時(shí)間：2024-02-23 14:45:35
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投資管理面臨的主要問題
與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)（主要指面向政企行業(yè)客戶的視屏監(jiān)控、呼叫中心、電子政務(wù)、IDC、集成業(yè)務(wù)等）在客戶對(duì)象、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度、產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)、商業(yè)模式、項(xiàng)目效益、決策支撐和技術(shù)保障等方面都存在較大差異，具體見表一。
從上表中我們可以看出，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)個(gè)性化特征明顯，這也就造成了目前在轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的投資上，運(yùn)營商面臨以下幾項(xiàng)難題：
（一）轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)在投資模式的選擇上缺乏規(guī)范；
（二）轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)發(fā)展存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，如何掌握并控制風(fēng)險(xiǎn)，避免投資浪費(fèi)；
（三）在轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)投資效益的測(cè)算和分析上缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)；
主要轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的投資模式及優(yōu)缺點(diǎn)比較
轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的投資模式主要包括全租型模式、半租型模式、集成型模式、雙方合資型模式和多方合資型模式。目前，運(yùn)營商遇到的絕大多數(shù)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目都可以歸納到上述的五種投資模式。下面分別將五種投資模式的盈利方式及優(yōu)缺點(diǎn)分析如下，以便本地網(wǎng)在具體的項(xiàng)目投資中進(jìn)行參考。具體見表二和表三。
從表二和表三可以看出，不同投資模式下，運(yùn)營商投資和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)具有較大差異，從保護(hù)投資和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度著眼，半租型和集成型應(yīng)作為轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)發(fā)展的首選投資模式，對(duì)全租型模式一定要慎重。
轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的投資效益管控標(biāo)準(zhǔn)
［關(guān)鍵詞］金融衍生工具；外匯風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）22-0053-02
1 金融衍生工具的迅猛發(fā)展
金融衍生工具,也就是人們理論上說的“雙邊支付協(xié)議”。即指在金融基礎(chǔ)工具的價(jià)值上派生或進(jìn)一步發(fā)展起來的一種金融工具?，F(xiàn)今,金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括利率、匯率、商品、股權(quán)和其他指數(shù)等。在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的金融衍生工具從性質(zhì)上可以概括為兩類,即一類是期貨,另一類是期權(quán)。當(dāng)前,伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融衍生工具也變得日趨多樣化、復(fù)雜化。在發(fā)展過程中,新的經(jīng)濟(jì)問題不斷涌現(xiàn)。為解決新問題,新的金融衍生工具也隨之出現(xiàn)。相反,新的金融衍生工具的發(fā)展本身亦衍生出新的問題和風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了更新一代金融衍生工具的產(chǎn)生。一般而言,金融衍生工具產(chǎn)生和迅猛發(fā)展主要可以歸納為以下幾個(gè)原因：
第一,降低籌資成本和提高籌資效率。金融衍生工具中的利率調(diào)整期業(yè)務(wù)可以有效地降低籌措資金者的籌資成本,而金融衍生工具中的貨幣調(diào)期業(yè)務(wù)在拓寬籌資渠道,提高籌資效率方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。
第二,降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。近年來,世界各國經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足,經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)加大,給政府的宏觀調(diào)控帶來一定困難。金融衍生工具能有效地將風(fēng)險(xiǎn)厭惡者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給風(fēng)險(xiǎn)喜好者。比如現(xiàn)有的利率調(diào)期業(yè)務(wù)能使某些具有浮動(dòng)利率的貸款轉(zhuǎn)換成固定利率的貸款,從而擺脫了利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
第三,現(xiàn)代通信技術(shù)、信息處理技術(shù)的發(fā)展以及全球金融監(jiān)管制度的放松等有利條件促進(jìn)了金融衍生工具發(fā)展。當(dāng)代先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的出現(xiàn),使得投資者運(yùn)用套期保值、套利和其他風(fēng)險(xiǎn)管理策略的成本費(fèi)用得以大大降低,受益大大提高,從而也使金融衍生工具供給量大大增加。
第四,最新金融期權(quán)定價(jià)模型等衍生工具的估價(jià)模型和技術(shù)方法取得突破并有了長足的進(jìn)展,這有利于投資者更為準(zhǔn)確地對(duì)金融衍生工具進(jìn)行估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理,有利于衍生工具的發(fā)行和使用,從而進(jìn)一步促進(jìn)了金融衍生工具的飛速發(fā)展。
2 當(dāng)前企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)控制分析
從當(dāng)前我國的外匯金融資產(chǎn)總量來看,2010年年末金融機(jī)構(gòu)外幣存款余額已經(jīng)高達(dá)52159.08億元人民幣,占同期金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的12%左右。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)持有的國外凈資產(chǎn)為81729.39億元人民幣,國家外匯儲(chǔ)備2010年已達(dá)到28473億美元,同比增長18.7%。因此,我國金融機(jī)構(gòu)和廣大企業(yè)都面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)的可能越來越大,對(duì)與外匯有關(guān)的金融衍生產(chǎn)品需求也越來越強(qiáng)烈。從目前外資企業(yè)角度來看,截至2010年年底,我國進(jìn)出口總額達(dá)到16247.83億美元,外貿(mào)依存度達(dá)到65.28%,外商直接投資規(guī)模已高達(dá)1577.23億美元,若按照現(xiàn)留存20%的比例計(jì)算,外貿(mào)企業(yè)每年有約40000多億元人民幣的外匯面臨著較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。加之近年來進(jìn)出口總額和外貿(mào)依存度分別以年均10%和2%~3%的速度增長,我們有理由相信,未來匯率風(fēng)險(xiǎn)將隨之增加。盡管當(dāng)前相關(guān)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有結(jié)售匯管理規(guī)定已經(jīng)允許有遠(yuǎn)期支付合同或者償債協(xié)議的用匯單位可以通過外匯指定銀行辦理遠(yuǎn)期買賣及其他保值業(yè)務(wù),但由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、交易成本、信息不對(duì)稱等因素的影響,國內(nèi)相關(guān)企業(yè)在實(shí)踐中均未能有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。另外,隨著人民幣升值預(yù)期的加大,人民幣對(duì)其他貨幣的相對(duì)不斷貶值,對(duì)以外貿(mào)為主的企業(yè)產(chǎn)生了意義重大的不同影響,特別是加大了一些以進(jìn)口為主的外貿(mào)企業(yè),尤其是從美國以外的國家進(jìn)口材料的成本,從而使企業(yè)的經(jīng)營效率、成本利潤率均有所下降。因此,這類企業(yè)會(huì)對(duì)金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生強(qiáng)烈的需求,希望通過在金融市場(chǎng)上以套期保值或?qū)_等方式鎖定進(jìn)口成本,規(guī)避匯率不利變動(dòng)帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
從總體看,較大規(guī)模的外匯金融資產(chǎn)和外貿(mào)依存度表明,我國金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體外貿(mào)部門面臨著較大的外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此,客觀上對(duì)外匯型金融衍生產(chǎn)品等具有避險(xiǎn)功能的衍生工具提出了更高的需求。今后,隨著我國資本項(xiàng)目的進(jìn)一步開放,這一需求將會(huì)在金融外匯衍生產(chǎn)品交易種類和交易規(guī)模上呈現(xiàn)出井噴式的快速增長。
3 企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)策略
當(dāng)前我國企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)是隨著全球化相依相伴的。經(jīng)濟(jì)全球化是大勢(shì)所趨,是謀求世界最大經(jīng)濟(jì)福利的要求應(yīng)運(yùn)而生的。因此只有利用好全球化這一歷史發(fā)展機(jī)遇,把握好國際與國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源,尤其是與外匯相關(guān)的金融衍生工具等,才能更好地加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力。
第一,運(yùn)用金融衍生工具,樹立大局意識(shí),同時(shí)緊盯世界金融市場(chǎng)的發(fā)展變化。隨著我國進(jìn)一步深化改革的展開,我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入全球化的世界市場(chǎng)之中。國際期貨價(jià)格必將深刻影響和左右著國內(nèi)期貨價(jià)格。同時(shí),國際經(jīng)濟(jì)的任何變化也會(huì)成為影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素之一。在此全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)為一體,國際匯率的形成機(jī)制也必將更加深刻反映各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展實(shí)際。當(dāng)前,我國廣大企業(yè)要摒棄傳統(tǒng)思想,特別是只注重國內(nèi)市場(chǎng)、價(jià)格的觀念,必須在思想上緊盯全球市場(chǎng)的發(fā)展,行動(dòng)上主動(dòng)參與其中。與此同時(shí),要注重學(xué)習(xí)現(xiàn)有通用的游戲規(guī)則,學(xué)會(huì)運(yùn)用最新金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
