緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇資產(chǎn)負(fù)債理論，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)所得稅處理

引言

2006年2月15日財(cái)政部了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，規(guī)定自2007年1月1日起首次在上市公司范圍內(nèi)執(zhí)行，并鼓勵(lì)其他企業(yè)提前執(zhí)行，力爭(zhēng)在不久的時(shí)間內(nèi)涵蓋我國(guó)大中型企業(yè)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》時(shí)確了我國(guó)所得稅會(huì)計(jì)采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，這與絕大部分企業(yè)和上市公司目前采用的應(yīng)付稅款法有很大的差異；同時(shí)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》明確了企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》的規(guī)定，在首次執(zhí)行日?qǐng)?jiān)資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同形成的暫時(shí)性差異的所得稅影響進(jìn)行追溯調(diào)整，并將影響金額調(diào)整留存收益。本文要試談使用應(yīng)付稅款法核算所得稅的企業(yè)如何應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)處理。

一、資產(chǎn)負(fù)債債務(wù)法理論

資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法所得稅會(huì)計(jì)的關(guān)鍵在于確定資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)一經(jīng)確定，即可計(jì)算暫時(shí)性差異并在此基礎(chǔ)上確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債以及遞延所得稅費(fèi)用。

1.1遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是以企業(yè)取得資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)的金額確定其計(jì)稅基礎(chǔ)，在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間進(jìn)行比較，所產(chǎn)生的差異稱暫時(shí)性差異。資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)或者負(fù)債的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)，產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異；資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)或者負(fù)債的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)，產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異。按照稅法規(guī)定允許抵減以后年度利潤(rùn)的可抵扣虧損，視同可抵扣暫時(shí)性差異。

按照暫時(shí)性差異與適用所得稅稅率計(jì)算的結(jié)果，確定遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債以及相應(yīng)原遞延所得稅資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)以未來期間很可能取得用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限，該應(yīng)納稅所得額為未來期間企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額，以及因應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在未來期間轉(zhuǎn)回相應(yīng)增加的應(yīng)稅所得，并應(yīng)提供相關(guān)的證據(jù)。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債應(yīng)當(dāng)分別作為非流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示。

1.2遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)回。遞延所得稅負(fù)債和遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)后，相關(guān)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異或可抵扣暫時(shí)性差異于以后期間轉(zhuǎn)回的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整原已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債以及相應(yīng)的遞延所得稅費(fèi)用。

1.3所得稅費(fèi)用在利潤(rùn)表中的列示。利潤(rùn)表中應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示所得稅費(fèi)用。所得稅費(fèi)用由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：一是按照稅法規(guī)定計(jì)算的當(dāng)期所得稅費(fèi)用（當(dāng)期應(yīng)交所得稅），二是按照上述規(guī)定計(jì)算的遞延所得稅費(fèi)用，但不包括直接計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目的交易和事項(xiàng)以及企業(yè)合并的所得稅影響。

二、首次執(zhí)行日所得稅的處理

2.1計(jì)算遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。對(duì)首次執(zhí)行日資產(chǎn)負(fù)債表中的所有資產(chǎn)、負(fù)債賬面價(jià)值與按稅法規(guī)定計(jì)算計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行比較，重點(diǎn)檢查計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)、折舊方法和殘值率與稅法規(guī)定不一致的固定資產(chǎn)和沒有實(shí)際發(fā)生的預(yù)計(jì)負(fù)債等項(xiàng)目，分別計(jì)算出應(yīng)納稅的暫時(shí)性差異和可抵扣的暫時(shí)性差異。根據(jù)計(jì)算出的應(yīng)納稅的暫時(shí)性差異和可抵扣的暫時(shí)性差異金額和公司目前執(zhí)行的所得稅稅率計(jì)算出遞延所稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的金額。

2.2遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債在期初資產(chǎn)負(fù)債表中的列示。遞延所得稅稅資產(chǎn)作為非流動(dòng)資產(chǎn)單獨(dú)列示，遞延所得稅負(fù)債作為非流動(dòng)負(fù)債單獨(dú)列示，將兩者差額調(diào)整留存收益。例如：某上市公司所得稅率33%，2006年末公司按賬齡計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為530萬元，按稅法規(guī)定壞賬準(zhǔn)備的扣除標(biāo)準(zhǔn)為5%。扣除金額為30萬元，資產(chǎn)賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)形成暫時(shí)性差異500（5470-5970）萬元，形成遞延所得稅資產(chǎn)為165（500×33%）萬元；公司某機(jī)器設(shè)備原值500萬元，2006年末會(huì)計(jì)折舊200萬元，稅法規(guī)定折舊為300萬元，稅法規(guī)定折舊為300萬元，資產(chǎn)賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)，形成應(yīng)納稅暫時(shí)性差異100（300-200）萬元，形成遞延所得稅負(fù)債33（100×33%）萬元；假設(shè)公司除以上兩項(xiàng)以外沒有其他暫時(shí)差異。在編制2007年期初資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)在非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)列示165萬元遞延所得稅資產(chǎn)，在非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)列示33萬元遞延所得稅負(fù)債，同時(shí)調(diào)整上年末留存收益132（165-33）萬元。

三、應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的會(huì)計(jì)處理

企業(yè)所得稅正式采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法后，會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)按照以下步驟進(jìn)行操作：

3.1公司在資產(chǎn)取得或負(fù)債發(fā)生時(shí)，確認(rèn)其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是否與所得稅法規(guī)定的相關(guān)計(jì)稅基礎(chǔ)存在差異。對(duì)于存在差異的，就按照公司適應(yīng)的所得稅計(jì)算該差異對(duì)未來納稅的影響，并根據(jù)該影響的金額確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或相應(yīng)的所得稅負(fù)債。某一會(huì)計(jì)期間，適用的稅率發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)量，并將其影響數(shù)計(jì)入變化當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。

例：上例中該公司2007年末應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備仍為6000萬元和530萬元，2008年所得稅率為25%，沒有其他可抵扣暫時(shí)性差異，轉(zhuǎn)回遞延所得稅資產(chǎn)為40（165-500×25%）萬元。

3.2在會(huì)計(jì)期末，公司按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行檢查復(fù)核，判斷資產(chǎn)的價(jià)值是否下跌，并對(duì)于下跌的資產(chǎn)計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，也就是對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)價(jià)，當(dāng)某一資產(chǎn)或負(fù)債的重新計(jì)價(jià)基礎(chǔ)與所得稅法規(guī)定的計(jì)稅基礎(chǔ)不一致時(shí)，則計(jì)算確定其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)與計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差異，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所提稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。某些未作為資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)的項(xiàng)目，按照稅法規(guī)定可以確定其計(jì)稅基礎(chǔ)的，該計(jì)稅基礎(chǔ)與其賬面價(jià)值之間的差額也屬于暫性差異，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)其納稅影響，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。:

篇2

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法 所得稅差異 計(jì)稅基礎(chǔ) 遞延所得稅我國(guó)于2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)——所得稅》(簡(jiǎn)稱所得稅準(zhǔn)則)規(guī)定采用資產(chǎn)負(fù)債觀下所得稅會(huì)計(jì)的處理方法——資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法,較之前基于利潤(rùn)觀的損益表債務(wù)法,該方法更為全面地反映了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的差異,并且使遞延所得稅更加符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義,能夠真實(shí)、公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。然而,由于基于資產(chǎn)負(fù)債觀的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法涉及的概念和原理比較復(fù)雜,加之我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界此前運(yùn)用的是損益表債務(wù)法,形成了先入為主的慣性思維,因此在方法應(yīng)用上出現(xiàn)了一些問題。雖然一些學(xué)者從理論和實(shí)務(wù)的不同角度對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法進(jìn)行了各種詮釋,但是問題尚未得到徹底解決。本文亦是筆者對(duì)此做出的進(jìn)一步探討與梳理,以期對(duì)問題的解決有所幫助。

一、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的會(huì)計(jì)理論分析

1. 業(yè)益理論與所得稅性質(zhì)的界定。權(quán)益理論是說明對(duì)業(yè)益的確認(rèn)和計(jì)量的會(huì)計(jì)理論,是所得稅會(huì)計(jì)的理論起點(diǎn),并決定著所得稅性質(zhì)的界定;所得稅的性質(zhì)則是所得稅在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的歸屬。業(yè)益代表所有者對(duì)企業(yè)的一種靜態(tài)要求權(quán),即業(yè)主對(duì)企業(yè)資源(包括收益)的要求權(quán)。在權(quán)益理論的業(yè)主理論下,繳納所得稅被看作是為獲取進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的、由國(guó)家提供的公共品而發(fā)生的、導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的經(jīng)濟(jì)利益流出,所以所得稅的性質(zhì)是費(fèi)用。

2. 所得稅差異及其會(huì)計(jì)處理方向。在費(fèi)用論下,所得稅費(fèi)用與其他損益類項(xiàng)目一樣,要基于權(quán)責(zé)發(fā)生制并按會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定加以確認(rèn)、計(jì)量和反映。從理論上講,所得稅費(fèi)用應(yīng)根據(jù)其他損益類項(xiàng)目結(jié)出的當(dāng)期利潤(rùn)總額乘以現(xiàn)行所得稅率間接計(jì)算得出,屬于間接遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制。盡管稅務(wù)會(huì)計(jì)也遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制,但是其應(yīng)納稅所得是根據(jù)稅法規(guī)定計(jì)算得出的,在一個(gè)國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)相分離的前提下,就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)稅前利潤(rùn)總額與稅務(wù)會(huì)計(jì)應(yīng)納稅所得之間的差異,即所得稅差異。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下,要按照期間配比的原則對(duì)所得稅差異進(jìn)行跨期分配,作遞延處理。

3. 資產(chǎn)負(fù)債觀下跨期分配所得稅差異的出發(fā)點(diǎn)。所得稅費(fèi)用作為當(dāng)期利潤(rùn)總額的抵減項(xiàng)被單獨(dú)反映在利潤(rùn)表上,是一個(gè)期間數(shù)。同時(shí)根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式,利潤(rùn)表相當(dāng)于資產(chǎn)負(fù)債表的附表,二者之間存在嚴(yán)密的勾稽關(guān)系。所以,對(duì)所得稅差異的跨期分配就有了兩個(gè)出發(fā)點(diǎn)。利潤(rùn)觀就是從利潤(rùn)表出發(fā),圍繞著當(dāng)期損益來計(jì)算所得稅差異;而資產(chǎn)負(fù)債觀則是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā),將收益的范圍擴(kuò)大到包括整個(gè)凈資產(chǎn)在內(nèi)的全面收益,圍繞著當(dāng)期除資本變動(dòng)外的凈資產(chǎn)的變動(dòng)來確定所得稅差異。這樣,就可以選擇從資產(chǎn)和負(fù)債入手計(jì)算所得稅差異。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是資產(chǎn)、負(fù)債的期末累積數(shù),其計(jì)算公式為:

