時間：2022-03-06 15:58:03
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇民生銀行小額貸款，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
近來,聯(lián)保聯(lián)貸融資在企業(yè)和銀行之間開展得如火如荼,中小企業(yè)也越來越愿意通過聯(lián)保聯(lián)貸融資。
多家銀行開展聯(lián)貸聯(lián)保
聯(lián)保聯(lián)貸融資是由三個或更多企業(yè)為貸款單體組合的群體信貸方式,聯(lián)合體成員之間互相擔保,共同向銀行申請融資業(yè)務。聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定授信額度,向銀行聯(lián)合申請貸款,由銀行確定聯(lián)合體授信總額度及各成員額度,每個借款人均對其他借款人因向銀行申請借款而產生的全部債務承擔連帶責任。
作為一種創(chuàng)新的貸款方式,聯(lián)保貸款的出現(xiàn)緩解了中小企業(yè)生產發(fā)展過程當中對資金的需求而又苦于沒有有效抵押物的問題。
張先生是北京某知名燈具城經(jīng)營了近7年的個體商戶,目前因急于解決季節(jié)性流動資金周轉問題而四處借錢,而張先生的兩個朋友也同樣在燈具城內做生意,而更巧合的是,他們也在為資金周轉問題苦惱。最近他們通過杭州銀行北京分行的聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務獲得了貸款。
杭州銀行北京分行信貸員高先生說,通過訪談得知,這三家商戶在該市場經(jīng)營時間都是3年以上,經(jīng)營信譽良好,并且是三季度資金需求量大,到四季度就大量回籠資金。非常符合分行為中小企業(yè)貸款獨創(chuàng)的聯(lián)保貸的條件。這樣三家商戶之間自愿組成聯(lián)保體,包括張先生在內的三家商戶很快順利貸到資金。
高先生說,杭州銀行北京分行日前針對民營小企業(yè)很多是采取老鄉(xiāng)、朋友抱團貸款的模式。
另外,記者了解到,一種叫作商戶聯(lián)保的小額貸款模式開始在北京的茶葉經(jīng)營戶當中悄然進行,不少茶商最近就通過這種方式從中國郵政儲蓄銀行北京分行拿到了貸款。
王小姐是其中一個申請商戶聯(lián)保,并拿到10萬元小額貸款的商戶,她告訴記者申請貸款條件很簡單,無需任何抵押,只要是符合在北京居住滿一年,有經(jīng)核準的工商執(zhí)照,正常經(jīng)營三個月以上這三個條件,商戶就可以組成聯(lián)保小組向銀行申請貸款。據(jù)了解,僅在北京馬連道茶葉一條街上就有60家商戶簽約申請這種商戶聯(lián)保小額信貸。
針對企業(yè)聯(lián)保貸款的需求,日前許多銀行開展了聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務。建設銀行北京市分行也推出了中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務,借款人應滿足的基本條件:第一,經(jīng)工商行政管理部門登記注冊并年檢合格、符合國家產業(yè)政策的中小型企業(yè)法人。第二,持有中國人民銀行核發(fā)的經(jīng)年檢有效的貸款卡。第三,依法進行稅務登記,照章納稅。第四,成立時間須在2年(含)以上,且有一個及以上會計年度財務報告。第五,在建行開立基本結算賬戶或一般結算賬戶。
聯(lián)合體的組建遵循自愿原則,聯(lián)合體成員可在同行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)、上下游企業(yè)、在同一區(qū)域生產或經(jīng)營的企業(yè)等群體中產生。聯(lián)合體成員原則上不得小于3家,最多不超過10家。借款金額是聯(lián)合體中單個企業(yè)的貸款額度最高不超過1000萬元,期限1年,主要滿足流動資金周轉需求。
企業(yè)在建行辦理貸款有四個步驟,第一,申請環(huán)節(jié),相關借款人自愿組建聯(lián)合體,并共同向建行提交貸款申請。第二,信貸審批,建行對聯(lián)合體進行認定,對企業(yè)個體及聯(lián)合體進行準入,在收集資料和完成貸前調查后,客戶經(jīng)理根據(jù)建行專門開發(fā)的小企業(yè)客戶評價體系,對聯(lián)合體內的單一小企業(yè)進行信用等級評定,進行信貸審批。第三,審批通過后,根據(jù)審批結論,與聯(lián)合體成員簽訂《聯(lián)貸聯(lián)保融資額度合同》,需要追加個人連帶保證責任的,簽訂《個人不可撤銷保證書》。第四,簽訂的相關合同生效后,建行依約發(fā)放貸款。
中國郵政儲蓄銀行北京分行推出小額商戶聯(lián)保貸款。三名持營業(yè)執(zhí)照的個體工商戶或個人獨資企業(yè)主組成一個聯(lián)保小組,每個商戶的放貸額度為2萬至10萬。企業(yè)貸款條件是:第一,商戶聯(lián)保。由3位個體工商戶組成聯(lián)保小組,經(jīng)調查審批合格后,每位成員均可申請貸款。聯(lián)保有效期兩年,有效期內每位成員貸款余額在批準額度內,還可循環(huán)申請貸款。第二,商戶擔保。貸款金額1萬元以下,需1位公務員或大中型企業(yè)正式員工工作為擔保人;貸款金額1萬至10萬之間,需2位擔保人,一位為公務員或大中型企業(yè)正式員工,另一位有固定職業(yè)或穩(wěn)定收入。
華夏銀行推出小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務。3至7戶小企業(yè)自愿組成一個聯(lián)合擔保體,向華夏銀行聯(lián)合申請授信,單戶授信額度不超過2000萬元,融資期限不超過12個月,融資到期日不超過授信有效期后2個月。另外,推出小企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務的還有北京銀行、民生銀行、北京農村商業(yè)銀行等銀行。
其他機構助力聯(lián)保聯(lián)貸
除了銀行對企業(yè)開展聯(lián)保聯(lián)貸外,一些商會和其他機構也開始助力企業(yè)開展聯(lián)保聯(lián)貸。
