時間：2022-12-09 19:19:47
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇保險風(fēng)險管理論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
1、二者產(chǎn)生和迅速發(fā)展的條件不同
在美國，20世紀70年代由于通貨膨脹和高利率等原因，開始了金融革命和金融創(chuàng)新，銀行和證券公司開發(fā)出大量創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，使得投資者的收益提高，從而吸引了大量的個人金融資產(chǎn)，造成保險公司的資金外流。為此，壽險公司也開始業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出更靈活更具透明度的投資連結(jié)保險。在我國，投資連結(jié)保險是在通貨緊縮、利率不斷下調(diào)、各家保險公司積聚大量利差損的金融背景下進入市場的。
2、產(chǎn)品的具體形式不同
國外的投資連結(jié)保險在投資選擇方面保險公司提供多種投資賬戶，供保單所有人選擇，保險金額和保費也更具靈活性。目前國內(nèi)出現(xiàn)的投資連結(jié)保險僅具有一個投資賬戶，保單持有人完全被動地接受保險公司的投資選擇，且固定的保費和保險金額降低了該產(chǎn)品的靈活性。
3、保險資金的投資方式不同
在國外，由投資連結(jié)保險產(chǎn)品集聚的保險資金往往交由專門的基金管理公司去管理，投資主體的權(quán)利與義務(wù)明確。在國內(nèi)，由于尚未出現(xiàn)專門的保險基金管理公司，各家保險公司均采取自己運營保險資金的投資方式，而資金運營主體的定位模糊極易產(chǎn)生責(zé)任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學(xué)性和投資效果的有效性。
同時，在投資收益的確定方面，國外的保險公司往往采用指數(shù)化的投資戰(zhàn)略，即把保險現(xiàn)金價值的投資收益率同一個公布的指數(shù)掛鉤，如與為期90天的國庫券利率或莫迪氏債券收益率指數(shù)掛鉤。這種方法提供了一個有保證的收益率。而國內(nèi)的投資連結(jié)保險的投資收益率則根據(jù)實際投資收益率來確定，保單持有人的投資風(fēng)險較大。
4、產(chǎn)品的監(jiān)管和銷售方式不同
在國外，投資連結(jié)保單也被看成是一種證券，證券管理部門和保險監(jiān)管部門同時對它進行監(jiān)管，該產(chǎn)品同時受制于證券法規(guī)和保險法規(guī)。在銷售該類產(chǎn)品時，要求營銷員具有保險和證券雙重從業(yè)資格。在國內(nèi)，該種產(chǎn)品只受到保監(jiān)會監(jiān)管，在銷售時通常只是選擇資深業(yè)務(wù)員進行營銷，缺乏具體的身份認定。
通過以上國際間橫向?qū)Ρ瓤梢园l(fā)現(xiàn)，國內(nèi)的投資連結(jié)保險仍存在眾多風(fēng)險因素，突出表現(xiàn)為：
1、投資連結(jié)保險的認識風(fēng)險
投資連結(jié)保險的認識風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩方面，即由保險人認識不足引起的風(fēng)險和由投保人認識不足引起的風(fēng)險。中國保監(jiān)會副主席吳小平曾在“2000中國壽險業(yè)經(jīng)營與發(fā)展國際研討會”上特別指出，中國壽險業(yè)目前正處于從傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品向非傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，這一變革不僅僅是保險產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，更應(yīng)是中國壽險業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和管理水平的全面提升和飛躍。但是，并不是每一個保險從業(yè)人員都能認識到這樣的高度。不可避免的許多從業(yè)人員只將投資連結(jié)保險產(chǎn)品看成是化解壽險公司“利差損”的有效方式，或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經(jīng)營者仍用傳統(tǒng)的經(jīng)營理念和經(jīng)營方式來經(jīng)營投資連結(jié)型產(chǎn)品，那么認識上的風(fēng)險將不可避免地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失。同時，由于媒體大量的熱賣報道，極易誤導(dǎo)消費者，使他們難以全面認識投資連結(jié)型產(chǎn)品的高風(fēng)險，而對該產(chǎn)品有過高的期望值，這顯然對投資連結(jié)型產(chǎn)品的長遠發(fā)展不利。
2、投資連結(jié)保險的投資風(fēng)險
投資連結(jié)保險的投資風(fēng)險主要表現(xiàn)為其所積聚的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。其投資風(fēng)險的大小主要取決于兩個主要因素，即內(nèi)因——保險公司的投資決策體系是否科學(xué)有效；外因——是否有成熟規(guī)范的資本市場做基礎(chǔ)。一般說來，保險資金投資模式有三種：(1)由與保險公司有股權(quán)關(guān)系的投資公司管理；(2)由專門運營保險資金的資產(chǎn)管理公司管理；(3)由保險公司成立專門的投資管理部門管理。從風(fēng)險控制的角度看，前兩種方法更易于投資決策中責(zé)、權(quán)、利的劃分，是較優(yōu)的投資模式，也是國際上使用較多的方式。但在國內(nèi)由于長期對保險資金投資重要性認識不足，投資模式的發(fā)展處于較低的水平，主要采用第三種方式。這種投資模式的決策風(fēng)險相對較大。同時，我國保險企業(yè)缺乏具有豐富經(jīng)驗相專業(yè)素質(zhì)的投資人才，這進一步加大了投資風(fēng)險。另一方面，我國目前的資本市場離規(guī)范成熟的資本市場還有很大的距離?；谝陨蟽?nèi)因外因的相互作用，目前我國投資連結(jié)型保險尚存在不容忽視的投資風(fēng)險。
3、投資連結(jié)保險的技術(shù)風(fēng)險
投資連結(jié)保險技術(shù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)風(fēng)險和售后服務(wù)技術(shù)風(fēng)險。
投資連結(jié)保險的相關(guān)資產(chǎn)必須設(shè)立與保險公司其他資產(chǎn)相獨立的分離賬戶，在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性，這需要相應(yīng)的財務(wù)技術(shù)支持；投資連結(jié)保險的資產(chǎn)單位價格的確定十分嚴密，需要高水平的精算技術(shù)支持；投資連結(jié)保險售出后，必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現(xiàn)金價值，要求保險公司業(yè)務(wù)系統(tǒng)必須同財務(wù)系統(tǒng)、投資系統(tǒng)集成在一起，以便提供隨時必要的信息，這需要復(fù)雜的電腦操作系統(tǒng)的技術(shù)支持。目前，國內(nèi)保險企業(yè)在軟件上存在技術(shù)人員匱乏的不利因素，硬件上又未能形成系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，因此，投資連結(jié)保險的技術(shù)風(fēng)險仍普遍存在。
4、投資連結(jié)保險的監(jiān)管風(fēng)險
1.1研究背景。2008年美國次貸危機導(dǎo)致的全球金融動蕩，當(dāng)時造成全球金融市場損失慘重，并對實體經(jīng)濟造成嚴重影響。隨著美國最大的保險集團AIG陷入危機并被美國政府接管，各國監(jiān)管機關(guān)、中介審計機構(gòu)以及投資者等越來越關(guān)注保險業(yè)的信用風(fēng)險。隨著時間的發(fā)展，目前再保險信用風(fēng)險問題，也即再保險資產(chǎn)的安全性問題也越來越成為行業(yè)關(guān)注的焦點。保險業(yè)作為經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，承擔(dān)著在一定程度上吸收市場波動的作用，應(yīng)該比其他金融行業(yè)更加穩(wěn)健。由于經(jīng)濟發(fā)展的周期性，資產(chǎn)的價格隨著經(jīng)濟周期而波動，經(jīng)濟周期對資產(chǎn)持有者的經(jīng)濟狀況會產(chǎn)生極大的影響，因此，在當(dāng)前的經(jīng)濟全球化大環(huán)境下，對再保險信用風(fēng)險進行完全而有效的分散與控制，已經(jīng)變得不太現(xiàn)實。因此，對于再保險信用風(fēng)險的管理應(yīng)側(cè)重于對流程前端的規(guī)范，從源頭上管控，將再保險信用風(fēng)險可能給公司造成的損失控制在公司能夠承受的限度內(nèi)。本報告通過對再保險信用風(fēng)險的簡要分析，結(jié)合再保險日常管理實踐，對國內(nèi)保險公司的再保險資信管理提出建議，以提高國內(nèi)再保險信用風(fēng)險管理水平，保證行業(yè)再保險資產(chǎn)安全。
1.2再保險信用風(fēng)險定義及分類。再保險信用風(fēng)險是保險公司面臨的各項信用風(fēng)險的組成部分之一，主要是指保險公司可能面臨的再保險人資信風(fēng)險，簡言之，是指保險公司的再保險接受人有無足夠的能力和意愿承擔(dān)其對分出公司的到期債務(wù)（再保險合同約定的、由再保險人對分出人承擔(dān)的賠付責(zé)任）。對于保險公司而言，相關(guān)資產(chǎn)或權(quán)益主要包括應(yīng)收分保賬款、應(yīng)收分保未到期責(zé)任準備金和應(yīng)收分保未決賠款準備金。按照再保險信用風(fēng)險的性質(zhì)，可以進行如下分類：（1）契約風(fēng)險/合同風(fēng)險：是指再保險人與分出公司就已簽署的分保合同發(fā)生爭議或糾紛，例如已簽訂的文本中有關(guān)定義不清晰而發(fā)生歧義；或因雙方對損失原因是否屬于保險責(zé)任發(fā)生爭議等。（2）履約風(fēng)險：指再保險人失去償付能力，無法按約定履約，例如倒閉，破產(chǎn)清算等；或再保險人因道德風(fēng)險蓄意拒付或有意拖延等。（3）管理風(fēng)險：主要是分出公司內(nèi)部在再保險人資信管理中存在的風(fēng)險。主要包括再保險人信息記錄不真實、不完整；未及時了解再保險人信用風(fēng)險以及信用評級的重大變化情況；與再保險人溝通的及時性較差；對應(yīng)收分保賬款等監(jiān)控不嚴；對拖欠賬款缺乏有效的追討手段等。
2再保險人信用風(fēng)險日常管理
再保險信用風(fēng)險日常管理主要包括：再保險人的資信選擇；再保險人資信信息的收集和更新；再保險人資信檔案的建立和管理；再保險人信用風(fēng)險分析評估等工作。
2.1對于再保險人的選擇，目前既有行業(yè)的監(jiān)管要求，各保險公司內(nèi)部也不同的制度規(guī)定，主要是指再保險人在資信評級與資本金方面的硬性要求，比如有的保險公司對于再保險人有著明確的不低于“A-”（標普，惠譽，穆迪或貝氏評級）標準。
