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關鍵詞：經(jīng)濟貿(mào)易；人民幣；國際化
所謂跨境貿(mào)易人民幣結算，是指進出口企業(yè)以人民幣報關、并以人民幣進行結算的進出口貿(mào)易結算。在我國，有條件的企業(yè)在自愿基礎上經(jīng)過國家的批準后，可以人民幣進行跨境貿(mào)易結算。
二、人民幣跨境貿(mào)易結算各個發(fā)展階段
（一） 起始期
其實，人民幣的跨境貿(mào)易結算可以追溯到上世紀。到21世紀初，中國人民銀行分別同尼泊爾、蒙古、俄羅斯等鄰國的央行簽署了雙邊貨幣結算合作協(xié)議，允許在兩國邊貿(mào)結算時使用人民幣和對方本幣，從而進一步加快了人民幣跨境貿(mào)易結算的步伐。
2008年9月，國務院文件指出要選擇有條件的企業(yè)開展人民幣結算國際貿(mào)易的試點。2009 年4 月，國務院第56 次常務會議決定在上海和珠海、東莞、廣州、深圳開展試點工作，把港澳地區(qū)及東盟國家列為境外地域范圍。
初始期的特點是，國家和企業(yè)已經(jīng)在嘗試，并去得了一定進展，但是人民幣國際接受度不高，導致發(fā)展很慢，且總量很少。
（二） 擴大期
2010 年3 月，中國與俄羅斯共同簽署了《中白雙邊本幣結算協(xié)議》。這是人民幣跨境貿(mào)易結算試點實施后的又一進步，同時也是我國與非接壤國家簽訂的首個一般貿(mào)易本幣結算協(xié)議。2010年6月，我國央行出臺了人民幣跨境貿(mào)易結算擴大試點方案， 由此試點地區(qū)增加到20個省市；取消了進口試點企業(yè)名單制管理； 境外地域范圍也擴大到全球各國和地區(qū)。至此，跨境貿(mào)易人民幣的結算量才真正開始井噴樣攀升。
2010年7月，我國已初步建成人民幣流出、境外離岸流通、使用、回流的循環(huán)路徑。截至2010 年12 月，共有67359 家企業(yè)參與了人民幣結算試點，結算量約5100 億人民幣。
擴大期的成果來自于我國政府和中央銀行的不懈努力和有利的政策支持，這個時期的人民幣跨境貿(mào)易結算額大增，實現(xiàn)了量的增長，為質(zhì)的改變做足了準備。
（三） 進入資本領域
進入2011年，在人民幣跨境貿(mào)易結算數(shù)額大量增長的基礎上，中國人民銀行開始將人民幣的跨境流通從僅限于經(jīng)常項目推廣到了資本項目。我國央行于2011年1月的《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》中規(guī)定，獲準開展境外直接投資的境內(nèi)企業(yè)均可以以人民幣進行境外直接投資。
三、人民幣跨境貿(mào)易結算發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)我國跨境貿(mào)易人民幣結算的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2009年四季度為35.8億元；2010年四個季度分別為183.5億元、486.6億元、1264.8億元、3413.2億元；2011年一季度為3603.2億元；二季度為5972.5億元；第三季度為5834.1億元。從上面數(shù)據(jù)看出， 2010年和2011年兩年的迅速增長，大大增加了人民幣結算所占份額。
當然在人民幣跨境貿(mào)易結算迅猛發(fā)展之余，我們也應看到這一新生事物背后所隱含的問題。
首先，法律制度支撐和監(jiān)管力度不夠，人民幣跨境貿(mào)易結算畢竟還處于起步階段，隨著我國放開金融市場監(jiān)管，改革匯率制度、放松人民幣匯率管制， 金融風險加大，而相關的法律制度和監(jiān)管卻沒有跟上。
其次，我國人民幣跨境貿(mào)易結算金額占國家貿(mào)易金額比例仍然較少，我國進出口貿(mào)易中跨境貿(mào)易人民幣結算的比重僅為4.8%和0.5%，跟主要發(fā)達國家（見表1）相比仍有較大差距。
四、人民幣跨境貿(mào)易結算發(fā)展的政策建議
（一） 逐步穩(wěn)健開放金融市場，與有人民幣需求的國家簽訂貨幣互換協(xié)議，逐步加大貨幣互換范圍和金額，確保人民幣有序流出國門，從而解決境外人民幣供給問題。
（二） 建立兩個世界金融中心，充分利用香港現(xiàn)有的國際金融中心地位和世界經(jīng)濟影響力，取消香港人民幣債券規(guī)模限制，同時加快把上海建設成為又一有影響里的國際金融中心。
（三） 完善支付清算體系，增強我國金融基礎設施核心競爭力，我國支付清算體系在服務范圍、效率、完善度等方面都有待加強，需采取措施增強子系統(tǒng)之間的連接度和融合度，提高金融業(yè)管理水平，拓寬服務范圍。
（四） 提高我國綜合國力，縱觀美元、歐元、日本三大國際結算貨幣得知，擴大人民幣跨境貿(mào)易結算必須繼續(xù)提高國家綜合國力，這是人民幣跨境結算的戰(zhàn)略基石。（作者單位：四川大學）
參考文獻：
[1] 江飄.跨境貿(mào)易人民幣結算助推人民幣國際化[J].時代金融，2011（10）
關鍵詞：跨境貿(mào)易；人民幣結算；SWOT；應對措施
中圖分類號：F832.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）010-0-01
一、跨境貿(mào)易人民幣結算的產(chǎn)生背景與定義
1.跨境貿(mào)易人民幣結算的產(chǎn)生背景
2008年全球金融危機發(fā)生后，以美元為首的國際貨幣匯率發(fā)生了大幅度變化，單一的國際貨幣政策無法滿足全球化的需要，國際貨幣多元化成為了眾多國家關注的焦點。2008年之前，我國人民幣跨境結算目前尚處于起步發(fā)展階段，仍然保持著以美元、歐元等國際貨幣作為主要結算手段，導致我國企業(yè)承擔著由于匯率變動引起的巨大風險。如果人民幣能像美元、歐元一樣發(fā)展成為國際結算貨幣，這將有效地降低企業(yè)的財務成本，同時簡化外匯兌換手續(xù)和外匯監(jiān)管程序。但是現(xiàn)階段我國金融市場發(fā)展尚不完善，人民幣所占有的國際地位尚不夠重要，限制了跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的發(fā)展[1]。
2008年金融危機爆發(fā)后，國際金融體系的問題越來越嚴重，促使國際貨幣體系劇烈震蕩，加快了國際金融體系改革的步伐。因此，我國國務院常務會議于2009年4月8日正式?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點。
2.跨境貿(mào)易人民幣結算的定義
本文參考相關文獻，將跨境貿(mào)易人民幣結算進行重新梳理與概括，對其定義與基本職能進行了探討。將跨境貿(mào)易人民幣結算定義為：在遵守法律法規(guī)與市場標準規(guī)范的基礎上，企業(yè)可實施以人民幣進行跨境貿(mào)易的結算，商業(yè)銀行也可以為企業(yè)提供必要的結算服務，如進出口信用證、托收、匯款等[2]。
二、跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展歷程與影響因素
1.跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展歷程
2009年4月，國務院決定在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市作為試點率先展開跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務。
2009年7月，我國《跨境貿(mào)易人民幣結算試點管理辦法》，第一筆跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務在中國銀行順利完成，表明我國的跨境貿(mào)易人民幣結算正式進入實質(zhì)發(fā)展階段[3]。
2011年8月，我國《關于擴大跨境貿(mào)易人民幣結算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務在全國范圍內(nèi)擴展，并順利發(fā)展。
2011年8月-至今，我國跨境貿(mào)易人民幣結算有條不紊的推進，并持續(xù)增加多樣化結算業(yè)務。
2.跨境貿(mào)易人民幣結算的影響因素
（1）匯率。隨著我國經(jīng)濟實力的不斷增強，我國外匯儲備也得到了迅速增長，為保持人民幣穩(wěn)定的匯率提供了堅實的保障。因此，人民幣匯率穩(wěn)定與否將決定著跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展程度。
（2）物價水平。物價水平可由物價指數(shù)衡量，指的是商品或者服務的價格發(fā)生變動時其價格指數(shù)的變動情況。因此，物價指數(shù)穩(wěn)定與否對跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展有著重要影響[4]。
三、跨境貿(mào)易人民幣結算的SWOT分析
本文綜合分析目前我國跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題，利用SWOT分析法探討了其在發(fā)展過程中存在的優(yōu)勢、劣勢、機會以及挑戰(zhàn)，如表1所示。
四、保障措施
從宏觀層面與微觀層面提出了保障跨境貿(mào)易人民幣結算穩(wěn)定發(fā)展的措施，如下所示。
1.宏觀層面措施
（1）全面提升綜合國力與經(jīng)濟實力，提高人民生活水平。
（2）逐步開放金融市場，進一步加強人民幣匯率機制，保持穩(wěn)定匯率。
（3）加快建設統(tǒng)一的監(jiān)管機制，構建境內(nèi)外信息資源平臺。
2.微觀策略
（1）提高商業(yè)銀行在跨境人民幣結算業(yè)務的風險管理能力。
（2）開拓結算業(yè)務新產(chǎn)品，提高收益水平。
（3）加強專業(yè)人才隊伍建設。
五、結語
本文闡述了我國跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的發(fā)展歷程和背景，探討了跨境貿(mào)易人民幣結算的優(yōu)勢、劣勢、機會以及挑戰(zhàn)，從宏觀層面與微觀層面提出了保障跨境貿(mào)易人民幣結算穩(wěn)定發(fā)展的措施。
參考文獻：
[1]付偉.人民幣跨境結算的影響因素研究[D].哈爾濱商業(yè)大學，2013.
[2]何微微.跨境貿(mào)易人民幣結算的SWOT分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟，2009，06：128-129.
[3]華沁園.跨境貿(mào)易人民幣結算的現(xiàn)狀及政策建議[J].對外經(jīng)貿(mào)，2014，05：17-19.