第二,迅速籌備風(fēng)險(xiǎn)控制部門。目前,我國企業(yè)的傳統(tǒng)發(fā)展思維根深蒂固,它們當(dāng)中有風(fēng)險(xiǎn)控制部門的非常少。在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)沒有樹立起來的情況下,風(fēng)險(xiǎn)控制部門的主要地位根本無從說起。同時(shí),對(duì)于一些有風(fēng)控部門的企業(yè),它們也大多將其劃入業(yè)務(wù)部門來管理,因此這種缺乏專門利用金融衍生工具來分析、評(píng)估、判別、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和行動(dòng)讓我國的企業(yè)在實(shí)踐中面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往比國外的企業(yè)多得多。它們很少有在金融市場(chǎng)上進(jìn)行保值增值的活動(dòng),也很少有套期保值的簡單對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)作?？傊?成立風(fēng)險(xiǎn)控制部門刻不容緩。在經(jīng)濟(jì)全球化市場(chǎng)下,企業(yè)利用金融市場(chǎng)來規(guī)避實(shí)體市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn),尤其是規(guī)避不利的價(jià)格波動(dòng),同時(shí)又在好的市場(chǎng)流動(dòng)性下發(fā)展和壯大自身的經(jīng)營業(yè)務(wù)。
第三,有所重點(diǎn),做到有所為有所不為。利用現(xiàn)有金融衍生工具重點(diǎn)規(guī)避如下風(fēng)險(xiǎn)：人民幣遠(yuǎn)期外匯交易和外匯期權(quán)。企業(yè)在有條件的情況下,可以向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)咨詢,達(dá)成為其量身定做的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)方案。企業(yè)針對(duì)這些方案確定選擇實(shí)施后,不定期地與其進(jìn)行溝通交流,從而不斷地進(jìn)行方案的改善和優(yōu)化。另外,還要區(qū)分各種工具的優(yōu)缺點(diǎn),做到有所不為。我們知道各種金融衍生工具都有其優(yōu)缺點(diǎn),企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況加以選擇。比如外匯期貨,其優(yōu)點(diǎn)是成本最低,流動(dòng)性好,信用風(fēng)險(xiǎn)極低,但是其缺點(diǎn)也是顯而易見的。那就是它的價(jià)格總是在大幅的波動(dòng),從而需要不斷地隨著行情的起落追回信用保證金。
總之,我國企業(yè)若能在全球化的背景下,充分利用好金融衍生工具,對(duì)于外向型的企業(yè)而言,更是這樣。在不斷提高自身企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),運(yùn)用好各種金融衍生工具,對(duì)于企業(yè)防范各種風(fēng)險(xiǎn)尤其是外匯風(fēng)險(xiǎn)意義重大。
析法的介紹，分析SWOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法的優(yōu)缺點(diǎn)并提出改進(jìn)措施。以期望更好的做好項(xiàng)
目管理工作。
關(guān)鍵詞：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理、SWOT
中圖分類號(hào)：K826.16 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：
1.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理
現(xiàn)代項(xiàng)目管理對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義為“一種不確定事件或狀況，一旦發(fā)生，會(huì)對(duì)至少一個(gè)項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生積極地或消極影響”。而項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就在于通過一定的手段提高積極事件發(fā)生的概率，同時(shí)降低消極事件發(fā)生的概率。對(duì)于項(xiàng)目管理者來說，只要項(xiàng)目產(chǎn)生的收益大于其負(fù)面影響，則可視為這種風(fēng)險(xiǎn)可以被接受。
一套完整的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理流程應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、應(yīng)對(duì)及監(jiān)控。其中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別占據(jù)著主導(dǎo)地位，只有當(dāng)充分的對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析，才有可能定制出合理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)付計(jì)劃，進(jìn)而引導(dǎo)項(xiàng)目趨利避害，獲得最大收益。常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有德爾菲法、頭腦風(fēng)暴法、SWOT分析法等。
2.SWOT分析法
SWOT分析法又稱態(tài)勢(shì)分析法，最早由美國舊金山大學(xué)韋里克教授于自20世紀(jì)80年代提出，是一種根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力之所在的企業(yè)戰(zhàn)略分析方法。已廣泛應(yīng)用于戰(zhàn)略研究、競(jìng)爭(zhēng)分析、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，尤其在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中具有重要意義。在現(xiàn)在的項(xiàng)目管理中，SWOT分析算是一個(gè)眾所周知的工具了。
所謂SWOT，是英文單詞優(yōu)勢(shì)（Strength）、劣勢(shì)（Weakness）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、威脅（Threat）的簡寫組合。通過對(duì)項(xiàng)目在上述幾個(gè)方面的分析，從優(yōu)勢(shì)因素、劣勢(shì)因素、威脅因素等多角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并提出相應(yīng)解決風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的方法。因此，SWOT分析實(shí)際上是將對(duì)項(xiàng)目內(nèi)外部條件各方面內(nèi)容進(jìn)行綜合和概括，進(jìn)而分析組織的優(yōu)劣勢(shì)、面臨的機(jī)會(huì)和威脅的一種方法。
■優(yōu)勢(shì)一般體現(xiàn)在：技術(shù)水平高、人力資源充沛、資源分配合理、品牌形象好、組織體系健全等；
■劣勢(shì)與優(yōu)勢(shì)恰恰相反；
■機(jī)會(huì)體現(xiàn)在：客戶群體擴(kuò)大的趨勢(shì)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、并購競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、新市場(chǎng)優(yōu)惠補(bǔ)貼政策等；
■威脅一般表現(xiàn)在：強(qiáng)大的新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，市場(chǎng)需求的減少，新業(yè)務(wù)的拓展等帶來的威脅。
3.SWOT分析法舉例
（1）建立分析矩陣（也稱為道斯矩陣）
將外界條件（機(jī)會(huì)）與約束（威脅）同項(xiàng)目本身的優(yōu)劣勢(shì)相結(jié)合，作出動(dòng)態(tài)分析，識(shí)別項(xiàng)目所存在的風(fēng)險(xiǎn)，并將分析的結(jié)果填入矩陣中。
如：以SWOT中4個(gè)指標(biāo)建立2×2矩陣，并分為四個(gè)區(qū)間I、II、III、IV。
從上表可以看出：位于V區(qū)的SO策略是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的最優(yōu)組合，此時(shí)收益最大。風(fēng)險(xiǎn)最??；WO策略及ST策略稍遜，最后是WT策略。
（3）分析
V區(qū)：由外部機(jī)會(huì)與自身優(yōu)勢(shì)兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，是最優(yōu)的組合形式，存在的風(fēng)險(xiǎn)較小。這表示如果項(xiàng)目想要得到更好的收益，應(yīng)該通過兩個(gè)方向進(jìn)行強(qiáng)化。第一是強(qiáng)化自身內(nèi)部因素、優(yōu)化資源分配等方式提升競(jìng)爭(zhēng)力；第二是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分的調(diào)研，掌握更具有擴(kuò)展前景的領(lǐng)域，提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
VI區(qū)：由外部機(jī)會(huì)與自身劣勢(shì)兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。項(xiàng)目管理者自身存在的問題將會(huì)是制約項(xiàng)目部發(fā)展主要的絆腳石。應(yīng)該通過重新分配資源，加強(qiáng)人員培訓(xùn)等方式將劣勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)勢(shì)。
VII區(qū)：由外部威脅與自身優(yōu)勢(shì)兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。項(xiàng)目管理者應(yīng)對(duì)項(xiàng)目存在的威脅進(jìn)行充分分析，可以選擇防守戰(zhàn)略，擴(kuò)大和改進(jìn)自身優(yōu)勢(shì)來減少威脅所帶來的不利影響。
VIII區(qū)：由外部威脅和自身劣勢(shì)兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，是所有策略中風(fēng)險(xiǎn)最大的，既處于劣勢(shì)又存在威脅。此時(shí)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，適當(dāng)重組體系，健全機(jī)構(gòu)，加大投資，將劣勢(shì)轉(zhuǎn)換為優(yōu)勢(shì)，并通過規(guī)避威脅來減少不利影響。
4.SWOT方法優(yōu)缺點(diǎn)
SWOT方法優(yōu)點(diǎn)在于可以快速找到對(duì)自己有利的以及要規(guī)避的東西。通過有條理的層次分析，得出相應(yīng)結(jié)論，有利于管理者做出較正確的選擇。
SWOT方法的缺點(diǎn)在于各指標(biāo)很難界定，且管理者的知識(shí)結(jié)構(gòu)、態(tài)度及信念都有較大差異，因此所受影響很大。
5.SWOT方法改進(jìn)
由于SWOT方法是定性的分析工具，沒有直接通過量化指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，因此可用德菲爾法相對(duì)四項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行賦值。德菲爾法(Delphi Technique)，是一種函詢的調(diào)查辦法，將提出的問題和必要的背景材料，用通信的方式向有經(jīng)驗(yàn)的專家提出，然后把他們答復(fù)的意見進(jìn)行綜合再反饋，如此反復(fù)多次，直到認(rèn)為合適的意見為止。此辦法的優(yōu)點(diǎn)是保證了資源利用的充分性、最終結(jié)論的可靠性與最終結(jié)論的統(tǒng)一性。由于吸收不同的專家與預(yù)測(cè)，充分利用了專家的經(jīng)驗(yàn)和學(xué)識(shí)；采用匿名或背靠背的方式，能使每一位專家獨(dú)立地做出自己的判斷，不會(huì)受到其他繁雜因素的影響。
