時間：2022-04-21 16:28:17
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇企業(yè)財務風險論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
1.理論依據(jù)
本項目在研究A公司財務風險管理時，主要依據(jù)了COSO、國資委、財政部五部委等部門關于風險管理的重要理論政策COSO風險管理框架：COSO于1985年在美國成立，其全稱為反欺詐財務報告全國委員會發(fā)起組織委員會。COSO相繼了《內(nèi)部控制-整合框架》和《企業(yè)風險管理-整合框架》，成為內(nèi)部控制體系中的權威文獻，在國際企業(yè)風險管理體系中得到了廣泛應用。國資委全面風險管理指引和國家五部委內(nèi)部控制基本規(guī)范：2006年，國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》。該指引在COSO企業(yè)風險管理整體框架基礎上，對風險管理體系的構建以及風險管理工作的實施進行了相應的細化。2008年，國家五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》。該基本規(guī)范成為我國企業(yè)內(nèi)部控制框架的基石，有著重要的意義。
2.研究方法
文獻研究法：本問查閱分析了大量國內(nèi)外文獻，綜合相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)對國內(nèi)外各種類型企業(yè)的風險管理進行研究分析，借鑒成功經(jīng)驗，為A公司的財務風險管理提供參考和指導。訪談法：通過對A公司有關部門負責人、內(nèi)部員工進行走訪問詢，針對不同人員特征提出相應問題，全方位、多角度地準確獲得所需財務管理信息。魚骨圖分析法：本文應用原因型魚骨圖，根據(jù)財務風險點作為問題點，通過頭腦風暴及文獻查找等方法對其原因進行分析，全面考察A公司財務風險存在的原因并提出應對方案。
二、公司現(xiàn)狀研究
1.同行業(yè)財務風險現(xiàn)狀
改革開放以來，我國建材企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境日趨復雜，市場競爭日趨激烈。近年來，建材行業(yè)更是處在一個發(fā)展環(huán)境復雜，自身發(fā)展方式不斷轉變的階段。建材企業(yè)面臨著許多財務風險，如產(chǎn)業(yè)政策、供大于求、原材料價格變化、需求減弱、出口市場不景氣、行業(yè)整合風險、結構性產(chǎn)能過剩等。因此，財務風險管理的實施，有助于集團公司提高風險管理意識和風險應對能力，提高公司的管理水平和經(jīng)營效益。
2.公司財務風險現(xiàn)狀
A公司是以生產(chǎn)銷售預拌混凝土為主的企業(yè)，依托母公司強大的品牌后盾以及水泥產(chǎn)業(yè)的后方支持，始終保持著高速發(fā)展的勢頭。長春市建材企業(yè)多為民營企業(yè)，整體管理水平不高，不規(guī)范經(jīng)營現(xiàn)象較嚴重，A公司的經(jīng)營管理水平遠領先于同行業(yè)，但公司風險管理意識薄弱，戰(zhàn)略管理等相對不足。例如，財務部門有員工或管理者利用職責之便貪污或挪用公司資金的風險。針對這一財務風險，公司采取了只在公司結算中心開設基礎賬戶和定期檢查賬務的管理措施。然而，公司目前的管理現(xiàn)狀依然存在不足，仍然需要完善。
三、應對方案
針對上文提到A公司的財務風險，我們利用魚骨圖進行因果分析，得出具體應對措施。同時制定相應的制度來保障財務風險的控制。要規(guī)范A公司財務管理制度，就要對投融資等行為作出明確規(guī)定，對自身業(yè)務活動做出科學、準確定位，對所處環(huán)境做出客觀判斷，合理處理自身與外界的各種關系和矛盾。公司要明確采用的會計核算方法，規(guī)范會計核算流程，同時健全財務報告授權批準制度，制定財務分析制度等。但企業(yè)的財務風險并不僅僅局限于財務部門，其他部門也在一定程度上對財務風險有一定的影響，也應制定相應的規(guī)章制度來應對風險。
四、結論
解析風險產(chǎn)生緣由，若是從收益角度分析，可以列出以下三個層面：其一，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所取得的利潤等收入，扣減生產(chǎn)經(jīng)營成本、人員管理開支、推銷環(huán)節(jié)成本、稅費還有其他附加費用之后，所取得的收益。其二，在生產(chǎn)經(jīng)營的基礎之上扣減財務管理支出之后的經(jīng)常收益。其三，在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計，亦即期間收益。第一，若企業(yè)經(jīng)營性收益為盈利，但是經(jīng)常收益是虧損的狀態(tài)，這就表現(xiàn)出企業(yè)的資本結構有失合理性，債務繁多，利息支出成為沉重負擔，一定程度上有不小風險；第二，若三者皆為盈利狀態(tài)，但是僅僅期間收益是虧損的狀態(tài)，這樣就有發(fā)生了災害以及售出資產(chǎn)損失等情況；第三，假如從經(jīng)營性收益起點就出現(xiàn)虧損，意味著企業(yè)財務方面危機已經(jīng)非常突出。與上述情況恰好相反的是，假如三層次收益皆是盈利，那么為一切正常的經(jīng)營情況。財務風險產(chǎn)生基于以下幾個方面緣由：
1、內(nèi)部緣由因素
（1）內(nèi)部管理中關系混亂。在企業(yè)管理中，企業(yè)與上級企業(yè)相互之間，內(nèi)部各個職能部門之間關系的復雜，使得其資金管用、利益分解等權利責任模糊、管理凌亂，進而引起資金使用不充分，流失嚴重，因而企業(yè)出現(xiàn)風險的可能性增大。