本文觀察跨境人民幣結算對跨境貿(mào)易面臨的各種問題，探討應對策略。擴大跨境貿(mào)易人民幣結算對推進人民幣國際化、提升我國企業(yè)國際競爭力等方面具有重要意義。近年雖然有長足發(fā)展，但在規(guī)模上、結構上仍存在不少問題，主要原因有境外企業(yè)人民幣計價結算意不強，境外人民幣離岸市場發(fā)展相對滯后，以及中資銀行的國際化程度不高等因素。為推動擴大跨境貿(mào)易人民幣結算，以實現(xiàn)人民幣國際化的目標，必須增加用于貿(mào)易結算的人民幣供應量，提高貿(mào)易對手對人民幣的接受程度，完善國內(nèi)清算體系，加強監(jiān)管調(diào)控與統(tǒng)計監(jiān)測，構建有效的海外人民幣債權運作渠道。同時必須加快推進中資銀行國際化的步伐。
【關鍵詞】
跨境貿(mào)易人民幣結算；人民幣國際化；問題；對策
隨著人民幣國際化進程的深入，《跨境貿(mào)易人民幣結算試點管理辦法》作為人民幣國際化進程中一個“里程碑”式的政策，將跨境人民幣結算業(yè)務發(fā)展機會與人民幣國際化緊密聯(lián)系起來，跨境人民幣結算業(yè)務面臨著諸多發(fā)展機遇，同事也存在著一些問題，如何把握機遇，正式問題，促進跨境人民幣結算業(yè)務的健康發(fā)展，是當前需要研究的一項重要課題。
1 跨境貿(mào)易實施人民幣結算的背景、現(xiàn)狀
首先，在2008年國際金融危機的背景下，國際結算貨幣匯率波動較大，我國及亞洲其他國家、地區(qū)的企業(yè)在貿(mào)易結算時面臨匯率波動風險。加之我國和東盟國家、港澳地區(qū)的貿(mào)易、投資關系發(fā)展迅猛，以人民幣作為結算貨幣的需求越來越高。
其次，人民幣匯率的相對穩(wěn)定性。自從2005年匯率改革后，人民幣對美元匯率相對平穩(wěn)，展望未來，人民幣也將基本處于這樣一個穩(wěn)中有升的狀態(tài)。這將有利于人民幣國際結算的推行。
隨著中國金融市場的日益開放，加上對改革當前國際貨幣體系的思考，人民幣國際化的呼聲隨之日益高漲。
綜合上述因素，我國在2009年4月開展了若干城市開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點。近年跨境人民幣結算規(guī)模逐漸擴大，2012年全年跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務累計為2.94萬億元，是2009年試點初期36億元人民幣的近817倍。
但仍面臨很多問題：中國人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年跨境貿(mào)易人民幣結算量為2.05萬億元人民幣，與2012年全年3.87萬億美元的外貿(mào)總額相比仍然較小。同時，6月單月結算量為3，587億元，較前一月下降1.5%。上半年貨物貿(mào)易人民幣結算量為1.36萬億元，6月經(jīng)計算后為2，091億元，環(huán)比減8.5%。
據(jù)全球支付系統(tǒng)Swift數(shù)據(jù)，80%左右的人民幣跨境交易與香港有關，只有8%是“真正的離岸”交易。人民幣交易結算量大漲的一個關鍵原因是，中國大陸公司在港分支機構要利用人民幣交易在兩個市場間套利。
2 影響跨境貿(mào)易人民幣結算存在的因素
2.1 人民幣的流通性問題
中國經(jīng)濟強勁穩(wěn)定的增長和經(jīng)濟實力的增強使得人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境流通規(guī)模和范圍不斷擴大。但是，從整個國際經(jīng)濟貿(mào)易上來看，人民幣的國際流通性仍存在很大的局限性。離岸市場的人民幣可以從居民境外的消費中獲得，可以從跨境貿(mào)易中獲得，也可以從金融交易中獲得，但受制于人民幣嚴格管制，目前這幾條渠道還遠遠不能滿足境外對人民幣的需求。離岸人民幣的來源不足直接導致跨境人民幣業(yè)務市場規(guī)模受到很大限制，活躍度也還不夠高。
2.2 對人民幣的接受程度不高
境外交易對手對人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿(mào)易結算的最大障礙之一。國內(nèi)貿(mào)易商絕大多數(shù)愿意使用人民幣進行結算，但是我們在貿(mào)易談判中的競爭力不足，國內(nèi)企業(yè)與境外對手相比普遍處于相對弱勢地位，在國際貿(mào)易中中國主要作為商品出口國，在國際貿(mào)易談判中占優(yōu)勢地位的自然是境外進口商。因此，境外交易對手不愿人民幣作為貿(mào)易結算貨幣，成為跨境貿(mào)易人民幣結算的主要障礙。
2.3 國內(nèi)外清算渠道問題
清算根據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結算試點管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務清算行進行人民幣資金跨境結算和清算；二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行境外商業(yè)銀行進行人民幣資金跨境結算和清算。事實上，這兩種安排目前承擔了人民幣支付清算、在離岸市場上提供人民幣流動性和回流機制等幾大功能。目前，國內(nèi)可供實現(xiàn)人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個：一是攜帶人民幣現(xiàn)鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統(tǒng)經(jīng)由廣州、深圳城市處理中心進行清算；三是依托銀聯(lián)網(wǎng)絡進行跨境結算。
當人民幣作為可自由兌換貨幣時，對于銀行的國際清算渠道有一定的要求，一旦參與人民幣國際結算的銀行范圍擴大時，將會出現(xiàn)賬戶能否按規(guī)定的制度設計意愿發(fā)展的問題，也面臨著銀行國際結算渠道風險控制等問題。
2.4 外匯管理方面的問題
人民幣成為結算貨幣后，我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的聯(lián)系將更加緊密，國際經(jīng)濟形勢的波動對我國經(jīng)濟的影響加大了。首先，我國實行的是本外幣分開管理的監(jiān)管體系，外匯管理制度也是基于各項外匯收支以及結售匯活動展開的。其次，以前以外匯跨境收支活動為依據(jù)統(tǒng)計各項交易。結算幣種的變化將會對國際收支統(tǒng)計申報內(nèi)容、流程及國際收支統(tǒng)計報表的編制等有一定影響。因此如何界定資金來源是否來自境外，與進出口核銷相關的出口退稅依據(jù)等成為重要問題。
2.5 中資銀行業(yè)國際化程度低，人民幣結算的境外推動力不足
中國改革開放三十幾年，金融業(yè)從無到有，基本建立了一個以人民幣結算為主要方式的金融市場。由于中國的金融市場在建設初期缺乏資金，因此其在運行時注重的是引進外資，包括引進國外的金融機構，國內(nèi)金融體制也依靠海外金融機構的協(xié)助下建立。國內(nèi)金融機構的國際化程度還不高，國內(nèi)銀行的國際化程度比以前好很多，在海外的兼并以及國際市場的深度參與上做得尚可，但跟大的跨國金融機構比依然不足。國內(nèi)金融機構海外的分部，金融覆蓋范圍不足，從而導致了國內(nèi)金融機構對于海外人民幣結算業(yè)務的支持不足。
3 完善跨境貿(mào)易人民幣結算的幾點對策
3.1 增加用于貿(mào)易結算的人民幣供應量
要解決人民幣的流通性不足問題，就必須增加貿(mào)易結算的人民幣供應量。必須擴大人民幣互換協(xié)議的規(guī)模，由近及遠的推進與其他國家的貨幣互換。
在貨幣互換的方式之外，還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿(mào)易結算中的供應量。如允許境外銀行為我國企業(yè)提供人民幣貿(mào)易融資；允許境外合格機構在我國發(fā)行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。
3.2 提高貿(mào)易對手對人民幣的接受程度
要提高境外交易對手對人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個成熟的金融市場體系為之提供完善的服務。只有建立了成熟的金融市場才能提供更多以人民幣計價的金融產(chǎn)品，穩(wěn)定推進人民幣的國際化。與此同時，擴大人民幣計價結算范圍，活躍跨境貿(mào)易，利用貨幣互換提供的流動性來吸引跨境貿(mào)易對手選擇人民幣結算。對大宗原材料進易以人民幣計價結算給予優(yōu)惠政策。簡化相關手續(xù)，加大宣傳力度，鼓勵企業(yè)使用人民幣對外直接投資。
3.3 完善國內(nèi)清算體系
第一，調(diào)整我國商業(yè)現(xiàn)行的國際結算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結算行方式。第二，盡早建成人民幣清算和交易中心。
3.4 加強統(tǒng)計監(jiān)測
（1）統(tǒng)一產(chǎn)品業(yè)務口徑和會計核算方法，要求各銀行分支機構定期、分類報告主要跨境人民幣結算產(chǎn)品的交易信息，在完善統(tǒng)計體系基礎上形成有效的主體監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)測制度。（2）加強對國內(nèi)銀行在境內(nèi)外系統(tǒng)內(nèi)有償調(diào)撥資金的管理，強化境外人民幣的流動監(jiān)測機制。根據(jù)銀行信貸擴張速度及社會融資總量，合理引導境外人民幣回流的節(jié)奏和規(guī)模。
與此同時，要研究如何與此相適應，進一步開放國內(nèi)金融資本市場，加強對進入國內(nèi)市場的各類主體的監(jiān)管，而非當前單純地對外匯資金的監(jiān)管。隨著國內(nèi)金融體系逐漸完備，人民幣結算必然有一個好的前景。
3.5 積極推進海外銀行開展人民幣資產(chǎn)業(yè)務
拓展海外人民幣市場，參股境外的金融機構是可選的重要方式，通過投資海外銀行，提高海外銀行的人民幣資產(chǎn)總額。另外，需要快速提升金融服務業(yè)的國際化程度。加快金融服務業(yè)的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經(jīng)營人民幣業(yè)務，通過加強國內(nèi)金融服務業(yè)市場的有序競爭提高市場效率和服務質(zhì)量。
3.6 調(diào)整跨境資金監(jiān)管方式。
目前我國對跨境資金的監(jiān)管主要是流量管理，存量管理的職能還不充分。如貿(mào)易項下的預收貨款、延期付款，資本項下的外債、投資收益等，這實質(zhì)上是中國對境外的廣義上的負債，因為理論上這部分資金可隨時變現(xiàn)出境，是一種潛在的風險。建議在外匯監(jiān)管方式轉變的過程中，實現(xiàn)跨境資金流量和存量雙重管理，提高風險防控能力。
