時(shí)間：2023-08-14 09:25:08
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融化，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、分類打造環(huán)京津城市帶
京津冀地區(qū)包含著全國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心、科技中心與政治中心,這就決定了京津冀區(qū)域具備了一體化較為明顯的空間特征,即它的等級(jí)性與多層次性。因此,實(shí)現(xiàn)京津冀區(qū)域城市規(guī)劃與城鎮(zhèn)布局一體化的思路是,要以一體化為依托,建立以河北為腹地的層次有序、等級(jí)合理的城市群體或城鎮(zhèn)網(wǎng)絡(luò)。
根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)的界定,京津冀城市群包括北京市、天津市和河北省的石家莊、唐山、保定、秦皇島、廊坊、滄州、承德、張家口8個(gè)設(shè)區(qū)市及其所屬區(qū)域(簡(jiǎn)稱2+8)。京津冀城市群區(qū)域面積為18.34萬(wàn)平方公里,人口8500萬(wàn)。
在京津冀城市群中,北京中心城向世界城市方向邁進(jìn)步伐不斷加快,對(duì)周邊地區(qū)的輻射帶動(dòng)作用不斷增強(qiáng),某些城市功能開始向外擴(kuò)散;同時(shí),天津北方經(jīng)濟(jì)中心地位的確定、濱海新區(qū)戰(zhàn)略地位的提升,將加快天津向國(guó)際化港口城市發(fā)展的速度,經(jīng)濟(jì)輻射力進(jìn)一步增強(qiáng)。河北環(huán)京津城市,尤其臨近京津、瀕臨渤海的唐山、滄州、秦皇島、廊坊等市,承接京津輻射的能力正在逐步加強(qiáng)。這些因素將推動(dòng)京津冀城市群在未來10～20年間逐步形成為多中心、網(wǎng)絡(luò)化城市群。
針對(duì)眾多縣市環(huán)繞京津的現(xiàn)實(shí)、京津冀城市群的規(guī)劃和發(fā)展趨勢(shì),我們認(rèn)為,河北省應(yīng)該著力打造環(huán)京津城市帶,使其成為對(duì)京津原有城區(qū)范圍內(nèi)的要素有足夠吸引力的地區(qū),成為京津城市疏解功能、擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)空間的主戰(zhàn)場(chǎng)。
具體設(shè)想是:
1.以距京津50公里之內(nèi)為第一個(gè)城市圈。在距京津中心點(diǎn)50公里范圍內(nèi)的河北縣市,要以衛(wèi)星城的模式進(jìn)行規(guī)劃和建設(shè)。例如,可以把北京周圍的部分地區(qū)類比為北京市區(qū)的七環(huán)、八環(huán)進(jìn)行建設(shè),以全面融入京津。在交通、通信、能源等方面實(shí)現(xiàn)與京津的全面對(duì)接,為京津的住房、會(huì)議、餐飲、休閑等提供全方位的服務(wù)。
2.以距京津200公里為第二個(gè)城市圈。在距京津中心點(diǎn)200公里范圍內(nèi),城市化建設(shè)要強(qiáng)調(diào)園區(qū)功能。在這些地區(qū)主要應(yīng)進(jìn)行生態(tài)環(huán)境建設(shè)和高新技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè),還要大力發(fā)展職業(yè)教育,為提高勞動(dòng)力技能和素質(zhì)創(chuàng)造教育和培訓(xùn)條件。目前在保定高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的創(chuàng)業(yè)中心,就有來自北京的公司進(jìn)行產(chǎn)品研制或生產(chǎn),然后再將產(chǎn)品返銷北京市場(chǎng)。
3.以距京津200公里之外為第三個(gè)城市圈,要以大配套的思路強(qiáng)化與京津的對(duì)接。采取構(gòu)建完善快捷的交通網(wǎng)絡(luò)、積極發(fā)展生態(tài)產(chǎn)業(yè)、加強(qiáng)人才的培訓(xùn)等措施,通過城市功能的互補(bǔ),密切京津冀城市間的聯(lián)系。在距京津中心點(diǎn)300公里范圍,城市發(fā)展要強(qiáng)調(diào)副中心定位,更多的是呼應(yīng)的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)強(qiáng)調(diào)分工,如金融中心和制造中心的分工;強(qiáng)調(diào)錯(cuò)位發(fā)展,強(qiáng)調(diào)基地(如農(nóng)產(chǎn)品基地)建設(shè)。
通過這三個(gè)城市圈的規(guī)劃和建設(shè),河北必將形成圍繞京津的“城鎮(zhèn)帶”,帶動(dòng)河北城鎮(zhèn)化水平的提升,并為產(chǎn)業(yè)帶的形成提供支撐。
二、打造河北第三條經(jīng)濟(jì)帶和建設(shè)京冀生態(tài)旅游協(xié)作區(qū)
河北目前有兩條經(jīng)濟(jì)帶:一是山前經(jīng)濟(jì)帶,二是沿海隆起帶。這兩條經(jīng)濟(jì)帶的部署區(qū)位太靠南部和靠海洋,而廣大的北部地區(qū)(主要是張承地區(qū))沒有一個(gè)區(qū)域性的省級(jí)戰(zhàn)略去規(guī)劃、安排。為此,我們提出打造河北第三條經(jīng)濟(jì)帶,即張承生態(tài)旅游經(jīng)濟(jì)帶的設(shè)想。
目前全國(guó)具有三條經(jīng)濟(jì)帶的只有兩個(gè)省份:江蘇省和浙江省。江蘇省擁有從南京到常州的IT產(chǎn)業(yè)帶,蘇南沿江的重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)帶和蘇北的東隴海線的加工業(yè)產(chǎn)業(yè)帶;浙江省擁有杭州灣產(chǎn)業(yè)帶、溫臺(tái)沿海產(chǎn)業(yè)帶和近期打造的金衢麗(金華、衢州、麗水)產(chǎn)業(yè)帶。金衢麗產(chǎn)業(yè)帶在浙江的地位、定位與張承地區(qū)的地位、定位有很多相似的地方,如都是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)、生態(tài)資源豐富等等,其“生態(tài)屏障”定位也和張承地區(qū)是一樣的。浙江金衢麗產(chǎn)業(yè)帶的規(guī)劃給我們很大的啟發(fā),如果借鑒浙江經(jīng)驗(yàn),打造張承生態(tài)旅游經(jīng)濟(jì)帶,河北省有望成為下一個(gè)具有三條經(jīng)濟(jì)帶的省份。
在這條經(jīng)濟(jì)帶內(nèi),河北可以借助北京力量,建設(shè)京冀生態(tài)旅游協(xié)作區(qū)。京津冀各方中,北京市在人口資源環(huán)境方面存在的矛盾更加突出,北京對(duì)周邊區(qū)域特別是對(duì)張家口和承德的區(qū)域生態(tài)依賴性更大,京張承生態(tài)帶是北京和京津冀經(jīng)濟(jì)圈最重要的生態(tài)屏障。北京環(huán)境受周邊地區(qū)影響最大的因素是沙塵空氣、水源污染及水源減少,北部和西部作為北京的上風(fēng)上水地區(qū),對(duì)北京城市生態(tài)環(huán)境影響更大。作為北京市供水源的兩大水庫(kù),官?gòu)d水庫(kù)96%的水源和密云水庫(kù)46%的水源來自張家口。在我國(guó)各地區(qū)普遍存在流域內(nèi)水截流和水污染的情況下,這一流域的水質(zhì)和水流量狀況直接關(guān)系到北京用水的質(zhì)量和數(shù)量,關(guān)系到北京市1000多萬(wàn)人口的飲水安全。按照北京的十一五規(guī)劃,旅游業(yè)是其重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一,整合河北的旅游資源是其重要的設(shè)想。所以,我們認(rèn)為建設(shè)京冀生態(tài)旅游協(xié)作區(qū)的想法,是會(huì)得到北京支持的。
三、推動(dòng)京津冀區(qū)域內(nèi)亞單元點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接
所謂區(qū)域內(nèi)亞單元點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接,是指大區(qū)域內(nèi)的小區(qū)域、特色區(qū)域、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、骨干企業(yè)、品牌產(chǎn)品,實(shí)施“一對(duì)一”的互動(dòng)對(duì)接與合作。“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”,可以是市、區(qū)、縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)互結(jié)友好“對(duì)子”,也可是化工、機(jī)械、交通、旅游、特色農(nóng)業(yè)等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)“聯(lián)姻”,又可是骨干企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,還可是品牌產(chǎn)品的拓展延伸,包括重大項(xiàng)目的對(duì)接。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接是區(qū)域深度合作的標(biāo)志之一。
河北秦皇島市、北京朝陽(yáng)區(qū)、天津河西區(qū)小區(qū)域的合作及北京市商務(wù)中心區(qū)(CBD)、天津市商務(wù)中心區(qū)(CBD)、北戴河商務(wù)中心區(qū)(CBD)的合作給我們提供了比較成功的案例。2007年初,在秦皇島市北戴河區(qū)與北京CBD管委會(huì)的倡導(dǎo)下,首屆京津冀經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)域合作論壇在北京舉辦,北京CBD管理委員會(huì)和北戴河區(qū)人民政府達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議,一批CBD區(qū)域內(nèi)的重點(diǎn)企業(yè)入駐北戴河區(qū),京津冀地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)域合作邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。2007年9月,河北秦皇島市、北京朝陽(yáng)區(qū)、天津河西區(qū)在北戴河召開第八屆北京CBD國(guó)際商務(wù)節(jié)暨第二屆京津冀經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)域合作(北戴河)論壇。會(huì)上,北京市商務(wù)中心區(qū)(CBD)、天津市商務(wù)中心區(qū)(CBD)、北戴河商務(wù)中心區(qū)(CBD)三方簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議;北京商務(wù)中心區(qū)(CBD)金融商會(huì)與北戴河區(qū)人民政府簽訂合作協(xié)議,在北戴河設(shè)立分會(huì);北京商務(wù)中心區(qū)(CBD)傳媒產(chǎn)業(yè)商會(huì)與北戴河區(qū)人民政府簽訂合作協(xié)議,在北戴河設(shè)立分會(huì);北京新傳德國(guó)際版權(quán)交易中心與北戴河區(qū)人民政府簽訂合作協(xié)議,新傳德國(guó)際版權(quán)交易中心河北分中心落戶北戴河;北戴河就選派一批優(yōu)秀干部到北京市朝陽(yáng)區(qū)掛職鍛煉與朝陽(yáng)區(qū)簽署協(xié)議,北戴河將相繼選派一批經(jīng)濟(jì)、文化、體育、城管、園林、建設(shè)等部門的年輕干部,到北京CBD掛職鍛煉,以學(xué)習(xí)北京CBD的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),不斷拓寬北戴河招商引資的新渠道。這些協(xié)議的簽訂,標(biāo)志著北戴河與京津小區(qū)域合作取得了階段性的新成果。
