時(shí)間：2023-09-08 09:29:05
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇投資收益分析方法，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；投資收益；管理
中圖分類號(hào)：F416 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0398-01
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目具有投資大、周期長(zhǎng)、工序復(fù)雜、資金周轉(zhuǎn)慢、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)就決定了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目首先是投資不容有失，一旦投資失敗，損失動(dòng)輒幾千萬(wàn)甚至上億，而且開(kāi)發(fā)項(xiàng)目一般都是一次性的。因此必須在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資前和投資后進(jìn)行項(xiàng)目收益管理。本文根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和體會(huì)，要做好房地產(chǎn)項(xiàng)目投資收益管理，應(yīng)從下四個(gè)方面進(jìn)行。
一、構(gòu)建適合企業(yè)的投資收益測(cè)算模型
建立投資收益模型，其目的在于保持項(xiàng)目的收益對(duì)比；為項(xiàng)目實(shí)施目標(biāo)和實(shí)施效果的評(píng)價(jià)建立標(biāo)尺；規(guī)范投資收益測(cè)算、提高工作效率。投資收益測(cè)算模型可以分為銷售型、持有型和混合型。
中鐵二局集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司主要是承擔(dān)舊城、小區(qū)開(kāi)發(fā)及土地整理等業(yè)務(wù)，屬于銷售型物業(yè)投資收益模型。對(duì)于銷售型物業(yè)的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)很多。歸結(jié)起來(lái)，其核心指標(biāo)關(guān)注兩個(gè)，靜態(tài)指標(biāo)為銷售利潤(rùn)率，動(dòng)態(tài)指標(biāo)為內(nèi)部收益率。要得出上述指標(biāo)，將形成項(xiàng)目利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、資金計(jì)劃表三張主表以及項(xiàng)目核心關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)表、銷售回款進(jìn)度表、投資估算及投資進(jìn)度表、成本分配表等若干輔表。另外，為提高投資測(cè)算效率，對(duì)項(xiàng)目規(guī)劃指標(biāo)，應(yīng)作列表反映，為相關(guān)測(cè)算提供基礎(chǔ)信息。
二、構(gòu)建項(xiàng)日收益評(píng)價(jià)體系
項(xiàng)目從征地到建設(shè)驗(yàn)收完成都需要項(xiàng)目收益的評(píng)價(jià)，尤其征地這個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目收益評(píng)價(jià)最為重要，這個(gè)環(huán)節(jié)用到的評(píng)價(jià)方法是定量。項(xiàng)目投資收益測(cè)量計(jì)算的時(shí)候，每一個(gè)物業(yè)都有一些核心經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與輔助經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，它們用來(lái)檢測(cè)項(xiàng)目是否給企業(yè)帶來(lái)收益。
企業(yè)建設(shè)成立前會(huì)對(duì)所有指標(biāo)設(shè)置基準(zhǔn)值，企業(yè)分析所有指標(biāo)對(duì)于企業(yè)的重要性，然后設(shè)置每一個(gè)指標(biāo)在整體評(píng)價(jià)中的相對(duì)重要程度之后，會(huì)和基準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比，然后依據(jù)相關(guān)規(guī)則，對(duì)所有指標(biāo)打分，從而建設(shè)成立項(xiàng)目收益評(píng)價(jià)體系。
三、項(xiàng)日收益管理要貫穿于項(xiàng)日幾個(gè)重要階段
3.1 征地階段投資收益管理
征地階段非常重要，關(guān)系到項(xiàng)目收益的整個(gè)過(guò)程。征地階段投資收益管理，一般情況下要和項(xiàng)目可行性一起研究。因?yàn)榭尚斜菖c收益管理是相輔相成的，項(xiàng)目收益測(cè)量計(jì)算得到的數(shù)據(jù)，是可行性研究需要的對(duì)象。而可行性研究的對(duì)象，是項(xiàng)目收益測(cè)量計(jì)算的依據(jù)。征地階段的投資收益管理，需要很多方面共同努力，下面介紹一些相關(guān)的內(nèi)容。
（1）全面理解目標(biāo)項(xiàng)目的規(guī)劃條件和設(shè)計(jì)要求。限高、容積率、覆蓋率這三個(gè)指標(biāo)是重點(diǎn)要注意的地方。這三個(gè)指標(biāo)之間既互相聯(lián)系又互相限制約束。
（2）認(rèn)識(shí)和價(jià)格相關(guān)的信息。①明確實(shí)際交易的價(jià)格；②了解價(jià)格計(jì)算口徑；③了解房屋自身配套設(shè)置的情況；④了解項(xiàng)目?jī)?nèi)外所有配置。
注重隱型成本。①開(kāi)發(fā)土地內(nèi)房屋拆遷需要的成本；②項(xiàng)目建設(shè)范圍周邊環(huán)境治理和市政設(shè)施建設(shè)需要的成本；③地下車庫(kù)，地下室等建筑需要的成本。
做好風(fēng)險(xiǎn)分析，確定獲取項(xiàng)目底價(jià)。投資收益管理工作的進(jìn)行，需要對(duì)一些因素進(jìn)行分析，比如，非土地成本變化、土地拍賣價(jià)格變化、銷售單價(jià)變化等，這些因素都比較敏感，變化頻率很快。對(duì)這些因素進(jìn)行分析，得出項(xiàng)目收益和這些因素變化之間的聯(lián)系，根據(jù)它們之間的聯(lián)系對(duì)項(xiàng)目競(jìng)買底價(jià)進(jìn)行分析。
3.2 策劃階段投資收益管理
策劃階段是對(duì)征地階段的補(bǔ)充和加深，是對(duì)項(xiàng)目的產(chǎn)品、項(xiàng)目、客戶進(jìn)行詳細(xì)的定位。這一階段重要作用是對(duì)預(yù)備方案進(jìn)行篩選，然后確實(shí)最合理的設(shè)計(jì)方案。項(xiàng)目策劃階段是征地階段的深化，征地階段因?yàn)槟承┰驔](méi)有確定工作方案，在項(xiàng)目策劃階段會(huì)對(duì)其進(jìn)行確定，因?yàn)樗鼤?huì)對(duì)項(xiàng)目收益的方案提供詳細(xì)的數(shù)據(jù)，確保決策準(zhǔn)確。
此外，還有項(xiàng)目的配套設(shè)備的標(biāo)準(zhǔn)，也會(huì)在這個(gè)階段確定。在確定的過(guò)程中，要結(jié)合項(xiàng)目成本效益原則、銷售定價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目實(shí)際情況、市場(chǎng)需求，得出可以準(zhǔn)確測(cè)算項(xiàng)目投資的項(xiàng)目配套設(shè)備。
3.3 方案階段投資收益管理
方案階段重心是在符合規(guī)劃指標(biāo)要求的基礎(chǔ)上，依據(jù)項(xiàng)目策劃確定的方案，盡最大努力增加項(xiàng)目收益。在這個(gè)階段，是對(duì)項(xiàng)目規(guī)劃中的投資收益更深的測(cè)算。
3.4 定價(jià)階段投資收益管理
項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中，項(xiàng)目成本也在不斷變化，項(xiàng)目收益也開(kāi)始明確?，F(xiàn)在大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)定價(jià)的時(shí)候運(yùn)用的方法是競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向法與需求導(dǎo)向法，但是項(xiàng)目進(jìn)行是分批進(jìn)行定價(jià)的，所以仍然需要強(qiáng)制性跟蹤收益，依據(jù)成本導(dǎo)向推算出開(kāi)盤(pán)時(shí)候的價(jià)格。這個(gè)階段要注意某種情況下項(xiàng)目收益的情況。
3.5 結(jié)案階段投資收益管理
這個(gè)階段中心工作是對(duì)整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)，得出經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目收益進(jìn)行最后的評(píng)價(jià)估量，方便后面的工作揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，最大限度的增加項(xiàng)目收益。進(jìn)展報(bào)告與好的經(jīng)驗(yàn)都是在這個(gè)階段完成的，進(jìn)展報(bào)告與好的經(jīng)驗(yàn)的制作過(guò)程中要認(rèn)真的對(duì)每一個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并且把每一個(gè)數(shù)據(jù)表明出處，然后計(jì)算收益，分析收益降低的原因。同時(shí)，還要調(diào)查客戶的滿意程度。為后面的工作打下良好的基礎(chǔ)。
四、建設(shè)成立投資收益管理的組織機(jī)制
項(xiàng)目投資收益管理是一個(gè)復(fù)雜的工作，有很多階段組成，這些階段的工作，需要很多部門(mén)完成。所以，收益管理要想做好必須建設(shè)成立投資收益管理組織機(jī)制。這個(gè)機(jī)制的總體架構(gòu)，就是打破部門(mén)分割辦限，建立以項(xiàng)目收益管理專員為中心，統(tǒng)一管理、分頭負(fù)責(zé)的組織機(jī)制。
[例1](1)甲企業(yè)2007年1月1日，以銀行存款購(gòu)入乙公司10％的股份，準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，采用成本法核算。2007年2月6日，乙公司宣告分派2006年度現(xiàn)金股利50萬(wàn)元。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)――長(zhǎng)期股權(quán)投資》(以下稱“準(zhǔn)則”)規(guī)定：“采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)價(jià)。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，通常應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回?！?/p>
分析：乙公司宣告分派的2006年度現(xiàn)金股利，是其接受甲企業(yè)投資前產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)，甲企業(yè)所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利50×10％=5(萬(wàn)元)，不應(yīng)確認(rèn)為投資收益，應(yīng)作為初始投資成本的收回，即應(yīng)沖減初始投資成本5萬(wàn)元。會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
50000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司
50000
(2)2007年，乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)150萬(wàn)元；2008年2月6日，宣告分派2007年度現(xiàn)金股利120萬(wàn)元。
分析：乙公司2007年度出現(xiàn)盈利并宣告分派該年度的現(xiàn)金股利，是其接受甲企業(yè)投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)。所以，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收股利增加，即借記“應(yīng)收股利”120×10％=12(萬(wàn)元)；應(yīng)確認(rèn)投資收益增加，即貸記“投資收益”150×10％=15(萬(wàn)元)，未能收到的收益15-12=3(萬(wàn)元)，應(yīng)轉(zhuǎn)回初始投資成本，轉(zhuǎn)回?cái)?shù)額3萬(wàn)元小于已沖減數(shù)5萬(wàn)元，符合準(zhǔn)則的規(guī)定，則會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利 120000
長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司30000
貸：投資收益 150000
(3)2008年，乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)210萬(wàn)元；2009年2月6日，宣告分派2008年度的現(xiàn)金股利210萬(wàn)元。
此例性質(zhì)同(2)，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收股利增加，即借記“應(yīng)收股利”210×10％=21(萬(wàn)元)；應(yīng)確認(rèn)投資收益增加，即貸記“投資收益”210×10％=21(萬(wàn)元)，借、貸相等，則不沖減也不轉(zhuǎn)回初始投資成本，會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
210000
貸：投資收益
210000
(4)2009年，乙公司虧損30萬(wàn)元；2010年2月6日，宣告分派2009年度的現(xiàn)金股利50萬(wàn)元。
分析：乙公司宣告分派2009年度的現(xiàn)金股利，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收股利增加，即借記“應(yīng)收股利”50×10％=5(萬(wàn)元)，但2009年乙公司出現(xiàn)虧損30萬(wàn)元，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資損失，即借記“投資收益”30×10％=3(萬(wàn)元)，按照“準(zhǔn)則”規(guī)定，因甲企業(yè)本期應(yīng)收股利數(shù)額大于其應(yīng)得凈利潤(rùn)數(shù)額(為虧損)，所以應(yīng)沖減投資成本5+3=8(萬(wàn)元)，會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
50000
投資收益
30000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司
80000
(5)2010年，乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)150萬(wàn)元；2011年2月6H，宣告分派2010年度的現(xiàn)金股利40萬(wàn)元。
分析：乙公司宣告分派現(xiàn)金股利，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收股利增加，即借記“應(yīng)收股利”40×10％=4(萬(wàn)元)；乙公司出現(xiàn)盈利，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資收益，即貸記“投資收益”150x10％一15(萬(wàn)元)，未能收到的收益15-4=11(萬(wàn)元)，應(yīng)轉(zhuǎn)回初始投資成本。但按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，轉(zhuǎn)回的初始投資成本不得大于其累計(jì)沖減數(shù)額：5-3+8=10(萬(wàn)元)，即初始投資成本只能轉(zhuǎn)回10萬(wàn)元，而應(yīng)收股利確定為4萬(wàn)元，則投資收益應(yīng)確認(rèn)10+4=14(萬(wàn)元)。只有該類情況，需倒推投資收益金額。
借：應(yīng)收股利40000
長(zhǎng)期股權(quán)投資 100000
貸：投資收益
140000
[例2]A企業(yè)2007年1月1日，以銀行存款購(gòu)入B公司20％的股份，準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，采用成本法核算。B公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的現(xiàn)金股利20萬(wàn)元。
