入的、系統(tǒng)的綜合分析，對這一領(lǐng)域研究現(xiàn)狀做到充分了解。

3.比較分類法對已有的學(xué)術(shù)成果做比較分類，并在此基礎(chǔ)上勇于探索前人工作的不足，積極挖掘新的研究內(nèi)容，不斷創(chuàng)新，闡述新的觀點和見解，以此作進一步的研究，發(fā)現(xiàn)新的理論價值。準備工作：已大量閱讀了與本論文有關(guān)的國內(nèi)外參考文獻。主要措施：廣泛查閱資料，理清思路，草擬開題報告和著手文獻綜述，作好論文寫作的前期準備工作。然后草擬論文提綱，著手撰寫論文。

四、主要參考文獻

參考文獻：

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[13]湯云為。實證會計研究中的幾個問題[J].會計研究，2001，(5)

五、論文(設(shè)計)研究工作進展安排

2015年9月28日畢業(yè)論文動員會。

2015年10月10日前確定論文題目和提綱。

2015年10月12日上交論文選題。

2015年10月20日之前接受導(dǎo)師下達的《畢業(yè)論文(設(shè)計)任務(wù)書》。

2015年10月25日前完成文獻綜述。

2015年10月29日前完成開題報告填寫。

2015年11月2日開題答辯。開題后正式著手撰寫論文。

2016年3月29日前完成論文初稿。

2016年4月12日前完成論文二稿。

2016年4月26日前完成論文三稿。

篇4

論文關(guān)鍵詞：IPO短期抑價，信息不對稱，行為金融學(xué)

 

新股發(fā)行的短期抑價，是指新股在首次公開發(fā)行時定價較低，而在股票首日上市交易時價格較高，投資者認購新股能夠獲得超額報酬的一種現(xiàn)象。Reilly 和Hatfield（1969），Stoll 和 Curly(1970)以及Reilly（1977）等學(xué)者首先研究了IPO問題。他們通過研究發(fā)現(xiàn)，IPO上市首日的收盤價格相對于發(fā)行價格而言出現(xiàn)了系統(tǒng)性的上升，且上升幅度遠高于同期的基準收益率，即參與新股發(fā)行的投資者可以獲得超出市場正常水平的超常回報，從而產(chǎn)生了短期抑價。IPO抑價問題存在于世界各國IPO市場。國內(nèi)外學(xué)者通過大量的實證研究表明，新股發(fā)行抑價在世界各國的股票市場中幾乎是一種普遍存在的現(xiàn)象，無論是發(fā)達國家的成熟市場還足發(fā)展中國家的新興市場，都存在著顯著的新股發(fā)行抑價現(xiàn)象，因此又被稱為“IPO抑價之謎”。有關(guān)IPO短期抑價的研究自1970年代以來一直是現(xiàn)代公司金融研究的重要課題之一。為破解這一“IPO抑價之謎”行為金融學(xué)，國內(nèi)外的學(xué)者們給出了許多的理論，包括從信息經(jīng)濟學(xué)和行為金融學(xué)等方面的解釋等等。本文擬從現(xiàn)有的各種解釋IPO抑價的理論及對我國股市IPO抑價的研究兩方面對國內(nèi)外的IPO抑價研究加以綜述。

一、國外關(guān)于IPO抑價現(xiàn)象的理論解釋

對于IPO抑價現(xiàn)象，自從Ibbotson(1975)因不明其理而以“謎”稱之以后，許多西方經(jīng)濟學(xué)家和會融學(xué)家紛紛投入大量的精力，嘗試從不同角度來研究IPO抑價的行為。國外學(xué)者對于“抑價之謎”歸結(jié)出以下假說：

（一）基于信息不對稱的解釋

1.勝利者的詛咒假說

Capen、Clapp 和Campbell (1971) 首先提出 “勝利者的詛咒”概念，他們認為，在任何拍賣活動中，拍賣物的價值都是不確定的，勝者通常是對拍賣物定價過高的人，所以，拍賣物的收益通常低于正常收益。Rock(1986)提出定價過高可能導(dǎo)致投資者和發(fā)行人陷入“勝利者的詛咒”。發(fā)行公司對IPO的市場價值不確定，但是又必須確定發(fā)行價格。在有信息的投資者和缺乏信息的投資者之間存在著信息不對稱。缺乏信息的投資者的報價與有信息的投資者的報價相比較高，其認購 IPO的機會大于有信息的投資者，這就將面臨“勝利者的詛咒”。為了吸引缺乏信息的投資者，發(fā)行公司必須使IPO定價偏低。所以，IPO上市后的市場價值越不確定，IPO定價偏低程度越大論文開題報告范例。

2.市場反饋假說

Benveniste 和 spindt(1989)假定發(fā)行人使用簿記機制收集投資者需求的真實信息，如果需求強烈，發(fā)行人就會設(shè)置一個比較高的發(fā)行底價。如果潛在投資者知道其表示支付一個較高價格的意愿將導(dǎo)致一個較高的發(fā)行底價，那么他們將要求得到回報。為了讓投資者顯示自己的真實意愿，發(fā)行人必須提供更多的股份并以適當(dāng)?shù)恼蹆r來激勵表明愿意以較高價格認購的投資者。發(fā)行人給予投資者的抑價就是為了得到潛在投資者真實意愿而付出的補償。

3.投資銀行家的買方壟斷力量假說

Baron（1982）提出投資銀行的買方壟斷假說。他假設(shè)承銷商與上市公司在簽訂合同之前的信息是不對稱的，承銷商比上市公司擁有更多的有關(guān)發(fā)行定價方面的信息。由于上市公司(委托人)不能很好地監(jiān)督承銷商(人)在股票發(fā)行過程中的行為，這樣承銷商就會利用他們對市場的專門知識低估發(fā)行的股票，減少承銷商在承銷該股票時的風(fēng)險，樹立較好聲譽，獲得客戶的青睞。Muscarella和Vetsuypens（1989）發(fā)現(xiàn)當(dāng)投資銀行自己發(fā)售時行為金融學(xué)，他們同樣會低估股票，而且低估程度和其他相似的IPO公司一樣多。

4.信號假說

由Allen和Faulhaber(1989)，Welch和 Grinblatt 和 Hwang (1989)分別建立了各種信號顯示模型。這一模型是基于投資者與上市公司之間的信息不對稱。在這一模型中，假設(shè)上市公司了解其自身價值高低的有關(guān)信息，而投資者無法知道公司的真正價值，優(yōu)質(zhì)公司為了把自己與其他公司區(qū)分開來，必須向投資者傳遞一定的信號，因此他們會采取抑價發(fā)行新股以吸引投資者。IPO低價發(fā)行的損失可以在等投資者了解公司的真正價值后的后續(xù)發(fā)行中得到補償或者在后來增加分紅來得到市場的認同；而差的公司要模仿高價值公司，則會付出很高的代價，這是因為若開始采取低價發(fā)行的方式，在隨后的發(fā)行中將得不到補償，即業(yè)績差難以在以后的增發(fā)中高價發(fā)行。

（二）基于制度的解釋

1.訴訟回避假說

承銷商承銷股票的過程中，為了使發(fā)行成功，保證一定的超額認購倍數(shù)，往往傾向于保守定價，造成新股抑價發(fā)行。Tinic(1988)指出，由于法規(guī)要求發(fā)行人及其上市的中介者必須充分地披露公司的有關(guān)信息，但又沒有制定一個統(tǒng)一明確的標準，而且監(jiān)督核查的成本很高，難以充分實施，這就使承銷商承擔(dān)的風(fēng)險較高。因為只有那些在首次公開發(fā)行股票的投資中遭受損失的投資者才會提起訴訟，為了避免上市后股價跌破發(fā)行價帶來的市場壓力，承銷商有意識地低估股票的發(fā)行價格，確定較低的發(fā)行價格以減少他們的法律責(zé)任。Hughest和Thakor(1992)又提出了幾個與法律訴訟威脅相關(guān)的定價模型。而 Drake 和Vetsuypens (1993)的研究表明法律責(zé)任考慮并不是大規(guī)模 IPO 抑價的主要原因。此外，一些發(fā)展中國家其法律訴訟并不明顯，但其抑價程度卻比一些發(fā)達國家高得多。

2.價格支持假說

認為新股折價并非發(fā)行人事前有意為之行為金融學(xué)，而是事后價格支持行為所造成。新股定價于市場的期望價值，然而新股上市后如果價格有可能跌破發(fā)行價，則投資銀行介入市場操作以支撐價格，這樣造成一個平均超額首日回報的假象。

3.稅收利益假說

Rydqvist(1997)研究了稅收政策對IPO折價的影響。Rydqvist發(fā)現(xiàn)，稅收政策可以解釋瑞典的新股首日超額回報現(xiàn)象。瑞典在1990年以前，工薪收入的稅負比資本收入要重。為了避稅，企業(yè)傾向于分配給員工資產(chǎn)以代替工薪，抑價的新股就是一個相當(dāng)不錯的選擇。1990年，瑞典政府要求與抑價相關(guān)的收入納稅，這一政策導(dǎo)致新股抑價從1980-1990年的41％下降至1990-1994年的8％。

