緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融監(jiān)管問題，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對(duì)苗頭性、傾向性問題缺乏預(yù)警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來看，我國長期實(shí)行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計(jì)劃、行政命令和適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)處罰等手段來進(jìn)行?；窘鹑诜膳c實(shí)際工作的要求相差較遠(yuǎn)，缺少具體的實(shí)施細(xì)則，監(jiān)管難以通過法律手段得到保障。

二、完善我國金融監(jiān)管體制的對(duì)策建議

（一）改進(jìn)和完善現(xiàn)行金融監(jiān)管體系

1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系

近年來，我國金融業(yè)發(fā)展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業(yè)監(jiān)管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當(dāng)今的世界趨勢(shì)，也是歷史的必然。我國“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責(zé)不清、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問題，應(yīng)該建立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，能夠更好地協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的矛盾，使各機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)溝通，實(shí)現(xiàn)信息共享，對(duì)監(jiān)管工作中的重疊部分進(jìn)行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費(fèi)；對(duì)工作中的真空和盲點(diǎn)進(jìn)行彌補(bǔ)，對(duì)金融活動(dòng)實(shí)行無縫隙覆蓋監(jiān)管。

2、完善金融監(jiān)管操作過程

首先，通過建立嚴(yán)格的“問責(zé)制”引入權(quán)責(zé)對(duì)稱機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)作和市場(chǎng)退出三個(gè)階段的連續(xù)性。其次，通過強(qiáng)化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)銀行監(jiān)管的完整性。雖然一般情況下，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管所獲得的信息真實(shí)性較高，但進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查的成本高、缺乏連續(xù)性，相比之下，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管獲得的信息真實(shí)性較低，但獲得難度較小，具有連續(xù)性。因此，我國應(yīng)加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度。具體實(shí)施時(shí)，應(yīng)先建立嚴(yán)格合理的規(guī)章制度，來保證非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息的真實(shí)性和及時(shí)性；然后還要建立起科學(xué)的考評(píng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估分析；最后要通現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的緊密結(jié)合，建立起完整的金融實(shí)時(shí)監(jiān)管制度，對(duì)各金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行及時(shí)的規(guī)范和引導(dǎo)。

3、完善金融監(jiān)管主體自身建設(shè)

我國目前金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。為適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展的需要，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管主體的自身建設(shè)。應(yīng)彌補(bǔ)法定監(jiān)管主體的局限性、補(bǔ)充監(jiān)管主體，可建立金融同業(yè)公會(huì)，借助同業(yè)自律補(bǔ)救現(xiàn)有的法定監(jiān)管不力，制約和防范法定監(jiān)管主體權(quán)力的濫用。

（二）完善金融監(jiān)管體系的配套改革

1、建立和完善金融監(jiān)管法律體系

金融監(jiān)管工作的有效運(yùn)行需要一個(gè)完善的法律體系做后盾。金融監(jiān)管工作人員需要有法律依據(jù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行依法監(jiān)管。我國金融監(jiān)管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律，但其內(nèi)容簡(jiǎn)單，缺乏細(xì)節(jié)，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監(jiān)管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應(yīng)盡快制定已經(jīng)出臺(tái)金融法規(guī)的實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)其可操作性；對(duì)于一些監(jiān)管法律缺失的空白地帶，應(yīng)盡快著力立法，這些法律法規(guī)應(yīng)能夠涵蓋所有的金融業(yè)務(wù)，具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性。

2、加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

篇2

    擴(kuò)大監(jiān)管范圍,減少監(jiān)管豁免,強(qiáng)調(diào)全員監(jiān)管為降低監(jiān)管豁免對(duì)金融危機(jī)的深度和規(guī)模的影響,各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已就加強(qiáng)金融監(jiān)管、擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍達(dá)成了共識(shí)。美國政府認(rèn)為,所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)都必須受到嚴(yán)格監(jiān)管。因此,應(yīng)將監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè),除銀行控股公司外,基金公司、保險(xiǎn)公司等也將被納入美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管范圍。而歐盟則認(rèn)為,混業(yè)經(jīng)營的銀行體系脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的自我膨脹,應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)承擔(dān)主要責(zé)任,必須強(qiáng)化對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

    改革國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作成為共識(shí)從國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的改革來看,在2009年4月舉行的G20倫敦峰會(huì)上,與會(huì)成員國達(dá)成一致意見,同意將金融穩(wěn)定論壇擴(kuò)展為金融穩(wěn)定委員會(huì),并賦予后者更強(qiáng)的制度基礎(chǔ)以及促進(jìn)金融穩(wěn)定的更寬泛職能。同時(shí)國際國幣基金組織也進(jìn)行了一系列改革,一個(gè)以G20為重要平臺(tái),以金融穩(wěn)定委員會(huì)和國際貨幣基金組織為主要支柱,以國際證監(jiān)會(huì)組織、巴塞爾委員會(huì)、八國集團(tuán)等為主要輔助的國際監(jiān)管合作體系正在逐步形成。而在加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作方面,危機(jī)爆發(fā)以來,加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作的呼聲高漲。歐盟和美國的改革方案都將金融監(jiān)管國際合作作為一個(gè)重要議題加以強(qiáng)調(diào),加強(qiáng)國際金融監(jiān)管的密切協(xié)作成為各國的共識(shí)。

    當(dāng)前中國金融監(jiān)管存在的主要問題

    隨著中國經(jīng)濟(jì)融入全球化程度的加深,中國的金融監(jiān)管也慢慢和國際接軌。在此輪國際金融危機(jī)中,中國經(jīng)濟(jì)受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降,金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)受到的沖擊相對(duì)較小。但是這并不能說明我們的金融監(jiān)管沒有問題,相反,為了履行中國加入WTO時(shí)的承諾,中國金融市場(chǎng)也需要逐步對(duì)外開放。在這種背景下,審視我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題,顯得尤為重要。當(dāng)前中國金融監(jiān)管存在的主要問題有一下幾個(gè)方面。

    (一)宏觀金融監(jiān)管框架不完善雖然我國金融監(jiān)管的基本架構(gòu)已經(jīng)形成,但面對(duì)日新月異的金融環(huán)境,特別是全球金融危機(jī)以來,各國調(diào)整自己的金融監(jiān)管體系,何其相比,當(dāng)前我國的金融監(jiān)管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監(jiān)管執(zhí)行者的定位問題。央行的目標(biāo)定位在《中華人民共和國中國人民銀行法》中的規(guī)定是:央行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。但對(duì)于銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)督又分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)承擔(dān),這種目標(biāo)與手段不平衡的現(xiàn)象不利于宏觀監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次是宏觀金融監(jiān)管在跨行業(yè)維度上的問題。這主要在于一些大型金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模開展混業(yè)經(jīng)營,同時(shí)又有很多金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)同質(zhì)化,金融監(jiān)管體系的變革跟不上金融市場(chǎng)的變化,導(dǎo)致容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是宏觀金融監(jiān)管在跨時(shí)間維度上的問題。主要是我國對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性資本要求缺乏動(dòng)態(tài)性監(jiān)管和逆周期性監(jiān)管。

    (二)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全我國與金融監(jiān)管有關(guān)的法律法規(guī)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律及一些與金融監(jiān)管有關(guān)的部門規(guī)章制度。我國沒有專門的金融監(jiān)管法,如果將這些零散分布的作為金融監(jiān)管依據(jù)的法律法規(guī)統(tǒng)稱為我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的話,這個(gè)體系也具有巨大的缺陷。首先是法律法規(guī)覆蓋面不夠廣泛,如私募基金和產(chǎn)業(yè)基金,就沒有有關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。其次一些法律法規(guī)條文過于籠統(tǒng),缺乏具體的實(shí)施細(xì)則,操作起來難度較大。另外,金融立法滯后,金融立法沒有能夠很好地結(jié)合金融市場(chǎng)的發(fā)展,立法缺乏前瞻性。總之,我國有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)還有待完善。

    (三)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差距較大,協(xié)調(diào)性不夠在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)一體化加速,各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的情況下,金融的國際化趨勢(shì)尤其明顯。金融的國際化要求金融監(jiān)管的國際化。為使金融監(jiān)管更具公平性,讓監(jiān)管者和被監(jiān)管者具有同樣的約束,以巴塞爾委員會(huì)為代表的一些權(quán)威國際組織公布了一系列金融監(jiān)管的指導(dǎo)性文件,這些指導(dǎo)性文件都是被大多數(shù)國家所接受的。但是,我國由于金融業(yè)發(fā)展起步較晚,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留的問題也較多,使得我國現(xiàn)在的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)一些發(fā)達(dá)國家監(jiān)管部門所不能容忍的問題放寬了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。隨著我國加入WTO時(shí)承諾的金融市場(chǎng)逐步開放時(shí)間的臨近,提高我國金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn),爭(zhēng)取早日和國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌,增強(qiáng)國際監(jiān)管的協(xié)調(diào)性勢(shì)在必行。