然后通過AHP的分析方法（層次分析法，它將定性和定量指標(biāo)統(tǒng)一在一個(gè)模型中，既能進(jìn)行定量分析，又能進(jìn)行定性的功能評(píng)價(jià)）可分析得出各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重關(guān)系。進(jìn)而得出SO、WO、ST、WT策略的分值，例如：某項(xiàng)目分析后當(dāng)SO>WT時(shí)，我們可以認(rèn)為此時(shí)的機(jī)會(huì)大于威脅，該項(xiàng)目成功的概率大于失敗的概率。
關(guān)鍵詞：工程項(xiàng)目；自主采購；項(xiàng)目總承包（EPC）；設(shè)備采購；采購風(fēng)險(xiǎn)
核電項(xiàng)目設(shè)備在進(jìn)行采購時(shí)，由于核電工作的特殊性對(duì)于設(shè)備質(zhì)量要求較高，而且核電項(xiàng)目發(fā)展速度加快，設(shè)備更換代也變得越來越快。為了確保核電工程項(xiàng)目不斷順利進(jìn)行，必須加強(qiáng)設(shè)備采購控制，為工程項(xiàng)目提供高水平核電設(shè)備的質(zhì)量保障。另外核電項(xiàng)目在進(jìn)行設(shè)備采購時(shí)，必須要有一套適合核電設(shè)備采購管理模式，以此來防止核電設(shè)備在采購過程中出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的可能。
1 兩種采購模式對(duì)比分析
1.1 自主采購模式優(yōu)點(diǎn)分析
在進(jìn)行核電工程項(xiàng)目自主采購時(shí)，必須要組織采購項(xiàng)目開展招投標(biāo)工作，并且開展嚴(yán)格技術(shù)把關(guān)以及市場(chǎng)調(diào)研。對(duì)項(xiàng)目工程做一個(gè)設(shè)備估價(jià)，然后確保設(shè)備投資達(dá)到可控制標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而節(jié)約項(xiàng)目工程投資。項(xiàng)目設(shè)備在進(jìn)行采購時(shí)，應(yīng)全面掌握核電工程設(shè)備的質(zhì)量以及進(jìn)度，加強(qiáng)對(duì)核電設(shè)備的采購以及監(jiān)造，必須充分考慮到核電廠長期運(yùn)行和發(fā)展的需求，為后續(xù)工作提供保障。核電設(shè)備采購應(yīng)建立專門部門，專職核電設(shè)備檢修、運(yùn)行保障，為核電設(shè)備穩(wěn)定運(yùn)行提供技術(shù)支撐。
1.2 項(xiàng)目總承包（EPC）采購優(yōu)點(diǎn)分析
第一，項(xiàng)目總承包（EPC）進(jìn)行設(shè)備采購時(shí)，要獨(dú)立完成設(shè)計(jì)以及專業(yè)委托，并且保障設(shè)計(jì)和實(shí)物完整聯(lián)結(jié)。項(xiàng)目總承包（EPC）商要具備設(shè)備設(shè)計(jì)、采購、安裝以及監(jiān)造等全面委托能力，盡可能減輕業(yè)主的工作壓力[1]。
第二，項(xiàng)目總承包（EPC）采用固定總價(jià)合同，在設(shè)備采購過程中的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)是由承包商來承擔(dān)，在一定程度上也規(guī)避了設(shè)備采購風(fēng)險(xiǎn)。
1.3 自主采購模式缺點(diǎn)分析
自主采購模式其缺點(diǎn)主要表現(xiàn)在工作人員的工作壓力巨大，自主采購的時(shí)候必須要與廠商、設(shè)計(jì)人員進(jìn)行多方面技術(shù)協(xié)調(diào)。自主采購模式下需要建立起采購和監(jiān)造團(tuán)隊(duì)，并且形成監(jiān)造管理機(jī)構(gòu)，為了降低設(shè)備采購成本不斷努力。核電項(xiàng)目竣工之后，采購與監(jiān)造團(tuán)隊(duì)成員進(jìn)行安置不利于業(yè)主發(fā)展，項(xiàng)目的針對(duì)性太強(qiáng)，不利于核電國產(chǎn)化發(fā)展，同時(shí)對(duì)于經(jīng)驗(yàn)累積、采購等均會(huì)產(chǎn)生阻礙作用。
1.4 項(xiàng)目總承包（EPC）采購缺點(diǎn)分析
項(xiàng)目總承包（EPC）采購模式在進(jìn)行招標(biāo)時(shí)，其工作難度相當(dāng)大，而且對(duì)于合同的管理也顯得不足。一般而言，業(yè)主選擇承包方的范圍相對(duì)較小，很容易導(dǎo)致合同簽訂價(jià)格相對(duì)較高。此時(shí)對(duì)于項(xiàng)目工程的質(zhì)量比較難以控制，因?yàn)轫?xiàng)目質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)控制的約束性受到嚴(yán)重影響，遭受他人控制的機(jī)制相對(duì)薄弱，不利于業(yè)主后期的運(yùn)營與發(fā)展。
2 設(shè)備采購過程中的風(fēng)險(xiǎn)分析
2.1 招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)
核電項(xiàng)目在進(jìn)行設(shè)備采購過程中，必須要經(jīng)歷招投標(biāo)過程，因此核電項(xiàng)目的招投標(biāo)必然面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)問題。因?yàn)檎型稑?biāo)過程中對(duì)于采購方和投標(biāo)方均存在著利益關(guān)系，屬于一個(gè)博弈過程中，不同的決策和角度會(huì)引起招投標(biāo)出現(xiàn)不同的效果差異。招投標(biāo)對(duì)于設(shè)備采購的影響巨大，若雙方不能熟悉整個(gè)招投標(biāo)信息，那么極可能在招投標(biāo)過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)招標(biāo)一般有邀請(qǐng)招標(biāo)以及公開招標(biāo)兩種方式。公開招標(biāo)采購方具有較多的選擇優(yōu)勢(shì)，其可以從招一些品牌強(qiáng)、信譽(yù)好以及技術(shù)優(yōu)越的設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行選擇長期合作伙伴。這種招標(biāo)方式將給業(yè)主以及專家?guī)砗艽蟮墓ぷ髁?，使得其在有限的時(shí)間之內(nèi)完成對(duì)投標(biāo)單位的科學(xué)性評(píng)價(jià)，而整個(gè)招標(biāo)文件進(jìn)行審查需要很長的時(shí)間，因此會(huì)增大評(píng)價(jià)人員的工作量。公開性招標(biāo)會(huì)導(dǎo)致招標(biāo)的工程費(fèi)用超出預(yù)算，采購過程中耗時(shí)比較長，同樣會(huì)出現(xiàn)合同管理風(fēng)險(xiǎn)問題。邀請(qǐng)招標(biāo)模式，先由采購方逐步向自己了解的廠家發(fā)出投標(biāo)邀請(qǐng)函，可以極大限度縮小供應(yīng)商的選擇范圍，并且這種招標(biāo)方式以及招標(biāo)時(shí)間極大限度的節(jié)省了招標(biāo)服務(wù)、宣傳費(fèi)用。這種招標(biāo)宣傳模式很可能將實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)者排擠在外，不利于監(jiān)督管理，極易出現(xiàn)欺詐、受賄問題[2]。
2.2 定標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)
核電項(xiàng)目進(jìn)行定標(biāo)的時(shí)候要避免超低價(jià)搶標(biāo)、高價(jià)圍標(biāo)，因?yàn)檫@些都屬于投標(biāo)過程中主要風(fēng)險(xiǎn)源。投標(biāo)之前，一些投標(biāo)人會(huì)暗中達(dá)成協(xié)議，對(duì)于設(shè)備的單價(jià)進(jìn)行高價(jià)報(bào)標(biāo)，并且迫使設(shè)備的采購方不能夠以較低的設(shè)備價(jià)成交以及與投標(biāo)人簽訂合同。設(shè)備采購過程中，必須要以確保工程順利開展為主要前提，然后在投標(biāo)過程中必須要高價(jià)買進(jìn)，且在設(shè)備招標(biāo)過程中必須注重防范風(fēng)險(xiǎn)。低價(jià)搶標(biāo)作為設(shè)備采購單位估算的重要組成部分，設(shè)備供應(yīng)期間不能夠按時(shí)、按質(zhì)為工程提供設(shè)備保障，那么其結(jié)果將會(huì)嚴(yán)重影響建筑施工質(zhì)量。
2.3 接口控制風(fēng)險(xiǎn)
開展自主采購管理模式，核電項(xiàng)目設(shè)備采購與監(jiān)造的自均由業(yè)主全部負(fù)責(zé)，但是在工程設(shè)計(jì)的時(shí)候，則由專業(yè)設(shè)計(jì)院負(fù)責(zé)。設(shè)計(jì)院提供相應(yīng)的技術(shù)支持，采購清單以及監(jiān)造管理技術(shù)，這些為自主采購模式管理提供支持。若將設(shè)備采購分為兩個(gè)部分，很容易出現(xiàn)采購清單不完整、設(shè)備安裝技術(shù)困難、設(shè)計(jì)監(jiān)造職責(zé)不清楚等風(fēng)險(xiǎn)問題[3]。
3 項(xiàng)目設(shè)備采購風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策
3.1 優(yōu)化采購模式
項(xiàng)目設(shè)備采購選用優(yōu)秀的采購模式能夠有效改善當(dāng)前核電項(xiàng)目工程采購現(xiàn)狀，可以規(guī)避一些采購過程中存在著的風(fēng)險(xiǎn)。通過不斷優(yōu)化采購模式來確保項(xiàng)目正常施工，為核電工程項(xiàng)目提供有效保障。另外，核電項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)備采購的時(shí)候，由于承包商不斷增加，項(xiàng)目越來越多，自會(huì)造成供應(yīng)商的選擇越來越多，這有利于推動(dòng)核電設(shè)備國產(chǎn)化發(fā)展進(jìn)程。
3.2 優(yōu)化采購隊(duì)伍降低采購風(fēng)險(xiǎn)
良好的采購隊(duì)伍對(duì)于整個(gè)核電工程項(xiàng)目設(shè)備采購風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要，所有的采購人員、策劃人員的分析能力、判斷能力的高低決定于核電設(shè)備采購的整體效果。因此采購隊(duì)伍的采購人員要不斷調(diào)整整體能力和素質(zhì)，提升其對(duì)于項(xiàng)目設(shè)備價(jià)格評(píng)標(biāo)和價(jià)格分析能力，確保設(shè)備質(zhì)量的前提下降低設(shè)備采購價(jià)格[4]。
3.3 加強(qiáng)設(shè)備采購監(jiān)造
核電設(shè)備的監(jiān)造價(jià)格控制，直接關(guān)乎于所有設(shè)備的交付質(zhì)量，通過對(duì)設(shè)備的采購以及監(jiān)造過程進(jìn)行全程監(jiān)理。設(shè)備監(jiān)造過程中工作人員要對(duì)設(shè)備內(nèi)部結(jié)構(gòu)、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以及技術(shù)特性等有一個(gè)全方位的了解，有利于設(shè)備后期運(yùn)行及維護(hù)，這對(duì)于設(shè)備后期運(yùn)行、檢修管理等具有積極意義。
結(jié)束語：
隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，核電工程項(xiàng)目也迎來了巨大挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇。因此設(shè)備采購以及采購過程中所存在著的風(fēng)險(xiǎn)問題將成為了核電項(xiàng)目設(shè)備采購最為主要問題。本文分析了兩種采購模式，對(duì)其優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)研究，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，有效的預(yù)防核電項(xiàng)目設(shè)備采購過程中出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)，為項(xiàng)目設(shè)備采購策劃提供了一定的依據(jù)。
參考文獻(xiàn)：