（2）企業(yè)財務從業(yè)人員對風險認識缺乏。如前文所述，企業(yè)財務風險是客觀地存在著的。隨著我國經(jīng)濟水平提升，買方市場已經(jīng)逐步形成，產(chǎn)品滯銷情況非常常見，為了提高市場占有，賣家采取賒銷手段，這就導致各企業(yè)應收賬款數(shù)額劇增，從而致使企業(yè)資產(chǎn)被占用流動性減弱，安全性堪憂，進而帶來一定程度風險。
（3）決策失誤較多。企業(yè)財務決策缺乏科學性，多為憑借以往經(jīng)驗和主觀認識做出判斷，一旦出現(xiàn)失誤性決策，便會導致財務風險的發(fā)生。而對此，投資者又沒有充分認識到，因此會導致大量投資損失，對投資效益產(chǎn)生負面影響，給企業(yè)財務造成風險隱患。
2、外部環(huán)境緣由
現(xiàn)代企業(yè)模式下，企業(yè)管理所處大環(huán)境瞬息萬變，難以捉摸，一些企業(yè)財務管理系統(tǒng)與周邊大環(huán)境脫軌運行。近些年來，通貨膨脹持續(xù)上升，企業(yè)資金供給表現(xiàn)出嚴重不足，貨幣性資產(chǎn)貶值嚴重，企業(yè)成本加大。同時，利率的不穩(wěn)定變動也可能會引發(fā)一種利率風險，主要包括利息開支巨大、不能履行債務等方面的風險。
二、防范企業(yè)財務風險發(fā)生的舉措探析
1、進行財務風險分析，科學設置內(nèi)部控制系統(tǒng)，著力提升從業(yè)人員風險意識企業(yè)財務風險的有效防范，需要管理者通盤掌控各個因素，盡力降低主觀性決策發(fā)生概率，減少失誤發(fā)生次數(shù)。企業(yè)高層管理者應該對財務風險防范這個工作給予高度關注，明確各個職能部門權責關系，有效降低風險。企業(yè)決策可以提出一系列可以實施的方法，反復論證，分析確定，努力使最終做出的決策更加科學，達到最優(yōu)化。此外，財務人員也應該提升自身業(yè)務素質，發(fā)揚良好的職業(yè)道德，樹立財務工作各個環(huán)節(jié)關聯(lián)性意識，明晰自身責任，各司其職，真正從源頭上減少風險發(fā)生概率。
2、試行風險預警機制預防風險發(fā)生
隨著現(xiàn)代企業(yè)制度不斷進步，未來在企業(yè)財務風險防控方面，風險狀況分析和科學預測將成為大勢所趨，這也將為企業(yè)管理者提供一種科學決策參考。具體而言，這種預警機制包含以下幾個方面的核心要素：一是具備真實準確可靠的財務信息作為基礎；二是利用企業(yè)財務相關資料及收集到的數(shù)據(jù)，放入科學模型，進行定量科學化評價，從而從中發(fā)現(xiàn)潛在風險，及時對財務風險做出警報提示。三是科學編制現(xiàn)金流量預算，降低資金流動方面潛存的風險。這種方法具有一定科學性，各企業(yè)可以嘗試合理采用這種方式，以減少由于管理不善而導致的風險，提升企業(yè)管理現(xiàn)代化、科學化水平，確保企業(yè)財務安全穩(wěn)定性，保障企業(yè)戰(zhàn)略決策科學合理，最終提升企業(yè)綜合競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
3、強化資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)，不斷提升財務機制市場適應性
在現(xiàn)代企業(yè)管理過程當中，財務可謂是核心環(huán)節(jié)，企業(yè)運營的任一部分都與此相關，而資產(chǎn)管理又可謂是財務管理的心臟，起著至關重要的作用。全球經(jīng)濟金融危機等周期性外部環(huán)境變化則是對一個企業(yè)管理，特別是資產(chǎn)管理的重要考驗。面對這些情況，企業(yè)應該加強合同訂單管理評估，提高應收賬款回收率，合理配置資產(chǎn)，確保資金合理周轉，保障企業(yè)盈利能力，樹立良好的對外形象。
三、結語
1、財務資金分配不當，導致企業(yè)經(jīng)濟結構不協(xié)調
隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，很多企業(yè)在財務資金管理方面，主要以企業(yè)籌資為重要形式，然而，在其過程中大部分企業(yè)為了提高利潤，而總是采用債務來合并資金的手段，最終就導致有債務資金比例太高而引起的財務風險等問題。從我國經(jīng)濟管理、債務融資不合理等方面來看，這樣不合理的經(jīng)濟結構就導致企業(yè)的財務方面存在問題，由此導致了企業(yè)的財務風險。再者，企業(yè)財務資金分配不當也是導致財務風險一大不可忽視的因素。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的大大小小部門，企業(yè)的上級下級之間的財務分配與使用都要明確及合理，如何財務管理的分配不當，管理不周到，就會導致企業(yè)大大小小各部門之間存在分歧，由此不僅對企業(yè)自身發(fā)展不利，還會造成企業(yè)的財務管理方面呈現(xiàn)著混亂的現(xiàn)象。嚴重資金分配不當會導致財務賬目不明，財務對資金的協(xié)調性不強，或是沒有按照企業(yè)的發(fā)展而合理的非配財務資金，以至于更大程度的造成財務風險等問題。
2、在企業(yè)發(fā)展中，財務的投資去向沒有緊隨時展潮流