    提升中國金融監(jiān)管水平的對(duì)策建議

    隨著國際金融危機(jī)進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代,世界各國針對(duì)在這次危機(jī)中發(fā)現(xiàn)的一系列問題,提出了各自的應(yīng)對(duì)辦法,形成了一系列關(guān)于金融監(jiān)管的最新成果。針對(duì)我國當(dāng)前金融監(jiān)管存在的問題,筆者認(rèn)為,應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手加以解決。

    (一)完善宏觀金融監(jiān)管框架體系危機(jī)后各國進(jìn)行的金融監(jiān)管改革的核心思想均是加強(qiáng)宏觀監(jiān)管的審慎性,以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定也是我國金融監(jiān)管改革的重要目標(biāo),因此完善宏觀金融監(jiān)管框架對(duì)我國具有重要意義。首先,重新明確央行在金融監(jiān)管中的定位,擴(kuò)大央行權(quán)限,以監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。盡管央行已經(jīng)依法具有維護(hù)金融穩(wěn)定的職能,但到目前為止,我國仍缺少一個(gè)監(jiān)測(cè)并防范宏觀金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)?？梢越梃b美國擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)限的做法,擴(kuò)大央行權(quán)限,賦予央行識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警整個(gè)金融體系風(fēng)險(xiǎn)的職能。其次,強(qiáng)化逆周期金融監(jiān)管和動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管。2010年1月13日,銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》,這是強(qiáng)化逆周期金融監(jiān)管的一個(gè)很好的嘗試。而為了強(qiáng)化動(dòng)態(tài)性金融監(jiān)管,我國可逐步全面采取動(dòng)態(tài)撥備的制度。

篇3

我國在社會(huì)主義的初級(jí)階段在地域性特點(diǎn)上，表現(xiàn)的最明顯的就是：城鄉(xiāng)的二元化結(jié)構(gòu)，城鄉(xiāng)二元化結(jié)構(gòu)在當(dāng)時(shí)的情況之下，嚴(yán)重的制約到了我國農(nóng)村金融業(yè)的發(fā)展，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)充分的體現(xiàn)出了，在我國實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期，該體制對(duì)于農(nóng)村金融發(fā)展的阻礙。我國在改革開放前的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國城市地區(qū)經(jīng)濟(jì)在一窮二白的基礎(chǔ)之上快速的發(fā)展了起來，特別是城市的工業(yè)建設(shè)去了驕人的成績(jī)。在當(dāng)時(shí)的那種情況之下，與城市經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，形成鮮明對(duì)比的則是我國廣大地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，然而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)由于受到當(dāng)時(shí)國家經(jīng)濟(jì)政策的影響，發(fā)展的相對(duì)緩慢，并且沒有受到應(yīng)有的相關(guān)重視。由于這樣情況的存在，在我國就出現(xiàn)了知道目前依然還存在的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。不管是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代還是在改革開放的初期，發(fā)展工業(yè)一直是我們國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)和方向，也是帶動(dòng)國民生產(chǎn)總值增長的最要推動(dòng)力量，因此，就出現(xiàn)了國家大量的投資、政策更加的傾向于工業(yè)，工業(yè)的發(fā)展有力的帶動(dòng)了城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也帶動(dòng)了城市金融業(yè)的發(fā)展，并且不斷的發(fā)展壯大了起來。與城市形成鮮明對(duì)比的是農(nóng)村，由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緩慢，也導(dǎo)致了農(nóng)村金融發(fā)展的同樣緩慢，與城市金融形成了相當(dāng)?shù)牟罹?，因此在農(nóng)村中的，為農(nóng)民進(jìn)行相關(guān)金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建設(shè)也是不健全、不完善的。在相當(dāng)長的一段時(shí)間之內(nèi)，城市經(jīng)濟(jì)不管是發(fā)展速度、發(fā)展的規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度都已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過了農(nóng)村地區(qū)，因此，城市地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)吸引了大部分的金融投資、金融業(yè)務(wù)、金融人才，這樣的發(fā)展?fàn)顩r，在很大程度上，抑制了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在最近的十年時(shí)間內(nèi)，國家在重視城市經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)，把更多的注意力轉(zhuǎn)向了農(nóng)村地區(qū)，黨和國家政府機(jī)關(guān)根據(jù)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，出臺(tái)了不少的惠農(nóng)政策、惠農(nóng)措施、來扶持三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)得不斷深入，落后的農(nóng)村金融在抑制了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，一直處于一種劣勢(shì)的地位，因此發(fā)達(dá)國家在發(fā)展工業(yè)的同時(shí)，也很重視農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制方面的有關(guān)建設(shè)，與國外形成鮮明對(duì)比的是，在我國農(nóng)村金融發(fā)展的還不夠完善，因此，在我國農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制還處在建立的初期階段，還有相當(dāng)多的不完善的地方。在我國廣大農(nóng)村地區(qū)實(shí)行農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制對(duì)于發(fā)展我國落后的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)金融發(fā)展，都具有著現(xiàn)實(shí)和深遠(yuǎn)的意義和作用，因此，要想有效的實(shí)現(xiàn)我國農(nóng)業(yè)金融的更好、更穩(wěn)健的發(fā)展，構(gòu)建完善的農(nóng)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制就顯得更加的必要和不可缺少了。在我國相當(dāng)多的地區(qū)，由于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)都相對(duì)欠發(fā)達(dá)，因此，在這些地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)并不是很想把相關(guān)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展到這些農(nóng)村地區(qū)，也已經(jīng)嚴(yán)重的影響到了農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在目前的情況下，國家必須構(gòu)建相應(yīng)的農(nóng)村風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制以保證農(nóng)村地區(qū)三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

二、信用社諸多矛盾的存在

農(nóng)村信用社的在成立時(shí)，最主要的目的和作用就是更好的促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和建設(shè)。農(nóng)村信用社在人員的組成上，主要是由信用社的管理人員、信用社的資金使用人員等組成的。信用社自成立到目前為止，在一定程度上，服務(wù)了農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是，在最初成立的時(shí)候所設(shè)計(jì)的一些功能，并沒有能夠很好的得以響應(yīng)。首先，是農(nóng)村信用社的人員組成上，農(nóng)村信用社按道理來說，應(yīng)該是由廣大的農(nóng)村社員所共同組成的，但是，實(shí)際情況卻是，它是由國家強(qiáng)制所規(guī)定的產(chǎn)物。其次，農(nóng)村信用社設(shè)立的目的是為了讓更多需要資金支持的廣大農(nóng)民得到幫助。但在具體的執(zhí)行上，這一點(diǎn)做的是相當(dāng)不理想，一些真正需要自己支持的農(nóng)民，并沒有得到其應(yīng)該有的資金幫助。再者，農(nóng)村信用社今后的發(fā)展道路和發(fā)展方向也不是很明確的。農(nóng)村信用社的發(fā)展原則是采取合作化的發(fā)展道路，但是，這種合作化的發(fā)展道路在具體的實(shí)施中發(fā)現(xiàn)并不理想，廣大農(nóng)村地區(qū)的信用社對(duì)發(fā)展合作化熱情并不高，甚至在一些地方存在著抵觸性的情緒。在對(duì)農(nóng)村信用社的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，不少信用社的法人獨(dú)立地位得不到根本上的保障。農(nóng)村信用社的高級(jí)管理人員在成立之初時(shí)，立的目的是讓懂金融的專業(yè)人士帶領(lǐng)信用社更好更快的發(fā)展，但是，現(xiàn)實(shí)中的高級(jí)管理人員，則是由農(nóng)村信用合作社的上級(jí)主管部門所指定的，已經(jīng)偏離了原來在成立時(shí)候的設(shè)計(jì)目標(biāo)和意義。

三、民間金融沒有合法地位

篇4

劉曉星(1970～)，湖南隆回人，復(fù)旦大學(xué)副教授、碩士生導(dǎo)師、金融學(xué)博士后，研究方向?yàn)榻鹑诠こ膛c風(fēng)險(xiǎn)管理：

陳學(xué)彬(1953～)，四川自貢人，博士、教授、博士生導(dǎo)師，復(fù)旦大學(xué)金融研究院常務(wù)副院長，研究方向?yàn)楹暧^金融理論。

摘要：金融全球化的動(dòng)因是放松管制和技術(shù)進(jìn)步，引起了金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的巨大變化。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家因此面臨許多新的金融監(jiān)管問題：新的監(jiān)管需求，傳統(tǒng)監(jiān)管方法的局限性，處理金融競(jìng)爭(zhēng)方法的調(diào)整，消費(fèi)者保護(hù)，監(jiān)管成本的控制，監(jiān)管協(xié)調(diào)等。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家需要進(jìn)一步面對(duì)跨國金融活動(dòng)、國際金融標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管執(zhí)行力的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：金融全球化：金融監(jiān)管：?jiǎn)栴}與挑戰(zhàn)