期末財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)凈資產(chǎn)=期末財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)-期末財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債 (1)期末稅務(wù)會(huì)計(jì)凈資產(chǎn)=期末稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)-期末稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債 (2)期末所得稅差異=(1)-(2)=期末資產(chǎn)所得稅差異-期末負(fù)債所得稅差異 (3)從公式(3)可見,資產(chǎn)負(fù)債觀下需要對(duì)比得出財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分別在資產(chǎn)類項(xiàng)目的差異和負(fù)債類項(xiàng)目的差異,才能得出所得稅差異。由于利潤(rùn)表上的當(dāng)期損益最終會(huì)作為留存收益形成凈資產(chǎn)的一部分并反映在資產(chǎn)負(fù)債表上,所以在資產(chǎn)負(fù)債觀下,所得稅差異的范圍并不局限于利潤(rùn)觀下的當(dāng)期損益,還包括凈資產(chǎn)(即所有者權(quán)益)中其他項(xiàng)目涉及納稅調(diào)整的部分。因此,資產(chǎn)負(fù)債觀下的所得稅差異相比利潤(rùn)觀下的更加全面。如,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)在增減資產(chǎn)賬面價(jià)值的同時(shí),作為未實(shí)現(xiàn)收益直接計(jì)入資本公積;而稅法規(guī)定只有在實(shí)際處置可供出售金融資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)時(shí)才確認(rèn)其對(duì)納稅的影響,所以相關(guān)資產(chǎn)仍保持原賬面成本。顯然,從資產(chǎn)負(fù)債觀考慮,本例會(huì)產(chǎn)生一項(xiàng)所得稅差異;而從利潤(rùn)觀考慮,由于不涉及當(dāng)期損益類項(xiàng)目,亦不發(fā)生納稅調(diào)整,不會(huì)產(chǎn)生所得稅差異。

值得注意的是,公式中得出的所得稅差異是期末累積數(shù),還需要減去期初累積數(shù),得出當(dāng)[！]期發(fā)生的差異。因此,資產(chǎn)負(fù)債觀所得稅差異不如利潤(rùn)觀所得稅差異容易理解,操作比較復(fù)雜,但能更完整地反映所得稅差異,提供更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

4. 資產(chǎn)負(fù)債觀下所得稅差異的類型。無論是利潤(rùn)觀還是資產(chǎn)負(fù)債觀,都需要按性質(zhì)劃分所得稅差異的類型,因?yàn)椴⒎撬械牟町惗歼m合跨期分配。資產(chǎn)負(fù)債觀下所得稅差異分為暫時(shí)性差異和永久性差異。對(duì)暫時(shí)性差異需要進(jìn)行跨期分配處理。永久性差異的特點(diǎn)是不能在未來轉(zhuǎn)回,是真實(shí)存在的,因而其納稅影響應(yīng)計(jì)入當(dāng)期所得稅費(fèi)用。

二、資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下所得稅費(fèi)用的計(jì)算

現(xiàn)實(shí)中企業(yè)只能按會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立唯一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬戶體系,不能為稅務(wù)會(huì)計(jì)另設(shè)賬戶體系,所以稅務(wù)會(huì)計(jì)的資產(chǎn)與負(fù)債只存在于理論中,因而根據(jù)前述資產(chǎn)負(fù)債觀所得稅差異的理論計(jì)算公式(3),從資產(chǎn)和負(fù)債入手計(jì)算所得稅差異在實(shí)務(wù)中并不具有可操作性。由于當(dāng)期應(yīng)交所得稅可以在會(huì)計(jì)利潤(rùn)基礎(chǔ)上按稅法對(duì)收入項(xiàng)目與可扣除項(xiàng)目的規(guī)定調(diào)整后計(jì)算得出,所以只要再計(jì)算出當(dāng)期遞延所得稅,并剔除其中按會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定不予計(jì)入所得稅費(fèi)用的部分,就可以通過二者倒擠出當(dāng)期所得稅費(fèi)用。同時(shí),遞延所得稅只涉及暫時(shí)性差異的納稅影響,因而該倒擠得出的所得稅費(fèi)用中包含了資產(chǎn)負(fù)債觀永久性差異的納稅影響,而永久性差異的納稅影響本來就應(yīng)該確認(rèn)為當(dāng)期所得費(fèi)用,無須單獨(dú)列示。因此,資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下沒有必要計(jì)算出當(dāng)期全部所得稅差異的納稅影響,只需得出當(dāng)期遞延所得稅。

1. 對(duì)資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)的理解。資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值過程中,計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)利益中抵扣的金額。資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)與前述稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值的概念是不同的。稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值是期末累積數(shù)的概念,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的資產(chǎn)賬面價(jià)值減去稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值得出的是包括與資產(chǎn)相關(guān)的暫時(shí)性差異和永久性差異(不含因納稅調(diào)整倒擠入所得稅費(fèi)用的部分)在內(nèi)的全部所得稅差異。而資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是資產(chǎn)在未來轉(zhuǎn)銷、實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益時(shí)按照稅法規(guī)定可以稅前扣除的金額,這里面含著一個(gè)時(shí)間差。對(duì)于一項(xiàng)資產(chǎn)而言,其未來期間可稅前扣除金額也就是期末稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值,但期末稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值卻未必均可在未來期間稅前扣除(即永久性差異)。如果資產(chǎn)的賬面價(jià)值減去的是資產(chǎn)在未來期間可稅前扣除的金額,而不是期末稅務(wù)資產(chǎn)價(jià)值,那么得出的差額不僅是當(dāng)期所得稅差異,而且還是可在未來轉(zhuǎn)回的差異,即暫時(shí)性差異。該差異為零并不意味著資產(chǎn)的賬面價(jià)值減去稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值也為零,僅表示財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值與稅務(wù)會(huì)計(jì)資產(chǎn)價(jià)值在未來期間同步轉(zhuǎn)銷,不存在暫時(shí)性差異。可見,資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是基于暫時(shí)性差異的計(jì)算而提出的概念,相關(guān)計(jì)算公式為:

資產(chǎn)的暫時(shí)性差異=資產(chǎn)賬面價(jià)值-資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ) (4)2. 對(duì)負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)的理解。負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)是指負(fù)債的賬面價(jià)值減去未來期間計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額。它不同于前述稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值。稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值是期末累積數(shù)的概念,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的負(fù)債賬面價(jià)值減去稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值得出的是包括與負(fù)債相關(guān)的暫時(shí)性差異與永久性差異(不含因納稅調(diào)整倒擠入所得稅費(fèi)用的部分)在內(nèi)的全部所得稅差異,即:

負(fù)債所得稅差異=負(fù)債賬面價(jià)值-稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值=負(fù)債永久性差異+負(fù)債暫時(shí)性差異 (5)與資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)相同,負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)的概念為了直接計(jì)算出負(fù)債的暫時(shí)性差異也引入了時(shí)間差的因素。在不考慮資本變動(dòng)的情況下,負(fù)債最終是要用資產(chǎn)進(jìn)行清償?shù)?其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)轉(zhuǎn)銷前的過渡項(xiàng)目,所以可以把負(fù)債看作負(fù)資產(chǎn)來理解負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)的概念。從稅務(wù)會(huì)計(jì)出發(fā),與負(fù)債相關(guān)的未來可稅前扣除金額表示這些金額在負(fù)債發(fā)生的當(dāng)期不可稅前扣除,但在未來期間可扣除,與之相反的是當(dāng)期可稅前扣除的金額,即與當(dāng)期稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債相對(duì)應(yīng)的金額,形成了稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債的價(jià)值。這兩部分合計(jì)為稅務(wù)會(huì)計(jì)可稅前扣除總額,即:

稅務(wù)會(huì)計(jì)稅前扣除總額=稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值+未來可稅前扣除金額 (6)從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)出發(fā),如果負(fù)債賬面價(jià)值與稅務(wù)會(huì)計(jì)稅前扣除總額不相等,意味著二者之間的差額不會(huì)在未來期間轉(zhuǎn)回,為負(fù)債的永久性差異,即:

負(fù)債的永久性差異=負(fù)債賬面價(jià)值-(6)=負(fù)債賬面價(jià)值-(稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值+未來可稅前扣除金額) (7)負(fù)債的永久性差異=負(fù)債賬面價(jià)值-稅務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債價(jià)值-負(fù)債的暫時(shí)性差異,代入(7)整理得:

負(fù)債的暫時(shí)性差異=未來可稅前扣除金額 (8)為了與資產(chǎn)的所得稅差異計(jì)算公式相呼應(yīng)而引入負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)的概念,有:

負(fù)債的暫時(shí)性差異=負(fù)債賬面價(jià)值-負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ) (9) 將公式(8)代入公式(9),整理得:

負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)=負(fù)債賬面價(jià)值-未來可稅前扣除金額 (10)負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)的概念在實(shí)務(wù)中即由此定義?？梢?負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)也是基于暫時(shí)性差異的計(jì)算而提出的概念,公式(9)即負(fù)債暫時(shí)性差異在實(shí)務(wù)中的計(jì)算公式。

3. 遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生。暫時(shí)性差異的納稅影響涉及兩個(gè)以上會(huì)計(jì)期間時(shí),需要進(jìn)行跨期分配處理。

情況一:在差異發(fā)生或累增期間,納稅影響為增加應(yīng)納稅額;在未來差異減少或累減至零期間,納稅影響為減少應(yīng)納稅額。也就是說在差異發(fā)生或累增期間多納的稅額,會(huì)在差異減少或累減期間抵減稅款予以轉(zhuǎn)回,形成未來經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的流入,所以此類暫時(shí)性差異被稱為可抵扣暫時(shí)性差異,在差異發(fā)生或累增期間應(yīng)將其納稅影響確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。通常當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)會(huì)產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異,并確認(rèn)相應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)。

