時間：2023-06-02 09:02:42
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融風控業(yè)務，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關鍵詞：金融危機；財務風險；控制；防范
金融危機雖說已經(jīng)逐步云消霧散，但是留下的創(chuàng)傷和沖擊對我國企業(yè)來說，影響是非常大的，諸多的中小企業(yè)一度面臨著生存的重壓，而這其中財務問題一直是困惱企業(yè)生存發(fā)展最為關鍵的問題之一。加之在我國市場經(jīng)濟制度不斷完善的背景下，市場競爭也越來越激烈，企業(yè)想要在這其中謀生存、求發(fā)展，就必須要重視財務風險的管控，構建與之相應的財務風險管理機制，對財務風險能夠進行有效的規(guī)避。本文的研究點也正是針對于企業(yè)財務風險的控制與防范，對化解和防范企業(yè)財務風險，促進其健康、穩(wěn)定的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
1.企業(yè)財務風險的成因分析
1.1風險意識淡薄
企業(yè)財務風險是在進行財務活動的過程當中所產(chǎn)生的，而在實際的財務管理工作當中，很多管理者對財務風險重視程度不高，甚至存在錯誤的認為只要把資金管理的有條不紊，就能夠杜絕出現(xiàn)財務風險，這種觀念是對財務風險錯誤的認識，由于這種風險意識淡薄的現(xiàn)象存在，導致了財務風險不能得到有效的控制。 1.2合理的資本結構缺乏
通常情況下，根據(jù)資產(chǎn)負債表可以將企業(yè)的財務狀況分為三大部分，即：購置流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)以及虧損，在這三大塊當中，若不能對其進行妥善的處理，那么導致出現(xiàn)財務危機的幾率會大大增加，同時對企業(yè)的發(fā)展也會產(chǎn)生諸多不利影響。
1.3科學財務決策不足
在諸多的財務風險案例中可以發(fā)現(xiàn)，其中存在一個非常重要的因素就是企業(yè)財務決策失誤，這是導致企業(yè)決策出現(xiàn)失誤的重要原因之一。就目前來說，我國大多數(shù)企業(yè)在進行財務決策的過程當中，不乏廣泛存在主觀決策和經(jīng)驗決策的現(xiàn)象，這往往是導致出現(xiàn)決策失誤的重要原因，也會在一定程度上促使發(fā)生了財務風險危機。
1.4流動資產(chǎn)欠缺
在面對借貸債務償還的時候，企業(yè)必須要有的保障就是具有充足的流動資金，在正常的資金運作過程當中，資金流動速度過慢、變現(xiàn)能力不強或者缺乏資金，到期不能償還應有的債務，這會使得企業(yè)的形象和信譽受到極大的損失，在給直接的借貸帶來不良信用的影響，進而導致企業(yè)催生了企業(yè)財務危機。
2.企業(yè)財務風險控制及防范的策略探討
2.1加強財務風險意識
在財務管理的各個環(huán)節(jié)當中，均會存在出現(xiàn)財務風險的可能，這是需要讓企業(yè)財務管理人員首先深刻認識到的一點，在日常的財務管理工作當中，稍加不慎出現(xiàn)失誤，極有可能將財務風險帶給企業(yè)，作為財務管理人員，應該要將加強財務風險意識牢記于心，并積極的落實到財務管理工作的始終。同時，對于企業(yè)來說，應該構建科學、高效的財務管理機構，在財務管理部門應該盡量配備高素質(zhì)、高水平的財務管理工作人員，不斷加強各項基礎性工作，在工作當中，嚴格按照規(guī)章制度辦事；其次，企業(yè)應該將內(nèi)部的財務關系理清楚，明確不同部門、不同管理人員在財務管理工作中的作用，應該肩負怎樣的責任，擁有怎樣的權力以便于確保各負其責，權責分明。最后，要財務處理當中應該要兼顧各方的利益，不僅僅能夠充分的調(diào)動起其他部門參與財務管理的熱情，同時還能夠有效實現(xiàn)權責利的有機結合，讓企業(yè)內(nèi)部財務關系更加明晰。
2.2重視控制財務風險
總的來說，企業(yè)財務分線主要分為收益分配風險、資金回收風險、投資風險以及籌資風險。要想對財務風險實現(xiàn)有效的控制，首先需要在思想認識上提升到一個高度，將有效的管理手段貫穿于整個財務活動當中。在當前市場經(jīng)濟體制不斷深化的背景下，企業(yè)要實現(xiàn)運作首先需要進行籌資活動，若出現(xiàn)不當?shù)墓芾硎侄螘е禄I集資金的收益存在諸多的不確定性，進而導致出現(xiàn)了籌資風險的產(chǎn)生。針對于此類風險的特點，通常情況下可以采取以下措施來加以防范和控制：第一，提高企業(yè)的償債能力以及盈利能力，將資金的使用效益在根本上提升到新的高度，以降低投資風險；第二，在適度的范圍內(nèi)舉債，不斷優(yōu)化配置買現(xiàn)資金的結構，以實現(xiàn)財務杠桿利益；第三，合理調(diào)整流動資產(chǎn)的流動速度，合理使用資金。
2.3提高投資決策的科學化水平
本文所提出的“投資決策科學化”是指在科學理論的指導下，采取科學的方法，實現(xiàn)相關專家以及豐富實踐經(jīng)驗的領導者與實際投資決策的緊密配合，在不斷的討論當中，選出最優(yōu)的方案，以提高資金回收的社會經(jīng)濟效益。在企業(yè)當中，應該構建和執(zhí)行嚴格的項目決策責任制，一旦在決策的過程當中出現(xiàn)問題，要按照相關規(guī)章制度來追究相關責任人的經(jīng)濟、法律責任，同時還需要對投資項目實現(xiàn)科學客觀的評價，對項目的經(jīng)濟效益以及決策質(zhì)量存在的問題進行深入的分析，不斷總結經(jīng)驗教訓，不斷優(yōu)化資源配置，逐步的來降低財務風險的產(chǎn)生。
2.4建立健全內(nèi)控制度
對于企業(yè)來說，為了進一步的防范和控制財務風險的發(fā)生和發(fā)展，建立整套健全的內(nèi)控制度是非常有必要的，定期審查企業(yè)內(nèi)部往來賬目資金，以杜絕出現(xiàn)由于監(jiān)管不力而導致的、資金挪用等現(xiàn)象，進而在資金管理的因素上降低出現(xiàn)風險的幾率。同時，要逐步加強應收賬款的核算工作，尤其是對于應收賬款的問題上，可以采取相關的輔措施，及時的反應出所涉及到的賬款變更信息。最后，要對公司的合同管理制定出嚴格的標準，若相關業(yè)務單位發(fā)生違約后，所需要確定的責任劃分、資金歸還期限以及途徑要給予明確的規(guī)定，一方面能夠有利于企業(yè)內(nèi)部員工法律意識和自我意識的增強，同時還能夠為更好的防范和控制企業(yè)財務風險發(fā)揮出巨大的作用。
結束語
綜上所述，在后金融危機下，國內(nèi)的市場經(jīng)濟發(fā)展不斷加速，與之相應的市場競爭也愈加激烈，企業(yè)在財務活動過程中也會存在著越來越多的風險因素，需要企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)驗的過程當中，加強重視，提高風險防范意識，并構建多角度、全方位立體式的財務風險防范和控制機制，提高抵御財務風險的能力，為企業(yè)的長遠發(fā)展提供保障。
參考文獻
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關鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生業(yè)務；風險控制
文章編號：1003－4625（2007）10－0019－04中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A
Abstract: Financial derivatives business has been a new-type business for big financial institutions in the world to evade and hedge against risks since 1970s. This paper presents an analysis of the main derivatives and risk categories in commercial banks, and provides the measures for their risk control from the angle of commercial banks.
Key words: commercial bank; financial derivatives business; risk control
自20世紀70年代以來，隨著世界經(jīng)濟全球化進程的加快以及計算機、通信技術的發(fā)展，國際金融體系發(fā)生了結構性變革。其中最引人注目的莫過于金融衍生市場的迅速發(fā)展。衍生產(chǎn)品市場可追溯到17世紀荷蘭的郁金香期權市場和日本的大米期貨市場。而金融衍生工具的真正發(fā)展是在20世紀70年代布雷頓森林體系瓦解后，利率、匯率以及股價等金融資產(chǎn)價格波動異常劇烈的背景下，為了適應投資者進行套期保值、轉移和規(guī)避風險的需要而產(chǎn)生的，它的問世得到包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融市場主體的歡迎，在國際金融衍生品市場中，商業(yè)銀行一直扮演著重要角色，其不僅是推動衍生品創(chuàng)新的主要動力，而且也是衍生品的主要交易者，多以套期保值者身份從事金融衍生產(chǎn)品交易。此外，也有投機目的和出售風險管理服務，即通過貨幣和利率衍生產(chǎn)品為企業(yè)和個人提供風險管理服務，其目的是賺取手續(xù)費收入。以美國為例，衍生品頭寸集中在主要的大商業(yè)銀行，有5家商業(yè)銀行占整個銀行系統(tǒng)96%的名義頭寸，25家銀行持有99%，而這25家所持有的衍生品組合中有97%是為了滿足顧客的交易需求，有3%是為了滿足自身的風險管理需要。
一、金融衍生工具的概念以及在商業(yè)銀行發(fā)展中的作用
金融衍生工具，是在傳統(tǒng)金融工具基礎上衍生出來的一種新興金融工具，其價值依賴于基礎商品或標的資產(chǎn)的價格及其變化的一種合約。英國《經(jīng)濟學家》雜志對金融衍生工具的定義作了較為準確的表述：“衍生工具是給予交易對手的一方在未來的某個時間點對某種基本的資產(chǎn)（或者是對某項基本資產(chǎn)的現(xiàn)金值）擁有的一定債權和相應義務的合約。合約須載明一定金額的貨幣、債券或實物，或是提供給一方履行與否的權利；可能是為資產(chǎn)和負債提供相應的轉換；也可能是多種因素的復合。”上面定義中“某種基本的資產(chǎn)”就是指傳統(tǒng)金融工具，亦稱基礎工具。而金融衍生工具交易就是通過對這些基礎工具，比如利率、匯率、證券價格、商品價格、信用等級和信用指數(shù)或類似變量等因素變動趨勢的預測。以少量保證金運作遠期大額合同或互換不同金融產(chǎn)品、掉期或買空賣空的交易形式。
金融衍生業(yè)務在商業(yè)銀行發(fā)展中的作用表現(xiàn)在以下方面：
首先，銀行業(yè)擁有大量以各種貨幣表示的金融資產(chǎn)，因而受匯率和利率變化的影響可能比其他經(jīng)濟主體蒙受更大的經(jīng)濟損失，而金融衍生工具能有效地規(guī)避金融資產(chǎn)價格變化所帶來的風險，為銀行業(yè)提供了對沖風險機制和套期保值的工具，并通過以杠桿買賣為主的風險管理，使銀行業(yè)以較少的資金簽訂大額的衍生工具合約。將其風險轉移給愿意承擔風險并以此來獲得高額利潤的人。以此調(diào)整資產(chǎn)和負債結構，達到規(guī)避市場風險，滿足保值的需求。比如開辦外匯金融衍生業(yè)務，大大豐富了銀行的產(chǎn)品和服務品種，有利于銀行更好地滿足國內(nèi)客戶日益增長的外匯債務風險管理和外匯資產(chǎn)管理需求，加強自身的外匯資產(chǎn)與負債風險管理，完善金融服務功能，提升服務層次和水平，提高市場競爭力。同時對于銀行穩(wěn)定和爭攬外匯存款、帶動國際結算、外匯融資等業(yè)務都將起到積極作用。
另外，金融衍生品業(yè)務成為銀行重要的收入來源。資本市場的發(fā)展（包括實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟）和證券化率的提高直接威脅著傳統(tǒng)銀行的生存，威脅著吸存放貸的傳統(tǒng)方式，也威脅著傳統(tǒng)貸款的發(fā)起、融資、服務和監(jiān)控四個功能，使銀行信貸業(yè)務發(fā)展空間進一步受到擠壓，從而銀行中間業(yè)務發(fā)展到一定階段必將以衍生工具業(yè)務為主要的利潤來源，銀行業(yè)應充分認識到未來的高端客戶的競爭就在金融衍生工具的競爭上，應將金融衍生工具的應用放在銀行長期發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃上，使金融衍生工具更好地服務于銀行業(yè)，為銀行創(chuàng)造價值。20世紀的最后十年，美國銀行信貸業(yè)務日漸萎縮，為此，政府和美聯(lián)儲陸續(xù)出臺了一系列政策，促使商業(yè)銀行實行業(yè)務多元化。例如，鼓勵商業(yè)銀行特別是具有人、財、物優(yōu)勢的大銀行，全面“轉產(chǎn)”。開發(fā)以金融衍生品交易為主的附營業(yè)務。正是這些政策的陸續(xù)出臺，給美國銀行業(yè)帶來了豐厚的利潤。在1990年代后半期，美國商業(yè)銀行非利息收入實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長；非利息收入在銀行整個經(jīng)營收入中所占的比重從1980年的203%、1993年的35%上升到2002年的419%。到2003年，美國商業(yè)銀行業(yè)更是取得了120578億美元這一創(chuàng)歷史紀錄的純利，與上年同比增長了142%，當年非利息收入在銀行整個收入中所占的比重也接近50%。需要強調(diào)的是，大銀行從附營業(yè)務獲取的利潤，其實遠不止占總收入的50%！榜樣在前，一時趨之若鶩 。從1990年代中期開始，金融衍生品交易所產(chǎn)生的利潤，已成為大約100家全世界最大的商業(yè)銀行的主要盈利來源。
二、商業(yè)銀行的主要衍生業(yè)務
按照《商業(yè)銀行中間業(yè)務參考分類及定義》，金融衍生業(yè)務屬于商業(yè)銀行的交易類中間業(yè)務，具體包括遠期合約、金融期貨、互換（包括利率互換和貨幣互換）、期權（包括股指期權、外匯期權、利率期權、期貨期權、債券期權等）。
