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關(guān)鍵詞：外匯風(fēng)險(xiǎn) 國際貿(mào)易 防范措施
改革開放以來，我國對外開放程度日益提高。在市場經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入的背景下，我國外匯制度也在逐步發(fā)生變化。在浮動匯率制度下匯率劇烈變化，由匯率變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)將會加大，在競爭激烈的國際貿(mào)易中外貿(mào)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)防范尤其是匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范。
一、 匯率波動的原因
匯率是兩國紙幣所代表的價值量，紙幣所代表的購買力是匯率形成的基礎(chǔ)。當(dāng)前影響匯率的因素有很多。匯率變動的因素基本上可分為長期因素和短期因素兩大類。所謂長期因素主要是指通貨膨脹率。當(dāng)一國物價水平上漲過快時，該國出口商品在國際市場中的競爭能力也將會被削弱。在出口減少，進(jìn)口增加的背景下，該國貨幣將會出現(xiàn)貶值現(xiàn)象。此外通貨膨脹率的增長實(shí)際上就會使得實(shí)際利率下降，資本會出現(xiàn)外逃跡象，這種情形會加劇貨幣貶值。
通常意義上所指的短期因素主要指的是利率因素、市場投機(jī)因素、中央銀行的干預(yù)以及其他因素。利率因素對市場的影響較大，利率一旦發(fā)生變動就會對匯率產(chǎn)生重大影響，通常情況下當(dāng)一國的利率上升之后，匯率也就會上升，不同國家的利率差是導(dǎo)致短期資金流動的重要原因，是利率對匯率影響的主要形式；市場中的投機(jī)行為對匯率短期變動也會造成重要影響，市場中的短期行為會使得貨幣不斷流動，出于利益目的，投機(jī)者會根據(jù)匯率的差異來進(jìn)行投資從而實(shí)現(xiàn)自身利益，從而給匯率造成影響；中央銀行對外匯市場普遍存在干預(yù)行為，央行對外匯市場的干預(yù)也會對匯率產(chǎn)生重要影響。
外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因就在于匯率的可變性，由于匯率難以預(yù)測從而導(dǎo)致一國各類經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生損失。狹義上的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在國際貿(mào)易中、國際投資中、外匯買賣中所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類別
外匯風(fēng)險(xiǎn)是有多種類別的，對不同類別的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析對于實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范是有幫助的。在國際貿(mào)易中三種外匯風(fēng)險(xiǎn)最為典型：交易風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。所謂交易風(fēng)險(xiǎn)主要是指在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中由于匯率的變化而導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付債務(wù)價值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動之后會使得企業(yè)的實(shí)際收益變小，這是外貿(mào)企業(yè)在交易過程中需要充分考慮的一種風(fēng)險(xiǎn)。
會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)本身又可以叫做賬面風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)通常指的是匯率變動導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中外匯項(xiàng)目價值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際經(jīng)營過程中如果企業(yè)以外幣來計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)情況時，在轉(zhuǎn)換為本國貨幣的過程就有可能產(chǎn)生賬面的變化，嚴(yán)重的情況下甚至?xí)ζ髽I(yè)的收益產(chǎn)生重大影響，這是我們在實(shí)際工作過程中需要高度重視的一點(diǎn)。會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，要采取針對性措施來防范這種風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)運(yùn)營過程中不可預(yù)料的匯率變化使得企業(yè)未來收益發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。匯率發(fā)生變化之后，企業(yè)的生產(chǎn)成本將會發(fā)生變化，企業(yè)的產(chǎn)品市場價格也是不同的，匯率的變化最終會影響到企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)收益。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也是經(jīng)常遇到的一種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)值得充分重視。
以上三種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)，這三種風(fēng)險(xiǎn)各有特點(diǎn)：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)則是動態(tài)的，具有動態(tài)性和主觀性，無法具體衡量，而交易風(fēng)險(xiǎn)和會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是可以根據(jù)工具計(jì)算出來的，是有具體數(shù)字的；三種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的階段也是不同的，交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營活動中，會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營活動的結(jié)果中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營收益的外匯風(fēng)險(xiǎn)，會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)主要是在過去某一時點(diǎn)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)則是公司將來某一時段內(nèi)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；三種風(fēng)險(xiǎn)造成的影響也各不相同，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)，它會對企業(yè)的真實(shí)收益產(chǎn)生影響，而會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常只會影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，對企業(yè)的損益的影響只是反映在于賬面上的，交易風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響則主要從企業(yè)交易中來評估，同時也可以從企業(yè)經(jīng)營角度來判斷它的損益結(jié)果。
三、不同企業(yè)面臨的不同形勢
（一）跨國企業(yè)
跨國企業(yè)是國際貿(mào)易中的重要形式，跨國企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在三個方面：一是財(cái)務(wù)管理。匯率變動將會使跨國企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算變得十分困難，企業(yè)的經(jīng)營成本也將會明顯增加。同時我們也要看到企業(yè)持有的所在國的證券資產(chǎn)遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)對跨國企業(yè)也會產(chǎn)生重要影響。匯率變動會產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)和折算損益，這需要我們充分考慮。二是多種貨幣經(jīng)營所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。跨國企業(yè)內(nèi)部經(jīng)常是采用多種貨幣來經(jīng)營，國際上貨幣比價的波動非常頻繁，這會給跨國企業(yè)會計(jì)年度結(jié)算產(chǎn)生重要影響。三是企業(yè)策略的選擇。匯率變動會對企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略及策略造成一定影響，增加企業(yè)生產(chǎn)成本，企業(yè)生產(chǎn)流程工藝以及技術(shù)都有可能受到影響，嚴(yán)重情況下甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)產(chǎn)品在海外市場的銷量。
（二）進(jìn)出口企業(yè)
規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱是我國進(jìn)出口企業(yè)的典型特征，這也就決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)對我國進(jìn)出口企業(yè)的影響非常大。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營中進(jìn)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。價格優(yōu)勢是當(dāng)前我國進(jìn)出口企業(yè)的主要優(yōu)勢，但是進(jìn)出口商品價格受匯率影響較大，匯率一旦發(fā)生變動，如本幣升值之后會導(dǎo)致出口商品價格上升，而漲價之后企業(yè)就會喪失很大部分的市場，這是當(dāng)前我國進(jìn)出口企業(yè)普遍存在的問題，在實(shí)際工作過程中應(yīng)該采取專業(yè)措施來予以應(yīng)對。
（三）境內(nèi)經(jīng)營企業(yè)
境內(nèi)經(jīng)營企業(yè)也是國際貿(mào)易中的重要角色，境內(nèi)經(jīng)營企業(yè)面臨的問題主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動會對企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生間接影響，這也會最終影響到它的生產(chǎn)經(jīng)營，有的甚至?xí)绊懙秸麄€產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。
四、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）采取有效的短期策略
防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的短期策略有很多，在實(shí)際工作中可以采取以下措施：一是提前或者是推遲結(jié)算。在交易過程中一旦預(yù)期貨幣將會升值或者是貶值，企業(yè)就需要提前或者推遲相關(guān)賬款的收付工作，通過改變外匯結(jié)匯時間來避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。二是對銷售價格進(jìn)行合理調(diào)整。對銷售價格調(diào)整的主要目的是要把外匯風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟絻r格中，通過這樣的方式來有效減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易雙方可以專門設(shè)置價格調(diào)整條款，根據(jù)這一條款來調(diào)整基本價格，通過這樣一種方式能夠有效彌補(bǔ)匯率造成的影響。三是利用金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國金融衍生工具的發(fā)展才剛起步，無論在理論上還是實(shí)踐上都存在著很多空白，這主要是由于我國市場機(jī)制不完善造成的。隨著市場經(jīng)濟(jì)逐步成熟，利用金融衍生工具或組合，如外匯期權(quán)、貨幣互換以及掉期交易等來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了企業(yè)切實(shí)可行的方法。
（二）中長期策略
中長期策略更加側(cè)重于從企業(yè)自身的根本發(fā)展來進(jìn)行防范。在實(shí)際工作過程中可以采取以下措施：一是要正確選擇市場。出口企業(yè)在選擇市場的時候要考慮到匯率變動和該國貨幣的變動趨勢，在拓展市場時應(yīng)該優(yōu)先考慮貨幣升值國市場。二是要選擇正確的產(chǎn)品策略。企業(yè)的主要競爭力主要體現(xiàn)在產(chǎn)品上，選擇正確的產(chǎn)品策略最為關(guān)鍵。首先是選擇合適的時間來推出新產(chǎn)品，通常情況下當(dāng)?shù)刎泿刨H值的時候是推出新產(chǎn)品最為理想的時間。其次是要進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新，要逐步提升產(chǎn)品的升級能力，增強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，這樣有助于企業(yè)在價格和市場份額上取得好成績。最后就是要慎重選擇生產(chǎn)規(guī)?；蛘咿D(zhuǎn)產(chǎn)，在當(dāng)?shù)刎泿刨H值之后，公司要盡量擴(kuò)大自身的生產(chǎn)線，來適應(yīng)市場需求，反之則要縮小或者轉(zhuǎn)產(chǎn)。三是要進(jìn)一步提升自身的生產(chǎn)率，不斷降低成本。提高企業(yè)自身生產(chǎn)效率是防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的最為重要的措施，這在一定程度上能夠減輕匯率波動對企業(yè)產(chǎn)生的沖擊。
外匯風(fēng)險(xiǎn)是各類經(jīng)濟(jì)主體在國際貿(mào)易中需要高度重視的一個問題，雖然是不可避免的，但是是可控制的。我國企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)重視和學(xué)習(xí)，采取積極主動的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，加強(qiáng)對國際金融市場各種外匯匯率變動趨勢及金融衍生工具的研究，合理選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)控制方式，打造適合自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)。
參考文獻(xiàn)：
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1 我國企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
隨著我國國際貿(mào)易的發(fā)展，越來越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)在越來越多的企業(yè)中凸顯出來，而且受世界主要貨幣匯率波動的影響較大。固定匯率制度是我國在匯率制度改革前主要實(shí)行的制度，人民幣對美元的匯率相對固定，其所產(chǎn)生的匯率變動風(fēng)險(xiǎn)基本上都是由國家來承擔(dān)。近些年來，我國人民幣匯率市場隨著國際貿(mào)易的發(fā)生而再不斷改革，企業(yè)在國際貿(mào)易中所遇到的外匯風(fēng)險(xiǎn)則由企業(yè)自身來承擔(dān)。面對如此局面，我國企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀不容樂觀，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：