中圖分類號(hào)：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-0594(2008)03-0050-05　收稿日期：2007-12-10

金融全球化早期(1870年至1913年)實(shí)行自由主義的經(jīng)濟(jì)思想，由于缺乏金融監(jiān)管，引發(fā)過度投機(jī)和借貸，導(dǎo)致了一系列銀行危機(jī)。在1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條中催生了1933年的凱恩斯主義，政府開始干預(yù)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，采取了許多金融控制措施，出臺(tái)了分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的《格拉斯一斯蒂格利茨法案》，標(biāo)志著現(xiàn)代金融監(jiān)管的真正開始。金融業(yè)在隨后的幾十年間又發(fā)生了系列變化：跨市場(chǎng)的并購、跨區(qū)域的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、市場(chǎng)交易系統(tǒng)的多元化，傳統(tǒng)金融服務(wù)的重新定義，新的金融資源配置渠道(如網(wǎng)絡(luò)金融)，這些變化通過市場(chǎng)力量和技術(shù)進(jìn)步又引發(fā)了新一輪的自由化和金融全球化…，同時(shí)也帶來了新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。為了確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與效率。面對(duì)新的金融全球化進(jìn)程，需要考慮銀行等金融機(jī)構(gòu)具體角色的變換，金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的改變，消費(fèi)者保護(hù)問題，監(jiān)管成本的評(píng)價(jià)與控制，跨市場(chǎng)產(chǎn)品規(guī)則的協(xié)調(diào)。這些因素給新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家提出了許多具體的挑戰(zhàn)。

一、金融全球化的動(dòng)因：技術(shù)進(jìn)步與放松管制

技術(shù)進(jìn)步和放松管制共同觸發(fā)了金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化。技術(shù)進(jìn)步使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)能夠繞開很多經(jīng)營限制，更好地展開競(jìng)爭(zhēng)。新的技術(shù)使得遠(yuǎn)距離的金融服務(wù)能夠很快實(shí)現(xiàn)(如國際匯兌)，催生了新的市場(chǎng)和交易系統(tǒng)，改變了金融消費(fèi)習(xí)慣。新的金融從業(yè)機(jī)構(gòu)迅速增加，如金融超市、遠(yuǎn)程電信公司、互聯(lián)網(wǎng)提供商等。在許多國家出現(xiàn)了金融控股公司，利用已有的銷售渠道和人力設(shè)備資源從事多種金融服務(wù)?，F(xiàn)代信息技術(shù)提升了從事高水平金融服務(wù)的能力，能夠根據(jù)消費(fèi)者的行為偏好，很快開發(fā)出新型的金融產(chǎn)品，促進(jìn)了金融產(chǎn)品的融合，產(chǎn)品的行業(yè)界限變得日益模糊，并使金融服務(wù)業(yè)的成本迅速降低，成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步傳遞給消費(fèi)者，他們能夠以更低的邊際成本獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)。

技術(shù)進(jìn)步引發(fā)了世界金融圖景迅速的變化，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，金融監(jiān)管面臨如何權(quán)衡監(jiān)管與效率的問題，各國開始紛紛放松金融管制：金融業(yè)務(wù)經(jīng)營類型的限制取消、資本賬戶限制的減少、允許銀行業(yè)的跨國經(jīng)營和并購重組等，這些使整個(gè)金融市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了巨大變化。為了適應(yīng)新的形勢(shì)，美國1999年11月4號(hào)通過了《新金融服務(wù)法案》，取消了在銀行、證券和保險(xiǎn)之間的經(jīng)營限制；2004年6月《新巴塞爾協(xié)議》的通過，使統(tǒng)一金融監(jiān)管逐漸成為主流的監(jiān)管方式。

二、金融全球化下新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家面臨的金融監(jiān)管問題

金融全球化進(jìn)程使全球金融業(yè)的發(fā)展變得更加富有效率，廣大消費(fèi)者和企業(yè)能夠獲得多樣化的金融服務(wù)，但這些也給金融監(jiān)管部門和政策制定者如何正確發(fā)揮金融市場(chǎng)的功能。用最低的成本更大范圍地獲得最好的金融服務(wù)。實(shí)現(xiàn)安全與效率的目標(biāo)帶來了新的問題。下面具體針對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的金融監(jiān)管進(jìn)行討論。

(一)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)定位的變化提出了新的監(jiān)管要求金融全球化意味著新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)從只要滿足最低的審慎監(jiān)管要求和很少競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)入到競(jìng)爭(zhēng)激烈和風(fēng)險(xiǎn)管理水平要求很高的國際市場(chǎng)環(huán)境中。在大多數(shù)發(fā)達(dá)國家，現(xiàn)有的金融監(jiān)管方法使它們的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)能夠承受最近十年來幾次大的金融危機(jī)(如1990年代互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅引發(fā)的金融危機(jī))，但最近由非銀行金融機(jī)構(gòu)引發(fā)的美國次貸危機(jī)表明金融風(fēng)險(xiǎn)能夠由超越傳統(tǒng)金融體系的分支機(jī)構(gòu)引發(fā)。如何前瞻l(fā)生地考慮可能出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)并且防止出現(xiàn)大的沖擊仍然是金融政策制定者面臨的問題。這些問題的解決需要密切關(guān)注銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)角色變化。由于企業(yè)、個(gè)人能夠很快地從資本市場(chǎng)、非銀行金融機(jī)構(gòu)獲得流動(dòng)性支持，相比于傳統(tǒng)的流動(dòng)性供應(yīng)者，銀行的重要性正不斷降低。為了適應(yīng)這些變化，現(xiàn)在的銀行等金融機(jī)構(gòu)從事包括銀行、保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)的各種負(fù)債金融交易，為他們的客戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提供專門的反向套利和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，從事高杠桿的融資活動(dòng)，因此許多銀行成為了風(fēng)險(xiǎn)管理者，而不只是傳統(tǒng)的融資和流動(dòng)性提供商。因此，金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的溢出程度和范圍變得更加難以預(yù)測(cè)和管理，通過各種金融市場(chǎng)的流動(dòng)性傳導(dǎo)機(jī)制的分析變得非常困難。很多傳統(tǒng)的非銀行管理規(guī)則正用到銀行領(lǐng)域，如類似于非銀行金融機(jī)構(gòu)的報(bào)告、公司標(biāo)準(zhǔn)化管理和市場(chǎng)化規(guī)則。近年來銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的變化要求持續(xù)性的監(jiān)管，從規(guī)則監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。然而政府政策，特別是關(guān)于公共安全網(wǎng)，根據(jù)銀行系列變化作的改變不太明顯。

(二)一些傳統(tǒng)的監(jiān)管方法不再適用按照國際標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)和保護(hù)金融系統(tǒng)基礎(chǔ)要素(支付系統(tǒng)，結(jié)算與清算系統(tǒng)，基本流動(dòng)性的供應(yīng))的有效性是最為必要的。在日益綜合的金融領(lǐng)域，基于風(fēng)險(xiǎn)管理的更加復(fù)雜的監(jiān)管技術(shù)已經(jīng)成為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心成分。設(shè)定特定金融事件和金融危機(jī)程序進(jìn)行模擬仿真有利于我們識(shí)別金融體系的弱點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)決策過程的可能差距。資產(chǎn)鑒定和處置，信用信息的有效性，注冊(cè)和包括重組、破產(chǎn)清算的金融重構(gòu)框架，這些組織制度已經(jīng)成為現(xiàn)代金融監(jiān)管體系建設(shè)的重要部分?；阢y行證券保險(xiǎn)的傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，許多規(guī)則是1990年代采用的，然而在金融全球化背景下，作為孤立的金融業(yè)務(wù)實(shí)體在許多金融體系已經(jīng)不再存在。因此傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管存在很大的現(xiàn)實(shí)局限性，需要用一個(gè)綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法取代，即需要建立橫跨銀行、證券和保險(xiǎn)的跨部門方法。

(三)處理金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的方法需要調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)是金融業(yè)改善提高的重要驅(qū)動(dòng)力。使金融體系更加開放和富有活力，實(shí)現(xiàn)更多的差異化產(chǎn)品。降低金融中介費(fèi)用，更容易獲得的金融服務(wù)和增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。這些效果從美國到歐盟等發(fā)達(dá)國家直至大多數(shù)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家都得到了印證。美國和歐盟的迅速增長歸因于國家和地區(qū)間放松管制，在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家歸因于銀行體系的開放和外資的進(jìn)入。由于過去十年間金融業(yè)的并購重組，出現(xiàn)了許多全球性質(zhì)的大型金融控股公司，它們擁有資本、技術(shù)和品牌上的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)營上具有規(guī)模效應(yīng)，并且出現(xiàn)