借助京津冀經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)域合作論壇在北戴河召開的契機(jī),北戴河將進(jìn)一步強(qiáng)化“依托京津、借助京津、融入京津”和“服務(wù)京津,發(fā)展自己”的區(qū)域合作意識(shí),大力發(fā)展高端旅游、文化創(chuàng)意、總部經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè),使合作企業(yè)與北戴河實(shí)現(xiàn)共贏。為了更好地實(shí)現(xiàn)與京津兩地的經(jīng)濟(jì)合作對(duì)接,北戴河專門在核心區(qū)奧林匹克公園周圍規(guī)劃了一個(gè)占地420畝的文化創(chuàng)意園區(qū)和總部企業(yè)使館區(qū),其中建有一座3700平方米的博物會(huì)館和一座7300平方米的綜合展館,并為兩地企業(yè)預(yù)留出了180畝土地,在規(guī)劃條件下可以由企業(yè)自主建設(shè)。目前,北戴河已發(fā)展形成了商貿(mào)物流、文化創(chuàng)意、社團(tuán)基金等三大類CBD企業(yè),CBD產(chǎn)業(yè)已發(fā)展到影視傳媒、廣告策劃、會(huì)展商務(wù)等類140余家企業(yè),使得北戴河日益成為環(huán)渤海地區(qū)最具魅力的投資城區(qū)之一。
四、推動(dòng)京津冀現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的融合
京津冀在先天資源稟賦及后天功能定位(尤其是北京定位發(fā)展首都經(jīng)濟(jì))等方面的差異,導(dǎo)致了各自第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)的不同,而發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)的不同又使得三地第三產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)有較大差異。北京―天津―河北呈由高到低的格局,河北的第三產(chǎn)業(yè)還處于相對(duì)較低的發(fā)展階段,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較小。
京津冀地區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的區(qū)域合作是最薄弱的。在金融業(yè)的區(qū)域整合上,可以按照股份制方式組建京津冀區(qū)域發(fā)展銀行,實(shí)行京津冀地區(qū)內(nèi)銀行儲(chǔ)蓄的跨行政區(qū)通存通兌,將過去的京津冀互為異地存取變?yōu)榈貐^(qū)內(nèi)的同地存取。在保險(xiǎn)業(yè)方面,可以推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步跨行政區(qū)拓展;在信息業(yè)(通信、網(wǎng)絡(luò)、傳媒和咨詢等)和中介服務(wù)業(yè)(會(huì)計(jì)、審計(jì)、評(píng)估和法律服務(wù)等)方面,可以推動(dòng)企業(yè)跨行政區(qū)并購(gòu)和業(yè)務(wù)融合,例如移動(dòng)通信業(yè)中的跨行政區(qū)手機(jī)異地交費(fèi)、停/開機(jī)、備卡激活等。此外,在物流、房地產(chǎn)、會(huì)展等新興服務(wù)業(yè)方面,也有良好的合作基礎(chǔ)和較大的合作潛力。
五、謀劃發(fā)展環(huán)京津臨空產(chǎn)業(yè)
河北境內(nèi)目前有三個(gè)民航機(jī)場(chǎng),即石家莊正定機(jī)場(chǎng)、邯鄲機(jī)場(chǎng)、秦皇島山海關(guān)機(jī)場(chǎng)(軍民兩用),首都機(jī)場(chǎng)也可能在廊坊新建機(jī)場(chǎng)?？梢劳惺锥紮C(jī)場(chǎng)在廊坊新建機(jī)場(chǎng)的有利時(shí)機(jī),借助新機(jī)場(chǎng)的吸引力和輻射力,在其周邊地區(qū)加快發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)。具體包括以下四大類:
一是服務(wù)于航空樞紐的產(chǎn)業(yè),包括直接為機(jī)場(chǎng)設(shè)施、航空公司及其他駐機(jī)場(chǎng)機(jī)構(gòu)(海關(guān)、檢疫檢驗(yàn)等)提供服務(wù)的配套和后勤產(chǎn)業(yè)等。二是航空運(yùn)輸和物流服務(wù)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)航空運(yùn)輸?shù)呢浳镆话憔哂兄亓枯p、體積小、技術(shù)精、價(jià)值高、鮮活和事急的特點(diǎn),重點(diǎn)開展如航空快件、黃金寶石、鮮活產(chǎn)品、高級(jí)冷凍食品、花卉、貴重藥品、精密機(jī)械和高檔電子產(chǎn)品及零部件等物流服務(wù),同時(shí)開展救援性航空運(yùn)輸服務(wù)。三是具有明顯航空運(yùn)輸指向性的加工制造業(yè)和相關(guān)服務(wù)業(yè)。包括:航空物流輔助加工業(yè),航空工具與用品的制造業(yè),航空運(yùn)輸指向性較強(qiáng)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),以及國(guó)際商務(wù)服務(wù)業(yè)、會(huì)展業(yè)和航空競(jìng)技業(yè)等。四是以研發(fā)和管理為主的公司地區(qū)總部經(jīng)濟(jì)。伴隨著臨空經(jīng)濟(jì)的成熟,在臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)聚集了大量的人力、物流和信息,為公司管理總部、管理人員捕捉市場(chǎng)需求信息提供了便利。同時(shí)由于高檔辦公設(shè)施的完善,增強(qiáng)了臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)對(duì)公司總部的吸引力,公司地區(qū)總部不斷地向臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)集中,從而在臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)形成總部經(jīng)濟(jì)。
六、推進(jìn)體制、機(jī)制創(chuàng)新,“點(diǎn)”上突破,打造與京津?qū)拥那把囟丝?/p>
以河北當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和實(shí)力,要在整體區(qū)域內(nèi)消除與京津的落差還不現(xiàn)實(shí),但集中全力在一些點(diǎn)上實(shí)施突破,打造幾個(gè)高水平、大品牌的特色產(chǎn)業(yè)園區(qū),作為對(duì)接京津和與國(guó)際接軌的前沿端口,則是完全能夠做得到的。第一,要進(jìn)行強(qiáng)區(qū)擴(kuò)權(quán)。要解放思想,在體制、機(jī)制上進(jìn)行大的突破,參照昆山等地“區(qū)大縣小”(開發(fā)區(qū)是副廳級(jí)、縣是正處級(jí))的模式,對(duì)有條件的開發(fā)區(qū)整體升格,以區(qū)轄縣,并下放管理權(quán)限,讓這些地方放開手腳,加快接軌京津,集中生產(chǎn)要素,提高開放水平。比如,三河市的燕郊開發(fā)區(qū),總體實(shí)力進(jìn)入全省開發(fā)區(qū)綜合實(shí)力前三名,多項(xiàng)指標(biāo)甚至超過省內(nèi)國(guó)家級(jí)開發(fā)區(qū),但目前還只是副處級(jí)編制。不可否認(rèn),行政層級(jí)過低是束縛其做大做強(qiáng)的一個(gè)重要因素。第二,要加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),當(dāng)前河北的產(chǎn)業(yè)園區(qū)與京津相比落差太大,靠這些園區(qū)自己滾動(dòng)發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)與京津的接軌。從全省的角度講,應(yīng)該對(duì)這些園區(qū)統(tǒng)一規(guī)劃,或是政府投資,或是市場(chǎng)運(yùn)作,進(jìn)行大手筆的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),全面提高園區(qū)承載能力。第三,加大園區(qū)整合力度,京津周邊的現(xiàn)有開發(fā)區(qū),存在著產(chǎn)業(yè)趨同、無序競(jìng)爭(zhēng)的問題,必須從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行規(guī)范整合,在對(duì)接京津中形成一個(gè)“拳頭”而不是一盤散沙。比如,廊坊的“北三縣”是全國(guó)一塊特殊的行政“飛地”,也是河北省對(duì)接京津的一塊寶地,但目前這三個(gè)縣有四個(gè)開發(fā)區(qū),其中省級(jí)開發(fā)區(qū)三個(gè)?？梢钥紤]以燕郊開發(fā)區(qū)為龍頭,按照一區(qū)多園(將香河、大廠的開發(fā)區(qū)作為燕郊開發(fā)區(qū)的一個(gè)產(chǎn)業(yè)園)的思路,在統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一招商、統(tǒng)一服務(wù)的原則下,實(shí)現(xiàn)園區(qū)內(nèi)部的專業(yè)化、集群化發(fā)展。
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.004
我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的階段，經(jīng)濟(jì)增速放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效供給與市場(chǎng)需求不匹配，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化升級(jí)。因此，借力于金融業(yè)的發(fā)展，立足于滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求，提升金融管理效率并實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，助力于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
1 金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系
1.1 實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展
金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互關(guān)聯(lián)，相互影響的。二者的聯(lián)動(dòng)只有形成良性循環(huán)，相輔相成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)才有可能。任何一個(gè)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的任何一個(gè)階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是發(fā)展的根基，沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)被架空，產(chǎn)業(yè)空心化問題必將出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不可持續(xù)。我們知道，美國(guó)從2008年國(guó)際金融危機(jī)開始，一直用了6年的時(shí)間通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)來化解金融風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)才逐步回歸到正常運(yùn)行軌道。所以，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的漸進(jìn)式發(fā)展離不開金融支持，產(chǎn)業(yè)形態(tài)高級(jí)化也會(huì)對(duì)金融業(yè)提出更高的需求，促使金融資源重新配置，進(jìn)而影響金融業(yè)發(fā)展。
1.2 金融要更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融同時(shí)也能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