建立以主體監(jiān)管為基礎的分類監(jiān)管體系，將管理目標前移，把監(jiān)管重點轉移到對交易主體的異常資金跨境行為監(jiān)管上來。根據(jù)交易主體的遵紀守法情況、經(jīng)營管理狀況以及監(jiān)管記錄等，將其劃分為正常、關注、風險等類別，分類監(jiān)管。優(yōu)化整合現(xiàn)有監(jiān)管業(yè)務系統(tǒng)，監(jiān)測分析異?？缇迟Y金流動趨勢和可疑外匯交易行為線索，由此進一步提升跨境資本流動監(jiān)管效率，增強監(jiān)管效果。
【參考文獻】
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據(jù)富滇銀行國際業(yè)務部總經(jīng)理張金斌介紹，目前，富滇銀行基本上能提供較為全面的人民幣跨境結算業(yè)務，包括邊貿(mào)、一般貿(mào)易和投資項下的人民幣結算，業(yè)務量已占全行國際業(yè)務量的一半。作為云南省唯一開辦跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的地方性金融機構，富滇銀行與周邊多個國家建立了跨境人民幣清算渠道、跨境人民幣投融資渠道。2012年，富滇銀行跨境人民幣結算業(yè)務結算量達19.2億元人民幣。以瑞麗支行為例，邊貿(mào)跨境人民幣結算量已經(jīng)占到當?shù)厥袌龇蓊~的20%以上，為富滇銀行的跨境人民幣結算業(yè)務做出了亮點和品牌。
張金斌表示，自2012年以來，富滇銀行在不斷完善周邊國家小幣種清算結算和交易上下功夫，在拓展客戶基礎和業(yè)務基數(shù)上下功夫：針對政策未明確規(guī)定的企業(yè)的合理業(yè)務需求，多次與監(jiān)管機構和企業(yè)進行有效地溝通和協(xié)調(diào)，為企業(yè)爭取業(yè)務辦理所必需的監(jiān)管明確意見和相應支持；同時，爭取獲得了《老撾鋼鐵有限公司開立基普NRA賬戶辦理資金結匯業(yè)務的批復》，努力推動境內(nèi)母公司的貿(mào)易、非貿(mào)易應收應付賬款及時清算與結算；另外，該行在監(jiān)管機構政策的指引下，把握好當前國外市場融資成本低的有力時機，通過把國外同業(yè)市場低利率資金“引進來”，幫助國內(nèi)客戶滿足“走出去”需求，為云南省內(nèi)企業(yè)在老撾和緬甸承建工程（老撾公路建設、中緬石油管道建設）提供了及時的融資支持，通過拉動境外金融機構資金為該行支持云南省“橋頭堡”發(fā)展戰(zhàn)略的實施工作提供了實質(zhì)性支持。富滇銀行突破傳統(tǒng)業(yè)務模式的約束，以差異化的盈利模式增強該行的競爭力，擴大了相關業(yè)務的發(fā)展空間。
2012年，富滇銀行在以GMS國家（GMS國家指大湄公河次區(qū)域的6個國家和地區(qū)，主要包括柬埔寨、越南、老撾、緬甸、泰國和我國云南省）銀行境內(nèi)人民幣賬戶行的角色，進一步為區(qū)域內(nèi)銀行提供人民幣清算業(yè)務，積累作為境外金融同業(yè)人民幣賬戶行的操作經(jīng)驗，使該行積累了一定的同業(yè)資金，并聯(lián)動帶來同業(yè)資金交易等業(yè)務，增加中間業(yè)務收入。
張金斌說，在人民幣區(qū)域化、國際化的進程中，富滇銀行同樣面臨諸多的困難，其中一項很重要的就是要在現(xiàn)有關于外匯管理、對外貿(mào)易和投資、海關、稅收等政策框架約束下推動業(yè)務創(chuàng)新，使得人民幣能夠順利、方便地“走出去”和“流回來”，能夠被國內(nèi)外的企業(yè)和個人接受和使用。近年來，對于人民幣出口退稅、人民幣境外投資、境外人民幣回流等，政府已經(jīng)開始改革優(yōu)化現(xiàn)有政策并逐步突破，但很多細節(jié)仍然有待完善，需解決一些政策不明朗的問題，使得企業(yè)和金融機構能夠較容易地進行實際操作，并根據(jù)云南建設“橋頭堡”的實際需要爭取更多的金融政策。
針對跨境人民結算業(yè)務，富滇銀行的目標為：
逐步實現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略，加快合資子行的建設步伐。圍繞“立足云南，輻射西南，面向全國，走向泛亞”的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，富滇銀行參與“金融支持橋頭堡”工作的總體目標可以概括為：構造地緣金融網(wǎng)絡、搭建跨境金融平臺、提供整體金融支持、促進區(qū)域金融繁榮。富滇銀行將把老撾的營業(yè)性機構作為布局東盟、東南亞和南亞的“馬前卒”。在老撾設立合資機構成功后，將盡快把這一模式復制推廣，加快在緬甸、柬埔寨等東南亞、南亞國家的分支機構拓展步伐，把打造富滇“泛亞子銀行板塊”作為境外機構發(fā)展的主模式，使境外機構與境內(nèi)機構系統(tǒng)支撐、相互呼應，以期為企業(yè)走出去提供更加完善的金融支持。
打造區(qū)域金融服務商的角色。富滇銀行將積極發(fā)揮地方法人金融機構的能動性，努力打造成為具有影響力的區(qū)域金融服務供應商，為昆明區(qū)域金融中心建設作貢獻。同時，促進金融資源聚集，積極參與推進云南跨境人民幣服務中心的構建。富滇銀行將逐步深化與老撾、泰國、緬甸、柬埔寨、越南等國家的金融機構業(yè)務聯(lián)動，進一步推動周邊國家小幣種掛牌、雙邊本幣結算、跨境資金合作，積極支持云南逐漸形成場內(nèi)市場和場外市場結合的綜合性多國貨幣市場的建設。通過有計劃、有步驟地在境外設立控股子行、開展在毗鄰國家貨幣匯率掛牌、泛亞區(qū)域內(nèi)人民幣跨境資金融通、跨境人民幣結算、毗鄰國家貨幣兌換等業(yè)務，突出特色，使富滇銀行努力成為橋頭堡金融戰(zhàn)略的“境外參加行”，凸顯其作為周邊國家跨境人民幣金融服務的特色供應商角色，不斷豐富昆明之人民幣跨境結算區(qū)域金融中心的內(nèi)涵。
支持瑞麗重點開發(fā)開放試驗區(qū)建設。富滇銀行瑞麗分行已經(jīng)成為當?shù)刂饕目缇橙嗣駧沤Y算行，為云南企業(yè)“走出去”提供了重要的金融支持。今年來，富滇銀行已經(jīng)將原瑞麗支行升格為瑞麗分行。隨著瑞麗重點開發(fā)開放試驗區(qū)和中緬自由貿(mào)易區(qū)建設的深入，將在信貸規(guī)模、人員配置方面給予重點支持，加快推進在芒市和姐告等設立分支機構，配合瑞麗分行提升服務瑞麗重點開發(fā)開放試驗區(qū)的能力和水平，充分發(fā)揮以瑞麗分行為代表的口岸分支機構的金融保障功能。
鏈接
廣西省
作為中國對東盟開放合作的前沿和窗口，廣西跨境人民幣結算業(yè)務量持續(xù)位居中國西部地區(qū)首位。截至2012年12月末，廣西跨境人民幣結算量累計達1151.8億元人民幣。
據(jù)人行南寧中心支行介紹，2012年人民幣匯率彈性明顯增強，企業(yè)普遍反映，當人民幣用于國際結算后，可消除企業(yè)所承受的匯率風險，節(jié)省匯兌成本，資金到賬周期縮短1～2天。金融機構借助跨境人民幣結算業(yè)務推出多種產(chǎn)品及服務創(chuàng)新，有效增強了與海外金融同業(yè)的互動合作，國際化經(jīng)營步伐向前邁進。
據(jù)統(tǒng)計，2012年，廣西跨境人民幣結算金額671.58億元，同比增長85%。廣西參與跨境人民幣結算的市場主體穩(wěn)步增長，已采用人民幣開展跨境結算的市場主體達1481個，同比增長60%。廣西已有15家銀行的115家分支行辦理跨境人民幣結算業(yè)務，覆蓋東盟等57個國家和地區(qū)。
廣西于2010年6月正式成為中國跨境貿(mào)易人民幣結算試點地區(qū)。目前，東盟已連續(xù)13年成為廣西第一大貿(mào)易伙伴，廣西與東盟的貿(mào)易規(guī)模躋身全國十強，位居中國中西部地區(qū)首位。
黑龍江省
黑龍江省自2010年實施跨境人民幣結算試點以來，已有13家銀行和400多家企業(yè)開辦了跨境人民幣業(yè)務，與32個國家發(fā)生了跨境人民幣實際收付業(yè)務，試點兩年累計辦理跨境人民幣結算金額達313.2億元。
黑龍江省是全國對俄貿(mào)易“橋頭堡”，2011年對俄進出口實現(xiàn)189.9億美元，占全國對俄進出口總額的23.96%。為深化對俄經(jīng)貿(mào)合作，黑龍江省自2010年6月開始實施跨境人民幣結算試點，試點兩年來全省開展跨境人民幣業(yè)務的企業(yè)由2010年試點初期的96家增加到400多家，按人民幣結算比外幣結算節(jié)省2%～3%的成本計算，使用人民幣結算共為企業(yè)節(jié)省資金超過7億元。
目前，黑龍江省盧布現(xiàn)鈔兌換、中俄直接匯價形成及做市商掛牌交易、對俄金融產(chǎn)品定價等方面已經(jīng)取得了全面突破并積累了寶貴經(jīng)驗。截至2011年末，黑龍江省共有12家銀行與俄羅斯24家銀行建立了行關系，辦理對俄人民幣結算業(yè)務5.45億元，同比增長155%。
內(nèi)蒙古
2012年內(nèi)蒙古共完成跨境人民幣結算業(yè)務197.44億元，比上年同期增長43.47%。對此人行呼和浩特中心支行跨境人民幣業(yè)務負責人表示，內(nèi)蒙古作為跨境人民幣結算業(yè)務試點地區(qū)以來，這樣一個快速增長的比率是經(jīng)濟自發(fā)的需求，是境外多國要求持有更多人民幣的結果。
中國跨境人民幣結算業(yè)務始于2009年，內(nèi)蒙古作為第二批試點地區(qū)之一，2010年6月被列入跨境人民幣結算試點地區(qū)。僅兩年時間，全區(qū)已有557家企業(yè)，14家金融機構參與跨境人民幣結算業(yè)務，與44個國家與地區(qū)存在業(yè)務聯(lián)系。
據(jù)悉，2010年12月末，自治區(qū)共辦理跨境人民幣結算業(yè)務33.45億元。2011年全區(qū)辦理的跨境人民幣結算業(yè)務量是2010年的4.03倍，2012年內(nèi)蒙古共完成跨境人民幣結算業(yè)務197.44億元，比上年同期增長43.47%。其中跨境人民幣收入79.15億元，同比增長38.21%；支出業(yè)務118.29億元，同比增長47.21%。自試點以來，全區(qū)已有557家企業(yè)、14家金融機構參與跨境人民幣結算業(yè)務，與區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)生跨境人民幣結算業(yè)務的國家和地區(qū)達44個。
新疆
自2010年開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點以來，新疆以周邊國家為突破口，業(yè)務規(guī)模和服務區(qū)域不斷擴大。截至2012年8月末，新疆已與哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、蒙古、巴基斯坦、格魯吉亞等34個國家和地區(qū)開展了跨境人民幣業(yè)務，結算量超過318億元，有力促進了區(qū)域貿(mào)易投資便利化。
新疆與中亞五國及俄羅斯、蒙古等開展了貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易和收益與經(jīng)常轉移項下的跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務，截至2012年8月末，累計辦理金額達267.42億元，推動了新疆與周邊國家在資源、能源開發(fā)方面的戰(zhàn)略合作和經(jīng)貿(mào)往來。
