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摘要：本文梳理了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務相關法律規(guī)范，從法律規(guī)范、發(fā)展困境和市場監(jiān)管三個層次，分析當前我國銀行理財市場存在一些亂象的深層次原因。最后，從法律和市場定位、商業(yè)銀行發(fā)展理念、相關專業(yè)人員的培育、合規(guī)文化建設和金融消費者教育和保護等五大方面提出了一些具體建議。
關鍵詞：商業(yè)銀行 理財 發(fā)展困境 金融監(jiān)管
我國個人銀行理財業(yè)務始于20世紀90年代末，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，業(yè)務從無到有，規(guī)模從小到大，產(chǎn)品從簡單到復雜，市場規(guī)模也不斷擴大。截至2011年末，我國商業(yè)銀行年發(fā)行理財產(chǎn)品近千只，余額約4.6萬億元。然而，隨著個人銀行理財業(yè)務的不斷發(fā)展，也產(chǎn)生了一些負面的現(xiàn)象，比如，理財產(chǎn)品成為部分商業(yè)銀行監(jiān)管套利工具，并存在客戶投訴不斷增加，各類糾紛呈現(xiàn)階段性上升趨勢的現(xiàn)象。這也使得監(jiān)管部門在嚴格規(guī)范市場、維護消費者權益和保護理財市場發(fā)展的平衡上，處于兩難境地。
商業(yè)銀行理財市場發(fā)展不同階段的監(jiān)管規(guī)范情況
（一）理財市場發(fā)展早期的初步規(guī)范
2004年以前，我國有11家中資銀行和數(shù)家外資銀行從事個人外匯理財業(yè)務，2004年9月，6家中資銀行經(jīng)中國銀監(jiān)會批復同意開展人民幣理財業(yè)務，自此，我國商業(yè)銀行理財業(yè)務開始進入發(fā)展的“快車道”。
為規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務，也為了呵護初生的市場，2005年9月，中國銀監(jiān)會以“規(guī)范與發(fā)展并重，培育和完善并舉”為指導思想，制定頒布了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》（以下簡稱《風險管理指引》），初步界定了銀行理財服務的范疇，對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品進行分類，對其業(yè)務管理、風險管理和監(jiān)督管理進行了初步規(guī)范。
（二）金融危機前后對理財產(chǎn)品的相關監(jiān)管規(guī)范
2006-2007年，中國銀監(jiān)會先后下發(fā)《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》、《關于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務有關問題的通知》、《關于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資范圍的通知》等數(shù)個部門規(guī)章和規(guī)范性文件。這些文件的密集出臺，肇因正值國際金融市場泡沫頂點，商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務、基金管理公司的qdii基金等蓬勃發(fā)展，而表面繁榮之下難掩危機，主管部門因此接連發(fā)令，規(guī)范商業(yè)銀行行為。
同年，中國銀監(jiān)會下發(fā)通知明確取消了原《暫行辦法》中對商業(yè)銀行發(fā)行保證收益性質(zhì)的理財產(chǎn)品需要向中國銀監(jiān)會申請批準的相關規(guī)定，改為實行報告制。對《暫行辦法》中要求最遲在發(fā)售理財產(chǎn)品前10日將相關資料報送中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)的，改為在發(fā)售理財產(chǎn)品后5日內(nèi)將相關資料報送中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)。
2008年，國際金融危機全面爆發(fā)，qdii基金、代客境外理財?shù)孺|羽而歸，中國銀監(jiān)會接連下發(fā)多份針對理財產(chǎn)品業(yè)務的通知，分別從產(chǎn)品設計、客戶評估、信息披露、風險揭示、銷售合規(guī)等多方面進行風險提示和監(jiān)管規(guī)范。
2009年，中國銀監(jiān)會了《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務報告管理有關問題的通知》、《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》，分別對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的報告管理和投資范圍作出進一步規(guī)范和限制。
（三）近年監(jiān)管規(guī)范情況變化
2010年開始，隨著銀信合作的全面加速，商業(yè)銀行、信托公司利用相關規(guī)定匱乏，部分業(yè)務處于監(jiān)管范圍模糊的灰色地帶，在發(fā)行部分理財產(chǎn)品的過程中借道信托繞開信貸規(guī)?？刂?，將表內(nèi)風險轉(zhuǎn)至表外，美化業(yè)務報表和監(jiān)管指標，導致銀信合作風險聚集。為規(guī)范銀信合作市場，中國銀監(jiān)會自2009年末至2011年先后下發(fā)一系列的規(guī)范通知1，對銀信合作業(yè)務轉(zhuǎn)表等進行監(jiān)管和規(guī)范，擠壓“影子信貸”，控制銀信合作相關業(yè)務的風險。
2012年，針對商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品時存在諸多不規(guī)范行為，客戶投訴直線上升的現(xiàn)實，中國銀監(jiān)會適時頒布《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（以下簡稱《銷售管理辦法》），從各個環(huán)節(jié)對商業(yè)銀行開展理財產(chǎn)品銷售活動進行規(guī)范。近期，為了防范和化解商業(yè)銀行理財業(yè)務風險，規(guī)范銀行理財資金投資運作，中國銀監(jiān)會再次了《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》，以促進銀行理財業(yè)務的健康、穩(wěn)健發(fā)展。
對商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督規(guī)范的特征
（一）注重市場培育，并根據(jù)風險狀況及時調(diào)整相關規(guī)范
從對理財產(chǎn)品的規(guī)范和監(jiān)管的回顧中可以看出，監(jiān)管者采取的是“跟隨”策略，謹慎觀察我國商業(yè)銀行理財市場發(fā)展實際，并以“管風險”為原則，根據(jù)我國銀行理財市場的發(fā)展變化和風險狀況及時調(diào)整相關規(guī)范。比如，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的市場準入應當采用何種方式，就分別經(jīng)歷了批準制、事后報告制、事前與事后報告相結(jié)合制。又如，中國銀監(jiān)會根據(jù)國內(nèi)外金融形勢在2008年和2010年分別密集出臺相關規(guī)定，分別對境外代客理財業(yè)務和銀信合作理財業(yè)務進行規(guī)范。
（二）相關規(guī)范的法律層級較低，集中在部門規(guī)范性文件。
從法律層級來看，目前直接規(guī)范我國商業(yè)銀行理財市場的諸多文件中，僅有《暫行辦法》和《銷售管理辦法》為部門規(guī)章，其余均為部門規(guī)范性文件，其優(yōu)勢在于靈活性，但整體法律層級相對較低。
部門規(guī)范性文件系主管部門根據(jù)相關法律法規(guī)授權，在自身職權范圍內(nèi)制定的有關規(guī)范，其制定和流程相對較短。中國銀監(jiān)會因此得以根據(jù)復雜多變的金融市場和監(jiān)管實際，及時甄別和預判風險并制定相關規(guī)范，維護商業(yè)銀行理財市場的穩(wěn)健發(fā)展。但是，部門規(guī)范性文件法律層級相對較低，從立法效力角度而言處于弱勢。從法律的角度看后果有二：一是法律層級較低導致規(guī)范力度較弱；二是一旦發(fā)生法律沖突的情形，層級較低的法律規(guī)定在適用性上劣后于層級較高的規(guī)定。
當前商業(yè)銀行理財市場發(fā)展面臨的幾大困境
應當看到，我國商業(yè)銀行理財市場雖然蓬勃發(fā)展，但在資產(chǎn)和財富管理市場上，正面臨證券投資基金、券商集合理財、信托公司信托計劃等多重夾擊，而商業(yè)銀行理財市場自身，則面對著客戶投訴不斷上升，產(chǎn)品設計和收益形式日趨保守化的現(xiàn)實。從深層來看，當前商業(yè)銀行理財市場現(xiàn)狀及其面臨的三個困境密切相關。
（一）法律困境
目前，在關于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的各項規(guī)定中，并未對理財產(chǎn)品的法律屬性作出明確界定?！稌盒修k法》僅對個人理財顧問服務和綜合理財服務從業(yè)務形態(tài)上進行了界定。因而學界對于商業(yè)銀行理財屬于何種法律關系尚存爭議，爭議焦點在于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品作為委托理財?shù)囊环N方式，其法律關系是否在實際上屬于一種信托行為。
1.支持“信托論”的主要理由
第一，《風險管理指引》指明“商業(yè)銀行應當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關部門及其工作人員在管理、調(diào)整客
戶資產(chǎn)方面的授權。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應交由第三方托管”。上述規(guī)定與法律界定信托關系的核心之一——信托財產(chǎn)獨立相一致。
第二，“信托論”的支持者認為，凡是在形式上符合《信托法》中“委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為”就是信托行為，換言之，只要在委托人和受托人之間形成委托契約關系，該委托理財業(yè)務即屬信托行為。由此，商業(yè)銀行理財、基金等產(chǎn)品均可以被視為具有“基于信托原理所形成的信托法律關系”。
2.對理財產(chǎn)品法律界定的另一種觀點
上述將理財產(chǎn)品歸于信托關系的劃分并沒有考慮到我國商業(yè)銀行理財服務多樣化的現(xiàn)實，實際上，不能簡單地將所有理財產(chǎn)品非此即彼地歸類于信托或委托關系。因而目前還存在一種觀點，認為應當從具體的商業(yè)行為出發(fā)分析商業(yè)銀行理財業(yè)務的法律關系，主要觀點如下：
《暫行辦法》按是否存在資產(chǎn)管理行為將商業(yè)銀行理財業(yè)務分為理財顧問業(yè)務和綜合理財業(yè)務。理財顧問業(yè)務是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務?？梢?，理財顧問業(yè)務更多的是提供建議和咨詢，并不涉及客戶資產(chǎn)的管理運營，類似于咨詢服務法律關系。
