時(shí)間：2023-05-29 08:32:27
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【關(guān)鍵詞】應(yīng)用型本科國際貿(mào)易國際金融教學(xué)內(nèi)容
【Abstract】Based on the author?蒺s teaching practices, this article probes on the optimization of teaching contents of International Finance for undergraduates of applied international trade. It starts with an explanation of the teaching objectives and guidelines. Then, it carries out a comparative study on the contents of the mainstream textbooks in China. Finally it deliberates on how to optimize the teaching contents of International Finance. The article holds that the design of teaching contents of International Finance should highlight the professional knowledge, enable students to familiarize the financial practices related to international trade, and reflect regional features.
【Key words】applied undergraduate; international trade; international finance; teaching content
【中圖分類號】F74 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】2095-3089（2014）05-0224-02
《國際金融》是應(yīng)用型國際貿(mào)易本科學(xué)生的一門必修課。這門課包括國際金融理論和實(shí)務(wù)，內(nèi)容廣泛，信息量大，專業(yè)性強(qiáng)。在《國際金融》的教學(xué)中，為達(dá)到“應(yīng)用型”的培養(yǎng)目標(biāo)，如何設(shè)計(jì)和取舍教學(xué)內(nèi)容，是值得我們長期思考的問題。
一、《國際金融》教學(xué)的指導(dǎo)思路與目標(biāo)
就我國目前的情況來看，我們可以把高校的人才培養(yǎng)目標(biāo)分為三種：研究型大學(xué)以理論創(chuàng)新為己任，培養(yǎng)的是“理論研究型”人才；高職院校的教學(xué)側(cè)重于實(shí)踐技能，培養(yǎng)目標(biāo)是“實(shí)務(wù)技能型”人才；而教學(xué)型本科院校大都突出“應(yīng)用型”特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)理論與實(shí)踐的結(jié)合，目的是培養(yǎng)“理論應(yīng)用型”人才?；谶@樣的分析，對于應(yīng)用型國際貿(mào)易本科學(xué)生而言，《國際金融》課程的教學(xué)總體指導(dǎo)思路應(yīng)該有如下三點(diǎn)：
1．《國際金融》教學(xué)應(yīng)有意識地體現(xiàn)國際金融與國際貿(mào)易的關(guān)聯(lián)性。這是在教學(xué)中比較容易被忽視的一點(diǎn)。從理論與實(shí)踐的發(fā)展來看，在經(jīng)常項(xiàng)目占國際收支絕大比重的時(shí)候，國際收支幾乎等同于貿(mào)易收支，當(dāng)時(shí)的國際金融還沒有成為一個(gè)單獨(dú)的學(xué)科，是從屬于國際貿(mào)易的一個(gè)內(nèi)容。國際貿(mào)易需要有國際間的金融運(yùn)作才能完成；反過來，國際金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展又促進(jìn)了國際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展。隨著國際投資、國際投機(jī)、國際借貸規(guī)模的逐漸增加，國際間的金融活動(dòng)越來越有其獨(dú)立的規(guī)律性，國際金融也不再是國際貿(mào)易的附屬而成為了一門獨(dú)立的學(xué)科，并與國際貿(mào)易一道，共同構(gòu)成了國際經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。因此，在教學(xué)中，教師應(yīng)當(dāng)一直要強(qiáng)調(diào)國際貿(mào)易與國際金融的聯(lián)系，以避免學(xué)生在學(xué)完了國際金融之后，還不知道為什么要學(xué)國際金融，弄不清貿(mào)易和金融之間的密切關(guān)系。
2．《國際金融》教學(xué)應(yīng)有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，但又要避免純理論性。在教學(xué)實(shí)踐中，國際金融理論授課的分寸最不容易把握。研究型大學(xué)以理論研究為導(dǎo)向，可以把大量的課時(shí)用于對純理論的研討，高職院校以掌握實(shí)務(wù)為教學(xué)目的，國際金融的理論學(xué)習(xí)僅滿足夠用就行。應(yīng)用型本科國際金融理論部分的教學(xué)應(yīng)介于這兩者之間，理論的教學(xué)應(yīng)該要求“扎實(shí)”，即理論的科學(xué)性準(zhǔn)確、實(shí)在，但是不要求過深。具體來說，對于一些常用的國際金融理論，學(xué)生能夠掌握這個(gè)理論的假設(shè)前提、數(shù)理模型的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義，并能解釋現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)政策就可以了。至于這個(gè)理論的來龍去脈、數(shù)理模型的詳細(xì)推導(dǎo)、構(gòu)成學(xué)派等等，就適可而止。應(yīng)該著重于這些理論如何轉(zhuǎn)化為實(shí)踐，如何應(yīng)用到實(shí)踐中去。[1]
3．《國際金融》的實(shí)務(wù)教學(xué)要以透徹理解原理為基礎(chǔ)，以熟練掌握為目的。按照《教育部財(cái)政部關(guān)于“十二五”期間實(shí)施“高等學(xué)校本科教學(xué)質(zhì)量與教學(xué)改革工程”的意見》（教高〔2011〕6號）文件精神，在應(yīng)用型本科的《國際金融》教學(xué)中，要特別突出對專業(yè)基礎(chǔ)知識的掌握，并結(jié)合實(shí)踐，靈活應(yīng)用國際金融的專業(yè)知識。因此，在教學(xué)中，對與國際貿(mào)易密切相關(guān)的金融實(shí)務(wù)，特別是金融衍生交易，教師要分析透徹，使學(xué)生首先能從原理上理解清楚，繼而就需要借助仿真系統(tǒng)進(jìn)行大量的實(shí)訓(xùn)，從而達(dá)到熟練掌握的目的。至于衍生工具中的很多理論模型則可淺嘗即止。
按照上述教學(xué)指導(dǎo)思路，應(yīng)用型國貿(mào)本科《國際金融》課程教學(xué)的目標(biāo)應(yīng)該是：使學(xué)生理解并掌握國際金融的基本理論，能獨(dú)立分析和解釋國際經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的現(xiàn)實(shí)問題；理解并熟悉常用的國際金融實(shí)務(wù)，能滿足國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中報(bào)價(jià)核算、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范、投融資安排等業(yè)務(wù)的需要，為今后的理論研究和實(shí)際工作奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
二、現(xiàn)行《國際金融》教材教學(xué)內(nèi)容評述
和歐美的教學(xué)方式不同，我國高校的教學(xué)內(nèi)容往往是由所采用的教材限定的。國內(nèi)目前影響較大且較為流行的《國際金融》教材主要有四種：一是姜波克編著的《國際金融新編》，二是陳雨露主編的《國際金融》，三是易綱、張磊合著的《國際金融》，四是劉舒年、溫曉芳主編的《國際金融》（第四版）。這些教材已多次再版或修訂，各具特色，是眾多國際金融教材中的精品。
姜波克的《國際金融新編》，確定了國際金融學(xué)的研究對象是總供給與總需求相等和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長（長期）條件下的外部平衡，主要工作變量是匯率。內(nèi)容包括國際儲備和中國的外匯儲備問題、中國的內(nèi)部均衡和外部平衡相互沖突的根源問題、次貸危機(jī)問題，以及國際貨幣基金組織近年來的新變化等問題。該教材的最新版又以中國國情為基礎(chǔ)、以核心變量匯率為工具，構(gòu)建了中國內(nèi)部均衡條件下外部平衡的系列調(diào)節(jié)模型[2]，是一部很不錯(cuò)的金融理論教材。但由于理論過深又缺乏實(shí)務(wù)，顯然很不適合應(yīng)用型國貿(mào)本科的國際金融教學(xué)。
陳雨露從應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)視角出發(fā)、按照“本土化”要求編寫的《國際金融》，體系完整、內(nèi)容豐富、兼顧理論與實(shí)務(wù)。但其中的“跨國公司財(cái)務(wù)管理”與國貿(mào)專業(yè)的《國際投資》和《跨國公司管理》等課程中的許多內(nèi)容有重復(fù)，加之理論部分也不夠簡明，以及課時(shí)數(shù)的約束，該書也不是應(yīng)用型本科的理想教材，但不排除選用。
易綱、張磊合著的《國際金融》分為宏觀篇、微觀篇、市場篇和體制與政策篇。全書論述嚴(yán)謹(jǐn)、全面，并能結(jié)合中國的實(shí)踐。但學(xué)生需要具備比較扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論功底和較高的數(shù)學(xué)水平，且需要80個(gè)課時(shí)以上，因此也不適合應(yīng)用型的教學(xué)。
劉舒年、溫曉芳主編的《國際金融》（第四版）以國際金融基本理論、基本業(yè)務(wù)、基本技能為主線，密切結(jié)合對外經(jīng)貿(mào)實(shí)際，深入分析與貿(mào)易有關(guān)的外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、衍生金融工具、國際融資等內(nèi)容。[3] 理論簡明，實(shí)務(wù)全面，是國際商務(wù)師考試的指定教材。筆者認(rèn)為，該教材最適合應(yīng)用型本科教學(xué)。但由于課時(shí)的限制，以及每個(gè)學(xué)校會有不同的教學(xué)要求，使用時(shí)還應(yīng)根據(jù)教學(xué)實(shí)際增減內(nèi)容。
綜上所述，上好《國際金融》這門課程，首先寄望于有一本適合的教材。盡管國際金融的教材汗牛充棟，但適合于某一特定學(xué)校教學(xué)需求的教材可能不多。因此，鼓勵(lì)任課老師積極總結(jié)教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，編寫出符合所在學(xué)校教學(xué)要求、體現(xiàn)其教學(xué)特色及地域經(jīng)濟(jì)需求的教材，意義重大。
三、《國際金融》教學(xué)內(nèi)容優(yōu)化
應(yīng)用型本科國際貿(mào)易專業(yè)的《國際金融》授課大都設(shè)計(jì)為40個(gè)課時(shí)左右。我校前幾年主要使用劉舒年和陳雨露的教材。通過幾年的教學(xué)積累，我們將應(yīng)本國貿(mào)《國際金融》的教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行了優(yōu)化，并編寫了教材，基本滿足了應(yīng)用型本科國貿(mào)專業(yè)的教學(xué)需要。按照上述的教學(xué)指導(dǎo)思路，筆者將《國際金融》授課的主要內(nèi)容和教學(xué)重點(diǎn)設(shè)計(jì)如下：
1．外匯和匯率 在搞懂外匯、匯率、標(biāo)價(jià)法這些入門概念后，要使學(xué)生充分理解影響匯率的主要幾個(gè)經(jīng)濟(jì)因素以及匯率對經(jīng)濟(jì)的影響這兩方面，這是國際金融分析的基本功，應(yīng)緊扣金融和貿(mào)易的聯(lián)系來闡明匯率與其他經(jīng)濟(jì)變量之間的相互關(guān)系。匯率理論一節(jié)主要講授購買力平價(jià)理論，特別是要講透利率平價(jià)理論，因?yàn)楹竺婧芏嗤鈪R交易的學(xué)習(xí)需要對利率平價(jià)理論有很好的理解。其他的匯率理論僅做一般性介紹。至于固定匯率制與浮動(dòng)匯率制下貨幣政策和財(cái)政政策分析是屬于介紹性的，可引導(dǎo)有興趣的學(xué)生深入鉆研。
2．國際收支 在上述章節(jié)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)學(xué)生理解國際收支的概念，理解國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)及其記賬方法。教學(xué)重心是要使學(xué)生能夠透徹理解國際收支、經(jīng)常收支和匯率三者之間的關(guān)系以及內(nèi)部均衡和外部均衡之間的關(guān)系。國際收支理論可以著重講授彈性論和吸收論，對于斯旺圖和蒙代爾的有效市場分類理論可作為知識性介紹。
3．傳統(tǒng)的外匯交易 這一章是衍生工具的基礎(chǔ)，也是整個(gè)國際金融實(shí)務(wù)的基礎(chǔ)。對于應(yīng)用型國貿(mào)本科學(xué)生而言，筆者認(rèn)為應(yīng)該包括的內(nèi)容有：即期交易、遠(yuǎn)期交易、套匯、套利、掉期、擇期和不同幣種的報(bào)價(jià)換算。教學(xué)難點(diǎn)一是有買賣價(jià)的銀行匯率套算，二是結(jié)合利率平價(jià)理論講透套利的原理。
4．金融衍生工具 這一章既是重點(diǎn)也是難點(diǎn)?？紤]到對外貿(mào)易的實(shí)際，衍生工具的內(nèi)容選取了期貨、期權(quán)和互換三個(gè)內(nèi)容。教學(xué)重點(diǎn)是要通過大量的案例和習(xí)題講清楚這些衍生金融交易的“原理”。
5．外匯風(fēng)險(xiǎn)防范 這一章的教學(xué)要結(jié)合傳統(tǒng)交易和衍生工具的知識，重點(diǎn)是應(yīng)收、應(yīng)付外匯賬款的管理。其實(shí)就是如何運(yùn)用上面兩章的知識來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
6．國際金融市場 這一章安排了國際金融市場概述、國際貨幣市場和國際資本市場、歐洲貨幣市場、國際金融市場的發(fā)展和特點(diǎn)等內(nèi)容。教學(xué)重點(diǎn)一是歐洲貨幣市場，二是當(dāng)今國際金融市場的特點(diǎn)。
7．國際資本流動(dòng) 內(nèi)容有：國際資本流動(dòng)的概述、發(fā)展、理論和債務(wù)危機(jī)。著重講述當(dāng)今國際資本流動(dòng)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢、國際資本流動(dòng)與國際債務(wù)危機(jī)，對國際資本流動(dòng)的理論可做一般性介紹。
8．國際貿(mào)易融資 根據(jù)外貿(mào)公司常用的融資方法，該章設(shè)計(jì)的內(nèi)容有：出口信貸、項(xiàng)目融資、出口保理、福費(fèi)廷和結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資。教學(xué)重點(diǎn)是要使學(xué)生理解每一種融資方式的運(yùn)作原理和流程，各當(dāng)事人的權(quán)利和責(zé)任。
9．國際儲備 內(nèi)容有：國際儲備的概述、構(gòu)成、管理和我國國際儲備的現(xiàn)狀。重點(diǎn)是結(jié)合國際收支一章的內(nèi)容，分析我國國際儲備的現(xiàn)狀，以進(jìn)一步鞏固國際收支的有關(guān)理論。
10．國際貨幣體系 這一章設(shè)計(jì)了五個(gè)小節(jié)，即：國際貨幣體系概述、國際金本位制度、布雷頓森林體系、牙買加協(xié)定和國際貨幣體系的改革與發(fā)展。重點(diǎn)一是講述布雷頓森林體系的特點(diǎn)（雙掛鉤、特里芬難題）及其崩潰的原因，二是當(dāng)代國際貨幣體系的改革。
11．國際金融機(jī)構(gòu) 主要介紹IMF、世界銀行和區(qū)域性國際金融組織。重點(diǎn)放在IMF、世界銀行和亞行的性質(zhì)、使命和貸款特點(diǎn)。
12．區(qū)域金融合作 考慮到筆者所在學(xué)校地處中國――東盟自貿(mào)區(qū)前沿，故專門設(shè)計(jì)了這一章。內(nèi)容有區(qū)域金融合作概述、最適度通貨區(qū)理論、歐盟貨幣一體化的實(shí)踐和中國東盟自由貿(mào)易區(qū)的金融合作。除了介紹最適度通貨區(qū)理論外，重點(diǎn)是引導(dǎo)學(xué)生了解有關(guān)歐盟、特別是東盟區(qū)域金融合作的相關(guān)問題。
總的來說，筆者認(rèn)為《國際金融》的教學(xué)重點(diǎn)內(nèi)容是“外匯和匯率”、“國際收支”、“傳統(tǒng)的外匯交易”、“金融衍生工具”、“外匯風(fēng)險(xiǎn)防范”和“國際貿(mào)易融資”六個(gè)章節(jié)。在課時(shí)的約束下，其他章節(jié)的教學(xué)，教師可以事先指出學(xué)習(xí)重點(diǎn)，引導(dǎo)學(xué)生通過自學(xué)閱讀、案例討論、課堂點(diǎn)評等方法達(dá)到教學(xué)目的。值得指出的是，除了優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容、把握好教學(xué)重點(diǎn)外，教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還必須重視教師的授課水平、教學(xué)手段、實(shí)驗(yàn)室、課程建設(shè)等因素。
參考文獻(xiàn)：
[1]潘懋元. 什么是應(yīng)用型本科[J]. 高教探索，2010（1）.