金融是資金的運(yùn)動(dòng)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要變量之一。金融既可以有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也可能成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展耗損的主要原因。既然如此，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，要通過金融來化解實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免金融業(yè)自身做大做強(qiáng)而擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融業(yè)的發(fā)展要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，充分發(fā)揮貨幣政策與金融政策的引導(dǎo)作用。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，是資源配置格局重新組合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。如果沒有金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其規(guī)模及資源配置的效率都得不到優(yōu)化。金融通過投資改變資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)金融業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的主要組成部分，也對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生重要影響。
2 我國(guó)金融業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的主要問題
2.1 金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展未形成良好互動(dòng)
實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開資金的支持，而融資難融資貴的問題一直存在，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展未形成良好互動(dòng)。第一，融資成本較高，對(duì)經(jīng)濟(jì)的加快轉(zhuǎn)型有一定制約。我國(guó)企業(yè)獲得資金的主要渠道還是間接的銀行貸款為主，即使隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的加快發(fā)展，間接融資成本依然較高，阻礙了企業(yè)的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。第二，金融業(yè)本應(yīng)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但由于金融資源配置不平衡，所以對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)支持力度不夠。銀行等金融機(jī)構(gòu)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，故而主要是以為大型企業(yè)提供融資便利為目標(biāo)，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持，造成金融資源配置不平衡。
2.2 金融業(yè)仍是以銀行為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，多層次資本市場(chǎng)還沒有形成，金融創(chuàng)新不足
首先，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，直接融資在資本市場(chǎng)中的作用，比間接融資的銀行體系更富有效率。成熟的市場(chǎng)體制應(yīng)該是以直接融資為主，間接融資為輔。而我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中間接融資占大部分比重，直接融資比重小。其次，我國(guó)金融業(yè)政府行政干預(yù)多，甚至政府直接插手金融市場(chǎng)的情況頻頻出現(xiàn)，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上是國(guó)有資產(chǎn)絕對(duì)控股，一股獨(dú)大，這樣的治理結(jié)構(gòu)及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使銀行間競(jìng)爭(zhēng)不足，服務(wù)水平有待提高。再次，我國(guó)中小商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張和存貸款利差為主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式?jīng)]有發(fā)生改變，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的品種、渠道及內(nèi)容都不夠完善。
2.3 我國(guó)金融系統(tǒng)運(yùn)行效率有待提高，風(fēng)險(xiǎn)增大
通過金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的密切聯(lián)系，我們得知，如果金融業(yè)不提高其服務(wù)水平，提供符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會(huì)抑制。我國(guó)金融服務(wù)總水平不足，特別是基層金融服務(wù)總量更是不足，服務(wù)水平及服務(wù)質(zhì)量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不協(xié)調(diào)不匹配，同時(shí)我國(guó)金融系統(tǒng)缺乏內(nèi)在質(zhì)的提高，導(dǎo)致金融系統(tǒng)運(yùn)行效率低，金融業(yè)累積的風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。只有資金向最有效率的產(chǎn)業(yè)部門配置，才可促其發(fā)展。另外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中如鋼鐵、建材等行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)舊債依賴新債來償還，債務(wù)規(guī)模越來越大，占用更多金融資源，金融風(fēng)險(xiǎn)又具有傳遞性、擴(kuò)散性等特點(diǎn)，所以金融業(yè)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，面臨的金融資產(chǎn)壓力也大。
3 深化金融體制改革，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
3.1 進(jìn)行金融體系的頂層設(shè)計(jì)，加快改革金融管理體制，提高金融系統(tǒng)效率
金融領(lǐng)域的通貨膨脹、金融壓抑、甚至金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的破壞都是非常大的，甚或引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2008年的金融危機(jī)，美國(guó)則通過科技創(chuàng)新與生產(chǎn)效率提升，化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，金融體制改革需要搞好頂層設(shè)計(jì)，制定好改革路線圖，各項(xiàng)改革要力爭(zhēng)協(xié)調(diào)配套，同步推進(jìn)。更要進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)制體制建設(shè)，建立健全與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形態(tài)發(fā)展相適應(yīng)的金融管理體制。一要加快社會(huì)資金的配置格局，形成產(chǎn)融有效融合，充分發(fā)揮政府政策性金融的導(dǎo)向作用。對(duì)落后產(chǎn)能及過剩產(chǎn)能行業(yè)，要限制金融企業(yè)對(duì)其支持，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)退出，倒逼傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)，新興工業(yè)等則需要更多的金融扶持；二要加大結(jié)構(gòu)性改革的力度，要以改革的方式著力解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問題，多措并舉引導(dǎo)實(shí)際利率下行，加快利率的市場(chǎng)化改革；三要加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的創(chuàng)新服務(wù)方式。
3.2 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，不斷提高金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平
積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場(chǎng)。當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量與種類還比較少，要健全以商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理相互補(bǔ)充的金融機(jī)構(gòu)體系，不斷優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。首先，擴(kuò)大直接融資比重，使更多資金進(jìn)行股權(quán)投資，減少企業(yè)對(duì)借貸杠桿的依賴。引導(dǎo)更多資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定；其次，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展仍有較大空間，拓寬民間資本投資渠道，鼓勵(lì)民間資本等各類市場(chǎng)主體依法平等進(jìn)入銀行業(yè)，引導(dǎo)民間資本規(guī)范發(fā)展，構(gòu)建多元化金融服務(wù)體系；再次，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，構(gòu)建主流業(yè)態(tài)與新興行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融體系，推進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，支持具備條件的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營(yíng)。
一、晶體熔化實(shí)驗(yàn)中的常見問題
1．晶體熔化實(shí)驗(yàn)出現(xiàn)的外部晶體已經(jīng)熔化，但晶體內(nèi)部溫度尚未到達(dá)熔點(diǎn).
2．熔化過程很不明顯且難以看到溫度保持不變的過程.
這兩大問題在很大程度上給教學(xué)帶來了難度，以上問題光靠教師講解較難被學(xué)生接受，但若強(qiáng)行給以灌輸也會(huì)對(duì)學(xué)生今后產(chǎn)生不良的影響.因此，改進(jìn)晶體熔化實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法勢(shì)在必行.
二、晶體熔化實(shí)驗(yàn)中常見問題的原因
1．有的教師為了爭(zhēng)取時(shí)間都是先用較高溫度的熱水后用酒精燈給其加熱，如此一來水溫就上升較快，短時(shí)間內(nèi)晶體外部的溫度就到達(dá)了熔點(diǎn)，然后晶體就開始熔化了.又因短時(shí)間內(nèi)晶體內(nèi)吸收的熱量較少且溫度很低，所以才會(huì)出現(xiàn)外部熔化，內(nèi)部卻還在升溫的現(xiàn)象.在內(nèi)部溫度上升至熔點(diǎn)后，所有晶體幾乎全部熔化，因而也就難以觀察到溫度沒有變化的過程.
2．海波為熱不良的導(dǎo)體，因而傳熱較慢，導(dǎo)致內(nèi)外溫差較大，這也是實(shí)驗(yàn)失敗主要原因.
三、晶體熔化實(shí)驗(yàn)教學(xué)的改進(jìn)措施
1．盡量保持水溫和晶體溫度不要超過了3°C，只有這樣才能保持熱傳導(dǎo)的均勻，使晶體內(nèi)外溫差較小且延長(zhǎng)了實(shí)驗(yàn)時(shí)間，便于學(xué)生觀察.