根據(jù)《暫行辦法》第九條的規(guī)定，“綜合理財服務，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔”。所以，在綜合理財服務中，因涉及銀行對客戶資產(chǎn)的管理運營，應根據(jù)具體不同的運營方式對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品進行區(qū)分，進而判斷法律關系。
《暫行辦法》根據(jù)客戶獲取收益方式不同，將理財產(chǎn)品分為保證收益型和非保證收益型兩種。對于保證收益型產(chǎn)品，由于商業(yè)銀行需要向投資者支付本金和事先約定的固定收益，該觀點傾向?qū)⑵湔J定為借款合同法律關系，對于保證收益理財產(chǎn)品超出保證收益部分的其他收益，由于商業(yè)銀行和客戶將按照事先約定分配并共同承擔風險，該觀點傾向于認定其為信托關系。還有一種近似的觀點，認為商業(yè)銀行和客戶就本金形成債權債務關系，對收益部分由于客戶有權享受正收益而不承擔負收益的投資失敗風險，相當于商業(yè)銀行對客戶收益做出擔保，確保收益不為負，因而認為商業(yè)銀行和客戶就將收益部分形成一種擔保的信托關系。套用同樣的邏輯，該觀點認為保本浮動收益理財產(chǎn)品的性質(zhì)與之類似，即對于本金部分，為債權債務關系，對收益部分，為信托關系。
非保本浮動收益理財產(chǎn)品中，由于商業(yè)銀行系根據(jù)事先約定和實際投資收益情況向客戶支付收益，而并不對客戶本金的安全做出承諾，且對理財資金享有較大自主管理和處分的權限，與信托的“信托財產(chǎn)獨立”和受托人權利類似，因而該觀點認為這屬于一種信托關系。
事實上，在探索我國商業(yè)銀行理財?shù)姆申P系時，都不能不考慮我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的實際情況，只有在此框架下進行的探索，才更符合我國實際情況，有助于商業(yè)銀行理財合法合規(guī)地發(fā)展。
（二）發(fā)展困境
當前，利率市場化有序推進，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的信貸業(yè)務獲取利潤的空間受到擠壓，而資產(chǎn)管理市場不斷深化發(fā)展，百姓投資渠道日益增多，商業(yè)銀行儲蓄存款相應不斷減少，資產(chǎn)負債管理革新迫在眉睫，這些都迫使商業(yè)銀行探索新的發(fā)展道路，財富管理成為不少銀行眼中的下一個利潤增長點。
1.理財業(yè)務中存在的一些問題
然而，縱觀當前商業(yè)銀行理財服務市場，一方面商業(yè)銀行迫切期望通過理財業(yè)務發(fā)掘銀行中長期新利潤增長點，但另一方面又存在將理財產(chǎn)品工具化、濫用化的短視行為，這一矛盾成為當前銀行理財市場發(fā)展困境的縮影。由此，理財產(chǎn)品短期化、同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，理財產(chǎn)品淪為攬儲工具，導致銀行合規(guī)風險增加；理財產(chǎn)品銷售人員在銷售產(chǎn)品時重收益率、輕風險提示，因銷售行為不合規(guī)引發(fā)客戶誤解導致投訴、訴訟，銀行聲譽風險增加；部分金融機構(gòu)借理財產(chǎn)品繞開信貸規(guī)模限制等監(jiān)管規(guī)定，將表內(nèi)風險表外化，導致實質(zhì)信用風險不斷聚集。
2.造成發(fā)展困境的主要原因
第一，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律屬性不明，限制了理財產(chǎn)品設計的創(chuàng)新。當前理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，一方面是因為理財產(chǎn)品成為攬儲工具所致，另一方面也由于相關法律規(guī)范尚未明確，理財產(chǎn)品創(chuàng)新存在制度障礙。
第二，商業(yè)銀行尚未形成從董事會層面起自上而下重視資產(chǎn)管理業(yè)務的理念，理財業(yè)務存在長遠發(fā)展與短期套利行為的矛盾。雖然大部分商業(yè)銀行都認識到未來財富管理將成為帶動利潤的新增長點，但絕大多數(shù)商業(yè)銀行還沒有將其納入戰(zhàn)略層面的思考，而只是因為理財業(yè)務撬動資金的規(guī)模和帶動利潤增長的潛在可能而對該項業(yè)務有所重視。換言之，不少銀行所謂的“重視”僅限于將理財產(chǎn)品視為獲得短期收益的工具，因此，不論是條線力量投入，還是合規(guī)管理力度都相對較弱。例如，目前，除極個別銀行外，幾乎還沒有商業(yè)銀行單獨設立財富或資產(chǎn)管理部門，不少商業(yè)銀行的理財部門往往是金融市場部或資金管理部下屬的二級部門，這樣的設置一是導致理財專業(yè)人力資源投入不足，理財產(chǎn)品設計專業(yè)化程度不高；二是致使在行內(nèi)理財業(yè)務往往淪為配合其他部門完成任務的工具，如為了發(fā)展存款，商業(yè)銀行推出滾動式理財產(chǎn)品，或者更多的將精力放在發(fā)售和贖回時間的選擇而不是產(chǎn)品設計上，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品由此已背離財富管理的初衷，成為監(jiān)管套利的工具；三是不利于基層員工理解理財業(yè)務的本質(zhì)，反而將其視為存款業(yè)務拓展手段，銷售合規(guī)性不強，這也是近年來銀行理財業(yè)務投訴和訴訟激增的重要原因。
第三，公眾認識存在誤區(qū)，理財市場的長期培育和正確理念的形成尚待完善。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品作為一種投資方式，和其他投資產(chǎn)品一樣存在投資風險。而現(xiàn)在不少投資者習慣于將商業(yè)銀行理財產(chǎn)品視同毫無投資風險的銀行存款，無法接受收益低于存款利率或本金受損。這一方面和商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售人員在銷售過程中風險揭示不合規(guī)有關，另一方面也和投資者對自身風險承受能力認識不足，以及長期以來民眾對商業(yè)銀行的心理預期和消費慣性有關。
但是，必須認識到商業(yè)銀行的定位有別于券商、基金公司、信托公司，“穩(wěn)健”依然是商業(yè)銀行安身立命之本，在糾正投資人認識誤區(qū)、加強銷售合規(guī)性的同時，如何設計恰當?shù)漠a(chǎn)品，既符合資產(chǎn)管理、財富管理的要求，又適當控制風險，不背離商業(yè)銀行應承擔的角色，是商業(yè)銀行理財市場發(fā)展必須考慮的問題。
（三）監(jiān)管困境
首先，監(jiān)管部門雖然能夠按照相關法律的授權，通過部門規(guī)章或規(guī)范性文件的形式根據(jù)商業(yè)銀行理財市場的實際情況進行靈活監(jiān)管，但由于商業(yè)銀行理財相關法律規(guī)范層級效力相對較低，監(jiān)管的權威性和有效性受到一定限制。
其次，商業(yè)銀行對其理財市場的發(fā)展定位尚未明確，反過來制約監(jiān)管力量的發(fā)揮。如上文所述，監(jiān)管部門從一開始即以“規(guī)范與
發(fā)展并重，培育和完善并舉”為理念，在提綱契領地頒布《暫行辦法》后，一直采取緊密觀察和跟隨市場、針對具體情況“點對點”及時糾正不規(guī)范行為的策略，尚未進一步制定全面規(guī)范銀行理財業(yè)務的規(guī)范文件。事實上，監(jiān)管部門無法也不應代替市場做出選擇，用行政手段過度干預市場，市場發(fā)育的不成熟也意味著脆弱，監(jiān)管部門如果無視現(xiàn)實下“猛藥”，反而不利于市場平穩(wěn)進化。
最后，監(jiān)管部門必須平衡好培育市場和保護金融消費者的關系。雖然監(jiān)管部門必須著眼于商業(yè)銀行理財市場的起步培育，但不能否認的是，監(jiān)管部門的核心職責之一即是維護金融市場穩(wěn)定，保護金融消費者權益，這也是中國銀監(jiān)會所有的辦法、指引、通知等文件的核心指向。如何既不影響市場發(fā)展，又能充分保護金融消費者合法權利，同時做好消費者教育，普及正確的投資理念，是監(jiān)管部門必須平衡好的關系。
對理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展相關建議
目前，我國商業(yè)銀行理財面臨新的發(fā)展臨界點，具體而言，有五大方面的問題亟待解決，一是如何找準法律和市場定位，探索適當?shù)你y行理財產(chǎn)品發(fā)展之路；二是如何將資產(chǎn)和財富管理業(yè)務真正嵌入商業(yè)銀行業(yè)務條塊，使之發(fā)揮應有的作用而不是成為其他傳統(tǒng)業(yè)務的配角；三是如何聚攏專業(yè)人才，設計出符合資產(chǎn)管理需要和商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營定位的產(chǎn)品；四是如何自上而下地普及貫徹銀行理財產(chǎn)品作為資產(chǎn)管理條線的服務，從設計到銷售各環(huán)節(jié)確保合規(guī)；五是如何做好消費者投資理念的糾正和普及，同時推動設計銀行理財產(chǎn)品消費者保護機制，維護市場穩(wěn)定。
（一）短期和微觀層面
首先，制定理財產(chǎn)品會計處理和計提風險準備的統(tǒng)一標準，遏制目前利用監(jiān)管空白修飾報表、美化存款數(shù)字的現(xiàn)象，從源頭上控制理財產(chǎn)品成為攬儲工具的可能。
其次，針對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售亂象，加強查處力度，增加違規(guī)成本，規(guī)范銀行理財市場發(fā)展秩序。培育銀行建立理財銷售的合規(guī)文化，保護消費者正當權益。
最后，盡早建立專門的理財業(yè)務從業(yè)人員資格認證制度和持續(xù)培訓機制。參照基金等專業(yè)理財?shù)膹臉I(yè)人員資格認證制度，提高銀行理財業(yè)務人員的準入門檻，明確市場禁入等懲罰措施，并建立固定、長期的從業(yè)人員持續(xù)培訓機制，從人員管理上進行規(guī)范。
（二）中長期和宏觀層面
首先，早日明確商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律屬性，完善相關立法，根據(jù)法律、部門規(guī)章、部門規(guī)范性文件的法律層級，建立完善多層次的規(guī)范體系。
其次，推動資本市場頂層設計，加快理財產(chǎn)品的設計創(chuàng)新。目前，我國資本創(chuàng)新工具有限，缺乏相應的活躍市場，相關政策和規(guī)范處于缺失狀態(tài)，應當自上而下進一步加強資本市場和相應工具的完整性，促進包括銀行理財產(chǎn)品在內(nèi)的財富管理手段的進一步豐富。
再次，引導商業(yè)銀行真正理解和貫徹資產(chǎn)和財富管理理念。鼓勵商業(yè)銀行探索符合本行實際情況的銀行理財產(chǎn)品定位，而非僅僅將理財產(chǎn)品作為傳統(tǒng)業(yè)務的替代工具。推動商業(yè)銀行梳理和調(diào)整業(yè)務條線設置，合理分配專業(yè)人力資源，推出符合銀行定位的產(chǎn)品，豐富我國金融市場體系，拓寬百姓投資渠道。
最后，建立專門的消費者保護機制，持續(xù)做好消費者教育工作。監(jiān)管部門應承擔公眾教育義務，幫助投資人客觀認識風險，形成正確的投資理念，研究建立銀行理財產(chǎn)品消費者保護機制，保護金融消費者正當權益。
（本文僅代表作者個人觀點，與所在單位無關）
作者單位：中國銀監(jiān)會國際部