2.2再保險資信信息的收集與管理。對于再保險人信息資料的搜集與整理，是當(dāng)前保險公司再保險信用管理的主要工作，一般通過以下渠道獲取再保險人資信信息：（1）直接向?qū)Ψ剿魅∽再Y料及有關(guān)證明文件；（2）通過公共途徑獲取信息，例如通過網(wǎng)絡(luò)、報紙或者行業(yè)協(xié)會等搜集相關(guān)信息；（3）向?qū)I(yè)的信用評估機構(gòu)定購信用報告，以便及時了解國際國內(nèi)再保險人的信用評級情況；（4）與同行其他公司進行信息交換。
2.3再保險人資信分析與評估。對再保險人進行信用分析和信用評級評價，是日常再保險信用風(fēng)險管理的工作核心，也是工作難點，通過對再保險人所有相關(guān)財務(wù)及非財務(wù)信息進行整理、分析，得出再保險人的償債能力評估，一般需要運用專門的信用分析技術(shù)和模型并結(jié)合專業(yè)人員的經(jīng)驗來完成。目前國內(nèi)尚未見到保險公司對于再保險人的信用評級管理實例，個別管理較好的保險公司通過建立再保險人黑灰名單制度，以加強對再保險人應(yīng)收應(yīng)付的日常管理，實現(xiàn)降低再保險信用風(fēng)險的目的。
3再保險信用風(fēng)險管理建議
國內(nèi)再保險信用風(fēng)險管理，與國際上管理成熟的保險市場或保險主體相比，存在不小的差距，建議國內(nèi)保險公司從以下幾方面加強這方面的工作，提高國內(nèi)再保險信用風(fēng)險水平：
3.1提高認識，建立專業(yè)團隊統(tǒng)一歸口管理。雖然近年來國內(nèi)再保險業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，但是再保險信用風(fēng)險與保險公司其他業(yè)務(wù)風(fēng)險相比，由于從業(yè)人員少，專業(yè)化較強，外部以及行業(yè)整體上，對于再保險信用風(fēng)險認識不足。因此，加強宣導(dǎo)，提高認識，將是近年行業(yè)的主題。此外，設(shè)立專業(yè)的團隊及崗位，統(tǒng)一歸口管理再保險信用風(fēng)險，是再保險信用風(fēng)險管理落實的基本保障。
3.2明確信用風(fēng)險容忍度，即信用風(fēng)險承受能力問題。在業(yè)務(wù)安排上，明確標準并嚴格執(zhí)行再保險人的使用，對于重要業(yè)務(wù)分保安排的風(fēng)險敞口要實現(xiàn)明確，特別要考慮單個再保險人的風(fēng)險集中度問題，無論是分出風(fēng)險責(zé)任，還是應(yīng)收賬款或應(yīng)攤賠款，都要事先確認公司的風(fēng)險承受限額。
3.3完善信息管理系統(tǒng)，動態(tài)管理再保險人信用風(fēng)險。無論是再保險人信息的收集整理，還是相關(guān)交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)控，均需要強大的信息管理系統(tǒng)支持。開發(fā)再保險信用信息管理系統(tǒng)，搭建再保險人資信管理監(jiān)控平臺，以更好的實現(xiàn)對再保險人信用風(fēng)險的動態(tài)管理，例如通過結(jié)算周期研究，發(fā)現(xiàn)有結(jié)算問題的再保險人，通過暫停支付、暫停新業(yè)務(wù)交易等方法，降低再保險信用風(fēng)險。
3.4建立公司內(nèi)部再保險信用風(fēng)險評估管理體系。目前，無論是行業(yè)監(jiān)管，還是保險公司內(nèi)部規(guī)定，通常是以國際評級機構(gòu)的評級為判斷依據(jù)。但前期美國的次貸危機，顯示出國際評級機構(gòu)中亦存在一些問題，僅依靠國外評級機構(gòu)的評級存在一定風(fēng)險。因此，自己研究建立內(nèi)部再保險信用風(fēng)險評估制度和體系，是保險公司再保險信用風(fēng)險管理的長期目標。對于再保險信用風(fēng)險評估，可以參照通常采用的“5C”評估方法。即：（1）品質(zhì)（Character）：指再保險人努力履行其償債義務(wù)的可能性。品質(zhì)是應(yīng)收分保賬款的回收速度和回收數(shù)額的決定性因素，是評估再保險人資信等級的首要指標。（2）能力（Capacity）：指再保險人的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例。（3）資本（Capital）：指再保險人的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明再保險人可能償還債務(wù)的背景，如負債比率、流動比率、速動比率、有形資產(chǎn)凈值等財務(wù)指標等。（4）抵押（Collateral）：指再保險人拒付款項或無力支付款項時能被用做抵押的資產(chǎn)，一旦收不到這些再保險人的款項，便以抵押品抵補。此外，抵押也包括再保險人提供的銀行信用證。（5）條件（Condition）：指可能影響再保險人付款能力的經(jīng)濟環(huán)境，如再保險人在特殊困難時期或經(jīng)營情況下的付款歷史等。
金融業(yè)的對外開放和快速發(fā)展，推動了社會的進步，在國民經(jīng)濟運行
中發(fā)揮越來越重要的作用。保險業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在穩(wěn)定社會、保障民眾、資金融通等方面發(fā)揮了積極作用。保險業(yè)目前實行超常規(guī)發(fā)展，困擾其發(fā)展的瓶頸即投資問題.在保險資金投資渠道放寬后引起的效益問題、風(fēng)險問題、資源有效配置等問題，對保險業(yè)的長期運營和社會穩(wěn)定將產(chǎn)生深刻影響，應(yīng)引起關(guān)注和重視。
一、我國保險資金運用現(xiàn)狀
按我國《保險法》規(guī)定，保險資金的運用，限于在銀行存款、政府債券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。目前，我國保險資金運用有以下特點：
1.投資渠道狹窄，滿足不了保費快速增長的需求
據(jù)有關(guān)資料顯示，截止2003年底，各保險公司保險資金運用余額為8739億元，其中：銀行存款為4550億元，占52.06%；購買國債1400億元，占16.1%；購買金融債券占9.48%；購買投資基金占5.23%；其他投資占17.13%。保險公司持有的企業(yè)債券已占債券總量的一半，持有的證券投資基金占封閉式基金的26.3%，保險公司正逐步成為資本市場主要的機構(gòu)投資者。
2.投資收益降低，形成較大的利差損
保險資金投資收益逐年下降，2001年度為4.3%，2002年度為3.14%，與以前年度保單預(yù)定分紅率5%、6%相比，出現(xiàn)了較大的利差損。保守估計，保險公司以前年度累計利差損高達數(shù)百億元，已成為企業(yè)經(jīng)營的歷史包袱，制約企業(yè)的長期、穩(wěn)定發(fā)展。
3.經(jīng)營方式粗放
目前，保險投資還處在粗放經(jīng)營階段，面對龐大的經(jīng)營資產(chǎn)，沒有形成成熟的管理思想，憑經(jīng)驗投資，靠天吃飯的情況比較普遍。國外比較普遍運用的資產(chǎn)負債管理、投資組合理論在國內(nèi)保險投資領(lǐng)域還處在探討、摸索階段，金融衍生工具的使用為空白，沒有避險工具，在股票市場對保險投資開放后可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素應(yīng)引起足夠的關(guān)注。
粗放經(jīng)營的結(jié)果是投資收益呈現(xiàn)大幅波動，不斷走低。首先是保險公司收益下降，有些公司甚至出現(xiàn)虧損，引起股東不滿，股東信心下降，對公司長期經(jīng)營會產(chǎn)生不利影響；其次，客戶也不滿意，因為投資收益下降，造成投資連結(jié)保險客戶賬面價值降低，甚至出現(xiàn)較大虧損，購買分紅產(chǎn)品的客戶分不到預(yù)期紅利，出現(xiàn)部分客戶投訴保險公司誤導(dǎo)的情況；第三，由于保險公司效益下降，出于成本考慮，將會減少為客戶提供附加價值服務(wù)，對客戶服務(wù)的深度、廣度和質(zhì)量也會降低等等。這些情況在社會上將造成不好的結(jié)果，既影響保險公司的信譽，對保險行業(yè)也是一種傷害，甚至還會影響社會的穩(wěn)定，使保險失去保障民眾、造福社會的作用。
二、國外投資趨勢
1.發(fā)展趨勢
國外保險企業(yè)發(fā)展的趨勢之一是規(guī)模大型化、經(jīng)營集團化，充分發(fā)揮資本并購、投資的積極作用，走上快速成長之路。1998年，美國花旗銀行和大型保險公司旅行者集團合并，成立新花旗集團，服務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行、保險、投資銀行、資產(chǎn)管理、基金等金融業(yè)務(wù)；1999年，德意志銀行收購美國銀行家信托公司，形成了超大型金融集團；1999年，日本富士銀行、興業(yè)銀行和第一勸業(yè)銀行合并，成立了全球最大的金融集團—瑞穗金融集團；2000年，大通曼哈頓公司收購J．P摩根，成立摩根—大通公司等。歐洲發(fā)達國家的金融企業(yè)購并潮此起彼伏，特別是美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的實施，促進了金融的混業(yè)經(jīng)營，形成了全球金融系統(tǒng)中具有重大影響的超大型跨國金融集團。保險業(yè)在這種繁榮的大背景下，迎來了良好的發(fā)展機遇。
2.盈利模式
國外保險業(yè)經(jīng)營、承保利潤越來越低，而資金運用投資收益穩(wěn)定，已成為保險企業(yè)彌補承保虧損、產(chǎn)生利潤的主要來源。例如在1975年-1992年間，美國、英國和瑞士三國的承保盈利率在—8%左右，而綜合盈利率還分別達到5.8%、4.5%和3%。在1996年-1999年間，美國、加拿大、英國，法國、意大利的承保虧損率分別為6.5%、5.7%、7.9%、8.3%、14.1%，而由于投資收益率分別為7%、8.3%、9%、5.8%、7.8%，從而保證了保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營。
從傳統(tǒng)的承保盈利模式向投資盈利模式的轉(zhuǎn)變，標志著保險業(yè)的發(fā)展進入了一個新的發(fā)展階段。金融工具的不斷創(chuàng)新，大量金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，使金融投資具有廣闊的選擇范圍。新經(jīng)濟浪潮的出現(xiàn)，特別是IT技術(shù)快速發(fā)展，突破了地域限制，使各種金融工具之間的轉(zhuǎn)換更加便利。保險業(yè)順應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展潮流，實行管理創(chuàng)新的技術(shù)創(chuàng)新，改變了保險投資的作業(yè)方式，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。國外保險業(yè)的發(fā)展趨勢對國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展方向?qū)a(chǎn)生深刻的影響。
三、我國保險投資方式的創(chuàng)新
國務(wù)院《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的出臺，為我國資本市場的發(fā)展注入了強大活力，促進了金融業(yè)的改革開放，對保險投資將產(chǎn)生長期而深刻的影響。支持保險資金直接投資資本市場、提高人市比例，以機構(gòu)投資者的身份成為資本市場的主導(dǎo)力量，明確了保險資金運用主渠道、經(jīng)營方式和市場地位。
資本市場以其高流動、高收益、高風(fēng)險的特性吸引了大量資金參與，融通大量資金支持了社會各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時為市場流通資金提供了盈利機會。保險投資深度參與資本市場，與其產(chǎn)生交互相關(guān)性，國外成熟的資本市場如此，國內(nèi)新興的資本市場亦然。保險資金投資渠道放寬后，經(jīng)營方式將發(fā)生重大改變，以下幾方面將成為重點選擇：