緊隨社會的發(fā)展潮流，緊跟時代的發(fā)展步伐對企業(yè)來說是一個影響企業(yè)自身發(fā)展重中之重的因素，其在企業(yè)發(fā)展中也尤為重要，只有堅持跟隨社會的發(fā)展而發(fā)展，企業(yè)才有機會走在社會發(fā)展的前沿，才有機會提高自身利潤并在競爭中處于不敗之地。然而，目前很多企業(yè)的投資決策方面都沒有進行科學、合理的分析與探討，沒有按照自身的發(fā)展情況與社會的需要相結合，就達不到預期的效果，由此就會產(chǎn)生財務危機的風險。例如：在大部分投資去向的決策中，有的企業(yè)由于對自身的發(fā)展不了解，及其對將要投資的公司基本情況和發(fā)展狀況不了解，再者就是決策者自身的基本素質不高，水平不夠等各種各樣因素的影響，導致決策跟不上社會發(fā)展的需求，由此讓自身企業(yè)的發(fā)展跟不上時代步伐。由于這種投資決策的不科學、不合理而造成企業(yè)獲取不了利益，投資也無法達到預期的效果，最終就為企業(yè)的發(fā)展帶來很大的財務風險。
二、在社會發(fā)展中摸索應對企業(yè)財務管理風險的對策
1、面對財務管理的多變因素，企業(yè)應提高自身的應對能力
財務管理的環(huán)境變化，是企業(yè)發(fā)展無時無刻都要面臨及要應對的問題，對于財務管理宏觀環(huán)境這個多變且不確定的因素，企業(yè)應該采取相應的對策及政策對其增加防范。例如：在進行財務管理的過程要中，及面對財務管理多變因素的環(huán)境下，企業(yè)要對其進行合理且科學的探討與分析，要在發(fā)展中掌控其因素都變的動機與去向，并采取很多與之相應的對策應對其多變的后果，根據(jù)自身的發(fā)展狀況來調節(jié)或改進財務管理的方式和財務管理的著手點，由此來增強企業(yè)的應對能力及改進能力，最終通過企業(yè)自身的不斷努力，來達到緩減或降低企業(yè)財務管理的風險，以及讓企業(yè)不被外在條件所影響。
2、加強財務資金的管理制度，促進企業(yè)經(jīng)濟結構協(xié)調發(fā)展
財務資金的管理制度是促進企業(yè)經(jīng)濟結構協(xié)調發(fā)展和控制各方面風險的前提條件及重要保障，在企業(yè)的發(fā)展過程中選擇適當且科學的管理制度與對策是降低財務風險的最佳選擇。首先，應提高工作人員及管理者的財務風險意識。在企業(yè)的不斷發(fā)展中，樹立其管理意識是減少及降低財務風險的基礎及前提條件，企業(yè)就應該建立一套完善的資金管理制度，讓工作人員及管理者認識到其嚴重性。其次，建立嚴格的管理制度。嚴格的管理制度對于企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展來說是一項必不可少的政策，不僅要加強財務風險的管理，還要加強財務制度的管理，在企業(yè)發(fā)展中建立一個健全的管理系統(tǒng)，盡最大可能的降低財務風險。與此同時，對工作人員及其管理者也要加大管理，由此可以防止因不自然因素而引起的風險。面對現(xiàn)今的現(xiàn)實情況，企業(yè)還應按照自身的需求來促進及協(xié)調企業(yè)自身的經(jīng)濟結構的發(fā)展。
3、提倡科學合理的財務投資對策，減少企業(yè)財務風險
一個合理且科學的投資對策對一個企業(yè)的發(fā)展起著至關重要的作用，企業(yè)的投資方式一般都是工程、合作投資等方面，這就需要企業(yè)制定一個先進的判斷體制，其體制首先得符合企業(yè)自身的發(fā)展及自身的發(fā)展情況入手，以及對選擇這樣投資的風險有多大，利潤有多大做一個比對，經(jīng)過精打細算后再決定其是否要投資。其次，企業(yè)還可以選用多種方式進行投資，以分散形式的投資方法，減少企業(yè)的財務風險。
三、總結
近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統(tǒng)。
首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎上扣除財務費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結構不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。
二、資本結構不合理是產(chǎn)生財務危機的重要原因
根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結構型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
三、防范財務風險，建立財務預警分析指標體系
然而，產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。
3．1建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算．
3．2確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇裕@利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：
總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉率以及產(chǎn)銷平衡率。
產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權數(shù)，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應收帳款及存貨周轉率，其中:
到期債務本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務本金＋現(xiàn)金利息支出）
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下
（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額