責任編輯：劉穎 廖雯雯
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[關鍵詞]城市商業(yè)銀行 信貸風險 防控 問題與對策
一、研究背景概述
城市商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的一個特殊群體和重要組成部分，承擔著服務地方經(jīng)濟、服務當?shù)刂行∑髽I(yè)和城市居民的重要職責，在地方經(jīng)濟發(fā)展中有著重要影響。然而目前，我國的城市商業(yè)銀行由于其特殊的市場定位和經(jīng)營模式等特點，市場規(guī)模有限，綜合實力不強；在國有銀行和其他股份制銀行的激烈競爭的重壓之下，為了與之抗衡而片面追求業(yè)績與利潤，忽視了基礎監(jiān)管和信貸審查等基本的風險防控工作，從而引發(fā)了很多棘手問題，如總體規(guī)模小、不良資產(chǎn)多、信貸風險大等，而由此造成的重大損失也不絕于耳，有的甚至演化成波及地方金融業(yè)乃至社會穩(wěn)定的巨案。為此，必須強化城市商業(yè)銀行監(jiān)管防控機制建設，分別針對操作風險、擔保風險和道德風險的不同特點制定不同的應對和預警對策。
我國的城市商業(yè)銀行由于其特殊的外部環(huán)境、內(nèi)部資源以及面臨的復雜的銀行業(yè)競爭格局，使其信貸風險呈現(xiàn)出集中度高、地域依賴性強、抗風險能力較差等特點。針對自身風險特點制定相應的風險防控策略，對自身資產(chǎn)規(guī)模有限的城市商業(yè)銀行來講，可以避開因融資渠道相對欠缺而導致的資本不足的缺陷，維系自身正常運營與發(fā)展。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，努力爭取政策上的扶持與優(yōu)惠，改善公司治理結(jié)構(gòu)，提升城市商業(yè)銀行信貸理念，對于打破城市商業(yè)銀行地域局限，擴展業(yè)務空間，減小貸款集中規(guī)模，充分利用地緣性經(jīng)濟優(yōu)勢和決策鏈短、信息傳遞快捷的優(yōu)點有重要意義。因此，充分重視城市商業(yè)銀行的信貸風險防控與管理，有利于正處于多種復雜因素交織下的變革調(diào)整期的城市商業(yè)銀行的進一步成長和發(fā)展。
二、當前我國城市商業(yè)銀行信貸風險防控中存在的困境
（1）我國城市商業(yè)銀行所面臨的信貸風險的特殊性
我國城市商業(yè)銀行面臨的信貸風險的重要特征之一就是風險集中度高，如果把那些凈資本為負值的城市商業(yè)銀行剔除，城市商業(yè)銀行很少有單一客戶貸款率小于10%，大多數(shù)銀行的10大客戶貸款率在200%以上，相當一部分城市商業(yè)銀行的單一客戶貸款率在100%以上。按照貸款對象進行劃分，城市商業(yè)銀行像國有企業(yè)、500人以上的大型私企、100-500人的中型私企一起地方政府的貸款比例平均為17%、14.5%、18.6%和6.7%，對100人一下的小型私企平均17.8%，對家庭消費貸款僅為2.2%。融資渠道的不暢、銀行間合作機制的欠缺造成城市商業(yè)銀行較低的抗風險能力。
（2）我國城市商業(yè)銀行信貸風險管理出現(xiàn)的問題
城市商業(yè)銀行的諸多特殊情況使其面臨更為嚴峻的信貸風險挑戰(zhàn)。我國很多城市商業(yè)銀行在發(fā)展過程中普遍出現(xiàn)市場定位搖擺不定的現(xiàn)象，而這突出表現(xiàn)在城市商業(yè)銀行熱衷于與國有銀行和大型股份制銀行爭搶大客戶、大項目。城市商業(yè)銀行的同業(yè)競爭壓力主要來自于國有銀行改制后經(jīng)營活力的提高、股份制銀行規(guī)模發(fā)展效應和管理機制優(yōu)勢、外資銀行滲透后對市場的蠶食和引發(fā)的市場行為方面的變化，如2006至2009年齊魯銀行財務數(shù)據(jù)和主要指標增長情況如下表所示。
表一 齊魯銀行06-09年主要財務指標增長分析
三、我國城市商業(yè)銀行信貸風險防控的發(fā)展路徑選擇
第一，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念。城市商業(yè)銀行要在國有銀行和股份制銀行的競爭中脫穎而出，就必須專注于客戶而非產(chǎn)品的經(jīng)營。通過自身地緣優(yōu)勢，一方面，充分挖掘所在區(qū)域的客戶資源，減少信息不對稱程度，降低信用風險發(fā)生概率；另一方面，針對所在區(qū)域的風俗習慣等特征，提供定制化服務，提高服務水平。
第二，針對地域依賴性的風險管理。要減少地域特征給城市商業(yè)銀行發(fā)展所帶來的風險管理約束，當下來看，只有換角度思考城市商業(yè)銀行的發(fā)展模式，培育和創(chuàng)新可以跨區(qū)域的業(yè)務或者提升資產(chǎn)管理能力，更多的提高中間業(yè)務收入占比。
第三，改善城市商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，建構(gòu)高效的風險管理體系。城市商業(yè)銀行需根據(jù)市場定位，在參考國內(nèi)相關風險防范體系建立的同時，還要充分利用城市商業(yè)銀行管理體制的扁平化與垂直化優(yōu)勢，通過人才培訓與風險意識宣傳，提高操作風險防范的效率。
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【關鍵詞】商業(yè)銀行；個人理財；風險管理
由于現(xiàn)代社會的快速進步，越來越多的人開始熱衷于個人理財，企業(yè)理財業(yè)務和個人理財業(yè)務的快速發(fā)展，已成為商業(yè)銀行發(fā)展過程中新的利潤增長點，而且這也是各個部門之間進行競爭的主要方面。當然目前的中國商業(yè)銀行還存在很多問題，主要有：責任不到位，沒有細分個人理財服務市場，優(yōu)勢并不明顯等。依據(jù)個人理財，對公司的運營狀況和潛在問題的發(fā)展進行了研究和分析，并提出了一些建設性的對策，為推動商業(yè)銀行個人理財人員的業(yè)務能力和個人理財業(yè)務的發(fā)展提供依據(jù)。
一、我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務的必要性
1.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務是爭奪鞏固高端客戶的有力手段
銀行業(yè)一直在遵守/ 280定律，銀行在爭奪大客戶的競爭策略中就是依據(jù)的/ 280定律。然而，由于市場利率化進程的持續(xù)深入，利差更加的不明朗，銀行的凈利息收入和貸款規(guī)模之間的正相關關系已經(jīng)不明顯，也就是說規(guī)模大，獲取的利潤不高。銀行業(yè)務的開展主要是為了吸引高端客戶。對于高端客戶而言，他們財產(chǎn)的增值和保值的需求日益增加，簡單的存款業(yè)務已經(jīng)無法滿足其需求。高端客戶更加注重銀行理財產(chǎn)品的品種，個性化，以及產(chǎn)品的質(zhì)量，以確保他們的利益和收入。
2.理財業(yè)務是提高中間業(yè)務收入、增加利潤來源的重要途徑
正如上面提到的，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務使得銀行無法通過存貸差來獲取更多的利潤，所以銀行必須對盈利模式進行調(diào)整，努力發(fā)展中間業(yè)務，降低利息收入在主要業(yè)務中的比重。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，外資銀行所獲取的個人理財業(yè)務方面的收益占公司總收入的30%以上，個人理財業(yè)務成為許多大型商業(yè)銀行的主導產(chǎn)品，也是發(fā)達國家收益的重要來源。理財業(yè)務已成為商業(yè)銀行之間競爭的主要手段，而且也是銀行擴大業(yè)務來源的重要方面。
二、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務存在的問題
1.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的市場環(huán)境還不成熟
毫無疑問，根據(jù)其他國家的經(jīng)驗，我們可以知道金融產(chǎn)品和資本主義市場是緊密相連的。外資的商業(yè)銀行起源于金融市場的自由化，多是采用混合模式，涉及到的領域眾多，因此銀行的資本渠道是無處不在的。中國從1993年開始對金融業(yè)進行分開管理，分業(yè)監(jiān)管，也就是說銀行，保險和證券業(yè)作為金融市場的三大部分，在各自的金融服務領域為客戶提供服務，相互隔離，相互之間無法進行充分的溝通。商業(yè)銀行只是作為一個促進者，并非直接參與其中。這使得客戶的資金的流動范圍非常小，就很難獲取價值的最大值。金融分業(yè)經(jīng)營在很大程度上限制了中國商業(yè)銀行中個人金融服務業(yè)務的發(fā)展。
2.缺乏復合型金融人才及高素質(zhì)的理財專家
商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務涉及到非常廣泛的金融產(chǎn)品，且不限于投資分配，資金規(guī)劃和撥款申請，同時還能夠幫助客戶對稅務、房地產(chǎn)、收藏品，證券和其他投資進行處理，具有較強的技術性和知識密集的特點，成為一種新型的綜合性業(yè)務。因此財務人員綜合素質(zhì)要高，而且還要求個人理財服務人員對于各種產(chǎn)品的功能有充分的了解，對于證券，房地產(chǎn)，保險，黃金以及股票的知識都要有充分的掌握，對于人際交往能力和組織能力的要求也是比較高的。如今，我國的人力資源培訓機構(gòu)比較少，加之其他方面的原因，就導致了金融專業(yè)人才非常缺乏，無法很快的提高業(yè)務人員的素質(zhì)，雖然始終堅持創(chuàng)新與發(fā)展的理念，由于難以獲取優(yōu)秀的技術人才，也就在很大程度上限制了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的有效發(fā)展。
3.產(chǎn)品創(chuàng)新不足，缺乏有效的營銷手段
在發(fā)展中國家由于個人理財投資及基金管理業(yè)務的豐富多彩，就使得銀行和證券市場以及保險市場之間需要更加緊密的聯(lián)系。特別由于網(wǎng)絡技術和先進的電子技術的發(fā)展，銀行已成為客戶進行個人財務管理的重要幫手。雖然在中國商業(yè)銀行個人金融服務業(yè)務繁多，但是產(chǎn)品之間同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，規(guī)模較小的銀行之間出現(xiàn)相互模仿的現(xiàn)象。從目前國內(nèi)的情況來看，同等行業(yè)的金融產(chǎn)品之間差異很小，除了名稱有差異，自己的個性金融產(chǎn)品基本沒有，同時產(chǎn)品的市場定位也無法顯示產(chǎn)品的特性。市場價格的激烈競爭也顯示出了產(chǎn)品的同質(zhì)化。個人理財對市場造成了嚴重的影響，而且不利于商業(yè)銀行的健康和可持續(xù)發(fā)展，因此商業(yè)銀行很難形成具有自己特色的個人理財產(chǎn)品，一旦操作不當就會對銀行的形象產(chǎn)生影響。所以在產(chǎn)品創(chuàng)新的同時要選取行之有效的營銷手段和方法。
4.理財產(chǎn)品品種少，差異化不足
根據(jù)我國目前的形式來看，國際金融市場擁有1000多個品種的理財產(chǎn)品，中國盡管有260多種品種，但是實際上可以直接使用的品牌卻非常少，個人理財產(chǎn)品明顯不足。對于個人客戶來說，人民幣金融產(chǎn)品主要包括股票交易，商業(yè)銀行理財計劃，債券交易和外匯基金，信托等產(chǎn)品。盡管各銀行推出了名目繁多的產(chǎn)品，其本質(zhì)幾乎是相同的，金融產(chǎn)品的形式和服務也幾乎相同，無法滿足客戶的不同需求，而且也無法為客戶提供個性化的理財服務。
