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【關(guān)鍵詞】其他綜合收益；債權(quán)人決策；投資人決策；影響
我國學(xué)者對于其他綜合收益的分析研究，大都集中于檢驗(yàn)其他綜合收益的存在能夠提供價值相關(guān)性。比如將國內(nèi)的上市企業(yè)分成三類，即國內(nèi)上市、海外上市與香港上市，將其作為三大樣本實(shí)施檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明：在這三個樣本當(dāng)中，國內(nèi)上市企業(yè)披露綜合收益具有更高的價值相關(guān)性，其他樣本則不具備相關(guān)性。產(chǎn)生這一結(jié)果的原因?yàn)椋翰煌瑖矣兄厝徊煌臅嫓?zhǔn)則，這會使其他綜合收益方面的規(guī)定存在差別，而且國內(nèi)的資產(chǎn)市場還不夠完善。而將FASB概念作為核心的準(zhǔn)則，會計信息自身價值相關(guān)性僅僅是相關(guān)性一部分，相關(guān)性還包含債權(quán)人自身決策實(shí)際有用性等方面的內(nèi)容。基于此，本文就其他綜合收益，對其造成的實(shí)際影響作如下分析。
一、債權(quán)人與投資人決策
1.債權(quán)人決策
基于財務(wù)信息的債權(quán)人檢驗(yàn)，主要是借助評估信息對及時性對應(yīng)的不對稱程度進(jìn)行確認(rèn)。債權(quán)人決策受到的綜合收益影響，主要通過利潤比值評估，確定是否把虧損的部分切換至重點(diǎn)報告對應(yīng)的收益部分。這種切換過程在外界條件不改變的基礎(chǔ)上，會不同程度的降低會計信息自身有用性。
將其作為基礎(chǔ)，為準(zhǔn)確檢驗(yàn)綜合收益所造成的實(shí)際影響，創(chuàng)建以下研究模型：
在上述研究模型當(dāng)中，Rit表示除掉股票利息以后，股東權(quán)益市場價值具體變動；RDjt表示啞變量，如果回報率是正，則其為1，如果回報率是負(fù)，則其為0。NI表示凈利潤，OCI表示其他綜合收益，CI表示綜合收益，對模型當(dāng)中的全部變量除以Rit，以完成一系列規(guī)模化處理。在這種設(shè)置過程中，兩個相關(guān)系數(shù)分別表示好消息對應(yīng)的及時性以及虧損對應(yīng)的及時性。壞消息對應(yīng)的及時性可使用λ2+λ3表示。而系數(shù)λ6與λ5+λ6分別表示不同收益類型的相關(guān)性。對綜合收益而言，CI=NI+OCI，而且這種模型還依賴于一致的獨(dú)立變量，綜合收益對應(yīng)的及時性可采用系數(shù)合計計算等方式進(jìn)行求解。由于該模型的自變量是股東權(quán)益的實(shí)際改變值，在對樣本實(shí)施回歸性分析的過程中，需采用前一年的數(shù)據(jù)，但在這一年中該企業(yè)還對其他綜合收益進(jìn)行列報，所以這一部分所使用的樣本是近3年的，實(shí)際的樣本數(shù)量在5770家左右。
2.投資人決策
根據(jù)利潤表及資產(chǎn)負(fù)債表，可創(chuàng)建一個會計數(shù)據(jù)和企業(yè)自身價值間的相互關(guān)系，而且價格及報酬模型還是據(jù)此模型演化而來的。通過對這兩種模式的比較發(fā)現(xiàn)，價格模型可以直接反映出會計信息對于股價造成的實(shí)際影響，而報酬模型側(cè)重于一定時間內(nèi)會計信息對于股價造成的影響。這兩種模型各有優(yōu)勢和缺點(diǎn)，對于報酬模型而言，它的會計收益缺乏較強(qiáng)的解釋能力，而且在股市中如果可以預(yù)見會計收益對應(yīng)的成本，則這種現(xiàn)象會在股價中有所體現(xiàn)，盈余系數(shù)預(yù)測會因此變成零，但價格模型卻能避免這種偏差的產(chǎn)生，這是因?yàn)楣蓛r能反映出會計收益對應(yīng)的累計性影響。盡管價格模型不存在太大的偏差，但他存在異方差方面的問題。
基于國內(nèi)的資本市場，會對股票價格造成直接影響的因素有很多，具有極強(qiáng)的不確定性，并且在相比之下，年回報率不會產(chǎn)生較大的波動，在國內(nèi)適宜運(yùn)用替代變量對投資人決策進(jìn)行深入分析。對此，本文運(yùn)用報酬模型對決策有用性展開分析，并探討綜合收益與其他綜合效益對應(yīng)的價值相關(guān)性。
報酬模型為：
在上述報酬模型中，RETit表示企業(yè)t在該年內(nèi)的投資回報率，其中包含了本期現(xiàn)金的股票利潤；對比價格模型與國內(nèi)學(xué)者的分析結(jié)果，本文對這一報酬模型對應(yīng)自變量實(shí)施了系統(tǒng)的規(guī)?；幚?。即為：NI_Vit-1代表t年內(nèi)凈利潤和t-1年市值的比值，OCI_Vit-1代表t年內(nèi)其他綜合收益和t-1年市值的比值，CI_Vit-1代表綜合收益和t-1年市值的比值，而其他綜合收益對應(yīng)的所有組成部分是和t-1年市值比值的規(guī)模化處理結(jié)果。在這一模型中，變量是其他綜合收益所有組成部分，其中，MKTSEC表示可進(jìn)行出售的公允價值變化、EQMTD表示權(quán)益法核算模式下的投資方其他綜合收益、CFHGE表示現(xiàn)金流量套期公允價值變動、FORCUR表示外幣報表折算差額、OT表示其余所有項目。
通過實(shí)證分析得知，對于其他綜合收益所有組成部分，可以進(jìn)行出售的資產(chǎn)公允價值變動自身已經(jīng)具有一定相關(guān)性，而且其余項未能經(jīng)過檢驗(yàn)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因?yàn)椋含F(xiàn)金流量套期極少在上市企業(yè)中披露，并且企業(yè)金額也相對較少；但其他項目包含較多內(nèi)容，并且在不同年度中，這一金額存在較大的波動性，因此，會對回報率解釋程度產(chǎn)生一定降低作用。然而，由于第四個模型的R2比第一個模型小，并且SC與AIC都比第一個模型大，說明與凈利潤比較，其他綜合收益不具有增量價值相關(guān)性，利潤表中給出的信息還沒有得到投資人的高度重視。
二、債權(quán)人及投資人決策受其他綜合效益的影響
對于債權(quán)人的決策而言，綜合收益會帶來一定相關(guān)性影響，主要體現(xiàn)在增量方面，綜合收益對應(yīng)的列報及披露顯著提高了會計信息有用性。債權(quán)人更關(guān)注債權(quán)對應(yīng)的安全性和他能否在規(guī)定時間內(nèi)完成利息及債務(wù)的償還，基于此，這和投資人對于財務(wù)方面的關(guān)注點(diǎn)是完全不同的，簡單來說，債權(quán)人更關(guān)注較壞的消息。從理論層面講，在特定條件之下，綜合收益和凈利潤比較，提高了換消息對應(yīng)的及時性。這是因?yàn)榇C合收益項目的中止命令得到確定以后，原本計入到綜合收益的實(shí)際金額會轉(zhuǎn)入到當(dāng)期的實(shí)際損益，使得當(dāng)面此項目對應(yīng)的綜合收益變?yōu)樨?fù)值，并且就綜合收益而言，其他綜合收益的存在會抵消大部分企業(yè)運(yùn)營收益。