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根據(jù)電力工程項(xiàng)目的特點(diǎn),并結(jié)合我國最新的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》中對(duì)工程項(xiàng)目的規(guī)定,本文針對(duì)圖1所示流程環(huán)節(jié)構(gòu)建基于風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的電力工程項(xiàng)目內(nèi)部控制體系,該體系以COSO委員會(huì)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》為理論基礎(chǔ),構(gòu)建通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估確定各流程環(huán)節(jié)的關(guān)鍵控制點(diǎn),通過風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)以及其他諸如內(nèi)部環(huán)境、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等要素的結(jié)合來管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制體系。
1.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是構(gòu)建電力工程項(xiàng)目內(nèi)部控制體系的最基礎(chǔ)的步驟,即識(shí)別上述電力工程項(xiàng)目建設(shè)六個(gè)環(huán)節(jié)中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)及關(guān)鍵控制點(diǎn),并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類[1]。關(guān)于電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法可以分為以下幾類:
(1)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法
現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是指調(diào)查人在確定調(diào)查時(shí)間、調(diào)查對(duì)象的基礎(chǔ)上親臨調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查和訪問的方法。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查最大的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得可靠性較高的第一手資料[2],但其缺點(diǎn)在于需要與被調(diào)查對(duì)象提前做好協(xié)調(diào)工作,且費(fèi)時(shí)、費(fèi)力,成本較高。
(2)問卷調(diào)查法
問卷調(diào)查法是指調(diào)查者事先設(shè)計(jì)好問卷向被調(diào)查者發(fā)放,要求其如實(shí)填寫調(diào)查內(nèi)容的方法。工程項(xiàng)目建設(shè)包括很多業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié),因此調(diào)查對(duì)象應(yīng)盡可能涉及各個(gè)流程環(huán)節(jié)、各個(gè)部門。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是方便、快捷、節(jié)省成本,但缺點(diǎn)在于問卷填寫的過程不可控制,不能保證所有人都是根據(jù)自己所認(rèn)知的真實(shí)情況填寫的,且表格的回收率有時(shí)并不高。
(3)核對(duì)表法
核對(duì)表是指根據(jù)工程項(xiàng)目以前失敗或成功的經(jīng)驗(yàn),把以前項(xiàng)目建設(shè)中遇到過的風(fēng)險(xiǎn)因素以及來源等列成一張表[3]。核對(duì)表法是總結(jié)以前的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),列出以前遇到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),這種方法揭示的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或關(guān)鍵控制點(diǎn)比其他方法少,但其他方法不能發(fā)現(xiàn)的關(guān)鍵控制點(diǎn),這種方法可以識(shí)別。
(4)財(cái)務(wù)報(bào)表分析法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是指以公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ),對(duì)每一會(huì)計(jì)科目逐一進(jìn)行分析,識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)[4]。在分析特定會(huì)計(jì)科目時(shí),應(yīng)注意其與其他科目的聯(lián)系;并且應(yīng)將財(cái)務(wù)報(bào)表與工程預(yù)算聯(lián)系起來,警惕某些潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這一方法有助于提防風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失,但不利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加詳細(xì)的分類。
(5)流程圖法
流程圖法是指將整個(gè)工程建設(shè)過程按照一定的標(biāo)準(zhǔn)細(xì)分為不同的作業(yè)、流程,再對(duì)每個(gè)作業(yè)、流程的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一一識(shí)別的方法。這種方法便于風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)分,但工作量大。
(6)環(huán)境分析法
環(huán)境分析法是指對(duì)工程項(xiàng)目所處的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)地分析,找出環(huán)境中可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素[5]。這種方法廣泛運(yùn)用于工程項(xiàng)目管理中。
以上這些方法各有其優(yōu)缺點(diǎn),在進(jìn)行具體的電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí),可以根據(jù)實(shí)際情況,選擇一種方法或幾種方法結(jié)合使用。
2.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià),分析其對(duì)工程項(xiàng)目目標(biāo)的影響,并且評(píng)價(jià)每一風(fēng)險(xiǎn)的來源、重要程度和控制措施等,無疑,重要程度越高的風(fēng)險(xiǎn),越應(yīng)引起項(xiàng)目建設(shè)單位的重視。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法主要包括以下幾類:
(1)層次分析法
層次分析法,是把與決策相關(guān)的復(fù)雜難解的問題分為目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次,對(duì)各層次進(jìn)行定性分析與定量分析的方法。層次分析法實(shí)質(zhì)上是一種重要的決策方法[6],運(yùn)用到工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中,簡單地講,即將工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為目標(biāo)、設(shè)計(jì)、實(shí)施等層次的風(fēng)險(xiǎn),再對(duì)每一層次的各類風(fēng)險(xiǎn)的重要程度進(jìn)行兩兩比較,再綜合人的主觀判斷,從而確定工程項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)嚴(yán)重程度或重要程度的方法。
(2)模糊評(píng)價(jià)法
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,很多因素是無法用確切的數(shù)字衡量的,這些因素所導(dǎo)致的結(jié)果也是模糊的。而1965年,L.A.Zadeh首次提出的模糊數(shù)學(xué)的概念很好地解決了這一問題。模糊評(píng)價(jià)法的主要工具是模糊數(shù)學(xué)。模糊評(píng)價(jià)法運(yùn)用到電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中,可以對(duì)無法用數(shù)字加以準(zhǔn)確描述的風(fēng)險(xiǎn)提供定量化的描述方法,即對(duì)識(shí)別到的所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的方法,遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)給出評(píng)語的過程。
(3)敏感性分析法
敏感性分析法即從對(duì)工程項(xiàng)目的目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重大影響的眾多不確定性因素中,找出敏感性因素,確定其對(duì)項(xiàng)目的敏感性程度,從而判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種分析方法。例如敏感性分析法可以測(cè)試工程項(xiàng)目成本因素的變化對(duì)工程經(jīng)濟(jì)效益的影響。
(4)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種關(guān)于信息處理的重要數(shù)學(xué)模型,在工程界與學(xué)術(shù)界廣泛應(yīng)用。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)由眾多的節(jié)點(diǎn)以及它們之間的相互關(guān)聯(lián)組成,每個(gè)節(jié)點(diǎn)代表一個(gè)激勵(lì)函數(shù),而節(jié)點(diǎn)之間的連接代表通過該連接信號(hào)的權(quán)重。這種方法在工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也有應(yīng)用。
(5)貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法是一種數(shù)學(xué)模型法,這種方法是基于以貝葉斯公式為基礎(chǔ)的概率推理的計(jì)算。這種方法在電力工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也有所應(yīng)用。
(6)專家打分法
專家打分法是風(fēng)險(xiǎn)分析中最簡單易行的方法。當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程中,無法使用其他以建立模型為基礎(chǔ)的方法進(jìn)行評(píng)估時(shí),可以選擇專家打分法。首先,將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段識(shí)別出的所有風(fēng)險(xiǎn)或關(guān)鍵控制點(diǎn)列成調(diào)查表;其次,要求專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的危害程度進(jìn)行打分;最后,對(duì)專家打分的結(jié)果進(jìn)行分析評(píng)價(jià),從而綜合成整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)[7]。專家打分法受專家的主觀影響較大。
對(duì)于特定的電力工程項(xiàng)目,應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況和項(xiàng)目特點(diǎn)選擇合適、恰當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
3.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)