B公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50萬(wàn)元。
B公司2007年5月2日宣告分派的2006年度現(xiàn)金股利，是其接受A企業(yè)投資前產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)，A企業(yè)按投資持股比例計(jì)算的分配份額應(yīng)沖減投資成本。會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利40000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司
40000
(1)若2008年5月2日，B公司宣告分派2007年度現(xiàn)金股利30萬(wàn)元。
A企業(yè)應(yīng)借記“應(yīng)收股利”：30×20％=6(萬(wàn)元)，貸記“投資收益”；50×20％=10(萬(wàn)元)，會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
60000
長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司
40000
貸：投資收益
100000
(2)若B公司2008年5月2日宣告分派2007年度現(xiàn)金股利25萬(wàn)元。
A企業(yè)應(yīng)借記“應(yīng)收股利”：25×20％=5(萬(wàn)元)，若貸記“投資收益”：50×20％=10(萬(wàn)元)，則出現(xiàn)應(yīng)轉(zhuǎn)回投資成本=10-5=5(萬(wàn)元)，大于已沖減數(shù)額4萬(wàn)元，不符合準(zhǔn)則規(guī)定。按照準(zhǔn)則，允許轉(zhuǎn)回投資成本只能是4萬(wàn)元，那么，投資收益也只能是5+4=9(萬(wàn)元)。所以，會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
50000
長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司40000
貸：投資收益
90000
(3)若B公司2008年5月2日宣告分派2007年度現(xiàn)金股利40萬(wàn)元
A企業(yè)應(yīng)借記“應(yīng)收股利”：40×20％=8(萬(wàn)元)，貸記“投資收益”：50×20％=10(萬(wàn)元)，本期應(yīng)轉(zhuǎn)回投資成本=10-8=2(萬(wàn)元)，小于已沖減數(shù)4萬(wàn)元，符合規(guī)定，則會(huì)計(jì)分錄為； 借：應(yīng)收股利80000
長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司20000
貸：投資收益
100000
(4)若2008年5月1日，B公司宣告分派現(xiàn)金股利60萬(wàn)元。
A企業(yè)應(yīng)借記“應(yīng)收股利”：60×20％＝12(萬(wàn)元)，貸記“投資收益”：50×20％=10(萬(wàn)元)。因本期A企業(yè)應(yīng)收股利數(shù)額大于其應(yīng)得凈利潤(rùn)數(shù)額，所以應(yīng)沖減投資成本12―10=2(萬(wàn)元)。會(huì)計(jì)分錄為：
借：應(yīng)收股利
120000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資――B公司
20000
投資收益
一、具體簡(jiǎn)化處理方法
在我國(guó)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的盈余一般于下年度發(fā)放利潤(rùn)或現(xiàn)金股利。因此，通常情況下，投資企業(yè)當(dāng)年分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，是來(lái)自上年被投資單位的盈余分配。投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價(jià)值。具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，可按本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利與上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益之差額，求得應(yīng)沖減或轉(zhuǎn)回的初始投資成本，再根據(jù)“借貸平衡”原理，確認(rèn)投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益。根據(jù)“本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利”與“上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益”的關(guān)系，分以下三種情況作具體探析：
1．本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利大于上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益（以下簡(jiǎn)稱“情況一”）
按本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利與上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益之差額，求得應(yīng)沖減的初始投資成本。根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)的投資收益等于應(yīng)收股利與應(yīng)沖減的初始投資成本之差。
2．本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利小于上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益（以下簡(jiǎn)稱“情況二”）
按上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益與本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利之差額，求得應(yīng)轉(zhuǎn)回已沖減的初始投資成本，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)應(yīng)以原沖減數(shù)為限。根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)的投資收益等于應(yīng)收股利與實(shí)際轉(zhuǎn)回的初始投資成本之和。
3．本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利等于上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益（以下簡(jiǎn)稱“情況三”）
此種情況下，既不沖減初始投資成本，也不轉(zhuǎn)回已經(jīng)沖減的初始投資成本。根據(jù)借貸平衡原理，投資收益等于應(yīng)收股利。
二、案例分析
A企業(yè)2002年7月1日以銀行存款購(gòu)入C公司10%的股份，并準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，C公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)于下年度2月宣告發(fā)放現(xiàn)金股利。
1．2002年C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬(wàn)元，2001年2月宣告分派現(xiàn)金股利200萬(wàn)元。
分析：本年C公司宣告分派的現(xiàn)金股利為200萬(wàn)元，上年A企業(yè)投資持有月份中C公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為150萬(wàn)元(300×6÷12)，可見(jiàn)，此經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型屬情況一。應(yīng)沖減的初始投資成本為5萬(wàn)元(200－150)×10%，根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)投資收益為15萬(wàn)元(200×10%－5)。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利200000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資50000
投資收益150000
2．2001年C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400萬(wàn)元，2002年2月宣告分派現(xiàn)金股利360萬(wàn)元。
分析：本年C公司宣告分派的現(xiàn)金股利為360萬(wàn)元，上年A企業(yè)投資持有月份中C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為400萬(wàn)元，可見(jiàn)，此經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型屬情況二。應(yīng)轉(zhuǎn)回已沖減的初始投資成本為4萬(wàn)元[(400－360)×10%]，根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)投資收益為40萬(wàn)元(360×10%＋4)。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利360000
長(zhǎng)期股權(quán)投資40000
貸：投資收益400000
3．2002年C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)350萬(wàn)元，2003年2月宣告分派現(xiàn)金股利350。
分析：本年C公司宣告分派現(xiàn)金股利為350萬(wàn)元，上年A企業(yè)投資持有月份中C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為350萬(wàn)元，可見(jiàn)，此經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型屬情況三。既不沖減初始投資成本，也不轉(zhuǎn)回已沖減的初始投資成本，根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)投資收益為35萬(wàn)元(350×10%)。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利350000
貸：投資收益350000
4．2003年C公司虧損50萬(wàn)元，2004年2月宣告分派現(xiàn)金股利50萬(wàn)元。
分析：本年C公司宣告分派現(xiàn)金股利為50萬(wàn)元，上年A企業(yè)投資持有月份中C公司虧損50萬(wàn)元，可見(jiàn)，此經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型屬情況一。應(yīng)沖減的初始投資成本為10萬(wàn)元[(50＋50)×10%]，根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)沖減投資收益為5萬(wàn)元(50×10%－10)。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利50000
投資收益50000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資100000
5．2004年C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，2005年2月宣告分派350萬(wàn)元。
分析：本年C公司宣告分派現(xiàn)金股利350萬(wàn)元，上年A企業(yè)投資持有月份中C公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，可見(jiàn)，此經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)類型屬情況二。應(yīng)轉(zhuǎn)回已沖減的初始投資成本為11萬(wàn)元[(500－300)×10%=15萬(wàn)元，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于原沖減數(shù)11萬(wàn)元(5－4＋10)]，根據(jù)借貸平衡原理，應(yīng)確認(rèn)投資收益為46萬(wàn)元(350×10%＋11)。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利350000
長(zhǎng)期股權(quán)投資110000
貸：投資收益460000
下面，以A企業(yè)2001年和2005年經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為例，運(yùn)用準(zhǔn)則中的公式計(jì)算如下：
⑴2001年屬于“投資年度”，應(yīng)先確認(rèn)投資收益，再確認(rèn)應(yīng)沖減的初始投資成本。應(yīng)確認(rèn)的投資收益=300×10%×6÷12=15萬(wàn)元，應(yīng)沖減的初始投資成本=200×10%－15=5萬(wàn)元。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利200000
貸：長(zhǎng)期股公投資50000
投資收益150000
⑵2005年屬于“以后年度”，應(yīng)先確定應(yīng)沖減的初始投資成本，再確認(rèn)投資收益。應(yīng)沖減的初始投資成本=[(200＋360＋350＋50＋350)－(150＋400＋350－50＋500)]×10%－(5－4＋10)=-15萬(wàn)元，但轉(zhuǎn)回?cái)?shù)不能大于原沖減數(shù)11萬(wàn)元(5－4＋10)，故初始投資成本只能轉(zhuǎn)回11萬(wàn)元，應(yīng)確認(rèn)的投資收益=350×10%＋11=46萬(wàn)元。會(huì)計(jì)處理為：
借：應(yīng)收股利350000
長(zhǎng)期股權(quán)投資110000
【關(guān)鍵詞】投資收益；風(fēng)險(xiǎn)分散化
一、研究的背景和意義
投資收益是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)區(qū)間以各種方式對(duì)外投資所取得的回報(bào)(或者發(fā)生的損失)。投資者對(duì)于投資收益占凈利潤(rùn)比重較大的公司需要辯證看待。對(duì)于中國(guó)的上市公司而言，投資收益比主營(yíng)收入更具有波動(dòng)性嗎？國(guó)內(nèi)多數(shù)研究停留在對(duì)我國(guó)上市公司投資水平效率的分析上，尚未對(duì)投資收益對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行系統(tǒng)且深入的研究，本文的貢獻(xiàn)在于豐富了該領(lǐng)域的研究。
二、數(shù)據(jù)與方法
考慮到數(shù)據(jù)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，本文選取2003～2010年周期性行業(yè)中的能源、金屬和礦產(chǎn)行業(yè)上市公司。數(shù)據(jù)的選擇期間是考慮到我國(guó)股市在2003年～2010年經(jīng)歷了熊市和牛市的周期，時(shí)間段的考察較為充分。研究方法是基于資產(chǎn)組合理論，利用兩資產(chǎn)組合的方差和協(xié)方差理論得出投資收益與營(yíng)業(yè)收入的相關(guān)性，進(jìn)而得出上市公司投資收益對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)性的影響。然后采用Stiro的研究模型，從周期性行業(yè)的整體層面上來(lái)研究投資收益的風(fēng)險(xiǎn)分散化情況，并在這個(gè)回歸模型的選擇上根據(jù)中國(guó)實(shí)際進(jìn)行修正。
三、周期性行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)性
為了度量投資收益和營(yíng)業(yè)收入對(duì)周期行上市公司波動(dòng)性的貢獻(xiàn)度，我們用投資收益和營(yíng)業(yè)凈收入增長(zhǎng)率替代其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的收益來(lái)計(jì)算資產(chǎn)組合的波動(dòng)率。此處取對(duì)數(shù)增長(zhǎng)率。根據(jù)投資組合理論，由兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的方差為：
σ2dlnOP=a2σ2dlnNON+(1-a)2σ2dlnNET+2a(1-a)Cov(dlnNON,dlnNET)
