時間：2023-09-19 15:44:20
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【關(guān)鍵詞】 財務(wù)狀況； 層次分析法； 比較分析
一、引言
企業(yè)財務(wù)狀況一直是管理者和投資者極為關(guān)心的問題，而企業(yè)財務(wù)信息主要通過對財務(wù)報表的分析獲得。但多數(shù)企業(yè)財務(wù)狀況評價模型都帶有很大的片面性，綜合性強的模型很少。層次分析法的出現(xiàn)很好地解決了這個問題，它將管理者的經(jīng)驗與傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合，可以根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀構(gòu)建出符合實際需要的模型。本研究主要通過實證分析和對比分析來驗證層次分析法對于財務(wù)狀況評價的巨大作用。
二、理論基礎(chǔ)
層次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP法）是由美國著名數(shù)學(xué)家Satty教授在20世紀(jì)70年代提出的，它是一種將定性分析和定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。層次分析法既不追求高深數(shù)學(xué)，也不片面注意邏輯和推理，而是把定性與定量方法結(jié)合起來，并可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解，可以說是一種簡潔實用的決策方法。由于該方法能夠處理復(fù)雜的多準(zhǔn)則決策問題，因此，它一出現(xiàn)就受到了理論界的廣泛支持和認(rèn)可，并得到了不斷的改進和完善。
將層次分析法運用到對企業(yè)財務(wù)狀況的評價中是財務(wù)管理研究的一項重大突破。傳統(tǒng)的財務(wù)分析系統(tǒng)比較單一，缺乏綜合性，即便是杜邦分析系統(tǒng)也僅以權(quán)益凈利率為主要考核指標(biāo)，并未考慮成長能力等因素。層次分析法則很好地彌補了傳統(tǒng)方法的這些不足。AHP法不僅可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的評價指標(biāo)，也可以在指標(biāo)體系中加入非財務(wù)指標(biāo)，從而使模型能夠衡量財務(wù)報表以外的信息，這是其他方法都無法比及的。
三、基于層次分析法的模型構(gòu)建
（一）層次分析法的基本思路
層次分析法的核心思想就是把問題分解并量化。首先，將所要分析的問題層次化，根據(jù)問題的性質(zhì)和所要達到的總目標(biāo)將問題分解為不同的組成因素，并構(gòu)建出層次結(jié)構(gòu)模型；其次，根據(jù)兩兩比較與判斷原理構(gòu)造判斷矩陣，并進行比較判斷；最后，將該問題歸結(jié)為最低層相對最高層的比較優(yōu)劣的排序問題，通過層次單排序和層次總排序得出權(quán)重，并進行一致性檢驗。
由層次分析法的基本原理可以看出，通過遞階層次結(jié)構(gòu)原理建立層次結(jié)構(gòu)模型，可以將復(fù)雜的問題轉(zhuǎn)化為簡單的定量分析問題。
（二）模型構(gòu)建
1.構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型
根據(jù)企業(yè)的實際情況，篩選出如下四類指標(biāo)：償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力，其中包括12個具體指標(biāo)。構(gòu)建出的層次結(jié)構(gòu)模型見表1。
2.確定權(quán)重
四、層次分析法在評價企業(yè)財務(wù)狀況中的應(yīng)用——以海爾和中國重工為例
本研究選取了兩家A股上市公司海爾和中國重工作為研究對象，相關(guān)原始數(shù)據(jù)來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫。通過將原始的指標(biāo)數(shù)據(jù)與市場平均值進行比較，從而得出指標(biāo)的具體分值，再將所得分值與指標(biāo)權(quán)重進行相乘，即可得到指標(biāo)的最終評分。兩家上市公司相關(guān)指標(biāo)的最終評分如表2所示。
將表中的指標(biāo)評分代入函數(shù)模型（1）中，即可得到企業(yè)的最終財務(wù)狀況得分。將數(shù)據(jù)代入模型得出：Y海爾=0.887，Y重工= 0.554，表明海爾的企業(yè)綜合財務(wù)狀況良好，而中國重工的綜合財務(wù)狀況則比較差。通過表2可以看出：海爾的財務(wù)問題主要出在銷售凈利率C2和流動比率C5，總的來說財務(wù)狀況較好。而中國重工出現(xiàn)問題的指標(biāo)則比較多，利潤的現(xiàn)金保障程度C3、現(xiàn)金流動負債比率C6、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C7和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C9都非常差，其中，現(xiàn)金能力的缺失是中國重工的財務(wù)狀況明顯弱于海爾的最重要的原因。
五、基于層次分析法構(gòu)建的模型與F計分模型的對比
（一）F計分模型及其應(yīng)用
（二）層次分析法與F計分模型的對比分析
相比F計分模型，層次分析法的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在：第一，模型的綜合性強。根據(jù)層次分析法得出的評價模型涵蓋了企業(yè)主要的財務(wù)指標(biāo)，可以很好地概括企業(yè)的綜合財務(wù)狀況；而F計分模型由于指標(biāo)太少，綜合性較弱。第二，層次分析法不僅可以根據(jù)企業(yè)實際情況增減指標(biāo)，還可以在評價體系中加入非財務(wù)指標(biāo)，因此其靈活性和適應(yīng)性更強，更能構(gòu)造出符合實際需要的評價模型；而F計分模型則是對所有企業(yè)用一個統(tǒng)一的函數(shù)模型來衡量，適用性較差。第三，層次分析法的應(yīng)用范圍更廣。由層次分析法構(gòu)建的模型不僅可以用于財務(wù)預(yù)警，還可以用于業(yè)績評價、投資者進行財務(wù)分析、債權(quán)人據(jù)此進行貸款與否的決策等等；而F計分模型的應(yīng)用僅限于財務(wù)預(yù)警。第四，層次分析法不僅可以針對公司作出整體財務(wù)狀況分析，還可以就出現(xiàn)的問題分析具體指標(biāo)，從而找出問題根源。相比F計分模型，層次分析法的不足之處主要在于計算繁瑣。
在實際應(yīng)用中，為了增強層次分析法的實用性，必須做好如下兩點：第一，根據(jù)企業(yè)所處的具體行業(yè)和發(fā)展階段等，篩選出符合企業(yè)實際需要的評價指標(biāo)；第二，企業(yè)管理者及專家需要有豐富的經(jīng)驗。
【參考文獻】
［1］ 陸文娟，高俊瑩.基于層次分析法的財務(wù)綜合評價研究［J］.佳木斯大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2009（5）：665-666.
［2］ 蔣麟鳳，王紅英，黃小梅.層次分析法在財務(wù)分析中的應(yīng)用［J］.江西農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2007（1）：96-99.
［3］ 張梅.上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建與實施建議［J］.經(jīng)濟研究，2005（9）：76-78.