碳交易的市場機(jī)制是以國際條件下,低碳經(jīng)濟(jì)市場的構(gòu)建為基本框架的。以此為契機(jī),歐洲聯(lián)盟于2005年開啟歐盟排放交易體系,即碳交易排放體系。其基本內(nèi)容為排放數(shù)額由政府設(shè)置并在所管制企業(yè)之間進(jìn)行分配,受管制企業(yè)可以根據(jù)自己發(fā)展的需要,對配額進(jìn)行買賣。而對受管制企業(yè)超出的排放額進(jìn)行處罰。以此為框架,歐盟的碳交易機(jī)制主要包括以下幾個(gè)方面:
歐盟低碳交易機(jī)制所述的市場結(jié)構(gòu)構(gòu)架上規(guī)定碳交易市場可以以配額進(jìn)行交易,也可以以項(xiàng)目進(jìn)行交易。前者由政府或者管理者規(guī)定排放配額,并在參與者之間進(jìn)行限量交易。后者則是根據(jù)低于基準(zhǔn)減排水平的企業(yè)與配額限制企業(yè)之間的交易,配額限制企業(yè)可以購買低于減排水平的企業(yè)配額來調(diào)整其面臨的約束。這種碳交易機(jī)制的建立,有利于把碳排放權(quán)以價(jià)格形式表現(xiàn)出來,并加以量化,有利于對碳排放的管理和降低碳交易主體之間的交易成本。
碳交易市場的相關(guān)利益體。政府根據(jù)政策的配額,企業(yè)自身發(fā)展需要,企業(yè)之間就配額進(jìn)行的交易,以及對碳交易進(jìn)行的期權(quán)購買的投資者等等都是其參與者。政府根據(jù)受管制企業(yè)發(fā)展規(guī)定排放權(quán)以及配額,受管制企業(yè)受自身?xiàng)l件調(diào)整并對排放權(quán)進(jìn)行交易,相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對排放權(quán)進(jìn)行預(yù)期,并對排放權(quán)進(jìn)行期權(quán),擔(dān)保等金融活動(dòng)。
碳交易的金融工具。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要以排放權(quán)的遠(yuǎn)期以及期權(quán)交易為工具,并且排放權(quán)的交易是低碳經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)交易。隨著金融機(jī)構(gòu)和投資者對排放權(quán)的關(guān)注,碳交易的衍生產(chǎn)品日漸產(chǎn)生,主要包括排放權(quán)的交付保證、擔(dān)保、套利交易等。
二、國際金融條件下碳交易市場的起源
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,國際金融的聯(lián)系日益緊密,促使人們對環(huán)境的日漸重視,使得政府出臺了相關(guān)的政策法規(guī),來避免企業(yè)行為對外不經(jīng)濟(jì)作用的產(chǎn)生。國際金融聯(lián)系的緊密性使碳交易的參與國較多,并制定了相應(yīng)的指標(biāo):到21世紀(jì)中期,全世界溫室氣體減排50%的目標(biāo),以此為框架,后者對前者進(jìn)行了細(xì)節(jié)的補(bǔ)充和說明,世界各國規(guī)定了具體的減排目標(biāo)和實(shí)施細(xì)則,根據(jù)各國情況,歐盟消減8%,美國降低5.2%,日本和加拿大分別降低6%。國際金融的發(fā)展為世界低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供的基礎(chǔ)條件,各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要一定的排放權(quán),發(fā)展的程度于這種排放權(quán)緊密相關(guān),同時(shí),排放權(quán)的限制成為成本的約束。金融市場提供的各種金融交易工具促進(jìn)著這種資源的有效配置,進(jìn)而促進(jìn)著碳交易的發(fā)展。
三、碳交易在世界各國的發(fā)展
隨著碳交易國際發(fā)展的深入,碳交易國際金融機(jī)制的健全,各國在碳交易產(chǎn)品金融工具的開發(fā)上不斷拓展,碳交易的量逐漸上升,同時(shí)人們對環(huán)境期望的提高,碳交易價(jià)格也呈上升趨勢。由于各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢不同,碳交易水平也不同。
最為有名的是芝加哥的氣候交易所(CCX),其是京都議定書協(xié)議之外的全球首家自愿減排的碳交易市場平臺。加入CCX的企業(yè),每年自愿限制其氣體排放額度,這對于環(huán)境的維護(hù),公司知名度的提高都有著很好的示范作用,也對我們?nèi)祟惿鐣拈L期穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。參與CCX的企業(yè)主要來自航空、交通、電力等高排放企業(yè),他們發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí),注重對溫室氣體排放的降低,并做出接受當(dāng)?shù)胤珊驼谋O(jiān)督措施。
新南威爾士溫室氣體減排交易體系主要是政府對電力公司和相關(guān)部門進(jìn)行的定額排放規(guī)定,并隨后加入了京都議定書協(xié)議,政府為實(shí)現(xiàn)降低減排的目標(biāo),制定了減排的具體措施和長遠(yuǎn)計(jì)劃,并通過法律條約進(jìn)行約束和監(jiān)督。政府于2008年成立了蒙特利爾氣候交易所,以方便排放權(quán)的配額交易,通過這些措施,澳大利亞政府逐漸提高了在環(huán)境保護(hù)方面的威信,為以后的加入碳交易國際化邁進(jìn)了一步。
我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展消耗的資源較多。據(jù)資料統(tǒng)計(jì),我國每年消耗31%的煤炭資源、8%的石油、10%的電力資源,而生產(chǎn)的GDP僅僅占了世界的4%左右。我國是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國家,經(jīng)濟(jì)發(fā)展要解決我國面臨的許多問題,而我國又是資源消耗性國家,經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低,降低溫室氣體的排放,任重道遠(yuǎn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在技術(shù)上我們可以利用發(fā)達(dá)國家的減排技術(shù)來降低我國資源消耗時(shí)的碳排放,同時(shí),2008年,我國成立第一家環(huán)境權(quán)益交易機(jī)構(gòu)――北京環(huán)境交易所。這為我國碳交易發(fā)展提供了市場平臺,碳排放配額可以在該交易所公開出售,通過對碳交易的價(jià)格公開機(jī)制,規(guī)范了碳交易的市場機(jī)制,方便與國際碳交易機(jī)制接軌,引進(jìn)國外先進(jìn)的排放技術(shù),并以此來衡量各企業(yè)的發(fā)展權(quán)利和發(fā)展成本,督促企業(yè)在環(huán)境保護(hù)中所起的社會責(zé)任。
四、國際碳交易的前景
經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇后,2009年12月7日至12月18日,超過85個(gè)國家元首或政府首腦192個(gè)國家的環(huán)境部長,出席了在哥本哈根舉行的氣候峰會,本次會議旨在以進(jìn)一步推進(jìn)節(jié)能減排,加快節(jié)能環(huán)保以及重點(diǎn)工程項(xiàng)目的建設(shè)為主題的全球性的會議。這次會議具有深遠(yuǎn)的意義。
由于排放權(quán)與長期的發(fā)展權(quán)結(jié)合在一起,因此碳交易在未來的發(fā)展中道路是曲折的。根據(jù)IPCC的計(jì)算,2010年地球可承受的二氧化碳排放量為8000億噸,以此為依據(jù)世界人均排放為0.8億噸,這對發(fā)展中國家來說是一種對發(fā)展的約束。從長期來看,碳排放權(quán)的交易價(jià)格會提高,碳交易相關(guān)的金融產(chǎn)品會得到進(jìn)一步的發(fā)展。
我國是發(fā)展中國家,又是經(jīng)濟(jì)和人口大國,經(jīng)濟(jì)發(fā)展任務(wù)艱巨,社會問題眾多,而對溫室氣體減排,我國承諾延緩二氧化碳的排放,即到2020年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)二氧化碳排放比2005年下降40―45%。
關(guān)鍵詞：碳金融市場；京都議定書；國際碳金融市場體系
中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)06－0056－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.06.15
一、引言
碳金融市場是溫室氣體排放權(quán)交易以及與之相關(guān)的各種金融活動(dòng)和交易的總稱，由于二氧化碳在其中占絕對地位而得名。這一市場既包括排放權(quán)交易市場，也包括那些開發(fā)可產(chǎn)生額外排放權(quán)（各種減排單位）的項(xiàng)目的交易，以及與排放權(quán)相關(guān)的各種衍生產(chǎn)品交易。該市場的產(chǎn)生主要受溫室氣體減排國際公約（京都議定書）的推動(dòng)。自2005年《京都議定書》正式生效以來，該市場進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，交易規(guī)模逐年成倍增長。大量資本的介入在推動(dòng)碳金融市場快速發(fā)展的同時(shí)，也促進(jìn)了新技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用，對環(huán)保和氣候控制產(chǎn)生了積極作用。但是由于各國的發(fā)展程度和水平不一，21世紀(jì)以來，圍繞溫室氣體排放權(quán)數(shù)量和交易的問題產(chǎn)生了越來越多的不和諧聲音，為國際碳金融市場的發(fā)展帶來了許多不確定因素。
二、碳金融市場的源起
碳金融交易產(chǎn)生的源頭可以追溯到1992年的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和1997年的《京都議定書》。為了應(yīng)對全球氣候變暖的威脅，1992年6月，150多個(gè)國家制定了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，設(shè)定2050年全球溫室氣體排放減少50%的目標(biāo)。1997年有關(guān)國家通過《京都協(xié)議書》成為具體的實(shí)施綱領(lǐng)。規(guī)定至2012年，歐盟削減8%，美國削減7%，日本和加拿大削減6%。
《京都議定書》規(guī)定了三種機(jī)制，即聯(lián)合履約、國際排放貿(mào)易和清潔發(fā)展交易機(jī)制。這三種市場機(jī)制使溫室氣體減排量成為可以交易的無形商品，為碳金融的市場發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。其還規(guī)定了三種補(bǔ)充性的市場機(jī)制來降低各國實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的成本，即聯(lián)合實(shí)施機(jī)制、國際排放權(quán)交易以及發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家間交易的清潔發(fā)展機(jī)制。根據(jù)聯(lián)合實(shí)施機(jī)制，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》附錄一名單中的國家之間可以交易和轉(zhuǎn)讓減排單位；國際排放權(quán)交易則是附錄一國家之間針對配額排放單位的交易；清潔發(fā)展機(jī)制則涉及附錄一國家和非附錄一國家（主要是發(fā)展中國家）之間的交易，發(fā)達(dá)國家可以向發(fā)展中國家進(jìn)行項(xiàng)目投資或直接購買方式來獲得核證減排單位。
三、國際碳金融交易的市場體系
《京都議定書》頒布之后，一些國家、企業(yè)、以及國際組織為其最終實(shí)施開始了一系列準(zhǔn)備工作，其中包括加拿大的氣體排放計(jì)劃、澳大利亞的新南威爾士交易所、英國排放交易體系、美國芝加哥氣候交易所等，這些交易體系的建立推動(dòng)了國際碳金融市場最初的發(fā)展。2005年1月，歐盟正式啟動(dòng)了歐盟排放交易體系，該體系由歐盟成員國和政府設(shè)置并分配排放配額。此外，歐盟還允許受管制的企業(yè)通過使用核證減排單位來達(dá)到管制要求。盡管美國仍未加入《京都議定書》，但一些州政府已經(jīng)開始采取行動(dòng)，并聯(lián)合建立起了限額交易機(jī)制。2008年，由美國東北部和中大西洋組成的地區(qū)間溫室氣體動(dòng)議開始投入運(yùn)行，并制定了相應(yīng)的減排目標(biāo)。所有這些都推動(dòng)了國際碳金融市場體系的迅速發(fā)展。
（一）市場結(jié)構(gòu)
碳金融市場可以分為基于配額的市場和基于項(xiàng)目的市場?；谂漕~的市場原理為限量――交易，即由管理者制定總的排放配額，并在參與者之間進(jìn)行分配，參與者根據(jù)自身的需要進(jìn)行配額的買賣。基于項(xiàng)目的市場原理為基準(zhǔn)――交易，在這類交易下，低于基準(zhǔn)排放水平的項(xiàng)目或碳吸收項(xiàng)目在經(jīng)過認(rèn)證后可獲得減排單位，受排放配額限制的國家或企業(yè)可以通過購買這種減排單位來調(diào)整其所面臨的排放約束，這類交易主要涉及到具體項(xiàng)目的開發(fā)。這兩類市場為排放權(quán)交易提供了最基本的框架，以此為基礎(chǔ)，相關(guān)的原生產(chǎn)品（碳排放權(quán)）和衍生產(chǎn)品交易也隨著發(fā)展起來。
基于配額的市場具有排放權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)功能。配額交易市場決定著碳排放權(quán)的價(jià)值，配額多少以及懲罰力度的大小影響著碳排放權(quán)價(jià)值的高低。配額交易創(chuàng)造了碳排放權(quán)的交易價(jià)格，當(dāng)這種交易價(jià)格高于各種減排單位的價(jià)格時(shí)，配額交易市場的參與者就會愿意在二級市場上購入已發(fā)行的減排單位來進(jìn)行套利或滿足監(jiān)管需要。這種差價(jià)越大，投資者的收益空間越大，對各種減排單位的需求量也會增加，從而會進(jìn)一步促進(jìn)新技術(shù)項(xiàng)目的開發(fā)和應(yīng)用。
（二）市場參與者
國際碳金融市場的參與者分為供給者、最終使用者和中介等三大類，涉及到受排放約束的企業(yè)和國家、減排項(xiàng)目的開發(fā)者、咨詢機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)。
項(xiàng)目開發(fā)者與供給者進(jìn)行減排項(xiàng)目的開發(fā)，各種投資基金尋求機(jī)會，或購買某個(gè)項(xiàng)目的原始排放單位，或直接投資某個(gè)具體項(xiàng)目。而技術(shù)開發(fā)或轉(zhuǎn)讓者專門從事減排技術(shù)的研究，向項(xiàng)目開發(fā)商提供可達(dá)到減排目標(biāo)的技術(shù)。排放權(quán)的最終使用者是那些面臨排放約束的企業(yè)或國家，他們根據(jù)需要購買排放權(quán)配額或減排單位，以確保達(dá)到監(jiān)管要求，避免遭到處罰。最終使用者對減排單位的需求推動(dòng)了項(xiàng)目交易市場的發(fā)展。中介機(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目申報(bào)，對項(xiàng)目實(shí)際排放情況進(jìn)行定期核實(shí)。已發(fā)放的減排單位可以進(jìn)入二級市場上交易。金融機(jī)構(gòu)通過運(yùn)用結(jié)構(gòu)性工具為項(xiàng)目融資，或?qū)_項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管者負(fù)責(zé)制定減排單位的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和程序，并對所申報(bào)的項(xiàng)目審核。在二級市場里，商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理者、保險(xiǎn)公司扮演者重要角色，如促進(jìn)市場流動(dòng)性的提高，提供結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來滿足最終使用者的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，通過對遠(yuǎn)期減排單位提供擔(dān)保（信用增級）來降低最終使用者可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)等等。
（三）交易工具
目前，碳排放權(quán)中的原生交易產(chǎn)品以及與排放權(quán)相關(guān)的遠(yuǎn)期、期權(quán)等衍生產(chǎn)品是最主要的交易工具。
1.排放權(quán)產(chǎn)品。排放權(quán)是原生交易產(chǎn)品，或叫基礎(chǔ)交易產(chǎn)品，主要從事遠(yuǎn)期和期權(quán)交易。這些產(chǎn)品在減排量上是相同的，都以二氧化碳當(dāng)量為度量溫室效應(yīng)的基本單位。