其中，a是投資收益占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重，dlnNON是投資收益的對(duì)數(shù)增長(zhǎng)率，dlnNET是營(yíng)業(yè)凈收入對(duì)數(shù)增長(zhǎng)率，a2σ2dlnNON是投資收益對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)性的貢獻(xiàn)度，(1-a)2σ2dlnNET是營(yíng)業(yè)凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度。根據(jù)投資組合理論，這里我們將2003年～2010年分為2004～2006、2006～2008、2008～2010三個(gè)階段。估計(jì)結(jié)果顯示第一到第二階段銀行收入的波動(dòng)性略微上升，投資收益方差上升幅度最大；后兩階段營(yíng)業(yè)凈收入的方差顯著增加，營(yíng)業(yè)凈收入的與投資收益的協(xié)方差進(jìn)一步下降，表明能源、金屬與礦產(chǎn)類上市公司營(yíng)業(yè)收入的波動(dòng)性主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)凈收益、投資收益波動(dòng)性的上升，及兩者協(xié)方差的下降。營(yíng)業(yè)凈收入與投資收益的協(xié)方差的絕對(duì)值不斷提高，兩者之間協(xié)方差為負(fù)，說(shuō)明投資收益可以直接降低周期性行業(yè)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性。從三個(gè)時(shí)間段的考察來(lái)看，這種對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性的影響逐漸加大，投資收益對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散能力不斷增強(qiáng)，說(shuō)明周期性行業(yè)上市公司不斷增加投資收益業(yè)務(wù)能帶來(lái)公司波動(dòng)性的持續(xù)降低。
四、投資收益對(duì)周期性行業(yè)上市公司收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響
根據(jù)樣本期間127家上市公司投資收益占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重平均值由小到大的順序進(jìn)行排序，然后建立計(jì)量模型來(lái)分析上市公司投資收益增長(zhǎng)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)的影響：
Yi=α+β1In(Ai)+β2TZBZi+β3TZRATEi+β3YYRATEi
Yi包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率均值、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差、股權(quán)收益率均值、股權(quán)收益率標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率。A是上市公司是年度總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，TZBZ是投資收益占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重，TZRATE是投資收益年度增長(zhǎng)率，YYSRRATE是營(yíng)業(yè)凈收入的年度增長(zhǎng)率。根據(jù)結(jié)果我們可以看到投資收益占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比在對(duì)營(yíng)業(yè)收入的標(biāo)準(zhǔn)差具有顯著影響，但是投資比重變量對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的的收益，也就是均值影響不顯著，說(shuō)明投資收益業(yè)務(wù)的增加帶來(lái)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)性，但卻不一定伴隨著較高的平均收益。從解釋凈資產(chǎn)收益率的收益和風(fēng)險(xiǎn)效果來(lái)看，TZBZ和TZRATE對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響不顯著，投資收益業(yè)務(wù)的增加并沒(méi)有用提高凈資產(chǎn)收益率的均值，但是我們可以看到投資收益增長(zhǎng)率變量會(huì)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的風(fēng)險(xiǎn)有著正面影響。
本文的研究結(jié)果表明，我國(guó)周期性行業(yè)投資收益業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)。但是由于投資收益相比于營(yíng)業(yè)凈收益具有較高的波動(dòng)性和明顯的周期性，隨著投資收益比重的增加，這種分散化所帶來(lái)的邊際收益在逐步減少，更多地依賴投資收益的增長(zhǎng)存在著惡化風(fēng)險(xiǎn)與收益之間權(quán)衡關(guān)系的可能性。因此，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模保證投資收益業(yè)務(wù)的最優(yōu)占比才是合理的選擇。
參考文獻(xiàn)
【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值變動(dòng)損益; 投資收益; 關(guān)系; 利潤(rùn)表
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展造就了大量金融工具的運(yùn)用。但大量衍生金融工具的出現(xiàn)也伴生了危害性極強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。2008年發(fā)生的全球性金融危機(jī)就是最好的例子。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范了包括金融企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)金融工具交易的會(huì)計(jì)處理,為企業(yè)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量制定了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。但是本文認(rèn)為,在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益賬戶的具體運(yùn)用上存在會(huì)計(jì)浪費(fèi)問(wèn)題。
一、公允價(jià)值變動(dòng)損益的會(huì)計(jì)處理及其屬性分析
“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債”,其中的當(dāng)期損益具體來(lái)說(shuō)就是“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。交易性金融資產(chǎn)在初始取得時(shí),按公允價(jià)值計(jì)量,相關(guān)的交易費(fèi)用直接計(jì)入“投資收益”的借方。在后續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債表日,應(yīng)當(dāng)將交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。為便于舉例說(shuō)明,本文主要針對(duì)應(yīng)用比較普遍的交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行分析。
例1,甲公司某項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的相關(guān)資料如下:
2008年11月20日,支付價(jià)款1 000 000元從二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)入乙公司發(fā)行的股票100 000股,每股價(jià)格10元。另支付交易費(fèi)用1 000元。甲公司將其劃分為交易性金融資產(chǎn),且持有乙公司股權(quán)后對(duì)其無(wú)重大影響。
2008年12月31日該股票公允價(jià)格為每股12元。
2009年3月30日,甲公司將該股票出售,每股價(jià)格13元,扣除相關(guān)稅費(fèi)1 400元后,余款存入銀行。
按現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,甲公司購(gòu)入股票時(shí)應(yīng)編分錄為:
借:交易性金融資產(chǎn)――成本 1 000 000
投資收益 1 000
貸:銀行存款1 001 000(1)
2008年12月31日應(yīng)按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。所編會(huì)計(jì)分錄為:
借:交易性金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)200 000
貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益200 000 (2)
根據(jù)分錄(2)可知,企業(yè)的資產(chǎn)增加了200 000元,企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也因此增加了200 000元。但對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),這并不是真正實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益,而只是一個(gè)表面的數(shù)字,并沒(méi)有真正的現(xiàn)金流入,且這種公允價(jià)值的變動(dòng)不會(huì)受企業(yè)主觀因素的影響。可以看出,這里的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種尚未實(shí)現(xiàn)的利得。如果公允價(jià)值變動(dòng)情況與上述情形相反,則是一種尚未實(shí)際發(fā)生的損失。
2009年3月30日,公司出售股票時(shí),按現(xiàn)行做法,所編會(huì)計(jì)分錄為:
借:銀行存款 1 298 600
貸:交易性金融資產(chǎn)――成本1 000 000
――公允價(jià)值變動(dòng) 200 000
投資收益98 600 (3)
同時(shí),將原計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益的金額200 000元轉(zhuǎn)入投資收益
借:公允價(jià)值變動(dòng)損益 200 000
貸:投資收益200 000 (4)
分錄(3)是反映金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所實(shí)現(xiàn)的價(jià)差收益,很容易理解?？蔀槭裁催€需要把每個(gè)月月末已結(jié)平了的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶再用來(lái)轉(zhuǎn)入投資收益,使公允價(jià)值變動(dòng)損益賬戶憑空多一個(gè)借方發(fā)生額?如果在正常的資產(chǎn)負(fù)債表日,公允價(jià)值變動(dòng)損益的借方發(fā)生額表示一次公允價(jià)值計(jì)量下尚未發(fā)生的投資損失?？v觀該交易性金融資產(chǎn)的持有過(guò)程,從最初取得到最后轉(zhuǎn)讓,假設(shè)不考慮相關(guān)稅費(fèi),其取得的增值收益為每股3元。但為了在后續(xù)計(jì)量中的資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量該交易性金融資產(chǎn),于2008年12月31日預(yù)先確認(rèn)一個(gè)未實(shí)現(xiàn)的投資收益(利得)――“公允價(jià)值變動(dòng)損益”――每股2元。這部分未實(shí)現(xiàn)的投資收益在2009年3月30日得以實(shí)現(xiàn),故而將其轉(zhuǎn)入真正的投資收益。在這種會(huì)計(jì)處理方法下,投資收益是核算準(zhǔn)確了,但公允價(jià)值變動(dòng)損益卻出現(xiàn)了問(wèn)題。
假設(shè)在2009年3月30日,甲公司持有一批交易性金融負(fù)債的賬面價(jià)值為100萬(wàn)元,公允價(jià)值為80萬(wàn)元。按公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ),甲公司應(yīng)編會(huì)計(jì)分錄為:
借:交易性金融負(fù)債――公允價(jià)值變動(dòng) 200 000
貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益200 000 (5)
結(jié)合分錄(4)與分錄(5)可知,公允價(jià)值變動(dòng)損益凈發(fā)生額為0。但實(shí)際情況卻是當(dāng)期應(yīng)該有未實(shí)現(xiàn)的公允價(jià)值變動(dòng)利得20萬(wàn)元。所以,在目前的會(huì)計(jì)處理方法下,公允價(jià)值變動(dòng)損益既包含了當(dāng)期真實(shí)發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益,也包括了當(dāng)期終止交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債所轉(zhuǎn)回的以前期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益。反映到會(huì)計(jì)報(bào)表里,也顯得內(nèi)容混亂。另外,公允價(jià)值變動(dòng)損益處置時(shí)反向轉(zhuǎn)回金額的計(jì)量也是一個(gè)難題。在較少投資的情況下尚可逐一區(qū)分,但如果公司同時(shí)進(jìn)行多個(gè)交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的組合持有,那么如何確認(rèn)原未實(shí)現(xiàn)投資利得或未發(fā)生投資損失在當(dāng)期應(yīng)該轉(zhuǎn)回的金額?用加權(quán)平均確定,也只有在發(fā)生概率比較均等的情況下計(jì)算出來(lái)的單位公允價(jià)值變動(dòng)損益結(jié)轉(zhuǎn)額才有意義;如果要做到準(zhǔn)確,只能通過(guò)幾乎不會(huì)重復(fù)使用的無(wú)數(shù)個(gè)公允價(jià)值變動(dòng)損益明細(xì)賬來(lái)核算了。但是,花費(fèi)這么多的會(huì)計(jì)成本,又能帶來(lái)多少會(huì)計(jì)效益呢?而最后,他們?cè)诶麧?rùn)表中卻并未得到實(shí)質(zhì)性區(qū)分!
二、利潤(rùn)表分析
現(xiàn)行利潤(rùn)表中,公允價(jià)值變動(dòng)損益與投資收益均屬于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目。下面將現(xiàn)行年度利潤(rùn)表的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)部分列示如表1。
從表1可以看出,公允價(jià)值變動(dòng)損益與投資收益的地位是相同的,都構(gòu)成了企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。究其原因,就在于從“公允價(jià)值變動(dòng)損益”到轉(zhuǎn)化為“投資收益”時(shí)間的短期性,故而在列示時(shí)只在項(xiàng)目上加以區(qū)分而未在利潤(rùn)指標(biāo)上加以區(qū)分。從其構(gòu)成內(nèi)容來(lái)看,公允價(jià)值變動(dòng)損益項(xiàng)目既包含了本期真正發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)金額,也包含了本期終止確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)(或負(fù)債)時(shí)所轉(zhuǎn)回的公允價(jià)值變動(dòng)金額。
既然外部報(bào)表使用者一般不會(huì)對(duì)未實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)的投資收益加以區(qū)分,那么在平時(shí)的會(huì)計(jì)核算中是否還有必要把公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)回為投資收益呢?是不是可以把公允價(jià)值變動(dòng)損益這個(gè)項(xiàng)目的內(nèi)容改變?yōu)榉从痴嬲谋酒诎l(fā)生額呢?