關(guān)鍵詞：霧化性能測試 光澤度法 重量法 霧度法
引言
隨著汽車工業(yè)的快速發(fā)展，汽車已和人們的生活密切相關(guān)，成為出行的重要交通工具。汽車產(chǎn)品質(zhì)量也更加受到關(guān)注，尤其是對行車安全及車內(nèi)有害物質(zhì)的危害問題更加重視。
汽車內(nèi)飾材料中揮發(fā)性物質(zhì)受熱后會在擋風(fēng)玻璃上凝結(jié)成霧，這種現(xiàn)象稱之為結(jié)霧特性，其凝結(jié)物又稱冷凝組分。皮革、塑料、紡織物以及膠粘劑等，都含有揮發(fā)性物質(zhì)，隨著車內(nèi)溫度升高，會加劇揮發(fā)。為了合理控制揮發(fā)性物質(zhì)的產(chǎn)生，對汽車內(nèi)飾材料進行霧化試驗是十分必要的。
一、霧化性能測試目的
1、保障交通安全：汽車內(nèi)飾材料揮發(fā)性物質(zhì)在汽車窗戶或擋風(fēng)玻璃上凝結(jié)，會造成視線不良，影響駕駛者的視線和行車安全。
2、關(guān)注人體健康：汽車內(nèi)飾材料揮發(fā)出來的有害成分會影響人的身體健康，例如材料中揮發(fā)出的醛類、烷烴類等物質(zhì)。
3、降低環(huán)境污染：合理有效的控制汽車內(nèi)飾材料有機物的揮發(fā)，會大大降低車內(nèi)環(huán)境污染，從而有利于降低對周邊環(huán)境的污染。
二、霧化性能測試方法原理
通過霧化試驗，實現(xiàn)對可揮發(fā)性物質(zhì)的控制，來有效地降低車內(nèi)環(huán)境污染，已經(jīng)成為汽車生產(chǎn)企業(yè)控制產(chǎn)品質(zhì)量的一個重要手段。目前，霧化性能的試驗標(biāo)準(zhǔn)在國際及國內(nèi)有許多種，涉及了三種主要的試驗方法：光澤度法、重量法和霧度法。
德國DIN 75201汽車內(nèi)部設(shè)備所用材料霧化性能的確定 （光澤度法、重量法）
美國SAE J1756 確定汽車內(nèi)飾件霧度特性的測試方法 （光澤度法、重量法）
中國QB/T 2728 皮革 物理和機械試驗 霧化性能的測定 （光澤度法、重量法）
大眾PV3920內(nèi)飾件非金屬材料霧氣值的測定 （霧度法）
三菱ES-X83231 內(nèi)飾材料的成霧性 （霧度法、重量法）
國際ISO 6452 橡膠或塑料涂覆織物 汽車內(nèi)裝飾材料的霧化特性測定 （光澤度法、重量法）
1、重量法測試原理
試樣放入起霧杯中，用密封圈及經(jīng)稱重的鋁箔蓋住起霧杯，在其上安裝冷卻器。起霧杯置于恒溫器內(nèi)加熱，蒸發(fā)出的氣體在已被冷卻的鋁箔上冷凝。冷凝過程結(jié)束后，取下鋁箔，在規(guī)定的狀態(tài)下調(diào)節(jié)后，稱其質(zhì)量，減去鋁箔本身的質(zhì)量，得出所測試材料的冷凝組分，測試流程如下：
試樣預(yù)處理開啟高、低溫浴槽并達到設(shè)定溫度100℃、21℃精確稱量鋁箔重量G0試樣平鋪于起霧杯中，平行樣兩個放置起霧杯、氟橡膠固定環(huán)、鋁箔片、玻璃板、濾紙連續(xù)受熱16h取下鋁箔片，在干燥器中平衡約4h稱量帶有凝結(jié)物的鋁箔重量G1得出結(jié)果G= G1- G0
2、光澤度法測試原理
試樣放入起霧杯中，用密封圈及玻璃板蓋住起霧杯，在其上安裝冷卻器。起霧杯置于恒溫器內(nèi)加熱，蒸發(fā)出的氣體在已被冷卻的玻璃板上冷凝。冷凝過程結(jié)束后，取下玻璃板，在規(guī)定的狀態(tài)下調(diào)節(jié)后，用光澤度儀測量玻璃板60°的反射系數(shù)值，并和試驗前的反射系數(shù)值相比較，得出所測試材料的成霧值，測試流程如下：
試樣預(yù)處理開啟高、低溫浴槽并達到設(shè)定溫度100℃，21℃光澤度儀測量R0試樣平鋪于起霧杯中，平行樣三個放置起霧杯、氟橡膠固定環(huán)、玻璃板、濾紙連續(xù)受熱3h取下玻璃板置于23℃、50%RH環(huán)境中平衡1h測量帶有霧化凝結(jié)物R1得出結(jié)果R=R1/ R0*100
3、霧度法測試原理
樣品處置方法同光澤度法，冷凝過程結(jié)束后，取下玻璃板，在規(guī)定的狀態(tài)下調(diào)節(jié)后，用透光率儀測量試驗后的玻璃板平行光線透過率，并和試驗前的平行光線透過率相比較，得出所測試材料的玻璃模糊度，測試流程如下：
試樣預(yù)處理開啟高、低溫浴槽并達到設(shè)定溫度100℃，21℃透光率儀測量T0試樣平鋪于起霧杯中，平行樣三個放置起霧杯、氟橡膠固定環(huán)、玻璃板、濾紙連續(xù)受熱5h取下玻璃板置于23℃、50%RH環(huán)境中平衡1h測量帶有霧化凝結(jié)物T1得出結(jié)果F=T1/ T0*100
三、測試方法的比較與分析
通過測試流程我們看出，三種方法步驟相似，試樣的前處理、油浴加熱及冷卻溫度相同，測試裝置相似，不同之處是：衡量標(biāo)準(zhǔn)不一樣，重量法通過鋁箔測試前后重量差G= G1- G0，光澤度法是通過用光澤儀測試試驗前后玻璃板的反射系數(shù)之比即R=R1/ R0*100，霧度法是用透光率儀測試試驗前后玻璃板平行光線透過率之比即F=T1/ T0*100，也就是說通過承載載體的不同特性來反映霧化程度。
1、三種測試方法的比較
2、測試過程的環(huán)境對結(jié)果的影響
1）溫度和濕度對結(jié)果的影響
一是冷凝過程中溫濕度的影響，這個環(huán)節(jié)相對好控制，即在穩(wěn)定的儀器條件下通過校準(zhǔn)物質(zhì)來衡量結(jié)果的準(zhǔn)確性。二是冷凝成霧后環(huán)境溫濕度的影響，冷凝后的載體-鋁箔片和玻璃板對環(huán)境的要求極高，環(huán)境的微小變化都會對其產(chǎn)生很大影響，因成霧載體上不可避免地會冷凝些水分，環(huán)境的溫濕度對水分的蒸發(fā)至關(guān)重要，所以標(biāo)準(zhǔn)中要求把成霧后的載體放置在溫度23℃±2℃、相對濕度50%±5%的環(huán)境中進行調(diào)節(jié)。
2）玻璃器皿的潔凈對結(jié)果的影響
玻璃器皿未洗干凈或是未烘干，會給下次測試帶來污染，直接影響結(jié)果的準(zhǔn)確性。
3、測試結(jié)果校驗
由于霧化試驗的環(huán)節(jié)較多，操作過程繁瑣，又易受環(huán)境的影響，所以為了判斷最后得到的試驗結(jié)果準(zhǔn)確與否，DIN 75201、ISO 6452、QB/T 2728三個標(biāo)準(zhǔn)都給出了同樣的校驗方法。
重量法：在起霧杯中倒入10g±0.1g的鄰苯二甲酸二辛酯（DOP），在高低溫浴槽分別為100℃、21℃的試驗條件下，測試結(jié)果應(yīng)在4.9g±0.25g范圍內(nèi)，否則視為試驗不成功，應(yīng)找出失誤原因，重做試驗。
光澤度法：在起霧杯中倒入10g±0.1g的鄰苯二甲酸二異葵酯（DIDP），高低溫浴槽分別為100℃、21℃的試驗條件下，測試結(jié)果應(yīng)在77%±3%范圍內(nèi)，否則視為試驗不成功，應(yīng)找出失誤原因，重做試驗。
霧度法：目前標(biāo)準(zhǔn)中還未見校驗方法。
四、結(jié)束語
從以上測試方法的比較可看出，光澤度法和霧度法比較接近，均是檢測玻璃板的光學(xué)性能，采用這兩種測試方法，其目的是更看重汽車內(nèi)飾材料中的揮發(fā)物凝結(jié)在擋風(fēng)玻璃上對視線的影響而導(dǎo)致的行車安全隱患；采用重量法測試，則目的是更關(guān)心揮發(fā)物中的有害成分對人體健康及對周圍環(huán)境的影響。無論哪種測試方法，都應(yīng)確保結(jié)果的準(zhǔn)確性。
目前，國內(nèi)對汽車內(nèi)飾材料霧化性能的測試標(biāo)準(zhǔn)還是以整車廠的標(biāo)準(zhǔn)為主，建議盡快制定國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，以便于汽車生產(chǎn)企業(yè)更好的控制產(chǎn)品質(zhì)量。
參考文獻：
1、DIN 75201汽車內(nèi)部設(shè)備所用材料霧化性能的確定
2、SAE J1756 確定汽車內(nèi)飾件霧度特性的測試方法
3、QB/T 2728 皮革 物理和機械試驗 霧化性能的測定
4、大眾PV3920內(nèi)飾件非金屬材料霧氣值的測定
一､個人理財業(yè)務(wù)基本內(nèi)涵
所謂個人理財，對客戶而言，就是確定自己的階段性生活及財富增值目標(biāo)，根據(jù)自己的資產(chǎn)分配情況及風(fēng)險承受能力在專家的建議下調(diào)整資產(chǎn)分配及投資策略，并及時了解自己的賬戶回報及相關(guān)信息，達到最高的增值目標(biāo)。對銀行而言，就是研究開發(fā)切合客戶需要的個人理財產(chǎn)品及提供專業(yè)顧問服務(wù)，協(xié)助客戶實現(xiàn)長期的生活及投資目標(biāo)。
