緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

【摘要】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一直是企業(yè)財(cái)務(wù)領(lǐng)域研究的重要內(nèi)容。在我國(guó)，許多企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的意識(shí)淡薄，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制薄弱，許多分析方法和手段還不成熟。本文指出上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于資本籌集、資本投放、企業(yè)并購(gòu)、資本收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中，并且從上述四方面分析了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出相關(guān)的防范措施。

 

【關(guān)鍵詞】上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)上市公司債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

1.銀行借款風(fēng)險(xiǎn)

銀行借款是我國(guó)上市公司比較常用的一種債務(wù)籌資方式，包括短期借款和長(zhǎng)期借款。

短期銀行借款的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，由于短期負(fù)債的償還期間較短，上市公司必須充分保證能及時(shí)獲得現(xiàn)金收人，否則情況萬(wàn)一有變，公司將會(huì)面臨更大的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)；第二，短期負(fù)債籌資的歸還一旦發(fā)生問(wèn)題，會(huì)連鎖影響到其他債務(wù)的償還，從而影響公司信譽(yù)和形象。

 

長(zhǎng)期銀行借款的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，長(zhǎng)期銀行借款籌資數(shù)額大，期限長(zhǎng)，增加了企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，還款計(jì)劃和約束性條款對(duì)企業(yè)的制約性強(qiáng)，上市公司必須嚴(yán)格遵守，從而在理財(cái)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上受到種種制約，并可能會(huì)影響今后的籌資、投資活動(dòng)；若上市公司不能按計(jì)劃還款或違背了條款要求，可能會(huì)被訴諸法律，或要求立即還款，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)。

 

2.債券籌資風(fēng)險(xiǎn)

上市公司債券的主要風(fēng)險(xiǎn)有：第一，債券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，債券是否能夠正常順利的發(fā)行出去，取決于債券品種的設(shè)計(jì)，利率的高低等因素；第二，債券有固定的到期日和利息費(fèi)用，償債風(fēng)險(xiǎn)較高，特別是當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況較差時(shí)，易使公司陷入財(cái)務(wù)困境；第三，債券一般要比長(zhǎng)期借款的限制條件嚴(yán)格，可能對(duì)上市公司財(cái)務(wù)的靈活性帶來(lái)不利影響，甚至影響公司今后的籌資能力。

 

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資風(fēng)險(xiǎn)分析，是指用系統(tǒng)、規(guī)范的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)、估計(jì)和評(píng)價(jià)，做出全面、綜合的分析。在風(fēng)險(xiǎn)分析中，有三個(gè)因素必須考慮。第一，風(fēng)險(xiǎn)因素。在投資期內(nèi)的某一時(shí)期，各方案在不同市場(chǎng)狀態(tài)下的現(xiàn)金流量是隨機(jī)變量，所包含的風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同，需要對(duì)各方案風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理測(cè)算。第二，時(shí)間因素。不同時(shí)期的市場(chǎng)狀態(tài)是變化的，風(fēng)險(xiǎn)也是變化的，必須測(cè)算不同時(shí)期隨時(shí)間變化的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響。第三，經(jīng)濟(jì)效果因素。不同的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)反映的內(nèi)容不一致，應(yīng)全面地考慮，綜合反映項(xiàng)目的真實(shí)經(jīng)濟(jì)效果。

 

上市公司在投資方面如果出現(xiàn)了盲目的投資行為就會(huì)為企業(yè)帶來(lái)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不少上市公司在投資新項(xiàng)目之前，并沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的可行性論證，帶有較大的盲目性，結(jié)果就是投資方案實(shí)施后，不僅沒(méi)有給公司創(chuàng)造效益反而帶來(lái)負(fù)面影響。

 

（三）并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析

上市公司并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于上市公司并購(gòu)而涉及的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)引起的公司財(cái)務(wù)狀況及成果的不確定性。上市公司并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析具體表現(xiàn)在： 

1.并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)上市公司在進(jìn)行并購(gòu)定價(jià)時(shí)應(yīng)主要識(shí)別兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：第一，目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。我國(guó)上市公司并購(gòu)時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表陷阱具體包括：利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)，利用存貨調(diào)節(jié)利潤(rùn)，混淆收益性支出與資本性支出，隱瞞或有事項(xiàng)和表外融資。第二，目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的選擇和應(yīng)用。由于起步較晚，專業(yè)人員的素質(zhì)有限，我國(guó)并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估使用條件并不完善，采用不同的評(píng)估方法時(shí)都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

 

2.并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)分析

基于對(duì)融資方式、法律、中介等多方面問(wèn)題的考慮，我國(guó)上市公司在并購(gòu)融資時(shí)應(yīng)識(shí)別三種風(fēng)險(xiǎn)：第一，融資結(jié)構(gòu)失衡。融資結(jié)構(gòu)包括公司資本中債務(wù)資本與股權(quán)資本結(jié)構(gòu)。第二，資金供應(yīng)不足。由于我國(guó)上市公司現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)的不成熟，財(cái)務(wù)管理體系并未在企業(yè)內(nèi)真正實(shí)施，公司融資缺乏計(jì)劃性和合理性，易造成資金供應(yīng)鏈的斷裂，給公司并購(gòu)帶來(lái)阻礙，甚至導(dǎo)致并購(gòu)的完全失敗。第三，融資成本過(guò)高。

 

3.并購(gòu)財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)上市公司在并購(gòu)時(shí)結(jié)合自身的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)識(shí)別下列可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)整合失敗的因素：第一，財(cái)務(wù)整合是否發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在上市公司運(yùn)營(yíng)中的重要作用。這主要取決于進(jìn)行財(cái)務(wù)整合的人員素質(zhì)。第二，財(cái)務(wù)整合能否發(fā)揮上市公司并購(gòu)的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。第三，財(cái)務(wù)整合是否實(shí)現(xiàn)并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)方的有效控制。

 

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)分析

收益分配風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要有兩個(gè)原因：一是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，指客觀環(huán)境因素影響和會(huì)計(jì)方法使用不當(dāng)，有可能多計(jì)收益，少計(jì)成本，使企業(yè)提前納稅，所確定的可分配利潤(rùn)也偏高。二是收益對(duì)投資者分配的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。分配給投資者的盈余與留在企業(yè)的保留盈余存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。如果企業(yè)脫離實(shí)際一味追求給投資者高額的回報(bào)，必然造成企業(yè)的保留盈余不足，給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)不利影響，同時(shí)也會(huì)影響債權(quán)人的利益。相反，如果企業(yè)為減少外部融資需求而減少對(duì)投資者的分配，又會(huì)挫傷投資者的積極性，影響企業(yè)的聲譽(yù)和價(jià)值。

 

收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果發(fā)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。該風(fēng)險(xiǎn)很難用數(shù)學(xué)方法或是財(cái)務(wù)指標(biāo)法來(lái)進(jìn)行估測(cè)，但可以憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行定性分析。

 

二、針對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.確定適當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模

企業(yè)的資金需求量是變化的，籌資過(guò)多會(huì)造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本，或者導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)多，償還困難，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而籌資不足，會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其他業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真分析生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況，確定合適的籌資規(guī)模。

 

2.選擇最佳的籌資結(jié)構(gòu)

不同籌資方式下的資金成本有高有低，因此，就需要對(duì)各種籌資方式進(jìn)行分析、對(duì)比，選擇最經(jīng)濟(jì)、最可行的籌資方式，從而選出最佳的籌資結(jié)構(gòu)，以進(jìn)一步降低籌資成本，減少風(fēng)險(xiǎn)。

 

3.把握有利的籌資時(shí)機(jī)

對(duì)于由利率變動(dòng)產(chǎn)生的籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)認(rèn)真研究資金市場(chǎng)的供求情況，根據(jù)利率走勢(shì)把握其發(fā)展趨勢(shì)，并以此作出相應(yīng)的籌資安排。當(dāng)利率處于低水平時(shí)期，籌資較為有利。當(dāng)利率處于由低向高過(guò)渡時(shí)期，應(yīng)以籌集長(zhǎng)期資金為主，并盡量采用固定利率的計(jì)息方式。當(dāng)利率