股東權益收益率＝凈利潤／平均股東權益。
雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此，要權衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率，應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜擞?；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務股權比率。其中:
債務股權比率＝平均總負債／（平均股東權益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）
3．3結合實際采取適當?shù)娘L險策略
在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結構中債務資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為
0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
四、加強財務活動的風險管理
在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。
企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。
（一）財務內(nèi)部控制機制缺失，財務結構不合理。目前，我國化工企業(yè)在發(fā)展過程中，企業(yè)大部分的精力都是放在業(yè)務生產(chǎn)中，而對于企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理重視不夠。雖然，我國大部分企業(yè)都制定了相應的財務管理制度和內(nèi)部控制制度，但大都趨于表面，落實甚少。例如，企業(yè)的部門機構設置不合理，業(yè)務部門與職能部門的設置未能起到相互制約與相互聯(lián)系的關系，不相容職位或崗位的設置不合理，授權審批不科學，這些都間接造成了我國化工企業(yè)財務風險的不斷增加。（二）企業(yè)的投融資活動缺乏可行性分析?，F(xiàn)如今，我國企業(yè)在市場生存發(fā)展過程中，為了降低風險，往往選擇多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)常發(fā)生投融資的業(yè)務活動。由于企業(yè)的內(nèi)部管理體系不健全，企業(yè)的融資活動缺乏可行性分析，不僅造成融資成本偏高，且給企業(yè)帶來較大的舉債壓力；企業(yè)的投資活動不當，會造成企業(yè)經(jīng)濟利益嚴重流失。（三）缺乏科學合理的財務指標分析體系。財務管理活動，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中必不可少的重要工具，是與企業(yè)其他業(yè)務活動息息相關的重要活動。目前，在企業(yè)各項業(yè)務開展過程中，由于缺乏科學合理的財務指標分析體系，企業(yè)各項業(yè)務的開展，對于企業(yè)是否能夠帶來短期利益和長遠發(fā)展，無法評判，或者評判比較滯后。例如，企業(yè)投資建設了一個項目后，未能建立各階段該項目的獲利能力或營運能力指標，對于該項目的盈利情況以及運營狀況，往往不得而知，當存在偏差時，企業(yè)往往反應遲鈍，沒有及時采取應對措施。
二、防范化工企業(yè)財務風險的對策
（一）完善企業(yè)內(nèi)部控制管理體系。我國化工企業(yè)應轉變原有經(jīng)營管理觀念，結合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展和業(yè)務特點，不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制管理體系。首先，我國化工企業(yè)應優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，結合化工企業(yè)生產(chǎn)作業(yè)和業(yè)務流程，制定科學合理的內(nèi)部控制管理制度；其次，加強和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制活動。例如，梳理化工企業(yè)內(nèi)部的風險點和外部的風險點，并確立包括財務風險在內(nèi)的各類風險可承受的范圍，建立對應的風險應對措施和方案；而對于重大業(yè)務事項和資金支付，要有清晰合理的授權審批流程，避免出現(xiàn)重大事項的審批隨意性大，或者審批權力過度集中；對于不相容崗位、職務必須起到相互分離、相互制約的作用，關鍵崗位還必須進行輪崗，不能由一人長期擔任關鍵崗位；對于企業(yè)內(nèi)部控制管理活動，不僅要靠完善的管理制度和業(yè)務流程，還必須輔以暢通的信息溝通機制，建立相關的內(nèi)部控制監(jiān)督機制，有效防范化工企業(yè)財務風險。（二）優(yōu)化企業(yè)投融資業(yè)務流程。對于化工企業(yè)來說，投融資業(yè)務不是其最重要的業(yè)務活動，但對于企業(yè)的發(fā)展至關重要。一是，企業(yè)的融資活動：目前，舉債經(jīng)營已成為企業(yè)最常用的發(fā)展方式，但是，一旦舉債資本規(guī)模過大，債務壓力已超出企業(yè)可承受的范圍，勢必會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，所以，企業(yè)在融資時，必須經(jīng)過嚴格的論證，通過成立融資小組，將可能的融資方案進行數(shù)據(jù)分析，結合融資方式，融資周期，比對融資成本，選擇最優(yōu)的融資方案籌集企業(yè)發(fā)展所需資金。