二､中外銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)開展對比分析
雖然我國銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但無論從理念､內(nèi)容､形式､服務(wù)上都與西方國家存在較大差距。
(一)國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)處于起步階段。目前，我國的個人理財業(yè)務(wù)還處于起步階段，理財市場規(guī)模較小，但是發(fā)展?jié)摿薮?而外國銀行業(yè)的個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)步入成熟期。鑒于我國理財業(yè)務(wù)市場廣闊，外資銀行已經(jīng)在搶灘個人理財市場，匯豐､渣打､花旗等銀行進入我國之始，便攜其全球網(wǎng)絡(luò)資源和品牌優(yōu)勢，目標(biāo)直指我國個人理財市場。渣打銀行創(chuàng)立的“優(yōu)先理財”服務(wù)品牌，宣稱為客戶提供“量身定制的個人理財計劃”。在這種情況下，如何提高理財業(yè)務(wù)水平，學(xué)習(xí)國外銀行業(yè)先進的理財理念､優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，是中資銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。
(二)個人理財業(yè)務(wù)重點對象市場定位不同。國外銀行等金融機構(gòu)都將個人金融業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點，面向中高端客戶的個人理財業(yè)務(wù)競爭十分激烈。在這種經(jīng)營環(huán)境下的個人理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容多樣化､理財方案個性化､服務(wù)手段科技化､服務(wù)水平專業(yè)化､服務(wù)范圍全球化的特點。國外銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展秉承優(yōu)質(zhì)客戶戰(zhàn)略，例如花旗銀行將個人理財業(yè)務(wù)的客戶分為日均存款余額不低于5000美元的核心客戶和日均存款余額超過100000美元的貴賓客戶兩部分，由理財顧問和客戶經(jīng)理提供專業(yè)的服務(wù)。之所以國外銀行業(yè)競爭主要集中在市場的這一特定領(lǐng)域中，主要基于兩點原因:一是在銀行經(jīng)營活動中存在一條著名的“二八定律”，即銀行80%的利潤來自20%的客戶。二是爭奪高端客戶資源并與客戶保持持續(xù)關(guān)系，對銀行的利潤率有重大影響。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，吸引一個高端客戶和留住一個高端客戶付出的成本比為5:1。
然而，外資銀行和中資銀行的理財業(yè)務(wù)重點對象的市場定位有所不同。外資銀行進入我國市場后，把經(jīng)營對象鎖定在我國的高收入群，由于我國經(jīng)濟發(fā)展存在著嚴(yán)重的地區(qū)不均衡，富有人群大都分布在沿海發(fā)達地區(qū)和一些中心城市，因而外資銀行在進入我國金融市場時，選擇了區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略;對于中資銀行來說，基本上將個人理財業(yè)務(wù)作為基本業(yè)務(wù)以外的一項增值服務(wù)，定位不甚明確。雖然近兩年來各大商行推出了不少個人理財產(chǎn)品，但對于能給銀行帶來較大利潤的高端客戶關(guān)注不夠，市場份額比較小，利潤率低。
(三)理財產(chǎn)品完備性方面差距較大
1､在個人理財業(yè)務(wù)廣度方面。國內(nèi)銀行個人理財產(chǎn)品的種類和多樣性較國外銀行存在差異。在國外，由于實施混業(yè)經(jīng)營，銀行可以融證券､保險等各種金融機構(gòu)于一體，銀行可以承銷證券､基金和保險業(yè)務(wù)，可以直接銷售自己的產(chǎn)品。只要客戶放心把錢交給銀行，就可以很省心地實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值了，這樣的個人理財服務(wù)才是真正到位的。國外銀行業(yè)提供的個人理財業(yè)務(wù)品種豐富多樣，包括銀行､投資管理､保險､個人信托等各類金融服務(wù)，并提供有關(guān)居家生活､旅行､退休､保健等方面的便利。
而在嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的前提下，內(nèi)地銀行的理財業(yè)務(wù)開展受到一定限制，如不能證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即使現(xiàn)在銀行可以一些保險產(chǎn)品，但無論是對產(chǎn)品的熟知程度還是銷售的積極性都會略遜一籌，因此談不上推出自己的特色產(chǎn)品，更不可能培養(yǎng)出自己的專業(yè)人才。國內(nèi)銀行的理財服務(wù)產(chǎn)品，以結(jié)算類為主，層次低，品種少，只是在儲蓄新品上進行功能擴張，把存､貸產(chǎn)品組合起來，通過結(jié)算工具幫助客戶保值增值。
2､在個人理財業(yè)務(wù)深度方面。針對不同層次市場需求進行開發(fā)､帶動相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐遠遠落后于國外市場細化､分層的個人理財策略和理財產(chǎn)品個性化，是未來一段時間內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的重要趨勢。在這一方面，國外銀行的做法值得國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒。
首先，國外銀行業(yè)在個人理財業(yè)務(wù)方面的長處體現(xiàn)在能夠提供豐富多樣的金融產(chǎn)品，同時具有強大的為客戶量身定制產(chǎn)品和服務(wù)的能力，即發(fā)揮核心產(chǎn)品的優(yōu)勢為不同客戶提供滿足個性化需求的最終產(chǎn)品，這是贏得客戶､擴大市場份額的關(guān)鍵所在。然而，對于目前國內(nèi)商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品來說，內(nèi)容相近，投資品種有限，收益和投資期限相近，創(chuàng)新品種也相對較少，而且不少理財品種對客戶條件有較多限制，不能滿足不同層次的收入群體現(xiàn)有的理財需求。
其次，在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新周期方面，就國內(nèi)市場來看，花旗､匯豐､恒生等外資銀行推出新的､迎合市場要求的新產(chǎn)品的平均周期為兩個月;而中資銀行一般經(jīng)過一到兩年的周期才會推出一項新的個人理財品種。
最后，國外銀行充分利用､發(fā)揮產(chǎn)品定價作用，推動個人金融業(yè)務(wù)､特別是理財業(yè)務(wù)的發(fā)展;而國內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品定價水平單一，無法發(fā)揮金融產(chǎn)品價格的激勵機制作用。
3､在銀行個人理財產(chǎn)品優(yōu)勢品牌構(gòu)建方面。對于外資銀行來說，由于理財業(yè)務(wù)經(jīng)營時間長，經(jīng)驗豐富，重視程度高，形成了一批品牌產(chǎn)品，為銀行帶來了寶貴的市場和豐厚的利潤;相對而言，國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行目前的個人金融產(chǎn)品品牌觀念還相對比較淡薄。部分銀行從業(yè)人員將產(chǎn)品名當(dāng)做品牌，許多個人金融產(chǎn)品只有類別名稱，沒有品牌名稱。如某某銀行消費信貸､小額抵押貸款､銀證轉(zhuǎn)賬等。這種情況顯然不利于個人金融業(yè)務(wù)，尤其是理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。
三､國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)開展思路及建議
通過對上述國外商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展新情況的分析，對于我國商業(yè)銀行可以得到以下啟示和借鑒。