處于由高向低過(guò)渡時(shí)期，也應(yīng)盡量少籌資，對(duì)必須籌集的資金，可采用浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。

 

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.明確投資決策的責(zé)任機(jī)制

必須把投資決策的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任落實(shí)下去，不允許出現(xiàn)用企業(yè)責(zé)任頂替政府責(zé)任，用集體責(zé)任頂替?zhèn)€人資任的情況，使投資決策真正受到風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的約束。

2.建立起投資事前、事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

事前是指要提高可行性研究的質(zhì)量，主要有：第一，確?？尚行匝芯康目陀^真實(shí)性；第二，重視市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)；第三，充實(shí)其中風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容。事中是指投資實(shí)施過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，隨時(shí)調(diào)整預(yù)計(jì)與實(shí)際的偏差，如設(shè)立資金到位率、凈現(xiàn)值差異率等指標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。事后是指項(xiàng)目建成后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理情況全過(guò)程的再評(píng)估，如考察風(fēng)險(xiǎn)損失差異率、凈現(xiàn)值差異率、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生實(shí)際類型與預(yù)測(cè)類型差異等。

 

3.健全投資決策的信息機(jī)制

可利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，建立有效的信息管理系統(tǒng)，深化企業(yè)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)等信息的理解、預(yù)測(cè)，避免資金進(jìn)人某些熱門地區(qū)或行業(yè)，形成不合理的重復(fù)建設(shè)，造成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)損失。

 

（三）并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.全面的財(cái)務(wù)審慎調(diào)差

為防范并購(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查與證實(shí)重大信息，并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)前應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估中介進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查，包括資料的搜集、權(quán)責(zé)的劃分、法律協(xié)議的簽訂、中介機(jī)構(gòu)的選聘。

 

2.實(shí)施慎密的融資決策過(guò)程

企業(yè)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于整個(gè)融資決策過(guò)程。一套完整的融資決策過(guò)程通常包括對(duì)并購(gòu)方資金需求的預(yù)測(cè)、并購(gòu)融資方式的選擇以及融資結(jié)構(gòu)的規(guī)劃等環(huán)節(jié)，通過(guò)提高每個(gè)環(huán)節(jié)的決策水平來(lái)有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

 

3.做好整合前后的財(cái)務(wù)監(jiān)管工作

財(cái)務(wù)整合是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，為了順利實(shí)現(xiàn)成功的財(cái)務(wù)整合，防止在收購(gòu)后又發(fā)現(xiàn)賬面上沒(méi)有體現(xiàn)的負(fù)債或不良資產(chǎn)等，需要對(duì)整合前的被收購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行詳盡細(xì)致的審查，充分了解好掌握被重組企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債等。

 

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

要避免收益分配風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于公司能否制定合理的分配政策，既不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)公司的利益，而損害投資者的利益，也不能忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，既要控制資金成本，又要調(diào)動(dòng)投資者的積極性。因此，具體防范措施如下：

 

1.合理制定會(huì)計(jì)核算辦法和利潤(rùn)分配辦法

根據(jù)會(huì)計(jì)核算制度和財(cái)務(wù)管理制度的有關(guān)規(guī)定，按照預(yù)期財(cái)務(wù)收益的要求，合理制定會(huì)計(jì)核算辦法和利潤(rùn)分配辦法，降低收益分配中可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.定期分配收益

在正常情況下，企業(yè)應(yīng)每年向投資者進(jìn)行一次收益分配，給投資者以看得見的實(shí)惠，在提高效益的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取使投資者每年的收益呈遞增趨勢(shì)。

3.保障收益分配最低限度

在確定收益分配額度時(shí)，要考慮通貨膨脹因素的影響，保障收益分配最低限度，不致影響企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)。

參考文獻(xiàn)

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篇2

［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

［中圖分類號(hào)］U4 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）15-0104-02

1 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終目的就是要保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)期成果之間的差異。對(duì)于高速公路公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：

①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯(cuò)誤、舞弊行為，保證公司財(cái)產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；⑥確保國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

2.1 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建原則

高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理全系統(tǒng)、全過(guò)程的兩個(gè)基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評(píng)估和準(zhǔn)確預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；同時(shí)，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對(duì)性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、防范和化解對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有重要影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評(píng)估和集中管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性和客觀性；同時(shí)，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程控制。

（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；同時(shí)，要合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是以高速公路公司風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個(gè)體系，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化這個(gè)目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個(gè)角度入手，即構(gòu)建有效的分層級(jí)的組織控制體系是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計(jì)控制制度體系是核心，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對(duì)上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個(gè)各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，見圖1。

3 構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，應(yīng)先理清風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對(duì)內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險(xiǎn)管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險(xiǎn)、減少經(jīng)營(yíng)意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時(shí)，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險(xiǎn)管理框架中要素的有效互動(dòng)，才能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的作用。高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系如圖2所示。

圖2 高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

其建立思路重在制定與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，在此前提下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，以有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，首先確定高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中各個(gè)變量，其中一級(jí)變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等；二級(jí)變量是各個(gè)要素的分解變量；三級(jí)評(píng)價(jià)變量則是評(píng)價(jià)要點(diǎn)，即各個(gè)二級(jí)變量所關(guān)注的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注要點(diǎn)；其次要確定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)過(guò)程，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評(píng)價(jià)過(guò)程則包括評(píng)價(jià)完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無(wú)效）等。通過(guò)構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制成果予以評(píng)價(jià)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。

4 結(jié) 論

高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在其風(fēng)險(xiǎn)管理工作中至關(guān)重要。本文借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)理論，構(gòu)建了高速公路公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以最終實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。本文希望通過(guò)對(duì)此課題的探討，能夠?yàn)槲覈?guó)高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作提供一定的借鑒和參考。

參考文獻(xiàn)：

［1］武峰.高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究［D］.武漢：武漢理工大學(xué)，2009（12）.

［2］張颯.基于COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)研究［J］.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009(3):63-67.

［3］李曉娟.芻議COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制［J］.冶金財(cái)會(huì)，2010(2):39-40.

篇3

［關(guān)鍵詞］高速公路公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

1高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于各種不確定性因素的作用，使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異，根據(jù)這一概念可以推知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終目的就是要保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常運(yùn)行，降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)期成果之間的差異。對(duì)于高速公路公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是保證有持續(xù)流量的通行費(fèi)收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)主要包括以下方面：

①建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，保證公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；②建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整；③建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯(cuò)誤、舞弊行為，保證公司財(cái)產(chǎn)的安全；⑤規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；⑥確保國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。

2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

2.1高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建原則

高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理全系統(tǒng)、全過(guò)程的兩個(gè)基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評(píng)估和準(zhǔn)確預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；同時(shí)，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對(duì)性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、防范和化解對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有重要影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。建立全面評(píng)估和集中管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性和客觀性；同時(shí)，要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程控制。

（3）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。建立與自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系；同時(shí)，要合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理資源，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是以高速公路公司風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助，借助于財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。該體系首先表明，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制是以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于整個(gè)體系，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化這個(gè)目標(biāo)；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個(gè)角度入手，即構(gòu)建有效的分層級(jí)的組織控制體系是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)算、資金集中管理和內(nèi)部審計(jì)控制制度體系是核心，以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的文化控制是保障；最后，風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)分析的組織機(jī)制、處理機(jī)制和責(zé)任機(jī)制。預(yù)警分析控制機(jī)制包括預(yù)警指標(biāo)體系的建立、財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的確定以及預(yù)警分析系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制兩者對(duì)上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個(gè)各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴(yán)密的、有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，見圖1。