2．要加快晶體的傳熱速率，讓晶體內(nèi)外均充分受熱，針對(duì)學(xué)生特點(diǎn)，要按常規(guī)思維程序和探究方法來指導(dǎo)學(xué)生，要教會(huì)學(xué)生方法，引導(dǎo)學(xué)生多思考、猜測(cè)、多提問題，并帶著問題和猜測(cè)來操作實(shí)驗(yàn)并協(xié)助其改進(jìn)所存在問題.
3．在裝好相應(yīng)設(shè)備后，將酒精燈點(diǎn)燃并加熱，加熱的過程中要對(duì)水溫嚴(yán)格控制不可超過海波溫度的3°C.在出現(xiàn)超過海波溫度3°C的情況下，就要立刻停止對(duì)其加熱，直至兩個(gè)溫度計(jì)指示溫差在2°C左右才可繼續(xù)加熱.
4．加熱過程中還需不斷對(duì)其攪拌以便內(nèi)外受熱一致，在晶體里面溫度高達(dá)42°C的情況下，就要開始記錄，并記錄1分鐘，要保持這段時(shí)間內(nèi)變化均勻，在海波每上升1°C時(shí)，變化要一致.
5．在外表水溫升至47°C的同時(shí)，還需進(jìn)一步控制晶體內(nèi)外部溫差，溫差要保持在1°C以內(nèi)，晶體準(zhǔn)備熔化時(shí)，要保持溫度基本不變，熔化過程要維持3分鐘以上，以便整個(gè)過程清楚觀察.
6．海波全部熔化后，這時(shí)溫度就會(huì)上升，結(jié)束實(shí)驗(yàn)是在兩分鐘之后.
7．教師要訓(xùn)練學(xué)生對(duì)表格進(jìn)行設(shè)計(jì)，并填入相應(yīng)測(cè)量的數(shù)據(jù)，然后按照數(shù)據(jù)描繪圖象.不同學(xué)生所掌握程度各不相同，教師應(yīng)當(dāng)有耐性，針對(duì)學(xué)生實(shí)際情況給予指導(dǎo)以提高教學(xué)效果，促進(jìn)晶體熔化實(shí)驗(yàn)教學(xué)的順利開展.
四、晶體熔化實(shí)驗(yàn)注意事項(xiàng)
1.實(shí)驗(yàn)開始前注意事項(xiàng).在晶體熔化實(shí)驗(yàn)前，教師要將觀察對(duì)象對(duì)學(xué)生講解清楚，要引導(dǎo)學(xué)生有目的、有意識(shí)地觀實(shí)驗(yàn)過程，避免學(xué)生不知道主題、漫無目的的試驗(yàn)，以致實(shí)驗(yàn)喪失原本意義.
2.教師備課注意事項(xiàng).實(shí)驗(yàn)開始前，除了學(xué)生做好相應(yīng)準(zhǔn)備外，教師也需做好備課.教師實(shí)驗(yàn)前準(zhǔn)備必須充分，對(duì)于演示實(shí)驗(yàn)它是教學(xué)的主要手段，因此需教師仔細(xì)研究并備課，課前教師最好先自身實(shí)驗(yàn)一次以便思考實(shí)驗(yàn)中可能存在問題，同時(shí)還需做好試驗(yàn)中可能出現(xiàn)故障思想上的準(zhǔn)備，以免出現(xiàn)難以預(yù)料情況發(fā)生或演示失敗后的手忙腳亂.
3.實(shí)驗(yàn)途中注意事項(xiàng).實(shí)際操作中，教師要用科學(xué)語(yǔ)言表達(dá)和規(guī)范操作來引導(dǎo)學(xué)生養(yǎng)成嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)實(shí)驗(yàn)態(tài)度，避免學(xué)生將生活中的不良習(xí)性和隨意性帶到實(shí)驗(yàn)中，如安裝實(shí)驗(yàn)器材時(shí)，要先安裝燒杯，再安裝溫度計(jì).
【關(guān)鍵詞】“錢荒”；資金錯(cuò)配；金融體制；實(shí)體經(jīng)濟(jì)
一、什么導(dǎo)致了“錢荒”現(xiàn)象
首先，從表面上看，目前的流動(dòng)性危機(jī)與銀行面臨季末考核，對(duì)資金需求較大有一定關(guān)系。此外監(jiān)管部門強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管以及加大對(duì)跨境套利交易的監(jiān)管，也導(dǎo)致各銀行需要增加資金以滿足合規(guī)要求。但這并不是“錢荒”現(xiàn)象的根本原因。
除此之外，中國(guó)金融系統(tǒng)內(nèi)部杠桿率不斷放大的因素不容忽視，大量資金在金融機(jī)構(gòu)的操作之下通過杠桿投資和期限錯(cuò)配套取利差，資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)往復(fù)獲取利潤(rùn)，“影子銀行”大行其道的同時(shí)，也使風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。
另外，由于我國(guó)沒有利率市場(chǎng)化使得市場(chǎng)中存在監(jiān)管套利的機(jī)會(huì)。在我國(guó)當(dāng)前的信貸和融資體系下，國(guó)有企業(yè)較民營(yíng)企業(yè)在融資上具有先天優(yōu)勢(shì)，更容易以較低的成本獲得資金，從而使其能通過委托貸款等方式進(jìn)行套利，由此導(dǎo)致資金的重復(fù)計(jì)算，進(jìn)而導(dǎo)致社會(huì)融資總量的虛增。
二、當(dāng)前我國(guó)資金錯(cuò)配問題的成因
（一）虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡
與虛擬經(jīng)濟(jì)相比，實(shí)體經(jīng)濟(jì)往往投入成本較高、產(chǎn)出周期偏長(zhǎng)、利潤(rùn)空間有限，從而不受金融業(yè)的重視。在虛擬經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，金融業(yè)越來越顯示出脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傾向。金融精英們通過創(chuàng)造金融衍生產(chǎn)品等各種投機(jī)行為，獲取了天價(jià)的利潤(rùn)，同時(shí)又完全割斷了金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。金融投機(jī)就像吸血行為一樣將資金帶離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)大部分資源都流向虛擬經(jīng)濟(jì)時(shí)能夠用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資源自然就相應(yīng)減少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就失去了循環(huán)發(fā)展的動(dòng)力。
（二）國(guó)有企業(yè)壟斷導(dǎo)致嚴(yán)重的資源分配錯(cuò)位
一方面是各種各樣的“炒”，還有眾多壟斷性的國(guó)企財(cái)大氣粗；另一方面卻是眾多中小企業(yè)資金鏈斷裂嗷嗷待哺。這個(gè)問題的源頭就在于中國(guó)畸形的金融體系。中國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，金融業(yè)也不可例外帶著轉(zhuǎn)軌的特征，一種計(jì)劃體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)混合的特征。一方面國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著為國(guó)有經(jīng)濟(jì)輸血的功能，又處在行業(yè)的壟斷地位，行政力量取代市場(chǎng)成為資本的主導(dǎo)，利率的非市場(chǎng)化確保國(guó)企以極低的利率從銀行取得貸款和銀行獲取暴利；另一方面卻是眾多中小民營(yíng)企業(yè)從銀行貸款不得不承擔(dān)比民間高利貸還要高的利率。
（三）金融制度建設(shè)落后，行政壟斷力量強(qiáng)大
我國(guó)金融壟斷最大問題便是銀行業(yè)的壟斷，而銀行的壟斷實(shí)際便是行政權(quán)力的壟斷。四大國(guó)有商業(yè)銀行和其他國(guó)有控股的銀行資產(chǎn)占國(guó)內(nèi)90%以上的份額，存款、貸款比重分別在80%和70%以上，企業(yè)獲得資金必須從這些國(guó)有銀行借貸。聯(lián)系上面論點(diǎn)也就不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的金融業(yè)為何不能服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)了。如果說銀行業(yè)的壟斷還只能說是抽象行政壟斷，那么證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)就是裸的具體行政壟斷。證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的股票發(fā)行審批制度就是最大的行政壟斷，發(fā)審委如何審查那些動(dòng)輒部級(jí)的超級(jí)國(guó)企，只能利用其手中的權(quán)力來阻止中小企業(yè)上市，使眾多效率低下的國(guó)企用天價(jià)股圈走股民的血汗錢。
（四）民間資本缺乏管制，宏觀調(diào)控效力不足
民間資本缺乏管制和宏觀調(diào)控的漏損是造成當(dāng)前社會(huì)資金配置失衡的主要癥結(jié)，而民間資本形成的國(guó)內(nèi)“熱錢”是造成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門脫節(jié)的根源。
從微觀的角度看，民間資本是帶動(dòng)社會(huì)資金脫實(shí)向虛的重要力量。2010年以來，由于貸款規(guī)?？刂期厙?yán)，存款準(zhǔn)備金率高企，銀行體系的放貸能力和流動(dòng)性大大收緊。但由于宏觀調(diào)控效力沒有達(dá)及到民間資本層面，民間資本反而借銀行資金收緊之機(jī)大行其道，一方面為追逐高收益，熱衷于炒買炒賣的虛擬交易，股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、貴金屬、大宗商品、藝術(shù)品，甚至蒜、糖、蔥、鹽等生活必需品都成為民間資本沖波逐浪的對(duì)象，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)行形成了沖擊；另一方面，民間資金肆意哄抬價(jià)格，形成大量天價(jià)高利貸，特別是在浙江、內(nèi)蒙古等民間金融發(fā)達(dá)地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，特別是中小企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整和資金價(jià)格畸高的雙重夾擊下，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難。
三、深化金融體制改革，促進(jìn)金融業(yè)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
（一）打破國(guó)有金融的壟斷，進(jìn)行體制內(nèi)外金融制度的改革
1.體制內(nèi)金融制度的調(diào)整
第一，應(yīng)該建立健全我國(guó)的政策性金融體系，我國(guó)目前的政策性銀行僅有3家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足眾多行業(yè)的融資需求。應(yīng)當(dāng)根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，設(shè)立新的政策性銀行。第二，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加快自己的市場(chǎng)化步伐，完善銀行監(jiān)管法規(guī)，通過組織體系重構(gòu)，內(nèi)部管理強(qiáng)化，使國(guó)有商業(yè)銀行追趕市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的步伐。第三，取消發(fā)審委，取消IPO審批制度，使符合條件的企業(yè)都可以通過股票市場(chǎng)進(jìn)行融資。
2.體制外金融制度的改革。
