時(shí)間：2023-06-05 08:42:20
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[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融 信用問題 管理體系
近年來,我國(guó)金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增大,服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來越多,信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó),對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索,大致經(jīng)過了三個(gè)階段:第一個(gè)階段,從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出;第二個(gè)階段,從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展;第三個(gè)階段,從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。
在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上,我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式:其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資,結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求,由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。其二是基于供應(yīng)鏈管理模式,通過第三方物流企業(yè),創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍,特別是在國(guó)內(nèi),供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展,在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來,信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
第一,信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的,這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來,從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用,使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保,從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中,通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系,然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集,通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大,用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā),這樣,信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此,僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的,也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn),最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二,信用管理的局限。在我國(guó),供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題,但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中,銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn),就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等,還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力,而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外,目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此,以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的,很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三,技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上,供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢,往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能,需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此,技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵,而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四,信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明,在供應(yīng)鏈金融組織中,銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn),傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景,而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn),而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范,對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制,這就大大增加了管理成本。并且,從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看,供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品,具有很強(qiáng)的專用性,不易通過市場(chǎng)來評(píng)估其價(jià)值,也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此,供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面,而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作,可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
1.必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
(1)建立中介信用機(jī)構(gòu),完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個(gè)方面:一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大,容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響,又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響,同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊,這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問題,就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈,這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn),也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系,供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯,如果管理不善,極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此,建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu),完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
(2)加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前,我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白,期待完善的地方很多?，F(xiàn)實(shí)法律中,合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位,真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管,倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低,使用和流通范圍十分有限。同時(shí),從我國(guó)的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善,金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
2.必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險(xiǎn),全面風(fēng)險(xiǎn)管理偏好對(duì)資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)確定資本,通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模,改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系,將有限的資源從效益較差而風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)上釋放出來,為效益更好而風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)騰出空間。由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域,這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此,供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中,這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.必須加快技術(shù)創(chuàng)新,構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用管理技術(shù)平臺(tái)
目前我國(guó)的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的初期階段,由于尚未建立完整的信用體系,特別是供應(yīng)鏈金融的信用模型建設(shè)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流程信息化發(fā)展程度不高。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)中,供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管的。因此,必須加快信用技術(shù)創(chuàng)新,提高供應(yīng)鏈金融信用管理水平?？梢圆捎矛F(xiàn)代高科技信息手段,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳感技術(shù)的有效結(jié)合(即物聯(lián)網(wǎng)),通過企業(yè)ERP和EDI等系統(tǒng)的有效利用,建立銀企管理平臺(tái),對(duì)供應(yīng)鏈上的產(chǎn)、供、銷企業(yè)和信息、倉儲(chǔ)、物流、資金等活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控與管理。構(gòu)建好信用管理技術(shù)平臺(tái),就能夠加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理的信用環(huán)境建設(shè),為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有力的信用管理支持。
參考文獻(xiàn):
[1]深圳發(fā)展銀行-中歐國(guó)際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融.上海遠(yuǎn)東出版社,2009.1.