在以上識(shí)別和評(píng)估電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,最重要的是對(duì)每一風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略。而風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略主要分為以下四種:規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和自留風(fēng)險(xiǎn)。
(1)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
在電力項(xiàng)目工程管理中,對(duì)于那些尚未發(fā)生或以前發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),首要的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn),例如由人為操作不當(dāng),或體制不健全等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)完全可以采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)避。
(2)減少風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無法規(guī)避時(shí),最優(yōu)決策是減少風(fēng)險(xiǎn)。減少風(fēng)險(xiǎn)是指在弄清楚引發(fā)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的來源和因素后,采取相關(guān)措施以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后造成的損失。
(3)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
在無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避或減輕時(shí),應(yīng)選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)作為最優(yōu)決策思路。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是為了避免在承擔(dān)或接受風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生影響,而選擇將風(fēng)險(xiǎn)向其他部門、實(shí)體轉(zhuǎn)移。
(4)自留風(fēng)險(xiǎn)
自留風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),沒有其他合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略可以選擇,例如,工程施工中發(fā)生意外事故,采取積極的行動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最低。
電力工程項(xiàng)目是指為確保特定地區(qū)或特定單位的電力供應(yīng)，由政府部門、單位集體等投資一定數(shù)額的資金，要求在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)建設(shè)完成的電廠項(xiàng)目，其必須達(dá)到預(yù)期的質(zhì)量和規(guī)模要求。電力工程項(xiàng)目普遍具有投資大、周期長、專業(yè)性強(qiáng)、危險(xiǎn)性高、風(fēng)險(xiǎn)大、與政府關(guān)系密切等特點(diǎn)。
根據(jù)電力工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，并本文由收集整理結(jié)合我國最新的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》中對(duì)工程項(xiàng)目的規(guī)定，本文針對(duì)圖1所示流程環(huán)節(jié)構(gòu)建基于風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向的電力工程項(xiàng)目內(nèi)部控制體系，該體系以coso委員會(huì)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》為理論基礎(chǔ)，構(gòu)建通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估確定各流程環(huán)節(jié)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)以及其他諸如內(nèi)部環(huán)境、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等要素的結(jié)合來管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制體系。
1.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是構(gòu)建電力工程項(xiàng)目內(nèi)部控制體系的最基礎(chǔ)的步驟，即識(shí)別上述電力工程項(xiàng)目建設(shè)六個(gè)環(huán)節(jié)中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)及關(guān)鍵控制點(diǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類[1]。關(guān)于電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法可以分為以下幾類：
（1）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法
現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法是指調(diào)查人在確定調(diào)查時(shí)間、調(diào)查對(duì)象的基礎(chǔ)上親臨調(diào)查現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查和訪問的方法?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查最大的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得可靠性較高的第一手資料[2]，但其缺點(diǎn)在于需要與被調(diào)查對(duì)象提前做好協(xié)調(diào)工作，且費(fèi)時(shí)、費(fèi)力，成本較高。
（2）問卷調(diào)查法
問卷調(diào)查法是指調(diào)查者事先設(shè)計(jì)好問卷向被調(diào)查者發(fā)放，要求其如實(shí)填寫調(diào)查內(nèi)容的方法。工程項(xiàng)目建設(shè)包括很多業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)，因此調(diào)查對(duì)象應(yīng)盡可能涉及各個(gè)流程環(huán)節(jié)、各個(gè)部門。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是方便、快捷、節(jié)省成本，但缺點(diǎn)在于問卷填寫的過程不可控制，不能保證所有人都是根據(jù)自己所認(rèn)知的真實(shí)情況填寫的，且表格的回收率有時(shí)并不高。
（3）核對(duì)表法
核對(duì)表是指根據(jù)工程項(xiàng)目以前失敗或成功的經(jīng)驗(yàn)，把以前項(xiàng)目建設(shè)中遇到過的風(fēng)險(xiǎn)因素以及來源等列成一張表[3]。核對(duì)表法是總結(jié)以前的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，列出以前遇到的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，這種方法揭示的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或關(guān)鍵控制點(diǎn)比其他方法少，但其他方法不能發(fā)現(xiàn)的關(guān)鍵控制點(diǎn)，這種方法可以識(shí)別。
（4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是指以公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，對(duì)每一會(huì)計(jì)科目逐一進(jìn)行分析，識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)[4]。在分析特定會(huì)計(jì)科目時(shí)，應(yīng)注意其與其他科目的聯(lián)系；并且應(yīng)將財(cái)務(wù)報(bào)表與工程預(yù)算聯(lián)系起來，警惕某些潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這一方法有助于提防風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，但不利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加詳細(xì)的分類。
（5）流程圖法
流程圖法是指將整個(gè)工程建設(shè)過程按照一定的標(biāo)準(zhǔn)細(xì)分為不同的作業(yè)、流程，再對(duì)每個(gè)作業(yè)、流程的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一一識(shí)別的方法。這種方法便于風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)分，但工作量大。
（6）環(huán)境分析法
環(huán)境分析法是指對(duì)工程項(xiàng)目所處的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)地分析，找出環(huán)境中可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素[5]。這種方法廣泛運(yùn)用于工程項(xiàng)目管理中。
以上這些方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，在進(jìn)行具體的電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，可以根據(jù)實(shí)際情況，選擇一種方法或幾種方法結(jié)合使用。
2.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，分析其對(duì)工程項(xiàng)目目標(biāo)的影響，并且評(píng)價(jià)每一風(fēng)險(xiǎn)的來源、重要程度和控制措施等，無疑，重要程度越高的風(fēng)險(xiǎn)，越應(yīng)引起項(xiàng)目建設(shè)單位的重視。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法主要包括以下幾類：
（1）層次分析法
層次分析法，是把與決策相關(guān)的復(fù)雜難解的問題分為目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，對(duì)各層次進(jìn)行定性分析與定量分析的方法。層次分析法實(shí)質(zhì)上是一種重要的決策方法[6]，運(yùn)用到工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，簡單地講，即將工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為目標(biāo)、設(shè)計(jì)、實(shí)施等層次的風(fēng)險(xiǎn)，再對(duì)每一層次的各類風(fēng)險(xiǎn)的重要程度進(jìn)行兩兩比較，再綜合人的主觀判斷，從而確定工程項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)嚴(yán)重程度或重要程度的方法。
（2）模糊評(píng)價(jià)法
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，很多因素是無法用確切的數(shù)字衡量的，這些因素所導(dǎo)致的結(jié)果也是模糊的。而1965年，l.a.zadeh首次提出的模糊數(shù)學(xué)的概念很好地解決了這一問題。模糊評(píng)價(jià)法的主要工具是模糊數(shù)學(xué)。模糊評(píng)價(jià)法運(yùn)用到電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，可以對(duì)無法用數(shù)字加以準(zhǔn)確描述的風(fēng)險(xiǎn)提供定量化的描述方法，即對(duì)識(shí)別到的所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的方法，遵循一定的標(biāo)準(zhǔn)給出評(píng)語的過程。