3構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，應(yīng)先理清風(fēng)險(xiǎn)管理中內(nèi)外部關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)管理框架并非企業(yè)內(nèi)部控制整體框架的替代，而在于對(duì)內(nèi)控框架予以包含和深化，企業(yè)應(yīng)將COSO風(fēng)險(xiǎn)管理理論融入內(nèi)部控制的各項(xiàng)職能中，諸如提高風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策、確認(rèn)并管理多重風(fēng)險(xiǎn)、減少經(jīng)營(yíng)意外和損失、提高資金配置能力、抓住機(jī)遇以及和企業(yè)戰(zhàn)略相互關(guān)聯(lián)等。同時(shí)，還要分析企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間存在聯(lián)系，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)也存在可控和不可控之分，只有保持風(fēng)險(xiǎn)管理框架中要素的有效互動(dòng)，才能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的作用。高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系如圖2所示。

圖2高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

其建立思路重在制定與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，在此前提下，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，以有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，首先確定高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中各個(gè)變量，其中一級(jí)變量主要是控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控等；二級(jí)變量是各個(gè)要素的分解變量；三級(jí)評(píng)價(jià)變量則是評(píng)價(jià)要點(diǎn)，即各個(gè)二級(jí)變量所關(guān)注的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注要點(diǎn)；其次要確定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)價(jià)過(guò)程，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)的健全性、合理性以及體系執(zhí)行的有效性展開，評(píng)價(jià)過(guò)程則包括評(píng)價(jià)完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無(wú)效）等。通過(guò)構(gòu)建COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制成果予以評(píng)價(jià)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。

篇4

關(guān)鍵詞：集團(tuán)財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn) 管理與防范

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近幾年來(lái)，對(duì)于大型集團(tuán)公司的改制已經(jīng)取得了一定成效，但是就我國(guó)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，依然與國(guó)外先進(jìn)管理水平之間存在著一定的差距。

一、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則

對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防措施進(jìn)行詳盡的探討之前，我們首先需要了解的內(nèi)容是：集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)和原因。對(duì)這一內(nèi)容進(jìn)行有效分析，我們可以從外部原因及內(nèi)部原因兩方面展開探究。

（一）集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因

從內(nèi)部因素來(lái)看，一個(gè)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)就是財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)是一個(gè)公司運(yùn)作的血液。風(fēng)險(xiǎn)之所以為風(fēng)險(xiǎn)，在于其不可控性。集團(tuán)公司在不斷發(fā)展擴(kuò)張的過(guò)程中，為了籌集相應(yīng)發(fā)展資金，極有可能對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在僥幸的心理，在擴(kuò)張的推動(dòng)下，忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，從而降低了自身對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的掌控能力。就集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，越是結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的集團(tuán)公司越不容易出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反而是哪些規(guī)模或者運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生重大變化或者轉(zhuǎn)變的集團(tuán)公司更容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其原因主要是因?yàn)椋瘓F(tuán)公司的下屬機(jī)構(gòu)是整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)來(lái)源，在沒(méi)有任何防范措施的基礎(chǔ)上動(dòng)搖根基，在面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，就會(huì)容易受到?jīng)_擊，從而造成一發(fā)不可收拾的局面；從外部因素來(lái)看，集團(tuán)公司造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有以下幾點(diǎn)：一、受經(jīng)濟(jì)體制以及經(jīng)濟(jì)政策，集團(tuán)公司自身融資投資效率的影響；二、就金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)利率和匯率等因素的影響下，籌資難易程度變化不定；三、綜合政治法律環(huán)境的影響。作為集團(tuán)公司而言，如果不想處于被動(dòng)挨打的狀態(tài)，積極的去適應(yīng)其發(fā)展規(guī)律是最好的途徑，在適應(yīng)外部環(huán)境的過(guò)程中，結(jié)合自身實(shí)際情況規(guī)避外部因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展過(guò)程中面臨的必然選擇。

（二）集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防管理基本工作原則

通過(guò)上文的相關(guān)論述，我們已經(jīng)大致了解了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主、客觀因素，針對(duì)這一系列影響因素，要想提高集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，應(yīng)遵循以下幾點(diǎn)原則：

1、均衡原則

集團(tuán)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的過(guò)程中，均衡原則的把握至關(guān)重要，均衡原則條件下的集團(tuán)公司不可能一味的去追求受益最大化而放任風(fēng)險(xiǎn)的存在，也不可能一味規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)放棄自身的發(fā)展機(jī)會(huì)，在這兩者的選擇過(guò)程中，只有處于一種均衡的狀態(tài)，才能真正達(dá)到集團(tuán)公司開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的目的。

2、適度承擔(dān)的原則

在所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，要想完全規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能完成的任務(wù)。因此，集團(tuán)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的過(guò)程中一定要遵循適度承擔(dān)的原則，即風(fēng)險(xiǎn)如果在可以承擔(dān)的范圍內(nèi)，我們可以對(duì)它做過(guò)濾處理，但是這個(gè)范圍一定是可控的，并且損失也在集團(tuán)公司財(cái)務(wù)的預(yù)算范圍內(nèi)。

3、階段預(yù)警原則

溫水煮青蛙的故事我們已經(jīng)聽得太多，集團(tuán)公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范的過(guò)程中，切忌風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)到了眼前才想到要預(yù)防，只有提前做好充足準(zhǔn)備，才能將化險(xiǎn)為夷，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會(huì)。

4、分層消化原則

集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，并不是完全由于哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯(cuò)導(dǎo)致的，而是整個(gè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中外部環(huán)境和內(nèi)部因素綜合作用的結(jié)果。在風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展過(guò)程中，除了做好階段預(yù)警工作之外，還應(yīng)采用分層消化的原則，實(shí)現(xiàn)分級(jí)管理的模式，爭(zhēng)取在體系的庇佑和作用下，規(guī)避掉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防和管理措施

從前文的相關(guān)論述中，我們已經(jīng)清楚的知道集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免，并且也就集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展過(guò)程中需要注意的一系列原則進(jìn)行了簡(jiǎn)要論述，那么在集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展的過(guò)程中，我們究竟應(yīng)該采取什么樣的措施來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，從而將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低呢？

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警體系的建立健全

我們都知道，集團(tuán)公司在發(fā)展過(guò)程中會(huì)遇到不同等級(jí)的項(xiàng)目，當(dāng)集團(tuán)公司的實(shí)力愈加雄厚的時(shí)候，接手項(xiàng)目的比重也會(huì)隨之增加，繼而相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也會(huì)相應(yīng)增大。如果集團(tuán)公司在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行勘察或者是調(diào)研的過(guò)程中不夠細(xì)致的話，極有可能將項(xiàng)目中的潛在風(fēng)險(xiǎn)變成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而給自身的運(yùn)營(yíng)帶去沖擊。最后，集團(tuán)公司自身的管理缺陷也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的重要因素之一。有的集團(tuán)在進(jìn)行自我管理的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)的概念過(guò)于偏狹，缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致公司在風(fēng)險(xiǎn)逼近的時(shí)候顯得手足無(wú)措，造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)損失。要想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，我們首先要清楚的是，它是什么等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的主要原因是什么。就這一系列工作的開展，都需要具體的數(shù)據(jù)作為支撐。建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警系統(tǒng)，不僅是提供風(fēng)險(xiǎn)分析數(shù)據(jù)的主要措施，同時(shí)也是提高集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的有效途徑。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)的建立，可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別以及風(fēng)險(xiǎn)存在的大小，對(duì)公司的整體影響程度等作出相對(duì)正確的判斷，從而為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展提供有效的決策依據(jù)。從字面上來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)主要包括兩個(gè)方面，一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，二是風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)警。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防不可能剛好出現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)的瞬間，發(fā)現(xiàn)的結(jié)果有可能已經(jīng)只有被動(dòng)接受，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)建立健全的第一步。除了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的功能之外，系統(tǒng)的另外一個(gè)重要作用就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，即提醒相應(yīng)人員做好風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)工作，以防風(fēng)險(xiǎn)作用下事態(tài)的不斷擴(kuò)大。