1.1 內(nèi)部因素
首先，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識和能力薄弱。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理活動在國際領(lǐng)先企業(yè)中早已開始進(jìn)行。在1993年，對前500強(qiáng)企業(yè)且參與國際貿(mào)易的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理比較重視的企業(yè)就占85%以上，它們并對風(fēng)險(xiǎn)采取了某些措施。在2005年匯率體制改革之前，我國企業(yè)一直處于匯率零風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中，這種優(yōu)異的環(huán)境給絕大多數(shù)的企業(yè)一個錯覺，使它們無法對風(fēng)險(xiǎn)管理提起重視，甚至有些企業(yè)的思想還是比較落后，沒有加強(qiáng)創(chuàng)新，仍然依靠低勞動力成本和資源優(yōu)勢，并且還覺得很好，沒有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識，長期這樣，促使它們形成一些錯誤的想法，如外匯風(fēng)險(xiǎn)基本由國家來承擔(dān)等。在這樣的環(huán)境下，企業(yè)高層以及財(cái)務(wù)人員對外匯風(fēng)險(xiǎn)并不重視，比較缺乏專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而對未來匯率的走勢無法準(zhǔn)確的判斷，也沒有充分認(rèn)識到一些潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)的危害性，因此，也忽視了對外匯風(fēng)險(xiǎn)。長此以往，導(dǎo)致我國企業(yè)對于目前外匯市場哪種金融衍生工具能規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)以及這些工具的如何應(yīng)用都不清楚，因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)肯定會影響這些企業(yè)未來的國際貿(mào)易。其次，完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管理體系比較缺乏。我國由于從事國際業(yè)務(wù)時間較晚，專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理沒有設(shè)立。實(shí)際上，我國企業(yè)涉及外匯的業(yè)務(wù)基本上都是由財(cái)務(wù)人員來進(jìn)行，財(cái)務(wù)人員雖然具有專業(yè)的財(cái)務(wù)知識，但是他們沒有專業(yè)的外匯知識和相關(guān)的外匯理財(cái)技巧，很難應(yīng)對日益劇烈變化的匯率波動。沒有完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏有效地制度保證。
1.2 外部因素
首先，體制性約束。目前，在我國，參與外匯市場的主體并不是很多，僅有的幾家還都是國有銀行，這樣壟斷了外匯市場。到目前為止，按照交易雙方意愿來完成外匯交易，在我國還是比較困難的。其次，可供選擇的避險(xiǎn)工具有限。目前，外匯政策的管制以及金融服務(wù)仍然對我國金融體系有一定的制約。目前在金融市場進(jìn)行交易的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期外匯買賣、貨幣互換、外匯期權(quán)、外匯期貨等。我國僅有的幾家國有銀行實(shí)施外匯交易時也僅僅只是針對少數(shù)出口型企業(yè)或者是一些大型國企，對于一般企業(yè)而言，它們沒有充足的避險(xiǎn)工具，可選擇的避險(xiǎn)工具也是非常有限的。
2 我國企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略分析
2.1 經(jīng)營策略
經(jīng)營策略就是企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)企業(yè)自身情況和國際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)通過對生產(chǎn)方式和營銷方式的改變來進(jìn)行的一種策略。經(jīng)營策略并不是一個單一的策略，它本身包括兩種策略，即營銷策略和生產(chǎn)策略。
2.1.1 營銷策略
營銷策略主要是利用營銷手段來對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。營銷策略也包括很多：第一，貿(mào)易市場選擇策略。根據(jù)國際貿(mào)易對象所在市場的狀況，企業(yè)對該市場經(jīng)濟(jì)下進(jìn)行國際貿(mào)易時的外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和可能存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)比較大的市場貿(mào)易數(shù)量進(jìn)行控制，或加以戰(zhàn)略性的有效控制，并注意把握交易時機(jī)，盡量選擇國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)小的市場進(jìn)行貿(mào)易。貿(mào)易對象所在國的政局是否穩(wěn)定、貿(mào)易對象的財(cái)政狀況、市場結(jié)構(gòu)是否合理是企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)潛在的主要影響因素。第二，結(jié)算幣種選擇策略。企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易時，結(jié)算幣種的選擇類型是比較多樣化的，可以選擇本國貨幣或者貿(mào)易對象國貨幣或者第三國貨幣。收硬付軟或者折中地采用軟硬幣搭配或者直接用本幣是結(jié)算幣種選擇的基本原則。另外，要合理選擇結(jié)算幣種，企業(yè)必須在合同談判前，對外匯走勢進(jìn)行分析，加強(qiáng)對未來匯率走勢的預(yù)測。第三，結(jié)算時間調(diào)整策略。對于企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)而言，能夠決定它的重要因素有很多，而其中一個比較重要的因素就是外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時間。在這種情況下，有效規(guī)避企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)主要就是通過調(diào)整現(xiàn)金流的收入和支付時間來進(jìn)行。值得一提的是，這種方法必須建立在對匯率波動準(zhǔn)確預(yù)測的基礎(chǔ)上，而這個也是非常困難的一件事情。因此，要想達(dá)到規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的目的只能通過對匯率波動的時間結(jié)構(gòu)的改變來進(jìn)行。第四，貿(mào)易合同保值策略。在貿(mào)易合同制定中，國際貿(mào)易雙方將保值條款訂立起來并將其加入合同中，這樣能夠有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對匯率走勢預(yù)測的準(zhǔn)確度決定了貿(mào)易合同保值效果的好壞。第五，價格調(diào)整策略。價格調(diào)整策略需要對價格調(diào)整的影響進(jìn)行全面分析以及價格調(diào)整的可行性進(jìn)行分析。
2.1.2 生產(chǎn)策略
生產(chǎn)策略就是對生產(chǎn)產(chǎn)品的地點(diǎn)、規(guī)格、結(jié)構(gòu)、品種等改變來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第一，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn)策略。目前，實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)可以采取該策略，提高對匯率變動抵抗能力，并且使匯率波動對企業(yè)國際貿(mào)易的影響也減小了。第二，改變原料來源結(jié)構(gòu)。改變原料來源結(jié)構(gòu)不僅可以降低產(chǎn)品的成本，而且還使企業(yè)市場競爭力得以提高，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，對生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。這種策略可以使企業(yè)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的生產(chǎn)成本減低，而且也提高了產(chǎn)品利潤和市場競爭力，進(jìn)而也使外匯風(fēng)險(xiǎn)得以規(guī)避。
2.2 應(yīng)用金融衍生品策略
應(yīng)用金融衍生品策略就是利用外匯市場和回避市場的交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品策略主要包括：
2.2.1 外匯期匯交易策略
第一，即期外匯交易。即期外匯交易是指買賣雙方約定于成交后的營業(yè)日內(nèi)交割來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。在各類外匯交易中，即期外匯交易量是基礎(chǔ)，是外匯市場中最常見、最普遍的交易形式，其交易量約占全部外匯交易量的2/3，居各類外匯交易量之首。當(dāng)匯率較為平穩(wěn)時，企業(yè)如果采用應(yīng)用金融衍生品策略就會減少很多損失，另外，這種策略也是非常適合那些業(yè)務(wù)量不是非常大的企業(yè)。第二，遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易策略是指外匯交易雙方先簽訂交易合約，但并不立即進(jìn)行貨幣的轉(zhuǎn)移，而是約定在未來某一時間，以約定的匯率完成貨幣的轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。在國際上，這種方式的策略是最常用的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。這種策略將遠(yuǎn)期的外匯交易匯率鎖定在當(dāng)前，在進(jìn)行交易時，其匯率都按照合約的匯率，不管匯率如何變動，從而對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。這種策略與即期外匯交易策略最大的區(qū)別在于交割日不同，即期外匯交易的交割必須是在成交后兩個工作日內(nèi)完成，而遠(yuǎn)期外匯交易的交割發(fā)生在將來。
2.2.2 外匯期貨交易策略
外匯期貨交易策略就是指在有組織的交易市場上以公開叫價的方式進(jìn)行外匯期貨合約買賣來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)國際貿(mào)易需要收付的外匯，企業(yè)可以與現(xiàn)匯市場交易數(shù)量相同且與交易位置相反的期貨合約，從而對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)避，也就是說防止企業(yè)造成較大損失。
2.2.3 外匯期權(quán)交易策略
外匯期權(quán)交易是指買方有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向期權(quán)的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時期權(quán)的買方有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。與遠(yuǎn)期外匯交易相比，在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)上，外匯期權(quán)交易更加靈活和主動，根據(jù)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)，企業(yè)將相應(yīng)期權(quán)購買后，如果匯率變動對其有不利影響，則當(dāng)合約到期時對期權(quán)合約進(jìn)行指定，使企業(yè)能夠很好地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低損失；反之，利益的獲取不是通過執(zhí)行期權(quán)合約而得到，而是利益的獲取是通過匯率的有利變動來得到。這里也提出期權(quán)所付費(fèi)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于遠(yuǎn)期交易。
2.3 組合策略
我國企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略都有其優(yōu)勢、劣勢，每個策略都有其適應(yīng)條件，根據(jù)企業(yè)國際貿(mào)易特點(diǎn)企業(yè)可以單獨(dú)使用，也可以將這些策略結(jié)合起來共同使用，也就是說對外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避采用策略組合的方式來進(jìn)行，由此可見，組合策略是一種有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。
關(guān)鍵詞：外匯風(fēng)險(xiǎn)；三要素；國際貿(mào)易；影響因素職稱網(wǎng)
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一、 引言
作為經(jīng)濟(jì)主體的一個重要表現(xiàn)形式：企業(yè)，在其對外經(jīng)濟(jì)活動，特別是國際貿(mào)易過程中，不可避免會在國際范圍內(nèi)收付大量外匯，如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、貨幣資本的借入或貸出等，這就可能造成企業(yè)擁有大量的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或者是債務(wù)，而這些涉及外幣的資產(chǎn)、債權(quán)和債務(wù)等，都需要在一定的周期或者是在貿(mào)易活動結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算或兌換，以便結(jié)清債權(quán)債務(wù)并考核對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動的最終利潤和成果。也就是說，本幣是衡量企業(yè)對外經(jīng)濟(jì)活動效果的共同指標(biāo)，企業(yè)在國際貿(mào)易活動中所發(fā)生的外幣收付，均須在一定的時期或國際貿(mào)易周期結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算，以便結(jié)清相關(guān)的債權(quán)債務(wù)，并衡量其國際貿(mào)易經(jīng)營活動的最終成果。因此，企業(yè)國際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，其外匯風(fēng)險(xiǎn)類型也主要涉及的是交易風(fēng)險(xiǎn)，這是對企業(yè)國際貿(mào)易活動影響最大的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型，所以，本文對企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析正是圍繞交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行。