2010年，新疆成為國內(nèi)首個開展跨境直接投資人民幣結算試點的省區(qū)。據(jù)人民銀行烏魯木齊中心支行統(tǒng)計，目前，新疆發(fā)生人民幣跨境對外直接投資3595萬元，人民幣外商直接投資44.41億元，對支持中國企業(yè)走出去、促進新疆資源開發(fā)和民生工程建設都發(fā)揮了積極作用。新疆還向周邊國家商業(yè)銀行發(fā)放人民幣貸款3361萬元，支持國外采購商從國內(nèi)進口商品。此外，新疆各類跨境人民幣貿(mào)易融資業(yè)務辦理超過13億元，有效緩解了區(qū)內(nèi)企業(yè)資金不足的壓力。
新疆和境外金融機構銀行清算、結算渠道不斷拓寬延伸。截至2012年8月末，俄羅斯、塔吉克斯坦等9個國家的33家境外銀行在新疆境內(nèi)6家商業(yè)銀行開立了35個人民幣同業(yè)往來賬戶，新加坡、香港等10個國家和地區(qū)的企業(yè)在新疆轄區(qū)6家商業(yè)銀行開立了25個非居民機構人民幣賬戶。
總把關：蘇麗霞
欄目主持：黎 風
關鍵詞：負面清單 跨境結算 人民幣
上海自貿(mào)試驗區(qū)在外商投資領域，探索實行負面清單的管理模式，并被黨的十三中全會文件所肯定。這一新的模式在短期內(nèi)成為國內(nèi)研究者的熱點課題。于是，人民幣結算呼之欲出。為了克服跨境貿(mào)易存在的一些新情況、新問題，政府相關職能部門與時俱進，采取了新對策、新措施。《關于出口貨物貿(mào)易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單的函》于2012年6月正式公布，跨境貿(mào)易人民幣結算管理制度從“正面清單”向“負面清單”轉變的新號角正式吹響。根據(jù)跨境貿(mào)易人民幣結算管理制度的現(xiàn)狀，緊密聯(lián)系該制度向“負面清單”模式切換的新趨勢，具體探討了加速推進跨境貿(mào)易人民幣“負面清單”結算管理模式值得注意的若干問題及對應措施。
一、人民幣成為跨境貿(mào)易結算貨幣的意義
美元，和歐元一直是國際貿(mào)易的結算貨幣。近年來，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢的不斷深入發(fā)展和深刻變化，人民幣國際化的現(xiàn)實需求日益強勁，推進人民幣跨境貿(mào)易結算具有極其重要的意義。
（一）減少匯率波動帶來的損失
隨著美元，歐元等主要結算貨幣的匯率震蕩劇烈，導致我國多數(shù)外貿(mào)企業(yè)原本微薄的利潤在匯率的波動中消失于無形。此外，進出口企業(yè)若欲采取規(guī)避匯率風險的措施，如對外匯采取套期保值的辦法，則又會增加相關的人力物力成本。而人民幣的匯率表現(xiàn)則處在較為穩(wěn)定的范圍。因此，使用人民幣進行跨境貿(mào)易結算，有助于交易國雙方企業(yè)消減匯率風險，降低財務及匯兌成本，盡量擴大收益。
（二）區(qū)域經(jīng)濟一體化的需求增長
我國與鄰國，（如俄羅斯、朝鮮、越南、老撾、尼泊爾和哈薩克斯坦等）使用人民幣結算貿(mào)易已經(jīng)長達二十年之久。新世紀以來，我國與周邊地區(qū)的貿(mào)易更加活躍。同時，區(qū)域相關國家在自然稟賦、技術水平、出口市場等方面有較強的互補性。此外，由于周邊國家或地區(qū)大多數(shù)經(jīng)濟相對落后，外匯短缺，在對外貿(mào)易中也需要用人民幣來進行計價結算。
（三）美元“去杠桿化”和“去風險化”的間接效應
一方面，美國的這一貨幣政策造成流動性趨緊，導致外貿(mào)企業(yè)缺乏有效的交易支付工具；另一方面，從2008年尾開始，我國已與多個國家或地區(qū)簽署了貨幣互換協(xié)議，人民幣在境外漸漸富裕了起來。受此氣候影響，境內(nèi)外很多貿(mào)易企業(yè)對人民幣的需求日益旺盛，采用人民幣進行計價結算的雙向意愿也愈加強烈。
（四）中國跨境經(jīng)濟發(fā)展強大的自然結果
改革開放以來，我國進出口規(guī)模強勁增長，對外貿(mào)易繼續(xù)擴大，人民幣匯率穩(wěn)步升值，在全球貿(mào)易中所扮演的角色愈顯突出，GDP總量業(yè)已躍居世界第二，穩(wěn)步成為全球第二大經(jīng)濟體。目前人民幣在國際交易中的作用較弱，而我國經(jīng)濟地位已有大幅提升，兩者地位是極不相稱的。為此，人民幣須盡快占據(jù)對外貿(mào)易結算貨幣的優(yōu)先位置。
二、跨境貿(mào)易人民幣結算管理模式現(xiàn)狀分析
新世紀以來，跨境貿(mào)易人民幣結算事業(yè)取得了令人鼓舞的成績，但是其發(fā)展過程中依然出現(xiàn)了一些深層次問題，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
（一）人民幣結算風險仍存
跨境貿(mào)易人民幣結算風險主要是人民幣匯率波動所引起的。如果人民幣升值，出口商將傾向于用人民幣來實現(xiàn)結算，而進口商卻要大聲說“不”。反之亦然。利益矛盾仍然尖銳。因此，只有獲得長久穩(wěn)定可期的人民幣匯率，才可能同時提高進、出口商的積極性，使得兩方均愿持有或支付。然而，近年來人民幣的匯率仍舊波動頻繁。自2012年開始，人民幣再次升值，匯率（對美元）突破6.30大關。這種頻繁的波動，貿(mào)易商家猶豫持有、使用人民幣，從而阻礙了跨境貿(mào)易人民幣結算的后續(xù)推進。
（二）離岸人民幣儲備不足
境外非居民主要通過以下三種方式獲取人民幣：其一，金融貿(mào)易；其二，國際貿(mào)易；其三，境外消費。目前境外人民幣的存量仍然呈現(xiàn)相對有限的狀況，這就必然導致境外人民幣的獲取渠道不暢。此外，一些國家或地區(qū)采取政策限制措施，不允許直接使用人民幣進行商品交換活動。
（三）配套金融服務滯后
跨境貿(mào)易人民幣結算對配套的金融服務提出了極高的要求。作為一個發(fā)展中國家，我國金融市場開放程度不高，金融產(chǎn)品品種單一，金融機構對外服務能力明顯不足。我國金融服務水平尚無法與國際直接實現(xiàn)無縫對接。這主要表現(xiàn)在：跨境結算匯款手續(xù)繁瑣，資金運用不透明，結匯核銷程序冗繁，手續(xù)費用偏多，信用評價缺失等。
（四）正面清單向負面清單的轉變之路才剛剛開始
2012年6月《關于出口貨物貿(mào)易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單的函》正式實施，才真正意味著跨境貿(mào)易人民幣結算管理制度從“正面清單”轉變?yōu)椤柏撁媲鍐巍蹦Ｊ?，但后續(xù)的諸多結構性匹配相對滯后，新思路帶來的結構性陣痛將在未來一個時期忽隱忽現(xiàn)。
三、“負面清單”模式下人民幣用于結算跨境貿(mào)易的探討
（一）“負面清單”模式的特點
負面清單一般是指國家（或開放型地區(qū)）明列其其禁止或限制企業(yè)投資的產(chǎn)業(yè)和項目的目錄清單。清單恪守著投資領域“非禁即入”的基本原則。這也就意味著“法無禁止即可為”。較之以往外商投資管理體制，負面清單管理模式明顯更勝一籌，具備以下明顯優(yōu)勢。
1、促進全球經(jīng)濟一體化
當前大多數(shù)發(fā)達國家基本上采用“負面清單”方式。負面清單秉持著實行國民待遇的基本主張。如上海自貿(mào)區(qū)，采用了負面清單管理模式，愈加符合國際通行規(guī)則，如此一來，國家間的經(jīng)貿(mào)往來頻率迅速加快了。負面清單模式的嘗試，持續(xù)增強了我國改革開放的力度，必然有利于持續(xù)釋放改革的紅利。
2、推動國內(nèi)政治體制改革
負面清單在一定程度上優(yōu)化了政府與市場兩者之間的關系，促進了政府職能的良性轉換，提高了行政效能。我國在外商投資管理制度方面，雖然進行了一些改革嘗試，但是邁開如小腳女人的步子，整體上仍顯滯后，且主要體現(xiàn)為政府權限過多。特別是審批制度，進行事前管理，逐項審批，費力費時，動輒需要幾個月時間。負面清單的一大好處即是：明確界定政府與市場的權責，便于達到各司其職的目的。
3、有利于深化改革及開放
改革開放至今，能改的、可改的，都改了。剩下的都是一些“硬骨頭”，很難啃得動了，幾口下去，不見“牙痕”?？偫碚f：觸動利益比觸動靈魂還難。地方部門需要一改過去向中央要政策要優(yōu)惠的模式，而緊緊依靠制度創(chuàng)新。負面清單管理模式在我國的試用，又何嘗不是一種制度創(chuàng)新呢？毫無疑義地，這種創(chuàng)新也將促進我國的改革開放向著縱深方向發(fā)展。
（二）“負面清單”模式用于人民幣結算跨境貿(mào)易的探索
2011年以來，跨境貿(mào)易人民幣結算已經(jīng)由境內(nèi)地域范圍逐步擴大至全國各地區(qū)，跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務正式結束試點期，進入全面開展的新里程。2012年6月，國家正式公布了《關于出口貨物貿(mào)易人民幣結算企業(yè)重點監(jiān)管名單的函》，跨境貿(mào)易人民幣結算管理制度開始從“正面清單”向“負面清單”轉變。為了最大程度發(fā)揮制度創(chuàng)新優(yōu)勢，需要進一步探索完善跨境貿(mào)易人民幣“負面清單”模式。
1、降低人民幣結算風險，為跨境貿(mào)易人民幣結算的打下堅實基礎
目前，境外資本對我國農(nóng)業(yè)和制造業(yè)的投入勢頭有所減弱，主要興趣開始轉向服務業(yè)。為了適應這種趨勢，金融服務應該在這些領域得到優(yōu)先體現(xiàn)。同時需要豐富產(chǎn)業(yè)類型。此外，考慮到人民幣結算風險主要是由匯率波動所決定的，豐富而強大的產(chǎn)業(yè)基礎和良性發(fā)展的經(jīng)濟態(tài)勢，穩(wěn)定了人民幣匯率，同時推動跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單的發(fā)展。
2、加速跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單模式的配套法律建設步伐
重點監(jiān)管名單管理制度作為跨境貿(mào)易人民幣結算的重要制度支點，自此實現(xiàn)了跨境貿(mào)易人民幣結算從正面清單轉變?yōu)樨撁媲鍐蔚母拘宰兓５且浞职l(fā)揮負面清單的優(yōu)勢，需要盡快協(xié)調(diào)和完善法律制度。加快修訂“外資三法”。理順人民幣結算負面清單、國內(nèi)投資相關法律、國際雙邊投資協(xié)定之間的關系。對涉及跨境貿(mào)易政策進行全面梳理，最終按照國民待遇原則，整合、完善、統(tǒng)一不同市場主體在利潤轉移、企業(yè)經(jīng)營、技術應用、對外競爭等方面的差異性政策規(guī)定，形成政策合力，最大可能地減小人民幣結算法律程序。
3、增加跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單模式的透明度
在推進跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單模式試驗之初，負面清單應列明國家與地方層面的法律、政策對投資準入中涉及貨幣結算的所有限制，使這些 “不符措施”條例化，而不一味追求清單之精簡。在此基礎上，再努力實現(xiàn)非金融領域的相應開放，并引入第三方評估，增強跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單制訂的時效性和科學性。
