時間：2023-09-07 09:19:03
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇銀行業(yè)的前景，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
（一）首先，中國銀行業(yè)目前主要存在以下幾個方面的問題
第一，銀行信貸結(jié)構(gòu)不合理，這其中很重要的問題是銀行業(yè)貸款集中度比較高，大家知道銀行信貸從集中度來講有兩個領(lǐng)域風險比較大，一個是地方政府融資平臺，一個是房地產(chǎn)。在地方政府融資平臺方面，我列了幾個點，一個是政府擔保杠桿率比較高，政府為了多頭擔保，同時政府進行多頭舉債，政府負債率比較高。所以多頭舉債，政府再融資平臺，很多融資不僅僅是通過銀行貸款，包括也通過和信托公司合作，發(fā)行信托計劃，發(fā)行理財產(chǎn)品。包括直接在市場上發(fā)行地方平臺債，發(fā)債的方式，這樣導致政府整體負債比較高。第三方面政府主導的項目商業(yè)化程度并不高，我們發(fā)現(xiàn)有大量項目，比如一些城市修建公共設(shè)施，非盈利的項目也是使用銀行貸款，我們想這個風險大是商業(yè)化不高，也是咱們監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重要問題。當然第四個是地方政府財政收入上會面臨瓶頸，比如房地產(chǎn)調(diào)整，財政收入變少，使得平臺融資風險有可能會進一步增大，我們說在這方面是存在隱患的。
第二，銀行資本金急需補充，在2010年對商業(yè)銀行進行了一輪再融資，到了現(xiàn)在，又有幾家商業(yè)銀行要進行再融資，這里跟我們宏觀管理監(jiān)管政策上的一些不確定性是有關(guān)的，現(xiàn)在這個情況，其實我國巴塞爾協(xié)議投入使用的話，會有新的一些在資本金監(jiān)管的變化。所以，未來資本金補充也是一個很重要的問題。
（二）中國銀行業(yè)發(fā)展的前瞻
在目前的宏觀格局下，對中國銀行業(yè)，筆者大概做出以下三方面的判斷。第一，筆者認為信貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)績的主要支撐。第二點中間業(yè)務(wù)將面臨增長壓力和契機。增長壓力就是說從表外貸款已經(jīng)被監(jiān)管機構(gòu)叫停，這塊其實是支撐銀行中間業(yè)務(wù)，包括零售業(yè)業(yè)務(wù)很重要的一塊收入。這塊被叫停，當然銀行還需要在其他的零售業(yè)務(wù)上有所突破，所以筆者認為銀行在零售業(yè)業(yè)務(wù)上發(fā)展的信心仍然是非常大的，包括通脹率比較高的情況下，盡管監(jiān)管不讓你做信貸理財產(chǎn)品了，但銀行還可以跟通脹掛鉤的，比如做一些掛鉤型的結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品，這塊的發(fā)展空間也應當是存在的。另外銀行應該提高服務(wù)能力，發(fā)展多樣化的金融服務(wù)，包括像理財、銀行卡，包括隨著人民幣貿(mào)易結(jié)算不斷增大，在這些領(lǐng)域中間業(yè)務(wù)都存在很大的發(fā)展空間的。第三點筆者認為混業(yè)經(jīng)營也會帶來新的盈利點，主要是說銀行包括信托公司、保險公司這些非銀行金融機構(gòu)之間的合作，我們看到銀行和保險公司之間進行產(chǎn)品的交叉銷售業(yè)務(wù)合作，這兩年應該說是在不斷加深的。展望混業(yè)經(jīng)營，除了這塊空間可以繼續(xù)挖掘，其他領(lǐng)域，包括銀行跟PE、私募股權(quán)基金，現(xiàn)在很多陽光私募型的產(chǎn)品，在各家商業(yè)銀行進行發(fā)售，在這些方面合作其實合作空間也是比較大的。
最后，銀行業(yè)發(fā)展的重點，筆者認為主要有以下三方面，一是銀行信貸結(jié)構(gòu)需要進一步進行調(diào)整，銀行要根據(jù)國家政策和銀行風險管理的要求對銀行信貸要有保有壓，有增有減，有浮有控。當然風險比較大的要進行跟蹤，同時對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中小企業(yè)包括三農(nóng)這些領(lǐng)域，雖然國家鼓勵銀行重點進行信貸投放，但作為銀行，它要管理風險，銀行要針對這些領(lǐng)域要進行信貸產(chǎn)品和風險管理方面的創(chuàng)新，爭取在這些領(lǐng)域進行信貸有效投放。二是發(fā)展中間業(yè)務(wù)，發(fā)展零售銀行在2011年是非常重要的，這是銀行業(yè)未來業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型就是從以前重視存貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)，從以前側(cè)重于公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，這方面發(fā)展空間也是比較大的。最后銀行未來也是需要多渠道的補充資本金的，因為監(jiān)管政策面臨一些不確定性，但未來對銀行的資本金的要求是可能繼續(xù)升高的，而作為商業(yè)銀行，即便中間業(yè)務(wù)發(fā)展非常重要，但未來在可預期的時間段內(nèi)，信貸仍然是形成盈利的最主要的方式，而這塊必將消耗他的資本金。所以多渠道的探索資本金的補充方式非常重要。但是如果銀行把補充資本金的壓力推給市場，這樣對整個股市帶來振動都會比較大。所以筆者認為，下面幾個相對好一些，一個是定向增發(fā)，有些企業(yè)家是要做長期投資的，這樣對市場壓力就會比較小。第二可以考慮利用稅后凈利進行增資，這樣還是需要國家有關(guān)部門，特別是各家銀行主要股東跟銀行之間在這方面進行磋商。第三可以考慮繼續(xù)引進中外戰(zhàn)略投資者，增加銀行的資金。最后本文認為，在當前環(huán)境下，監(jiān)管機構(gòu)應當在銀行的一些業(yè)務(wù)創(chuàng)新上給出他們更大的空間，包括銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及信貸資產(chǎn)的證券化。
我國銀行機構(gòu)的現(xiàn)狀是，大型商業(yè)銀行有四五家，中型商業(yè)銀行有十余家，小型商業(yè)銀行有上百家。這個規(guī)模格局與許多國家的情形基本上接近，即在按規(guī)模劃分的數(shù)目上呈現(xiàn)“三角形”或“金字塔”格局。
這種格局的出現(xiàn)有其歷史必然性。小型銀行機構(gòu)數(shù)目相對眾多，一是因為進入門檻相對低，二是因為分散在廣泛地區(qū)，三是因為它們中僅僅有少數(shù)能壯大進入大中型銀行行列。
大型銀行通常是全國性甚至高度國際化的機構(gòu)。它們在成立之初通常就承擔了綜合性全國性的功能，并與一國中央政府或聯(lián)邦政府的財政部門有著密切聯(lián)系。
中型銀行在發(fā)展之初往往有濃厚的區(qū)域或行業(yè)背景，并能依托所在區(qū)域或行業(yè)背景優(yōu)勢取得快速增長。其中的佼佼者或能壯大成為大型銀行。
就這些銀行機構(gòu)所擁有的資產(chǎn)或存貸業(yè)務(wù)量指標來看，它們的分布格局也呈現(xiàn)出類似特點，即“倒三角形”或“倒金字塔”：大銀行在全國銀行總資產(chǎn)或存貸業(yè)務(wù)總量中占據(jù)較大份額，中型銀行占據(jù)相對較小的份額，小型銀行合計起來也僅占一個還要小的份額。
這種分布格局在一定意義上也可以說是自然規(guī)律的體現(xiàn)。在自然界，高海拔的山峰總是少數(shù)。有統(tǒng)計說，地球上8000米海拔以上的山峰僅有14座（亦說24座，連同非獨立山峰在內(nèi)），海拔7000米以上的山峰有425座，6000米海拔以上的山峰則有數(shù)千座，再低海拔的山峰則數(shù)以萬計十萬計甚至不計其數(shù)。大多數(shù)社會經(jīng)濟現(xiàn)象與自然現(xiàn)象一樣都有相通相似性。
一個問題是，能否從上述銀行業(yè)機構(gòu)分布的情況推論出銀行業(yè)的競爭性或壟斷性的程度？回答是既可以也不可以。說可以，是因為判斷競爭性的基本標準是同一個行業(yè)中是否有著至少兩個以上的經(jīng)營者，而我國銀行業(yè)的機構(gòu)分布情況顯然符合這個判斷標準；說不可以，是因為應當對“同一個行業(yè)”這個說法作進一步的細分和鑒別，以便弄清楚各個經(jīng)營者的相互關(guān)系。
在原先的計劃經(jīng)濟體制下，幾大國有銀行往往也被叫做“專業(yè)銀行”，這個叫法本身就體現(xiàn)了當時不讓這些銀行從事相同業(yè)務(wù)并避免相互競爭的政策意圖。在這個意義上，不能簡單地說，只要有多家銀行存在，它們之間就必然有競爭。
另一方面，也有必要指出，并不是說銀行機構(gòu)之間都必須有著面對面的直接競爭，而且這種競爭越多越好。如果一個行業(yè)是完全競爭的，那么，該行業(yè)內(nèi)各個企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)基本上是無差別的，它們之間的競爭主要依靠打價格戰(zhàn)的手段。價格戰(zhàn)的通常結(jié)果是，“一敗一勝”或“兩敗俱傷”。20世紀90年代，國內(nèi)幾大“專業(yè)銀行”陸續(xù)“越界”展開經(jīng)營，在同一城市相互之間的競爭愈演愈烈，大家都“高息攬存”，而這就是價格戰(zhàn)。
國內(nèi)外經(jīng)驗都表明，價格戰(zhàn)會無止境地抬高銀行經(jīng)營成本，促使一些銀行鋌而走險，讓它們最后必然因所承擔和所累積的風險過高而不得不倒閉。更重要的是，價格戰(zhàn)的最終結(jié)果是給整個銀行體系帶來嚴重的不穩(wěn)定的影響。
理想的狀態(tài)是，銀行業(yè)內(nèi)部既要有競爭，又要避免價格戰(zhàn)之類的惡性競爭、過度競爭。從國內(nèi)外經(jīng)驗看，維持銀行業(yè)適度競爭、健康發(fā)展的基本途徑有三：進入控制，產(chǎn)權(quán)流動，特色經(jīng)營。
進入控制包括政策準入和行業(yè)壁壘。政府監(jiān)管當局必須為銀行業(yè)進入者設(shè)立最低門檻，符合條件者才能發(fā)放執(zhí)業(yè)牌照。另一方面，不能將進入控制完全寄托于政策限制，因為政策限制本身也有一定的局限性。行業(yè)壁壘也是一個可行之策，即銀行業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營機構(gòu)應當確立自身的競爭優(yōu)勢，尤其通過分支機構(gòu)的廣泛設(shè)置等手段促使?jié)撛诘倪M入者和競爭者面臨高昂的進入成本。
產(chǎn)權(quán)流動是銀行業(yè)內(nèi)機構(gòu)整合重組的必要條件。市場經(jīng)濟背景下，競爭的過度性和白熱化客觀上都在呼喚著并購重組。如果沒有產(chǎn)權(quán)的流動性，并購重組要么不可能，要么困難重重。而產(chǎn)權(quán)的流動性一定以產(chǎn)權(quán)的分散性和可交易性為前提。在這方面，我國銀行業(yè)機構(gòu)還面臨許多調(diào)整改革發(fā)展的任務(wù)。
特色經(jīng)營是差別化發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是高級競爭，也是銀行機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展之基礎(chǔ)。特色經(jīng)營可以有多種含義，既包括銀行產(chǎn)品的個性特點、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，也包括銀行服務(wù)的細分和綜合化。特色經(jīng)營的成就必須體現(xiàn)在銀行客戶的識別和認可上，形成客戶的認同效應和持續(xù)跟隨效應。對銀行機構(gòu)來說，一旦在顯著程度和規(guī)模上獲得了客戶的認同，自己也就獲得了一定的定價權(quán)。也就是說，這種定價權(quán)實質(zhì)上來自于客戶對自己其他選擇的主動放棄，是銀行經(jīng)營優(yōu)勢的體現(xiàn)，不屬于特許權(quán)壟斷。
