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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、行業(yè)專門化下會計師事務(wù)所競爭優(yōu)勢
(一)規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢 有研究表明，以市場份額度量的審計行業(yè)專門化水平隨時間而增加，審計師獲得了更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，審計師事務(wù)所的規(guī)模經(jīng)濟(jì)有效降低了單位審計成本。隨著行業(yè)審計規(guī)模的擴(kuò)大，行業(yè)審計可能會產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時在同一行業(yè)審計次數(shù)的逐步增加和審計經(jīng)濟(jì)的逐步積累，審計業(yè)務(wù)中存在的交易成本和啟動成本將會不斷降低。在通常情況下，審計市場的競爭使得審計師事務(wù)所和委托公司可以共同分享這種成本降低帶來的好處?！八拇蟆庇捎谄湟?guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，擁有比非“四大”更多的客戶，大量的客戶使“四大”可以提高資源利用率，降低單位客戶的審計成本，因此，可以比不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的非“四大”審計師，收取更低的審計費(fèi)用。
(二)產(chǎn)品差異化 審計行業(yè)專門化使得審計服務(wù)成為一種有差異的產(chǎn)品。在一個激烈競爭的審計市場上，審計師為了獲得較好的競爭優(yōu)勢，就會爭取一定的策略使自己能與競爭對手有所區(qū)別。通常地，審計市場從需求方角度被細(xì)分為大客戶市場和小客戶市場。對于大客戶而言，它們通常有復(fù)雜的經(jīng)營業(yè)務(wù)，只有那些擁有行業(yè)專長的事務(wù)所才能為其提供符合成本效益、定制化的審計與非審計服務(wù)。因此，大客戶通常有著更高的對審計師差異化產(chǎn)品的需求。為了吸引潛在客戶和留住現(xiàn)有客戶，事務(wù)所必須通過各種途徑提高客戶對其產(chǎn)品歧異特性的感知能力。行業(yè)市場份額作為一種客觀的外在市場表現(xiàn)，容易獲得客戶的認(rèn)同。行業(yè)市場份額越高，客戶對事務(wù)所行業(yè)專長的感知能力越強(qiáng)，對其專門化水平的評價也越高，越愿意支付較多的審計費(fèi)用。這也意味著擁有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的事務(wù)所，能獲得更穩(wěn)定的市場份額增長和更多的審計收費(fèi)溢價，從而在激烈的競爭中處于有利地位。而專門化的會計師事務(wù)所，通過對其委托人提供專門化的服務(wù)，既滿足了審計師事務(wù)所的需要，也擴(kuò)大了自身的客戶群。
(三)專用性人力資本 人力資源是會計師事務(wù)所最核心的資源，而專用性人力資本(如行業(yè)審計專家)更是直接關(guān)系到事務(wù)所核心競爭力的關(guān)鍵。行業(yè)專門化的事務(wù)所，為了培育行業(yè)專長，需要不斷增加對信息系統(tǒng)等固定資產(chǎn)的投資，同時還要持續(xù)投入資源對審計人員進(jìn)行與行業(yè)相關(guān)的會計知識、審計知識的培訓(xùn)。與此同時，專門化的審計人員在其職業(yè)生涯中也投入了大量時間和精力，以積累相關(guān)的行業(yè)知識和經(jīng)驗。專門化審計人員連續(xù)的專長依賴于每年在同一行業(yè)工作很多小時才獲得的經(jīng)驗，如果這些專門化的員工跳槽到一個只有較少客戶、沒有實施行業(yè)專門化的事務(wù)所，要保持其專門化技能會更加困難，因為其與專門化行業(yè)打交道的時間大大降低。由此可見。行業(yè)專門化能使事務(wù)所更好地應(yīng)對來自勞動力供給方的壓力。這種壓力的緩解以及專用性人力資本穩(wěn)定性的增強(qiáng)，為事務(wù)所行業(yè)專門化戰(zhàn)略的成功實施提供了有力保障，也必將對事務(wù)所的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生深刻影響。
二、我國會計師事務(wù)所行業(yè)專門化經(jīng)營狀況
(一)市場占有情況 按照中國證監(jiān)會2001年頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》地各行業(yè)的行業(yè)專門化審計師進(jìn)行識別，共分21個行業(yè)(金融業(yè)除外，制造業(yè)按二級劃分，非制造業(yè)按一級劃分)。通過數(shù)據(jù)整理后發(fā)現(xiàn)，我國會計師事務(wù)所在2007年期間客戶資源的行業(yè)市場占有率均在25％以下，只在采掘業(yè)、木材家具、醫(yī)藥生物制品、其他制造業(yè)這4個行業(yè)中排名第一的會計師事務(wù)所客戶資源的市場占有率達(dá)到20％以上。采掘業(yè)類企業(yè)，審計該行業(yè)的會計師事務(wù)所達(dá)17家，其中有11家都只擁有一家該行業(yè)的客戶，每個事務(wù)所平均只占有1.6家客戶資源。在該行業(yè)客戶資源排名第一的會計師事務(wù)所也只擁有其中的6家客戶資源，市場占有率為21.43％。在石油、化學(xué)、塑膠、塑料制造業(yè)，共有154家上市公司，而參與該行業(yè)年報審計業(yè)務(wù)的事務(wù)所有50家，平均只有客戶3.1戶左右，行業(yè)客戶資源排名第一的會計師事務(wù)所擁有其中的8家，客戶資源的市場占有率僅為5.19％。在綜合類，上市公司8l家，而參與該行業(yè)審計的會計師事務(wù)所就達(dá)34家，平均每家不到2.4家客戶資源，市場排名第一的會計師事務(wù)所只擁有其中的15家，客戶資源占有率只有18.52％左右，其他行業(yè)的客戶資源擁有量也較低。因此，我國會計師事務(wù)所的客戶資源在特定行業(yè)的市場占有率普遍不高，這意味著以行業(yè)細(xì)分的審計市場的市場結(jié)構(gòu)依然是高度分散競爭的，市場集中度很低?？蛻糍Y源在特定行業(yè)審計市場的占有率低，其直接后果是行業(yè)審計從業(yè)經(jīng)驗不高，行業(yè)審計專長難以培育，因而會計師事務(wù)所也不敢在特定行業(yè)進(jìn)行大量的專用性投資。
(二)審計服務(wù)跨越行業(yè)情況 上述分析主要針對特定行業(yè)中會計師事務(wù)所客戶資源的市場占有率進(jìn)行的，對于特定的會計師事務(wù)所而言，某行業(yè)的客戶分布是否對該會計師事務(wù)所具有舉足輕重的影響，會計師事務(wù)所是否會對特定行業(yè)加大行業(yè)專用性投入，這是另一個值得關(guān)注的問題。
筆者從會計師事務(wù)所審計服務(wù)所跨越的行業(yè)數(shù)量多少來考察事務(wù)所的經(jīng)營狀況。一般而言，審計服務(wù)跨越的行業(yè)數(shù)越多、規(guī)模越小、CPA人數(shù)越少，則專業(yè)化經(jīng)營程度越低，事務(wù)所越難積累行
業(yè)審計專長并形成審計品牌，而事務(wù)所的競爭優(yōu)勢也難以獲取。按2007年具有上市公司審計資格的會計師事務(wù)所擁有的客戶資源排名，立信會計師事務(wù)所擁有的客戶資源最多，為102家，跨越的審計行業(yè)達(dá)19個；其次是浙江天健，該所在擁有的66家證券客戶資源中橫跨17大行業(yè)。其他從事上市公司審計的會計師事務(wù)所跨越的審計行業(yè)也從9個至16個不等，這從另一個側(cè)面說明我國注冊會計師行業(yè)客戶資源相當(dāng)分散，行業(yè)專業(yè)化水平未普遍形成，行業(yè)專業(yè)化經(jīng)營這一經(jīng)營策略尚未得到會計師事務(wù)所的高度重視。會計師事務(wù)所無法服務(wù)于同一行業(yè)或在某些方面具有相同特征的大量客戶，無法在單個領(lǐng)域積累足夠多的專業(yè)知識與經(jīng)驗。因此，會計師事務(wù)所不具有行業(yè)審計資源的規(guī)模效應(yīng)而導(dǎo)致了經(jīng)驗曲線的缺乏，會計師事務(wù)所在不同行業(yè)從事審計業(yè)務(wù)，其初始專用性投資成本不能合理進(jìn)行分?jǐn)?，在邊際成本不能有效降低的情況下，競爭優(yōu)勢難以形成。
三、我國會計師事務(wù)所行業(yè)專門化經(jīng)營策略
(一)會計師事務(wù)所的聯(lián)合與兼并 Meikle(德勤前合伙人之一)認(rèn)為，因為客戶正在要求更多的行業(yè)專門知識，事務(wù)所也日益追求專門化戰(zhàn)略，使之成為可能的途徑主要是實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。聯(lián)合、兼并是實現(xiàn)我國會計師事務(wù)所規(guī)?；l(fā)展的主要途徑，而具有相同或相近業(yè)務(wù)范圍、執(zhí)業(yè)特色的會計師事務(wù)所若能實現(xiàn)兼并與聯(lián)合，能迅速擴(kuò)大新的聯(lián)合體在某一行業(yè)內(nèi)的市場占有率，實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略的目標(biāo)集聚，以及注冊會計師在特定行業(yè)領(lǐng)域的人才集聚，行業(yè)專門化才能做大做強(qiáng)，同時降低審計風(fēng)險。自1998年以來我國已了一系列推動事務(wù)所擴(kuò)大規(guī)模的政策規(guī)定并出臺了一系列的政策文件，這些政策大大推動了事務(wù)所的合并進(jìn)程，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或組建集團(tuán)以使較大規(guī)模的事務(wù)所參與國際競爭。為進(jìn)一步提高我國會計師事務(wù)所的規(guī)?；?jīng)營能力和國際競爭優(yōu)勢，財政部、中國證監(jiān)會于2007年4月聯(lián)合了《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，更新了2000年的《注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》中對會計師事務(wù)所從事證券、期貨業(yè)務(wù)的資格要求。與舊“規(guī)定”相比，新“規(guī)定”明顯地將證券、期貨審計市場的進(jìn)入門檻再次提高。中注協(xié)于2007年5月了《關(guān)于推動會計師事務(wù)所做大做強(qiáng)的意見》，要求各會計師事務(wù)所積極探索并總結(jié)合并、聯(lián)合等做大做強(qiáng)的有效途徑，積極支持會計師事務(wù)所在自愿、協(xié)商、依法基礎(chǔ)上進(jìn)行的跨地區(qū)合并。這些政策上的引導(dǎo)促進(jìn)了專業(yè)化經(jīng)營的會計師事務(wù)所走上規(guī)?；牡缆贰?/p>
【關(guān)鍵詞】煙草；多元化；轉(zhuǎn)型發(fā)展；經(jīng)營
2013年，國家煙草專賣局指出了思考、謀劃“改革的紅利在哪里，發(fā)展的潛力在哪里，追趕的目標(biāo)在哪里？”三大課題，指明了要加強(qiáng)市場化取向改革，進(jìn)一步優(yōu)化多元化投資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，通過推動多元化企業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變實現(xiàn)提升企業(yè)品牌價值、競爭實力與盈利水平。
一、煙草多元化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營發(fā)展與現(xiàn)狀