二是，企業(yè)的投資活動：我國化工企業(yè)在發(fā)展過程中，多元化是未來的發(fā)展趨勢，對外投資更是提升企業(yè)競爭力的重要踏板。但在選擇投資方案時，必須經(jīng)過嚴謹?shù)目尚行匝芯?，分析項目本身價值，掌握建設周期和回收期，預期會給企業(yè)帶來的實際價值和無形價值，考慮投資項目可能存在的風險，選擇最優(yōu)的投資方案。（三）建立易于操作的財務指標體系。財務指標是企業(yè)結合自身業(yè)務特點，制定的財務數(shù)據(jù)分析模型，例如，營運能力分析、盈利能力指標、償債能力指標、現(xiàn)金流量指標等，都是能夠在一定階段客觀反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。同時，通過建立易于操作的財務指標體系，可以幫助企業(yè)改善發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化投資組合；在具體經(jīng)營管理上，通過對財務指標分析指出企業(yè)經(jīng)營管理中可能存在的問題，采取相應的控制措施加以解決；根據(jù)財務指標完成情況實施績效考核，以實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)健康的發(fā)展。
在新的經(jīng)濟形勢下，對于在市場中尋求不斷發(fā)展的我國化工企業(yè)來說，財務風險的防范是其必須要認真面對和解決的重要事項?；诖?，我國化工企業(yè)建立相對應的財務風險防范機制，完善企業(yè)的內(nèi)部控制體系，優(yōu)化企業(yè)的投融資業(yè)務流程，制定科學合理、易于操作的財務指標體系，有效防范企業(yè)財務風險，提升企業(yè)核心競爭力。
參考文獻：
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所謂的財務風險，也被稱為融資風險，指的是由于企業(yè)財務結構不合理，融資不當?shù)绕髽I(yè)財務活動中出現(xiàn)不可預料的風險因素，對企業(yè)投資者的經(jīng)濟利益以及企業(yè)未來健康發(fā)展造成一定影響的風險。財務活動是企業(yè)生存的基本體現(xiàn)，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中，因此，企業(yè)各個環(huán)節(jié)中都有存在風險的可能。對于財務風險的定義來說，從狹義上來說，風險就是不確定性的損失；廣義的財務風險定義除了認為風險是損失的不確定性以外，還可能給生產(chǎn)經(jīng)營者帶來一定的機遇。根據(jù)風險來源不同，可以將企業(yè)財務風險分為五類，即投資風險、籌資風險、存貨風險、經(jīng)營風險、流動性風險。
二、中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀
(一)中小企業(yè)資產(chǎn)管理水平有待提升
現(xiàn)階段，中小企業(yè)在資金使用及管理方面，缺乏有力的監(jiān)督，導致企業(yè)資金管理水平低下，從而造成企業(yè)資產(chǎn)流失等問題，對企業(yè)的資金流動安全造成威脅。另外，一些集團企業(yè)中，由于企業(yè)資產(chǎn)管理不夠完善，導致母子公司之間發(fā)生財務糾紛，對企業(yè)整體的發(fā)展造成很大影響。
(二)中小企業(yè)資金使用隨意性較大
一些中小企業(yè)對資源分配上存在嚴重不合理現(xiàn)象，往往在銷售環(huán)節(jié)放置過多的資源，關注短期經(jīng)濟收益，忽視了企業(yè)的長遠發(fā)展，容易導致資金投入過量，給企業(yè)資金帶來嚴重的風險。加上如果企業(yè)對成本控制出現(xiàn)偏差，很可能導致短期投入得不到應有的經(jīng)濟回報，對企業(yè)下一步的投資項目發(fā)展就會造成較大的影響。雖然在一定程度上，中小企業(yè)相對于大型企業(yè)來說資金使用的靈活性較強，但是如果缺乏有效的專項資金管理，就容易導致企業(yè)外部經(jīng)濟緊縮，企業(yè)整體的資金面臨緊張局面，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失。
(三)中小企業(yè)財務決策風險
決策風險在中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的具體表現(xiàn)為：企業(yè)在初具規(guī)模后，企業(yè)經(jīng)營者就想著多元化經(jīng)營模式，但是沒有充分考慮到企業(yè)自身能力，主觀盲目性較強，做出極端的錯誤決策。另外，在企業(yè)重大決策實施前，沒有做好相應的調查就盲目投資，導致投資收益無法達到預期的效果，給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失。(四)缺乏有效的企業(yè)內(nèi)部控制目前，很多中小企業(yè)中內(nèi)部控制制度不夠完善，并且在具體的工作開展過程中沒有嚴格的按照相關制度執(zhí)行，增加了企業(yè)財務風險發(fā)生的幾率。另外，中小企業(yè)在財務風險方面缺乏科學的評價體系，財務風險控制僅僅靠企業(yè)會計實施，會計部門財務預測以及財務風險功能嚴重缺失，加上企業(yè)會計制度缺乏合理性，財務會計信息不準確，都對企業(yè)財務管理造成嚴重的影響。
三、防范中小企業(yè)財務風險的有效措施