了大規(guī)模的沉淀成本，使完全競(jìng)爭(zhēng)難以保證，大規(guī)模的金融服務(wù)產(chǎn)品引發(fā)了高的固定成本和沉淀成本，導(dǎo)致規(guī)模優(yōu)勢(shì)和壟斷優(yōu)勢(shì)。在消費(fèi)者方面，當(dāng)自動(dòng)支付與具體的銀行賬戶相聯(lián)系時(shí)，消費(fèi)者不容易改變金融服務(wù)的提供者。在許多股票交易、衍生產(chǎn)品和其他的正式交易市場(chǎng)。所有權(quán)和管理結(jié)構(gòu)因?yàn)樯贁?shù)所有者的互利正在改變。除了這些因素外，市場(chǎng)和產(chǎn)品的定義變得更加困難，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限變得日益模糊。這些變化使得傳統(tǒng)的保障競(jìng)爭(zhēng)方式日顯不足，需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。由于金融本質(zhì)上強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定性。意味著金融服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)被考慮得更加復(fù)雜。但至少需要考慮以下兩方面的因素。

1　關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)政策的制度組織需要改變。全球化條件下金融服務(wù)規(guī)定的改變意味著許多其他的參與者和觀點(diǎn)影響了競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如電訊業(yè)通過電子金融影響了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：金融服務(wù)的產(chǎn)品需要配套投入，包括網(wǎng)絡(luò)服務(wù)；像其他行業(yè)一樣，金融消費(fèi)者能夠得到統(tǒng)一的服務(wù)承諾和定價(jià)規(guī)則。

2　識(shí)別和解決競(jìng)爭(zhēng)問題的工具需要調(diào)整。根據(jù)銀行和金融市場(chǎng)的日數(shù)據(jù)觀測(cè)全球金融風(fēng)險(xiǎn)是無法跟上市場(chǎng)變化的。如果不清楚金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和金融服務(wù)生產(chǎn)銷售的打包方式，很難將其他行業(yè)更加復(fù)雜的分析和實(shí)驗(yàn)工具應(yīng)用進(jìn)來。例如用傳統(tǒng)的行業(yè)分析工具很難有效分析銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。因此需要開發(fā)新的工具。

(四)金融消費(fèi)者保護(hù)問題隨著金融服務(wù)品種和金融服務(wù)提供者的多樣性增加，金融消費(fèi)者保護(hù)變得更加復(fù)雜。雖然廣大消費(fèi)者仍然生活在原有的生活范式下，但他們需要不斷地了解市場(chǎng)環(huán)境的新變化。這種改變要求政策制定者關(guān)注消費(fèi)者選擇的責(zé)任，確保消費(fèi)者獲得正確的信息，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行正確的教育，當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)，用正確的監(jiān)管和法律工具進(jìn)行協(xié)調(diào)，引導(dǎo)他們做出正確的選擇。在銀行業(yè)，雖然產(chǎn)品創(chuàng)新受到很多限制，但產(chǎn)品的渠道已經(jīng)發(fā)生很大的變化，許多新的市場(chǎng)參與者加入，使消費(fèi)者基于信息的選擇變得更加困難。對(duì)于消費(fèi)者已不只是早先傳統(tǒng)的意義，由于在消費(fèi)者保護(hù)、競(jìng)爭(zhēng)政策和保障適當(dāng)和完整的金融市場(chǎng)功能的發(fā)揮之間如何有效地配置資源有點(diǎn)主觀，因此，對(duì)于所有的消費(fèi)者來說，如何確保市場(chǎng)更好地運(yùn)行，為消費(fèi)者提供正確的交易指引，保護(hù)個(gè)體消費(fèi)者，通過正確的信息和消費(fèi)者教育保證消費(fèi)者從提供的金融服務(wù)中實(shí)現(xiàn)最大的利益。成為全球所有國家監(jiān)管者和政策制定者面臨的新課題。

(五)金融監(jiān)管成本的控制更多金融監(jiān)管放松的同時(shí)，也帶來了許多使市場(chǎng)更加有效和合理的再監(jiān)管。一個(gè)長期的問題是在監(jiān)管成本和監(jiān)管收益之間如何實(shí)現(xiàn)合適的平衡。近幾十年來，由于全球化和各國金融監(jiān)管政策的主動(dòng)調(diào)整，許多新的監(jiān)管措施發(fā)生了變化，新的成本已經(jīng)被強(qiáng)加給了金融服務(wù)業(yè)。這些成本直接表現(xiàn)為合規(guī)、增加的報(bào)告和國內(nèi)系統(tǒng)的進(jìn)一步發(fā)展等。此外，過量和過度的監(jiān)管導(dǎo)致金融產(chǎn)品的開發(fā)失效，銀行因此不能以最小的成本配置金融服務(wù)。這些額外的費(fèi)用和引起的失效最終被轉(zhuǎn)嫁到金融消費(fèi)者身上，同時(shí)過度監(jiān)管也會(huì)阻礙金融服務(wù)的使用。監(jiān)管的成本有的超出了實(shí)際的合理要求，需要限制新的監(jiān)管保持現(xiàn)有的監(jiān)管流程規(guī)則。歐盟2005～2010金融服務(wù)法案計(jì)劃的白皮書強(qiáng)調(diào)更好地滿足實(shí)際需要，而不是更多的監(jiān)管。政府需要避免過量的監(jiān)管并且不要對(duì)金融業(yè)強(qiáng)加太多的監(jiān)管執(zhí)行費(fèi)用，為了取得監(jiān)管目標(biāo)，需要對(duì)新的監(jiān)管措施進(jìn)行持續(xù)性的效果評(píng)價(jià)，嚴(yán)格成本收益的平衡。為了更好地滿足金融業(yè)發(fā)展的要求，在制定新的監(jiān)管規(guī)程時(shí)。要多方咨詢和提高透明度，反映金融業(yè)的要求，兼顧國內(nèi)外的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

(六)監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題為了消除或防止有效金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)入市場(chǎng)的障礙，需要結(jié)合監(jiān)管的成本收益評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)跨部門的監(jiān)管方法和產(chǎn)品更大的一致性。金融服務(wù)的提供商(銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、資產(chǎn)管理公司等)和金融功能相似的金融產(chǎn)品之間需要保持協(xié)調(diào)一致?？绮块T和產(chǎn)品的協(xié)調(diào)可以避免監(jiān)管套利。使相同的產(chǎn)品受到同樣的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)。采用共同的監(jiān)管方法有利于金融機(jī)構(gòu)開發(fā)綜合型的金融產(chǎn)品，實(shí)行分類定價(jià)，實(shí)現(xiàn)在不同金融市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)間的跨期交易。從金融穩(wěn)定和金融服務(wù)提供的效率來看，存在金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門間的平衡。目前在許多國家仍然采用銀行、證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)分離的市場(chǎng)運(yùn)行體系，沒有解決跨部門和產(chǎn)品的監(jiān)管一致性問題。金融工具間理論和實(shí)踐上的差異在監(jiān)管制度方面尚不明顯?？缡袌?chǎng)和國家的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)不只是區(qū)域性的問題，很大程度上依靠國際性的標(biāo)準(zhǔn)。如BCBS，IOSCO，IAIS和CPSS這些國際組織制定的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)是相關(guān)要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，但也超出了現(xiàn)有一些國家的需求水平，如Basel(II)。這些標(biāo)準(zhǔn)沒有強(qiáng)制性，由各國自愿采用，但有的已經(jīng)成為國際慣例，對(duì)各國影響很大，包含廣泛的國際規(guī)則。

三、新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家面臨的金融監(jiān)管挑戰(zhàn)

一方面，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家非?？斓厝谌肴蚴袌?chǎng)體系，由于這些國家薄弱的制度基礎(chǔ)使得國際通用的方法在國內(nèi)無法實(shí)行，國際性的監(jiān)管實(shí)踐對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家來說存在應(yīng)用上的困難；另一方面。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家面臨跨國金融服務(wù)、金融市場(chǎng)的波動(dòng)性和路徑依賴、國家發(fā)展戰(zhàn)略的先后順序、國際標(biāo)準(zhǔn)的本土化、政治經(jīng)濟(jì)因素的制約。迅速的金融一體化迫使新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家在較短的時(shí)間內(nèi)做出許多調(diào)整，金融部門的監(jiān)管和政策的制定面臨一些特殊的挑戰(zhàn)。