2.衍生產(chǎn)品。這主要包括：應(yīng)收碳排放權(quán)的貨幣化、碳排放權(quán)交付保證、套利交易工具、保險(xiǎn)/擔(dān)保、與碳排放權(quán)掛鉤的債券。應(yīng)收碳排放權(quán)的貨幣化，其原始交易屬于遠(yuǎn)期交易，回報(bào)來源于其項(xiàng)目成功后所獲減排單位的轉(zhuǎn)讓。為提高流動(dòng)性，有些減排項(xiàng)目協(xié)議允許投資者將未來可能獲得的減排單位進(jìn)行證券化。碳排放權(quán)交付保證是指在原始交易中，由于項(xiàng)目的成功具有一定的不確定性，投資人和貸款人面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，一些金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目的最終交付提供了擔(dān)保，從而降低了投資人的風(fēng)險(xiǎn)。不同的碳金融交易市場的交易工具不同，因此市場上存在一定的差價(jià)[1]。這種差價(jià)及其變化會產(chǎn)生一定的套利空間，因此利用市場差價(jià)進(jìn)行套利的空間加大，套利期權(quán)工具等隨之產(chǎn)生。項(xiàng)目交易中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，因此需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)分散，有針對性地向項(xiàng)目投資人提供擔(dān)保。與碳排放權(quán)掛鉤的債券是指在碳金融交易中，投資銀行發(fā)行與減排單位掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，其支付規(guī)模隨減排單位的價(jià)格波動(dòng)而變化。
四、國際碳金融交易市場的發(fā)展現(xiàn)狀
作為新興的金融市場，碳金融交易市場在近幾年發(fā)展迅猛。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2005年國際碳金融市場交易總額達(dá)到100億美元左右，至2008年已達(dá)到1260億美元，4年時(shí)間里增長10倍左右，其中基于配額的交易規(guī)模遠(yuǎn)大于基于項(xiàng)目的交易金額。2008年基于配額的市場交易額為920億美元，大約占全部碳金融交易總額的74%，基于項(xiàng)目的成交額為72億美元。此外，遠(yuǎn)期和期貨交易的二級交易市場也發(fā)展迅速，2008年該市場的交易金額為260億美元，是2007年的5倍，占全部碳交易總額的21%。
（一）基于配額的市場
2008年《京都議定書》進(jìn)入實(shí)施期，碳金融市場主要涉及國家間的碳排放交易開始正式投入運(yùn)行，全年成交額為2.1億美元；另一個(gè)以政府管制為基礎(chǔ)的配額交易機(jī)制也在2008年開始運(yùn)行，全年成交金額為2.4億美元。此外，由參與者志愿成立的配額交易機(jī)制（芝加哥氣候交易所和新南威爾士交易所）的交易額分別為3.09億和1.83億美元[2]。在所有基于配額的市場中，歐洲交易排放體系占絕對地位。2008年該體系交易總量為919億美元，占配額交易市場比重達(dá)到99%，大約占全球交易總量比重73%左右[3]。但從成交量上看，其是目前最重要的碳金融市場，其價(jià)格和成交量是國際碳金融交易的重要指標(biāo)。
（二）基于項(xiàng)目的市場
原始CDM市場交易的對象為Primary CERs，截至2008年其交易額為65億美元，占全部基于項(xiàng)目交易的90%，發(fā)生于發(fā)達(dá)國家之間的JI項(xiàng)目交易金額為2.9億美元，此外，自愿市場的項(xiàng)目交易金額為3.97億美元[4]。從供需結(jié)構(gòu)上看，歐洲是主要的需求方，這主要是與歐盟的嚴(yán)格配額管理有關(guān)，在2008年的成交額中，歐洲購買者所占據(jù)的市場份額超過了80%，其中90%是由私人部門購買。在原始的CDM市場的賣方，中國占絕對的比重。在2002至2008年間，中國占所有簽約CDM交易額的66%，而在2008年中國的市場份額占到了84%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其它發(fā)展中國家。
五、國際碳金融交易市場存在的問題
從整體上看，盡管近年來碳金融交易市場的交易金額增長迅速，但目前國際碳金融交易市場依然存在一些根本性的問題，這給其未來的發(fā)展帶來一些不確定性。
（一）市場分割
目前國際碳交易絕對多數(shù)集中于國家或區(qū)域內(nèi)部（如歐盟），統(tǒng)一的國際市場尚未形成。從事碳金融交易的市場多種多樣，既有場外交易機(jī)制，也有眾多的交易所；既有由政府管制產(chǎn)生的市場，還有參加者志愿形成的市場。這些市場大都以國家和地區(qū)為基礎(chǔ)發(fā)展起來，而不同國家或地區(qū)在相關(guān)制度安排上存在著很大的差異。比如排放配額的制定及分配方式、受管制的行業(yè)的規(guī)定、是否接受減排單位、如何認(rèn)定減排單位經(jīng)及交易機(jī)制等等，導(dǎo)致不同市場之間難以進(jìn)行直接的跨市場交易，形成了國際碳金融交易市場高度分割的現(xiàn)狀。
（二）政策風(fēng)險(xiǎn)
1.國際公約的延續(xù)性問題產(chǎn)生了市場未來發(fā)展的最大不確定性?！毒┒甲h定書》在2008年正式實(shí)施在一定程度上改善國際碳金融市場高度分割的現(xiàn)狀，但《京都議定書》的實(shí)施期僅涵蓋2008―2012年，各國對其有關(guān)規(guī)定仍存有廣泛爭議。目前所制定的各項(xiàng)制度在2012年之后是否會延續(xù)還尚示可知，這種不確定性對形成統(tǒng)一的國際碳金融市場產(chǎn)生了最大的不利影響。
2.減排認(rèn)證的相關(guān)政策風(fēng)險(xiǎn)可能阻礙市場的發(fā)展。在原始減排單位的交易中，交付風(fēng)險(xiǎn)（即減排項(xiàng)目無法獲得預(yù)期的核證減排單位）是最主要的風(fēng)險(xiǎn)。而在所有導(dǎo)致交付風(fēng)險(xiǎn)的因素中，政策風(fēng)險(xiǎn)是最突出的因素。由于核證減排單位的發(fā)放需要由專門的監(jiān)管部門按既定的標(biāo)準(zhǔn)和程序來進(jìn)行認(rèn)證，因此即使該項(xiàng)目獲得了成功，其能否通過認(rèn)證而獲得預(yù)期的核證減排單位仍具有不確定性。從過去的經(jīng)歷來看，由于技術(shù)發(fā)展的不穩(wěn)定，以及政策意圖的變化，有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和程序一直都處于變化中，而且由于項(xiàng)目交易通常要涉及到兩個(gè)以上的國家，除需要符合認(rèn)證要求外，還需要滿足項(xiàng)目東道國的政策和法律限制，這就使得政策風(fēng)險(xiǎn)變得更加突出。
（三）交易成本巨大
在目前的國際碳金融交易市場尤其是基于項(xiàng)目的市場中，較高的交易成本也對市場發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響，其中也包括信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)基于項(xiàng)目涉及到跨國的項(xiàng)目的報(bào)批和技術(shù)認(rèn)證問題。為此，監(jiān)管部門要求指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的注冊和實(shí)際排放量的核實(shí)，所涉及的費(fèi)用較為高昂。此外，由于目前缺乏對中介機(jī)構(gòu)（即DOE）的監(jiān)管，有些中介機(jī)構(gòu)在材料準(zhǔn)備和核查中存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至提供虛假信息，這無形中加大了市場交易成本，不利于項(xiàng)目市場的發(fā)展。
六、國際碳金融交易市場的發(fā)展前景研究
總體上看，國際共識的形成以及國際合作的強(qiáng)化將有助于掃清國際碳金融市場發(fā)展的障礙，對其進(jìn)一步快速發(fā)展以及新技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用起到關(guān)鍵性的作用。但是在國際合作的層面上，由于各國的利益訴求不同，在一些關(guān)鍵問題上可能會存在分岐。比如是否需要對發(fā)展中國家的碳排放進(jìn)行限制？如何確定各國的排放目標(biāo)？如何設(shè)定統(tǒng)一的監(jiān)管制度？諸如此類問題在短期內(nèi)很難得出結(jié)果，國家間的爭執(zhí)在所難免。盡管如此，這些分岐的存在并不足以改變?nèi)蚝献鞯内厔?，國際碳金融交易或許將很快進(jìn)入新的發(fā)展階段。
作為一個(gè)對管制高度依賴的市場，國際碳金融交易市場存在諸多的缺陷，在根本上源于國際合作的不充分，各國在減排目標(biāo)、監(jiān)管體系以及市場建設(shè)方面的差異導(dǎo)致了市場分割、政策風(fēng)險(xiǎn)、以及高昂交易成本的產(chǎn)生。因此，要掃清未來發(fā)展的障礙，各國統(tǒng)一認(rèn)識和加強(qiáng)合作是最為重要的問題。種種跡象表明情況正在向好的方向發(fā)展。從對減排問題的態(tài)度來看，全球主要經(jīng)濟(jì)體逐漸趨于一致。在2005年《京都議定書》生效之后，許多重要的工業(yè)國家出于經(jīng)濟(jì)方面的考慮并未簽字通過該項(xiàng)合約。不過在隨后的幾年里，這些國家的態(tài)度發(fā)生了重要的轉(zhuǎn)變。2007年12月，澳大利亞簽定了《京都議定書》。在美國，盡管布什政府拒絕簽署該協(xié)議，但一些州政府在2008年志愿聯(lián)合建立了氣體排放體系，嘗試碳金融交易市場的發(fā)展。美國總統(tǒng)奧巴馬積極支持減排，并推動(dòng)了有關(guān)的立法進(jìn)程，對國際碳金融市場的發(fā)展起到了重大的推動(dòng)作用。在歐州，歐盟繼續(xù)延續(xù)積極減排的態(tài)度。在歐盟排放交易體系的第二和第三階段的安排中，歐盟繼續(xù)逐步加大減排力度，承諾至2020年將溫室氣體排放量在1990年的基礎(chǔ)上至少減少20%，并將減排限制擴(kuò)大到更多的行業(yè)。
我國是《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》的締約方，中國政府已鄭重向全世界宣布：至2020年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）二氧化碳排放比2005年下降40%
～45%；非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重大約達(dá)到15%；森林面積和蓄積量分別比2005年增加4000萬公頃和13億立方米。我國在提出上述目標(biāo)的同時(shí)，還提出要把綠色發(fā)展作為我國在可持續(xù)發(fā)展框架下應(yīng)對氣候變化的重要手段。因此，建立一套適合中國國情的碳交易體系和學(xué)習(xí)碳排放計(jì)算方法是落實(shí)控制目標(biāo)要求的重要舉措。
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1《國際金融》雙語教學(xué)加強(qiáng)國際貿(mào)易人才的國際溝通能力
英語本身就是國際交流中的主要語言，最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，全球?qū)W術(shù)期刊、著作英語表達(dá)在百分之九十以上。百分之七十以上是用英語來傳播信息。在全球國際貿(mào)易談判及交易中百分之九十使用英語。數(shù)據(jù)表明為了追隨國際化市場的腳步，更多的國際貿(mào)易人才積極學(xué)習(xí)英語，以便在交談、談判中獲得更多有價(jià)值的市場信息。在通過雙語教學(xué)過程中能及時(shí)把我們創(chuàng)新的產(chǎn)品及產(chǎn)品功能信息介紹推廣到世界各地，而雙語教學(xué)在此過程中承擔(dān)了重要的責(zé)任；是具備創(chuàng)新人才和高級專業(yè)人才培養(yǎng)的國際化潮流。在對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，經(jīng)常從事國際業(yè)務(wù)的人員，他們有更多的時(shí)間和機(jī)會接觸英語國家的意識形態(tài)和行為方式。我們著重培養(yǎng)專業(yè)的、有高度的國際化人才，因?yàn)槲覀兞私?，隨著當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球一體化的深入，人們要以開放的心態(tài)去面對這個(gè)世界。為此，我國將雙語教學(xué)應(yīng)用到國際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，通過教學(xué)促進(jìn)社會、經(jīng)濟(jì)和文化的進(jìn)步。
2《國際金融》模式及方法之雙語課程教學(xué)
2.1《國際金融》雙語課程教學(xué)的具體模式
我國對國際貿(mào)易專業(yè)人才的培養(yǎng)要因材施教，不能一成不變，要結(jié)合實(shí)際獨(dú)創(chuàng)出適合我國國際貿(mào)易人才的培養(yǎng)方式。第一，國際貿(mào)易研究人員培訓(xùn)的1+2+3模式。該模型適用于擁有強(qiáng)大的學(xué)習(xí)能力及毅力的學(xué)生。1指的是國際金融理論知識在課堂上需要學(xué)生不僅學(xué)習(xí)更多的知識，還要在思考問題時(shí)提出可行的對策，這樣既可以鍛煉學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際的能力，也可以避免發(fā)生光學(xué)不練習(xí)情況，并可以測試學(xué)生在雙語教學(xué)中的學(xué)習(xí)效果。2是指必須能流利地運(yùn)用兩種語言，這是國際貿(mào)易工作的一個(gè)重要組成部分。3是指必須在學(xué)校期間獲得四、六級英語證書和報(bào)關(guān)員證書這三項(xiàng)證書，由于社會競爭激烈，如何讓用人單位第一次就能夠認(rèn)定你，這三個(gè)關(guān)鍵證書是必不可少的。第二，國際貿(mào)易PSP的創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式(power能力—strength實(shí)力—potential潛力)。這個(gè)模型適用于自主創(chuàng)業(yè)，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。訓(xùn)練過程可以分以下幾個(gè)階段：第一階段，通過充分利用學(xué)校和自身的條件開發(fā)或激勵(lì)學(xué)生的潛力，如開展各種各樣的學(xué)術(shù)活動(dòng)，英語競賽以及教師和學(xué)生之間的交流培養(yǎng)，引導(dǎo)學(xué)生的創(chuàng)新思維和競爭意識；第二階段，是通過雙語教學(xué)實(shí)踐，讓學(xué)生在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，充分了解自身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)“揚(yáng)長避短”的鍛造過程；第三階段是在提高自身能力的基礎(chǔ)上，學(xué)會利用各種資源平臺，積極參與各類活動(dòng)，尋找合作機(jī)會，在實(shí)踐中得到更好的鍛煉。
2.2《國際金融》雙語教學(xué)的具體方法
第一，目前在我國國際貿(mào)易專業(yè)14門課程中，有7門基礎(chǔ)教育課程大多是運(yùn)用中文教學(xué)方式；其他課程（如貿(mào)易組織等）都是運(yùn)用的雙語教學(xué)授課方式，在雙語講授課程過程中也需要結(jié)合課程重要內(nèi)容進(jìn)行特別講授，還需要結(jié)合學(xué)生對英語理解能力的范圍教學(xué)，便于學(xué)生的接收能力。最簡單的方式是運(yùn)用中英結(jié)合，簡單滲透等手段。這樣能夠提高學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，也便于打造學(xué)生的學(xué)習(xí)習(xí)慣框架。第二，在深入了解國際法規(guī)和國際貿(mào)易措施中，清華大學(xué)教授李艷梅說“：運(yùn)用國外先進(jìn)的教學(xué)方式，貫徹雙語教學(xué)理念，要想成功、快速地進(jìn)入國際貿(mào)易市場中，就要在了解貿(mào)易知識和經(jīng)濟(jì)原理之外；更加了解世界各國家及地區(qū)的貿(mào)易政策法律法規(guī)。從而在這些貿(mào)易政策中不斷提升自己、鍛煉自己。在這些過程中最重要的是熟練掌握英語，因?yàn)檫@其中英語使用率是百分之九十左右。在對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易工作中，要想更好地進(jìn)行交流、談判，語言就成為了主要問題。這實(shí)際就說明了在國際貿(mào)易中沒有語言能力就難以與人溝通，難以進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的聯(lián)系。國際語言中，英語作為主要語言被各國廣泛應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上可以想象得到，一個(gè)不懂英語的中國人和一個(gè)不懂中文的外國人如何進(jìn)行交流，更何況是進(jìn)行貿(mào)易往來呢，要想在世界各國競爭對手中取得成功。熟練的外貿(mào)語言是必不可少的，因此我國在國際貿(mào)易專業(yè)中加強(qiáng)英語教學(xué)及應(yīng)用能力的使用是不可避免的。