在國際衍生市場上，以上金融衍生類產(chǎn)品都被世界各大商業(yè)銀行所采用，在利率衍生產(chǎn)品方面，短期利率期貨和利率期權交易十分活躍；在外匯衍生產(chǎn)品方面，從本世紀開始交易逐漸從相對簡單的遠期類工具轉向更復雜的工具，如貨幣期權和互換；股票和商品合約方面雖有所增長但市值較小，主要因為其風險水平較高，其波動率也遠高于類似利率這樣的衍生品；在信用衍生產(chǎn)品方面，近年來增長幅度最大的是信用違約互換。20世紀90年代，美國商業(yè)銀行ISDA的“基本成員”銀行中，所持有的衍生合約量已占據(jù)了美國商業(yè)銀行所持有量的90%以上。而我國的金融衍生業(yè)務始自20世紀80年代，但由于當時的市場條件不成熟、市場不完善，因而發(fā)展十分緩慢。隨著金融全球化，我國經(jīng)濟與全球經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密，越來越多的國內(nèi)企業(yè)開始走向國際市場，因此，使得國內(nèi)企業(yè)迫切需要運用金融衍生品的功能來規(guī)避匯率和利率變化導致的風險。從業(yè)務品種來看，國內(nèi)商業(yè)銀行基本均開辦了遠期外匯買賣業(yè)務、互換業(yè)務及期權業(yè)務，從交易品種的成交量看，遠期外匯業(yè)務居主要地位；從交易的目的來看，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的衍生業(yè)務大體可分為三類：其一是代客衍生業(yè)務，商業(yè)銀行在與客戶進行衍生金融業(yè)務交易，即與其他對手進行反向平盤，以消除市場風險，商業(yè)銀行從交易中賺取一定比例的手續(xù)費，承擔很小的風險；其二是商業(yè)銀行為基礎資產(chǎn)套期保值目的開展的衍生業(yè)務，從實際交易情況來看，這類業(yè)務的交易量最大；其三是商業(yè)銀行以盈利為目的進行的自營交易。
三、金融衍生業(yè)務的特征及風險類型
金融衍生業(yè)務在實踐中具有一些突出的特征，其中投機獲利性和風險性并存是最為顯著的特點。金融衍生工具之所以具有投機性，一方面是因為衍生金融工具具有高杠桿性的特點，它能“以小搏大”，即能以少量資金控制幾倍，甚至幾十倍于該資金的交易式合約。一旦成功，則可獲得豐厚的報酬；與此同時，這種交易也存在著巨大的風險，如果金融衍生工具在流通中出現(xiàn)不暢，或者由于操作者行為不當或失誤，或者出現(xiàn)了新舊法律法規(guī)不相協(xié)調(diào)的情況，使合約無法執(zhí)行，甚至，出現(xiàn)金融體系的崩潰，不管哪種情況的出現(xiàn)，造成的后果往往是災難性的。
金融衍生業(yè)務在交易過程中可能出現(xiàn)以下五大類風險：1.市場風險，這一不確定性源于影響衍生交易價格行為的市場條件的變化。它是指由標的資產(chǎn)（如商品、股票指數(shù)、利率、匯率等）價格變動等因素所導致的金融衍生工具價格變動的不確定性。市場風險的組成部分以及它們的相互作用主要探討總體組合的凈風險敞口。2.信用風險，這一不確定性源于當事人違約的可能性，合約的重置成本是信用或違約風險的核心。它是指由衍生工具合約的某一方當事人違約所引起的風險。信用風險又可以分為兩類：一類是對手風險（counterparty risk），是指衍生合約交易的一方可能出現(xiàn)違約而給另一方造成損失的可能性；另一類是發(fā)行者風險 (issuer risk)，它是指標的資產(chǎn)的發(fā)行者可能出現(xiàn)違約給衍生交易參與者帶來損失的可能性。一般來說，這兩類風險中，前者比后者更嚴重。3.操作風險，這一不確定性源于體系和控制的缺乏、人為的錯誤以及管理失敗。本質(zhì)上屬于管理問題，并在無意狀態(tài)下引發(fā)市場敞口風險和信用風險。4.流動性風險，這一不確定性源于無法購買或出售一定的合約，在流動性不強的市場上交易，比在充滿流動性的市場上交易所需的成本更高，價格的突然變化或其波動有可能引起流動性的下降。5.法律風險，源于無法執(zhí)行合約，法律風險包括伴隨著文件、當事人能力或權威以及銀行破產(chǎn)而來的問題。
從金融衍生業(yè)務交易的實踐看，操作風險發(fā)生的比例最高，危害最大。著名的巴林銀行、大和銀行事件都是由于發(fā)生操作風險而造成的，可以說，操作風險控制是整個金融衍生業(yè)務風險控制的關鍵環(huán)節(jié)。
四、商業(yè)銀行金融衍生業(yè)務的風險控制
在國際金融市場上，美國是開衍生工具之先河者，目前已形成了對衍生市場的“三級監(jiān)管”模式，即政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會自律和交易所的自我管理控制。英國、日本等發(fā)達國家對衍生市場的管理模式基本上承襲了美國模式，實行“三級監(jiān)管”，我國的商業(yè)銀行對衍生市場的監(jiān)管基本上也在走這種模式，應在制定有關法規(guī)條例的基礎上根據(jù)市場的變化及時進行修訂和補充，建立從上到下，從宏觀到微觀的有效可行的金融衍生市場監(jiān)管體系，保證我國衍生市場的有序性和有效性，防患于未然。
商業(yè)銀行對金融衍生業(yè)務進行風險控制，應該從以下三大方面進行：
（一）央行和銀監(jiān)會的監(jiān)管
1.中央銀行對商業(yè)銀行從事衍生業(yè)務的監(jiān)管是防范風險的有力保障。衍生品的高桿杠率特點，決定了其名義價值往往數(shù)額巨大，某一家金融機構的問題，極容易出現(xiàn)“多米諾骨牌效應”，威脅整個金融體系。為此，中央銀行必須嚴格對商業(yè)銀行從事衍生業(yè)務進行監(jiān)管，比如，美聯(lián)儲要求各銀行將使用衍生工具的情況對其報告，此做法可為我們借鑒。具體內(nèi)容包括：
（1）按預計到期日分類，列明預期現(xiàn)金流量表。
（2）根據(jù)假設市場價格和利率的變化，分析各種衍生品可能出現(xiàn)的虧損、合理價格或現(xiàn)金流量。
（3）根據(jù)一段時間內(nèi)市場價格運動的概率，公布衍生工具的潛在虧損、合理價格或現(xiàn)金流量的風險值。
（4）報告其所面臨的各種風險及其管理此類風險的措施。
2.銀監(jiān)會作為銀行業(yè)金融機構的監(jiān)管機關，對商業(yè)銀行金融衍生交易風險的控制起著無可取代的作用，其權威性和強制力是商業(yè)銀行在金融衍生交易方面規(guī)避風險的有力保障。
（1）通過在金融衍生產(chǎn)品領域建立和完善相應法律法規(guī)，使各商業(yè)銀行在從事金融衍生品交易時能夠有法可依。
（2）加強對商業(yè)銀行從事金融衍生產(chǎn)品交易的監(jiān)管，使銀行金融衍生品交易做到有法必依。
（3）加快完善我國的金融體制的改革，為商業(yè)銀行金融衍生品交易提供一個良好的外部環(huán)境。
（4）加強與國際商業(yè)銀行金融衍生品市場監(jiān)管部門的聯(lián)系與合作，及時吸收、借鑒國外先進的金融衍生交易風險管理的經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使我國商業(yè)銀行在金融衍生交易風險控制方面得到不斷的完善。
（5）督促商業(yè)銀行的信息披露，使之做到全面、真實、及時、持續(xù)，以利于市場參與者客觀判斷銀行抵御風險的能力，使銀行和客戶之間建立更加良好的信用關系，有利于銀行一定程度上防范信用風險；規(guī)范商業(yè)銀行信息披露的原則、內(nèi)容、方式、程序等，使之與國際標準接軌；與其他相關機構之間建立一套互動協(xié)調(diào)機制，以消除信息披露規(guī)范上的不一致，避免由于監(jiān)管標準的沖突而帶來執(zhí)行上的混亂，從而導致各種風險的產(chǎn)生。
（二）商業(yè)銀行內(nèi)部嚴密的風險管理系統(tǒng)
1.健全有序的風險管理體系
商業(yè)銀行應設有完備的風險管理體系，并利用內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)來掌握、控制、降低整個金融衍生業(yè)務交易過程中的風險，以達到控制交易的風險性和破壞性的目的。商業(yè)銀行的風險管理體系應由銀行決策機構構建，最高管理層具體負責風險管理決策，董事會對金融衍生業(yè)務的風險管理政策進行制定和修改，按時聽取實時風險暴露和相關政策及過程的評估報告。高級經(jīng)理承擔操作性的工作，保證有及時、適當?shù)恼吆土鞒虂硖幚硌苌a(chǎn)品的操作，有充分的風險管理強度，有足夠的資源和管理人才。交易員嚴格執(zhí)行決策層的投資策略，確保資產(chǎn)安全，有效控制風險，一切需依章而循，使交易、結算與監(jiān)督等部門各司其職，各盡其責。
2.完善嚴明的內(nèi)控制度
商業(yè)銀行在從事金融衍生業(yè)務交易中，應建立有效的規(guī)章制度及交易策略，選擇合理的投資方向，商業(yè)銀行金融衍生業(yè)務風險內(nèi)控制度主要包括風險預警機制、風險評估機制、風險監(jiān)督機制。在實施金融衍生業(yè)務交易前，必須對各種風險做出預測，提出防范和應急措施，并作出書面評估報告，銀行管理當局應認真討論和研究評估報告，在此基礎上協(xié)調(diào)各個部門，制定交易方案，再交有關部門執(zhí)行，其目的在于使銀行上下在事前對風險具有充分的認識和準備。同時，在風險管理中應重視風險的定量分析，有了量化分析，就可以在風險的識別、度量上精確掌握銀行承擔的衍生產(chǎn)品交易風險情況，及時做出補救方案，規(guī)避風險。此外，銀行內(nèi)部應形成良好的風險管理文化，業(yè)務人員應正確看待風險管理和業(yè)務發(fā)展，自覺地識別風險和科學地評估風險，不要認為考慮風險管理就會阻礙業(yè)務發(fā)展。
3.大量高素質(zhì)的專業(yè)人才
商業(yè)銀行在金融衍生業(yè)務交易的過程中，應培養(yǎng)大量高素質(zhì)的衍生產(chǎn)品交易和風險管理專業(yè)人才。這些專業(yè)人才應對金融衍生產(chǎn)品的交易特性、風險的計量方法和管理方法有深刻的認識，對銀行有強烈的責任感。銀行的風險管理委員會應有金融衍生產(chǎn)品風險管理的專家，董事會和高層管理人員也應對金融衍生產(chǎn)品的操作及風險的基本知識有足夠的了解。具體負責風險管理的部門有金融衍生產(chǎn)品風險管理專家對衍生產(chǎn)品的風險進行測量和控制，必要時采取有效措施進行風險對沖。金融衍生業(yè)務的交易人員應熟練掌握各種衍生品的交易技巧，能靈活地進行套期保值和投機等交易活動。由于金融衍生產(chǎn)品相對于銀行其他業(yè)務而言具有高度的復雜性，要求金融機構從事金融衍生業(yè)務交易和風險管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，受過嚴格的專業(yè)訓練，擁有此類專業(yè)人才是銀行開展衍生業(yè)務交易的基礎和保障，否則將很難理解業(yè)務和產(chǎn)品的風險性質(zhì)，更難采取適當?shù)娘L險防范措施。同時，銀行也采用足夠的激勵機制來吸引和穩(wěn)定留住能夠勝任這項工作的專門人才。
（三）定性、定量的風險測量技術
商業(yè)銀行在開展衍生業(yè)務交易之前，應詳細分析相關的金融衍生產(chǎn)品的風險特征，選用有效的金融衍生產(chǎn)品的風險測量方法，采取有針對性的風險防范措施。
1.市場風險控制
商業(yè)銀行測量衍生產(chǎn)品的市場風險通?？捎萌N方法：風險價值法（VaR）、敏感性分析（Sensitivity Analgsis）和壓力試驗(Stress Test)。VaR是指在正常的市場條件和給定的置信水平、目標時段下某一投資組合或金融資產(chǎn)預期的最大損失，該方法是測量市場風險的最主要方法。敏感性分析指影響組合內(nèi)資產(chǎn)價值變化的市場風險因子變化時整個組合資產(chǎn)價值的改變。壓力試驗主要針對那些不屬于日常風險監(jiān)控范圍的極端市場變化。試驗的基本方法是由風險管理者預先確定某些主要的市場變量，如利率、匯率等，然后假設這些市場變量未來的變動情況，再按照預想的變動對交易組合重新估值，就可以評估出特定市場變動幅度對交易組合價值的影響。對于衍生產(chǎn)品市場風險，商業(yè)銀行應根據(jù)交易員的不同級別設置不同的交易權限，并建立實時監(jiān)督機制，從而保證銀行所承擔的風險總是控制在其所能承受的范圍內(nèi)。在進行定量計量衍生產(chǎn)品風險的基礎上，銀行應確定一個自己能承受的最大風險限額，限額指標主要有衍生交易敞口額度、止損額、VaR、持續(xù)期等。這樣可以在進行新的衍生品交易時保證風險總量不超過總規(guī)模，又會在日常市場發(fā)生波動時防止損失超過預定的風險限額。
2.信用風險控制
金融機構的歷史記錄表明了信用風險的重要性遠高于市場風險，信用風險沒有進行分散化是銀行倒閉的主要原因之一。所以商業(yè)銀行在管理信用風險時，首先應對交易對手的信用評級、資金規(guī)模進行嚴格限定，并確定每個交易對手的信用額度。其次，對于部分交易對手，銀行會要求對手提供擔保、備用信用證、保證金等方法降低信用風險，或與對手簽訂凈額結算協(xié)議，即一般組合風險將比單個信用風險的總和小。再次，銀行可在金融衍生業(yè)務合約中加入“降級觸發(fā)”等條款，在交易對手信用評級下降時合約提前被執(zhí)行，這樣可以有效規(guī)避信用風險。一般用違約概率乘以違約金額來測量衍生產(chǎn)品信用風險。
3.操作風險控制
商業(yè)銀行對操作風險的管理，應主要利用風險管理和建立完善的內(nèi)部管理制度進行控制，明確交易員的權限和職責，建立相互制約的內(nèi)部監(jiān)督機制，強化對衍生產(chǎn)品的實時監(jiān)控。巴林銀行的倒閉和大和銀行的虧損案在一定程度上出在交易員既負責前臺交易也控制了后臺部門，這充分暴露了風險管理上的薄弱。對操作風險的控制，具體體現(xiàn)在：
（1）制定明確的、有針對性的操作性政策，明確的操作風險政策有助于風險管理人員采取一致行動，提高操作風險管理的效率。不同銀行可制定適合各銀行自身的政策。
（2）建立風險識別的統(tǒng)一標準，在一家銀行內(nèi)部，操作風險識別的標準應當是統(tǒng)一的，這有助于信息的及時傳遞和理解。
（3）對每項業(yè)務繪制業(yè)務流程圖將有助于風險管理人員識別出衍生產(chǎn)品交易各個環(huán)節(jié)存在的操作風險點和管理操作風險。
（4）對操作風險進行界定和分類有助于銀行識別和評估操作風險，并使用標準框架來定期進行評估。
（5）準確報告操作風險敞口，并及時采取適當行動對風險進行保值。