(一)中資銀行個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)找準(zhǔn)定位。在國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)市場中，由于中外資銀行各有優(yōu)勢，所以中資銀行在競爭中一定要采取避強策略，將自己的主要精力放在對手的弱項領(lǐng)域，發(fā)展自己的特色產(chǎn)品，如人民幣交易的各項金融業(yè)務(wù)。在有優(yōu)勢的領(lǐng)域應(yīng)采取迎頭競爭策略，如在營業(yè)場所､電子化､傳統(tǒng)金融產(chǎn)品等方面和外資銀行一比高低。
(二)嘗試“客戶關(guān)系管理”，分層次服務(wù)。客戶關(guān)系管理就是明確客戶的收益點，提高客戶的滿意度，以實現(xiàn)企業(yè)的盈利目的。雖然我國的優(yōu)質(zhì)客戶層還沒有完全形成，但現(xiàn)在已經(jīng)涌現(xiàn)出很大的一批人，他們具備一定的資金實力，有較先進的理財理念，對資產(chǎn)安全的保值､增值有著尤為迫切的需求。我國的商業(yè)銀行應(yīng)該在這個方面進行嘗試。在實際操作過程中，可根據(jù)客戶評價標(biāo)準(zhǔn)，采取分級別服務(wù)的形式，不同等級的客戶由相應(yīng)級別的理財機構(gòu)和理財師提供服務(wù)，由他們根據(jù)不同客戶的偏好和需要，進行最有成效的營銷。
[摘要]利用企業(yè)財務(wù)分析報表對企業(yè)的財務(wù)管理狀況進行分析是學(xué)習(xí)《財會管理》課程的最終目的，教學(xué)中要突出一個重點，置疑兩個基本，明確三點要求。
《財務(wù)管理》教材中《財務(wù)分析》一章，集中闡述了有關(guān)企業(yè)財務(wù)分析的若干問題，現(xiàn)就如何講解其重要意義、把握它在書中的地位、其基本內(nèi)容、內(nèi)在邏輯、重點難點等問題提出若干意見，供參考。
一、學(xué)好本章課程的重要意義
按照會計專業(yè)教學(xué)的總體要求，學(xué)好《財務(wù)管理》知識的目的是要使學(xué)生在學(xué)習(xí)后掌握對企業(yè)的經(jīng)營、運營情況進行基本管理的財務(wù)技能。本章是在敘述了企業(yè)的籌資管理、投資管理、營運資金管理、收益和財務(wù)預(yù)算后的具體應(yīng)用知識。是前幾章節(jié)的總結(jié)與應(yīng)用。
具體地說，本課講企業(yè)財務(wù)分析，既是財務(wù)管理知識在具體問題上的應(yīng)用，也是學(xué)習(xí)《財務(wù)管理》課程的全面要求。對企業(yè)進行財務(wù)分析的意義有三點：一是有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理。因為評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及其變動趨勢，提示企業(yè)內(nèi)部各項工作出現(xiàn)的差異及其產(chǎn)生的原因，是幫助企業(yè)經(jīng)營管理者掌握本企業(yè)實際情況的重要辦法。二是有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策。投資者、債權(quán)人對有關(guān)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力及其發(fā)展趨勢，必須有深入的了解，這就要求對企業(yè)的財務(wù)報告進行深入的考察和分析，以利于選擇最佳投資目標(biāo)或制定最佳信用政策。三是有利于國家財稅機關(guān)等政府部門加強稅利征管工作和正確進行宏觀調(diào)控。無論是加強稅收和利潤的征收管理，還是制定宏觀調(diào)控措施，國家財稅機關(guān)及有關(guān)政府部門，都有必要進行財務(wù)分析，全面、深入的掌握企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及其變動趨勢。
二、本課的基本思想
1、突出一個重點——企業(yè)綜合財務(wù)分析與評價。既學(xué)會為企業(yè)進行會計報表分析。因為無論是償債能力分析、資產(chǎn)管理狀況分析還是企業(yè)盈利能力分析，都是將有關(guān)財務(wù)分析指標(biāo)孤立地從某一特定角度出發(fā)去分析企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的，不是全面、系統(tǒng)地評價企業(yè)的整體財務(wù)狀況與財務(wù)成果，也不能實現(xiàn)財務(wù)分析的目的。而會計報表是會計核算歸集匯總的結(jié)果，也是企業(yè)各種財務(wù)活動結(jié)果的集中反映。
2、圍繞兩個基本——財務(wù)分析的基本方法和基本內(nèi)容?；痉椒ㄓ斜容^分析法、比率分析法和因素分析法。在財務(wù)分析中，比率分析法應(yīng)用得比較廣泛，其中財務(wù)比率有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率，應(yīng)作重點講解。財務(wù)分析的基本內(nèi)容有償債能力分析、資產(chǎn)管理狀況分析及盈利能力分析。
3、明確三點要求——做好財務(wù)分析應(yīng)遵循的具體要求。一是所依據(jù)的信息資料要真實可靠。二是根據(jù)分析工作的目的正確選擇財務(wù)分析的方法。必須著重讓學(xué)員明確：不同的工作目的有不同的分析方法，不同的方法有不同的適用范圍。三是要從多項財務(wù)指標(biāo)的變化中掌握企業(yè)財務(wù)活動的規(guī)律性。要在進行絕對指標(biāo)比較分析的同時進行相對指標(biāo)比較分析，要在進行橫向分析的同時進行縱向分析，要在與目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進行比較的同時與公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進行比較。
三、本課的內(nèi)在邏輯聯(lián)系。
本課分三節(jié)，第一節(jié)為概述，講解財務(wù)分析的概念種類、原則目的、方法要求，是一個知識的鋪墊。第二節(jié)主要對財務(wù)分析的內(nèi)容進行論述，是進行財務(wù)分析的具體操作講解。第三節(jié)是講如何運用各種分析結(jié)果對企業(yè)的全面經(jīng)營進行，也是學(xué)習(xí)本章知識的根本目的。第二節(jié)內(nèi)容是第一節(jié)知識的具體應(yīng)用，第三節(jié)是前兩節(jié)內(nèi)容的總結(jié)性應(yīng)用。全章為遞進式知識結(jié)構(gòu)。
四、本課的重點、難點
1、財務(wù)分析的要求與方法的選擇。由于財務(wù)分析對企業(yè)關(guān)聯(lián)各方的決策影響重大，為了確保會計人員在對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析時客觀公正、結(jié)果真實可靠，必須明確財務(wù)分析的各項要求。這是解決為什么對一個企業(yè)進行財務(wù)分析、采取什么樣的方法進行分析的工作前提，因此，它也是本課首先要講清的問題，使用課時不用很多，但一定要讓學(xué)生正確理解財務(wù)分析的要求。同時要讓學(xué)生牢記：進行財務(wù)分析的受益人是哪類群體，長期投資者最關(guān)心投資的收益，分析時應(yīng)重點提示企業(yè)的獲利能力；短期投資者最關(guān)心股票、債券的變現(xiàn)能力，分析時應(yīng)重點提示企業(yè)短期營運能力；而債權(quán)人最關(guān)心企業(yè)的還款保障。從而在學(xué)習(xí)期間就樹立針對不同的目的采取不同的財務(wù)分析方法。
2、企業(yè)償債能力分析。企業(yè)償債能力是投資商、貸款銀行、企業(yè)股東、股民所共同關(guān)注的因素，直接影響投資者對企業(yè)發(fā)展的信心和企業(yè)自身發(fā)展的動力。償債能力分析有長期和短期之分，而企業(yè)的長期負債通常在企業(yè)債務(wù)中占有相當(dāng)大的比重，構(gòu)成企業(yè)的主要債務(wù)。反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要流動比率、速動比率、即付比率、資產(chǎn)負債率和資本金負債率。在講解中要將企業(yè)的資產(chǎn)負債率分析作為重點。在講解企業(yè)償債能力分析時一要教會學(xué)生計算債和所有者權(quán)益在資金總額中所占的比重。二要引導(dǎo)學(xué)生在進行評價時防止片面強調(diào)償債能力而忽視企業(yè)的整體效益。