伴隨著煙草主業(yè)發(fā)展，煙草多元化經(jīng)營經(jīng)歷了由小到大，由少到多的發(fā)展歷程。上世紀(jì)90年代初，煙草行業(yè)起步探索多元化之路，為企業(yè)分散風(fēng)險、增加收益、安置富余人員創(chuàng)造了條件。但此時，多元化經(jīng)營目標(biāo)不明，責(zé)權(quán)利不清，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域雜亂不成體系，經(jīng)營規(guī)模弱小沒有競爭力，總體投資回報率極低，多元化陷入低水平、低效能、低收益困境。2000年前后，行業(yè)多元化產(chǎn)業(yè)進(jìn)入大規(guī)模拓展時期，經(jīng)營及投資領(lǐng)域涉及加工、商貿(mào)、農(nóng)業(yè)等幾十個行業(yè)，從省級、市級乃至縣級都是多元化經(jīng)營的主體，雜亂無章，多元化經(jīng)營水平的低下、管理出現(xiàn)混亂，人才儲備短缺、投資理念模糊、經(jīng)營觀念淡薄、多元化經(jīng)營目標(biāo)不明等諸多問題。2005年，煙草行業(yè)多元化進(jìn)入清理整頓，整合優(yōu)化階段，為強(qiáng)化多元化企業(yè)的管理奠定了基礎(chǔ)。截至2008年底，煙草行業(yè)多元化企業(yè)的數(shù)量由1600家減少到600家，全行業(yè)基本完成歷史遺留問題的處理，基本完成不良資產(chǎn)的處置，基本完成列入清退計劃的多元化企業(yè)退出的工作目標(biāo)。多元化投資分散的情況明顯改變，投資層級明顯壓縮，多元化資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。
二、煙草多元化經(jīng)營發(fā)展思考
在多元化發(fā)展目標(biāo)上，筆者認(rèn)為應(yīng)做好五個轉(zhuǎn)變：
一是要從依托主業(yè)發(fā)展向形成新的產(chǎn)業(yè)群轉(zhuǎn)變。煙草行業(yè)多元化經(jīng)營要為煙草工商企業(yè)優(yōu)勢發(fā)揮，充分利用企業(yè)綜合資源，提高資產(chǎn)經(jīng)營效益，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域和市場范圍，從事與煙草主業(yè)相關(guān)或非相關(guān)的跨行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營多種產(chǎn)品或服務(wù)，延伸和拓展相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，尋求新的市場機(jī)會，尋找新的投資機(jī)會，發(fā)現(xiàn)具有潛力的項目，形成新的產(chǎn)業(yè)群。
二是要從單純分流人員向拓展新的發(fā)展空間轉(zhuǎn)變。多元化為企業(yè)解決主業(yè)富裕員工，安排職工再就業(yè)的主要渠道。但目前大多人員是從主業(yè)分離出來的富余人員，普遍學(xué)歷低，技能單一，具有技術(shù)專長的人員少，真正能夠管理企業(yè)，創(chuàng)新企業(yè)的管理人員缺乏，加大了第三產(chǎn)業(yè)市場拓展的管理，也增加了提升企業(yè)層次的難度。專業(yè)人才缺乏問題就得不到及時解決，必然嚴(yán)重制約給多元化經(jīng)營的發(fā)展，因此加快市場化再造，通過各種市場化“改良”的辦法和途徑逐步轉(zhuǎn)型，規(guī)范管理，加快提升煙草多元化企業(yè)提高市場競爭力和增強(qiáng)綜合實力。
三是要多元化經(jīng)營要從單純商業(yè)經(jīng)營向資本運(yùn)作轉(zhuǎn)變。單純的商業(yè)經(jīng)營因為在經(jīng)營范圍、經(jīng)營方式等方面的局限，單純的商業(yè)經(jīng)營往往很難實現(xiàn)資本增殖最大化的目標(biāo)。以價值管理為特征，通過企業(yè)全部資本和生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)調(diào)整，對企業(yè)的全部資本進(jìn)行綜合有效運(yùn)營，發(fā)揮資本優(yōu)勢，把多個企業(yè)、事業(yè)單位聯(lián)在一起，強(qiáng)化對資本的管理和使用，提高資本運(yùn)行的質(zhì)量，發(fā)揮資本優(yōu)勢，實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營從粗放型向資本有機(jī)構(gòu)成變化的集約型轉(zhuǎn)變。
三、煙草多元化經(jīng)營策略探索
從保證多元化企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的經(jīng)營理念，充分利用自身的資源優(yōu)勢，提高資產(chǎn)經(jīng)營效益，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域和市場范圍，跨行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營多種產(chǎn)品，選準(zhǔn)多元化經(jīng)營的項目，多元化經(jīng)營就會大有起色。筆者認(rèn)為煙草多元化經(jīng)營策略可以考慮如下幾點(diǎn)：
一是利用煙草行業(yè)壟斷優(yōu)勢，發(fā)展相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)。為了既能為煙草主業(yè)服務(wù)，又能降低投資風(fēng)險，讓多元化經(jīng)營邁出良好的一步，如做大做精卷煙零售業(yè)務(wù)，擴(kuò)大卷煙零售網(wǎng)點(diǎn)，提高多元化主營業(yè)務(wù)收入，拓展服務(wù)主業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)，如物業(yè)管理、物流運(yùn)輸、設(shè)施維修等，對主業(yè)上下業(yè)務(wù)流進(jìn)行拓展和延伸，利用國家產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)勢，發(fā)展高優(yōu)農(nóng)業(yè)和綠色食品、醫(yī)藥加工業(yè)，結(jié)合地域上的有利因素，以經(jīng)營當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)特產(chǎn)品為主的種植，加工、販運(yùn)。
二是因地制宜，積極利用優(yōu)勢，揚(yáng)長避短，選好項目；要克服小本經(jīng)營、小打小鬧的思想。利用存量資產(chǎn)資源和煙草資源優(yōu)勢，發(fā)展酒店旅游服務(wù)業(yè)。為了充分利用各地閑置房產(chǎn)和土地，和社會第三方共同投資或獨(dú)資開發(fā)創(chuàng)辦連鎖酒店和泊車服務(wù)等，結(jié)合農(nóng)業(yè)旅游，開展煙葉種植配套相關(guān)的農(nóng)業(yè)旅游等。
參考文獻(xiàn)：
[1]張維，羅喜祥.我國企業(yè)多元化戰(zhàn)略的動因分析及對策[J].中國高新技術(shù)企業(yè)，2008（02）：39-40
秉承“做‘幫助成長，支持成功’的好伙伴”共贏理念，長虹佳華結(jié)合自身對國內(nèi)外行業(yè)動態(tài)的精準(zhǔn)判斷，積極整合優(yōu)勢資源，靈活調(diào)整戰(zhàn)略部署，再次刷新業(yè)績記錄，打了一場漂亮利落的營銷勝仗。
長虹佳華董事總裁祝劍秋表示：“2010年我們能取得這樣的業(yè)績，主要?dú)w功于三方面因素：一是在對市場行情、產(chǎn)業(yè)動態(tài)正確判斷和把握的基礎(chǔ)上，我們制訂出了切實可行的年度規(guī)劃，夯實老產(chǎn)品線的同時，努力開發(fā)新產(chǎn)品線，實現(xiàn)了新、老產(chǎn)品線業(yè)務(wù)的雙發(fā)展；二是堅定不移地踐行做‘幫助成長，支持成功’的好伙伴企業(yè)理念，專注分銷，服務(wù)水平得到大幅提升；三是采取多種方式激發(fā)員工的工作積極性，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營能力，在團(tuán)隊建設(shè)、風(fēng)險管控、財務(wù)管理等方面實現(xiàn)了軟、硬實力的增強(qiáng)。”
去年，全球經(jīng)濟(jì)深陷金融危機(jī)泥潭，各行業(yè)紛紛調(diào)低發(fā)展預(yù)期。與當(dāng)時大多分銷商準(zhǔn)備縮短業(yè)務(wù)戰(zhàn)線、割翼以求自保的做法不同，經(jīng)過對分銷形勢的多方判斷和分析，長虹佳華得出“市場蛋糕并沒有小”的結(jié)論，果斷采取擴(kuò)張策略，在資金投入、人力資源投入以及全國布局、對上游廠商的機(jī)會把握等各方面實施擴(kuò)張。事實證明，這一步棋是正確的。
今年，受歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩，市場前景撲朔迷離。與此同時，IT分銷行業(yè)趨于飽和、利潤稀薄化的問題也日益突出，業(yè)內(nèi)競爭更為激烈?；趯π袠I(yè)動向的準(zhǔn)確把握，此時的長虹佳華再度調(diào)整戰(zhàn)略部署，制定出一系列設(shè)置合理、布局恰當(dāng)?shù)氖袌鐾茝V計劃。
“分銷產(chǎn)業(yè)是一個輕資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，是一個服務(wù)業(yè)。在某種程度上，分銷就是品牌廠商銷售管理、營銷管理的一部分外包。作為處在樞紐位置的分銷企業(yè)，我們上接品牌廠商，下應(yīng)渠道，只有對市場變化保持高度敏銳，面對機(jī)遇反應(yīng)迅速，才能贏得客戶的信任，保證高水平的凈資產(chǎn)回報率?！遍L虹佳華董事總裁祝劍秋表示。
截至目前，長虹佳華已經(jīng)與多家國際知名廠商建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，經(jīng)營范圍早已增至包括筆記本電腦、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、工控產(chǎn)品、存儲產(chǎn)品在內(nèi)的幾十條產(chǎn)品線，海量分銷業(yè)務(wù)更是發(fā)展迅速。
筆者認(rèn)為，多元化和專業(yè)化就像一枚硬幣的兩面，無所謂是好是壞，也無所謂誰優(yōu)于誰。恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用都會使企業(yè)獲得超額的市場回報。但是，無論選擇何種策略，取得成功的根本是企業(yè)核心競爭力的培育和提升。否則，專業(yè)化還是多元化都會顧此失彼，百戰(zhàn)百殆。
一、專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的利弊與應(yīng)用
所謂專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，就是指公司在原有生產(chǎn)范圍內(nèi)充分利用其產(chǎn)品和市場方面的潛力，求得成長和發(fā)展，強(qiáng)調(diào)核心業(yè)務(wù)，突出主業(yè)，不斷提升市場競爭力，重視市場占有率的高低。
1、專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的好處
首先，專業(yè)化經(jīng)營可以使企業(yè)經(jīng)營人員把精力和優(yōu)秀資源集中于自己認(rèn)為最有競爭優(yōu)勢的一個方面，很容易通過專業(yè)化提升企業(yè)的核心競爭力。
其次，有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，提高產(chǎn)品檔次，提高市場競爭力。
再次，專業(yè)化可以使企業(yè)成為該行業(yè)的領(lǐng)頭羊，獲取“領(lǐng)先者利益”。
最后，可以以產(chǎn)業(yè)化形成規(guī)模效益，擴(kuò)大市場占有率；以連鎖化達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)，形成綜合優(yōu)勢；以市場化為導(dǎo)向，使企業(yè)的一切工作圍繞國內(nèi)國外兩個市場轉(zhuǎn)。
2、專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的風(fēng)險