近年來，許多國內(nèi)銀行事實上都高度重視發(fā)展特色經(jīng)營，不斷創(chuàng)新，開拓新產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量，促使國內(nèi)銀行服務(wù)業(yè)有極大改觀，從過去比較單一簡陋的服務(wù)格局演進到目前相當多樣化的并有一定精細性的服務(wù)格局。這是國內(nèi)銀行業(yè)自我國加入世界貿(mào)易組織以來所出現(xiàn)的積極的、值得慶喜的進步。
但是，也應該看到，與國外一些同類機構(gòu)相比較，我國許多銀行的特色經(jīng)營仍需要繼續(xù)發(fā)展和提高，在產(chǎn)品、服務(wù)和品牌效應上還有很大的提升空間。
同時，還應該看到，在銀行業(yè)經(jīng)營格局的調(diào)整進程中應遵循“自然分工”原則，即不強求政策主導，也不強化政策限制，更多地發(fā)揮銀行機構(gòu)自身的主動性、自覺性和創(chuàng)造性。在這方面，尤其應當注意防范一些中小型銀行機構(gòu)因追求雷同化高速擴張所可能帶來的風險。
20世紀90年代后半期到本世紀初，美國有一家地方銀行利用當時經(jīng)濟景氣帶來的好機會，實行了超高速擴張的發(fā)展戰(zhàn)略。這家名為“華盛頓互助”的機構(gòu)開始時僅僅為一家儲貸合作社類型的機構(gòu)，在獲得商業(yè)銀行執(zhí)照后很快就開始了跨地域的擴張，從西海岸一路奔向東海岸，到本世紀之初，儼然擠入美國前十大銀行之列。該機構(gòu)也有一定的經(jīng)營特色，即吸收眾多中小個人客戶儲蓄，大量發(fā)放分期償還住房貸款。在次貸危機爆發(fā)后，這家銀行遭遇前所未見的資金周轉(zhuǎn)困難，不得不破產(chǎn)清算。華盛頓互助銀行的倒閉既是次貸危機的一個后果，也是后來金融危機加劇的一個因素。
一、引言
隨著近幾年國有商業(yè)銀行以及國有企業(yè)的股權(quán)的改革，2005年以來國內(nèi)商業(yè)銀行加快了上市的步伐。2005年6月交通銀行在香港上市，2005年10月中國建設(shè)銀行在香港上市，2006年6月中國銀行先后在香港和上海證券市場上市，2006年10月，中國工商銀行實現(xiàn)了在香港和上海兩地同時上市，并創(chuàng)下了全球融資規(guī)模最大的IPO。（楊德勇和曹永霞，2007）中信銀行、興業(yè)銀行在也于06年在香港上市。至此，我國現(xiàn)共有14家上市銀行 ，無論從股權(quán)結(jié)構(gòu)還是整個銀行業(yè)的面貌，中國的銀行業(yè)發(fā)生了顯著地變化。
縱觀國內(nèi)已有的關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)的論文，基本都停留在05年以前的實證研究，忽略了近兩年國內(nèi)國際的大環(huán)境的變化，以及國有銀行上市以后的表現(xiàn)；同時它們的研究的角度也不夠全面，因此筆者認為進一步全面地對中國商業(yè)銀行進行比較分析是十分有必要的。本文將選取9家已上市商業(yè)銀行，分別對銀行的效率表現(xiàn)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)作用進行深入地分析，找到當代銀行業(yè)的發(fā)展特點。
二、我國商業(yè)銀行的績效分析
（一）財務(wù)指標分析法
1.財務(wù)指標體系。按照商業(yè)銀行資金“三性”平衡原則和商業(yè)銀行經(jīng)營目標要求，從反映被測度商業(yè)銀行的盈利能力、費用控制能力、資產(chǎn)質(zhì)量與安全性、資產(chǎn)流動性和發(fā)展能力五個方面設(shè)立財務(wù)指標，建立財務(wù)指標體系，測度商業(yè)銀行效率(Berger A N, Harman T H. 1998)。根據(jù)財務(wù)指標的重要性確定財務(wù)指標體系中各項指標的權(quán)重如下：盈利能力方面占60%，費用控制能力方面占10%，資產(chǎn)質(zhì)量方面占10%，資產(chǎn)流動性方面占10%，發(fā)展能力方面占10% 。
（二）中國商業(yè)銀行財務(wù)效率的測度和評價
本文主要測度9家上市銀行（4家股改后的國有商業(yè)銀行和5家股份制商業(yè)銀行）的效率水平。利用有關(guān)財務(wù)指標數(shù)據(jù)，經(jīng)過計算得到2000～2009年中國商業(yè)銀行的財務(wù)效率值、平均值及排名；由于國有銀行與05年前后實行了股改，因此其測算的數(shù)據(jù)標準有變化，筆者按照三種情況進行了排名：05之前十五家銀行的效率排名；05年之后9家銀行的排名；00-09年股改后的國有銀行與股份制銀行的整體排名。
在05年股份制銀行改制以前，前五名的銀行全部為股份制銀行，而國有銀行的財務(wù)效率值相比而言極低；盡管國有銀行實行了股改，但由于極強的股權(quán)壟斷性特征，國有控股商業(yè)銀行的排名已久靠后；改制對國有銀行帶來了部分好轉(zhuǎn)的跡象，但由于高度壟斷性，這種跡象還有待改善。第四部分將對股權(quán)結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行的效率進行進一步地實證分析。
三、上市商業(yè)銀行績效與股權(quán)結(jié)構(gòu)的實證分析
（一）單因素模型的構(gòu)建與分析
1.變量的選擇與定義
（1）被解釋變量：S ―衡量上市銀行績效的綜合指標
（2）解釋變量：
Fl:第一大股東的持股比例
F5:前5名大股東的持股比例之和
F10:前10名大股東的持股比例之和
HERF10:公司前10名大股東的持股比例的平方和，表示公司大股東持股的集中度和公司前10名大股東持股的分散程度
2.單因素模型的構(gòu)建及實證分析
其中i代表不同的銀行，t代表不同的年份。 表示i銀行在t年度的績效，依次類推。
模型估計結(jié)果說明：
1）從 的估計值來看，在假定其他變量不變的情況下，最大股東的持股比例、前五大股東的持股比例和、前十名股東的持股比例、前十名股東的持股比例的平方和對上市商業(yè)銀行的效率都具有負的相關(guān)關(guān)系；第一股東的持股比例過大，不利于銀行的充分監(jiān)督和控制以及市場化經(jīng)營；而前五大股東持股比例和與商業(yè)銀行效率之間的關(guān)系，通過研究股權(quán)比例數(shù)據(jù)筆者發(fā)現(xiàn)，由于國有銀行的特殊性，前五大股東的持股比例和的高低完全由第一大股東的持股比例決定，并沒有起到股權(quán)的相互制衡作用，這說明股權(quán)過度集中不利于銀行的效率。
2）t檢驗值：分別針對 ，給定顯著水平 ，自由度為n-k=54臨界值 ， 對應的t統(tǒng)計量的絕對值大于2，所以應拒絕原假設(shè)。同時可以從修正的擬合優(yōu)度大小看出， 的檢驗效果最好。
（二）加入控制變量的多因素模型的變量設(shè)置及計量分析
由于上面的單因素模型分析中，筆者擔心解釋變量并不能充分地解釋銀行效率（很可能存在異方差性），并且為了進一步考察銀行效率的印象因素，筆者將引入多個控制變量對銀行效率進行更完整地解釋。
1.多控制變量的設(shè)置
結(jié)合銀行效率研究的國際經(jīng)驗和我國商業(yè)銀行的實際特點,我們從規(guī)模、創(chuàng)新、穩(wěn)定性、盈利能力、配置、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及營業(yè)范圍等八個方面去構(gòu)建解釋銀行效率的模型，重點考察其中股權(quán)結(jié)構(gòu)的作用。我們選取了分別反映銀行規(guī)模、創(chuàng)新程度、穩(wěn)定性、盈利能力、資產(chǎn)配置5個變量以及股權(quán)配置這一解釋變量。
2.模型設(shè)置及計量分析
通過共線性的檢驗，筆者發(fā)現(xiàn)總收入的對數(shù)與股權(quán)配置的各指標有很強的相關(guān)性，同時與銀行穩(wěn)定性之間也有很強的相關(guān)性，為了消除多重共線性的影響，筆者舍去LNTA這一控制變量，減小相關(guān)性影響，進而得到計量模型如下：
對該模型進行回歸分析，回歸結(jié)果顯示，控制變量的解釋性不顯著，解釋變量F5、F10具有較好的解釋作用，方程的擬合優(yōu)度不是很高，尤其是F1 和HERF10的解釋力不是很好，另外模型不具有明顯的異方差性。
從回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，筆者發(fā)現(xiàn)以下幾個問題：
（1）LD、INO對S的影響作用不顯著。但系數(shù)仍可說明總存款占總貸款的比例與銀行效率成正比、非利息收入(總收入-利息收入) 占總收入的比例卻與商業(yè)銀行的效率成反比這與前面的猜想有所背離。通過考察銀行現(xiàn)階段的發(fā)展程度，筆者認為是由以下幾個原因造成：
由于社會主義社會這一基本的國家性質(zhì)，我國銀行業(yè)監(jiān)管十分嚴格，總存款占總貸款的比例都有著嚴格地控制，不存在明顯的市場化波動，因此對銀行的效率影響并不顯著；2、我國的金融市場化進程還不夠完善，我國的銀行業(yè)盡管在不斷地改革中，但銀行業(yè)務(wù)依然以存貸款業(yè)務(wù)為主，因此銀行業(yè)的創(chuàng)新度盡管有所提高但起作用還很小，尤其是資產(chǎn)證券化程度還不高，對資本市場和銀行業(yè)的發(fā)展還未起到顯著作用。
（2）STA與S有一定的相關(guān)性，但由于t檢驗值較低，其相關(guān)性不顯著，即資本充足率對商業(yè)銀行的效率有正的相關(guān)性，資本充足率大小代表銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性強弱，對銀行的效率具有一定的影響力；ROA的系數(shù)非常高，可見其對銀行效率的相關(guān)性很高，ROA越大，銀行效率越高。
（3）觀察解釋變量的系數(shù)值和t檢驗值發(fā)現(xiàn)：F10在模型中的解釋力度最高，說明其它四個變量對F10有較好的控制力，也得到了前面分析的結(jié)果，其負的系數(shù)說明股權(quán)分配的壟斷性越高，銀行效率越低。整個模型的擬合度較之前的單因素模型有所提高。F5也有一定的顯著性解釋，負的相關(guān)系數(shù)說明前五名股東的持股比和越大，銀行效率越低，這與前面的假設(shè)相背離。
前五、十大股東的持股比例之和與銀行效率呈負相關(guān)關(guān)系，他們的持股比例和越高，商業(yè)銀行的效率越差。筆者認為這是由于在中國特有的國情下，前五大股東和前十大股東的股權(quán)分配不具有明顯的差異，股權(quán)主要集中在第一、二大股東手中，股權(quán)的流動性越差，壟斷性越高，這既不有利于股東之間的相互制衡，也不利于銀行在資本市場上的競爭以及銀行內(nèi)部高效率的管理控制。另外，通過觀察國有銀行的現(xiàn)有股權(quán)情況可以發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行盡管通過了上市、以及股權(quán)改革，但由于很強的壟斷型股權(quán)結(jié)構(gòu)的存在，依然對公司內(nèi)部治理的有消極作用。
四、商業(yè)銀行效率分析的政策挑戰(zhàn)及建議
本文首先從我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程探討了股權(quán)結(jié)構(gòu)模式對商業(yè)銀行績效的影響及其發(fā)展趨勢；結(jié)合國內(nèi)外已有研究，發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響主要在于前十大股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)作用。本文進一步運用我國銀行業(yè)的數(shù)據(jù)進行實證考察, 結(jié)果顯示股權(quán)結(jié)構(gòu)對我國商業(yè)銀行績效具有顯著的影響，其中前五大與前十大股東的持股比例和對銀行效率均有顯著影響，并且持股比例越高，效率越低，呈負相關(guān)關(guān)系。