企業(yè)國際貿(mào)易活動中面對的外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率緊密相關(guān)。可以說，只要存在匯率波動，企業(yè)在國際貿(mào)易活動中，不管選擇何種外幣幣種進(jìn)行結(jié)算，都無法從根本上避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。自從浮動匯率制度實(shí)施后，人民幣彈性明顯增強(qiáng)，匯率波動幅度顯著加大，變動頻率也明顯加快，而且，由人民幣與世界各主要貨幣的匯率走勢可以看出，沒有哪一種外匯匯率不存在波動。因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為一種常態(tài)長期存在于企業(yè)的國際貿(mào)易活動中。同時，隨著金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，世界各國之間針對匯率的博弈也越來越頻繁，各國貿(mào)易爭端和摩擦也接連上演，導(dǎo)致外匯匯率的波動進(jìn)一步加劇，外匯匯率的走勢和預(yù)測也更難以把握。面對這種格局，企業(yè)的國際貿(mào)易活動不可避免地會面臨越來越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)，如果不進(jìn)一步加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技能，企業(yè)在國際貿(mào)易活動中必將遭受巨大的匯率損失。因此，在匯率市場化環(huán)境和世界經(jīng)濟(jì)格局不斷變幻的過程中，加強(qiáng)對外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制對企業(yè)的國際貿(mào)易活動十分重要，而分析和認(rèn)清企業(yè)國際貿(mào)易所面對外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是對其進(jìn)行有效管理與控制的前提，這也正是本文研究的主要內(nèi)容和目標(biāo)。
二、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素
根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義，需要從三個方面對其進(jìn)行理解：第一，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)，發(fā)生了不同貨幣之間的折算或兌換而產(chǎn)生的。如果經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)都是以本幣表示的，不涉及匯率，也就不會因匯率變動而帶來外匯風(fēng)險(xiǎn)。第二，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的時間點(diǎn)，匯率不同而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)折算或兌換成本幣后的價值發(fā)生變化。如果折算和兌換是在同一時間，或匯率不發(fā)生變動，那么就不涉及匯率變動，也不會產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，外匯風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變動的不確定性而給經(jīng)濟(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。匯率變動的不確定性意味著外匯風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時間是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)程度是不確定的，發(fā)生后所產(chǎn)生的影響也是不確定的。這種不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失只是一種可能性，即有損失的可能也有收益的可能，并非必然。
根據(jù)這種理解，外匯風(fēng)險(xiǎn)常常被認(rèn)為由三個要素構(gòu)成：本幣、外幣和時間。本幣是衡量一個企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果的價值尺度，外幣是衡量一個企業(yè)國際貿(mào)易商品價值的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。本幣和外幣是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)要素，兩者構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的價值風(fēng)險(xiǎn)，沒有外幣和本幣的兌換關(guān)系，也就沒有外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在。有了本幣和外幣之間的折算和兌換關(guān)系還不一定構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在還必須有時間差異。時間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的直接要素，構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的時間風(fēng)險(xiǎn)。在確定的時間內(nèi)，本幣和外幣存在折算比率，這種折算比例可能發(fā)生變化，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。時間的長短對外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小有直接的影響：時間越長，匯率波動的可能性和幅度就越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)就較大；反之，時間越短，匯率波動的可能性和幅度就越小，外匯風(fēng)險(xiǎn)相對就較小。
由以上的分析可以看出，把本幣、外幣和時間作為外匯風(fēng)險(xiǎn)的三個構(gòu)成要素并不完全恰當(dāng)，或者說這三個要素并不完全相互獨(dú)立，而是存在一定的相關(guān)性，因此，并不能直觀地反映出外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成實(shí)質(zhì)。其實(shí)，從直觀地角度，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素分為：頭寸、時間和匯率波動。頭寸指的是外匯暴露頭寸，是沒有經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)對沖的頭寸，也稱為敞口頭寸；時間指的是外匯暴露時間，是頭寸暴露的時期；匯率波動指的是本幣和外幣的折算比例有一定的變動。
頭寸、時間和匯率波動構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，缺少任何一個要素，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就不存在。外匯暴露頭寸是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)主體在對外經(jīng)濟(jì)活動中面對的外匯風(fēng)險(xiǎn)，即不直接由其擁有的以外幣表示的債權(quán)決定，而不由其擁有的以外幣表示的債務(wù)決定，而是由債權(quán)債務(wù)相互對沖后的敞口頭寸決定，如果經(jīng)濟(jì)主體的債權(quán)債務(wù)完全對沖，不存在敞口頭寸，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯暴露頭寸正相關(guān)：外匯暴露頭寸越大，相同時間、匯率相同波動率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。外匯暴露時間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的前提，經(jīng)濟(jì)主體在對外經(jīng)濟(jì)活動中擁有的外匯暴露頭寸，如果沒有暴露時間，如對外貿(mào)易過程實(shí)行一手交錢，一手交物，不存在外匯暴露時間，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時間也顯正相關(guān)：時間越長，則在此期間匯率波動的可能性越大，相同頭寸、匯率相同波動率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也可能越大。匯率波動是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的核心和關(guān)鍵，經(jīng)濟(jì)主體在對外經(jīng)濟(jì)活動中，如果匯率是沒有變化的，如處于固定匯率制度的環(huán)境下，不存在匯率波動，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率波動也顯正相關(guān)關(guān)系：匯率波動率越大，相同頭寸、相同時間下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。
外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在由頭寸、時間和匯率波動這三要素決定，外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也是由這三要素共同作用的結(jié)果，外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系可由圖1表示。風(fēng)險(xiǎn)暴露時間決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的基點(diǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小由風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和匯率波動決定，同時，匯率波動又決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的方向：是虧損還是收益。在圖1中，如果匯率表現(xiàn)為波動朝左邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為虧損；如果匯率表現(xiàn)為波動朝右邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為獲益。
三、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
企業(yè)在國際貿(mào)易過程中面對的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是交易風(fēng)險(xiǎn)，同樣，外匯暴露頭寸、外匯暴露時間和匯率波動也是企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，因此，企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也與這三個要素息息相關(guān)。外匯暴露頭寸和外匯暴露時間是由企業(yè)國際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)決定的，也就是說，企業(yè)國際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)在很大程度上影響企業(yè)外匯暴露頭寸和外匯暴露時間。匯率波動主要是由國與國之間不同的經(jīng)濟(jì)增長率、利率、通貨膨脹率、國際收支差額、外匯儲備、法律文化等經(jīng)濟(jì)、政治、文化因素影響，同時還要受國際性危機(jī)的影響，總之，匯率波動不僅是市場機(jī)制作用的結(jié)果，也是國與國之間博弈的結(jié)果。因此，匯率波動的影響因素是復(fù)雜、多方面的，也是不受企業(yè)影響的，但卻對企業(yè)的國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的影響，因此，企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也著重從分析匯率波動的影響因素?！?. 經(jīng)濟(jì)增長率差異是影響匯率波動的深層次因素。經(jīng)濟(jì)增長率差異并不直接影響匯率。不同的經(jīng)濟(jì)增長率，對物價、利率、利潤率等經(jīng)濟(jì)變量的影響是不同的，進(jìn)而導(dǎo)致國家的生產(chǎn)、消費(fèi)、投資等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異，從而影響到本幣的需求，促進(jìn)本幣匯率發(fā)生變化。同時，經(jīng)濟(jì)增長率差異，也對國家在世界上的經(jīng)濟(jì)地位的提升產(chǎn)生差異，經(jīng)濟(jì)增長率國家，在世界上的經(jīng)濟(jì)地位提升也要快些，隨著其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，該國貨幣的國際地位也得到提升，其貨幣幣值也趨于堅(jiān)挺。因此，經(jīng)濟(jì)增長率的差異通過對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異而影響到貿(mào)易和資本流動，從而影響到國際收支，進(jìn)而影響外匯供求變化，最終對匯率的長期走勢產(chǎn)生影響。2. 利率差異是影響匯率波動的短期因素。利率差異在一定條件下對匯率波動的短期影響很大。一方面，利率差異對資金特別是短期資金流動的影響十分明顯：在資本自由流動的條件下，利率較高的國家，對國外金融資產(chǎn)的吸引力高，國外金融資產(chǎn)內(nèi)流，匯率趨升；反之，則匯率趨降。另一方面，利率差異還通過貿(mào)易項(xiàng)目影響匯率：利率高的國家，不僅其國內(nèi)居民消費(fèi)的機(jī)會成本高，而且資金利用成本也高，導(dǎo)致國內(nèi)消費(fèi)需求和投資需求下降，這樣，國內(nèi)有效需求總水平下降，促使出口增加，進(jìn)口縮減，從而增加該國的外匯供給，減少外匯需求，使其貨幣匯率升值。但是利率差異對匯率波動的影響是短期的，一國如果僅靠高利率來維持本國貨幣匯率堅(jiān)挺，就容易引起本國貨幣匯率高估，從而被市場投機(jī)者所利用，造成嚴(yán)重的本國貨幣貶值風(fēng)潮，所以，僅靠高利率維持本國貨幣匯率堅(jiān)挺的效果是有限的。
3. 通貨膨脹率差異是影響匯率波動的長期因素。通貨膨脹率差異對匯率波動的影響是長期多方面的。一方面，根據(jù)購買力平價理論，通貨膨脹率差異會使各國黃金價格變動程度不一，使各國紙幣所代表的實(shí)際價值的變動也不相同，從而造成各國貨幣之間的比價發(fā)生變動，產(chǎn)生匯率波動。另一方面，而在其它條件不變的情況下，通貨膨脹率差異也使各國的物價變動程度不一，各國出口商品在國際市場上的競爭力的變動也不相同，打破了國際市場上原有的供求平衡關(guān)系，使各國的進(jìn)出口關(guān)系發(fā)生變化，從而影響到對本幣和外幣需求的變動，進(jìn)而造成各國貨幣之間的比價發(fā)生變動，產(chǎn)生匯率波動。另外，通貨膨脹率差異還通過貨幣價值的變動影響到實(shí)際利率的變動，從而通過利率的變動來影響匯率波動。
4. 國際收支差額是影響匯率波動的直接因素。匯率波動是各國國際收支差額最直接的表現(xiàn)。一國的國際收支出現(xiàn)巨額順差，就會引起國外對該國貨幣的需求增加及國外貨幣供應(yīng)的增加，從而造成該國貨幣匯率的上升。反之，當(dāng)一國的國際收支出現(xiàn)巨額逆差，就會引起國內(nèi)對外幣的需求增加及本國貨幣供應(yīng)的增加，進(jìn)而造成該國貨幣匯率的下跌。
5. 外匯儲備差異是影響匯率波動的間接因素。外匯儲備差異并不直接影響匯率波動，而是對匯率波動間接產(chǎn)生影響。外匯儲備是一國擁有的對外清償能力，也是其對外匯市場干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的標(biāo)志。外匯儲備高的國家，潛在的外匯供給能力也很高，市場對該國貨幣的信心也相應(yīng)會增加，該國貨幣也會堅(jiān)挺。而且，該國對外匯市場的干預(yù)能力也很強(qiáng)。同時，該國政府也能通過外匯平準(zhǔn)基金，大規(guī)模地投放外匯，迅速改變外匯供求關(guān)系，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。這就是說，外匯儲備差異通過對外清償能力，外匯市場干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的差異影響到市場信心，從而改變資金流動，進(jìn)而影響到匯率波動。
6. 法律文化差異是影響匯率波動的文化因素。不同的法律和文化，特別是在國際貿(mào)易法律法規(guī)方面的差異、企業(yè)和社會信用的差異等也在一定程度上導(dǎo)致對國際貿(mào)易合同的遵守，國際信用欺詐等差異，從而影響到進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動。目前，世界上大多數(shù)國家都未制定反信用證欺詐等相關(guān)的法律法規(guī)，有些發(fā)展中國家也從保護(hù)本國利益的角度出發(fā)，在貿(mào)易方合理全法的追收貨款過程中，由于文化、法律方面的差異，主觀或客觀地實(shí)行法律歧視或無理拖延等保護(hù)主義政策，助長了信用欺詐者的氣焰，這無疑會改變市場對其貿(mào)易的信心，從而影響到該國進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動。