1.股票投資
截至2003年末，國內(nèi)上海交易所、深圳交易所上市公司1285家，數(shù)量逐年增加。目前，香港部分銀行開通了人民幣業(yè)務(wù)，在內(nèi)地資金投資香港股市的政策明確后，保險資金還可以投資香港股市。股票市場容量擴大，投資品種增多，保險公司作為機構(gòu)投資者，對股票選擇有了更大的空間。
在國外，股票是保險資金重要的選擇。在日本、歐洲等國家，股票投資占保險公司總資產(chǎn)的20%-30%，在美國甚止占保險公司總資產(chǎn)的50%，由此可見，股票市場是保險資金重要的投資場所，保險資金促進了股票市場的繁榮，同時，也提高了自身的經(jīng)濟效益，不斷創(chuàng)造社會財富。
2.直接投資
按《保險法》規(guī)定，保險資金不能設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)、不得用于設(shè)立保險業(yè)以外的其他企業(yè)。全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，國外保險集團迅速進入我國保險市場，對我國保險業(yè)單一經(jīng)營的模式提出了巨大挑戰(zhàn)。我國保險公司目前正在經(jīng)營轉(zhuǎn)型，保險資金的直接投資有了很快的發(fā)展。保險公司轉(zhuǎn)型方向有兩個方面：一種是建立保險、證券、銀行、信托等功能齊全的金融控股公司，發(fā)揮全能金融集團的規(guī)模優(yōu)勢、范圍優(yōu)勢，占領(lǐng)市場份額，以規(guī)模求效益、保數(shù)量促質(zhì)量，如中國人壽、平安保險等建立了集團公司，部分發(fā)展迅速的保險公司也正在積極申請組建保險集團，拓展經(jīng)營范圍，促進了企業(yè)效益的提高；另一種是建立專業(yè)化的保險公司，利用專業(yè)優(yōu)勢，在行業(yè)細分市場上深耕細作，擴大其局部優(yōu)勢，如中國再保險集團等。
保險公司在集團化經(jīng)營時，要著重解決兩方面的問題。一是練好內(nèi)功，在集團內(nèi)部建立產(chǎn)險、壽險、健康險等門類齊全的保險子公司，并迅速擴充市場廣度、充分挖掘市場深度，把保險根基打牢，這是與其他金融企業(yè)、國外保險集團競爭的基礎(chǔ)。在保險業(yè)務(wù)沒做好的情況下，盲目建立綜合性集團，有舍本逐末之憂，根基不牢，難成大事，正所謂“皮之不存、毛將焉附”。二是要充分利用其他競爭企業(yè)的資源和優(yōu)勢，在共同發(fā)展中求得保險業(yè)更快的發(fā)展。如各保險公司都在建立自己的資產(chǎn)管理公司，思路是對的，但要注意充分發(fā)揮基金、證券公司、銀行的委托理財作用。特別是基金公司，有長期經(jīng)營的理念，有專業(yè)的市場、行業(yè)研究人員，有素質(zhì)較高的基金經(jīng)理，在2004年一季度的股市行情中，部分基金獲得了10%，甚至是20%以上的收益率。保險公司可以充分利用基金公司的專業(yè)優(yōu)勢，委托經(jīng)營良好的基金公司進行理財。
四、我國保險資金運用應(yīng)關(guān)注的問題
保險公司經(jīng)營目標、經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，給保險資金運用帶來了很大的挑戰(zhàn)。保險資金運用范圍的擴大，在提高效益的同時，也會出現(xiàn)相關(guān)問題。比較突出的問題表現(xiàn)在以下三個方面：
1.經(jīng)營創(chuàng)新
經(jīng)營創(chuàng)新表現(xiàn)在經(jīng)營思路、投資工具創(chuàng)新。在保險集團內(nèi)部，資金運用要制訂長期的經(jīng)營目標，避免短期行為。一是保險是我國重點發(fā)展的金融服務(wù)業(yè)，國家支持其長期穩(wěn)定發(fā)展，有利于人民生活質(zhì)量的提高和國家改革開放政策的順利實施；二是保險資金以10年期、20年期的長期資金居多，從資金的性質(zhì)來看，也要求保險公司資金以長期投資為主。
要樹立長期經(jīng)營的思想，保險公司內(nèi)部要調(diào)整相應(yīng)的政策，如考核、評價政策等。目前，多數(shù)保險公司的考核、評價以短期考核為主，以一時一事的成敗論英雄，嚴重束縛了保險投資人員的經(jīng)營思想，使他們不敢也不愿意去長期經(jīng)營。從保險涉及的社會公眾來說，也應(yīng)有長期經(jīng)營思想，不要看到投資賬戶盈利就眉飛色舞，虧損了就不肯善罷甘休。其實保險投資也存在經(jīng)營風(fēng)險，但從長期來看，會有比較好的盈利機會與前景。保險資金長期經(jīng)營對保險公司、社會公眾和其他利益相關(guān)者都有利。
投資工具創(chuàng)新是指針對新型的投資品種，選擇合理的證券、資產(chǎn)組合，完成獲取收益與控制風(fēng)險的過程。由于保險公司不能直接投資保險業(yè)以外的企業(yè)，研究項目投資信托化就顯得很有必要，如電力、高速公路、城市供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施項目，收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小，非常適合保險資金投資。保險資金不能進行這些項目的股權(quán)投資，但如將資產(chǎn)證券化，變成一個個信托產(chǎn)品，保險資金就可購買。諸如此類的金融創(chuàng)新不僅可以解決項目建設(shè)資金不足的問題，而且也開辟了保險資金的投資渠道。
2.資本經(jīng)營
行業(yè)的發(fā)展過程就是業(yè)內(nèi)公司不斷設(shè)立、消亡、兼并與資產(chǎn)重組的歷程。我國保險業(yè)發(fā)展至今，各保險公司發(fā)展不平衡，在業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)濟效益等方面存在巨大差異，本身存在兼并沖動。國外金融集團的進入，加快了兼并與重組的步法。20世紀90年代以來，保險業(yè)的兼并風(fēng)起云涌，造成了德國安聯(lián)、荷蘭ING等大型保險集團的出現(xiàn)。我國保險業(yè)做大做強有兩個標準，一是保險市場規(guī)模足夠大，有很大的容量，在金融領(lǐng)域甚至在國民經(jīng)濟體系中有較大的影響；二是保險集團公司的規(guī)模足夠大，造就具有國際競爭力的保險“巨無霸”，積極參與國際保險市場競爭，融人全球金融一體化發(fā)展進程。從發(fā)展的眼光看，規(guī)模是特別重要的，如果要保證競爭優(yōu)勢，規(guī)模也是必須的。可以說保險業(yè)的兼并與重組是大勢所趨，是發(fā)展的必然。
保險業(yè)的兼并與重組的過程，也是錘煉保險投資能力的過程。保險投資除了有短期獲利能力外，出色的資本經(jīng)營能力也是一個很重要的方面。資本市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，更多的是股權(quán)的爭奪與喪失，資本在流通中變化，在變化中尋求增值機會。保險資本同樣具有逐利性以及與之相伴隨的風(fēng)險性，這是保險資金投資時需面對的客觀現(xiàn)實。
3.風(fēng)險控制
保險行業(yè)本來就是集聚風(fēng)險、分散風(fēng)險的，轉(zhuǎn)移風(fēng)險、控制風(fēng)險是保險公司的責(zé)任。保險投資作為風(fēng)險高發(fā)區(qū)，對風(fēng)險的控制就顯得尤其重要。保險投資風(fēng)險控制程序分為風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險識別、風(fēng)險發(fā)生、風(fēng)險消除等。風(fēng)險預(yù)防首先要建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對投資品種進行指標評價，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價格等，進行諸如威廉指數(shù)、乘離率、AR指標等相關(guān)的技術(shù)指標分析，對風(fēng)險進行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風(fēng)險發(fā)生。盡管監(jiān)管部門對保險公司投資品種有數(shù)量監(jiān)督、金額管制，那是監(jiān)管性約束，是不能違反的，但企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的實際情況，確定風(fēng)險控制金額，一旦超過，便是高風(fēng)險區(qū)，必須降低倉位，作減壓處理。其他指標的控制也應(yīng)做類似處置。
債券在保險投資中占有的比例較高，到2003年末，國內(nèi)保險公司對國債和金融債的投資金額已達到2230億元，占保險資金運用總額的25.43%。2003年，交易所市場22只國債現(xiàn)券中，只有12只的年回報率為正數(shù)。2003年最后4個月內(nèi)，絕大多數(shù)參與國債交易的機構(gòu)都難逃賠錢的厄運。從票面上粗略計算，全行業(yè)的損失金額應(yīng)在400億元—500億元之間。
保險資金參與國債交易，也遭受了巨大損失，因此，保險公司應(yīng)進行利率風(fēng)險管理研究，回避風(fēng)險。2004年2月，中國銀監(jiān)會頒布了《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和利率風(fēng)險管理提供了政策依據(jù)。保險公司具有高超的利率風(fēng)險管理水平，不僅能減少損失，還能為保險賺取可觀的收益。
1.1工程保險的主要特征分析
工程保險自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的信息不對稱性，首先保險人占有保險方面的信息優(yōu)勢，體現(xiàn)在產(chǎn)品組合、條款設(shè)計和費率厘定上，同時保險并非“有損必賠”，在承保和理賠上都具有復(fù)雜的技術(shù)和專業(yè)性；其次投保方占有工程方面的信息優(yōu)勢，建筑業(yè)的產(chǎn)品具有單件性、作業(yè)室外性、地域性、周期長和人員流動性、不均衡性的特點，使得保險公司的監(jiān)督檢查較難，對隱蔽的工程質(zhì)量更不懂得如何檢驗和界定風(fēng)險。再者就是工程保險的金額較高，少則數(shù)百萬，多則上億。所承保的業(yè)務(wù)也較為復(fù)雜，有著較高專業(yè)要求，其中涉及到保險、數(shù)學(xué)、建筑施工、工程安裝等專業(yè)。此外，保險條款以及期限和金額都能進行變更，關(guān)鍵保險條款在個性化層面體現(xiàn)的比較突出，工程保險能附加承保等，這些組成了工程保險的主要特征。
1.2工程保險的主要內(nèi)容分析
對工程保險的內(nèi)容進行認識要對其概念進行充分了解，工程保險主要是和建筑工程全過程有關(guān)的險種，在包含的責(zé)任范圍上比較廣，主要涉及人身險以及財產(chǎn)險和責(zé)任險等綜合性的險種。從具體的內(nèi)容涵蓋上，有建筑工程一切險、安裝工程一切險(都包含第三者責(zé)任險)、雇主責(zé)任險、人身意外傷害保險等。
2.工程保險在我國的應(yīng)用情況及制度推行方法
2.1工程保險在我國的應(yīng)用情況分析