股權(quán)結(jié)構(gòu)作用于銀行公司治理和行為方式, 進而對經(jīng)營績效產(chǎn)生影響。完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行公司治理體系有效運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)部分, 能夠促進商業(yè)銀行效率的提升。但是, 完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不愈味著我國商業(yè)銀行績效的自動提高, 只有通過借助市場機制的力量, 尤其是資本市場對產(chǎn)權(quán)的爭奪機制、信息監(jiān)控和投票機制, 才能推進銀行經(jīng)營機制的科學轉(zhuǎn)換, 進而提升銀行的公司治理整體水平與經(jīng)營績效市場競爭能夠提高商業(yè)銀行效率, 但只有在逐步完善股權(quán)結(jié)構(gòu)的過程中, 市場機制才能發(fā)揮作用。總而言之, 股權(quán)結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行效率的影響與市場競爭程度有關(guān), 而市場競爭對商業(yè)銀行效率的影響與股權(quán)結(jié)構(gòu)的完善程度相關(guān)。
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關(guān)鍵詞：銀行風險承擔；前景理論；金融監(jiān)管
中圖分類號：F83033文獻標識碼：A
一、引言
其于銀行危機引發(fā)的金融危機、經(jīng)濟危機、經(jīng)濟蕭條在全球范圍內(nèi)時有發(fā)生，學者們（Calomiris， 1990； Kaminsky & Rienhart， 1996； Demirgü-Kunt et al，2005； Dewatripont et al， 2010）以不同視角探索了金融危機及銀行危機發(fā)生的機理，得出一致結(jié)論：商業(yè)銀行的過度風險承擔是造成金融危機的決定性因素。以此次金融危機為例，2003年到2007年期間，銀行機構(gòu)通過高杠桿的使用，大量借入短期、低成本資金，投入到長期、流動性差的風險資產(chǎn)中，最終導致過度風險（excessive risk），因此銀行過度風險承擔行為（risk-taking）是金融和經(jīng)濟脆弱性的根源。面對銀行債務(wù)擔保引發(fā)的巨大風險敞口，西方政府進退兩難。
此次金融危機，我國銀行業(yè)并沒有受到較大沖擊，這能否說明我國商業(yè)銀行風險承擔行為較??？事實和經(jīng)驗證據(jù)表明，我國商業(yè)銀行業(yè)目前面臨自身特殊的風險承擔特征。首先，我國商業(yè)銀行在金融危機期間投放巨額信貸，違約風險進一步凸顯，尤其是地方政府債務(wù)違約風險不斷上升。其次，我國金融機構(gòu)的經(jīng)營理念、行為模式和風險暴露具有較高的同質(zhì)性，進一步增加了潛在的系統(tǒng)性風險（李文泓，2009）。再次，我國仍然停留在隱性存款保險層面，即公眾認為國家會對銀行所有的經(jīng)營失敗買單，而實際中政府也幾乎承擔無限責任的隱性存款擔保。隱性存款保險制度加大了商業(yè)銀行風險承擔動機，為整個社會金融、經(jīng)濟帶來嚴重的后果。
關(guān)于商業(yè)銀行風險承擔的問題，已日漸引起了我國學者們的重視，目前研究的重點集中在外部環(huán)境（貨幣政策、資本監(jiān)管政策）和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)（大股東控制能力、董事會規(guī)模、獨立董事比例、監(jiān)事會規(guī)模、高管特征等）對商業(yè)銀行風險承擔的影響。張雪蘭和何德旭（2012）利用2000-2010年間我國金融經(jīng)濟數(shù)據(jù)，實證檢驗貨幣政策對銀行風險承擔的影響，證實貨幣政策立場顯著影響銀行風險承擔，并且受銀行異質(zhì)性特征的影響。陳其安和黃悅悅（2011）以14家上市銀行2007-2010年季度數(shù)據(jù)為樣本，以超額資本充足率和法定存款準備金率為政府監(jiān)管指標，實證檢驗了政府監(jiān)管對商業(yè)銀行風險承擔行為的影響，發(fā)現(xiàn)超額資本充足率和銀行規(guī)模對商業(yè)銀行風險承擔產(chǎn)生顯著正向影響?？椎绿m和董金（2008）選取2000-2007年5家上市銀行數(shù)據(jù)，從公司治理角度，即大股東控制能力、董事會規(guī)模、獨立董事比例、監(jiān)事會規(guī)模、資本充足率等方面考察其對銀行風險承擔的影響，結(jié)果證實公司治理中各因素對銀行風險承擔產(chǎn)生影響，但是影響存在差異。吳成頌等（2014）以2002-2011年13家上市銀行為研究對象，實證檢驗了銀行高管特征對銀行風險承擔的關(guān)系，結(jié)果表明銀行高管特征對銀行風險承擔影響結(jié)果不一致。其中，銀行高管學歷與銀行風險呈正相關(guān)，銀行高管學歷與銀行風險承擔之間呈現(xiàn)顯著性倒U型關(guān)系，銀行高管任期與銀行風險承擔之間存在不顯著的U型關(guān)系。
與上述文獻的研究視角不同，本文擬從銀行收益與風險承擔之間的關(guān)系入手，以前景理論為基礎(chǔ)，利用我國商業(yè)銀行微觀數(shù)據(jù)，實證檢驗收益能不能成為抑制我國商業(yè)銀行風險承擔的工具，并最終給出政策建議。
二、理論及文獻綜述
商業(yè)銀行風險承擔與收益之間關(guān)系的理論基礎(chǔ)主要源于投資組合理論、資本市場理論和資本資產(chǎn)定價理論，以及最新發(fā)展的行為經(jīng)濟學前景理論。
（一）早期銀行風險承擔與收益之間的關(guān)系
早期的銀行風險承擔與收益之間的關(guān)系非常直觀（Knight，1921）。投資者如果選擇了風險承擔相對高的投資，那么就必須存在一個相對較高的預期回報作為補償?；诖耍A期回報的上下限既不能為負，也不能是無限的。Bernoulli（1954）經(jīng)過檢驗最終證實風險承擔與收益的關(guān)系取決于損失的維度。也就是說，當投資的可能損失越大時，投資者就越不愿意繼續(xù)進行投資，投資者的風險厭惡程度逐漸增加。另外，每個投資者對于預期收益都有一個不可觀測的最大效用值，而投資者風險厭惡取決于這些不可觀測的個人效用水平。
此后，關(guān)于風險厭惡和效用方程的研究構(gòu)成了微觀金融理論的核心，并且逐漸擴展至投資者行為和債券市場。Markowitz（1952）的《證券組合選擇》提供了一種根據(jù)各種證券風險程度提升總體收益的證券組合方法，標志著現(xiàn)代金融投資理論由此開端。該理論同樣引入了方差和均值的思想，即利用均值衡量收益，用方差（標準差）度量風險。假設(shè)有N種資產(chǎn)可供投資，那么任意一組組合將對應相應的均值和方差，即收益和風險。利用圖形表示，則圖1中ABC區(qū)域內(nèi)任意一點代表一種資產(chǎn)組合，投資者的目標是收益既定時風險最小，或者風險既定時收益最大。如圖1所示，曲線AB滿足上述要求，本文稱之為效率邊界。效率邊界上不同點反映了投資者不同的投資偏好。如選擇A點代表該投資者具有較強的風險承擔動機，選擇B點則表示該投資者具有明顯的風險厭惡傾向。
繼Markwitz后，Sharp（1964）提出若存在一種無風險資產(chǎn)①，則投資者的最佳選擇不再是效率邊界，而是資產(chǎn)市場線，即圖2中相切于效率邊界的直線。
基于資產(chǎn)組合理論，F(xiàn)ama & French（1992）假設(shè)風險與收益具有正向的線性關(guān)系，這一假設(shè)符合投資者的投資回報偏好和愿意在既定收益下承擔相應風險的理論，當前仍然適用。
（二）前景理論與銀行風險承擔
現(xiàn)代金融理論普遍接受人們的決策是建立在理性預期、風險回避、效用最大化以及不斷更新自己的決策知識等假設(shè)之上，然而實踐中人們的投資決策并非如此。另外，現(xiàn)代金融理論和有效市場假說是建立在有效的市場競爭基礎(chǔ)之上的，而大量研究證實非理性投資者在資本市場上往往能夠取得比理性投資者更高的收益。為了解釋現(xiàn)代金融理論無法解釋的市場異象，行為金融學理論在放松對理性經(jīng)濟人約束的條件下，以心理學為基礎(chǔ)，通過刻畫金融機構(gòu)行為的特征來研究其決策過程。其中，通過修正最大主觀期望效用重點研究投資者偏好和風險選擇的理論是Kahneman與Tversky（1979，1992）提出的前景理論。前景理論最大的成功在于將來自于心理研究領(lǐng)域的綜合洞察力應用在經(jīng)濟學當中，利用實驗對不確定情況下人為判斷和決策進行研究和解釋。
前景理論是一個描述性范式的決策模型，假設(shè)風險決策過程分為編輯和評級兩個過程。在編輯過程階段，個體憑借框架和參照點等采集和處理信息，在評價階段依賴價值函數(shù)和主觀概率的權(quán)重函數(shù)對信息予以判斷。價值函數(shù)是經(jīng)驗型的，具備三個特征：一是大多數(shù)人在面臨獲得時是風險規(guī)避的；二是大多數(shù)人在面臨損失時是風險偏好的；三是人們對損失比對收益更加敏感。前景理論也可以利用五大效應加以描述（如表1所示）。
根據(jù)上述效應，前景理論與公司治理理論存在較大差異。比如公司治理理論認為投資者的偏好是固定的，而前景理論中投資者的偏好會隨著參照點的變化而變化。并且，前景理論改變了風險分析模式，提出投資者實際厭惡的是損失而并非風險。
前景理論在解釋商業(yè)銀行風險承擔中提供了不同于現(xiàn)代金融理論②的思路。前景理論從人的主觀判斷特別是對風險的感知狀況出發(fā)，可更有效地探索和了解風險決策過程。特別地，風險決策中的信貸審批和貸款期限決定因素中，信貸人員的經(jīng)驗和判斷起到至關(guān)重要的作用。前景理論“為了更好地探索和了解風險決策過程，所以參與到行為中”的研究方法類似于中國傳統(tǒng)思想“不入虎穴焉得虎子”。前景理論在商業(yè)銀行風險承擔中的研究主要是風險態(tài)度與參照點在風險承擔動機中的應用。Fishburn（1977）從理論上證實了在投資組合配置上應該采用一種替代風險中性的分析模型，將風險定義為低于特定目標的分布。根據(jù)前景理論，如果低于特定目標，決策制定者是風險偏好型的，如果高于特定目標，決策制定者變成了風險厭惡型的。與Fishburn（1977）不同，更多的學者從實證角度對前景理論進行驗證。Fiegenbaum & Toman（1988）以美國85個不同行業(yè)的3 300家企業(yè)為樣本，通過會計數(shù)據(jù)確定了基準回報值作為中位數(shù)，將公司分為兩組，最終證實與前景理論預測完全吻合。Johnson（1994）對1970-1989年間美國商業(yè)銀行進行測算，得出結(jié)論美國大多數(shù)商業(yè)銀行符合下述情況：如果其收益低于既定目標，則銀行更加偏好風險。Godlewski（2006）選擇了11個新興市場國家的894家銀行作為樣本，通過不同變量對風險和收入進行測算，最終發(fā)現(xiàn)高于既定目標水平的銀行表現(xiàn)出更高的風險厭惡，但低于既定目標水平的銀行不一定是風險偏好型的。Nahila & Boujelbene（2012）通過對1999-2008年間10家突尼斯商業(yè)銀行進行實證檢驗，進一步論證了前景理論是商業(yè)銀行風險承擔的重要決定因素――低于目標水平的商業(yè)銀行更加愿意從事追求風險的行為，而高于目標水平的商業(yè)銀行表現(xiàn)得更加風險厭惡。Alam & Kin（2012）利用2000-2010年795家伊斯蘭商業(yè)銀行樣本進行實證檢驗，進一步支撐了前景理論在商業(yè)銀行風險承擔方面中發(fā)揮的作用。
三、實證設(shè)計
根據(jù)前面的理論分析，機構(gòu)對于風險承擔的態(tài)度取決于未來收益狀況。如果未來收益是確定的，那么機構(gòu)會更加厭惡風險；而如果未來損失是確定的，那么機構(gòu)則會更加偏好風險。在商業(yè)銀行風險承擔決策中，參照點起到重要的作用，這也是前景理論中的“參照點效應”。本節(jié)將采用前景理論對我國商業(yè)銀行風險承擔進行測算。
（一）模型設(shè)計
根據(jù)Fishburn（1977）對于樣本銀行的風險偏好測算，風險不完全是預期收益的分布，而是距離目標收入的方程，即：
R（t）=∫t-∞（t-x）αdF（x）
其中，R（t）是風險的測量；t是指目標水平；α是指目標偏離的敏感程度，α>0；F（x）是關(guān)于X的概率密度函數(shù)。