專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略在實際應(yīng)用中，往往會產(chǎn)生扭曲，即過于“專業(yè)化”，從而形成真正的“一”元化。這就導(dǎo)致專業(yè)化受到的最多的批評恐怕就是“把所有的雞蛋放在一個籃子里”，即風(fēng)險太過集中。主業(yè)過于集中，而忽略輔業(yè)，會導(dǎo)致企業(yè)很容易受到市場行情波動的不利影響。
另外，專業(yè)化在企業(yè)決策時最難的就是舍棄，即砍掉所有與主業(yè)不相干的產(chǎn)品，哪怕它很賺錢。
3、專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的運(yùn)用
筆者認(rèn)為，跨國公司要想成功地進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，必須向歸核化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化。所謂“歸核化戰(zhàn)略”，即為突出公司競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略?！皻w核化戰(zhàn)略”的要義有三：一是把企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)歸集到最具競爭優(yōu)勢的行業(yè)之上；二是把本企業(yè)經(jīng)營與開發(fā)的重點(diǎn)放在核心行業(yè)價值鏈之上的最具優(yōu)勢的環(huán)節(jié)上；三是強(qiáng)調(diào)企業(yè)核心能力的培育、維護(hù)和發(fā)展。專業(yè)化往往只注重主業(yè)，而忽視輔業(yè)。歸核化卻是一種回歸。仍以諾基亞為例，諾基亞“歸核化戰(zhàn)略”的具體內(nèi)容包括：
第一，改革諾基亞所經(jīng)營的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，縮小經(jīng)營范圍，放棄非核心業(yè)務(wù)，專注電信業(yè)務(wù)，以突出公司專長，發(fā)揮自身擁有的優(yōu)勢。
第二，把移動電話進(jìn)一步定為諾基亞的支柱產(chǎn)業(yè)，并確保諾基亞在該領(lǐng)域進(jìn)人世界前三名，以確保其取得贏利性增長。
第三，把尋求和確立新的增長點(diǎn)作為培育企業(yè)文化的核心內(nèi)容，并使之成為諾基亞公司發(fā)展的動力和職工文化意識，以確保諾基亞長盛不衰。
二、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的利弊與應(yīng)用
多元化經(jīng)營，也稱為多樣化經(jīng)營或多角化經(jīng)營，指的是企業(yè)在多個相關(guān)或不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域同時經(jīng)營多項不同業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。近年來，企業(yè)多元化經(jīng)營一直是理論界和企業(yè)界研究的課題。為什么許多大型跨國公司紛紛采用多元化經(jīng)營？它有哪些好處呢？
1、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的好處
其一，產(chǎn)生優(yōu)勢拓展效應(yīng)。第一，品牌優(yōu)勢拓展?！昂枴钡亩嘣瘮U(kuò)張，便是以其品牌優(yōu)勢擴(kuò)張開道的。第二，管理優(yōu)勢拓展。大家知道，兼并的成功，主要不在“買下”目標(biāo)公司的行為上，而在買下之后能否強(qiáng)化起來。第三，策略優(yōu)勢拓展。從專業(yè)化到多元化的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及其由此而引出的核心競爭力機(jī)制的優(yōu)化、實力的增強(qiáng)，是一個逐步演進(jìn)的過程。這種優(yōu)勢拓展表現(xiàn)為一種大戰(zhàn)略主導(dǎo)下的優(yōu)越的策略推進(jìn)。
其二，帶來戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。相關(guān)多元化帶來的戰(zhàn)略協(xié)同產(chǎn)生競爭優(yōu)勢。相關(guān)多元化是企業(yè)在各業(yè)務(wù)之間保持了一定的統(tǒng)一度，從而產(chǎn)生戰(zhàn)略協(xié)同性，取得比執(zhí)行單個戰(zhàn)略更大更穩(wěn)固的績效，致使相關(guān)多元化產(chǎn)生1＋1＞2效果并成為競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)。戰(zhàn)略協(xié)同性產(chǎn)生的利益越大，相關(guān)多元化的經(jīng)營優(yōu)勢也就越大。戰(zhàn)略協(xié)同轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢主要依靠兩方面：一是不同業(yè)務(wù)的成本分?jǐn)偖a(chǎn)生較低成本；二是關(guān)鍵技能、技術(shù)開發(fā)和管理訣竅的有效轉(zhuǎn)移。相關(guān)多元化的戰(zhàn)略協(xié)同主要包括技術(shù)協(xié)同、市場相關(guān)協(xié)同和管理協(xié)同。
2、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的風(fēng)險
首先是市場開發(fā)的風(fēng)險；其次是企業(yè)籌措資金的風(fēng)險；再次是技術(shù)開發(fā)風(fēng)險；最后是企業(yè)管理的風(fēng)險。
3、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的運(yùn)用
為什么我們有些企業(yè)能保持業(yè)績穩(wěn)定增長的發(fā)展勢頭，而有些企業(yè)則是曇花一現(xiàn)呢？
（1）企業(yè)多元化經(jīng)營的根本依托――核心競爭力
要恰當(dāng)?shù)剡M(jìn)行專業(yè)化，要使自己的經(jīng)營項目廣而不泛，就必須要注意一個最根本的問題：積極培育并提升自己的核心競爭力。
企業(yè)核心競爭能力指企業(yè)開發(fā)獨(dú)特產(chǎn)品、發(fā)展獨(dú)特技術(shù)和發(fā)明獨(dú)特營銷手段的能力，它由多方面的技術(shù)、技能和知識有機(jī)組合而成，是企業(yè)競爭能力和競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)和來源。
不管企業(yè)實施何種形式的多元化，培養(yǎng)和壯大核心競爭能力都至關(guān)重要。穩(wěn)定而具有相當(dāng)競爭優(yōu)勢的主營業(yè)務(wù)，是企業(yè)利潤的主要源泉和企業(yè)生存的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該通過保持和擴(kuò)大企業(yè)自己所熟悉與擅長的主營業(yè)務(wù)，盡力擴(kuò)展市場占有率以求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益最大化，要把增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力作為第一目標(biāo)，并視作為企業(yè)的生命。在此基礎(chǔ)上兼顧多元化。優(yōu)秀的企業(yè)，在經(jīng)營領(lǐng)域的選擇上，都首先確定自己的核心主營業(yè)務(wù)，并積極培養(yǎng)核心競爭力，并以此為基礎(chǔ)，考慮多元化經(jīng)營（相關(guān)多元化經(jīng)營不相關(guān)多元化經(jīng)營）。
如何建立和加強(qiáng)多元化企業(yè)的核心能力呢？①企業(yè)在現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上通過對內(nèi)部資源的調(diào)整，包括提高生產(chǎn)率、控制成本、開發(fā)新產(chǎn)品、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高管理能力的方式把企業(yè)的技術(shù)和技能融進(jìn)核心產(chǎn)品，從而創(chuàng)造和維持競爭優(yōu)勢。②通過行業(yè)內(nèi)橫向并購，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，擴(kuò)大企業(yè)核心產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)其競爭能力。③通過虛擬經(jīng)營，利用“業(yè)務(wù)外包”的方式享受社會分工的好處，集中公司所有資源發(fā)展企業(yè)最擅長的功能――企業(yè)核心競爭。④通過集中化發(fā)展戰(zhàn)略，依靠企業(yè)的新優(yōu)勢集中發(fā)展主導(dǎo)事業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品，在這一發(fā)展過程中使企業(yè)的核心優(yōu)勢也不斷增強(qiáng)。⑤通過有選擇的多元化經(jīng)營，選擇若干種能充分利用企業(yè)核心優(yōu)勢的產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)展，增加企業(yè)的收益，促進(jìn)企業(yè)的擴(kuò)張，從而使企業(yè)的核心競爭能力也不斷發(fā)展。
（2）多元化經(jīng)營的前提條件
一個企業(yè)保持對市場的高度敏感，隨時尋求新的盈利機(jī)會并積極地參與市場競爭，這是無可厚非的。但是，企業(yè)是否應(yīng)該向多元化經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，是否要走多元化發(fā)展之路，是需要一定的客觀條件作為契機(jī)的：①多元化經(jīng)營的前提，一是企業(yè)主業(yè)在市場占有率、技術(shù)水平、管理水平等都已經(jīng)到了非常高的水平而且進(jìn)行多元化經(jīng)營必須能夠使企業(yè)的資本收益水平能夠得到提高。只要有這個前提，一個企業(yè)從單一業(yè)務(wù)過渡到多元業(yè)務(wù)，或從多元業(yè)務(wù)過渡到單一業(yè)務(wù)都是合理的。否則，任何形式的規(guī)模擴(kuò)張和領(lǐng)域的延伸都是沒有道理的；二是新進(jìn)入的領(lǐng)域必有優(yōu)勢所在，也就是說有其核心競爭力優(yōu)勢，即企業(yè)在介入其他領(lǐng)域之前，要確信自己不僅有比別人干得更好的愿望，還要確信自己具備比別人干得更好的能力。兩者缺一不可。②企業(yè)在自己的強(qiáng)項方面站穩(wěn)了腳跟，爾后才可涉足其它領(lǐng)域，但實行多元化應(yīng)圍繞核心技術(shù)、核心能力實行相關(guān)多元化，而不是無關(guān)多元化。雖然說實行無關(guān)多元化戰(zhàn)略的企業(yè)也有成功的范例，那只能當(dāng)作個案，這是和我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策有關(guān)的，而且這種盲目多元化存在很大風(fēng)險，企業(yè)是不可能長期發(fā)展的。
企業(yè)是否適合實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略必須根據(jù)企業(yè)自身的情況而定，要制定穩(wěn)妥的戰(zhàn)略目標(biāo)，避免盲目性。
三、專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系――多元化發(fā)展、專業(yè)化經(jīng)營向歸核化的回歸