舉例說明：2011年某企業(yè)成功購買共100萬元股票，同時將這些股票作為可以進(jìn)行出售的資產(chǎn)核算，截止當(dāng)年底，企業(yè)的股票公允價值變成150萬元；第二年年底變成160萬元。在2011年初，企業(yè)的其他綜合收益總額為50萬元，但在第二年這一收益變成-50萬元，而進(jìn)行出售的資產(chǎn)公允價值也因此變成10萬元；在所有股票都已出售以后，2011年全年的50萬元和當(dāng)年的10萬元，共60萬元會全部轉(zhuǎn)出，列為當(dāng)年的全部投資收益。2011年全年該企業(yè)的結(jié)果是負(fù)值，這一結(jié)果使投資收益失效，因此對債權(quán)人決策造成了一定程度的影響。
其他綜合收益和企業(yè)投資回報率之間存在一定相關(guān)性得到了很多學(xué)者的證實(shí)，但這些結(jié)論還大部分體現(xiàn)在國外，與國內(nèi)的研究結(jié)果存在一定不同。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的根本原因?yàn)闃颖镜倪x擇有很大的不同，國內(nèi)得出的研究結(jié)果以2010年前的樣本為主。根據(jù)國內(nèi)學(xué)者的研究結(jié)論，上市企業(yè)在2009年和2010的信息披露還存在較大的實(shí)際問題，這勢必會對最終結(jié)果造成嚴(yán)重影響，并且這一項目剛出現(xiàn)在利潤表中，還沒有得到相關(guān)投資人的高度重視。伴隨上市企業(yè)中財務(wù)人員等主體對于其他綜合收益認(rèn)識認(rèn)讀的不斷加深，其他綜合收益對應(yīng)的問題持續(xù)變少，上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)也因此具有了很高的可信度。與此同時，也贏得了更多投資人的持續(xù)關(guān)注。由此可以看出，綜合收益是具有一定價值相關(guān)性的，其他綜合收益對應(yīng)的增量價值相關(guān)性，以及其他綜合收益對應(yīng)的列報會對投資人決策造成直接影響。
三、結(jié)束語
通過上述分析得知，其他綜合收益對應(yīng)的列報和披露，切實(shí)提高了會計信息自身的相關(guān)性，這些信息的實(shí)際使用人陸續(xù)開始深化對于綜合收益的認(rèn)識。在此情況下，上市企業(yè)需要注重對這一項目的披露和列報，而且準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)還需適當(dāng)強(qiáng)化宣傳力度，廣泛普及與提升信息使用人對于其他綜合收益的實(shí)際認(rèn)知程度，進(jìn)而達(dá)到有效促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的根本目的。
參考文獻(xiàn)：
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一、短期投資實(shí)現(xiàn)的投資收益的賬務(wù)處理差異
（一）企業(yè)持有短期投資期間所得利息或現(xiàn)金股利的賬務(wù)處理差異
新舊企業(yè)會計制度對于“企業(yè)持有短期投資（股票、債券）期間獲得的除取得時已記入應(yīng)收項目的現(xiàn)金或利息外的利息或現(xiàn)金股利”是否作為短期投資實(shí)現(xiàn)的投資收益這一存在較大差異，具體表現(xiàn)在：
1、《工業(yè)企業(yè)會計制度》規(guī)定：企業(yè)在持有短期投資期間收到的除去在取得時已記入應(yīng)收項目之外的利息或現(xiàn)金股利，直接作為收到當(dāng)期的投資收益處理。相應(yīng)的賬務(wù)處理為：收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利時，借記“銀行存款”等科目，貸記“投資收益”、“其他應(yīng)收款”科目。
2、《股份有限公司會計制度》的規(guī)定基本上與《工業(yè)企業(yè)會計制度》相同，公司收到發(fā)放的現(xiàn)金股利、利息，直接計入當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的投資收益。相應(yīng)的賬務(wù)處理為：借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”、“投資收益”等科目。
3、新企業(yè)會計制度則規(guī)定：短期投資持有期間所收到的現(xiàn)金股利、利息等收益，不確認(rèn)投資收益，而作為沖減投資成本處理。相應(yīng)的賬務(wù)處理為：企業(yè)在收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時，對取得時已記入應(yīng)收項目之外的金額，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”科目。
（二）企業(yè)出售短期持有的股票、債券或到期收回債券實(shí)現(xiàn)的投資收益的賬務(wù)處理差異
1、《工業(yè)企業(yè)會計制度》不要求企業(yè)在持有短期投資期間對短期投資提取“短期投資跌價準(zhǔn)備”，因此，在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，企業(yè)只需按收到的價款借記“銀行存款”科目，按短期投資賬面余額貸記“短期投資”科目，按收到款項與短期投資賬面余額的差額，借記或貸記“投資收益”科目。
2、《股份有限公司會計制度》要求公司在待有短期投資期間應(yīng)對短期投資計提“短期投資跌價準(zhǔn)備”，同時調(diào)整當(dāng)期投資收益。公司在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券時，按實(shí)際成本轉(zhuǎn)賬，但不同時調(diào)整已計提的短期投資跌價準(zhǔn)備，賬務(wù)處理時，只需借記“銀行存款”科目，貸記“短期投資”、“投資收益”科目；待中期期末或年度終了時再對已計提的短期投資跌價準(zhǔn)備予以調(diào)整，當(dāng)期投資收益的凈額。
3、新企業(yè)會計制度要求企業(yè)在持有短期投資期間應(yīng)對短期投資計提“短期投資跌價準(zhǔn)備”，企業(yè)在出售短期持有的股票、債券或到期收回債券計算當(dāng)期的投資收益時，要同時結(jié)轉(zhuǎn)該項投資已計提的短期投資跌價準(zhǔn)備。賬務(wù)處理時，按實(shí)際收到的余額，借記“銀行存款”科目，按已提的跌價準(zhǔn)備，借記“短期投資跌價準(zhǔn)備”科目，按短期投資的賬面余額，貸記“短期投資”科目，按未領(lǐng)取的股利或利息，貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
二、長期股權(quán)投資實(shí)現(xiàn)的投資收益的賬務(wù)處理差異
（一）關(guān)于是否計提長期投資減值準(zhǔn)備的差異
新舊企業(yè)會計制度在企業(yè)長期股權(quán)投資實(shí)現(xiàn)的投資收益方面的差異在于企業(yè)在持有長期股權(quán)投資期間是否對其計提長期投資減值準(zhǔn)備。