7. 政府干預(yù)是影響匯率波動的政治因素。各國政府對外匯市場的干預(yù)也是影響匯率波動一個不容忽視的重要因素。由于匯率波動對一國國際收支、國際貿(mào)易、資本流動等有著非常明顯的影響，而這又勢必波及到國內(nèi)的生產(chǎn)、投資、價格等，所以各國政府對外匯市場進(jìn)行或明或暗的干預(yù)，從而影響匯率變動。政府主要是通過匯率政策、貿(mào)易政策、財(cái)政政策和貨幣政策對匯率進(jìn)行直接可間接的干預(yù)，這種干預(yù)對匯率波動的影響有的是短期的，有的是長期的。
8. 突發(fā)事件是影響匯率波動的不確定性因素。突發(fā)事件主要包括全球性金融危機(jī)、國際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭端、大地震、騷亂等全球性或地區(qū)局部性的政治、經(jīng)濟(jì)和社會問題。這些突發(fā)事件有來自政治層面的，有來自經(jīng)濟(jì)層面的，也有來自社會層面的；有可能是全球性的，也有可能是地區(qū)性的。不同性質(zhì)的突發(fā)事件對匯率波動的影響是不一樣的，如政局動蕩必然引起本幣貶值，引起匯率波動；如國際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭端會導(dǎo)致各國政府應(yīng)用國家強(qiáng)制力，通過行政手段對涉外經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，從而給國際貿(mào)易及對外投資等活動造成很大不確定性，進(jìn)而影響匯率波動。
除了以上因素，影響匯率波動的因素還有很多，如市場投機(jī)因素、心理預(yù)期因素、企業(yè)信用因素等，這些因素或直接、或間接、或長期、或短期對匯率波動產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，所有這些因素并不都是通過影響匯率波動來影響企業(yè)的國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，有的還通過影響外匯暴露頭寸和外匯暴露時間來影響企業(yè)的國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。如全球金融危機(jī)等突發(fā)事件不僅通過影響匯率波動來影響企業(yè)的國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，還通過影響企業(yè)國際貿(mào)易訂單的簽訂、執(zhí)行，特別是使企業(yè)國際貿(mào)易訂單款項(xiàng)無法按預(yù)訂計(jì)劃進(jìn)行回收，從而影響到企業(yè)國際貿(mào)易的外匯暴露頭寸和外匯暴露時間，進(jìn)而影響到企業(yè)的國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在規(guī)避其國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)時，需要科學(xué)全面的分析這些因素對企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，從而采取科學(xué)的防范策略。
四、 結(jié)束語
匯率波動已經(jīng)成為一種常態(tài)存在于企業(yè)的國際貿(mào)易活動中，因此，企業(yè)的國際貿(mào)易必然無法避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的國際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，必須要科學(xué)全面地分析影響企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范策略。本文正是對企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行分析，首先，在對外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素：外匯暴露頭寸、外匯暴露時間和匯率波動。并用圖表的形式展示了這三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系。接下來，針對這三要素，從經(jīng)濟(jì)增長率、利率、通貨膨脹率、國際收支差額、外匯儲備、法律文化、政府干預(yù)、突發(fā)事件等政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面分析這些因素對企業(yè)國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。希望能幫助企業(yè)認(rèn)清影響其國際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的策略。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易；外匯風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；違約風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；折算風(fēng)險(xiǎn)
我國經(jīng)濟(jì)改革工作的開展，需要根據(jù)我國的實(shí)際建設(shè)水平與國際市場的需求來進(jìn)行結(jié)合處理，以此來幫助我國企業(yè)在激烈的國際市場中獲得更多的發(fā)展機(jī)會。特別是我國的一些跨國企業(yè)，其工作內(nèi)容規(guī)劃與項(xiàng)目活動建設(shè)更需要針對于市場實(shí)際，使得自身得以更好地適應(yīng)需求。就目前而言，我國企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，其有多樣化的類型特征，即包括違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)等。因這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中會面臨著來自于不同方面的阻礙影響，國有經(jīng)濟(jì)的活力難以保持在理想水平。同時，在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動中，其所涉及的內(nèi)容包括商品經(jīng)濟(jì)、技術(shù)內(nèi)容以及勞務(wù)經(jīng)濟(jì)等，這些交易活動的開展圍繞的基礎(chǔ)都是資金的投資與使用，也就離不開對外匯的使用。當(dāng)前大多數(shù)的外匯選擇對象都是美元。所以國際貿(mào)易需做到深入調(diào)查與探究，將其對外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析能力提高到位，促使風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容不會對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動造成消極影響，保障我國企業(yè)得以在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動中占據(jù)有利的合作地位。
1外匯風(fēng)險(xiǎn)及其影響
1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)分析
在一般情況下，外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是受國際貿(mào)易活動的影響，外匯的匯率會產(chǎn)生不可預(yù)期的波動變化，進(jìn)而給參與國際貿(mào)易活動的企業(yè)帶來多樣化的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。在對外貿(mào)易活動中，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響是尤為明顯的，其既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要影響因素，也是外匯本身所帶有的不可抗拒的復(fù)雜特征，其表現(xiàn)形式主要包括經(jīng)濟(jì)增速表現(xiàn)、國際收支內(nèi)容以及通貨膨脹以及金融危機(jī)等。這些內(nèi)容的存在使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出了不同形式的影響內(nèi)容，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動的開展面臨著不同的發(fā)展機(jī)遇與建設(shè)阻礙，就目前而言，我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較發(fā)達(dá)國家還存在較大的差距，特別是人民幣的兌換工作還未能實(shí)現(xiàn)全面自由化，導(dǎo)致人民幣的匯率表現(xiàn)較為波動。當(dāng)人民幣的匯率提高時，升值現(xiàn)象產(chǎn)生，人民幣會出現(xiàn)貶值，使得我國的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動出現(xiàn)兩種情況：一是貿(mào)易順差的提高；二是人民幣升值壓力的出現(xiàn)。所以，在國際貿(mào)易中，經(jīng)濟(jì)活動的開展離不開對外匯風(fēng)險(xiǎn)的評估與預(yù)測，在此基礎(chǔ)上選擇更為合適的探索措施來確保企業(yè)得以獲得更好的發(fā)展。
1.2匯率變動對我國企業(yè)的影響
我國企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易所涉及的內(nèi)容會產(chǎn)生大量的外匯處理工作，這是不可避免的，應(yīng)加強(qiáng)自身重視程度。當(dāng)外幣匯率產(chǎn)生波動的時候，其會對涉及的企業(yè)造成難以預(yù)估的經(jīng)營影響。其主要表現(xiàn)如下：
1.2.1在兌換貨幣時造成損失。因?yàn)槲覈婕暗倪M(jìn)出口貿(mào)易內(nèi)容其較為復(fù)雜，開展時間長、涉及范圍廣，所以在經(jīng)營活動中會出現(xiàn)各種各樣的匯率變化。當(dāng)匯率實(shí)際與合同簽訂內(nèi)容產(chǎn)生較大差距的時候，將會直接帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)匯率偏大，會讓進(jìn)口商的利益遭到損失；反之，當(dāng)匯率過小，會降低出口商的經(jīng)濟(jì)利潤。
1.2.2對企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率的波動情況將會直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展質(zhì)量與涉及內(nèi)容。比如，就出口企業(yè)來看，當(dāng)國內(nèi)的匯率不斷提高的時候，如果本幣不變，將會導(dǎo)致外銷價格的上漲，出現(xiàn)需求的彈性波動更為明顯，降低了出動的開展水平，縮小了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。相反，當(dāng)進(jìn)口企業(yè)處于國內(nèi)匯率下降的時候，其內(nèi)銷價格將會提高，相應(yīng)地會增加企業(yè)的商品進(jìn)口成本，需求量也會減小，使得企業(yè)的經(jīng)營活動出現(xiàn)問題。
1.2.3造成企業(yè)賬面損失。企業(yè)的經(jīng)營活動會受資產(chǎn)情況影響，其中最為明顯的即為企業(yè)的負(fù)債情況。在我國，企業(yè)的賬面資產(chǎn)內(nèi)容往往會采取本幣與外匯兩種形式來進(jìn)行記錄。當(dāng)企業(yè)在對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行制作的時候，其會對不同類型的幣種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與處理，使其能夠以本幣的形式來得以呈現(xiàn)，當(dāng)其匯率產(chǎn)生變化的時候，勢必會對賬面內(nèi)容造成影響，這是不可避免的。
2產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因
2.1兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動會受貨幣因素的影響而產(chǎn)生不同類型的結(jié)算方式，這既是受交易活動影響所產(chǎn)生的實(shí)際情況，也是經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動本身帶有的交易需求。因此，為了幫助企業(yè)在激烈的國際市場中保有更高的外匯使用水平，其往往會自覺地加強(qiáng)對外匯結(jié)算工作的重視，借助于本幣記賬的方式來有效地規(guī)避所可能面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動所產(chǎn)生的，具有一定的必然性與不可避性。
2.2匯率波動產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
在貿(mào)易活動中，受經(jīng)濟(jì)全球化的影響，外匯匯率會因多樣化的因素影響，使得企業(yè)在外匯使用中面臨著來自于不同方面消極影響。雖然，在假設(shè)條件中，將外匯匯率進(jìn)行固定，可在一定程度上降低企業(yè)的外匯使用風(fēng)險(xiǎn)，但是，這樣的假設(shè)內(nèi)容在實(shí)際經(jīng)濟(jì)交易活動中很難成立，也就成為了“無稽之談”。
2.3結(jié)算方式多樣化造成的風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)椴煌瑖业慕?jīng)濟(jì)制度與實(shí)際發(fā)展水平存在差異化，所以在對結(jié)算金額進(jìn)行計(jì)算的時候，其所選擇的方式也是不同的，使得主要涉及的內(nèi)容包括賒銷、兌換以及信用額度證明等。在這些方式中，匯率的變動會直接讓企業(yè)在外匯運(yùn)用過程中遭遇不同類型的使用風(fēng)險(xiǎn)。
2.4我國企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)
就目前我國的外匯工作實(shí)際開展活動來說，因缺乏專業(yè)的人才支持，使得企業(yè)的適應(yīng)能力始終處于較低水平，其對風(fēng)險(xiǎn)意識的掌握程度較低，當(dāng)外匯問題產(chǎn)生的時候，也就不能做到及時預(yù)測與處理，進(jìn)而導(dǎo)致了一系列的外匯使用問題，最終讓經(jīng)營活動出現(xiàn)損失。
2.5我國的外匯市場不完善
我國的外匯市場目前還存在著諸多的發(fā)展不足，帶有明顯的缺陷性，因此，金融市場的穩(wěn)定性與外匯需求之間存在著較大的不適應(yīng)性表現(xiàn)，外匯工作成為了可有可無的“擺設(shè)品”。這既是我國外匯市場的弊端表現(xiàn)，也是制度影響下出現(xiàn)的問題內(nèi)容。
2.6與之相配套的金融機(jī)制不完善
國家的金融市場建設(shè)，需要根據(jù)金融服務(wù)工作來對所需的機(jī)制內(nèi)容進(jìn)行完善與優(yōu)化，因我國缺乏行之有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測機(jī)制，導(dǎo)致市場建設(shè)工作的開展，面臨著較發(fā)達(dá)國家更為明顯的開展危機(jī)。
3外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施
3.1樹立防范意識
通過對防范意識的樹立，可以幫助企業(yè)更好地去認(rèn)識外匯工作的開展風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際建設(shè)水平，加強(qiáng)對文化內(nèi)容的宣傳，使得員工能夠主動地去對外匯工作的開展流程進(jìn)行深入了解；其次，借助于對責(zé)任制度的建立來引導(dǎo)員工加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)防范意識的關(guān)注度；最后，有針對性地來鍛煉企業(yè)各部門的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，保障其可以在不同的環(huán)境中做到對風(fēng)險(xiǎn)問題的及時發(fā)現(xiàn)、處理，最大程度地降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營損失。