根據(jù)前景理論，R（t）是對低于目標結(jié)果的風險承擔可能性的測算。α測算銀行對于低于目標結(jié)果的態(tài)度，如果其處于（0，1）之間，低于目標結(jié)果的銀行會做出更高風險承擔的決策；而如果α大于1，則銀行會更加風險厭惡。
根據(jù)風險與收益的關(guān)系，利用Fiegenbaum（1900）提出的實證模型，本文對我國商業(yè)銀行風險承擔行為進行實證檢驗。模型如下：
RISKb=αh+βhRETURNb+εb，如果b屬于
高盈利組（h）
RISKb=αl+βlRETURNb+εb，如果b屬于
低盈利組（l）
其中，b代表銀行（b=1，2，…，97），h和l分別代表高盈利組和低盈利組，α是常數(shù)項，βh和βl是高盈利銀行和低盈利銀行有關(guān)風險與收益關(guān)系的系數(shù)。
（二）數(shù)據(jù)來源和變量選擇
本文采用97家商業(yè)銀行2003-2013年數(shù)據(jù)作為樣本進行實證檢驗，數(shù)據(jù)來源于Bankscope數(shù)據(jù)庫和各銀行年報。
在前景理論中，商業(yè)銀行的收益和風險指標決定了商業(yè)銀行的風險承擔。其中，在收益變量的選擇上，本文主要采用資產(chǎn)收益率（ROA）指標來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少利潤，體現(xiàn)銀行運用其全部資金獲取利潤的能力；凈資產(chǎn)收益率（ROE）指標主要反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效力；股東權(quán)益比率（Equity To Asset，E/A）是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。同時，本文采用凈利息差和營業(yè)收入比來衡量商業(yè)銀行收入和信貸行為。NIM和NIRAA是衡量商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)盈利能力的指標，其中NIM是利息凈收入與總生息資產(chǎn)平均余額的比率，NIRAA是利息凈收入與總資產(chǎn)平均余額的比率，二者數(shù)值越高，反映銀行獲利能力越強。
風險指標變量中，本文選擇了不良貸款率（Non Performing Loans/Gross Loans，NPL），這一指標主要反映商業(yè)銀行低質(zhì)量貸款的比重，通常用來測算商業(yè)銀行的信用風險。一旦銀行發(fā)生不計后果的借貸以及借款者進行高風險的投資，不良貸款會迅速地上升。不良貸款上升代表銀行貸款審查的無效、貸款評估的錯誤判斷、貸款信息披露的缺乏。撥貸比（Loan Losses Reserves/ Gross Loans，LLRGL）是壞賬準備金占總貸款的比重，可以反映管理層風險態(tài)度以及改變銀行利潤率的撥備情況。該比值越高，代表商業(yè)銀行壞賬準備金越高，因此商業(yè)銀行擁有越高的風險承擔狀況。信貸資產(chǎn)比（Net Loan/Total Asset， NLTA，NLTA）比值越高，表明商業(yè)銀行風險承擔動機越大，相應盈利越高。
（三）實證檢驗過程及結(jié)果
首先，根據(jù)收益變量對樣本進行分類。在劃分標準上，本文采用了國際上普遍認可的方式，即利用中位數(shù)將樣本劃分為高收益類銀行和低收益類銀行。然后，分別對兩組銀行的風險和收益關(guān)系進行實證檢驗，檢驗結(jié)果如表3所示。
根據(jù)前景理論中風險與收益之間的關(guān)系，βl系數(shù)應該為負，βh的符號應該與βl的符號相反，且|βl|>|βh|。也就是說，如果實證結(jié)果證實βh>βl>0，且|βl|>|βh|，即可證實我國商業(yè)銀行風險承擔行為可以用前景理論解釋，低收益商業(yè)銀行比高收益商業(yè)銀行擁有更加強烈的風險承擔動機。
表3實證檢驗結(jié)果顯示，低收益組的βl符號基本與預期符合，且全部在1%水平上顯著，證明我國低收益商業(yè)銀行的風險與收益呈現(xiàn)負相關(guān)，具有較強的風險承擔動機，表現(xiàn)為風險偏好。高收益組的βh系數(shù)符號基本與低收益組商業(yè)銀行保持一致。也就是說，實現(xiàn)了高收益的商業(yè)銀行并沒有表現(xiàn)出風險厭惡，而是同樣呈現(xiàn)風險偏好的特征。因此，我國商業(yè)銀行中的高收益類商業(yè)銀行的風險與收益之間的關(guān)系并不符合前景理論，高風險偏好特征明顯。
另外，低收益組|βl|均值為259，中位數(shù)為111；高收益組|βh|均值為212，中位數(shù)為054。顯然，|βl|>|βh|，即低收益組商業(yè)銀行比高收益組商業(yè)銀行具有更加陡峭的風險收益關(guān)系。換言之，低收益商業(yè)銀行表現(xiàn)出比高收益銀行更強烈的風險承擔行為，這一點符合前景理論的預測。
需要特別指出的是，樣本中R2較低，最低的只有015。從計量經(jīng)濟學的角度看，樣本容量大于30時，R2的要求可以相應降低。本文中，5組收益指標和3組風險指標的樣本均在600左右，所以不能片面強調(diào)擬合優(yōu)度，可以將F值與R2共同考察?？紤]到F值較大，且均大于臨界值，可認為模型中風險與收益之間的線性關(guān)系成立。
（四）穩(wěn)健性檢驗
為了進一步證實結(jié)論的穩(wěn)健性，本文利用ROE作為收益標準，將我國商業(yè)銀行劃分為高收益商業(yè)銀行組和低收益商業(yè)銀行組，再次進行實證檢驗，檢驗結(jié)果如表4所示。
通過對表3和表4進行比較，可以看出兩次實證檢驗結(jié)果十分類似?？傮w而言，低收益類商業(yè)銀行的系數(shù)βl多數(shù)顯著為負，表明低收益類商業(yè)銀行風險與收益之間負相關(guān)，表現(xiàn)出較大風險偏好動機；高收益類商業(yè)銀行的系數(shù)βh基本上與低收益類商業(yè)銀行保持一致，表明高收益類商業(yè)銀行的風險與收益之間的關(guān)系并不符合前景理論，同樣表現(xiàn)出高風險偏好?？傊覈虡I(yè)銀行呈現(xiàn)出的風險承擔行為，既有與前景理論一致的地方（低收益銀行的風險承擔表現(xiàn)），也有與前景理論不相符的地方（高收益銀行的風險承擔表現(xiàn)）。
四、結(jié)論與政策建議
本文通過對我國商業(yè)銀行的風險收益關(guān)系進行實證檢驗，得出以下結(jié)論：（1）與國外銀行相比，收益仍然無法構(gòu)成我國商業(yè)銀行的硬約束，“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”尚不能完全實現(xiàn)，即高收益銀行不能表現(xiàn)出風險承擔的自我抑制，而是同低收益銀行一樣，仍然保持較高的風險承擔動機。目前，我國商業(yè)銀行承載的更多是國家信用。一方面，我國銀行及其他金融機構(gòu)出現(xiàn)的風險，大部分處理結(jié)果均是接管、收購或者救助，部分采取清算和關(guān)閉撤銷的處理方式后，又得到不同程度的中國人民銀行注資或者地方財政支持。甚至一些銀行出現(xiàn)的人為操作性風險，最終也由政府買單，大大違背了銀行自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧經(jīng)營理念。另一方面，監(jiān)管部門資本監(jiān)管標準的嚴格與監(jiān)管執(zhí)行的溫和形成強烈反差。2004年至2006年三年過渡期中，銀監(jiān)會對資本充足率未達標的銀行糾正整改措施不夠。2006年底，達標銀行資產(chǎn)僅占銀行總資產(chǎn)的77%。直到2009年末，我國商業(yè)銀行資本充足率才全部達標，這已經(jīng)距離1995年《商業(yè)銀行法》中提出的“商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%”過去了整整14年。（2）我國商業(yè)銀行整體仍然未能根本改變傳統(tǒng)的以利息收入為主的收入模式。盡管商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入和投資收益不斷增加，但是利息凈收入仍然占據(jù)65%左右，有的商業(yè)銀行比例更高。收入模式的同質(zhì)導致商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)設(shè)計和產(chǎn)品創(chuàng)新上呈現(xiàn)同質(zhì)化特征，這是高收益銀行與低收益銀行實證結(jié)果出現(xiàn)趨同性的主要原因。
針對上述結(jié)論，我們建議：首先，鑒于我國商業(yè)銀行普遍存在較強的風險承擔動機，加上隱性存款保險制度尚未顯性化，必須通過外部約束商業(yè)銀行尤其是高收益銀行的風險承擔。其次，加快顯性存款保險制度的建立。建立存款保險制度不僅是利率市場化的重要前提條件，還可為民營和小型金融機構(gòu)創(chuàng)造一個與大型金融機構(gòu)公平競爭的競爭環(huán)境，推動民營銀行等中小銀行的發(fā)展，增加金融服務(wù)供給，緩解民營經(jīng)濟、小微企業(yè)和三農(nóng)發(fā)展面臨的融資約束，同時還有助于防止商業(yè)銀行將風險轉(zhuǎn)嫁給消費者。最后，通過銀行業(yè)務(wù)多樣化，打破銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化趨勢，建立收益約束銀行風險承擔的機制。
注釋：
①無風險資產(chǎn)指收益率為正，風險為零的資產(chǎn)。
②現(xiàn)代金融理論認為過度風險承擔行為大多是由公司治理機制無效，銀行資本監(jiān)管無力，過度市場競爭和制度法律環(huán)境惡劣等原因造成的。
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A Study on the Commercial Banks′ Risk Taking based on the Perspective Theory
LIU Qing-yun1， YANG You-zhen2
（1. Faculty of International Trade， Shanxi University of Finance& Economics， Taiyuan 030006，China；
2.Faculty of Finance& Banking， Shanxi University of Finance& Economics， Taiyuan 030006， China ）
關(guān)鍵詞 國內(nèi)商業(yè)銀行 外資銀行 信用卡 競爭 合作
我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了緩慢的市場培育階段后，開始進入快速上升的發(fā)展階段，在信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大的同時，國內(nèi)發(fā)卡機構(gòu)大量增加。競爭也更加激烈。而2006年12月11日我國開始實施的《中華人民共和國外資銀行管理條例》，允許外國銀行轉(zhuǎn)制為當?shù)刈缘你y行法人以后，可以發(fā)行人民幣信用卡，更使國內(nèi)商業(yè)銀行要直面外資銀行的競爭。面對在外資銀行在信用卡業(yè)務(wù)上具有技術(shù)、增值服務(wù)等方面優(yōu)勢的外資銀行，國內(nèi)商業(yè)銀行應該如何與其開展競爭與合作呢?這是本文要探討的問題。
一、國內(nèi)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況
信用卡在我國誕生是始于1985年6月，中國銀行珠海分行發(fā)行我國第一張信用卡――中銀卡。1995年，廣東發(fā)展銀行發(fā)行了國內(nèi)第一張真正意義上的符合國際標準的人民幣貸記卡和國際卡。1998年，中國銀行發(fā)行了長城國際貸記卡，在上海、廣東進行了人民幣貸記卡試點發(fā)行。從1995年到2000年的五年的時間里，中國真正意義上的信用卡市場開始產(chǎn)生，并步人市場的培育期。2000年以來，由于加入WTO后中國金融市場加速開放，面對外資銀行的潛在競爭威脅，國內(nèi)商業(yè)銀行開始加大信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極改進產(chǎn)品和服務(wù)，努力與國際接軌。中國信用卡市場開始進入實質(zhì)性啟動階段。2002年5月17日，中國工商銀行在上海成立了牡丹卡運營中心，建立了較為獨立的信用卡專業(yè)化經(jīng)營體系。同年7月。工行開始發(fā)行牡丹貸記卡。中國建設(shè)銀行于2002年12月18日開始發(fā)行貸記卡(國際卡)，并于2003年第3季度發(fā)行了雙幣種貸記卡。招商銀行、深圳發(fā)展銀行也于2002年下半年開始發(fā)行貸記卡，上海銀行于2002年12月29日發(fā)行了人民幣雙幣種卡。