從工程保險在我國的建設(shè)項目中的實際應(yīng)用情況來看，還有諸多問題有待解決，首先就是風(fēng)險主體沒有得到明確，相關(guān)配套的法律法規(guī)沒有得到健全。我國在投資體制改革層面的發(fā)展相對比較緩慢，所以諸多建設(shè)工程都是由政府進行的投資，這樣就會造成利益主體及風(fēng)險主體難以明確。加上相關(guān)的法律法規(guī)仍未完善，在基本的建設(shè)工程投保上缺乏有力的強制措施，這樣就使得風(fēng)險難以得到有效避免。另外就是在風(fēng)險意識上還有待進一步強化，風(fēng)險事件自身有著不確定性，同時由于很多人都抱有僥幸心理，在風(fēng)險預(yù)防措施上沒有得以完備準備，所以帶來的損失就相對較大。還有就是有經(jīng)驗的中介機構(gòu)比較缺少，被保險人購買保險主要的目的就是為了風(fēng)險轉(zhuǎn)移進行獲得經(jīng)濟利益的保障。但在現(xiàn)實情況中，有的人投了保但在風(fēng)險發(fā)生后并沒有得到相應(yīng)的賠償，一些財產(chǎn)保險公司的承保能力明顯不能滿足大型工程項目的需求，不得不通過共保來分散風(fēng)險。從目前來看，從事工程保險的中介機構(gòu)在科學(xué)規(guī)范性上還比較缺乏。
2.2工程保險制度推行方法分析
將工程保險制度得到有效推行，能保障建設(shè)項目風(fēng)險管理的積極效用，主要可通過保險公司自身的發(fā)展，吸引工程技術(shù)專業(yè)人。同時保險公司需要健全工程保險專業(yè)技術(shù)人才的培訓(xùn)機制，創(chuàng)造有利的條件培養(yǎng)專業(yè)人員，這樣能從很大程度上彌補人才不足的缺陷。還可通過強化工程保險的宣傳工作來提高相關(guān)人員對其重要性的認識，具體的措施就是通過建筑業(yè)主管部門從上到下的宣傳，采取講座以及短期的培訓(xùn)等方式。使人員對工程保險制度發(fā)揮的作用得到充分認識，進而才能進一步促進工作的順利開展，提高人員參與保險的自覺性及主動性。另外就是開發(fā)和工程保險相關(guān)的新險種，以及盡快發(fā)展綜合性的工程保險經(jīng)紀人機構(gòu)，，強化保險公司風(fēng)險管理能力，并要在保險產(chǎn)品制定及投保后的保險服務(wù)和過程風(fēng)險管控層面進一步的加強，與此同時也要推行基本建設(shè)工程保險制度，從法律制度上進行保障。
3.工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理應(yīng)用策略
3.1工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理思路
對風(fēng)險進行分析之后，建設(shè)項目的整體風(fēng)險主要有兩種狀況，對項目進行挽救的主要措施也分為兩種，也就是通過改變項目目標及策略，和降低風(fēng)險評價基準，對項目進行重新評價。風(fēng)險控制主要是為能夠最大化的將風(fēng)險事故降到最低，以此來減少損失幅度。減少已經(jīng)存在的風(fēng)險因素和改善風(fēng)險因素的空間分布等，都能將風(fēng)險得到有效降低。風(fēng)險因素的存在是項目風(fēng)險管理的必要條件，而風(fēng)險回避對策是在回避項目風(fēng)險因素基礎(chǔ)上，來回避可能產(chǎn)生的潛在損失以及不確定性。為能夠建立和完善工程保險使其管理模式能得以有效實施，還要能夠構(gòu)建與之配套的外部環(huán)境，在誠信體系上要得到有效構(gòu)建，建筑業(yè)誠信體系機制包含的內(nèi)容較為廣泛，其中有各個市場主體質(zhì)量信用，以及經(jīng)濟信用等。還要在工程保險內(nèi)部機構(gòu)的誠信體系建設(shè)上得到加強，如此不僅能夠消除工程保險買賣雙方的保險信息不對稱，保證保險人在工程保險人等作用下獲取相關(guān)風(fēng)險信息，還能使得投保人在工程保險下獲取有效的保險產(chǎn)品，進而保障雙方的利益。
3.2工程保險的建設(shè)項目風(fēng)險管理應(yīng)用
工程保險建設(shè)項目風(fēng)險管理模式當(dāng)中，主要是通過業(yè)主進行牽頭，與施工以及設(shè)計等單位進行聯(lián)合組成公投體，進而向保險公司投保工程保險。在這一過程中的業(yè)主和風(fēng)險管理以及保險顧問公司簽訂風(fēng)險管理及保險顧問合同，再委托這一機構(gòu)對整個項目建設(shè)過程風(fēng)險管理負責(zé)。在現(xiàn)實建設(shè)項目風(fēng)險規(guī)避當(dāng)中，業(yè)主與承包商往往比較重視工程進度，對風(fēng)險往往是忽略的，所以規(guī)避風(fēng)險可以從對風(fēng)險的后果性質(zhì)改變上加以著手，結(jié)合風(fēng)險的特征采取不同的管理方案，造成的損失相對較小的以及重復(fù)性相對比較高的風(fēng)險適合于自留，反之則適用于回避或損失控制。工程保險中的風(fēng)險監(jiān)視是建設(shè)項目當(dāng)中的重要工作，主要是對項目的施工進展及環(huán)境采取的監(jiān)視，為了能對工程保險風(fēng)險規(guī)避策略的運用效果進行核對，進而從中找尋改善風(fēng)險規(guī)避計劃的細化措施，最終獲得反饋信息保障日后的決策更加科學(xué)合理。建設(shè)項目實施當(dāng)中，歷時相對較長，故其影響很難進行準確的預(yù)計，對建設(shè)項目而言，可對其項目風(fēng)險識別以及衡量和評價之后，對其可能存在的潛在風(fēng)險將其列為監(jiān)視的行列，之后再對這些風(fēng)險加強檢查，并結(jié)合實際制作相關(guān)的風(fēng)險規(guī)避計劃，主要是說明風(fēng)險規(guī)避策略的施展情況成功與否。主要的管理流程就是建立以項目經(jīng)理為首的施工風(fēng)險管理監(jiān)控小組，然后針對工程施工組織進行安排和施工計劃，將風(fēng)險責(zé)任制度進行制定完備，并把制定的措施得到有效落實，將風(fēng)險的發(fā)生率最大化的進行控制。另外就是將施工期間對于工程風(fēng)險管理的日常監(jiān)控性工作做好，對風(fēng)險登記表的內(nèi)容要嚴格的遵循。在承包商的保險策略應(yīng)用過程中所面臨的風(fēng)險也比較大，此時通過工程保險對風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移能促使承包商獲得最大化的利益，這樣就需要進行制定相關(guān)的保險策略，例如承包商的質(zhì)量責(zé)任險以及信用保險、雇主責(zé)任險等。在業(yè)主保險策略上主要有兩個重要的方面，其一就是根據(jù)承發(fā)包方式差異進行科學(xué)安排投保建筑工程一切險，然后就是結(jié)合風(fēng)險的來源不同進行積極投保。風(fēng)險來源的差異上進行安排的保險主要是按照國際管理進行的，也就是在不可預(yù)見的自然力造成的損失風(fēng)險要由業(yè)主進行承擔(dān)。而按照承包的方式不同要能合理的安排投保建筑工程的一切險，在項目采取全部承包方式時，業(yè)主將項目的全部發(fā)包給施工單位，每個承包商對業(yè)主而言是相對獨立的，所以業(yè)主投保能夠?qū)φ麄€項目進行資金的投入。
4.結(jié)語
一、保險公司風(fēng)險管理的內(nèi)容及特點
保險公司風(fēng)險管理是對風(fēng)險的識別、衡量和控制的技術(shù)方法，也可以指經(jīng)濟主體用以降低風(fēng)險負面影響的動態(tài)連續(xù)過程，其目的是直接有效地推動組織目標的實現(xiàn)。保險公司風(fēng)險管理的總體目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，企業(yè)價值最大化將通過風(fēng)險成本最小化實現(xiàn)。
（一）保險公司的風(fēng)險管理包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險衡量
保險公司的風(fēng)險識別應(yīng)從風(fēng)險源、受損標的、危害及危險因素四個方面入手：
1.通過風(fēng)險源的識別可以分析出保險公司所面臨的外部環(huán)境風(fēng)險，通常包括物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險、社會環(huán)境風(fēng)險、政治環(huán)境風(fēng)險、法律環(huán)境風(fēng)險、技術(shù)環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險、金融環(huán)境風(fēng)險等幾個方面，它們是保險公司風(fēng)險管理的重要組成部分，因其來自外部，我們稱之為非保險風(fēng)險；
2.通過風(fēng)險標的的識別可以認識到保險公司的主要受損標的是金融資產(chǎn)還是人力資本；
3.通過識別各個經(jīng)營環(huán)節(jié)風(fēng)險可能造成的損失可以明確保險公司的銷售、承保、定價、理賠及投資風(fēng)險與危害之間的關(guān)系，從而形成了保險公司的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險。對于保險公司而言，風(fēng)險造成的最大危害就是企業(yè)破產(chǎn)，除此之外，風(fēng)險還會使保險公司實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離從而蒙受損失或喪失額外收益，這種結(jié)果也是保險公司的危害；
4.從危險因素入手，保險公司可以結(jié)合保險經(jīng)營各環(huán)節(jié)進行風(fēng)險分析。承保風(fēng)險主要來自于被保險人的逆向選擇及道德風(fēng)險，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴重；定價風(fēng)險的產(chǎn)生主要是違背了保險定價的基本原則，使費率水平不能彌補保險人支付的賠款及營業(yè)費用，以及合理預(yù)期利潤的需要；理賠風(fēng)險產(chǎn)生了保險理賠過程，包括審核單證，委托理賠人，確定賠償責(zé)任和金額，理賠人員素質(zhì)，通融賠付五個方面可能造成損失；投資風(fēng)險來自于違背安全性、流動性和收益性的保險資金運用原則，保險投資后形成的金融資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的風(fēng)險受外界環(huán)境的影響較大，其中利率風(fēng)險的影響最大；銷售風(fēng)險對保險公司的內(nèi)部經(jīng)營影響不大。
（二）保險公司的風(fēng)險管理方法包括損失控制和損失融資