第一，應(yīng)該建立民間資本的內(nèi)生金融機(jī)制。放開民營(yíng)銀行，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。第二，積極支持金融組織創(chuàng)新，建立與完善我國(guó)國(guó)有融資體制外金融組織體系。一是實(shí)行有差別的金融機(jī)構(gòu)設(shè)置管理制度，適當(dāng)降低設(shè)置區(qū)域性商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的條件，大力促進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。二是積極支持地方性中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如城鄉(xiāng)信用社和城市商業(yè)銀行，以彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行金融服務(wù)的空缺。三是引進(jìn)外資銀行及興辦中外合資銀行，增加金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。
（二）實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，減少管制存貸款利率在金融市場(chǎng)上的比例
利率市場(chǎng)化改革目前已進(jìn)入攻堅(jiān)階段，除了要漸進(jìn)放開存款利率上限和貸款利率下限外，還應(yīng)逐步放開對(duì)特定部門貸款的利率限制，漸進(jìn)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，賦予銀行自主定價(jià)權(quán)，讓市場(chǎng)而非行政命令來引導(dǎo)社會(huì)資金的配置，這樣才能鼓勵(lì)商業(yè)銀行在貸款總量既定的前提下優(yōu)先支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的引擎部門。將利率決定權(quán)下放給銀行，銀行圍繞著服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化服務(wù)和信貸結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)的信用和發(fā)展?fàn)顩r，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，向企業(yè)發(fā)放不同利率的貸款。
關(guān)鍵詞：金融一體化；測(cè)度；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；理論與實(shí)證
中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428（2007）02-0009-05
一、文獻(xiàn)回顧
(一)金融一體化衡量方法
從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，金融一體化測(cè)量方法較多且不一致。具體而言可從兩個(gè)層面衡量：微觀測(cè)度與宏觀測(cè)度。金融一體化的微觀測(cè)度是指具體金融市場(chǎng)的一體化程度，它反映了各國(guó)金融市場(chǎng)之間產(chǎn)品價(jià)格趨同程度，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。衡量金融市場(chǎng)一體化的方法具體又包括價(jià)格法、Feldstein-Horioka法、歐拉方程法和動(dòng)態(tài)計(jì)量方法①。金融一體化的宏觀測(cè)度主要指跨境資本流動(dòng)的制度安排和真實(shí)資本流動(dòng)現(xiàn)狀或是反映一國(guó)資本項(xiàng)目開放程度。下面簡(jiǎn)要概述金融一體化宏觀衡量方法。
最早從跨境資本流動(dòng)角度衡量金融一體化水平的是《IMF匯率制度與限制年度報(bào)告》(AREAER)，該報(bào)告列出從1966年至1995年間各國(guó)貨幣當(dāng)局是否對(duì)資本流動(dòng)存在法規(guī)限制，并采用虛擬變量方式應(yīng)用到以后的實(shí)證研究中。由于虛擬變量無法準(zhǔn)確反映各國(guó)資本管制程度的差異，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的改進(jìn)是通過AREAER構(gòu)建一個(gè)變量反映資本流動(dòng)無約束年份占總樣本年份的比例，即份額測(cè)度(Share)。但改進(jìn)之后面臨的問題是不能反映實(shí)施或取消資本控制的具體年份，也不能反映貨幣當(dāng)局政策的反復(fù)變更。
Quinn(1997)在IMF方法的基礎(chǔ)上對(duì)資本項(xiàng)目收入與支出分別給定分值來反映資本項(xiàng)目控制強(qiáng)調(diào)(即Quinn方法)。通過特定計(jì)分原則②，Quinn在研究中計(jì)算出OECD(1950-1977)和部分發(fā)展中國(guó)家(1958，1973和1988)資本項(xiàng)目自由化過程中金融一體化總體趨勢(shì)。但該指標(biāo)隱藏了同一期間不同類型國(guó)家的顯著差異性。因此，在Quinn增長(zhǎng)回歸中使用了金融一體化指標(biāo)的增量(AQuinn)。Klien和Olivei(1999)在Quinn方法的基礎(chǔ)上構(gòu)建了11個(gè)分類項(xiàng)目，更詳細(xì)地反映OECD國(guó)家金融一體化程度。Montiel和Reinhart(1999)基于15個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家年度數(shù)據(jù)構(gòu)建資本控制強(qiáng)度來反映金融一體化程度的指標(biāo)(MR方法)，將對(duì)資本項(xiàng)目控制強(qiáng)度分為無限制、輕度和嚴(yán)格限制三個(gè)層次，從而勾勒出不同國(guó)家金融一體化水平。此外，一些學(xué)者基于上述類似方法構(gòu)建了對(duì)股票市場(chǎng)一體化測(cè)度的方法③。上述方法一個(gè)共同的特點(diǎn)是從資本流動(dòng)的法規(guī)性限制角度建立衡量指標(biāo)，這些方法實(shí)質(zhì)是從定性角度獲得衡量金融一體化程度的數(shù)量尺度，優(yōu)點(diǎn)是能直接反映一國(guó)資本控制程度，缺陷是不能準(zhǔn)確反映資本控制的效率和程度，并帶有一定主觀性。
為了解決上述問題，不少學(xué)者從資本實(shí)際流動(dòng)角度來衡量金融一體化水平。如Kraay(1998)使用實(shí)際資本流入和流出量與GDP比值來衡量金融一體化水平；Lane和Milesi-Ferretti(2001)使用累積的證券和直接投資存量與GDP比例來衡量不同年度的金融一體化水平。此類方法將上述比值作為金融一體化信號(hào)，比值越高，金融一體化程度越高。由于可能存在較多因素影響到資本流，所以上述比值不能完全代表一國(guó)金融一體化程度。但與第一類方法相比，其優(yōu)點(diǎn)是適用范圍較大且不受主觀影響，特別是適合分析單獨(dú)衡量一個(gè)國(guó)家金融一體化程度。在分析我國(guó)金融一體化水平時(shí)，我們采用此方法來測(cè)量。
(二)金融一體化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系
無論是從新古典增長(zhǎng)理論，還是從效率市場(chǎng)和完全市場(chǎng)理論視角來看，金融一體化能通過多種渠道促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從新古典主義經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論出發(fā)，資本是一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本生產(chǎn)要素，資本的缺乏將約束一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。而金融一體化能有效地解決全球資金需求與供給的地理差異，進(jìn)而促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Fischer(1998)認(rèn)為伴隨著金融一體化的資本自由流動(dòng)，國(guó)際閑置資金流入到資金貧乏的國(guó)家或地區(qū)，提高了資本的全球配置效率，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和福利水平提高。金融一體化除了通過直接資本流動(dòng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)外，隨著股票市場(chǎng)國(guó)際化與一體化的推進(jìn)，金融一體化極大地促進(jìn)國(guó)際證券資本流動(dòng)，從而提高一國(guó)股市流動(dòng)性和資本配置效率。Prasad、Rogoff和Shang―Jin Wei(2004)認(rèn)為北南資金流動(dòng)有效地解決了一些國(guó)家發(fā)展的資金瓶頸，增加其國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備和投資。這不僅為閑置資本提供了較高的資本回報(bào)率，而且降低了吸收資金國(guó)家的無風(fēng)險(xiǎn)利率，從而達(dá)到雙贏福利狀況。
金融一體化能有效促進(jìn)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和降低企業(yè)融資成本。在收入和消費(fèi)波動(dòng)較大的國(guó)家，金融一體化能通過國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)來增加國(guó)民福利，減少消費(fèi)、產(chǎn)出的波動(dòng)，其原因是一個(gè)國(guó)家能通過多元化來消除與國(guó)內(nèi)消費(fèi)波動(dòng)相關(guān)的具體國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。van Wincoop(1996，1999)通過對(duì)OECD國(guó)家基于金融一體化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的增益為11％至35％之間。Obstfeld(1995)發(fā)現(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家通過金融一體化能有效地消除消費(fèi)波動(dòng)，其福利增益在054％至531％之間。金融一體化除平滑消費(fèi)波動(dòng)而對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生正向效用外，眾多學(xué)者還分析了基于股票市場(chǎng)一體化的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及對(duì)企業(yè)融資成本的增益。Martin和Rey(2000)認(rèn)為股票市場(chǎng)一體化能起到風(fēng)險(xiǎn)共享，降低融資成本，消除投資障礙，降低交易成本(如換匯成本)和信息成本。金融一體化能通過國(guó)外直接投資對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生正向的“溢出”效應(yīng)。外國(guó)直接投資能提高東道國(guó)的技術(shù)水平與管理能力，進(jìn)而推動(dòng)該國(guó)經(jīng)濟(jì)更快增長(zhǎng)(Borensztein，De Gregoria和Lee(1998)；Grossman和Helpman(1991))。隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)整體水平的提高，專業(yè)化水平也隨之提高。專業(yè)化有利于提高生產(chǎn)率從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但專業(yè)化所帶來的單一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)意味著其產(chǎn)出受消費(fèi)波動(dòng)的影響增大，企業(yè)將承擔(dān)更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融一體化程度的提高有助于企業(yè)分散集中的風(fēng)險(xiǎn)，減少一國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。