（6）定性、定量測度操作風險。目前有分析收益波動法，此方法建立在操作風險=風險-市場風險-信用風險這一定義基礎之上；還有人提出使用VaR方法對操作風險進行測度，如同市場風險一樣；此外，保險精算模型也用于操作風險損失的衡量，即損失分布法，操作風險引起的損失可以通過兩個獨立的隨機變量來衡量，即損失發(fā)生的概率與損失嚴重程度的乘積。
4.流動性風險和法律風險控制
對于流動性風險的管理，商業(yè)銀行可進行現(xiàn)金流缺口管理，確保資金的流入和流出保持平衡。由于銀行持有的合約數(shù)量與合約的流通量和未平倉合約的比例大小直接影響到合約的流動性，銀行都應設立持倉比例限額，規(guī)定在投資組合中擁有的某一期貨合約的數(shù)量小于市場每日成交額的一定比例。
對法律風險的控制，可通過機構的立法委員會并與風險管理者及高層管理人員進行協(xié)商后制定法律政策來控制。銀行應該確信在協(xié)議到期之前與交易對方簽訂的協(xié)議能夠被執(zhí)行。銀行還應與交易對手簽訂《掉期及衍生產(chǎn)品總協(xié)議》（ISDA協(xié)議）。ISDA總協(xié)議可以有效降低交易雙方法律上的不確定性，使雙方的金融衍生交易能在符合國際共同遵守的協(xié)議下進行，以便在發(fā)生糾紛時使用統(tǒng)一的法律協(xié)議進行處理。加之，大量的金融衍生產(chǎn)品的交易是全球化的，真正要對之實施有效監(jiān)管，必須有各國貨幣當局參與對金融衍生產(chǎn)品的法律管轄和國際協(xié)調(diào)。
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關鍵詞：財務風險;風險分析;風險控制
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年10月11日
一、企業(yè)財務風險相關理論
（一）財務風險的定義。財務風險是公司財務結構不合理、融資不當致使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險，而這種風險是企業(yè)經(jīng)營中肯定會面臨的財務問題。
（二）財務風險的分類。由于企業(yè)財務風險具有廣泛性和復雜性，我們通常對財務風險進行以下分類：
1、籌資風險?；I資風險是指企業(yè)債務到期無法償還本金和償付資金成本的風險。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟效益而籌資，這就有可能會導致增加按期還本付息的經(jīng)濟負擔，然而企業(yè)資金利潤率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風險。
企業(yè)籌資風險分為兩類：投資和借入資金。對于投資者來說，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類籌入資金的風險，存在于其使用效益的不確定上。嚴格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會導致企業(yè)付出更高的代價，甚至宣告破產(chǎn)。
2、投資風險。投資風險是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，導致投資的實際收益與預期投資收益目標發(fā)生偏離的風險。企業(yè)以實物、現(xiàn)金、無形資產(chǎn)或者購買債券、股票等方式向被投資者進行投資的行為，由于與投資有關的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財務損失，而未能達到預期投資收益的風險就是我們所謂的投資風險。
3、資金運營風險。資金運營風險是企業(yè)由于沒有優(yōu)化配置資金資源，導致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動不暢，資金鏈有可能斷裂的風險。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營過程中，要承擔存貨貶值、損毀和滯銷等風險。
二、大唐公司財務風險識別與分析
（一）大唐公司基本概況。大唐集團是2002年在原國家電力公司部分企事業(yè)單位基礎上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團，注冊資本金為人民幣153.9億元。中國大唐集團公司實施以集團公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級責任主體為基礎的集團化管理體制和運行模式。集團公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個分支機構和大唐電力燃料有限公司、中國大唐集團科技工程有限公司等專業(yè)公司。中國大唐集團公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國大唐集團新能源股份有限公司。
（二）大唐公司財務現(xiàn)狀分析
1、籌資風險分析?；I資風險來源于兩個方面：一是償債風險。由于借入的資金嚴格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營管理不善，可能會導致企業(yè)不能及時支付本息，就會引發(fā)償債風險。償債風險如果不能通過重整財務等方式及時得以化解，則可能進一步引發(fā)破產(chǎn)清算風險;二是收益變動風險。這種風險主要來源于資金的使用效益不確定性（即投資風險的存在），不確定性將會通過負債的財務杠桿作用發(fā)生放大效應。在一定條件的資本結構下，企業(yè)在息稅前的利潤里支付出來的債務利息是相對固定的，在息稅前利潤升高時，就會相應地降低每一元息稅前利潤所負擔的債務利息，從而給企業(yè)所有者帶來額外的收益，即財務杠桿利益。反之，在稅前利潤降低時，就會給所有者收益造成更大的損失。
（1）短期償還債務能力分析。大唐集團2009～2012年這4年的流動比率都不到1，說明該公司的流動比率過低。速動比率一般維持在1以上為好。大唐集團的流動比率和速動比率數(shù)值接近，這說明該公司的存貨較少?，F(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個極端保守和最為可靠的指標，表明在最壞情況下的短期償債能力?？梢钥闯鲈摴镜倪@種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團從2009～2012年這4年應付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財務風險，在短期籌資方面將存在比較大的風險。
（2）長期償還債務能力分析。資產(chǎn)負債率均在參考值0.6左右，說明該公司的長期償債能力一般。資產(chǎn)負債率側重的是分析債務償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權比率則側重于提示財務結構的穩(wěn)健程度（過高，反映財務結構不穩(wěn)?。┮约百Y金對償還債務風險的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說明該公司的財務結構合理，利用資金對債務的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強。從公司的利息保障倍數(shù)來看，公司的獲得能力很差。從以上這三個財務指標可以看出，資本結構合理，自有資金對長期債務的償還能力較好，但獲利能力較弱。
2、投資風險分析。企業(yè)通過籌資活動取得資金后，將進行項目投資，項目投資不能保證一定達到預期收益，這種投入資金的實際使用效果偏離預期結果的可能性就是投資風險。與項目投資相關的風險主要是企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營方面的問題所導致的經(jīng)營風險，使用經(jīng)營杠桿系數(shù)進行投資風險的評估。
（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動率相當于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)，它反映了項目投資風險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項目面臨的風險越大;反之，越小。大唐集團2009～2012年的經(jīng)營杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營杠桿效應都較大，財務風險也偏高。經(jīng)營杠桿系數(shù)較大可能存在兩個原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計提較大;二是息稅前利潤較小。但到底是大唐集團的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場開拓能力，盈利能力不強的原因，或者是兩者皆有之，那還得結合大唐集團的獲利能力進行詳細分析。
（2）獲利能力評估。首先利潤率是反映公司獲得能力最直接的一個指標，是凈利潤與營業(yè)收入的一個比率，該指標反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團的利潤率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實大唐集團2009年以來一直是特別處理的股票。成本費用率是指公司在一定時期利潤與成本費用總額的比率，是對利潤率的進一步修正，大唐集團從2009年到2012年的成本費用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結論，其中2009年的虧損很大。
總資產(chǎn)增長率與三年利潤平均增長率是相對于上一年的一個動態(tài)的指標，這兩個指標越高說明公司獲利能力在增強。大唐集團的總資產(chǎn)增長率雖然有波動，但趨勢是向好的，2012年大唐集團的業(yè)務在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務的獲利能力在逐漸發(fā)展。
通過對經(jīng)營杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營風險較大。又經(jīng)過上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導致經(jīng)營杠桿系數(shù)較高的原因有兩個方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤低下，盈利能力弱。
3、經(jīng)營風險分析。經(jīng)營風險的來源在財務指標上可以表示為：一個是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷等方面的生產(chǎn)資料營運能力指標;另一個是應收賬款回收方面的資金回收指標。
存貨周轉率反映公司經(jīng)營能力和流動資產(chǎn)流動性的一個指標，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標。
應收賬款周轉率反映了公司應收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強;反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。流動資產(chǎn)周轉率反映流動資產(chǎn)的周轉速度，周轉速度越快，會節(jié)約流動資產(chǎn)，增強企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補充流動資產(chǎn)周轉，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。
三、大唐公司財務風險控制方法與途徑
（一）加強企業(yè)外部財務風險的管控。公司外部財務風險的操控主要是對于公司外部環(huán)境改動致使公司發(fā)生財務風險，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動的緣由及對公司財務風險的影響，然后操控公司財務風險發(fā)生改動的進程及發(fā)生財務損失的程度。為防備外部財務風險，公司應對不斷改動的財務管理環(huán)境進行仔細分析研究，掌握其改動趨勢及規(guī)則并擬定多種應變措施。當今應調(diào)整財務管理方針和改動管理方法，樹立和完善財務管理體系，設置高效的財務管理機構，裝備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項作業(yè)，使公司財務管理體系有效運轉，然后提高公司對財務管理環(huán)境改動的適應能力和應變能力，以防備因財務管理體系不適應環(huán)境改動而發(fā)生的財務風險。
（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財務風險控制機制。公司內(nèi)部財務風險是指公司經(jīng)營進程中因為內(nèi)部不確定風險要素的影響，而發(fā)生實踐財務情況與財務方針發(fā)生負面違背的可能性。公司可經(jīng)過規(guī)范內(nèi)部準則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵和束縛機制來削減風險。公司應根據(jù)本身的風險情況，選用正確的風險管理辦法，在進行計劃決議時，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風險，經(jīng)過運用概率剖析法等辦法，對潛在的財務風險的成因及變化進程進行剖析，擬定辦法，有效應對。
（三）建立財務風險預警機制，加強財務風險管控。要樹立完善的風險防備體系，就要按標準公司內(nèi)部控制準則建設，保證財務風險預警和監(jiān)控準則健全有效地運轉。這就需求清晰公司財務風險監(jiān)管責任，執(zhí)行好分級負責制。要樹立和標準公司財務風險報表剖析準則，做好月份流動性剖析、季度財物質(zhì)量和負債率剖析及年度管賬、審計報告準則，完善風險預警體系。