(一)跨國金融活動(dòng)的挑戰(zhàn)新興市場(chǎng)迅速的國際金融一體化吸引了大量外資進(jìn)入本國資本市場(chǎng)，跨國的金融活動(dòng)給新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家提出了很大的挑戰(zhàn)。一些是技術(shù)層面的，如外資銀行在本國存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的負(fù)債如何安排，對(duì)外資銀行存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的要求如何確定：不良外資銀行引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)如何解決。這些問題還沒有找到很好的統(tǒng)一解決辦法。隨著國際化進(jìn)程的加快，在不同領(lǐng)域出于監(jiān)管和其他目的成倍增加的報(bào)告增加了新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的奉行成本。在不同國家間監(jiān)管信息共享中新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家仍處于劣勢(shì)。單個(gè)銀行的失敗和系統(tǒng)性的銀行危機(jī)在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家比發(fā)達(dá)國家嚴(yán)重，關(guān)于處理失敗銀行的跨國安排較多地考慮了發(fā)達(dá)國家的因素，對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家不一定合適。目前處理跨國的金融分支機(jī)構(gòu)在監(jiān)管者之間尚缺乏實(shí)體性的國際框架。由于有限的市場(chǎng)容量，不完全的國際框架使新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家具有明顯的劣勢(shì)。大型的外資銀行出現(xiàn)在一些新興市場(chǎng)，引發(fā)了市場(chǎng)波動(dòng)性問題。給本國的一些借款人和金融消費(fèi)者帶來負(fù)面沖擊。實(shí)踐表明，如果外資銀行在本國銀行體系占了大的份額?？赡軙?huì)阻礙當(dāng)?shù)匦畔⒌漠a(chǎn)生和信息的有用性，并進(jìn)一步影響到監(jiān)管質(zhì)量。

新興資本市場(chǎng)的問題也是復(fù)雜的。一方面，協(xié)調(diào)規(guī)則和監(jiān)管也許能夠減少商業(yè)資本從新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)向國際市場(chǎng)；但是與國際規(guī)則保持一致會(huì)增加本國企業(yè)的公司治理成本和信息披露標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，流動(dòng)性吸引流動(dòng)性，更加一般的標(biāo)準(zhǔn)有利于促進(jìn)交易在某一個(gè)地方集中進(jìn)行，如金融衍生品市場(chǎng)采用相同

的合約集中在某一市場(chǎng)。最有活力的市場(chǎng)一般靠近信息產(chǎn)生的中心。由于規(guī)模、地點(diǎn)和其他因素在新興市場(chǎng)不同，地理或時(shí)區(qū)接近大的市場(chǎng)更有利于實(shí)現(xiàn)一體化。這要求新興市場(chǎng)當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管應(yīng)該針對(duì)不同國際市場(chǎng)活動(dòng)采用不同的策略。

(二)國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn)大量外資金融機(jī)構(gòu)和離岸金融的活動(dòng)，增加了金融一體化進(jìn)程。重要的國際標(biāo)準(zhǔn)提出了一些基本原則性的問題，如外資金融機(jī)構(gòu)的國家和包容性問題。部分全球化減少了新興國家獨(dú)立自主的自由和既得利益。限制了當(dāng)?shù)卣咧贫ㄕ叩淖杂啥?。隨著大量外資的出現(xiàn)，國家在協(xié)調(diào)外資金融機(jī)構(gòu)和本土企業(yè)間將發(fā)揮更大的作用。政府仍然能夠通過金融體系實(shí)現(xiàn)具體的國家目標(biāo)。包括國家在金融調(diào)解中直接和間接的作用。采用國際金融部門的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家具有挑戰(zhàn)性，因?yàn)檫@些標(biāo)準(zhǔn)是以發(fā)達(dá)國家更加自由的制度環(huán)境和成熟的監(jiān)管結(jié)構(gòu)安排為基礎(chǔ)的。與新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家存在很大的差異。雖然這些標(biāo)準(zhǔn)有利于促進(jìn)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的進(jìn)一步發(fā)展。但也面臨執(zhí)行上的挑戰(zhàn)。標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家太復(fù)雜，并且需要太多制度上的組織支撐。很大程度上解決這些問題需要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家采取許多行動(dòng)：需要建立更好的立法體系、監(jiān)管制度和組織保障以及技術(shù)上的支持，結(jié)合新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家自身的特點(diǎn)區(qū)分采用標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)先順序，對(duì)所有標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行進(jìn)行指導(dǎo)。

(三)監(jiān)管執(zhí)行力的挑戰(zhàn)合約被有效地執(zhí)行是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的決定性因素。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)注更多的是它們的執(zhí)行。制度約束和增加接受力的范圍不只是法律和技術(shù)上的問題，而且也是執(zhí)行力的問題。執(zhí)行要花一些時(shí)間完成，需要采用平衡公眾的不同執(zhí)行手段。同時(shí)也需要政治意愿和責(zé)任來進(jìn)行執(zhí)行約束。授予監(jiān)管人員更多權(quán)利的同時(shí)，如果沒有責(zé)任約束要求，將會(huì)引起濫用權(quán)力的風(fēng)險(xiǎn)。在大多數(shù)發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，私人執(zhí)行機(jī)制一直在發(fā)揮作用。例如行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，通過聲譽(yù)和私人部門組織的融合，發(fā)展為一個(gè)非常普通的行業(yè)間強(qiáng)制執(zhí)行機(jī)制。但在大多數(shù)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家標(biāo)準(zhǔn)的作用依賴于政府的執(zhí)行。當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行更多依賴于公共的強(qiáng)制執(zhí)行和政府行為時(shí)也許并不是一個(gè)很好的解決辦法，完全自由化的私營部門體系也不是最好的，往往是在兩者間的權(quán)衡。有著大量外資銀行的小型新興市場(chǎng)可能獲得來自外國資本市場(chǎng)的溢出效應(yīng)更大。但在外資金融機(jī)構(gòu)之間用道德勸告和其他工具可能效果有限，政府需要采用透明的方式進(jìn)行干涉可能效果更好。在有了大量外資金融機(jī)構(gòu)的金融一體化中期，這種方法是可行的。因此最好的方法也許是更多地強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量，使新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家更好地適應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管執(zhí)行更加富有效力。

四、結(jié)論

金融監(jiān)管者和政策制定者已經(jīng)對(duì)過去20年間全球金融體系的系列變化做出了許多反映。許多教訓(xùn)(有時(shí)候是昂貴的)告訴我們?cè)诖龠M(jìn)合理和有效的金融發(fā)展方面，什么樣的監(jiān)管方法更能發(fā)揮作用：也有許多方面仍然存在很多爭(zhēng)論。金融服務(wù)業(yè)正在發(fā)生連續(xù)的變化，需要長期關(guān)注的問題主要包括以下3個(gè)方面：

(一)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及其執(zhí)行力的問題為了適應(yīng)全球化下的金融監(jiān)管要求，許多國際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整，標(biāo)準(zhǔn)的制定需要保持一個(gè)連續(xù)的學(xué)習(xí)過程。關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)怎樣設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)以及在國際間實(shí)施和溝通，需要給予更多的關(guān)注。在全球的標(biāo)準(zhǔn)制定中。很少有新興市場(chǎng)國家的聲音，它們不能夠影響強(qiáng)加給自己的條款，處于要么接受要么放棄的境地。標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的過程，是區(qū)域和全球金融合作的結(jié)果，但標(biāo)準(zhǔn)的合理性是一個(gè)非常復(fù)雜的問題，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家有著不同的制度體系，因此面臨很大的挑戰(zhàn)。由于它們很少參加標(biāo)準(zhǔn)的制定，它們的發(fā)展水平很難被正確評(píng)價(jià)并反映在標(biāo)準(zhǔn)里面。在一些關(guān)鍵的監(jiān)管領(lǐng)域促進(jìn)一致性標(biāo)準(zhǔn)有利于公平競(jìng)爭(zhēng)，但它如何得到有效地執(zhí)行，是否有更多的負(fù)面沖擊，這些問題需要不斷的深入分析。

(二)金融競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)調(diào)的問題競(jìng)爭(zhēng)是一種改變的力量。需要各國考慮自己金融市場(chǎng)的具體特征確保競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)。在許多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，往往存在國內(nèi)市場(chǎng)國際化的競(jìng)爭(zhēng)局面。由于它們的金融業(yè)和實(shí)務(wù)部門、政府部門之間有太多不容易改變的慣性，金融部門的競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)常被作為一個(gè)事后的想法，而不是作為金融部門發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)因素加以考慮。金融活動(dòng)的國際化需要安全有效的跨國清算，需要金融機(jī)構(gòu)母國和東道國的監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息溝通，資本市場(chǎng)的國際化使金融部門的發(fā)展方式發(fā)生改變，這些影響了許多新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的金融發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展路徑，弄清這些影響機(jī)制對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家非常重要。

篇5

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管法制體系 對(duì)策研究

隨著金融全球化的深入，金融監(jiān)管也愈來愈具有法律意義。金融監(jiān)管就是金融管理和金融監(jiān)督的合稱，也就是說金融監(jiān)管主體為了實(shí)現(xiàn)金融業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行的目標(biāo)，而利用一系列手段和措施對(duì)被監(jiān)管主體所采取的干預(yù)和調(diào)控的法律活動(dòng)。金融監(jiān)管法律制度本質(zhì)上是國家對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)督和管理的法律規(guī)范，其內(nèi)容主要是明確監(jiān)管主體的職能和活動(dòng)方式，規(guī)范其行為屬性，實(shí)施體罰和程序法的結(jié)合，但同時(shí)也存在一系列問題，主要有以下幾個(gè)方面：