（二）財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制的有效建立

從前文相關(guān)論述中，我們已經(jīng)了解到，就集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要表現(xiàn)來(lái)說(shuō)，就是公司財(cái)務(wù)狀況不可控情況的出現(xiàn)，預(yù)算機(jī)制的完善和落實(shí)恰是對(duì)這一弊病的解決。就集團(tuán)公司預(yù)算機(jī)制的建立而言，主要體現(xiàn)在三個(gè)階段，即事前控制、事中控制以及事后控制，各預(yù)算職能部門應(yīng)充分發(fā)揮自身的經(jīng)濟(jì)職能，不管在那個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問(wèn)題，都應(yīng)及時(shí)查找偏差產(chǎn)生的原因，并且提出完善的改進(jìn)建議。集團(tuán)公司在不斷發(fā)展擴(kuò)張的過(guò)程中，為了籌集相應(yīng)發(fā)展資金，極有可能對(duì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在僥幸的心理，在擴(kuò)張的推動(dòng)下，忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，從而降低了自身對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的掌控能力。就集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，越是結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的集團(tuán)公司越不容易出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反而是哪些規(guī)?；蛘哌\(yùn)營(yíng)模式發(fā)生重大變化或者轉(zhuǎn)變的集團(tuán)公司更容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其原因主要是因?yàn)?，集團(tuán)公司的下屬機(jī)構(gòu)是整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)來(lái)源，在沒(méi)有任何防范措施的基礎(chǔ)上動(dòng)搖根基，在面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，就會(huì)容易受到?jīng)_擊，從而造成一發(fā)不可收拾的局面。針對(duì)這種情況，集團(tuán)公司應(yīng)對(duì)自身財(cái)務(wù)預(yù)算狀況進(jìn)行全面綜合的把握，每一筆收入或者支出，都應(yīng)具備相關(guān)憑據(jù)，并且進(jìn)行層層把關(guān)，從而提高集團(tuán)公司財(cái)務(wù)的透明度和安全程度。

（三）財(cái)務(wù)控制機(jī)制的完善

作為集團(tuán)公司而言，如果不想處于被動(dòng)挨打的狀態(tài)，積極的去適應(yīng)其發(fā)展規(guī)律是最好的途徑，在適應(yīng)外部環(huán)境的過(guò)程中，結(jié)合自身實(shí)際情況規(guī)避外部因素帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展過(guò)程中面臨的必然選擇。所謂財(cái)務(wù)控制機(jī)制的完善，即指集團(tuán)公司在發(fā)展過(guò)程財(cái)務(wù)合理的財(cái)務(wù)管理模式，并且處理好與子公司之間的集權(quán)分權(quán)的關(guān)系。適度集權(quán)的基礎(chǔ)上還應(yīng)建立權(quán)責(zé)利三者相結(jié)合的機(jī)制，從公司的總體出發(fā)，針對(duì)不同的職能部門，分配不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，從而更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）監(jiān)督機(jī)制的有效實(shí)施

有風(fēng)險(xiǎn)的地方離不開監(jiān)督，除了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身的監(jiān)督之外，各職能部門工作的開展也屬于監(jiān)督機(jī)制運(yùn)作的范圍。集團(tuán)公司在不斷規(guī)模擴(kuò)張的過(guò)程中，必然會(huì)面臨各個(gè)職能部門之間的協(xié)調(diào)和合作，要想保證各部門各環(huán)節(jié)的運(yùn)作效率和質(zhì)量，監(jiān)督機(jī)制的落實(shí)和完善必不可少。一般情況來(lái)說(shuō)，集團(tuán)公司總部可以向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)等人員，監(jiān)督子公司的經(jīng)營(yíng)情況以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)行為；或者直接通過(guò)監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行有效的監(jiān)控。整個(gè)監(jiān)督機(jī)制的運(yùn)作結(jié)果，可以通過(guò)相應(yīng)的指標(biāo)反映出來(lái)，其中包括了流動(dòng)比率、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)來(lái)體現(xiàn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，就集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制工作的開展而言，是外部因素和內(nèi)部因素共同作用的結(jié)果。充分發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制、監(jiān)控機(jī)制的重要作用，綜合發(fā)揮各個(gè)職能部門的經(jīng)濟(jì)功能，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級(jí)處理，并且進(jìn)行明確的權(quán)責(zé)利劃分；除此之外，在面臨重大決策時(shí)，集團(tuán)應(yīng)對(duì)自身的內(nèi)部條件以及外部環(huán)境進(jìn)行綜合的考量，對(duì)項(xiàng)目的各項(xiàng)條件進(jìn)行切實(shí)的考察，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；在財(cái)務(wù)監(jiān)督工作開展過(guò)程中，還應(yīng)對(duì)相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行落實(shí)和考察，爭(zhēng)取制定出一套適合自身發(fā)展的戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】先鋒傳媒；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，其存在于整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中。但是，近幾年一些中小型企業(yè)由于自身實(shí)力較為薄弱等原因，在其發(fā)展過(guò)程中不斷暴露出應(yīng)收賬款回收不力、資本負(fù)債率過(guò)高、償債能力不足等問(wèn)題。此外，還不斷有大型企業(yè)、跨國(guó)企業(yè)也傳出破產(chǎn)的消息。通過(guò)觀察研究可知，這都是因?yàn)闆](méi)有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理造成的。由于企業(yè)相關(guān)人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏相應(yīng)監(jiān)管等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失去控制，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。因此，企業(yè)需要在分析自身原因的基礎(chǔ)上，制定合理的防范措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，促企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

黃錦亮，白帆（2004）認(rèn)為企業(yè)需要在籌資、投資、資金回收和收益分配四個(gè)方面分別實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制三個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理，最大限度地保證企業(yè)的利潤(rùn)，形成穩(wěn)定健康的現(xiàn)金流[1]。周若君（2012）認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高，項(xiàng)目投資分析不科學(xué)，收益分配政策不規(guī)范等一系列問(wèn)題[2]。金昌旭（2012）認(rèn)為開始全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究是完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的必然要求，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的必然趨勢(shì)。建立一個(gè)全面有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系，以最小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本實(shí)現(xiàn)最大的企業(yè)價(jià)值是全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的。倪學(xué)輝（2009）總結(jié)出財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，他要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

三、成都先鋒文化傳媒有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1.1從償債能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

3.1.2從營(yíng)運(yùn)能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

3.1.3 從盈利能力方面分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

4、成都先鋒文化傳媒有限公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的建議

4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收管理

當(dāng)一個(gè)正常運(yùn)營(yíng)的公司其應(yīng)收賬款過(guò)大時(shí)，這將會(huì)影響到公司的現(xiàn)金流，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及決策等。截止2014年底，成都先鋒文化傳媒有限公司應(yīng)收賬款金額達(dá)到4，732.11萬(wàn)元，并且還有不斷增加的趨勢(shì)。為此，公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收力度，特別是要加大對(duì)世家機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款的催收力度。及時(shí)改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)收入和項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，公司還需建立健全的科學(xué)高效應(yīng)收賬款催收機(jī)制，制定相應(yīng)的《銷售與收款制度》和《應(yīng)收賬款管理規(guī)定》等。

4.2 注重公司經(jīng)營(yíng)管理，建立健全財(cái)務(wù)管理制度

成都先鋒文化傳媒有限公司應(yīng)建立健全完善的財(cái)務(wù)管理制度及內(nèi)部人員崗位責(zé)任制度，明確規(guī)定公司領(lǐng)導(dǎo)層、財(cái)務(wù)部、經(jīng)營(yíng)部等部門的財(cái)務(wù)管理職權(quán)，并確保制度的有效執(zhí)行。此外，公司還應(yīng)明確制定關(guān)于財(cái)務(wù)支出管理、應(yīng)收賬款管理、經(jīng)營(yíng)合同管理、預(yù)算調(diào)整等相關(guān)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)制度，并要切實(shí)在實(shí)際工作中得以全面落實(shí)。