4、著重擬定并落實負面清單模式的國民待遇標準
負面清單模式的基本原則即國民待遇原則，當前我國多種所有制企業(yè)并存，從而使得投資者地位存在一定的高低差異。首先，國企和民企的政策待遇明顯在不同等級，存優(yōu)劣之分。在金融、電信、電力、航天、航空、鐵路、醫(yī)療、教育等領域，民營資本的準入尚有諸多形式不一的“隱形”障礙。其次，區(qū)域經(jīng)濟政策也存在較大的差異性。地方政府為吸引投資，常常通過減免稅費、降低地價等措施，給予不同類別企業(yè)不同的優(yōu)惠條件。因此，國家迫切需要統(tǒng)一國民待遇的標準，真正做到凡是未列入負面清單的跨境貿(mào)易人民幣結算準許條件均相同。
5、完善跨境貿(mào)易人民幣結算負面清單模式的監(jiān)管制度
當前改革開放進入攻堅階段，而負面清單是推進改革開放的重要突破口，但同時也加大了管理者的責任。因此，特別是要加快跨境貿(mào)易人民幣結算安全審查機制和事中事后監(jiān)管機制建設，切實增強風險預警和管控體系，提高政府和社會應對金融風險的能力。
6、推廣負面清單在跨境貿(mào)易領域的應用范圍
其他方面負面清單的全面普及，必然會增加宏觀政策的協(xié)調(diào)性，減小人民幣結算負面清單的執(zhí)行難度，使這一全新使用的模式能夠更加有效地服務于國家跨境貿(mào)易。
四、結束語
“負面清單”已經(jīng)成為我國對外貿(mào)易中采取的新方法。文中深入總結和探討“負面清單”模式在跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務中的應用方法、存在問題及相應改革措施，以期有利于人民幣國際化，有利于金融領域的深化改革，為中華民族偉大復興的中國夢再添“金黃”絢麗的色澤。
參考文獻：
關鍵詞：跨境貿(mào)易人民幣結算；國際貿(mào)易結算貨幣；貿(mào)易
中圖分類號：F832.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-02
隨著我國經(jīng)濟實力的增強，人民幣在國際上的地位不斷提高，尤其是2008年的國際金融危機充分暴露了以美元為主導地位的國際貨幣金融體系的不穩(wěn)定性、不對稱性和不公平性等本質(zhì)缺陷后，人民幣在國際經(jīng)濟活動中扮演的角色越來越重要，人民幣國際化也被提上金融改革的議事日程。而作為人民幣國際化進程中的重要一環(huán)，人民幣跨境業(yè)務近年來的得到了極大的發(fā)展。自2009年我國跨境貿(mào)易人民幣結算試點啟動以來，先后有174個國家與我國發(fā)生跨境人民幣收付，大幅躍升到2015年的7.32億。經(jīng)常項下貿(mào)易結算政策日趨完善、結算量保持快速增長。本文主要通過分析跨境貿(mào)易人民幣結算的影響因素，來研究如何更好地促進跨境貿(mào)易人民幣結算，對促進跨境貿(mào)易人民幣結算良好有序的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義和參考價值。
一、跨境貿(mào)易人民幣結算影響因素的理論分析
1.金融性因素
金融性因素主要從貨幣本身的特性、金融市場是否成熟兩個角度出發(fā)。通過第一張國內(nèi)外相關研究概述的分析可以得出：一般來說國際貨幣具有比較穩(wěn)定的匯率和較低通貨膨脹率；同時貨幣的使用具有網(wǎng)絡外部性和慣性效應，使用規(guī)模越大，成本越低，人們越傾向于一直使用該貨幣作為國際貨幣。目前來講，依然是以美元、歐元為主的國際貨幣體系，從這個角度來看，人民幣跨境業(yè)務作為后來者存在劣勢。金融市場的完善程度特比別是離岸人民幣市場決定了使用人民幣充當國際貨幣是否便利、有沒有暢通的人民幣回流通道和投資渠道。金融市場越發(fā)達，人民幣跨境業(yè)務的吸引力越大。
2.貿(mào)易性因素
貿(mào)易性因素主要包括貿(mào)易規(guī)模、貿(mào)易商品結構等。西方學者研究發(fā)現(xiàn)一國的對外貿(mào)易規(guī)模、市場份額余越大，該國貨幣越有可能充當國際貨幣。在貿(mào)易商品方面，差異性越大、替代性越低的商品出口國家掌握更大的結算貨幣選擇權。我國近年來進出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴大，這對于推廣跨境人民幣業(yè)務是一個優(yōu)勢。但同時，我國出口商品中低附加值的初級產(chǎn)品占很大一部分，在與歐美等發(fā)達國家進行貿(mào)易時，在結算貨幣選擇方面處于劣勢。
3.經(jīng)濟性因素
一國貨幣如果想要發(fā)揮國際貨幣的職能，必須要有強勁的經(jīng)濟實力作為支撐。西方學者研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的貿(mào)易多是采用發(fā)達國家的貨幣進行結算。近年來，隨著我國經(jīng)濟總量迅猛增加，成為僅次于美國的第二大經(jīng)濟體，這對于跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展有著巨大的推動作用。
二、跨境貿(mào)易人民幣結算影響因素實證分析
1.變量的選取與模型設定
這里分析的是影響跨境貿(mào)易人民幣結算的因素，選取跨境貿(mào)易人民幣結算額作為被解釋變量。根據(jù)第一部分理論分析的研究，同時考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及建模的可行性，這里主要從以下幾個方面選取解釋變量：
國家經(jīng)濟實力指標選取國民生產(chǎn)總值（GDP）進行衡量。幣值穩(wěn)定性的因素從匯率和通貨膨脹率這兩個角度選取。選取人民幣實際有效匯率（REER）作為匯率的衡量指標。實際有效匯率是剔除通貨膨脹影響后，一國貨幣與所有貿(mào)易伙伴國貨幣雙邊名義利率的加權平均數(shù)，滿足以上兩點要求。通貨膨脹率這里用消費者物價指數(shù)（CPI）衡量。
貿(mào)易因素主要從貿(mào)易規(guī)模和貿(mào)易結構兩方面選取變量。我國的貿(mào)易規(guī)模用進出口貿(mào)易額來度量。這里選取附加值較高、產(chǎn)品異質(zhì)性較大的高新技術產(chǎn)品的出口額在我國總出口額的比例作為衡量貿(mào)易結構的指標。
離岸人民幣市場發(fā)達程度對跨境人民幣業(yè)務有著重要影響，考慮到香港是規(guī)模最大的離岸人民幣市場，且統(tǒng)計數(shù)據(jù)比較完整，選取香港人民幣存款余額作為衡量離岸人民幣市場規(guī)模的指標。
基于上面的分析，設定回歸模型如下：
其中CBRE為人民幣跨境結算額，GDP為國民生產(chǎn)總值，HTEX為高新技術產(chǎn)品出口額與總出口額的比值，INEX為進出口總額，REER為人民幣實際有效匯率，CPI為居民消費價格指數(shù)，HKR為香港人民幣存款余額。為了消除異方差的影響同時考慮到經(jīng)濟意義，這里對兩邊的變量進行對數(shù)化處理。本文使用Eviews7進行數(shù)據(jù)處理。
2.數(shù)據(jù)來源
本文的數(shù)據(jù)選取2009年7月至2014年12月的月度數(shù)據(jù)。由于中國人民銀行沒有公布2009年7月至2011年12月的跨境人民幣結算額月度數(shù)據(jù)，這一時間段的數(shù)據(jù)采用香港金管局公布的香港跨境人民幣結算額代替。因為在在跨境人民幣業(yè)務開展的初期，80%以上的業(yè)務都是通過香港完成的，所以這一替代具有合理性。國民生產(chǎn)總值（GDP）、消費者物價指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局。貿(mào)易相關數(shù)據(jù)來自海關總署。人民幣實際有效匯率（REER）數(shù)據(jù)來自于國際清算銀行（BIS）。香港人民幣存款余額（HKR）數(shù)據(jù)來自香港金管局。
3.模型的檢驗
因為實踐中的經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)大多是非平穩(wěn)的時間序列，如果直接用非平穩(wěn)時間序列進行回歸分析可能造成“偽回歸”，因此需要對變量進行性平穩(wěn)性檢驗。對序列進行一階差分后，7個變量在5%的顯著性水平下均拒絕原假設，接受不存在單位根的結論，序列式平穩(wěn)的。因此7個序列式是一階單整的，可以進行協(xié)整檢驗。
Engle和Granger（1987）提出了協(xié)整理論與方法，為非平穩(wěn)序列建模提供了一種新的途徑。一些非平穩(wěn)的經(jīng)濟變量的線性組合有可能是平穩(wěn)的，這些平穩(wěn)的線性組合可以用來解釋變量之間的長期穩(wěn)定的均衡關系。用OLS方法對回歸方程（1）進行估計，結果如下：
檢驗結果顯示殘差序列不存在單位根，為平穩(wěn)序列，變量之間存在協(xié)整關系。由此說明被解釋變量跨境人民幣結算額與解釋變量國民生產(chǎn)總值、高新技術產(chǎn)品出口額與總出口額的比值、進出口總額、人民幣實際有效匯率、居民消費價格指數(shù)、香港人民幣存款余額之間存在長期均衡關系，模型的設定是合理的。
4.誤差修正模型
協(xié)整關系說明的是變量之間長期的均衡關系，而短期內(nèi)的關系則可以通過建立誤差修正模型（ECM）來檢驗。最常用的誤差修正模型估計方法是Engle和Granger（1981）提出的兩步法。第一步是對模型進行OLS估計，得到殘差序列項，并檢驗其是否平穩(wěn)，如平穩(wěn)進行第二步，將殘差序列作為解釋變量引入模型，再進行OLS估計。
第一步在協(xié)整回歸式已經(jīng)完成，這里進行第二步，令=即將式（2）的殘差序列作為誤差修正項建立誤差修正模型。
OLS回歸結果如下，
lnCBRE=-0.096622-0.299843+11.63169lnGDP+0.97839lnHTEX+1.273763lnINEX+2.859272lnREER-17.89851lnCPI+3.53377lnHKR （3）
在誤差修正模型中，短期內(nèi)被解釋變量的變動由兩部分決定，一是較穩(wěn)定的長期趨勢，二是短期波動。誤差修正項 的系數(shù)大小反映對偏離長期均衡的調(diào)整力度，上一期偏離越大，本期修正量越大，從系數(shù)估計值（-0.299843）來看，當短期波動偏離長期均衡時，系統(tǒng)將以（-0.299843）的調(diào)整力度將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。
5.實證結果分析
長期中，變量間存在協(xié)整關系，由回歸結果可得國民生產(chǎn)總值的提高、高新技術產(chǎn)品出口占比擴大、進出口總額的增長以及人民幣升值對跨境人民幣結算具有促進作用；而居民消費價格指數(shù)的提高則對跨境人民幣結算額的增長有抑制作用；變量香港人民幣存款余額的系數(shù)為正，說明了離岸人民幣市場的發(fā)展能夠促進跨境人民幣結算業(yè)務的發(fā)展。
從短期情況來看，跨境人民幣結算額不僅取決于國民生產(chǎn)總值等解釋變量的變動，還受到上期跨境人民幣結算額對長期均衡水平的偏離的影響，誤差修正項的系數(shù)-0.299843體現(xiàn)了對偏離的修正。