一、我國金融監(jiān)管法制的現(xiàn)狀

（一）我國金融監(jiān)管法制問題的構(gòu)建上存在諸多的不協(xié)調(diào)或不合理之處

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法是調(diào)整金融監(jiān)管主體在監(jiān)管金融業(yè)運(yùn)行過程中形成的有關(guān)金融監(jiān)管的法律制度，它包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管法等，但是我國目前尚無統(tǒng)一的法律制度，金融監(jiān)管的法律法規(guī)散見于《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律及其他行政法規(guī)和規(guī)章中。但是總的來說金融監(jiān)管法具有以下特點(diǎn)：第一，金融監(jiān)管法是強(qiáng)行法。從金融監(jiān)管法的內(nèi)容看基本屬于強(qiáng)制性規(guī)范，而沒有任意性規(guī)范或授權(quán)性規(guī)范；在金融監(jiān)管活動(dòng)中，金融監(jiān)管主體與被監(jiān)管主體之間的地位不平等，具體表現(xiàn)為監(jiān)管主體代表國家行駛國家權(quán)力，對(duì)被監(jiān)管主體實(shí)行強(qiáng)制監(jiān)管，被監(jiān)管主體必須服從。第二，金融監(jiān)管是行為法。金融監(jiān)管法本質(zhì)上是國家對(duì)金融活動(dòng)監(jiān)督和管理的規(guī)范，其內(nèi)容主要是明確監(jiān)管主體的職能和活動(dòng)方式。規(guī)范其行為，具有行為屬性。

（二）我國金融監(jiān)管法的內(nèi)容是實(shí)體法和程序法的結(jié)合

金融監(jiān)管應(yīng)貫穿金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)經(jīng)營到市場(chǎng)退出的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)，但我國目前金融監(jiān)管法的內(nèi)容主要是實(shí)體法與程序法的結(jié)合。簡(jiǎn)單來講，實(shí)體法規(guī)定了權(quán)利、義務(wù)的具體內(nèi)容，而程序法規(guī)定了權(quán)力行使及義務(wù)履行的程序。在金融監(jiān)管法的內(nèi)容中，明確金融監(jiān)管的主體以及金融監(jiān)管的目標(biāo)。確定金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的地位與職責(zé)，規(guī)范金融監(jiān)管的方式和手段，規(guī)定金融違法行為的懲處性措施等，這些規(guī)定都體現(xiàn)了實(shí)體法和程序法的結(jié)合。

（三）我國監(jiān)管機(jī)制在與國際接軌時(shí)對(duì)外資銀行準(zhǔn)入與監(jiān)管存在的不足

首先，這些文件在監(jiān)管內(nèi)容和方法上過于原則化，未對(duì)很多機(jī)制做明確要求而導(dǎo)致操作起來不便。其次，在監(jiān)管領(lǐng)域上，我國側(cè)重境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而疏忽對(duì)境外的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。例如我國《境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法》對(duì)海外金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管，只要求每半年報(bào)送一次報(bào)表而無其他要求。再次，我國銀行監(jiān)管法制還面臨許多國際條例和慣例的沖擊，如在對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、國民待遇、最惠國待遇、透明度等原則的接受上還存在一定的困難。所以目前的法制要為外資銀行的市場(chǎng)進(jìn)入提供完善的許可和國民待遇的監(jiān)管，尚要對(duì)監(jiān)管法制和有關(guān)政策進(jìn)行修訂。

二、完善我國金融監(jiān)管法制體系的思路

（一）轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，國有商業(yè)銀行將按照市場(chǎng)原則和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，可能通過金融企業(yè)上市，來逐步完成股份制改造，成為真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行。商業(yè)銀行不再姓“國”，最多只能是國家控股，不再享有中央銀行給子的“特別待遇”。人民銀行必須為股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，還要實(shí)現(xiàn)外資銀行和國內(nèi)銀行同等國民待遇。體現(xiàn)在監(jiān)管目標(biāo)上，人民銀行金融監(jiān)管不再側(cè)重金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，而是根據(jù)監(jiān)管原則和各家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況，對(duì)其適時(shí)作出停業(yè)整頓或退出金融市場(chǎng)的決定，從而確保存款人利益不受傷害。

（二）完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)制度

金融監(jiān)管法是由國家制定或認(rèn)可，明確規(guī)定金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的法律法規(guī)，其法律地位、職責(zé)與職權(quán)、監(jiān)管措施和監(jiān)管程序。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實(shí)施有利于確保金融監(jiān)管行為適時(shí)、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等失靈現(xiàn)象，保護(hù)金融市場(chǎng)秩序和金融運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。這樣，就要求我國加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管方面的立法規(guī)定，在原有的散見于《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《反洗錢法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)中加大有關(guān)監(jiān)管的力度，合理選擇和正確運(yùn)用這些法律法規(guī)，有效的實(shí)施金融監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)制度。

（三）規(guī)范金融市場(chǎng)行為，營造良好的金融市場(chǎng)秩序

金融法的直接功能就是規(guī)范金融行為。將金融社會(huì)關(guān)系規(guī)范成金融權(quán)利和義務(wù)權(quán)利的關(guān)系。金融交易雖然是一種合同行為，但用民法的一般規(guī)定對(duì)金融關(guān)系進(jìn)行規(guī)制顯然是不夠的。金融行為的客體是虛擬資本，虛擬資本風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)物資本，并且金融業(yè)內(nèi)部分工極為精細(xì)和復(fù)雜，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)經(jīng)營的金融產(chǎn)品差別很大，因此，關(guān)于金融業(yè)的法律規(guī)范必須具有高度的專業(yè)性和技術(shù)性，采用特別法的形式。

（四）保持貨幣幣值穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

金融關(guān)系就是貨幣資金的融通關(guān)系，因而貨幣幣值的穩(wěn)定對(duì)金融關(guān)系的穩(wěn)定起至關(guān)重要的作用，只有在貨幣穩(wěn)定的前提下，經(jīng)濟(jì)增長才是有效的。因?yàn)樨泿耪吣繕?biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

篇6

金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。

（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)整個(gè)運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散，金融體系成為國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會(huì)全局利益和社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對(duì)社會(huì)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。

（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會(huì)偏離正確方向，形成破壞性競(jìng)爭(zhēng)或壟斷，從而影響整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會(huì)的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)寬松的金融環(huán)境，避免過度競(jìng)爭(zhēng)，有必要對(duì)金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的方向發(fā)展。

（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要

無論是在貫徹落實(shí)國家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來調(diào)整和評(píng)判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營活動(dòng)等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析

（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題

當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級(jí)管理層重國家計(jì)劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對(duì)資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績(jī)考評(píng)和激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。然后是上下級(jí)缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個(gè)系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級(jí)行行長負(fù)責(zé)，又對(duì)上級(jí)行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的問題，由于我國證券市場(chǎng)目前是非自由的市場(chǎng)，它除了市場(chǎng)本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國證券市場(chǎng)仍處于走向規(guī)范化的初級(jí)階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場(chǎng)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是市場(chǎng)主體行為扭曲；其次是定價(jià)機(jī)制扭曲；再次是市場(chǎng)處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場(chǎng)退出機(jī)制。在保險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)在：市場(chǎng)發(fā)展不完善；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對(duì)人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益下降，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險(xiǎn)公司乃至整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題

我國金融監(jiān)管的時(shí)間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對(duì)違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場(chǎng)約束的需要，我國金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等）、維持安全的目的。

首先，要提高對(duì)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識(shí)，金融機(jī)構(gòu)的各級(jí)管理人員要充分認(rèn)識(shí)內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。

其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場(chǎng)對(duì)銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。

然后，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級(jí)授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)構(gòu)，對(duì)行長的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險(xiǎn)貸款責(zé)任分解到個(gè)人；建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，董事長、董事、行長等高級(jí)管理人員的任免、獎(jiǎng)懲直接與銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。建立常規(guī)的審計(jì)檢查制度，履行對(duì)銀行內(nèi)部各部門的審計(jì)監(jiān)督，對(duì)重大案件和銀行行長的審計(jì)可以會(huì)同銀監(jiān)會(huì)組成聯(lián)合審計(jì)組來進(jìn)行。

最后，完善市場(chǎng)化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競(jìng)聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競(jìng)爭(zhēng)上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵(lì)和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅(jiān)持獎(jiǎng)懲分明。

（二）完善金融監(jiān)管體制

鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對(duì)一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)行審慎監(jiān)管，對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場(chǎng)退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準(zhǔn)則，加快對(duì)金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個(gè)金融市場(chǎng)參與者對(duì)當(dāng)局政策變動(dòng)的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動(dòng)的特點(diǎn)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對(duì)其需要向監(jiān)管部門報(bào)告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。

參考文獻(xiàn)：

[1]李嘉寧，關(guān)于推動(dòng)我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)的思考[J]，長江大學(xué)學(xué)報(bào)，2004,4