2003年以來，由于國民經(jīng)濟持續(xù)增長，居民收入水平提高，使用信用卡的客戶數(shù)量增多，再者，國家在政策上大力扶持，國內(nèi)信用卡的受理環(huán)境進一步改善，使國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)得以快速發(fā)展。根據(jù)央行最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2006年底我國各銀行信用卡發(fā)卡量為4958萬張。2007年前3個月，信用卡發(fā)卡量每月平均增長100萬張以上。據(jù)預測，到2010年，中國信用卡將突破1億張；而未來的5－8年內(nèi)。中國信用卡貸款將達到90－120億美元的規(guī)模。
在信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大的同時，國內(nèi)發(fā)卡機構(gòu)大量增加，已經(jīng)有27家銀行和機構(gòu)投入到發(fā)卡行列中來，在當前階段乃至今后發(fā)卡機構(gòu)的競爭重點都放在發(fā)卡規(guī)模之上。
二、外資銀行信用卡業(yè)務(wù)的開展情況
在中國未對所有外來金融機構(gòu)完全開放銀行業(yè)務(wù)之前，外資銀行早已通過與中資銀行的合作的形式進入信用卡市場。2003年12月31日，花旗、匯豐銀行獲得銀監(jiān)會批準，可以在內(nèi)地發(fā)行雙幣信用卡。2004年，花旗銀行與浦發(fā)銀行合作、匯豐銀行與交通銀行合作組建的交通銀行信用卡單元――太平洋信用卡中心，外資銀行邁出進人中國銀行卡市場第一步。由于受限于當時的相關(guān)政策法令，這些合作都只能以業(yè)務(wù)單元的形式，而沒有以合資組建信用卡公司。
2006年11月16日，《中華人民共和國外資銀行管理條例》公布，外國銀行轉(zhuǎn)制為當?shù)刈缘你y行法人以后，可以發(fā)行人民幣信用卡。之后，有多家外資法人銀行均遞交了發(fā)行人民幣銀行卡的申請。截至目前，除了招商銀行和中信實業(yè)銀行外，其他銀行都與外資銀行進行合作推出了信用卡業(yè)務(wù)，除匯豐銀行與交通銀行、浦發(fā)銀行與花旗銀行外，還有中國銀行與蘇格蘭皇家銀行、建設(shè)銀行與美洲銀行、華夏銀行與德意志銀行、興業(yè)銀行與恒生銀行等都進行了合作，中外資銀行在信用卡業(yè)務(wù)上出現(xiàn)合作為主、競爭為次的局面。
信用卡作為零售銀行業(yè)務(wù)中非常重要的一部分，外資銀行都希望將其做大做強。盡管開展信用卡業(yè)務(wù)的限制全面解禁，但由于受到現(xiàn)有客戶資源較少、網(wǎng)點和ATM等渠道少的限制，外資銀行在初期投入階段還是抱著“重質(zhì)不重量”的態(tài)度，只做高端客戶生意，由上而下逐步深入內(nèi)地信用卡市場。不少外資銀行還是選擇對中資銀行進行戰(zhàn)略性投資，聯(lián)合發(fā)行信用卡的形式。
三、國內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行開展信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)劣勢比較
(一)國內(nèi)商業(yè)銀行開展信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)劣勢
1 國內(nèi)商業(yè)銀行開展信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
(1)現(xiàn)有客戶資源多，客戶關(guān)系密切，有一定的客戶忠誠度。
(2)網(wǎng)點多，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)強大，合作伙伴多。
(3)有傳統(tǒng)文化和觀念的優(yōu)勢支持，產(chǎn)品更適本國國人的品味。
2 國內(nèi)商業(yè)銀行開展信用卡業(yè)務(wù)的劣勢
(1)國內(nèi)銀行自身的體制存在弊病，現(xiàn)有的經(jīng)營資源不能合理有效地利用和配置。
(2)多數(shù)銀行經(jīng)營觀念滯后，對信用卡業(yè)務(wù)認識不足，定位不明確。許多銀行仍把重點放在發(fā)行準貸記卡上，對信用卡的投入及重視程度都比較小。同時，一些銀行的信用卡僅被視為一項普通的銀行業(yè)務(wù)而并未配置足夠的資源。
(3)信用卡產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化傾向嚴重。主要是由于信用卡的發(fā)行銀行缺乏對顧客個性化需求的考慮和設(shè)計，沒有針對不同的顧客群體進行具體的市場細分并制定相應的營銷策略。
(4)信用卡服務(wù)不到位。以客戶為中心的觀念還不夠強，服務(wù)態(tài)度水平不高，服務(wù)機制還不健全。在客戶定位上，受各行信用政策、發(fā)展策略等的影響，各家銀行的信用卡目標群體定位具有趨同性，導致在一個過于狹小的區(qū)域內(nèi)展開競爭。
(5)電子化應用水平較低，業(yè)務(wù)系統(tǒng)的處理能力和準確率不高。
(6)在內(nèi)部操作、風險控制等方面經(jīng)驗缺乏。
(二)外資銀行信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)劣勢
1 外資銀行在我國發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
(1)品牌效應高。外資銀行在世界上有較高的知名度，有較高的國際信譽，因此有較大的吸引力，可能會吸引相當數(shù)量的高端客戶，或者需要經(jīng)常出國的人員。
(2)有多年的信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)驗，有比較嚴密、成熟的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理和風險管理制度。許多銀行在國外有管理過5000萬～8000萬張信用卡規(guī)模的經(jīng)驗和技術(shù)。
(3)服務(wù)水平、技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢。外資銀行的服務(wù)品種齊全，在信用卡、網(wǎng)上銀行、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)等方面具有強大的實力，有良好的服務(wù)質(zhì)量和效率，產(chǎn)品的科技化程度比較高。
(4)市場反應能力強。外資銀行有在發(fā)展中國家開發(fā)市場的經(jīng)驗，具有較強的創(chuàng)新能力和市場開拓能力。
2 外資銀行在我國發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的劣勢
(1)現(xiàn)有客戶資源、網(wǎng)點和ATM等渠道較少。國內(nèi)居民對外
幣信用卡的需求、使用量均不及人民幣卡龐大，而一般在內(nèi)地居住的海外居民，好已取得不同地方的外幣卡，因此其市場空間遠不及人民幣信用卡。外資銀行在國內(nèi)的網(wǎng)點和ATM等渠道建設(shè)要上規(guī)模不需要一定的時間，這對其業(yè)務(wù)開展會形成制約。
(2)不了解中國人的消費理念。節(jié)儉的消費理念，使大多數(shù)中國人的消費行為表現(xiàn)為“量入為出”，甚至壓抑自己的消費。因此在外資信用卡不一定能受到大眾的采納。
四、國內(nèi)商業(yè)銀行應對外資銀行信用卡業(yè)務(wù)競爭的策略
根據(jù)以上的分析比較可看出，中外資銀行在信用卡業(yè)務(wù)競爭中是各有優(yōu)劣?，F(xiàn)提出國內(nèi)銀行在信用卡業(yè)務(wù)上應對競爭的幾點建議：
(一)要用“精致”營銷取代“粗放”營銷。國內(nèi)流河銀行應從各個角度對信用卡市場進行細分，從重視發(fā)卡數(shù)量逐漸向重視客戶質(zhì)量轉(zhuǎn)變，并根據(jù)鎖定的重點目標客戶類型，在預測未來發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上進行相應的信用卡產(chǎn)品定位。
(二)要繼續(xù)致力于提高信用卡的科技含量的和品種內(nèi)容創(chuàng)新。國內(nèi)銀行要積極采取創(chuàng)造市場的策略，去“誘導”消費者的需求。
(三)要鞏固和拓展客戶關(guān)系。國內(nèi)銀行應充分利用公共關(guān)系資源優(yōu)勢，加強銀行與客戶、銀行與市場的交流與聯(lián)系，在互動中穩(wěn)固客戶關(guān)系，從而建立起以客戶為“軸心”，以環(huán)境、關(guān)系、質(zhì)量和服務(wù)為“滾珠”的營銷機制，以良好的內(nèi)外部環(huán)境應對外資銀行的全面挑戰(zhàn)。
(四)要繼續(xù)提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的綜合水平，在理財、私人銀行、房貸等產(chǎn)品上加大投入力度。
(五)要進一步增強信用分析和防范風險能力。風險防范是銀行經(jīng)營的永恒主題，而信用卡業(yè)務(wù)具有“高風險、高收益”的特點。這就需要經(jīng)營部門加強風險管理工作，完善風險預防和監(jiān)控體系建設(shè)；優(yōu)化催收手段，提高催收效率；加強收單業(yè)務(wù)的風險管理，對高風險商戶給予必要的監(jiān)督和防范。中國已經(jīng)進入加息周期，這會對屬于個人消費貸款領(lǐng)域的信用卡業(yè)務(wù)的壞賬率和其他信用風險帶來負面影響，國內(nèi)商業(yè)銀行要避免政策的變化給信用卡行業(yè)帶來的系統(tǒng)風險。
五、國內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行信用卡業(yè)務(wù)的合作方式＼
根據(jù)以上的分析表明，外資銀行有著迫切需要與國內(nèi)銀行合作的愿望。國內(nèi)銀行應該利用這種機會，加快吸收外資銀行在信用卡業(yè)務(wù)方面的管理和技術(shù)知識，提升自身在各個方面的獨自經(jīng)營研發(fā)能力，提高我創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，這樣一方面可以進一步鞏固在國內(nèi)的市場地位，為消費者提供更好的服務(wù)和產(chǎn)品，另一方面，可以為以后在國際市場競爭打下基礎(chǔ)。
國內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行在信用卡業(yè)務(wù)的合作方面，根據(jù)合作的程度不同，可以有三種選擇方式：
(一)顧問式合作。這種合作方式是由外資銀行與中資銀行簽訂顧問協(xié)議，派出由專家人士組成的顧問團，向中資銀行提供咨詢和顧問服務(wù)，收取顧問費，但不參與對業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營管理活動。這種合作方式對中外雙方都沒有實質(zhì)性風險，收益或支出比較穩(wěn)定。采用這種方式時，國內(nèi)商業(yè)銀行要注意克服困難，真正學到先進的經(jīng)營管理經(jīng)驗。
(二)戰(zhàn)略伙伴式合作。即中外商業(yè)銀行通過協(xié)作，共同實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標。這種方式目前是港資銀行在采用，主要是國內(nèi)商業(yè)銀行的人民幣信用卡的發(fā)行和受理業(yè)務(wù)。這種方式對合作雙方都有好處，風險不大，但比較有局限性，合作的空間不大。