三、結(jié)論
通過(guò)以上分析,本文認(rèn)為,從報(bào)表決策有用角度來(lái)看,公允價(jià)值變動(dòng)損益在交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債終止確認(rèn)時(shí),再一次地轉(zhuǎn)回“投資收益”意義不大,分錄(4)可以不用編制。交易性金融資產(chǎn)(或負(fù)債)因其投資時(shí)間的短暫性,投資者一般不會(huì)對(duì)其刻意地加以區(qū)分。投資者更關(guān)注的是資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中其盈利能力的持續(xù)性與可預(yù)測(cè)性,而公允價(jià)值變動(dòng)損益以及投資收益都不太具持續(xù)性。再加上投資收益只是社會(huì)剩余財(cái)富的再分配,與企業(yè)本身的盈利能力無(wú)關(guān),所以在處置時(shí)硬性地把公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益顯得冗余。至于資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表,不會(huì)因公允價(jià)值變動(dòng)損益不再結(jié)轉(zhuǎn)到投資收益而發(fā)生任何改變。
另外,本文還認(rèn)為,如果把資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益一起分離出來(lái),在利潤(rùn)表內(nèi)增設(shè)一個(gè)“主要經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”指標(biāo),也許更有用。這樣的設(shè)計(jì)理念,既符合會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理緊密結(jié)合這一發(fā)展趨勢(shì),又便于投資者直接利用企業(yè)利潤(rùn)表進(jìn)行資產(chǎn)盈利能力分析。如表2所示。
通過(guò)會(huì)計(jì)核算的簡(jiǎn)化與報(bào)表調(diào)整后,公允價(jià)值變動(dòng)損益可以真實(shí)地反映當(dāng)期真正發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)情況,其與企業(yè)具有持續(xù)性和可預(yù)測(cè)性的收益相分離后,更便于投資者決策使用。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).會(huì)計(jì)[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2009(27).
一、投資企業(yè)獲得現(xiàn)金股利的處理
在權(quán)益法核算下，當(dāng)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或發(fā)生凈虧損，投資企業(yè)按照其享有的權(quán)益份額計(jì)算應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的份額，確認(rèn)為投資損益并增加或減少長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；當(dāng)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)分派現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)按照應(yīng)享有的現(xiàn)金股利沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。但是，投資企業(yè)在確認(rèn)投資收益時(shí)，通常在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)賬面凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，調(diào)整投資時(shí)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額當(dāng)期應(yīng)分?jǐn)偅ɑ蛘叟f）的金額后的凈損益為基礎(chǔ)計(jì)算應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的份額，因此，投資企業(yè)確認(rèn)的投資損益，與按照其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)賬面凈利潤(rùn)和應(yīng)享有的權(quán)益份額計(jì)算確認(rèn)的金額往往存在差異。通常而言，聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)分派現(xiàn)金股利是以其實(shí)現(xiàn)賬面凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)所作的分配，投資企業(yè)在投資持有期間所分得的現(xiàn)金股利往往與已確認(rèn)的投資損益不同，當(dāng)投資企業(yè)所分得的現(xiàn)金股利小于已確認(rèn)的投資收益（已增加的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的損益調(diào)整部分），則沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；而當(dāng)投資企業(yè)所分得的現(xiàn)金股利大于已確認(rèn)的投資收益，應(yīng)當(dāng)如何處理，有以下幾種可選擇的方法：
1、全部確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。在這種方法下，考慮聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的賬面凈利潤(rùn)中投資企業(yè)應(yīng)享有的部分都應(yīng)通過(guò)利潤(rùn)表反映其收益，為此，投資企業(yè)當(dāng)期應(yīng)分得的現(xiàn)金股利超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，全部確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。
例1：20×5年1月1日，甲公司持有乙公司30%的股權(quán)并對(duì)其具有重大影響。初始投資成本為1 200萬(wàn)元，投資時(shí)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為3 500萬(wàn)元。20×5乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)200萬(wàn)元，經(jīng)按公允價(jià)值計(jì)量調(diào)整后的凈利潤(rùn)為180萬(wàn)元； 20×6年3月，乙公司宣告分派20×5年度的現(xiàn)金股利200萬(wàn)元；乙公司20×5年初未分配利潤(rùn)為600萬(wàn)元。不考慮長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值以及其他利潤(rùn)分配因素。
在本例中，甲公司對(duì)乙公司投資的初始投資成本為1 200萬(wàn)元，投資時(shí)乙公司辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為3 500萬(wàn)元，甲公司按持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額為1 050萬(wàn)元，產(chǎn)生商譽(yù)150萬(wàn)元（1 200-1 050）。
甲公司于20×5按照持股比例計(jì)算應(yīng)確認(rèn)的投資收益為54萬(wàn)元（180×30%）；20×6年3月按照持股比例計(jì)算確認(rèn)的應(yīng)收現(xiàn)金股利為60萬(wàn)元（200×30%），超過(guò)確認(rèn)的投資收益54萬(wàn)元，差額6萬(wàn)元全部確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，其會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利—乙公司 6001000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 5401000
投資收益 601000
例2：假定乙公司于20×6年3月宣告分派20×5年度的現(xiàn)金股利300萬(wàn)元。其他條件同例1。則甲公司的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利—乙公司 900 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
投資收益 360 000
2、根據(jù)情況分別沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值或確認(rèn)投資收益。在這種方法下，考慮投資后聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)均應(yīng)通過(guò)利潤(rùn)表確認(rèn)其收益，而投資企業(yè)獲得的屬于投資前聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)所實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配額應(yīng)沖減投資成本。在這種方法下，分別以下三種情況進(jìn)行處理：
（1）未超過(guò)已確認(rèn)投資收益部分的，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
（2）超過(guò)已確認(rèn)投資收益但未超過(guò)投資后聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面凈利潤(rùn)中投資企業(yè)享有的部分，確認(rèn)為投資收益。
例3：以例1為例，甲公司應(yīng)作的會(huì)計(jì)分錄與例1相同。
（3）超過(guò)已確認(rèn)投資收益且超過(guò)投資后聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)賬面凈利潤(rùn)中投資企業(yè)享有的部分，沖減投資成本。
例4：以例2例子為例，甲公司應(yīng)作的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利—乙公司 900 000
貸：長(zhǎng)期投資損益—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
投資收益 60 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 300 000
3、獲得的現(xiàn)金股利超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，先沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資中所含的商譽(yù)，差額再確認(rèn)為投資收益。在這種方法下，考慮商譽(yù)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的不確定性以及商譽(yù)減值在實(shí)務(wù)工作中的困難，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，對(duì)于所獲得的現(xiàn)金股利超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，先沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資中所含的商譽(yù)，其余部分再確認(rèn)為投資收益。
例5：以例1為例，甲公司的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利 600 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本—商譽(yù)） 60 000
例6：以例2為例，甲公司的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利—乙公司 900 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本—商譽(yù)） 360 000
4、獲得的現(xiàn)金股利超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，全部沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值。在這種方法下，考慮到聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)分派現(xiàn)金股利將會(huì)減少所有者權(quán)益，由此會(huì)影響投資企業(yè)按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有份額。因此，投資企業(yè)獲得的現(xiàn)金股利超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，全部沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。在這種情況下，例1和例2中超過(guò)已確認(rèn)投資收益的部分，全部沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。
例7：以例1為例，甲公司的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利 600 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 60 000
例8：以例2為例，甲公司的會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：應(yīng)收股利—乙公司 900 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 540 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 360 000
表1列示了各種方法下對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值的影響，以及與應(yīng)享有乙公司公允價(jià)值凈資產(chǎn)份額與長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的比較結(jié)果。
根據(jù)上述分析可見(jiàn)，上述第四種方法更為合理，在該種方法下，甲公司期末長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值減去內(nèi)含商譽(yù)后的余額分別為1 044萬(wàn)元和1 014萬(wàn)元，等于按照持股比例計(jì)算的投資時(shí)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算的金額中甲公司應(yīng)分別享有的份額1 044萬(wàn)元和1 014萬(wàn)元。因此，當(dāng)獲得聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)分派的現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)全部沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
二、聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股而影響投資企業(yè)股權(quán)份額的處理
在權(quán)益法下，當(dāng)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股而原投資企業(yè)未按原有股權(quán)份額相應(yīng)增資，從而導(dǎo)致投資企業(yè)在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)中的權(quán)益份額下降，投資企業(yè)應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股后凈資產(chǎn)的份額與其原長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值會(huì)產(chǎn)生差異。對(duì)該部分差異如何處理有不同的認(rèn)識(shí)，有的認(rèn)為，聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股屬于股東之間的交易，投資企業(yè)未按原持股比例相應(yīng)增加投資所造成的應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)份額與原應(yīng)享有份額的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積；也有的認(rèn)為，聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股而投資企業(yè)未按原持股比例相應(yīng)增加投資而造成持股比例下降，是投資企業(yè)處置部分股權(quán)的行為，應(yīng)當(dāng)按照處置股權(quán)的方法進(jìn)行處理。即，按照減少的持股比例計(jì)算的處置部分的賬面價(jià)值沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資，按照新的持股比例和增加的資本部分計(jì)算增加的金額增加長(zhǎng)期股權(quán)投資，兩者的差額確認(rèn)為投資損益；或者，按照新的持股比例計(jì)算的應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股后凈資產(chǎn)份額與處置部分股權(quán)后長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面應(yīng)有余額的差額，確認(rèn)為投資損益。從投資企業(yè)角度看，因聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)增資擴(kuò)股而投資企業(yè)未按原有持股比例增資而導(dǎo)致的股權(quán)比例下降且仍具有重大影響或共同控制能力的，通常表明投資企業(yè)出售部分股權(quán)，應(yīng)按照與投資企業(yè)直接出售部分股權(quán)相同的方法進(jìn)行處理。
例：甲公司持有乙公司40%的股份并對(duì)其具有重大影響。20×7年1月1日，甲公司對(duì)乙公司投資的賬面價(jià)值為1 300萬(wàn)元，其中，投資成本為900萬(wàn)元（其中，商譽(yù)為100萬(wàn)元），損益調(diào)整為400萬(wàn)元。乙公司擬吸收新的股東，并增資1 000萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)格為4元（不考慮相關(guān)稅費(fèi)）。假定甲公司未按原持股比例相應(yīng)增加對(duì)乙公司的投資，則乙公司增資擴(kuò)股后，甲公司持股比例下降為20%但仍對(duì)乙公司具有重大影響。按原甲公司投資時(shí)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算至20×7年1月1日止的相關(guān)凈資產(chǎn)構(gòu)成見(jiàn)表2。
在乙公司增資擴(kuò)股時(shí)，由于甲公司放棄對(duì)乙公司的追加投資，而造成持有乙公司的股權(quán)比例下降為20%，在權(quán)益法下需要重新計(jì)算長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值如下：
增資后甲公司應(yīng)享有乙公司凈資產(chǎn)份額 1 400萬(wàn)元（7 000×20%）
增資后甲公司長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)有的余額 1 450萬(wàn)元（7 000×20%+100×20%/40%）
其中：成本（不含商譽(yù)） 1 200萬(wàn)元[（2 000+4 000）×20%]
損益調(diào)整 200萬(wàn)元（1 000×20%）
商譽(yù) 50萬(wàn)元（100×1/2）
減：原長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額 1 300萬(wàn)元