4.3加強(qiáng)內(nèi)部管理，注重行業(yè)創(chuàng)新

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的快速發(fā)展，傳統(tǒng)紙媒應(yīng)積極應(yīng)對(duì)新媒體行業(yè)帶來(lái)的沖擊和挑戰(zhàn)，公司應(yīng)從采編工作、經(jīng)營(yíng)工作、管理工作三個(gè)層面進(jìn)行改進(jìn)及提高。在采編工作方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)容生產(chǎn)導(dǎo)向的把控指導(dǎo)和監(jiān)督管理，加快推進(jìn)新媒體和采編內(nèi)容的深度融合。堅(jiān)持“內(nèi)容為王”，擴(kuò)大先鋒系列品牌影響力。在經(jīng)營(yíng)工作方面，應(yīng)堅(jiān)持以利潤(rùn)為核心，以市場(chǎng)為主導(dǎo)。積極探索新的商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)向線上與線下相結(jié)合的轉(zhuǎn)變。規(guī)劃投融資渠道，實(shí)現(xiàn)全營(yíng)銷戰(zhàn)略；在管理工作方面，要全面推進(jìn)公司依法制企，及時(shí)對(duì)公司相關(guān)制度進(jìn)行修訂完善，引導(dǎo)全員嚴(yán)格依照法律、公司章程和公司管理制度的規(guī)定履行職責(zé)。不斷加強(qiáng)成本管控，增強(qiáng)成本觀念，貫徹全員成本管理，合理平衡經(jīng)營(yíng)拓展與成本控制的關(guān)系，提高資金運(yùn)作水平。

篇6

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；母公司；子公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）30-0115-02

一、集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。（1）集團(tuán)公司整體市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。支持集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的一個(gè)理由是集團(tuán)公司通過(guò)實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)分散投資，以化解集團(tuán)公司整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，同一集團(tuán)公司內(nèi)產(chǎn)業(yè)相互關(guān)聯(lián)性決定了集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的各個(gè)行業(yè)子公司仍面臨著共同的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)是分散了，但各個(gè)行業(yè)累積的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模也擴(kuò)大了。（2）集團(tuán)公司原有主業(yè)被拖累的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司在有限資源的預(yù)算約束下，多元化經(jīng)營(yíng)往往意味著原有經(jīng)營(yíng)的主業(yè)要受到拖累。這種拖累不僅是資金投向的分散，更表現(xiàn)為管理層關(guān)注度的分散，它所帶來(lái)的后果如若不能控制住，往往風(fēng)險(xiǎn)很大。（3）集團(tuán)公司持續(xù)投入的風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司的子公司在進(jìn)入新的產(chǎn)業(yè)之后還需要集團(tuán)公司持續(xù)不斷的支持，子公司自身也要不斷探索，進(jìn)行行業(yè)學(xué)習(xí)以及知識(shí)積累，擴(kuò)大在新產(chǎn)業(yè)中的市場(chǎng)份額及市場(chǎng)影響力。這一切對(duì)集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的持續(xù)投入的過(guò)程。

2.中國(guó)集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)的特殊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）集團(tuán)公司內(nèi)多元化子公司“內(nèi)部人利益”因素引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)內(nèi)子公司管理層基于“內(nèi)部人利益”，可能更注重自身“剩余分享權(quán)”，卻很有可能放棄投資收益增長(zhǎng)、對(duì)集團(tuán)公司或子公司行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著重要戰(zhàn)略意義的投入，使集團(tuán)公司整體財(cái)務(wù)目標(biāo)和單個(gè)子公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)可能不一致。以上情況，輕則犧牲了集團(tuán)公司整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，重則可能造成集團(tuán)公司未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局危機(jī)，導(dǎo)致未來(lái)集團(tuán)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。（2）集團(tuán)公司內(nèi)信息不對(duì)稱下?lián)Ｒ蛩匾l(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)擁有多個(gè)子公司經(jīng)營(yíng)主體，母公司為扶持子公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，擴(kuò)大子公司融資額度通常為子公司提供財(cái)務(wù)等擔(dān)保，子公司之間也會(huì)互保，并且不排除子公司有可能“私自”對(duì)集團(tuán)外部擔(dān)保。這種由于過(guò)度及“私自”違規(guī)擔(dān)保會(huì)引發(fā)集團(tuán)公司信用膨脹，使集團(tuán)公司整體實(shí)際償債能力隱含風(fēng)險(xiǎn)。

二、多元化經(jīng)營(yíng)集團(tuán)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。首先，采集與子公司經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)及未來(lái)趨勢(shì)；其次，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、“Z值”模型、功效系數(shù)、專家調(diào)查等方法進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面剖析，分析風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以識(shí)別現(xiàn)有及潛在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素；然后，運(yùn)用環(huán)境分析、故障樹、風(fēng)險(xiǎn)列表、魚骨圖、工作結(jié)構(gòu)分解等確定子公司主要風(fēng)險(xiǎn)源；最后，通過(guò)有關(guān)專家評(píng)審和綜合分析會(huì)等，確定可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及形成這些風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理，描述風(fēng)險(xiǎn)影響，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及防范奠定基礎(chǔ)。

2.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。集團(tuán)母公司在識(shí)別出子公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別后，需要對(duì)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別，過(guò)濾出對(duì)子公司多元化經(jīng)營(yíng)具有重要影響的風(fēng)險(xiǎn)類別，針對(duì)性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)。集團(tuán)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析中，對(duì)識(shí)別出的子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)母公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織要從兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估：子公司各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)子公司及集團(tuán)母公司所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，即是根據(jù)子公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的大小以及產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行的分析，為此，可借用“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估雙重檢查法”進(jìn)行。

3.集團(tuán)公司子公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。（1）母公司對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系。首先構(gòu)建母公司財(cái)務(wù)等信息的收集與傳遞制度。為確保集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)預(yù)警分析職能得到實(shí)施，多元化集團(tuán)母公司應(yīng)首先構(gòu)建預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)，可下設(shè)于集團(tuán)母公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部。然后要構(gòu)建母公司財(cái)務(wù)危機(jī)分析制度。風(fēng)險(xiǎn)分析可以迅速排查集團(tuán)母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)影響的風(fēng)險(xiǎn)情形。（2）母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的監(jiān)控。集團(tuán)母公司，可以通過(guò)以下幾個(gè)維度監(jiān)測(cè)：其一，多元化子公司目標(biāo)市場(chǎng)需求的變化；其二，多元化子公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及技術(shù)的變遷；其三，多元化產(chǎn)品銷售季節(jié)及價(jià)格的波動(dòng)；第四，多元化子公司經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)和自生能力。

4.集團(tuán)公司多元化經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與反饋。提高集團(tuán)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)管理水平，合理安排籌資方式。要建立完整、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)的設(shè)計(jì)要區(qū)分“多元化初期子公司”與“多元化成熟期子公司”。對(duì)“多元化初期子公司”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，用以評(píng)估和防范子公司新行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，側(cè)重于財(cái)務(wù)質(zhì)量與成長(zhǎng)性；對(duì)“多元化成熟期子公司”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)，主要通過(guò)對(duì)企業(yè)獲利能力及其穩(wěn)定性、企業(yè)償債能力及其可靠性、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力及其合理性、企業(yè)成長(zhǎng)能力及其持續(xù)性等有代表性指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析，防范企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、案例分析

1.企業(yè)背景。?交通集團(tuán)有限責(zé)任公司，是一家以公路客運(yùn)、城市交通、城市出租為主業(yè)的大型道路運(yùn)輸集團(tuán)。集團(tuán)下轄43個(gè)二級(jí)單位（含3個(gè)一級(jí)甲等客運(yùn)站、4個(gè)二級(jí)客運(yùn)站），有9個(gè)控股、參股和合資合作企業(yè)，具有國(guó)家道路旅客運(yùn)輸一級(jí)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，擁有六十年經(jīng)營(yíng)歷史。