保險公司風(fēng)險控制方法的目的是為了改變保險公司的風(fēng)險狀況，幫助保險公司回避風(fēng)險防止損失，在發(fā)生損失時努力減少風(fēng)險對損失的負面影響。保險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險可以根據(jù)各環(huán)節(jié)的特點采用不同的風(fēng)險控制方法，普遍適用的方法是損失防范和損失減少，這一方法的核心內(nèi)容是保險公司內(nèi)控制度的建設(shè)；保險公司外部環(huán)境風(fēng)險也適用損失防范和損失減少的風(fēng)險控制方法，這一方法的核心內(nèi)容是保險合同的限制性條款的使用。保險公司風(fēng)險融資方法的目的是為保險公司的損失支付賠償金，并承擔(dān)損失的財務(wù)后果。保險公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法包括再保險轉(zhuǎn)移和非再保險轉(zhuǎn)移兩種：保險公司的再保險轉(zhuǎn)移就是由再保險公司承諾承擔(dān)損失帶來的財務(wù)負擔(dān)，保險公司非再保險轉(zhuǎn)移就是風(fēng)險的接受人不是法律注冊的再保險人，保險公司遭受損失后由其他機構(gòu)承擔(dān)財務(wù)后果。保險公司的風(fēng)險融資決策大多數(shù)是自留風(fēng)險與轉(zhuǎn)移風(fēng)險在不同程度上的結(jié)合。自留風(fēng)險的條件是保險公司有足夠的能力承受與風(fēng)險相關(guān)的最大可能損失，足夠的能力是指保險公司金融資產(chǎn)的償付能力。如果對風(fēng)險的控制能力低或沒有控制能力，保險公司就選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險（外部環(huán)境風(fēng)險），如果對風(fēng)險的控制能力強，保險公司就選擇自留風(fēng)險（內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險）。較高的額外費用或交易成本會增加保險公司選擇自留風(fēng)險的可能，但如果風(fēng)險接受方提供的服務(wù)更有效率，使轉(zhuǎn)移風(fēng)險的成本比自留風(fēng)險更低，保險公司將會選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險。自留決策需要在兩個方面進行基本的權(quán)衡：一是由于增加自留風(fēng)險所帶來的收益，二是由于更大風(fēng)險從而不確定性增加所帶來的期望成本。保險公司最佳的自留風(fēng)險與再保險轉(zhuǎn)移決策是：將可以合理預(yù)測的損失自留，將那些可能很嚴重地影響償付能力的損失進行再保險，對擁有足夠分散化的股票持有人的保險公司，無論是再保險轉(zhuǎn)移還是非再保險轉(zhuǎn)移都不可能減少資本的機會成本，轉(zhuǎn)移風(fēng)險要想增加保險公司價值，就必須能夠增加期望現(xiàn)金流。再保險轉(zhuǎn)移對保險公司期望現(xiàn)金流的影響包括兩方面：通過支付附加保費減少期望現(xiàn)金流，通過減少保險服務(wù)成本、減少籌措新資金的可能性、減少財務(wù)困境的可能性及減少期望稅收增加期望現(xiàn)金流。
保險公司風(fēng)險管理最后的步驟就是對風(fēng)險管理決策進行監(jiān)控與評價，實施完整的綜合風(fēng)險管理，主要包括：1.保險公司必須解決集中控制和分散操作之間的關(guān)系，規(guī)模龐大組織分散的保險公司的辦法是損失控制由當(dāng)?shù)夭块T分散處理，損失融資由總公司集中處理，并且保險公司風(fēng)險管理活動是一種綜合功能，應(yīng)當(dāng)在董事會層次進行監(jiān)督和協(xié)調(diào)；2.監(jiān)控保險公司風(fēng)險管理決策的手段是信息管理，它包括風(fēng)險交流、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險管理報告及成本分攤系統(tǒng)；3.可以通過與第三方機構(gòu)簽訂合同得到所有必要的服務(wù)來實施保險公司的風(fēng)險管理決策；4.評價風(fēng)險管理決策的核心是衡量決策的效果，通常的證據(jù)是損失比率的趨勢，由于很多綜合風(fēng)險管理措施都是一種長期活動，因此對風(fēng)險管理決策的評價可能需要較長時間，風(fēng)險成本是另一個常見的評價標準，保險公司的風(fēng)險成本包括因為風(fēng)險和不確定性所必須支付的一切費用，不僅包括直接成本而且包括間接成本。
二、我國保險公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析
（一）我國壽險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)
1.我國壽險公司業(yè)務(wù)核保不完善，承保風(fēng)險還很突出，主要是重業(yè)務(wù)發(fā)展輕業(yè)務(wù)質(zhì)量，重規(guī)模輕效益的現(xiàn)象還很突出；核保制度不健全，核保管理不完善；核保人員素質(zhì)差；核保隊伍建設(shè)不足；道德風(fēng)險日益嚴重，投保人或被保險人欺騙或隱瞞已存在的某種風(fēng)險或故意編造保險事故的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。
2.我國壽險公司費率管理存在問題，定價風(fēng)險也很嚴重，主要是費率厘訂過于標準化，不符合實際情況；費率管理高度統(tǒng)一，不利于引導(dǎo)保險公司專業(yè)化經(jīng)營；費率審批手續(xù)繁瑣，不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場變化的需要；費率執(zhí)行過程中費率監(jiān)管弱化，惡性削價競爭較為嚴重。
3.我國壽險公司利差損風(fēng)險將長期存在，主要因為盲目追求業(yè)務(wù)規(guī)模，經(jīng)營體制上的弊端，缺乏專業(yè)技術(shù)管理人員的風(fēng)險因素在短時間內(nèi)很難徹底改變。
4.我國壽險公司投資風(fēng)險表現(xiàn)突出，主要原因是歷史形成的呆賬嚴重，違規(guī)資金運用的問題仍然存在，保險資金運用渠道過于狹窄，新的壽險產(chǎn)品過于強調(diào)投資收益存在引發(fā)投保人信用危機的可能，這些風(fēng)險導(dǎo)致了我國壽險公司償付能力普遍不足的局面。
（二）我國產(chǎn)險公司內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)
1.我國產(chǎn)險公司保費增長過快的表外風(fēng)險嚴重，主要是我國產(chǎn)險基層公司普遍存在重業(yè)務(wù)輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務(wù)員普遍缺乏風(fēng)險意識和效益觀念，領(lǐng)導(dǎo)追求任期內(nèi)的業(yè)績不采取長期的風(fēng)險控制措施。
2.我國產(chǎn)險公司的資產(chǎn)風(fēng)險日益突出，主要表現(xiàn)是資產(chǎn)總量高速增長但結(jié)構(gòu)不合理，隱藏泡沫，增長方式原始，高效益資產(chǎn)所占比重甚小。同時由于資本經(jīng)營機制不規(guī)范，造成的資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險也很突出，主要是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不合理，資金使用過程中的機會成本浪費現(xiàn)象嚴重，表現(xiàn)在經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)置方面尤為明顯，而且缺乏明確的資產(chǎn)負債管理目標，對資本市場及投資渠道的調(diào)研論證缺乏科學(xué)性，投資決策的制定長官意志明顯。
3.我國產(chǎn)險公司的核保核賠制度也不完善，承保理賠風(fēng)險表現(xiàn)突出。主要是違反授權(quán)規(guī)定的承保理賠權(quán)限擅自承保定損理賠的現(xiàn)象仍然存在，違反承保實務(wù)規(guī)范要求盲目簽單承保的現(xiàn)象時有發(fā)生，違反《保險法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費的問題也很突出，業(yè)務(wù)中的逆選擇及過度承保風(fēng)險一直存在，夸大虛構(gòu)保險事故進行保險騙賠的案件數(shù)量和金額都呈現(xiàn)急速上升的趨勢，保險理賠人員的素質(zhì)不高甚至缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，各種人情賠款等都會增加產(chǎn)險公司的經(jīng)營風(fēng)險。
4.我國產(chǎn)險公司的信用風(fēng)險日益嚴重，主要表現(xiàn)為應(yīng)收保費越來越多，單證領(lǐng)用管理混亂，再保險知識缺乏造成分保不能攤回的風(fēng)險。
三、提高我國保險公司風(fēng)險管理水平的措施
（一）針對保險公司可以控制和主動防范的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險采取的措施
1.加強資產(chǎn)風(fēng)險的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險管理體系；定期召開風(fēng)險管理會議，將資產(chǎn)風(fēng)險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風(fēng)險管理軟件系統(tǒng)，利用VAR風(fēng)險分析模型進行資產(chǎn)風(fēng)險分析。
2.完善核保制度控制承保風(fēng)險，堅持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營思想，加強業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤相關(guān)的考核指標，并把這些指標作為經(jīng)營者業(yè)績考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員經(jīng)濟利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化工作水平。
3.強化費率管理避免定價風(fēng)險，建立并實行分級管理制度，根據(jù)不同險種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營期限、風(fēng)險程度、技術(shù)要求，實施不同的費率管理辦法，分別實行標準費率、審批費率、報備費率和自由費率；建立并實行差別費率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實行費率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機構(gòu)，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險業(yè)務(wù)發(fā)展的要求并覆蓋費率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。
4.加強道德風(fēng)險的防范與管理，應(yīng)提高人的風(fēng)險防范意識，建立人承保質(zhì)量的評估體系，建立和強化理賠報案制度，提高全民的法律意識和道德水準。
（二）針對保險公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險采取的措施
1.經(jīng)營者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟效益為目標，同時要改革目前的一級法人核算體制，對分支公司實行子公司化經(jīng)營，使其經(jīng)營結(jié)果直接與企業(yè)經(jīng)營者和員工的利益聯(lián)系在一起。
2.要加快培養(yǎng)人才，在短時間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險、懂經(jīng)營、懂管理的經(jīng)營者，按人壽保險自身的內(nèi)在規(guī)律去經(jīng)營管理壽險公司。
3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險公司盈利水平。
4.實行財務(wù)再保險，提高風(fēng)險轉(zhuǎn)移的效率，擴大可保風(fēng)險的范圍并將風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。
5.強化內(nèi)部資金管理，聘請專業(yè)人員，增強時間效益意識和資金運用成本意識，采用先進的資金管理手段，提高資金收益率。
6.強化業(yè)務(wù)管理，嚴格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風(fēng)險，從風(fēng)險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強人員培訓(xùn)，精簡隊伍，提高勞動生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費差益去化解利差損。