《工業(yè)企業(yè)會計制度》不要求企業(yè)在持有期間對長期股權(quán)投資提取“長期投資減值準(zhǔn)備”，在處置時也不需考慮長期投資減值因素，直接按處置時收到的價款借記“銀行存款”科目，按處置的長期股權(quán)投資賬面余額貸記“長期股權(quán)投資”科目，按兩者之間的差額借記或貸記“投資收益”科目即可；而《股份有限公司會計制度》和新企業(yè)會計制度則明確要求企業(yè)在持有期間根據(jù)具體情況對長期股權(quán)投資計提“長期投資減值準(zhǔn)備”，在處置時需考慮長期投資減值因素，結(jié)轉(zhuǎn)該項投資對應(yīng)的“長期投資減值準(zhǔn)備”賬戶余額，以正確計算處置該項長期投資的收益。賬務(wù)處理時，按實(shí)際收到的價款借記“銀行存款”科目，按長期投資賬面余額貸記“長期股權(quán)投資”科目，按“長期投資減值準(zhǔn)備”賬戶余額借記“長期投資減值準(zhǔn)備”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
（二）長期股權(quán)投資按成本法核算時取得的投資收益的賬務(wù)處理差異
對于持有的長期股權(quán)投資按成本法核算時取得的投資收益，《企業(yè)制度》和《股份有限公司會計制度》兩者都未考慮“清算股利”的相應(yīng)，而新企業(yè)會計制度則對此作了規(guī)定：股權(quán)持有期內(nèi)應(yīng)于被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤時確認(rèn)投資收益。企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。賬務(wù)處理上，企業(yè)應(yīng)按被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤中屬于本企業(yè)享有的部分，借記“應(yīng)收股利”科目，按所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額部分，貸記“投資收益”科目，按兩者之間的差額貸記“長期股權(quán)投資”科目。
三、長期債權(quán)投資實(shí)現(xiàn)的投資收益的賬務(wù)處理差異
相對而言，新舊企業(yè)會計制度在這一方面的差異較小?！豆I(yè)企業(yè)會計制度》規(guī)定：
1、企業(yè)溢價或折價購入的債券，其溢價或折價應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)分期攤銷，以調(diào)整企業(yè)持有債券期間各期的真實(shí)利息收益。溢價購入的債券，按當(dāng)期應(yīng)計利息，借記“長期投資（應(yīng)計利息）”科目，按當(dāng)期應(yīng)分?jǐn)偟膶?shí)際支付價款中的溢價部分，貸記“長期投資（債券投資）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；折價購入的債券，按當(dāng)期應(yīng)計利息，借記“長期投資（應(yīng)計利息）”科目，按當(dāng)期應(yīng)分?jǐn)偟膶?shí)際支付價款中的折價部分，借記“長期投資（債券投資）”科目，按應(yīng)計利息與分?jǐn)倲?shù)的合計數(shù)，貸記“投資收益”科目。
2、企業(yè)長期債權(quán)投資持有期間不考慮減值準(zhǔn)備，也較少考慮企業(yè)中途處置長期債權(quán)投資的情形，因此只需在債券到期收回本息時，借記“銀行存款”等科目，貸記“長期投資”科目和“投資收益”科目。
《股份有限公司會計制度》則規(guī)定：
1、企業(yè)認(rèn)購溢價發(fā)行在1年以上（不含1年）的債券，應(yīng)于每期結(jié)賬時，按應(yīng)計的利息，借記“長期債權(quán)投資（債券投資－應(yīng)計利息）”或“應(yīng)收利息”科目，按當(dāng)期應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r，貸記“長期債權(quán)投資（債券投資－溢折價）”科目，按其差額，貸記“投資收益”科目；購入折價發(fā)行的債券，應(yīng)于每期結(jié)賬時，按應(yīng)計利息，借記“長期債權(quán)投資（債券投資－應(yīng)計利息）”或“應(yīng)收利息”科目，按應(yīng)分?jǐn)偟恼蹆r，借記“長期債權(quán)投資（債券投資－溢折價）”科目，按應(yīng)計利息與分?jǐn)倲?shù)的合計數(shù)，貸記“投資收益”科目。
持有至到期投資與應(yīng)付債券，從整個集團(tuán)來說屬于內(nèi)部資金調(diào)撥，并未增加集團(tuán)的債權(quán)和債務(wù)，因此應(yīng)予以抵銷。關(guān)于債券抵銷的會計處理主要有如下三個方面：
（1）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券。借記“應(yīng)付債券（發(fā)行方應(yīng)付債券期末數(shù)）”，貸記“持有至到期投資（購買方持有至到期投資期末數(shù)）”
（2）抵銷內(nèi)部債券的利息收益和利息支出。借記“投資收益”， 貸記“財務(wù)費(fèi)用”。
（3）抵銷應(yīng)收利息和應(yīng)付利息。借記“應(yīng)付利息（應(yīng)付債券）”，貸記“應(yīng)收利息（持有至到期投資）”。
當(dāng)債券為到期一次還本付息時，應(yīng)收利息和應(yīng)付利息的抵銷為：借記“應(yīng)付債券”；貸記“持有至到期投資”。
上述為債券抵銷分錄為債券發(fā)行價與購買價相等時的抵銷分錄處理，當(dāng)債券的發(fā)行價與購買價不等的情況下，應(yīng)收利息和應(yīng)付利息的金額始終為債券面值與票面利率的乘積，不會產(chǎn)生差額，但是持有至到期投資和應(yīng)付債券攤余成本的抵銷以及內(nèi)部債券的利息收益和利息支出的抵銷必然會產(chǎn)生差額，那么企業(yè)集團(tuán)債券抵銷分錄的核心問題就是發(fā)行價與購買價的價差如何處理，應(yīng)付債券與持有至到期投資攤銷額的差額如何處理，以及內(nèi)部債券的利息收益和利息支出的差額如何處理。本文從債券購買價大于發(fā)行價時債券抵銷分錄和債券購買價小于發(fā)行價時債券抵銷分錄兩種情況進(jìn)行分析探討。
二、債券購買價大于發(fā)行價時債券抵銷分錄
當(dāng)債券的購買價大于發(fā)行價時，應(yīng)付債券與持有至到期投資攤余成本的抵銷分為發(fā)行時的抵銷和本期攤銷的抵銷兩個進(jìn)行處理，由于發(fā)行時的價差是實(shí)際發(fā)生的，所以本文認(rèn)為應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)集團(tuán)的損失，計入“投資收益”的借方，當(dāng)債券為折價發(fā)行時，應(yīng)付債券產(chǎn)生的財務(wù)費(fèi)用必然大于持有至到期產(chǎn)生的投資收益，應(yīng)付債券每期攤銷額必然大于持有至到期投資每期攤銷額，這兩者的差額在當(dāng)期應(yīng)該可以借貸沖銷掉；當(dāng)債券為溢價發(fā)行時，應(yīng)付債券產(chǎn)生的財務(wù)費(fèi)用必然小于持有至到期產(chǎn)生的投資收益，應(yīng)付債券每期攤銷額必然小于持有至到期投資每期攤銷額，這兩者的差額在當(dāng)期應(yīng)該可以借貸沖銷掉，作為企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)。具體如下：