3結(jié)語
關(guān)鍵詞：國際金融；教學(xué)改革；國際貿(mào)易專業(yè)
新世紀(jì)以來，隨著貿(mào)易和金融的全球化步伐日益加快，培養(yǎng)適合未來需要的復(fù)合型、應(yīng)用型人才，是每個(gè)教師面臨的首要問題?！秶H金融》是國際貿(mào)易專業(yè)的核心主干課程，重要性不言而喻，在所有專業(yè)課中“教”與“學(xué)”的難度也是最大的。新世紀(jì)新形勢下新的問題不斷涌現(xiàn)，探索與研究《國際金融》的教學(xué)改革已勢在必行。
一、《國際金融》課程的特點(diǎn)
《國際金融》是從貨幣金融的角度研究開放條件下,內(nèi)部均衡和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問題的一門學(xué)科，在結(jié)構(gòu)體系和教學(xué)要求等方面與其他課程相比有很大不同。對其特性的把握是搞好教學(xué)的基礎(chǔ)。
（一）理論抽象晦澀，而且更新較快
《國際金融》屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，許多原理和理論比較抽象、枯燥，而且內(nèi)容豐富口徑寬廣，缺乏具體性。比如國際收支調(diào)節(jié)理論、匯率理論和利率理論等章節(jié)，內(nèi)容復(fù)雜模型眾多，沒有一定的理論基礎(chǔ)很難理解。同時(shí)國際金融相關(guān)理論知識的更新速度也較快，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化，國際金融市場風(fēng)云變幻，新問題不斷涌現(xiàn)，這就要求學(xué)生不斷學(xué)習(xí)新理論、研究新現(xiàn)象，單純靠教材靠老師無法解決問題。但另一方面國貿(mào)專業(yè)實(shí)踐性又比較強(qiáng)，學(xué)生比較喜歡動(dòng)手能力、操作能力的訓(xùn)練，對于理論的學(xué)習(xí)和研究比較排斥，所以教學(xué)難度非常大。
（二）數(shù)學(xué)能力與實(shí)踐能力要求較高
《國際金融》是金融學(xué)的分支，需掌握一定的高等數(shù)學(xué)知識，尤其是外匯與匯率、金融投資與風(fēng)險(xiǎn)管理等章節(jié)計(jì)算眾多，要運(yùn)用數(shù)學(xué)手段解決實(shí)際問題。經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的學(xué)生數(shù)學(xué)能力普遍不如工科，在學(xué)習(xí)時(shí)面臨較多障礙，熟練使用數(shù)學(xué)工具其實(shí)是學(xué)好所有經(jīng)濟(jì)類課程的前提。此外，《國際金融》對實(shí)踐能力要求也很高，不但有其特殊性且遠(yuǎn)高于其他課程（如《進(jìn)出口實(shí)務(wù)》、《報(bào)關(guān)實(shí)務(wù)》等）。因?yàn)樗蟮牟皇呛唵握莆諛?biāo)準(zhǔn)的程序性、重復(fù)性工作技巧，而是綜合素質(zhì)能力的提高。學(xué)生要能理論聯(lián)系實(shí)際，全面分析解決現(xiàn)實(shí)問題，為將來做應(yīng)用型金融服務(wù)工作打下基礎(chǔ)。
（三）知識的綜合性和關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，與其他課程聯(lián)系緊密
《國際金融》很多知識在其他課程中已經(jīng)提及，前后聯(lián)系非常緊密。比如國際收支調(diào)節(jié)、匯率形成機(jī)制、政策組合搭配等很多內(nèi)容就是《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《國際經(jīng)濟(jì)學(xué)》的相關(guān)理論，國際收支平衡表的學(xué)習(xí)又要具有一定的會計(jì)基礎(chǔ)，相關(guān)貨幣需求與供給、利率的管理等知識又離不開《貨幣銀行學(xué)》基本原理。經(jīng)濟(jì)管理類很多課程其實(shí)是互通的，要求溫故而知新，全面學(xué)習(xí)、理解并掌握。要熟練掌握《國際金融》相關(guān)基礎(chǔ)理論知識，學(xué)生必須通過其他授課老師的先行鋪墊工作打下牢固基礎(chǔ)，學(xué)一門忘一門、存在僥幸心理的學(xué)生學(xué)不好《國際金融》。
二、《國際金融》教學(xué)目標(biāo)與內(nèi)容體系的重新定位
《國際金融》教學(xué)改革首先是在新形勢下對教學(xué)目標(biāo)做出調(diào)整。入世以來企業(yè)對國際貿(mào)易人才的需求與日俱增，對人才的要求也從“量”過度到“質(zhì)”。除了傳統(tǒng)的營銷、外語能力外，對于那些熟悉金融和工商管理、電子商務(wù)、商務(wù)談判等知識的人才也是求賢若渴?！秶H金融》作為國貿(mào)專業(yè)主干課程，既能為將來從事國際貿(mào)易宏觀管理、認(rèn)識世界金融經(jīng)濟(jì)形勢提供理論上的支持，也能為從事外貿(mào)進(jìn)出口報(bào)價(jià)核算、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的防范及投融資安排提供業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)。因此，《國際金融》教學(xué)目標(biāo)應(yīng)由以往單純的傳授專業(yè)基礎(chǔ)知識向綜合素質(zhì)能力培養(yǎng)、創(chuàng)新意識培養(yǎng)轉(zhuǎn)變，由單純注重課堂教學(xué)向模擬實(shí)戰(zhàn)、社會實(shí)踐與課堂教學(xué)相結(jié)合轉(zhuǎn)變，由單純注重教師授課向積極開拓學(xué)生思維、啟發(fā)學(xué)生自我探索與研究轉(zhuǎn)變。
圍繞教學(xué)目標(biāo)的重新定位,《國際金融》教學(xué)內(nèi)容體系也要進(jìn)行同步調(diào)整與更新。隨著金融一體化步伐不斷加快，匯率風(fēng)險(xiǎn)與國際金融危機(jī)對各國經(jīng)濟(jì)的影響日益加深，資本金融市場的發(fā)展也發(fā)揮越來越重要的作用。對于所有企業(yè)而言，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避國際金融危機(jī)沖擊，積極利用多種融資渠道增強(qiáng)自身實(shí)力，是個(gè)非常重要的研究課題，故授課時(shí)要增加國際金融市場、國際資本流動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)管理等知識的比重。在中國外匯儲備已經(jīng)突破3萬億大關(guān)，國際經(jīng)濟(jì)糾紛不斷的背景下，對于儲備管理、國際協(xié)調(diào)及貨幣體系改革等方面知識學(xué)生也要積極掌握，這與我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)緊密聯(lián)系。為了凸顯實(shí)踐教學(xué)的重要性，推廣素質(zhì)教育，實(shí)踐教學(xué)部分也要加大授課比重。綜合而言，以上內(nèi)容是編寫教學(xué)大綱時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的幾個(gè)方面，也是和傳統(tǒng)教學(xué)內(nèi)容體系相區(qū)別的地方。
三、《國際金融》教學(xué)方法的改革
教學(xué)方法的改革比教學(xué)目標(biāo)與內(nèi)容體系的重新定位更為關(guān)鍵，也是《國際金融》教學(xué)改革的核心所在，主要從如下幾個(gè)方面著手：
（一）運(yùn)用多媒體技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)教學(xué)
首先是多媒體教學(xué)，它主要采用圖表、視頻和文字相結(jié)合的方法，效果比傳統(tǒng)的文字講授好很多。目前高校里已廣泛應(yīng)用多媒體教學(xué)，但還停留在充當(dāng)演示工具的層次，未能真正發(fā)揮優(yōu)勢。其實(shí)我們完全可以綜合使用多種多媒體形式，《國際金融》課程的特點(diǎn)決定了必須全方位利用多媒體技術(shù)。比如講解世界主要金融市場、金融危機(jī)等內(nèi)容時(shí)完全可以讓學(xué)生觀看專題教學(xué)光盤、金融題材電影等音像資料，增強(qiáng)學(xué)生的直觀體驗(yàn)。再比如講解一些邏輯性較強(qiáng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，為了避免空洞說教，可在ppt中加入示意圖或者簡單的動(dòng)畫，筆者采用了這些方法后效果事半功倍。
其次是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段實(shí)施教學(xué)。這里面要注意搭配問題，應(yīng)是課堂教學(xué)為主，輔以課外網(wǎng)絡(luò)教學(xué)。我們要建立專門的課程網(wǎng)站，主要內(nèi)容包括教學(xué)大綱與計(jì)劃、章節(jié)重點(diǎn)與作業(yè)、自我測驗(yàn)、留言答疑等，有條件還可以加上授課資料和錄像，便于學(xué)生課外自學(xué)。這些是常駐內(nèi)容，還可以隨教學(xué)進(jìn)度定期增加一些熱點(diǎn)專題。師生課外互動(dòng)也很重要，網(wǎng)絡(luò)聊天已普及，我們可以借此實(shí)現(xiàn)師生的課外交流，拉近師生距離。經(jīng)濟(jì)類課程共同特征是熱點(diǎn)多變化快，網(wǎng)絡(luò)教學(xué)可以使信息零距離傳遞并及時(shí)更新，先進(jìn)性遠(yuǎn)超過課堂。教材選用也很重要，高教版楊勝剛、姚小義主編的《國際金融》配有專門的網(wǎng)絡(luò)課程網(wǎng)站，資料齊全，附帶的學(xué)習(xí)卡可讓學(xué)生直接通過網(wǎng)站自學(xué)。筆者實(shí)際使用中效果不錯(cuò)，值得推廣。
（二）加強(qiáng)案例教學(xué)與雙語教學(xué)
首先，案例教學(xué)是加深知識理解的最好途徑。當(dāng)下很多高校在推廣情景教學(xué)法，案例教學(xué)是其中最簡便易行的一種。它講究具體問題具體分析，通過對案例的討論、分析、總結(jié)，使學(xué)生身臨其境感同身受?！秶H金融》案例豐富,具有來源廣泛、題材多樣和時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)。比如在講解“外匯和匯率”時(shí)，可加入人民幣匯率問題的案例,討論影響匯率波動(dòng)的各種因素及匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響；而講解“外匯儲備”時(shí)，可結(jié)合我國的實(shí)際情況,討論外匯儲備的管理及運(yùn)用。案例的選擇是成功關(guān)鍵,要遵循兩大具體原則:第一，案例要選擇早有定論的歷史事件。案例教學(xué)主要是以史為鑒避免重蹈覆轍，所以要避免無謂的爭論。第二，案例要選擇非常典型的事件。案例本身應(yīng)有一定的理論與實(shí)際意義，所以要精心篩選那些經(jīng)典的有價(jià)值的案例。
其次，實(shí)施雙語教學(xué)是由《國際金融》自身特性決定的。它研究的是開放經(jīng)濟(jì)條件下一國經(jīng)濟(jì)的均衡問題，具有很強(qiáng)的涉外性，雙語教學(xué)是培養(yǎng)學(xué)生涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力的最佳選擇。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的大背景下，用英語對專業(yè)術(shù)語、基本原理進(jìn)行一定程度規(guī)范表達(dá)是起碼要求。為了在未來工作中與外籍客戶順利溝通和協(xié)作，更要不斷通過各種英文媒體（尤其是國外網(wǎng)站）獲取最新信息和發(fā)展動(dòng)態(tài)。雙語教學(xué)中有兩個(gè)問題要特別注意：一是避免注重形式忽略內(nèi)容，英語只是一個(gè)語言工具，對基本原理和理論的深入掌握才是目的；二是避免糾結(jié)內(nèi)容忽略難度，如大幅降低難度會導(dǎo)致課程內(nèi)容過于淺顯，這不利于知識掌握及后續(xù)課程跟進(jìn)。成功的關(guān)鍵在于如何把握好“度”，中英文教學(xué)必須靈活，英文授課的比重要根據(jù)學(xué)生英語水平和專業(yè)知識水平高低而定，同時(shí)也要根據(jù)講課內(nèi)容的難度靈活變化，否則效果適得其反。
（三）大力提倡推廣實(shí)踐教學(xué)
《國際金融》目前嚴(yán)重缺乏實(shí)踐教學(xué)的支撐，很多經(jīng)管類課程其實(shí)都是如此，構(gòu)建實(shí)踐教學(xué)體系是本科院校教學(xué)改革的重要環(huán)節(jié)。對于實(shí)踐教學(xué)我們不能單純以實(shí)驗(yàn)、實(shí)習(xí)去理解,針對《國際金融》這種理論性實(shí)踐性都較強(qiáng)的課程，實(shí)踐教學(xué)的途徑可以是多方面的,不應(yīng)拘泥于具體形式。《國際金融》實(shí)踐教學(xué)可從理論實(shí)踐和操作實(shí)踐兩方面著手：
1、理論實(shí)踐，包括課堂討論和課外講座，目的是豐富學(xué)生理論知識提高素養(yǎng)。首先我們可以經(jīng)常將一些理論難題結(jié)合當(dāng)前社會熱點(diǎn)在課堂進(jìn)行討論，通過互動(dòng)實(shí)現(xiàn)師生交流與共同提高。學(xué)生加深了知識的理解與掌握，教師也可不斷改進(jìn)自己的教學(xué)。討論教學(xué)有一定流程，先要做好動(dòng)員精心選題，如學(xué)生關(guān)心的熱點(diǎn)問題“人民幣匯率升值對中國經(jīng)濟(jì)的影響”；然后分組討論，教師同時(shí)及時(shí)給予引導(dǎo)；最后教師總結(jié)，形成討論報(bào)告或者小論文等成果。其次我們可以定期舉辦一些學(xué)術(shù)報(bào)告會，組織學(xué)生積極參與。講座主要有兩種:一種是專家型講座，主要針對與課程聯(lián)系比較緊密、影響很大的社會熱點(diǎn)問題；二是實(shí)務(wù)型講座,通過聘請?jiān)谄笫聵I(yè)單位從事國際金融相關(guān)業(yè)務(wù)的一線骨干(如中國銀行外匯交易業(yè)務(wù)員)進(jìn)行操作性理論指導(dǎo)。通過聽講座以及面對面的互動(dòng)交流,可以極大地拓寬學(xué)生的知識面。
2、操作實(shí)踐，包括校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室模擬實(shí)踐和校外實(shí)習(xí)基地社會實(shí)踐，是實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)。首先是模擬實(shí)踐，這需要建立專門的金融實(shí)驗(yàn)室，一般包括“金融教學(xué)”和“模擬交易”兩大系統(tǒng)，既可提供即時(shí)證券、外匯、期貨等金融市場的相關(guān)行情和資訊評論，也可同步進(jìn)行相關(guān)模擬交易活動(dòng)。如講解外匯知識時(shí)，可安排學(xué)生進(jìn)行外匯模擬交易,在寓教于樂的過程中學(xué)習(xí)外匯投資的技術(shù)方法,親身體會外匯市場的風(fēng)險(xiǎn)。其次是社會實(shí)踐，校外實(shí)習(xí)基地可滿足需要，這也為學(xué)生提前進(jìn)入社會、從事相關(guān)金融工作打下基礎(chǔ)。筆者課余時(shí)間經(jīng)常帶領(lǐng)學(xué)生到銀行、證券公司或外貿(mào)公司等校外實(shí)習(xí)合作單位進(jìn)行參觀實(shí)習(xí)，這種學(xué)以致用、言傳身教的做法很受學(xué)生歡迎，增強(qiáng)了他們理論聯(lián)系實(shí)際解決現(xiàn)實(shí)問題的能力。不管將來從事外貿(mào)工作還是金融服務(wù)，都能從中獲得很大幫助，很多甚至提前實(shí)現(xiàn)了就業(yè)。
四、結(jié)語
作為《國際金融》授課教師，誠然應(yīng)在掌握課程特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,不斷更新教學(xué)思想積極提高教學(xué)質(zhì)量，努力把學(xué)生培養(yǎng)成具備理論實(shí)踐能力、競爭適應(yīng)能力的優(yōu)秀人才。但換個(gè)角度講，課程學(xué)習(xí)包括教師“教”和學(xué)生“學(xué)”兩個(gè)方面，單純教師講學(xué)生聽只會事倍功半，因此《國際金融》教學(xué)改革重點(diǎn)應(yīng)是培養(yǎng)學(xué)生的自我學(xué)習(xí)能力。教師的教學(xué)思路應(yīng)是先啟發(fā)引導(dǎo)，然后設(shè)計(jì)出若干問題讓學(xué)生自學(xué)，最后做分析和總結(jié)，這樣才能把“教”和“學(xué)”有機(jī)地結(jié)合起來。通過教師的“教”真正實(shí)現(xiàn)學(xué)生的“學(xué)”，是我們在今后的教學(xué)過程中尤其要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫鈞.國際金融教學(xué)方法淺探[j].中國校外教育，2008,（05）.