（三）基于行為金融學(xué)的解釋

1.攀比假說

Welch（1992）提出從投資者心理的角度來解釋IPO溢價現(xiàn)象，他認為投資者普遍有很強烈的從眾心理，即在做投資決策時常常會觀察其他投資者的行為，并做出相類似的行為決策。如果一個投資者發(fā)現(xiàn)無人愿意認購IPO，即使該投資者對此IPO擁有信息上的優(yōu)勢，他也不會認購；如果一個投資者發(fā)現(xiàn)有人愿意認購IPO，即使該投資者缺乏對此IPO的信息，他也會認購。為了避免由于缺少投資者購買導(dǎo)致的IPO發(fā)行失敗，發(fā)行商通常會降低IPO定價，以便吸引第一批潛在的投資者，產(chǎn)生攀比效應(yīng)。

2.所有權(quán)分散假說

Booth和 Chua（1996）認為新股上市后需要保持一定的流動性才會有助于其價格發(fā)現(xiàn)，而流動性需要通過大量投資者交易該股票才能實現(xiàn)。發(fā)行人故意壓低新股發(fā)行價格，為的是造成投資者對新股的超額需求，從而使公司擁有大量小股東，這種分散的股權(quán)將增加公司股票的流動性，從而防止公司被收購，降低公司外部對公司管理層所造成的壓力行為金融學(xué)，提升企業(yè)的價值。Brennan和Franks（1997）認為通過低價發(fā)行使投資者對股票產(chǎn)生過度需求，可以避免上市公司股票的大部分被少數(shù)人持有，他們通過實證分析證明，股票首次公開發(fā)行的定價程度越低，其股權(quán)分散程度也就越低。

3.投資者情緒

Ljungqvist，Nanda，和Singh(2004)認為，存在賣空限制的新股市場，樂觀投資者決定了股票價格。樂觀投資者對公司的前景和后市的發(fā)展抱有非理性預(yù)期，從而愿意付出高于股票內(nèi)在價值的價格論文開題報告范例。發(fā)行人通過機構(gòu)投資者將股票售于分批到來的樂觀投資者，而因為發(fā)行價存在高估，持有股票存貨是有風(fēng)險的，抑價銷售是對機構(gòu)投資者的風(fēng)險補償。

4.前景理論和心理賬戶的解釋

Loughran 和 Ritter(2002)認為，在新股發(fā)行時，發(fā)行人將其參考點錨定在注冊時上報字文件的中點。如果上市日收盤價高于此參考點，則由于發(fā)行人通常繼續(xù)持有大股份而感到財富的急劇增加。同時，發(fā)行價低于上市同收盤價歸結(jié)為損失(因為，可以上市日收盤價發(fā)行)，如果前者超過后者，則發(fā)行人會感到心里滿足，從而對銷商對新股的定價感到滿意。而承銷商通過折價創(chuàng)造超額需求，會導(dǎo)致機構(gòu)投資者為申購到更多的股份而進的尋租行為。機構(gòu)投資者的尋租行為往往給承銷商帶來更多額外收入，因此，承銷商通常傾向于抑價發(fā)行。

二、我國股市IPO抑價的理論研究

（一）西方抑價理論在我國的適用性研究

楊丹和王莉（2001）選取1998年至2000年三年間發(fā)行的225只新股為樣本對Rock模型進行了驗證，發(fā)現(xiàn)新股發(fā)行規(guī)模、發(fā)行市盈率、發(fā)行前一年的每股收益、發(fā)行前的市場狀況等變量，均具備顯著的解釋能力行為金融學(xué)，即我國的股票發(fā)行市場存在著信息不對稱現(xiàn)象，“勝利者的詛咒”假說在我國市場是有效的。Liu Ti（2003）對“勝利者的詛咒”假說、“信號”假說、“市場反饋”假說和“攀比”假說進行了全面的研究。樣本選取1999至2002年發(fā)行的354只新股，結(jié)果證明“勝利者的詛咒”假說、“信號”假說和“市場反饋”假說在中國股市上并不具備實用性，“攀比”假說對新股超額收益現(xiàn)象有一定的解釋能力，認為我國股市的超額回報現(xiàn)象主要是二級市場價格過高造成的。靳云匯和楊文（2003）將1996年至2001年期間滬市新股以發(fā)行機制不同分為三個階段，分別檢驗了新股發(fā)行的先驗不確定性假說、投資銀行家的買方壟斷力量假說、信號假說、投資者情緒假說等理論在中國市場的適用性（每個假設(shè)僅取一個變量），發(fā)現(xiàn)各種折價假設(shè)的解釋能力在不同的發(fā)行機制下存在顯著差異；并考察了模型結(jié)構(gòu)的差異性，結(jié)論是，新股折價解釋模型在三個階段經(jīng)歷的結(jié)構(gòu)變化是由發(fā)行制度的變化引起的。但其僅通過模型在不同機制下的解釋能力不同來說明結(jié)構(gòu)的變化，實證驗證結(jié)果的使用性并不理想。

（二）我國股市IPO抑價的其他理論解釋

王晉斌（1997）用一元回歸分析探討影響新股超額報酬的因素，認為傳統(tǒng)的解釋變量,包括風(fēng)險(股票上市后價格波動的標準差)、股利、發(fā)行規(guī)模、公司規(guī)模、宏觀經(jīng)濟景氣(用股票市場指數(shù)衡量)、中簽率以及承銷方式等 ,都與新股申購的超額收益率沒有顯著相關(guān)關(guān)系。認為新股過高的超額收益可能?怯捎謚泄特有的發(fā)行制?(發(fā)行市盈率的限制、審批制度)等引起的。陳工孟、高寧(2000)認為A股市場的發(fā)行溢價是企業(yè)經(jīng)營者的有意策略，溢價幅度與上市滯后風(fēng)險(發(fā)行日與上市日之間的時間間隔)以及未來發(fā)股票與否顯著相關(guān)，信息不對稱及其他風(fēng)險因素則并非主要的解釋因素。汪宜霞（2007）為解釋我國IPO的首日超額收益及其形成機理提供了一個全面的視角。她認為IPO首日超額收益可分解為一級市場抑價和二級市場溢價。一級市場抑價是指由于發(fā)行價格低于內(nèi)在價值而帶來的收益，二級市場溢價是指上市首日收盤價格高于內(nèi)在價值而帶來的收益。信息不對稱和發(fā)行監(jiān)管會造成發(fā)行抑價，而在賣空限制存在的情況下，噪聲交易者帶來的市場無效性會造成二級市場的溢價，利用這兩種因素共同解析上市首日超額漲幅及其股市長期表現(xiàn)不佳的現(xiàn)象。

參考文獻：

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[3]陳工孟,高寧.中國股票一級市場發(fā)行抑價的程度與原因[J].金融研究,2000 , (8).

篇5

中小企業(yè)融資論文范文一：中小企業(yè)財務(wù)管理融資問題分析

摘要：中小型企業(yè)的發(fā)展受到嚴重制約的主要原因是受到了外部和內(nèi)部環(huán)境缺陷的影響，尤其是在沒有給予財務(wù)管理部門應(yīng)有的重視，有些財務(wù)相關(guān)的功能不能發(fā)揮主要有企業(yè)資金的分配、計劃和運用，這就導(dǎo)致了企業(yè)的抗風(fēng)險能力相對較弱，企業(yè)的生命周期短和長期生存能力不足。本文第一部分概述了中小企業(yè)的概念及財務(wù)狀況，第二部分提出了目前大部分中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，第三部分提出相對應(yīng)的中小企業(yè)財務(wù)管理的對策：構(gòu)筑完整適用的融資體系，加強應(yīng)收賬款及供應(yīng)鏈管理，提高企業(yè)資金管理水平。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；中小企業(yè)；融資

財務(wù)目標在中小企業(yè)中的特性是多樣性的，但是中小企業(yè)管理者并沒有研究多樣性這一特征，大部分自然形成的居多。打個比方說：企業(yè)解決家庭就業(yè)的時候就會將平衡家庭人員的利益為目標；構(gòu)建企業(yè)客戶的時候一般企業(yè)都會選擇與客戶建立同一種目標。形成不同的公司在不同時期具有不同的目標，對企業(yè)目標科學(xué)取舍，建立持續(xù)發(fā)展的財務(wù)管理目標，以不同的時間和不同的條件為基礎(chǔ)。管理者總是認為重要的是要增加企業(yè)收入，往往忽視了財務(wù)管理的重要性。當(dāng)增加銷售應(yīng)收賬款時并不考慮可不可以收回，如果能夠收回，也不會考慮企業(yè)資金能否滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要。資金不足也可以讓企業(yè)倒閉，因為債務(wù)人無法償還到期債務(wù)，債權(quán)人可以要求債務(wù)人重整或者破產(chǎn)，申請人民法院進行清算。資金管理不善將增加企業(yè)的融資成本，使企業(yè)失去投資機會等問題。只有認識到財務(wù)管理的重要性，才能去解決財務(wù)管理的問題。