3、企業(yè)盈利能力分析。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力，是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。要引導(dǎo)學(xué)生對企業(yè)進行盈利能力分析時將目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與歷史標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合。
企業(yè)的償債能力分析和盈利能力分析是在《營運資金管理》與《收益及分配的管理》兩章節(jié)后的具體應(yīng)用。
4、綜合財務(wù)分析與評價。它既是本課的重點，也是難點。本節(jié)的主要目的是教會學(xué)生利用企業(yè)的會計報表對企業(yè)的經(jīng)營管理情況進行靜態(tài)分析與動態(tài)分析，杜邦分析法是講解靜態(tài)分析的主要方法。此法的特點是直觀、層層分解、逐步深入。將企業(yè)的會計報表分解為杜邦分析圖應(yīng)為重點講解內(nèi)容；絕對額比較法與結(jié)構(gòu)百分比比較法是動態(tài)分析法是主要講解內(nèi)容。動態(tài)分析法的特點是比數(shù)字、比結(jié)構(gòu)，工作較為繁瑣，教師不能化繁而簡、避重就輕，要注意引導(dǎo)學(xué)生樹立不怕苦不畏繁的工作素質(zhì)。
關(guān)鍵詞：新醫(yī)改 財務(wù)分析 問題及解決辦法
目前，醫(yī)院的模式已經(jīng)改變，由過去的管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營模式，并且邁進了醫(yī)療市場，因此要求其運行必須符合市場經(jīng)濟的規(guī)律及特殊的醫(yī)療市場規(guī)律。所以在面對激烈的市場競爭時，醫(yī)院務(wù)必要提高財務(wù)管理水平，使收益得到最大化發(fā)展，只有這樣才能在競爭洪流中站穩(wěn)腳跟。如何使財務(wù)管理得到提升，是每個醫(yī)院財務(wù)人員所面臨的重要課題。財務(wù)管理作為醫(yī)院管理的核心內(nèi)容，其同時也是一項綜合性較強的經(jīng)濟管理類工作，其對財務(wù)活動同其余財務(wù)活動之間的利益沖突起著主宰作用，并可以激發(fā)工作人員的工作熱情同時制約著管理的實施，從而確保醫(yī)院各項活動都能順利實施。
一、醫(yī)療改革的目標(biāo)及財務(wù)分析的重要性
（一）新醫(yī)改的目標(biāo)
本次醫(yī)療改革的主要目標(biāo)如下：解決看不起病，看不好病的難題；組織功能回歸公益；實現(xiàn)公益事業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄈ酥卫淼哪繕?biāo)；收費項目上實現(xiàn)一增一升四降，即增加服務(wù)收費，提升工作人員勞務(wù)價值收費，降低藥價，降低加成，降低設(shè)備檢查費用，降低耗材費用。
（二）財務(wù)管理的主要組成部分是財務(wù)分析，其在財務(wù)管理中的重要性不容忽視
財務(wù)管理的好壞直接決定著醫(yī)院的效益及可持續(xù)發(fā)展，而財務(wù)人員的職責(zé)就在于做好財務(wù)分析，財務(wù)分析可以作為財務(wù)人員參與及決策財務(wù)活動的重要方法。此次新醫(yī)改的實施取得了很好的效果，出現(xiàn)了三升四降的現(xiàn)象，下面將通過調(diào)查顯示數(shù)據(jù)進行分析：
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與此同時患者的滿意度超過了82%；用藥的管理力度也相應(yīng)得到了提升，濫用，過度用藥的情況得到了遏制；工作人員及醫(yī)院的收益同時得到了提升。
醫(yī)院的財務(wù)分析實質(zhì)是一種過程的體現(xiàn)，它主要是將財務(wù)報表中的零數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變成整數(shù)據(jù)，劃分出多個組成成分，并找出相關(guān)指標(biāo)體系，再對這些指標(biāo)進行綜合處理，從而為不同使用報表的人員提供更多更全面的財務(wù)信息，提高使用者對財務(wù)狀況及醫(yī)院經(jīng)營能力的了解程度，確保醫(yī)院做出更好的財務(wù)決策。因此說，財務(wù)分析在醫(yī)院財務(wù)管理中有著至關(guān)重要的作用，它既可以提前做出財務(wù)預(yù)測，同時也是對以前所有經(jīng)營活動的總結(jié)，起著承上啟下的橋梁作用。其具體作用主要表現(xiàn)在：財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績都是以財務(wù)分析為依據(jù)，理財目標(biāo)的實現(xiàn)也是通過財務(wù)分析來完成的，同時財務(wù)分析是進行正確財務(wù)決策的重要前提步驟。
二、財務(wù)分析可以反映出的各種財務(wù)信息
（一）經(jīng)濟指標(biāo)
職工的平均業(yè)務(wù)收入=藥品收入+醫(yī)療收入+其他收入。對這項指標(biāo)進行有效分析，可以提高醫(yī)院的經(jīng)濟管理能力，提高整體經(jīng)濟效益；固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)投入指的是業(yè)務(wù)收入在固定資產(chǎn)凈值中的比例，通過該項指標(biāo)可以反映出固定資產(chǎn)的利用率；業(yè)務(wù)收入與評價總資產(chǎn)的百分比則反映了資產(chǎn)收益率的情況，該指標(biāo)將醫(yī)院資產(chǎn)的利用水平完整的反映出來，可以引導(dǎo)醫(yī)院對成本支出進行有效的控制。
（二）負債比率指標(biāo)
負債率就是資產(chǎn)負債率，一般情況下醫(yī)院的資產(chǎn)負債率越低，其以負債形式取得的資產(chǎn)就越少，但以經(jīng)營的眼光來看，資產(chǎn)負債率越低，則表明醫(yī)院缺少運用外部資金的能力；而負債率越高，則表明醫(yī)院嚴(yán)重缺少資金，多是依靠欠債來維持運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險又過大。因此要嚴(yán)格控制好醫(yī)院的資產(chǎn)負債率。
（三）對管理水平指標(biāo)的反映
在這一方面上財務(wù)分析反映了很多具體數(shù)據(jù)，其主要包括：應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率；床位使用率；病床周轉(zhuǎn)次數(shù)；藥品周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)增值率及管理費用占有支出的比重。
（四）病人費用的評價指標(biāo)
該指標(biāo)主要是指每人次門診收費水平、每人次藥品費用、每床位日收費標(biāo)準(zhǔn)及每床日藥品收費標(biāo)準(zhǔn)等各項內(nèi)容。
三、當(dāng)代醫(yī)院財務(wù)分析存在的問題
（一）財務(wù)分析方法的落后性
古老的財務(wù)分析方法，不管是比較法還是比率法都是理想化分析方法，都具有靜態(tài)的特質(zhì)，它可以對過往的數(shù)據(jù)實施有效的分析并發(fā)現(xiàn)其中存在的經(jīng)營性問題，但是這些方法對于采取動態(tài)管理的醫(yī)院來說，其價值相對不高。
（二）方法相對比較淺顯
比較法和比率法都只重視表述經(jīng)營管理財務(wù)狀況的結(jié)果，而忽略了對產(chǎn)生這種結(jié)果的原因的說明。致使這些分析方法具有了局限性，因此醫(yī)院在進行財務(wù)分析時必須參考多種分析方法，將不同的分析方法進行有效結(jié)合，對醫(yī)院的財務(wù)狀況及經(jīng)濟現(xiàn)狀進行合理全面的評價。采取定量及定性的分析方法，以動靜態(tài)相結(jié)合，部分整體相結(jié)合的方式進行財務(wù)分析，以實現(xiàn)取長補短，實現(xiàn)發(fā)揮整體優(yōu)勢的目的。
四、有效加強醫(yī)院財務(wù)分析的措施
傳統(tǒng)的醫(yī)院財務(wù)管理制度制約了財務(wù)管理者進行財務(wù)分析，使其工作做的不夠規(guī)范，不夠全面，導(dǎo)致了財務(wù)分析只是做個簡單的數(shù)據(jù)分析。下面作者提出幾點改善財務(wù)分析的方法，僅供參考。
（一）工作人員的方法使用方面