記者了解到,北京的一些中小鋼貿商聯(lián)臺北京金屬商會與北京銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行就聯(lián)保貸款達成共識。民生銀行和北京金屬商會推出的聯(lián)保貸款最高貸款額度2000萬。另外,記者獲悉,今年上半年,北京福建木業(yè)家具商會與民生銀行電城支行信貸部多次深入研討和座談,已達成深度合作關系。民生銀行授信商會2個億的貸款額度,開展聯(lián)保貸款。目前,聯(lián)保貸款1500萬元。北京福建木業(yè)家具商會還與華夏銀行、興業(yè)銀行、中擔公司等多家金融機構開展了聯(lián)保貸款合作事宜。
除商會外,其他機構也開始助力聯(lián)保聯(lián)貸。記者了解到,中華資本項目網(wǎng)日前致力于打造方便企業(yè)融資的網(wǎng)絡平臺和資本交易市場,最新推出了“加盟聯(lián)?！睒I(yè)務。
中華資本項目網(wǎng)CEO賈臥龍說,為緩解北京及環(huán)渤海地區(qū)中小企業(yè)貸款難,中華資本項目網(wǎng)創(chuàng)新金融營銷體系,聯(lián)合環(huán)渤海地區(qū)各大金融機構,推出了“加盟聯(lián)?！睒I(yè)務。據(jù)記者了解,這項業(yè)務實際上是中華資本項目網(wǎng)牽頭組織或聚攏企業(yè)實現(xiàn)聯(lián)保貸,聯(lián)保貸成員接受中華資本項目網(wǎng)的風險監(jiān)督和控制。
賈臥龍舉例說,在北京做糧油生意的張先生近年來隨著業(yè)務日益紅火,需要購買設備、增加貨車、招聘人員、建立更大的庫房來擴大生產。但由于他的企業(yè)既不是高新科技企業(yè),也沒有相應的物品做抵押質押,所以銀行的大門基本是對他們緊閉的。像張先生這樣有自己固定的客戶渠道,通過擴大生產就能穩(wěn)賺的企業(yè)在北京有許多家。當張先生在網(wǎng)上找到中華資本項目網(wǎng)“加盟聯(lián)?！睍r,他的資金難題解決了。張先生說:“當時只是登陸了中華資本項目網(wǎng),點擊了申請貸款,按要求填寫貸款需求信息。然后就獲得了90萬流動資金的貸款額度。有這90萬,企業(yè)資金周轉更快了,利潤也翻了一番。沒想到聯(lián)保貸款這么方便、快捷?！?/p>
1、銀行網(wǎng)點：
許多商業(yè)銀行都可以提供保單抵押貸款，只要借款人有一張有現(xiàn)金價值的保單及其他證明，就可以向工作人員提交貸款申請，審批通過后即可下款。類似的產品有：平安銀行的保單貸、民生銀行的保單貸等。
2、保險公司營業(yè)網(wǎng)點：
許多保險公司也可以提供貸款服務的，只要連續(xù)繳納保費在三年以上，且保單有一定的現(xiàn)金價值。用戶就可在保險公司營業(yè)網(wǎng)點，申請保單價值的80%的貸款額度。類似的產品有：太平洋保單貸、中國人壽保單貸、平安保險保單貸等。
3、網(wǎng)絡小額貸款平臺：
小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。民生銀行給出的定義是：銀行貸款 500萬元以下的屬于小企業(yè)，貸款100萬元以下的個體工商企業(yè)則屬于微型企業(yè)的范疇。在“服務于小微企業(yè)融資的零售商”浙江泰隆商業(yè)銀行的貸款結構中，500萬以下的貸款占貸款總額的85%以上，100萬元以下的貸款額占50%左右。
近兩年以來，一些股份制銀行和城商行聚焦到了小微企業(yè)這個市場，并根據(jù)小微企業(yè)的特點對貸款的申請、審核、利率等制定出全新的流程和標準。據(jù)了解，一些大型銀行也開始關注這個市場，如建行就正推出一系列針對小型企業(yè)的貸款產品。小微企業(yè)貸款的出現(xiàn)，為初創(chuàng)業(yè)階段或是小型規(guī)模的企業(yè)獲得銀行貸款提供了一種新的可能。
泰隆專注于小微企業(yè)
作為一家股份制城商行，浙江泰隆商業(yè)銀行的定位是僅為小微型企業(yè)提供金融服務。在泰隆的貸款結構中，500萬元以下的貸款占到了貸款總額的85%，100萬元以下的貸款額占50%。
泰隆銀行上海分行行長嚴強向記者介紹說，小微企業(yè)的運作有著很多不同的特點，比如企業(yè)主大多沒有正規(guī)的財務報表、缺乏可抵押的資產等等，因此對于小微企業(yè)貸款的發(fā)放，泰隆有著完全不同的審核標準。
據(jù)介紹，在泰隆的小微企業(yè)貸款審核中，“三品和三表”是了解企業(yè)最主要的方式。具體地說，三品就是指小企業(yè)主的人品、產品以及所擁有的物品；三表是指小企業(yè)的水表、電表、對于外貿出口型企業(yè)則需要提供海關報表。
在泰隆銀行的產品系列中，富有特色的是其“創(chuàng)業(yè)通”貸款，這一貸款的主要適合對象是處于創(chuàng)業(yè)啟動期或是創(chuàng)業(yè)發(fā)展期，缺少項目啟動資金或短期流動資金的小微型企業(yè)?！皠?chuàng)業(yè)通”貸款的最高額度為50萬元，最低貸款額僅為萬元，企業(yè)主可以根據(jù)自己的需要來進行額度的申請。除了客戶經(jīng)理直接上門服務外，泰隆銀行推行的是“三三制”原則，在充分了解客戶的前提下，老客戶辦理信貸業(yè)務3小時內完成，新客戶申請貸款業(yè)務3天內給予回復。在貸款利率上，泰隆銀行的特別之處在于嚴格地按客戶定價。記者了解到，在泰隆銀行上海分行，貸款利率細化為60多個檔次，在進行利率定價時，泰隆不僅考慮到客戶的貸款用途、對資金價格的承受力，還會將同期市場上的資金供求情況、民間借貸利率水平以及競爭對手定價狀況一并考慮在內。“創(chuàng)業(yè)通”貸款沒有確定的期限，貸款人可以根據(jù)自己的資金需求做到隨借隨還。但是，泰隆銀行對于貸款實行“筆筆清”的制度，也就是說“余貸未清，新貸不放”。
值得一提的還有泰隆“存貸掛鉤”的做法。對于貸款企業(yè)來說，如果將公司的結算賬戶開設在泰隆，就將獲得一定的貸款利率優(yōu)惠；同時根據(jù)賬戶的存款金額，貸款利率可以由存貸款積數(shù)來確定，客戶的存款越多，其對應的貸款利率也就越低。嚴強告訴記者，這種做法不僅可以起到吸收存款的作用，通過企業(yè)日常賬戶的往來，銀行也可以更清楚地了解客戶的經(jīng)營情況。
民生“商貸通”升級
推出兩年以來，民生銀行的“商貸通”已經(jīng)成為小微企業(yè)貸款產品中的領頭羊，在業(yè)內獲得了較高的評價?！吧藤J通”最大的特色在于“商貸通”靈活的擔保機制，民生銀行可以接受的擔保方式有：抵押、質押、保證和聯(lián)保等等，其中“聯(lián)?！狈绞绞且豁椵^大的創(chuàng)新。所謂“聯(lián)?！本褪钦f，在同一個商圈、將具有貸款需求的小企業(yè)、小商戶和個體工商戶“串”起來，聯(lián)合進行擔保。在民生銀行“商貸通”中認可的自然人聯(lián)合擔?？捎?個（含）以上自然人自愿組成聯(lián)合擔保體。