一、中小企業(yè)的概念及中小企業(yè)的財務(wù)狀況

中小企業(yè)是市場經(jīng)濟環(huán)境中最有活力，同時也是數(shù)量最多的，但它也是有經(jīng)濟風(fēng)險的主題，是完善社會主義市場經(jīng)濟的重要力量。與同行業(yè)的大企業(yè)相比，中小企業(yè)在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模等方面相對較小，但由于其體積小，中小企業(yè)靈活地尋求生活在市場上，唯一與大企業(yè)相差的地方就是小企業(yè)的再生性強。目前，微型和小型企業(yè)中小企業(yè)也爆發(fā)了。發(fā)達國家和發(fā)展中國家，在經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，不同行業(yè)中小企業(yè)設(shè)定的標準也不同，隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和多態(tài)變化的特點。中小企業(yè)的每一個階段，每個國家的中小企業(yè)都有不同的分類標準。一般分為兩類：一是定性的，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟特征和控制方式進行定義，從本質(zhì)上反映的特點是企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式，另一種是定量，通過一系列指標根據(jù)企業(yè)的大小定義，這種定性更直觀。如工業(yè)企業(yè)的分類類別的標準小于2000，那么中小企業(yè)員工人數(shù)較少，或銷售額小于3億元，總資產(chǎn)4億元或更少。與其他國家的標準相比，中小企業(yè)規(guī)模的實際數(shù)量是相對較高，但相對較低的資本和營業(yè)額的大小，反映了我國的基本國情是有更多的勞動密集型的中小企業(yè)。從表2中資產(chǎn)負債率的指標顯示可以看出中小企業(yè)的普遍偏高。2014年的數(shù)據(jù)顯示，小型企業(yè)比大型企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債率與指數(shù)相比高很多，但是從長期負債來看，中小企業(yè)占相對較小的份額，因此這些更高的短期公司借款在這種情況下也增加了這些企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

1.融資難問題

中小企業(yè)融資是一個全球性的問題，如果大企業(yè)決定融資的話，那么，金融機構(gòu)會主動設(shè)法投資給大型企業(yè)。但是如果中小企業(yè)想要融資的話就非常困難，因為金融機構(gòu)都嫌貧愛富。所以融資就出現(xiàn)了以下問題：首先，支持融資政策的力度不強。第二，缺乏實際操作性和執(zhí)行力，實現(xiàn)政策的角度分析執(zhí)行者主要是金融機構(gòu)為自己的風(fēng)險考慮，實施的是嫌貧愛富的控制策略。他們認為中小企業(yè)的發(fā)展前景差，償債能力弱，中小企業(yè)貸款的不良貸款形式突出；從他們自己的角度來看，中小企業(yè)不重視財務(wù)管理和融資，公司財務(wù)狀況出現(xiàn)不滿足貸款需求。第三，融資渠道單一或經(jīng)常選擇內(nèi)部融資。

2.資產(chǎn)管理不當(dāng)，財務(wù)控制薄弱

(1)存貨管理混亂

由于中小企業(yè)的人員數(shù)量少，管理者同時身兼數(shù)職管理多個部門，財務(wù)管理不嚴格導(dǎo)致資金占用量大，卻大對生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的專業(yè)性控制，從采購到生產(chǎn)再到銷售都是一個人說了算，沒有人第二個人從付款收款到辦理入庫手續(xù)這個全過程進行監(jiān)督。沒有人控制采購、無監(jiān)督銷售、庫存損失嚴重的存在賬目差異，這些問題存在于很多中小企業(yè)，它反映了存貨核算流動比率高，存貨周轉(zhuǎn)減慢，導(dǎo)致企業(yè)的損失無法估量。在正常情況下中小企業(yè)的流動資產(chǎn)總額都是40%-50%股票基金，公司一般不注意庫存管理，看看多少錢綁在庫存，如果企業(yè)庫存嚴重堆積就會造成嚴重的流動性緊張，由于有很多積壓的資金，就造成了現(xiàn)金流有一些困難，在一定程度上擾亂正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，那么對于庫存控制帶來的財政困難一般都很難解決，同時長期的瓶頸限制了企業(yè)的發(fā)展。一些中小企業(yè)只看到眼前的利益，沒有看到長遠發(fā)展的需要，忽略了客戶管理，我們沒有銷售收入，不做成品的實際結(jié)轉(zhuǎn)庫存，收到的錢不記錄，導(dǎo)致資金體外循環(huán)，使存貨賬面價值大于實際數(shù)量，造成賬務(wù)不符。

(2)應(yīng)收賬款管理不善

公司財務(wù)部負責(zé)應(yīng)收賬款的發(fā)生和收回，公司的銷售部則主要負責(zé)公司應(yīng)收賬款和到期催收的應(yīng)收賬款。在應(yīng)收賬款方面主要存在的問題包括：首先，信貸政策缺乏一致性。其次，會計制度不合理。第三，沒有足夠的措施來處理壞賬。

(3)現(xiàn)金流量管理失控

對于現(xiàn)金管理方面的主要問題有兩個，分別是出現(xiàn)較為嚴重的公款私存和缺乏核查的現(xiàn)金支出流程。

三、優(yōu)化中小企業(yè)財務(wù)管理的對策

1.構(gòu)筑完整適用的融資體系

(1)政府方面

從中央到地方，我們不斷推出解決中小企業(yè)融資問題的對策，但是中小企業(yè)融資的問題依然沒有得到徹底的解決?？偠灾?，解決中小企業(yè)融資問題是一項長期任務(wù)，政府應(yīng)該繼續(xù)開發(fā)符合實際的一系列有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)政策。

(2)金融機構(gòu)

解決中小企業(yè)融資難的問題需要深化金融改革。金融機構(gòu)應(yīng)該改變對中小企業(yè)的歧視，并結(jié)合中小企業(yè)的特殊情況深化金融體制改革，建立和完善有效的中小企業(yè)信貸支持系統(tǒng)，提供基于網(wǎng)絡(luò)的、三維的、個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。首先，關(guān)注中小企業(yè)信貸，開發(fā)有效的信用體系，組織專門的信貸基金發(fā)展中小企業(yè)貸款授權(quán)。其次，金融機構(gòu)應(yīng)該逐漸減少審批流程，降低貸款條件，同時擴大從資產(chǎn)的范圍。最后，應(yīng)該加強中小企業(yè)財務(wù)會計違規(guī)行為的懲罰，解決資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，提高盈利能力，降低對中小企業(yè)的財務(wù)指標要求。

2.加強應(yīng)收賬款及存貨管理，提高企業(yè)資金管理水平

財務(wù)管理混亂是大部分中小企業(yè)管理中存在的問題，尤其是資本管理不規(guī)范，會計和庫存管理混亂，嚴重干擾了企業(yè)的決策分析，嚴重阻礙了企業(yè)正常的發(fā)展。中小企業(yè)可以根據(jù)市場情況，使用各種銷售方法來銷售產(chǎn)品，如信貸、市場營銷，等等，還可以通過減少庫存，加速資本的回報等方法。中小企業(yè)要根據(jù)行業(yè)的需要加強采購、銷售、庫存和其他成本控制方面的管理，以達到節(jié)約成本提高競爭力的目標。首先，優(yōu)化采購流程。任何商業(yè)活動是為了獲得最大的利潤，為了實現(xiàn)這個目標，一個非常有效的手段就是降低成本。其次，通過對資金的利用提高運作效率。應(yīng)該改進現(xiàn)金管理制度。中小企業(yè)應(yīng)該提高企業(yè)的現(xiàn)金收益，從而達到節(jié)約企業(yè)流動資金的目的。最后，我們必須加強對存貨的管理。減少庫存積壓，使大量被占用的流動流動起來，企業(yè)的采購和管理不但會有相關(guān)的費用和庫存擠壓，同時也會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，因此，企業(yè)應(yīng)確保業(yè)務(wù)的正常運行的前提下，根據(jù)自己的實際情況來計算最優(yōu)庫存，所以盡可能降低企業(yè)的庫存成本。提高資本管理：加強內(nèi)部財務(wù)管理，加強應(yīng)收賬款管理，引入供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，建立從倉庫到財務(wù)部門和供應(yīng)鏈可以共享庫存的信息共享平臺。

參考文獻：

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中小企業(yè)融資論文范文二：中小企業(yè)融資困境及原因分析