應(yīng)確認(rèn)的投資收益 150萬(wàn)元
會(huì)計(jì)分錄為（單位：元）：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 12 500 000
—乙公司（損益調(diào)整） 2 000 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 9 000 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 4 000 000
投資收益 1 500 000
或者：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（成本） 3 500 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 2 000 000
投資收益 1 500 000
三、長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本中包含聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)資本公積中存有某些暫記的金額在后續(xù)處置時(shí)的會(huì)計(jì)處理
在權(quán)益法核算下，投資企業(yè)投資時(shí)，按照初始投資成本確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，并比較初始投資成本與應(yīng)享有投資時(shí)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，確定是否調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，當(dāng)初始投資成本小于應(yīng)享有投資時(shí)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，其差額直接計(jì)入當(dāng)期損益；當(dāng)初始投資成本大于應(yīng)享有投資時(shí)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，實(shí)質(zhì)為商譽(yù)部分，則不作處理。即，投資企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)投資時(shí)，其初始投資成本或者經(jīng)過(guò)調(diào)整后的投資成本中包含了聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)資本公積中某些暫記的項(xiàng)目，例如，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)、現(xiàn)金流量套期中的有效套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)、權(quán)益法核算時(shí)在持股比例不變情況下因被投資企業(yè)其他所有者權(quán)益變動(dòng)而增加的資本公積等。當(dāng)投資時(shí)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值中包括原記入資本公積的暫記項(xiàng)目，而在以后期間這些暫記項(xiàng)目隨著所處置的資產(chǎn)等轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資成本中所包含的該部分的權(quán)益份額也應(yīng)沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。
例：甲公司于20×7年1月1日，向乙公司投資1 000萬(wàn)元，持有乙公司30%的股權(quán)并對(duì)其具有重大影響。投資日，乙公司賬面凈資產(chǎn)為2 500萬(wàn)元（其中，計(jì)入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值增加50萬(wàn)元）；可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為31000萬(wàn)元（其中，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值增加額為50萬(wàn)元）。20×7年度，乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)800萬(wàn)元（包括處置可供出售金融資產(chǎn)原計(jì)入資本公積的公允價(jià)值增加額50萬(wàn)元結(jié)轉(zhuǎn)至當(dāng)期損益的金額），按公允價(jià)值調(diào)整后的凈利潤(rùn)為740萬(wàn)元。假定不考慮減值和其他因素。甲公司的會(huì)計(jì)處理如下：
（1）取得乙公司30%股權(quán)時(shí)
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（投資成本） 10 000 000
貸：銀行存款 10 000 000
（2）應(yīng)享有乙公司公允價(jià)值凈資產(chǎn)份額=3 000×30%=900（萬(wàn)元）
商譽(yù)=1 000-900=100（萬(wàn)元）
（3）年末確認(rèn)投資損益
應(yīng)增加的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值=740×30%=222（萬(wàn)元）
應(yīng)沖減的投資成本=50×30%=15（萬(wàn)元）
應(yīng)確認(rèn)的投資收益=222-15=207（萬(wàn)元）
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整） 2 220 000
貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司（投資成本） 150 000
投資收益 2 070 000
年末投資賬面價(jià)值=1 000+222-15=1 207（萬(wàn)元）（其中商譽(yù)100萬(wàn)元）
乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算的金額=3 000+740 -50=3 690（萬(wàn)元）
甲公司按照在乙公司的權(quán)益份額計(jì)算應(yīng)享有乙公司凈資產(chǎn)份額=3 690×30%=1 107（萬(wàn)元），等于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值1 207萬(wàn)元減去內(nèi)含商譽(yù)100萬(wàn)元后的余額。
四、內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益的抵銷
權(quán)益法核算的基本方法是當(dāng)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或發(fā)生虧損時(shí)，投資企業(yè)按其應(yīng)享有的權(quán)益份額計(jì)算其應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)或虧損額，調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，并同時(shí)確認(rèn)投資損益，這種處理方法使長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值能夠反映投資企業(yè)在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。如果投資企業(yè)與聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)發(fā)生內(nèi)部交易，包括“順流”（如，投資企業(yè)出售產(chǎn)品給其聯(lián)營(yíng)企業(yè)）和“逆流”（如，聯(lián)營(yíng)企業(yè)出售產(chǎn)品給其投資企業(yè)）交易所帶來(lái)的損益，在該內(nèi)部交易損益未實(shí)現(xiàn)前，應(yīng)將該部分損益中歸屬于投資企業(yè)的部分予以抵銷后作為確認(rèn)投資損益的基礎(chǔ)。即，投資企業(yè)與聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間的內(nèi)部交易損益，在投資企業(yè)確認(rèn)的投資損益中僅限于非關(guān)聯(lián)投資企業(yè)在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)中的利益。待內(nèi)部交易損益實(shí)現(xiàn)時(shí)，原抵銷的損益部分再確認(rèn)為投資損益。在實(shí)務(wù)中對(duì)于投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益的抵銷有不同的處理方法，一種方法是在個(gè)別（或者單獨(dú)，此處假定國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中所稱的單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表與個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表概念相同）和合并財(cái)務(wù)報(bào)表分別采用不同的方法進(jìn)行處理；另一種方法是在個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中均采用權(quán)益法核算的處理。
（一）投資企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的投資，在其個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中采用不同的處理方法。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中規(guī)定，與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的投資采用成本法核算，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中采用權(quán)益法核算。即，投資企業(yè)（同時(shí)是其他企業(yè)的母公司）在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的投資采用成本法核算，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中則采用權(quán)益法核算。在具體會(huì)計(jì)處理時(shí)：
1、對(duì)于“順流”交易，即投資企業(yè)銷售產(chǎn)品或其他資產(chǎn)給其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)而產(chǎn)生的內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益，其相關(guān)的收入、成本包括在投資企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中。在投資企業(yè)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，先按照聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)計(jì)算應(yīng)確認(rèn)的投資收益和調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的金額，并按照內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益中歸屬于投資企業(yè)的部分，相應(yīng)抵銷收入、成本，以及相關(guān)的長(zhǎng)期股權(quán)投資；當(dāng)投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間的內(nèi)部交易損益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，將原已抵銷的歸屬于投資企業(yè)的相關(guān)收入、成本予以恢復(fù)。
例1：甲公司持有乙公司30%的股權(quán)并對(duì)其具有重大影響。20×7年度，甲公司將自產(chǎn)產(chǎn)品銷售給乙公司，其銷售價(jià)格為11000萬(wàn)元（不含增值稅額），銷售成本為600萬(wàn)元。年末，乙公司從甲公司購(gòu)入的產(chǎn)品全部未對(duì)外出售形成存貨，乙公司當(dāng)年度按照可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)1 800萬(wàn)元。假定上述交易不考慮相關(guān)稅費(fèi)。同時(shí)，甲公司擁有丙公司80%的股權(quán)并能對(duì)其進(jìn)行控制，甲公司期末需要對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表。不考慮利潤(rùn)分配。
從本例可見(jiàn)：
（1）20×7年度，甲公司銷售給乙公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入1 000萬(wàn)元，結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本600萬(wàn)元，毛利400萬(wàn)元；至年末，乙公司未出售該批產(chǎn)品，致使該部分銷售毛利反映在乙公司的存貨賬面價(jià)值中。甲公司在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)了相關(guān)的收入、成本，且對(duì)該聯(lián)營(yíng)企業(yè)采用成本法核算。
（2）甲公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，根據(jù)乙公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)確認(rèn)投資收益和增加長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值540萬(wàn)元（11800×30%）；同時(shí)，因甲公司與乙公司之間存在內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益400萬(wàn)元，歸屬于甲公司的部分為120萬(wàn)元。在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中作如下調(diào)整及抵銷分錄（單位：元）：
①借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 5 400 000
貸：投資收益 5 400 000
②借：營(yíng)業(yè)收入（1 000萬(wàn)元×30%）3 000 000
貸：營(yíng)業(yè)成本（600萬(wàn)元×30%） 1 800 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資 1 200 000
（3）假定：20×8年乙公司出售了于20×7年從甲公司購(gòu)入的產(chǎn)品的50%，乙公司當(dāng)年度按照可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)算實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為2 000萬(wàn)元。
分析：20×8年度，乙公司出售了于20×7年度從甲公司購(gòu)入的產(chǎn)品的50%，故該內(nèi)部交易利潤(rùn)中有60萬(wàn)元（400×50%×30%）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。20×8年度在甲公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中仍然按照成本法對(duì)乙公司投資進(jìn)行核算；同時(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)對(duì)乙公司的投資收益和長(zhǎng)期股權(quán)投資為600萬(wàn)元（21000×30%），并恢復(fù)內(nèi)部交易已實(shí)現(xiàn)損益中與收入、成本相關(guān)的項(xiàng)目，甲公司在編制20×8年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表中作如下調(diào)整或抵銷分錄（不考慮上年數(shù)的調(diào)整，單位：元）：
①借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—乙公司 6 000 000
貸：投資收益 6 000 000
②借：營(yíng)業(yè)成本 900 000
長(zhǎng)期股權(quán)投資 600 000
貸：營(yíng)業(yè)收入 1 500 000
2、對(duì)于“逆流”交易，由于聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)并不納入投資企業(yè)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，其內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益在投資企業(yè)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中并不會(huì)重復(fù)計(jì)算與該內(nèi)部交易相關(guān)的歸屬于投資企業(yè)的收入、成本。因此，投資企業(yè)在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的投資損益，應(yīng)當(dāng)在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)損益的基礎(chǔ)上抵銷內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益中歸屬于投資企業(yè)的部分；當(dāng)投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間的內(nèi)部交易損益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，則將原已抵銷的歸屬于投資企業(yè)的損益部分確認(rèn)為投資損益。
例2： 20×7年度，乙公司出售產(chǎn)品給甲公司，甲公司于20×8年出售了于20×7年從乙公司購(gòu)入的產(chǎn)品的50%，其他資料如例1。
分析：乙公司出售產(chǎn)品給甲公司為“逆流”交易，甲公司20×7年度在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中按照成本法核算對(duì)乙公司的投資；在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益的金額為420萬(wàn)元[（11800-400）×30%]。因甲公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，其合并范圍不包括乙公司，則乙公司銷售給甲公司而產(chǎn)生的收入和成本中包含的未實(shí)現(xiàn)的收入和成本不納入合并報(bào)表中，故不需要在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中抵銷。但是，由于甲公司存貨中含有內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)120萬(wàn)元，因此，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中可作如下調(diào)整分錄（單位：元）：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 5 400 000
貸：存貨 1 200 000
投資收益 4 200 000
20×8年度應(yīng)確認(rèn)的投資收益的金額為660萬(wàn)元 [（2 000+200）×30%]；同時(shí)，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)甲公司存貨中包含的內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)60萬(wàn)元再進(jìn)行調(diào)整，可作的調(diào)整分錄為（單位：元）：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 7 200 000
貸：存貨 600 000
投資收益 6 600 000