7.積極推動長期壽險業(yè)務(wù)的再保險實施，并對以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵退保或轉(zhuǎn)保。
8.充分利用國家降低營業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭取國家給予更多的財政、稅收、投資的政策支持。
保險公司的經(jīng)營風(fēng)險主要是償付能力風(fēng)險，如保費費率確定不合理、承保責(zé)任超過其償付能力（資本金和總準備金之和）、公司賠付率過高和財務(wù)處理不當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)因素，導(dǎo)致保險公司資不抵債。保險公司償付能力風(fēng)險的監(jiān)管部門是中國保監(jiān)會。
但如果保險合同涉及到外匯保費和外匯賠償?shù)氖罩?，保險公司經(jīng)營這些外匯保險業(yè)務(wù)時還涉及到外匯管理，如保險公司外匯賬戶的開立和監(jiān)管；收取外匯保費的對象和險種；人民幣保險向境外分保購匯支付分保費；購匯支付外匯理賠；以及考察咨詢等保險中介費的收支等。從監(jiān)管職能的角度看，外匯保險監(jiān)管可以分成兩個層次：一是對外匯保險的經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)管，二是對外匯保險項下外匯收支活動的監(jiān)管。
本文主要探討第一層次問題。雖然，保險經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)管的職能部門是保監(jiān)會，但是如果保險理賠金額比較集中且較大，可能會影響人民幣即期匯率，也可能會給國家外匯儲備帶來不良作用。從這個角度看，外匯局也應(yīng)參與保險外匯經(jīng)營風(fēng)險的管理。在實踐中，就曾出現(xiàn)保險公司提出購匯支付分保費或賠償，當(dāng)?shù)劂y行和外匯局難于辦理的情況。而且，隨著國內(nèi)保險市場開放和國際再保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，境內(nèi)保險公司將人民幣的外匯保險向境外分保時，外匯管理部門也必然需要介入到保險公司本外幣資金風(fēng)險分析和管理中來。
外匯保險的對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系
按照國際收支統(tǒng)計，從交易雙方的屬性判定對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系，那么在保險服務(wù)項下，保險公司提供外匯保險可能形成的對外債權(quán)債務(wù)關(guān)系，主要有以下三方面：保險的受益人是非居民，從而保險公司形成對外負債（財產(chǎn)保險引起的是或有債務(wù)，人壽保險引起的是必然發(fā)生的債務(wù)）；保險公司承接非居民再保險分入業(yè)務(wù)，約定向非居民再保險公司給付資金，從而產(chǎn)生或有的對外負債；保險公司再保險分出業(yè)務(wù)，在約定得到非居民保險公司賠償，從而形成對外的或有債權(quán)。
可以說，保險公司進行每一項涉及外匯收付的保險活動，只要保費或賠償?shù)氖铡⒅Ψ绞欠蔷用?，就必然會產(chǎn)生上述三種債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的一種。在單筆保險（再保險）行為中，這些債權(quán)債務(wù)是有對價的，其風(fēng)險和收益對整個國家對外負債和資產(chǎn)的影響是均衡的。然而，這些債權(quán)債務(wù)關(guān)系的集中者保險公司，他們能否有效控制風(fēng)險，從而對國家的對外資產(chǎn)負債產(chǎn)生均衡甚至良性影響，則是外匯管理選擇需要重視的內(nèi)容。
保險公司的購匯需求
根據(jù)現(xiàn)行的外匯管理規(guī)定，從事外匯保險的保險公司擁有外匯資本金和限額外匯結(jié)算賬戶，這就是將保險公司作為一個金融機構(gòu)進行管理。在實踐中，保險公司一般也不會要求購匯。基于管理政策和現(xiàn)實，可以形成以下判斷：保險公司通過賬戶發(fā)生收支屬于正常狀態(tài)；提出購匯需求，可以判斷保險公司的外匯資金情況出現(xiàn)異常狀態(tài)，管理者應(yīng)該重點監(jiān)管。此外，在銀行結(jié)售匯體制下，購匯行為會對外匯儲備和匯率產(chǎn)生最直接的影響。因此，本文重點分析保險公司購匯需求，包含調(diào)節(jié)性購匯需求和流動性購匯需求。
保監(jiān)會在設(shè)定保險公司償付能力比率以監(jiān)管保險經(jīng)營風(fēng)時，將公司本外幣資金統(tǒng)一計算，對保險公司外匯資金沒有提出單獨的要求。這樣，保險公司總體償付能力沒有超過保監(jiān)會設(shè)定界限時，其外匯資金部分會出現(xiàn)局部償付能力不夠，需要用償付能力相對過剩的人民幣購匯抵償，從而產(chǎn)生保險公司調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)需求。這種調(diào)節(jié)性購匯需求是保險公司正常經(jīng)營中產(chǎn)生的，在需求產(chǎn)生的時點上，保險公司本外幣總體的償付能力沒有超標，只是保險公司人民幣資金和外匯資金之間償付能力的余缺抵補。典型的調(diào)節(jié)性購匯需求，就是保險公司將境內(nèi)人民幣保險向境外分保時，要求用人民幣保費購匯支付分保費。此外，保險公司要求購匯增加外匯資本金，也屬于這一范疇。
具體到單筆保險，還會產(chǎn)生外匯資金流動性不足引起的流動性購匯需求。在實際操作中，保險公司的資金運用，使得外匯資金產(chǎn)生結(jié)構(gòu)上的流動性周期，這樣，即使外匯資金償付能力可以抵償賠付，也有可能在某個時點上由于流動性周期而產(chǎn)生外匯資金的支付缺口。對于這種缺口，保險公司可以通過同業(yè)資金拆借解決，在拆借等資金融通手段不成立時，也會要求購匯，從而產(chǎn)生了流動性購匯需求。
外匯保險業(yè)務(wù)對外匯管理目標的影響
即期影響對國際收支產(chǎn)生即期影響的主要是保險公司的購匯行為。
從數(shù)量上看，保險公司購匯額具有不確定性。在大多數(shù)情況下，保險公司要求購匯總是為了履行特定保險合同的職責(zé)，這樣，購匯量和某一筆或某一批保險合同聯(lián)系在一起，具有極大的不確定性。目前我國外匯市場每日主要交易對象是各外匯指定銀行結(jié)售匯限額下的長、短頭寸，匯率形成機制的基礎(chǔ)尚不夠廣泛，因此，人民幣即期匯率暴露于保險公司購匯的不確定性之下，存在較大的波動風(fēng)險。
保險公司當(dāng)期購匯量又具有可預(yù)測性。正如在上文所闡述的，保險公司購匯需求與他的償付能力緊密聯(lián)系在一起，無論是調(diào)節(jié)性購匯需求還是流動性購匯需求，購匯量均不會超過——定限度（按照《保險法》保險公司購匯的絕對量，不可能超過實收資本金和公積金總和的10%）。因此，經(jīng)營者和管理者可以根據(jù)其賠償責(zé)任和償付能力的相互配比關(guān)系，合理地估測出下一時段的購匯量。
從性質(zhì)上看，保險公司調(diào)節(jié)性購匯需求和流動性購匯需求對外匯儲備當(dāng)期余額的影響略有不同。
流動性購匯需求的實質(zhì)是保險公司外匯資金流動周期在賠償時點上出現(xiàn)的缺口。這種缺口在流動周期的其他階段會得到彌補。因此，滿足流動性購匯需求，就相當(dāng)于外匯儲備“墊付”資金，減少了儲備的當(dāng)期余額。如果保險公司在流動性周期其他階段能夠?qū)⒌攘抠Y金結(jié)匯回吐儲備，則對外匯儲備總體沒有影響；如果這部分資金不及時結(jié)匯，等于保險公司“擠占”一部分外匯儲備。
對于調(diào)節(jié)性購匯需求，其對外匯儲備直接效用就是“擠占”。值得注意的是，隨著國內(nèi)保險市場國際化步伐，國內(nèi)保險公司有將人民幣償付能力轉(zhuǎn)化為外匯償付能力的偏好，其調(diào)節(jié)性購匯需求會進一步增加。上述將境內(nèi)人民幣保險向境外分保、從而要求用人民幣保費購匯支付分保費的購匯活動，隨著中國保險市場的開放和國內(nèi)保險公司的發(fā)展，已受到越來越多保險公司注意，有的公司己開始進行分保并提出購匯需求。
綜合效應(yīng)
保險公司絕大多數(shù)外匯資金收付行為是通過其外匯賬戶進行的。購匯行為雖然在短期減少外匯儲備，但保險公司收取保費與支付賠償具有數(shù)理上的對價關(guān)系，一段時期后，與購匯賠償相對應(yīng)的保費收入會進入公司的外匯賬戶中。這樣，考察保險活動對國際收支的綜合效應(yīng)，就要拋開局部的購匯、結(jié)匯行為，從保險業(yè)本身進行分析。
國際收支平衡表中各欄目差額是不同行業(yè)的國內(nèi)部門和國際部門比較優(yōu)勢與競爭力的反映。保險服務(wù)項下收支差額也反映了國內(nèi)保險公司和國際保險公司競爭力，以及雙方在提供保險服務(wù)方面的比較優(yōu)勢。如對于再保險，國際保險公司具有較大優(yōu)勢，因此支付境外分保費必然較大；對于境內(nèi)中資企業(yè)和大多數(shù)國內(nèi)自然人，中資保險公司具有較強競爭力；對于境內(nèi)外資企業(yè)和駐華機構(gòu)，外資保險公司具有較大優(yōu)勢；對于——些多邊和數(shù)額巨大的國內(nèi)保險合同，國際保險公司具有分保的競爭優(yōu)勢。但國內(nèi)保險公司擁有政策選擇等有利條件。
因此，對于保險服務(wù)差額應(yīng)該有正確的認識。根據(jù)國際收支統(tǒng)計，經(jīng)常項目下的保險服務(wù)項收支呈逆差不斷擴大的趨勢。1997年BOP保險服務(wù)逆差8.7億美元，1998年保險服務(wù)逆差13.7億美元，1999年逆差17.3億美元，2000年逆差23.6億美元，四年間逆差擴大了近3倍。這種逆差反映的是目前國內(nèi)保險公司在提供保險服務(wù)方面的劣勢。由于國內(nèi)保險行業(yè)發(fā)展還不成熟，再保險、保險中介、精算等尚處于起步階段，外資保險公司進入中國，必然更多地依靠境外母公司完成有關(guān)保險服務(wù)，因此，估計保險服務(wù)項下逆差會進一步擴大。在國內(nèi)保險行業(yè)發(fā)展成熟后，這種逆差狀況才會有所好轉(zhuǎn)。
從外匯管理角度看，國際收支保險服務(wù)項下逆差將是長期的，外匯管理政策調(diào)整對其變動的影響是次要和微弱的。
保險公“破產(chǎn)性”賠償對國際收支的沖擊
在上文分析保險公司“購匯需求”時，沒有包括一種最具破壞力的情況：保險責(zé)任產(chǎn)生的賠償已經(jīng)超過了保險公司的償付能力，保險公司本外幣償付資金不足以支付賠償。
此時，保險公司需要申請的第——樁事件是“破產(chǎn)”，在清理負債時，才有會涉及購匯的問題。對于這種購匯要求，外匯管理部門應(yīng)該有以下認識：
一是這是公司違反行業(yè)管理規(guī)定對國家?guī)淼娘L(fēng)險，國家外匯儲備可以根據(jù)債務(wù)清償方案，支付賠償；二是這種風(fēng)險是可以預(yù)測的，正如因為它在性質(zhì)上與保險公司的調(diào)節(jié)性購匯需求相似；這種風(fēng)險是可以預(yù)防的，保險公司償付能力監(jiān)管持審慎監(jiān)管原則，保險公司在賠償責(zé)任和償付能力在每一個時點上均必須符合有關(guān)比率要求。
因此，對于“破產(chǎn)性”賠償，外匯管理可以借重行業(yè)管理，防范保險公司破產(chǎn)風(fēng)險產(chǎn)生，并做好預(yù)警工作。
外匯保險業(yè)務(wù)風(fēng)險的外匯管理政策選擇