篇7

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;問題;對(duì)策

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、金融監(jiān)管的主要內(nèi)容

根據(jù)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容和范圍,金融監(jiān)管主要分為市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管和市場(chǎng)退出監(jiān)管四個(gè)方面。

(一)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)籌建、設(shè)立、經(jīng)營的監(jiān)管。市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是關(guān)系到金融業(yè)是否能夠健康發(fā)展,金融業(yè)結(jié)構(gòu)和規(guī)模是否適度、金融機(jī)構(gòu)是否具備設(shè)立資格,是否會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來消極影響的重要環(huán)節(jié)。因此,金融監(jiān)管當(dāng)局必須切實(shí)把握好市場(chǎng)準(zhǔn)入的軟硬條件,得出準(zhǔn)確的審查審批結(jié)論,從源頭上消除危害金融消費(fèi)者、社會(huì)其他成員和金融體系健康運(yùn)行的因素。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)的變化、金融工具的不斷創(chuàng)新、表外業(yè)務(wù)的逐步擴(kuò)展以及企業(yè)改制的發(fā)展,孕育了新的金融風(fēng)險(xiǎn),各種風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)系和影響也更加緊密和復(fù)雜。于是金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容就是監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn),主要包括資本充足率監(jiān)管、最低實(shí)收資本金監(jiān)管、資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)管,等等。

(三)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管。金融業(yè)務(wù)監(jiān)管主要是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍、經(jīng)營品種、經(jīng)營合規(guī)性進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

(四)市場(chǎng)退出監(jiān)管。市場(chǎng)退出監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出金融業(yè)、破產(chǎn)倒閉或合(兼)并、變更等實(shí)施監(jiān)督管理。金融業(yè)的負(fù)外部性決定了金融機(jī)構(gòu)不能擅自變更、停業(yè)、關(guān)閉或合(兼)并,而必須經(jīng)監(jiān)管部門審查批準(zhǔn)。

二、我國金融監(jiān)管存在的問題

(一)金融監(jiān)管法律體系不完備。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管立法由《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)構(gòu)成,其中均規(guī)定了金融監(jiān)管問題。但這些立法中存在著眾多的原則性規(guī)定,缺乏實(shí)際可操作性,而且監(jiān)管內(nèi)容簡(jiǎn)單化,滯后于金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀,并隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn),對(duì)一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制,改革和發(fā)展的重大決策和立法的結(jié)合問題也都沒有徹底解決。同時(shí),在實(shí)踐中還存在著法律、法規(guī)重復(fù)立法和法律之間相互沖突的現(xiàn)象,這些都影響到監(jiān)管的效率和社會(huì)公平的實(shí)現(xiàn)。

(二)分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端。隨著人民銀行職能的調(diào)整和銀監(jiān)會(huì)的成立,我國對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管形成了“一行三會(huì)”的局面,金融監(jiān)管更具專業(yè)化,但這種監(jiān)管體制也存在需要我們引起注意的問題。首先,分業(yè)監(jiān)管難以對(duì)金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管。目前,我國三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在法律上是獨(dú)立的平級(jí)主體,由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和指標(biāo)體系不同,相應(yīng)的操作方式也不相同,由此得出的監(jiān)管結(jié)論也可能不同;其次,分業(yè)監(jiān)管容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,各金融機(jī)構(gòu)及其相應(yīng)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊,很難區(qū)分它們是什么類型的機(jī)構(gòu);第三,分業(yè)監(jiān)管通常成本很高,效率卻不高。在分業(yè)監(jiān)管體制下,各監(jiān)管部門的監(jiān)管規(guī)章、條例和監(jiān)管報(bào)告要求的內(nèi)容不同,被監(jiān)管者必然會(huì)不可避免地受到重復(fù)或交叉監(jiān)管,這就增加了監(jiān)管成本,從而影響金融市場(chǎng)的效率。

(三)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管不足。金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管是抗御金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵防線,我國的金融監(jiān)管是以監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管為主,而忽視了金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制。雖然我國政府和央行頒布了關(guān)于加強(qiáng)內(nèi)部控制的指引,但在金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)監(jiān)護(hù)人功能缺失的情況下,我國的專業(yè)銀行沒有真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化,缺乏“自求平衡、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的內(nèi)控機(jī)制,監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求未能轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。從而使監(jiān)管部門承擔(dān)了過多的責(zé)任,使得監(jiān)管成本攀升,監(jiān)管效率低下,官方監(jiān)控與自律監(jiān)控不能并重。

(四)缺乏必要的市場(chǎng)約束機(jī)制。目前,我國金融監(jiān)管仍主要是一種救監(jiān)管,缺乏必要的產(chǎn)權(quán)約束機(jī)制。我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)水平能夠勝任監(jiān)管工作要求的鳳毛麟角;普通社會(huì)公眾的金融意識(shí)普遍不強(qiáng);信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無權(quán)威性可言;信息披露制度剛剛起步;存款人只關(guān)心利率高低,不問金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)好壞;金融機(jī)構(gòu)熱衷于短期利益投機(jī),甚至惡意經(jīng)營,大大加劇了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)以及我國金融體系的整體風(fēng)險(xiǎn)。

(五)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管水平滯后。進(jìn)入20世紀(jì)八十年代以來,高科技和網(wǎng)絡(luò)的日新月異,極大地推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。尤其是網(wǎng)上金融服務(wù)以其方便快捷、全天候、低成本的優(yōu)勢(shì),迅速得以發(fā)展?，F(xiàn)代高技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)與金融業(yè)的結(jié)合,更加推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融創(chuàng)新向縱深化發(fā)展,使我國金融監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)。首先,隨著金融業(yè)務(wù)電子化和網(wǎng)絡(luò)化程度的不斷提高,使金融監(jiān)管的手段過于落后;其次,有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)不夠健全。目前,主要集中在電子銀行的監(jiān)管上,而對(duì)網(wǎng)上保險(xiǎn)的監(jiān)管,則至今沒有出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)。

三、金融監(jiān)管問題解決對(duì)策

(一)加強(qiáng)金融監(jiān)管法制建設(shè)。為了規(guī)范監(jiān)管行為,實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管穩(wěn)定,當(dāng)務(wù)之急應(yīng)當(dāng)是參照國際法律準(zhǔn)則,加快對(duì)金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善,建立與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。鑒于我國在金融監(jiān)管方面的法律空白,應(yīng)盡快制定《金融監(jiān)管法》、《期貨交易法》、《存款保護(hù)法》、《金融控股公司法》、《合作金融法》、《外資金融法》等法律法規(guī)。與此同時(shí),按照國際慣例和WTO的規(guī)則,對(duì)一些不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的法律法規(guī)的條文進(jìn)行修訂完善或廢止,切實(shí)解決當(dāng)前金融監(jiān)管過程中無法可依、有法難依的問題。此外,根據(jù)已建立的法律在實(shí)施過程中出現(xiàn)的問題,出臺(tái)相應(yīng)實(shí)施細(xì)則。

(二)加強(qiáng)各監(jiān)管主體間的有效配合。建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善信息共享制度是持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ),是提高金融監(jiān)管效率的重要手段。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是:為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的信息服務(wù);通過信息共享制度,節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本,提高監(jiān)管效率。監(jiān)管系統(tǒng)實(shí)行集中管理與分散管理相結(jié)合的管理辦法,對(duì)重要的監(jiān)管信息實(shí)行集中管理,監(jiān)管職能部門和監(jiān)管人員對(duì)所轄業(yè)務(wù)資料進(jìn)行分散管理。實(shí)行監(jiān)管信息共享制度,凡是經(jīng)過正當(dāng)途徑、手續(xù)齊備的,需要查閱有關(guān)監(jiān)管資料,有關(guān)部門應(yīng)積極配合和協(xié)助,以最大限度地提高信息資源的利用效率。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建立能降低信息的不對(duì)稱性,避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的形成。

(三)重視金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)控機(jī)制的構(gòu)建。20世紀(jì)九十年代以來,世界金融業(yè)的交易結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜,金融機(jī)構(gòu)的倒閉事件頻頻發(fā)生,使國際銀行和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)日益重視銀行自律監(jiān)控制度的健全性和有效性。1998年9月,該委員會(huì)又通過《銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系的框架》的國際性文件,第一次全面闡述了關(guān)于監(jiān)督、指導(dǎo)和評(píng)估銀行建立有效內(nèi)控制度的原則。就我國而言,要健全內(nèi)部控制制度。外部監(jiān)管與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制對(duì)監(jiān)管有效性的影響類似外因與內(nèi)因?qū)κ挛锏陌l(fā)展的影響,外因只有通過內(nèi)因才能起作用。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管政策和措施只有被金融機(jī)構(gòu)理解并得到執(zhí)行,才可能達(dá)到監(jiān)管目標(biāo),至于金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度到底能發(fā)揮多大的作用,關(guān)鍵還是看商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)部控制及其重要性的認(rèn)識(shí),是否不折不扣地執(zhí)行了內(nèi)控制度。