三、我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)展策略
1.加強商業(yè)銀行的風險管理意識
商業(yè)銀行加強風險管理就必須對風險管理給與重視。銀行的風險管理水品需要提高，追求產(chǎn)品的多樣化，只有這樣才能具有強大的市場競爭優(yōu)勢，在競爭激烈的全球金融市場脫穎而出。
2.商業(yè)銀行建立自己的金融品牌，追求多樣化，個性化的產(chǎn)品
銀行占據(jù)市場，提高客戶保留率和收入的關鍵就是產(chǎn)品對市場進行細分，商業(yè)銀行要在日益激烈的市場競爭中尋找目標消費群的需求特點，對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，提高產(chǎn)品的特性。新產(chǎn)品要以客戶為中心，讓客戶得到的效益最大化。
3.對財務管理人員的專業(yè)培訓要加強，形成高端的金融管理團隊
各商業(yè)銀行的業(yè)務人員必須經(jīng)過嚴格的選拔和培訓，全面的掌握銀行、投資市場的各種知識，運用各種營銷技巧，深入了解顧客心理，針對不同職業(yè)的消費者，不同客戶的消費習慣以及各種不同文化背景來為客戶提供合適的金融服務和金融產(chǎn)品。
4.真正建立以客戶為中心的理念，進行市場細分
客戶管理就是以個人理財業(yè)務的發(fā)展為目標，進行市場細分和市場定位。國內(nèi)商業(yè)銀行一直以來對于客戶為中心的理念不夠重視，對于客戶的需求無法進行充分理解。所以，商業(yè)銀行對于客戶的研究要重視，針對不同類型客戶實施差異化的管理。創(chuàng)建客戶資料數(shù)據(jù)庫，與客戶加強聯(lián)系，以提高顧客的利益為目標，不斷提高客戶滿意度。真正做到以顧客為中心的服務理念的有效落實。
5.通過有效的監(jiān)管促進商業(yè)銀行金融服務的發(fā)展
銀行監(jiān)管機構(gòu)能夠有效的促使商業(yè)銀行對個人金融服務的管理制度和內(nèi)部控制制度進行完善，并按照中國銀監(jiān)會的法令，依照風險為本的監(jiān)管原則，加強對個人金融服務的監(jiān)管。深入分析存在的各類風險，風險評估標準和控制措施要嚴格制定。促使商業(yè)銀行業(yè)務的健康規(guī)范發(fā)展。
總之，由于金融危機的影響，國外商業(yè)銀行也遇到了很多的問題，但我們?nèi)匀豢梢詮乃麄兊陌l(fā)展過程中學習經(jīng)驗。個人金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方向是正確的，因此我們不能因為他們存在的問題來否認這一點，他們的經(jīng)驗是值得我們學習的，所以在學習國外先進銀行經(jīng)驗的過程中也要吸取其存在的教訓，商業(yè)銀行從而創(chuàng)造具有個性的理財產(chǎn)品品牌。我認為，在金融業(yè)的共同努力下，中國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務將得到蓬勃的發(fā)展。
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>> 縣域社區(qū)銀行發(fā)展路徑選擇及優(yōu)化研究 中國民營銀行發(fā)展路徑的比較研究 藍海戰(zhàn)略造就精品銀行的路徑分析 我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展狀況及發(fā)展路徑研究 民營銀行的發(fā)展路徑選擇 我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展路徑研究 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展路徑研究 我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務的發(fā)展路徑研究 國有商業(yè)銀行的發(fā)展困境及改革路徑研究 利率市場化對商業(yè)銀行影響及發(fā)展路徑研究 精品銀行核心競爭力建設研究 中國問題銀行退出路徑研究 村鎮(zhèn)銀行發(fā)展研究 銀行保險發(fā)展研究 我國城市商業(yè)銀行信貸風險防控的困境及其發(fā)展路徑研究 互聯(lián)網(wǎng)金融下的我國中小商業(yè)銀行發(fā)展路徑研究 統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展路徑研究 高職本科發(fā)展路徑研究 商業(yè)銀行通過私人銀行業(yè)務服務電力行業(yè)發(fā)展的路徑選擇和策略研究 關景春:努力打造成可持續(xù)發(fā)展的精品型上市銀行 常見問題解答 當前所在位置：.
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關鍵詞：中小商業(yè)銀行 金融投資 績效 風險控制
中小商業(yè)銀行相較于國有銀行來說具有靈活的經(jīng)營機制和創(chuàng)新能力，規(guī)模較小，資產(chǎn)負債率較低，不良資產(chǎn)所占比例較少，資本充足，是我國商業(yè)銀行多元化經(jīng)營行為的先行者。但是受到金融體制、內(nèi)部金融機制、金融投資機制的影響，我國境內(nèi)中小商業(yè)銀行經(jīng)營面臨著經(jīng)營困境，金融投資風險逐漸暴露，績效也有待提升，為此，有必要完善治理結(jié)構(gòu)和機制，加強投資風險的控制和防范，不斷提升中小商業(yè)銀行綜合競爭力。
一、境內(nèi)中小商業(yè)銀行金融投資的績效和風險分析
金融投資績效是衡量中小商業(yè)銀行經(jīng)營績效的重要指標，準確的績效考核結(jié)果是以科學的評價方式和合理的資源配置為基礎的，但是當前我國境內(nèi)中小商業(yè)銀行在成長中的經(jīng)營績效評價和管理大多是基于會計利潤而非經(jīng)濟利潤的評價，整體上忽略了投資成本，過于追求利潤最大化，這將不利于銀行的持續(xù)健康發(fā)展，加上中小商業(yè)銀行業(yè)務規(guī)模有限，經(jīng)營范圍狹窄，欠缺綜合化經(jīng)營優(yōu)勢，無法對資金進行充分、有效的應用，投資管理和決策存在問題，最終導致銀行的投資行為不規(guī)范、投資目標不長遠，金融投資面臨困境，金融投資績效相對較低。
金融投資風險是造成金融投資績效不合理的重要因素。瞻觀境內(nèi)中小商業(yè)銀行金融投資現(xiàn)狀，很多銀行為了獲取最大利益，不斷加大對外投資力度，導致銀行機會成本加大，一些銀行大多采取上市措施購買債券，投資股票，這在無形中增加了市場風險，成本風險急劇增加。此外，中小商業(yè)銀行要保證經(jīng)營的正常開展，就必須保證現(xiàn)金投資――投資運營――增值現(xiàn)金回流這個基本過程的良性循環(huán)和不斷運轉(zhuǎn)，而很多銀行面臨著資金斷裂風險，比如2008年金融危機背景下，我國境內(nèi)很多中小商業(yè)銀行資金回收困難，資金增值更是難上加難，資金鏈面臨著斷裂風險，嚴重威脅著整條資金鏈的運轉(zhuǎn)。實踐表明，大多數(shù)中小商業(yè)銀行之所以面臨著資金鏈斷裂風險并不是因為資金的短缺，而是沒有對資金進行有效利用，此外，宏觀經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定、借款人信用基礎差、政府監(jiān)管不力、銀行內(nèi)部自身管理問題也會使企業(yè)面臨投資風險。
二、應對策略
（一）建立完善的績效評價和管理體系
中小商業(yè)銀行金融投資績效能夠?qū)y行的盈利能力和成本節(jié)省能力反映出來，因此在衡量銀行金融投資績效時，應合理設計謹慎指標、績效指標和控制指標，以先進的考核理念為指導，以經(jīng)濟增加值為核心，以經(jīng)濟利潤為真實依據(jù)，建立完善的績效評價和管理體系，細化績效考核和管理內(nèi)容，貫徹落實激勵機制和獎金計劃，對中小商業(yè)銀行如何在全新的模式下實現(xiàn)金融投資績效評價中短期效益和長期發(fā)展的平衡做出全面分析，力爭實現(xiàn)銀行長遠發(fā)展。
（二）建立投資風險預警機制
中小商業(yè)銀行建立健全投資風險預警機制、加大投資風險識別和監(jiān)測力度是防范投資風險、規(guī)范對外投資行為的主要手段。這就要求銀行確定定性和定量指標，構(gòu)建與客戶授信業(yè)務風險管理特點相適應的信貸管理機制，加強對客戶的跟蹤和監(jiān)測，把握資金充足度，強化風險意識，對信用風險、市場風險、經(jīng)營風險和流動性風險等進行監(jiān)測，加強投資管理，將完善的投資風險預警系統(tǒng)全面融入銀行資金控制、績效考核、投資分析、投資決策等環(huán)節(jié)中，有效提升中小商業(yè)銀行抵御投資風險的能力。
（三）加強內(nèi)部成本效益分析
成本效益是衡量中小商業(yè)銀行金融投資績效水平和經(jīng)營水平高低的重要指標，為此，有必要加強內(nèi)部成本效益核算，保證資金投放決策的科學性與合理性。首先，銀行應當不斷拓展投資渠道，比如不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)和機制，建立良好的經(jīng)營管理機制，改善資金質(zhì)量，科學規(guī)劃現(xiàn)金流量，提升資金利用率，以自身優(yōu)勢積極引進國外戰(zhàn)略投資者，促進銀行競爭力的提升。第二，嚴格執(zhí)行審貸分離，詳細評估各種放貸風險，加大成本效益分析力度，在合理的存貸范圍內(nèi)投放高于機會成本的項目，最大限度降低機會成本損失。
（四）健全技術防范風險機制
雖然境內(nèi)中小商業(yè)銀行的信息化工作早已展開，但是信息系統(tǒng)建設仍然較薄弱，針對這種問題，銀行應制定完善的中長期信息科技發(fā)展規(guī)劃，完善公司內(nèi)部審計操作系統(tǒng)，創(chuàng)建先進的信息化管理平臺，對投資業(yè)務和財務數(shù)據(jù)進行集中管理，制定并落實各項管理政策，實行由領導層到操作層、由一線業(yè)務部門到后臺職能部門的全方位管理，提升銀行金融投資的績效評價和管理能力、風險識別能力、內(nèi)部控制能力，以切實提高資金投放質(zhì)量和利用效率。
三、結(jié)語
針對當前境內(nèi)中小商業(yè)銀行金融投資面臨的困境和風險，我們有必要完善公司治理機制，加快投資業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整，建立全面的金融投資風險預警機制，創(chuàng)新風險管理體系，健全技術防范風險機制，加強內(nèi)部成本效益分析，有效提升中小商業(yè)銀行抵御金融投資風險的能力，實現(xiàn)金融投資績效長期、穩(wěn)定的提升，從而使境內(nèi)中小商業(yè)銀行立足市場競爭。
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關鍵詞：經(jīng)營困境 經(jīng)營轉(zhuǎn)型