公司需求樹立實時、全部、動態(tài)的財務預警體系，對公司在運營辦理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警體系貫穿于公司運營活動的全過程，要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及財物評價事務所等社會中介機構在財務風險監(jiān)管中的積極作用，以公司的財務報表、運營方案及其他關聯(lián)的財務資料為根據(jù)，使用財會、金融、公司辦理、市場營銷等理論，選用份額剖析、數(shù)學模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風險，并向運營者示警。該體系不只應包含流動比率、速動比率、財務負債率等財務目標，還應包含公司運營中比如產(chǎn)品合格率、市場占有率等目標，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預兆，及時采納應變措施，以防止和削減風險?？傊攧诊L險是公司平常辦理工作中不能忽視的問題。公司的運營分析者應全面剖析各種財務風險發(fā)生的緣由，增強公司抵御風險和防范風險的能力，進而提高公司的市場競爭力。
（四）樹立正確的風險意識，提高財務決策的科學性。在金融危機影響下，收益與風險是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時伴隨著高風險。因而，公司應恪守風險收益均衡的準則，樹立風險意識，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應立足于市場，樹立風險防范和應對機制，樹立一套完善的財務信息系統(tǒng)，及時對財務風險進行預測和防范。另外，財務負責人應將風險防范貫穿于財務管理工作中，在財務活動中采用科學的決策辦法。
在財務決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運用科學的決策模型。如，在籌資決策過程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營狀況合理預測資金需要量，然后經(jīng)過對資金的核算剖析及各種籌資辦法的風險剖析，挑選最佳的籌資辦法，設計合理的資金布局，在此基礎上做出正確的籌資決議計劃。再如，公司資金活動是循環(huán)往復地進行的。依照以上辦法做出的財務決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財務決策失誤所帶來的財務風險。
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關鍵詞：金融企業(yè)；財務風險；內(nèi)部控制
一、金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制中的問題
(一)財務風險管理觀念與方法滯后
對于金融企業(yè)來說，企業(yè)財務風險管理觀念與方法在很大程度上決定著企業(yè)財務管理實施效果和長遠發(fā)展。然而，實際中部分金融企業(yè)財務風險管理觀念和方法較為滯后，缺乏先進性，這將致使這部分金融企業(yè)財務風險的控制難以實現(xiàn)預期的目標與效果。尤其是部分規(guī)模相對較小的金融企業(yè)，其在財務風險管理觀念和方法上更為滯后，并且缺乏對財務風險內(nèi)部控制的重視，而是將更多的精力用于開拓市場上。另外，還有部分金融企業(yè)缺乏對財務風險內(nèi)部控制重要性的全面認識，其實施財務風險內(nèi)部控制的方法自然較為滯后，很難滿足企業(yè)的發(fā)展需求，并且很難達到對當下財務風險的有效控制。
(二)缺乏健全的財務風險內(nèi)部控制制度
金融企業(yè)若想全面的落實財務風險內(nèi)部控制工作，就必須具備健全的財務風險內(nèi)部控制制度，并明確財務風險內(nèi)部控制制度構建的重要性。不管是財務風險內(nèi)部控制工作，還是其他各方面的管理工作，均需要有健全的相應制度體系對其進行規(guī)范和制約，只有這樣，在實施財務風險內(nèi)部控制工作時，才能夠有據(jù)可依，有章可循。然而，現(xiàn)階段，部分金融企業(yè)依然缺乏健全的財務風險內(nèi)部控制制度，主要體現(xiàn)在：第一，部分金融企業(yè)并未結合自身的實際情況設計符合自身發(fā)展需求的財務風險內(nèi)部控制制度體系，而是直接采納通用的財務風險內(nèi)部控制制度版本，適用性和契合性較差。第二，部分金融企業(yè)雖然構建了健全的財務風險內(nèi)部控制制度，但是缺乏執(zhí)行力，未對制度的全面落實進行有效的監(jiān)督和評價，致使財務風險內(nèi)部控制制度形同虛設，并不具有任何實際意義，財務風險內(nèi)部控制遠遠達不到預期效果。
(三)在銀行貸款融資方面存在一定難度
銀行貸款融資，顧名思義就是企業(yè)向銀行機構申請辦理貸款業(yè)務，以此為企業(yè)大經(jīng)營與發(fā)展獲得更多的資金。銀行貸款的主要形式一般包括：抵押貸款和信用貸款。然而，部分金融企業(yè)并不具備有效的銀行貸款抵押物，并且部分金融企業(yè)不具備合適的擔保人，因此，這部分金融企業(yè)在銀行貸款融資方面存在著較大的難度。除此之外，由于金融企業(yè)缺乏健全的財務風險內(nèi)部控制制度以及市場環(huán)境日益復雜，金融企業(yè)在進行融資時，其所需要的成本明顯增加。再加之，隨著市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，金融企業(yè)面臨的市場競爭壓力隨之日益加大，企業(yè)融資成本的增加，會極大的削弱企業(yè)的償債能力，從而致使金融企業(yè)的資金流動出現(xiàn)問題，進而引發(fā)財務風險。
二、加強金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制的有效措施
(一)增強金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制意識
對于金融企業(yè)來說，其財務風險內(nèi)部控制工作較為復雜，金融企業(yè)必須全面的認識財務風險內(nèi)部控制的重要性，并對其引起高度的重視，尤其是金融企業(yè)的管理階層應該充分發(fā)揮自身的引領作用，增加對財務風險內(nèi)部控制的關注，并大力支持財務風險內(nèi)部控制工作的實施，以此充分調(diào)動企業(yè)內(nèi)部整體工作人員參與財務風險內(nèi)部控制工作的積極性。并定期的組織整體工作人員進行相關業(yè)務的學習和思想教育，以此不斷的增強整體工作人員的財務風險內(nèi)部控制意識，并促使其將財務風險內(nèi)部控制工作落到實處，從而提高金融企業(yè)運行與發(fā)展的穩(wěn)定性，進而促進企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。引發(fā)金融企業(yè)財務風險的因素較多，不僅僅有來自于企業(yè)內(nèi)部的因素，同時還包括一些外部的因素。內(nèi)部因素主要包括金融企業(yè)自身的因素以及企業(yè)內(nèi)部財務活動等。外部因素主要來源于信托公司以及與金融企業(yè)存在業(yè)務往來的相關企業(yè)。增強金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制意識，需要全方位的認識到企業(yè)內(nèi)部存在的影響財務風險的因素，以此切實有效的實施財務風險內(nèi)部控制。
(二)建立優(yōu)質(zhì)的內(nèi)部控制工作人員隊伍
優(yōu)質(zhì)的內(nèi)部控制工作人員隊伍的建立對金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制的有效實施具有著直接的影響[3]。主要原因在于內(nèi)部控制工作人員是金融企業(yè)財務風險控制的主要實施者，其專業(yè)水平以及專業(yè)素養(yǎng)的高低在很大程度上決定著內(nèi)部控制工作的效果與效率。因此，金融企業(yè)應該對內(nèi)部控制相關工作人員的培養(yǎng)引起高度的重視，力爭建立起一支優(yōu)質(zhì)的專業(yè)化內(nèi)部控制人才隊伍。首先，金融企業(yè)應該加大對內(nèi)部控制人才引進的力度，選拔一些具有完善專業(yè)知識體系和技能，并具有豐富實踐工作經(jīng)驗的人才擔任財務風險內(nèi)部控制工作，以此為企業(yè)的內(nèi)部控制注入新的力量。其次，金融企業(yè)應該加強對現(xiàn)有工作人員的培養(yǎng)，定期組織其進行專業(yè)知識與技能的培訓。金融企業(yè)應該不定期的聘請財務風險內(nèi)部控制方面的專業(yè)人士來到企業(yè)進行專題講座，同時還可以組織內(nèi)部相關工作人員前往其他金融企業(yè)進行學習，以此提升自身的專業(yè)水平，從而更好的服務于金融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制工作，確保企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
(三)完善金融企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境
現(xiàn)如今，我們已經(jīng)進入到了信息化時代，金融企業(yè)應該緊跟時展的步伐，在完善內(nèi)部控制機制的基礎上，加強企業(yè)的信息技術能力[4]。結合影響財務風險的因素，金融企業(yè)可以構建一套具有完整性特點的財務風險評估體系，并在該體系建立相關流程控制系統(tǒng)、管理系統(tǒng)等。并將其中所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計與分析，結合金融企業(yè)目前的實際運行和發(fā)展情況以及所處的環(huán)境進行風險評估，以此不斷的完善金融企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，同時為內(nèi)部控制工作提供科學的依據(jù)。近些年，信息技術得到了廣泛的應用，金融企業(yè)同樣應該全面的認識到信息技術的先進性與重要性，并將其在財務風險內(nèi)部控制中進行應用。例如：可以運用信息技術為金融企業(yè)的財務風險內(nèi)部控制決策提供重要的數(shù)據(jù)依據(jù)，運用信息技術改善業(yè)務工作質(zhì)量，同時還可以利用信息技術加強對財務風險的檢測，以此起到協(xié)助內(nèi)部控制工作的作用，并預防財務風險的發(fā)生。
關鍵詞：金融危機；企業(yè)財務；風險控制
一、企業(yè)財務風險控制概述
（一）財務風險的概念
1.財務風險的發(fā)生因素
在金融危機條件下，企業(yè)財務風險的發(fā)生因素可以通過兩個方面進行闡述，一方面是企業(yè)財務風險的外部原因，金融危機會間接影響銀行的放貸行為，從而導致企業(yè)在運營過程中，資金短缺，甚至會造成企業(yè)破產(chǎn)的嚴重后果。同時金融危機有可能影響到企業(yè)的投資項目，隨著國際金融危機的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟體系的架構，使企業(yè)在投資的時候更加謹慎、保守，這有可能導致投資者無法實現(xiàn)預期，進而蒙受一定的損失。另一方面可以通過對企業(yè)內(nèi)部原因進行分析，掌握企業(yè)在金融危機下，財務風險生成的原因。企業(yè)的管理模式對投資活動有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒有形成一定的風險意識，當金融危機到來的時候才能意識到風險來臨，但為時已晚，如果企業(yè)沒有完善的財務風險規(guī)避機制，將會直接地受到風險的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進一步發(fā)展，對企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。
2.財務風險的主要特性
財務風險在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營中，應當被管理經(jīng)營者重視，這樣才能使企業(yè)在市場經(jīng)濟的不斷變化中，逐步實現(xiàn)發(fā)展和增長企業(yè)效益。財務風險具有綜合性，對于企業(yè)來說，財務工作是一項重要的內(nèi)部綜合型活動，因此，導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生原因的也是十分復雜的，企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)的運營，企業(yè)管理的每一個過程，都有可能是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的誘因，所以財務風險具有綜合性的特點，是企業(yè)各種風險現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時，企業(yè)的財務風險還具有客觀性的特點，企業(yè)所有的財務活動都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營，想要生存下去，每時每刻都有風險存在，只有處理好企業(yè)正常運營與各類風險之間的關系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財務風險具有不確定性的特點，企業(yè)在運營的同時，每一個發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因為企業(yè)運營的不確定性，才導致企業(yè)財務風險的不確定性。財務風險一般都會給企業(yè)造成一定的損失，財務風險有可能會影響企業(yè)經(jīng)濟效益的增長，也可能會影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。
（二）企業(yè)的風險控制現(xiàn)狀