論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個(gè)金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國(guó)供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國(guó)在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國(guó)供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。
近年來，我國(guó)金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施?！诠?yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3pl)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+n”或者“n+1+n”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3pl)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場(chǎng)來評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理偏好對(duì)資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)騰出空間oe6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)集群；供應(yīng)鏈融資；中小企業(yè)
一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈融資
產(chǎn)業(yè)集群是指在某個(gè)特定產(chǎn)業(yè)中相互關(guān)聯(lián)、在地理位置上相對(duì)集中的若干企業(yè)和機(jī)構(gòu)的集合。它可以是以一個(gè)或者少數(shù)幾個(gè)核心企業(yè)為中心而形成的單鏈集群；也可以是眾多規(guī)模較小的中小企業(yè)構(gòu)成的簡(jiǎn)單網(wǎng)絡(luò)集群；還可以是以多條核心供應(yīng)鏈為中心而形成的空間網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)集群。所謂供應(yīng)鏈融資是指基于企業(yè)商品交易項(xiàng)下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)核心企業(yè)上下游長(zhǎng)期合作的配套企業(yè)——供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。在產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈融資模式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)從原來的重點(diǎn)評(píng)估中小企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為對(duì)集群內(nèi)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)強(qiáng)調(diào)集群供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)實(shí)力和信譽(yù)水平。
二、制約我國(guó)集群中小企業(yè)融資的主要因素
（1）商業(yè)銀行針對(duì)集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)貸款模式較為滯
后。傳統(tǒng)上，銀行授信按擔(dān)保方式去分為三種：保證擔(dān)保授信、信用授信和抵押授信。保證擔(dān)保授信需要第三方提供擔(dān)保，而中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保。銀行往往對(duì)集群中的大型企業(yè)給予較高的授信，而沒有將核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)作為一個(gè)整體進(jìn)行授信，這樣就嚴(yán)重制約了集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的發(fā)展。（2）集群供應(yīng)鏈企業(yè)間缺乏融資協(xié)同。集群內(nèi)企業(yè)信譽(yù)鏈的建立意味著它形成了一個(gè)協(xié)同的整體，從而使企業(yè)從個(gè)體融資轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)集群供應(yīng)鏈融資。這樣就大幅降低了集群內(nèi)中小企業(yè)的融資難度。（3）集群供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品創(chuàng)新不足。目前國(guó)際上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)品種繁多，包括先票（款）后貨授信，進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信、票據(jù)池授信、動(dòng)態(tài)抵（質(zhì)）押授信、出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信、普通倉單質(zhì)押授信、國(guó)內(nèi)保理池融資、附保函的商業(yè)承兌匯票等等。而國(guó)內(nèi)產(chǎn)品多集中在應(yīng)收賬款融資、倉單質(zhì)押、保兌倉融資類產(chǎn)品中。雖然現(xiàn)行的供應(yīng)鏈融資模式能夠解決集群內(nèi)中小企業(yè)的融資難問題，但是由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜環(huán)境，這些融資產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資需求，需要更多的創(chuàng)新產(chǎn)品來替代。
三、我國(guó)集群中小企業(yè)融資政策建議
（1）鼓勵(lì)供應(yīng)鏈融資提供方多元化。中小企業(yè)申請(qǐng)商業(yè)銀行貸款往往較難，我們也可以鼓勵(lì)一些集群供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、物流公司、第三方管理公司等成為相應(yīng)的放貸主體方，還可以充分利用社會(huì)資本網(wǎng)絡(luò)。（2）加強(qiáng)集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資的內(nèi)外協(xié)同。集群供應(yīng)鏈上中小企業(yè)要解決融資難問題不光要與內(nèi)部單元協(xié)同，更重要的是與外部的銀行等放貸主體進(jìn)行協(xié)同，要實(shí)現(xiàn)雙方的信息互動(dòng)，盡量弱化信息不對(duì)稱。建議銀行等金融機(jī)構(gòu)、集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)和物流公司應(yīng)在現(xiàn)有信息平臺(tái)的基礎(chǔ)上，增加新的功能模塊以及接口數(shù)據(jù)傳輸功能，實(shí)現(xiàn)銀行、集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)和物流公司在信息共享上的高效運(yùn)作。（3）大力發(fā)展集群供應(yīng)鏈企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著商業(yè)銀行與社會(huì)資本網(wǎng)的進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，集群供應(yīng)鏈內(nèi)中小企業(yè)融資需求多樣化，提供融資服務(wù)的主體必須采取差別化的融資產(chǎn)品。
本文對(duì)我國(guó)集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，從融資主體、資金提供方兩者入手，探討了它們各自對(duì)集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的影響。在分析了其融資難原因的基礎(chǔ)上，考慮了融資方與資金提供方兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系，提出了解決我國(guó)集群供應(yīng)鏈中小企業(yè)融資難的幾條建議。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]趙廣華．產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈協(xié)同管理體系構(gòu)建[J]．科技基本與對(duì)策．2010（18）：53～56