這種做法的最大優(yōu)勢在于，聯(lián)保的企業(yè)和企業(yè)主之間往往聯(lián)系得更加緊密，降低了銀行的信息弱勢，從而控制了貸款的風險。而對于貸款企業(yè)來說，多種擔保方式的設置為一些資產較少的企業(yè)或是企業(yè)主獲得貸款提供了可能。
除此之外，“商貸通”業(yè)務對于申請人設立了一些必要的條件。如家庭實物凈資產，如沒有貸款的房產、汽車等價值不低于50萬元；從事生產經(jīng)營投資活動的話至少需要擁有三年以上的行業(yè)經(jīng)驗，并在固定經(jīng)營場所連續(xù)經(jīng)營兩年以上；原則上申請人需要在貸款申請地擁有固定住所；同時，申請人的結算賬戶需要開設在民生銀行?！吧藤J通”的貸款金額原則上不設最高額的限制，如果提供抵押物的話，最高貸款金額則可以達到貸款金額的80%，期限最長為10年。商貸通的貸款利率同樣采用與客戶議價的方式，據(jù)介紹，平均貸款利率為基準利率基礎上調20%左右。
近期，民生銀行在北京推出了“商貸通2.0”的升級版本。這就意味著“商貸通”將從單一的貸款產品向包括經(jīng)營結算、家庭財富管理、增值服務在內的全面金融服務轉變。如在北京所成立的“小微企業(yè)商戶俱樂部”將為會員提供專業(yè)的金融服務和優(yōu)質的附加貴賓服務，如法律、會計、審計、融資、投資等專業(yè)信息的支持等。
渣打中小企業(yè)無抵押貸款
小微企業(yè)貸款，另外一種途徑就是渣打的“中小企業(yè)無抵押小額貸款”業(yè)務。作為境內唯一開展小型企業(yè)貸款業(yè)務的外資銀行，渣打已經(jīng)將這一貸款業(yè)務的額度提高至100萬元。渣打介紹說，針對境內市場的情況，“中小企業(yè)無抵押小額貸款”在進行貸款審批時，會采用量化分析和非量化分析相結合的方式，從多個層次來了解小微企業(yè)客戶。
關鍵詞： 小額貸款；發(fā)展；問題；對策；新疆
引言
在普惠型金融體系的不斷發(fā)展和金融自由化日趨成熟的大環(huán)境下，陸熙（2009）認為應進一步加強金融創(chuàng)新力度，推出適合新疆區(qū)情的中小企業(yè)的金融機構及信貸產品[1]。邢早忠（2009）提出建立小額貸款風險分散機制提高還款率和降低交易管理成本來提高小額貸款公司的收益率降低風險[2]。董曉林，高瑾認為小額貸款公司貸款存在規(guī)模效應，多元化經(jīng)營有利于其運營效率的提升[3]。Thomas H.Allison（2015）認為小額貸款是新生企業(yè)家獲得金融資本的重要來源，特別是對于發(fā)展中國家應進一步發(fā)展小額信貸，因為它對于激勵企業(yè)發(fā)展有積極作用[4]。本文針對新疆地區(qū)的小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展進行分析與研究，結合新疆區(qū)情提出適合新疆小額貸款公司發(fā)展的對策建議。
一、新疆小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)地形地貌新疆分為北疆、南疆和東疆三個區(qū)域。北疆小額貸款公司最多，共計144家，占比60.50%；南疆小額貸款公司共計74家，占比31.10%。吐魯番市和哈密地區(qū)屬于東疆，東疆小額貸款公司最少，一共僅有20家，占比8.40%。
新疆小額貸款公司注冊資本區(qū)間為500萬至40000萬，其中，在500萬到6000萬之間的小額貸款公司共179家，占總數(shù)的75.21%；注冊資本大于10000萬的有50家，74%集中在北疆，占總數(shù)的21.01%；6000萬到10000萬之間的小額貸款公司僅有9家，僅占總數(shù)的3.78%。2011年C2014年間，小額貸款公司從機構數(shù)量、實收資本、從業(yè)人數(shù)和貸款余額四個方面來看總體增速走勢在波動中趨緩。
二、 新疆與全國的小額貸款公司比較分析
根據(jù)人民銀行2015年4月統(tǒng)計數(shù)據(jù)[5]顯示，全國小額貸款公司機構數(shù)量是8922個，新疆小額貸款公司機構數(shù)量為265家，占全國2.97%。從業(yè)人數(shù)上看，全國的人數(shù)是113118人，新疆是2117人，占全國1.87%。全國的貸款余額和實收資本分別是9453.7億元和8392.05億元，新疆分別在貸款余額和實收資本上是191.21億元和169.7億元，均占全國2.02%。
四年間全國小額貸款公司在快速發(fā)展中增速逐年相對下降，新疆則表現(xiàn)為波動中下降，2013年略有上升，這是因為自治區(qū)政府推出扶持小微企業(yè)拓寬融資渠道的政策促進了新疆小額貸款公司的發(fā)展?？v觀這4年，全國和新疆的小額貸款公司均快速發(fā)展。從每年的增長數(shù)量上，新疆是大于全國水平。但是在增長率增速上，新疆增速下降幅度是70%，全國為20%，大于全國水平?？梢钥闯鲂陆☆~貸款公司由高速發(fā)展轉向緩速發(fā)展，進入穩(wěn)定發(fā)展期。
三、 新疆小額貸款公司發(fā)展中存在的問題與原因
（一）定位及發(fā)展目標不明確 。對于小額貸款公司的性質，人民銀行、銀監(jiān)會在《指導意見》中沒有明確說明。導致小額貸款公司性質缺乏明確的法律規(guī)定，也沒有作為金融機構的合法身份。第一，小額貸款公司是由地方政府允許設立，在當?shù)毓ど叹诌M行注冊、沒有人民銀行頒發(fā)的金融經(jīng)營許可證，所以銀監(jiān)局并不對其進行監(jiān)管。第二，由于小貸款公司進行的是各類小額貸款業(yè)務，并不屬于一般的工商企業(yè)，所以自治區(qū)金融辦及人民銀行也需要對其業(yè)務經(jīng)營進行監(jiān)管。
（二）多頭管理 。小額貸款公司試點最初，是由地方政府牽頭，最開始，將小額貸款公司定位為工商企業(yè)，但按現(xiàn)實情況看小額貸款公司是一個介于金融機構和一般工商企業(yè)之間的“特殊機構”，地方金融辦對自治區(qū)小額貸款公司進行審核和監(jiān)管，自治區(qū)銀監(jiān)局和人民銀行目前并不參與監(jiān)管。一旦問題出現(xiàn)后，要么都管，要么都不管，這一矛盾造成管理混亂，監(jiān)管不到位。
（三）運營資金來源少 。小額貸款公司資金來源多為公司自有資金，因資金來源少，使得小額貸款公司出現(xiàn)運營資金不足的問題，業(yè)務規(guī)模小，對小微企業(yè)支持力度低。
（四）風險管控能力較弱 。中國人民銀行和銀監(jiān)會在《指導意見》中明確提出：小額貸款公司應該面向農戶和小微企業(yè)發(fā)放貸款，以“小額”、“分散”為原則來發(fā)放貸款，以彌補傳統(tǒng)金融機構對農業(yè)以及小微企業(yè)貸款的空缺。但因為貸款人多為農戶及小微企業(yè)，多以個人或公司信用為擔保，缺少實物抵押，無法考核貸款人的實際履約能力，這也在一定程度上為小額貸款公司在后期貸款回收上埋下隱患。