3.2建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
在對外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行管理的時候，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到制度化與規(guī)范化。企業(yè)的發(fā)展離不開對市場實(shí)際的探究與考察，同時結(jié)合自身的實(shí)際情況存在，將管理工作的開展水平與實(shí)際內(nèi)容相結(jié)合，形成更為穩(wěn)定的管理工作機(jī)制，將可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素一一明確，進(jìn)而制定更為有效的處理策略。
3.3采用健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具
在對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與處理的時候，離不開對管理工具的使用，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對管理工具的使用水平，進(jìn)而提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前，較為常見的管理工具主要指的是外匯交易、期權(quán)交易以及期貨交易等。企業(yè)需要選擇適合自身實(shí)際的工具來將切實(shí)提高管理工作的開展水平，確保自身在工作活動中得到更多的肯定，最大程度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對其的消極影響。
3.4加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
內(nèi)部管理工作的開展是提高企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)處理能力的關(guān)鍵，所以企業(yè)在對外匯工作進(jìn)行處理的時候，應(yīng)當(dāng)主動地將內(nèi)部管理工作開展起來，從貨幣結(jié)算的類型、資產(chǎn)負(fù)債情況以及合同中的保值項(xiàng)目出發(fā)，使得企業(yè)可以擁有更高水平的外幣處理能力，進(jìn)而為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來更為堅(jiān)實(shí)的管理保障，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處理水平。
3.5培養(yǎng)相對應(yīng)的人才
人才培養(yǎng)作為我國企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理活動中的弱勢內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備長遠(yuǎn)的發(fā)展目光，將工作需求與人才培養(yǎng)活動結(jié)合起來，進(jìn)而更好地解決這一問題。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)有意識地開展相關(guān)的培訓(xùn)活動來引導(dǎo)管理人才得以適應(yīng)社會實(shí)際需求；其次，在對人才進(jìn)行招募的時候，可將這一工作內(nèi)容具體化，以此來確保工作人員可以在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與處理工作中有著較高水平的意識認(rèn)知。
3.6選擇更加適合的結(jié)算和融資方式
在對外貿(mào)易活動中，因?yàn)椴煌瑖宜x擇的結(jié)算方式是不同的，因此可能會受這一實(shí)際內(nèi)容的影響而給我國企業(yè)帶來相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了幫助企業(yè)得以更好地規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在對結(jié)算方式進(jìn)行選擇的時候，主動地將運(yùn)用規(guī)律的科學(xué)性與實(shí)際需求的客觀性結(jié)合起來。比如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在交易活動中將貨幣的兌換情況進(jìn)行跟蹤，進(jìn)而通過這樣的方式來確保自身得以在外匯兌換工作中降低風(fēng)險(xiǎn)。同時，企業(yè)在融資方式進(jìn)行選擇的時候，需要加強(qiáng)對合作方信任度的深入考察，確保融資力度得以有效保障，最大程度地降低外匯使用風(fēng)險(xiǎn)。
4結(jié)語
總的來說，隨著全世界范圍內(nèi)的國家經(jīng)濟(jì)活動聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程勢必會呈現(xiàn)出更為明顯的加速。針對于這樣的實(shí)際發(fā)展情況，在經(jīng)濟(jì)交易活動中，需要從外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性出發(fā)來增強(qiáng)企業(yè)對外匯問題的處理能力，將管理工作落實(shí)到位，進(jìn)而讓管理機(jī)制得以推動市場經(jīng)濟(jì)活動的開展，引領(lǐng)企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中保持更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與外匯使用水平。
作者:關(guān)奇峰 張義 單位:佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
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一、分析國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因
在進(jìn)行國際貿(mào)易往來的過程中，無法避免就是外匯風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要因素便是匯率的變化，這些變化將會給涉外企業(yè)帶來關(guān)鍵的影響。當(dāng)前，我國涉外企業(yè)在外貿(mào)經(jīng)濟(jì)活動中最基礎(chǔ)的便是進(jìn)出口貿(mào)易，這些貿(mào)易會涉及多個外匯業(yè)務(wù)，這樣一來就會收付大量的外匯，而這些外匯的變化將會影響到企業(yè)的快速發(fā)展，為企業(yè)帶來大量不利因素。產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是以下幾個方面：
1.在國際貿(mào)易中，本幣和外幣之間的兌換會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)
各國之間會進(jìn)行大量的交易，而世界上的貨幣種類繁多，各國之間的會計(jì)制度也會有一定的差別，所以為了各國之間更快更好的發(fā)展，在進(jìn)行外貿(mào)時，需要使用外匯的方式進(jìn)行結(jié)算，但記賬則是使用本幣，以上便是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因之一假設(shè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過程中，不管是投資融資，還是對外貿(mào)易，都不產(chǎn)生貨幣的兌換，換句話是說使用同一種貨幣進(jìn)行貿(mào)易，這樣便不會產(chǎn)生外匯的風(fēng)險(xiǎn)。目前一些企業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程都會使用外匯，而外幣和本幣的兌換則是必要的步驟，這樣便產(chǎn)生了對應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。
2.外匯匯率的波動是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的第二個原因
外匯匯率是一個容易變化的指標(biāo)，會隨時發(fā)生變化，涉外企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易的過程中，假如產(chǎn)生貨幣兌換，若是保持匯率之間不發(fā)生變化，這樣就不會產(chǎn)生對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是匯率不是一成不變的，匯率的變化勢必會對貨幣之間的兌換產(chǎn)生影響，繼而影響到企業(yè)的對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。
3.產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的第三個原因便是結(jié)算方式的多樣性
在國際貿(mào)易中，有很多種結(jié)算方式，例如信用證、匯兌、賒銷等，而這些結(jié)算方式，會使得交易自始至終都會有一個較長的時間跨度，正是由于這個時間的影響，才致使本幣和外幣之間的比率也產(chǎn)生了相應(yīng)的變化，因而產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。通常來講，我國的企業(yè)經(jīng)濟(jì)化的程度比較低，運(yùn)行的時間也短，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重欠缺，加大了產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。
4.我國企業(yè)對外匯風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力明顯不夠
在目前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，我國企業(yè)進(jìn)行對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程中，沒有相應(yīng)的專業(yè)化的機(jī)構(gòu)和對外匯風(fēng)險(xiǎn)分析的專業(yè)人才，這樣一來既不能借用多種方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，也不能預(yù)測外匯風(fēng)險(xiǎn)，并且我國的很多企業(yè)在資金方面還明顯不夠，缺少大量的資金來應(yīng)對各類外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的重大風(fēng)險(xiǎn)。
5.我國的外匯市場還不夠健全
通常來講，我國的外匯市場并不是一個完全市場條件產(chǎn)生的具有金融性的外匯市場，而是和當(dāng)前的外匯制度相適應(yīng)的一種本幣和外幣之間的轉(zhuǎn)化市場。相比于外國的外匯市場，我國的外匯市場目前仍然存在一些差距。同時我國的外匯市場相比與其他國家的外匯市場還是比較落后的，就一定程度而言，很多企業(yè)在選擇防范外匯風(fēng)險(xiǎn)措施時都會受到一些因素的干擾，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范效果較差。
6.和外匯防范相匹配的金融服務(wù)機(jī)制仍然不夠完善
目前，我國的金融市場還不顧成熟，所以金融服務(wù)還是比較落后的，給企業(yè)帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施也比較簡單，給企業(yè)進(jìn)行對外貿(mào)易帶來非常嚴(yán)重的阻礙，無法為企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供必要的支撐，導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響到企業(yè)的發(fā)展。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)為我國企業(yè)帶來的影響
外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一便是匯率的變動，匯率只要有一定程度的變化便會給涉外企業(yè)帶來非常嚴(yán)重的影響。當(dāng)前，我國大量的涉外企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交流中最基本的便是進(jìn)出口貿(mào)易，這樣便會涉及多個領(lǐng)域的外匯業(yè)務(wù)，必要要收付大量的外匯，因此外匯的變動多企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，給企業(yè)的影響也非常嚴(yán)重:
1.匯率變動造成企業(yè)匯兌損失
企業(yè)在進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過程中，從一開始的制定合同到最后的支付貨款需要很長的時間跨度，如果在這個時間跨度期間匯率發(fā)生變化，那么將會給企業(yè)帶來無法估量的損失，因?yàn)樵谪浛钪Ц稌r使用的是簽訂合同時的匯率。當(dāng)外匯匯率變低時，出口商就會得到較少的本幣，致使經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重；當(dāng)外匯匯率增大時，進(jìn)口商就需要支付較多的本幣，從而給進(jìn)口商帶來巨大損失，因此匯率的變動會給國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2.匯率變化影響業(yè)務(wù)量
就一些參與國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動的企業(yè)來講，匯率的變動會直接作用到業(yè)務(wù)的質(zhì)量，給企業(yè)經(jīng)營帶來損失和風(fēng)險(xiǎn)。假如出口型企業(yè)國家的匯率增大，但是本企業(yè)的本幣繼續(xù)保持不變，那么相當(dāng)于增大了外銷價格，會致使在國際市場中的銷量大幅度減少，降低了企業(yè)的收益。但對于一些出口型國家而言，要是本幣疲軟，那么外幣內(nèi)銷價格便會大幅度增大，也就是提高了產(chǎn)品成本。企業(yè)銷量的多少直接和價格相關(guān)，也決定著企業(yè)的盈利，同時給企業(yè)的對外貿(mào)易帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。
3.企業(yè)賬面損失與匯率變動有關(guān)系
企業(yè)在發(fā)展中會用資產(chǎn)負(fù)債來表示經(jīng)營的實(shí)際情況，因此參與國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交流的企業(yè)賬面上會有外幣和本幣兩種賬面資產(chǎn)，這就要求在編制企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時，將不同的貨幣進(jìn)行折算處理。由于不同貨幣匯率存在著差異，在進(jìn)行折算時一些價值會產(chǎn)生一定的差異，這樣會嚴(yán)重影響企業(yè)的賬目。
三、在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施
國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體是企業(yè)，所以企業(yè)在發(fā)展過程重點(diǎn)研究討論的課題便是外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施、產(chǎn)生的原因以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測等。在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)對防范外匯風(fēng)險(xiǎn)制定的措施，主要可以從以下六個方面進(jìn)行考慮：
1.提升風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)便是樹立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識