從上面的分析可以看出，專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的最本質(zhì)的聯(lián)系就是其存在的基礎(chǔ)或者說其根本依托――核心競爭力的培育和提升?，F(xiàn)在，歸核化越來越成為跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的新趨勢，這正是反映了這樣一個事實：在經(jīng)歷了實踐和市場競爭的洗禮以后，跨國公司的經(jīng)營人員切身感受到了單純的專業(yè)化和盲目的多元化的弊端所在，開始積極尋找一種最佳利益結(jié)合點(diǎn)，那就是歸核化。
專業(yè)化與多元化是相對而言。是企業(yè)在發(fā)展過程中采取的兩種不同經(jīng)營戰(zhàn)略。企業(yè)一般應(yīng)根據(jù)其自身資源條件狀況以及所處的外部環(huán)境，實施專業(yè)化經(jīng)營或者開展多元化經(jīng)營。銀行作為提供專業(yè)化金融服務(wù)的企業(yè)，在其成長與發(fā)展過程中。也面臨著專業(yè)化與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇。從銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，在20世紀(jì)60年代以前，主要經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)專業(yè)化商業(yè)銀行在各國銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位，但自20世紀(jì)70年代以來。隨著各國銀行監(jiān)管水平提高、金融法律健全以及商業(yè)銀行自律能力增強(qiáng)，世界各國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)了向多元化、混業(yè)經(jīng)營以及全能型銀行發(fā)展趨勢，諸如美國花旗銀行之類開展多元化經(jīng)營的全能型銀行應(yīng)運(yùn)而生。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及金融創(chuàng)新速度加快，受外部環(huán)境以及自身知識和能力變化的影響，許多銀行發(fā)現(xiàn)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略并不能達(dá)到預(yù)期效果，多元化經(jīng)營尤其是過度多元化反而影響了銀行的競爭能力和經(jīng)營績效，各種形式的專業(yè)化銀行卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的市場適應(yīng)性和明顯的競爭優(yōu)勢，在金融產(chǎn)業(yè)中的地位又逐漸提高。如印度HDFC銀行、美國運(yùn)通公司等。而一些已經(jīng)開展多元化經(jīng)營的銀行甚至開始采取“歸核化”戰(zhàn)略，剝離非核心業(yè)務(wù)。以培養(yǎng)銀行的核心競爭力為目標(biāo)，重新回歸專業(yè)化經(jīng)營的道路，如美國花旗銀行在2005年出售部分非零售金融部門向以零售業(yè)務(wù)為中心的客戶專業(yè)化銀行回歸。
二、銀行專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略分析
銀行專業(yè)化經(jīng)營指銀行基于內(nèi)部條件和外部環(huán)境，遵守金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)，采取專業(yè)化的經(jīng)營戰(zhàn)略，將其業(yè)務(wù)活動主要集中于某一特定領(lǐng)域(如特定銀行業(yè)務(wù)、特定客戶、特定服務(wù)地域等)，以突出自身在該領(lǐng)域的優(yōu)勢，從而在該領(lǐng)域取得相對優(yōu)勢的競爭地位，促進(jìn)銀行發(fā)展。近年來，多種形式的專業(yè)化銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大，在整個金融產(chǎn)業(yè)鏈中的地位也在逐漸提升。2005年，美國市值排名前30位的銀行中有9家是專業(yè)化銀行。專業(yè)化銀行推動了整個金融產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營效率的提高。
1、銀行專業(yè)化經(jīng)營的正效應(yīng)
(1)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，專注于某一專業(yè)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將有效提高銀行員工工作的專業(yè)化程度。如果銀行員工將其經(jīng)營活動集中于較專業(yè)的操作業(yè)務(wù)內(nèi)容上，能夠較快地提高其工作的熟練程度，減少員工從事多種業(yè)務(wù)所需的額外學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的時間。工作熟練程度提高意味著銀行員工業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)能力提高，可以減少在工作中所應(yīng)支付的額外智力資源和成本，降低工作緊張程度，因而可以降低發(fā)生工作失誤等經(jīng)營風(fēng)險的概率，銀行業(yè)務(wù)的單位操作成本將得以降低，從而可以有效提高銀行整體勞動生產(chǎn)率，以更低的成本為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。
(2)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，將銀行資源集中于特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有助于銀行進(jìn)行資源優(yōu)化配置，在專業(yè)化業(yè)務(wù)領(lǐng)域范圍內(nèi)開展多種形式的金融創(chuàng)新活動，提高特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)水平，從而提高銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行效率，促進(jìn)銀行進(jìn)一步節(jié)約金融資源，不斷改善服務(wù)質(zhì)量，提升銀行的核心競爭力，保持銀行業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。2005年，美國市值排名前30位的銀行中，專業(yè)化銀行的總資產(chǎn)回報率平均比綜合性銀行高08個百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)回報率高34個百分點(diǎn)。銀行的這類專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略也得到了投資者的認(rèn)同。2005年。美國運(yùn)通公司的市凈率高達(dá)6．5倍，教育貸款專業(yè)化的SLM的市凈率約4．7倍，理財專業(yè)化的梅隆銀行市凈率也達(dá)到了3．8倍，遠(yuǎn)高于同期綜合性銀行美國銀行1．8倍市凈率以及摩根大通1．5倍市凈率水平。
(3)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略．將可以降低其業(yè)務(wù)活動的復(fù)雜性，減少其對不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域人力資源的需求。從而可以有效降低銀行內(nèi)部的組織成本和人力成本以及銀行內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門和員工之間的協(xié)調(diào)成本．改善管理效率．提高業(yè)務(wù)活動的效益。
2、銀行專業(yè)化經(jīng)營的負(fù)效應(yīng)
(1)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營，將會限制銀行業(yè)務(wù)種類擴(kuò)充。在業(yè)務(wù)范圍較狹窄的情況下，由于為客戶提供的服務(wù)內(nèi)容有限，一方面可能限制銀行業(yè)務(wù)市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，另一方面，則可能降低資金在銀行內(nèi)部循環(huán)的可能性。使得派生出來得低息負(fù)債資金漏出銀行的機(jī)會增加。從而可能導(dǎo)致銀行的負(fù)債成本率提高。增加銀行運(yùn)營成本。
(2)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營，將可能增加銀行所面臨的市場風(fēng)險。由于專注于某一特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域。專業(yè)化銀行的市場相對狹窄，市場容量相對較小，因此。業(yè)務(wù)高度專業(yè)化的銀行在提供了經(jīng)營效率的同時也面臨著更大風(fēng)險。美國市值排名前30位的銀行中．專業(yè)化銀行的13系數(shù)平均為1．07倍，而綜合性銀行僅為0．57倍。高收益、高風(fēng)險成為專業(yè)化銀行的特征。如專業(yè)信用卡銀行美信銀行(MBNA)就是因為高周期性風(fēng)險而于2005年被美國銀行收購，而受金融危機(jī)的影響，專業(yè)投資銀行美林公司也于2008年被美國銀行收購。
(3)對于銀行員工而言，銀行專業(yè)化經(jīng)營將導(dǎo)致員工知識和技能的專業(yè)性增強(qiáng)，其人力資本相對具有較強(qiáng)的專用性，當(dāng)面臨職業(yè)轉(zhuǎn)換時。這類銀行員工必須支付較高的職業(yè)轉(zhuǎn)換成本．其獲得新工作的機(jī)會將低于具有綜合性、復(fù)合性知識的銀行專業(yè)人才。
從實踐來看。由于專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略有利有弊．銀行通常會在對自身能力和資源以及外部環(huán)境進(jìn)行綜合評估的基礎(chǔ)上，進(jìn)行戰(zhàn)略選擇。一些規(guī)模相對較小的銀行，由于擁有的資源有限。往往無法同那些大規(guī)模的多元化、全能型銀行開展直接和全面的競爭。因此，這些中小銀行要在金融市場立足。就必須走專業(yè)化道路．在專業(yè)領(lǐng)域培養(yǎng)核心競爭力，通過為客戶提供專業(yè)化服務(wù)，在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)做強(qiáng)做大。甚至成為某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的“隱形冠軍”，從而創(chuàng)造生存、發(fā)展甚至是超越的空間，同時也有助于提高了整個金融體系的效率，并推動金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如信用卡公司美國運(yùn)通公司。專業(yè)房地產(chǎn)貸款銀行印度HDFC銀行，專業(yè)化的教育貸款銀行StudentLoanCorp、SLM，專業(yè)化農(nóng)業(yè)貸款銀行FederalAgriculturalMortgageCorp．，以中長期貸款為主的銀行歐洲復(fù)興開發(fā)銀行，以小額貸款為主要業(yè)務(wù)的德國銀行Volksbank和美國中小企業(yè)信貸協(xié)會等都在各自的專業(yè)化領(lǐng)域取得了很大的成功。2005年，美國資產(chǎn)規(guī)模排名前200位的本土金融機(jī)構(gòu)中，提供專業(yè)化服務(wù)的公司占到四分之一。我國的招商銀行、民生銀行以及興業(yè)銀行等一些中小股份制商業(yè)銀行也紛紛基于自身資源條件，試圖向具有相對競爭優(yōu)勢的專業(yè)化銀行方向發(fā)展。
三、銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略分析
銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略是指銀行根據(jù)自身資源積累和環(huán)境條件變化，突破單一業(yè)務(wù)局限。拓展銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。增加業(yè)務(wù)品種或?qū)I(yè)務(wù)活動擴(kuò)展到較多的不同職能的操作上。強(qiáng)化業(yè)務(wù)經(jīng)營的異質(zhì)性，為更多客戶提供多種產(chǎn)品或服務(wù)，以期發(fā)揮銀行的資源優(yōu)勢。擴(kuò)大銀行規(guī)模，提升市場占有率，增強(qiáng)銀行運(yùn)營的穩(wěn)健性，降低經(jīng)營風(fēng)險，提高盈利能力。
目前．在西方主要發(fā)達(dá)國家，相關(guān)法律允許商業(yè)銀行實施業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化和全能化。產(chǎn)生了諸如美國銀行、德意志銀行、瑞銀集團(tuán)等這類多元化、混業(yè)經(jīng)營的大型銀行集團(tuán)。而在我國，受金融監(jiān)管法規(guī)的限制。銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略在實施過程中還受到很多限制，一些銀行尤其是大型銀行雖然存在著多元化的動機(jī)。但除了設(shè)立金融控股集團(tuán)外。銀行自身較難向銀行業(yè)務(wù)以外拓展多元化經(jīng)營空間。隨著金融創(chuàng)新以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，未來我國金融管制將步放松。銀行多元化經(jīng)營的空間將不斷擴(kuò)展。
1、銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略正效應(yīng)
(1)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略．將有機(jī)會為客戶提供綜合性金融服務(wù)，從而提高銀行的整體服務(wù)水平．以此擴(kuò)大銀行經(jīng)營規(guī)模。增加銀行的盈利。比如，在符合當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管制度的情況下，某些多元化經(jīng)營銀行涉足銀行存貸款、證券交易、信托等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，客戶在同一家銀行就可以辦理存款(或儲蓄)、證券投資交易、信托投資以及其它各項銀行金融業(yè)務(wù)，這將為客戶節(jié)約大量時間、精力以及資金轉(zhuǎn)移費(fèi)用，也可以降低客戶交易成本，從而能夠吸引更多客戶。提高銀行的競爭能力和市場占有率。而銀行通過整合多種服務(wù)?？梢孕纬蓞f(xié)同效應(yīng)。實現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本，提高利潤水平。同時，銀行實施多元化經(jīng)營，也有利于金融商品的豐富和發(fā)展。促進(jìn)金融創(chuàng)新，活躍金融市場，為銀行開辟新的盈利渠道。增強(qiáng)其盈利能力。
(2)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略可以使其資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)多元化，有利于增強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動性。使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨向合理．資產(chǎn)收益相應(yīng)提高。因為銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類越多，范圍越廣，資金漏出的機(jī)會越少。派生效應(yīng)發(fā)揮得越充分，負(fù)債成本率越可能壓低，有助于提升整體資金運(yùn)用效率。
(3)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，將有利于分散銀行經(jīng)營風(fēng)險。實施多元化經(jīng)營的銀行，業(yè)務(wù)的異質(zhì)性增加，銀行利潤來源將趨于多樣化，而且銀行業(yè)務(wù)利潤源之間的相關(guān)性將下降，銀行的部分業(yè)務(wù)虧損可由其它部分業(yè)務(wù)盈利來彌補(bǔ)，這將大大增強(qiáng)了銀行抵御外部沖擊的能力，穩(wěn)定并提升銀行的盈利能力，并有利于金融市場穩(wěn)定，降低金融風(fēng)波發(fā)生的可能性。2005年，多元化經(jīng)營的美國銀行的13系數(shù)僅為035，而美國運(yùn)通公司的31系數(shù)為1．01，梅隆銀行的31系數(shù)高達(dá)1．16?？梢?，多元化經(jīng)營確實降低了銀行的風(fēng)險。
2、銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的負(fù)效應(yīng)
(1)多元化經(jīng)營可能導(dǎo)致銀行領(lǐng)域發(fā)生大規(guī)模行業(yè)壟斷，限制市場競爭。實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的銀行通常會通過并購或大規(guī)模投資方式實現(xiàn)多元化擴(kuò)張，這往往會使得銀行規(guī)模在較短時期內(nèi)急劇膨脹，占據(jù)較大的市場份額，同時并購可能消滅競爭對手，從而形成市場壟斷。而且，實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的銀行往往涉足眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，他們能夠向客戶提供綜合性的金融服務(wù)解決方案，這樣，多元化經(jīng)營的銀行就可以利用其在某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢地位，通過諸如降低甚至免除對于客戶部分業(yè)務(wù)收費(fèi)或者捆綁交易等方式拓展銀行其他業(yè)務(wù)，從而形成事實上對市場競爭的限制。
(2)超過銀行管理能力范圍的過度多元化可能會加劇銀行風(fēng)險集中。銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)展經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，雖然可能由于業(yè)務(wù)種類和利潤來源增加而降低業(yè)務(wù)過于單一而導(dǎo)致的盈利波動風(fēng)險，但是，如果銀行多元化經(jīng)營范圍超過了銀行管理資源所能夠覆蓋的邊界，導(dǎo)致銀行不能對其所經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行有效管理和協(xié)調(diào)，就必將會對銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營帶來負(fù)面影響，增加經(jīng)營風(fēng)險。如果銀行的多種業(yè)務(wù)之間沒有建立起“防火墻”，不能對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行有效隔離和管控。就可能在銀行某一項業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時。產(chǎn)生“一榮俱榮，一損俱損”的連鎖反應(yīng)，反而會加劇銀行風(fēng)險集中，而對整個銀行產(chǎn)生巨大沖擊。
論文摘要:銀行作為提供專業(yè)化金融服務(wù)的企業(yè)，在其成長與發(fā)展過程中，面臨著專業(yè)化與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇。這兩種經(jīng)營戰(zhàn)略各有利弊。在實踐中，在遵守相關(guān)金融市場監(jiān)管法規(guī)要求的前提下，銀行義須基于自身資源和能力以及外部環(huán)境的變化，進(jìn)行綜合分析，選擇合適的發(fā)展戰(zhàn)略，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現(xiàn)快速和可持續(xù)發(fā)展。
論文關(guān)鍵詞:銀行專業(yè)化多元化競爭
一引言
專業(yè)化與多元化是相對而言。是企業(yè)在發(fā)展過程中采取的兩種不同經(jīng)營戰(zhàn)略。企業(yè)一般應(yīng)根據(jù)其自身資源條件狀況以及所處的外部環(huán)境，實施專業(yè)化經(jīng)營或者開展多元化經(jīng)營。銀行作為提供專業(yè)化金融服務(wù)的企業(yè)，在其成長與發(fā)展過程中。也面臨著專業(yè)化與多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇。從銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，在20世紀(jì)60年代以前，主要經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)專業(yè)化商業(yè)銀行在各國銀行業(yè)中占主導(dǎo)地位，但自20世紀(jì)70年代以來。隨著各國銀行監(jiān)管水平提高、金融法律健全以及商業(yè)銀行自律能力增強(qiáng)，世界各國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)了向多元化、混業(yè)經(jīng)營以及全能型銀行發(fā)展趨勢，諸如美國花旗銀行之類開展多元化經(jīng)營的全能型銀行應(yīng)運(yùn)而生。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及金融創(chuàng)新速度加快，受外部環(huán)境以及自身知識和能力變化的影響，許多銀行發(fā)現(xiàn)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略并不能達(dá)到預(yù)期效果，多元化經(jīng)營尤其是過度多元化反而影響了銀行的競爭能力和經(jīng)營績效，各種形式的專業(yè)化銀行卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的市場適應(yīng)性和明顯的競爭優(yōu)勢，在金融產(chǎn)業(yè)中的地位又逐漸提高。如印度HDFC銀行、美國運(yùn)通公司等。而一些已經(jīng)開展多元化經(jīng)營的銀行甚至開始采取“歸核化”戰(zhàn)略，剝離非核心業(yè)務(wù)。以培養(yǎng)銀行的核心競爭力為目標(biāo)，重新回歸專業(yè)化經(jīng)營的道路，如美國花旗銀行在2005年出售部分非零售金融部門向以零售業(yè)務(wù)為中心的客戶專業(yè)化銀行回歸。
二銀行專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略分析
銀行專業(yè)化經(jīng)營指銀行基于內(nèi)部條件和外部環(huán)境，遵守金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)，采取專業(yè)化的經(jīng)營戰(zhàn)略，將其業(yè)務(wù)活動主要集中于某一特定領(lǐng)域(如特定銀行業(yè)務(wù)、特定客戶、特定服務(wù)地域等)，以突出自身在該領(lǐng)域的優(yōu)勢，從而在該領(lǐng)域取得相對優(yōu)勢的競爭地位，促進(jìn)銀行發(fā)展。近年來，多種形式的專業(yè)化銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大，在整個金融產(chǎn)業(yè)鏈中的地位也在逐漸提升。2005年，美國市值排名前30位的銀行中有9家是專業(yè)化銀行。專業(yè)化銀行推動了整個金融產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營效率的提高。
1、銀行專業(yè)化經(jīng)營的正效應(yīng)