四、 對策建議
（一）明確公司定位目標 。政府要明確小額貸款公司的定位，需在一般工商企業(yè)定位和金融機構定位之間進行選擇。小額貸款公司要明確企業(yè)的發(fā)展定位與目標。
政府部門應從法律上明確小額貸款公司性質，確定其監(jiān)管主體，建議根據(jù)小額貸款公司的經(jīng)營規(guī)模和特征，將其納入金融機構的監(jiān)管體系來進行管理。
（二）強化經(jīng)營能力 。對于發(fā)展還未成熟的新疆小額貸款公司來說，應該根據(jù)實際情況，不斷提高自身管理水平、降低管理費用、規(guī)范管理模式來規(guī)避風險。在此基礎上，根據(jù)自治區(qū)和國家的政策導向，選擇適合小額貸款公司未來發(fā)展方向，合理制定公司發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略，保證小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。
（三）資金來源多元化 。小額貸款公司可以通過加強和商業(yè)銀行合作獲得融資，也可以通過信貸資產證券化和小額貸款公司資產收益權產品來實現(xiàn)公司資金來源多樣化。監(jiān)管部門可以加強小額貸款公司的信用等級、經(jīng)營能力進行評價考核，評價針對發(fā)展較好的小額貸款公司，可以為其向銀行等金融機構搭建自治區(qū)層面的小貸融資平臺來解決小額貸款公司后續(xù)資金來源不足的問題，使小額貸款公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
五、 結論與啟示
通過分析新疆近五年來的小額貸款公司數(shù)據(jù)，可以看出，新疆小額貸款行業(yè)前景較好，針對現(xiàn)階段出現(xiàn)的一系類問題，我們可以借鑒包頭商業(yè)銀行引進德國IPC公司微小貸款的先進技術和民生銀行以自然人聯(lián)合擔保為主的“商貸通”模式，創(chuàng)新新疆的小額貸款模式。也可以借鑒孟加拉國的小額貸款公司、歐洲復興開發(fā)銀行和美國的富國銀行的成功案例，結合自治區(qū)區(qū)情特點，根據(jù)企業(yè)實際運營效率，挖掘市場需求，進行差異化發(fā)展，創(chuàng)新發(fā)展模式，提升新疆小額貸款公司競爭力。 （作者單位：新疆大學經(jīng)濟與管理學院）
基金項目：國家級大學生創(chuàng)新訓練項目，新疆小額貸款公司轉型可行性調查 項目編號：201410755002
參考文獻：
[1] 陸煦.新疆小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及對中小企業(yè)融資問題的啟示[J].金融視野，2009，（11）：17-19
[2] 邢早忠.小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究[J].上海金融，2009，（1）：6-8
阿里巴巴、騰訊和蘇寧，這些橫沖直撞的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大概就是帶著這樣的愿景和希望，以小客戶大市場、低額度高規(guī)模的眼界來期許在小微金融行業(yè)內的一次新轉型。
金融圈里的“小微”，如今早已甩脫了過去狹隘的農村的影子，代表了無以計數(shù)的中國草根個人和企業(yè)。隨著整個金融體系的發(fā)展，小微金融，作為金融體系的焦點和難點，近來更是呈現(xiàn)一派小而美的繁榮景象。按照中國人民銀行金融消費權益保護局局長焦瑾璞在“首屆中國小微金融60人論壇”上的說法，“在整個社會融資總規(guī)模中，銀行的貸款大約是占一半，直接融資大約是20%，剩下的基本是現(xiàn)在一些其他方式的信貸資金。而在銀行的信貸中，有一部分也與小微金融有關。因此小微金融可以說占據(jù)了三分之一的社會融資。”
呈現(xiàn)在我們面前的，是一張巨大的餅，商業(yè)銀行、小貸公司，以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均虎視眈眈。根據(jù)人大代表吳曉靈提交的《關于扶持小額貸款公司促進小、微企業(yè)發(fā)展——對銀監(jiān)會的建議》中統(tǒng)計的數(shù)字顯示，截至2012年12月底，全國范圍內已有6080家小額貸款機構，共計貸款余額為5921億元。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)搶灘造勢
年初，就在大家忙著查收支付寶賬單的時候，阿里巴巴悄然了一份《2012年電商小微信貸盤點》。根據(jù)該報告，截至2012年底，阿里金融事業(yè)部已經(jīng)累積為超過20萬家小微企業(yè)提供了金融服務，業(yè)務主要輻射廣州、浙江和福建。
從2009年的“阿里巴巴金融”事業(yè)部到近期籌備成立的阿里小微金融服務集團，阿里巴巴在小微金融業(yè)越走越深入。經(jīng)過幾年的醞釀，已經(jīng)形成包含支付、小額貸款、擔保、保險在內的完整金融產業(yè)鏈條，阿里巴巴向金融行業(yè)邁進的腳步也越來越快。新年伊始，阿里巴巴陸續(xù)公布了一系列部門拆分重組，以及人事任命計劃。在馬云發(fā)送的內部郵件中，各式精神喊話，頻頻出現(xiàn)。
馬云當年誓言改變中國零售業(yè)時的狂妄尚且言猶在耳，如今看來，在2月末的阿里巴巴金融團隊會議上他提到的“今天阿里做的金融業(yè)務不是改革，而是一場革命，一場金融的革命”已經(jīng)是提前在向金融業(yè)隔空喊話，“馬云來了”！
不過來的，不僅僅是馬云麾下的嶄新的阿里小微金融服務集團。京東、蘇寧、騰訊，以及后面規(guī)模不計可能會大量出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也來了。
依托電商平臺的海量優(yōu)勢數(shù)據(jù)信息，互聯(lián)網(wǎng)公司得以成功進軍金融界。時效性高以及無抵押可能是吸引小微企業(yè)或個人貸款的重要因素。更重要的一點，讓銀行望塵莫及的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更容易建立信用分析模型，這也是從目前統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，阿里巴巴的不良率遠比銀行低的主要原因。