(三)共同經(jīng)營式合作。這種合作方式是由外資銀行與中資銀行共同經(jīng)營、管理信用卡業(yè)務(wù)，共同承擔經(jīng)營、市場風險，共享信用卡業(yè)務(wù)的盈利。具體又可以分為兩種形式：一是協(xié)議式的合作經(jīng)營。雙方通過協(xié)議，明確在信用卡經(jīng)營上的權(quán)限、合作方法、盈虧分配比例等，合作協(xié)議作為協(xié)調(diào)雙方經(jīng)營、合作行為的依據(jù)；二是股權(quán)式的合資經(jīng)營。通過股權(quán)投資、資本聯(lián)合形成利益共同體，開展業(yè)務(wù)經(jīng)營。在共同經(jīng)營的這種方式下，外資銀行可以真正分享我國信用卡市場高速增長所帶來的豐厚利潤，能提高其積極性，同時承擔相應的經(jīng)營風險；而國內(nèi)商業(yè)銀行可以相應減少部分業(yè)務(wù)風險，減少資金的投入，但是相應的機會成本會提高。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財；競爭策略
我國現(xiàn)有商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)是基于商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的延伸業(yè)務(wù)，其尚且處于個人理財業(yè)務(wù)市場當中的初級階段。我國商業(yè)銀行范疇內(nèi)的個人理財業(yè)務(wù)的概念是指：各家銀行綜合自身渠道、人才、技術(shù)和管理等各方面人才優(yōu)勢，結(jié)合自身所處的資金鏈上游資源優(yōu)勢，通過運用各種理財工具、軟件等方式去幫助目標客戶的個人、家庭實現(xiàn)其投資目標、日常生活目標、資金保價、免稅等等需求目標的一種具有金融性質(zhì)的綜合型服務(wù)。在國外，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)基本要占到其營業(yè)額的17%及以上。那么，隨著我國市場經(jīng)濟和改革開放進程不斷的深化，與國際市場接軌機會越來越多，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)也必將向著國際商業(yè)銀行收支比率去靠攏。
1 必須提高商業(yè)個人理財業(yè)務(wù)競爭力原因所在
1.1 我國市場資源豐富，個人理財業(yè)務(wù)具有較好前景
隨著城鎮(zhèn)現(xiàn)代化的發(fā)展和我國改革開放進程不斷的深入，讓我國居民生活逐漸從溫飽問題開始步入全面小康的階段。我國居民大多數(shù)已經(jīng)開始有了剩余的工資、日常經(jīng)營收入，讓其固定的月存款、年存款的數(shù)額不斷增加。在這一現(xiàn)狀之下，為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的開展奠定了良好的基礎(chǔ)。另一方面，隨著居民資金、安全、職業(yè)保障體系的不斷完善，居民在面對財產(chǎn)風險方面的意識也在不斷提高?；谶@樣的現(xiàn)狀，我國居民越來越希望能夠使其資金不斷升值，并在投資過程中擁有相對較低風險的理財業(yè)務(wù)的推廣。面對我國居民日益增長的需求，商業(yè)銀行如何滿足居民需求來設(shè)計個人理財方案就非常重要了。
1.2 個人理財業(yè)務(wù)是國際環(huán)境中競爭取勝的關(guān)鍵
在我國加入WTO組織之后，世界商業(yè)銀行、券商、基金等組織開始逐漸的進入中國，我國的金融業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)也面臨著外界市場的嚴峻考驗。如何在產(chǎn)品研發(fā)方面與世界接軌，如何在產(chǎn)品方面制定方面滿足國際化標準，成為我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在中國乃至世界大背景下發(fā)展的重中之重。但是，由于我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)起步較晚，特別是一些具有專業(yè)性質(zhì)的個人資信服務(wù)、資產(chǎn)評估個人理財期間等項目才進入試運行期。所以，我國商業(yè)銀行應當重視個人理財業(yè)務(wù)在銀行整體業(yè)務(wù)當中所占比重，給予其發(fā)展推動資金和重視，規(guī)范自身業(yè)務(wù)標準、內(nèi)容，不斷開發(fā)與世界接軌的新產(chǎn)品。
1.3 個人理財業(yè)務(wù)是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是銀行新利潤增長點
隨著銀行業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展和我國金融體制的不斷改革、完善，我國商業(yè)銀行依照陳舊、傳統(tǒng)模式所開展各類公司、零售業(yè)務(wù)為銀行所帶來的利潤率已經(jīng)趨于平緩，不再具備市場開發(fā)和高速增長的潛力。而個人理財業(yè)務(wù)是一項新興業(yè)務(wù)，其依靠傳統(tǒng)模式的發(fā)展，是傳統(tǒng)銀行經(jīng)營、市場營銷模式的衍生產(chǎn)品。個人理財業(yè)務(wù)是一項創(chuàng)新型產(chǎn)品，其能夠在傳統(tǒng)模式價值鏈當中運作，并帶來傳統(tǒng)模式價值鏈的新的增長。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的重要性和必要性在國家范圍內(nèi)的成功案例已經(jīng)比比皆是，例如：美國花旗銀行的個人銀行業(yè)務(wù)的利潤率為70%，其中個人理財業(yè)務(wù)就為其利潤率貢獻了整整50%。
1.4 我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)的風險較大
在我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)已經(jīng)受到了我國資本市場泡沫經(jīng)濟和宏觀經(jīng)濟調(diào)控的影響，特別是在我國“官官相互”現(xiàn)狀嚴重的情況下，使得對關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款、延期支付等增加銀行壞賬幾率大大增加。特別是對于我國住房抵押貸款業(yè)務(wù)，其對于銀行來說存在著高額的風險，并且還會受到資本充足率的制約。而對于個人理財業(yè)務(wù)來說，其占用銀行的流動資金相對較少，對銀行和客戶雙方的風險都非常低。個人理財業(yè)務(wù)能夠在相對較短時間能夠為銀行提供豐厚的收益，大大減少壞賬、呆賬幾率發(fā)生，從而能夠保證銀行資金的收回率大大提高。那么，大力發(fā)展個人理財這項優(yōu)勢業(yè)務(wù)將是各個銀行之間相互競爭中取勝的關(guān)鍵競爭策略之一。
2 當前商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的問題與原因分析
2.1 經(jīng)營模式單一，產(chǎn)品內(nèi)容同質(zhì)化嚴重
當前，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)尚處于其初步發(fā)展階段，在多樣化產(chǎn)品、品牌的背后隱藏著同質(zhì)化、單一化的缺陷，并且個人理財業(yè)務(wù)在銀行整體業(yè)務(wù)當中所占比重僅僅只有8%左右?；疚覈猩虡I(yè)銀行都會擁有屬于自身的一款個人理財業(yè)務(wù)，但是這些產(chǎn)品的開發(fā)、品牌建立不是通過自身銀行管理層的創(chuàng)新，而是通過競爭對手之間快速的模仿所建立的，這些產(chǎn)品根本就不具備市場競爭優(yōu)勢。
2.2 個人理財業(yè)務(wù)后期管理缺乏
當前，我國商業(yè)銀行對于個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，已經(jīng)與個人理財業(yè)務(wù)創(chuàng)立的初始方向漸行漸遠。我國個人理財業(yè)務(wù)無法進行高質(zhì)量、有成效的后期服務(wù)。在個人理財產(chǎn)品進行銷售之后，我國商業(yè)銀行僅僅對客戶提供一些簡單的服務(wù)，例如：個人轉(zhuǎn)賬免手續(xù)費的業(yè)務(wù)、代扣代繳業(yè)務(wù)等等。這些業(yè)務(wù)無法滿足需求業(yè)務(wù)客戶保價升值的目的，并且讓客戶對同質(zhì)化、無用化產(chǎn)品的選擇大傷頭腦。另外，對于我國個人理財業(yè)務(wù)的準入標準和服務(wù)對象也大多局限在中產(chǎn)階級以上家庭，對于低層顧客的需求并沒有得以滿足。
2.3 分行業(yè)經(jīng)營現(xiàn)象嚴重
我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)由于收到了國家經(jīng)濟政策、宏觀調(diào)控相關(guān)規(guī)定的影響，只能從事商業(yè)銀行所固有的一些個人理財業(yè)務(wù)，而對于保險、券商行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)的設(shè)計大多數(shù)是通過、分銷的形式，這種局面導致了商業(yè)銀行與我國保險、券商行業(yè)之間無法進行獨立成才。過度分行經(jīng)營會大大提高商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，對于商業(yè)銀行來說其資金優(yōu)勢也不能夠得以保持。由于過多依靠競爭對手才能夠提高自身產(chǎn)品績效，讓我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在國際當中的競爭力大大下降。
2.4 個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員素質(zhì)偏低
我國國內(nèi)商業(yè)銀行從業(yè)人員非常依靠銀行的銷售崗位選拔，而不是通過專職培訓建立自身個人理財業(yè)務(wù)團隊。通過客戶經(jīng)理、柜員崗位的歷練盡管能夠讓個人理財從業(yè)人員熟悉業(yè)務(wù)、鍛煉營銷能力，但是對于像個人理財這樣一個需要復合型、混合型人才的業(yè)務(wù)，卻是遠遠不夠的，沒有戰(zhàn)略眼觀、經(jīng)濟、管理知識的從業(yè)人員不能叫做一名合格的個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員。
3 當前我國商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)的競爭策略研究
3.1 開發(fā)多元化產(chǎn)品，細分消費市場
商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)是為了向顧客提供更有用的產(chǎn)品。對于商業(yè)銀行努力研究、開發(fā)新業(yè)務(wù)就非常的關(guān)鍵。商業(yè)銀行做好對自身產(chǎn)品研發(fā)的保密制度，以專利的形式開發(fā)屬于自身品牌的產(chǎn)品，在同質(zhì)化商品競爭中取得一席之地。另外，我國商業(yè)銀行也應當對現(xiàn)有產(chǎn)品市場進行細分，為不同用戶開放、設(shè)計不同類型的能夠滿足其需求的個人理財業(yè)務(wù)。例如，可以依據(jù)客戶的風險承受度、家庭收入水平、個人回報期望值等眾多因素為其設(shè)計科學的個人理財計劃。
3.2 優(yōu)化客戶服務(wù)，提高服務(wù)的質(zhì)量