(1)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，專注于某一專業(yè)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將有效提高銀行員工工作的專業(yè)化程度。如果銀行員工將其經(jīng)營活動集中于較專業(yè)的操作業(yè)務(wù)內(nèi)容上，能夠較快地提高其工作的熟練程度，減少員工從事多種業(yè)務(wù)所需的額外學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的時間。工作熟練程度提高意味著銀行員工業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)能力提高，可以減少在工作中所應(yīng)支付的額外智力資源和成本，降低工作緊張程度，因而可以降低發(fā)生工作失誤等經(jīng)營風(fēng)險的概率，銀行業(yè)務(wù)的單位操作成本將得以降低，從而可以有效提高銀行整體勞動生產(chǎn)率，以更低的成本為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。
(2)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，將銀行資源集中于特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有助于銀行進(jìn)行資源優(yōu)化配置，在專業(yè)化業(yè)務(wù)領(lǐng)域范圍內(nèi)開展多種形式的金融創(chuàng)新活動，提高特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)水平，從而提高銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行效率，促進(jìn)銀行進(jìn)一步節(jié)約金融資源，不斷改善服務(wù)質(zhì)量，提升銀行的核心競爭力，保持銀行業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。2005年，美國市值排名前30位的銀行中，專業(yè)化銀行的總資產(chǎn)回報率平均比綜合性銀行高08個百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)回報率高34個百分點(diǎn)。銀行的這類專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略也得到了投資者的認(rèn)同。
2005年。美國運(yùn)通公司的市凈率高達(dá)6．5倍，教育貸款專業(yè)化的SLM的市凈率約4．7倍，理財專業(yè)化的梅隆銀行市凈率也達(dá)到了3．8倍，遠(yuǎn)高于同期綜合性銀行美國銀行1．8倍市凈率以及摩根大通1．5倍市凈率水平。
(3)銀行采取專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略．將可以降低其業(yè)務(wù)活動的復(fù)雜性，減少其對不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域人力資源的需求。從而可以有效降低銀行內(nèi)部的組織成本和人力成本以及銀行內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門和員工之間的協(xié)調(diào)成本．改善管理效率．提高業(yè)務(wù)活動的效益。
2、銀行專業(yè)化經(jīng)營的負(fù)效應(yīng)
(1)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營，將會限制銀行業(yè)務(wù)種類擴(kuò)充。在業(yè)務(wù)范圍較狹窄的情況下，由于為客戶提供的服務(wù)內(nèi)容有限，一方面可能限制銀行業(yè)務(wù)市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，另一方面，則可能降低資金在銀行內(nèi)部循環(huán)的可能性。使得派生出來得低息負(fù)債資金漏出銀行的機(jī)會增加。從而可能導(dǎo)致銀行的負(fù)債成本率提高。增加銀行運(yùn)營成本。
(2)銀行開展專業(yè)化經(jīng)營，將可能增加銀行所面臨的市場風(fēng)險。由于專注于某一特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域。專業(yè)化銀行的市場相對狹窄，市場容量相對較小，因此。業(yè)務(wù)高度專業(yè)化的銀行在提供了經(jīng)營效率的同時也面臨著更大風(fēng)險。美國市值排名前30位的銀行中．專業(yè)化銀行的13系數(shù)平均為1．07倍，而綜合性銀行僅為0．57倍。高收益、高風(fēng)險成為專業(yè)化銀行的特征。如專業(yè)信用卡銀行美信銀行(MBNA)就是因為高周期性風(fēng)險而于2005年被美國銀行收購，而受金融危機(jī)的影響，專業(yè)投資銀行美林公司也于2008年被美國銀行收購。
(3)對于銀行員工而言，銀行專業(yè)化經(jīng)營將導(dǎo)致員工知識和技能的專業(yè)性增強(qiáng)，其人力資本相對具有較強(qiáng)的專用性，當(dāng)面臨職業(yè)轉(zhuǎn)換時。這類銀行員工必須支付較高的職業(yè)轉(zhuǎn)換成本．其獲得新工作的機(jī)會將低于具有綜合性、復(fù)合性知識的銀行專業(yè)人才。
從實踐來看。由于專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略有利有弊．銀行通常會在對自身能力和資源以及外部環(huán)境進(jìn)行綜合評估的基礎(chǔ)上，進(jìn)行戰(zhàn)略選擇。一些規(guī)模相對較小的銀行，由于擁有的資源有限。往往無法同那些大規(guī)模的多元化、全能型銀行開展直接和全面的競爭。因此，這些中小銀行要在金融市場立足。就必須走專業(yè)化道路．在專業(yè)領(lǐng)域培養(yǎng)核心競爭力，通過為客戶提供專業(yè)化服務(wù)，在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)做強(qiáng)做大。甚至成為某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的“隱形冠軍”，從而創(chuàng)造生存、發(fā)展甚至是超越的空間，同時也有助于提高了整個金融體系的效率，并推動金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如信用卡公司美國運(yùn)通公司。專業(yè)房地產(chǎn)貸款銀行印度HDFC銀行，專業(yè)化的教育貸款銀行StudentLoanCorp、SLM，專業(yè)化農(nóng)業(yè)貸款銀行FederalAgriculturalMortgageCorp．，以中長期貸款為主的銀行歐洲復(fù)興開發(fā)銀行，以小額貸款為主要業(yè)務(wù)的德國銀行Volksbank和美國中小企業(yè)信貸協(xié)會等都在各自的專業(yè)化領(lǐng)域取得了很大的成功。2005年，美國資產(chǎn)規(guī)模排名前200位的本土金融機(jī)構(gòu)中，提供專業(yè)化服務(wù)的公司占到四分之一。我國的招商銀行、民生銀行以及興業(yè)銀行等一些中小股份制商業(yè)銀行也紛紛基于自身資源條件，試圖向具有相對競爭優(yōu)勢的專業(yè)化銀行方向發(fā)展。
三銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略分析
銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略是指銀行根據(jù)自身資源積累和環(huán)境條件變化，突破單一業(yè)務(wù)局限。拓展銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。增加業(yè)務(wù)品種或?qū)I(yè)務(wù)活動擴(kuò)展到較多的不同職能的操作上。強(qiáng)化業(yè)務(wù)經(jīng)營的異質(zhì)性，為更多客戶提供多種產(chǎn)品或服務(wù)，以期發(fā)揮銀行的資源優(yōu)勢。擴(kuò)大銀行規(guī)模，提升市場占有率，增強(qiáng)銀行運(yùn)營的穩(wěn)健性，降低經(jīng)營風(fēng)險，提高盈利能力。
目前．在西方主要發(fā)達(dá)國家，相關(guān)法律允許商業(yè)銀行實施業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化和全能化。產(chǎn)生了諸如美國銀行、德意志銀行、瑞銀集團(tuán)等這類多元化、混業(yè)經(jīng)營的大型銀行集團(tuán)。而在我國，受金融監(jiān)管法規(guī)的限制。銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略在實施過程中還受到很多限制，一些銀行尤其是大型銀行雖然存在著多元化的動機(jī)。但除了設(shè)立金融控股集團(tuán)外。銀行自身較難向銀行業(yè)務(wù)以外拓展多元化經(jīng)營空間。隨著金融創(chuàng)新以及經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，未來我國金融管制將步放松。銀行多元化經(jīng)營的空間將不斷擴(kuò)展。
1、銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略正效應(yīng)
(1)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略．將有機(jī)會為客戶提供綜合性金融服務(wù)，從而提高銀行的整體服務(wù)水平．以此擴(kuò)大銀行經(jīng)營規(guī)模。增加銀行的盈利。比如，在符合當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管制度的情況下，某些多元化經(jīng)營銀行涉足銀行存貸款、證券交易、信托等金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，客戶在同一家銀行就可以辦理存款(或儲蓄)、證券投資交易、信托投資以及其它各項銀行金融業(yè)務(wù)，這將為客戶節(jié)約大量時間、精力以及資金轉(zhuǎn)移費(fèi)用，也可以降低客戶交易成本，從而能夠吸引更多客戶。提高銀行的競爭能力和市場占有率。而銀行通過整合多種服務(wù)?？梢孕纬蓞f(xié)同效應(yīng)。實現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本，提高利潤水平。同時，銀行實施多元化經(jīng)營，也有利于金融商品的豐富和發(fā)展。促進(jìn)金融創(chuàng)新，活躍金融市場，為銀行開辟新的盈利渠道。增強(qiáng)其盈利能力。
(2)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略可以使其資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)多元化，有利于增強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動性。使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨向合理．資產(chǎn)收益相應(yīng)提高。因為銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類越多，范圍越廣，資金漏出的機(jī)會越少。派生效應(yīng)發(fā)揮得越充分，負(fù)債成本率越可能壓低，有助于提升整體資金運(yùn)用效率。