由于計算方式的不同，對于阿里金融是否能夠降低小微型企業(yè)的融資成本尚有待商榷。不過按照阿里小貸業(yè)務的介紹，其借款限額非常低，不僅銀行不愿做，幾乎連一般的小貸公司都不愿意做，這無疑填補了市場的空白。而且全程通過互聯(lián)網(wǎng)操作，大大降低了經(jīng)營成本。阿里巴巴集團副總裁胡曉明表示，“我們的單筆成本僅在2.3元，但是銀行的經(jīng)營成本可能在2000元左右”。
不過就此高呼“狼來了”，也有夸大之嫌。
據(jù)不愿意透漏姓名的銀行小額信貸部門工作人員透漏，“以阿里巴巴為代表的新興金融體占據(jù)的市場份額并不大，很意外會得到這么高的呼聲”。而此前的“三馬結義”，眾安在線保險公司的成立，也讓傳統(tǒng)線上保險公司的普通從業(yè)者摸不到頭腦，“模式很新穎，但是短期影響并不明顯”。
北京大學光華管理學院博士后張永生接受記者采訪時表示，“電子金融是未來金融業(yè)態(tài)發(fā)展的必然趨勢，但從受眾角度來看，能夠接受他們服務的群體大多是年輕人而且以城市為主，暫時還不至于那么嚴重。”而“準金融機構的注入主要是對金融方式的補充，從信貸的角度來說貢獻并不大。同時，新金融體在監(jiān)管以及混業(yè)經(jīng)營等方面也存在諸多問題”。
激發(fā)“藍?！毙禄盍?/p>
截至記者發(fā)稿，如果以“小微金融債”作為搜索關鍵詞，會發(fā)現(xiàn)各地方銀行正扎堆地發(fā)行小微專項金融債。僅在3月，就有蘭州銀行、泉州銀行、青島銀行、徽商銀行不同品種的小微金融債，與規(guī)模較大的股份制銀行不同，這些地方性商業(yè)銀行的發(fā)行規(guī)模普遍較小，但是卻對小微金融表現(xiàn)出更高的熱情。
記者從銀行相關工作人員處了解到，雖然政策有松動，專項補貼也不斷增多，但是有選擇權的大銀行仍然偏愛那些長期且金額大的項目。
當然，如果僅從各大銀行年終的數(shù)據(jù)來看，小微金融的貸款余額連年上漲，居所有信貸中漲勢排行前列。
但同樣存在問題，“看這個增長，要考慮幅度。比如存款利率一定是正的，但是再看通貨膨脹率，其實就是負利率。更通俗地說銀行的信貸規(guī)模在增加，用于小微企業(yè)的貸款額度自然也會增加，但與整體相比這種漲勢就是一種假象。假設A行去年貸款額度10億元，用于小微企業(yè)1億元；而今年總體貸款額度增加到了20億元，用于小微企業(yè)僅1.2億元?！?/p>
這也就意味著，對于某些大行，尤其是國有銀行來說，在對小微企業(yè)的貸款額度上可能并沒有太大的變化。這也是中小型商業(yè)銀行能夠積極探索小微金融的重要原因。
其中，招商銀行和民生銀行走在了前面。
從2009年提出要把民生銀行打造成“小微企業(yè)的銀行”，到2012年“聚焦小微”的發(fā)展戰(zhàn)略，再到今年“兩會”董文標提交的《關于支持商業(yè)銀行更好服務小微企業(yè)》的提案，“提到小微企業(yè)就想到民生銀行，提到民生銀行就想到小微企業(yè)”。就像董文標說的那樣，民生銀行在推進小微金融的發(fā)展上起到了帶頭作用。
相比小貸公司，商業(yè)銀行具備吸納存款的能力，監(jiān)管機構更為明確，一些稍有能力的小型企業(yè)具有從銀行貸款的主觀意愿。但是面對抵押物崇拜、高額保證金，以及繁瑣的手續(xù)，相對小貸公司或民間借貸更符合小微企業(yè)融資時間短、額度低、頻率快的特點。
某商業(yè)銀行的前臺工作人員（客戶經(jīng)理）向記者介紹，“去年我們的不良率還是很高，為了規(guī)避風險，對于小微企業(yè)的后臺審核一般都非常嚴苛，手續(xù)缺一不可。我們常常需要在客戶和后臺之間協(xié)調，但是往往成效不大。資料是不能缺的?！?/p>
為了招徠客戶，這些商業(yè)銀行自身也在做出調整，不斷發(fā)揮產品的創(chuàng)新能力?！俺艘酝目蛻舴謱芋w系，我們今年開始推進商圈化的項目組。以一個商圈為項目單位，集中開發(fā)客戶，在管理上，也會成立相應的項目管理團隊。以后，可能逐漸減少接待零散的客戶。”上述前臺工作人員補充。
在小微企業(yè)利用資本市場進行融資存在的根本障礙不能鏟除之前，伴隨著城鎮(zhèn)化的進程，在政府支持創(chuàng)業(yè)的鼓勵下，小微企業(yè)數(shù)量會急遽增多，對于小額貸款的需求只會越來越大。
民間融資的“陽光化”愈發(fā)顯得迫在眉睫。近年，民間融資規(guī)模在不斷增長，尤其在東北地區(qū)發(fā)展迅速。通過對大連當?shù)啬臣瘓F側面了解，記者發(fā)現(xiàn)，他們對于開展蔬菜農業(yè)合作社的愿望非常強烈，正在積極尋找相關渠道了解具體操作過程。
張永生認為，“小微金融發(fā)展對于解決被金融機構排斥的客戶尤其是農村的小微企業(yè)和農戶具有不可替代的作用?！?/p>
小微金融的發(fā)展，尤其是小貸領域，作為反映中小型企業(yè)活躍程度的重要杠桿，具有十分重要的意義。
自1993年，諾貝爾獎獲得者孟加拉經(jīng)濟學家·尤努斯一手創(chuàng)建了小額貸款銀行格萊珉銀行，提出窮人無需抵押即可貸款的概念以來，小額信貸開始在磕磕絆絆中發(fā)展起來。
“我們的宗旨主要是向窮人借款，很多大商業(yè)銀行以利益為考慮，他們可能不太愿意向老百姓貸款，但是我們可以非常靈活地占領他們沒有控制的地方?！痹谥猩酱髮W舉行的小額貸款與社會企業(yè)國際論壇上尤努斯表示。
在他看來，金字塔底部的業(yè)務也是盈利的業(yè)務?！澳惚仨氁ㄟ^借貸給窮人，這些公司并不是為了自己盈利，而應關注解決問題。這也是社會企業(yè)的出發(fā)點和宗旨，解決問題而不是帶來問題?！?/p>
從瑞銀證券中國區(qū)副總經(jīng)理轉身到廣州市花都萬穗小額貸款股份有限公司任董事長的張化橋對社會企業(yè)做了另一種詮釋：在不貸款給那些不道義企業(yè)、逃稅企業(yè)，不以黑收貸，不違法亂紀的前提下，最大的社會責任就是利潤最大化。既然任務是為金融上的弱勢群體提供一個非?？煽康娜谫Y平臺，弱不禁風或者茍延殘喘的小貸行業(yè)行嗎？
銀行：不是小貸的主力軍
近年來，很多商業(yè)銀行紛紛宣布響應政府的號召，開始轉向小微企業(yè)、農戶。
據(jù)了解，近年來落實三農政策，農行在縣域以下農村地區(qū)已設立金穗“惠農通”工程服務點47萬個。民生銀行、廣發(fā)銀行紛紛發(fā)力做小微企業(yè)、小貸業(yè)務。郵儲銀行甚至把小額貸款作為長期戰(zhàn)略性核心產品。
很多外資行紛紛進入農村市場，比如匯豐、花旗、渣打等。作為首家進入中國農村市場的國際性銀行，目前匯豐旗下已經(jīng)有12家村鎮(zhèn)銀行，2009年10月，匯豐還推出個人無抵押小額貸款產品—“貸得樂”，直接向中國農村地區(qū)的農戶與個體工商戶提供無抵押小額貸款。