2.?交通集團(tuán)對(duì)子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

（1）?交通集團(tuán)對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。?交通集團(tuán)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是?交通集團(tuán)母公司通過(guò)構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警組織體系及制度體系，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的技術(shù)、方法等來(lái)實(shí)現(xiàn)?集團(tuán)母公司對(duì)其多元化子公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。?交通集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息采集、甄別、報(bào)警、整理、防范、應(yīng)對(duì)等子系統(tǒng)（見圖1）。（2）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化子公司財(cái)務(wù)管理控制系統(tǒng)。?交通集團(tuán)母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)是以資金為核心，圍繞資金的管理及財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)資金結(jié)算及財(cái)務(wù)管理中心來(lái)分項(xiàng)實(shí)施。?交通集團(tuán)母公司構(gòu)建的集團(tuán)財(cái)務(wù)中心系統(tǒng)由三大職能部門組成。其一，會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)主要進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)等會(huì)計(jì)核算；其二，財(cái)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)主要是統(tǒng)籌?交通集團(tuán)整體母公司及多元化子公司的所有融資、籌資及現(xiàn)金流管理，合理安排集團(tuán)內(nèi)資金并實(shí)施集團(tuán)公司的理財(cái)，提高集團(tuán)整體資金的效用；其三，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)主要是進(jìn)行管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)預(yù)決算、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)監(jiān)控及財(cái)務(wù)預(yù)警，降低集團(tuán)母公司及子公司的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管控。第一，集團(tuán)母公司基于對(duì)被投資項(xiàng)目的可行性研究分析，實(shí)施被投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素考量及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；第二，建立集團(tuán)內(nèi)部責(zé)任中心，實(shí)行?交通集團(tuán)全面投資預(yù)算管理；第三，?交通集團(tuán)母公司基于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等來(lái)規(guī)避多元化投資的風(fēng)險(xiǎn)。第四，?交通集團(tuán)母公司建立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，消化子公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失。（4）?交通集團(tuán)母公司控制多元化子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的方法。?交通集團(tuán)母公司控制子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的具體方法如下：第一，?交通集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)管理中心高度關(guān)注子公司財(cái)務(wù)資金的使用效益；第二，運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿模型，實(shí)施子公司籌資風(fēng)險(xiǎn)與其投資收益的均衡；第三，?交通集團(tuán)母公司統(tǒng)籌安排使子公司的債務(wù)融資和股權(quán)融資相匹配與均衡。（5）?交通集團(tuán)母公司對(duì)多元化子公司現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。?交通集團(tuán)母公司嚴(yán)格控制子公司應(yīng)收賬款，基于子公司組建時(shí)期及行業(yè)特點(diǎn)，建立客戶信用風(fēng)險(xiǎn)政策。第一，嚴(yán)格控制子公司存貨的庫(kù)存水平。存貨周轉(zhuǎn)率與存貨絕對(duì)額指標(biāo)是集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)監(jiān)控的重要內(nèi)容。第二，加快子公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率籌劃。

3.案例啟示。在?集團(tuán)的管理特色中，追求財(cái)務(wù)管理的透明，堅(jiān)持穩(wěn)健性財(cái)務(wù)原則是?集團(tuán)矢志不渝堅(jiān)持的又一核心管理理念，集團(tuán)母公司每月都要依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行各子公司經(jīng)營(yíng)點(diǎn)評(píng)，每季度還要多維度對(duì)子公司實(shí)施季度經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)分析，要求各子公司干部員工做到“說(shuō)實(shí)話、做實(shí)事、報(bào)實(shí)數(shù)”，絕不掩蓋任何問(wèn)題。有問(wèn)題就抖出來(lái)，把信息傳遞出來(lái)，把壓力傳下去，而且立足自我糾偏。這是透明財(cái)務(wù)管理的優(yōu)勢(shì)，也是?集團(tuán)文化的特點(diǎn)。堅(jiān)持穩(wěn)健型的財(cái)務(wù)管理體系，為?集團(tuán)多年來(lái)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護(hù)航的作用，近十幾年來(lái)，?集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。

四、結(jié)束語(yǔ)

堅(jiān)持穩(wěn)健型的財(cái)務(wù)管理體系，為?交通集團(tuán)多年來(lái)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展起到了保駕護(hù)航的作用，近十幾年來(lái)，?交通集團(tuán)銷售收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但資產(chǎn)負(fù)債率卻連年下降，在銷售收入、凈資產(chǎn)翻了幾十倍的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率卻始終控制在較安全的水平。

參考文獻(xiàn)：

[1] 陳郁.企業(yè)制度與市場(chǎng)組織——交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)文選[M].上海：上海三聯(lián)書店，1996.

篇7

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、前言

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，集團(tuán)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)就不可避免地要遇到風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)興衰聯(lián)系緊密。在我國(guó)，近幾年的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題伴隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立而日益突出。曾經(jīng)轟動(dòng)全國(guó)、連創(chuàng)佳績(jī)的珠海巨人集團(tuán)、沈陽(yáng)飛龍集團(tuán)，輝煌了沒(méi)幾年就相繼陷入了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)；同樣，有一些國(guó)有企業(yè)，盈利水平低下，虧損嚴(yán)重，有的甚至到了資不抵債的危險(xiǎn)邊緣。究其原因，大部分是忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的。所謂集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是集團(tuán)公司未來(lái)財(cái)務(wù)收益的變動(dòng)性及由此引起的喪失償債能力的可能性。這里的財(cái)務(wù)收益是把集團(tuán)公司看作一個(gè)整體，子公司之間的內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收益應(yīng)排除在外。集團(tuán)公司的規(guī)模大，子公司區(qū)域分散，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)比普通企業(yè)更大，因而集團(tuán)公司更要重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

二、集團(tuán)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.投資風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，健全投資管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員投資行為，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目和過(guò)度投資行為。集團(tuán)公司投資管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的投資決策制度、投資執(zhí)行制度、投資風(fēng)險(xiǎn)分析制度、投資監(jiān)控制度、投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。通過(guò)建立健全的投資管理制度體系和完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡的投資運(yùn)作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，保證集團(tuán)公司投資戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次，考慮投資方向選擇、投資方案分析、投資規(guī)?？刂?、投資風(fēng)險(xiǎn)分析、投資組織控制、投資方案實(shí)施控制和投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。在進(jìn)行集團(tuán)公司間接投資風(fēng)險(xiǎn)事中控制時(shí)，需要考慮投資環(huán)境、分析所選擇投資證券的趨勢(shì)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制、證券投資交易授權(quán)控制、證券投資額度控制、衍生金融工具投資盯市控制、證券投資組合和證券投資組織控制。最后，對(duì)集團(tuán)公司各子公司投資情況進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)掌握投資項(xiàng)目情況，保證投資規(guī)范化；投資效率及效果分析是對(duì)集團(tuán)公司投資項(xiàng)目情況進(jìn)行分析和改進(jìn)，提高投資的效率和效果，控制投資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控是對(duì)集團(tuán)公司直接投資和間接投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的跟蹤分析，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，避免投資失敗給集團(tuán)公司帶來(lái)致命的危機(jī)。

2.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，健全運(yùn)營(yíng)管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)公司運(yùn)營(yíng)管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的運(yùn)營(yíng)決策制度、運(yùn)營(yíng)執(zhí)行制度、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析制度、運(yùn)營(yíng)監(jiān)控制度、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。通過(guò)建立健全的運(yùn)營(yíng)管理制度體系，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡的公司運(yùn)營(yíng)規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。其次，考慮物資管理制度、控制采購(gòu)成本、質(zhì)量和數(shù)量、選擇合理貨款支付方式。綜合考慮經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量和預(yù)測(cè)原材料的價(jià)格趨勢(shì)，選擇信譽(yù)良好的供應(yīng)商，建立長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，防范由于供應(yīng)商方面原因而發(fā)生的缺貨損失、采購(gòu)材料質(zhì)量的損失。通過(guò)嚴(yán)格的目標(biāo)成本控制、質(zhì)量控制制度和提高企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力，控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為資金回收奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，執(zhí)行嚴(yán)格的生產(chǎn)安全管理制度，防范重大生產(chǎn)故事發(fā)生給企業(yè)造成的重大損失。還需要考慮資金回收管理制度、選擇合適的銷售渠道、銷售方式或建立銷售網(wǎng)點(diǎn)、制度合理的銷售價(jià)格和客戶信用管理。通過(guò)控制產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，提高集團(tuán)公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為和市場(chǎng)占有率，為生產(chǎn)資金回收提供了可能。通過(guò)客戶信用管理，制定合理的信用政策，為銷售資金回收提供了可能。