（二）在個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中均采用權(quán)益法核算。我國(guó)要求在個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)投資均采用權(quán)益法核算。在這種情況下，也有兩種處理方法：
1、在投資企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中采用與上述在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中相同的處理方法，但存在的問(wèn)題是個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)于“順流”和“逆流”交易所確認(rèn)的投資收益不同。如以上述例1和例2為例，20×7年度，甲公司在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中所確認(rèn)的投資收益分別為540萬(wàn)元（1 800×30%）和420萬(wàn)元[（11800-400）×30%]；合并財(cái)務(wù)報(bào)表中按照上述與例1和例2相同的金額確認(rèn)相關(guān)的投資收益、收入、成本等。
2、在投資企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，采用相同的方法確認(rèn)投資收益，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)再作部分調(diào)整。這種處理方法，可以保持個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)權(quán)益法核算的一致性，同時(shí)，在合并報(bào)表中又可與僅在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行抵銷的處理結(jié)果相同。其具體會(huì)計(jì)處理時(shí)：
（1）無(wú)論是“順流”還是“逆流”交易，投資企業(yè)在確認(rèn)投資損益時(shí)，應(yīng)當(dāng)在聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)損益的基礎(chǔ)上抵銷內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益中歸屬于投資企業(yè)的部分。即，在投資企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的投資收益是不包含投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益中歸屬于投資企業(yè)的部分。
（2）如果投資企業(yè)同時(shí)又是其他企業(yè)的母公司，且對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，則投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)“順流”交易中內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益部分相關(guān)的收入、成本等項(xiàng)目在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中予以抵銷，并調(diào)整投資收益項(xiàng)目。
（3）當(dāng)投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間的內(nèi)部交易損益已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，將原已抵銷的歸屬于投資企業(yè)的損益部分確認(rèn)為投資損益。
例3：仍以例1為例。
（1）20×7年度，甲公司在確認(rèn)投資收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)?shù)咒N內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)中歸屬于甲公司的部分。則20×7年度甲公司在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益和增加長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的金額為420萬(wàn)元[（1 800-400）×30%]。
（2）甲公司在年末編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，對(duì)于甲公司與乙公司內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)相關(guān)的收入、成本等予以抵銷，可考慮作如下抵銷分錄（單位：元）：
借：營(yíng)業(yè)收入（1 000萬(wàn)元×30%） 3 000 000
貸：營(yíng)業(yè)成本（600萬(wàn)元×30%） 1 800 000
投資收益 1 200 000
3）甲公司在20×8年度的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的對(duì)乙公司投資的投資收益并增加長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值的金額為660萬(wàn)元[（2000+400×50%）×30%]。甲公司在編制20×8年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表中可考慮作如下調(diào)整分錄（不考慮上年數(shù)的調(diào)整，單位：元）：
借：營(yíng)業(yè)成本 900 000
投資收益 600 000
貸：營(yíng)業(yè)收入 1 500 000
例4：仍以例2為例。
分析：20×7年度和20×8年度，甲公司在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益分別為420萬(wàn)元、660萬(wàn)元。在20×7年合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和存貨項(xiàng)目，可考慮編制的調(diào)整分錄為（單位：元）：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 1 200 000
貸：存貨 1 200 000
在20×8年合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資和存貨項(xiàng)目，可考慮編制的調(diào)整分錄為（單位：元）：
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 600 000
貸：存貨 600 000
可見(jiàn)，無(wú)論是在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表，還是在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中采用權(quán)益法，對(duì)于“逆流”交易的處理都是相同的；而對(duì)于“順流”交易通過(guò)在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中采用與“逆流”交易相同的處理原則，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中調(diào)整投資收益項(xiàng)目，達(dá)到在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中無(wú)論是“順流”還是“逆流”交易在采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益的處理時(shí)原則一致，同時(shí)也能滿足僅在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)于聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)采用權(quán)益法的處理原則的一致性。
投資企業(yè)與聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)發(fā)生內(nèi)部交易損失，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用與確認(rèn)利潤(rùn)相同的方式，確認(rèn)其占這些交易所帶來(lái)的損失的份額。但是，如果這些內(nèi)部交易損失表明了流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值的減少或非流動(dòng)資產(chǎn)發(fā)生了減值損失的，則應(yīng)當(dāng)全額確認(rèn)。值得說(shuō)明的是，在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中計(jì)算確認(rèn)投資損益和增減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值時(shí)（或者在“順流”交易下合并財(cái)務(wù)報(bào)表中所確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值），如果以抵銷內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益的金額為基礎(chǔ)的，則期末長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值減去內(nèi)含商譽(yù)后的余額（不含減值因素）可能不等于按照持股比例計(jì)算的應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)的份額，待內(nèi)部交易損益實(shí)現(xiàn)并恢復(fù)確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值時(shí)才會(huì)相等；然而如果以聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)減去內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益后的余額按持股比例計(jì)算的金額應(yīng)當(dāng)?shù)扔陂L(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值減去內(nèi)含商譽(yù)的余額（不含減值因素）。在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)于“逆流”交易所反映的長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值減去內(nèi)含商譽(yù)后的余額通常等于按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)凈資產(chǎn)的份額。但是，如果存在復(fù)雜內(nèi)部交易情況下，例如，存在“順流”、“逆流”和“側(cè)流（投資企業(yè)所屬聯(lián)營(yíng)企業(yè)之間或者聯(lián)營(yíng)企業(yè)與投資企業(yè)的子公司之間的交易等，通常按照投資企業(yè)對(duì)其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)投資比例與投資企業(yè)對(duì)子公司或其他聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)投資比例的乘積計(jì)算內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益）”，以及存在多層次編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表且各層次均包括子公司和聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)等情況下，合并財(cái)務(wù)報(bào)表中按照權(quán)益法所確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值則可能難以與應(yīng)享有聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)所有者權(quán)益份額相等。
如果投資企業(yè)同時(shí)又是其他企業(yè)的母公司且編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，對(duì)于納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)的子公司，與其母公司所屬的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間發(fā)生的內(nèi)部交易損益，也按照上述原則進(jìn)行抵銷后確認(rèn)投資損益。如果投資企業(yè)所屬的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)下屬有控制的子公司或者聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)且編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，則投資企業(yè)的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)的投資收益，以該聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中所實(shí)現(xiàn)的凈損益，扣除投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益后的金額，按所占投資比例計(jì)算的金額確定；投資企業(yè)在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中所應(yīng)確認(rèn)的投資收益，應(yīng)以投資企業(yè)所屬聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的合并凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，扣除投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)之間未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益后的金額，按照持股比例計(jì)算確認(rèn)投資收益，即在投資企業(yè)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益以其所屬的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中所確認(rèn)的合并凈利潤(rùn)作為計(jì)算的基礎(chǔ)。
例5：甲公司持有乙公司25%的股權(quán)并對(duì)其具有重大影響；同時(shí)，甲公司擁有丙公司70%的股權(quán)并能對(duì)其進(jìn)行控制，甲公司需對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表。乙公司持有丁公司100%的股權(quán)并能對(duì)其進(jìn)行控制，同時(shí)，乙公司持有戊公司30%的股權(quán)并對(duì)其具有重大影響，乙公司也需對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表。
20×7年有關(guān)內(nèi)部交易情況包括：（1）甲公司銷售給乙公司產(chǎn)品，銷售價(jià)格為500萬(wàn)元，銷售成本為300萬(wàn)元，當(dāng)年度乙公司對(duì)外銷售該批產(chǎn)品的40%；（2）乙公司銷售產(chǎn)品給丙公司，銷售價(jià)格為600萬(wàn)元，銷售成本為450萬(wàn)元，丙公司于年末全部未對(duì)外銷售；（3）乙公司出售產(chǎn)品給戊公司，銷售價(jià)格為800萬(wàn)元，銷售成本為600萬(wàn)元，當(dāng)年度戊公司對(duì)外銷售了50%；（4）戊公司銷售產(chǎn)品給丙公司，銷售價(jià)格為200萬(wàn)元，銷售成本為120萬(wàn)元，年末全部未對(duì)外出售。上述銷售價(jià)格均不含增值稅，除上述交易外，不存在其他內(nèi)部交易且不考慮所得稅等其他因素。
20×7年度，甲公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為4 000萬(wàn)元（含按照權(quán)益法確認(rèn)的投資收益部分）；乙公司凈利潤(rùn)（不含對(duì)戊公司投資的投資收益）為1 200萬(wàn)元；丙公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1 500萬(wàn)元；丁公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為1 000萬(wàn)元；戊公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為700萬(wàn)元。假定上述實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)均為按照凈資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的結(jié)果。假定投資企業(yè)對(duì)聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)企業(yè)投資在個(gè)別和合并財(cái)務(wù)報(bào)表中均采用權(quán)益法核算。
分析1：在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)確認(rèn)的投資收益
（1）甲公司銷售產(chǎn)品給乙公司，且乙公司至年末僅出售40%，另60%未對(duì)外銷售，形成內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益120萬(wàn)元，歸屬于甲公司的部分為30萬(wàn)元，在計(jì)算甲公司對(duì)乙公司的投資收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除該部分未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部交易利潤(rùn)。
（2）乙公司銷售產(chǎn)品給丙公司，丙公司至年末全部未對(duì)外出售，形成內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益150萬(wàn)元，歸屬于甲公司的部分為26.25萬(wàn)元（150×25%×70%），在計(jì)算甲公司對(duì)乙公司的投資收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除該部分未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部交易利潤(rùn)。
（3）乙公司銷售產(chǎn)品給戊公司，戊公司至年末對(duì)外出售50%，形成內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益100萬(wàn)元，歸屬于乙公司的部分為30萬(wàn)元，在計(jì)算乙公司對(duì)戊公司投資的投資收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除該部分未實(shí)現(xiàn)的內(nèi)部交易利潤(rùn)。