財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理中不可避免的，加強企業(yè)財務管理的根本目的在于提高企業(yè)財務風險的防范能力。筆者基于多年的企業(yè)財務管理工作經(jīng)驗，現(xiàn)提出以下幾點建議，供有關人員借鑒。
(一)強化中小企業(yè)資產(chǎn)管理，確保企業(yè)資產(chǎn)流動性
為了加強企業(yè)資產(chǎn)流動性風險防范能力，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益的最大化，就需要強化企業(yè)的資產(chǎn)管理，重點做好現(xiàn)金流管理工作。企業(yè)現(xiàn)金流持有量的多少，對企業(yè)資產(chǎn)風險具有直接的影響，如果持有的現(xiàn)金流過多，就意味著企業(yè)在投資決策方面過于保守，沒有把握住發(fā)展的機會；如果現(xiàn)金流持有量過少，會影響企業(yè)資金的流動性，從而導致企業(yè)發(fā)生資金緊張現(xiàn)象。因此，企業(yè)應該根據(jù)自身經(jīng)營情況，從長遠利益出發(fā)，控制好企業(yè)持有的現(xiàn)金流量，確保企業(yè)具有一個較好的發(fā)展前景。
(二)提高企業(yè)自身財務管理水平
企業(yè)經(jīng)營管理者，在企業(yè)不斷發(fā)展的同時，也需要提升自身的管理水平，以適應市場經(jīng)濟環(huán)境變化。第一，企業(yè)管理者自身管理水平的提升，能夠發(fā)揮管理藝術，充分挖掘員工的潛能，提高企業(yè)經(jīng)營效率；第二，企業(yè)管理者還需要具備一定的財務專業(yè)素質，對財務風險、漏洞等應該具備敏銳的洞察能力；第三，不僅是企業(yè)領導層，對財務部門會計人員乃至于全體企業(yè)員工來說，都需要不斷的提升自身的財務意識，樹立財務風險意識，全面提升企業(yè)防范風險的能力。
(三)優(yōu)化企業(yè)投資，準確市場定位
中小企業(yè)在投資前，首先需要在企業(yè)內(nèi)部確定一個明確的范圍，確保企業(yè)優(yōu)勢的發(fā)揮；其次，在投資決策前，需要對投資項目市場份額、市場前景以及各個方面因素綜合考慮，同時做好必要的市場調研等，找準自身的市場定位，確保發(fā)揮自身優(yōu)勢；再次，需要確保投資項目在未來市場環(huán)境中能夠搶占一定的市場份額，確保企業(yè)獲取較大的經(jīng)濟收益；最后，需要對投資時間、投資品種進行嚴格控制，投資周期越長，存在的財務風險也會相應增大。
(四)加強企業(yè)財務管理科學化發(fā)展
在企業(yè)投資過程中，主觀投資、經(jīng)驗投資是導致企業(yè)投資風險的主要因素，會大大增加企業(yè)財務風險發(fā)生的幾率。除了找準市場定位外，為了控制投資風險人為因素的干擾，企業(yè)還需要建立科學的風險評估預測體系。將投資項目進行量化指標預測，繼而制定出最佳的企業(yè)投資方案。嚴格的按照投資方案進行生產(chǎn)與投資，在很大程度上能夠降低企業(yè)現(xiàn)金流風險，是企業(yè)財務風險規(guī)避的重要措施之一。除上述措施外，中小企業(yè)還能夠利用合理的方式，應對匯率浮動對企業(yè)造成的風險進行規(guī)避。具體的規(guī)避手段包括合同貨幣的合理選擇，在金融市場上進行保值操作、經(jīng)營多原化、財務多元化，對于經(jīng)濟主體在資產(chǎn)負債表會計處理過程中產(chǎn)生的折算風險，一般通過實行資產(chǎn)負債表保值來化解。
四、結束語
目前,由于建筑市場尚不規(guī)范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當?shù)母偁幰廊淮嬖?。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經(jīng)營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現(xiàn),也會給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟風險。隨著建筑市場的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營領域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業(yè)的各種風險進一步增大。
施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規(guī)避風險,應通過計算財務預警指標和對企業(yè)的會計報表及其相關經(jīng)營資料進行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。
一、施工企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
一是從企業(yè)的運營效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)額和利潤明顯下降,或營業(yè)額在增加,但利潤在下降,子公司經(jīng)營狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業(yè)的資產(chǎn)結構看。表現(xiàn)為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產(chǎn)質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。
三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產(chǎn)不足以償還流動負債,總資產(chǎn)低于總負債。