（3）敏感性分析法
敏感性分析法即從對(duì)工程項(xiàng)目的目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生重大影響的眾多不確定性因素中，找出敏感性因素，確定其對(duì)項(xiàng)目的敏感性程度，從而判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種分析方法。例如敏感性分析法可以測(cè)試工程項(xiàng)目成本因素的變化對(duì)工程經(jīng)濟(jì)效益的影響。
（4）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種關(guān)于信息處理的重要數(shù)學(xué)模型，在工程界與學(xué)術(shù)界廣泛應(yīng)用。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)由眾多的節(jié)點(diǎn)以及它們之間的相互關(guān)聯(lián)組成，每個(gè)節(jié)點(diǎn)代表一個(gè)激勵(lì)函數(shù)，而節(jié)點(diǎn)之間的連接代表通過該連接信號(hào)的權(quán)重。這種方法在工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也有應(yīng)用。
（5）貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法
貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法是一種數(shù)學(xué)模型法，這種方法是基于以貝葉斯公式為基礎(chǔ)的概率推理的計(jì)算。這種方法在電力工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中也有所應(yīng)用。
（6）專家打分法
專家打分法是風(fēng)險(xiǎn)分析中最簡單易行的方法。當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過程中，無法使用其他以建立模型為基礎(chǔ)的方法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可以選擇專家打分法。首先，將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段識(shí)別出的所有風(fēng)險(xiǎn)或關(guān)鍵控制點(diǎn)列成調(diào)查表；其次，要求專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的危害程度進(jìn)行打分；最后，對(duì)專家打分的結(jié)果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從而綜合成整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)[7]。專家打分法受專家的主觀影響較大。
對(duì)于特定的電力工程項(xiàng)目，應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況和項(xiàng)目特點(diǎn)選擇合適、恰當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。
3.電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)
在以上識(shí)別和評(píng)估電力工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，最重要的是對(duì)每一風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略。而風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略主要分為以下四種：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和自留風(fēng)險(xiǎn)。
（1）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
在電力項(xiàng)目工程管理中，對(duì)于那些尚未發(fā)生或以前發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，首要的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)策略是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn)，例如由人為操作不當(dāng)，或體制不健全等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)完全可以采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)避。
（2）減少風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無法規(guī)避時(shí)，最優(yōu)決策是減少風(fēng)險(xiǎn)。減少風(fēng)險(xiǎn)是指在弄清楚引發(fā)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的來源和因素后，采取相關(guān)措施以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后造成的損失。
（3）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
在無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避或減輕時(shí)，應(yīng)選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)作為最優(yōu)決策思路。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是為了避免在承擔(dān)或接受風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)產(chǎn)生影響，而選擇將風(fēng)險(xiǎn)向其他部門、實(shí)體轉(zhuǎn)移。
（4）自留風(fēng)險(xiǎn)
自留風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，沒有其他合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略可以選擇，例如，工程施工中發(fā)生意外事故，采取積極的行動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降到最低。
目前，我國相關(guān)部門為了適應(yīng)傳媒企業(yè)的發(fā)展需要，鼓勵(lì)新聞出版企業(yè)上市。國家新聞出版總署署長柳斌杰在今年10月份接受英國《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)透露，作為新聞出版行業(yè)全面改革的一部分，中國已經(jīng)完全放開地方報(bào)紙、出版集團(tuán)的國內(nèi)外上市。并表示說：“允許新聞出版?zhèn)髅降恼w上市，而不是局限于過去將報(bào)紙的采編業(yè)務(wù)與廣告等商業(yè)經(jīng)營剝離開來的做法。”“外來資本的持股比例眼下還不好說，但國資應(yīng)該要控股?！绷蠼芡谕嘎叮|寧出版集團(tuán)的IPO進(jìn)程已進(jìn)入關(guān)鍵階段，預(yù)計(jì)很快可以實(shí)現(xiàn)整體上市。另有消息透露，很多地方的新聞報(bào)業(yè)、出版發(fā)行集團(tuán)遞交了上市方案，預(yù)計(jì)未來會(huì)有13家公司將在這一輪進(jìn)程中先后上市。
上市是一種很好的融資方式，能夠幫助傳媒企業(yè)打通資本通道，增強(qiáng)自身的資金實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，但是對(duì)于傳媒企業(yè)這種政治風(fēng)險(xiǎn)很大的企業(yè)來說，必須考慮到自身的特殊性，盡最大可能地在利用上市融資的優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，規(guī)避上市的缺點(diǎn)和弊端，使自身能夠可持續(xù)發(fā)展。
幾種常用融資方式的比較
目前，企業(yè)的融資方式主要有內(nèi)源型融資和外源型融資兩種。內(nèi)源型融資主要是指依靠自我積累再投資，外源型融資又可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資。
1 內(nèi)源型融資
內(nèi)源型融資的資金來源于公司的自由資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分，方式主要有利潤留成，計(jì)提折舊，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金等。其優(yōu)點(diǎn)在于：由于在公司內(nèi)部進(jìn)行融資，不需要實(shí)際對(duì)外支付利息或股息，不會(huì)減少公司的現(xiàn)金流量，同時(shí)由于資金來源于公司內(nèi)部，不發(fā)生融資費(fèi)用，使內(nèi)部融資的成本遠(yuǎn)低于外部融資。但是其最大的缺點(diǎn)和制約在于自我積累的速度慢和自我積累的資金量小。
2 債務(wù)融資
銀行貸款是目前債權(quán)融資的主要方式，其優(yōu)點(diǎn)在于程序比較簡單、辦理快、方式靈活、可以直接獲取貨幣資金。其缺點(diǎn)是融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)高、貸款條件比較嚴(yán)格和籌資數(shù)額有限。
3 股權(quán)融資
股權(quán)融資分為引入戰(zhàn)略投資者融資和上市發(fā)行股票融資兩種。
第一，引入戰(zhàn)略投資者融資
引入戰(zhàn)略投資者融資方式的主要優(yōu)點(diǎn)有：可以幫助企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu)，同時(shí)建立起有效的治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管體系、法律框架和財(cái)務(wù)制度可以幫助企業(yè)比較好地解決員工激勵(lì)問題，建立起有效的員工激勵(lì)約束制度?？梢酝ㄟ^引入戰(zhàn)略資本，幫助企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模，戰(zhàn)略投資人特別是國際戰(zhàn)略投資人所攜帶的市場(chǎng)視野、產(chǎn)業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)略資源可以幫助企業(yè)更快地成長和成熟起來，同時(shí)引入戰(zhàn)略投資者更有可能產(chǎn)生立竿見影的協(xié)同效應(yīng)，從而在比較短的時(shí)間內(nèi)改善企業(yè)的收入成本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力并最終帶來企業(yè)業(yè)績和股東價(jià)值的提升，戰(zhàn)略投資人注重長遠(yuǎn)利益會(huì)與企業(yè)捆綁緊密，同時(shí)還會(huì)提供他自身的部分資源來支持企業(yè)發(fā)展。
引入戰(zhàn)略投資者的主要缺點(diǎn)在于分散股權(quán)，使得原公司的控制力減弱。主要體現(xiàn)在：戰(zhàn)略投資者會(huì)加入董事會(huì)參與管理；要求企業(yè)改變傳統(tǒng)的管理方式，與國際企業(yè)運(yùn)行規(guī)則接軌，不斷創(chuàng)新管理模式；會(huì)要求財(cái)務(wù)規(guī)范化、財(cái)務(wù)信息透明化、公司信息透明化。
第二，上市發(fā)行股票融資
上市發(fā)行股票融資的主要優(yōu)點(diǎn)有：企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營情況決定是否向股東發(fā)放股利，無固定利息負(fù)擔(dān)，股東在企業(yè)經(jīng)營期間不能抽回資金但是可以轉(zhuǎn)讓，因此，企業(yè)所籌集的資金可以永久使用，不用償還；所籌集的資金是企業(yè)的自有資金，可以增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和商業(yè)信譽(yù)；有利于完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立起現(xiàn)代企業(yè)制度。