改革開放以來，我國中小企業(yè)從小到大，從少到多，從弱到強，逐步成長為社會經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在資源配置、經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、創(chuàng)造稅收、社會穩(wěn)定等方面的作用越來越顯著，對社會的貢獻度已經(jīng)超過大型企業(yè)。但是，融資困難在我國中小企業(yè)中普遍存在，阻礙了其快速、健康和可持續(xù)發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資困局

1.直接融資困難

直接融資是指貨幣資金供給者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。相對于間接融資而言，直接融資具有使資金需求者獲得長期資金來源、引導(dǎo)資金合理流動、推動資金合理配置、加速資本積累的杠桿作用，還具有使社會生產(chǎn)規(guī)模迅速擴大、推動資金(資本)積累和國民經(jīng)濟發(fā)展的特點。但我國企業(yè)上市標準高，要求嚴。能上市的企業(yè)多是規(guī)模大、技術(shù)成熟、管理規(guī)范、駕馭市場能力強、經(jīng)濟效益好的大型企業(yè)。大多數(shù)中小企業(yè)離上市要求相差甚遠，只能“望市興嘆”，徘徊在資本市場之外，直接融資受到限制。

2.間接融資不暢

我國非公有制中小企業(yè)依賴企業(yè)內(nèi)部人員融資的程度很高，企業(yè)內(nèi)部股東及其親朋好友為企業(yè)提供的初始資本和后來追加的資本起著主導(dǎo)作用。事實上，企業(yè)內(nèi)部股東提供的資金有許多來自股東以個人名義從“灰市”上借來的資金，這是中國非法集資、地下錢莊活躍的重要原因。公有制中小企業(yè)資產(chǎn)負債率比較高，這些債務(wù)中，除了一部分以相互拖欠貨款為表現(xiàn)形式的強制性商業(yè)信用外，很大一部分表現(xiàn)為以銀行貸款形式存在的債務(wù)。這些貸款很多是地方政府以行政干預(yù)手段要求國有銀行發(fā)放的貸款，因為政府是這些企業(yè)的股東。中小企業(yè)的內(nèi)部積累和強制性銀行貸款，雖然解決了企業(yè)的一部分困難，但不能從根本上緩解企業(yè)發(fā)展對資金的需求。我國中小企業(yè)獲得銀行貸款難度很大，雖然表現(xiàn)出逐年遞增態(tài)勢，但份額依然太少，增加速度遠低于中小企業(yè)增長和發(fā)展的速度。中小企業(yè)申請貸款的拒絕率遠遠高于大型企業(yè)，貸款期限短，貸款形式單一，主要是抵押貸款，融資成本高，同期貸款利率高于大型企業(yè)。

3.政府扶持力度不夠

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展方面所具有的特殊地位和作用，使其在世界各國和地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展中扮演著極為重要的角色。經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)中小企業(yè)相關(guān)政策的主要目標是通過政府支持，改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，促進中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理化，加速實現(xiàn)中小企業(yè)現(xiàn)代化，從而實現(xiàn)推進經(jīng)濟社會發(fā)展的綜合目標。黨的十以來，我國修訂完善了一系列法律、法規(guī)、政策，以促進中小企業(yè)健康、持續(xù)、科學(xué)發(fā)展。從總體上看，我國已初步建立了全面的較為系統(tǒng)的支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系框架，政策優(yōu)惠面基本涵蓋了各行業(yè)、各類型、各所有制的中小企業(yè)，包含了中小企業(yè)經(jīng)營的主要環(huán)節(jié)，這對我國中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。政府雖然建立了較為完善的政策支持體系框架，但很多政策、法規(guī)還只停留在文字上，尚未真正落到實處。如《中小企業(yè)促進法》相關(guān)條文顯示的資金支持占很大比重，但目前的財政政策資金存在資金規(guī)模不夠、體系不健全、結(jié)構(gòu)不合理等問題。有些專項資金設(shè)立晚，尚處在探索階段，政策支持力度不夠均衡。許多針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，中小企業(yè)卻無法享受，客觀上造成政策歧視，形成對中小企業(yè)的不公平待遇。我國目前有些城市雖然成立了中小企業(yè)擔(dān)保局，運用財政擔(dān)保手段增大對中小企業(yè)的投融資力度，拓寬投融資渠道，但制度很不健全，機構(gòu)數(shù)量少，工作機制還沒有理順，運作管理方式還有待進一步完善，所以業(yè)務(wù)很少，甚至有些地方還沒有開展工作。

4.風(fēng)險投資不完善

我國的風(fēng)險投資制度是伴隨金融市場的發(fā)展而產(chǎn)生的，時間短，不完善，機構(gòu)投資者很少將資金投入到中小企業(yè)。西方發(fā)達國家投入到中小企業(yè)的風(fēng)險投資主體是天使投資，天使投資是指具有一定資本金的家庭、個人、企業(yè)，對有發(fā)展?jié)摿褪袌銮熬暗某鮿?chuàng)企業(yè)進行直接的早期資本投入的一種民間投資方式。在國外，天使投資已經(jīng)非常成熟，在企業(yè)早期或種子期投資中，投資額在25萬美元以下的有84%來自風(fēng)險投資。我國天使投資方式剛剛起步，政府沒有相關(guān)的法律保護，市場經(jīng)濟規(guī)則還不完善，廣大中小企業(yè)的信用還有待提高，因此，大部分中小企業(yè)無法獲得天使投資。

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

1.從宏觀制度分析

我國對中小企業(yè)健康發(fā)展的積極作用認識不足，對中小企業(yè)發(fā)展缺乏積極的可持續(xù)的制度設(shè)計，相關(guān)支持和鼓勵政策2000年以后才陸續(xù)出臺，但在實際執(zhí)行過程中常常發(fā)生變形，束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

(1)中小企業(yè)融資缺乏政府的政策扶持。多數(shù)發(fā)達國家對中小企業(yè)融資都采取了扶持政策，例如德國對大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營業(yè)稅，日本的“中小企業(yè)金融公庫”被政府授權(quán)向中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，美國《1952年小企業(yè)法》規(guī)定：每年政府采購中必須有25%的份額面向中小企業(yè)。發(fā)達國家的這些措施都對其中小企業(yè)發(fā)展起到了促進作用。我國在金融方面，迄今還沒有專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，各種優(yōu)惠政策往往傾向于國有大型企業(yè)，而忽略了眾多中小企業(yè)的需要。

(2)政府對中小企業(yè)的政策有失公允。由于長期受計劃經(jīng)濟影響，政府的某些政策對中小企業(yè)有失公允。企業(yè)外部融資途徑主要有兩種：銀行貸款和利用資本市場融資，而我國資本市場的門檻太高，廣大中小企業(yè)望而卻步，只能依靠銀行貸款。我國資本市場主要服務(wù)于國有大中型企業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)的約束條件中小企業(yè)無法滿足。受傳統(tǒng)思想影響，地方政府在推進企業(yè)上市時主要考慮大型企業(yè)，順序是國有大型企業(yè)優(yōu)先于中小企業(yè)，國有企業(yè)優(yōu)先于非國有企業(yè)，評判的依據(jù)主要是量而非質(zhì)，而中小企業(yè)數(shù)量眾多，單體規(guī)模小，很難通過股票和債券募集資金。隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，中小企業(yè)創(chuàng)造的稅收已經(jīng)成為地方政府的重要財政來源，而地方政府對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策要么沒有，要么制定了執(zhí)行不到位，索取多，反哺少，造成中小企業(yè)承擔(dān)的稅費負擔(dān)較重，自身造血機制無法有效形成，資金缺乏，嚴重影響中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

(3)中小企業(yè)發(fā)展缺乏完善的法制環(huán)境。我國正處于市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，尚未形成健全的金融法規(guī)體系，尤其是關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)尚付諸闕如。對中小企業(yè)融資的日常管理主要是依據(jù)國務(wù)院授權(quán)中國人民銀行制定的各項政策規(guī)定，這些政策文件不同于法律，也沒有形成完整的體系，在實際操作過程中彈性很大，無法發(fā)揮明顯的對中小企業(yè)金融支持的作用。盡管我國政府在改革開放后頒布實施了一系列政策，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了一定的保障，但總體來說，我國中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)還很不完善。

(4)政府沒有設(shè)置管理中小企業(yè)的統(tǒng)一機構(gòu)。中小企業(yè)發(fā)展需要政府給予特別的扶持，其中最為基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)就是建立統(tǒng)一的專門機構(gòu)，來具體實施政府的政策主張，這是西方發(fā)達國家支持中小企業(yè)發(fā)展所取得的成功經(jīng)驗。表2詳細列明了各國中小企業(yè)機構(gòu)設(shè)置狀況和主要職責(zé)。而在我國，中小企業(yè)多頭管理，有好處都管，無利益都不管，這些管理機構(gòu)缺少專一性，且職能多有交叉重復(fù)，容易產(chǎn)生權(quán)責(zé)不清的現(xiàn)象，不利于對中小企業(yè)的統(tǒng)一管理。