(3)銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，將有利于分散銀行經(jīng)營風(fēng)險。實施多元化經(jīng)營的銀行，業(yè)務(wù)的異質(zhì)性增加，銀行利潤來源將趨于多樣化，而且銀行業(yè)務(wù)利潤源之間的相關(guān)性將下降，銀行的部分業(yè)務(wù)虧損可由其它部分業(yè)務(wù)盈利來彌補(bǔ)，這將大大增強(qiáng)了銀行抵御外部沖擊的能力，穩(wěn)定并提升銀行的盈利能力，并有利于金融市場穩(wěn)定，降低金融風(fēng)波發(fā)生的可能性。2005年，多元化經(jīng)營的美國銀行的13系數(shù)僅為035，而美國運(yùn)通公司的31系數(shù)為1．01，梅隆銀行的31系數(shù)高達(dá)1．16?？梢姡嘣?jīng)營確實降低了銀行的風(fēng)險。
2、銀行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的負(fù)效應(yīng)
(1)多元化經(jīng)營可能導(dǎo)致銀行領(lǐng)域發(fā)生大規(guī)模行業(yè)壟斷，限制市場競爭。實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的銀行通常會通過并購或大規(guī)模投資方式實現(xiàn)多元化擴(kuò)張，這往往會使得銀行規(guī)模在較短時期內(nèi)急劇膨脹，占據(jù)較大的市場份額，同時并購可能消滅競爭對手，從而形成市場壟斷。而且，實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的銀行往往涉足眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，他們能夠向客戶提供綜合性的金融服務(wù)解決方案，這樣，多元化經(jīng)營的銀行就可以利用其在某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢地位，通過諸如降低甚至免除對于客戶部分業(yè)務(wù)收費(fèi)或者捆綁交易等方式拓展銀行其他業(yè)務(wù)，從而形成事實上對市場競爭的限制。
(2)超過銀行管理能力范圍的過度多元化可能會加劇銀行風(fēng)險集中。銀行實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，擴(kuò)展經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，雖然可能由于業(yè)務(wù)種類和利潤來源增加而降低業(yè)務(wù)過于單一而導(dǎo)致的盈利波動風(fēng)險，但是，如果銀行多元化經(jīng)營范圍超過了銀行管理資源所能夠覆蓋的邊界，導(dǎo)致銀行不能對其所經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行有效管理和協(xié)調(diào)，就必將會對銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營帶來負(fù)面影響，增加經(jīng)營風(fēng)險。如果銀行的多種業(yè)務(wù)之間沒有建立起“防火墻”，不能對經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行有效隔離和管控。就可能在銀行某一項業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時。產(chǎn)生“一榮俱榮，一損俱損”的連鎖反應(yīng)，反而會加劇銀行風(fēng)險集中，而對整個銀行產(chǎn)生巨大沖擊。
目前，在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略取向上，存在多元化和專業(yè)化兩種基本類型。受到西方證券投資組合理論的影響，多元化被很多人認(rèn)為是分散投資風(fēng)險的最佳方法。然而，令大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)迷惑不解的是，原本期望借助多元化戰(zhàn)略分散和降低風(fēng)險，結(jié)果卻事與愿違，不僅風(fēng)險未能降低，反而遭受了更大的風(fēng)險損失；相反，一些采用專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的企業(yè)集團(tuán)，不僅沒有陷入不良的周期性波動，反而在競爭中顯出優(yōu)勢。
于是，一個似乎很原始的問題：“企業(yè)集團(tuán)應(yīng)堅持專業(yè)化還是發(fā)展多元化”又被重新提了出來。
目前，在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略取向上，存在多元化和專業(yè)化兩種基本類型。受到西方證券投資組合理論的影響，多元化被很多人認(rèn)為是分散投資風(fēng)險的最佳方法。然而，令大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)迷惑不解的是，原本期望借助多元化戰(zhàn)略分散和降低風(fēng)險，結(jié)果卻事與愿違，不僅風(fēng)險未能降低，反而遭受了更大的風(fēng)險損失；相反，一些采用專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略的企業(yè)集團(tuán)，不僅沒有陷入不良的周期性波動，反而在競爭中顯出優(yōu)勢。
于是，一個似乎很原始的問題：“企業(yè)集團(tuán)應(yīng)堅持專業(yè)化還是發(fā)展多元化”又被重新提了出來。
前期戰(zhàn)略
實際上，無論是多元化或是專業(yè)化，就企業(yè)集團(tuán)整體而言，二者并非一對不可調(diào)和的矛盾，只不過多元化經(jīng)營戰(zhàn)略由于種種原因不能發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)的資源聚合優(yōu)勢和管理協(xié)同優(yōu)勢，尤其是在企業(yè)集團(tuán)組建前期相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，核心能力還沒有完全形成，市場占有率也沒有優(yōu)勢，內(nèi)部處于磨合階段，管理優(yōu)勢也難發(fā)揮?？傊?，多元化戰(zhàn)略不是企業(yè)集團(tuán)前期的理性選擇。
證券投資組合理論與企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營多元化的本質(zhì)差別。根據(jù)證券投資組合理論，證券投資的風(fēng)險可以分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險。由于證券之間的抵銷作用，證券投資組合可以降低證券投資組合的可分散風(fēng)險；如果證券種類較多，則能抵銷大部分可分散風(fēng)險，而當(dāng)證券種類足夠多時，幾乎能把所有的可分散風(fēng)險抵銷掉。這樣使得證券投資組合的收益率等于組合中證券收益率的加權(quán)平均數(shù)，而其風(fēng)險卻低于組合中證券風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)。如果單從這個角度看，企業(yè)集團(tuán)也可以通過多元化經(jīng)營降低可分散風(fēng)險，使得經(jīng)營組合的收益率等于組合中各單項經(jīng)營的加權(quán)平均收益率，而其風(fēng)險卻低于組合中單項經(jīng)營的加權(quán)平均風(fēng)險。而在運(yùn)作中，這種想當(dāng)然的結(jié)論卻由于經(jīng)營轉(zhuǎn)向所面臨的巨大成本風(fēng)險和市場壁壘而不能成立。
股票、債券等金融工具屬于資本或資產(chǎn)價值的虛擬形態(tài)，相應(yīng)在投資的復(fù)合或分割上就完全脫離了價值是物體自然屬性的限制，使得證券投資的進(jìn)入、組合、轉(zhuǎn)換、退出均能在較低成本下得以迅速實現(xiàn)。對于證券投資者而言，其投資效果的高低或者在證券市場上是否具有優(yōu)勢地位，并非取決于其在某一只或者某一特定證券商投資份額多少，而主要在于對投資時機(jī)的把握以及順勢擇定合理的投資組合策略，包括實現(xiàn)這一投資組合策略所擁有的財務(wù)實力。相反，企業(yè)集團(tuán)的多元化投資與經(jīng)營戰(zhàn)略并非是消除集團(tuán)整體經(jīng)營風(fēng)險的良策，因為無論是進(jìn)入某一特定生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域，組合產(chǎn)業(yè)投資，抑或?qū)嵤┩顿Y退出等，不僅面臨著巨大的成本風(fēng)險，還面臨著巨大的市場壁壘風(fēng)險，這樣通過多元化策略分散經(jīng)營風(fēng)險也就沒有那么簡單了。
投資者的風(fēng)險自制機(jī)制，使得企業(yè)集團(tuán)代為分散風(fēng)險的多元化經(jīng)營策略顯得多余。從本質(zhì)上講，經(jīng)營多元化是企業(yè)集團(tuán)制造資產(chǎn)組合，藉以降低企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險，從而增加自身吸引力的一種手段。這種過于理想的想法卻由于上述原因變得事與愿違。實際上，由于市場的有效性以及證券本身的可復(fù)合、可分割等特性，使得投資者完全有可能、有能力通過對眾多證券自制組合來達(dá)到降低投資風(fēng)險，提高收益率的目的。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)更多地考慮如何把握自身的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，走出多元化經(jīng)營的誤區(qū)，聚合資源優(yōu)勢，從而實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價值的最大化。百事可樂介入快餐業(yè)導(dǎo)致多元化經(jīng)營戰(zhàn)略失控的教訓(xùn)對我國眾多發(fā)展中的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)有所啟發(fā)。
事實上，專業(yè)化戰(zhàn)略能夠更好地實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的目標(biāo)。
專業(yè)化符合企業(yè)集團(tuán)的根本目標(biāo)，有利于企業(yè)集團(tuán)根本目標(biāo)的實現(xiàn)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會里，信息技術(shù)日新月異，生產(chǎn)日益自動化，資源日漸稀缺，市場競爭空前加劇，小至單一組織，大到企業(yè)集團(tuán)甚至公司帝國，能否保持成本優(yōu)勢和技術(shù)領(lǐng)先，是市場競爭成敗的關(guān)鍵。而支持這兩個方面的物質(zhì)保障則在于企業(yè)集團(tuán)資源優(yōu)勢的整合。經(jīng)營的多元化往往因為各領(lǐng)域在信息、技術(shù)、管理、經(jīng)驗以及文化氛圍諸多方面的顯著差異，最終成本高昂，致使各個領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新也因得不到最佳資源支持最終無法確立技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。雖然專業(yè)化經(jīng)營并不完全代表競爭優(yōu)勢，但是在專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略下，由于資源的整合優(yōu)勢，使得企業(yè)集團(tuán)有足夠的人力、財力和物力以謀求保持成本優(yōu)勢和技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，從而實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的根本目標(biāo)。