關(guān)鍵詞：國際金融；教學(xué)改革；國際貿(mào)易專業(yè)
新世紀(jì)以來，隨著貿(mào)易和金融的全球化步伐日益加快，培養(yǎng)適合未來需要的復(fù)合型、應(yīng)用型人才，是每個(gè)教師面臨的首要問題?！秶H金融》是國際貿(mào)易專業(yè)的核心主干課程，重要性不言而喻，在所有專業(yè)課中“教”與“學(xué)”的難度也是最大的。新世紀(jì)新形勢下新的問題不斷涌現(xiàn)，探索與研究《國際金融》的教學(xué)改革已勢在必行。
一、《國際金融》課程的特點(diǎn)
《國際金融》是從貨幣金融的角度研究開放條件下，內(nèi)部均衡和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問題的一門學(xué)科，在結(jié)構(gòu)體系和教學(xué)要求等方面與其他課程相比有很大不同。對其特性的把握是搞好教學(xué)的基礎(chǔ)。
（一）理論抽象晦澀，而且更新較快
《國際金融》屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，許多原理和理論比較抽象、枯燥，而且內(nèi)容豐富口徑寬廣，缺乏具體性。比如國際收支調(diào)節(jié)理論、匯率理論和利率理論等章節(jié)，內(nèi)容復(fù)雜模型眾多，沒有一定的理論基礎(chǔ)很難理解。同時(shí)國際金融相關(guān)理論知識的更新速度也較快，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化，國際金融市場風(fēng)云變幻，新問題不斷涌現(xiàn)，這就要求學(xué)生不斷學(xué)習(xí)新理論、研究新現(xiàn)象，單純靠教材靠老師無法解決問題。但另一方面國貿(mào)專業(yè)實(shí)踐性又比較強(qiáng)，學(xué)生比較喜歡動(dòng)手能力、操作能力的訓(xùn)練，對于理論的學(xué)習(xí)和研究比較排斥，所以教學(xué)難度非常大。
（二）數(shù)學(xué)能力與實(shí)踐能力要求較高
《國際金融》是金融學(xué)的分支，需掌握一定的高等數(shù)學(xué)知識，尤其是外匯與匯率、金融投資與風(fēng)險(xiǎn)管理等章節(jié)計(jì)算眾多，要運(yùn)用數(shù)學(xué)手段解決實(shí)際問題。經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的學(xué)生數(shù)學(xué)能力普遍不如工科，在學(xué)習(xí)時(shí)面臨較多障礙，熟練使用數(shù)學(xué)工具其實(shí)是學(xué)好所有經(jīng)濟(jì)類課程的前提。此外，《國際金融》對實(shí)踐能力要求也很高，不但有其特殊性且遠(yuǎn)高于其他課程（如《進(jìn)出口實(shí)務(wù)》、《報(bào)關(guān)實(shí)務(wù)》等）。因?yàn)樗蟮牟皇呛唵握莆諛?biāo)準(zhǔn)的程序性、重復(fù)性工作技巧，而是綜合素質(zhì)能力的提高。學(xué)生要能理論聯(lián)系實(shí)際，全面分析解決現(xiàn)實(shí)問題，為將來做應(yīng)用型金融服務(wù)工作打下基礎(chǔ)。
（三）知識的綜合性和關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，與其他課程聯(lián)系緊密
《國際金融》很多知識在其他課程中已經(jīng)提及，前后聯(lián)系非常緊密。比如國際收支調(diào)節(jié)、匯率形成機(jī)制、政策組合搭配等很多內(nèi)容就是《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《國際經(jīng)濟(jì)學(xué)》的相關(guān)理論，國際收支平衡表的學(xué)習(xí)又要具有一定的會計(jì)基礎(chǔ)，相關(guān)貨幣需求與供給、利率的管理等知識又離不開《貨幣銀行學(xué)》基本原理。經(jīng)濟(jì)管理類很多課程其實(shí)是互通的，要求溫故而知新，全面學(xué)習(xí)、理解并掌握。要熟練掌握《國際金融》相關(guān)基礎(chǔ)理論知識，學(xué)生必須通過其他授課老師的先行鋪墊工作打下牢固基礎(chǔ)，學(xué)一門忘一門、存在僥幸心理的學(xué)生學(xué)不好《國際金融》。
二、《國際金融》教學(xué)目標(biāo)與內(nèi)容體系的重新定位
《國際金融》教學(xué)改革首先是在新形勢下對教學(xué)目標(biāo)做出調(diào)整。入世以來企業(yè)對國際貿(mào)易人才的需求與日俱增，對人才的要求也從“量”過度到“質(zhì)”。除了傳統(tǒng)的營銷、外語能力外，對于那些熟悉金融和工商管理、電子商務(wù)、商務(wù)談判等知識的人才也是求賢若渴?！秶H金融》作為國貿(mào)專業(yè)主干課程，既能為將來從事國際貿(mào)易宏觀管理、認(rèn)識世界金融經(jīng)濟(jì)形勢提供理論上的支持，也能為從事外貿(mào)進(jìn)出口報(bào)價(jià)核算、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的防范及投融資安排提供業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)。因此，《國際金融》教學(xué)目標(biāo)應(yīng)由以往單純的傳授專業(yè)基礎(chǔ)知識向綜合素質(zhì)能力培養(yǎng)、創(chuàng)新意識培養(yǎng)轉(zhuǎn)變，由單純注重課堂教學(xué)向模擬實(shí)戰(zhàn)、社會實(shí)踐與課堂教學(xué)相結(jié)合轉(zhuǎn)變，由單純注重教師授課向積極開拓學(xué)生思維、啟發(fā)學(xué)生自我探索與研究轉(zhuǎn)變。
圍繞教學(xué)目標(biāo)的重新定位，《國際金融》教學(xué)內(nèi)容體系也要進(jìn)行同步調(diào)整與更新。隨著金融一體化步伐不斷加快，匯率風(fēng)險(xiǎn)與國際金融危機(jī)對各國經(jīng)濟(jì)的影響日益加深，資本金融市場的發(fā)展也發(fā)揮越來越重要的作用。對于所有企業(yè)而言，防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避國際金融危機(jī)沖擊，積極利用多種融資渠道增強(qiáng)自身實(shí)力，是個(gè)非常重要的研究課題，故授課時(shí)要增加國際金融市場、國際資本流動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)管理等知識的比重。在中國外匯儲備已經(jīng)突破3萬億大關(guān)，國際經(jīng)濟(jì)糾紛不斷的背景下，對于儲備管理、國際協(xié)調(diào)及貨幣體系改革等方面知識學(xué)生也要積極掌握，這與我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)緊密聯(lián)系。為了凸顯實(shí)踐教學(xué)的重要性，推廣素質(zhì)教育，實(shí)踐教學(xué)部分也要加大授課比重。綜合而言，以上內(nèi)容是編寫教學(xué)大綱時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的幾個(gè)方面，也是和傳統(tǒng)教學(xué)內(nèi)容體系相區(qū)別的地方。
三、《國際金融》教學(xué)方法的改革
教學(xué)方法的改革比教學(xué)目標(biāo)與內(nèi)容體系的重新定位更為關(guān)鍵，也是《國際金融》教學(xué)改革的核心所在，主要從如下幾個(gè)方面著手：
（一）運(yùn)用多媒體技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)教學(xué)
首先是多媒體教學(xué)，它主要采用圖表、視頻和文字相結(jié)合的方法，效果比傳統(tǒng)的文字講授好很多。目前高校里已廣泛應(yīng)用多媒體教學(xué)，但還停留在充當(dāng)演示工具的層次，未能真正發(fā)揮優(yōu)勢。其實(shí)我們完全可以綜合使用多種多媒體形式，《國際金融》課程的特點(diǎn)決定了必須全方位利用多媒體技術(shù)。比如講解世界主要金融市場、金融危機(jī)等內(nèi)容時(shí)完全可以讓學(xué)生觀看專題教學(xué)光盤、金融題材電影等音像資料，增強(qiáng)學(xué)生的直觀體驗(yàn)。再比如講解一些邏輯性較強(qiáng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，為了避免空洞說教，可在PPT中加入示意圖或者簡單的動(dòng)畫，筆者采用了這些方法后效果事半功倍。
其次是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段實(shí)施教學(xué)。這里面要注意搭配問題，應(yīng)是課堂教學(xué)為主，輔以課外網(wǎng)絡(luò)教學(xué)。我們要建立專門的課程網(wǎng)站，主要內(nèi)容包括教學(xué)大綱與計(jì)劃、章節(jié)重點(diǎn)與作業(yè)、自我測驗(yàn)、留言答疑等，有條件還可以加上授課資料和錄像，便于學(xué)生課外自學(xué)。這些是常駐內(nèi)容，還可以隨教學(xué)進(jìn)度定期增加一些熱點(diǎn)專題。師生課外互動(dòng)也很重要，網(wǎng)絡(luò)聊天已普及，我們可以借此實(shí)現(xiàn)師生的課外交流，拉近師生距離。經(jīng)濟(jì)類課程共同特征是熱點(diǎn)多變化快，網(wǎng)絡(luò)教學(xué)可以使信息零距離傳遞并及時(shí)更新，先進(jìn)性遠(yuǎn)超過課堂。教材選用也很重要，高教版楊勝剛、姚小義主編的《國際金融》配有專門的網(wǎng)絡(luò)課程網(wǎng)站，資料齊全，附帶的學(xué)習(xí)卡可讓學(xué)生直接通過網(wǎng)站自學(xué)。筆者實(shí)際使用中效果不錯(cuò)，值得推廣。
（二）加強(qiáng)案例教學(xué)與雙語教學(xué)
首先，案例教學(xué)是加深知識理解的最好途徑。當(dāng)下很多高校在推廣情景教學(xué)法，案例教學(xué)是其中最簡便易行的一種。它講究具體問題具體分析，通過對案例的討論、分析、總結(jié)，使學(xué)生身臨其境感同身受。《國際金融》案例豐富，具有來源廣泛、題材多樣和時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)。比如在講解“外匯和匯率”時(shí)，可加入人民幣匯率問題的案例，討論影響匯率波動(dòng)的各種因素及匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響；而講解“外匯儲備”時(shí)，可結(jié)合我國的實(shí)際情況，討論外匯儲備的管理及運(yùn)用。案例的選擇是成功關(guān)鍵，要遵循兩大具體原則:第一，案例要選擇早有定論的歷史事件。案例教學(xué)主要是以史為鑒避免重蹈覆轍，所以要避免無謂的爭論。第二，案例要選擇非常典型的事件。案例本身應(yīng)有一定的理論與實(shí)際意義，所以要精心篩選那些經(jīng)典的有價(jià)值的案例。轉(zhuǎn)貼于 其次，實(shí)施雙語教學(xué)是由《國際金融》自身特性決定的。它研究的是開放經(jīng)濟(jì)條件下一國經(jīng)濟(jì)的均衡問題，具有很強(qiáng)的涉外性，雙語教學(xué)是培養(yǎng)學(xué)生涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力的最佳選擇。在經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的大背景下，用英語對專業(yè)術(shù)語、基本原理進(jìn)行一定程度規(guī)范表達(dá)是起碼要求。為了在未來工作中與外籍客戶順利溝通和協(xié)作，更要不斷通過各種英文媒體（尤其是國外網(wǎng)站）獲取最新信息和發(fā)展動(dòng)態(tài)。雙語教學(xué)中有兩個(gè)問題要特別注意：一是避免注重形式忽略內(nèi)容，英語只是一個(gè)語言工具，對基本原理和理論的深入掌握才是目的；二是避免糾結(jié)內(nèi)容忽略難度，如大幅降低難度會導(dǎo)致課程內(nèi)容過于淺顯，這不利于知識掌握及后續(xù)課程跟進(jìn)。成功的關(guān)鍵在于如何把握好“度”，中英文教學(xué)必須靈活，英文授課的比重要根據(jù)學(xué)生英語水平和專業(yè)知識水平高低而定，同時(shí)也要根據(jù)講課內(nèi)容的難度靈活變化，否則效果適得其反。
（三）大力提倡推廣實(shí)踐教學(xué)
《國際金融》目前嚴(yán)重缺乏實(shí)踐教學(xué)的支撐，很多經(jīng)管類課程其實(shí)都是如此，構(gòu)建實(shí)踐教學(xué)體系是本科院校教學(xué)改革的重要環(huán)節(jié)。對于實(shí)踐教學(xué)我們不能單純以實(shí)驗(yàn)、實(shí)習(xí)去理解，針對《國際金融》這種理論性實(shí)踐性都較強(qiáng)的課程，實(shí)踐教學(xué)的途徑可以是多方面的，不應(yīng)拘泥于具體形式?！秶H金融》實(shí)踐教學(xué)可從理論實(shí)踐和操作實(shí)踐兩方面著手：
1、理論實(shí)踐，包括課堂討論和課外講座，目的是豐富學(xué)生理論知識提高素養(yǎng)。首先我們可以經(jīng)常將一些理論難題結(jié)合當(dāng)前社會熱點(diǎn)在課堂進(jìn)行討論，通過互動(dòng)實(shí)現(xiàn)師生交流與共同提高。學(xué)生加深了知識的理解與掌握，教師也可不斷改進(jìn)自己的教學(xué)。討論教學(xué)有一定流程，先要做好動(dòng)員精心選題，如學(xué)生關(guān)心的熱點(diǎn)問題“人民幣匯率升值對中國經(jīng)濟(jì)的影響”；然后分組討論，教師同時(shí)及時(shí)給予引導(dǎo)；最后教師總結(jié)，形成討論報(bào)告或者小論文等成果。其次我們可以定期舉辦一些學(xué)術(shù)報(bào)告會，組織學(xué)生積極參與。講座主要有兩種:一種是專家型講座，主要針對與課程聯(lián)系比較緊密、影響很大的社會熱點(diǎn)問題；二是實(shí)務(wù)型講座，通過聘請?jiān)谄笫聵I(yè)單位從事國際金融相關(guān)業(yè)務(wù)的一線骨干(如中國銀行外匯交易業(yè)務(wù)員)進(jìn)行操作性理論指導(dǎo)。通過聽講座以及面對面的互動(dòng)交流，可以極大地拓寬學(xué)生的知識面。