2.從商業(yè)銀行角度分析

發(fā)放信貸資金的金融機構(gòu)主體是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行是特殊企業(yè)，開展資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟社會提供服務(wù)，獲取利潤。商業(yè)銀行擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的自有資本，依法經(jīng)營，照章納稅，自負盈虧，堅持“安全性、流動性、盈利性”三原則，經(jīng)營目標是追求利潤最大化。從各類商業(yè)銀行獲取貸款是我國中小企業(yè)融資的主要途徑，然而多種原因造成商業(yè)銀行不敢或不愿大力支持中小企業(yè)。

(1)企業(yè)和銀行之間信息不對稱。資金需求者對自身經(jīng)營狀況比較了解，而資金供給者———商業(yè)銀行不參與企業(yè)經(jīng)營管理，對企業(yè)實際財務(wù)狀況、市場前景、發(fā)展規(guī)劃、資金使用方向等信息掌握不全面，不深入，盲目發(fā)放貸款，金融機構(gòu)的風(fēng)險就會增加。中小企業(yè)貸款總量多，規(guī)模小，風(fēng)險大，貸款成本高，銀行不愿意向其提供貸款。

(2)銀行的“慣性思維”造成中小企業(yè)貸款難。長期占主導(dǎo)地位的國有銀行的目標客戶主要是國有企業(yè)和大型企業(yè)，服務(wù)時間長，業(yè)務(wù)流程熟悉，所以銀行非常樂意為國有企業(yè)和大型企業(yè)提供貸款。開拓中小企業(yè)市場，銀行覺得相對陌生，服務(wù)理念、服務(wù)流程、服務(wù)內(nèi)容等需要重新探索，一些制度和機制要創(chuàng)新，風(fēng)險就會加大。為了追求利潤，弱化風(fēng)險，各商業(yè)銀行普遍將信貸風(fēng)險和信貸人員待遇掛鉤，實行責(zé)任追究制。信貸人員為了自身利益，會減少風(fēng)險大、業(yè)務(wù)成本高的中小企業(yè)的貸款量。

(3)金融機構(gòu)服務(wù)水平低。受體制機制和理念影響，銀行服務(wù)內(nèi)容、方式、水平總是滯后于經(jīng)濟社會發(fā)展，不能同步和超前調(diào)整。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模小，負擔(dān)小，機制靈活，對市場反應(yīng)快，業(yè)務(wù)更新快，資金需要量大。但由于資產(chǎn)數(shù)量少，資信差，抵押物少等原因，銀行對中小企業(yè)的資金供給遠遠小于其需求。

(4)銀行貸款類型簡單。商業(yè)銀行貸款類型通常分為四類：信用、擔(dān)保、抵押和質(zhì)押貸款。為了防控風(fēng)險，實際操作中商業(yè)銀行過分倚重抵押方式貸款。由于各種原因，中小企業(yè)往往有效抵押物少，但又需要銀行及時提供融資。我國專業(yè)擔(dān)保制度和擔(dān)保體系目前還處在初級階段，不能為廣大中小企業(yè)提供有效擔(dān)保。導(dǎo)致中小企業(yè)貸款只好“曲線救國”，貸款主體本應(yīng)是法人，不得已改為自然人。這樣就造成銀行貸款規(guī)模受到限制，無法滿足中小企業(yè)對資金量的需求。

3.中小企業(yè)自身原因分析

(1)經(jīng)營管理水平低。我國中小企業(yè)的經(jīng)營管理在很大程度上是不規(guī)范的，管理水平低。在企業(yè)內(nèi)部，制度不健全，管理混亂、粗放，浪費嚴重。生產(chǎn)領(lǐng)域，專業(yè)化分工差，市場不穩(wěn)定。中小企業(yè)研發(fā)投入少，科學(xué)管理意識淡薄，生產(chǎn)、管理、決策等隨意性大。這種情況同樣體現(xiàn)在人事管理方面，通常中小企業(yè)采取家族式管理，員工與企業(yè)主存在著千絲萬縷的聯(lián)系，員工缺乏培訓(xùn)，流動性強，難以留住水平高的職員。在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)沒有嚴格的財務(wù)管理制度，主要依靠企業(yè)家自己進行管理。員工素質(zhì)提升慢，專業(yè)知識少，各種過程監(jiān)督不到位，信息反饋不及時，缺乏長遠規(guī)劃，導(dǎo)致中小企業(yè)生命周期短。

(2)人力資源缺乏。企業(yè)的發(fā)展，關(guān)鍵在人才。中小企業(yè)人力資源匱乏表現(xiàn)在兩個方面，一是企業(yè)家素質(zhì)低，二是企業(yè)員工素質(zhì)低。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)的企業(yè)家達到大學(xué)程度的不到10%，好多是初中以下文化，大部分企業(yè)家本人素質(zhì)欠缺，經(jīng)驗和能力不夠，不能適應(yīng)市場競爭。中小企業(yè)普遍缺乏統(tǒng)一的與企業(yè)發(fā)展相匹配的人力資源規(guī)劃，普遍沒有接受“以人為中心”的管理理念，員工仍被看成是“手段人”，在組織結(jié)構(gòu)、參與管理、信息溝通等方面，職工處于被動地位，能力和積極性遠未得到充分發(fā)揮。

(3)誠信觀念不強。相對于國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)普遍成立時間較短，尤其是資金少、技術(shù)低的低門檻行業(yè)，企業(yè)生命周期短，數(shù)量多，在銀行審批業(yè)務(wù)時，每筆業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，業(yè)務(wù)成本較大。一些中小企業(yè)由于主客觀原因，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)吹草動，資金鏈就會出現(xiàn)問題，不能及時還本付息，造成不誠信現(xiàn)象的出現(xiàn)。

三、化解中小企業(yè)融資困局的對策

化解我國中小企業(yè)融資困境是一個系統(tǒng)工程，不能一蹴而就。在借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，政府要不斷健全和完善相關(guān)法律法規(guī)體系，企業(yè)、金融機構(gòu)和政府共同發(fā)力，建立完善的管理機構(gòu)，制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建適合我國中小企業(yè)特征的融資體系。

1.企業(yè)要增強內(nèi)在融資能力

中小企業(yè)一定要規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，按照公司法建立規(guī)范的企業(yè)法人制，在董事會中引進外部董事，建立董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的制約協(xié)作機制，樹立公正、規(guī)范的企業(yè)管理形象。必須健全各項規(guī)章制度，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性。另外還須嚴格遵循誠實信用原則，切實履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

2.建立多層金融服務(wù)體系

廣大中小企業(yè)在促進就業(yè)、增加勞動者收入、促使行業(yè)充分競爭等方面有顯著作用，成為經(jīng)濟社會的重要組成部分，政府應(yīng)大力支持，采取多種措施解決中小企業(yè)融資問題。隨著我國資本市場逐步完善成熟，大型企業(yè)將會更多利用低成本的資本市場進行融資。隨著經(jīng)濟社會形勢變化，尤其是金融改革的深入，國家將會逐步弱化對金融機構(gòu)的保護，商業(yè)銀行必須面向市場，準確定位，不盲目，不跟風(fēng)，實現(xiàn)差異化、人性化服務(wù)，金融監(jiān)管部門也需因地制宜地引導(dǎo)商業(yè)銀行確定合理客戶目標。針對中小企業(yè)，政府可以建立專門政策性金融機構(gòu)，對于誠實守信、符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有發(fā)展前景的中小企業(yè)進行金融扶持，簡化手續(xù)，創(chuàng)新融資方式。信息不對稱是中小企業(yè)貸款難的內(nèi)在原因，可以利用信息技術(shù)，建立信息共享機制，防范銀行潛在風(fēng)險，建立和諧的銀企關(guān)系和信用擔(dān)保體系，此體系可采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”原則。政府應(yīng)當(dāng)對擔(dān)保機構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)進行宏觀指導(dǎo)并加強管理，盡量避免和防止過多行政干預(yù)。

篇6

中小企業(yè)融資論文范文一：中小企業(yè)財務(wù)管理融資問題分析

摘要：中小型企業(yè)的發(fā)展受到嚴重制約的主要原因是受到了外部和內(nèi)部環(huán)境缺陷的影響，尤其是在沒有給予財務(wù)管理部門應(yīng)有的重視，有些財務(wù)相關(guān)的功能不能發(fā)揮主要有企業(yè)資金的分配、計劃和運用，這就導(dǎo)致了企業(yè)的抗風(fēng)險能力相對較弱，企業(yè)的生命周期短和長期生存能力不足。本文第一部分概述了中小企業(yè)的概念及財務(wù)狀況，第二部分提出了目前大部分中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，第三部分提出相對應(yīng)的中小企業(yè)財務(wù)管理的對策：構(gòu)筑完整適用的融資體系，加強應(yīng)收賬款及供應(yīng)鏈管理，提高企業(yè)資金管理水平。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；中小企業(yè)；融資