但作為金融體系的主力軍，這還遠遠不夠。在中山大學舉行的小額貸款與社會企業(yè)國際論壇上，香港中文大學終身教授、耶魯大學博士陳健民表示，中國的金融機構短缺，去年底全國銀行業(yè)從業(yè)人員319萬（中國13億人口），對比德國2010年銀行業(yè)從業(yè)人員70萬（德國8000萬人口）遠遠不夠，需要增加服務。
小額貸款作為純商業(yè)模式成本很高。“銀行是做生意的，虧了要自己賠，風險要自己擔，農戶不屬于銀行的優(yōu)質客戶?！币晦r戶在農業(yè)銀行一家縣域支行貸款困難，當?shù)剞r行有關負責人抱怨解釋稱，“農戶小額貸款都是兩三萬元的，但是和幾百萬元的貸款比，銀行所投入的時間、手續(xù)都是一樣的，相對成本更高。而且，農戶小額貸款占用了許多資源”。
“政府要求銀行支持小額貸款，但它們可以做，也可以不做?！敝?jīng)濟學家、天則經(jīng)濟研究所所長茅于軾說。
為什么銀行不愿借錢給窮人？尤努斯在論壇上開玩笑指出，過去銀行的理由是窮人沒有信用。當格萊珉的項目全球開花之后，銀行家不再指責窮人的信用機制了。他們只能說我們很忙，還有其他業(yè)務。對于銀行來說，金字塔頂端的客戶大中型企業(yè)成本低、無風險，為什么不先選擇？
小貸：生命力在于小
小額貸款公司在堅持為農民、農業(yè)和農村經(jīng)濟發(fā)展服務的原則下自主選擇貸款對象。小額貸款公司發(fā)放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業(yè)提供信貸服務，著力擴大客戶數(shù)量和服務覆蓋面。
央行近期的《2012年上半年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告》顯示，截至2012年6月末，全國共有小額貸款公司5267家，貸款余額4893億元，上半年新增貸款977億元。
但數(shù)據(jù)顯示，目前國內小額貸款公司10萬元以下的小額貸款，只占1%，其他都是10萬元以上的。如果按照國際劃分：10萬元以上的屬于商業(yè)性小額貸款，10萬元以下的屬于公益性小額貸款，目前中國絕大部分小額貸款公司從事的都是商業(yè)性小額貸款。
“小貸公司不是在為農戶服務的，也解決不了農民融資難的問題。成立小貸公司的發(fā)起人，都是當?shù)刈詈米畲蟮拿駹I企業(yè)，而這樣的企業(yè)，同樣是不想做小賣部?！眱让晒乓患倚≠J公司的負責人告訴時代周報記者。
“但是小貸公司的長久生命力在于小額、分散。小貸行業(yè)的繁榮源于三個要素：一是信貸資金短缺，二是大銀行不愿意彎腰，三是大銀行彎腰的代價太大?！睆埢瘶蛘J為。“如果你不堅持做小，一旦資金松動，你的客戶就全部跑到銀行去了。那時候你再來培養(yǎng)小微客戶，就太晚了?！?/p>
但是小卻并不意味著沒有利潤。張化橋說：“我不是來做慈善事業(yè)的，我是來逐利的。小貸公司的最大社會責任是利潤最大化。小額才可以做到持續(xù)的高利潤。你借了1萬元，一個月后歸還10300元。這很輕松。但是，你如果借了1億元，一個月以后歸還300萬元的利息，那就很吃力。”
近一年不斷撞墻，小貸公司的種種困境讓張化橋苦惱：因為只貸不存帶來的籌資的困難，過高的稅收。（目前小貸公司在我國定義為普通工商企業(yè)，要按照企業(yè)經(jīng)營來納稅，即25％的所得稅和5.8％的營業(yè)稅。而金融業(yè)則適用3％的營業(yè)稅和20％的所得稅。）
“可以說，目前最大的問題是，政府把小貸公司推到農村信用社的死路上去了。”張化橋告訴時代周報記者。
異化的p2p：社會企業(yè)需要堅持
對于既不可能像尤努斯一樣做一家為農民服務的銀行（目前在中國不可能獲得牌照），又沒有足夠的錢（2000萬元注冊資本金）來注冊小額貸款公司，尹飛選擇了借鑒目前行業(yè)里很前衛(wèi)的P2P(個人對個人)模式，創(chuàng)建了貸幫鄉(xiāng)村發(fā)展計劃。
P2P貸款模式首創(chuàng)于英國，2005年開始，第一家網(wǎng)上互助借貸平臺Zopa在英國倫敦創(chuàng)立。目前全球最大的P2P網(wǎng)站是美國的“繁榮網(wǎng)()”，截至去年底注冊用戶超過90萬，累計交易量8.1億美元。2006年，宣稱曾師從尤努斯的唐寧在北京創(chuàng)立了中國首家P2P小額信用貸款服務機構—宜信，國內P2P平臺便如雨后春筍般發(fā)展起來。
這個行業(yè)隨著中國平安、證大集團等大集團的紛紛進入，模式開始變味。比如“證大e貸”的模式設計是分設兩個子公司，一個專門針對資金供給方的管理，另一個則針對資金需求方的管理。
唐寧創(chuàng)建的P2P網(wǎng)貸排頭兵宜信，雖然在成立三年后推出針對農村的宜農貸，但占比極少。而且近年來，宜信開始有意識地向第三方理財方向轉型，除了自己發(fā)行的一些產品外，開始逐漸代銷一些理財產品、信托，據(jù)悉目前已經(jīng)拿下保險。
而貸幫是目前為數(shù)不多的堅持做真正針對農戶的貸款，而且大多數(shù)額在三萬以下。他們自認為正在解決中國政府一再強調的農村融資困難?！捌鋵?，我是想告訴大家，小額信貸能夠幫助窮人，同時也能賺錢?！币w告訴時代周報記者。
兩位美國女孩魏可欣與孟康妮創(chuàng)辦“我開網(wǎng)”，是中國P2P小額扶貧貸款模式的首位倡導者。試圖通過大眾募集捐款的方式來支持公益小額信貸。但是今年上半年因為募集不到位以及核心人員的缺乏，已經(jīng)宣布停止營業(yè)。
銀監(jiān)會網(wǎng)站于2013年l2月l3日新聞稱日前發(fā)出了《中國銀監(jiān)會辦公廳關于中小商業(yè)銀行設立社區(qū)支行、小微支行有關事項的通知》（以下簡稱" 通知》"）。該通知明確了社區(qū)支行、小微支行的定位。即服務社區(qū)居民和小微企業(yè)的簡易型銀行網(wǎng)點，其屬于支行的一種特殊類型。
從比較嚴格的意義上來說， 所謂社區(qū)銀行， 是指以美國為代表的服務于當?shù)鼐用竦男∫?guī)模法人銀行。一般指總資產在10億美元以下的小型銀行。當今中國銀行業(yè)正在做的是銀行在社區(qū)里面建立服務當?shù)鼐用竦男⌒途W(wǎng)點。中國民生銀行發(fā)起了小區(qū)金融的戰(zhàn)略，從而在社區(qū)建立了一批"自助設備+咨詢人員"的網(wǎng)點。據(jù)說，中國民生銀行準備在三年內建成l萬家社區(qū)網(wǎng)點，這是該行實行雙小戰(zhàn)略的一部分。
二、社區(qū)銀行興起
（一）社區(qū)網(wǎng)點的興起，與銀行向零售業(yè)務戰(zhàn)略轉型有關