2、操作實(shí)踐，包括校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室模擬實(shí)踐和校外實(shí)習(xí)基地社會實(shí)踐，是實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)。首先是模擬實(shí)踐，這需要建立專門的金融實(shí)驗(yàn)室，一般包括“金融教學(xué)”和“模擬交易”兩大系統(tǒng)，既可提供即時(shí)證券、外匯、期貨等金融市場的相關(guān)行情和資訊評論，也可同步進(jìn)行相關(guān)模擬交易活動(dòng)。如講解外匯知識時(shí)，可安排學(xué)生進(jìn)行外匯模擬交易，在寓教于樂的過程中學(xué)習(xí)外匯投資的技術(shù)方法，親身體會外匯市場的風(fēng)險(xiǎn)。其次是社會實(shí)踐，校外實(shí)習(xí)基地可滿足需要，這也為學(xué)生提前進(jìn)入社會、從事相關(guān)金融工作打下基礎(chǔ)。筆者課余時(shí)間經(jīng)常帶領(lǐng)學(xué)生到銀行、證券公司或外貿(mào)公司等校外實(shí)習(xí)合作單位進(jìn)行參觀實(shí)習(xí)，這種學(xué)以致用、言傳身教的做法很受學(xué)生歡迎，增強(qiáng)了他們理論聯(lián)系實(shí)際解決現(xiàn)實(shí)問題的能力。不管將來從事外貿(mào)工作還是金融服務(wù)，都能從中獲得很大幫助，很多甚至提前實(shí)現(xiàn)了就業(yè)。
四、結(jié)語
作為《國際金融》授課教師，誠然應(yīng)在掌握課程特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，不斷更新教學(xué)思想積極提高教學(xué)質(zhì)量，努力把學(xué)生培養(yǎng)成具備理論實(shí)踐能力、競爭適應(yīng)能力的優(yōu)秀人才。但換個(gè)角度講，課程學(xué)習(xí)包括教師“教”和學(xué)生“學(xué)”兩個(gè)方面，單純教師講學(xué)生聽只會事倍功半，因此《國際金融》教學(xué)改革重點(diǎn)應(yīng)是培養(yǎng)學(xué)生的自我學(xué)習(xí)能力。教師的教學(xué)思路應(yīng)是先啟發(fā)引導(dǎo)，然后設(shè)計(jì)出若干問題讓學(xué)生自學(xué)，最后做分析和總結(jié)，這樣才能把“教”和“學(xué)”有機(jī)地結(jié)合起來。通過教師的“教”真正實(shí)現(xiàn)學(xué)生的“學(xué)”，是我們在今后的教學(xué)過程中尤其要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)。
參考文獻(xiàn)
[1]孫鈞.國際金融教學(xué)方法淺探[J].中國校外教育，2008，（05）.
關(guān)鍵詞： 國際貿(mào)易 教學(xué)內(nèi)容與方法 改進(jìn)
《國際貿(mào)易》課程是當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)非常重要的一門專業(yè)課?！秶H貿(mào)易》課程總體而言是偏向于宏觀理論和政策的學(xué)習(xí)，因此初學(xué)者往往不容易產(chǎn)生很大的興趣，并且常常會對它的有用性或有效性產(chǎn)生疑問，進(jìn)而失去學(xué)習(xí)的動(dòng)力。這就對教師的教學(xué)提出了很大的挑戰(zhàn)。如何激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣？如何使學(xué)生牢固掌握所學(xué)知識并且正確運(yùn)用所學(xué)知識分析國際貿(mào)易領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題？等等。這些問題都是從事《國際貿(mào)易》課程教學(xué)的教師遇到的共同問題。本人在多年《國際貿(mào)易》課程教學(xué)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，認(rèn)為只有合理規(guī)劃教學(xué)內(nèi)容及改進(jìn)傳統(tǒng)的知識灌輸型教學(xué)模式才能解決上述問題，提高《國際貿(mào)易》課程教學(xué)效果。
一、與時(shí)俱進(jìn)，調(diào)整教學(xué)內(nèi)容
國際貿(mào)易由國際貿(mào)易理論、政策兩部分構(gòu)成，其教學(xué)內(nèi)容必須順應(yīng)、跟蹤國際貿(mào)易形勢的變化。進(jìn)入二十一世紀(jì)，國際貿(mào)易形勢發(fā)生了重大變化：國際貿(mào)易關(guān)系以雙邊貿(mào)易為主，多邊貿(mào)易為輔;國際貿(mào)易競爭領(lǐng)域從貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)向服務(wù)貿(mào)易；國際貿(mào)易對象從單個(gè)國家或地區(qū)轉(zhuǎn)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)；國際貿(mào)易政策從自由貿(mào)易、保護(hù)貿(mào)易政策轉(zhuǎn)至協(xié)調(diào)管理的中性貿(mào)易政策；國際貿(mào)易方式、國際貿(mào)易規(guī)范、國際貿(mào)易摩擦呈現(xiàn)多、雜、深的特點(diǎn)，進(jìn)行反傾銷、反補(bǔ)貼、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國家從發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家蔓延。如何及時(shí)、全面地將這些變化趨勢引入教學(xué)中，是國際貿(mào)易教學(xué)必須面對的問題。因此無論是在整個(gè)課程教學(xué)內(nèi)容宏觀設(shè)計(jì)上，還是在具體每個(gè)章節(jié)教學(xué)內(nèi)容的安排上都要精心組織。
（一）合理安排教學(xué)內(nèi)容結(jié)構(gòu)。
1.國際貿(mào)易理論方面。長期以來，一些教師將古典成本理論和新古典要素稟賦理論作為重點(diǎn)內(nèi)容介紹，對當(dāng)代國際貿(mào)易理論只作一般性介紹。筆者認(rèn)為，教學(xué)重點(diǎn)應(yīng)隨著國際貿(mào)易形勢的變化有所轉(zhuǎn)移，加大對新貿(mào)易理論的講授力度。一方面要加大國際貿(mào)易新理論課時(shí)，另一方面要改變以往定性分析的授課方式，要充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)模型定量分析方法和實(shí)證分析方法來闡述國際貿(mào)易新理論的思想，使之在數(shù)量基礎(chǔ)上的結(jié)論更完整、清晰、透徹，以提高學(xué)生分析現(xiàn)實(shí)問題的能力。
2.國際貿(mào)易政策方面。第一，加大國際貿(mào)易政策新的變化趨勢――管理貿(mào)易政策的講解。目前在國際貿(mào)易中，絕對的自由貿(mào)易政策或保護(hù)貿(mào)易政策是不存在的，管理貿(mào)易政策融合兩者于一體，其核心內(nèi)容是強(qiáng)調(diào)政府對外貿(mào)的積極介入作用。博弈論是這種政策的理論分析方法，然而大部分教材缺乏對這方面知識的介紹。第二，增加區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)共同外貿(mào)政策的具體內(nèi)容。隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，更多的國家和地區(qū)通過建立區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)，促進(jìn)成員方之間的貿(mào)易自由化，并以聯(lián)合的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力與其他國家或區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)競爭。因此，這是我們不可忽略的教學(xué)內(nèi)容。在現(xiàn)有教材還沒有這方面內(nèi)容的情況下，為適應(yīng)國際貿(mào)易發(fā)展對教學(xué)的要求，教師應(yīng)通過搜尋、整理有關(guān)文獻(xiàn)資料，將區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)共同外貿(mào)政策的有關(guān)知識介紹給學(xué)生。特別還應(yīng)提到中國的自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略，以及中國在簽署雙邊自由貿(mào)易協(xié)定方面的最新成就。第三，增加新非關(guān)稅壁壘措施的課時(shí)。技術(shù)性貿(mào)易措施、反傾銷、反補(bǔ)貼措施、環(huán)保例外措施等“新非關(guān)稅壁壘”，有其合理合法的成分，也是WTO規(guī)則允許的壁壘。正因?yàn)槿绱?，新非關(guān)稅壁壘已成為發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家保護(hù)國內(nèi)市場的普遍做法，對國際貿(mào)易影響也越來越大。一般而言，教材編寫或教學(xué)中只注重介紹新非關(guān)稅壁壘內(nèi)容、特點(diǎn)及對發(fā)展中國家對外貿(mào)易的影響，而忽略了對其合理合法性的公正評價(jià)和實(shí)施措施真實(shí)背景的深層次分析。對這部分內(nèi)容，教師應(yīng)結(jié)合我國當(dāng)前外貿(mào)領(lǐng)域遇到的新壁壘案例來分析這些壁壘對我國外貿(mào)出口的雙重影響。
（二）結(jié)合國際貿(mào)易發(fā)展調(diào)整教學(xué)內(nèi)容。
近年來，國際貿(mào)易方面有許多新的變化，如WTO的最新進(jìn)展、電子商務(wù)等在國際貿(mào)易中的運(yùn)用等在教材中還沒有體現(xiàn)。為培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)敏感度，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，教師應(yīng)根據(jù)時(shí)事熱點(diǎn)來適當(dāng)調(diào)整教學(xué)重點(diǎn)，以朗讀報(bào)刊的形式引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注經(jīng)濟(jì)焦點(diǎn)問題，結(jié)合教學(xué)內(nèi)容指導(dǎo)學(xué)生分析原因，找出對策，如中歐傾銷問題、中國的貿(mào)易順差問題和加工貿(mào)易問題等。這就需要教師不斷學(xué)習(xí)，更新知識，將國際貿(mào)易方面的最新知識反映到教學(xué)中來以適應(yīng)社會發(fā)展的需要。
（三）結(jié)合本省本地外貿(mào)情況增加教學(xué)內(nèi)容。
一般高校學(xué)生多來自本省，他們對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)狀況比較熟悉也對此很感興趣。國際貿(mào)易課的教師應(yīng)在教學(xué)內(nèi)容中適當(dāng)增補(bǔ)一些本省本地的素材，以及省內(nèi)企業(yè)在國際市場中經(jīng)營的情況，如所在省支柱產(chǎn)業(yè)、工農(nóng)業(yè)的國際市場競爭力情況，目前經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、旅游業(yè)等發(fā)展國際貿(mào)易的比較優(yōu)勢現(xiàn)狀。同時(shí)在講授具體內(nèi)容時(shí)，還可以結(jié)合本地一些鮮活的實(shí)例，以增加學(xué)生的感性認(rèn)識。例如，在講到出口配額的概念時(shí)，本人就提到由于中日之間就紫菜出口數(shù)量限制達(dá)成諒解后，江蘇由于是紫菜生產(chǎn)大省，江蘇產(chǎn)的紫菜出口到日本的數(shù)量快速增加，給紫菜生產(chǎn)企業(yè)帶來了巨大商機(jī)。再如在講到技術(shù)貿(mào)易壁壘時(shí)，本人向?qū)W生提問有沒有吃過南京桂花牌鹽水鴨，因?yàn)槟暇┑柠}水鴨堪稱江淮一絕，大家很感興趣，表示吃過而且覺得味道很獨(dú)特，很好吃。但是本人又提出，作為在國內(nèi)很知名的品牌食品，早在上個(gè)世紀(jì)就醞釀出口歐洲至今未成功。然后本人就詳細(xì)講解其中的原因。由于是發(fā)生在身邊的事例，學(xué)生興趣倍增，同時(shí)也增加了對技術(shù)貿(mào)易壁壘的理解，教學(xué)效果比較理想。
二、提高《國際貿(mào)易》課堂教學(xué)效果教學(xué)方法的改進(jìn)
（一）利用案例教學(xué)，調(diào)動(dòng)學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的積極性。
如“綠色壁壘”概念，筆者在課堂中沒有直接講解，而是引入茶葉案例：德國、英國、荷蘭、西班牙等國家最近對從中國進(jìn)口的茶葉農(nóng)藥殘留限量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整：將茶葉中的氰戊菊酯農(nóng)藥殘留限量標(biāo)準(zhǔn)由每公斤0.1毫克提高到了每公斤0.05毫克;歐盟宣布禁止茶葉中使用農(nóng)藥從舊標(biāo)準(zhǔn)的29種增加到62種，部分農(nóng)藥殘留標(biāo)準(zhǔn)比原標(biāo)準(zhǔn)提高100倍以上。這些使得近兩年浙江對歐盟的茶葉出口明顯減少，給浙江的茶農(nóng)造成了很大的損失。接下來筆者提出：“綠色壁壘”既然會對農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生如此大的影響，那么究竟什么是“綠色壁壘”？在學(xué)生議論紛紛的基礎(chǔ)上筆者和學(xué)生一起分析該案例，得出的結(jié)論每一個(gè)學(xué)生都能理解、接受，這樣，把本來教師要講的內(nèi)容轉(zhuǎn)變?yōu)閷W(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)的對象。通過這樣的講解，學(xué)生很好地掌握了“綠色壁壘”這個(gè)知識點(diǎn)，使教學(xué)達(dá)到事半功倍之效，真正做到學(xué)以致用。
再例如，在講反傾銷部分時(shí)，如果僅僅講解傾銷的定義、反傾銷的程序手段等內(nèi)容比較條框化，學(xué)生理解和掌握都有一定的困難?？梢砸浴爸忻啦孰姺磧A銷案”等為實(shí)例，從事情發(fā)展的起因、來龍去脈、最終結(jié)果來具體探討傾銷的裁定、反傾銷的應(yīng)對、我國在反傾銷中的地位以及作為政府和企業(yè)而言面對“傾銷第一大國”的嚴(yán)峻形勢和可吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)等問題進(jìn)行學(xué)習(xí)和討論。由于將內(nèi)容具體到某一案例中，學(xué)生對此會有更直觀的認(rèn)識，達(dá)到豁然開朗的效果。