Kalemi(2001)等分析了發(fā)達(dá)國(guó)家之間金融一體化能有效地分散專業(yè)化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著國(guó)際金融一體化程度的提高，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入亦能產(chǎn)生眾多益處。國(guó)內(nèi)金融發(fā)展能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入能促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融發(fā)展，為國(guó)內(nèi)提供流動(dòng)性和降低資本成本，從而刺激投資和促進(jìn)該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Mishkin(2005)認(rèn)為金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，而金融全球化能促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入不僅直接促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且能間接地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。如通過提高金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度促進(jìn)本國(guó)銀行改善金融服務(wù)能力和提高其資金效率(包括學(xué)習(xí)外國(guó)銀行管理經(jīng)驗(yàn)和引入先進(jìn)技術(shù)，levine，1996；Goldberg，2004)；有助于提高一國(guó)充分利用國(guó)際金融市場(chǎng)的能力；有效地改善國(guó)內(nèi)銀行的監(jiān)管水平與能力(Mishkin，2003)；促進(jìn)一國(guó)制度優(yōu)化和金融市場(chǎng)效率的提高，緩解國(guó)內(nèi)金融抑制而促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(Rajan and Zingales，2003)。
從理論分析來看，金融一體化能改善經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境和調(diào)整內(nèi)部經(jīng)濟(jì)效率而促進(jìn)該國(guó)經(jīng)濟(jì)的更快發(fā)展。但是，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)并非完全如此。一些國(guó)家(特別是發(fā)展中國(guó)家)并沒有實(shí)現(xiàn)上述潛在的益處。相反，很多國(guó)家在金融自由化過程中伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)。Razin和Rose(1994)分析了138個(gè)國(guó)家從1950-1988年間金融一體化對(duì)產(chǎn)出、消費(fèi)、投資波動(dòng)的影響，認(rèn)為金融一體化程度與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間不存在顯著的相關(guān)性。Mendoza(1994)使用隨機(jī)動(dòng)態(tài)周期模型發(fā)現(xiàn)產(chǎn)出與消費(fèi)的數(shù)量變化對(duì)金融一體化程度具有較小的反應(yīng)。Baxter和Crucini(1995)發(fā)現(xiàn)隨著金融一體化程度提高，消費(fèi)波動(dòng)減少而產(chǎn)出波動(dòng)增加。Gavin和Hausmann(1996)研究了1970-1992年發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)出波動(dòng)的來源，認(rèn)為外國(guó)資本流入與產(chǎn)出波動(dòng)之間存在正相關(guān)的關(guān)系。因此，從理論與實(shí)證研究的結(jié)論來看，并不存在一致性結(jié)論。
二、中國(guó)金融一體化程度的測(cè)量
分析金融一體化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的關(guān)鍵是如何測(cè)量金融一體化水平。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況來看，若從跨國(guó)資本流動(dòng)的法規(guī)限制角度測(cè)量金融一體化進(jìn)程，將無法分析金融一體化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)過程。因?yàn)樵谙喈?dāng)一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的法規(guī)性限制并沒有差異。即使發(fā)生較小的法規(guī)修改，其測(cè)量的可操作性仍是較低。相反，以實(shí)際資本流量衡量我國(guó)金融一體化水平，既具可操作性，又能反映我國(guó)資本項(xiàng)目漸進(jìn)改革進(jìn)程。我們選擇的衡量指標(biāo)包括以下幾個(gè)：
1．資本總流量。該指標(biāo)反映流入流出資本量與GDP比例。Kraay(1998)使用該指標(biāo)來測(cè)度一國(guó)資本項(xiàng)目的開放程度。由于資本項(xiàng)目開放程度對(duì)資本流量具有較大影響，故此指標(biāo)可用來反映一國(guó)金融一體化水平。該指標(biāo)從總體上反映一國(guó)金融一體化水平，但不能分別反映資本流入和流出占GDP的比重，所以還必須包括其他指標(biāo)才能全面反映一國(guó)金融一體化水平。在分析中，流入和流出資本量用FDI與證券投資之和來反映④。用公式表示為：fil=(OFCt+IFCt)/GDPt，其中，OFCt表示第t年本國(guó)資本流出量，IFCt表示第t年外國(guó)資本流入量，GDPt表示第t年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。
2．外國(guó)資本流入量。該指標(biāo)等于各期流入的外國(guó)資本量占GDP比重。與資本總流量指標(biāo)不同，該指標(biāo)沒有包括本國(guó)資本流出量。由于相對(duì)于本國(guó)流出資本而言，外國(guó)資本流入對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要意義，所以為了反映外國(guó)資本流入對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要作用，以此指標(biāo)反映我國(guó)金融開放度。用公式表示為：fi2=IFCt/GDPt。
3．資本總存量。上述兩項(xiàng)指標(biāo)均是從流量角度反映我國(guó)金融開放程度，但僅僅從資本流量角度反映金融一體化程度是不夠的，一項(xiàng)更直接的指標(biāo)是外國(guó)資產(chǎn)和負(fù)債總量占GDP的比重。該指標(biāo)等于流出資本存量與流入資本存量之和占GDP比重來反映金融一體化水平。用公式表示為：fi3=(TOFCt+TIFCt)/GDPt。其中TOFCt表示從樣本開始到第t期本國(guó)資本流出的總額，TIFCt表示從樣本開始到第t期外國(guó)資本流入的總額。
4．外國(guó)資本流入存量。同樣地，為了單獨(dú)反映外國(guó)資本流入存量對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，用累積的外國(guó)資本流入總量與GDP比重反映金融一體化水平。即用一國(guó)對(duì)外長(zhǎng)期負(fù)債占GDP比重表示一國(guó)利用國(guó)外資本的程度，進(jìn)而反映金融一體化水平。用公式表示為：fi4=TIFCt/GDPt。我們將其發(fā)展趨勢(shì)表示如圖1所示。
圖1：我國(guó)金融一體化程度測(cè)度指標(biāo)
從上面四個(gè)指標(biāo)結(jié)果來看，金融一體化存量指標(biāo)比流量指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相關(guān)度更高，且穩(wěn)定性更高，這與Prasad、Rogoff和Shang-Jin Wei(2004)的觀點(diǎn)一致，即資本存量比資本流量更能反映一國(guó)金融一體化的實(shí)際水平。故后面的分析中，本文采用存量來衡量我國(guó)金融一體化程度。
三、金融一體化與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析
(一)模型
考慮到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，國(guó)民產(chǎn)出(Y)的增長(zhǎng)依賴于物質(zhì)資本(K)、勞動(dòng)力(L)及全要素生產(chǎn)率(A)。這樣，得到C-D生產(chǎn)函數(shù)：
該模型將增長(zhǎng)的源泉分為兩類，一是生產(chǎn)要素的投入；二是生產(chǎn)效率。金融一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)投資資金不足的缺口；二是改善國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策質(zhì)量，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理，改善國(guó)內(nèi)金融服務(wù)與效率等，通過影響要素使用效率而最終影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況來看，從20世紀(jì)80年代初期到90年代初期，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄水平與投資水平大體相當(dāng)，而從1995年開始，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄開始高于國(guó)內(nèi)投資。但即使在國(guó)內(nèi)資金剩余的情況下，外國(guó)資本還是快速流入國(guó)內(nèi)。因此，我國(guó)吸收外國(guó)資本主要目的是提高國(guó)內(nèi)技術(shù)與管理水平，改善國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境，即金融一體化對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)主要體現(xiàn)在后者。為此，將國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率的變化來源分為兩部分：金融一體化和其他因素。并假定金融一體化對(duì)生產(chǎn)效率具有指數(shù)形式的作用⑤。表示為：
其中：efi示表示金融一體化對(duì)全要素生產(chǎn)率具有指數(shù)形式作用
fi表示金融一體化水平(存量指標(biāo))
B表示其他因素對(duì)全要素生產(chǎn)率的作用
將(3)式代入(1)式，并對(duì)兩邊取自然對(duì)數(shù)可得本文估計(jì)的基本方程：
(二)數(shù)據(jù)來源及方法
本文所用數(shù)據(jù)全部為年度數(shù)據(jù)，GDP、資本形成及就業(yè)人數(shù)(萬(wàn))數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》各相關(guān)年份；其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)來源于國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)(International Financial Statistics)，計(jì)量中均按各年有效匯率換算成人民幣。在實(shí)證分析中，我們使用OLS方法進(jìn)行回歸。
(三)回歸分析