追求盈利是商業(yè)銀行生存和發(fā)展的前提條件，提高經(jīng)營效益是商業(yè)銀行關注的焦點，當前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境正發(fā)生著深刻的變化，2008年美國的次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機導致實體經(jīng)濟的下行壓力、利率市場化進程的推進，同業(yè)競爭的加劇、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)以及隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展經(jīng)濟主體金融服務需求的多樣化，我國商業(yè)銀行靠傳統(tǒng)的存貸款利差營業(yè)的日子已經(jīng)不存在，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境也在不斷地惡化。在當前的經(jīng)濟金融背景下，商業(yè)銀行能否抓住轉(zhuǎn)型的契機，不斷地改革創(chuàng)新，這將決定著商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定以及業(yè)績是否可以可持續(xù)的增長。
一、商業(yè)銀行的經(jīng)營困境
我國部分商業(yè)銀行的不良貸款率數(shù)據(jù)顯示從2012年至2015年前三季度我國商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出上升的趨勢，這意味著商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境的惡化。據(jù)報道，海外研究機構(gòu)懷疑，中國的銀行真實壞賬水平高于財報數(shù)據(jù)。華爾街見聞提及，穆迪曾在上月初分析了11家中國上市銀行上半年業(yè)績后指出，部分逾期至少90天的貸款并未被納入壞賬范疇，因此，中國銀行業(yè)的壞賬水平可能被低估。另外，彭博社文章援引法國巴黎銀行分析師Judy Zhang預計，在香港上市的中國大陸銀行壞賬率在9%左右?？梢姡斀裆虡I(yè)銀行的不良貸款率迅速飆升，這無疑將增加商業(yè)銀行的運營成本，惡化經(jīng)營環(huán)境。
商業(yè)銀行股改上市后，年均凈利潤增長率20%左右，2014年商業(yè)銀行凈利潤增長率下降至13.5%，年初預計2015年凈利潤增長率9%左右，根據(jù)前三季度數(shù)據(jù)預測，商業(yè)銀行凈利潤增長率遠低于年初預測水平，商業(yè)銀行的凈利潤增長率接近于零，這意味著商業(yè)銀行躺著掙錢的日子將一去不復返，在新的經(jīng)濟環(huán)境下，我國銀行業(yè)應該抓住改革的契機，尋求新的出路，跟上改革的步伐，以謀求經(jīng)營的穩(wěn)定及業(yè)績的可持續(xù)增長。
二、商業(yè)銀行經(jīng)營困境的原因
1、同業(yè)競爭日趨激烈
我國銀行業(yè)競爭日趨激烈其中一方面原因是我國銀行數(shù)量眾多，3家政策性銀行，5家大型股份制商業(yè)銀行，12家中小型股份制商業(yè)銀行，134家城市商業(yè)銀行，500多家農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行，181家外資銀行，1000多家農(nóng)村信用社。眾多的銀行業(yè)金融機構(gòu)同分一個市場競爭日趨加劇也是未來銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，另一個方面是存款保險制度的建立以及民營銀行的成立，意味著國家不再行使為五大行兜底的職能，存款保險制度保護了中小銀行，為銀行間同業(yè)競爭提供了公平競爭的舞臺。
2、金融“脫媒”日趨嚴重
“金融脫媒”又稱“金融非中介化”是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給資金的需求方和融資方，完成資金的體外循環(huán)。金融脫媒分流了銀行的存貸款，使得居民戶的金融資產(chǎn)從以儲蓄為主轉(zhuǎn)為以證券資產(chǎn)為主，企業(yè)客戶從銀行貸款獲取資金轉(zhuǎn)為直接從資本市場通過股票、債券進行融資，因為資本市場具有成本低效率高的特點。從銀行的角度來看，金融脫媒使得一些業(yè)績優(yōu)良信用水平較高的企業(yè)直接從資本市場上融資，使得銀行企業(yè)客戶的資信水平下降，不良貸款率上升，直接導致貸款利息收入下降。
3、實體經(jīng)濟走弱
2012年我國的GDP總量為534123.0億元，同比增長7.7%，2013年我國的GDP總量為588018.8億元，同比增長7.7%，2014年我國的GDP總量為 636138.7億元，同比增長7.4%，2015年一季度經(jīng)濟增長7%，二季度7%，三季度6.9%，這也是近年來我國GDP增長率首次破七。當今，我國經(jīng)濟處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要階段，經(jīng)濟有明顯的下行壓力，投資消費減少，這必然會影響商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務，貸款下降，利息收入減少，商業(yè)銀行的經(jīng)營面臨巨大的挑戰(zhàn)。
4、利率市場化改革壓縮存貸利差
我國自1996年以來正式啟動利率市場化進程，近年來利率市場化進程不斷推進，主要表現(xiàn)為擴大存款利率上浮區(qū)間、擴大貸款利率下浮區(qū)間和不對稱降息，2014年11月份以來央行更是多次不對稱降息，存貸款利差不斷縮小，這意味著商業(yè)銀行靠著傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的利差獲取收益的日子已經(jīng)不存在，在新的經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行的經(jīng)營將面臨重大挑戰(zhàn)。
5、互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)
隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及經(jīng)濟主體金融服務需求的多樣化，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務模式以及服務已經(jīng)不能滿足大眾的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)就迎合了這一趨勢，使得金融服務實現(xiàn)了移動化、脫媒化，突破了時間和空間的限制，極大順應了如今電商經(jīng)濟下網(wǎng)購的熱潮。當然互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)由于其便利性以及高利率使得銀行的存款流失，存款是銀行主要的資金來源，大量存款的流失勢必會對銀行的流動性產(chǎn)生影響。
6、經(jīng)濟主體的金融服務需求多樣化
隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，收入水平的提高，經(jīng)濟主體的金融服務的需求也在不斷的多樣化。一方面，經(jīng)濟主體的投資習慣發(fā)生根本變化，銀行存款不再是體現(xiàn)經(jīng)濟主體資產(chǎn)的唯一形式，股票、債券、基金、理財、信托、私募等金融產(chǎn)品成為人們投資的目標。另一方面，優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)客戶更傾向于通過股權、債券、資產(chǎn)證券化等直接融資方式募集資金，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟主體的需要。
三、商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型
1、提高服務的質(zhì)量，建立以客戶為中心的經(jīng)營理念
隨著銀行間同業(yè)競爭市場的加劇以及銀行同業(yè)間產(chǎn)品服務的同質(zhì)化問題，使得銀行喪失了比較優(yōu)勢和自己的核心競爭力，為了招攬更多的客戶，銀行應建立以客戶為中心的經(jīng)營理念，提高服務的質(zhì)量，如簡化辦理手續(xù)的流程、增加與客戶的交流、積極聽取客戶的建議等。
2、加快業(yè)務和產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供個性化或綜合化的金融服務方案
隨著利率市場化進程的推進，傳統(tǒng)的靠利差開門營業(yè)的日子一去不復返，商業(yè)銀行為了尋求新環(huán)境下的利潤增長點，必須加快業(yè)務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，針對客戶的需求有目的的進行金融工具、金融產(chǎn)品、以及金融服務的創(chuàng)新，抓住機遇打造屬于自己的比較優(yōu)勢，搶占市場和客戶。
3、改變傳統(tǒng)觀念，提高中間業(yè)務水平
隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟主體對金融服務以及理財?shù)男枨笠苍絹碓蕉鄻踊藗円巡粷M足于傳統(tǒng)的銀行存貸款業(yè)務。為了提高商業(yè)銀行的營業(yè)收入，拓寬收入的來源，商業(yè)銀行可以開展私人銀行、財富管理業(yè)務等。根據(jù)客戶的需要以及風險承受能力為客戶量身打造屬于自己的理財產(chǎn)品。
4、加強風險管理
在全球經(jīng)濟下行的背景下，我國經(jīng)濟也處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要時期，經(jīng)濟下行趨勢明顯，商業(yè)銀行的信貸的風險水平就會加大，不良貸款率就會提高，商業(yè)銀行應該加強風險的管理，如在授信業(yè)務的過程中，加強貸款前的調(diào)查、貸款中的審查、貸款后的檢查。
5、大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融
面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應大力開展網(wǎng)上銀行、手機銀行等業(yè)務，順應互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢而開發(fā)新產(chǎn)品滿足大眾的需要。
6、中小企業(yè)
據(jù)統(tǒng)計我國中小企業(yè)已超過800萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，在工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅的比重分別為60%和40%，課件中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的重要地位，中小企業(yè)也將成為銀行未來主要的客戶群，因此商業(yè)銀行應加大對中小企業(yè)的授信額度和服務范圍對提高自己的市場份額以及議價能力具有重要作用。
參考文獻：
關鍵詞：金融改革；民間金融；溫州金改
中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2012（10）-0020-04
《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）于2012年3月28日獲國務院常務會議批準實施，我國民間金融規(guī)范化、陽光化發(fā)展改革正式啟動。面臨改革帶來的多重機遇與挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要秉承創(chuàng)新與風控并重的原則，積極探索與民間金融合作共贏的發(fā)展路徑，增強服務實體經(jīng)濟的能力，做好溫州金融改革的“推動器”和“劑”。