（1）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的發(fā)行價。 借記“應(yīng)付債券 （發(fā)行價）”、“投資收益”， 貸記“持有至到期投資 （購買價）”。
（2）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的當(dāng)期攤銷額。當(dāng)債券為折價發(fā)行時：借記“應(yīng)付債券 （發(fā)行方應(yīng)付債券本期攤銷額）”，貸記“持有至到期投資 （購買方持有至到期投資本期攤銷額）、投資收益（差額11）。
當(dāng)債券為溢價發(fā)行時：借記“應(yīng)付債券 （發(fā)行方應(yīng)付債券本期攤銷額）”、“財務(wù)費(fèi)用” （差額21），貸記“持有至到期投資 （購買方持有至到期投資本期攤銷額）”。
（3）抵銷內(nèi)部債券的利息收益和利息支出。當(dāng)債券為折價發(fā)行時：借記“投資收益”、“投資收益（差額12）”貸記“財務(wù)費(fèi)用”。當(dāng)債券為溢價發(fā)行時：借記“投資收益”，貸記“財務(wù)費(fèi)用”、“財務(wù)費(fèi)用（差額22）”
（4）抵銷應(yīng)收利息和應(yīng)付利息。借記“應(yīng)付利息（應(yīng)付債券）”，貸記“應(yīng)收利息（持有至到期投資）”。
（注：差額11與差額12相等，差額21與差額22相等，對當(dāng)期企業(yè)集團(tuán)沒有影響。）
[例1]甲公司是乙公司的母公司。乙公司2008年年初發(fā)行一筆面值為100萬元、票面利率為4%、發(fā)行價格為95萬元、期限為5年、每年年末付息一次、到期還本的債券。2008年年初甲公司按98萬元的價格購入乙公司發(fā)行在外的債券，準(zhǔn)備長期持有。雙方均按實(shí)際利率法確定利息收益、利息費(fèi)用（經(jīng)計算，乙公司發(fā)行債券的實(shí)際利率為5.16%，甲公司購買債券的實(shí)際利率為4.46%）。
相關(guān)利息收益、利息支出、債券的攤銷額如下表1：
相關(guān)抵銷分錄如下：
2008年年末抵銷分錄：
（1）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的發(fā)行價
借：應(yīng)付債券 95
投資收益 3
貸：持有至到期投資 98
（2）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的2008年攤銷額
借：應(yīng)付債券 0.9
貸：持有至到期投資 0.37
投資收益 0.53
（3）抵銷內(nèi)部債券的利息收益和利息支出
借：投資收益 4.37
投資收益 0.53
貸：財務(wù)費(fèi)用 4.9
（4）抵銷應(yīng)收利息和應(yīng)付利息
借：應(yīng)付利息 4
貸：應(yīng)收利息 4
此時，持有至到期投資和應(yīng)付債券的2008年攤銷額產(chǎn)生貸方差額0.53計入“投資收益”， 內(nèi)部債券的利息收益和利息支出產(chǎn)生借方差額0.53計入“投資收益”，二者正好可以借貸抵銷。
2009年年末抵銷分錄：
（1）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的發(fā)行價
借：應(yīng)付債券 | 95
期初未分配利潤 3
貸：持有至到期投資 98
（2）抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的2008年攤銷額
借：應(yīng)付債券 0.9
貸：持有至到期投資 0.37
期初未分配利潤 0.53
抵銷持有至到期投資和應(yīng)付債券的2009年攤銷額
借：應(yīng)付債券 0.95
貸：持有至到期投資 0.39
投資收益 0.56
（3）抵銷內(nèi)部債券的利息收益和利息支出
借：投資收益 4.39
投資收益 0.56
關(guān)鍵詞：保險資金 保險投資 美國
一、我國保險資金的運(yùn)用
（一）資金運(yùn)用規(guī)模
2000年以來，我國保險規(guī)模不斷擴(kuò)大，保費(fèi)收入、保險總資產(chǎn)、保險資金運(yùn)用余額的規(guī)模都在高速增長。尤其是2004年以后，保險業(yè)發(fā)展迅速，保費(fèi)收入和保險資產(chǎn)的擴(kuò)大為保險資金運(yùn)用規(guī)模的擴(kuò)大創(chuàng)造了條件。2000-2009年，保險業(yè)總資產(chǎn)年平均增速35.34%，保險資金運(yùn)用規(guī)模2007年更是從2006年的1.97萬億元一舉增長到2.90萬億元，創(chuàng)下47.21%的新高。然而，2008年保險業(yè)原保險保費(fèi)收入9784.1億元，比上年增長39.1%，成為2002年以來增長最快的一年。截至2010年上半年，我國保險公司資金運(yùn)用余額第一次超過4萬億大關(guān)，達(dá)到4.17萬億元，比年初增長11.3%，截至2010年8月末，保險資金運(yùn)用余額達(dá)到4.3萬億元，是2003年的5倍。
（二）投資結(jié)構(gòu)
2004年以前，保險資產(chǎn)配置以存款為主，最高占比超過80％；2005年一季度，債券占比首次超過存款，上升至50％以上，存款占比降至30％以下，同時基金、股票投資占比上升；2006年以后，保險資金運(yùn)用分散化、多元化趨勢明顯，逐步擴(kuò)展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資等。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權(quán)益類資產(chǎn)占16.9％，其他投資占2.9％，保險資產(chǎn)配置不斷優(yōu)化，應(yīng)對市場波動的能力和抗風(fēng)險能力逐步增強(qiáng)。
（三）投資收益
2000年至2004年，我國保險資金投資收益率較低，主要原因是中央銀行連續(xù)降息以及投資渠道狹窄，2005年以后，隨著投資渠道的不斷拓寬，投資收益率有所提高。2007年保險投資收益超過前五年的總和，投資收益率出現(xiàn)歷史最好水平，其主要原因是2007年我國證券市場異?；鸨?008年，金融危機(jī)在全球的蔓延，資本市場深度調(diào)整，全球證券市場大跌，嚴(yán)重影響了我國保險投資收益水平，投資收益率低至近幾年的最低水平1.91%，嚴(yán)重影響了保險公司的效益。2009年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益2141.7億元，收益率回升到6.41%，同比提高了4.5個百分點(diǎn)。
二、美國保險資金的運(yùn)用
（一）投資結(jié)構(gòu)
美國保險資金由壽險和非壽險資金組成，因其來源不同，所以投向也不同。
美國壽險資金主要投向于政府和企業(yè)債券、股票、抵押貸款、保單貸款；股票、政府債券、公司債券的比重逐年上升，其中股票投資上升最快；抵押貸款、保單貸款的比例逐年遞減。非壽險資金來源不同于壽險資金，在具體的金融投資工具選擇上二者也有明顯不同；非壽險資金的主要投向是：政府和企業(yè)債券、股票、應(yīng)收貿(mào)易賬款、現(xiàn)金及其等價物；非壽險公司的金融性資產(chǎn)中，“現(xiàn)金及其等價物”、“市政債券”所占的比重明顯高于二者在壽險資金中的比重；近年來，非壽險公司在“市政債券”和“公司股權(quán)”方面的投資比重逐漸加大，而信貸市場工具中的“美國政府債券”逐年減少，“公司債券和外國債券”、“商業(yè)抵押”的比重變化不大。