在金融危機的影響下，很多的企業(yè)采取自認為有效的方式解決風險，認為只要在資金上進行長期的投入和支持，就會讓企業(yè)順利的度過。但是企業(yè)忽視了一個很重要的問題，就是我國現(xiàn)在的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)和國際社會接軌，不再是原先的“閉關鎖國”，企業(yè)的經(jīng)營和市場環(huán)境的關系越來越密切，市場環(huán)境的改變會嚴重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進行有效控制，但是沒有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機會使企業(yè)深陷于泥潭，從這點可以看出，目前我國企業(yè)仍對外部環(huán)境有過分的依賴問題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結構還存在不完善的問題。一個企業(yè)完善的治理結構是需要決策權，監(jiān)督權和經(jīng)營權相互協(xié)作，相互促進的狀態(tài)，但是在我國的企業(yè)中，三者并沒有很好的結合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴重。即使目前國內(nèi)的某些企業(yè)開始模仿國外治理結構，開始建立監(jiān)事會，但是監(jiān)事會的真實作用并不是很大，形同虛設。治理結構的不完整，會使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財務風險幾率大，企業(yè)損失率較高。
二、金融危機對企業(yè)財務風險控制的影響
（一）加劇籌資風險
籌資風險主要是因為金融危機影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當企業(yè)面對財務風險的時候，沒有足夠的資金進行相關的業(yè)務活動，嚴重的會造成企業(yè)倒閉。當金融危機過后，每個企業(yè)都開始認識到流動資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開始對企業(yè)各項資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國次貸危機主要的原因就是企業(yè)資金流動性問題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時在金融危機下，會影響央行的有關政策，不斷地調(diào)整利息利率，進而使企業(yè)的籌資風險也在不斷地變化。國際金融危機會將國外的支付能力拉低，這就會間接影響到國內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟，導致國內(nèi)的市場經(jīng)濟競爭激烈，市場飽和。當市場環(huán)境一直得不到改善的時候，籌資風險也會進一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個國家都會有所波及，我國企業(yè)也不例外，直接影響了我國的進出口貿(mào)易，國內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應當時刻的避免由金融危機所帶來的籌資風險。
（二）金融危機對投資風險的影響
所謂的投資風險就是指企業(yè)在運營的過程中，由于財務投資的原因，市場環(huán)境在不斷地變化，風險也隨之而來，這種風險就被稱為投資風險。我國內(nèi)部經(jīng)濟市場的不斷變化，就會造成企業(yè)投資的過程中，需要承受投資風險，投資風險會造成企業(yè)一定的損失。同時，企業(yè)的投資風險會帶來運營風險，最后導致企業(yè)財務風險。所以對于投資風險，企業(yè)的投資者需要以謹慎的態(tài)度進行相關的投資活動。此外，金融危機的到來，會直接影響到國際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問題。由此看來，金融危機會影響到投資者本身的判斷能力，這樣會讓企業(yè)在投資的過程中，加劇投資風險，當企業(yè)沒有辦法承受風險的時候，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機對虛擬經(jīng)濟的影響也十分大，國內(nèi)的證券市場受到國際金融危機影響，導致國內(nèi)證券市場環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機來臨的時候，要十分的注重企業(yè)的投資項目，不能進行盲目，沒有預期的投資，這樣會盡可能的減少企業(yè)的損失。同時企業(yè)的管理者還要認真的思考金融危機對投資風險的影響，有計劃的進行風險規(guī)避。
（三）金融危機對企業(yè)資金流的影響
金融危機的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法保證正常的資金運轉。同時，銀行，社會和企業(yè)的客戶等也會無法保障資金的流入和流出，進而影響企業(yè)整個的運營生產(chǎn)計劃。企業(yè)在有計劃的經(jīng)營時，在遭遇金融危機的過程中，如果沒有較好的方法進行解決，就會使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運轉。同時金融危機也會導致其他相關聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機影響了整個行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結算資本轉化為貨幣資本。目前我們國家企業(yè)的應收賬款已經(jīng)達到6萬億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對于我國的中小企業(yè)來說，應收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過了60%。這就說明，當金融危機來臨的時候，企業(yè)對資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進而導致壞賬損失，這對于我國中小企業(yè)來說，是致命的打擊，對大型企業(yè)來說，也會影響其生產(chǎn)運營。金融危機還會導致原材料，產(chǎn)品價格的不斷變動，會使企業(yè)沒有辦法做好預算，在短時間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問題都會造成企業(yè)對現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機會影響企業(yè)資金流的正常運轉。
（四）金融危機對匯率風險的影響
金融危機不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時也改變了外部環(huán)境，如國際匯率問題，就會使企業(yè)在國際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機會使各個國家的產(chǎn)品價格產(chǎn)生不同程度的浮動，使企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法做出很好的判斷，嚴重的可以導致企業(yè)在業(yè)務操作時，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國際交易的時候，由于匯率改變的問題，原本獲利的交易，由于金融危機的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時發(fā)生經(jīng)濟損失。1929年世界經(jīng)濟危機，1998年亞洲金融危機，2008年全球金融危機，從這三次金融危機中，可以看出，每一次金融危機的出現(xiàn)，都會改變當時的經(jīng)濟體系，匯率的上下浮動較大，同時還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問題上都沒有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國際交易中損失過多地資金，造成不可估量的后果。當金融危機來臨的時候，國際性企業(yè)要十分注意匯率問題，盡可能的較少損失。
三、企業(yè)財務風險控制管理方面針對金融危機的對策
（一）建立財務預警管理機制
為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對金融危機進行規(guī)避，在企業(yè)中應當建立合理的財務預警管理機制，以便于及時有效地預警金融危機。財務預警機制指的是以企業(yè)的信息化為基礎，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機和風險。企業(yè)的財務預警機制，能夠使企業(yè)有更長的時間對金融危機作出應有的準備和處理，并能夠在財務問題處理方面實現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機的本質(zhì)屬于一種貨幣危機，同時也可以理解為企業(yè)過度的負債，致使企業(yè)沒有更多的流動資金維持運轉，進而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財務管理機制，能夠讓企業(yè)抗風險能力增強，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務流程。企業(yè)在運作的時候，財務風險無時無刻都存在于企業(yè)中，對企業(yè)發(fā)展進行監(jiān)測和預警，必要的時候也可以進行相關的財務處理，這是對企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財務預警管理機制勢在必行，而且迫在眉睫，當今國際市場經(jīng)濟體系隨時都在變化，企業(yè)間的合作和競爭也越來越多，財務風險也隨之增多，建立一個及時識別風險，控制風險的機制十分必要，同時也是企業(yè)防范財務風險的有效途徑。
（二）推動流動性資產(chǎn)的流通
企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因為資金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動，這個過程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動線的通暢，在推動流動性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運營。金融危機時期，市場環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒有資金的周轉，企業(yè)是沒有辦法進行正常生產(chǎn)經(jīng)營的。所以，在金融危機時期，企業(yè)要重點把握各類關鍵信息的收集，時刻對市場進行監(jiān)測和觀察，進而及時作出反應。同時企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機制，時刻對企業(yè)內(nèi)部資金進行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。
（三）優(yōu)化資本結構，控制資產(chǎn)負債率
負債對于企業(yè)來說，既是一種好事，在某種情況下同時也是企業(yè)的累贅，所以負債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當金融危機或是企業(yè)財務風險來臨時，很容易造成資產(chǎn)的負債率過高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當企業(yè)的負債率過高時，企業(yè)基本就處于財務風險之中，如果不能及時地處理，就會使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營的狀態(tài)下，一定要注意負債率問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)。進行合理的計算，設置企業(yè)負債底線，企業(yè)運營無論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個底線。同時還要注重企業(yè)的資本結構，并進行合理優(yōu)化，當企業(yè)的資本回報率降低的時候，能夠及時的調(diào)整，降低負債比率，進而降低債務風險，當資本回報率升高的時候，可以有效的增高負債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時的優(yōu)化資本結構，這樣才能使企業(yè)在運營的過程中，有效的控制資產(chǎn)負債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。
（四）加強對衍生金融工具的內(nèi)部控制
企業(yè)在發(fā)展的過程中，想要做大做強，需要不斷地完善企業(yè)機制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財務風險，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結構。在企業(yè)組織結構中，要以權力機構和執(zhí)行機構為主，保證每個工作人員對自身職責做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯率，并明確其責任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強企業(yè)對衍生金融工具的內(nèi)部控制，會有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風險，間接地減少企業(yè)的損失。
（五）謹慎投資，規(guī)避風險