一、溫州金融改革方案的政策解讀
（一）完善金融機構(gòu)體系是溫州金融綜合改革的著力點
1、《方案》鼓勵民間資金介入村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織，鼓勵商業(yè)保理和民營第三方支付機構(gòu)發(fā)展，從政策層面降低了小微金融機構(gòu)準入門檻，旨在探索民間資金服務實體經(jīng)濟的可行路徑。為支持小微企業(yè)發(fā)展、改善農(nóng)村地區(qū)金融服務狀況，銀監(jiān)會在《新型農(nóng)村金融機構(gòu)2009年至2011年總體工作安排》中提出2009～2011年間批準建立1294家新型農(nóng)村金融機構(gòu)的計劃，但實際僅完成70%左右的目標任務，離預期差距較大；截至2011年底，溫州也僅有6家村鎮(zhèn)銀行和1家農(nóng)村資金互助社。新型農(nóng)村金融機構(gòu)未如預期中快速發(fā)展，進入門檻較高是原因之一?！斗桨浮饭膭蠲耖g資金參與村鎮(zhèn)銀行、鼓勵符合條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行，為數(shù)量巨大的民間資金介入小微金融市場提供了一條路徑，也旨在利用充裕的民間資金探索小微金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展方向。
同時，《方案》支持商業(yè)保理機構(gòu)發(fā)展，為緩解溫州小微企業(yè)融資難問題探尋出路；鼓勵發(fā)展民營第三方支付機構(gòu)，也是探索民間資金服務實體經(jīng)濟、助力小微企業(yè)物流和資金流周轉(zhuǎn)的另一嘗試。
2、《方案》引導民間資金依法設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)及相關投資管理機構(gòu)，進一步拓寬了民間資金介入小微金融市場的通道。創(chuàng)業(yè)投資是解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)和小微企業(yè)融資問題的重要方式。2011年11月，溫州市出臺了加快地方金融創(chuàng)新發(fā)展的“1+8”政策，其中就包括開展民間資本管理公司試點舉措?！斗桨浮吩试S民間資金發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)，是對溫州上述金融創(chuàng)新改革的一種肯定，旨在將股東及關聯(lián)人的自有資金進行集中管理，將部分民間資金引上地面，有利于抑制和打擊非法金融活動，對規(guī)范和加強民間資金有序和有效管理有積極意義。
3、設立小企業(yè)信貸專營機構(gòu)是深化地方金融機構(gòu)改革的核心，也是以存量改革解決小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資困境的舉措。相對于新設村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型小微金融機構(gòu)，商業(yè)銀行是服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的存量主體。但是，小微企業(yè)不能按照傳統(tǒng)放貸評估機制進行評估，嚴重制約了商業(yè)銀行傳統(tǒng)管理和技術優(yōu)勢的發(fā)揮，需要進行有針對性的體制機制創(chuàng)新，設立小企業(yè)信貸專營機構(gòu)即是《方案》提出的改革方向。改革的目的在于提升現(xiàn)有金融機構(gòu)服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的實力，有針對性地解決小微企業(yè)的發(fā)展瓶頸，比如以融資租賃業(yè)務滿足小微企業(yè)機械設備購置及更新需要。
（二）推進金融創(chuàng)新是溫州金融綜合改革的政策亮點
1、開展個人境外直接投資試點被認為是溫州金融改革方案的亮點，不但拓寬了民間資金的投資渠道，也是人民幣資本項目漸進可兌換的一次改革實踐。作為全國民營經(jīng)濟最發(fā)達、民間資本最活躍的地區(qū)，溫州個人、企業(yè)的境外投資熱情極高。但境內(nèi)個人投資境外企業(yè)，目前合法途徑只有QDII，審批手續(xù)繁瑣，不利于把握商機。2011年初《溫州市個人境外直接投資試點方案》因“國家外匯管理部門提出異議”而暫緩實施，此次改革再次提出個人境外直接投資試點，其意圖不但在于疏導溫州數(shù)額龐大的民間資金，也在于探索性推進國家資本項目可兌換的改革步伐。
2、培育發(fā)展地方資本市場旨在拓寬小微企業(yè)融資渠道，是政策層面對地方發(fā)展資本市場的一次回應和嘗試。2011年以來，各地要求發(fā)展地方資本市場的呼聲越來越高。此次改革提出依法合規(guī)開展非上市公司股份轉(zhuǎn)讓及技術產(chǎn)權、文化產(chǎn)權、排污權、水權、碳排放權、農(nóng)村土地承包權和林地流轉(zhuǎn)等產(chǎn)權交易，有利于拓寬溫州小微企業(yè)資本市場融資機會，體現(xiàn)了國家一直提倡的發(fā)展多層次資本市場的思路。
3、積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品、推動更多企業(yè)、尤其是小微企業(yè)通過債券市場融資，是緩解小微企業(yè)融資難問題的又一解決方案。2011年10月，銀監(jiān)會“銀十條”補充通知，其中著重支持商業(yè)銀行發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債，相關統(tǒng)計顯示，全國性股份制銀行擬發(fā)或已發(fā)行的小微企業(yè)金融債總計已達2800億元。相對于信貸和股權融資，推動更多小微企業(yè)通過債券市場融資，可以說是最方便快捷、最安全的方法。《方案》還提出建立健全小微企業(yè)再擔保體系，為小微企業(yè)債券發(fā)行提供增信支持。不難看出，政策層面為小微企業(yè)多渠道融資做了周全的方案設計。
4、拓寬保險服務領域、探索保險資金支持地方經(jīng)濟社會發(fā)展的有效途徑，是緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資困境的輔助政策路徑。
（三）健全金融管理體制機制是溫州金融綜合改革的制度保障
1、加強社會信用體系建設是改善地方金融生態(tài)環(huán)境，緩解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資困境的有針對性的制度設計。小微企業(yè)融資難、融資貴問題的重要影響因素之一是其缺乏完整的信用記錄，影響金融機構(gòu)正常的授信評級流程。而在民間金融市場，小微企業(yè)往往憑借的是個人信譽，一旦經(jīng)營環(huán)境遭遇“寒流”，對于借貸雙方都將帶來致命影響，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風險。2011年10月，國務院就制定社會信用體系建設規(guī)劃。此次溫州金融改革特別提出信用體系建設，不但是緩解小微金融市場融資困境的有針對性的制度設計，也是國家優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境的實質(zhì)舉措。
2、完善地方金融管理體制，建立金融綜合改革風險防范機制是防范金融改革風險的配套制度設計，也是國家建立分層次監(jiān)管體系政策意圖的體現(xiàn)。在以國有大銀行為代表的大型金融機構(gòu)改革完成之后，金融創(chuàng)新與改革的重心就轉(zhuǎn)移到地方小型金融機構(gòu)和金融組織上來。隨著溫州成為金融改革的試點區(qū)域，小微金融機構(gòu)和準金融機構(gòu)將獲得快速發(fā)展，各類金融組織的產(chǎn)品創(chuàng)新活動將日漸活躍，跨業(yè)經(jīng)營范圍將不斷拓展，這些趨勢將對當前分業(yè)監(jiān)管體制形成挑戰(zhàn)。創(chuàng)新金融監(jiān)管體制，構(gòu)建分層次監(jiān)管體系、強化地方政府的監(jiān)管職責以及建立地方與中央相關部門的即時信息溝通機制就成為現(xiàn)實需要。
二、溫州金融改革實施背景下商業(yè)銀行的機遇、挑戰(zhàn)及策略探討
（一）溫州金融改革為商業(yè)銀行帶來多重業(yè)務拓展機遇
1、鼓勵金融創(chuàng)新的諸多舉措，為商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展提供了新的空間。在拓展傳統(tǒng)業(yè)務方面，《方案》鼓勵銀行機構(gòu)創(chuàng)新信貸業(yè)務，建立健全小微企業(yè)再擔保體系、探索商業(yè)保險參與小微企業(yè)融資再擔保機制的改革任務，為商業(yè)銀行創(chuàng)新服務于小微企業(yè)和“三農(nóng)”的新型信貸產(chǎn)品，提升在縣域和農(nóng)村市場的競爭力提供了新的機會。
在拓展新興業(yè)務方面，《方案》提出要發(fā)展企業(yè)年金和職業(yè)年金、開展個人境外直接投資試點、開展多種類型產(chǎn)權交易以及擴大債務融資工具發(fā)行，將為銀行發(fā)展跨境人民幣業(yè)務、養(yǎng)老金業(yè)務、債務融資業(yè)務以及開展包括碳排放權交易在內(nèi)的新型產(chǎn)權交易市場咨詢、顧問等中介服務等創(chuàng)造出巨大機遇。
在發(fā)展綜合化業(yè)務方面，《方案》提出發(fā)展專業(yè)市場和產(chǎn)業(yè)集群的保險產(chǎn)品，支持面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的融資租賃業(yè)務。對于正積極提高綜合化經(jīng)營水平的國內(nèi)大型商業(yè)銀行來說，溫州金融改革為其在溫開拓專業(yè)保險市場和融資租賃市場提供了新的機遇。
2、多元金融機構(gòu)體系的不斷完善，為商業(yè)銀行間接拓展相關業(yè)務提供了新的契機。首先，小微金融機構(gòu)體系的建立與完善離不開商業(yè)銀行的積極參與。根據(jù)2007年銀監(jiān)會《村鎮(zhèn)銀行組建審批工作指引》和2009年銀監(jiān)會《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人應為銀行業(yè)金融機構(gòu)，小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行也需要銀行業(yè)金融機構(gòu)作為主發(fā)起人。因此，民間資金無論是想直接投資組建村鎮(zhèn)銀行還是參與小額貸款公司轉(zhuǎn)制，都需要商業(yè)銀行作為合作伙伴，相應地為商業(yè)銀行借力民間資金力量開拓小微金融市場提供了契機。
其次，農(nóng)村資金互助合作社健康發(fā)展也需要商業(yè)銀行的積極支持。農(nóng)村資金互助社成立于民間，具有服務“三農(nóng)”的天然優(yōu)勢，然而相關研究顯示，當前農(nóng)村資金互助社發(fā)展緩慢的瓶頸因素之一是融資困難。在相關扶持政策完善的情況下，商業(yè)銀行向農(nóng)村資金互助社融資不失為間接拓展“三農(nóng)”金融市場的途徑之一。