（二）投資收益
美國保險公司投資兼顧了收益性、安全性和流動性原則，投資運(yùn)用的效率較高，一方面投資運(yùn)用率高，另一方面投資收益率高。美國保險投資的平均收益率在6.24%，2001年投資收益率最高為7.13%，2006年投資收益率最低為5.85%，投資收益率年度之間差異不大，可見，美國的投資收益穩(wěn)定性比較好。
三、美國保險資金運(yùn)用對我國的啟示
（一）投資結(jié)構(gòu)需多元化
對比上述中美兩國保險資金的投資結(jié)構(gòu)可知，由于其發(fā)達(dá)的資本市場美國保險資金運(yùn)用的渠道非常廣泛，主要包括：政府債券、企業(yè)債券、股票、抵押貸款、保單貸款、應(yīng)收貿(mào)易賬款、現(xiàn)金及其等價物。而我國的保險資金的投資主要是在銀行存款、國債、金融債券、企業(yè)債券。2006年以后，我國保險資金的投資渠道雖然有所拓寬，逐步擴(kuò)展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資等，但是其所占的比重仍然很低。因此，我國的保險資金的投資渠道仍需想多元化發(fā)展。
（二）投資收益率需穩(wěn)步提高
美國保險資金的投資收益率從2001年至2007年都保持在6%左右，其投資收益率比較穩(wěn)定。而我國的保險資金的投資收益率整體偏低，而且波動較大，原因在于我國的資本市場不夠成熟、保險資金的投資配置難以多元化。因此，我國的應(yīng)加強(qiáng)保險資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，通過專業(yè)化的管理來提高資本收益率。
參考文獻(xiàn)：
[1]郭金龍,胡宏兵.我國保險資金運(yùn)用現(xiàn)狀、問題及策略研究[J].保險研究，2009（09）
1 債券投資會計核算的分類
《企業(yè)會計準(zhǔn)則——金融工具確認(rèn)和計量》中規(guī)定：不準(zhǔn)備長期持有，準(zhǔn)備立即出售或在近期出售，屬于短期獲利方式的債券投資劃分為“交易性金融資產(chǎn)”， 到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)屬于“持有至到期投資”，其他的債券投資劃分為“可供出售金融資產(chǎn)”。本文針對債券投資的案例，分別劃分為以上3種金融資產(chǎn)進(jìn)行會計核算。
[案例] 2011年1月1日，甲公司自證券市場購入面值總額為2 000萬元的債券。購入時實(shí)際支付價款2 088.98萬元（其中包括已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息10萬元），另外支付交易費(fèi)用10萬元。該債券發(fā)行日為2011年1 月1日，系分期付息、到期還本債券，期限為5年，票面年利率為5%，實(shí)際年利率為4%，每年l2月31日支付當(dāng)年利息。該債券2011年12月31日的公允價值為2 100萬元。
針對本案例的會計核算解析如下（金額以萬元計）。
2 若將該債券劃分為交易性金融資產(chǎn)，并于2012年3月15日以2 250萬元對外出售，款項已經(jīng)收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：交易性經(jīng)融資產(chǎn)——成本 2 078.98，應(yīng)收利息10，投資收益10；貸：銀行存款2 098.88。（2）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，借：交易性經(jīng)融資產(chǎn)——公允價值變動21.02；貸：公允價值變動損益21.02。（3）2012年3月15日以2 250萬元對外出售，借：銀行存款2 250；貸：交易性經(jīng)融資產(chǎn)——成本2 078.98，——公允價值變動21.02，投資收益150。同時，借：公允價值變動損益21.02；貸：投資收益21.02。
3 若將該債券劃分為持有至到期投資，編制2011年1月1日到2016年1月1日的會計分錄
（1）2011年1月1日初始取得：借：持有至到期投資——成本2 000，——利息調(diào)整88.98，應(yīng)收利息10；貸：銀行存款 2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益83.56，持有至到期投資——利息調(diào)整16.44。（3）2012年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益82.9，持有至到期投資——利息調(diào)整17.1。（4）2013年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益82.3，持有至到期投資——利息調(diào)整17.77。（5）2014年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益81.51，持有至到期投資——利息調(diào)整18.49。（6）2015年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益80.77，持有至到期投資——利息調(diào)整19.18。（7）2016年1月1日，債券到期，收回債券本金。借：銀行存款2 100；貸：持有至到期投資——成本2 000，——應(yīng)計利息100。
4 若將該債券劃分為可供出售金融資產(chǎn)，并于2012年5月20日以1 950萬元對外出售，款項已經(jīng)收到
（1）2011年1月1日初始取得：借：可供出售金融資產(chǎn)——成本2 000，——利息調(diào)整88.98，應(yīng)收利息10；貸：銀行存款2 098.98。（2）2011年12月31日，按照攤余成本和實(shí)際利率確認(rèn)投資收益：借：應(yīng)收利息100；貸：投資收益83.56，可供出售金融資產(chǎn)——利息調(diào)整16.44。（3）2011年12月31日的公允價值為2 100萬元，賬面價值為2 072.54（2 088.98-16.44）萬元。借：可供出售資產(chǎn)——公允價值變動27.46；貸：資本公積——其他資本公積27.46。（4）2012年5月20日以1 950萬元對外出售。借：銀行存款1 950， 投資收益150；貸：可供出售金融資產(chǎn)——成本 2 000，——利息調(diào)整72.54（88.98-16.44），——公允價值變動27.46。同時，借：資本公積——其他資本公積27.46；貸：投資收益27.46。
通過案例分析，清晰明了地呈現(xiàn)了債券投資劃分為不同類型的金融資產(chǎn)進(jìn)行會計核算。通過案例的形式對債券投資會計核算進(jìn)行對比分析，使得債券投資的會計處理淺顯易懂。
主要參考文獻(xiàn)
[1]中國注冊會計師協(xié)會.財務(wù)成本管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2012：13.