[2]劉克，王嵐．產(chǎn)業(yè)集群中中小企業(yè)外部融資效率研究——制度理論的視角[J]．當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)．2010（3）：11～19
[3]趙廣華．供應(yīng)鏈融資——解決中小企業(yè)融資難的新型信貸模式
[J]．生產(chǎn)力研究．2010（7）：225～226
[4]張淑煥，陳志蓮．基于集群理論的中小企業(yè)“融資鏈”問題探討[J]．商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理．2006（5）：66～69
[5]李殊琦．發(fā)展我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的政策建議[J]．金融與經(jīng)濟(jì)．2011（7）：36～39
[6]魏仙.緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策分析[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào).2010（3）
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)
一、供應(yīng)鏈金融研究意義
根據(jù)中國(guó)人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬億元，同比增長(zhǎng)16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對(duì)中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長(zhǎng)速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。
從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對(duì)中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。
從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。
二、供應(yīng)鏈金融概念
陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對(duì)這個(gè)過程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對(duì)供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對(duì)信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。
筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。
三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述
國(guó)內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。
1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式
目前國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對(duì)單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。
杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對(duì)動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺(tái)公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。
2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理
銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對(duì)如何識(shí)別、評(píng)估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。
周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對(duì)策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺(tái)、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。
3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議
馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對(duì)象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評(píng)價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營(yíng)銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。
四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向
1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究
目前文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融模式的研究?jī)H限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺(tái)公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)?？梢苑治鲞@些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。
2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究
目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。
大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對(duì)中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國(guó)外較成功的例子是美國(guó)的富國(guó)銀行。在90年代初，富國(guó)銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國(guó)銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國(guó)銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國(guó)國(guó)內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。
信用評(píng)級(jí)是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。
3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建研究
信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對(duì)稱，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺(tái)可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為原型構(gòu)建。
2013年5月27日，平安銀行等機(jī)構(gòu)在深圳《2012年中國(guó)供應(yīng)鏈管理調(diào)查報(bào)告》，總結(jié)2012年中國(guó)供應(yīng)鏈管理的“六大發(fā)現(xiàn)”，呼吁各界關(guān)注供應(yīng)鏈管理的“成本、融資與供應(yīng)穩(wěn)定”等關(guān)鍵問題，并就加速中國(guó)供應(yīng)鏈管理行動(dòng)提出了建立和健全供應(yīng)鏈管理組織、培養(yǎng)和儲(chǔ)備供應(yīng)鏈管理的專業(yè)人才、加快供應(yīng)鏈電子商務(wù)的應(yīng)用和加大對(duì)信息化技術(shù)投入等建議。