情況二:在差異發(fā)生或累增期間,納稅影響為減少應(yīng)納稅額;在未來差異減少或累減至零期間,納稅影響為增加應(yīng)納稅額。也就是說在差異發(fā)生或累增期間少納的稅額,會(huì)在差異減少或累減期間增加稅款予以轉(zhuǎn)回,形成未來經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的流出,所以此類暫時(shí)性差異被稱為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異,在差異發(fā)生或累增期間應(yīng)將其納稅影響確認(rèn)為遞延所得稅負(fù)債。通常當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)會(huì)產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異,并確認(rèn)相應(yīng)遞延所得稅負(fù)債。

4. 當(dāng)期遞延所得稅的計(jì)算。由于資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法需要確認(rèn)的遞延所得稅是暫時(shí)性差異的當(dāng)期納稅影響額,而賬面價(jià)值、計(jì)稅基礎(chǔ)、暫時(shí)性差異等均是期末累積數(shù)的概念,所以還需要進(jìn)一步的計(jì)算才能得出當(dāng)期遞延所得稅。由于負(fù)債在核算關(guān)系上相當(dāng)于負(fù)資產(chǎn),根據(jù)公式(4)和(9),有:

期末暫時(shí)性差異=(4)-(9)=(期末資產(chǎn)賬面價(jià)值-期末資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ))-(期末負(fù)債賬面價(jià)值-期末負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)) (11)由于當(dāng)資產(chǎn)期末賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異,用正數(shù)表示,反之為可抵扣暫時(shí)性差異,用負(fù)數(shù)表示;同理當(dāng)負(fù)債期末賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異,用正數(shù)表示,反之為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異,用負(fù)數(shù)表示。所以公式(11)可被替換為:

期末暫時(shí)性差異=(期末資產(chǎn)形成的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異-期末資產(chǎn)形成的可抵扣暫時(shí)性差異)-(期末負(fù)債形成的可抵扣暫時(shí)性差異-期末負(fù)債形成的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異) (12)將公式(12)中的相同差異合并,整理得:

期末暫時(shí)性差異=期末應(yīng)納稅暫時(shí)性差異-期末可抵扣暫時(shí)性差異 (13)同理,當(dāng)期暫時(shí)性差異計(jì)算公式為:

當(dāng)期暫時(shí)性差異=期末暫時(shí)性差異-期初暫時(shí)性差異=(期末應(yīng)納稅暫時(shí)性差異-期末可抵扣暫時(shí)性差異)-(期初應(yīng)納稅暫時(shí)性差異-期初可抵扣暫時(shí)性差異) (14)將公式(14)兩邊同時(shí)乘以稅率,合并資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng),則:

遞延所得稅=(遞延所得稅負(fù)債期末余額-遞延所得稅負(fù)債期初余額)-(遞延所得稅資產(chǎn)期末余額-遞延所得稅資產(chǎn)期初余額) (15)5. 所得稅費(fèi)用的計(jì)算。如前所述,資產(chǎn)負(fù)債觀債務(wù)法下,所得稅費(fèi)用是倒擠出來的,即:

所得稅費(fèi)用=當(dāng)期應(yīng)交所得稅+(15)=當(dāng)期應(yīng)交所得稅+遞延所得稅 (16)理解此公式時(shí),有兩點(diǎn)需要注意:①公式(16)中的當(dāng)期應(yīng)交所得稅是負(fù)債的性質(zhì),因此只有當(dāng)遞延所得稅也為負(fù)債性質(zhì)時(shí),二者在本公式中才是相加的關(guān)系。②公式(16)中的遞延所得稅不包括按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不予計(jì)入所得稅費(fèi)用的納稅影響。目前有兩種情況:一是某項(xiàng)交易或事項(xiàng)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益的,由該交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的遞延所得稅及其變化亦應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益;二是企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)、負(fù)債,因其賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同而應(yīng)確認(rèn)相關(guān)遞延所得稅的,直接影響合并中產(chǎn)生的商譽(yù)或是計(jì)入當(dāng)期損益的金額。

篇3

人壽保險(xiǎn)公司提供了范圍廣泛的產(chǎn)品，包括：定期、終生、死亡、疾并傷殘等有關(guān)的人身保險(xiǎn)和與退休有關(guān)的年金保險(xiǎn)等等。這些產(chǎn)品都是通過躉交或期交保費(fèi)來得到將來對(duì)死亡、疾并傷殘或退休獲取保險(xiǎn)利益的賠付或給付的承諾。這種對(duì)將來利益賠付或給付的承諾就是人壽保險(xiǎn)公司的負(fù)債。壽險(xiǎn)公司負(fù)債具有以下特點(diǎn)：一是期限較長(zhǎng)，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；二是流動(dòng)性要求較高，必須保證滿期給付、保險(xiǎn)金支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；三是負(fù)債是有成本的，即發(fā)生保險(xiǎn)事故的賠付、給付或期滿按預(yù)定利率本金紅利的返還。因此，人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)具有以下特點(diǎn)：一是與其他金融機(jī)構(gòu)相比，具有長(zhǎng)期性，有的保險(xiǎn)合同期限達(dá)二三十年甚至更長(zhǎng)；二是具有信托資產(chǎn)的特點(diǎn)，儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)到期需要返還客戶，必須進(jìn)行資金積累；三是要求收益性，以滿足預(yù)定利率和支付紅利的需要；四是要求安全性，必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債，是人壽保險(xiǎn)公司成功經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵。

在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的年代，由于利息的變化、股票的下跌、不動(dòng)產(chǎn)的貶值，會(huì)使保險(xiǎn)公司的投資收益受到很大的影響，這些都會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來危險(xiǎn)。特別是當(dāng)保險(xiǎn)合同簽訂時(shí)人壽保險(xiǎn)公司承諾了過高的預(yù)定利率，而利率的下調(diào)使公司的投資回報(bào)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)時(shí)，人壽保險(xiǎn)公司將會(huì)承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因，關(guān)鍵還是缺乏資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，大量長(zhǎng)期資產(chǎn)短期運(yùn)用，以及高風(fēng)險(xiǎn)品種占比較高等。如果利差損問題長(zhǎng)期不能解決，導(dǎo)致償付能力嚴(yán)重不足，壽險(xiǎn)公司將面臨被托管甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司的性質(zhì)決定其經(jīng)營(yíng)要受到許多風(fēng)險(xiǎn)的影響，所以在諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響下，如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債占比過高，則大量短期資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)將受市場(chǎng)利率的波動(dòng)影響，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性，長(zhǎng)期負(fù)債形成的長(zhǎng)期資產(chǎn)在運(yùn)用形態(tài)上遭受無形損耗。因此如何對(duì)與投資以及負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、使資產(chǎn)與負(fù)債相互匹配，以同時(shí)滿足人壽保險(xiǎn)公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。

人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式，二者是相互作用和相互促進(jìn)的。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，是指從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)比例。要針對(duì)不同產(chǎn)品負(fù)債的要求，包括期限要求、收益要求、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，是指從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運(yùn)用情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。一是對(duì)銷售量的控制，如果資金運(yùn)用收益無法達(dá)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求或投資風(fēng)險(xiǎn)過高，則應(yīng)減少銷售量甚至停止銷售；二是對(duì)產(chǎn)品開發(fā)的調(diào)整，根據(jù)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)和資金運(yùn)用收益結(jié)果，可以對(duì)新產(chǎn)品的預(yù)定利率、期限結(jié)構(gòu)提出建議。但無論采用何種模式，都必須充分考慮到與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）精算方面的風(fēng)險(xiǎn)

主要有四種風(fēng)險(xiǎn)：

A：資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)：即由于資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降引起的損失。人壽保險(xiǎn)公司持有許多不同的資產(chǎn)，如：證券、不動(dòng)產(chǎn)、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險(xiǎn)公司對(duì)利率與資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的變化十分敏感。資產(chǎn)市值的下降，輕者會(huì)引起人壽保險(xiǎn)公司盈利能力的惡化，更嚴(yán)重的會(huì)造成償付能力不足使公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)。

B：定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：人壽保險(xiǎn)公司的定價(jià)包含許多因素，如：死亡率、發(fā)病率、營(yíng)運(yùn)成本、投資回報(bào)等等。而且人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)期限很長(zhǎng)，在確定產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，如果不能準(zhǔn)確地將這些因素及其將來變化趨勢(shì)計(jì)算進(jìn)去，將會(huì)影響到人壽保險(xiǎn)公司是否能夠承擔(dān)對(duì)保單持有人的保險(xiǎn)責(zé)任。

C：利率變化風(fēng)險(xiǎn)：利率變化的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產(chǎn)價(jià)值的增減無法與負(fù)債價(jià)值的增減匹配，人壽保險(xiǎn)公司可能會(huì)面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調(diào)，使得部分人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)相當(dāng)大的利差損。

D：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括監(jiān)管制度的變化、稅法的變化、經(jīng)營(yíng)新的險(xiǎn)種等等。在我國(guó)，由于保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)公司的投資作出了嚴(yán)格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國(guó)債、金融機(jī)構(gòu)和部分大企業(yè)發(fā)行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產(chǎn)負(fù)債無法匹配的風(fēng)險(xiǎn)加大。此外，由于人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期性，隨著時(shí)間的遷移，法律解釋的變化也會(huì)對(duì)未來人壽保險(xiǎn)公司的給付、賠付責(zé)任產(chǎn)生重大的影響。

（二）財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)

主要有六種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

A：費(fèi)率風(fēng)險(xiǎn)：即在確定費(fèi)率或給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不準(zhǔn)確產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要有兩類：費(fèi)率定價(jià)過低和給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)過高。

B：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即引起資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，包括：利率風(fēng)險(xiǎn)和基本風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司根據(jù)利率的變化衡量和管理資產(chǎn)負(fù)債，其股票、公司債券和質(zhì)押貸款與利率基準(zhǔn)點(diǎn)的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產(chǎn)品的回報(bào)率。人壽保險(xiǎn)公司投資的資產(chǎn)在信用等級(jí)、流動(dòng)性、期限等方面往往與負(fù)債并不相關(guān)聯(lián)而影響到兩者的匹配。