財務(wù)目標在中小企業(yè)中的特性是多樣性的，但是中小企業(yè)管理者并沒有研究多樣性這一特征，大部分自然形成的居多。打個比方說：企業(yè)解決家庭就業(yè)的時候就會將平衡家庭人員的利益為目標；構(gòu)建企業(yè)客戶的時候一般企業(yè)都會選擇與客戶建立同一種目標。形成不同的公司在不同時期具有不同的目標，對企業(yè)目標科學(xué)取舍，建立持續(xù)發(fā)展的財務(wù)管理目標，以不同的時間和不同的條件為基礎(chǔ)。管理者總是認為重要的是要增加企業(yè)收入，往往忽視了財務(wù)管理的重要性。當(dāng)增加銷售應(yīng)收賬款時并不考慮可不可以收回，如果能夠收回，也不會考慮企業(yè)資金能否滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要。資金不足也可以讓企業(yè)倒閉，因為債務(wù)人無法償還到期債務(wù)，債權(quán)人可以要求債務(wù)人重整或者破產(chǎn)，申請人民法院進行清算。資金管理不善將增加企業(yè)的融資成本，使企業(yè)失去投資機會等問題。只有認識到財務(wù)管理的重要性，才能去解決財務(wù)管理的問題。

一、中小企業(yè)的概念及中小企業(yè)的財務(wù)狀況

中小企業(yè)是市場經(jīng)濟環(huán)境中最有活力，同時也是數(shù)量最多的，但它也是有經(jīng)濟風(fēng)險的主題，是完善社會主義市場經(jīng)濟的重要力量。與同行業(yè)的大企業(yè)相比，中小企業(yè)在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模等方面相對較小，但由于其體積小，中小企業(yè)靈活地尋求生活在市場上，唯一與大企業(yè)相差的地方就是小企業(yè)的再生性強。目前，微型和小型企業(yè)中小企業(yè)也爆發(fā)了。發(fā)達國家和發(fā)展中國家，在經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，不同行業(yè)中小企業(yè)設(shè)定的標準也不同，隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和多態(tài)變化的特點。中小企業(yè)的每一個階段，每個國家的中小企業(yè)都有不同的分類標準。一般分為兩類：一是定性的，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟特征和控制方式進行定義，從本質(zhì)上反映的特點是企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式，另一種是定量，通過一系列指標根據(jù)企業(yè)的大小定義，這種定性更直觀。如工業(yè)企業(yè)的分類類別的標準小于2000，那么中小企業(yè)員工人數(shù)較少，或銷售額小于3億元，總資產(chǎn)4億元或更少。與其他國家的標準相比，中小企業(yè)規(guī)模的實際數(shù)量是相對較高，但相對較低的資本和營業(yè)額的大小，反映了我國的基本國情是有更多的勞動密集型的中小企業(yè)。從表2中資產(chǎn)負債率的指標顯示可以看出中小企業(yè)的普遍偏高。2014年的數(shù)據(jù)顯示，小型企業(yè)比大型企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債率與指數(shù)相比高很多，但是從長期負債來看，中小企業(yè)占相對較小的份額，因此這些更高的短期公司借款在這種情況下也增加了這些企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

二、中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

1.融資難問題

中小企業(yè)融資是一個全球性的問題，如果大企業(yè)決定融資的話，那么，金融機構(gòu)會主動設(shè)法投資給大型企業(yè)。但是如果中小企業(yè)想要融資的話就非常困難，因為金融機構(gòu)都嫌貧愛富。所以融資就出現(xiàn)了以下問題：首先，支持融資政策的力度不強。第二，缺乏實際操作性和執(zhí)行力，實現(xiàn)政策的角度分析執(zhí)行者主要是金融機構(gòu)為自己的風(fēng)險考慮，實施的是嫌貧愛富的控制策略。他們認為中小企業(yè)的發(fā)展前景差，償債能力弱，中小企業(yè)貸款的不良貸款形式突出；從他們自己的角度來看，中小企業(yè)不重視財務(wù)管理和融資，公司財務(wù)狀況出現(xiàn)不滿足貸款需求。第三，融資渠道單一或經(jīng)常選擇內(nèi)部融資。

2.資產(chǎn)管理不當(dāng)，財務(wù)控制薄弱

(1)存貨管理混亂

由于中小企業(yè)的人員數(shù)量少，管理者同時身兼數(shù)職管理多個部門，財務(wù)管理不嚴格導(dǎo)致資金占用量大，卻大對生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的專業(yè)性控制，從采購到生產(chǎn)再到銷售都是一個人說了算，沒有人第二個人從付款收款到辦理入庫手續(xù)這個全過程進行監(jiān)督。沒有人控制采購、無監(jiān)督銷售、庫存損失嚴重的存在賬目差異，這些問題存在于很多中小企業(yè)，它反映了存貨核算流動比率高，存貨周轉(zhuǎn)減慢，導(dǎo)致企業(yè)的損失無法估量。在正常情況下中小企業(yè)的流動資產(chǎn)總額都是40%-50%股票基金，公司一般不注意庫存管理，看看多少錢綁在庫存，如果企業(yè)庫存嚴重堆積就會造成嚴重的流動性緊張，由于有很多積壓的資金，就造成了現(xiàn)金流有一些困難，在一定程度上擾亂正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，那么對于庫存控制帶來的財政困難一般都很難解決，同時長期的瓶頸限制了企業(yè)的發(fā)展。一些中小企業(yè)只看到眼前的利益，沒有看到長遠發(fā)展的需要，忽略了客戶管理，我們沒有銷售收入，不做成品的實際結(jié)轉(zhuǎn)庫存，收到的錢不記錄，導(dǎo)致資金體外循環(huán)，使存貨賬面價值大于實際數(shù)量，造成賬務(wù)不符。

(2)應(yīng)收賬款管理不善

公司財務(wù)部負責(zé)應(yīng)收賬款的發(fā)生和收回，公司的銷售部則主要負責(zé)公司應(yīng)收賬款和到期催收的應(yīng)收賬款。在應(yīng)收賬款方面主要存在的問題包括：首先，信貸政策缺乏一致性。其次，會計制度不合理。第三，沒有足夠的措施來處理壞賬。

(3)現(xiàn)金流量管理失控

對于現(xiàn)金管理方面的主要問題有兩個，分別是出現(xiàn)較為嚴重的公款私存和缺乏核查的現(xiàn)金支出流程。

三、優(yōu)化中小企業(yè)財務(wù)管理的對策

1.構(gòu)筑完整適用的融資體系

(1)政府方面

從中央到地方，我們不斷推出解決中小企業(yè)融資問題的對策，但是中小企業(yè)融資的問題依然沒有得到徹底的解決。總而言之，解決中小企業(yè)融資問題是一項長期任務(wù)，政府應(yīng)該繼續(xù)開發(fā)符合實際的一系列有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)政策。

(2)金融機構(gòu)

解決中小企業(yè)融資難的問題需要深化金融改革。金融機構(gòu)應(yīng)該改變對中小企業(yè)的歧視，并結(jié)合中小企業(yè)的特殊情況深化金融體制改革，建立和完善有效的中小企業(yè)信貸支持系統(tǒng)，提供基于網(wǎng)絡(luò)的、三維的、個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。首先，關(guān)注中小企業(yè)信貸，開發(fā)有效的信用體系，組織專門的信貸基金發(fā)展中小企業(yè)貸款授權(quán)。其次，金融機構(gòu)應(yīng)該逐漸減少審批流程，降低貸款條件，同時擴大從資產(chǎn)的范圍。最后，應(yīng)該加強中小企業(yè)財務(wù)會計違規(guī)行為的懲罰，解決資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，提高盈利能力，降低對中小企業(yè)的財務(wù)指標要求。

2.加強應(yīng)收賬款及存貨管理，提高企業(yè)資金管理水平

財務(wù)管理混亂是大部分中小企業(yè)管理中存在的問題，尤其是資本管理不規(guī)范，會計和庫存管理混亂，嚴重干擾了企業(yè)的決策分析，嚴重阻礙了企業(yè)正常的發(fā)展。中小企業(yè)可以根據(jù)市場情況，使用各種銷售方法來銷售產(chǎn)品，如信貸、市場營銷，等等，還可以通過減少庫存，加速資本的回報等方法。中小企業(yè)要根據(jù)行業(yè)的需要加強采購、銷售、庫存和其他成本控制方面的管理，以達到節(jié)約成本提高競爭力的目標。首先，優(yōu)化采購流程。任何商業(yè)活動是為了獲得最大的利潤，為了實現(xiàn)這個目標，一個非常有效的手段就是降低成本。其次，通過對資金的利用提高運作效率。應(yīng)該改進現(xiàn)金管理制度。中小企業(yè)應(yīng)該提高企業(yè)的現(xiàn)金收益，從而達到節(jié)約企業(yè)流動資金的目的。最后，我們必須加強對存貨的管理。減少庫存積壓，使大量被占用的流動流動起來，企業(yè)的采購和管理不但會有相關(guān)的費用和庫存擠壓，同時也會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，因此，企業(yè)應(yīng)確保業(yè)務(wù)的正常運行的前提下，根據(jù)自己的實際情況來計算最優(yōu)庫存，所以盡可能降低企業(yè)的庫存成本。提高資本管理：加強內(nèi)部財務(wù)管理，加強應(yīng)收賬款管理，引入供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)，建立從倉庫到財務(wù)部門和供應(yīng)鏈可以共享庫存的信息共享平臺。