當前，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)應當能夠為客戶提供優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，其成效的優(yōu)良應當以顧客售后反饋為標準。為客戶提供具有實質(zhì)作用的個人理財產(chǎn)品是這一方面得以實現(xiàn)的關(guān)鍵。我國商業(yè)銀行應當轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)營銷觀念，將推銷銀行產(chǎn)品轉(zhuǎn)變到為優(yōu)質(zhì)客戶提供銀行解決方案上來。并且，應當將顧客視為商業(yè)銀行的核心競爭力和其重要的無形資產(chǎn)。例如，商業(yè)銀行可以通過大力發(fā)展以個人住房貸款為核心的個人理財業(yè)務(wù)，通過采用合理分期、資產(chǎn)評估、售后還款計劃等綜合方案來得以實現(xiàn)。這一業(yè)務(wù)一方面能夠減少銀行所面臨的資金回收風險，另一方面也能夠促使更多人來購買，提高銀行業(yè)務(wù)量，增加銀行利潤。
3.3 改變分行經(jīng)營向綜合經(jīng)營靠攏
我國商業(yè)銀行應當努力轉(zhuǎn)變現(xiàn)有經(jīng)濟模式下分行經(jīng)營給其帶來的威脅，將其擁有資金上游的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來。我國銀行應當爭取與券商、基金、保險等行業(yè)開展戰(zhàn)略合作，而不是分銷、代銷的模式。戰(zhàn)略合作模式能夠使銀行大大減少相關(guān)產(chǎn)品的成本，并且能夠獲得對產(chǎn)品需求者有用的信息。在現(xiàn)有模式經(jīng)營下，商業(yè)銀行所提供的服務(wù)非常簡單，通過相互之間戰(zhàn)略合作，打開固有思想和相互之間的約束壁壘，能夠提高其合作之間的親密程度，減少由于信息傳遞造成的信息失真情況發(fā)生幾率。
3.4 提高從業(yè)人員素質(zhì)，優(yōu)化個人理財團隊
我國商業(yè)銀行應當努力提高從業(yè)人員素質(zhì)，培育屬于銀行自身的一支專業(yè)化、固定化的團隊。商業(yè)銀行應當將個人理財人員培育提上日常，建立專屬部門開展業(yè)務(wù)，而不是像現(xiàn)有隸屬于客戶服務(wù)類業(yè)務(wù)。這支隊伍不僅要具有專業(yè)理財知識和優(yōu)秀營銷能力，而且還要具有券商、保險、管理咨詢等等各個方面的知識。商業(yè)銀行可以優(yōu)秀行業(yè)導致講座、個人職業(yè)規(guī)劃設(shè)計、實際優(yōu)秀案例的分析來組建這支隊伍。人才對于商業(yè)銀行之間的競爭尤為關(guān)鍵，其不可模仿性、不可替代性也決定了人力資源是其一項重要的資產(chǎn)。
4 結(jié)語
我國商業(yè)銀行應當努力提高個人理財業(yè)務(wù)在整體業(yè)務(wù)當中所占的比重，通過開發(fā)多元化產(chǎn)品，對消費市場細分，在改變分行經(jīng)營向綜合經(jīng)營轉(zhuǎn)變過程中努力提高從業(yè)人員素質(zhì)，制定適合屬于每個個體理財目標實現(xiàn)的規(guī)劃，從而優(yōu)化客戶服務(wù)，提高服務(wù)的質(zhì)量。只有這樣才能夠充分利用我國個人理財業(yè)務(wù)的人口資源、需求能力，從而提高我國個人理財業(yè)務(wù)在國際環(huán)境中競爭的優(yōu)勢。
參考文獻
一、資產(chǎn)重組后銀行經(jīng)營中面臨的幾個問題
不良資產(chǎn)剝離后，為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了健康發(fā)展的必要條件，但隨著股份制改造和建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)等的不斷深化，信貸資源枯竭行在信貸資產(chǎn)管理、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)等方面存在的一些深層次矛盾也更加突出地顯現(xiàn)出來。
1、銀行自身發(fā)展的需要對信貸資產(chǎn)質(zhì)量提出了更高的要求
資產(chǎn)重組后，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量得到了極大的改觀，效益明顯提升，發(fā)展基礎(chǔ)得到改善。但不能忽視的問題是由于大量不良信貸資產(chǎn)剝離，在目前的信貸管理工作中，一方面，現(xiàn)有信貸資產(chǎn)質(zhì)量的任何微小變化都會被清晰地反映出來，個別客戶貸款的劣變都可能對整體資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生很大的影響，并直接體現(xiàn)為風險與收益的調(diào)整。另一方面，現(xiàn)有的信貸管理水平并不會隨著不良資產(chǎn)的剝離而自然地得到提高，信貸管理薄弱的問題仍十分突出，科學的經(jīng)營理念和風險管理文化的培育更是一個艱苦的過程。
2、銀行的區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境和有限的市場資源制約著業(yè)務(wù)的發(fā)展空間
例如：工商銀行傳統(tǒng)的信貸優(yōu)勢集中在城市大、中型國有工業(yè)、商業(yè)企業(yè)。隨著國有企業(yè)改制的不斷深入，許多企業(yè)由于不適應市場經(jīng)濟的發(fā)展已為市場所淘汰，而這部分企業(yè)所產(chǎn)生的大量不良資產(chǎn)已通過兩次不良信貸資產(chǎn)剝離而轉(zhuǎn)到相應的資產(chǎn)管理公司。而銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)不得不依靠剩下的少數(shù)幾戶公司貸款客戶作為支撐，存量貸款結(jié)構(gòu)十分不合理，優(yōu)質(zhì)信貸資源有限。目前，各家商業(yè)銀行又都將主要的信貸投向集中在水、電、路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、礦產(chǎn)資源上，同業(yè)競爭趨于白熱化。此外，隨著利率市場化的不斷推進和直接融資渠道拓寬，部分優(yōu)質(zhì)客戶以其資源為依托，游離于各家銀行之間，與銀行展開“利率價格戰(zhàn)”，同時，借助于直接融資渠道與銀行逐步脫媒，大大降低了對銀行融資的依賴度，對銀行貸款的穩(wěn)定性和收益率都造成了直接沖擊。
3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，有效資產(chǎn)總量偏小，人均水平偏低，生存能力受到挑戰(zhàn)
一是資產(chǎn)重組后，銀行剝離大量的不良資產(chǎn)，存在著信貸業(yè)務(wù)萎縮、人均單產(chǎn)過低的不利局面，人均有效信貸資產(chǎn)低，在提高資產(chǎn)質(zhì)量的同時，也凸顯出有效信貸資產(chǎn)不足的嚴重問題。二是信貸結(jié)構(gòu)比例不協(xié)調(diào)。信貸結(jié)構(gòu)比較單一，公司貸款業(yè)務(wù)占比較高，個人信貸市場發(fā)展相對乏力。三是潛在風險貸款釋放壓力較大。資產(chǎn)重組后銀行還存在部分潛在風險貸款，如果這部分潛在風險貸款不能得到有效控制，將直接導致貸款質(zhì)量下降，清收轉(zhuǎn)化工作依然嚴峻。四是股改完成后，銀行建立了全新的績效管理體系，考核重點由原來的經(jīng)營利潤調(diào)整為在提足風險撥備后的賬面利潤，突出風險調(diào)整收益后的資本回報和經(jīng)濟增加值，加強了人均指標特別是人均存款、人均貸款、人均中間業(yè)務(wù)收入、人均利潤等指標的考核，有效信貸資產(chǎn)規(guī)模偏小，將影響銀行的可持續(xù)發(fā)展。
4、客戶結(jié)構(gòu)過度集中，在一定程度上增加了經(jīng)營風險
一是受剝離因素的影響，銀行法人信貸客戶驟減，貸款的客戶、行業(yè)分布過于集中。二是對公存款客戶主要集中在少數(shù)系統(tǒng)大戶，占銀行存款的比例過大，客戶資金的任何變化對銀行效益的影響都是很大，對優(yōu)質(zhì)客戶的依存度過高會加大銀行的經(jīng)營風險。
5、收益結(jié)構(gòu)單一問題很難在短時間加以解決
銀行收入來源結(jié)構(gòu)比較單一，利差收入依然是銀行經(jīng)營收入的主要來源，貸款利息收入在經(jīng)營收入中占有決定性地位。在銀行的經(jīng)營收益中，傳統(tǒng)的貸款收息仍然占各項經(jīng)營收入的重頭，中間業(yè)務(wù)以及新興業(yè)務(wù)占比較低。從資金運作情況看，資金運用的渠道比較少，收益相對較低。特別是不良資產(chǎn)剝離后，存貸差不斷擴大，資金運作形勢更加嚴峻。
二、資產(chǎn)重組后經(jīng)營轉(zhuǎn)型的策略
推進銀行的收益結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式，追求多元化的收入與利潤來源，是銀行股份制改革的必然要求，也是提高業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展水平，提升核心競爭力的有效手段。只有樹立科學的發(fā)展觀和現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念，立足于建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)銀行的要求，切實轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，調(diào)整經(jīng)營策略，加快推進經(jīng)營模式和增長方式的根本轉(zhuǎn)變，促進在發(fā)展中加快結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，在經(jīng)營轉(zhuǎn)型中提升發(fā)展質(zhì)量，加速構(gòu)建有利于公司價值可持續(xù)增長的經(jīng)營新格局。
1、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷改善收益結(jié)構(gòu)
根據(jù)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的需要，要從提升銀行整體競爭力和可持續(xù)發(fā)展的高度出發(fā)，把發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行新的效益增長點，制定中間業(yè)務(wù)的中長期發(fā)展規(guī)劃，實現(xiàn)從單一性經(jīng)營向多元化經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變。一是從競爭戰(zhàn)略出發(fā)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)戰(zhàn)略要重視的是產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)質(zhì)量，進而在客戶群中形成堅實的信譽基礎(chǔ)和品牌基礎(chǔ)。銀行所提供的中間產(chǎn)品最大的差別就是它所提供的服務(wù)和為客戶創(chuàng)造的便利，只有適合客戶需要的產(chǎn)品才有存在的必要和發(fā)展的可能，而銀行也只有擁有了這樣的產(chǎn)品才能贏得客戶，通過市場營銷來使客戶理解新產(chǎn)品，并實現(xiàn)金融產(chǎn)品“供給創(chuàng)造需求”的途徑。二是努力推進產(chǎn)品創(chuàng)新。通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的系統(tǒng)性、針對性和滲透力，提升中間業(yè)務(wù)的價值含量和贏利水平，并形成中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的聯(lián)動效應，逐步打破收息占經(jīng)營收入絕對份額的局面，多渠道優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)地跨越式發(fā)展。三是建立健全考核體系和分配機制。健全科學的中間業(yè)務(wù)考核管理辦法，要按照公開、公正、公平、透明、可兌現(xiàn)、可預期的原則，充分發(fā)揮激勵機制的導向作用，加大績效掛鉤力度，真正體現(xiàn)“誰創(chuàng)造效益，誰受益”，切實調(diào)動全行員工拓展中間業(yè)務(wù)的積極性。四是建立科學有效的風險管理策略。科學有效的風險管理是金融業(yè)務(wù)發(fā)展的必要前提，也是金融業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)平臺，更是提高服務(wù)競爭力的重要因素。因此，為促進中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，除了加快品種、服務(wù)創(chuàng)新以外，更應強化風險管理工作，根據(jù)產(chǎn)品特性，制定嚴密科學、操作性較強的風險管理規(guī)章制度。