3.分配風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，規(guī)范集團(tuán)公司各成員分配管理的具體操作制度及規(guī)范，包括職工薪酬制度和股利分配制度。健全分配管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團(tuán)公司各成員分配活動(dòng)，激勵(lì)職工和各成員企業(yè)，控制分配風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。集團(tuán)公司分配管理制度一般由集團(tuán)層面和子公司層面的分配決策制度、分配執(zhí)行制度、分配風(fēng)險(xiǎn)分析制度、分配監(jiān)控制度和分配風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理制度所構(gòu)成。其次，通過(guò)股利分配風(fēng)險(xiǎn)事中控制，協(xié)調(diào)現(xiàn)實(shí)利益分配與未來(lái)利益分配之間的關(guān)系，避免股利分配政策不當(dāng)或者收益分配政策頻繁變動(dòng)而可能對(duì)集團(tuán)公司造成不利影響。如母子公司的盈余不穩(wěn)定而采取的固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策，可能導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)可持續(xù)增長(zhǎng)盈余的無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響集團(tuán)公司的可持續(xù)發(fā)展。度、薪酬激勵(lì)度和員工辭職率，通過(guò)富有激勵(lì)性的員工薪酬制度，協(xié)調(diào)人力資本與實(shí)物資本分配之間的矛盾，防范經(jīng)營(yíng)管理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)和核心員工流失風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語(yǔ)

總之，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，集團(tuán)公司在擴(kuò)張過(guò)程的各種運(yùn)作中，資金運(yùn)動(dòng)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇而加大了企業(yè)投資的不確定性；同時(shí)，資本運(yùn)營(yíng)、收益分配以及關(guān)聯(lián)交易都是集團(tuán)公司必須引起重視的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性和不確定性，直接關(guān)系集團(tuán)公司的生存，所以，集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的集團(tuán)公司的生存、壯大都意義重大。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡逢才.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制[M].廣州:暨南大學(xué)出版社,2006.

[2]張延波.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理[M].浙江:浙江人民出版社,2008.

篇8

關(guān)鍵詞 房地產(chǎn) 財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)防范與控制 研究

一、前言

房地產(chǎn)公司想要平穩(wěn)地前進(jìn)和發(fā)展，財(cái)務(wù)管理方面的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是當(dāng)今迫切需要解決的首要問(wèn)題。我國(guó)多數(shù)房地產(chǎn)公司都規(guī)模小、起步晚、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)程度低、受國(guó)家政策以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)狀況影響大等特征，房地產(chǎn)公司在公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理方面一直都承擔(dān)著十分巨大的風(fēng)險(xiǎn)，也缺乏行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施和手段，公司的生存和發(fā)展都受到很多現(xiàn)實(shí)因素的制約和局限。在房地產(chǎn)建筑行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，健全公司財(cái)務(wù)管理體制，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力，是保證公司不被淘汰的基礎(chǔ)和前提。

二、提高房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性認(rèn)識(shí)

我國(guó)的房地產(chǎn)公司起步較晚，公司經(jīng)營(yíng)體制還沒(méi)有完全成熟，在實(shí)際房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)維過(guò)程中，常常發(fā)生許多問(wèn)題。我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速但其中很多方面還不夠完善和成熟，如金融體系結(jié)構(gòu)和總體金融環(huán)境都對(duì)房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)管理造成一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要房地產(chǎn)公司在進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)和經(jīng)營(yíng)時(shí)，科學(xué)預(yù)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理規(guī)劃財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理制度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成幾率和影響范圍。[1]

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要指公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)不科學(xué)、融資不合理致使公司面臨喪失債務(wù)償還能力的危機(jī)，造成房地產(chǎn)投資預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益下滑的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可以分為廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義上的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，多指由于不當(dāng)使用公司財(cái)務(wù)杠桿，為房地產(chǎn)公司的正常項(xiàng)目開發(fā)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益發(fā)生大幅度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至為整個(gè)房地產(chǎn)公司帶來(lái)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義上的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，多指房地產(chǎn)公司在其進(jìn)行資金的籌劃、融合、投放、運(yùn)營(yíng)以及相關(guān)盈利的分配等財(cái)務(wù)管理活動(dòng)時(shí)，因具體操作細(xì)節(jié)及各種實(shí)際因素導(dǎo)致公司的運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)以及發(fā)展等受到重大影響。

（二）提高財(cái)務(wù)管理的地位

明確財(cái)務(wù)管理工作在房地產(chǎn)公司運(yùn)行和管理當(dāng)中的核心地位。公司的運(yùn)營(yíng)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司的財(cái)務(wù)情況有全面的了解和掌握，重視提高資金的有效運(yùn)作能力，建立健全的財(cái)務(wù)預(yù)算系統(tǒng)，確保財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作的決策、管理和執(zhí)行活動(dòng)由專人負(fù)責(zé)，并確定相關(guān)人員的具體職責(zé)。讓財(cái)務(wù)管理在有序的、可控的環(huán)境中平穩(wěn)開展。[2]

（三）建立合理的財(cái)務(wù)管理理念

房地產(chǎn)行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)普遍周期較長(zhǎng)，包含土地的征收、競(jìng)買到建筑立項(xiàng)、審核、施工、交付等多個(gè)階段。資金的流轉(zhuǎn)周期很長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率也偏低，建筑項(xiàng)目的資金回收效率差。所以，加強(qiáng)房地產(chǎn)公司的現(xiàn)金鏈管理，建立合理的財(cái)務(wù)管理理念和制度，避免發(fā)生因經(jīng)濟(jì)收益良好而盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模給房地產(chǎn)公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，提高公司的資金管理水平，保證公司的可持續(xù)性發(fā)展。

三、當(dāng)今我國(guó)房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)管理不當(dāng)，造成公司負(fù)債現(xiàn)象

當(dāng)今我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)普遍存在貸款開發(fā)的現(xiàn)象，房地產(chǎn)公司開發(fā)某項(xiàng)建筑項(xiàng)目，資金來(lái)源主要是借貸，房地產(chǎn)開發(fā)借貸的資金量較大。當(dāng)公司所開發(fā)的項(xiàng)目相對(duì)大型，其負(fù)債的成本和償還壓力也越大。建筑工程項(xiàng)目上項(xiàng)時(shí)，因工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)制約，使項(xiàng)目發(fā)展成長(zhǎng)期性問(wèn)題，對(duì)房地產(chǎn)公司的資金回收以及債務(wù)償還造成很大困擾。[3]

（二）房地產(chǎn)公司缺乏合理的借貸計(jì)劃

我國(guó)現(xiàn)今房地產(chǎn)開發(fā)公司常急于將項(xiàng)目上項(xiàng)，但是在資金方面缺乏科學(xué)合理的規(guī)劃，對(duì)于公司的資金潛力缺乏正確評(píng)估，也沒(méi)有對(duì)公司負(fù)債情況的正視，而是采取盡最大可能從銀行和各事業(yè)單位當(dāng)中借貸資金的方式，維持公司的正常生產(chǎn)和施工，這種運(yùn)維模式會(huì)對(duì)房地產(chǎn)公司的投資帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，公司取得項(xiàng)目的最初階段，沒(méi)有針對(duì)項(xiàng)目的需求和實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)合理的調(diào)研和分析，沒(méi)有制定合理的資金借貸計(jì)劃，就盲目上項(xiàng)，資金款項(xiàng)的發(fā)放和使用缺乏總體把控，增加了房地產(chǎn)公司項(xiàng)目開發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不完善