（4）戊公司銷售產(chǎn)品給丙公司，丙公司至年末全部未對(duì)外出售，從整個(gè)集團(tuán)角度看（此處包括對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)），形成內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益80萬(wàn)元。但因?qū)儆诩坠镜淖庸颈九c甲公司的聯(lián)營(yíng)企業(yè)乙公司的聯(lián)營(yíng)企業(yè)戊公司之間的交易，則在計(jì)算乙公司對(duì)戊公司投資的投資收益時(shí)，歸屬于乙公司的24萬(wàn)元（80×30%）部分是否應(yīng)予以抵銷，以及甲公司在確認(rèn)對(duì)乙公司投資時(shí)是否需進(jìn)一步抵銷，從理論上看，如果不扣除戊公司與丙公司之間的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部利潤(rùn)，不符合財(cái)務(wù)報(bào)表編制中應(yīng)予抵銷內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)損益的原則。因?yàn)?，戊公司出售產(chǎn)品給丙公司，其未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易利潤(rùn)80萬(wàn)元包含在丙公司存貨賬面價(jià)值中，甲公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，對(duì)于乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)中所包含的該部分未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)中歸屬于甲公司的部分4.2萬(wàn)元（80×30%×25%×70%）會(huì)包含在甲公司的凈利潤(rùn)中，同時(shí)，丙公司存貨中包含的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)80萬(wàn)元也包括在合并財(cái)務(wù)報(bào)表的存貨價(jià)值中，假定當(dāng)期整個(gè)集團(tuán)只有戊公司與丙公司一筆交易，將會(huì)造成內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)歸屬于甲公司的部分得以實(shí)現(xiàn)的情況。但是，在實(shí)務(wù)中往往很難得到未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益的相關(guān)資料且抵銷比較困難，如果實(shí)務(wù)中該部分內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益不重要或者無(wú)法抵銷的則可考慮不予抵銷。在本例中假定該內(nèi)部交易未實(shí)現(xiàn)損益不重要而不予抵銷。
乙公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益=（700-200×50%）×30%=180（萬(wàn)元）
乙公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)=1 200+180=1 380（萬(wàn)元）
甲公司個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益=（1 380 -120）×25%-150×25%×70%=288.75（萬(wàn)元）
分析2：在合并財(cái)務(wù)報(bào)表上的處理
（1）乙公司合并報(bào)表中的合并凈利潤(rùn)=1 380+1 000 =21380（萬(wàn)元）
抵銷乙公司銷售給戊公司未實(shí)現(xiàn)的收入、成本等（單位：元）：
借：營(yíng)業(yè)收入（400萬(wàn)元×30%） 1 200 000
貸：營(yíng)業(yè)成本（300萬(wàn)元×30%） 900 000
投資收益 300 000
（2）甲公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的對(duì)乙公司的投資收益=（2 380-120）×25%-150×25%×70%=538.75（萬(wàn)元）
合并報(bào)表中的合并凈利潤(rùn)=4 000+1 500+（538.75-288.75）=5 750（萬(wàn)元）
合并報(bào)表中應(yīng)增加的投資收益和長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值=538.75-288.75=250（萬(wàn)元）
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 2 500 000
貸：投資收益 2 500 000
抵銷甲公司銷售給乙公司的未實(shí)現(xiàn)收入、成本等（單位：元）：
借：營(yíng)業(yè)收入（500萬(wàn)元×60%×25%） 750 000
貸：營(yíng)業(yè)成本（300萬(wàn)元×60%×25%） 450 000
投資收益 300 000
借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 262 500
2014年1月至7月，財(cái)政部陸續(xù)了新增或修訂的八項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，雖然2006年2月頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之后，財(cái)政部了六項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋、五個(gè)年報(bào)通知及若干會(huì)計(jì)處理規(guī)定和復(fù)函，但如此大規(guī)模的準(zhǔn)則修訂和增補(bǔ)尚屬首次。這些新準(zhǔn)則基本與相關(guān)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則一致、保持了持續(xù)趨同。其中長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的修訂很引人矚目，主要變化和調(diào)整體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是長(zhǎng)期股權(quán)投資的范圍收窄。由原來(lái)的四部分變?yōu)槿糠郑∠叭裏o(wú)投資”，即原對(duì)被投資單位無(wú)控制、共同控制、重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資取消。這類投資可將其按金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；二是增加了權(quán)益法下其他綜合收益的相關(guān)處理。在權(quán)益法下，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值是隨著被投資單位所有者權(quán)益的變動(dòng)而按持股比例相應(yīng)地調(diào)增或調(diào)減，原被投資單位所有者權(quán)益的變動(dòng)包括實(shí)現(xiàn)凈收益、發(fā)生凈虧損、向投資者分派現(xiàn)金股利及其他計(jì)入資本公積的部分。2014年增加了其他綜合收益引起的被投資單位所有者權(quán)益變動(dòng)，因此，作為投資企業(yè)，如持股期間被投資單位相關(guān)交易、事項(xiàng)引起其綜合收益變動(dòng)，投資企業(yè)也要按持股比例相應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
由此，長(zhǎng)期股權(quán)投資的明細(xì)科目也由投資成本、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動(dòng)，再增加其他綜合收益；三是修改并增加了長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)核算方法的轉(zhuǎn)換。原長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間，因各方面情況的變化，可能導(dǎo)致核算方法的轉(zhuǎn)換不外乎由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法，或由權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法。但由于本次長(zhǎng)期股權(quán)投資分類的變化，衍生出其核算方法的變化也趨向多元化、復(fù)雜化。因?yàn)樽芳油顿Y導(dǎo)致持股比例的增加，可能會(huì)使核算方法發(fā)生三種轉(zhuǎn)換：由金融工具核算模式轉(zhuǎn)為成本法、由權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法、由金融工具核算模式轉(zhuǎn)為權(quán)益法；因?yàn)闇p少投資導(dǎo)致持股比例減少也可能使核算方法發(fā)生三種轉(zhuǎn)換：由權(quán)益法轉(zhuǎn)為金融工具核算模式、由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法、由成本法轉(zhuǎn)為金融工具核算模式。核算方法的轉(zhuǎn)換，不僅影響到投資企業(yè)的個(gè)別報(bào)表，假如投資企業(yè)有子公司需要編制合并報(bào)表時(shí)，也會(huì)影響到合并報(bào)表。其中，由于成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的復(fù)雜性，導(dǎo)致其對(duì)報(bào)表的調(diào)整，尤其是對(duì)合并報(bào)表的調(diào)整較難理解，因此，將重點(diǎn)選擇這一轉(zhuǎn)換的相關(guān)會(huì)計(jì)處理作為下文闡述的對(duì)象；四是修改了長(zhǎng)期股權(quán)投資的處置。這一變化影響到的相關(guān)會(huì)計(jì)處理比較簡(jiǎn)單，就是將權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間，由于被投資單位其他綜合收益變動(dòng)而計(jì)入其他綜合收益的金額在處置時(shí)，與“資本公積-其他資本公積”一并轉(zhuǎn)入處置當(dāng)期的投資收益；五是增加了合營(yíng)安排準(zhǔn)則。這是對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資中的共同控制所作的新的、進(jìn)一步的規(guī)范。
總之，由于以上的變化，大大提升了長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的關(guān)聯(lián)性，涉及相關(guān)準(zhǔn)則包括財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則、合營(yíng)安排準(zhǔn)則、合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則、金融工具列報(bào)準(zhǔn)則、公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則等。本文選擇成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法后在個(gè)別報(bào)表和合并報(bào)表中不同的會(huì)計(jì)處理，深入剖析內(nèi)在的思路和理由。
二、案例介紹
甲公司于20×8年1月1日支付900萬(wàn)元取得乙公司100%的股權(quán)，乙公司成為甲公司的全資子公司，當(dāng)日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為750萬(wàn)元，形成商譽(yù)150萬(wàn)元。20×8年1月1日至20×9年12月31日，乙公司凈資產(chǎn)增加了80萬(wàn)元，其中30萬(wàn)元是由于其持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升形成的升值，另50萬(wàn)元是按購(gòu)買日乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。2×10年1月5日，甲公司以840萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓乙公司70%的股權(quán)，剩余30%的股權(quán)當(dāng)日的公允價(jià)值為360萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓后甲公司對(duì)乙公司不再具有控制權(quán)，但具有重大影響權(quán)。假定甲、乙公司提取盈余公積的比例均為10%，乙公司未分配現(xiàn)金股利，并不考慮所得稅等其他相關(guān)因素。經(jīng)過(guò)以上調(diào)整，個(gè)別報(bào)表中長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為294萬(wàn)元（270+24），而按剩余持股比例30%計(jì)算原投資時(shí)應(yīng)享有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的金額為750×30%=225萬(wàn)元，294萬(wàn)大于225萬(wàn)，所以不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。2.合并報(bào)表的會(huì)計(jì)處理：合并報(bào)表中應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的投資收益為250萬(wàn)元[（840+360）-（900+80）+30×100%]，個(gè)別報(bào)表中已確認(rèn)210萬(wàn)元，在合并報(bào)表中要進(jìn)行如下調(diào)整，使投資收益確認(rèn)金額增加40萬(wàn)元。
三、案例分析
上述案例個(gè)別報(bào)表的會(huì)計(jì)處理比較容易理解，一是確認(rèn)處置70%股權(quán)的投資收益；二是由于剩余30%股權(quán)由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法，采取追溯調(diào)整，視同初始投資時(shí)就按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。但在合并報(bào)表中的調(diào)整有些費(fèi)解。實(shí)質(zhì)上，合并報(bào)表中的調(diào)整要把握一個(gè)核心思路，就是因控制權(quán)發(fā)生改變（由控制轉(zhuǎn)為重大影響），所以剩余股權(quán)在合并報(bào)表中要重新計(jì)量，即視同將原投資全部出售，其售價(jià)與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入投資收益，再按出售日的公允價(jià)值將剩余部分的股權(quán)回購(gòu)回來(lái)。
秉持上述思路，就不難理解合并報(bào)表中的會(huì)計(jì)處理。從合并報(bào)表的角度來(lái)看，20×8年1月1日甲公司向乙公司投資取得控制權(quán)時(shí)，就應(yīng)按權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資。因此，在2×10年1月5日轉(zhuǎn)讓70%股權(quán)時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值并非個(gè)別報(bào)表中按成本法核算的630萬(wàn)元（900×70%），而應(yīng)是按權(quán)益法核算的686萬(wàn)元[（900+80）×70%]，確認(rèn)的投資收益應(yīng)是175萬(wàn)元［840-（900+80）×70%+30×70%］。另外一部分則是剩余30%的股權(quán)按轉(zhuǎn)讓日公允價(jià)值重新計(jì)量，與原賬面價(jià)值之間的差額。這部分的處理原則如前所述，假定30%的股權(quán)也轉(zhuǎn)讓，再按當(dāng)日的公允價(jià)值回購(gòu)，所以確認(rèn)的投資收益為75萬(wàn)元（360-980×30%+30×30%）。綜合以上兩部分，合并報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益為250萬(wàn)元（175+75），而個(gè)別報(bào)表中已確認(rèn)210萬(wàn)元，對(duì)此的調(diào)整分三個(gè)步驟：
1.按權(quán)益法追溯調(diào)整轉(zhuǎn)讓70%股權(quán)部分的投資收益，這是針對(duì)個(gè)別報(bào)表中的分錄（1），其投資收益并非210萬(wàn)元，長(zhǎng)期股權(quán)投資若按權(quán)益法核算，其賬面價(jià)值應(yīng)是686萬(wàn)元（980×70%），由于長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值686萬(wàn)元中包含乙公司實(shí)現(xiàn)其他綜合收益而按持股比例增加的21萬(wàn)元（30×70%），這部分在處置時(shí)也應(yīng)轉(zhuǎn)入投資收益，所以甲公司在個(gè)別報(bào)表中此項(xiàng)業(yè)務(wù)多確認(rèn)的投資收益為35萬(wàn)元［（210-21）-（840-686）］。這35萬(wàn)元應(yīng)是追溯調(diào)整法下，甲公司作為投資方在被投資方乙公司實(shí)現(xiàn)凈收益時(shí)，按持股比例確認(rèn)的留存收益部分，具體對(duì)應(yīng)的是合并報(bào)表中的分錄（2），調(diào)整結(jié)果減少投資收益35萬(wàn)元。
2.將沒(méi)有結(jié)轉(zhuǎn)的30%股權(quán)部分對(duì)應(yīng)的其他綜合收益轉(zhuǎn)入投資收益，具體對(duì)應(yīng)的是合并報(bào)表中的分錄（3），調(diào)整結(jié)果增加投資收益9萬(wàn)元。
關(guān)鍵詞：產(chǎn)融結(jié)合；利潤(rùn)結(jié)構(gòu)；質(zhì)量分析
一、 產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析體系中若干新概念的界定
利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析體系已經(jīng)為分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量奠定了基礎(chǔ)，而且隨著產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合，金融資本在產(chǎn)融型企業(yè)中所占的地位會(huì)越來(lái)越大，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本在資產(chǎn)配置中結(jié)構(gòu)性的改變，必然會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析體系發(fā)生改變。因此，需要對(duì)新的概念進(jìn)行界定。
1. 實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)。實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)是產(chǎn)融型企業(yè)使用經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而獲得的利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)包括貨幣資金、商業(yè)債權(quán)、固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)、存貨等其他資產(chǎn)。實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)的計(jì)算公式為：
實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用。
2. 產(chǎn)融結(jié)合金融收益。產(chǎn)融結(jié)合金融收益是產(chǎn)融型企業(yè)股權(quán)投資于金融企業(yè)而獲得的收益。因此，應(yīng)在投資收益下設(shè)置“產(chǎn)融結(jié)合的投資收益和轉(zhuǎn)讓收益”相關(guān)明細(xì)科目，來(lái)反映產(chǎn)融結(jié)合的金融收益。
劃分產(chǎn)融結(jié)合帶來(lái)的金融收益的依據(jù)：首先，應(yīng)明確產(chǎn)融結(jié)合金融收益來(lái)自于的資產(chǎn)項(xiàng)目。第一，交易性金融資產(chǎn)只是涉及短期投資，故將其排除。第二，持有至到期投資只是對(duì)債券的投資，也將其排除。第三，可供出售金融資產(chǎn)用于核算企業(yè)長(zhǎng)期持有的對(duì)股票（小比例）和債券的投資，包含對(duì)金融企業(yè)的小比例的股權(quán)投資，故設(shè)定“可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類企業(yè)”科目。第四，按照準(zhǔn)則要求，將投資金融業(yè)的持股比例在20%以下的長(zhǎng)期股權(quán)投資由可供出售金融資產(chǎn)科目反映。持股比例達(dá)到20%或以上，即達(dá)到重大影響或以上的影響程度可以通過(guò)長(zhǎng)期股權(quán)投資科目反映。因此，投資于金融業(yè)由“長(zhǎng)期股權(quán)投資――金融類企業(yè)”科目、“可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類企業(yè)”科目反映。其次，按照現(xiàn)在會(huì)計(jì)科目的分類慣例：投資收益下劃分為成本法收益、權(quán)益法收益、轉(zhuǎn)讓收益等。因此，設(shè)置“投資收益――金融類投資收益的成本法收益”、“投資收益――金融類投資收益的權(quán)益法收益”、“投資收益─金融類投資收益的轉(zhuǎn)讓收益”科目，反映產(chǎn)融結(jié)合金融收益?；谝陨系姆治?，產(chǎn)融結(jié)合金融收益的計(jì)算公式為：