供應(yīng)鏈融資前景廣闊
金融海嘯過后，國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是眾多的中小民營(yíng)企業(yè)仍面臨著流動(dòng)性短缺的問題。2012年發(fā)生在江浙一帶的民營(yíng)企業(yè)老板跑路潮就折射出民營(yíng)企業(yè)的生存現(xiàn)狀。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，面對(duì)資金壓力，企業(yè)目前融資方式主要還是以信用借款為主，其次分別是擔(dān)保借款和供應(yīng)鏈融資。
三類融資方式的獲取渠道仍以銀行為主，民間個(gè)人和機(jī)構(gòu)方式獲取融資占有一定比例，但遠(yuǎn)非主流，而通過物流公司和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等方式獲取融資的比例更微。中小型企業(yè)通過民間個(gè)人和機(jī)構(gòu)、物流公司及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等方式獲取融資的比例相比大型企業(yè)要高，這也一定程度上說明傳統(tǒng)的銀行信貸資源對(duì)中小型企業(yè)來說還是相對(duì)稀缺。除了銀行等金融機(jī)構(gòu)之外，也有相當(dāng)一部分企業(yè)以延展或縮短賬期、提供預(yù)付款、賒銷等方式幫助上下游解決資金短缺問題，這種互助方式一定程度上有利于供應(yīng)鏈社區(qū)的穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
調(diào)查同時(shí)顯示，我國(guó)開展供應(yīng)鏈金融的實(shí)體環(huán)境已具備，發(fā)展前景廣闊：以大型企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈上下游社區(qū)規(guī)模大，并且合作穩(wěn)定；同時(shí)，在上下游開展合作共贏方面，大部分企業(yè)已形成共識(shí)。75%的受訪企業(yè)認(rèn)為公司建立的上下游供應(yīng)鏈體系需合作共贏；同時(shí)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)上都希望與供應(yīng)鏈合作企業(yè)開展廣泛的合作。
體制是根本制約
阻礙供應(yīng)鏈管理水平提升的因素很多，而體制性因素是首因，這其中包括企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的認(rèn)知度和重視度；供應(yīng)鏈管理組織的設(shè)置；專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)及專項(xiàng)資金的投入。
調(diào)查顯示，企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度一般。79%的受訪企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度停留在熟悉或比較熟悉兩個(gè)狀態(tài)，而只有10%的企業(yè)高層對(duì)供應(yīng)鏈管理非常熟悉。汽車行業(yè)的高層管理者對(duì)供應(yīng)鏈管理的熟悉程度相對(duì)較高。
多數(shù)企業(yè)（72%）沒有在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置供應(yīng)鏈管理部門。這一結(jié)果表明，企業(yè)內(nèi)部缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)和組織計(jì)劃、采購、生產(chǎn)、銷售等活動(dòng)的專職部門，以快速應(yīng)對(duì)客戶需求。大型企業(yè)已設(shè)置供應(yīng)鏈管理部門的比例占受訪大型企業(yè)的44%，該比例比中小企業(yè)高出一倍。
另外，90%的企業(yè)缺少供應(yīng)鏈管理方面的專業(yè)人才，暗示我國(guó)在供應(yīng)鏈管理專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)方面有待加強(qiáng)。資金投入方面相對(duì)不足，有專門的資金與撥款的受訪企業(yè)僅占14%，必要時(shí)才投入或資金不足的占了53%。大型企業(yè)相對(duì)中小企業(yè)在專業(yè)人才引進(jìn)和資金投入上較為領(lǐng)先。
從三方面修煉內(nèi)功
中國(guó)企業(yè)無論在供應(yīng)鏈管理組織、人才培養(yǎng)，還是供應(yīng)鏈的可視化、風(fēng)險(xiǎn)管理及供應(yīng)鏈金融等方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距明顯。我們從本次供應(yīng)鏈管理調(diào)查中看到了國(guó)內(nèi)企業(yè)在組織、成本、融資、風(fēng)險(xiǎn)、可視化、外包等方面的現(xiàn)狀和困境，建議從組織建制、人才培養(yǎng)、信息技術(shù)應(yīng)用等方面加以強(qiáng)化。
第一，建立和健全供應(yīng)鏈管理組織。建議核心企業(yè)設(shè)立首席供應(yīng)鏈管理官和專業(yè)的供應(yīng)鏈管理部門，面向市場(chǎng)統(tǒng)籌協(xié)同計(jì)劃、采購、生產(chǎn)、銷售、物流等供應(yīng)鏈管理目標(biāo)與活動(dòng)，推動(dòng)企業(yè)與上下游之間的協(xié)同作業(yè)，放眼供應(yīng)鏈全局優(yōu)化供應(yīng)鏈，以系統(tǒng)最優(yōu)替代個(gè)體最優(yōu)，創(chuàng)造各方共贏的局面。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；Logistic模型；信用風(fēng)險(xiǎn)
一、logistic模型描述
Logistic模型，又叫作Logistic regression（邏輯回歸）是概率型非線性回歸模型，Logistic模型是最早的離散選擇模型，也是目前應(yīng)用最廣的模型。Logistic模型是Luce（1959）根據(jù)IIA特性首次導(dǎo)出的，是研究分類觀察結(jié)果與一些影響因素之間關(guān)系的一種多變量分析方法，其目的就是得到因變量與自變量的純屬關(guān)系。
本文以融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)為因變量，以基本指標(biāo)變量為自變量，構(gòu)建因果分析模型，由于因變量為二值變量，可以選用二項(xiàng)Logistic回歸模型，分別用 1 和 0表示，1 表示事件不發(fā)生，0表示事件發(fā)生。
（一）模型樣本數(shù)據(jù)選取及描述
由于沒有上市的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不規(guī)范而且不容易搜集，因此本文選取的是中小企業(yè)上市的公司數(shù)據(jù)，本文為了更加切合研究，選取的是制造行業(yè)，因?yàn)橹圃煨袠I(yè)有著清晰且規(guī)范的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)的企業(yè)角色明確，而且供應(yīng)鏈主要集中在上游，本文選擇了10家企業(yè)作為樣本，其中有7家優(yōu)秀企業(yè)，3家由于證券違法違規(guī)而被證監(jiān)會(huì)停牌調(diào)查的不良企業(yè)。
本文的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)選取為證恢星提供的，選取2015年9月30日季度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為基本數(shù)據(jù)，選取的數(shù)據(jù)基本是都是比值的形式。
（二）logistic模型回歸分析
利用SPSS19.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行l(wèi)ogistic回歸分析，回歸結(jié)果如下表表示：
a.在步驟 1 中輸入的變量：凈資產(chǎn)收益率， 凈利率， 毛利率， 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率， 應(yīng)收賬款周期律率， 存貨周轉(zhuǎn)率， 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 每股收益， 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比， 每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流.