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中小企業(yè)融資論文范文二：中小企業(yè)融資困境及原因分析

改革開放以來，我國中小企業(yè)從小到大，從少到多，從弱到強，逐步成長為社會經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在資源配置、經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、創(chuàng)造稅收、社會穩(wěn)定等方面的作用越來越顯著，對社會的貢獻度已經(jīng)超過大型企業(yè)。但是，融資困難在我國中小企業(yè)中普遍存在，阻礙了其快速、健康和可持續(xù)發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資困局

1.直接融資困難

直接融資是指貨幣資金供給者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。相對于間接融資而言，直接融資具有使資金需求者獲得長期資金來源、引導(dǎo)資金合理流動、推動資金合理配置、加速資本積累的杠桿作用，還具有使社會生產(chǎn)規(guī)模迅速擴大、推動資金(資本)積累和國民經(jīng)濟發(fā)展的特點。但我國企業(yè)上市標準高，要求嚴。能上市的企業(yè)多是規(guī)模大、技術(shù)成熟、管理規(guī)范、駕馭市場能力強、經(jīng)濟效益好的大型企業(yè)。大多數(shù)中小企業(yè)離上市要求相差甚遠，只能“望市興嘆”，徘徊在資本市場之外，直接融資受到限制。

2.間接融資不暢

我國非公有制中小企業(yè)依賴企業(yè)內(nèi)部人員融資的程度很高，企業(yè)內(nèi)部股東及其親朋好友為企業(yè)提供的初始資本和后來追加的資本起著主導(dǎo)作用。事實上，企業(yè)內(nèi)部股東提供的資金有許多來自股東以個人名義從“灰市”上借來的資金，這是中國非法集資、地下錢莊活躍的重要原因。公有制中小企業(yè)資產(chǎn)負債率比較高，這些債務(wù)中，除了一部分以相互拖欠貨款為表現(xiàn)形式的強制性商業(yè)信用外，很大一部分表現(xiàn)為以銀行貸款形式存在的債務(wù)。這些貸款很多是地方政府以行政干預(yù)手段要求國有銀行發(fā)放的貸款，因為政府是這些企業(yè)的股東。中小企業(yè)的內(nèi)部積累和強制性銀行貸款，雖然解決了企業(yè)的一部分困難，但不能從根本上緩解企業(yè)發(fā)展對資金的需求。我國中小企業(yè)獲得銀行貸款難度很大，雖然表現(xiàn)出逐年遞增態(tài)勢，但份額依然太少，增加速度遠低于中小企業(yè)增長和發(fā)展的速度。中小企業(yè)申請貸款的拒絕率遠遠高于大型企業(yè)，貸款期限短，貸款形式單一，主要是抵押貸款，融資成本高，同期貸款利率高于大型企業(yè)。

3.政府扶持力度不夠

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展方面所具有的特殊地位和作用，使其在世界各國和地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展中扮演著極為重要的角色。經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)中小企業(yè)相關(guān)政策的主要目標是通過政府支持，改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，促進中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理化，加速實現(xiàn)中小企業(yè)現(xiàn)代化，從而實現(xiàn)推進經(jīng)濟社會發(fā)展的綜合目標。黨的十以來，我國修訂完善了一系列法律、法規(guī)、政策，以促進中小企業(yè)健康、持續(xù)、科學(xué)發(fā)展。從總體上看，我國已初步建立了全面的較為系統(tǒng)的支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系框架，政策優(yōu)惠面基本涵蓋了各行業(yè)、各類型、各所有制的中小企業(yè)，包含了中小企業(yè)經(jīng)營的主要環(huán)節(jié)，這對我國中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。政府雖然建立了較為完善的政策支持體系框架，但很多政策、法規(guī)還只停留在文字上，尚未真正落到實處。如《中小企業(yè)促進法》相關(guān)條文顯示的資金支持占很大比重，但目前的財政政策資金存在資金規(guī)模不夠、體系不健全、結(jié)構(gòu)不合理等問題。有些專項資金設(shè)立晚，尚處在探索階段，政策支持力度不夠均衡。許多針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，中小企業(yè)卻無法享受，客觀上造成政策歧視，形成對中小企業(yè)的不公平待遇。我國目前有些城市雖然成立了中小企業(yè)擔(dān)保局，運用財政擔(dān)保手段增大對中小企業(yè)的投融資力度，拓寬投融資渠道，但制度很不健全，機構(gòu)數(shù)量少，工作機制還沒有理順，運作管理方式還有待進一步完善，所以業(yè)務(wù)很少，甚至有些地方還沒有開展工作。

4.風(fēng)險投資不完善

我國的風(fēng)險投資制度是伴隨金融市場的發(fā)展而產(chǎn)生的，時間短，不完善，機構(gòu)投資者很少將資金投入到中小企業(yè)。西方發(fā)達國家投入到中小企業(yè)的風(fēng)險投資主體是天使投資，天使投資是指具有一定資本金的家庭、個人、企業(yè)，對有發(fā)展?jié)摿褪袌銮熬暗某鮿?chuàng)企業(yè)進行直接的早期資本投入的一種民間投資方式。在國外，天使投資已經(jīng)非常成熟，在企業(yè)早期或種子期投資中，投資額在25萬美元以下的有84%來自風(fēng)險投資。我國天使投資方式剛剛起步，政府沒有相關(guān)的法律保護，市場經(jīng)濟規(guī)則還不完善，廣大中小企業(yè)的信用還有待提高，因此，大部分中小企業(yè)無法獲得天使投資。

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

1.從宏觀制度分析

我國對中小企業(yè)健康發(fā)展的積極作用認識不足，對中小企業(yè)發(fā)展缺乏積極的可持續(xù)的制度設(shè)計，相關(guān)支持和鼓勵政策2000年以后才陸續(xù)出臺，但在實際執(zhí)行過程中常常發(fā)生變形，束縛了中小企業(yè)的發(fā)展。

(1)中小企業(yè)融資缺乏政府的政策扶持。多數(shù)發(fā)達國家對中小企業(yè)融資都采取了扶持政策，例如德國對大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營業(yè)稅，日本的“中小企業(yè)金融公庫”被政府授權(quán)向中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，美國《1952年小企業(yè)法》規(guī)定：每年政府采購中必須有25%的份額面向中小企業(yè)。發(fā)達國家的這些措施都對其中小企業(yè)發(fā)展起到了促進作用。我國在金融方面，迄今還沒有專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，各種優(yōu)惠政策往往傾向于國有大型企業(yè)，而忽略了眾多中小企業(yè)的需要。

(2)政府對中小企業(yè)的政策有失公允。由于長期受計劃經(jīng)濟影響，政府的某些政策對中小企業(yè)有失公允。企業(yè)外部融資途徑主要有兩種：銀行貸款和利用資本市場融資，而我國資本市場的門檻太高，廣大中小企業(yè)望而卻步，只能依靠銀行貸款。我國資本市場主要服務(wù)于國有大中型企業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)的約束條件中小企業(yè)無法滿足。受傳統(tǒng)思想影響，地方政府在推進企業(yè)上市時主要考慮大型企業(yè)，順序是國有大型企業(yè)優(yōu)先于中小企業(yè)，國有企業(yè)優(yōu)先于非國有企業(yè)，評判的依據(jù)主要是量而非質(zhì)，而中小企業(yè)數(shù)量眾多，單體規(guī)模小，很難通過股票和債券募集資金。隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，中小企業(yè)創(chuàng)造的稅收已經(jīng)成為地方政府的重要財政來源，而地方政府對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策要么沒有，要么制定了執(zhí)行不到位，索取多，反哺少，造成中小企業(yè)承擔(dān)的稅費負擔(dān)較重，自身造血機制無法有效形成，資金缺乏，嚴重影響中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

(3)中小企業(yè)發(fā)展缺乏完善的法制環(huán)境。我國正處于市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，尚未形成健全的金融法規(guī)體系，尤其是關(guān)于中小企業(yè)融資的法律法規(guī)尚付諸闕如。對中小企業(yè)融資的日常管理主要是依據(jù)國務(wù)院授權(quán)中國人民銀行制定的各項政策規(guī)定，這些政策文件不同于法律，也沒有形成完整的體系，在實際操作過程中彈性很大，無法發(fā)揮明顯的對中小企業(yè)金融支持的作用。盡管我國政府在改革開放后頒布實施了一系列政策，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了一定的保障，但總體來說，我國中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)還很不完善。