C：信用風(fēng)險(xiǎn)：即由于債務(wù)人因其財(cái)務(wù)狀況惡化或擔(dān)保物價(jià)值貶值無法履行責(zé)任而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)有相當(dāng)部分是公司債券，因此這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其影響較大。

D：流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：即由于無法預(yù)測(cè)的事件造成資產(chǎn)流動(dòng)性不足引起的風(fēng)險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)多數(shù)是長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，因此其投資也多數(shù)是長(zhǎng)期投資以與保險(xiǎn)合同到期的責(zé)任匹配。但由于某些無法預(yù)測(cè)的事件，如市場(chǎng)利率比保單預(yù)定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險(xiǎn)公司現(xiàn)金不足時(shí)不得不低價(jià)變現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)而遭受損失。

E：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風(fēng)險(xiǎn)。由于這些方面低效與失誤會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)帶來昂貴的損失。

F：法律風(fēng)險(xiǎn)：法律法規(guī)的變化，包括解釋的變化都會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須密切關(guān)注立法發(fā)展的趨勢(shì)，了解未來法律法規(guī)的變化，包括加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟(jì)全球化給法律制度與環(huán)境帶來的沖擊。此外法律風(fēng)險(xiǎn)還包括保險(xiǎn)欺詐、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、保單持有人對(duì)保險(xiǎn)合同的不同理解等，這使得法律風(fēng)險(xiǎn)變得十分復(fù)雜。法律風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給人壽保險(xiǎn)公司造成巨災(zāi)式的損失。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理策略

在我國(guó)，人壽保險(xiǎn)公司按照股權(quán)的形式可以分為：國(guó)有獨(dú)資、股份制公司，在國(guó)外還有相互公司和上市公司。但無論那種形式的人壽保險(xiǎn)公司，其根本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都是在獲取預(yù)定的資本回報(bào)的同時(shí)保持足夠的償付能力。人壽保險(xiǎn)公司的管理者必須洞察投資環(huán)境的演變，了解投資要素變化的趨勢(shì)，在分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上擬定資產(chǎn)負(fù)債組合的策略以及公司的投資策略。

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理過程

按照人壽保險(xiǎn)公司的管理特點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理可以用“計(jì)劃—實(shí)施—反辣的過程來表示：

計(jì)劃——包括長(zhǎng)期計(jì)劃和短期計(jì)劃。長(zhǎng)期計(jì)劃根據(jù)各類負(fù)債的特點(diǎn)、未來盈利的要求以及利差倒掛的風(fēng)險(xiǎn)，分析與資產(chǎn)負(fù)債管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，通過模擬測(cè)算，決定中長(zhǎng)期的資金運(yùn)用方針和基本投資策略。短期計(jì)劃根據(jù)長(zhǎng)期基本投資策略和年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)情況，確定短期基本投資計(jì)劃和年度資金安排計(jì)劃。

實(shí)施——根據(jù)不同負(fù)債對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)情況，由具體操作人員根據(jù)年度資金安排計(jì)劃調(diào)整、組合投資結(jié)構(gòu)。管理的重點(diǎn)是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業(yè)的資金運(yùn)用人才和較強(qiáng)的投資組合能力。

反廓—壽險(xiǎn)公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)資金運(yùn)用戰(zhàn)略及實(shí)施過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，對(duì)運(yùn)用績(jī)效進(jìn)行評(píng)估，對(duì)投資情況進(jìn)行分析，并將分析結(jié)果及時(shí)反饋投資決策部門，以便使投資結(jié)構(gòu)趨于合理。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理圖

目前國(guó)際上較流行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法可以用下列資產(chǎn)負(fù)債管理圖表示：

附圖

圖1資產(chǎn)負(fù)債管理圖

人壽保險(xiǎn)公司的管理者進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，必須考慮到其公司的產(chǎn)品的期限和特征，如：長(zhǎng)期和短期產(chǎn)品的比例、傳統(tǒng)和投資產(chǎn)品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規(guī)對(duì)投資范圍的限制、資本市場(chǎng)投資產(chǎn)品的可能獲得等等；同時(shí)還必須考慮到對(duì)資本市場(chǎng)的預(yù)期，如：利率的走向、資本市場(chǎng)發(fā)展的周期等等。通過對(duì)上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰(zhàn)略，并進(jìn)行檢測(cè)。目前國(guó)際上壽險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理使用的檢測(cè)方法主要有：彈性檢測(cè)、現(xiàn)金流檢測(cè)(CFT)、動(dòng)態(tài)償付能力檢測(cè)(DST)、風(fēng)險(xiǎn)資本法(RBC)、隨機(jī)資產(chǎn)負(fù)債模型、財(cái)務(wù)狀況報(bào)告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設(shè)定符合資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的投資策略。

當(dāng)管理者制定出綜合可行的資產(chǎn)負(fù)債組合以后，必須將有關(guān)理念貫徹到公司的每個(gè)階層，同進(jìn)還要保證有足夠的技術(shù)支持和組織機(jī)構(gòu)來幫助管理者完成資產(chǎn)負(fù)債管理，當(dāng)然不同的公司具有不同的組織機(jī)構(gòu)，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機(jī)構(gòu)。有效的組織機(jī)構(gòu)必須根據(jù)各公司的戰(zhàn)略和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度而制定的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)來建立，以實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。但建立一個(gè)高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)和實(shí)行合理的分別投資并進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量管理將會(huì)大大幫助公司的資產(chǎn)負(fù)債管理。

（三）資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)

運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理構(gòu)建資金運(yùn)用戰(zhàn)略，人壽保險(xiǎn)公司要健全資金運(yùn)用機(jī)構(gòu)，除成立投資決策委員會(huì)以外，還應(yīng)成立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)。高層的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)通常又叫風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，它由高級(jí)行政管理人員組成，負(fù)責(zé)在連續(xù)的狀態(tài)下監(jiān)督和管理人壽保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。它的任務(wù)包括審查投資策略、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品定價(jià)以及市場(chǎng)開發(fā)。人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品銷售對(duì)市場(chǎng)利率的變動(dòng)非常敏感，一方面過低的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)使公司的產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)，另一方面過高的產(chǎn)品預(yù)定利率會(huì)產(chǎn)生利差損。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)必須對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行審查，使定價(jià)能夠與投資合理的匹配，達(dá)到公司預(yù)定的資本回報(bào)率和其他經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

三、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理的原則設(shè)計(jì)投資組合

依靠資產(chǎn)負(fù)債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則設(shè)計(jì)投資組合。以下簡(jiǎn)單介紹有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債管理原則：(1)規(guī)模對(duì)稱原則：即投資總額與負(fù)債總額相一致，建立一種在正常保費(fèi)收入凈流人增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡；(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱：長(zhǎng)期負(fù)債用于長(zhǎng)期投資，而短期負(fù)債只能進(jìn)行短期運(yùn)用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對(duì)稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對(duì)應(yīng)，保證實(shí)現(xiàn)合理收益，而且要根據(jù)市場(chǎng)利率變化對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)金價(jià)值的沖擊程度隨時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。合理地分配資金，構(gòu)建分散互補(bǔ)的資產(chǎn)組合，這就可以使不同資產(chǎn)間的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，以降低總體風(fēng)險(xiǎn)水平。一方面，應(yīng)根據(jù)資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設(shè)計(jì)相對(duì)獨(dú)立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學(xué)合理，單一項(xiàng)目投資比例應(yīng)適中，力求分散風(fēng)險(xiǎn)。壽險(xiǎn)資金不但規(guī)模大、期限長(zhǎng)，而且保費(fèi)收入源源不斷，可用資金增長(zhǎng)數(shù)量非常可觀，所以建立長(zhǎng)期的資產(chǎn)負(fù)債管理原則戰(zhàn)略是壽險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)實(shí)的選擇，也是追求保險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的必由之路。

在設(shè)計(jì)投資組合時(shí)，必須根據(jù)人壽保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的特點(diǎn)開展投資多樣性的選擇并對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。由于人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品的多樣性以及期限等產(chǎn)品特征的差異性，人壽保險(xiǎn)公司可以根據(jù)不同的產(chǎn)品和險(xiǎn)種分別進(jìn)行多樣性的投資，并根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)特性和其他因素設(shè)定資本回報(bào)率和投資目標(biāo)，對(duì)投資進(jìn)行財(cái)務(wù)衡量。例如，分別投資的決定可以根據(jù)產(chǎn)品或險(xiǎn)種的保費(fèi)量大孝風(fēng)險(xiǎn)高低、盈利特點(diǎn)等等來決定。在投資策略的構(gòu)建上，首先要認(rèn)真研究負(fù)債的特性，建立分險(xiǎn)種核算體系，根據(jù)每一產(chǎn)品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風(fēng)險(xiǎn)為條件，以滿足長(zhǎng)期、效率、平衡的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，構(gòu)建長(zhǎng)期的資金運(yùn)用戰(zhàn)略。其次是以分險(xiǎn)種核算資金為單位實(shí)施資產(chǎn)分配，并在分配過程中不斷參考負(fù)債信息的變化，如利率選擇性、流動(dòng)性、期間性以及資金市場(chǎng)的成熟性等。第三，壽險(xiǎn)公司應(yīng)具備相應(yīng)的資本金，并提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以保證資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略的穩(wěn)定性。在作出這些決定的同時(shí)，還必須考慮到許多運(yùn)作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規(guī)則；投資的融資與組合的重組；稅收和費(fèi)用的分?jǐn)偟鹊?。此外，公司建立起高效的?cái)務(wù)信息系統(tǒng)是十分重要的，因?yàn)楣芾碚咝枰啦煌U(xiǎn)種的現(xiàn)金流量以便作出相應(yīng)的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險(xiǎn)公司在整個(gè)公司范圍內(nèi)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行分析，使管理者對(duì)公司的投資組合以及資產(chǎn)負(fù)債有較深入的了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)負(fù)債的不足或機(jī)會(huì)，以及在給定的投資環(huán)境下抵消不同險(xiǎn)種帶來的某些風(fēng)險(xiǎn)。