四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。
五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。
上述財務風險,是導致施工企業(yè)發(fā)生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監(jiān)測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。
二、施工企業(yè)財務風險預警體系的建立
為了提高企業(yè)財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統(tǒng)的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監(jiān)測指標的實際值;四是根據(jù)財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。
(一)設計預警指標體系
建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時期,財務風險存在和發(fā)生的特點也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現(xiàn)能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產(chǎn)營運指標為補充,重點突出變現(xiàn)能力指標。具體包括10個指標,總分100分:
1.財務風險預警核心指標占70分
現(xiàn)金流動負債比率(20分)、資產(chǎn)負債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。
2.財務預警輔助指標30分
凈資產(chǎn)收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業(yè)務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”
風險預警指標的“預警標準值”應以企業(yè)近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財政部《企業(yè)效績評價》標準值,結合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素測算確定。
(三)計算指標的實際值和預警指標的得分
財務風險指標的實際值計算出來后,同區(qū)間表下達的標準值進行比較,采用內(nèi)插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務風險評估得分。
(四)預警警度判斷
為了更加形象地標識企業(yè)財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預警區(qū)(黃區(qū))、危機區(qū)(紅區(qū))三個區(qū)域。指標在安全區(qū),表示發(fā)生財務危機的可能性較小;指標在預警區(qū),表示存在發(fā)生財務危機的可能性;指標在危機區(qū),表示發(fā)生財務危機的可能性較大。根據(jù)財務風險評估得分,對照相應的預警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預警警度。
(五)提出預警報告
對于財務風險處于預警區(qū)和危機區(qū)的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內(nèi)容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發(fā)生異常變動的原因;指標處于預警區(qū)或危機區(qū)的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。
三、建立財務風險預警體系應注意的問題
財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業(yè)的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。
(一)高素質的管理團隊以及企業(yè)負責人的高度重視是企業(yè)財務預警指標體系運行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業(yè)負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。
(二)規(guī)范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業(yè)的會計信息,企業(yè)會計信息的真實性和規(guī)范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數(shù)據(jù)基礎之上的財務風險預警肯定會與企業(yè)的實際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財務風險。
(三)建立完善靈敏的財務信息系統(tǒng)。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財務預警效率和效果。
(四)完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財務預警指標體系對企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財務預警的準確性。