表2中10個(gè)主要指標(biāo)的變量檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的顯著性水平，10個(gè)主成分以及常量的P值都是小于0.05，所以可以看出融資企業(yè)的盈利能力、償債能力以及獲利能力都是影響融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。上述公式所求到的P值表示了中小融資企業(yè)的違約概率，將中小企業(yè)數(shù)據(jù)帶入模型預(yù)測(cè)信用狀況，得出P值。P值越接近于1，則中小企業(yè)信用越好，P值越接近于0，則中小企業(yè)信用越差。logistic回歸模型以0.5為分界值。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策和建議
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為一種區(qū)別于傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的新興的融資方式，該模式的出現(xiàn)，不但穩(wěn)定整個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上相關(guān)的貿(mào)易往來關(guān)系，而且還為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑，同時(shí)也為銀行挖掘潛在客源、提高業(yè)務(wù)收入打開了新的局面。但是由于我國(guó)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍然處于起步階段，面臨著各種各樣的問題，故此提出以下幾點(diǎn)建議。
（一）中小融資企業(yè)的選擇和管理
在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，銀行要與核心企業(yè)做好溝通，選取在供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上貿(mào)易往來關(guān)系穩(wěn)定與信用狀況良好的中小企業(yè)，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，要根據(jù)三種不同的融資模式，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行不同的側(cè)重點(diǎn)審查。例如在開展應(yīng)收賬款類業(yè)務(wù)過程中，銀行要對(duì)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和償債能力進(jìn)行重點(diǎn)審查。對(duì)于融通倉和保兌倉來說，銀行應(yīng)該重點(diǎn)考察中小融資企業(yè)的盈利能力和行業(yè)特征等。
（二）核心企業(yè)的選擇和管理
首先，對(duì)于核心企業(yè)的基本要求就是核心企業(yè)自身的信用狀況。銀行要提高信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，如果核心企業(yè)無法滿足銀行的授信審核，那么核心企業(yè)也為中小企業(yè)承擔(dān)詞用風(fēng)險(xiǎn)。其次，還要對(duì)核心企業(yè)的地位進(jìn)行考察。如果核心企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于重要位置，那么久說明核心企業(yè)是可以支配上下游企業(yè)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于領(lǐng)先位置。最后，銀行也要對(duì)核心企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督審查。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)本身處于整個(gè)供應(yīng)鏈的重要位置，其運(yùn)營(yíng)政策關(guān)系著整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展，再加上核心企業(yè)處于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)先地位，所以更要加大對(duì)核心企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的監(jiān)督審查，充分了解核心企業(yè)的基本生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況。
（三）供應(yīng)鏈的選擇和管理
因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展是建立在整個(gè)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的，所以銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，加大對(duì)供應(yīng)鏈整體實(shí)力的審核，例如整個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上相關(guān)企業(yè)的貿(mào)易往來關(guān)系，供應(yīng)鏈所處行業(yè)的發(fā)展前景等。整個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上相關(guān)企業(yè)的貿(mào)易往來直接影響著彼此之間的合作意愿。銀行應(yīng)該要理智選擇發(fā)展前景較為良好的行業(yè)，例如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等。對(duì)于一些夕陽企業(yè)，例如鋼鐵、煤炭產(chǎn)業(yè)，以及房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策影響較大的產(chǎn)業(yè)，銀行要謹(jǐn)慎選擇開展業(yè)務(wù)。
（四）第三方物流企業(yè)的選擇和管理
在整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的過程中，第三方物流企業(yè)一直扮演著“監(jiān)督者”的角色，在物流、監(jiān)管等方面比銀行更專業(yè)，所以銀行對(duì)于第三方物流企業(yè)的選擇和管理也是極其重要的。