政府部門對商業(yè)經(jīng)營行為進行監(jiān)管，應(yīng)該對監(jiān)管的成本和效益進行評判，這是管理學(xué)的一個重要原則。需要補充的是，在監(jiān)管措施還沒有開始實行時，首先應(yīng)該比較監(jiān)管需求與監(jiān)管成本。如果監(jiān)管成本遠遠大于監(jiān)管需求，那么實行監(jiān)管就沒有意義。在監(jiān)管過程中，還必須不斷比較監(jiān)管成本和監(jiān)管效益，以評價監(jiān)管的效率。如果效率不高，就有必要修訂監(jiān)管方式，甚至重新審視監(jiān)管需求。對外匯保險進行管理決策時，也應(yīng)該遵循上述原則。
根據(jù)外匯保險業(yè)務(wù)對國際收支平衡影響效應(yīng)分析，可以得出的結(jié)論是：外匯保險業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)管應(yīng)主要由行業(yè)監(jiān)管部門進行，外匯管理部門參與管理。
保險業(yè)對國際收支的綜合效應(yīng)是由國內(nèi)保險行業(yè)競爭力等自身因素決定的，外匯管理政策對之影響不大。因此，外匯管理部門無需深入外匯保險風(fēng)險監(jiān)管，并對保險公司購匯行為實施限制。在我國已經(jīng)承諾經(jīng)常項目可兌換的前提下，對保險公司有關(guān)業(yè)務(wù)的外匯管理應(yīng)該堅持謹慎和有理有利的原則。
第一，對保險公司外匯資金缺口進行監(jiān)測預(yù)警。外匯局可以采取非現(xiàn)場監(jiān)管手段，要求保險公司定期上報有關(guān)信息，與保監(jiān)會定時、及時溝通，在合理的時段對保險公司的資金缺口進行監(jiān)測。
《保險法》、《中華人民共和國外資保險公司管理條例》和《保險公司管理規(guī)定》以及一些保險會針對保險資金管理所頒發(fā)的辦法和管理規(guī)定是我國保險投資資金運用的僅有保障。這些法律法規(guī)沒有什么真正有力的法律效力，僅是一些規(guī)章和制度，透明度不夠而且作為法規(guī)層次太低，對保險投資資金的監(jiān)管和督查起不到真正法律上的支撐作用。我國在保險資金的監(jiān)管上尚存在很多問題，沒有確定的監(jiān)管模式、法律法規(guī)體質(zhì)不夠完善、一些制度落后、監(jiān)管不到位，缺少信息化、科學(xué)化管理。這些問題的存在導(dǎo)致了保險投資資金運用不夠合理化、透明化，若不及時解決，在未來很可能成為阻礙保險業(yè)繼續(xù)發(fā)展的屏障。
二、解決我國保險投資風(fēng)險的管理對策
（一）完善法律法規(guī)，創(chuàng)造良好的法律環(huán)境要想提高我國保險投資的管理力度，相關(guān)法律法規(guī)必須進一步完善，為保險投資業(yè)的管理提供有效的保障和支援。同時相關(guān)監(jiān)管部門也應(yīng)給予保險投資行業(yè)足夠的重視，大膽改變管理理念、創(chuàng)新監(jiān)管機制。建立專門的保險業(yè)監(jiān)管小組，對保險公司進行定期的資金檢查，明確資金的去向，并要求其對投資人員公開保險資金的運用，一旦發(fā)現(xiàn)有違規(guī)違法操作的公司或個人，必須大力處罰，起到殺一儆百的作用，整治保險投資行業(yè)的不正之風(fēng)。在進行監(jiān)管的同時，監(jiān)管部門還應(yīng)該給予保險投資行業(yè)加以引導(dǎo)，開拓保險投資渠道，實現(xiàn)多樣化投資，這樣既能將風(fēng)險分散在不同的方面，降低風(fēng)險，為保險公司帶來穩(wěn)定的收益，又可以促進一些其他行業(yè)的發(fā)展，有利于國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)多樣化的實現(xiàn)。
（二）培養(yǎng)人才，提升保險投資的專業(yè)化水平我國保險投資行業(yè)缺乏專業(yè)性人才，所以作為企業(yè)應(yīng)不斷提高員工素質(zhì)、提升員工的專業(yè)化技能，企業(yè)可以積極鼓勵并組織員工參加各類研討會，定期組織員工外出交流、考察和學(xué)習(xí)，企業(yè)還應(yīng)不斷對員工進行培訓(xùn)，在招聘員工，尤其是高層員工時，必須提高招聘的條件，要求內(nèi)部員工有一定的專業(yè)化知識和技能。企業(yè)內(nèi)部還可以建立專門的研討小組，針對企業(yè)內(nèi)部存在的問題進行研討并提出相應(yīng)的解決方案，不斷改善企業(yè)內(nèi)部的問題，是企業(yè)不斷向更好的方面發(fā)展。
（三）開拓保險資金運用渠道積極開拓保險資金投資渠道，進一步拓寬保險資金的運用范疇，解決保險資金投資渠道單一化的問題，使得保險投資渠道不斷走向多元化，分散保險投資風(fēng)險，是保險企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的利益的有效保障。保險公司可以將投資形式該為比例控制，避免保險公司與投資企業(yè)共存亡的惡性事件發(fā)生，還可以豐富債券資金種類，改寫金融債券、企業(yè)債券和國債三足鼎立的局面，增加股票的持有比例。保險公司應(yīng)投資一些新興的、發(fā)展前景大的行業(yè)和企業(yè)，給這些企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展提供支持和幫助，也為自己謀求更高的利益。
（四）學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗西方一些發(fā)達國家的保險風(fēng)險管理已經(jīng)發(fā)展到一個相對比較成熟的程度，我國可以從這些發(fā)達國家學(xué)習(xí)規(guī)避風(fēng)險的經(jīng)驗和教訓(xùn)，無論在保險公司方面還是監(jiān)督監(jiān)管機構(gòu)方面都應(yīng)該學(xué)習(xí)。西方發(fā)達國家的保險投資組織和市場經(jīng)濟緊密關(guān)聯(lián)在一起，保險公司可以根據(jù)市場經(jīng)濟變化做出及時調(diào)整。保險資金主要分為壽險資金和非壽險資金，這些資金的期限不同，在資金的發(fā)展方向、性質(zhì)和對于風(fēng)險的承受能力方面也有很大的差異，保險公司應(yīng)該把這些資金區(qū)別對待，將之投入不同的行業(yè)和方面，對這些自己進行合理的分配。
三、結(jié)語
1．從總體上看，中國保險業(yè)風(fēng)險管理水平較低，風(fēng)險管理理念不強。
第一，風(fēng)險管理作為一種管理職能還基本上沒有被融于保險企業(yè)管理中，保險經(jīng)營基本上還是財務(wù)型控制被動經(jīng)營。第二，保險業(yè)發(fā)展總體決策和保險公司決策在相當(dāng)程度上缺乏風(fēng)險管理理念，保險的粗放型經(jīng)營、以保費收入作為經(jīng)營業(yè)績的硬招標的決策思路對目前的保險發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險風(fēng)險管理技術(shù)水平低，風(fēng)險評估、保險信用等級評定缺乏有效的評定標準，風(fēng)險控制和風(fēng)險融資的方式相當(dāng)有限。許多保險公司根本就沒有防災(zāi)防損部門，在有防災(zāi)防損部門的企業(yè)中，其人力與財力的配備不足。第四，在保險風(fēng)險控制過程中，事后控制為主要控制方法，對風(fēng)險的事前控制重視不夠。第五，在保險監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動性和前瞻性，監(jiān)管重點仍在費率等問題上，對關(guān)系到保險公司償付能力、風(fēng)險資本比率、再保險安排、資產(chǎn)配置等內(nèi)容監(jiān)管力度不夠。
2．較為注重顯性風(fēng)險管理，對隱性風(fēng)險管理重視不夠。
第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強調(diào)業(yè)務(wù)增長量，忽視保險發(fā)展的質(zhì)。由于我國保險公司分支機構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費收入增加額為依據(jù)的，保險法規(guī)和保儉監(jiān)管部門對保險費地位的過份強調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險公司把保費的追逐作為主要經(jīng)營目標。保險公司在實際展業(yè)中，重保費，輕理賠；在保險市場競爭中，以保險價格進行惡性競爭，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險險種開發(fā)上，以占取市場份額作為主要手段，對保險產(chǎn)品風(fēng)險的管理控制重視不足。
第二，在保險發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險決策和保險經(jīng)營中的短期行為，對保險業(yè)發(fā)展及保險公司發(fā)展戰(zhàn)略長遠性研究不夠；在公眾對保險的信任度方面，保險業(yè)未能充分重視惡性競爭、保險中介制度混亂、保險欺騙對社會公眾產(chǎn)生不度影響；在制度法律建設(shè)方面，對保險發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險法已不能完全適應(yīng)開放條件下保險業(yè)的發(fā)展，一個有效的保險法律體系還未基本形成；在保險文化建設(shè)方面，保險公司文化建設(shè)滯后，保險文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險公司的形象度和美譽度構(gòu)建急需加強。
3．較為注重內(nèi)生風(fēng)險管理，忽視外生風(fēng)險管理。
第一，部分保險公司不重視對公眾信任風(fēng)險的管理。第二，對保險開放、民族保險安全的風(fēng)險重視不夠。在加入WTO的背景下，如何有效地對中國保險市場進一步開放中的各種風(fēng)險進行管理研究不足，忽視中國保險業(yè)發(fā)展過程中的內(nèi)在的根本制約。第三，部分保險公司較為重視公司內(nèi)部風(fēng)險管理，而對保險同業(yè)的規(guī)范競爭、有序競業(yè)的風(fēng)險管理重視不夠，保險同業(yè)組織的作用還相當(dāng)有限。第四，對保險中介組織的風(fēng)險管理力度不夠。部分保險公司無視保險中介的有關(guān)法律規(guī)定，不顧中介機構(gòu)經(jīng)營資格、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)道德狀況等條件進行中介展業(yè)，表明保險公司對中介組織風(fēng)險管理與保險公司自身的規(guī)范經(jīng)營都應(yīng)加強。第五，缺乏對保險欺騙進行風(fēng)險管理的有效手段，保險欺騙給保險公司造成的損失日趨加大，在中國保險理念不強、法律意識淡薄的國度里對保險欺騙的風(fēng)險管理需在制度完善和技術(shù)創(chuàng)新上加大力度。
4．未能建立起有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理決策缺乏依據(jù)。