一方面，企業(yè)要切實(shí)落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管理意識，設(shè)立相應(yīng)的責(zé)任制度，使得當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)問題時，可以及時的提出較為有效的防范措施，確保各類措施都可以落實(shí)到位因此，樹立較好的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范意識，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)過程中的關(guān)鍵步驟。另外一方面，企業(yè)也要增強(qiáng)內(nèi)部文化的建設(shè)工作，增強(qiáng)企業(yè)員工的價值觀和人生觀，使得企業(yè)各層工作人員都具有較佳的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識。
2.建立并逐步健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
就企業(yè)發(fā)展而言，進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時最重要的便是完善和建立管理機(jī)制。一方面，企業(yè)可以借鑒一些優(yōu)秀企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式，然后和公司的實(shí)際情況相結(jié)合，制定出有利于企業(yè)發(fā)展的管理機(jī)制。另外一方面，認(rèn)真分析和研究風(fēng)險(xiǎn)防范的每個細(xì)節(jié)，例如風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、評估和防范等，對這些細(xì)節(jié)都應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的管理。
3.借用外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制
就我國企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范和風(fēng)險(xiǎn)管理工具密切相關(guān)，企業(yè)在發(fā)展過程中要借用各類外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和防范。目前常見的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有外匯期貨交易、期權(quán)交易、掉期交易、即期外匯交易以及遠(yuǎn)期外匯交易等，企業(yè)可以使用多種結(jié)合或是單個一種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，一定要根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行具體情況來選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具也具有一定的缺陷，因此也要根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工具。
4.增強(qiáng)內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理
在企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，企業(yè)內(nèi)部的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也是一個比較重要的方面，目前很多企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的關(guān)鍵措施便是增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)一直在改進(jìn)內(nèi)部管理的手段和方法，例如調(diào)整貨幣資產(chǎn)負(fù)債、增加外幣貸款的規(guī)模來規(guī)避人民幣帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)、在外貿(mào)合同中填入保值條款等等，這些都是用來增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。對于以上的各種措施，企業(yè)在具體的運(yùn)用過程中，不僅要確保企業(yè)會計(jì)信息的真實(shí)性，更要遵守會計(jì)制度和相關(guān)的法律法規(guī)，以此來降低外匯的風(fēng)險(xiǎn)。
5.加大培養(yǎng)優(yōu)秀的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的力度。
目前影響我國企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的重要因素便是缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才，在未來的發(fā)展過程中，一定要招募專業(yè)的人才，加大培訓(xùn)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的工作力度，充分發(fā)揮其的重要作用，對企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為有效的管理和預(yù)測，使得企業(yè)的發(fā)展可以跟上國際。加大對外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)力度，可以先從高校開始，提升對專業(yè)化人才的培訓(xùn)方式，進(jìn)而可以更為有效的提高外匯管理人員的工作能力。
6.選擇較為合理的融資和結(jié)算方式
融資方式的選擇，通常都是采用信用證下的出口押匯，可以在短時間內(nèi)解決資金問題，而長期可以融資問題，則可以選擇保理業(yè)務(wù)等，另外，對于結(jié)算的方式多種多樣，這樣一來就會帶來外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)選擇的結(jié)算方式非常關(guān)鍵，合理的結(jié)算方式可以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如當(dāng)合同開始生效后，一些企業(yè)會對貨幣的收付方式進(jìn)行密切的追蹤，不僅預(yù)測匯率的變動趨勢，也會跟蹤匯率的變化過程，結(jié)合多方面的因素來決定最佳的結(jié)算方式，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來的不良影響，不管是融資還是結(jié)算，都要和企業(yè)的實(shí)際情況結(jié)合在一起，使用最佳的方式可以在最大程度上降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語
[關(guān)鍵詞]外匯風(fēng)險(xiǎn)；國際貿(mào)易；防范
我國匯率機(jī)制改革始于自2005年，發(fā)展至今已整整10年了，取得了不錯的效果，匯率是一個國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要指標(biāo)，人民幣匯率的變動直接影響著國際貿(mào)易平臺的運(yùn)行環(huán)境，對外貿(mào)企業(yè)的影響尤為突出[1]。隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提升，國際社會對我國人民幣升值不斷施壓，加之我國匯率彈性不斷增強(qiáng)，使得外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也隨之加劇。就簡單的理論而言，人民幣匯率上升1個點(diǎn)，就相當(dāng)于我國出口商品在國際貿(mào)易中的相對成本提升了1個點(diǎn)，必然會削弱其國際市場的競爭力，對于國外來說，價格上漲了，對該產(chǎn)品的市場需求就會相應(yīng)減少，出口規(guī)模受到嚴(yán)重影響，無疑給外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動構(gòu)成巨大的威脅。面對當(dāng)今國際貿(mào)易的整體環(huán)境，為保證外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易平臺中不斷的發(fā)展，就需要對國際貿(mào)易中的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與預(yù)測，以便依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高企業(yè)國際競爭力。
1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念及其種類
1.1何為外匯風(fēng)險(xiǎn)
所謂外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)在日常經(jīng)營活動中，因匯率的變化使企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動面臨損失的可能性風(fēng)險(xiǎn)。由于外貿(mào)企業(yè)主要從事進(jìn)出口業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)核算過程中涉及不同貨幣的相互兌換，匯率波動自然就成為外貿(mào)企業(yè)必須面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，匯率的波動是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，受到多種因素的影響，主要為一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、國際收支、通貨膨脹以及整體政治、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境，這些因素有些會使企業(yè)遭受外匯損失，有的也會使企業(yè)獲得外匯收益。但由于我國尚處于發(fā)展中國家陣營，與世界發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)水平還存在較大差距，加上國際貿(mào)易中，當(dāng)前以美元為流通貨幣，人民幣匯率波動不斷加劇，外匯風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，成為外貿(mào)企業(yè)發(fā)展過程中面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。因此，外貿(mào)企業(yè)預(yù)防和化解外匯風(fēng)險(xiǎn)尤顯重要，企業(yè)只有積極采取防范措施，才能保障自身長期穩(wěn)定的發(fā)展。
1.2外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類
外匯風(fēng)險(xiǎn)種類較多，基本上可概括為5大類：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)及外匯儲備風(fēng)險(xiǎn)。下面就這5種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡要闡述：
1.2.1交易風(fēng)險(xiǎn)
交易風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在交易結(jié)算過程中，由于外幣和本幣的比值發(fā)生變化而引起的虧損風(fēng)險(xiǎn)，換句話說，企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)交易時，普遍都是以外幣計(jì)價成交的，交易過程中，由于外匯匯率的改變使得實(shí)際獲得的本幣現(xiàn)金流量減少或?qū)嶋H支付的本幣現(xiàn)金增多而產(chǎn)生的虧損。該風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營活動過程中，具體賬目表現(xiàn)為以外幣計(jì)價的未結(jié)算的應(yīng)收或應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)收或預(yù)付、期貨交易、遠(yuǎn)期承兌匯票、國際投資及國際借貸等。
眾所周知，時間是外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素之一，國際貿(mào)易過程中，無論采取即期支付還是延期支付方式，都會經(jīng)歷一段時期，而此期間匯率是不斷變化的，從而給貿(mào)易商帶來了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)[2]。舉例說明，一家貿(mào)易公司出口價值10萬美金的商品，合同簽訂時匯率為1美金=7.3元人民幣，出口方按照合同價格就可以收到73萬元的人民幣，由于貨款要1個月后才能收到，倘若收款日匯率為1美金=7.2元，那么出口方收到的10萬美金就只能兌換成72萬元人民幣，無形中就損失了1萬元人民幣。
1.2.2折算風(fēng)險(xiǎn)
我國會計(jì)法規(guī)規(guī)定，我國企業(yè)需采取本幣就企業(yè)一段時期內(nèi)的經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行核算。折算風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)就外幣債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行會計(jì)報(bào)表處理時，在折算成本幣計(jì)價過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。在折算過程中，由于不同時期資產(chǎn)、負(fù)債的評估情況各異，導(dǎo)致?lián)p益不同，加之匯率變化水平也不盡相同，因而在會計(jì)核算過程中就會產(chǎn)生一定的評估風(fēng)險(xiǎn)。譬如，我公司作為一家外貿(mào)企業(yè)，于2014年12月初購進(jìn)一臺設(shè)備，價值為10萬美金（含稅費(fèi)），此時1美金=7.2元，我公司應(yīng)付賬款72萬元人民幣，2014年12月底財(cái)務(wù)報(bào)表出具時，此時匯率為1美金=7.3元，資產(chǎn)價值在報(bào)表中反映為73萬，比購入時價值多出1萬。這就是折算時匯率與購入時匯率不同所造成的評估過大風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在運(yùn)營過程中由于匯率的不可預(yù)料性使得企業(yè)未來收益可能發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)只是對未來可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期評估，是外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行整體市場規(guī)劃的一個過程，也是企業(yè)預(yù)測能力的體現(xiàn)，預(yù)測結(jié)果準(zhǔn)確與否都將直接影響企業(yè)生產(chǎn)、銷售、市場開發(fā)及籌資等戰(zhàn)略性決策的展開。
1.2.4外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)
外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)是在外匯買進(jìn)和賣出過程中產(chǎn)生的，該風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為外匯市場上的投機(jī)行為，通過匯率波動賺取差價利益。該風(fēng)險(xiǎn)為從事外匯買賣交易企業(yè)的最主要風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.5外匯儲備風(fēng)險(xiǎn)
為彌補(bǔ)應(yīng)付外幣收支需要，外貿(mào)企業(yè)都會儲備一定的外匯，在外匯儲備持有期間，如果儲備貨幣的匯率發(fā)生變動，引起外匯儲備價值發(fā)生損失，就會形成外匯儲備風(fēng)險(xiǎn)。為有效規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)適時依據(jù)匯率變動和支付需求，隨時調(diào)整結(jié)構(gòu)，將企業(yè)損失降至最低。
【關(guān)鍵詞】出口企業(yè) 對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn) 防范體系