首先、實施有效科學(xué)的工作方法。在進行財務(wù)分析時所使用的分析方法應(yīng)具有前瞻性及總結(jié)功能。以新醫(yī)改為依據(jù)，工作人員必須努力提高自身的技術(shù)水平，以各地實施醫(yī)療保障的具體方式，發(fā)揮自身優(yōu)勢，在分析財務(wù)數(shù)據(jù)上做到徹底全面，爭取實現(xiàn)醫(yī)院利益最大化。其次、工作熱情。工作人員的學(xué)習(xí)意識必須要強，要不斷的自我更新，做到活學(xué)活用，特別要注意醫(yī)院現(xiàn)狀與分析結(jié)果的結(jié)合，采取新的政策方針，以市場經(jīng)濟規(guī)律為基礎(chǔ)，加強財務(wù)管理為醫(yī)院的發(fā)展貢獻力量。
（二）建立健全財務(wù)分析體制
在醫(yī)院進行財務(wù)分析時應(yīng)該堅持將整體劃分為部分的原則，將財務(wù)分析進行層次上的劃分有利于提高財務(wù)分析的科學(xué)性及有效性，完整性及時效性，從而使整個財務(wù)分析體系變得更加嚴(yán)謹(jǐn)有序。傳統(tǒng)的醫(yī)院財務(wù)分析體制多是整齊一體，進行統(tǒng)一管理的，這樣雖然方便了整體統(tǒng)籌分析，但是卻不能保證資金得到充分的利用，做不到詳細的規(guī)劃安排。對財務(wù)分析進行分層管理主要是先設(shè)立一個總機構(gòu)，再在不同科室之間設(shè)立分支機構(gòu)，這樣以科室為基本單位，財務(wù)人員要做到定期進行分析及核算，從而保障了財務(wù)信息的全面完整性。
五、結(jié)束語
醫(yī)療市場競爭的日趨激烈，使得醫(yī)院所面對的挑戰(zhàn)也就越來越嚴(yán)峻，經(jīng)營管理也面臨著多重考驗。其中財務(wù)分析是進行財務(wù)管理的重要手段，其在醫(yī)院管理中的地位越來越重要。經(jīng)財務(wù)分析做的好壞，決定著財務(wù)部門所提供信息是否有價值，使醫(yī)院保持一個領(lǐng)先優(yōu)勢。因此說，做好醫(yī)院財務(wù)分析工作，是醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)進行決策某些財務(wù)活動的重要依據(jù)。
參考文獻：
[1]李俊峰.加強財務(wù)分析 加速醫(yī)療改革[J].商場現(xiàn)代化，2012，25：186-187
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 償債能力 盈利能力 策略
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因借債而帶來的還不起本息因而破產(chǎn)的可能性。目前，針對企業(yè)所存在的此類風(fēng)險，大部分文章都進行了詳盡的分析，并提出了防范方法，但這些方法多從籌資渠道的選擇和降低負債這兩方面來論述。其實負債籌資是許多企業(yè)采用的籌資方式，一方面是籌資渠道有限，另一方面可獲得財務(wù)杠桿利益。財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，促使企業(yè)必須時刻關(guān)注企業(yè)的到期債務(wù)，儲備必要的現(xiàn)金，以應(yīng)對不能償付的風(fēng)險。因此，要求企業(yè)經(jīng)營者加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。
一、建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金預(yù)算
就企業(yè)短期經(jīng)營而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金流。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般要保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。雖然企業(yè)界目前對全面預(yù)算管理頗有微詞，但世界500強企業(yè)中有90%的企業(yè)都建立了全面預(yù)算管理制度。預(yù)算管理制度的核心就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等以數(shù)量化形式加以表達。同時，對未來現(xiàn)金收支以周、月、季、半年或一年為預(yù)測期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算，并尋找影響企業(yè)現(xiàn)金流量的關(guān)鍵因素，同時運用敏感性分析法編制動態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算方案，以應(yīng)對變化的市場格局。
二、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立財務(wù)分析指標(biāo)體系
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在財務(wù)上的表現(xiàn)主要有：現(xiàn)金流量不足，企業(yè)不能及時支付到期債務(wù)，銷售額非正常下降，現(xiàn)金大幅度下降而應(yīng)收賬款大幅度上升，一些財務(wù)比率出現(xiàn)異常，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降，資產(chǎn)負債率大幅度上升等。通過對一些量性財務(wù)指標(biāo)的分析，如償債能力指標(biāo)、盈利能力等指標(biāo)的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險的大小。
長期償債能力主要包括資產(chǎn)負債率，特別是有形資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。有形資產(chǎn)負債率=負債總額/有形資產(chǎn)總額，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該值越低表明企業(yè)的長期償債能力越強。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用，該指標(biāo)反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度，通常情況下已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對債務(wù)償付的保障程度越高。
盈利能力指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等?？傎Y產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額，比率越高表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好。凈資產(chǎn)收益率是反映自有資金投資收益水平的指標(biāo)，該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，比率越高對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。
三、確立最佳資本結(jié)構(gòu)
最佳資本結(jié)構(gòu)是指資本成本最低同時公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)，是企業(yè)籌集資金的目標(biāo)結(jié)構(gòu)。目前常用的最佳資本結(jié)構(gòu)決策方法有綜合成本比較法、每股利潤分析法和公司價值比較法。綜合成本比較法以綜合成本最低為決策標(biāo)準(zhǔn)，每股利潤分析法以每股利潤最高為決策標(biāo)準(zhǔn)，這兩種方法都有一個共同的缺陷就是沒有考慮風(fēng)險。而公司價值比較法在考慮風(fēng)險的同時以公司價值最大作為決策標(biāo)準(zhǔn)，因此，建議采用公司價值比較法。企業(yè)在籌集資金之前應(yīng)預(yù)測所需資金，并結(jié)合當(dāng)年的留存利潤算出幾種可供選擇的負債規(guī)模，然后結(jié)合現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)分別算出不同負債規(guī)模所對應(yīng)的公司價值。
（一）針對最佳資本結(jié)構(gòu)所選擇的債務(wù)規(guī)模進行財務(wù)風(fēng)險測算
我們可用財務(wù)杠桿系數(shù)來衡量財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)杠桿系數(shù)是指每股利潤的變動是息稅前利潤變動的倍數(shù)，倘若杠桿系數(shù)過高則說明企業(yè)承擔(dān)了較大的風(fēng)險。至于多高的杠桿系數(shù)是合適的，需根據(jù)企業(yè)的具體情況而定。如果針對最佳資本結(jié)構(gòu)所選擇的債務(wù)規(guī)模而算出的杠桿系數(shù)過高，那就必須做出調(diào)整。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)分析；步驟；方法