其缺點(diǎn)是：股利不能進(jìn)人成本，要從企業(yè)的稅后利潤中支付，發(fā)行新股票會(huì)分散企業(yè)的股權(quán)，進(jìn)而分散企業(yè)的管理權(quán)；證券交易管制機(jī)構(gòu)的報(bào)告要求，公司管理難度增大，企業(yè)上市后從股東大會(huì)管理層到各項(xiàng)業(yè)務(wù)都要求正規(guī)化。不得違反相關(guān)法規(guī)，從而降低公司事務(wù)的處理彈性，股東信任危機(jī)。信息披露的要求，上市公司須公開年報(bào)等各類期間報(bào)告，公布重大業(yè)務(wù)人事以及法律事務(wù)，使經(jīng)營活動(dòng)處于公眾關(guān)注之下；較為昂貴的上市成本。盡管在第二板上市費(fèi)用較主板市場(chǎng)低許多，但仍需承擔(dān)人市費(fèi)年費(fèi)、律師費(fèi)、審計(jì)師費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、承銷商費(fèi)以及各種雜費(fèi)如印刷申請(qǐng)、宣傳廣告調(diào)查等費(fèi)用和傭金。
把這幾種融資方式和傳媒集團(tuán)的現(xiàn)狀結(jié)合起來，傳媒集團(tuán)(主要是靠做內(nèi)容的傳媒集團(tuán))的整體政治風(fēng)險(xiǎn)較高，傳媒集團(tuán)的項(xiàng)目可以分為政治風(fēng)險(xiǎn)高和政治風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目兩種。
在傳媒管理體制尚未進(jìn)行根本性變革的情況下，傳媒集團(tuán)應(yīng)采取多種融資方式相結(jié)合的融資戰(zhàn)略，對(duì)于不同類型的項(xiàng)目選擇不同的融資方式：對(duì)于有政治風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)選擇戰(zhàn)略投資者的融資方式；對(duì)沒有政治風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)選擇上市的融資方式。選擇沒有政治風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目上市，不僅能夠解決傳媒集團(tuán)的資金缺口和打通集團(tuán)的資本通道，而且能夠豐富和完善傳媒集團(tuán)的融資渠道?？梢院敛豢鋸埖卣f，傳媒集團(tuán)集團(tuán)上市比不上市好，早上市比晚上市好!
傳媒集團(tuán)上市必須解決的問題
1 目前很多傳媒集團(tuán)上市都是政治任務(wù)，實(shí)踐證明效果不好
傳媒集團(tuán)上市應(yīng)該是基于自身的目的，或?yàn)榱撕罄m(xù)發(fā)展獲取資金，或?yàn)榱艘?guī)范內(nèi)部管理等。但是，我國目前傳媒集團(tuán)上市多是地方政府出于政績目的，這種政治任務(wù)式的上市很難取得好的效果。如“北青傳媒”就是一個(gè)很好的例證。
2 囿于外部管理體制。各項(xiàng)管理還比較落后
傳媒企業(yè)實(shí)行“事業(yè)單位企業(yè)化運(yùn)作”，其各項(xiàng)管理比較落后，制度不健全，尤其是財(cái)務(wù)管理水平相對(duì)較低。如果上市，企業(yè)制度化管理必須更加規(guī)范，企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況必須更加透明。這種情況下，就會(huì)大幅度降低企業(yè)的利潤，更有甚者，可能還會(huì)出現(xiàn)其他一些更嚴(yán)重的問題。
3 沒有合適的項(xiàng)目裝進(jìn)去
企業(yè)上市必須要有良好發(fā)展前景的項(xiàng)目裝入，但是在傳媒業(yè)市場(chǎng)區(qū)域分割的市場(chǎng)環(huán)境下和傳媒集團(tuán)目前的管理體制下，傳媒集團(tuán)很難有合適的項(xiàng)目裝進(jìn)來。
4 傳媒業(yè)本身利潤率很高，上市會(huì)稀釋企業(yè)的利潤
傳媒業(yè)本身是一個(gè)利潤率很高的行業(yè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，一般利潤率高的企業(yè)是不愿意上市融資的。傳媒企業(yè)通過上市融資，就會(huì)降低企業(yè)的股權(quán)比例，相應(yīng)地，企業(yè)的利潤就會(huì)被稀釋，單純從財(cái)務(wù)的角度來看，高利潤率企業(yè)是得不償失的。
5 傳媒企業(yè)上市的政治風(fēng)險(xiǎn)太高
傳媒企業(yè)，尤其是意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域的傳媒企業(yè)，具有很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。此外，高政治風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)上市之后，由于其政治風(fēng)險(xiǎn)太高，會(huì)導(dǎo)致其經(jīng)營發(fā)展的不可持續(xù)性，給股東帶來
很大的風(fēng)險(xiǎn)。綜合說來，上市后的整體收益不會(huì)太理想。由于政治風(fēng)險(xiǎn)太高，一旦出現(xiàn)政治問題，會(huì)導(dǎo)致停盤甚至取締，給廣大股東帶來巨大的損失，而且這種政治風(fēng)險(xiǎn)是很難預(yù)料的，從這個(gè)意義上說，不利于社會(huì)的穩(wěn)定。
6 缺乏高素質(zhì)的熟悉資本市場(chǎng)的人才
資本市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)，在資本市場(chǎng)需要專業(yè)化的高素質(zhì)的資本運(yùn)作人才。而從傳媒集團(tuán)目前的自身能力來看，顯然不具備這方面的人才。如果在缺乏這樣的人才的情況下上市，就可能會(huì)出現(xiàn)玩不過別人的結(jié)果。
傳媒集團(tuán)上市融資的目的，原則與思路
1 上市的目的
(1)打通資本通道
通過上市融資，可以打通傳媒集團(tuán)的資本通道，通過漸進(jìn)地把更多的項(xiàng)目包裝逐步上市的方式，可以為傳媒集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的資金支持。
(2)提升傳媒集團(tuán)的影響力和品牌力
中國傳媒集團(tuán)的規(guī)模尚小，實(shí)力尚弱。和其他行業(yè)的企業(yè)集團(tuán)旗下有多個(gè)或者幾十個(gè)上市子公司相比。相差懸殊。如果傳媒集團(tuán)旗下有多家上市子公司，將能夠極大地提高傳媒集團(tuán)的影響力和提升傳媒集團(tuán)的整體品牌價(jià)值。
(3)改進(jìn)和提升傳媒集團(tuán)的管理能力和水平
傳媒集團(tuán)上市將對(duì)傳媒集團(tuán)和上市子公司的整體管理水平提出很高的要求，這種外部壓力將有助于傳媒集團(tuán)轉(zhuǎn)變管理體制和提高傳媒集團(tuán)的整體管理水平。
2 上市的原則
(1)為了傳媒集團(tuán)的可持續(xù)健康發(fā)展
傳媒集團(tuán)上市既不是“面子”工程，更不是出于短期發(fā)展的目的。而是為了實(shí)現(xiàn)傳媒集團(tuán)的長期發(fā)展和短期發(fā)展相結(jié)合的重大戰(zhàn)略選擇，是為了實(shí)現(xiàn)傳媒集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展，做強(qiáng)做大做優(yōu)的戰(zhàn)略選擇。具體來說：一是為了解決傳媒集團(tuán)拓展新的發(fā)展空間所需的資金缺口，二是在上市融資方面進(jìn)行積極有益的探索，為了下一步的可持續(xù)發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)和培養(yǎng)人才。在傳媒管理體制進(jìn)一步改革和外部環(huán)境成熟的情況下，逐步實(shí)現(xiàn)傳媒集團(tuán)其他更多項(xiàng)目的上市。
(2)適度規(guī)模的上市
基于傳媒集團(tuán)的現(xiàn)狀，傳媒集團(tuán)應(yīng)該采取適度規(guī)模上市的原則。所謂適度規(guī)模的上市，含義是指：一是不采取傳媒集團(tuán)整體上市，而是拿出部分項(xiàng)目和資產(chǎn)進(jìn)行上市，二是有政治風(fēng)險(xiǎn)的先不進(jìn)行上市，無政治風(fēng)險(xiǎn)的先進(jìn)行上市。三是傳媒集團(tuán)的主業(yè)不進(jìn)行上市。傳媒集團(tuán)的非主業(yè)進(jìn)行上市。
3 上市的總體思路
集團(tuán)上市融資的總體思路可以歸結(jié)位：選擇合適的項(xiàng)目。通過良好的上市方式?？焖賹?shí)現(xiàn)上市。積極穩(wěn)妥地打通集團(tuán)的資本通道。
其關(guān)鍵點(diǎn)在于選擇什么樣的項(xiàng)目、選擇什么樣的上市方式和多長的時(shí)間實(shí)現(xiàn)上市。
4 上市融資的具體思路
具體思路主要包括項(xiàng)目的選擇，上市方式和上市地點(diǎn)的選擇。
(1)項(xiàng)目的選擇
在進(jìn)行項(xiàng)目選擇時(shí)，應(yīng)堅(jiān)持如下原則：既要規(guī)避掉政治風(fēng)險(xiǎn)，又有實(shí)際的資本需求和良好的發(fā)展前景。其原因如下：一是傳媒業(yè)目前整體上是個(gè)高政治風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，避免經(jīng)濟(jì)問題政治化情況的發(fā)生，二是為了減少問題發(fā)生的幾率。在項(xiàng)目的選擇上，應(yīng)選擇具有很大資金需求量的項(xiàng)目上市，這樣就能把融來的資金直接用于該項(xiàng)目，將大大降低上市的風(fēng)險(xiǎn)，三是為了實(shí)現(xiàn)傳媒集團(tuán)、投資者和利益相關(guān)者的多贏，傳媒集團(tuán)應(yīng)拿具有良好發(fā)展前景的項(xiàng)目上市，這不僅能夠促進(jìn)傳媒集團(tuán)的可持續(xù)健康發(fā)展，而且能夠使投資者賺錢，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展和促進(jìn)社會(huì)和諧，這些都能夠大大提升傳媒集團(tuán)的影響力和聲譽(yù)，否則將有損傳媒集團(tuán)的影響力和聲譽(yù)。
(2)上市方式的選擇
上市方式主要有兩種：一種是IPO上市，即首次上市，另外一種是買殼上市，兩種方式各有各的優(yōu)缺點(diǎn)。
第一，OPO的優(yōu)缺點(diǎn)。
優(yōu)點(diǎn)：可以在發(fā)行同時(shí)進(jìn)行融資；企業(yè)在股票公開發(fā)行推介時(shí)，有助于企業(yè)形象宣傳，
缺點(diǎn)：要求嚴(yán)格，申請(qǐng)程序復(fù)雜，所需時(shí)間長，約1年以上，費(fèi)用很高，不能保證發(fā)行成功，容易受市場(chǎng)波動(dòng)影響，
第二，買殼上市的優(yōu)缺點(diǎn)。
所謂買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業(yè)績較差，籌資能力弱化的上市公司，剝離被購公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。
要實(shí)現(xiàn)買殼上市，必須首先要選擇殼公司，要結(jié)合自身的經(jīng)營情況、資產(chǎn)情況，融資能力及發(fā)展計(jì)劃。選擇規(guī)模適宜的殼公司，殼公司要具備一定的質(zhì)量，不能具有太多的債務(wù)和不良債權(quán)，具備一定的盈利能力和重組的可塑性。接下來，非上市公司通過并購，取得相對(duì)控股地位，要考慮殼公司的股本結(jié)構(gòu)，只要達(dá)到控股地位就算并購成功。其具體形式可有三種：一是通過現(xiàn)金收購，這樣可以節(jié)省大量時(shí)間，智能軟件集團(tuán)即采用這種方式借殼上市，借殼完成后很快進(jìn)入角色，形成良好的市場(chǎng)反映。二是完全通過資產(chǎn)或股權(quán)置換，實(shí)現(xiàn)“殼”的清理和重組合并，容易使殼公司的資產(chǎn)、質(zhì)量和業(yè)績迅速發(fā)生變化，很快實(shí)現(xiàn)效果一三是兩種方式結(jié)合使用，實(shí)際上大部分借“殼”或買“殼”上市都采取這種方法。
優(yōu)點(diǎn)：手續(xù)簡單，上市條件靈活：與直接上市相比，買殼方式顯然沒有那么多復(fù)雜的上市審批程序-時(shí)間短，成本低：買殼上市(約6－8個(gè)月以內(nèi))一步到位，節(jié)省許多時(shí)間和費(fèi)用；避免復(fù)雜的財(cái)務(wù)、法律障礙；買殼方式對(duì)上市中的審計(jì)與法律審核方面的要求要輕松得多。
缺點(diǎn)：先上市，后融資。欲上市公司通過與一個(gè)已上市公司合并后，首先取得上市地位，在投資銀行專家的指導(dǎo)下，根據(jù)公司業(yè)績的好壞，股價(jià)的高低，通過增發(fā)新股等方式進(jìn)行融資；要聘請(qǐng)專業(yè)的投資銀行為企業(yè)尋找合適的殼公司，并充分指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)和法律等方面的清理；空殼公司可能有許多債務(wù)，處理這些債務(wù)也需要很多的時(shí)間和精力。