【關(guān)鍵詞】 持有至到期投資;丁字賬戶;攤余成本
一、把握會計科目
(一)“持有至到期投資”科目
1.“成本”明細(xì)科目
取得時按債券面值計入“成本”明細(xì)科目借方,到期收回時將該明細(xì)科目的余額從貸方予以沖銷(此明細(xì)科目只核算債券的面值)。
2.“應(yīng)計利息”科目
核算到期一次還本付息債券的利息。資產(chǎn)負(fù)債表日按面值與票面利率計算的利息計入該明細(xì)科目的借方,到期收回時從貸方予以沖銷。
3.“利息調(diào)整”明細(xì)科目(此科目核算債券的溢折價)
(1)發(fā)生時:差額(X)=實(shí)際支付的全部款項-(債券面值+應(yīng)收利息或應(yīng)計利息);
X>0時,在借方; X
(2)攤銷時:差額(Y)=實(shí)際利息收入-票面利息收入;
Y>0,在借方攤銷;Y
[注意問題]:實(shí)際支付的交易費(fèi)用不應(yīng)計入“成本”明細(xì)科目,而應(yīng)計入“利息調(diào)整”科目,經(jīng)過持有期間的攤銷,在持有至到期投資到期時,該明細(xì)科目無余額。
(二)“應(yīng)收利息”科目(分期付息債券)
1.借方核算內(nèi)容
(1)認(rèn)購時買價中包含的已到付息期而尚未支付的利息。
(2)資產(chǎn)負(fù)債表日按債券面值與票面利率計算的利息。
2.貸方核算內(nèi)容:收回的利息
(三)“投資收益”科目
1.貸方核算內(nèi)容
(1)實(shí)際利息收入,債券期初攤余成本×實(shí)際利率。
(2)處置收益。
2.借方核算內(nèi)容:處置損失
(四)“持有至到期投資減值準(zhǔn)備”科目
1.核算期末攤余成本與未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之差。
2.已提減值以后可以轉(zhuǎn)回。
二、賬務(wù)處理程序
(一)取得時
借:持有至到期投資――成本
應(yīng)收利息(或持有至到期投資――應(yīng)計利息)
持有至到期投資――利息調(diào)整(或在貸方)
貸:銀行存款
(二)期末計息攤銷利息調(diào)整時
1. 應(yīng)計利息或應(yīng)收利息=債券面值×票面利率
2. 投資收益=年初債券攤余成本×實(shí)際利率
3. 利息調(diào)整攤銷=雙方差額
借:應(yīng)收利息(或持有至到期投資――應(yīng)計利息)
持有至到期投資――利息調(diào)整(也可能在貸方)
貸:投資收益
(三)分期收回利息時
借:銀行存款
貸:應(yīng)收利息
4. 到期收回本金或到期收回本金和利息(省略)
三、巧釋攤余成本
準(zhǔn)確計算攤余成本是會計考生輕松學(xué)習(xí)持有至到期投資核算的關(guān)鍵所在。2009年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試《會計》輔導(dǎo)教材中“攤余成本”的定義是:攤余成本是指該金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果,一是扣除已償還的本金;二是加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計攤銷額;三是扣除已發(fā)生的減值損失。
筆者在講課過程中發(fā)現(xiàn),“攤余成本”實(shí)際上就是“持有至到期投資”的賬面價值,而賬面價值又等于持有至到期投資的賬面余額減去已計提的持有至到期投資的減值準(zhǔn)備。
其具體計算如下:
攤余成本(即賬面價值)=賬面余額-已計提的減值準(zhǔn)備
四、妙用“丁字賬戶”
筆者多次在教學(xué)中用“丁字賬戶”法來解析攤余成本與持有至到期投資有關(guān)的例題,效果很好,學(xué)生很容易理解。下面介紹這一丁字賬戶。
賬面價值(即攤余成本)=A-B ,應(yīng)當(dāng)特別強(qiáng)調(diào)的是如果該持有至到期投資沒有計提減值準(zhǔn)備時,則該持有至到期投資的賬面余額就是該賬戶的賬面價值,也就是持有至到期投資的攤余成本。上期期末攤余成本就是本期期初的攤余成本。期末攤余成本與未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值相比較可以判斷持有至到期投資是否發(fā)生減值。如果期末攤余成本大于其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時,說明該持有至到期投資已發(fā)生減值,反之則說明其沒有發(fā)生減值;期初攤余成本乘以實(shí)際利率就是持有至到期投資的實(shí)際利息收入,此利息收入將通過投資收益科目核算。
五、詳解實(shí)例
實(shí)例:(2009年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試《會計》輔導(dǎo)教材第35頁[例2-5])
2000年1月1日,甲公司支付價款1 000元(含交易費(fèi)用)從活躍市場上購入某公司5年期債券,面值1 250元,票面利率4.72%,按年支付利息(即每年59元),本金最后一次支付,實(shí)際利率為10%。合同約定,該債券的發(fā)行方在遇到特定情況時可以將債券贖回,且不需要為提前贖回支付額外款項。甲公司在購買該債券時,預(yù)計發(fā)行方不會提前贖回。甲公司將購入的該公司債券劃分為持有至到期投資,且不考慮所得稅、減值損失等因素。
要求:編制與該持有至到期投資有關(guān)的會計分錄。
解析過程:
(一)2000年1月1日,購入債券時
借:持有至到期投資――成本1 250
貸:銀行存款1 000
持有至到期投資――利息調(diào)整250
丁字賬:
從上述丁字賬戶可以得到該持有至到期投資2000年1月1日的期初攤余成本為1 000元。
(二)2000年12月31日:
1.項目計算:
應(yīng)收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實(shí)際利率=1 000×10%=100
利息調(diào)整攤銷=投資收益-應(yīng)收利息=100-59=41
2.會計分錄:借:應(yīng)收利息59
持有至到期投資――利息調(diào)整41
貸:投資收益 100
借:銀行存款59
貸:應(yīng)收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2000年12月31日的期末攤余成本,也就是2001年1月1日期初攤余成本為1 041元。
(三)2001年12月31日
1. 項目計算:
應(yīng)收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實(shí)際利率=1 041×10%=104
利息調(diào)整攤銷=投資收益-應(yīng)收利息=104-59=45
2. 會計分錄:借:應(yīng)收利息 59
持有至到期投資――利息調(diào)整 45
貸:投資收益104
借:銀行存款 59
貸:應(yīng)收利息 59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2001年12月31日的期末攤余成本,也就是2002年1月1日期初攤余成本為1 086元。
(四)2002年12月31日
1. 項目計算:
應(yīng)收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實(shí)際利率=1 086×10%=109
利息調(diào)整攤銷=投資收益-應(yīng)收利息=109-59=50
2. 會計分錄: 借:應(yīng)收利息 59