產(chǎn)融結(jié)合金融收益=投資收益――金融類投資收益的成本法收益+投資收益――金融類投資收益的權(quán)益法收益+投資收益――金融類投資收益的轉(zhuǎn)讓收益。
3. 投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益。投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益是產(chǎn)融型企業(yè)從事非金融類的投資活動(dòng)而獲得的收益，投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)視為多元化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一部分。通過(guò)“長(zhǎng)期股權(quán)投資――非金融類企業(yè)”科目、“可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資非金融類企業(yè)”科目反映。對(duì)投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)的收益衡量由投資收益――非金融類企業(yè)投資的成本法收益、投資收益――非金融類企業(yè)投資的權(quán)益法收益、投資收益――非金融類企業(yè)投資的轉(zhuǎn)讓收益反映。投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益的計(jì)算公式為：
投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益=投資收益――非金融類企業(yè)投資的成本法收益+投資收益――非金融類企業(yè)投資的權(quán)益法收益+投資收益――非金融類企業(yè)投資的轉(zhuǎn)讓收益。
建立投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益指標(biāo)原因：第一，為衡量產(chǎn)融型企業(yè)從事實(shí)體產(chǎn)業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲收益。第二，此指標(biāo)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)形成互補(bǔ)，由長(zhǎng)期股權(quán)投資――非金融類企業(yè)科目、可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資非金融類企業(yè)共同反映產(chǎn)融型企業(yè)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)所產(chǎn)生利潤(rùn)。
4. 非產(chǎn)融結(jié)合金融收益。非產(chǎn)融結(jié)合金融收益是產(chǎn)融型企業(yè)使用金融資產(chǎn)從事日常金融理財(cái)活動(dòng)而獲得的收益。因此，產(chǎn)融型企業(yè)的金融資產(chǎn)包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)――債券、持有至到期投資。非產(chǎn)融結(jié)合金融收益計(jì)算公式為：
非產(chǎn)融結(jié)合金融收益=金融資產(chǎn)投資收益+金融資產(chǎn)處置收益。
5. 經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)與金融類收益。經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)與金融類收益分別反映經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)與金融類資產(chǎn)帶來(lái)的利潤(rùn)。
經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)包括貨幣資金、商業(yè)債權(quán)、固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)、存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資――非金融類企業(yè)、可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資非金融類企業(yè)等其他資產(chǎn)。金融類資產(chǎn)包括交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)――債券、可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類和長(zhǎng)期股權(quán)投資――金融類企業(yè)。
經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)=實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)+投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益±投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益-經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)減值損失。
金融類收益=非產(chǎn)融結(jié)合金融收益+產(chǎn)融結(jié)合金融收益±金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益-金融類資產(chǎn)減值損失。
二、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析
資產(chǎn)增值的質(zhì)量主要體現(xiàn)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、處置和持有過(guò)程中的質(zhì)量。對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的匹配性進(jìn)行分析，能夠判斷產(chǎn)融型企業(yè)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)和金融類資產(chǎn)的相對(duì)增值質(zhì)量，從而對(duì)產(chǎn)融型企業(yè)資產(chǎn)增值對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。
1. 兩類資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析。為評(píng)價(jià)產(chǎn)融型企業(yè)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的增值質(zhì)量，建立了經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)。
經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)報(bào)酬率=經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)×100%。
為評(píng)價(jià)產(chǎn)融型企業(yè)金融類資產(chǎn)的增值質(zhì)量，建立了金融類資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)。
金融類資產(chǎn)報(bào)酬率=金融類收益/平均金融類資產(chǎn)×100%。
對(duì)于金融類資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，包括交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)――債券、可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類和長(zhǎng)期股權(quán)投資――金融類企業(yè)。他們?cè)谕顿Y收益的確認(rèn)和計(jì)量方法上有很大不同，會(huì)使利潤(rùn)產(chǎn)生很大差異，所以要特別注意。
2. 資產(chǎn)管理對(duì)利潤(rùn)影響分析。通過(guò)比較經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)、金融類資產(chǎn)與金融類收益之間相對(duì)盈利能力的差異，便可以對(duì)資產(chǎn)管理對(duì)利潤(rùn)的影響進(jìn)行分析。
（1）經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的盈利能力與金融類資產(chǎn)的盈利能力基本相當(dāng)。在這種情況下，產(chǎn)融型企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與金融活動(dòng)的效率基本一致，表明企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)和金融類資產(chǎn)的管理效率相當(dāng)。此時(shí)，產(chǎn)融型企業(yè)應(yīng)該提高現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，以提高未來(lái)兩類資產(chǎn)的盈利能力。
（2）經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的盈利能力小于金融類資產(chǎn)的盈利能力。在這種情況下，產(chǎn)融型企業(yè)金融活動(dòng)效率高于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率，表明經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的盈利能力較低，經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)可能存在不良占用，周轉(zhuǎn)緩慢、產(chǎn)品銷售不暢等。因此，產(chǎn)融型企業(yè)應(yīng)減少經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的不良占用，加速經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大產(chǎn)品銷量等，甚至對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整以提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。同時(shí)，金融類資產(chǎn)的盈利能力高也有可能是對(duì)產(chǎn)融結(jié)合金融收益、非產(chǎn)融結(jié)合金融收益進(jìn)行虛假確認(rèn)，這樣的確認(rèn)會(huì)對(duì)未來(lái)企業(yè)盈利能力造成不利影響。
（3）經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的盈利能力大于金融類資產(chǎn)的盈利能力。在這種情況下，產(chǎn)融型企業(yè)金融活動(dòng)效率小于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率，表明金融類資產(chǎn)的盈利能力較低，也有可能是產(chǎn)融型企業(yè)在確認(rèn)金融類資產(chǎn)減值損失和金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益等方面存在隨意性。如果產(chǎn)融型企業(yè)從事金融活動(dòng)帶來(lái)的收益持續(xù)下降，應(yīng)考慮是繼續(xù)持有金融資產(chǎn)和參股金融業(yè)的股份，還是將其出售，或者加強(qiáng)對(duì)所投資金融企業(yè)的管理以提高金融活動(dòng)帶來(lái)的收益。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的盈利能力高表明經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)的不良占用較少、周轉(zhuǎn)速度較快、產(chǎn)品銷售順利等。
三、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析
現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)纛~”是評(píng)價(jià)產(chǎn)融型企業(yè)現(xiàn)金獲取質(zhì)量的重要組成部分。同樣，在權(quán)益法下確認(rèn)企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，由于被投資方不會(huì)將利潤(rùn)完全作為現(xiàn)金股利分配，所以，企業(yè)投資收益所獲得的現(xiàn)金一定會(huì)小于所對(duì)應(yīng)的投資收益數(shù)額，這部分投資對(duì)于現(xiàn)金獲取同樣重要。對(duì)于產(chǎn)融型企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、金融類資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)利潤(rùn)的保障。
1. 經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析。由于投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)減值損失不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流量，所以分析中不考慮此項(xiàng)目，僅需要考察實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)、投資實(shí)體產(chǎn)業(yè)收益的現(xiàn)金獲取能力。因此，建立了經(jīng)營(yíng)口徑核心利潤(rùn)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)現(xiàn)金回款金額指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)類利潤(rùn)的現(xiàn)金獲取能力。
經(jīng)營(yíng)口徑核心利潤(rùn)的計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)口徑核心利潤(rùn)=實(shí)體產(chǎn)業(yè)核心利潤(rùn)+長(zhǎng)期股權(quán)投資――非金融類企業(yè)的投資收益+可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資非金融類企業(yè)的投資收益+固定資產(chǎn)折舊+其他長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷額+財(cái)務(wù)費(fèi)用-所得稅費(fèi)用。
經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)現(xiàn)金回款金額的計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)纛~+取得長(zhǎng)期股權(quán)投資――非金融類企業(yè)的投資收益收到的現(xiàn)金+取得可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資非金融類企業(yè)的投資收益收到的現(xiàn)金。
2. 金融類收益的現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析。由于金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益、金融類資產(chǎn)減值損失不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流量，所以分析中不考慮此項(xiàng)目，只需分析產(chǎn)融結(jié)合金融收益、非產(chǎn)融結(jié)合金融收益的現(xiàn)金獲取能力。因此，建立了金融口徑核心收益指標(biāo)和金融類資產(chǎn)現(xiàn)金回款金額指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)金融類收益的現(xiàn)金獲取能力。
金融口徑核心收益的計(jì)算公式為：金融口徑核心收益=長(zhǎng)期股權(quán)投資――金融類企業(yè)的投資收益+可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類企業(yè)的投資收益+金融資產(chǎn)的投資收益。
金融類資產(chǎn)現(xiàn)金回款金額的計(jì)算公式為：金融類資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量=取得長(zhǎng)期股權(quán)投資――金融類企業(yè)的投資收益收到的現(xiàn)金+取得可供出售金融資產(chǎn)――股權(quán)投資金融類企業(yè)的投資收益收到的現(xiàn)金+取得金融資產(chǎn)的投資收益收到的現(xiàn)金。
3. 產(chǎn)融型企業(yè)盈利模式與現(xiàn)金獲取質(zhì)量關(guān)系。根據(jù)產(chǎn)融型企業(yè)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)與金融類資產(chǎn)各自在資產(chǎn)總規(guī)模中所占份額的大小，可以將產(chǎn)融型企業(yè)類型劃分為經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)型、金融主導(dǎo)型和經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)與金融類資產(chǎn)比較均衡的經(jīng)營(yíng)與金融并重型（詳見(jiàn)表1）。對(duì)產(chǎn)融型企業(yè)資產(chǎn)類型的劃分可以看出企業(yè)的盈利模式，進(jìn)而分析在不同的盈利模式下現(xiàn)金的獲取質(zhì)量。
在對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在質(zhì)量分析、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析后，構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析體系主要項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系如圖1所示。
四、 結(jié)論
對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析，是企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的重要內(nèi)容，本文改變了現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，不僅考慮了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表各主要項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并且考慮了產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)本身的特點(diǎn)進(jìn)行分析。本文研究表明：對(duì)不同類型的企業(yè)，通過(guò)結(jié)合本企業(yè)自身的特點(diǎn)可以建立一些新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，重新構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，能夠更好的反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，從而為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供決策依據(jù)。
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