隨著社會的發(fā)展，不同國家間的經(jīng)濟往來越來越多，經(jīng)濟全球化是各國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，所以企業(yè)間的合作也會越來越多，同時市場競爭也勢必會隨之增加，變得更加的激烈。同時現(xiàn)如今的經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，在一些領域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動和盲目，在投資的時候，以一顆謹慎小心的心去面對企業(yè)的運營和激烈的市場競爭。隨著市場經(jīng)濟的不斷變化，可以肯定的是，風險是時刻存在的，并且是與機遇并存的，所以，企業(yè)要嚴格對內(nèi)部進行控制，同時保持當前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機遇，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務上的突破。企業(yè)在經(jīng)營的同時，也要時刻地注意資金問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營更加得順暢?？偠灾?，金融危機和財務風險都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過危險時期，并進入很好地發(fā)展狀態(tài)。本文就金融危機條件下對企業(yè)財務風險控制的思考，進行簡要的敘述，說明了目前企業(yè)在金融危機狀態(tài)下存在的問題，同時還給予了幾點應對策略，保證企業(yè)在金融危機時期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學者的關注和研究。
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關鍵詞：金融危機；企業(yè)財務；風險控制
中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772-（2016）05-0101-03
一、企業(yè)財務風險控制概述
（一）財務風險的概念
1.財務風險的發(fā)生因素在金融危機條件下，企業(yè)財務風險的發(fā)生因素可以通過兩個方面進行闡述，一方面是企業(yè)財務風險的外部原因，金融危機會間接影響銀行的放貸行為，從而導致企業(yè)在運營過程中，資金短缺，甚至會造成企業(yè)破產(chǎn)的嚴重后果。同時金融危機有可能影響到企業(yè)的投資項目，隨著國際金融危機的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟體系的架構，使企業(yè)在投資的時候更加謹慎、保守，這有可能導致投資者無法實現(xiàn)預期，進而蒙受一定的損失。另一方面可以通過對企業(yè)內(nèi)部原因進行分析，掌握企業(yè)在金融危機下，財務風險生成的原因。企業(yè)的管理模式對投資活動有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒有形成一定的風險意識，當金融危機到來的時候才能意識到風險來臨，但為時已晚，如果企業(yè)沒有完善的財務風險規(guī)避機制，將會直接地受到風險的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進一步發(fā)展，對企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。2.財務風險的主要特性財務風險在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營中，應當被管理經(jīng)營者重視，這樣才能使企業(yè)在市場經(jīng)濟的不斷變化中，逐步實現(xiàn)發(fā)展和增長企業(yè)效益。財務風險具有綜合性，對于企業(yè)來說，財務工作是一項重要的內(nèi)部綜合型活動，因此，導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生原因的也是十分復雜的，企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)的運營，企業(yè)管理的每一個過程，都有可能是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的誘因，所以財務風險具有綜合性的特點，是企業(yè)各種風險現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時，企業(yè)的財務風險還具有客觀性的特點，企業(yè)所有的財務活動都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營，想要生存下去，每時每刻都有風險存在，只有處理好企業(yè)正常運營與各類風險之間的關系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財務風險具有不確定性的特點，企業(yè)在運營的同時，每一個發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因為企業(yè)運營的不確定性，才導致企業(yè)財務風險的不確定性。財務風險一般都會給企業(yè)造成一定的損失，財務風險有可能會影響企業(yè)經(jīng)濟效益的增長，也可能會影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。
（二）企業(yè)的風險控制現(xiàn)狀
在金融危機的影響下，很多的企業(yè)采取自認為有效的方式解決風險，認為只要在資金上進行長期的投入和支持，就會讓企業(yè)順利的度過。但是企業(yè)忽視了一個很重要的問題，就是我國現(xiàn)在的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)和國際社會接軌，不再是原先的“閉關鎖國”，企業(yè)的經(jīng)營和市場環(huán)境的關系越來越密切，市場環(huán)境的改變會嚴重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進行有效控制，但是沒有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機會使企業(yè)深陷于泥潭，從這點可以看出，目前我國企業(yè)仍對外部環(huán)境有過分的依賴問題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結構還存在不完善的問題。一個企業(yè)完善的治理結構是需要決策權，監(jiān)督權和經(jīng)營權相互協(xié)作，相互促進的狀態(tài)，但是在我國的企業(yè)中，三者并沒有很好的結合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴重。即使目前國內(nèi)的某些企業(yè)開始模仿國外治理結構，開始建立監(jiān)事會，但是監(jiān)事會的真實作用并不是很大，形同虛設。治理結構的不完整，會使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財務風險幾率大，企業(yè)損失率較高。
二、金融危機對企業(yè)財務風險控制的影響
（一）加劇籌資風險
籌資風險主要是因為金融危機影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當企業(yè)面對財務風險的時候，沒有足夠的資金進行相關的業(yè)務活動，嚴重的會造成企業(yè)倒閉。當金融危機過后，每個企業(yè)都開始認識到流動資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開始對企業(yè)各項資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國次貸危機主要的原因就是企業(yè)資金流動性問題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時在金融危機下，會影響央行的有關政策，不斷地調(diào)整利息利率，進而使企業(yè)的籌資風險也在不斷地變化。國際金融危機會將國外的支付能力拉低，這就會間接影響到國內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟，導致國內(nèi)的市場經(jīng)濟競爭激烈，市場飽和。當市場環(huán)境一直得不到改善的時候，籌資風險也會進一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個國家都會有所波及，我國企業(yè)也不例外，直接影響了我國的進出口貿(mào)易，國內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應當時刻的避免由金融危機所帶來的籌資風險。
（二）金融危機對投資風險的影響
所謂的投資風險就是指企業(yè)在運營的過程中，由于財務投資的原因，市場環(huán)境在不斷地變化，風險也隨之而來，這種風險就被稱為投資風險。我國內(nèi)部經(jīng)濟市場的不斷變化，就會造成企業(yè)投資的過程中，需要承受投資風險，投資風險會造成企業(yè)一定的損失。同時，企業(yè)的投資風險會帶來運營風險，最后導致企業(yè)財務風險。所以對于投資風險，企業(yè)的投資者需要以謹慎的態(tài)度進行相關的投資活動。此外，金融危機的到來，會直接影響到國際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問題。由此看來，金融危機會影響到投資者本身的判斷能力，這樣會讓企業(yè)在投資的過程中，加劇投資風險，當企業(yè)沒有辦法承受風險的時候，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機對虛擬經(jīng)濟的影響也十分大，國內(nèi)的證券市場受到國際金融危機影響，導致國內(nèi)證券市場環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機來臨的時候，要十分的注重企業(yè)的投資項目，不能進行盲目，沒有預期的投資，這樣會盡可能的減少企業(yè)的損失。同時企業(yè)的管理者還要認真的思考金融危機對投資風險的影響，有計劃的進行風險規(guī)避。
（三）金融危機對企業(yè)資金流的影響
金融危機的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法保證正常的資金運轉。同時，銀行，社會和企業(yè)的客戶等也會無法保障資金的流入和流出，進而影響企業(yè)整個的運營生產(chǎn)計劃。企業(yè)在有計劃的經(jīng)營時，在遭遇金融危機的過程中，如果沒有較好的方法進行解決，就會使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運轉。同時金融危機也會導致其他相關聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機影響了整個行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結算資本轉化為貨幣資本。目前我們國家企業(yè)的應收賬款已經(jīng)達到6萬億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對于我國的中小企業(yè)來說，應收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過了60%。這就說明，當金融危機來臨的時候，企業(yè)對資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進而導致壞賬損失，這對于我國中小企業(yè)來說，是致命的打擊，對大型企業(yè)來說，也會影響其生產(chǎn)運營。金融危機還會導致原材料，產(chǎn)品價格的不斷變動，會使企業(yè)沒有辦法做好預算，在短時間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問題都會造成企業(yè)對現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機會影響企業(yè)資金流的正常運轉。
（四）金融危機對匯率風險的影響
金融危機不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時也改變了外部環(huán)境，如國際匯率問題，就會使企業(yè)在國際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機會使各個國家的產(chǎn)品價格產(chǎn)生不同程度的浮動，使企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法做出很好的判斷，嚴重的可以導致企業(yè)在業(yè)務操作時，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國際交易的時候，由于匯率改變的問題，原本獲利的交易，由于金融危機的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時發(fā)生經(jīng)濟損失。1929年世界經(jīng)濟危機，1998年亞洲金融危機，2008年全球金融危機，從這三次金融危機中，可以看出，每一次金融危機的出現(xiàn)，都會改變當時的經(jīng)濟體系，匯率的上下浮動較大，同時還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問題上都沒有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國際交易中損失過多地資金，造成不可估量的后果。當金融危機來臨的時候，國際性企業(yè)要十分注意匯率問題，盡可能的較少損失。
三、企業(yè)財務風險控制管理方面針對金融危機的對策
（一）建立財務預警管理機制
為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對金融危機進行規(guī)避，在企業(yè)中應當建立合理的財務預警管理機制，以便于及時有效地預警金融危機。財務預警機制指的是以企業(yè)的信息化為基礎，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機和風險。企業(yè)的財務預警機制，能夠使企業(yè)有更長的時間對金融危機作出應有的準備和處理，并能夠在財務問題處理方面實現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機的本質(zhì)屬于一種貨幣危機，同時也可以理解為企業(yè)過度的負債，致使企業(yè)沒有更多的流動資金維持運轉，進而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財務管理機制，能夠讓企業(yè)抗風險能力增強，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務流程。企業(yè)在運作的時候，財務風險無時無刻都存在于企業(yè)中，對企業(yè)發(fā)展進行監(jiān)測和預警，必要的時候也可以進行相關的財務處理，這是對企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財務預警管理機制勢在必行，而且迫在眉睫，當今國際市場經(jīng)濟體系隨時都在變化，企業(yè)間的合作和競爭也越來越多，財務風險也隨之增多，建立一個及時識別風險，控制風險的機制十分必要，同時也是企業(yè)防范財務風險的有效途徑。