人壽保險(xiǎn)公司有許多方法可以用來優(yōu)化資產(chǎn)組合以使其與負(fù)債結(jié)構(gòu)相互匹配并使公司的價(jià)值最大化。在乎穩(wěn)的投資環(huán)境下，例如利率保持穩(wěn)定時(shí)，這將是比較容易做到的，投資回報(bào)也比較容易預(yù)測(cè)。但是，在過去的十年來，由于利率的下調(diào)、資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的起落，人壽保險(xiǎn)公司面臨著重大的考驗(yàn)。同時(shí)，政府法規(guī)的變化、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)、市場(chǎng)的開放也給人壽保險(xiǎn)公司的運(yùn)作以及發(fā)展戰(zhàn)略帶來諸多的挑戰(zhàn)。因此人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)者必須制定出適應(yīng)投資環(huán)境變化的資產(chǎn)負(fù)債管理策略才能夠達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

四、根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)控制制度

在設(shè)計(jì)投資組合、建立投資策略以后，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理原則建立一整套投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并將之貫穿在壽險(xiǎn)投資過程的始終。

1.資金的集中管理、統(tǒng)一使用：壽險(xiǎn)公司各分支機(jī)構(gòu)按核定限額留足周轉(zhuǎn)金后，其余資金應(yīng)全部上劃到總公司、做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，提高資金使用效率。其次，要嚴(yán)格授權(quán)、層層負(fù)責(zé)。在資金運(yùn)用過程中，要嚴(yán)格按額度大小，明確決策和使用權(quán)限，每一層級(jí)都要對(duì)權(quán)限內(nèi)的決策和使用結(jié)果負(fù)責(zé)。再次，要建立健全各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度。制度的缺位必然帶來許多實(shí)際操作中的問題，進(jìn)而滋生風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會(huì)計(jì)核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴(yán)格貫徹落實(shí)，堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

2.建立科學(xué)的決策機(jī)制：許多風(fēng)險(xiǎn)案例說明，因決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更為重大。因此，建立科學(xué)的決策機(jī)制是保險(xiǎn)公司控制投資風(fēng)險(xiǎn)的重要任務(wù)，應(yīng)該由保險(xiǎn)公司最高管理決策層、包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人和專家組成投資決策委員會(huì)，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長(zhǎng)期投資政策，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性分配；另外，還要對(duì)資金運(yùn)用部門提出的業(yè)務(wù)計(jì)劃和重大投資項(xiàng)目進(jìn)行分析、論證、審核，并最終作出決策。

3.健全投資部門：人壽保險(xiǎn)公司的投資部門是投資的直接執(zhí)行者，目前國(guó)內(nèi)人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理體制中擔(dān)當(dāng)這一重任的，與國(guó)外保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的獨(dú)立的投資管理公司不同，大多以保險(xiǎn)公司的一個(gè)部門的形式存在，必須依據(jù)公司授權(quán)進(jìn)行投資活動(dòng)。資金運(yùn)用部門要根據(jù)公司決策部門制定的中長(zhǎng)期投資政策，依靠專業(yè)的分析研究和投資管理人才，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出判斷，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行理性把握，從而擬定中短期投資計(jì)劃，確定戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配比，并由下屬業(yè)務(wù)部門選擇品種具體實(shí)施。

4.綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：在評(píng)估資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)制定資產(chǎn)負(fù)債管理策略時(shí)，人壽保險(xiǎn)公司還應(yīng)該注意綜合公司的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)形成的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在電腦技術(shù)和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險(xiǎn)公司可以先進(jìn)行不同的資產(chǎn)負(fù)債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。

在當(dāng)前我國(guó)人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展以及加入WTO市場(chǎng)不斷開放的今天，投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為人壽保險(xiǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，而人壽保險(xiǎn)公司也成為我國(guó)資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。如何保證人壽保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產(chǎn)來匹配負(fù)債，是保證我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的一項(xiàng)重要的課題。希望本文能夠在這個(gè)方面起到拋磚引玉的作用。

【參考文獻(xiàn)】

1邱華炳，龐任平：“加快中國(guó)保險(xiǎn)投資體系建設(shè)的基本思路”，《國(guó)有資產(chǎn)管理》，2000.10.

2鄭偉、孫祁祥：“論保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理”，《保險(xiǎn)研究》，2001.3.

3段國(guó)圣：“保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)管理”，《上海證券報(bào)》，2001.10.20.

4陳志國(guó)：“中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及對(duì)策”.

5DrDavidLaster,Asset-liabilityManagementforInsurers,S-wissReinsuranceCompanyEconomicResearch&Consulting.

6StephenW.Philbrick,1999,DynamicFinancialAnalysis:Taxon-omyRevisited,CasualtyActuarySocietySpecialInterestSemin-aronDynamicFinanicalAnalysis,Chicago.

7Oldwick,NewJersey,N.M.BestCompanyInc.,1997:Best''''sInsu-raneReport,life-Health.

8Campbell,TimandWilianKracaw:FinancialRiskManagement,1993.

9StephenForbes:Asset-LiabilityManagementintheLifeIn-suranceIndustry,1993.

10TRACReport:LifeTRAC1996.

11Dr.ArthurRudd:LifeInsuranceandAnnuityinCanada.

篇4

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)業(yè);資產(chǎn)負(fù)債;對(duì)策建議

資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于利率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負(fù)債在總額和時(shí)間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)負(fù)債管理則是針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)存在的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，在 參考 整個(gè)保險(xiǎn) 企業(yè) 的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)下進(jìn)行綜合分析，并達(dá)到預(yù)測(cè)和控制企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的目的，為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。

在保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負(fù)債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。這是由保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性所決定的，保險(xiǎn)業(yè)所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任決定了其在將來必須做出償付，因此當(dāng)前所收取的保費(fèi)并不能成為其已實(shí)現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提通常是按照賠付和保費(fèi)收入等價(jià)原則，在給定的預(yù)定利率和出險(xiǎn)概率的前提下得出的，因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的，并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險(xiǎn)企業(yè)投資資金的主要來源。但保險(xiǎn)事故的發(fā)生是隨機(jī)的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時(shí)市場(chǎng)利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時(shí)也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)平衡來衡量保險(xiǎn)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，而是要?jiǎng)討B(tài)地觀察和研究保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題。

一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng) 發(fā)展 還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ)，無法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，在已經(jīng)全面開放的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資收益的弱勢(shì)讓我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，隨著 經(jīng)濟(jì) 一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國(guó)債市場(chǎng)。雖然這兩年，保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展，并且可以直接進(jìn)入a股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善，提供的 金融 產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國(guó)的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果。目前國(guó)際上常有的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來了很大的成效，但在我國(guó)，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因?yàn)檫@些技術(shù)都是建立在長(zhǎng)期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的 計(jì)算 機(jī)系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到研究的要求。

2.從內(nèi)部機(jī)制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足 發(fā)展 的需要。目前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理部門還是保險(xiǎn)公司的內(nèi)設(shè)部門，機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單，還沒有真正實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在實(shí)質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實(shí)現(xiàn)有效的溝通。同時(shí)，由于沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)研究部門，最高決策層缺乏 科學(xué) 的 參考 依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司的組織體系提出了更高的要求。

(2)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是 金融 業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負(fù)債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)精算，財(cái)務(wù)和投資都很精通的保險(xiǎn)人才，從而使得各保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)很難兼顧資金運(yùn)用，進(jìn)行資金運(yùn)用時(shí)也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理而建立的有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引國(guó)外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的瓶頸。

二、提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的途徑

1.加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究與應(yīng)用

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接影響著資產(chǎn)和負(fù)債的收益和價(jià)值的變動(dòng)方向，同時(shí)也間接地影響著資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及 企業(yè) 本身的信用水平。資產(chǎn)負(fù)債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險(xiǎn)開始的。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)其進(jìn)行規(guī)避的前提條件，國(guó)際上常見的利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法有到期期限，基本點(diǎn)價(jià)格值，持期和凸度。根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負(fù)債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值。在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。

(2)投資組合理論。投資組合理論是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的常用工具，它主要通過對(duì)投資組合的收益曲線與風(fēng)險(xiǎn)曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點(diǎn)，使得投資組合達(dá)到整體最優(yōu)。投資組合理論在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用，主要是在保險(xiǎn)公司既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)下，根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的思想，確定負(fù)債方保險(xiǎn)產(chǎn)品和投資方投資產(chǎn)品的優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債總體組合的最優(yōu)。與傳統(tǒng)的投資組合理論只對(duì)資產(chǎn)方進(jìn)行單方面考慮不同，在保險(xiǎn)業(yè)的投資組合理論中，是將資產(chǎn)與負(fù)債同時(shí)作為模型中的元素加以研究，以獲得保險(xiǎn)產(chǎn)品以及資產(chǎn)投資的優(yōu)化結(jié)構(gòu)。因此，我們?cè)诮⒛Ｐ椭幸敫嗟膮?shù)， 計(jì)算 難度也會(huì)大大增加。

(3)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值始終隨著外部條件的變化而發(fā)生波動(dòng)，但兩方面變化程度的不同，會(huì)導(dǎo)致自有資本（所有者權(quán)益）發(fā)生正向或負(fù)向的變化。從保險(xiǎn)企業(yè)的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業(yè)生存的最后一道防線。在保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中，確定保險(xiǎn)企業(yè)至少應(yīng)保留的自有資本，即測(cè)算保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本要求，對(duì)保證企業(yè)的償付能力的實(shí)現(xiàn)是十分重要的。目前，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算主要采用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，其主要原理是在規(guī)定的置信度和時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)所持有的資產(chǎn)數(shù)量大于負(fù)債市值，以保證資產(chǎn)盈余大于零。

2.改善投資環(huán)境，拓寬投資渠道

(1)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。政府職能部門和監(jiān)管部門應(yīng)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。目前，我國(guó)直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的保險(xiǎn)資金遠(yuǎn)未達(dá)到保監(jiān)會(huì)許可的限額。導(dǎo)致保險(xiǎn)資金對(duì)于直接投資a股市場(chǎng)較為保守的主要原因是目前國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的不規(guī)范問題嚴(yán)重，只有真正改善國(guó)內(nèi)股市，才能刺激保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期持有股票，優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。同時(shí)我國(guó)債券市場(chǎng)上債券的發(fā)行規(guī)模、種類、期限結(jié)構(gòu)都不盡人意。短期和超長(zhǎng)期的債券發(fā)行都非常有限，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩頭小，中間大的局面，尤其是長(zhǎng)期債券缺乏，不利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資。因此應(yīng)當(dāng)積極改進(jìn)債券發(fā)行，開發(fā)出更多的長(zhǎng)期債券。

(2)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，積累的外匯資金已初具規(guī)模，利用國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)進(jìn)行投資，優(yōu)化資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)成為必然的要求。2005年，保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》為保險(xiǎn)資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數(shù)保險(xiǎn)公司已積極展開外匯投資并取得了不錯(cuò)的收益。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有期限長(zhǎng)，資金規(guī)模大，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，對(duì)保險(xiǎn)公司改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非常有利。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門于2003年3月21日頒布了《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)投資實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入操作階段。因此國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索適合自身發(fā)展的投資項(xiàng)目，加快推進(jìn)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。

參考 文獻(xiàn) ：

[1]劉彪:資產(chǎn)負(fù)債管理與我國(guó)銀行改革[j].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),1993,(11).