加入WTO之后,尤其是自2004年7月1日起,我國外貿(mào)進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)徹底放開,由審批制過渡到提案制,對外貿(mào)易的規(guī)模擴(kuò)大,企業(yè)對外貿(mào)易一直保持持續(xù)快速發(fā)展。但是總體上來看,由于對外貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)不足以及風(fēng)險(xiǎn)意識較差,我國出口企業(yè)的對外貿(mào)易始終處于比較高的風(fēng)險(xiǎn)水平上。在鼓勵國內(nèi)各大小出口企業(yè)開展對外貿(mào)易的同時,加強(qiáng)他們的對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)意識和對外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)管理水平,建立起對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制和防范體系顯得迫在眉睫。
一、對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)概念和分類
1、對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的概念
所謂對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),就是指在對外貿(mào)易中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。具體地說,對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)是指在對外貿(mào)易中,與貿(mào)易有關(guān)的某些因素在一定時間內(nèi)發(fā)生始料未及的變化,導(dǎo)致對外貿(mào)易主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生的不一致,從而蒙受損失的可能性。
2、對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的分類
對外貿(mào)易是一種復(fù)雜的商品交換活動,各種手續(xù)繁雜,牽涉面很廣,涉及因素種類繁多。因此,易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也種類繁多,主要的有以下幾種。
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。在對外貿(mào)易中,買賣雙方自接洽開始,經(jīng)過報(bào)盤、還盤、確認(rèn)、訂約、履約幾個過程。在此期間,買賣雙方的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況可能發(fā)生變化危及履約,國際結(jié)算時因商業(yè)信用或銀行信用問題造成的諸如出口商所交單據(jù)與貨物不符;進(jìn)口商拒絕付款、拖欠貨款,開行拒付貨款、拖欠貨款等,都是信用風(fēng)險(xiǎn)。
(2)單據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)主要指合同條款本身內(nèi)容給雙方當(dāng)事人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。例如,合同中的品質(zhì)條款和商品的檢驗(yàn)條款及法律條款容易因注重價和付款方法等而被忽視,它的漏洞一旦被買方利用,賣方的利益無從保障。同時,貨物海運(yùn)過程中各個中間環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的各種諸如提單欺詐、租船合同欺詐、海運(yùn)保險(xiǎn)欺詐及集裝箱欺詐等的單據(jù)欺詐行為,都具有極大的危害性。
(3)外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國際經(jīng)濟(jì)交易活動中,因未預(yù)料到的匯率或利率的突然變動給外匯持有人帶來的經(jīng)濟(jì)損失或收益,一般包括交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)等。對外貿(mào)易貨款的清償多以外匯支付,而匯價依各國采取的匯兌制度、外匯管理制度而定。在這種復(fù)雜情況下,交易雙方有一方要以外幣計(jì)價,但由于外匯匯率不斷變化,在信息不十分順暢時,就會給交易的一方帶來損失。
(4)國家風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)是指東道國的政治、社會和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生不可預(yù)測的變化和調(diào)整,給外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營活動帶來影響、制約及造成損失的可能性。國家風(fēng)險(xiǎn)可分為政治因素、社會因、貿(mào)易制度因素以及國際性危機(jī)因素等多種。
(5)工作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)出口是一個系統(tǒng)的流程,合同準(zhǔn)備、交易磋商以及履約階段,甚至履約后的索賠,都需要各環(huán)節(jié)工作人員與組織機(jī)構(gòu)的協(xié)作溝通。生產(chǎn)部門與銷售部門的溝通欠缺,銷售部門與銀行部門的溝通欠缺,以及貨代與客戶的溝通欠缺等,都可能使出口遭遇工作環(huán)節(jié)出錯的風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國出口企業(yè)遭遇對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及原因
1、我國出口企業(yè)遭遇對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
根據(jù)國家商務(wù)部一項(xiàng)抽樣調(diào)查顯示,中國外貿(mào)企業(yè)國際業(yè)務(wù)的壞賬率高達(dá)5%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家0.5%的平均水平。一項(xiàng)對1000家中國出口企業(yè)的調(diào)查顯示,68%的企業(yè)有過因貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)而利益受損的遭遇,企業(yè)應(yīng)收賬款延遲收付的比例超過50%。根據(jù)相關(guān)權(quán)威報(bào)道預(yù)測,中國迄今至少有1000億美元的海外應(yīng)收賬款逾期無法收回。以中恒集團(tuán)為例,由于對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),曾一度影響到公司利潤達(dá)1563萬余元。這些數(shù)字都反映了我國出口企業(yè)對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)水平是比較高的。許多企業(yè)因外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)背上了沉重的包袱,步履艱難,有的甚至無法正常經(jīng)營,直接影響我國經(jīng)貿(mào)事業(yè)的健康發(fā)展。隨著出口企業(yè)業(yè)務(wù)的不斷拓展,這些企業(yè)經(jīng)常遇到貿(mào)易伙伴表現(xiàn)欠佳,導(dǎo)致無法及時收匯,或由于市場匯率波動,儲運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)或者國際風(fēng)險(xiǎn),造成利潤下降,甚至虧本。同時,中國周邊貿(mào)易合作國家,如俄羅斯、印度、越南、巴基斯坦和哈薩克斯坦、老撾以及緬甸,國家風(fēng)險(xiǎn)級別都在四級以上,均屬國家風(fēng)險(xiǎn)水平顯著之列,中國的外貿(mào)出口一直處于高風(fēng)險(xiǎn)國家的包圍圈中。
2、我國出口企業(yè)遭遇對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的原因
(1)外貿(mào)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識淡薄。一些外貿(mào)企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避意識,一心只想著開發(fā)市場,增加成交量,而對交易中潛伏的風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o暇顧及,對一些國際通行的風(fēng)險(xiǎn)防范手段缺乏有效認(rèn)識和利用。更有一些外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部基本不開展國際貿(mào)易防范的教育,企業(yè)內(nèi)上至領(lǐng)導(dǎo)決策層下至普通員工都缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識,沒有做好抵御、防范外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備和措施準(zhǔn)備。
(2)外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織制度不健全。外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理中最嚴(yán)重的問題就是風(fēng)險(xiǎn)防范的組織機(jī)構(gòu)缺位,風(fēng)險(xiǎn)管理的制度規(guī)范很不健全。外貿(mào)企業(yè)在對外經(jīng)營活動中無法對國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的監(jiān)控、預(yù)警,出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也不夠及時控制、處置,企業(yè)在國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)面前處于一種不設(shè)防的狀態(tài),大大增加了外貿(mào)企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營管理和交易過程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
(3)忽視系統(tǒng)全面的信息收集體制。在國際市場上,客商資信不良、經(jīng)營狀況不佳、無法支付貨款或提交貨物;甚至利用假單據(jù)、合同中的陷阱條款等方式蓄意欺詐的現(xiàn)象屢見不鮮。一些出口企業(yè)忽視對客戶信息的系統(tǒng)管理,缺乏對對方經(jīng)營狀況、注冊或商業(yè)登記等信息資料的全面收集和調(diào)查,從而遭遇對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
(4)缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才。風(fēng)險(xiǎn)防范管理的建設(shè)需要專業(yè)人才。外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的素質(zhì)包括專業(yè)知識水平、經(jīng)驗(yàn)、管理水平、責(zé)任心等方面。風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的嚴(yán)重不足,導(dǎo)致一些外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作處于空缺狀態(tài),嚴(yán)重?fù)p害著外貿(mào)企業(yè)的利益,影響著外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的健康發(fā)展。
三、我國出口企業(yè)對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建
我國對外貿(mào)易發(fā)展迅速,同時由于對外貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)而帶來的損失也日益增多。面對大量貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí),我國企業(yè)加強(qiáng)出口風(fēng)險(xiǎn)管理顯得十分重要和迫切。對企業(yè)而言,要融入經(jīng)濟(jì)全球化,實(shí)現(xiàn)國際化,在國際競爭中處于優(yōu)勢地位,就必須做好風(fēng)險(xiǎn)防范的體系建設(shè)。
1、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的體制建設(shè)
(1)完善風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度。設(shè)置專門的外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范管理部門并配備風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)理,無疑會大大提高出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理的能力。大型出口企業(yè)可成立風(fēng)險(xiǎn)防范管理專職機(jī)構(gòu)來建立健全并貫徹實(shí)施科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范管理制度;中小型出口企業(yè),尤其是我國外貿(mào)經(jīng)營權(quán)下放以后初次涉足外貿(mào)領(lǐng)域的為數(shù)眾多的私營企業(yè),可考慮風(fēng)險(xiǎn)防范管理委托制度,直接將風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作“外包”給風(fēng)險(xiǎn)防范管理咨詢公司。
(2)建立客戶信息調(diào)查體制。在外貿(mào)業(yè)務(wù)往來中,出口企業(yè)要建立資信調(diào)查體制,確認(rèn)客戶的付款能力,特別是合同交易金額較大的,更應(yīng)重視調(diào)查客戶的資信情況。資信調(diào)查主要包括:公司名稱、地址、電話成立日期、公司性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、注冊資本等基本內(nèi)容。對客戶特別是主要客戶,必須要有一個專門部門負(fù)責(zé)檔案管理,按照業(yè)務(wù)往來中客戶的付款情況和信用情況,建立、評定客戶的信用等級。
2、加強(qiáng)外貿(mào)人員的素質(zhì)建設(shè)
(1)直接引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。在歐美等發(fā)達(dá)國家,風(fēng)險(xiǎn)管理人才素質(zhì)較高,能夠?qū)ν赓Q(mào)易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最大限度地管理與防范。直接引進(jìn)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才,吸納專業(yè)人才,特別是風(fēng)險(xiǎn)管理人才,彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)防范管理人才的缺乏,優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理人才結(jié)構(gòu),使其以較高素質(zhì)和能力,適應(yīng)復(fù)雜多變外貿(mào)出口需求,會更有助于外貿(mào)出口企業(yè)的獲利,促進(jìn)對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的健康發(fā)展。
(2)加強(qiáng)外貿(mào)人員的專業(yè)素質(zhì)建設(shè)。建立和完善培養(yǎng)、培訓(xùn)體系,采用安排進(jìn)修、專家講座、中短期培訓(xùn)等方式對本企業(yè)現(xiàn)有員工進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn),通過專業(yè)的外貿(mào)知識培訓(xùn),提升企業(yè)員工的專業(yè)素養(yǎng),在客戶開發(fā)、信用評估、合約簽訂、資金安排、組織貨源、租船訂艙、跟蹤貨款等諸多環(huán)節(jié)中,做到專業(yè)操作,各個交易流程相互間協(xié)調(diào),避免貿(mào)易流程的順利進(jìn)行受阻。