2、努力改善資產(chǎn)質(zhì)量與貸款結(jié)構(gòu)
應通過加強各類風險限額、資產(chǎn)負債比例指標管理及內(nèi)部利率調(diào)控、產(chǎn)品定價政策等手段，合理控制總量，優(yōu)化結(jié)構(gòu)配比，降低資產(chǎn)組合的整體加權(quán)風險，促進流動性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)運作。
一是優(yōu)化信貸品種和期限結(jié)構(gòu)。完善分品種的信貸計劃執(zhí)行情況監(jiān)控，對流動資金類貸款中貿(mào)易融資、票據(jù)貼現(xiàn)等要單獨管理監(jiān)控，加快新市場領(lǐng)域和成長型信貸品種的開發(fā)和培育，努力擴大優(yōu)質(zhì)企業(yè)的短期融資比重，注重提高中長期貸款的流動性，保持中長期貸款與短期貸款結(jié)構(gòu)的合理匹配。積極應對銀行流動性過剩和利率市場化條件下資產(chǎn)邊際收益遞減的挑戰(zhàn)，調(diào)整優(yōu)化信貸和非信貸資產(chǎn)組合，穩(wěn)步推進長期資產(chǎn)證券化，分散風險，降低資本消耗，在風險可承受及流動有保障前提下實現(xiàn)資產(chǎn)收益的最大化。積極促進在發(fā)展中加快結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，在經(jīng)營轉(zhuǎn)型中提升發(fā)展質(zhì)量，加速構(gòu)建有利于公司價值可持續(xù)增長的經(jīng)營新格局。二是改善信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)。在貸款的投向上要與國家產(chǎn)業(yè)政策相銜接，增強行業(yè)信貸政策在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整中的導向作用和約束力。在行業(yè)信貸投向上，逐步退出效益不佳的傳統(tǒng)行業(yè)，重點拓展國家重點支持的行業(yè)和個人類業(yè)務(wù)，推進短期融資票據(jù)化、探索長期融資證券化，積極做好短期融資債券承銷業(yè)務(wù)，合理擺布信貸期限結(jié)構(gòu)，持久保持信貸競爭力。同時要積極探索適合中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的管理模式和風險控制機制，增強競爭和開發(fā)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)市場的能力。總之，應把風險識別能力的大小作為信貸投放最重要的約束條件，不僅在信貸投放“量”上做文章，還應在信貸投放的“質(zhì)”上努力。三是在保持信貸資產(chǎn)合理適度增長的同時，提高非信貸盈利資產(chǎn)的比重，努力實現(xiàn)非信貸盈利資產(chǎn)營運的多元化和效益的最大化。要把流動性過剩的壓力轉(zhuǎn)化為資金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和多元化發(fā)展的機遇，在保持合理流動性要求的前提下，大力壓縮非盈利和低盈利資金占用，提高資金營運效益和效率，不斷拓寬投資渠道，有選擇地增加短期融資券、公司債、資產(chǎn)支持債券等信用類債券的投資。
3、在保證各項存款穩(wěn)步增長、壯大資金實力的前提下，注重對負債結(jié)構(gòu)的調(diào)整
擴大活期存款在整體負債結(jié)構(gòu)中的所在份額，提高低成本資金的比例，合理調(diào)度資金，減少內(nèi)部無效低效資金的占用，分品種制定存款成本控制線，嚴格控制高成本負債增長，提高低成本負債比重，發(fā)展主動負債業(yè)務(wù)，最大限度降低經(jīng)營成本，努力將更多的負債業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為能帶來中間業(yè)務(wù)收入的其他金融工具。積極推進產(chǎn)品組合、營銷渠道整合和客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。通過對現(xiàn)有公司和機構(gòu)業(yè)務(wù)種類和產(chǎn)品進行全面梳理和綜合評估，創(chuàng)新發(fā)展各類理財?shù)蓉搨娲彤a(chǎn)品，制定業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，以產(chǎn)品創(chuàng)新為平臺，提高同業(yè)合作深度，提供個性化、高技術(shù)含量的增值型綜合金融服務(wù)，全力競爭大型企業(yè)、集團公司和系統(tǒng)客戶。
關(guān)鍵詞：紙質(zhì)印刷；現(xiàn)狀；計算機技術(shù)；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)；電子技術(shù)；措施
引言
印刷承載并傳播著人類文明，是我國的四大發(fā)明之一。提及印刷，我們并不陌生，它與我們的生活息息相關(guān)，印刷品滲透到各個領(lǐng)域和生活的各個方面。印刷的承印物有多種，筆者在本文中只討論紙質(zhì)印刷。
隨著科技的迅速發(fā)展，尤其是計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子技術(shù)已滲透到各個領(lǐng)域，那么，是不是會對紙質(zhì)印刷業(yè)帶來巨大的沖擊？紙質(zhì)印刷業(yè)的路還能走多遠？紙質(zhì)書刊會不會被電子書所取代呢？
一、計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子技術(shù)沖擊并推動著印刷業(yè)的發(fā)展
不可否認，計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子技術(shù)在一定程度上，一定范圍內(nèi)沖擊了印刷業(yè)的市場。就拿身邊的例子說吧，學生作為印刷品消費的一大群體，平常我們很少看到學生賣報紙，看報紙，甚至也很少看到其他人買報紙。為什么呢？現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)這么發(fā)達，許多網(wǎng)站在第一時間新聞、消息，而報紙需要冗長的印刷工藝流程，等到印刷品到人們手中時，信息已成明日黃花了，現(xiàn)在只有一些老年人才會通過紙質(zhì)媒體了解信息，因此，網(wǎng)絡(luò)傳播信息之快之廣是紙質(zhì)印刷品所不及的地方。根據(jù)以上分析，紙質(zhì)印刷的確收到了沖擊，但是計算機技術(shù)、電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展也推動著印刷業(yè)的發(fā)展，促進了印刷業(yè)的革新。
日新月異的技術(shù)不僅為世界注入了巨大活力，也為印刷業(yè)的蓬勃發(fā)展增添了活力，使印刷這一古老而新興的朝陽產(chǎn)業(yè)不斷蓬勃發(fā)展。隨著計算機技術(shù)的發(fā)展，CTP（即Computer-to-plate計算機直接制版）浪潮在全球印刷業(yè)興起。CTP技術(shù)在歐美國家的市場占有率已達80%以上，CTP技術(shù)及設(shè)備也成為了中國印刷企業(yè)技術(shù)改造的熱點。我們的傳統(tǒng)印刷是通過直接或間接的方法，將圖像或文字原告制為印版，在版上涂以色料印墨，經(jīng)加壓將色料印墨轉(zhuǎn)移于紙張或其他承印物上再大量復制的一種工業(yè)工程，其傳統(tǒng)的印刷工藝流程為：
而CTP技術(shù)的數(shù)字化印刷突破了傳統(tǒng)印刷的有版有壓印刷，實現(xiàn)了無版無壓印刷，其工藝流程為：
顯然，其生產(chǎn)周期短，快捷靈活。
此外，隨著當代科技的快速發(fā)展，計算機技術(shù)與電子掃描技術(shù)已滲透到各個領(lǐng)域，科技與行業(yè)交叉融會，比如電腦無軟件直接制版法CTP、膜版直接成像制版法、計算機掃描激光成像等都是隨著計算機技術(shù)、電子技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生?，F(xiàn)代印刷的快速發(fā)展離不開計算機與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、數(shù)字成像等技術(shù)的共同發(fā)展，所以說，計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、電子技術(shù)的發(fā)展雖然對紙質(zhì)印刷也有所沖擊，但與此同時，他們似的印刷業(yè)務(wù)的利潤率大幅提高，并推動著紙質(zhì)印刷業(yè)的革新、進步與發(fā)展。
二、紙質(zhì)書刊不會被電子書取代
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2009年書刊印刷總產(chǎn)值為955億元，同比增長7.3%，書刊印刷產(chǎn)值在印刷總產(chǎn)值中占比例為18.54%，同比下降0.2個百分點。從2005年至2009年書刊印刷產(chǎn)值在印刷總產(chǎn)值中所占比率逐年下降。
連續(xù)五年書刊印刷在印刷總量中占比減少的原因之一就是新興電子技術(shù)的發(fā)展對紙質(zhì)書刊的沖擊。電子書占有其先天優(yōu)勢：占有空間小、、攜帶便捷、環(huán)保、信息量大、適于保存、可更新等諸多優(yōu)勢等。但是電子書的優(yōu)勢還不足以取代紙質(zhì)書刊，首先，據(jù)市場分析，電子書是80后90后所青睞的閱讀對象，但是這些閱讀群體只是讀者中的一少部分。對于中老年人，他們?nèi)匀涣晳T于讀紙質(zhì)書。第二，人們在看書時習慣劃線、做標注、評點之類，而電子書比較適合于瀏覽而不適合用來仔細研究。第三，電子書只提供簡單的文本，而紙質(zhì)書裝幀精良、排版整齊、插圖優(yōu)美，人們能真切體會到翻閱書籍的美感。第四，紙質(zhì)書刊具有科研參考價值，承載著內(nèi)容的文化意義和精神意義。第五，中國的經(jīng)濟水平遠（下轉(zhuǎn)第33頁）不足以讓人人都用電子書，因為購買硬件的成本和購買內(nèi)容的成本高。有些人認為，紙質(zhì)書刊的市場已經(jīng)飽和，其實不然。在發(fā)達地區(qū)、大城市，書刊的印刷相對集中，競爭比較激烈，但是很多人忽略了很重要的一點：在欠發(fā)達的中西部、農(nóng)村，有些地方甚至是缺書、無書。顯然，這些地區(qū)，紙質(zhì)書刊有很強的競爭力。
綜合以上分析，筆者認為電子書不可能完全代替紙質(zhì)書，紙質(zhì)印刷業(yè)的末日不會到來。
三、紙質(zhì)印刷要突破困難，另辟蹊徑
對于報業(yè)印刷，企業(yè)要增加CTP制版的資金投入。我國CTP版材生產(chǎn)的數(shù)量不斷增加及質(zhì)量不斷提高，版材價格下降，進口版材價格下降，與此同時，傳統(tǒng)制版所需膠片及銀鹽版價格上升。所以，CTP為報業(yè)印刷提供了有利條件。而且CTP速度快、質(zhì)量好、套印精度高，CTP工藝不僅可以節(jié)電、節(jié)水、減少污水排放，還可以減少人工成本，從而增加企業(yè)利潤。
對于書刊印刷，書刊印刷企業(yè)要根據(jù)市場需求進行印刷，降低經(jīng)營風險，避免盲目生產(chǎn)，貨物積壓，造成投資損失。此外，印刷企業(yè)要加快市場的開拓。比如，在欠發(fā)達的中西部、農(nóng)村，紙質(zhì)書刊仍有很大的需求空間。
參考文獻：
[1]報業(yè)印刷歷史發(fā)展對比圖，書刊印刷歷史發(fā)展對比圖 /2010/11/050841279