最后，民資專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)的發(fā)展為商業(yè)銀行拓展牌照類投行業(yè)務提供了新的契機。目前國內(nèi)商業(yè)銀行尚無法直接開展牌照類投資銀行業(yè)務，但商業(yè)銀行在非照牌類投行業(yè)務領域積累的客戶甄別、風險管理經(jīng)驗與民資專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)的資金優(yōu)勢形成良好的互補，兩類金融機構(gòu)合作開展私募股權及相關業(yè)務具有廣闊前景。
3、新型金融機構(gòu)試點建立，為商業(yè)銀行降低業(yè)務拓展風險提供了新的可能。當前，風險無疑是商業(yè)銀行服務小微經(jīng)濟的重要制約因素?！斗桨浮吩圏c推出小微企業(yè)綜合融資服務中心、商業(yè)保理機構(gòu)，鼓勵農(nóng)村保險互助社提供小額貸款保證保險等新險種、鼓勵農(nóng)村資金互助社為社員向金融機構(gòu)融資提供增信支持等改革措施，有益于優(yōu)化溫州金融生態(tài)環(huán)境，為商業(yè)銀行借助相關機構(gòu)的專業(yè)力量，降低市場拓展、業(yè)務創(chuàng)新及貸后管理等環(huán)節(jié)的風險提供了新的可能。
（二）溫州金融改革也為商業(yè)銀行帶來潛在競爭壓力與挑戰(zhàn)
在《方案》及相關配套政策鼓勵與支持下，規(guī)模龐大的民間資金有望推動村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等小微金融機構(gòu)快速發(fā)展。這些針對小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務需要成立的專業(yè)金融機構(gòu)，相對于商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行而言，具有熟悉當?shù)乜蛻?、體制機制靈活等特殊優(yōu)勢，將成為商業(yè)銀行拓展基層金融市場的強有力的競爭對手，使商業(yè)銀行面對的競爭形勢更趨激烈。
目前，銀行系融資租賃公司正處于“開疆括土”階段，資產(chǎn)管理是各家銀行積極尋求拓展的業(yè)務領域，而第三方支付企業(yè)的迅猛發(fā)展已經(jīng)給商業(yè)銀行的在線支付等業(yè)務帶來了現(xiàn)實挑戰(zhàn)，商業(yè)保理機構(gòu)也必將與商業(yè)銀行爭奪保理業(yè)務的市場空間?！斗桨浮吠苿用耖g資金積極介入資產(chǎn)管理、第三方支付、商業(yè)保理、融資租賃等行業(yè)，在為商業(yè)銀行提供間接業(yè)務拓展機會的同時，也為商業(yè)銀行在溫拓展相關業(yè)務增加了競爭對手。
（三）溫州金融改革實施背景下商業(yè)銀行的策略探討
1、理性處理競爭與合作的關系，積極參與新型金融機構(gòu)體系培育，主動尋求業(yè)務合作機會。當前，在拓展小微金融業(yè)務方面，商業(yè)銀行擁有的管理和專業(yè)技術優(yōu)勢與民間資金擁有的資金和信息優(yōu)勢恰好形成互補。對于欲擴張在溫分支機構(gòu)的商業(yè)銀行來說，吸納民間資金聯(lián)合發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行，或是入股合適的小額貸款公司并推動其轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，都具有節(jié)約投資成本和降低客戶信息獲取成本的雙重優(yōu)勢。
同時，在小微金融機構(gòu)體系日漸完善的背景下，商業(yè)銀行可以選擇與村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司聯(lián)合開展小額信貸業(yè)務、與專業(yè)資產(chǎn)管理公司合作開展股權投資業(yè)務、向農(nóng)村資金互助社有發(fā)展前途的項目提供再融資服務，甚至聯(lián)合小微金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)、地方政府推出多方合作型融資業(yè)務，更有效率地推動相關業(yè)務發(fā)展。
2、充分利用政策紅利，積極進行適應小微企業(yè)和“三農(nóng)”需求的全方位業(yè)務拓展與創(chuàng)新。傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)新是商業(yè)銀行挖掘小微企業(yè)和農(nóng)村潛力市場、支持溫州金融改革的首要著力點。商業(yè)銀行可以充分利用地方政府傾斜性政策和溫州民營企業(yè)集聚的現(xiàn)狀，擴大信貸抵押和擔保范圍，創(chuàng)新推出專利權/商標權質(zhì)押貸款、農(nóng)戶聯(lián)合擔保貸款、政策性擔保貸款、個人聲譽擔保貸款、二次抵押貸款、結(jié)構(gòu)化小企業(yè)集合貸款、供應鏈融資、產(chǎn)業(yè)集群融資等新型信貸產(chǎn)品或業(yè)務。
新興業(yè)務的拓展與創(chuàng)新空間則涵蓋債券、年金、非牌照類投行、跨境人民幣業(yè)務等多個領域。商業(yè)銀行可以利用政策鼓勵債券類產(chǎn)品發(fā)展和再擔保體系完善的機遇，大力拓展企業(yè)債、短融債、中期票據(jù)等債券承銷發(fā)行業(yè)務；利用政策鼓勵發(fā)展企業(yè)年金和職業(yè)年金的機遇，積極開拓當?shù)匾?guī)模龐大的民營企業(yè)年金業(yè)務市場；利用政策鼓勵發(fā)展多類型產(chǎn)權交易的機遇，探索碳金融業(yè)務、產(chǎn)權交易業(yè)務等非牌照類投行業(yè)務和產(chǎn)品的創(chuàng)新；利用個人境外直接投資試點，著力營銷當?shù)乜蛻簦貏e是具有跨境貿(mào)易關系的民營企業(yè)家群體，進一步豐富跨境人民幣業(yè)務產(chǎn)品線。
溫州金融改革也為商業(yè)銀行創(chuàng)新和探索集團資源共享、業(yè)務協(xié)同的體制機制提供了試驗空間。商業(yè)銀行可以利用政策扶持相關業(yè)務發(fā)展的機會，探索與創(chuàng)新有利于推動總分行、境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動及資源共享的體制機制，深入挖掘在溫業(yè)務潛力，并根據(jù)業(yè)務實踐檢驗體制機制創(chuàng)新的成效，以待條件成熟時向其他地區(qū)推廣。
3、創(chuàng)新管理思維與流程，切實注重風險防控，避免過度創(chuàng)新。由于適用于大企業(yè)、大項目的業(yè)務處理流程和風險控制措施用于小微企業(yè)和“三農(nóng)”面臨成本高、效率低等問題，商業(yè)銀行應積極探索建立適應小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務特點的信貸處理和風險管理流程、方法與技術，比如建立小微企業(yè)專營機構(gòu)、委托小微企業(yè)綜合融資服務中心進行客戶資信調(diào)查、將貸后管理外包至商業(yè)保理機構(gòu)等。
需要強調(diào)的是，在此過程中，商業(yè)銀行必須切實防范過度創(chuàng)新風險。無論是參與創(chuàng)建小微金融機構(gòu)、降低信貸門檻還是簡化業(yè)務流程，都必須加強政策研讀和全面風險評估，務必以風險可控為基本前提，嚴防以風險換效率和市場的行為。
4、進一步完善信息溝通機制，加強與地方政府、監(jiān)管機構(gòu)及中介機構(gòu)的合作。在當前的金融生態(tài)環(huán)境中，制約商業(yè)銀行小微金融業(yè)務拓展力度的重要因素之一是信息獲取問題。地方發(fā)改委、工商稅務部門、環(huán)境保護部門作為地方經(jīng)濟發(fā)展的管理部門，掌握著較為全面的市場信息，行業(yè)協(xié)會、評級機構(gòu)等非官方組織也相對擁有更為豐富的客戶信息，商業(yè)銀行加強與上述機構(gòu)的溝通交流，及時獲取客戶信息及其動態(tài)變化，可為其政策擬定、業(yè)務創(chuàng)新與風險管理提供有益參考。
作為全國金融改革首個試驗區(qū)，地方政府和監(jiān)管機構(gòu)為推進改革實施，有望推出系列后續(xù)配套政策與制度安排，也可能針對改革中出現(xiàn)的問題進行某些政策調(diào)整。商業(yè)銀行加強與地方政府和當?shù)乇O(jiān)管部門的溝通交流，不但有助于對政策變化作出更快反應，也可能推動某些傾斜性政策出臺，助推小微金融業(yè)務拓展。
三、推動溫州金融改革、規(guī)范治理民間金融的幾點政策建議
（一）開辟多元民間投資渠道與構(gòu)建多層次融資服務體系是規(guī)范發(fā)展民間金融的內(nèi)在要求
1、引導民間金融規(guī)范化發(fā)展需要積極開辟多元民間投資渠道。金融業(yè)是資金、技術、人才都較為密集的行業(yè)，即使降低政策門檻，也并非所有民間資金都有能力或者意愿介入，在引導符合條件的民間資本采取聯(lián)合、入股等方式成立合作制民間金融組織的同時，需要加快拓展多元民間投資渠道，將民間資本形成的“國內(nèi)熱錢”引導到服務實體經(jīng)濟的軌道上來。一方面，對法律法規(guī)未明確禁止準入的行業(yè)和領域，降低民間投資進入的門檻，加強對民間投資的服務和指導，特別是要通過傾斜性政策支持等方式鼓勵民間資本進入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等實體經(jīng)濟增長引擎行業(yè)以及小微企業(yè)和“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟薄弱領域。另一方面，鼓勵民間資金參與商業(yè)銀行的增資擴股，加快推動個人海外直接投資發(fā)展步伐，支持商業(yè)銀行高收益資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，為民間資金提供盡可能多的高收益投資選擇。
2、破解小微金融主體融資困境亟需構(gòu)建多層次融資服務體系。小微金融機構(gòu)具有服務實體經(jīng)濟的天然優(yōu)勢，是為小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供差異化服務和彌補金融體系結(jié)構(gòu)性缺陷的重要力量。但是，大型商業(yè)銀行作為國家宏觀調(diào)控的主渠道和支持實體經(jīng)濟發(fā)展的關鍵力量，特別是隨著計算機和通訊技術的廣泛應用，其服務實體經(jīng)濟的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢和業(yè)務創(chuàng)新能力不容忽視。政策性金融、資本市場也是服務小微金融主體不可或缺的力量。因此，破解小微金融主體融資困境，需要充分發(fā)揮大型銀行、小微金融機構(gòu)、資本市場、政策性金融的合力，形成多層次融資服務體系，滿足不同類型、不同產(chǎn)業(yè)、不同生命周期階段小微企業(yè)及“三農(nóng)”融資服務需求。要強調(diào)的是，地方政府在構(gòu)建多層次融資服務體系中應充分發(fā)揮鼓勵、引導和協(xié)調(diào)作用，積極參與金融機構(gòu)服務模式創(chuàng)新，適時提供政策支持，最大限度地挖掘多層次融資體系服務實體經(jīng)濟的潛力。
（二）建立健全民間金融監(jiān)管的體制機制是規(guī)范發(fā)展民間金融的基本保障