關鍵詞：籌資風險投資風險現(xiàn)金流量風險利率及匯率風險
1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因及類型
1.1企業(yè)財務風險的產(chǎn)生原因在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險以及匯率風險。
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1.2企業(yè)財務風險的類型
1.2.1籌資風險籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。
1.2.2投資風險投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產(chǎn)生的風險。
1.2.3現(xiàn)金流量風險現(xiàn)金流量風險是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，可能會導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產(chǎn)。
1.2.4利率風險利率風險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導致經(jīng)濟損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下，利率是資金的價格，是調節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿。
2防范企業(yè)財務風險的對策
企業(yè)常見財務風險的規(guī)避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。
2.1籌資風險防范對策
2.1.1籌資風險的風險回避方法籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。
2.1.2籌資風險的損失控制方法籌資風險的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現(xiàn)風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業(yè)籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當?shù)摹?/p>
2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業(yè)籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負債經(jīng)營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業(yè)優(yōu)質資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產(chǎn)風險。
2.2企業(yè)的投資風險
2.2.1風險回避風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發(fā)生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發(fā)生的概率和損失程度來減輕風險發(fā)生的潛在影響。
2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風險發(fā)生的概率，或在風險發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發(fā)生的機會。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。
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2.2.3風險轉移風險轉移是指企業(yè)將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經(jīng)濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司。
2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風險防范現(xiàn)金使用中風險的防范。企業(yè)在流動資金運作中往往會出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來的臨時財務風險，企業(yè)應做出現(xiàn)金流量預測，企業(yè)的現(xiàn)金預算是財務預算的核心。通過現(xiàn)金預算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運用水平?jīng)Q定負債的種類結構和期限結構。
2.4企業(yè)的利率風險規(guī)避方法利率風險的回避主要是要選擇對企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業(yè)投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風險的損失控制方法企業(yè)在投融資活動中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動中，盡量實現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。