近幾年電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)了物流行業(yè)的發(fā)展，也催生了很多新型物流企業(yè)，因此在整個(gè)物流行業(yè)中也存在物流企業(yè)素質(zhì)參差不齊的現(xiàn)象。銀行在選擇第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作時(shí)，會(huì)優(yōu)先考慮物流企業(yè)的基本素質(zhì)，這一要素，通過對(duì)物流行業(yè)和相關(guān)物流企業(yè)的調(diào)查就可以得到。除此之外，銀行還要考慮的是物流企業(yè)的基本運(yùn)營(yíng)能力和專業(yè)水平，這一要點(diǎn)，則需要銀行對(duì)其企業(yè)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)狀況、信用狀況以及對(duì)貨物的保存、管理水平進(jìn)行綜合評(píng)估。（作者單位：曲阜師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融
一、引言
供應(yīng)鏈金融，是金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。從理論上講，它是銀行基于對(duì)某產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及商品交易細(xì)節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆商品交易的自償程度，對(duì)供應(yīng)鏈中單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。從實(shí)踐上講，它是把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的中下游中小企業(yè)，并為大型企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)，從而解決供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡問題，并提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高以及社會(huì)分工的細(xì)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)已由分散的企業(yè)單體之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐院诵钠髽I(yè)為中心的供應(yīng)鏈整體之間的競(jìng)爭(zhēng)。為了提高供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須保證物流、商流、信息流、資金流的暢通，而供應(yīng)鏈金融將資金注入供應(yīng)鏈，可以激活整個(gè)鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。
二、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義
第一，解決中小企業(yè)融資難問題。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上的重要作用毋庸置疑，但是處于供應(yīng)鏈上下游的配套企業(yè)一旦出現(xiàn)問題（尤其是資金問題），也會(huì)影響整條供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。這些配套企業(yè)往往是中小企業(yè)，但是國(guó)內(nèi)中小企業(yè)由于直接融資渠道狹窄、內(nèi)源融資資金有限、間接融資渠道不成熟等原因，面臨很大融資困難。而供應(yīng)鏈金融模式下銀行可以針對(duì)配套企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系，借助對(duì)核心企業(yè)支付能力和信用水平的評(píng)估，對(duì)其上下游中小企業(yè)的存貨、預(yù)付款和應(yīng)收賬款等進(jìn)行質(zhì)押融資，有力地解決中小企業(yè)融資難問題。
第二，拓展商業(yè)銀行盈利渠道。在利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行存貸利差減少，主要利潤(rùn)來源受損。同時(shí)，中小企業(yè)具有旺盛的融資需求，急需籌集資金擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。因此，商業(yè)銀行積極推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅可以解決向中小企業(yè)貸款時(shí)授信難、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的問題，而且可以在中小企業(yè)融資的市場(chǎng)藍(lán)海中搶占先機(jī)、樹立品牌，拓展自身盈利渠道。
第三，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融提高了資金管理的效率，也使自身的供應(yīng)鏈更加牢固；對(duì)于中下游配套企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融可以增強(qiáng)商業(yè)信用，解決融資難題，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。因此，供應(yīng)鏈金融可以為整條供應(yīng)鏈持續(xù)注入能量，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)分析
近年來，各個(gè)商業(yè)銀行相繼推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如民生銀行的“產(chǎn)業(yè)鏈金融”、深圳發(fā)展銀行的“1+N”、華夏銀行的“融資共贏鏈”、光大銀行的“陽光供應(yīng)鏈”、建設(shè)銀行的“e貸通”等。綜觀商業(yè)銀行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，主要有應(yīng)收賬款融資、倉單質(zhì)押、保兌倉融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、未來貨權(quán)質(zhì)押五種模式。目前，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，但仍然處于探索階段，尚未形成系統(tǒng)、完整的服務(wù)體系，還存在以下幾個(gè)問題：