我國(guó)很多房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還很不完善，公司儲(chǔ)備資金與借貸資金比例不合理，導(dǎo)致公司最終收益受到一定影響。從事房地產(chǎn)開發(fā)的公司需要以足夠的資金儲(chǔ)備作為基礎(chǔ)，用以作為公司房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的規(guī)劃、“拿地”、開發(fā)和建設(shè)等活動(dòng)的保證。房地產(chǎn)公司是否能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中生存和發(fā)展，是否能夠高效優(yōu)質(zhì)地完成建筑項(xiàng)目的開發(fā)活動(dòng)，與公司是否能夠適時(shí)的籌募到需要的資金有直接關(guān)系，是對(duì)房地產(chǎn)公司開發(fā)能力的直接體現(xiàn)，也是影響公司發(fā)展的重要因素。[4]我國(guó)的房地產(chǎn)公司多數(shù)使用自身儲(chǔ)備資金進(jìn)行“拿地”，再以土地作為抵押從銀行里借貸出大量的資金進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目施工，在這個(gè)借貸環(huán)節(jié)中，常發(fā)生借貸資金不能有效對(duì)接的現(xiàn)象，導(dǎo)致公司資金結(jié)構(gòu)不完善。

四、房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的措施探討

（一）完善房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)資金管理

我國(guó)房地產(chǎn)工程項(xiàng)目受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、施工環(huán)境和管理環(huán)境等條件的共同制約，開發(fā)時(shí)間長(zhǎng)、資金投入量大等特點(diǎn)造成了房地產(chǎn)公司的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)。做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制目標(biāo)，需首先改善公司財(cái)務(wù)資金的管理制度，合理地調(diào)整和控制公司的負(fù)債情況。在完善財(cái)務(wù)資金管理過(guò)程中，需注意兩個(gè)方面：

（1）加強(qiáng)資金的預(yù)算。房地產(chǎn)公司可以將資金的預(yù)算與項(xiàng)目總體預(yù)算進(jìn)行相互結(jié)合，并將之運(yùn)用到公司的年度管理預(yù)算當(dāng)中，為公司總體資金的籌集、協(xié)調(diào)、運(yùn)作以及分配制定詳盡合理的年度規(guī)劃。

（2）加速資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)公司還應(yīng)當(dāng)加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度，縮短資金運(yùn)轉(zhuǎn)周期，充分提高資金的有效利用率，以最少的資金投入保證多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目的順暢間隔進(jìn)行，將資金進(jìn)行高效的周轉(zhuǎn)循環(huán)，緩解當(dāng)今銀行借貸縮緊政策給予房地產(chǎn)公司的壓力，平衡公司負(fù)債與收益的配比，良好防范和控制財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（二）房地產(chǎn)公司應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)防范和處理能力

我國(guó)常對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，易造成房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理發(fā)生強(qiáng)烈性、突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)，在公司面臨突如其來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)或其他因素風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)具備相當(dāng)程度的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)變能力和風(fēng)險(xiǎn)處理能力。

（1）提高財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。強(qiáng)化房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)，并調(diào)整財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)知識(shí)結(jié)構(gòu)，使其具備及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、并正確防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）健全和完善公司內(nèi)部控制機(jī)制。建立健全房地產(chǎn)公司的內(nèi)部控制機(jī)制。內(nèi)部控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是合理運(yùn)用籌資策略。房地產(chǎn)公司的籌資渠道多種多樣，應(yīng)根據(jù)內(nèi)外部條件的變化以及需求，堅(jiān)持投資回報(bào)穩(wěn)定原則，建立正規(guī)籌資委員會(huì)，明確財(cái)務(wù)管理權(quán)限，深入分析各類型籌資方案對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響，運(yùn)用適合的財(cái)務(wù)杠桿，避免盲目借貸對(duì)公司財(cái)務(wù)造成過(guò)大壓力，采取群體決策避免個(gè)體決策的局限導(dǎo)致決策失誤。充分使用金融工具引進(jìn)新型融資。加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高管理效率、保障財(cái)務(wù)安全，是實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)方目標(biāo)的直接途徑，也是抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)用手段。

（3）實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理預(yù)算化。房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)以開發(fā)項(xiàng)目預(yù)算和資金預(yù)算為基準(zhǔn)，綜合分析土地成本、資金運(yùn)轉(zhuǎn)、經(jīng)濟(jì)收益等方面，進(jìn)行科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)算，對(duì)項(xiàng)目資金的投入和運(yùn)作應(yīng)從全局著想，作全盤性計(jì)劃，將資金使用根據(jù)實(shí)際情況做細(xì)致劃分和排序，制定可行性項(xiàng)目總體計(jì)劃和資金籌募計(jì)劃，對(duì)計(jì)劃內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真預(yù)算，并嚴(yán)格依據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算結(jié)果執(zhí)行計(jì)劃，提高項(xiàng)目投資決策準(zhǔn)確性和高效性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，堅(jiān)持財(cái)務(wù)考核對(duì)項(xiàng)目所有經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行合理有效約束，發(fā)揮預(yù)算的財(cái)務(wù)預(yù)警功效，控制房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)行充分市場(chǎng)調(diào)研控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，房地產(chǎn)公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展一直伴隨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。各種來(lái)源于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，公司應(yīng)當(dāng)充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查和研究，科學(xué)分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度。設(shè)立專業(yè)市場(chǎng)考察調(diào)研部門，設(shè)置專業(yè)市場(chǎng)調(diào)研人員對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)查研究，積極搜集和整理房地產(chǎn)市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)資訊以及市場(chǎng)容量狀態(tài)，了解市場(chǎng)需求，把握市場(chǎng)走向，以最新最快的信息搜集能力知道公司的項(xiàng)目開發(fā)活動(dòng)。與此同時(shí)，房地產(chǎn)公司的市場(chǎng)調(diào)研部門還應(yīng)當(dāng)具備發(fā)掘潛在市場(chǎng)容量的能力和處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變能力，清楚社會(huì)需求趨向和地方市場(chǎng)承受能力，將實(shí)時(shí)資訊有效傳遞給公司，以此控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（四）建立具有實(shí)用性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案

預(yù)警方案是公司避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段和措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案在公司的財(cái)務(wù)管理當(dāng)中都有著重要作用。因此，房地產(chǎn)公司也應(yīng)該建立實(shí)用有效的財(cái)務(wù)預(yù)警察方案，確定公司財(cái)務(wù)警戒標(biāo)準(zhǔn)線，實(shí)時(shí)監(jiān)督經(jīng)營(yíng)性質(zhì)負(fù)債與資產(chǎn)比例、償還期債務(wù)與公司現(xiàn)金數(shù)量的適配，將相關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警信息及時(shí)予以傳遞，并初步制定解決方案和措施。預(yù)警系統(tǒng)的功能有很多種，包括預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆，提醒公司財(cái)務(wù)管理進(jìn)行的預(yù)防和控制；分析財(cái)務(wù)危機(jī)的成因，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大；總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素彌補(bǔ)公司管理經(jīng)營(yíng)缺陷，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生等。因此，在房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)管理當(dāng)中建立實(shí)用性和有效性兼具的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案，是十分重要的。

五、總結(jié)

房地產(chǎn)公司的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展是建立在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和控制基礎(chǔ)上的。房地產(chǎn)公司應(yīng)致力健全和完善自身的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范體制，制定科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范管理流程和制度，將風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制能力不斷提高，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制之下具有更為頑強(qiáng)的生命力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（作者單位為中垠地產(chǎn)有限公司）

[作者簡(jiǎn)介：葛汝焱（1977―），男，山東德州人，大學(xué)，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)。]

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