（二）推動流動性資產(chǎn)的流通
企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因為資金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動，這個過程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動線的通暢，在推動流動性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運營。金融危機時期，市場環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒有資金的周轉，企業(yè)是沒有辦法進行正常生產(chǎn)經(jīng)營的。所以，在金融危機時期，企業(yè)要重點把握各類關鍵信息的收集，時刻對市場進行監(jiān)測和觀察，進而及時作出反應。同時企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機制，時刻對企業(yè)內(nèi)部資金進行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。
（三）優(yōu)化資本結構，控制資產(chǎn)負債率
負債對于企業(yè)來說，既是一種好事，在某種情況下同時也是企業(yè)的累贅，所以負債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當金融危機或是企業(yè)財務風險來臨時，很容易造成資產(chǎn)的負債率過高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當企業(yè)的負債率過高時，企業(yè)基本就處于財務風險之中，如果不能及時地處理，就會使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營的狀態(tài)下，一定要注意負債率問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)。進行合理的計算，設置企業(yè)負債底線，企業(yè)運營無論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個底線。同時還要注重企業(yè)的資本結構，并進行合理優(yōu)化，當企業(yè)的資本回報率降低的時候，能夠及時的調(diào)整，降低負債比率，進而降低債務風險，當資本回報率升高的時候，可以有效的增高負債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時的優(yōu)化資本結構，這樣才能使企業(yè)在運營的過程中，有效的控制資產(chǎn)負債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。
（四）加強對衍生金融工具的內(nèi)部控制
企業(yè)在發(fā)展的過程中，想要做大做強，需要不斷地完善企業(yè)機制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財務風險，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結構。在企業(yè)組織結構中，要以權力機構和執(zhí)行機構為主，保證每個工作人員對自身職責做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯率，并明確其責任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強企業(yè)對衍生金融工具的內(nèi)部控制，會有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風險，間接地減少企業(yè)的損失。
（五）謹慎投資，規(guī)避風險
隨著社會的發(fā)展，不同國家間的經(jīng)濟往來越來越多，經(jīng)濟全球化是各國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，所以企業(yè)間的合作也會越來越多，同時市場競爭也勢必會隨之增加，變得更加的激烈。同時現(xiàn)如今的經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，在一些領域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動和盲目，在投資的時候，以一顆謹慎小心的心去面對企業(yè)的運營和激烈的市場競爭。隨著市場經(jīng)濟的不斷變化，可以肯定的是，風險是時刻存在的，并且是與機遇并存的，所以，企業(yè)要嚴格對內(nèi)部進行控制，同時保持當前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機遇，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務上的突破。企業(yè)在經(jīng)營的同時，也要時刻地注意資金問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營更加得順暢。總而言之，金融危機和財務風險都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過危險時期，并進入很好地發(fā)展狀態(tài)。本文就金融危機條件下對企業(yè)財務風險控制的思考，進行簡要的敘述，說明了目前企業(yè)在金融危機狀態(tài)下存在的問題，同時還給予了幾點應對策略，保證企業(yè)在金融危機時期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學者的關注和研究。
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（一）汽車金融服務市場的概念及作用
汽車金融服務市場是指以商業(yè)銀行、汽車金融公司、保險公司、商業(yè)性擔保機構以及其他關聯(lián)服務組織為主體，為消費者、汽車生產(chǎn)企業(yè)和汽車經(jīng)銷商提供金融服務的市場。汽車金融最初的職能僅僅是向汽車生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)銷商及其下屬零售商的庫存產(chǎn)品提供貸款服務，并允許其經(jīng)銷商向消費者提供多種選擇的貸款或租賃服務。隨著其業(yè)務范圍和職能的不斷拓展，汽車金融服務公司開始逐步向消費者、經(jīng)銷商和生產(chǎn)商提供多種形式的全方位金融服務，形成了比較完整的金融服務產(chǎn)業(yè)鏈。汽車金融服務市場存在的最主要的作用就是刺激人們的潛在消費需求，拉動行業(yè)生產(chǎn)力，解決汽車生產(chǎn)、流通階段的資金需求，促使整個產(chǎn)業(yè)結構和技術結構體系的變革。對生產(chǎn)商來講，汽車金融服務市場是連接其同汽車經(jīng)銷商的溝通橋梁，提高資金的使用效率；對經(jīng)銷商來講，汽車金融服務市場可以增強其對資金管理的風險控制，以提高資金收益率；對消費者來講，汽車金融服務市場能夠填補其自身支付能力不足的問題，大大擴寬市場需求。
（二）商業(yè)性擔保機構的概念
擔保通常是指經(jīng)濟和金融活動中，債權人為防范債務人違約而產(chǎn)生的風險，確保債務得到清償，降低資金損失，由債務人或第三方以財產(chǎn)、權益或信用提供履約保證或承擔相應責任，保障債權實現(xiàn)的一種經(jīng)濟行為。商業(yè)性擔保機構則是以自身財產(chǎn)為債務人提供擔保從而獲利的企業(yè)法人，自負盈虧、自擔風險，以利潤最大化和風險控制的原則運行，以自有資金來彌補所生虧損。
（三）商業(yè)性擔保機構在汽車金融市場中的服務運作模式
商業(yè)性擔保機構在汽車金融市場中主要依附于以商業(yè)銀行為主的汽車信貸模式，扮演著為消費者貸款提供擔保的角色。消費者先去汽車銷售商那里挑選滿意的車輛，待決定之后，向擔保機構提供購車首付款和簽訂辦理貸款服務及申請消費車貸所需的文件資料。擔保機構首先調(diào)查該消費者的資信情況，符合要求后，擔保機構會墊付首付款之外的剩余車款，將全部車款提交給汽車銷售商以便消費者提前使用車輛，隨后擔保機構將消費者申請貸款的材料送交銀行，并為該消費者所申請的車貸提供連帶責任擔保，銀行審查同意之后，直接將貸款發(fā)放至擔保機構的賬戶之中，雖然該筆貸款的借款方是消費者，但其也認可銀行將貸款直接發(fā)放至擔保機構的行為以抵付購車時擔保機構的墊付款。
（四）消費者、商業(yè)銀行與商業(yè)性擔保機構的法律關系
上述擔保機構服務模式中，包含兩層法律關系：一層是消費者同擔保機構間的購車貸款服務合同關系；另一層是消費者、商業(yè)銀行、擔保機構間的消費貸款合同關系。第一層法律關系中，消費者是購買服務人，擔保機構是服務提供人，雙方訂立的汽車貸款服務合同形成服務合同法律關系。服務提供人即擔保機構的權利有：依約定標準收取服務費，要求申貸的消費者提供反擔保措施，時刻關注消費者的資信狀況、財務狀況及貸款資金使用情況，要求在消費者所購車輛上安裝GPS導航裝置，要求消費者購買車輛保險，若代償車款后向債務人追償。義務是對消費者資信進行審查，為消費者申請的購車貸款提供連帶責任擔保，當消費者到期不履行債務時向債權人即商業(yè)銀行承擔擔保責任，妥善管理和處置反擔保物。購買服務人即消費者的權利有：要求擔保機構依約為其購車貸款提供連帶責任擔保服務。義務是提供擔保機構審核所需要的真實全面的資料，支付服務費用，提供反擔保措施，在擔保機構履行代償責任后返還代償債務。第二層法律關系中，消費者是貸款借款人，商業(yè)銀行是貸款放款人，擔保機構是貸款擔保人，三方訂立的貸款合同形成借貸法律關系。貸款借款人即消費者的權利有：依約收受銀行貸款用于購車。義務是按時足額償還該貸款本息。貸款放款人即商業(yè)銀行的權利有：要求貸款人支付貸款利息，若貸款人未按時足額償付貸款本息，則可直接向擔保人主張該筆債權。義務是向借款人發(fā)放貸款本金。擔保人即擔保機構的權利有：代償貸款后向債務人追償。義務是在借款人未按時足額向貸款人償付本息的情況下，履行擔保義務，代其向貸款人履行債務。
二、商業(yè)性擔保機構在提供汽車金融服務時的主要法律風險及產(chǎn)生的原因
（一）從法院裁判文書的歸納分析商業(yè)性擔保機構在提供汽車金融服務時的法律風險
筆者以“汽車貸款服務合同”“車輛”“分期付款”等為關鍵詞，在中國裁判文書網(wǎng)、無頌案例等網(wǎng)站搜索相關判例，共查詢到70余件判決書，若按年份劃分上述判決，2016年10余份，2015年30余份，2014年20余份，即近三年占據(jù)了該類型95%的案件量；若按地域劃分，河南省有50余份判決，在全國占據(jù)了70%的案件量；若按訴由劃分，50余份判決均為擔保機構主張向消費者行使追償權的案件。故從以上對裁判文書的調(diào)查歸納結果來看，商業(yè)性擔保機構在提供汽車金融服務時的主要法律風險是消費者缺乏償還債務的能力，但由于擔保機構與商業(yè)銀行之間存在擔保合同，當消費者不能清償?shù)狡谫J款債務時，擔保機構就不得不承擔代償責任，終而形成大量擔保機構要求行使追償權的糾紛案件。
（二）商業(yè)性擔保機構在提供汽車金融服務時主要法律風險的產(chǎn)生原因
主要法律風險來源于三個方面：一是來源于被擔保的消費者，完善健全的社會信用體系是擔保行業(yè)發(fā)展的先決條件，但我國目前的社會征信體系卻遠不能適應擔保行業(yè)發(fā)展的需求；二是來源于提供貸款的商業(yè)銀行，由擔保公司為消費者提供擔保的行為，實質(zhì)上是為銀行轉嫁商業(yè)風險的行為，現(xiàn)實生活中，商業(yè)銀行利用自身的資金資源優(yōu)勢地位，往往要求擔保公司在銀行押存高額保證金后才允許其為消費者提供購車貸款的連帶責任擔保，消費者逾期償貸的風險會完全轉嫁到擔保機構頭上；三是來源于擔保機構自身，擔保機構歸根結底為盈利性企業(yè)法人，故在從事?lián)I(yè)務時始終面臨著審查嚴格盈利變少，審查松散風險擴大的根本矛盾，現(xiàn)實中眾多擔保機構不具備健全的規(guī)章制度，業(yè)務操作不夠規(guī)范，擔保業(yè)務人員經(jīng)驗不足、惡意操作等情況頻頻發(fā)生。
三、商業(yè)性擔保機構在提供汽車金融服務時的法律風險防控
（一）加強、完善保前調(diào)研階段的審核力度，建立起自身的信用評估體系
擔保業(yè)務的保前調(diào)研，是指擔保業(yè)務受理后，擔保機構項目團隊對被擔保人的資信情況進行調(diào)查、核實，根據(jù)收集到的有關資料合同信息撰寫項目調(diào)查報告，并為下一步評審做好準備工作。保前調(diào)研工作應注意如下幾點要領：第一，對被擔保人及反擔保人的主體資格進行審查，若為自然人，應注意審核被擔保人及反擔保人的年齡、行為能力、家庭婚姻狀況、家庭住址的真實性等內(nèi)容，若為法人，則應注意審核被擔保人及反擔保人的營業(yè)執(zhí)照、出資協(xié)議、合作協(xié)議、驗資報告、稅務登記證等證件。第二，被擔保人要有還款來源。商業(yè)銀行要貸款給客戶，擔保機構為其提供擔保，應考慮客戶的還款來源。審查客戶的還款來源，首先應考察其正常生活收入，現(xiàn)實中客戶經(jīng)常謊報收入，這時就需要業(yè)務人員通過實地盤查、查詢工資流水估算其收入及支出，擠掉客戶報表中的“水分”。其次要考察客戶提供的反擔保保證人、保證物，將其作為客戶憑日常收入無法償債時的代替或補充，但應注意，并非有了反擔保人、保證物后就可高枕無憂，要從全局入手，全面防控風險。第三，查詢被擔保人的涉訴情況。消費者被牽扯進入訴訟（含仲裁、被執(zhí)行），無論作為原告還是被告、第三人，通常多少能夠反映個人的誠信程度及負債情況。通常消費者對自身的訴訟情況最為清楚，但依據(jù)民間“家丑不可外揚”的習俗，其并不會主動告知調(diào)查人員自身的涉訴情況，則調(diào)查人員可采用網(wǎng)絡加實地的雙重考察方式通過登陸中國裁判文書網(wǎng)、人民銀行征信系統(tǒng)、全國法院被執(zhí)行信息查詢系統(tǒng)以及到消費者當?shù)胤ㄔ含F(xiàn)場查詢等方式來確定客戶的涉訴情況。