激烈的市場競爭使一些銀行越來越追求差異化產品和服務。如今銀行能放下身段，做小老百姓的業(yè)務，與周邊的便利店在一起，多數(shù)是出于自身戰(zhàn)略轉型的選擇。中小股份制銀行成立時間較短，網(wǎng)點數(shù)量上與大銀行無法相比，因此它們的存款很少，而存款當中個人存款占比則更少。在某種程度上大大制約了銀行的業(yè)務發(fā)展。在利率市場化進程加快的背景下，中小銀行的吸存壓力日漸加大，2013年發(fā)生的流動性危機更是讓銀行認識到了存款特別是居民存款的重要性。另外，個人客戶是存款的重要來源，還是信貸業(yè)務的相對優(yōu)質客戶，也是業(yè)務等中間業(yè)務的重要伙伴。
（二）社區(qū)網(wǎng)點的興起，還與監(jiān)管部門對網(wǎng)點的審批制度有關
社區(qū)網(wǎng)點的興起，在某種程度上可以視為規(guī)避銀行管制的措施。銀行若想實行向零售業(yè)務轉型的戰(zhàn)略，就必須克服網(wǎng)點不足的劣勢，積極申請網(wǎng)點。然而，申辦營業(yè)網(wǎng)點需要獲得監(jiān)管部門的審批，然而較嚴的審批監(jiān)管直接影響了網(wǎng)點擴張的速度。
三、民生社區(qū)銀行概況
民生銀行提出，在持續(xù)深化小微金融的同時，也在加快推進小區(qū)金融戰(zhàn)略。聯(lián)合政府、地產公司和物業(yè)公司推出民生小區(qū)金融服務店，以"兩小金融"為主體的零售發(fā)展戰(zhàn)略進而全面鋪開。
民生銀行小區(qū)金融服務店主要具有以下特色：
（一）與政府、物業(yè)合作，代辦各種便民業(yè)務
在民生銀行社區(qū)金融戰(zhàn)略中，為了增強客戶粘性和提高服務質量，多元化的便民服務成為重要手段。通過與政府、物業(yè)的齊力合作以及移動支付技術的大幅提升，社區(qū)銀行能夠完成包括水電費、話費、物業(yè)費、停車費的一站式代繳，甚而包括小區(qū)業(yè)主快遞簽收，與傳統(tǒng)網(wǎng)點形成經(jīng)營范圍上的巨大差異，從而真正意義上的服務小區(qū)業(yè)主。
（二）與1.5公里范圍內商家組建營銷聯(lián)盟，提高交叉銷售
在小區(qū)步行15分鐘的生活娛樂圈內，民生銀行社區(qū)銀行與各類衣食住行商戶共同組建營銷聯(lián)盟，一起擴展客戶。例如在網(wǎng)點中提供客戶特享的各式餐飲美發(fā)娛樂優(yōu)惠券，同時如果商戶成功推薦客戶開戶則予以獎勵等，實現(xiàn)"卡、網(wǎng)、點、圈"相結合。這樣不僅提高了相互之間的交叉銷售，同樣也能夠挖掘周邊小企業(yè)主的融資需求，進而擴大小微企業(yè)客戶數(shù)量。
（三）面向小區(qū)居民，推出智家卡、智家貸、智家惠等智家系列產品，為小區(qū)金融搭建核心產品的平臺
（四）通過"關系型"客戶提升小額貸款的量價齊升
與社區(qū)居民和周邊商戶建立良好的互動關系，并詳細地了解這些"關系型"客戶的資產和信用狀況是民生社區(qū)銀行的一項極其重要的工作。從某種程度上來說，銀行對于小企業(yè)和普通居民的信息是很難獲得的。因為他們通常不具備銀行貸款所需要的相應抵押物，同時信息不對稱性使得銀行不愿意放貸給這些客戶。但隨著利率市場化的大背景，小額貸款將會是銀行的一項非常重要的利潤來源，其市場潛力巨大。
四、探索民生社區(qū)網(wǎng)點未來發(fā)展之路
（一）立足服務中小企業(yè)融資的需求
長期以來，社區(qū)銀行就應定位于一種銀行差異化競爭和解決中小企業(yè)融資難的有效手段。目前，各大銀行正在以不同的方式發(fā)展社區(qū)銀行。但是也有行業(yè)內人士表示，由于其潛在目的殊途同歸，多數(shù)社區(qū)銀行還是依靠資源爭奪、擴存吸儲、發(fā)放貸款。當其存款達到一定水平就會停滯，其盈利模式尚待研究。
社區(qū)銀行源于美國，目前已在美國發(fā)展了100多年，富國銀行的強力發(fā)展是社區(qū)銀行成功的典范。也曾因其強大的生命力而被美國政府稱為"美國經(jīng)濟的脊梁"。在當?shù)?，美國的社區(qū)銀行在發(fā)達的中小企業(yè)中尋求到了廣闊的市場，同時中小企業(yè)旺盛的融資能力又反過來成為社區(qū)銀行發(fā)展的強大動力。社區(qū)銀行的相對優(yōu)勢在于可以靈活應變經(jīng)營機制和準確有效的服務從而解決市場信息不對稱、中小企業(yè)融資難等問題。
（二）應據(jù)小企業(yè)和居民個性化特征設計服務
社區(qū)銀行受限于周邊一定區(qū)域內的小區(qū)，客戶和業(yè)務極易出現(xiàn)飽和。一般而言，國內的社區(qū)銀行大多只是在先前的24小時自助服務的基礎上增加了一些第三方鋪設進來的便民服務措施，或者采取在社區(qū)開設支行，至于運營模式幾乎沒有太多本質上的改變。真正的社區(qū)絕對不僅僅是網(wǎng)點進入社區(qū)的問題，更應該思考如何與社區(qū)的金融相融想通，以及如何真正服務于小微。同時在產品的設計上，更應該體現(xiàn)其自身的特征化?？傊?，社區(qū)銀行應加強自身金融創(chuàng)新的能力，通過自身的地緣優(yōu)勢，有針對性的提出適合社區(qū)居民及社區(qū)企業(yè)的金融產品及服務。做到細分市場，推動金融服務的差異化發(fā)展，從而實現(xiàn)自身的品牌價值。
（三）社區(qū)銀行的自身定位
【關鍵詞】供應鏈金融 電子商務 中小企業(yè)融資
一、中小企業(yè)融資難背景下的供應鏈金融
人民幣升值、勞動力及原材料成本上升等原因使得中小企業(yè)的生存變得越發(fā)艱難。中小企業(yè)可抵押資產少，信用評級低，處于起步階段，資金需求旺盛但反而難以獲得資金支持。雖然理論上商業(yè)銀行能夠通過提高貸款利率來對抗中小企業(yè)的風險，但實際上由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，商業(yè)銀行只能在低于競爭性均衡利率的水平上對于貸款申請者進行信貸配給。目前的現(xiàn)實是，中國中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，解決了中國超過75%的就業(yè)總量，卻受制于馬太效應，面臨融資與擴張的困境。