保險經(jīng)營是在大量可保風(fēng)險前提下運用大數(shù)法則對可保風(fēng)險進行分散，各類風(fēng)險數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險經(jīng)營的數(shù)理基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上也可以說，風(fēng)險數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險經(jīng)營的保險資源。保險經(jīng)營依據(jù)這些保險資源從事保險展業(yè)，通過展業(yè)擴充豐富這類資源提高保險經(jīng)營水平和展業(yè)范圍。因此，在理論和實踐中都要求保險公司(包括社會)建立一個完整的信息系統(tǒng)對這類保險資源進行保護、開發(fā)和利用。我國相當(dāng)部分保險公司有效的風(fēng)險信息系統(tǒng)都未能建立，這將可能導(dǎo)致保險經(jīng)營決策缺乏合理依據(jù)，使保險經(jīng)營缺乏合理的數(shù)理基礎(chǔ)。從某種程度上，這將可能導(dǎo)致道德風(fēng)險和逆選擇的增加。
5．風(fēng)險管理理論滯后，風(fēng)險管理人才不足。
在我國，風(fēng)險管理理論發(fā)展滯后，風(fēng)險管理人才不足已是一個不爭的事實。保險風(fēng)險管理既包括風(fēng)險投資、保險購買和管理、安全、賠償金管理、索賠管理，又包括公共關(guān)系、市場服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括對保險公司的硬件失誤風(fēng)險和軟件失誤風(fēng)險的管理，又包括組織性失誤風(fēng)險和人的失誤風(fēng)險的管理；既包括保險公司內(nèi)部風(fēng)險管理，又包括保險業(yè)風(fēng)險管理；既包括保險經(jīng)營顯性風(fēng)險的管理，又包括保險經(jīng)營隱性風(fēng)險的管理。只有建立起全面的風(fēng)險管理觀，才能推動和實現(xiàn)保險業(yè)有效的風(fēng)險管理。
二、目前風(fēng)險管理狀況對中國保險業(yè)發(fā)展的影響
1．保險業(yè)風(fēng)險管理及保險經(jīng)營風(fēng)險管理弱化在相當(dāng)程度上影響保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；
近年來40％的保費增長率是在粗放型經(jīng)營模式下，在風(fēng)險管理未能有效實施的情況下實現(xiàn)的，在這種經(jīng)營模式下，重視保費增長速度與資產(chǎn)負債管理重視不夠并存，保險公司總資產(chǎn)增加與凈資產(chǎn)減少同在，保險市場規(guī)模擴大與保險業(yè)務(wù)的利潤水平逐步降低并舉，增加保費的快速增長與較多風(fēng)險的累積相隨，這不僅有悖于保險業(yè)風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險分散的宗旨，而且大大影響保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
2．保險經(jīng)營風(fēng)險管理功能弱化將不利于深化社會公眾對保險的信任，保險信任和保險信心是各國保險業(yè)發(fā)展的生命力所在。
近現(xiàn)代保險發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會公眾對保險業(yè)的信心和信任，這是決定保險需求的根本因素，因為信心和信任是保險理念培育的良性土壤。因此，保險公司必須建立真正地為社會公眾分散風(fēng)險、為社會公眾提供各種風(fēng)險管理服務(wù)的經(jīng)營理念，真正地實現(xiàn)保險經(jīng)營與保險風(fēng)險管理的融合，以增強和鞏固社會公眾對保險業(yè)的信心。特別是在目前風(fēng)險分散途徑多樣化的情形下，增強社會公眾對保險業(yè)的信任和信心對現(xiàn)代保險業(yè)發(fā)展具有決定性的意義。
3．保險經(jīng)營風(fēng)險管理的弱化將使中國保險業(yè)在國際保險市場中缺乏競爭力，導(dǎo)致中國保險業(yè)在對外開放和加入WTO中處于更加不利的局面。
從中國民族保險發(fā)展歷史可以看到，中國民族保險業(yè)是在中國本身缺乏商業(yè)保險理念和商業(yè)保險技術(shù)機制、在國外保險公司對中國保險市場進行掠奪和控制的不利條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，這種特定的歷史路徑制約了中國現(xiàn)代保險業(yè)的發(fā)展。因此，在中國民族保險實力不足、現(xiàn)代民族保險發(fā)展缺乏一定制度環(huán)境和制度基礎(chǔ)的條件下，民族保險業(yè)更應(yīng)注重自身的穩(wěn)健發(fā)展，大力加強保險發(fā)展的制度建設(shè)，培植保險理念。惟有如此，才有可能實現(xiàn)民族保險發(fā)展從量的增加到質(zhì)的升華，增強民族保險業(yè)自身在國際保險市場的競爭力，逐步有序地實現(xiàn)保險的國際化。
三、對策
1．實現(xiàn)保險經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，制定穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為中國保險業(yè)風(fēng)險管理構(gòu)建良好的宏觀環(huán)境。
保險業(yè)發(fā)展要實現(xiàn)根本性突破首先必須實現(xiàn)從粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能從根本上走出重速度、輕質(zhì)量的惡性循環(huán)，把保險發(fā)展引上穩(wěn)健、健康的軌道，進而逐步增強民族保險業(yè)的綜合實力。也只有在經(jīng)營方式根本轉(zhuǎn)變的前提下，才可能制定出穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
穩(wěn)健的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策是中國民族保險業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略前提。首先保險產(chǎn)業(yè)政策必須建立在中國特定的政治經(jīng)濟和人文背景上，只有在這種根基上培植公眾的保險意識，構(gòu)造保險制度環(huán)境，完善保險法律制度，開發(fā)保險資源潛力，滿足公眾的保險需求，才能走出一條適合中國國情的保險業(yè)發(fā)展道路。其次，保險產(chǎn)業(yè)政策必須體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展性，堅持可持續(xù)發(fā)展性，才能有效地開發(fā)中國潛在的保險資源，才能實現(xiàn)重速度、輕質(zhì)量的粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變；只有堅持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，才能真正實現(xiàn)保險業(yè)本身的宗旨；只有堅持保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能逐步樹立和增強公眾對保險的信任感。再次，中國的保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，必須把戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理和風(fēng)險管理融于一體，政府應(yīng)以較高的戰(zhàn)略眼光來發(fā)展保險業(yè)，保險業(yè)在社會政治經(jīng)濟中的特殊地位要求政府對保險業(yè)實行低稅政策，改變目前中國保險業(yè)稅負較重的局面，對一些投資型產(chǎn)品的開發(fā)可考慮稅收優(yōu)惠或遞延稅收政策，對外資保險公司的稅收政策應(yīng)考慮到有利于民族保險業(yè)的發(fā)展和中外保險企業(yè)的公平競爭；保險業(yè)應(yīng)堅持經(jīng)營管理和風(fēng)險管理相結(jié)合，實現(xiàn)保險真正地為社會經(jīng)濟、社會公眾服務(wù)宗旨；保險產(chǎn)業(yè)政策還必須考慮到中國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡狀況，在一定程度上可考慮建立區(qū)域性的保險產(chǎn)業(yè)政策與統(tǒng)一的保險產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的保險產(chǎn)業(yè)政策體系。
2．培植健全的保險意識，完善保險法律制度基礎(chǔ)，為中國保險業(yè)風(fēng)險管理提供制度支持。
保險風(fēng)險管理不僅僅是一種風(fēng)險識別、衡量、控制、融資的技術(shù)方法，還在于風(fēng)險管理制度是一種保險制度安排，提供對風(fēng)險管理的制度支持是十分必要的。培植健全的保險意識是構(gòu)建中國保險制度基礎(chǔ)的一個永恒主題，保險意識的培植一方面需要保險公司規(guī)范的經(jīng)營作風(fēng)、良好的社會形象的凝聚力和輻射力來實現(xiàn)，另一方面，社會各界對保險意識的傳播也有利于保險意識的培植和增強。
法律是風(fēng)險管理的制度基礎(chǔ)，保險法律制度完善程度決定風(fēng)險管理水平高低及其績效大小。目前應(yīng)著手解決保險發(fā)展與保險立法滯后的矛盾，彌補《保險法》中的缺陷和不足，同時抓緊時間構(gòu)建完整有效的中國保險法體系(包括《保險業(yè)法》、《保險合同法》、《外資保險公司市場進入與監(jiān)管條例》等)。
3．實施全方位風(fēng)險管理制度，強化社會風(fēng)險管理理念，是中國保險業(yè)風(fēng)險管理的重點。
保險經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變、保險法律制度的構(gòu)建不可能一蹴而就，在中國的特殊體制背景下，保險經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變、保險法律制度構(gòu)建應(yīng)與保險業(yè)全主位風(fēng)險管理實施同步進行。中國保險業(yè)全方位風(fēng)險管理包括對物的風(fēng)險、行為風(fēng)險與心理風(fēng)險管理、制度風(fēng)險與人的風(fēng)險的管理、顯性風(fēng)險與隱性風(fēng)險的管理、內(nèi)生風(fēng)險與外生風(fēng)險的管理、風(fēng)險信息管理系統(tǒng)與風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的管理等。
在強調(diào)風(fēng)險核保管理的同時，須強調(diào)逆選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險的控制；在注重保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險管理時，應(yīng)特別注重決策風(fēng)險的管理，克服目前保險發(fā)展的短視心理和短期行為；在制度風(fēng)險的控制上應(yīng)堅持內(nèi)控制度、同業(yè)制度與監(jiān)管制度三管齊下，在人的風(fēng)險控制上，既要控制管理內(nèi)部人風(fēng)險，又要控制中介人、投保人、被保險人、再保險人和保險投資機構(gòu)投資者的風(fēng)險；在內(nèi)生風(fēng)險與外生風(fēng)險管理上，要積極探索怎樣對保險開放中出現(xiàn)的風(fēng)險進行有效控制和有效管理，對中資保險公司與外資保險公司的稅收風(fēng)險加以重視?？傊?，在整個保險產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保險制度構(gòu)建過程中都必須把風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理理念融于這一過程中。