第一，外部環(huán)境方面，主要表現(xiàn)為信息平臺(tái)建設(shè)落后、物流系統(tǒng)不完善等。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展必須依托完善的信息平臺(tái)及時(shí)提供完整、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，而目前企業(yè)的貨物、賬務(wù)等單據(jù)沒有完全信息化，不利于銀行開展業(yè)務(wù)和控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，物流企業(yè)的成熟度和資信直接影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行效率，目前我國(guó)缺乏標(biāo)準(zhǔn)化程度高、資信好的物流企業(yè)，不利于銀行實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)的物流信息、提供高效的融資服務(wù)。
第二，商業(yè)銀行方面。許多銀行并沒有順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)整合資源、調(diào)整營(yíng)銷重點(diǎn)，對(duì)中小企業(yè)的融資力度不夠；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)覆蓋面小，且供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品品種有限；銀行內(nèi)部缺乏配套的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門，各個(gè)部門間缺乏協(xié)調(diào)；銀行不重視與企業(yè)的信息共享；與供應(yīng)鏈金融匹配的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系建設(shè)相對(duì)滯后，不利于銀行供應(yīng)鏈整體動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)。
第三，融資企業(yè)方面。國(guó)內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈。管理意識(shí)普遍不強(qiáng)，供應(yīng)鏈融資偏好較弱，加之供應(yīng)鏈穩(wěn)定度低，限制了可供銀行開展業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈鏈條。
四、改進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的建議
外部環(huán)境方面。政府相關(guān)部門應(yīng)牽頭搭建公共信息平臺(tái)，有效整合分散的物流、商流、資金流、信息流信息，解決銀企間信息不對(duì)稱難題；物流企業(yè)要加快建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供良好保障。
商業(yè)銀行一方面要從整體上轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、完善組織管理、提高技術(shù)水平，另一方面要重點(diǎn)突破，開發(fā)具有自身特色的產(chǎn)品，形成系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。
融資企業(yè)要強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理意識(shí)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)化、操作規(guī)范化，在考慮自身資金使用情況和還貸能力的基礎(chǔ)上合理利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資。
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關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；機(jī)遇
引言
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，供應(yīng)鏈金融也正如火如荼發(fā)展著，但其與物流業(yè)、電商平臺(tái)等的融合面臨著新的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈以其特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)在金融行業(yè)掀起一片熱潮。雖然區(qū)塊鏈的應(yīng)用發(fā)展仍處于探索階段，但其在簡(jiǎn)化操作流程、節(jié)約交易成本和提高行業(yè)效率等方面已顯現(xiàn)出巨大的優(yōu)勢(shì)。區(qū)塊鏈技術(shù)有望突破供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融繼續(xù)向前發(fā)展。
一、區(qū)塊鏈概述
區(qū)塊鏈基于去中心化和去信任，利用密碼學(xué)技術(shù)將各個(gè)區(qū)塊數(shù)據(jù)連接起來，每個(gè)區(qū)塊都擁有全網(wǎng)所有信息的副本，因此也可以認(rèn)為區(qū)塊鏈本質(zhì)上是分布式總賬技術(shù)。具體而言，區(qū)塊鏈具有如下主要特征：
去中心化。區(qū)塊鏈沒有中心節(jié)點(diǎn)和核心機(jī)構(gòu)，每一個(gè)節(jié)點(diǎn)擁有所有的交易信息，處于同等重要的地位，即使個(gè)別節(jié)點(diǎn)受到攻擊，系統(tǒng)仍然可以穩(wěn)定運(yùn)行。去除了中心化的概念，既維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，又降低了維護(hù)中心處理器的成本。
公開可查性。區(qū)塊鏈的運(yùn)行規(guī)則公開透明，保證了系統(tǒng)的安全性，并且每個(gè)節(jié)點(diǎn)的交易信息公開可查，新記錄也將迅速復(fù)制到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中。因此，可以極大程度地降低互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的欺騙。
可追溯性。在區(qū)塊鏈中，每一筆交易都有詳細(xì)的記錄，包括交易的時(shí)間、交易對(duì)象及數(shù)量以及交易方等，因此只需回溯歷史區(qū)塊，就可以查找到當(dāng)前記錄的來龍去脈。
二、運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議