首先，應建立健全權責明確的民間金融監(jiān)管機構(gòu)體系，在強化一行三會監(jiān)管合作的同時，切實落實各級政府的監(jiān)管責任，力求把民間金融風險管控納入宏觀金融調(diào)控視野。其次，應盡快建立全方位的民間金融監(jiān)測、統(tǒng)計和預警體系，包括建立民間金融活動備案和信息登記制度、建立科學的民間金融監(jiān)測指標體系、建立對放貸大戶的跟蹤監(jiān)測調(diào)查制度和民間借貸群發(fā)性異常變動情況調(diào)查制度、鼓勵民間金融中介組織和機構(gòu)建立信息披露制度以及開展民間金融業(yè)務普查公證等，對民間金融的規(guī)模、投向和風險狀況做到“心中有數(shù)”。再次，在放開民間金融的問題上，應以宏觀金融調(diào)控能力為限，強調(diào)“管字優(yōu)先、開放有度”，在甄別分類的基礎上，將監(jiān)管水平和能力覆蓋范圍內(nèi)的民間金融形態(tài)先行陽光化和規(guī)范化，對不具備準入條件的民間金融形態(tài)要從嚴治理、限期整改，堅決取締以謀取暴利或其他非法目的為導向的民間金融活動。
參考文獻
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中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
2009年上半年國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款規(guī)模保持較快增長，截至6月底，工行對中小企業(yè)的融資余額近2.3萬億人民幣，對中小企業(yè)的融資新增4773億元，增長26％。目前，中小企業(yè)貸款在工行全部公司貸款中的比重達50％左右。中行上半年中小企業(yè)貸款增速超過全行貸款整體增速。農(nóng)行中小企業(yè)貸款余額則達到1.63萬億元，占全行各項貸款余額的41.5％，比年初增加3225億元，增幅達24.6％。這種發(fā)展主要源于國家相關政策的扶持。銀監(jiān)會在2009年工作會議上提出，各銀行業(yè)金融機構(gòu)按照發(fā)改委口徑統(tǒng)計的中小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款增速，同時還下發(fā)《關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構(gòu)的指導意見》，鼓勵各家銀行建立中小企業(yè)金融服務專營機構(gòu)，更好地扶持中小企業(yè)發(fā)展。按照銀監(jiān)會的要求，國家開發(fā)銀行、五大國有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行和郵政儲蓄銀行等19家銀行業(yè)金融機構(gòu)必須成立服務于小企業(yè)的專營機構(gòu)，有效地推動中小企業(yè)貸款的快速增長。
然而，面對數(shù)量龐大的中小企業(yè)群，這些資金顯得杯水車薪。特別是金融危機導致世界經(jīng)濟增長趨緩，使中小企業(yè)利潤空間漸趨縮小、資金鏈日益繃緊。盡管創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)粉墨登場，其主要目的是為中小企業(yè)融資解困、推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，但是能夠達到創(chuàng)業(yè)板要求的中小企業(yè)畢竟是少數(shù)。因此，融資難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。
中小企業(yè)融資困境產(chǎn)生的原因
中小企業(yè)融資之所以處于困境，筆者認為其原因主要有以下幾個方面：
第一，中小企業(yè)“先天不足”。中小企業(yè)在各國的經(jīng)濟發(fā)展中都具有舉足輕重的作用，一般占公司總數(shù)超過99％的份額，對就業(yè)總?cè)藬?shù)和附加值的貢獻額超過了50％。我國的中小企業(yè)比率高達99.6％，800萬的中小企業(yè)創(chuàng)造了60％的GDP和50％的稅收。但是由于中小企業(yè)的產(chǎn)品比較單一、規(guī)模較小、自有資金比較少、抗風險能力較弱，在全球金融危機的沖擊下，我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大的困難，中小企業(yè)融資難、貸款難、擔保難問題顯得異常突出，相當部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。而且，中小企業(yè)的生命周期比較短，波動性較強。同時，很多中小企業(yè)的管理不規(guī)范，沒有健全的會計核算體系，存在較嚴重的信息不對稱問題，由此導致中小企業(yè)難以跨越銀行的貸款門檻。
第二，商業(yè)銀行的風險控制需要與中小企業(yè)的經(jīng)營特點之間存在矛盾。就中國目前來講，中小企業(yè)的資金來源還是在銀行。然而國內(nèi)大多數(shù)中小企業(yè)集中在低端的產(chǎn)業(yè)和低附加值的產(chǎn)業(yè)當中。同時，中小企業(yè)傳導的能力非常脆弱，受宏觀調(diào)控的影響比較大。這也是目前形成融資難的技術層面的原因。這都增加了商業(yè)銀行經(jīng)營的風險程度。出于自身規(guī)避風險的需要，商業(yè)銀行將具有成長性的中小企業(yè)作為主要的客戶目標，不可能也不應該滿足所有中小企業(yè)的貸款需求。
第三，各地經(jīng)濟政策、金融環(huán)境存在較大差異。盡管近年來國家非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，并頒布了諸如《中小企業(yè)促進法》、《中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理辦法》等法規(guī)，但是各地政府的相關舉措與執(zhí)行在一定程度上存在差異，進而對各地中小企業(yè)融資問題的緩解具有不同程度的作用。例如浙江省促進中小企業(yè)發(fā)展條例已從2006年11月1日開始執(zhí)行，而甘肅省促進中小企業(yè)發(fā)展條例2009年8月1日才開始執(zhí)行，可見地區(qū)差異之大，這必將影響中小企業(yè)的融資環(huán)境。
破解中小企業(yè)融資困境的途徑分析
中小企業(yè)融資困境的形成非一日之寒，這是我國金融體系的結(jié)構(gòu)、金融市場的發(fā)展、金融體制改革的進程與中小企業(yè)的融資需求不相協(xié)調(diào)所產(chǎn)生的深層次矛盾，因此要破解中小企業(yè)融資困境將是一個持續(xù)改進的漸變的過程，筆者認為需要從以下三個方面人手：
第一，中小企業(yè)完善經(jīng)營管理機制，提高經(jīng)營管理水平，增強融資能力。破解中小企業(yè)融資困境首先需要從自身著手，如果不苦練內(nèi)功，即使外部融資環(huán)境優(yōu)化，企業(yè)獲得了資金，也會出現(xiàn)不能消化或者不能有效利用資金的后果，這會擴大企業(yè)的財務風險和銀行的信貸風險。因此，企業(yè)必須制定長遠發(fā)展規(guī)劃，完善內(nèi)部治理機制，規(guī)范經(jīng)營模式，建立科學管理機制，提高風險管理水平，樹立誠信形象。其次，要成為成長型中小企業(yè)，必須要有創(chuàng)新的理念，進行技術創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，在國家自主創(chuàng)新的政策引導下，這是保持其可持續(xù)發(fā)展的關鍵。再次，國際會計準則理事會(IASB)已完成中小企業(yè)會計準則的制定，未來這套國際通用的財務報告準則的使用，將降低目前部分中小企業(yè)按照2006年《企業(yè)會計準則》提供財務信息的成本，將減少中小企業(yè)財務造假行為，將緩解中小企業(yè)信息不對稱問題。
第二，金融體系通過創(chuàng)新機制，為中小企業(yè)提供信貸支持。在國際上，銀行體系是中小企業(yè)外源性融資最重要的機構(gòu)提供者，在美國大約65％的中小企業(yè)依賴從銀行獲得資金，而在歐洲該比例為79％，我國接近90％。筆者認為在金融危機的背景下，建立良好的銀企關系，為中小企業(yè)量身定做適合其特點的業(yè)務流程、融資方式，建立小型、新型金融機構(gòu)，對于有效地緩解及破解中小企業(yè)融資困境至關重要。首先，應進行商業(yè)銀行業(yè)務流程再造。借鑒國外先進經(jīng)驗，通過對商業(yè)銀行的業(yè)務流程進行再造，借助現(xiàn)代信息技術，設計差別化和多樣化的業(yè)務流程。尤其要對中小企業(yè)貸款流程進行再造，進一步簡化貸款程序，從而快速、及時、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求。例如可將信貸客戶分類、信用等級評定、統(tǒng)一授信的審批權限轉(zhuǎn)授二級分行，由二級分行批復。除了項目貸款需報一級分行審批外，其他融資申請在分行轉(zhuǎn)授權范圍內(nèi)由二級分行審批，同時允許二級分行根據(jù)實際情況向下級支行實施必要的轉(zhuǎn)授權。另外，根據(jù)2009年《關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構(gòu)的指導意見》，各銀行應針對小企業(yè)建立獨立高效的信貸審批機制。要在保證貸款質(zhì)量、控制貸款風險的前提下，合理設置審批權限，探索多種審批方式，可對部分授信環(huán)節(jié)進行合并或同步進行，以優(yōu)化操作流程，提高審批效率。這樣的業(yè)務流程可以更好地體現(xiàn)“以客戶為中心”的現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營理念，建立良好的銀企關系。其次，進行商業(yè)銀行融資方式創(chuàng)新。國內(nèi)一些銀行在供應鏈融資領域已經(jīng)進行了不少有益探索。例如深發(fā)展、招商銀行、民生銀行及中國銀行等等。它們多數(shù)從傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務人手，從動產(chǎn)抵押或保理等單一融資產(chǎn)品的提供開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品種類，形成產(chǎn)品集成能力，最終過渡到面向整條供應鏈提供結(jié)構(gòu)性融資服務。在當前的金融海嘯中，推動供應鏈融資較快發(fā)展，不僅能夠為實體經(jīng)濟提供更充分的金融服務，緩解中小企業(yè)的融資困境，使投資、生產(chǎn)、銷售活動更加順暢，加快對外貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，而且可為銀行業(yè)未來的金融創(chuàng)新積累經(jīng)驗，推動各項業(yè)務的持續(xù)健康發(fā)展。再次，應促進小額貸款公司的良性發(fā)展。2008年5月4日，銀監(jiān)會和央行出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司得到迅速發(fā)展，截至2009年3月末，全國已開業(yè)583家小額貸款公司，籌建573家。這為解決當?shù)刂行∑髽I(yè)的融資問題起到了重要作用。特別是在金融危機中，不少中小企業(yè)通過小額貸款公司化解了資金危機。2009年6月9日銀監(jiān)會頒布了《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》通知，符合一定條件的小額貸款公司可以改制成為村鎮(zhèn)銀行，不僅在身份上從以前的“工商企業(yè)”轉(zhuǎn)為了金融機構(gòu)，享受金融機構(gòu)的稅收政策，而且經(jīng)行政許可，還可以開辦各類銀行業(yè)務，這在一定程度上促進了小額貸款公司的發(fā)展。