三、政策建議
1.加快人民幣離岸市場的建設
由實證分析結果可以看出，人民幣離岸市場的發(fā)展對于跨境人民幣業(yè)務具有積極促進作用。目前為止人民幣最大的離岸市場在香港，在擴大香港人民幣離岸市場規(guī)模的同時應該在更多的國家和地區(qū)逐步建立離岸人民幣市場。當前當局對人民幣離岸產(chǎn)品的管制還比較嚴格，但隨著我國金融改革的深化，相關制度可以適當放寬，更好的構建人民人民幣回流機制，推動跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展。
2.推進人民幣匯率和利率制度改革
人民幣幣值的穩(wěn)定性是影響跨境人民幣業(yè)務的重要因素。從匯率角度來看，在資本項目開放程度有限的現(xiàn)狀下，應穩(wěn)步推進人民幣價格形成機制改革，正確引導跨境資金流動，減少國際熱錢對人民幣匯率的影響。從利率角度來看，雖然我國利率市場化改革已經(jīng)初見成效，但是存貸款利率限制依然較大，這不利于人民幣跨境流動，因此深化利率市場化改革對促進人民幣國際化依然有重要意義。
3.升級我國對外貿(mào)易結構
通過理論研究和實證分析的結果可以看出，我國產(chǎn)品只有具有差異性才能貿(mào)易中占據(jù)優(yōu)勢，使得外貿(mào)企業(yè)在跨境結貿(mào)易算貨幣選擇權上占據(jù)主導地位。目前我國出口產(chǎn)品中，初級產(chǎn)品仍占有很大一部分比例，這就要求我國的外貿(mào)企業(yè)要樹立差異化戰(zhàn)略，加大技術投入，提高我國企業(yè)在國際上的競爭力，進而改變我國的對外貿(mào)易結構，促進跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展和人民幣國際化的進程。
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作者簡介：第一作者：井 瀟（1992-），性別：女，民族：漢，職稱：研究生，研究方向：國際金融。
關鍵詞：跨境人民幣業(yè)務；現(xiàn)狀；建議
JEL分類號：E58；F3 中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1428（2012）08-0026-04
我國于2009年初啟動了跨境貿(mào)易人民幣結算。經(jīng)過三年多的努力，跨境人民幣業(yè)務已經(jīng)從最初的貿(mào)易結算擴大至資本項下結算，相關政策體系不斷完善，業(yè)務量迅速增加，取得了明顯進展。本文著眼于人民幣國際化的總體方向，結合跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其發(fā)展的內(nèi)生動力機制，提出進一步促進跨境人民幣業(yè)務發(fā)展的粗淺建議。
一、跨境人民幣業(yè)務相關政策的推出及實施情況
（一）跨境人民幣業(yè)務政策體系的逐步建立
2008年12月，國務院常務會議決定，批準廣東和長三角地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟地區(qū)的貨物貿(mào)易開展人民幣結算試點，這標志著人民幣區(qū)域化開始了“破冰之旅”。在之后的三年時間里，通過不斷完善政策體系，跨境人民幣業(yè)務的地域范圍和業(yè)務范圍均實現(xiàn)了全面擴展。
1、從業(yè)務開展的地域范圍看，由最初五個試點城市逐步擴展至全國。2009年7月，中國人民銀行等六部委聯(lián)合了《跨境貿(mào)易人民幣結算試點管理辦法》，決定在上海、深圳、廣州、珠海、東莞五個城市推出跨境貿(mào)易人民幣結算試點。2010年6月，中國人民銀行等六部委《關于擴大跨境貿(mào)易人民幣結算試點有關問題的通知》，境內(nèi)試點地區(qū)由5個城市擴大到20個省市，境外地域由港澳、東盟地區(qū)擴展到所有國家和地區(qū)。2011年8月，中國人民銀行《關于擴大跨境貿(mào)易人民幣結算地區(qū)的通知》，將跨境貿(mào)易人民幣結算境內(nèi)試點區(qū)域推廣到全國。
2、從跨境人民幣使用的業(yè)務范圍看，從最初的貨物貿(mào)易逐步推廣到了服務貿(mào)易和其他經(jīng)常項目，并開始從經(jīng)常項目向資本項目擴展。2009年7月，中國人民銀行頒布《實施細則》，針對貨物貿(mào)易中跨境人民幣結算的操作模式和結算流程作了具體規(guī)定。2010年6月，在中國人民銀行等六部委《關于擴大跨境貿(mào)易人民幣結算試點有關問題的通知》中，跨境人民幣結算的業(yè)務范圍增加了服務貿(mào)易和其他經(jīng)常項目。同年8月，中國人民銀行《關于境外人民幣清算行等三類機構運用人民幣投資銀行間債券市場試點有關事宜的通知》，允許境外央行、清算行、參加行三類機構使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場。2011年1月中國人民銀行制定了《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，便利境內(nèi)機構以人民幣開展境外直接投資，規(guī)范銀行業(yè)金融機構辦理境外直接投資人民幣結算業(yè)務。同年10月的《外商直接投資人民幣結算業(yè)務管理辦法》明確了境外地區(qū)的企業(yè)和經(jīng)濟組織可使用人民幣來華開展直接投資。中國人民銀行《關于境內(nèi)銀行業(yè)金融機構境外項目人民幣貸款的指導意見》，落實了境外項目人民幣貸款的相關操作。至此，跨境人民幣業(yè)務范圍由經(jīng)常項目擴展至部分資本項目。
目前，跨境人民幣業(yè)務的政策體系已初步建立。在經(jīng)常項目下跨境人民幣結算方面，人民幣資金結算、清算流程，以及出口退（免）稅和進出口報關政策等已經(jīng)明確。在資本項目下跨境人民幣結算方面，境內(nèi)企業(yè)可以使用人民幣開展境外直接投資，銀行和境內(nèi)機構可向境外項目和企業(yè)發(fā)放人民幣貸款，境外企業(yè)和經(jīng)濟組織可使用人民幣來華開展直接投資，境外央行、清算行、參加行等機構可使用人民幣資金投資境內(nèi)銀行間債券市場。
（二）跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢
自2009年開展試點工作以來，在各參與方的積極努力下?？缇橙嗣駧艠I(yè)務不斷取得突破性進展。目前，與境內(nèi)發(fā)生跨境人民幣實際收付業(yè)務的境外國家和地區(qū)已達181個，各項業(yè)務規(guī)模穩(wěn)步擴大。在試點之初的2009年，全國辦理跨境人民幣結算108億元，而伴隨著有關政策的推進實施，跨境人民幣結算業(yè)務在2010年開始呈現(xiàn)出幾何級數(shù)的快速增長，當年達到5063億元，同比增長了近46倍。至2011年末，銀行累計辦理經(jīng)常項目下人民幣結算業(yè)務金額2，08萬億元。與此同時，資本項下人民幣結算量也穩(wěn)步增長。截至2010年末。各試點地區(qū)共辦理人民幣跨境資本交易逾700億元。2011年，銀行累計辦理人民幣對外直接投資結算金額201.5億元，外商直接投資結算金額907.2億元。
數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行《2011年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》，其中2012年一季度數(shù)據(jù)來自于中國人民銀行公開數(shù)據(jù)。
綜合各方面因素，跨境人民幣業(yè)務未來仍將保持快速發(fā)展的態(tài)勢。從政策面來看。政府關于人民幣跨境使用相關政策措施將不斷出臺，上海國際金融中心建設的國家戰(zhàn)略將不斷推進，這些都有利于促進跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展。從經(jīng)濟基本面來看，中國持續(xù)的經(jīng)濟增長有利于在更大的范圍內(nèi)推進人民幣的跨境使用。
二、跨境人民幣業(yè)務發(fā)展的內(nèi)生動力機制
（一）各主要參與方在推動跨境人民幣業(yè)務發(fā)展中廣泛受益
跨境人民幣業(yè)務的主要參與者包括政府部門、境內(nèi)外的企業(yè)和銀行，他們在參與跨境人民幣業(yè)務發(fā)展過程中互利共贏，形成了促進該業(yè)務發(fā)展的內(nèi)在動力。
1、對于政府部門而言。推動跨境人民幣業(yè)務的動力主要來自于兩個方面。一是實施國家戰(zhàn)略的需要?？缇橙嗣駧艠I(yè)務是人民幣國際化戰(zhàn)略的切入點，跨境人民幣業(yè)務的推進和實施直接影響人民幣國際化戰(zhàn)略的進程。二是解決我國向貿(mào)易強國發(fā)展與貨幣非國際化的矛盾的需要。我國作為一個國際貿(mào)易大國，只使用外幣結算使企業(yè)承擔了較大的匯率風險。只有更多地在跨境交易中使用人民幣，才能更好地保障我國企業(yè)在對外經(jīng)貿(mào)活動中的利益。
2、對于境內(nèi)企業(yè)而言，跨境人民幣業(yè)務首先有利于規(guī)避匯率風險，節(jié)約匯兌成本，增強價格競爭力。據(jù)估算，以人民幣結算的交易成本比以外幣結算的交易成本平均低2至3個百分點。其次，與使用外幣結算相比，使用人民幣結算無需進出口貿(mào)易核銷，人民幣結算出口退稅等手續(xù)也更加便利，在實際操作中為企業(yè)提供了諸多政策性便利。第三，使用人民幣結算不占用企業(yè)外債指標，為企業(yè)提供了更多的商業(yè)機會。
3、對于境內(nèi)金融機構而言，借助跨境人民幣業(yè)務可以將自身的本幣經(jīng)營優(yōu)勢擴大到國際市場，有利于推動其國際化發(fā)展。國內(nèi)金融機構在提供外幣產(chǎn)品和服務上與大型跨國金融機構相比缺乏競爭優(yōu)勢。伴隨人民幣跨境使用，我國金融機構可以充分發(fā)揮人民幣負債業(yè)務體量大、人民幣資金清算便利等優(yōu)勢，為境外主體和我國“走出去”企業(yè)提供更多人民幣計價的金融產(chǎn)品，從而提高金融服務和國際化經(jīng)營水平。
4、從境外企業(yè)的角度來看，他們接受人民幣結算的動機主要是能獲得持有期的貨幣升值收益，因而形成了升值預期背景下人民幣跨境使用快速發(fā)展的局面。但隨著2011年底以來人民幣“單邊升值”趨勢的改變，明顯影響了境外機構持有人民幣的信心。
5、從境外銀行的角度來看，參與跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務，一是能夠滿足其客戶追求人民幣收益的需求，為客戶提供更豐富的服務：二是能夠?qū)⑵鋰H化經(jīng)營的優(yōu)勢擴展到人民幣市場，有利于擴大其在中國境內(nèi)的業(yè)務機會。
綜上所述，跨境人民幣結算各方參與者之間的利益是互相促進的。在政府的力推下，跨境人民幣結算各項政策的出臺為境內(nèi)企業(yè)提供了顯著的貿(mào)易投資便利，順應了融入全球市場的發(fā)展需求，也給境內(nèi)銀行帶來了新興業(yè)務機會，受到境內(nèi)企業(yè)和銀行的普遍歡迎和積極參與。境外企業(yè)和銀行也由于中國經(jīng)濟前景向好、人民幣持續(xù)升值而產(chǎn)生了持有人民幣的強烈需求。因此，各方存在的共贏空間，成為過去一段時間內(nèi)推動跨境人民幣業(yè)務快速發(fā)展的內(nèi)生動力。