篇5

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)業(yè);資產(chǎn)負(fù)債;對(duì)策建議

資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)，主要指由于利率波動(dòng)和通貨膨脹對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響程度不同，造成資產(chǎn)負(fù)債在總額和時(shí)間結(jié)構(gòu)上存在缺口，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)清償能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。而資產(chǎn)負(fù)債管理則是針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)存在的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，在參考整個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)下進(jìn)行綜合分析，并達(dá)到預(yù)測(cè)和控制企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的目的，為企業(yè)總體目標(biāo)提供決策依據(jù)。

在保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，其結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)是相同的，都是資金來源=資金占用即資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。但其資產(chǎn)與負(fù)債方的具體構(gòu)成卻有別于一般的企業(yè)，其中的各種準(zhǔn)備金尤其是各種責(zé)任準(zhǔn)備金成為保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。這是由保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性所決定的，保險(xiǎn)業(yè)所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任決定了其在將來必須做出償付，因此當(dāng)前所收取的保費(fèi)并不能成為其已實(shí)現(xiàn)的收益，而是必須按規(guī)定提取相應(yīng)的準(zhǔn)備金以備賠付之用。責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提通常是按照賠付和保費(fèi)收入等價(jià)原則，在給定的預(yù)定利率和出險(xiǎn)概率的前提下得出的，因此責(zé)任準(zhǔn)備金通常是確定的，并且各種責(zé)任準(zhǔn)備金也成為了保險(xiǎn)企業(yè)投資資金的主要來源。但保險(xiǎn)事故的發(fā)生是隨機(jī)的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時(shí)市場(chǎng)利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責(zé)任準(zhǔn)備金維持未來償付的平衡關(guān)系可能被打破。保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)生的償付資金流的不確定性同時(shí)也必定影響資產(chǎn)方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)平衡來衡量保險(xiǎn)企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況，而是要?jiǎng)討B(tài)地觀察和研究保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債問題。

一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng)發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ)，無法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，在已經(jīng)全面開放的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資收益的弱勢(shì)讓我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國(guó)債市場(chǎng)。雖然這兩年，保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展，并且可以直接進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國(guó)的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果。目前國(guó)際上常有的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來了很大的成效，但在我國(guó)，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因?yàn)檫@些技術(shù)都是建立在長(zhǎng)期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到研究的要求。2.從內(nèi)部機(jī)制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理部門還是保險(xiǎn)公司的內(nèi)設(shè)部門，機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單，還沒有真正實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在實(shí)質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實(shí)現(xiàn)有效的溝通。同時(shí)，由于沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)研究部門，最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司的組織體系提出了更高的要求。

(2)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負(fù)債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)精算，財(cái)務(wù)和投資都很精通的保險(xiǎn)人才，從而使得各保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)很難兼顧資金運(yùn)用，進(jìn)行資金運(yùn)用時(shí)也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理而建立的有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引國(guó)外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的瓶頸。

二、提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的途徑

1.加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究與應(yīng)用

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接影響著資產(chǎn)和負(fù)債的收益和價(jià)值的變動(dòng)方向，同時(shí)也間接地影響著資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負(fù)債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險(xiǎn)開始的。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)其進(jìn)行規(guī)避的前提條件，國(guó)際上常見的利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法有到期期限，基本點(diǎn)價(jià)格值，持期和凸度。根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負(fù)債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值。在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。

篇6

1.從外部環(huán)境來分析

(1)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)弱對(duì)接。我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的深度融合與互動(dòng)發(fā)展還受到很大的限制，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏充分的市場(chǎng)基礎(chǔ)，無法實(shí)現(xiàn)全面的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前的投資結(jié)構(gòu)也使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際水平，在已經(jīng)全面開放的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，投資收益的弱勢(shì)讓我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)一體化的出現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)這種傳統(tǒng)保守的投資結(jié)構(gòu)不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險(xiǎn)資金的利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)投資環(huán)境受到限制，資金運(yùn)用渠道狹窄。保險(xiǎn)投資環(huán)境的限制與資金運(yùn)用渠道的狹窄，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)目前保險(xiǎn)業(yè)的資金大部分都流向了銀行業(yè)和國(guó)債市場(chǎng)。雖然這兩年，保險(xiǎn)業(yè)的投資渠道得到不斷地?cái)U(kuò)展，并且可以直接進(jìn)入A股市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。但監(jiān)管部門同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入這些投資渠道進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。如保險(xiǎn)業(yè)不能投資在過去12個(gè)月內(nèi)漲幅超過100%的股票。同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)本身就發(fā)育得不完善，提供的金融產(chǎn)品的質(zhì)量都不是很高。這造成了我國(guó)的保險(xiǎn)資金在這些投資渠道找不到合適其資產(chǎn)負(fù)債特色的投資組合。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)缺乏應(yīng)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。由于我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術(shù)也還只是借鑒國(guó)外先進(jìn)的研究成果。目前國(guó)際上常有的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)有免疫技術(shù)，投資組合技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，情景分析等技術(shù)。這些科學(xué)有效的技術(shù)給國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來了很大的成效，但在我國(guó)，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設(shè)。因?yàn)檫@些技術(shù)都是建立在長(zhǎng)期有效的數(shù)據(jù)收集和高效的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建設(shè)基礎(chǔ)之上的。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在近兩年的高速發(fā)展中，雖然硬件設(shè)施建設(shè)得到很大的改善，但在數(shù)據(jù)收集方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到研究的要求。

2.從內(nèi)部機(jī)制來分析

(1)公司目前的組織體系不能滿足發(fā)展的需要。目前，我國(guó)大部分保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用管理部門還是保險(xiǎn)公司的內(nèi)設(shè)部門，機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單，還沒有真正實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和集成化的管理模式。對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的管理在實(shí)質(zhì)上還處于相互分割的狀態(tài)，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債方面缺乏綜合統(tǒng)一的信息獲取渠道和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，使得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)部門、產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實(shí)現(xiàn)有效的溝通。同時(shí)，由于沒有專門的風(fēng)險(xiǎn)研究部門，最高決策層缺乏科學(xué)的參考依據(jù)。隨著投資環(huán)境和投資領(lǐng)域的發(fā)展變化，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)公司的組織體系提出了更高的要求。

(2)資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的專業(yè)化人才匱乏。人才是金融業(yè)的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理水平的最大障礙。由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理部門一直是以公司的內(nèi)設(shè)部門的形式而存在，目前從事資產(chǎn)負(fù)債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調(diào)過去的，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面缺乏實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)精算，財(cái)務(wù)和投資都很精通的保險(xiǎn)人才，從而使得各保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)很難兼顧資金運(yùn)用，進(jìn)行資金運(yùn)用時(shí)也很難周密地考慮到產(chǎn)品既資金來源的特色。加上我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理而建立的有效的激勵(lì)機(jī)制，很難吸引國(guó)外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才。因此人才問題將成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展的瓶頸。

二、提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的途徑

1.加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的研究與應(yīng)用

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避技術(shù)。利率風(fēng)險(xiǎn)作為一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接影響著資產(chǎn)和負(fù)債的收益和價(jià)值的變動(dòng)方向，同時(shí)也間接地影響著資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)本身的信用水平。資產(chǎn)負(fù)債管理理論最初就是從規(guī)避和解決險(xiǎn)開始的。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)其進(jìn)行規(guī)避的前提條件，國(guó)際上常見的利率風(fēng)險(xiǎn)度量的方法有到期期限，基本點(diǎn)價(jià)格值，持期和凸度。根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產(chǎn)或負(fù)債的平均壽命，從技術(shù)上看，持期為到期期限的加權(quán)平均時(shí)間，權(quán)重為現(xiàn)金流的相對(duì)現(xiàn)值。在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，免疫技術(shù)是最為合適的工具。

(2)投資組合理論。投資組合理論是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的常用工具，它主要通過對(duì)投資組合的收益曲線與風(fēng)險(xiǎn)曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點(diǎn)，使得投資組合達(dá)到整體最優(yōu)。投資組合理論在保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用，主要是在保險(xiǎn)公司既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)下，根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的思想，確定負(fù)債方保險(xiǎn)產(chǎn)品和投資方投資產(chǎn)品的優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債總體組合的最優(yōu)。與傳統(tǒng)的投資組合理論只對(duì)資產(chǎn)方進(jìn)行單方面考慮不同，在保險(xiǎn)業(yè)的投資組合理論中，是將資產(chǎn)與負(fù)債同時(shí)作為模型中的元素加以研究，以獲得保險(xiǎn)產(chǎn)品以及資產(chǎn)投資的優(yōu)化結(jié)構(gòu)。因此，我們?cè)诮⒛Ｐ椭幸敫嗟膮?shù)，計(jì)算難度也會(huì)大大增加。

(3)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)。保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值始終隨著外部條件的變化而發(fā)生波動(dòng)，但兩方面變化程度的不同，會(huì)導(dǎo)致自有資本（所有者權(quán)益）發(fā)生正向或負(fù)向的變化。從保險(xiǎn)企業(yè)的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業(yè)生存的最后一道防線。在保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理中，確定保險(xiǎn)企業(yè)至少應(yīng)保留的自有資本，即測(cè)算保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)資本要求，對(duì)保證企業(yè)的償付能力的實(shí)現(xiàn)是十分重要的。目前，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算主要采用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值技術(shù)，其主要原理是在規(guī)定的置信度和時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)所持有的資產(chǎn)數(shù)量大于負(fù)債市值，以保證資產(chǎn)盈余大于零。