(3)開展專門的風(fēng)險(xiǎn)防范管理教育。通過宣傳教育的形式,對國際貿(mào)易從業(yè)人員開展專門的風(fēng)險(xiǎn)防范管理教育,使其樹立牢固的風(fēng)險(xiǎn)防范意識,熟悉對外貿(mào)易過程中潛在的可能風(fēng)險(xiǎn),掌握貿(mào)易流程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本技術(shù)和方法,使企業(yè)內(nèi)上至領(lǐng)導(dǎo)決策層下至普通員工都樹立起風(fēng)險(xiǎn)防范意識,時刻做好抵御、防范外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備和措施準(zhǔn)備。
3、加強(qiáng)政府協(xié)會的職能建設(shè)
(1)構(gòu)建外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制。各種政策和信息是出口企業(yè)經(jīng)營不可或缺的資源,成為風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制建設(shè)的關(guān)鍵所在。強(qiáng)化政策信息的服務(wù)功能,構(gòu)建好風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制,在快速傳達(dá)國家最新外貿(mào)政策的同時,努力搭建信息服務(wù)平臺,向企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息服務(wù)。
(2)積極推行國際標(biāo)準(zhǔn)提高我國標(biāo)準(zhǔn)檔次。當(dāng)前,發(fā)達(dá)國家相繼采用各種標(biāo)準(zhǔn)來構(gòu)筑的技術(shù)性貿(mào)易壁壘。我國出口企業(yè)要規(guī)避因貿(mào)易壁壘帶來的風(fēng)險(xiǎn),使自己的產(chǎn)品走向發(fā)達(dá)國家市場,必須積極采用國際標(biāo)準(zhǔn),遵循國際慣例,實(shí)施品牌戰(zhàn)略,重視產(chǎn)品質(zhì)量,提高產(chǎn)品檔次,在合同簽訂、貨物交付、貨款結(jié)算等諸多環(huán)節(jié)中嚴(yán)格按照出口貿(mào)易的基本操作程序辦事,才能防范對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
(3)加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)的溝通合作和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力。商會、協(xié)會是企業(yè)的聯(lián)合組織,應(yīng)代表企業(yè)利益,替企業(yè)說話;政府從根本上一直是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注者和引導(dǎo)者。通過與各國家間的外交合作,各協(xié)會間的溝通交流,針對國際經(jīng)濟(jì)形勢、國際市場競爭程度、交易流程動態(tài)等的變化,及時捕捉國外風(fēng)險(xiǎn)動態(tài),及時調(diào)整對策或制定更符合形勢發(fā)展的政策,為出口企業(yè)的對外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范提供良好的政策支持和出口環(huán)境,最大限度的維護(hù)出口企業(yè)利益。
四、結(jié)束語
隨著國際貿(mào)易迅猛發(fā)展和我國出口貿(mào)易水平的加強(qiáng),我國出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也日益引起國家和出口企業(yè)的愈加重視?，F(xiàn)實(shí)迫使我們必須認(rèn)真面對和正視風(fēng)險(xiǎn),有效規(guī)避和控制出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)市場和業(yè)務(wù)的發(fā)展與變化情況,不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和度量,把相關(guān)的策略、手段有機(jī)地結(jié)合起來,完善風(fēng)險(xiǎn)防范體系,有效地抵御國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)以保證出口企業(yè)業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行和不斷發(fā)展擴(kuò)大。
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關(guān)鍵詞：國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易；外匯風(fēng)險(xiǎn)；防范措施
進(jìn)入新時期后，國際貿(mào)易已經(jīng)融入一體化浪潮中。與此同時，各國也面對了更劇烈的國際貿(mào)易競爭。作為參與國際貿(mào)易競爭的企業(yè)，如果要在劇烈競爭中表現(xiàn)出自身的優(yōu)勢位置，那么就需要從全方位的角度入手來防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上確保國際貿(mào)易的實(shí)效性。在各種類型的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了其中的核心要素，防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，這樣做有助于在根本上為國際貿(mào)易提供保障，從而推進(jìn)外貿(mào)的持久和穩(wěn)定進(jìn)步。妥善防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，有利于提升綜合性的競爭實(shí)力，杜絕外匯風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)造成的利潤損失。
一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的根源
從現(xiàn)狀來看，我國在外匯市場這方面并沒有真正達(dá)到完善。在本質(zhì)上，市場機(jī)制只能支持本幣與外幣的互相轉(zhuǎn)換，而并沒有上升為金融性的完全性外匯市場。在欠缺完善機(jī)制的狀況下，外匯市場就很難杜絕多樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)，同時也無法保障參與其中的企業(yè)安全。具體而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)來源于如下層面：
首先是兌換貨幣。受到一體化影響，全球都表現(xiàn)出頻繁的交易狀態(tài)。在各個地區(qū)間，進(jìn)行外貿(mào)的前提都是需要兌換貨幣。這是由于各國具有差異性的會計(jì)制度和貨幣類型，因而只有通過兌換才能順利交易并且實(shí)現(xiàn)結(jié)算。在國際市場的正常交易中，不同類型的企業(yè)如果可以憑借同種貨幣來完成交易，那么就能從根源上杜絕外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是實(shí)際上，這種情況并不存在。經(jīng)過貨幣兌換之后，外匯風(fēng)險(xiǎn)就表現(xiàn)出大幅增加的趨勢。
其次是結(jié)算類型的多元化。當(dāng)前國際形勢下，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)正表現(xiàn)出頻繁的趨勢，與之相應(yīng)的結(jié)算方式也變得多元化。為了適應(yīng)形勢，目前市場中的企業(yè)可以選擇多樣的結(jié)算種類，例如匯兌或者賒銷等。然而如果選擇了這些類型的結(jié)算，那么將會人為延長結(jié)算用時。同時，各時期的外匯匯率都處在不停的波動中，與之相應(yīng)的本幣和外幣也都在不停的變動，這種情況導(dǎo)致了更高的外匯風(fēng)險(xiǎn)。處于發(fā)展中的國內(nèi)企業(yè)仍欠缺外貿(mào)經(jīng)驗(yàn)，因而導(dǎo)致較低的結(jié)算管理水準(zhǔn)，在交易中隱藏了較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
第三是波動的匯率。企業(yè)參與國際貿(mào)易，首先就要考慮到當(dāng)前階段的外匯匯率。這是由于，外匯匯率在本質(zhì)上反映了現(xiàn)今的市場波動狀態(tài)。假設(shè)匯率是恒定的，那么參與外貿(mào)過程的各種企業(yè)都可以擺脫風(fēng)險(xiǎn)困擾。但是，匯率時刻都在波動和變化，因而富有多變的特征。在匯率改變時，貨幣兌換也會因而受到影響，企業(yè)在這個時候?qū)鎸^高風(fēng)險(xiǎn)。
二、外匯風(fēng)險(xiǎn)給國際貿(mào)易帶來的干擾
外匯風(fēng)險(xiǎn)會造成兌換的損失。一般情況下，國際貿(mào)易的流程都會消耗較長時間，這個過程通常涉及到制定合同、雙方交易和制定款額等各個步驟。在貿(mào)易進(jìn)程中，各階段的匯率都處在波動中。對于買方而言，應(yīng)當(dāng)根據(jù)這個時期的匯率來付款，這時就很難避免兌換貨幣的損失。如果匯率增大，那么買方付出的款額成本也會相應(yīng)增多，買方因而就會承受損失；如果匯率下降，賣方就會由此遭受損失。依照國際貿(mào)易準(zhǔn)則，提前結(jié)匯的行為是被禁止的，這種現(xiàn)狀也導(dǎo)致了資金不能及時結(jié)算的漏洞和缺陷。
外匯風(fēng)險(xiǎn)可能會降低企業(yè)整體的業(yè)務(wù)量。在很大程度上，企業(yè)不斷下降的對外貿(mào)易總量很可能根源于外匯風(fēng)險(xiǎn)。在匯率波動時，業(yè)務(wù)量也會隨之波動。從出口的角度來看，如果本國匯率升高并且產(chǎn)品價格提升，那么外貿(mào)企業(yè)通常就會承受下降的銷量損失，這是由于國際市場中此類產(chǎn)品的整體需求正在縮小。與之相應(yīng)，進(jìn)口企業(yè)如果遭受了價格上漲和本幣貶值的影響，則會被迫付出更高的貿(mào)易對價。由此可知，業(yè)務(wù)量與匯率的浮動是不可分割的。
外匯風(fēng)險(xiǎn)還會帶來賬面損失。財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵點(diǎn)就在于賬面管理，會計(jì)賬簿因此構(gòu)成了外貿(mào)管理中的核心部分。通常情況下，會計(jì)賬面體現(xiàn)為外匯或者本幣的形式；在編制報(bào)表時，企業(yè)也需要先行折算各種類型的貨幣，然后表述為本國貨幣的方式。只有明確了會計(jì)賬目，企業(yè)才可以順利進(jìn)入后期貿(mào)易中。受到匯率影響，不斷變化的賬目很容易導(dǎo)致賬面損失。這種狀況下，企業(yè)亟待全面防控各種類型的匯率風(fēng)險(xiǎn)，確保自身不會遭受強(qiáng)烈的匯率風(fēng)險(xiǎn)干擾。
三、防范風(fēng)險(xiǎn)的具體途徑
國內(nèi)企業(yè)通常很y借助自身力量來改變國際經(jīng)貿(mào)的外部環(huán)境，但卻可以選擇適當(dāng)?shù)拇胧﹣矸揽仫L(fēng)險(xiǎn)。對于外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通?？梢允紫日{(diào)整自身，在此基礎(chǔ)上確保適應(yīng)能力達(dá)到最佳。對于匯率而言，企業(yè)有必要加強(qiáng)關(guān)注，隨時預(yù)測不同階段的外貿(mào)匯率波動和變化。在交易過程中，企業(yè)管理者為了防控外匯風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)依照因地制宜的基本思路來完成交易。此外，企業(yè)還需要對于產(chǎn)品價格予以適時的調(diào)整，善于借助金融衍生工具來防控過大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。詳細(xì)而言，在國際經(jīng)貿(mào)中防控外匯風(fēng)險(xiǎn)可以選擇如下的措施：
1.完善結(jié)算方式
企業(yè)在完成結(jié)算過程中，應(yīng)當(dāng)選擇最符合自身的一種結(jié)算方式，這是因?yàn)榻Y(jié)算方式與外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)具有緊密的聯(lián)系。為減少整體的外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有必要適當(dāng)提早或者推遲完成結(jié)算的時間。在合同生效的前提下，外貿(mào)企業(yè)需要追蹤查看本幣匯率的浮動情況。依照匯率變化的現(xiàn)狀，選擇適當(dāng)?shù)姆绞接脕硗瓿山Y(jié)算。對于外匯的匯價而言，外貿(mào)企業(yè)也應(yīng)當(dāng)予以精確的估算，在估算和預(yù)測的基礎(chǔ)上才能適當(dāng)調(diào)整收取的外匯費(fèi)用，調(diào)整支付外匯的時間。通過全方位的結(jié)算方式調(diào)整，就能在本質(zhì)上減輕外匯風(fēng)險(xiǎn)給自身帶來的沖擊。例如在某次業(yè)務(wù)中，企業(yè)發(fā)現(xiàn)短期的計(jì)價貨幣匯率正在不斷升高。為了應(yīng)對現(xiàn)狀，企業(yè)有必要在最大限度內(nèi)延長交付貨幣的結(jié)算時間，通過合法方式來延長收匯的期限。這樣做有利于保障自身權(quán)益，同時也防控了匯率升高的風(fēng)險(xiǎn)損失。
2.適當(dāng)進(jìn)行融資
在外貿(mào)交往中，融資的過程應(yīng)當(dāng)是不可缺少的。國際貿(mào)易中的交易雙方通常可以選擇多樣化的融資手段和措施，在此基礎(chǔ)上解決目前面對的資金困境，順利完成資金周轉(zhuǎn)。對于融資環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)防控，企業(yè)如果能提前獲得融資款額然后用于結(jié)算匯款，那么就可以及早收回這部分款額。通過這種改進(jìn)，企業(yè)既能在根源上躲避外匯風(fēng)險(xiǎn)，還能保護(hù)自身利潤。某些小規(guī)模的外貿(mào)企業(yè)通常運(yùn)用出口押匯的信用證方式，對此還可以借助保理業(yè)務(wù)的措施來緩和融資壓力。
3.謹(jǐn)慎選擇結(jié)算的貨幣
企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確的是：貨幣結(jié)算很容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)或者埋下貿(mào)易中的隱患。因此，外貿(mào)企業(yè)都需要謹(jǐn)慎選擇費(fèi)用結(jié)算的貨幣，在條件允許時盡可能選擇本國貨幣用于款額的結(jié)算。企業(yè)如果選擇了本國貨幣，就能避開外匯風(fēng)險(xiǎn)的干擾。在某些情況下企業(yè)無法選擇本國貨幣用于結(jié)算，這時就應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選用國際認(rèn)可的通用貨幣種類，例如美元和歐元等貨幣，選用普遍性較強(qiáng)的貨幣有助于防控風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)論
在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，外貿(mào)占有很重要的部分，構(gòu)成了不可缺乏的經(jīng)濟(jì)成分。完善國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的相關(guān)機(jī)制，有利于保障綜合實(shí)力的提升。然而近些年來，外匯風(fēng)險(xiǎn)在較大程度上干擾了國際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程，與此同時也減損了外貿(mào)企業(yè)應(yīng)得的利益。作為參與國際經(jīng)貿(mào)的對外企業(yè)，有必要對于外匯風(fēng)險(xiǎn)給予更多的重視，探尋最適合自身的風(fēng)險(xiǎn)防控手段和措施。在防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)過程中，企業(yè)需要緊密結(jié)合各階段的外貿(mào)目標(biāo)，立足需求并且完善機(jī)制。企業(yè)只有提升了全方位的外貿(mào)管理水準(zhǔn)，才能在根源上防控并且杜絕風(fēng)險(xiǎn)威脅，從而服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)防控的整體水平提高。
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