財務(wù)分析在企業(yè)中具有十分重要的戰(zhàn)略作用，可以為企業(yè)的財務(wù)決策、財務(wù)計劃和財務(wù)控制提供較大的幫助。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的完善和市場經(jīng)濟體制的確立，財務(wù)分析已經(jīng)成為企業(yè)一項重要的管理活動?，F(xiàn)根據(jù)本人從事財會工作的實踐和體會，粗淺地談?wù)勜攧?wù)分析工作的體會。
一、財務(wù)分析的概念與作用
財務(wù)分析即財務(wù)報告分析，是以企業(yè)基本活動力對象、以企業(yè)財務(wù)報告為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預(yù)測未來，從順為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。
財務(wù)分析既是已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提循環(huán)中起著承上啟下的作用。其重要作用有以下幾個方面：其一，財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；其二，財務(wù)分析是合理實施投資決策的重要步驟；其三，通過企業(yè)財務(wù)的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、營能力的大小等，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險程度，必要的信息。
二、財務(wù)分析的基本步驟
雖然財務(wù)分折是一個研究和探索的過程，具體分析程序和內(nèi)容是根據(jù)分析目的個別設(shè)計的，不存在唯一的通用分析程序，但是分析過程的一般步驟仍然具有一定程度的類似性。財務(wù)分析的一般步驟包括以下內(nèi)容：一是明確分析目的。財務(wù)分析人必須事先明確分析目的。二是設(shè)計分析程序。在明確分析目的的基礎(chǔ)上，財務(wù)分析人要根據(jù)可以取得的資料及分機人的習(xí)慣來設(shè)計分析程序。設(shè)計分析程序的工作包括：根據(jù)分析目的確定需要回答的問題是什么；根據(jù)所需回答的問題確定主要的財務(wù)指標(biāo)；確定分析時采用的技術(shù)方法；確定分析到什么層次為止；確定比較時采用的比較標(biāo)準(zhǔn)等。三是收集有關(guān)信息。收集資料是指根據(jù)已經(jīng)確定的范圍收集分析所需的資料，是我們進行財務(wù)分析所需要的基本資料。四是分析。通過分析提供基礎(chǔ)。五是綜合。通過綜合，把研究對象的各個組成部分、方面和因素聯(lián)系起來加以考慮，從總體上把握事物的本質(zhì)和規(guī)律。六是得出分析結(jié)論。將上述分析和綜合過程中得到的結(jié)果，進行歸納整理，形成分析結(jié)論。比如，該企業(yè)是否具有投資價值、應(yīng)否為該企業(yè)提供貸款、收益串下降的原因是什么等等。
三、財務(wù)分析的方法
財務(wù)分析是要對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。在開展財務(wù)分析時，需要運用一定的方法。財務(wù)分析的方法包括比較分析法和因素分析法。
3.1 比較分析法
一是按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類，可分為趨勢分析、同業(yè)分析與預(yù)算差異分析。趨勢分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期的項目金額的對比，是一種動態(tài)的分析。通過分析期與前期財務(wù)報表中有關(guān)項目金額的對比，可以從差異中及時發(fā)現(xiàn)問題，查找原因，改進工作。連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表項目的比較，能夠反映出企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，揭示出當(dāng)期財務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化，判斷引起變動的主要項目是什么，這種變化的性質(zhì)是有利還是不利，發(fā)現(xiàn)問題并評價企業(yè)財務(wù)管理水平，同時也可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。同業(yè)分析是將企業(yè)的主要財務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中的先進企業(yè)指標(biāo)對比，可以全面評價企業(yè)的經(jīng)營成績。與行業(yè)平均指標(biāo)的對比，可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。與先進企業(yè)的指標(biāo)對比，有利于吸取先進經(jīng)驗，克服本企業(yè)的缺點。預(yù)算差異分析是將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn)，實際效與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，可以給進一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。
二是按比較的指標(biāo)分類，可分為總量指標(biāo)、財務(wù)比率和結(jié)構(gòu)百分比?？偭恐笜?biāo)是指財務(wù)報表某個項目的金額總量，例如窟利潤、應(yīng)收賬款、存貨等。由于不同企業(yè)的財務(wù)報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預(yù)算比較。財務(wù)比率是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映了備會計要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、同性或能力。結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報表項目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映這項目內(nèi)各組成部分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。
3.2 因素分析法
因素分折法也是財務(wù)分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括比率因素分解法和差異因素分解法。
一是比率因素分解法。比率因素分解法是指把一個財務(wù)比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產(chǎn)收益卒可以分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卒和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務(wù)比率是財務(wù)分析的特有概念，財務(wù)比率分解是財務(wù)分析所特有的方法。在實際的分析中分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解、以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進一步認(rèn)識其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財務(wù)分析的主要過程。
二是差異團累分解法。為了解釋比較分析中所形成差異的原因．需要使用差異分解法。例如，產(chǎn)品材料成本差異可以分解為價格差異和數(shù)量差異。差異因素分解法又分為連環(huán)替代法和差額分析法兩種。連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個可以計量的因素．井根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準(zhǔn)值（通常即標(biāo)準(zhǔn)值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，它是利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計算各因素對分析指標(biāo)的影響。