2.改善投資環(huán)境，拓寬投資渠道

(1)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。政府職能部門和監(jiān)管部門應(yīng)積極完善股票市場(chǎng)，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)。目前，我國(guó)直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的保險(xiǎn)資金遠(yuǎn)未達(dá)到保監(jiān)會(huì)許可的限額。導(dǎo)致保險(xiǎn)資金對(duì)于直接投資A股市場(chǎng)較為保守的主要原因是目前國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的不規(guī)范問題嚴(yán)重，只有真正改善國(guó)內(nèi)股市，才能刺激保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期持有股票，優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。同時(shí)我國(guó)債券市場(chǎng)上債券的發(fā)行規(guī)模、種類、期限結(jié)構(gòu)都不盡人意。短期和超長(zhǎng)期的債券發(fā)行都非常有限，整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩頭小，中間大的局面，尤其是長(zhǎng)期債券缺乏，不利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行長(zhǎng)期投資。因此應(yīng)當(dāng)積極改進(jìn)債券發(fā)行，開發(fā)出更多的長(zhǎng)期債券。

(2)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索外匯資金運(yùn)用方式，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，積累的外匯資金已初具規(guī)模，利用國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)進(jìn)行投資，優(yōu)化資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)成為必然的要求。2005年，保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》為保險(xiǎn)資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數(shù)保險(xiǎn)公司已積極展開外匯投資并取得了不錯(cuò)的收益。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有期限長(zhǎng)，資金規(guī)模大，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，對(duì)保險(xiǎn)公司改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)非常有利。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門于2003年3月21日頒布了《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)投資實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入操作階段。因此國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)公司應(yīng)積極探索適合自身發(fā)展的投資項(xiàng)目，加快推進(jìn)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉彪:資產(chǎn)負(fù)債管理與我國(guó)銀行改革[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),1993,(11).

[2]劉森雄徐忠:資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].江蘇保險(xiǎn),1995,(04).

[3]戴成峰:論財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理與資金運(yùn)用[J].保險(xiǎn)研究,2007,(07).

篇7

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的問題

1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理不夠重視。在我國(guó)的商業(yè)銀行管理中，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度還不夠高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄。我國(guó)的商業(yè)銀行是在對(duì)利率有益的市場(chǎng)保護(hù)環(huán)境中發(fā)展起來的，使商業(yè)銀行獲得更高的收益和利潤(rùn)，但同時(shí)也造成了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱。長(zhǎng)期以來，商業(yè)銀行都是根據(jù)指令開展工作，對(duì)最后的效果不夠重視，而且在商業(yè)銀行中，國(guó)有資本占據(jù)主要地位，使得商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，防范的措施也不夠到位。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容不夠?qū)挿?。資產(chǎn)負(fù)債管理具有全面性的特點(diǎn)，是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)、安全性以及盈利效果進(jìn)行全面的綜合管理，而在實(shí)際的管理過程中，人們認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債管理只是對(duì)幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行管理。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理起步不久，各方面的管理制度和機(jī)制還不夠完善，資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)的管理還需要進(jìn)一步修整，管理內(nèi)容也不夠?qū)挿?，這都使得人們對(duì)商業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理模式存在錯(cuò)誤的理解，也不利于資產(chǎn)負(fù)債管理模式的創(chuàng)新與開發(fā)。

3.資產(chǎn)負(fù)債種類、結(jié)構(gòu)單一。我國(guó)的商業(yè)銀行負(fù)債主要以存款為主，各種金融債券的發(fā)行以及借款比較少。而且由于金融產(chǎn)品的種類比較單一，而且功能不齊全，所以很難滿足人們的儲(chǔ)蓄需求，負(fù)債吸納的能力也比較薄弱，這樣就很難利用負(fù)債管理來降低銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，貸款占有很大的比重，而其他種類的資產(chǎn)所占比例較小。單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)使銀行資產(chǎn)的安全及流動(dòng)性大大降低，單一結(jié)構(gòu)的成本逐漸提高，增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債管理就無法發(fā)揮作用。

4.金融創(chuàng)新監(jiān)管較嚴(yán)格。當(dāng)前，我國(guó)的銀行存款利率依舊受到國(guó)家政策的影響，市場(chǎng)的自主調(diào)節(jié)能力還不強(qiáng)，而且我國(guó)商業(yè)銀行的調(diào)節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)的工作依然受到金融市場(chǎng)監(jiān)管的制約，無法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理模式進(jìn)行優(yōu)化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品更新還要受到中國(guó)人民銀行的監(jiān)管和審批，不利于商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與生產(chǎn)，也不利于資產(chǎn)負(fù)債管理的進(jìn)行。

二、新時(shí)期商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用策略

1.加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度。由于我國(guó)的商業(yè)銀行一直在有利的市場(chǎng)環(huán)境中發(fā)展的，因而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度不夠，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。但是隨著利率市場(chǎng)化的逐漸推進(jìn)，商業(yè)銀行將面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，不能單純依靠存款等獲取收益，而且互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)會(huì)受到巨大的沖擊，在此背景下，商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)做好應(yīng)對(duì)措施，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度，把資產(chǎn)負(fù)債管理納入日常的經(jīng)營(yíng)管理中并突出其重要地位。

2.努力推進(jìn)利率市場(chǎng)化。要真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，就是要實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，在我國(guó)，利率市場(chǎng)化還沒有完成，而且促進(jìn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理還需要有利的外部環(huán)境以及銀行自身的參與。在我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，除存款利率受到控制外，其余均已實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，而且近年來互聯(lián)網(wǎng)金融中的各種余額增值業(yè)務(wù)逐漸被推出，也在一定程度上縮短了利率市場(chǎng)化所需的時(shí)間。利率市場(chǎng)化的背景下，利率是由市場(chǎng)自行調(diào)節(jié)，商業(yè)銀行能夠明顯的感受到風(fēng)險(xiǎn)的存在與挑戰(zhàn)，更容易引起商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的重視程度，從而采取有效的措施積極推進(jìn)和加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用。

3.建立專業(yè)化的資產(chǎn)負(fù)債管理隊(duì)伍。要推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的使用，并使其發(fā)揮最大的作用，建立一支專業(yè)化的資產(chǎn)負(fù)債管理隊(duì)伍也是十分必要的?？梢杂缮虡I(yè)銀行中的部門負(fù)責(zé)人和管理人員組成，針對(duì)市場(chǎng)上的利率變化以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做出科學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債管理策劃，并由專業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理人員來落實(shí)和執(zhí)行政策，并通過不斷的經(jīng)驗(yàn)積累逐漸形成一套科學(xué)、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及各項(xiàng)政策業(yè)務(wù)開展的管理流程，實(shí)現(xiàn)良好的管理效果。

4.調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)種類的單一對(duì)于其自身發(fā)展也具有一定的制約作用，因此調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是必要的工作。提高商業(yè)銀行的主動(dòng)負(fù)債能力，向金融市場(chǎng)主動(dòng)借入資金，更有效的控制資金來源。此外，還應(yīng)重視被動(dòng)負(fù)債的能力，對(duì)存款人按照不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，并進(jìn)行有針對(duì)性的管理，使銀行的被動(dòng)負(fù)債能力得到提高。在商業(yè)銀行中，貸款是銀行資產(chǎn)中的重要組成部門，占有很高的比重，而其他業(yè)務(wù)所占比重則比較小，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，不利于商業(yè)銀行的健康、穩(wěn)定發(fā)展。因此應(yīng)注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高有價(jià)證券的所占比重，主要是因?yàn)橛袃r(jià)證券對(duì)于保持銀行資金的流動(dòng)具有積極的作用?，F(xiàn)階段，商業(yè)銀行投資的有價(jià)證券主要是國(guó)債、政府債券以及公共部門等債券，這些債券的投資對(duì)于提高資金的安全性，獲取利益有著積極的影響。

5.加強(qiáng)銀行產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與研制。近年來，金融行業(yè)的快速發(fā)展，使許多衍生工具營(yíng)運(yùn)而生，而在市場(chǎng)利率化的影響下，資產(chǎn)負(fù)債管理的缺陷也逐漸顯現(xiàn)出來，這就需要商業(yè)銀行加強(qiáng)產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新與研究，推出更多種類豐富的金融工具，保證資產(chǎn)負(fù)債管理能力的提高。要做到這一點(diǎn)，首先要為金融產(chǎn)品的衍生提供一個(gè)寬松的空間環(huán)境，逐步提高銀行的自律意識(shí)，減輕對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，使銀行能夠?qū)σ庾R(shí)到存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且做好防范措施。此外，商業(yè)銀行本身可以積極學(xué)習(xí)和借鑒先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，學(xué)習(xí)比例指標(biāo)有償轉(zhuǎn)讓、經(jīng)濟(jì)資本有償使用等手段，促使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債能力逐步提高，以便更好的應(yīng)對(duì)金融交易。[5]銀行產(chǎn)品的推出要受到相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，但也要積極研究，及時(shí)與有關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通與交流，讓他們了解和認(rèn)識(shí)到金融工具的積極作用，從而更快推進(jìn)工作的開展。

三、結(jié)語

篇8

摘 要 本文通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表觀和利潤(rùn)表觀的概述，從會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性、收益計(jì)量模式、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征等不同角度對(duì)這兩種會(huì)計(jì)收益理念進(jìn)行比較分析，在此基礎(chǔ)上闡述了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定理念在所得稅會(huì)計(jì)、存貨計(jì)價(jià)方法、多種計(jì)量模式運(yùn)用、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提等方面的變化。

關(guān)鍵詞 會(huì)計(jì)收益 資產(chǎn)負(fù)債表觀 利潤(rùn)表觀

一、資產(chǎn)負(fù)債表觀和利潤(rùn)表觀的概述

資產(chǎn)負(fù)債表觀是以資產(chǎn)負(fù)債表為報(bào)表重心，基于資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來計(jì)量收益的，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)值增加或者負(fù)債價(jià)值減少時(shí)視為產(chǎn)生了收益，即只要企業(yè)凈資產(chǎn)增加了，就應(yīng)當(dāng)作為收益確認(rèn)，即收益的衡量取決于資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量。利潤(rùn)表觀是以利潤(rùn)表為報(bào)表重心，通過收入與費(fèi)用的直接配比來計(jì)量收益的，因此會(huì)計(jì)上通常是在產(chǎn)生收益后再計(jì)量資產(chǎn)的增加或是負(fù)債的減少，即收益的衡量取決于某一會(huì)計(jì)期間收入與費(fèi)用的計(jì)量。20世紀(jì)以前，收益衡量觀念的資產(chǎn)負(fù)債表觀占極具重要的地位。20世紀(jì)初至70年代，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷發(fā)展與變化，人們對(duì)收益衡量的觀念開始發(fā)生變化，利潤(rùn)表觀逐漸占主導(dǎo)地位。20世紀(jì)70年代，以技術(shù)為主導(dǎo)的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，促使人們對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)等的計(jì)量問題加強(qiáng)了重視，如何才能真實(shí)反映企業(yè)價(jià)值成為了熱門的探討話題，資產(chǎn)負(fù)債表觀又適時(shí)進(jìn)入了人們的眼界并被廣為接受。