(4)政府沒有設(shè)置管理中小企業(yè)的統(tǒng)一機構(gòu)。中小企業(yè)發(fā)展需要政府給予特別的扶持，其中最為基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)就是建立統(tǒng)一的專門機構(gòu)，來具體實施政府的政策主張，這是西方發(fā)達國家支持中小企業(yè)發(fā)展所取得的成功經(jīng)驗。表2詳細列明了各國中小企業(yè)機構(gòu)設(shè)置狀況和主要職責(zé)。而在我國，中小企業(yè)多頭管理，有好處都管，無利益都不管，這些管理機構(gòu)缺少專一性，且職能多有交叉重復(fù)，容易產(chǎn)生權(quán)責(zé)不清的現(xiàn)象，不利于對中小企業(yè)的統(tǒng)一管理。

2.從商業(yè)銀行角度分析

發(fā)放信貸資金的金融機構(gòu)主體是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行是特殊企業(yè)，開展資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟社會提供服務(wù)，獲取利潤。商業(yè)銀行擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的自有資本，依法經(jīng)營，照章納稅，自負盈虧，堅持“安全性、流動性、盈利性”三原則，經(jīng)營目標是追求利潤最大化。從各類商業(yè)銀行獲取貸款是我國中小企業(yè)融資的主要途徑，然而多種原因造成商業(yè)銀行不敢或不愿大力支持中小企業(yè)。

(1)企業(yè)和銀行之間信息不對稱。資金需求者對自身經(jīng)營狀況比較了解，而資金供給者———商業(yè)銀行不參與企業(yè)經(jīng)營管理，對企業(yè)實際財務(wù)狀況、市場前景、發(fā)展規(guī)劃、資金使用方向等信息掌握不全面，不深入，盲目發(fā)放貸款，金融機構(gòu)的風(fēng)險就會增加。中小企業(yè)貸款總量多，規(guī)模小，風(fēng)險大，貸款成本高，銀行不愿意向其提供貸款。

(2)銀行的“慣性思維”造成中小企業(yè)貸款難。長期占主導(dǎo)地位的國有銀行的目標客戶主要是國有企業(yè)和大型企業(yè)，服務(wù)時間長，業(yè)務(wù)流程熟悉，所以銀行非常樂意為國有企業(yè)和大型企業(yè)提供貸款。開拓中小企業(yè)市場，銀行覺得相對陌生，服務(wù)理念、服務(wù)流程、服務(wù)內(nèi)容等需要重新探索，一些制度和機制要創(chuàng)新，風(fēng)險就會加大。為了追求利潤，弱化風(fēng)險，各商業(yè)銀行普遍將信貸風(fēng)險和信貸人員待遇掛鉤，實行責(zé)任追究制。信貸人員為了自身利益，會減少風(fēng)險大、業(yè)務(wù)成本高的中小企業(yè)的貸款量。

(3)金融機構(gòu)服務(wù)水平低。受體制機制和理念影響，銀行服務(wù)內(nèi)容、方式、水平總是滯后于經(jīng)濟社會發(fā)展，不能同步和超前調(diào)整。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)規(guī)模小，負擔(dān)小，機制靈活，對市場反應(yīng)快，業(yè)務(wù)更新快，資金需要量大。但由于資產(chǎn)數(shù)量少，資信差，抵押物少等原因，銀行對中小企業(yè)的資金供給遠遠小于其需求。

(4)銀行貸款類型簡單。商業(yè)銀行貸款類型通常分為四類：信用、擔(dān)保、抵押和質(zhì)押貸款。為了防控風(fēng)險，實際操作中商業(yè)銀行過分倚重抵押方式貸款。由于各種原因，中小企業(yè)往往有效抵押物少，但又需要銀行及時提供融資。我國專業(yè)擔(dān)保制度和擔(dān)保體系目前還處在初級階段，不能為廣大中小企業(yè)提供有效擔(dān)保。導(dǎo)致中小企業(yè)貸款只好“曲線救國”，貸款主體本應(yīng)是法人，不得已改為自然人。這樣就造成銀行貸款規(guī)模受到限制，無法滿足中小企業(yè)對資金量的需求。

3.中小企業(yè)自身原因分析

(1)經(jīng)營管理水平低。我國中小企業(yè)的經(jīng)營管理在很大程度上是不規(guī)范的，管理水平低。在企業(yè)內(nèi)部，制度不健全，管理混亂、粗放，浪費嚴重。生產(chǎn)領(lǐng)域，專業(yè)化分工差，市場不穩(wěn)定。中小企業(yè)研發(fā)投入少，科學(xué)管理意識淡薄，生產(chǎn)、管理、決策等隨意性大。這種情況同樣體現(xiàn)在人事管理方面，通常中小企業(yè)采取家族式管理，員工與企業(yè)主存在著千絲萬縷的聯(lián)系，員工缺乏培訓(xùn)，流動性強，難以留住水平高的職員。在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)沒有嚴格的財務(wù)管理制度，主要依靠企業(yè)家自己進行管理。員工素質(zhì)提升慢，專業(yè)知識少，各種過程監(jiān)督不到位，信息反饋不及時，缺乏長遠規(guī)劃，導(dǎo)致中小企業(yè)生命周期短。

(2)人力資源缺乏。企業(yè)的發(fā)展，關(guān)鍵在人才。中小企業(yè)人力資源匱乏表現(xiàn)在兩個方面，一是企業(yè)家素質(zhì)低，二是企業(yè)員工素質(zhì)低。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)的企業(yè)家達到大學(xué)程度的不到10%，好多是初中以下文化，大部分企業(yè)家本人素質(zhì)欠缺，經(jīng)驗和能力不夠，不能適應(yīng)市場競爭。中小企業(yè)普遍缺乏統(tǒng)一的與企業(yè)發(fā)展相匹配的人力資源規(guī)劃，普遍沒有接受“以人為中心”的管理理念，員工仍被看成是“手段人”，在組織結(jié)構(gòu)、參與管理、信息溝通等方面，職工處于被動地位，能力和積極性遠未得到充分發(fā)揮。

(3)誠信觀念不強。相對于國有大中型企業(yè)，中小企業(yè)普遍成立時間較短，尤其是資金少、技術(shù)低的低門檻行業(yè)，企業(yè)生命周期短，數(shù)量多，在銀行審批業(yè)務(wù)時，每筆業(yè)務(wù)的流程是完全相同的，業(yè)務(wù)成本較大。一些中小企業(yè)由于主客觀原因，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)風(fēng)吹草動，資金鏈就會出現(xiàn)問題，不能及時還本付息，造成不誠信現(xiàn)象的出現(xiàn)。

三、化解中小企業(yè)融資困局的對策

化解我國中小企業(yè)融資困境是一個系統(tǒng)工程，不能一蹴而就。在借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，政府要不斷健全和完善相關(guān)法律法規(guī)體系，企業(yè)、金融機構(gòu)和政府共同發(fā)力，建立完善的管理機構(gòu)，制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建適合我國中小企業(yè)特征的融資體系。

1.企業(yè)要增強內(nèi)在融資能力

中小企業(yè)一定要規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，按照公司法建立規(guī)范的企業(yè)法人制，在董事會中引進外部董事，建立董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間的制約協(xié)作機制，樹立公正、規(guī)范的企業(yè)管理形象。必須健全各項規(guī)章制度，強化財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性。另外還須嚴格遵循誠實信用原則，切實履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

2.建立多層金融服務(wù)體系

廣大中小企業(yè)在促進就業(yè)、增加勞動者收入、促使行業(yè)充分競爭等方面有顯著作用，成為經(jīng)濟社會的重要組成部分，政府應(yīng)大力支持，采取多種措施解決中小企業(yè)融資問題。隨著我國資本市場逐步完善成熟，大型企業(yè)將會更多利用低成本的資本市場進行融資。隨著經(jīng)濟社會形勢變化，尤其是金融改革的深入，國家將會逐步弱化對金融機構(gòu)的保護，商業(yè)銀行必須面向市場，準確定位，不盲目，不跟風(fēng)，實現(xiàn)差異化、人性化服務(wù)，金融監(jiān)管部門也需因地制宜地引導(dǎo)商業(yè)銀行確定合理客戶目標。針對中小企業(yè)，政府可以建立專門政策性金融機構(gòu)，對于誠實守信、符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有發(fā)展前景的中小企業(yè)進行金融扶持，簡化手續(xù)，創(chuàng)新融資方式。信息不對稱是中小企業(yè)貸款難的內(nèi)在原因，可以利用信息技術(shù)，建立信息共享機制，防范銀行潛在風(fēng)險，建立和諧的銀企關(guān)系和信用擔(dān)保體系，此體系可采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”原則。政府應(yīng)當(dāng)對擔(dān)保機構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)進行宏觀指導(dǎo)并加強管理，盡量避免和防止過多行政干預(yù)。