四、結(jié)語
總之，財務(wù)分析在企業(yè)中具有十分重要的戰(zhàn)略作用，可以為企業(yè)的財務(wù)管理提供比較大的幫助。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的完善和市場經(jīng)濟體制的確立，財務(wù)分析日益成為企業(yè)的一項重要管理活動，它不僅可用于評價過去和反應(yīng)現(xiàn)狀，更重要地是可以謀劃出企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r與趨勢，從而為企業(yè)進行財務(wù)危機預(yù)測提供必要信息，為企業(yè)未來的發(fā)展指明方向。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞:財務(wù)分析;經(jīng)營決策;問題;對策
1財務(wù)分析的內(nèi)容
1．1營運能力分析
財務(wù)狀況是公司一個階段經(jīng)營管理成果的集中反映。一般來說，可以通過資產(chǎn)負債表、損益表和所有者權(quán)益變動表的分析，反映公司的財務(wù)狀況。通過分析為公司相關(guān)者包括投資人、債權(quán)人、社會公眾等提供財務(wù)報告。資金與資產(chǎn)使用效率分析是財務(wù)狀況分析的重點，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等是企業(yè)營運能力分析的常用指標(biāo)。
1．2償債能力分析
償債能力顧名思義就是償還債務(wù)的能力。償債能力分析有短期和長期償債能力分析，企業(yè)管理者、投資人和債權(quán)人對于企業(yè)的償債能力非常關(guān)注。償債能力主要是關(guān)注企業(yè)變現(xiàn)能力、資本結(jié)構(gòu)、獲利能力等，主要評價指標(biāo)有流動與速度比率，資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率等。
1．3盈利能力分析
盈利能力主要是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好壞。盈利能力高低，盈利能力變化趨勢等都是公司股東、管理者、投資人與債權(quán)人都非常關(guān)注的，這些是與他們的利益密切關(guān)聯(lián)。資產(chǎn)負債表與利潤表是盈利能力分析的工具?？梢酝ㄟ^銷售毛利率與凈利率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)反饋企業(yè)的盈利能力。
2財務(wù)分析的方法
企業(yè)財務(wù)分析的方法很多，但主要是比較法、趨勢法、因素法及比率法等這4種方法比較常見。比較分析法就是通過相關(guān)數(shù)據(jù)的比較，比如不同時間點的縱向比較，不同行業(yè)與企業(yè)，不同區(qū)域的橫向比較，分析數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性。趨勢分析法主要是通過數(shù)據(jù)不同時間節(jié)點指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化，了解財務(wù)變化方向，預(yù)測未來狀況。因素分析法就是對于影響因子進行單獨分析，了解這些因子對整體影響的主次、大小及程度等。比率分析法就是通過對財務(wù)報表有關(guān)指標(biāo)的比率的分析，了解公司財務(wù)狀況與經(jīng)營成果。在實際工作中，這些財務(wù)分析方法要根據(jù)分析目的綜合運用，不同的指標(biāo)從不同的角度分析經(jīng)常將以上分析方法結(jié)合起來使用，綜合分析，全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
3財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用
財務(wù)分析可以幫助公司管理層及時知曉生產(chǎn)經(jīng)營狀況。對財務(wù)狀況分析，了解公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，利潤高低。通過支持鞏固促進高利潤項目業(yè)務(wù)，適度的資源傾斜，提升企業(yè)行業(yè)與市場地位。而哪些利潤率較低的項目業(yè)務(wù)，則要根據(jù)企業(yè)市場發(fā)展情況，業(yè)務(wù)重要度及競爭情況等，綜合考慮是否該類業(yè)務(wù)要繼續(xù)保留還是砍掉。財務(wù)分析可以為企業(yè)發(fā)展調(diào)整提供及時的數(shù)據(jù)支持。通過財務(wù)數(shù)據(jù)分析了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，把握其發(fā)展規(guī)律，讓經(jīng)營管理者能夠掌握公司發(fā)展問題，在變化中做調(diào)整，在調(diào)整中優(yōu)化提升。可以讓企業(yè)少走彎路，減少不必要的損失，跟上改革的步伐。財務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的風(fēng)險。在市場競爭日益激烈情況下，眾多很多企業(yè)為了利潤而盲目投資以擴大再生產(chǎn)，公司的風(fēng)險就逐漸增加;我們可以進行財務(wù)分析，能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，采取卓有成效的避險舉措，規(guī)避并控制風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。
4財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策方面在的不足
對財務(wù)分析認(rèn)識的不足，部分企業(yè)對財務(wù)分析的作用認(rèn)識不夠，很少開展財務(wù)分析，重點看利潤，看業(yè)績總額，甚至有些管理者看不懂財務(wù)報表，聽不懂財務(wù)數(shù)據(jù)。財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)能力與工作素養(yǎng)有待提升。很多企業(yè)財務(wù)工作者只是會基本的財務(wù)核算，對企業(yè)財務(wù)分析的重要性與作用，分析方法與指標(biāo)等都不太熟練，財務(wù)分析工作難以起到應(yīng)有的作用。財務(wù)分析被動，財務(wù)分析能力待提升，財務(wù)分析的結(jié)果自然有待考證。財務(wù)分析可比性較差。不同行業(yè)，不同企業(yè)性質(zhì)，不同企業(yè)規(guī)模的財務(wù)報表體現(xiàn)的意義可能就有所差異，可比性很難體現(xiàn)，會計制度與政策也有所差異，財務(wù)分析的重點與角度可能就不一樣。財務(wù)分析指標(biāo)存在局限性。財務(wù)分析一般是通過相關(guān)指標(biāo)進行分析說明，而這些指標(biāo)分析存在局限性，不能很好地反映企業(yè)整體資產(chǎn)的配置效率和管理水平。財務(wù)數(shù)據(jù)資料來源存在問題。企業(yè)處于外部形象以及相關(guān)利益考慮，財務(wù)數(shù)據(jù)在很多時候會存在美化或虛造等嫌疑，如果用這樣的數(shù)據(jù)開展財務(wù)分析，必然會出現(xiàn)分析結(jié)果與實際狀況不符等問題。
5提升財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策的實效的對策
5．1重視財務(wù)分析并提升分析能力
企業(yè)內(nèi)部高層管理者與財務(wù)工作者要充分認(rèn)識到財務(wù)分析工作對于企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的重要意義，明曉財務(wù)分析的方法，確定財務(wù)分析的制度與流程，保證財務(wù)分析的系統(tǒng)性、連貫性和制約性，強化財務(wù)分析與經(jīng)營管理結(jié)合，提升企業(yè)財務(wù)分析人員能力與素養(yǎng)，加強培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使財務(wù)分析人員真正有意識有能力參與到企業(yè)經(jīng)營管理決策中來，以確保財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供有力的保障