二、資產(chǎn)負(fù)債表觀與利潤(rùn)表觀的比較

（一）會(huì)計(jì)目標(biāo)的不同

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)和股份公司的壯大，所有者與經(jīng)營(yíng)者的委托與受托關(guān)系已變得越來越模糊，作為委托人的所有者更加關(guān)注整個(gè)資本市場(chǎng)的可能風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬以及所投資企業(yè)的可能風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。這要求會(huì)計(jì)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)為現(xiàn)在和潛在的投資者、債權(quán)人等會(huì)計(jì)信息使用者提供決策有用的信息，以便做出合理的投資、信貸和類似的決策。因此，決策有用觀成為資產(chǎn)負(fù)債表觀會(huì)計(jì)目標(biāo)的首選。受托責(zé)任觀認(rèn)為會(huì)計(jì)目標(biāo)就是向資源的提供者報(bào)告資源受托管理的情況，應(yīng)以歷史的、客觀的信息為主。在受托責(zé)任觀下，投資者更關(guān)注資本的保值增值、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量等信息。由于反映受托責(zé)任履行情況的信息主要是反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的信息，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)主要反映基于歷史成本的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此，受托責(zé)任觀無疑受到利潤(rùn)表觀的青睞。

（二）會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性的不同

為了向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息，資產(chǎn)負(fù)債表觀強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債信息的真實(shí)可靠性，同時(shí)要求會(huì)計(jì)收益中全面反映報(bào)告期內(nèi)企業(yè)各項(xiàng)交易與事項(xiàng)的影響，因此資產(chǎn)負(fù)債表觀要求資產(chǎn)和負(fù)債采用現(xiàn)行價(jià)值或公允價(jià)值來計(jì)量，以此來提高資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性，提高了信息的相關(guān)性。為反映企業(yè)管理者受托責(zé)任的履行情況，利潤(rùn)表觀強(qiáng)調(diào)基于實(shí)現(xiàn)原則、采用交易法進(jìn)行收入與費(fèi)用的配比，使得編制的財(cái)務(wù)報(bào)告能夠反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，給報(bào)表使使用者提供更可靠的會(huì)計(jì)信息。而歷史成本確保了信息的可靠性，因此利潤(rùn)表觀傾向采用歷史成本的會(huì)計(jì)計(jì)量。

（三）收益的計(jì)量模式的不同

資產(chǎn)負(fù)債表觀認(rèn)為企業(yè)收益是期末凈資產(chǎn)比期初凈資產(chǎn)的凈增加額，收益確定就轉(zhuǎn)化為對(duì)期初和期末資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)價(jià)。收益公式可表達(dá)為：收益=（期末資產(chǎn)―期末負(fù)債）―（期初資產(chǎn)―期初負(fù)債）―投資者投入+向投資者分配。利潤(rùn)表觀認(rèn)為企業(yè)收益是通過收人與費(fèi)用的配比來計(jì)量的，當(dāng)收入大于費(fèi)用為收益，收入小于費(fèi)用為虧損，即收益是收人和費(fèi)用變化的結(jié)果。收益公式可表達(dá)為：收益=收入―費(fèi)用。但在強(qiáng)調(diào)收益的配比原則下，那些不符合配比原則而又對(duì)收入或費(fèi)用產(chǎn)生影響的項(xiàng)目，將作為跨期項(xiàng)目暫計(jì)到資產(chǎn)負(fù)債表中，以后會(huì)計(jì)期間逐步轉(zhuǎn)入利潤(rùn)表。

（四）會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的不同

資產(chǎn)負(fù)債表觀較利潤(rùn)表觀更為注重交易和事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，從源頭上把握交易或事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生的影響及后果。資產(chǎn)負(fù)債表觀要求首先界定每筆交易或事項(xiàng)發(fā)生后對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債變化的影響，確保了企業(yè)在各時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)額的真實(shí)準(zhǔn)確，為確定某一期間流量概念的收入和費(fèi)用提供了可靠的基礎(chǔ)，因此企業(yè)所提供的信息更能滿足相關(guān)決策者的需要，更具有相關(guān)性。利潤(rùn)表觀強(qiáng)調(diào)配比原則的運(yùn)用，其真正目的不在于確定企業(yè)的價(jià)值，而在于確定某一會(huì)計(jì)期間已實(shí)現(xiàn)的收益，要求會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量一定要符合實(shí)現(xiàn)原則，強(qiáng)調(diào)可靠性。

三、我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)負(fù)債表觀的體現(xiàn)

2006年我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)后，不僅在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容、會(huì)計(jì)的基本原則、會(huì)計(jì)方法等發(fā)生了重大變化，也改變了許多傳統(tǒng)會(huì)計(jì)觀念，如強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表觀，逐步淡化利潤(rùn)表觀，強(qiáng)調(diào)全面收益的計(jì)量。

（一）所得稅會(huì)計(jì)運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法

現(xiàn)行所得稅準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)所得稅的確認(rèn)及計(jì)量運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表觀來計(jì)量收益，從而確定本期的所得稅，不再使用應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)存在差異的，應(yīng)確認(rèn)所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債，然后根據(jù)會(huì)計(jì)平衡關(guān)系確認(rèn)當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確定是資產(chǎn)負(fù)債表觀在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中的最好例證。該方法擺脫了原來所得稅核算中收人費(fèi)用觀所帶來的不符合資產(chǎn)負(fù)債定義的遞延稅款借項(xiàng)或貸項(xiàng)的調(diào)整項(xiàng)目。

（二）存貨計(jì)價(jià)方法取消了后進(jìn)先出法

現(xiàn)行準(zhǔn)則中取消了原先存貨準(zhǔn)則中的“后進(jìn)先出”法，一律使用“先進(jìn)先出法”。所謂“后進(jìn)先出法”，即企業(yè)在核算成本時(shí)，參考的是最近購(gòu)入的原材料存貨的價(jià)格。從收人費(fèi)用觀的角度分析，后進(jìn)先出法更好地體現(xiàn)配比原則，因?yàn)楹筚?gòu)進(jìn)的存貨先銷售，形成銷售成本，銷售成本更接近當(dāng)期的市場(chǎng)價(jià)值，和收人的配比效果更好。但從資產(chǎn)負(fù)債表觀的角度分析，由于先購(gòu)入的存貨形成期末的留存，形成資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項(xiàng)目，該存貨項(xiàng)目反映早期的成本水平，不能反映當(dāng)期存貨的市場(chǎng)價(jià)值，所以取消后進(jìn)先出法不僅是由于實(shí)物流轉(zhuǎn)和成本流轉(zhuǎn)的不一致，更多地也考慮了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表觀的運(yùn)用。

（三）多種計(jì)量模式的運(yùn)用

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系運(yùn)用公允價(jià)值、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值、重置成本等多種屬性計(jì)量資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值。對(duì)交易性金融資產(chǎn)、采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的做法是資產(chǎn)負(fù)債表觀的最好闡述。此外，對(duì)于具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換取得的資產(chǎn)、債務(wù)重組取得的資產(chǎn)以及大量的金融資產(chǎn)也采用了公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于具有融資性質(zhì)的分期付款資產(chǎn)購(gòu)置要求采用現(xiàn)值入賬等，均是資產(chǎn)負(fù)債表觀的體現(xiàn)。

（四）資產(chǎn)減值損失的計(jì)提

現(xiàn)行準(zhǔn)則中規(guī)定企業(yè)只有存在資產(chǎn)可能發(fā)生減值跡象的情況下，才需要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算其可收回金額，但是對(duì)于因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)進(jìn)行減值測(cè)試。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提本身就是為了真實(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值。利用收人與費(fèi)用的配比原則往往無法計(jì)提相應(yīng)的減值，而應(yīng)用資產(chǎn)負(fù)債表觀，資產(chǎn)價(jià)值的減少則表現(xiàn)為當(dāng)期的費(fèi)用。如對(duì)于應(yīng)收賬款的減值，2000年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定可以采用銷貨百分比法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，而實(shí)際上壞賬的發(fā)生和銷售并沒有嚴(yán)格的配比性。

除了以上提到的外，現(xiàn)行準(zhǔn)則體系中反映資產(chǎn)負(fù)債表觀的運(yùn)用還表現(xiàn)在很多方面。例如準(zhǔn)則規(guī)定無形資產(chǎn)研究階段的支出費(fèi)用化，開發(fā)階段的支出符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的可以資本；又如準(zhǔn)則規(guī)定職工辭退福利符合一定的條件，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予補(bǔ)償而產(chǎn)生的預(yù)計(jì)負(fù)債，同時(shí)計(jì)人當(dāng)期損益等都體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債表觀的觀念。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的指導(dǎo)理念由側(cè)重利潤(rùn)表觀轉(zhuǎn)為資產(chǎn)負(fù)債表觀是一個(gè)漸進(jìn)的過程和不斷改革的方向，不同時(shí)期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的資產(chǎn)負(fù)債表觀與利潤(rùn)表觀取向往往是考慮了各種環(huán)境因素的綜合影響。我們?nèi)詰?yīng)本著積極的態(tài)度，立足現(xiàn)實(shí)、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)及其所處環(huán)境與國(guó)際相同、以及在西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)比較普遍但我國(guó)目前還沒有（或才剛剛起步）的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定，積極采用資產(chǎn)負(fù)債表觀，不斷推進(jìn)向資產(chǎn)負(fù)債表觀靠攏的進(jìn)程。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2006.

[2]安慶釗.論收益衡量的兩種觀念.會(huì)計(jì)之友.2006(07).

[3]陳玲娣.資產(chǎn)負(fù)債表觀及其在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用.財(cái)會(huì)通訊.2008(11).