供應鏈金融是以在企業(yè)供應鏈上的交易價值為基礎，通過對客戶的整體評價，針對供應鏈中客戶企業(yè)擁有的流動性較差的資產，以該資產未來產生的確定的現(xiàn)金流作為直接還款來源，為客戶企業(yè)提供流動資本融資和現(xiàn)金流的解決方案。供應鏈金融是一種隨著生產組織形式發(fā)展形成的新的融資模式，不單純依賴企業(yè)的基本財務資信狀況，而是從物流與信息流乃至整個供應鏈的角度多方面判斷是否提供金融服務。電商巨頭作為核心企業(yè)，在很大程度上掌控著上游中小企業(yè)的物流、信息流乃至資金流。因此核心企業(yè)，特別是電商巨頭，對于上游中小企業(yè)的財務資金狀況較為熟悉，能夠較好地緩解普通商業(yè)銀行貸款業(yè)務的信息不對稱問題，通過信息優(yōu)勢、應收賬款融資、物流單據(jù)融資等多種渠道，為中小企業(yè)提供高質量的金融服務，同時還能在一定程度上減少自身的風險。
目前中國的電子商務發(fā)展日新月異，無數(shù)中小企業(yè)依托電商平臺實現(xiàn)了迅猛的發(fā)展。在這樣的背景下，發(fā)展以電商平臺為核心企業(yè)的供應鏈金融能夠實現(xiàn)電商與中小企業(yè)的雙贏。
二、中國電商企業(yè)的金融創(chuàng)新
2012年11月27日，京東商城與中國銀行北京分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，上線京東供應鏈金融服務平臺，雙方將向京東的合作供應商提供金融服務。目前京東商城已獲多家銀行共50億元授信業(yè)務，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小額貸款公司，截至2012年6月貸款總額超過260億，目前單日利息收入超過100萬。除此以外，蘇寧電器也于近期加入了這場電商的金融領域爭奪戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)時代的大背景下，網(wǎng)絡與金融的結合有利于類似中小企業(yè)融資這種疑難問題的解決，同時對于電商企業(yè)來說，又多了一種獲利渠道。更關鍵的是，目前電子商務領域的競爭，不僅僅是價格與質量的競爭，更是供應商與供應鏈的競爭。金融服務屆時對于電商不僅僅是一種業(yè)務，而是增強供應商黏性的一種手段，是構建整個電子商務生態(tài)系統(tǒng)的一個重要環(huán)節(jié)。
三、電商金融產品對比以及電商供應鏈金融優(yōu)勢分析
2010年阿里金融的“平臺+小貸”融資模式是電商業(yè)對金融產品一次大膽的創(chuàng)新。阿里金融利用其B2C及B2B平臺提供的交易額、現(xiàn)金流以及供應商成長狀況、誠信通會員信用記錄等一定程度上緩解了長期困擾金融業(yè)的信息不對稱問題，中小企業(yè)的信息不透明度高、擔保抵押缺失等問題因為平臺所能提供的物流、現(xiàn)金流信息而使得結構融資能夠更好地服務，同時，信息的網(wǎng)絡獲取也很大程度上減少了貸后監(jiān)控成本。
此后，建設銀行、民生銀行等銀行紛紛與其他B2B電商平臺合作，與阿里金融的融資模式不同的是，這些E貸服務為“平臺+銀行”的融資模式，也就是基于電商服務平臺的供應鏈金融模式。2012年11月，京東商城這一B2C平臺與中國銀行的合作進一步加速了電商與金融行業(yè)的合作。
除了電商涉水金融，建行的“善融”電商平臺的創(chuàng)立與建設，雖未成型，但也是銀行業(yè)對客戶數(shù)據(jù)庫獲取以及增進客戶了解，尤其是消費傾向了解的一次有力嘗試。
通過電商金融產品的對比，我們不難發(fā)現(xiàn)以電商平臺為核心的供應鏈金融的優(yōu)勢所在：
1.授信主體與授信額度
阿里金融模式的授信主體為阿里小貸——阿里巴巴集團內的小額貸款公司，而電商供應鏈金融的授信主體為與各平臺合作的銀行。我國關于小額貸款公司的相關法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主體的規(guī)模，阿里模式的后續(xù)資金來源不足將會成為其發(fā)展的重大阻礙。
2.授信數(shù)據(jù)與客戶源
在這方面，阿里金融與電商供應鏈金融都基于電商服務平臺數(shù)據(jù)提供結構融資，如訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資等。
各平臺間授信以及客戶的差異性主要皆源自其市場份額的占有量所導致的數(shù)據(jù)量差異。在B2B平臺市場，阿里巴巴一家獨大，2012年共占據(jù)45%的市場份額，而建行合作平臺以及民生銀行合作平臺敦煌網(wǎng)與慧聰網(wǎng)的市場占有率合計不足4.5%。在B2C平臺市場，京東商城2012年22.3%的市場份額與天貓52.1%的市場份額進一步拉大與其他中小電商差距。
從趨勢上來看，電商的集中化加劇大小電商的差距擴張，中小電商只能依靠特色化專業(yè)化服務來與阿里、京東抗衡。以此角度，建行的電商嘗試很難在壟斷嚴重且競爭過熱的電商業(yè)中取得預期效果。長期中阿里與京東的電商平臺將更好地實現(xiàn)大數(shù)據(jù)這一目標，占據(jù)更為充分的供應鏈渠道，同時發(fā)揮供應鏈的黏性吸引更多的客戶。
3.利率水平
阿里金融與電商供應鏈金融依托類似的電商平臺數(shù)據(jù)，提供類似的無抵押（或部分抵押）、免擔保貸款，其利率水平的差異主要源自其自有規(guī)模的差異。阿里小貸受制于其后續(xù)資金的有限，在供給不變的情況下更有可能傾向于提高利率來增加利潤，因而其年化固定利率高達18%，高于基準利率30%以上；而電商供應鏈金融則受益于其授信主體銀行資金的充足性，通常提供基準利率上浮10%～30%的貸款利率，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資壓力，能夠吸引并服務于更多的供應商。
4.服務地域與政策支持
根據(jù)銀監(jiān)會2008年5月頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》第五條規(guī)定，只能在“本省（市、區(qū)）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司的試點”，阿里模式的服務區(qū)域局限于江浙滬地區(qū)，而京東為代表的電商供應鏈金融則可將服務覆蓋整個銀行服務范圍。這一空間上的限制與未來政策走向的不明朗性更為凸顯電商供應鏈金融的優(yōu)勢。
四、總結
綜上所述，電子商務平臺的金融創(chuàng)新不僅有利于供應鏈上游中小企業(yè)的生存與發(fā)展，也為中國的金融市場以及電子商務自身的發(fā)展提供了新的契機。隨著國內網(wǎng)絡經(jīng)濟、物流經(jīng)濟的發(fā)展以及商業(yè)銀行業(yè)務擴張的需要，相信以京東商城為代表的供應鏈金融模式能夠有相當廣闊的發(fā)展前景。
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