持有至到期投資――利息調(diào)整 50
貸:投資收益 109
借:銀行存款 59
貸:應(yīng)收利息 59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2002年12月31日的期末攤余成本,也就是2003年1月1日期初攤余成本為1 136元。
(5)2003年12月31日:
①項目計算:
應(yīng)收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
投資收益=期初攤余成本×實(shí)際利率=1 136×10%=114
利息調(diào)整攤銷=投資收益-應(yīng)收利息=114-59=55
②會計分錄:借:應(yīng)收利息 59
持有至到期投資――利息調(diào)整55
貸:投資收益114
借:銀行存款59
貸:應(yīng)收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2003年12月31日的期末攤余成本,也就是2004年1月1日期初攤余成本為1 191元。
但需要注意的是在計算2004年實(shí)際利息收入(即投資收益)時,應(yīng)采用倒扣法,即先計算應(yīng)收利息和利息調(diào)整,最后倒扣投資收益。這樣處理的原因是為了把利息調(diào)整全部攤銷完畢。
(六)2004年12月31日
1.項目計算
應(yīng)收利息=債券面值×票面利率=1 250×4.72%=59
利息調(diào)整攤銷=利息調(diào)整-已累計攤銷的利息調(diào)整
=250-41-45-50-55=59
投資收益=利息調(diào)整攤銷+應(yīng)收利息=59+59=118
②會計分錄:借:應(yīng)收利息59
持有至到期投資――利息調(diào)整 59
貸:投資收益 118
借:銀行存款 59
貸:應(yīng)收利息59
丁字賬:
從上述丁字賬戶中可以得到2004年12月31日的期末攤余成本1 250元。也就是該持有至到期投資的面值。因?yàn)殡S著債券溢折價的不斷攤銷,體現(xiàn)在“持有至到期投資”賬戶中的數(shù)額會越來越接近于債券的面值,等到到期日時,正好等于債券的面值,對于持有該投資的企業(yè),可以按債券的面值收回其持有至到期投資。其收回投資的會計處理如下:
一、不涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發(fā)行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發(fā)行價110萬元，票面利率10%。當(dāng)年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬分錄（1）
貸：長期債權(quán)投資118萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬分錄（2）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
報表項目投資前投資當(dāng)年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司母公司子公司借方貸方
銀行存款20090110200200
長期債權(quán)投資1181181180
應(yīng)付債券1181181180
財務(wù)費(fèi)用8880
投資收益8880
未分配利潤8-80880
對于集團(tuán)而言，由于本次內(nèi)部交易并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)上的費(fèi)用，故而合并結(jié)果與投資之前母公司的財務(wù)狀況是一致的。因?yàn)閷τ诩瘓F(tuán)而言，上述債券的發(fā)行與認(rèn)購只是一種集團(tuán)內(nèi)部的資金劃撥而已，不可能產(chǎn)生集團(tuán)的利息收入和利息費(fèi)用。但實(shí)際工作中，公司發(fā)行或認(rèn)購債券是有交易費(fèi)用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結(jié)果。
二、涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例2]假設(shè)母公司與子公司在本次交易中分別產(chǎn)生了相當(dāng)于債券面值5%的交易費(fèi)用，其他數(shù)據(jù)承[例1]。
報表項目投資當(dāng)年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司借方貸方
銀行存款85105190190
長期債權(quán)投資1221221220
應(yīng)付債券1181181180
財務(wù)費(fèi)用131385
投資收益7712-5
未分配利潤7-13-6128-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權(quán)投資122萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬分錄（4）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
由于母公司確認(rèn)的投資收益與子公司確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內(nèi)部交易事項。在本例中，就是母公司確認(rèn)的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產(chǎn)生的投資收益與子公司確認(rèn)的應(yīng)付債券利息費(fèi)用及攤銷應(yīng)付債券溢價所確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用，即應(yīng)抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應(yīng)抵銷的財務(wù)費(fèi)用=（利息費(fèi)用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應(yīng)為8萬元。
在合并結(jié)果中，財務(wù)費(fèi)用為5萬元，就是子公司的融資交易費(fèi)；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費(fèi)用，這兩項費(fèi)用對于集團(tuán)而言，都是實(shí)實(shí)在在發(fā)生了的費(fèi)用，這也間接證明了合并結(jié)果的正確性。同時，合并結(jié)果還隱含地表明，對于母公司的交易費(fèi)用，在合并過程中被費(fèi)用化了。而按現(xiàn)行會計制度，母公司可將該筆費(fèi)用作為投資的成本，進(jìn)行分期攤銷。
三、連續(xù)編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數(shù)據(jù)承[例2]。
報表項目第二年集團(tuán)
合計抵銷分錄集團(tuán)
合并
母公司子公司借方貸方
長期債權(quán)投資1291291290
應(yīng)付債券1261261260
財務(wù)費(fèi)用8880
投資收益77810
未分配利潤7-8-1890