（二）加強銀保合作，健全與商業(yè)銀行風險共擔制度
同為汽車金融市場的服務方，擔保機構及商業(yè)銀行應該共享收益、同擔風險，由于擔保業(yè)務的特殊性，擔保機構提供擔保本身即為自愿承擔風險，并以此作為對價收取相應費用，因此擔保機構承擔的風險比例必然要高于銀行承擔的比例。但并非擔保機構承擔全部風險就一定對所有人都有利，銀行分擔部分風險有利于降低銀行對擔保機構的過分依賴，提高銀行工作人員的警惕心和責任感，從而有利于從整體上把控風險。至于具體分擔的比例，筆者建議，以擔保機構的實力、銀行同擔保行業(yè)的認識程度以及談判情況來定，通常以“2:8”較為常見。
（三）完善反擔保制度
關鍵詞：金融企業(yè) 財務風險 內(nèi)控 管理
一、中小型金融服務企業(yè)財務風險的成因
（一）經(jīng)濟環(huán)境
經(jīng)濟環(huán)境是金融企業(yè)財務風險的外部因素，主要是指社會經(jīng)濟狀況以及國家的經(jīng)濟政策，社會經(jīng)濟狀況包括我國的經(jīng)濟性質(zhì)、經(jīng)濟水平及經(jīng)濟結構，國家經(jīng)濟政策是國家為調(diào)控經(jīng)濟水平及經(jīng)濟結構而實施的政策方針。經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，在一定程度上影響著金融企業(yè)尤其是中小型金融服務企業(yè)的發(fā)展。如果金融企業(yè)無法適應外部經(jīng)濟環(huán)境，那么必定會給企業(yè)財務帶來嚴重風險。
（二）金融危機
金融危機可能會影響銀行貸款，導致企業(yè)資金短缺，若資金匱乏，可能會導致企業(yè)破產(chǎn)，另外，央行為穩(wěn)定經(jīng)濟也會實行加息政策，會增加企業(yè)的利息支出和籌資風險。金融危機也會影響投資者的資金行為，從而增加金融服務企業(yè)的投資風險，難以實現(xiàn)預期的投資項目。由于經(jīng)濟全球化，美國的金融危機很容易就會影響我國的經(jīng)濟市場，加大企業(yè)財務風險。金融危機還會影響國內(nèi)外消費者的資金行為，一旦消費者減少甚至停止購買行為，那么企業(yè)產(chǎn)品的銷售將會面臨巨大的困難，從而影響商品資金的轉換。金融危機也會造成資金流動的不確定性，影響企業(yè)經(jīng)營計劃，造成資金短缺，使金融服務企業(yè)無法將結算成本轉換為貨幣成本。金融危機還會影響各國商品價格，影響匯率，有可能因此而導致企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。金融危機很容易使金融服務企業(yè)處于資金短缺時期，降低企業(yè)償債能力，而且還會降低企業(yè)的信譽，影響投資者的投資行為，影響企業(yè)的正常運營和發(fā)展。
（三）銀貸融資困難
銀行貸款融資是指企業(yè)向銀行貸款，籌集企業(yè)運營所需的資金，主要包括抵押貸款和信用貸款。銀行貸款是中小型金融服務企業(yè)的主要融資方式，但由于中小型企業(yè)抵押物少、折扣率高，評估部門資產(chǎn)評估服務不規(guī)范；中小型企業(yè)很難找到合適的擔保人，效益差的企業(yè)不能做擔保人，效益好的企業(yè)不愿給自己添麻煩；銀行信貸工作人員存有恐貸心理，害怕追究信貸責任；中小型企業(yè)財務制度不健全，遇到風險很容易逃債，所以中小型金融服務企業(yè)面臨著貸款難、融資難的問題。
1、 貨幣政策緊縮
貨幣政策是由政府或央行控制貨幣供給、調(diào)控利率，影響國家的經(jīng)濟活動，從而穩(wěn)定市場物價、平衡國際收支、促進經(jīng)濟增長。貨幣政策影響著金融企業(yè)的投資行為及日常運營。緊縮的貨幣政策會增加融資難度，若信貸額度受到控制，則銀行為了優(yōu)化貸款結構，防范金融風險，就會提高貸款利率，減少可貸資金，加大貸款企業(yè)的審核力度，那么資金就會更多地流入信譽度高、效益好的企業(yè)，而主要依靠銀行貸款而生存的金融服務企業(yè)就會增加融資成本，削弱償債能力和市場競爭力，從而造成企業(yè)資金緊張；緊縮的貨幣政策會減緩投資進度，一旦企業(yè)融資行為受到控制，則企業(yè)的投資行為也會受到一定程度的影響，已確定或即將進行的投資項目不得不因為資金問題而擱置，降低企業(yè)的市場競爭力；緊縮的貨幣政策會影響金融服務企業(yè)的日常運營，若企業(yè)的預付賬款及存貨占用資金增加，則企業(yè)日常運營的資金流動性也會下降。
2、 財務管理制度不完善
金融服務企業(yè)財務風險的重要因素還包括財務管理制度。若企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂，財務管理制度不完善，各部門之間的資金管理及利益分配存在嚴重問題，則資金利用率就會非常低，且資金流失嚴重，有限的資金得不到最大程度的有效運用，無法保證企業(yè)財務的安全性和完整性。目前，我國企業(yè)基本上處于滯銷狀態(tài)，一些企業(yè)為銷售更多的產(chǎn)品，不斷使用賒銷方式，擴大市場和社會庫存占有率，最終造成收賬困難的局面，甚至有些公司還出現(xiàn)了因財務管理不當而造成嚴重投資錯誤，導致企業(yè)資金遇險。
3、 企業(yè)財務決策
企業(yè)財務決策是影響企業(yè)財務風險的重要因素。對于一個企業(yè)來說，正確的財務決策是生存和發(fā)展的基礎和關鍵。若企業(yè)管理者不能正確把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，缺乏科學評估依據(jù)，只憑主觀意識而導致錯誤的決策，那么很容易就會引發(fā)財務風險。企業(yè)管理者在進行財務決策
，切忌主觀臆斷，盲目投資，造成企業(yè)無法挽回的損失。
4、 管理者對財務風險缺乏認識和重視
對于金融服務企業(yè)來說，只要進行經(jīng)濟活動，那么就會存在財務風險。但是很多企業(yè)的管理者缺乏財務風險意識，不能客觀地認識到財務風險，認為管理好企業(yè)產(chǎn)銷資金就不會發(fā)生財務風險，這種財務理念是無法適應企業(yè)風險管理需要的。有些管理者為了追求利益最大化，重視投資發(fā)展指標，輕視財務風險指標，從而積聚了大量的經(jīng)營風險。另外，管理者沒有將財務風險意識灌輸?shù)截攧展ぷ魅藛T的思維中，以至于忽視了日常經(jīng)營細節(jié)所暴露出來的風險預兆。
二、加強中小型金融服務企業(yè)財務風險的內(nèi)控管理
搞好企業(yè)，簡而言之無外乎“軟硬結合、開源節(jié)流”八個字。下面從硬件和軟件建設兩個方面談一下加強企業(yè)財務風險內(nèi)控的措施方向。
（一）軟件措施
1、建立獨立的財務監(jiān)控牽制的風險管控線條體系：
以經(jīng)營高管為首的企業(yè)經(jīng)營線條，在企業(yè)經(jīng)營活動的決策和執(zhí)行中，應重點加強和踐行“效費比”分析及反饋，以降低效益回報風險。與此同時，應建立以財務高管為首的獨立的財務風險監(jiān)控線條，進行日常定期式和對重點客戶、重大項目的節(jié)點式財務風險分析及反饋，以降低財務運行風險。當兩個線條的分析相沖突時，提交企業(yè)最高控制者，并優(yōu)先依照財務風險評估結果進行決策取舍。
2、強化財務風險管控體系建設
（1）設立專人專崗即時跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境和市場發(fā)展狀況
在財務團隊中，設立專人專崗即時跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境和市場發(fā)展狀況的動態(tài)，分析各種變化所造成的現(xiàn)實或潛在財務風險，借鑒先進國家的風險控制理論和技術，制定出符合企業(yè)發(fā)展的財務管理對策，不斷強化企業(yè)對經(jīng)濟和市場環(huán)境的適應能力，確保風險管控體系有效運行。
（2）健全財務管理制度
隨著財務環(huán)境的不斷變化，金融服務企業(yè)必須設置高效的組織機構，合理配置人力資源，明確組織機構內(nèi)部各環(huán)節(jié)、各部門的對標式管理職責。健全財務管理制度，建立嚴格的賒銷管制政策，完善財務管理戰(zhàn)略，細化財務管理工作的流程和制度體系，針對關鍵環(huán)節(jié)，設置多層防范機制，增強企業(yè)對財務風險的內(nèi)控和防范能力，保證財務系統(tǒng)有效運行。
（3）加強資金流動控制
中小型金融服務企業(yè)應保證資金流的效率，合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金流量，保證企業(yè)日常運營通暢，合理安排資金的投放，降低資金占用率，提高資金的有效利用率，還要科學預測中長期的資金流量，加強資金預算管理。另外，企業(yè)在進行借貸的時候，要充分考慮資金成本和財務風險，做到合理負債經(jīng)營，對于即期債務和利息應有足夠的償還能力。若企業(yè)的資金流動性差，不能按期償債，則潛在的財務風險就會變成實際的資金風險，最終導致企業(yè)經(jīng)營的失敗。
（4）進行科學合理的財務決策
企業(yè)的財務決策決定著財務工作的成效，為了更好地防范財務風險，企業(yè)在進行財務決策的時候，一定要綜合考慮影響財務決策的各種因素，運用科學方法進行有效分析，選擇最優(yōu)決策方案。當進行籌資決策時，企業(yè)應根據(jù)運營情況，合理預測資金需求量動態(tài)變化曲線，評估籌資風險，選擇合理的籌資方案，以降低決策失誤。
（5）加強財務風險意識，建立財務風險預警系統(tǒng)
企業(yè)管理層及財務人員必須時刻具備財務風險意識，熟悉與企業(yè)業(yè)務相關的財務風險各個關鍵控制點，強化財務風險理念。另外，企業(yè)還應建立風險預警系統(tǒng)，對財務風險進行科學監(jiān)測、評估、預警和決策。通過監(jiān)測和評估，可以對風險指標進行統(tǒng)計和預測，反映企業(yè)財務管理水平以及存在的問題，及時制定應變方案；通過預警，可以根據(jù)當前系統(tǒng)運作情況以及專業(yè)知識規(guī)則，提示風險信息；根據(jù)不同的警報水平，可以輔助企業(yè)管理層進行決策，包括控制政策、控制程序及控制環(huán)節(jié)等，提高金融服務企業(yè)運營的安全性。
3、強化上游客戶體系建設
（1）持續(xù)強化銀企關系，提高企業(yè)信用評價水平
任何銀行擴展業(yè)務皆需增加存款，企業(yè)在資金充裕時增加存款，可以建立良好的銀企關系，有助于加強銀行對企業(yè)的貸款支持。企業(yè)應按照國家相關法律和制度進行經(jīng)濟活動和財務收支，不斷完善內(nèi)部規(guī)章制度，強化財務管理，改善財務狀況，并實事求是地向銀行通報經(jīng)營情況，如實提供財務資料，
合理接受銀行監(jiān)督，給銀行留下好印象。企業(yè)在向銀行貸款時，一定要努力爭取，一旦貸款成功，要按時還息，把握企業(yè)資產(chǎn)盈利率、負債率及信用償還率等指標，提高自覺還貸意識，奠定企業(yè)的信用基礎，以實際行動取信于銀行，使銀行真正感覺到企業(yè)經(jīng)營目標明確，運營管理科學規(guī)范、信用等級趨向性良好，可以放心貸款。
（2）合理擴大資金來源，提高資金利用率
金融服務企業(yè)不僅要防止資金鏈斷裂，保證日常運營，還應增加融資渠道。金融服務企業(yè)的融資對象除了銀行，還有民間金融組織、創(chuàng)業(yè)基金等，可以通過租賃融資、發(fā)行股票、債券及商業(yè)信用等多種方式，為企業(yè)運營多角度籌措資金。另外，金融服務企業(yè)還應加強投資管理，控制運營成本，提高資金利用率，持續(xù)跟蹤、分析投資項目，及時處理閑置和虧損資金，清理貶值和不良資產(chǎn)，回收滯留資金，避免不當投資及擴張。
4、強化下游客戶體系建設
金融服務企業(yè)應以專人專崗建立起針對下游客戶的資料信息和經(jīng)營狀況的動態(tài)化檔案管理體系，并在此基礎上，以商務回報評價和財務信用評價同步并行的雙線模式對客戶進行定期評級管理。該客戶動態(tài)評級和跟蹤管控體系在執(zhí)行過程中，若雙線評價結果相沖突，則執(zhí)行以財務信用評價結果為主導的財務風險防控優(yōu)先模式。
（二）硬件措施
1、強化電腦系統(tǒng)軟件的建設和應用
隨著電腦科技進步，金融服務企業(yè)均已普遍應用了fms財務管理軟件系統(tǒng)，而在條件和能力允許的情況下，應更進一步地應用crm客戶管理和erp企業(yè)資源計劃軟件系統(tǒng)，把企業(yè)財務風險內(nèi)控管理的制度化、流程化指導思想以科學的硬件手段加以固化，提升管理的客觀化水平，降低管理的主觀性成分。在此條件下，應在系統(tǒng)軟件中，以具體的量化指標，在不同端口環(huán)節(jié)設定財務風險數(shù)據(jù)的自動報警功能，一旦報警則按事先的程序設定，進行縱向向上和橫向相關式地節(jié)點式提交，使管理層和獨立監(jiān)控人員得以及時、實時地知曉風險狀況，并進行后續(xù)決策處理。
2、使用科學管理工具進行運營風險分析
隨著管理科學的進步，金融服務企業(yè)亦應在日常運營中引入和利用好科學管理工具，定期進行運營風險的有效分析。例如，可以對整個企業(yè)進行麥肯錫swot對持矩陣分析，定性評估企業(yè)的運營和決策方向；可以針對客戶群或經(jīng)營項目群，靈活設定縱向和橫向數(shù)據(jù)體系，進行變種的bcg波士頓矩陣定量分析，在效益和風險的不同象限結果中進行決策取舍。而針對企業(yè)財務風險內(nèi)控體系的執(zhí)行過程，在整體層面和局部環(huán)節(jié)中，均應普遍貫徹pdca戴明環(huán)管控體系，以做到風險控制過程查無遺漏的循環(huán)及閉環(huán)控制。
三、結束語
在中小型金融服務企業(yè)的運營管理中，必須加強財務風險意識，加強對國內(nèi)外經(jīng)濟市場動態(tài)的了解，健全企業(yè)財務風險管控制度，擴大企業(yè)籌資來源，提高企業(yè)信用等級和資金有效利用率，根據(jù)市場變化做出科學合理的決策，防范財務風險，保證企業(yè)的正常運營。
參考文獻：
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