(3)上市地點(diǎn)的選擇
目前來說，可供選擇的主要有美國納斯達(dá)克市場(chǎng)，香港市場(chǎng)和內(nèi)地市場(chǎng)，囿于傳媒業(yè)政策的限制，內(nèi)地市場(chǎng)將是傳媒集團(tuán)的首選，不過納斯達(dá)克市場(chǎng)也可以供傳媒集團(tuán)選擇。
5 上市融資的具體步驟和程序
(1)統(tǒng)一思想和認(rèn)識(shí)
上市融資作為傳媒集團(tuán)的一項(xiàng)重大發(fā)展戰(zhàn)略，傳媒集團(tuán)要把上市融資戰(zhàn)略置于足夠高度。大力宣灌該戰(zhàn)略，在內(nèi)郝各層次、各部門達(dá)成共識(shí)，統(tǒng)一大家的思想和認(rèn)識(shí)，使力量統(tǒng)一到該戰(zhàn)略上來。
(2)成立上市融資領(lǐng)導(dǎo)小組，建立起制度保障
傳媒集團(tuán)在實(shí)施上市融資戰(zhàn)略時(shí)，必須有一個(gè)組織機(jī)構(gòu)來領(lǐng)導(dǎo)和實(shí)施，也必須健全和完善相關(guān)制度，以保證上市融資戰(zhàn)略的順利和成功實(shí)施。在這方面，一要建立起一個(gè)上市融資領(lǐng)導(dǎo)小組，由該小組來研究和實(shí)施上市融資戰(zhàn)略，明確其權(quán)利和責(zé)任，并使其權(quán)責(zé)相對(duì)稱；二要建立起相關(guān)制度，使上市融資戰(zhàn)略制度化和規(guī)范化運(yùn)作。
(3)上市融資的準(zhǔn)備階段
一是聘任顧問和中介機(jī)構(gòu)。應(yīng)該選擇具有深厚背景、能力和經(jīng)驗(yàn)豐富以及做過傳媒業(yè)上市工作的顧問和中介機(jī)構(gòu)，一般選擇知名的證券公司和大的投資咨詢公司，二是重組，三是選擇并人上市公司的資產(chǎn)；四是準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表；五是盡職調(diào)查，六是決定資本結(jié)構(gòu)，七是決定項(xiàng)目結(jié)構(gòu)?八是估值定價(jià)。
(4)上市融資的實(shí)施階段
主要分為如下十個(gè)步驟：起草文件：文件提交證監(jiān)會(huì)；證監(jiān)會(huì)反饋意見一分發(fā)招股書初稿；上市前研究報(bào)告，前市促銷，準(zhǔn)備管理層問答；管理層路演，投資意愿建檔(薄記)，定價(jià)和分配。
[關(guān)鍵詞] 消費(fèi)價(jià)格指數(shù) 生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù) 通貨膨脹會(huì)計(jì)
2008年2月份我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（以下簡稱CPI）同比上漲8.7%，繼1月份CPI同比上漲7.1%創(chuàng)11年來CPI月度漲幅新高以后,又創(chuàng)新高。在剛過去的2007年,百姓最為關(guān)心的事情莫過于消費(fèi)品價(jià)格的持續(xù)上漲。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2007年期間各月份的CPI同比上漲平均為4.8%。物價(jià)攀升,再度成為社會(huì)各界的敏感話題。由于2006年谷物產(chǎn)量減少,而利用量增加，導(dǎo)致2007年上半年,所有谷物的國際價(jià)格均大幅上漲。與此同時(shí),全球主要能源、原材料價(jià)格也在上漲,這進(jìn)一步推動(dòng)了消費(fèi)品價(jià)格上揚(yáng)。在需求強(qiáng)勁增長的拉動(dòng)下,促使許多工廠幾乎滿負(fù)荷生產(chǎn),進(jìn)一步導(dǎo)致土地、勞動(dòng)力、原材料等的價(jià)格上揚(yáng),并最終造成工業(yè)品價(jià)格上漲。目前企業(yè)界正在積極尋求對(duì)策應(yīng)對(duì)通貨膨脹帶來的影響，沉寂了多年的通貨膨脹會(huì)計(jì)又被會(huì)計(jì)界重新給予高度的關(guān)注。下面筆者通過分析通貨膨脹會(huì)計(jì)幾種模式的優(yōu)缺點(diǎn),提出我國企業(yè)目前應(yīng)怎樣利用通貨膨脹會(huì)計(jì)來規(guī)避通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
一、通貨膨脹會(huì)計(jì)模式
目前通貨膨脹會(huì)計(jì)模式主要有：歷史成本/穩(wěn)值貨幣會(huì)計(jì)，即調(diào)節(jié)價(jià)格水平的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)；現(xiàn)行價(jià)值會(huì)計(jì)，即現(xiàn)行成本會(huì)計(jì)；不變幣值的現(xiàn)行價(jià)值會(huì)計(jì)，即調(diào)節(jié)價(jià)格水平的現(xiàn)行成本會(huì)計(jì)。
1.歷史成本/穩(wěn)值貨幣會(huì)計(jì)又稱作一般物價(jià)水平會(huì)計(jì)模式。它仍采用歷史成本作為計(jì)量屬性，而計(jì)量單位改用購買力相等的貨幣單位，目的在于消除一般物價(jià)水平變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)的影響。具體做法是通過采用一個(gè)適宜的物價(jià)變動(dòng)指數(shù)把財(cái)務(wù)報(bào)表上各個(gè)項(xiàng)目的歷史價(jià)格金額換算為不變價(jià)格金額。
它的主要優(yōu)點(diǎn)：一是方法簡便，只要將原歷史成本會(huì)計(jì)所得的金額數(shù)據(jù)，按物價(jià)變動(dòng)指數(shù)予以調(diào)整即可；二是可以比較不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，使財(cái)務(wù)報(bào)表具有可比性；三是易于監(jiān)督、管理，具有可比性的財(cái)務(wù)報(bào)表增強(qiáng)了可審性；四是有利于各方了解通貨膨脹情況下企業(yè)財(cái)產(chǎn)的實(shí)際情況，做出正確的決策；五是物價(jià)指數(shù)由物價(jià)部門制定，有一定的客觀性。
它的主要缺點(diǎn)：一是指數(shù)不易選擇，我國現(xiàn)行公告的是零售物價(jià)指數(shù)，不是生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)，而且各地經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平不平衡，難以統(tǒng)一用一個(gè)物價(jià)指數(shù)來衡量；二是在不同行業(yè)或同一行業(yè)各類資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)物價(jià)變動(dòng)所受的影響是不同的，用同一物價(jià)指數(shù)不可能得到正確反映，甚至相關(guān)甚遠(yuǎn)；三是每個(gè)會(huì)計(jì)期末要進(jìn)行調(diào)整才能增加其可比性，工作量較大。
2.現(xiàn)時(shí)成本/名義貨幣會(huì)計(jì)又叫公允價(jià)值會(huì)計(jì)，它采用公允價(jià)格為計(jì)量基礎(chǔ)，改變了資產(chǎn)計(jì)量和收益確認(rèn)以歷史成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)。這種會(huì)計(jì)模式要求對(duì)待資產(chǎn)的賬面價(jià)值按現(xiàn)行成本予以調(diào)整，再計(jì)算出現(xiàn)有資產(chǎn)由于現(xiàn)行成本變動(dòng)而產(chǎn)生的，尚未實(shí)現(xiàn)的利潤或損失。
其主要優(yōu)點(diǎn)：一是提供更為準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。因?yàn)橘Y產(chǎn)按現(xiàn)行重置成本計(jì)量，反映了個(gè)別物價(jià)變動(dòng)的影響，較為接近企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際情況和實(shí)際的經(jīng)營收益，有利于正確評(píng)估企業(yè)業(yè)績；二是由于固定資產(chǎn)是按現(xiàn)行重置成本記賬的，可以維護(hù)企業(yè)的正常生產(chǎn)能力，保證固定資產(chǎn)的更新資金不被通貨膨脹所吞噬。
其主要缺點(diǎn)：一是重置成本的確定需要大量物價(jià)資料和進(jìn)行復(fù)雜的計(jì)算，當(dāng)找不到市場(chǎng)公允價(jià)格時(shí)，只能估計(jì)或按物價(jià)指數(shù)計(jì)算，如計(jì)算不當(dāng)，反而會(huì)使企業(yè)成本失實(shí)情況加劇，同時(shí)也加大了審計(jì)的難度；二是可比性差，各期的重置成本反映了資產(chǎn)在不同時(shí)期的現(xiàn)行價(jià)值，這些數(shù)據(jù)難以相互比較；三是沒有考慮一般物價(jià)水平的變化，由于不計(jì)算貨幣性項(xiàng)目的購買力損益，通貨膨脹過高的時(shí)期，致使企業(yè)消耗掉的貨幣資金得不到完全補(bǔ)償。
3.現(xiàn)時(shí)成本/穩(wěn)值貨幣會(huì)計(jì)又叫不變幣值的現(xiàn)行價(jià)值會(huì)計(jì)。它是不變幣值會(huì)計(jì)和現(xiàn)行價(jià)值會(huì)計(jì)模式的結(jié)合。前者消除一般物價(jià)水平變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)的影響，后者消除特定物價(jià)水平變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)的影響，而這兩種物價(jià)變動(dòng)往往是同時(shí)存在的。從理論上看，將上述兩種會(huì)計(jì)模式相結(jié)合得到現(xiàn)時(shí)成本/穩(wěn)值貨幣會(huì)計(jì)，能解決物價(jià)變動(dòng)帶來的會(huì)計(jì)問題，最符合資本保值增值的要求。
主要優(yōu)點(diǎn)：既能反映一般物價(jià)變動(dòng)的影響，反映貨幣性項(xiàng)目的實(shí)際購買力，又能反映個(gè)別物價(jià)變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)的影響，確保企業(yè)維持現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營的能力，使企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息更真實(shí)、準(zhǔn)確，也有利于企業(yè)正確決策和經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
主要缺點(diǎn)：一是指數(shù)確定不易，主觀性強(qiáng)，可比性差；二是工作量大，實(shí)物操作難度高，成本也很高。
二、通貨膨脹會(huì)計(jì)的應(yīng)用
現(xiàn)時(shí)成本/穩(wěn)值貨幣會(huì)計(jì)模式相比之下，是目前比較完善的方法，但應(yīng)用時(shí)還要考慮以下幾個(gè)問題：
1.我國采用的零售物價(jià)指數(shù)，應(yīng)進(jìn)一步換算為生產(chǎn)資料物價(jià)指數(shù)。計(jì)算物價(jià)指數(shù)應(yīng)考慮企業(yè)所在地域因素，經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、沿海發(fā)達(dá)地區(qū)、內(nèi)陸地區(qū)和邊緣落后地區(qū)的物價(jià)變動(dòng)情況不一致，計(jì)算物價(jià)指數(shù)時(shí)應(yīng)區(qū)別對(duì)待。
2.應(yīng)注意科技進(jìn)步因素，比如電子設(shè)備的加速折舊問題。
3.完善內(nèi)部管理體系，使之與通貨膨脹會(huì)計(jì)相適應(yīng)，比如，普及會(huì)計(jì)電算化，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平。
4.努力克服實(shí)行通貨膨脹會(huì)計(jì)帶來的成本增加問題和由此產(chǎn)生的連鎖反映。
由于各個(gè)企業(yè)千差萬別、各有特點(diǎn)，很難選出一個(gè)通用的良方，這就要看企業(yè)財(cái)務(wù)工作者的業(yè)務(wù)水平、能力，會(huì)計(jì)主管需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況來選用會(huì)計(jì)模式。另外會(huì)計(jì)人員還可以從多方面入手，多管齊下，從會(huì)計(jì)角度規(guī)避通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn):