（二）當前跨境人民幣業(yè)務持續(xù)、健康發(fā)展需要解決的主要問題
1、要深入研究不斷強化“非單邊升值”條件下境外機構的人民幣持有動機問題。去年年底以前，人民幣基本呈“單邊升值”的態(tài)勢，但是，此后由于海外掀起的一輪看空中國以及人民幣的浪潮，引發(fā)了人民幣貶值預期，影響了離岸市場主體持有人民幣的信心。因此，我們應當探索和擴大人民幣資金回流機制，拓寬境外人民幣投資渠道，為境外參與者通過人民幣分享中國經(jīng)濟的發(fā)展成果提供有效途徑，進而增強境外參與者對人民幣的信心，改變?nèi)嗣駧趴缇呈褂脤ι殿A期的依賴。
2、要深入研究重點謀求我國政府和金融機構對于境外人民幣的定價權問題。人民幣的定價權是我們掌控人民幣國際化進程的核心環(huán)節(jié)。在境外主要參與者的推動下，香港形成了人民幣離岸市場，逐步成為境外人民幣留存、定價、交易和結算的中心。并開始對在岸市場價格產(chǎn)生影響。由于香港的自由港地位，人民幣定價是多方機構博弈的結果，中資機構難以掌握絕對的定價權。隨著人民幣跨境使用規(guī)模的進一步擴大，掌控定價權日顯緊迫。
3、要深入研究進一步協(xié)調(diào)推進上海國際金融中心建設與人民幣國際化問題。從過去兩年的數(shù)據(jù)看，廣東、深圳借助香港離岸市場較為發(fā)達且企業(yè)對人民幣接受度高的優(yōu)勢，北京借助央企集聚的優(yōu)勢，跨境人民幣業(yè)務量均領先于上海。上海地區(qū)外資金融機構較多?？缇橙嗣駧艠I(yè)務呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點，例如上海銀行業(yè)為外資同業(yè)的清算服務就在行模式的建設中發(fā)揮了重要作用，雖然未納入跨境人民幣結算量的統(tǒng)計范疇，但這些清算服務為今后中資機構主導人民幣的交易、定價和清算打下了良好的基礎。隨著人民幣跨境使用政策的進一步完善，國家需要上海為人民幣跨境使用提供更有力的支撐。特別是當前人民幣在香港離岸市場的大量留存以及境內(nèi)外市場價格的差異，引發(fā)活躍的套利交易，不利于上海作為人民幣在岸中心發(fā)揮定價作用及影響力。有悖于推動人民幣國際化的決策初衷。因此，需要統(tǒng)籌實施上海國際金融中心建設和人民幣國際化兩項國家戰(zhàn)略。
三、進一步推進跨境人民幣業(yè)務發(fā)展的有關建議
（一）政府部門應加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進一步發(fā)揮對市場的引導和推動作用
1、央行作為跨境人民幣業(yè)務的主管部門，是政策的主要設計者和實施者，在統(tǒng)籌各方利益、選擇政策推進方向等方面發(fā)揮著重要作用。當前，在人民幣升值預期弱化的背景下，要強化境外機構持有人民幣的信心，必須進一步拓寬人民幣資金回流渠道，增強人民幣的流動性。因此，建議央行協(xié)調(diào)相關部門加強人民幣回流機制建設。首先，除了做好貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易出口渠道的人民幣回流外，還要充分發(fā)展包括股票、債券和衍生品的人民幣產(chǎn)品市場，提升上海金融市場的國際化水平，強化人民幣在岸市場功能，使人民幣成為境外資產(chǎn)的儲備和投資工具。其次，積極穩(wěn)妥地擴大人民幣QFII試點范圍，允許更多的境外主體將合法獲得的人民幣資金通過QFII渠道進入境內(nèi)資本市場，擴大境外人民幣使用范圍。第三，適時啟動國際板股票市場建設，引進與中國經(jīng)貿(mào)關系緊密的境外企業(yè)，在中國發(fā)行以人民幣計價的股票。鼓勵境外人民幣回流投資國際板股票市場。
2、建議海關總署、稅務總局及商務部等職能部門完善政策，簡化流程，鼓勵和引導企業(yè)走出去。一是建議商務部通過行業(yè)協(xié)會，就WTO框架下的貿(mào)易規(guī)則，加強對企業(yè)的輔導和政策咨詢，幫助企業(yè)科學合理地運用規(guī)則保障自身合法權益。二是進一步細化和實施具體操作辦法，簡化業(yè)務手續(xù)和辦理流程。建議海關加強全國聯(lián)網(wǎng)協(xié)作，在保證貿(mào)易真實性的前提下，簡化手續(xù)，提高報關工作效率。建議稅務部門根據(jù)報關單和有關結算證件及時辦理出口退稅手續(xù)。
（二）全力推進以金融市場為核心的上海國際金融中心建設，為人民幣跨境使用提供創(chuàng)新、交易、定價和清算平臺
1、積極推動本地金融市場國際化，為境外持有者提供人民幣投資“資產(chǎn)池”。人民幣產(chǎn)品市場建設既是上海國際金融中心建設的重要內(nèi)容，也是人民幣國際化的重要步驟。要配合拓寬境外人民幣資金回流渠道，以債權型金融產(chǎn)品市場為重點，進一步拓寬和擴大境外投資者和發(fā)行主體參與上海金融市場的渠道和規(guī)模，允許境外企業(yè)和機構在銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券，積極有序推進金融市場對外開放，逐步擴大人民幣產(chǎn)品在國際金融市場的份額，爭取早日使上海成為具有全球影響力的人民幣金融產(chǎn)品定價中心，充分發(fā)揮上海金融市場在服務我國金融對外開放和人民幣跨境使用中的重要作用。
2、切實增強金融機構跨境人民幣產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。支持在滬金融機構創(chuàng)新服務模式，擴大業(yè)務范圍。拓展服務區(qū)域。積極創(chuàng)新跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，大力開展對境外直接投資、對外承包工程等各類境外投資和合作項目的人民幣貸款業(yè)務，滿足企業(yè)“走出去”過程中對本幣貸款的需求。推動跨境人民幣結算的境外參加銀行進入銀行間外匯市場，研究境內(nèi)銀行開辦面向境外人民幣持有主體的代客理財業(yè)務試點，進一步暢通境外人民幣資金的回流渠道。
3、大力加強上海金融市場的制度和基礎設施建設。以上海清算所為核心，進一步完善支付清算系統(tǒng)，健全登記、托管、交易和清算制度。根據(jù)人民幣跨境使用進程和市場需求，支持在滬金融市場將交易系統(tǒng)的報價、成交、結算、清算以及交易信息等功能延伸到境外，發(fā)展支持多幣種產(chǎn)品交易和清算能力。支持各商業(yè)銀行在上海設立全行資金清算機構，吸引更多的境外參加行開立人民幣同業(yè)往來賬戶。
（三）商業(yè)銀行要積極實施國際化戰(zhàn)略，拓展跨境人民幣業(yè)務
1、有計劃、有步驟地在境外重點區(qū)域增設分支機構。要以跨境貿(mào)易人民幣結算為契機，有計劃地在境外重點區(qū)域如東南亞國家和其他周邊國家以及重要國際金融中心城市增設分支機構，以便直接為境外企業(yè)提供人民幣清算服務，下一步也可在當?shù)乇O(jiān)管政策允許范圍內(nèi)開展人民幣存款、兌換、匯款、貿(mào)易融資等業(yè)務。這不僅有利于中資銀行擴大跨境人民幣業(yè)務范圍，長遠看還有利于其實施國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。
2、有重點地在人民幣流通程度較高的區(qū)域培育客戶群。目前境外人民幣流通程度較高、結算需求較大的區(qū)域包括港澳地區(qū)、東南亞國家以及俄羅斯、韓國等周邊國家。跨境人民幣業(yè)務為這些國家和地區(qū)的人民幣結算提供了安全、便捷的渠道。商業(yè)銀行可以將這些區(qū)域作為重點目標市場。發(fā)揮跨境人民幣業(yè)務的優(yōu)勢，在人民幣結算需求較強的企業(yè)中培育自身的跨境企業(yè)客戶群。
3、積極穩(wěn)妥地創(chuàng)新跨境人民幣產(chǎn)品，豐富服務內(nèi)容。積極創(chuàng)新資本項下的跨境人民幣產(chǎn)品，通過豐富相關金融產(chǎn)品的種類、做好境內(nèi)企業(yè)赴海外融資及海外發(fā)債回流內(nèi)地的配套服務。創(chuàng)新離岸人民幣產(chǎn)品，為企業(yè)在全球范圍內(nèi)使用人民幣提供保值增值服務。
4、有針對性地擴大人民幣海外清算網(wǎng)絡?！扒逅阈小焙汀靶小眱煞N試點模式中。前者只限于有人民幣清算行的香港和澳門地區(qū)，在國際市場上推行人民幣結算還主要依賴“行”模式。因此，商業(yè)銀行要加強與境外金融機構的合作，進一步擴大人民幣海外清算網(wǎng)絡，不斷拓寬跨境人民幣業(yè)務的開辦渠道。
[關鍵詞]跨境人民幣結算試點 人民幣國際化 江西試點
一、引言
從2009年7月開始，中國啟動跨境貿(mào)易人民幣結算試點，主要是為了應對國際金融危機和整個世界經(jīng)濟衰退的危機，減少匯率風險和人民幣升值對中國出口的影響，并推動人民幣國際化的進程。然而，跨境貿(mào)易人民幣結算在發(fā)展中遇到了較多的挫折與阻礙，業(yè)務試點之初結算規(guī)模較小，與預期結算量有較大差距；近期業(yè)務量有了較大的增長，并擴大了規(guī)模，經(jīng)歷了由冷到暖的發(fā)展過程。本文將通過借鑒其他省份調(diào)研經(jīng)驗以及結合江西省自身的特點來對跨境貿(mào)易人民幣結算江西試點現(xiàn)狀、障礙與前景進行分析。首先要結合已有的研究成果和相關理論分析介紹跨境貿(mào)易人民幣結算的基本概念以及全國范圍內(nèi)的試點情況，其次具體分析江西省跨境貿(mào)易人民幣結算的試點情況以及所面臨的障礙與挑戰(zhàn)。最后通過調(diào)研分析給出合理的建議。本文還研究了跨境貿(mào)易人民幣結算進程中存在的問題，除了政策協(xié)調(diào)不一致問題外，還存在人民幣在境外無法自由兌換、境外缺少足夠的人民幣來源、外匯市場發(fā)展滯后以及人民幣缺乏投資途徑等金融環(huán)境方面的問題。并針對這些問題提出了相關政策建議，如加強政策的協(xié)調(diào)，加快國內(nèi)金融市場和人民幣離岸市場的建設和發(fā)展，使境外人民幣資金獲得一個正常的投資渠道和回流渠道，穩(wěn)步推進資本賬戶開放是推動跨境貿(mào)易人民幣結算進程的可行措施。
隨著全球金融危機的持續(xù)蔓延，世界各國實體經(jīng)濟都受到了沖擊，表現(xiàn)出了疲軟或是震蕩衰退，作為主要的國際結算貨幣的美元、歐元匯率大幅度波動，使得世界各國的貿(mào)易結算面臨著較大的匯率波動風險。為了降低匯率風險，我國決定開展跨境貿(mào)易的人民幣結算試點。2009年4月8日，國務院決定在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞4城市先行開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點工作，境外地域范圍暫定為港澳地區(qū)和東盟國家。同時也邁出了人民幣走向國際化的關鍵一步。2009年7月2日，由中國人民銀行、財政部、商務部、海關總署、稅務總局、銀監(jiān)會共同制定的《跨境貿(mào)易人民幣結算試點管理辦法》正式對外公布。2009年7月6日，跨境貿(mào)易人民幣結算在全國5座試點城市正式啟動，人民幣國際化的歷史帷幕被拉開。