在方程(4)基礎(chǔ)上進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果表明：第一，資本形成、勞動(dòng)力與以存量指標(biāo)衡量的金融一體化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均具有正向的影響，且具有統(tǒng)計(jì)學(xué)上意義上的顯著性。這表明實(shí)證結(jié)論支持經(jīng)濟(jì)理論的解釋，也符合我們的預(yù)期。第二，資本形成對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響相對(duì)較大，這說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有投資拉動(dòng)的總體性特征。第三，勞動(dòng)力投入對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用也比較明顯。這說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)較大。這既在一定程度上緩解國(guó)內(nèi)就業(yè)緊張，也有助于在國(guó)際貿(mào)易中獲取比較優(yōu)勢(shì)的益處。但同時(shí)也引起了我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系失衡與國(guó)際沖突。第四，金融一體化兩個(gè)存量指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用需進(jìn)一步分析。以存量指標(biāo)為變量進(jìn)行的回歸結(jié)果說明，通過吸引外國(guó)資本流入能顯著地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)，金融一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)需謹(jǐn)慎分析。從數(shù)量上看，fi3和fi4對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)分別約為0．25％和0．34％，由于我們使用衡量金融一體化水平是與GDP的比值，在GDP總規(guī)模較大的情況下，跨境資本流必須發(fā)生較大的變化才能引起金融一體化指標(biāo)發(fā)生變化。
四、動(dòng)態(tài)分析：金融開放的動(dòng)態(tài)沖擊效應(yīng)
為了反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融一體化之間的動(dòng)態(tài)影響，下面將建立自量自回歸模型(VAR)考察我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融一體化的動(dòng)態(tài)響應(yīng)。具有ρ階滯后期的VAR模型的基本形式為：
其中yt為m維內(nèi)生變量，A1、A2、…Aρ為待估參數(shù)矩陣，εt為擾動(dòng)項(xiàng)且服從白噪聲向量形式。由于我們主要目的是分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(LnY)對(duì)金融一體化夠(fi3、fi4)動(dòng)態(tài)擾動(dòng)的反應(yīng)，所以需推導(dǎo)出脈沖響應(yīng)函數(shù)。假定yt滿足協(xié)方差平穩(wěn)條件，由(6)式可得VAR的向量移動(dòng)平均MA(∞)方程：
從圖2可以看出，國(guó)民產(chǎn)出對(duì)金融一體化兩個(gè)指標(biāo)的擾動(dòng)均表現(xiàn)出相似的動(dòng)態(tài)反應(yīng)過程。在五期以內(nèi)，金融一體化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有較小的正向作用且在三期以后呈現(xiàn)降低的趨勢(shì)，并在第五期以后逆轉(zhuǎn)為負(fù)面效應(yīng)。這說明在現(xiàn)有的資本跨境的制度安排框架下，金融開放對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有階段性效應(yīng)。對(duì)此動(dòng)態(tài)過程合理的解釋是：首先，從金融開放的進(jìn)程來看，由于我國(guó)對(duì)金融自由化持較為謹(jǐn)慎的姿態(tài)，對(duì)資本項(xiàng)目開放采取漸近方式，故跨境資本總量與GDP比值比較低。從數(shù)據(jù)上看，1982-2003年期間外國(guó)資本流入占GDP比例在10％以下，2004年雖然提高到15％，但本文分析對(duì)象是1982-2004年的整個(gè)區(qū)間。因此，整個(gè)樣本期間來看，跨境資本總量在我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量中所占比例仍然不高，其對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響有限。其次，從結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)對(duì)跨境資本流動(dòng)采取有選擇的政策，外國(guó)資本主要以FDI形式流入。在這樣一種外國(guó)資本流入結(jié)構(gòu)約束下，其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用仍然屬于投資拉動(dòng)型。投資拉動(dòng)型增長(zhǎng)模式受投資水平的影響比較顯著。當(dāng)投資水平穩(wěn)定時(shí)，前期投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)呈下降趨勢(shì)。當(dāng)其他條件不變時(shí)，外部投資減少，其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)也將呈現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)。最后，我國(guó)對(duì)外國(guó)資本需求呈階段性變化的特點(diǎn)影響到其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。從我國(guó)對(duì)外部資金需求來看，在改革開放初期，我國(guó)引入外國(guó)設(shè)備和技術(shù)急需大量外匯，而國(guó)內(nèi)企業(yè)出口創(chuàng)匯能力較弱。在這一背景下，引入外國(guó)直接投資對(duì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代戰(zhàn)略具有重大意義。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和出口導(dǎo)向戰(zhàn)略的有效實(shí)施，外匯儲(chǔ)備劇增帶來貨幣供給擴(kuò)張和居民強(qiáng)烈的儲(chǔ)蓄傾向等因素，從20世紀(jì)90年代初開始，國(guó)內(nèi)資金出現(xiàn)過剩的勢(shì)頭。在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和投資關(guān)系出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時(shí)，外部資本流入進(jìn)一步降低國(guó)內(nèi)資金成本，資本邊際效率下降，其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)呈下降趨勢(shì)并出現(xiàn)負(fù)相關(guān)現(xiàn)象。這也進(jìn)一步說明我國(guó)金融開放度增大并沒有內(nèi)在深化為提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效率，而仍然是停留在投入增長(zhǎng)型的低層次模式上。
五、結(jié)論
首先，本文從跨境資本流的視角建立起衡量我國(guó)金融一體化程度的流量和存量指標(biāo)。從樣本期間1982-2004年來看，我國(guó)金融一體化水平逐年提高，反映出我國(guó)金融對(duì)外開放的漸進(jìn)進(jìn)程。具體來看，存量指標(biāo)更能反映出一國(guó)對(duì)外金融開放的程度。
其次，實(shí)證結(jié)果顯示，以存量指標(biāo)衡量的金融一體化在一定程度上促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。結(jié)合資本與勞動(dòng)力投入因素，認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)屬于要素投入型的粗放增長(zhǎng)。其中資本要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大，勞動(dòng)力要素次之，而用兩種指標(biāo)衡量的金融一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)的幅度存在差異。這反映出現(xiàn)階段金融開放對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正向效應(yīng)仍然有限。
最后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融一體化擾動(dòng)的VAR脈沖響應(yīng)分析發(fā)現(xiàn)，從跨境資本流角度衡量的金融一體化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響仍然表現(xiàn)為投資拉動(dòng)式效應(yīng)，而沒有內(nèi)在地深化為提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率。這凸顯出我國(guó)對(duì)外金融開放的結(jié)構(gòu)性及方向性問題。
注釋
①詳見《國(guó)際金融研究》“金融市場(chǎng)一體化衡量方法及評(píng)價(jià)”一文，2004年第6期，P28-33。
②當(dāng)完全被禁止時(shí)，分值為“0”；當(dāng)存在數(shù)量或法規(guī)的限制時(shí)，分值為0.5：當(dāng)交易被征收高稅時(shí)，分值為1；當(dāng)交易稅有所降低時(shí)，分值為1.5；而交易無限制時(shí)，分值為2。將兩類分值加總后，金融一體化程度最后的分值是0和4之間。
③這些學(xué)者包括Levine和Zervos(1998)，Henry(2000)，Bekaert、Harvcy和Lundblad(2001)，Edison和Warhock(2003)，Warnock(2004)等。
④在本文分析中，若無具體說明，我們均用FDI與證券投資之和來表示跨境流動(dòng)的資本水平。Edison，Levine(2002)在分析國(guó)際金融一體化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，采用此方法測(cè)度各國(guó)的金融一體化水平。本文采取類似方法衡量我國(guó)金融一體化水平。
⑤包群、許和連等(2003)研究我國(guó)貿(mào)易開放度與我國(guó)增長(zhǎng)的關(guān)系時(shí)使用此方法，本文參照處理。詳見《世界經(jīng)濟(jì)》2003年第2期，P10-18。
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我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)已經(jīng)基本形成了三種力量，即以政府為主導(dǎo)的公權(quán)力、以社會(huì)民眾為主導(dǎo)的社會(huì)力和以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的市場(chǎng)力。由于和焦點(diǎn)事件的時(shí)有發(fā)生，有專家學(xué)者提出，應(yīng)該逐步形成三種相對(duì)應(yīng)的獨(dú)立主體，達(dá)到我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的生態(tài)平衡，即政府主體、監(jiān)督主體和法律主體。這顯然意識(shí)到我國(guó)城市化矛盾正在累積形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，我們需要提前籌謀風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)民經(jīng)濟(jì)高利潤(rùn)區(qū)高度集中