供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈為核心，主要為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)或小微企業(yè)提供金融服務(wù)，有助于解決供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)資金短缺問題，緩解供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鉅顟B(tài)，維持采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)的穩(wěn)固運(yùn)行和供應(yīng)鏈的平穩(wěn)發(fā)展。但由于供應(yīng)鏈上信息不對(duì)稱，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和應(yīng)用受到了制約。區(qū)塊鏈基于去中心化特點(diǎn)和密碼學(xué)原理，將為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
1.出臺(tái)相關(guān)政策，打造良性發(fā)展環(huán)境
區(qū)塊鏈尚處于發(fā)展階段，對(duì)區(qū)塊鏈的研究和應(yīng)用勢(shì)必需要大量的資金和資源投入。為促進(jìn)和鼓勵(lì)其發(fā)展，政府應(yīng)盡早出臺(tái)相關(guān)政策。第一，政府可以通過設(shè)立專項(xiàng)基金、建設(shè)發(fā)展高新區(qū)等引導(dǎo)區(qū)塊鏈的發(fā)展，打造良性發(fā)展環(huán)境。第二，適時(shí)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造特色產(chǎn)品、提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。第三，防范區(qū)塊鏈對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊與風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)安全監(jiān)管。
2.加強(qiáng)技術(shù)建設(shè)，促進(jìn)區(qū)塊鏈對(duì)供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用發(fā)展
目前，業(yè)界對(duì)于區(qū)塊鏈的爭(zhēng)論多是因?yàn)槠浼夹g(shù)尚不完善，因此，應(yīng)當(dāng)著重加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)，形成成熟的應(yīng)用研發(fā)平臺(tái)。針對(duì)區(qū)塊鏈與金融產(chǎn)業(yè)的高度融合性，需要建設(shè)區(qū)塊鏈對(duì)于供應(yīng)鏈的應(yīng)用系統(tǒng)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)。進(jìn)一步發(fā)展區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的復(fù)合應(yīng)用，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造更大的可能性和更廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景。
3.重視和培育區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融等新興領(lǐng)域復(fù)合性人才
隨著信息技術(shù)的發(fā)展和金融市場(chǎng)體系的建設(shè)，復(fù)合性人才將成為社會(huì)發(fā)展的助推力，他們既要有深厚的互聯(lián)網(wǎng)功底，又需要經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)具有極度敏感性，擅長(zhǎng)利用區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融的融合性，發(fā)展供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)。學(xué)?？砷_設(shè)相關(guān)專業(yè)，開展交叉學(xué)科，培養(yǎng)復(fù)合性人才，同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)注重對(duì)相關(guān)工作人員的培訓(xùn)，適應(yīng)快速發(fā)展的信息化經(jīng)濟(jì)時(shí)代。
三、區(qū)塊鏈技術(shù)下供應(yīng)鏈金融發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
目前，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展較為成熟，開始逐漸向線上供應(yīng)鏈金融發(fā)展。線上供應(yīng)鏈金融通過信息化協(xié)同合作，服務(wù)于金融業(yè)和供應(yīng)鏈管理的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，包含在線支付、融資和物流管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，是創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。區(qū)塊鏈作為一個(gè)新興技術(shù)，因其去中心化、可追溯性等特點(diǎn)，將對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展產(chǎn)生極大的促進(jìn)作用，并推動(dòng)其向線上供應(yīng)鏈金融過渡和轉(zhuǎn)型。
區(qū)塊鏈技術(shù)在為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造機(jī)會(huì)的同時(shí)，也帶來了一定的挑戰(zhàn)。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)尚不成熟，因此在安全監(jiān)管方面仍有待進(jìn)一步發(fā)展。其次，由于各個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)展程度不同，難以找到利益平衡點(diǎn)，難以形成統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并且，將區(qū)塊鏈應(yīng)用至供應(yīng)鏈金融需要建設(shè)全新的應(yīng)用平臺(tái)及相關(guān)配套設(shè)施，開發(fā)成本高昂。最后，區(qū)塊鏈技術(shù)復(fù)雜，涉及到密碼學(xué)、計(jì)算機(jī)學(xué)等多學(xué)科和技術(shù)前沿問題，開發(fā)難度大。