（二）采用啟發(fā)式和專題討論法以培養(yǎng)學(xué)生分析和解決問題的能力。
1.提問啟發(fā)式。即在課堂教學(xué)的過程中，教師運(yùn)用課堂提問的形式促使學(xué)生學(xué)習(xí)的方法。提問應(yīng)在吃透教材和抓住重點(diǎn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過精心設(shè)計(jì)和安排，選擇適當(dāng)?shù)膬?nèi)容和適宜的時(shí)機(jī)提問。如在講到關(guān)稅的局部均衡分析時(shí)，如果以直接講授的方式闡明在一進(jìn)口國對某種產(chǎn)品征收關(guān)稅后，該國國內(nèi)同種產(chǎn)品的市場價(jià)格會上漲到等于進(jìn)口商品的價(jià)格，即世界市場價(jià)格加上所征收的關(guān)稅，學(xué)生聽過之后理解不深。如果首先拋出問題“你認(rèn)為對某種進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅后，該進(jìn)口國同種產(chǎn)品的國內(nèi)市場價(jià)格會發(fā)生怎樣的變化？為什么？”學(xué)生思考的答案通常會有價(jià)格不變、價(jià)格上漲、價(jià)格下跌等幾個(gè)，然后再通過教師講解排除錯(cuò)誤答案，得出正確結(jié)論。在這個(gè)過程中學(xué)生加入了自己思考的過程，對問題的理解會更加深刻。
2.專題討論式。指在教學(xué)中，教師針對教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)一個(gè)討論的專題，然后將這一即將討論的專題分解成幾個(gè)小問題布置給學(xué)生，指定一定的參考資料，給予一定的準(zhǔn)備時(shí)間，然后在課堂上進(jìn)行專題討論的教學(xué)方法。如在講到貿(mào)易順差時(shí)，本人就設(shè)計(jì)一個(gè)專題“中國外貿(mào)易順差的解讀”，要求學(xué)生從本輪順差的特征、產(chǎn)生的原因、帶來的影響及解決的途徑等方面入手查找資料來解讀中國當(dāng)前的外貿(mào)順差。這種方式通過組織學(xué)生對所學(xué)問題動(dòng)腦思考，查找資料，進(jìn)行分析對比，進(jìn)而由表及里地去追根求源，可較好地啟迪學(xué)生創(chuàng)造性思維的發(fā)展，從而培養(yǎng)鍛煉其獨(dú)立思考和分析判斷問題的能力。
（三）采用多媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)資源，增強(qiáng)課堂效果。
多媒體的輔助教學(xué)手段由于信息量大，形象、生動(dòng)的特點(diǎn)被廣泛應(yīng)用于教學(xué)過程。因此制作精良多媒體課件與教師的口頭講授構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體，使學(xué)生仿佛置身于真實(shí)的情景中，又從具體的感性材料中掌握了概念的內(nèi)涵，加強(qiáng)了對所學(xué)知識的理解和掌握，從而保證了教學(xué)質(zhì)量的提高。比如在講授《國際貿(mào)易》第一章的重點(diǎn)國際貿(mào)易的基本概念之前，可通過各種形狀和顏色的圖片：柱狀圖、蛋糕圖、曲線圖、表格等，來展示我國改革開放以來對外貿(mào)易中取得的巨大成就，如各年國內(nèi)生產(chǎn)總值及增長率、外貿(mào)進(jìn)出口總值及增長情況、順差或逆差及變化情況、我國貿(mào)易伙伴的變化情況、出口商品結(jié)構(gòu)的變化、我國出口商品國別分布、實(shí)際利用外商直接投資額的變化情況等等，再配合教師的講解，學(xué)生就能很好地理解，也不會覺得這些知識距離自己的現(xiàn)實(shí)生活很遠(yuǎn)、學(xué)而無用。另外還可利用播放一些視頻圖像，如在講到區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化中關(guān)于組建自由貿(mào)易區(qū)問題，可以將中央電視臺“經(jīng)濟(jì)半小時(shí)”的相關(guān)節(jié)目錄像或知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家的有關(guān)言論放給學(xué)生看，這種引入直觀的、故事性的教學(xué)手段將增強(qiáng)其直觀認(rèn)識，能更大程度地調(diào)動(dòng)學(xué)習(xí)積極性。
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[關(guān)鍵詞] 國際金融衍生品 監(jiān)管 治理 演進(jìn)
中圖分類號:F831•2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1007-1369(2009)3-0043-05
監(jiān)管向治理機(jī)制的演進(jìn)模式
監(jiān)管是政府或職能部門依據(jù)所訂立的政策并綜合運(yùn)用各種手段對被監(jiān)管的活動(dòng)及被監(jiān)管的主 體進(jìn)行規(guī)范、約束、督導(dǎo)而形成的有機(jī)的制約體系。治理機(jī)制是對某一過程或某一事物的管 理原理和一系列的制度安排。
治理機(jī)制的實(shí)現(xiàn)途徑包括兩大類型:一種是強(qiáng)制性的,主要依靠的是管制主體制定治理機(jī)制 來監(jiān)督和管理被管制主體行為,通常就是監(jiān)管的模式;第二種治理機(jī)制主要依靠被管制主體 的自覺,輔之以制度和行為的規(guī)范,屬于誘致型的治理模式。[1]管制性的 治理即監(jiān)管是治理機(jī)制
發(fā)展的初級階段,誘致性的治理 是治理機(jī)制較高水平的發(fā)展階段。一般說來, 管制性的治理成本要高于誘致性的治理機(jī)制成本。治理機(jī)制的治理對象有被治理活動(dòng)的主體 和活 動(dòng)本身。前者是機(jī)構(gòu)治理,后者是功能治理,兩者是互補(bǔ)而有差異的兩部分,要根據(jù)被 治理主體發(fā)展的不同階段來選擇方法,使得機(jī)構(gòu)治理和功能治理兩者達(dá)到最優(yōu)的結(jié)合,這也 是治理模式發(fā)展到比較成熟階段的表現(xiàn)。
治理是組織交易的一個(gè)多維度的模式,既是誘致型和強(qiáng)制性治理結(jié)合的模式,又是機(jī)構(gòu)治理 和功能治理兩者有效地組合。監(jiān)管模式屬于以強(qiáng)制性治理和機(jī)構(gòu)治理為主的治理模式的組合 ,在治理機(jī)制發(fā)展較為成熟的階段時(shí)最優(yōu)的組合應(yīng)該是使成本最為節(jié)約、管理最為有效、被 治理對象最為有序,所以監(jiān)管可以被視為治理機(jī)制發(fā)展階段中較為初級的一種形式,其必定 隨著被治理對象自身的發(fā)展和環(huán)境的變化而向治理機(jī)制中較高階段演進(jìn)。監(jiān)管向治理演進(jìn)路 徑如下圖所示:
直線Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ斜率是向下的且呈遞減的,表示治理的效用:國際金融衍生品的日漸成熟, 規(guī) 避風(fēng)險(xiǎn)的功能日益強(qiáng)大。由于新的金融衍生工具在產(chǎn)生之初,其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用是最大的,隨 著投機(jī)者的市場運(yùn)作,衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效用在減少,此時(shí)金融市場上就出現(xiàn)了功能更強(qiáng) 大的衍生工具的需求,可以用一條比前者更平緩的直線取代,即直線Ⅱ、Ⅲ。
治理的最優(yōu)點(diǎn)處于治理的成本曲線和治理效用直線相切的點(diǎn),最優(yōu)點(diǎn)隨著演進(jìn)階段在變化著 ,圖中的①②③點(diǎn)是連續(xù)的,可以假設(shè)在這三個(gè)點(diǎn)中間有無數(shù)個(gè)連續(xù)的不間斷的點(diǎn),因?yàn)樾?的金融衍生工具的創(chuàng)新速度在金融全球化的推動(dòng)下日益加快。
治理模式中的初級階段,即監(jiān)管模式(圖中①)。此階段中以強(qiáng)制性的行政行為為主,行政 機(jī)構(gòu)直接干預(yù)市場配置機(jī)制或間接改變交易雙方?jīng)Q策。監(jiān)管更多的是一種外在的、根據(jù)規(guī)則 進(jìn)行監(jiān)督和約束的活動(dòng),較少或幾乎沒有發(fā)揮激勵(lì)和約束內(nèi)部的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制的作用。由于 可能違反和扭曲市場正常發(fā)展規(guī)律,只能適合一定階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,并非長期和最優(yōu)的經(jīng)濟(jì) 管理方法的選擇,而且成本也是較高的。治理模式中的中級階段(圖中②),即誘致型和強(qiáng) 制性治理結(jié)合,機(jī)構(gòu)治理和功能治理組合,其中強(qiáng)制性治理和機(jī)構(gòu)治理占主,誘致性治理和 功能治理為輔。與前一階段的監(jiān)管模式相比,發(fā)揮了激勵(lì)和約束內(nèi)部的自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制的作用 ,摻入了誘致性治理和功能治理,開始運(yùn)用非行政手段,成本呈下降的趨勢。當(dāng)治理模式發(fā) 展到較為成熟的階段(圖中③)。被治理的主體和實(shí)施治理的主體之間可以達(dá)到雙贏和正和 博弈的結(jié)果,所以治理不僅僅強(qiáng)調(diào)了這種外在的監(jiān)督、第三方的約束,也運(yùn)用一種激勵(lì)和約 束內(nèi)部的自我實(shí)現(xiàn)的機(jī)制,從內(nèi)部和外部同時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和約束,以達(dá)到最優(yōu)的一種市場配置 的方式和目的。發(fā)展到此階段,市場優(yōu)勝劣汰的選擇機(jī)制留下的較好的管理方法的組合,是 符合市場發(fā)展規(guī)律和市場長期發(fā)展趨勢的一種最優(yōu)管理方法的配置。當(dāng)然被治理的主體本身 也在發(fā)展的,所以治理中最優(yōu)的模式是一種發(fā)展趨勢,相互博弈的結(jié)果。
從②到③的演進(jìn)的特征是外在的管制,特別是政府的行政干預(yù)管制由主導(dǎo)地位逐漸退到次要 的 地位,取而代之的是內(nèi)部的自我約束和實(shí)現(xiàn)機(jī)制以及非行政手段。各階段的演進(jìn)的動(dòng)力源于 兩方面:被治理主體的自身發(fā)展變化以及治理環(huán)境的變化。
國際金融衍生品交易的監(jiān)管現(xiàn)狀
目前對國際金融衍生品的治理是屬于監(jiān)管向治理的中間階段演進(jìn),處于如上圖中所示的①到 ②的演進(jìn)過程中。國際金融衍生品的監(jiān)管,因?yàn)橹髁髌跫s理論強(qiáng)調(diào)將契約的關(guān)系視為對市場 交易的質(zhì)的規(guī)定性,并以此作為經(jīng)濟(jì)分析的基本要素。因此,所有的市場交易都可看作是一 種契約關(guān)系,金融衍生品交易也不例外,它的交易實(shí)質(zhì)上是對國際金融衍生品契約非完全性 的治理。當(dāng)前金融衍生品的治理實(shí)現(xiàn)途徑主要是各個(gè)國家憑借政治權(quán)力對經(jīng)濟(jì)個(gè)體自由決策 所實(shí)施的強(qiáng)制性限制,更多的是強(qiáng)制性的立法約束和行政來發(fā)揮被治理主體的自覺性;主要 是進(jìn)行功能性治理,在機(jī)構(gòu)治理方面還比較薄弱;國際組織對金融衍生品的治理作用只能在 較小范圍內(nèi)發(fā)揮。
1.目前發(fā)達(dá)國家國際金融衍生品的監(jiān)管
現(xiàn)階段發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管模式主要有三種:一是以美國為代表的“集中立法型”,二是以英國 為代表的“自我管理型”,三是日本的“金融行政型”。美國對金融衍生品市場實(shí)行了“多 元三級監(jiān)管體系”[2]的監(jiān)管模式,中央政府的行政監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會的自律與交易 所的自我管理有機(jī)結(jié)合,行政監(jiān)管主體有比較高的權(quán)威,以政府的依法監(jiān)管為主,非正 式規(guī)則的作用非常有限。英國對衍生品市場的治理以行業(yè)自律組織和交易所、清算所以及衍 生品活動(dòng)參加者的自我監(jiān)管為主,政府對金融衍生市場干預(yù)較少,主要通過行業(yè)協(xié)會、交易 所制定交易條款來保證衍生品市場交易的正常進(jìn)行。日本對衍生市場的監(jiān)管體系承襲了歐美 模式,實(shí)行“三級管理”[3],實(shí)施的是行政金融,是政府干預(yù)式的監(jiān)管模式的典 范。在民 間組織了一些金融衍生品交易行業(yè)組織,彌補(bǔ)了多口管理下各交易所之間協(xié)調(diào)困難的不足, 同時(shí)也可以在政府監(jiān)管和交易所自我管理之間建立聯(lián)系。
2.目前發(fā)展中國家及地區(qū)國際金融衍生品的監(jiān)管
發(fā)展中國家在國際金融衍生品的治理機(jī)制上尚未發(fā)展成熟,許多的發(fā)展中國家已經(jīng)開放了外 匯市場,容易造成發(fā)展中國家金融市場的動(dòng)蕩,甚至金融危機(jī)。90年代后,亞洲地區(qū)貿(mào)易發(fā) 展迅速,許多地區(qū)取消了外匯管理和其他資本市場管制措施,放松了國內(nèi)金融體系的控制 。盲目的放松使傳統(tǒng)的監(jiān)管體制不能發(fā)揮作用。發(fā)展中國家和地區(qū)對金融衍生品治理的不完 善和機(jī)制的不成熟與全球金融衍生品飛速發(fā)展的趨勢相沖突,金融衍生品交易治理的缺陷日 益暴露,帶來巨大的危機(jī)隱患。如果不顧其國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和國際金融環(huán)境的變化,盲 目進(jìn)行人為的演進(jìn),必將引發(fā)國際性的金融危機(jī)。