二、文獻綜述
所謂跨境貿(mào)易人民幣結算是指經(jīng)國家允許指定的、有條件的企業(yè)在自愿的基礎上以人民幣進行跨境貿(mào)易和投資的結算方式，商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的政策范圍內(nèi)，可直接為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣相關結算服務?？缇橙嗣駧庞嬎阌欣谄髽I(yè)節(jié)約匯兌成本和套期保值費用，優(yōu)化匯率風險管理，促進貿(mào)易投資便利化。
隨著中國經(jīng)濟地位的提高，人民幣在國際經(jīng)貿(mào)活動中的地位也隨之變得越來越重要?？缇迟Q(mào)易人民幣結算不僅有利于降低我國對外貿(mào)易的匯率風險，同時也使得人民幣國際化邁出了重要的一步。一般的貨幣國際化主要包括三個步驟：從貿(mào)易結算開始，到金融交易中作為計價貨幣，最后成為國際儲備貨幣。日本東京大學教授伊藤隆敏（2011）在其研究中指出，在未來中國經(jīng)濟發(fā)展過程中，除了經(jīng)濟規(guī)模對貨幣國際化是很重要的以外，中國還需要進行金融自由化的改革，即人民幣國際化是非常重要的一環(huán)，而其中跨境貿(mào)易人民幣結算是人民幣國際化至關重要的一步。羅伯特-麥考利（2011）認為，當前的人民幣國際化是在資本項目管制背景下推進的，這就也意味著跨境貿(mào)易人民幣結算將受到資本項目管制的制約。
由于跨境貿(mào)易人民幣結算試點業(yè)務在2009年7月才開始推出，踐行時間很短，國內(nèi)學者對此的研究還不多。從筆者收集到的國內(nèi)研究文獻來看，大致可歸納為以下方面：
（1）關于跨境貿(mào)易人民幣結算的現(xiàn)狀分析。如張承惠（2011）在其研究中闡述了我國跨境貿(mào)易人民幣結算的基本現(xiàn)狀，并對首批試點城市的人民幣結算基本現(xiàn)狀做了一定的說明。
（2）關于跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務推出的意義研究。對于擴大跨境貿(mào)易人民幣結算的意義，陳紅泉（2011）提出了自己的看法，其認為：擴大跨境貿(mào)易人民幣結算有利于夯實人民幣國際化這一長期戰(zhàn)略的基礎，也是我國國際經(jīng)濟地位不斷上升的內(nèi)在要求；同時有助于鞏固香港國際金融的中心地位。
（3）關于跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務過程中所面臨的挑戰(zhàn)。如梁京華（2011）認為，隨著試點工作的深入開展，管理效率不高、業(yè)務推廣難度大和信息管理系統(tǒng)不夠完善等問題已成為跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務管理與推廣的主要障礙。郭田勇、湯雯（2011）也在其研究中指出，跨境貿(mào)易人民幣結算仍有五大方面的難題急需完善，包括資本賬戶管制嚴格，人民幣并沒有實現(xiàn)資本項目下的可自由兌換；對外匯的監(jiān)管和政策也有待改進；境外企業(yè)對人民幣的接受程度不高；國內(nèi)外清算結算渠道尚未通暢；貨幣政策和金融監(jiān)管也面臨著很大的挑戰(zhàn)。
隨著跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的不斷擴展深化，學者的研究也在不斷完善中。
鑒于跨境貿(mào)易人民幣結算試點時間不是很長，可借鑒的有關研究文獻較少，但跨境貿(mào)易人民幣結算問題因不同的城市所面臨的實際問題也有所區(qū)別，所以本課題組將重點研究江西試點的現(xiàn)狀及其面臨的障礙與挑戰(zhàn)，在此過程中將借鑒其他城市的調(diào)研經(jīng)驗以及分析方法，并與其他城市所面臨的障礙進行對比。同時國內(nèi)學者對于跨境貿(mào)易人民幣結算的研究基本上是集中分析試點城市的進出口人民幣結算數(shù)額、行業(yè)的分配比例，以及給進出口企業(yè)帶來的額外效應等。本課題將以此類數(shù)據(jù)為分析主體，同時鑒于江西省有別于其他的城市，有其地理位置的獨特性，行業(yè)結構和產(chǎn)業(yè)分布的獨特性，課題研究將結合江西省特點，有針對性地對跨境貿(mào)易人民幣結算在江西省的試點情況展開分析，并由此得出有益經(jīng)驗。
三、江西省跨境貿(mào)易人民幣結算的現(xiàn)狀及其特征
自跨境貿(mào)易人民幣結算試點范圍正式啟動試點以來，經(jīng)歷了由冷趨暖的過程，最后試點范圍不斷的擴大，跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務量快速增長，商業(yè)銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務486.6億元，而這個數(shù)字還在不斷增長中，企業(yè)和銀行參與結算的積極性增加，結算的規(guī)模也在不斷的增加。從貿(mào)易類型來看，進口業(yè)務占的比重最大，其次是出口業(yè)務和服務貿(mào)易。從結算量的地區(qū)分布來看，具有較大的差異性，明顯呈現(xiàn)出不均衡的分布，其中像廣東省的結算量占的比重較大，而從結算的境外領域分布來看，主要集中在香港和新加坡。
江西省政府高度重視省內(nèi)跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展，省政府及相關部門積極部署、快速啟動，為了更好推動全省跨境人民幣業(yè)務順利開展，在前期準備工作中，國家外匯管理局江西省分局積極地向總局申請設立縣級外匯管理支局，尤其是加快“鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)”規(guī)劃區(qū)域的貴溪、遂川、廣豐、萬年、德興、婺源等六家外匯縣支局申請設立進度。同時，我省外匯管理部門還積極推進跨境貿(mào)易人民幣結算試點和保稅區(qū)的建設。
2011年9月8日，江西省跨境貿(mào)易人民幣結算試點工作正式啟動。江西省企業(yè)可以直接使用人民幣進行進出口貨物貿(mào)易、跨境服務貿(mào)易和其他項目貿(mào)易，辦理人民幣境外直接投資、境外貸款和經(jīng)過中國人民銀行同意的其他跨境投融資的人民幣結算業(yè)務。
據(jù)統(tǒng)計，截至2011年末，江西省開展跨境人民幣業(yè)務的共有11個設區(qū)市，已開展業(yè)務的銀行共有九家，參與的企業(yè)約60余家，境外地域范圍也不再局限于港、澳、臺，而且從這些地區(qū)擴展到了新加坡、印尼等東南亞國家以及芬蘭、意大利等這些歐洲的國家，業(yè)務品種包括了經(jīng)常項目下的貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易，資本項目下的外商直接投資、境外項目貸款、境外股東借款、人民幣債券融資等。截至2011末，僅三個月時間，全省銀行機構累計辦理跨境人民幣結算金額31.2億元，其中跨境貨物貿(mào)易項下的人民幣結算金額為16.4億元，跨境服務貿(mào)易項下的人民幣結算金融為0.2億元，跨境資本項下的人民幣結算業(yè)務14.6億元。此期間，銀行機構龔向省內(nèi)外向型企業(yè)“走出去”項目發(fā)放境外人民幣項目貸款1億元。
四、江西省跨境貿(mào)易人民幣結算面臨的障礙和挑戰(zhàn)
江西省不僅面臨著自己省內(nèi)的經(jīng)濟結構的問題，也面領著整體金融環(huán)境的制度制約，使其無法迅速發(fā)展。
在我國，對于資本和金融項目下的交易，人民幣還未完全實現(xiàn)可自由兌換，由此引發(fā)了一系列的問題，也是對于人民幣國際化的迫切需求。首先，境外人民幣的供給嚴重短缺，制約了跨境貿(mào)易人民幣結算的發(fā)展，就連較為活躍的境外人民幣結算中心，人民幣也存在供給不足的現(xiàn)象，人民幣的存款余額遠遠低于貿(mào)易結算所需要的人民幣數(shù)額。其次，境外企業(yè)對人民幣的接受程度不高，跟希望并習慣于用美元進行計價和結算。第三，人民幣資本賬戶尚未開放，自由兌換相對落后，也制約了人民幣跨境結算的范圍和規(guī)模。最后，國內(nèi)外的進出口商在交易時使用人民幣計價，更關注于在使用人民幣計價以后是否獲得了更多的優(yōu)惠政策。江西作為經(jīng)濟發(fā)展滯后的省份，如何解決在人民幣跨境結算過程中面臨的問題和挑戰(zhàn)是擺在江西人民面前的巨大考驗和問題。因此我們必須牢牢抓住人民幣國際化這個大趨勢不動搖，努力提升自身實力，在制度允許的范圍內(nèi)，努力解決人民幣跨境結算的制度和人為，為我省經(jīng)濟的發(fā)展增添新的活力和新的動力。
五、促進江西省跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務發(fā)展的政策建議及對對跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的展望
通過借鑒其他省份的跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的發(fā)展并結合江西省自身的產(chǎn)業(yè)機構特點，有以下政策建議。首先要提升自身對外貿(mào)易的競爭地位，充分利用人民幣結算的優(yōu)勢，提高我省出口產(chǎn)品的競爭力、拓展傳統(tǒng)出口產(chǎn)品的發(fā)展空間，加大自主創(chuàng)新，向出口的產(chǎn)品注入江西特色，促進外貿(mào)出口地域的多元化，提升綜合競爭力。其次，有關金融機構應重視企業(yè)對于跨境貿(mào)易結算的需求，在辦理此類業(yè)務時，應減少手續(xù)的繁瑣程序，以增加企業(yè)對于人民幣直接兌換的興趣，使得交易更加便利，讓企業(yè)能切身的感受到跨境貿(mào)易人民幣結算的好處。最后，江西省作為中部欠發(fā)達的省市，應加強與周邊較發(fā)達的省市的合作，加強，發(fā)展并鞏固進出口貿(mào)易。
跨境貿(mào)易人民幣結算的業(yè)務對我國經(jīng)濟發(fā)展有著重要的意義，雖然在啟動初期出現(xiàn)了很多的問題和困難， 但也為我國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了機遇。隨著中國經(jīng)濟的崛起，中國目前已是世界第三大經(jīng)濟體，而擁有大宗商品、資源的定價權，是人民幣逐步“走出去”的重要的目的。人民幣國際化政治實行 “三步走”，目前人民幣在周邊地區(qū)以“硬通貨”的形式出現(xiàn)，已經(jīng)實現(xiàn)了準周邊化，進而大宗為正式區(qū)域化及準國際化，最終人民幣講真正實現(xiàn)國際化。開展人民幣跨境結算，意味著人民幣區(qū)域化的正式啟動，給我們帶來了新的機遇。
參考文獻：
[1]朱瑩瑩，趙亞奇：從跨境貿(mào)易人民幣結算試點看人民幣國際化問題[J]，經(jīng)濟論壇，2009（21）