(四)充分利用市場(chǎng)約束機(jī)制加強(qiáng)銀行監(jiān)管。有效的市場(chǎng)約束是有效銀行監(jiān)管的前提條件之一,充分利用市場(chǎng)約束機(jī)制加強(qiáng)銀行監(jiān)管,促使銀行穩(wěn)健經(jīng)營,體現(xiàn)了銀行監(jiān)管新的發(fā)展方向和要求。我國在發(fā)揮市場(chǎng)約束作用方面應(yīng)從以下幾方面做起:一是建立規(guī)范的銀行信息披露制度。信息披露可以提高銀行的透明度,促使銀行管理層穩(wěn)健經(jīng)營,又有利于銀行及早發(fā)現(xiàn)問題,促使銀行盡快采取措施,改善經(jīng)營管理;二是加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公眾金融法律法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)的宣傳,增強(qiáng)其金融法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)隱患的識(shí)別意識(shí)和監(jiān)管意識(shí);三是建立和實(shí)施銀行評(píng)級(jí)制度,發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。監(jiān)管當(dāng)局可借助信用評(píng)級(jí)全面了解銀行的各種情況,以便采取有的放矢的監(jiān)管措施,提高監(jiān)管的有效性。

(五)完善網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管。第一,建立一流的監(jiān)管技術(shù)裝備和高素質(zhì)人才庫,只有在擁有高技術(shù)軟硬件配備的條件下,才能談得上對(duì)金融機(jī)構(gòu)有效的監(jiān)管。這一方面要求監(jiān)管當(dāng)局加快自身電子化建設(shè)步伐,依托先進(jìn)的科技手段,以不斷適應(yīng)金融監(jiān)管中出現(xiàn)的新情況、新問題;另一方面“軟件”建設(shè)應(yīng)與“硬件”建設(shè)同時(shí)并舉,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管人員的技術(shù)培訓(xùn);第二,加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行相關(guān)立法建設(shè)。一是政府有關(guān)部門應(yīng)就網(wǎng)上銀行的通訊安全、控制權(quán)的法制責(zé)任、存款保險(xiǎn)、保護(hù)措施和爭(zhēng)端的適應(yīng)條文等問題加以立法;二是制定有關(guān)數(shù)字化,電子貨幣的發(fā)行、支付與管理的制度以及網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)結(jié)算、電子設(shè)備使用等標(biāo)準(zhǔn)。為給網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展一個(gè)規(guī)范、明確的法律環(huán)境,立法機(jī)關(guān)要密切關(guān)注網(wǎng)絡(luò)銀行的最新發(fā)展和科技創(chuàng)新,集中力量研究、制定與完善有關(guān)的法律法規(guī)。

四、完善金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)意義

首先,金融市場(chǎng)的參與者成分復(fù)雜,為了維護(hù)公平、公正、公開、健康的市場(chǎng)秩序,使金融市場(chǎng)在規(guī)范的軌道上運(yùn)作,為了金融市場(chǎng)的安全,就需要一定的監(jiān)督管理。

其次,金融市場(chǎng)作為市場(chǎng)機(jī)制,帶有不定期的自發(fā)性和盲目性。這樣,就需要進(jìn)行監(jiān)督和管理,需要進(jìn)行必要的引導(dǎo)、干預(yù)和調(diào)控。

再次,金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理也是政府調(diào)節(jié)和管理國民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一,所以金融監(jiān)管問題是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)金融良好運(yùn)轉(zhuǎn)的很重要的方面,我們應(yīng)該有所思考,及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決金融監(jiān)管問題。

(作者單位:1.石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院;2.河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;3.河北國防科技工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)校)

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篇8

摘要：在市場(chǎng)機(jī)制的條件下，金融創(chuàng)新不僅可以促進(jìn)金融自由化，而且也能促進(jìn)金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展。在金融創(chuàng)新浪潮的推動(dòng)下，各國出現(xiàn)了一場(chǎng)金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新的浪潮。金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新表現(xiàn)為金融監(jiān)管法律理念的創(chuàng)新、主體創(chuàng)新、監(jiān)管模式創(chuàng)新以及金融監(jiān)管運(yùn)行方式的創(chuàng)新。而金融監(jiān)管法律價(jià)值目標(biāo)的重新定位、機(jī)構(gòu)的創(chuàng)建、審慎監(jiān)管立法的完善以及監(jiān)管執(zhí)行的國內(nèi)國際的協(xié)調(diào)與合作，初步形成了較為完善的新型審慎金融監(jiān)管模式，同時(shí)也使我們能更加有效地應(yīng)對(duì)和促進(jìn)了持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：國際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；金融監(jiān)管完善

一、國際金融監(jiān)管的含義

金融監(jiān)管就是金融當(dāng)局或者管理機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)及其在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理，以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等的總和。

二、監(jiān)管國際金融創(chuàng)新法律機(jī)制存在的問題

各國的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認(rèn)已經(jīng)變化了的事實(shí)而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國金融立法改革引起了更為嚴(yán)重而廣泛的金融危機(jī)。

（一）國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國際社會(huì)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機(jī)制

金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，很多巨額資金的流動(dòng)并不經(jīng)過銀行，而是通過資本市場(chǎng)的渠道。這些流動(dòng)額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國際資本流動(dòng)，容易觸發(fā)金融危機(jī)。隨著國際金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動(dòng)己經(jīng)成為國際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不寧的主要因素，因?yàn)樗鼘?duì)國際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴(yán)重影響。金融資本的全球一體化，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時(shí)也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國家，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)。加強(qiáng)國內(nèi)各市場(chǎng)之間、各國之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機(jī)之前，各國對(duì)跨國合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認(rèn)識(shí)，因此沒有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機(jī)制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]

（二）國際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展

國際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強(qiáng)、組合能力強(qiáng)、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對(duì)它們進(jìn)行嚴(yán)格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個(gè)周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應(yīng)或推動(dòng)金融全球化的需要，絕大多數(shù)國家都進(jìn)行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機(jī)行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場(chǎng)又保障金融安全等對(duì)立統(tǒng)一的多種需要。

（三）國際金融創(chuàng)新國際化速度加快

金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強(qiáng)，其中很大一部分是國際化的，真正要對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，須有一個(gè)強(qiáng)有力高度統(tǒng)一的國際金融組織，須有各國貨幣當(dāng)局的精誠合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國金融當(dāng)局對(duì)跨國投資和資本流動(dòng)的法律管轄及國際協(xié)調(diào)，在對(duì)金融創(chuàng)新的宣傳教育及對(duì)參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴(yán)重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國際間資金和資本的流動(dòng)，但是，也由此帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國（地區(qū)）和國際社會(huì)對(duì)于國際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認(rèn)識(shí)，并著手采取相關(guān)措施來完善法律監(jiān)管。

三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機(jī)制的思考

國際金融危機(jī)的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，在整個(gè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A(yù)見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的推動(dòng)下，世界各國將逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新的國際監(jiān)管法律機(jī)制完善。

（一）建立統(tǒng)一的國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

國際社會(huì)應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國際金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行必要的改革。國際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序的方向，努力營造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境。現(xiàn)行國際金融監(jiān)管法律體制面對(duì)急劇變化的金融創(chuàng)新市場(chǎng)，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機(jī)構(gòu)投身于該市場(chǎng)，對(duì)他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當(dāng)局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和危害。應(yīng)該建立一個(gè)由不同國家參與的國際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個(gè)大型的全球金融機(jī)構(gòu)的法律機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。

（二）加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作

加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作，完善國際監(jiān)管法律體系，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)力度，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強(qiáng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)及其產(chǎn)品透明度。鼓勵(lì)區(qū)域金融合作，增強(qiáng)流動(dòng)性互助能力，加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機(jī)制作用。 [2]

金融創(chuàng)新不僅對(duì)發(fā)達(dá)國家金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，也使廣大發(fā)展中國家不同程度受到影響。對(duì)此，我們必須有足夠認(rèn)識(shí)。發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。國際社會(huì)在加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作時(shí)，尤其要關(guān)注和加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達(dá)國家的合作。

（三）國際金融組織改革勢(shì)在必行

改革國際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時(shí)高效的危機(jī)應(yīng)對(duì)救助機(jī)制，提高國際金融組織切實(shí)履行職責(zé)能力。美國在國際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國在過去 25 年能夠不斷擴(kuò)大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機(jī)的爆發(fā)說明，美國主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)結(jié)束，世界進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。國際金融組織應(yīng)該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機(jī)制，對(duì)遭受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的發(fā)展中國家進(jìn)行及時(shí)救助。[3]應(yīng)該支持新興市場(chǎng)國家保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長的努力改變以推動(dòng)貨幣自由兌換為首要目標(biāo)的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)、穩(wěn)定國際貨幣和信用為目標(biāo)的國際金融創(chuàng)新體系。改善國際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當(dāng)起國際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。

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