專業(yè)化是一種經(jīng)營風(fēng)險最小的經(jīng)營戰(zhàn)略。從特定市場領(lǐng)域來看，專業(yè)化經(jīng)營似乎無法回避因相關(guān)市場容量限制而導(dǎo)致的經(jīng)營業(yè)績的不確定性，這顯然也是眾多企業(yè)集團(tuán)舍棄專業(yè)化經(jīng)營的主要原因之一。不可否認(rèn)，在現(xiàn)有條件下，特定市場中既定技術(shù)、功能、質(zhì)量、價格的產(chǎn)品需求容量的挖掘潛力并非很大，但特定市場消費(fèi)需求會因消費(fèi)者求新、求異、求質(zhì)而無限擴(kuò)大，而持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新則可以滿足這種持續(xù)增長的需求。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)充分發(fā)揮資源整合優(yōu)勢，保持持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，不斷開拓新的產(chǎn)品市場，必然會使企業(yè)集團(tuán)保持良好的競爭優(yōu)勢，在市場競爭中立于不敗之地，使專業(yè)化經(jīng)營的風(fēng)險系數(shù)達(dá)到最小。
專業(yè)化最有助于管理協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。為了實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)組建的目標(biāo)，作為管理總部的母公司必須通過制定集團(tuán)章程、發(fā)展戰(zhàn)略、管理政策和制度，協(xié)調(diào)各成員企業(yè)的活動；成員企業(yè)要想真正成為企業(yè)集團(tuán)的一員，必須服從母公司制定的集團(tuán)章程、發(fā)展戰(zhàn)略、管理政策和制度，服從企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化目標(biāo)，接受母公司的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。多元化經(jīng)營戰(zhàn)略容易使母公司要么顧此失彼，要么政出多門，成員企業(yè)無所適從，不利于企業(yè)集團(tuán)目標(biāo)的實現(xiàn)。
對發(fā)展中的眾多企業(yè)集團(tuán)的啟示在于，在企業(yè)集團(tuán)組建之后很長一段時間內(nèi)（初創(chuàng)期、發(fā)展期直至成熟期），企業(yè)集團(tuán)表現(xiàn)出以下特征：核心能力（產(chǎn)品）還沒有完全形成，規(guī)模效益沒有得到較好發(fā)揮；沒有市場競爭優(yōu)勢，市場占有率較低，而且不夠穩(wěn)定；有極大的現(xiàn)金需求，融資環(huán)境較為不利，融資壓力不大；內(nèi)部處于磨合階段，管理優(yōu)勢也難以發(fā)揮。因此，在這一階段，企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略選擇應(yīng)堅持穩(wěn)健原則，專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略應(yīng)是這一階段的最優(yōu)選擇。當(dāng)前我國眾多的企業(yè)集團(tuán)處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，堅持專業(yè)化戰(zhàn)略是必須的，但應(yīng)注意不能把專業(yè)化理解成為產(chǎn)品或服務(wù)項目的單一化。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)戰(zhàn)略管理 舉措 模式
企業(yè)戰(zhàn)略管理是企業(yè)管理的首要工作，它主要是通過社會環(huán)境對企業(yè)所擁有的資源進(jìn)行研究并分析，并得以確定企業(yè)的可行性戰(zhàn)略，以此實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)與功能。因此，企業(yè)戰(zhàn)略選取是否得當(dāng)，直接影響到中小企業(yè)經(jīng)營成敗。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的形勢下，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競爭早已演變?yōu)橐淮慰茖W(xué)技術(shù)的競爭，而企業(yè)戰(zhàn)略管理正是企業(yè)將自然科學(xué)技術(shù)與企業(yè)管理技術(shù)協(xié)調(diào)融合的重要手段，使企業(yè)具有更為明確的目標(biāo)，使企業(yè)員工更具有凝聚力，是企業(yè)良健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的基本保障。
一、加強(qiáng)我國中小企業(yè)戰(zhàn)略管理的舉措
1.加強(qiáng)對中小企業(yè)戰(zhàn)略管理重要性的認(rèn)識
戰(zhàn)略管理是市場經(jīng)濟(jì)條件下最重要的企業(yè)管理內(nèi)容，是企業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)。沒有戰(zhàn)略作導(dǎo)向，企業(yè)的各項活動就迷失了方向。中小企業(yè)的經(jīng)營管理層必須高度重視這項工作，把戰(zhàn)略研究和戰(zhàn)略管理擺上重要位置，作為提升企業(yè)核心能力的一件大事來抓。
2.明確企業(yè)戰(zhàn)略管理重點(diǎn)
明確戰(zhàn)略重點(diǎn)，選擇自己正確的戰(zhàn)略經(jīng)營領(lǐng)域是我國任何企業(yè)都必須高度重視的大問題。要做好此工作，首先，中小企業(yè)要認(rèn)真分析所處的外部環(huán)境，在復(fù)雜多變的外部環(huán)境中捕捉機(jī)遇；其次，要全面分析企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢；最后，在把握企業(yè)外部機(jī)遇和內(nèi)部優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略重點(diǎn)。
3.創(chuàng)新企業(yè)戰(zhàn)略管理，打造個性化的競爭戰(zhàn)略
每個企業(yè)都有自身的特點(diǎn)。隨著外部條件的變化，競爭戰(zhàn)略表現(xiàn)出各種形態(tài)；隨著競爭的加劇，企業(yè)競爭成敗的關(guān)鍵影響因素也由單一性向綜合性發(fā)展，企業(yè)之間競爭的層次也由原來的產(chǎn)品競爭、價格競爭、營銷競爭等向經(jīng)營戰(zhàn)略的競爭提升。因人而異、因地制宜、因時制宜，采用靈活有效的競爭戰(zhàn)略是企業(yè)成功的關(guān)鍵。企業(yè)發(fā)展的生命周期包括初創(chuàng)、成長、成熟、衰退的過程，具有規(guī)律性。每個階段各有特點(diǎn)，各有需要解決的主要問題。中小企業(yè)必須在發(fā)展的不同階段，選擇適合這一發(fā)展階段的戰(zhàn)略。
4.明確戰(zhàn)略目標(biāo)，制定具體的戰(zhàn)略規(guī)劃
戰(zhàn)略觀念是經(jīng)營思想的核心，樹立戰(zhàn)略觀念，要求企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在經(jīng)營管理中，胸懷全局、高瞻遠(yuǎn)矚，正確處理企業(yè)與國家、企業(yè)與企業(yè)之間的關(guān)系，遵紀(jì)守法，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。同時一個企業(yè)，必須制定一個明確的長遠(yuǎn)奮斗目標(biāo)，促使企業(yè)員工凝聚全部力量，眾志成城，向一個方向共同努力。戰(zhàn)略目標(biāo)是一個長遠(yuǎn)的目標(biāo)，其實現(xiàn)一般需經(jīng)過一個漫長而艱苦的奮斗過程。所謂戰(zhàn)略規(guī)劃，就是要將這個奮斗過程予以規(guī)劃，以期充分調(diào)動企業(yè)資源，沿著既定方向前連，盡快實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
二、中小企業(yè)戰(zhàn)略管理模式初探
1.品牌經(jīng)營戰(zhàn)略
是以創(chuàng)立名牌為導(dǎo)向來推動企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的一種戰(zhàn)略。當(dāng)前市場競爭已進(jìn)入品牌競爭的時代，中小企業(yè)要想在日趨激烈的市場競爭中占有一席之地并不斷求得發(fā)展，樹立自己的品牌非常重要。中小企業(yè)通過品牌經(jīng)營戰(zhàn)略，有助于鞏固已經(jīng)占有的市場，培育自己的無形資產(chǎn)，提高企業(yè)知名度。目前，許多中小企業(yè)還沒有具備品牌經(jīng)營戰(zhàn)略意識，這些企業(yè)可以結(jié)合自身特點(diǎn)主動制定出可行的品牌經(jīng)營戰(zhàn)略。
2.專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略
又叫“小而精、小而專”經(jīng)營戰(zhàn)略，它是根據(jù)中小企業(yè)規(guī)模較小，資源有限等特點(diǎn)而制定的一種戰(zhàn)略。中小企業(yè)實力較弱，往往無法經(jīng)營多種產(chǎn)品來分散風(fēng)險，但是中小企業(yè)可以集中優(yōu)勢，把有限的資源投入到特定的產(chǎn)品和細(xì)分市場，集中精力，立足某一個市場，發(fā)展新技術(shù)、新工藝、新方法，利用科學(xué)技術(shù)進(jìn)步提供的機(jī)遇，走精尖化、專業(yè)化道路。中小企業(yè)實行“小而精，小而專”的專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略，既可在狹窄的產(chǎn)品線和市場上擴(kuò)大批量，提高質(zhì)量，贏得競爭優(yōu)勢，又可為大型企業(yè)提供配套產(chǎn)品，從而走上以小補(bǔ)大、以專取勝、以精發(fā)展的良性發(fā)展之路。中小企業(yè)采用專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略會存在一定的經(jīng)營風(fēng)險，因為專一化往往會過分依賴于某種產(chǎn)品或技術(shù)，一旦市場變化，需求下降，就會給中小企業(yè)帶來生存上的威脅。因此，中小企業(yè)在實施專業(yè)化經(jīng)營戰(zhàn)略時要注意選準(zhǔn)目標(biāo)市場，提高產(chǎn)品開發(fā)能力，做好產(chǎn)品的更新改造工作。
3.聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略
這是根據(jù)中小企業(yè)實力弱，技術(shù)水平差，難以形成大企業(yè)那樣的規(guī)模優(yōu)勢和市場品牌優(yōu)勢的特點(diǎn)而采取的中小企業(yè)之間或中小企業(yè)與大企業(yè)之間實行多種形式合作的戰(zhàn)略。通過聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略中小企業(yè)在平等互利的基礎(chǔ)上聯(lián)合起來，取長補(bǔ)短，共同開發(fā)市場，可以創(chuàng)造出一定的規(guī)模優(yōu)勢與市場品牌優(yōu)勢，求得生存與發(fā)展。聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略包括松散型聯(lián)合和緊密型聯(lián)合兩種類型。松散型聯(lián)合是指企業(yè)之間僅限于生產(chǎn)協(xié)作或?qū)I(yè)化分工的聯(lián)合，在人員、資金、技術(shù)等方面基本沒有來往。采用這種聯(lián)合方式的中小企業(yè)之間關(guān)系比較自由，但由于彼此之間沒有約束力，所以競爭力也不強(qiáng)。而緊密型聯(lián)合是指中小企業(yè)之間或者是中小企業(yè)與大企業(yè)之間除了生產(chǎn)協(xié)作之外，還進(jìn)行資金和銷售方面的聯(lián)合。中小企業(yè)究竟選擇哪種聯(lián)合方式，要視具體情況而定，不能一概而論。