3.金融衍生品國際合作治理的現(xiàn)狀
經(jīng)過35年的發(fā)展,金融衍生品市場所具有巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn),已被各國際性金融機(jī)構(gòu)充分認(rèn)識 ,加強(qiáng)衍生市場的監(jiān)管及監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)已成為共識。針對衍生市場的重大問題,國際性的 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)頻繁地進(jìn)行考察,并從1995年開始每三年對場外衍生市場交易規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào) 查,并公開披露。目前對世界金融衍生品市場進(jìn)行調(diào)查研究,并各類指導(dǎo)性文件的國際 組織主要有巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券委員會 (IOSCO)、30人集團(tuán)、證監(jiān)會國際組織 、國際清算銀行。
各國也同時(shí)積極尋求監(jiān)管的國際合作。一方面各國對國際金融衍生品交易的治理監(jiān)管合作范 圍進(jìn)一步擴(kuò)大;另一方面一些國際性的組織加強(qiáng)對金融衍生品的治理,國際合作與協(xié)調(diào)的頻 率加強(qiáng)、程度加深。
國際金融衍生品交易監(jiān)管演進(jìn)的理論分析
1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主默頓•米勒(Merton H. Miller)在他所著的《莫頓• 米勒論金融衍生品》中認(rèn)為,監(jiān)管會破壞金融創(chuàng)新,中央銀行應(yīng)該推出監(jiān)管體系,完全由市 場機(jī)制治理國際金融衍生品的交易。[4]
該理論認(rèn)為金融衍生工具只能使這個(gè)世界更安全而不是更危險(xiǎn),而且其導(dǎo)致金融體系崩潰的 可能性并不存在;在要求政府對金融衍生品給予更多管制的諸多建議中,沒有一項(xiàng)能使這個(gè) 世界更安全;企業(yè)和銀行借助于這些衍生產(chǎn)品,終于可以用最低的成本來有效控制商業(yè)及金 融風(fēng)險(xiǎn),但是默頓•米勒主張的治理模式更多的是以成熟的市場經(jīng) 濟(jì)為研究基礎(chǔ)的、單純的市場治理模式,在金融衍生品目前的發(fā)展階段只能成為一種發(fā)展的 趨勢和理想狀態(tài)。
而英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰•伊特韋爾(John Eatwell)與美國的艾斯•泰勒(Lance Taylo r),在合著的《全球金融監(jiān)管》中提出應(yīng)加大監(jiān)管的可信度,建立一個(gè)世界金融監(jiān)管局(W FA),并賦予其在世界范圍內(nèi)進(jìn)行金融監(jiān)管的權(quán)力。[4]
金融衍生品的國際性使得單純的行業(yè)自律和單一的各國監(jiān)管的效果明顯降低,由此產(chǎn)生了聯(lián) 合、協(xié)調(diào)監(jiān)管的理論,該理論是監(jiān)管向治理演進(jìn)的理論基礎(chǔ)。
(1)該理論認(rèn)為監(jiān)管是相當(dāng)必要的。第一,擁有必要的有效的監(jiān)管時(shí),可以確保公司和個(gè)人 能 遵守監(jiān)管當(dāng)局制定的市場紀(jì)律和規(guī)則,而且監(jiān)管當(dāng)局比一般的市場參與者更能了解更廣泛的 、更精確的金融市場的信息,監(jiān)管當(dāng)局的決策易被市場接受,增加了決策的合法性。第二, 監(jiān) 管當(dāng)局可以與被監(jiān)管的公司保持不斷的聯(lián)系,為其提供指導(dǎo)并建立融洽的關(guān)系。第三,對市 場的準(zhǔn)入和市場的退出必須有一套許可證制度來管理。
(2)在治理的途徑方面,主張加強(qiáng)國際金融衍生品交易各國監(jiān)管的合作。布雷頓森林體系崩 潰 后世界上缺乏一個(gè)全球性中央銀行來維護(hù)和穩(wěn)定匯率,金融危機(jī)與動(dòng)蕩接連發(fā)生,迫切需要 建立一個(gè)全球性的金融監(jiān)管局,并授予它在金融監(jiān)管、審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方 面足夠的權(quán)力,使金融監(jiān)管更加民主化,監(jiān)管更為可信,市場運(yùn)轉(zhuǎn)更為有效。
國際金融衍生品交易監(jiān)管演進(jìn)的動(dòng)因與趨勢
當(dāng)前對國際金融衍生品交易的監(jiān)管主要還是各國利用政府的行政權(quán)力制定相關(guān)的法制法規(guī)規(guī) 范各個(gè)參與主體的行為,投資機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律交易所以及各機(jī)構(gòu)投資者的自我約束機(jī)制只是 在一個(gè)相當(dāng)有限的程度上起作用。參與國際金融衍生品交易的各方和各機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理和監(jiān)督 ,不斷完善加強(qiáng)國際金融衍生品交易所的自我管理和行業(yè)自律,加大各國對金融衍生品交易 治理的合作和加強(qiáng)國際組織的作用必定成為監(jiān)管模式演進(jìn)的方向。當(dāng)前的金融衍生品治理演 進(jìn)的目標(biāo)是上圖中③:行業(yè)自律、交易所和機(jī)構(gòu)投資者自我管理為主,政府的行政治理較少 ,各國的治理機(jī)構(gòu)充分合作,國際組織的作用也較大限度地發(fā)揮。
1.治理機(jī)制的多元性和替代性的特點(diǎn)是治理模式演進(jìn)的根本動(dòng)因
治理機(jī)制多元性和互補(bǔ)性的特點(diǎn)決定著國際金融衍生品交易監(jiān)管演進(jìn)的必然方向是加強(qiáng)國際 合作,充分發(fā)揮投資機(jī)構(gòu)自我約束的作用。
(1)治理機(jī)制具有多元性的特點(diǎn)。治理機(jī)制類型從交易者社群規(guī)范到俱樂部規(guī)范、再到第三 方 私人治理的路徑反映了治理機(jī)制的歷史演進(jìn)順序。這種演進(jìn)是適應(yīng)交易范圍的擴(kuò)大而產(chǎn)生的 更 有效的治理機(jī)制,而不是一種機(jī)制對另一種機(jī)制的替代。治理機(jī)制的全部類型是共存于 同一個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中的,只是在不同的發(fā)展階段某種機(jī)制處于主導(dǎo)的地位。[5]
(2)治理機(jī)制還具有互補(bǔ)性的特點(diǎn)。交易范圍越擴(kuò)大,主導(dǎo)交易域的治理機(jī)制中,第三方治 理 機(jī)制最有效。國際金融衍生品交易在逐年遞增,跨國交易的范圍在擴(kuò)大,監(jiān)管機(jī)制的演進(jìn) 應(yīng)該是適應(yīng)國際金融衍生品交易范圍的擴(kuò)大而演進(jìn)形成更有效的治理機(jī)制,而不是一種機(jī)制 對另一種機(jī)制的替代。當(dāng)國際金融衍生品交易范圍越擴(kuò)大,主導(dǎo)交易域的治理機(jī)制中,第三 方治理和國際聯(lián)合治理的治理模式越將是最為有效的治理模式。
2.國際金融衍生品國際性特征是國際金融衍生品交易監(jiān)管演進(jìn)的主要?jiǎng)右?/p>
國際金融衍生品具有與生俱來的國際性特征。浮動(dòng)匯率制下國內(nèi)與國外資產(chǎn)替代性加強(qiáng), 當(dāng)國內(nèi)與國外利率水平發(fā)生相對變化時(shí)必然使匯率水平發(fā)生更大的變化,投機(jī)者大量買進(jìn)或 賣出某種貨幣以牟取暴利,不少國家希望通過尋求一些新的金融工具來防范其對外資產(chǎn)或負(fù) 債在幣種、利率、匯率以及期限結(jié)構(gòu)上的國際性風(fēng)險(xiǎn),在這種需求下金融衍生品成功地完成 了第一筆交易(即1972年5月16日美國芝加哥國際貨幣交易所首次推出包括7種貨幣在內(nèi)的外 匯期貨)。金融衍生品大多業(yè)務(wù)都是跨市場跨國進(jìn)行,可能會因交易雙方使用不同的語言而 產(chǎn)生不同理解,甚至造成經(jīng)常的違約,援引的法律依據(jù)可能不同,從而產(chǎn)生爭議,任何單方監(jiān) 管的效果都將被稀釋或抵消,進(jìn)行國際合作的金融衍生品的交易治理是必不可少的,在國際 合作中形成對待同一個(gè)問題相同的規(guī)范制度。
3.金融市場的新趨勢促進(jìn)著金融衍生品監(jiān)管的演進(jìn)
各國的金融市場也逐步取消壁壘,資本在全球范圍內(nèi)迅速、大量流動(dòng),增強(qiáng)了各國經(jīng)濟(jì)和金 融市場之間的相關(guān)性。全球金融的互動(dòng)使任何地區(qū)的利率、匯率以及貨幣波動(dòng),都可以很容 易傳導(dǎo)至其他國家,增加了各國金融機(jī)構(gòu)及跨國企業(yè)采用衍生工具以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求。金融 機(jī)構(gòu)集團(tuán)化的趨勢加強(qiáng),非金融機(jī)構(gòu)開始涉足金融業(yè)務(wù);金融產(chǎn)品替代性增強(qiáng),差異日益的 縮小,傳統(tǒng)的賴以劃分金融監(jiān)管范圍、設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)已不存在了。原有的各監(jiān)管機(jī)構(gòu) 之間的責(zé)任劃分不能反映金融業(yè)的現(xiàn)狀。目前,對各國的獨(dú)立監(jiān)管體系和較少的國際監(jiān)管合 作以 及IMF等治理機(jī)構(gòu)監(jiān)管作用的有限應(yīng)做出及時(shí)的反應(yīng)與調(diào)整,有必要建立一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金 融集團(tuán)的活動(dòng)進(jìn)行治理,加強(qiáng)治理機(jī)制中的機(jī)構(gòu)治理,加大國際合作的力度與深度。
4.國際金融衍生工具的品種多樣化、復(fù)雜化,結(jié)構(gòu)不均衡特征加速了監(jiān)管的演進(jìn)
國際金融衍生品市場的發(fā)展形成了一種淘汰機(jī)制,使適應(yīng)市場的國際金融衍生品發(fā)展更快, 而那些不適應(yīng)市場發(fā)展的國際金融衍生品就會逐漸減少交易量,直至被金融市場所淘汰。市 場淘汰和選擇機(jī)制使得金融衍生品的品種多樣化和復(fù)雜化。
多元化的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)迫使商業(yè)銀行不得不尋找新的收益來源,改變以存、貸款業(yè)務(wù)為主 的傳統(tǒng)經(jīng)營方式,把金融衍生工具視作未來的新增長點(diǎn)。金融衍生工具品種目前已知的超過 2000種,芝加哥交易所還推出了災(zāi)難期貨、思想期貨等巨災(zāi)保險(xiǎn)衍生品。組合方式 不斷翻新 ,產(chǎn)品科技含量不斷提高,國際市場上幾乎每天都會有新的產(chǎn)品推出,國際金融衍生品交易 的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該加強(qiáng)國際合作,各國的治理機(jī)制加強(qiáng)發(fā)揮自我約束和實(shí)現(xiàn)機(jī)制的作用,在對 新型的國際金融衍生品的交易進(jìn)行深入了解后制定相應(yīng)的監(jiān)管和治理的條例,使國際金融衍 生品交易的監(jiān)管機(jī)制也隨著國際金融衍生品的創(chuàng)新與時(shí)俱進(jìn)。
總結(jié)與啟示
國際金融衍生品交易的治理注定是個(gè)世界性難題,不僅需要每個(gè)國家和地區(qū)各自做好本國本 地區(qū)的監(jiān)管,而且還需要國際社會進(jìn)行廣泛的監(jiān)管合作。當(dāng)前的國際金融衍生品交易監(jiān)管機(jī) 制與國際金融市場的新趨勢形成鮮明對比,監(jiān)管機(jī)制防范風(fēng)險(xiǎn)的作用隨著金融市場的國際一 體化的加強(qiáng)而日益減弱,這種監(jiān)管機(jī)制必定會向著更有效的治理機(jī)制模式演進(jìn),達(dá)到有效低 成本的治理。各國獨(dú)立的監(jiān)管制度的日趨完善和廣泛的合作結(jié)合有效的國際組織治理機(jī)制就 是國際金融衍生品更為有效、更為成熟的治理機(jī)制形成的途徑。而各國監(jiān)管向治理機(jī)制的演 進(jìn)不 能脫離各國的金融發(fā)展水平與金融衍生品發(fā)展的現(xiàn)狀,我國的金融衍生品市場還是處于監(jiān)管 的初級階段,所有的金融衍生品交易均在場外進(jìn)行,缺乏一個(gè)比較規(guī)范的交易所。從一般的 演進(jìn)模型看,我國金融衍生品交易的監(jiān)管向治理的演進(jìn)缺乏所需的制度和金融環(huán)境。在我國 逐步完善國內(nèi)的金融衍生品監(jiān)管制度的同時(shí)應(yīng)積極參與國際治理機(jī)制協(xié)調(diào)與合作,在合作和 協(xié) 調(diào)機(jī)制的有機(jī)運(yùn)作過程中鞏固監(jiān)管演進(jìn)的制度化基礎(chǔ),實(shí)現(xiàn)向治理機(jī)制的更有效的模式演進(jìn) ,從而適應(yīng)國際金融環(huán)境。
注釋:
[1]林毅夫.關(guān)于制度變遷的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論//財(cái)產(chǎn)權(quán)利與制度變遷――產(chǎn)權(quán)學(xué)派與新制度經(jīng)濟(jì) 學(xué)派譯文集.上海三聯(lián)書店、上海人民出版社,1994:371.375
[2]多元三級監(jiān)管的特點(diǎn)是中央行政監(jiān)管主體有兩個(gè)或兩個(gè)以上彼此相對獨(dú)立的機(jī)構(gòu),是 在證券、衍生產(chǎn)品發(fā)展過程中形成的,多個(gè)監(jiān)管主體有合作的傳統(tǒng);行政監(jiān)管主體有比較高 的權(quán)威;證券市場一般來說比較發(fā)達(dá),有的金融衍生產(chǎn)品是在證券交易所掛牌交易的。
[3]日本的“三級管理” 實(shí)質(zhì)是與歐美國家衍生品市場截然不同的“三省歸口管理”,每 一級監(jiān)管的作用大小、作用形式上又有自己的特點(diǎn)。日本對金融衍生品市場實(shí)施的是行政金 融,是政府干預(yù)式的監(jiān)管模式的典范。