年初未分配利潤7-13-64-10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券126萬分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權(quán)投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權(quán)投資仍含有尚未攤銷完的債券費(fèi)用3萬元。而從上年的合并結(jié)果我們知道，長期債權(quán)投資的債券費(fèi)用在上年已經(jīng)被全部費(fèi)用化、確認(rèn)為投資收益。所以，本年末應(yīng)抵銷長期債權(quán)投資中所包含的債券費(fèi)用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費(fèi)用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因?yàn)楸灸甓饶腹景粗本€法攤銷了1萬元的債券費(fèi)用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費(fèi)用在編制合并財務(wù)報表時已于上一年度被費(fèi)用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應(yīng)予以抵銷。
③內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點(diǎn)改進(jìn)意見
一、不涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例1]母公司于1月1日購入子公司同日發(fā)行的全部債券，債券面值100萬元，期限5年，發(fā)行價110萬元，票面利率10%。當(dāng)年末合并會計報表工作底稿（單位：萬元）編制如下：
1）母公司與子公司各自的會計處理：（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬 分錄（1）
貸：長期債權(quán)投資118萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷
借：投資收益8萬 分錄（2）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
報表項目 投資前 投資當(dāng)年 集團(tuán)
合計 抵銷分錄 集團(tuán)
合并
母公司 子公司 母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 200 90 110 200 200
長期債權(quán)投資 118 118 118 0
應(yīng)付債券 118 118 118 0
財務(wù)費(fèi)用 8 8 8 0
投資收益 8 8 8 0
未分配利潤 8 -8 0 8 8 0
對于集團(tuán)而言，由于本次內(nèi)部交易并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)上的費(fèi)用，故而合并結(jié)果與投資之前母公司的財務(wù)狀況是一致的。因?yàn)閷τ诩瘓F(tuán)而言，上述債券的發(fā)行與認(rèn)購只是一種集團(tuán)內(nèi)部的資金劃撥而已，不可能產(chǎn)生集團(tuán)的利息收入和利息費(fèi)用。但實(shí)際工作中，公司發(fā)行或認(rèn)購債券是有交易費(fèi)用的，上述情形只是一種被抽象化、理想化的結(jié)果。
二、涉及交易費(fèi)用時的合并處理
[例2]假設(shè)母公司與子公司在本次交易中分別產(chǎn)生了相當(dāng)于債券面值5%的交易費(fèi)用，其他數(shù)據(jù)承[例1]。
報表項目 投資當(dāng)年 集團(tuán)
合計 抵銷分錄 集團(tuán)
合并
母公司 子公司 借方 貸方
銀行存款 85 105 190 190
長期債權(quán)投資 122 122 122 0
應(yīng)付債券 118 118 118 0
財務(wù)費(fèi)用 13 13 8 5
投資收益 7 7 12 -5
未分配利潤 7 -13 -6 12 8 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券118萬 分錄（3）
投資收益4萬
貸：長期債權(quán)投資122萬
②內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：
借：投資收益8萬 分錄（4）
貸：財務(wù)費(fèi)用8萬
由于母公司確認(rèn)的投資收益與子公司確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用并不相等，那么我們是如何確定抵銷分錄（4）中的金額呢？這就需要確定哪些交易是內(nèi)部交易事項。在本例中，就是母公司確認(rèn)的債券投資利息收入及攤銷的債券投資溢價所產(chǎn)生的投資收益與子公司確認(rèn)的應(yīng)付債券利息費(fèi)用及攤銷應(yīng)付債券溢價所確認(rèn)的財務(wù)費(fèi)用，即應(yīng)抵銷的投資收益（利息收入-溢價攤銷）=應(yīng)抵銷的財務(wù)費(fèi)用=（利息費(fèi)用-溢價攤銷）=10-2=8萬元，故分錄（4）中的金額應(yīng)為8萬元。
在合并結(jié)果中，財務(wù)費(fèi)用為5萬元，就是子公司的融資交易費(fèi)；投資收益為-5萬元，就是母公司的投資交易費(fèi)用，這兩項費(fèi)用對于集團(tuán)而言，都是實(shí)實(shí)在在發(fā)生了的費(fèi)用，這也間接證明了合并結(jié)果的正確性。同時，合并結(jié)果還隱含地表明，對于母公司的交易費(fèi)用，在合并過程中被費(fèi)用化了。而按現(xiàn)行會計制度，母公司可將該筆費(fèi)用作為投資的成本，進(jìn)行分期攤銷。
三、連續(xù)編制合并報表時的合并處理
[例3]第二年，母、子公司分別計提債券利息及攤銷債券溢價，其他數(shù)據(jù)承[例2]。
報表項目 第二年 集團(tuán)
合計 抵銷分錄 集團(tuán)
合并
母公司 子公司 借方 貸方
長期債權(quán)投資 129 129 129 0
應(yīng)付債券 126 126 126 0
財務(wù)費(fèi)用 8 8 8 0
投資收益 7 7 8 1 0
未分配利潤 7 -8 -1 8 9 0
年初未分配利潤 7 -13 -6 4 -10
1）母公司與子公司各自的會計處理（略）
2）母公司編制合并會計報表時，抵銷分錄如下：
①長期債權(quán)投資與應(yīng)付債券的抵銷
借：應(yīng)付債券126萬 分錄（5）
年初未分配利潤3萬
貸：長期債權(quán)投資129萬
由于截止本年末，母公司的個別會計報表中的長期債權(quán)投資仍含有尚未攤銷完的債券費(fèi)用3萬元。而從上年的合并結(jié)果我們知道，長期債權(quán)投資的債券費(fèi)用在上年已經(jīng)被全部費(fèi)用化、確認(rèn)為投資收益。所以，本年末應(yīng)抵銷長期債權(quán)投資中所包含的債券費(fèi)用3萬元、并沖減年初未分配利潤。
②抵銷本年度母公司攤銷的債券費(fèi)用
借：年初未分配利潤1萬
貸：投資收益1萬
因?yàn)楸灸甓饶腹景粗本€法攤銷了1萬元的債券費(fèi)用、并將其計入了投資收益（借方），而這部分債券費(fèi)用在編制合并財務(wù)報表時已于上一年度被費(fèi)用化、計入了上一年度的投資收益。所以，在本年合并時應(yīng)予以抵銷。
③內(nèi)部利息收入與利息費(fèi)用（含溢折價攤銷）的抵銷：同分錄（2）
四、對合并會計處理的兩點(diǎn)改進(jìn)意見