當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)高利潤(rùn)區(qū)高度集中在石油、金融、煤炭和高端媒體企業(yè)。根據(jù)2011年4月披露的部分上市公司年報(bào)，截至4月1日，滬深兩市有1260家上市公司了年報(bào)，共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)逾四成，上市公司盈利面達(dá)97％，而“兩桶油”和“四大行”拿走利潤(rùn)總額的50％之多。凈利潤(rùn)前十大上市公司基本被金融、石油和煤炭行業(yè)占據(jù)，該十大公司凈利潤(rùn)為8574.28億元，占到目前盈利總額的62.85％。隨后宣布的2010年國(guó)企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高達(dá)1.98萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)37.9％，該結(jié)果不僅使部分公眾產(chǎn)生被剝奪感，也直接影響到我國(guó)銀行業(yè)賴以生存的實(shí)體產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)環(huán)境，使原本不相干的金融風(fēng)險(xiǎn)與城市化矛盾糾結(jié)在一起。
站在貨幣銀行學(xué)的角度，利率是貨幣資本的價(jià)格；站在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，利率是產(chǎn)業(yè)資本家和金融資本家用市場(chǎng)化的方式達(dá)成可以共同分享的社會(huì)平均利潤(rùn)率。無論怎樣的角度，都無法脫離這樣的本質(zhì)，即產(chǎn)業(yè)資本是金融資本的基礎(chǔ)。上世紀(jì)九十年代香港的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)證明，沒有強(qiáng)有力的實(shí)體產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，金融、貿(mào)易、航運(yùn)等相對(duì)于實(shí)體產(chǎn)業(yè)的服務(wù)性行業(yè)必然發(fā)展乏力，這也是香港核心競(jìng)爭(zhēng)力始終無法與韓國(guó)、臺(tái)灣、甚至日本相媲美的根本原因?？上?，這種“香港模式陷阱”正在我國(guó)大陸不斷上演。例如在“一口鍋影響不了中國(guó)安全”的話語(yǔ)下，蘇泊爾賣給老外；雅戈?duì)?、格力空調(diào)、美的、海爾涉足房地產(chǎn)，聯(lián)想轉(zhuǎn)向PE；在201 0年每上市一家創(chuàng)業(yè)板公司，就誕生2.4名億萬(wàn)富翁的“圈錢創(chuàng)富效應(yīng)”映照下，創(chuàng)業(yè)板公司高管一波又一波地在上市后集體辭職套現(xiàn)。實(shí)業(yè)家不斷演變?yōu)橥顿Y家的社會(huì)性洪流，高利潤(rùn)區(qū)高度集中在石油、金融、煤炭和高端媒體企業(yè)，必然直接影響到我國(guó)銀行業(yè)賴以生存的實(shí)體產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)環(huán)境。
中國(guó)實(shí)為代工性制造大國(guó)
按照國(guó)際慣例，維系本國(guó)核心競(jìng)爭(zhēng)力的主體，應(yīng)該是具有本土品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本國(guó)實(shí)體產(chǎn)業(yè)，尤其注重扶植資金密集型和科技密集型企業(yè)發(fā)展，使其在國(guó)際市場(chǎng)上具有難以替代的市場(chǎng)地位。而我國(guó)實(shí)體產(chǎn)業(yè)在冠以“制造業(yè)大國(guó)”光環(huán)后，生存環(huán)境卻不容樂觀，不僅資金密集型和科技密集型企業(yè)缺乏發(fā)展后勁，而且勞動(dòng)密集型企業(yè)也出現(xiàn)生存困窘。例如在資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)獲利頗豐，而實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境每況愈下的現(xiàn)實(shí)面前，溫州實(shí)體產(chǎn)業(yè)開始出現(xiàn)“空心化”。
我國(guó)實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化的本質(zhì)，是“代工性制造大國(guó)”概念與“創(chuàng)造性制造大國(guó)”概念存在著核心競(jìng)爭(zhēng)力差別。大西洋學(xué)會(huì)執(zhí)行理事Stephen F.Szabo在《后西方世界》里聲稱，“崛起的亞洲改變了傳統(tǒng)的國(guó)際格局，中國(guó)霸權(quán)正在顯現(xiàn)，與軍事霸權(quán)國(guó)俄羅斯不同，中國(guó)將是經(jīng)濟(jì)霸權(quán)國(guó)。”英國(guó)歷史學(xué)家和作家PaulJonhson在《誰(shuí)是美國(guó)最大的威脅7》中提出“中國(guó)從未聲稱放棄對(duì)周邊國(guó)家的領(lǐng)土要求，美國(guó)也逐漸喪失對(duì)中國(guó)通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)政治轉(zhuǎn)型的希望?！迸c這些把中國(guó)視為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和“經(jīng)濟(jì)敵人”的論調(diào)相反，美國(guó)某前總統(tǒng)稱美國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，這從表面上似乎有些矛盾，其實(shí)在本質(zhì)上并不矛盾。持“競(jìng)爭(zhēng)論調(diào)”的呼聲，是在呼喚更多的經(jīng)濟(jì)體敵視中國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，持“美國(guó)是制造業(yè)大國(guó)”論調(diào)的呼聲，則是在強(qiáng)調(diào)一個(gè)基本事實(shí)，即美國(guó)努力生產(chǎn)著各種高價(jià)值軍火、飛機(jī)等高附加值產(chǎn)品出口，屬“創(chuàng)造性制造”，而中國(guó)則屬于“代工性制造”。
在我國(guó)每年GDP統(tǒng)計(jì)數(shù)值里，制造業(yè)的構(gòu)成因素是汽車、高鐵、鋼鐵等缺乏自主核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)。自主品牌和自主科技含量的行業(yè)，與美國(guó)的汽車、飛機(jī)和軍火制造并非同一個(gè)概念。如我國(guó)京滬高鐵建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)全部資金為2200億元，按照單位成本計(jì)算，每公里高鐵造價(jià)1億元。留給我們的疑問是：高鐵項(xiàng)目究竟能帶來多少就業(yè)崗位?能創(chuàng)造并積累多少社會(huì)財(cái)富?一個(gè)顯而易見的事實(shí)是，為保證高鐵客源，部分廉價(jià)的綠皮車次停運(yùn)了，諸多出行旅客感受到了高鐵票價(jià)的壓力，高票價(jià)對(duì)目前的通貨膨脹不能說沒有推波助瀾作用。國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心的偏移值得關(guān)注
值得關(guān)注的是，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心已經(jīng)偏移到以財(cái)政投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的發(fā)展方向上，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在國(guó)內(nèi)GDP增長(zhǎng)率始終低于10％的情況下，2010年我國(guó)財(cái)政收入達(dá)到83080億元，增長(zhǎng)21.3％；2010年全國(guó)土地出讓成交總價(jià)款2.7萬(wàn)億元，同比增加70.4％；“土地財(cái)政”占全國(guó)財(cái)收比重高達(dá)33.75％。在過去5年中，土地出讓收入總額超過了773-億元。而橫向?qū)Ρ认M(fèi)拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的36％，美國(guó)個(gè)人消費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的71％。
盡管2011年1-3月份，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為42.922億元，其中3月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額為13.588億元，但比較往年數(shù)據(jù)，我國(guó)消費(fèi)增速明顯放緩，剖析具體原因，汽車消費(fèi)和房地產(chǎn)相關(guān)消費(fèi)增速放緩是主要拖累因素。尤其汽車消費(fèi)同比增速遠(yuǎn)低于去年同期。由于房地產(chǎn)第三輪調(diào)控啟動(dòng)，引發(fā)房地產(chǎn)交易量銳減，連累家電、家具、建材等商品消費(fèi)量隨之回落。
由于銀行信貸通過房地產(chǎn)開發(fā)貸款、房地產(chǎn)抵押貸款等具體銀行產(chǎn)品，過于集中在房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)方面，而與房地產(chǎn)息息相關(guān)的城市化系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)逐步形成，城市化系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)正在為銀行挖掘著可怕的金融陷阱，同時(shí)也在不斷侵蝕城市自身的發(fā)展原動(dòng)力：金融投資。
城市化矛盾累積形成金融性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
2010年末我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額超過94萬(wàn)億元，2010年我國(guó)銀行業(yè)總體盈利超過8000億元，而利潤(rùn)構(gòu)成主體是利差，我國(guó)部分銀行已經(jīng)陷入從融資到信貸擴(kuò)張的循環(huán)怪圈，銀行的盈利基本依靠信貸擴(kuò)張，利用存貸利差獲取利潤(rùn)，增長(zhǎng)依靠規(guī)模擴(kuò)張，維系風(fēng)險(xiǎn)管理則依靠資本市場(chǎng)再融資和政府救助。因此城市化矛盾累積形成的金融性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，最先爆發(fā)區(qū)域應(yīng)該是銀行業(yè)。
銀行現(xiàn)有盈利模式的固有缺陷，導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)過于集中在房地產(chǎn)，扣除房地產(chǎn)抵押貸款等業(yè)務(wù)，就風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的房地產(chǎn)開發(fā)貸款而言，2009年我國(guó)銀行業(yè)發(fā)放的房地產(chǎn)開發(fā)類貸款5980億元，2010年達(dá)到6000億元。
銀行當(dāng)前盈利模式直接產(chǎn)生兩點(diǎn)副作用：一是影響資本充足率，例如華夏銀行于201 0年上半年向其前三大股東籌資208億元后，資本充足率和核心資本充足率才分別達(dá)到10.57％和6.49％，已經(jīng)接近國(guó)家8％和4％的紅線，二是高融資、高信貸規(guī)模必然蘊(yùn)藏著高風(fēng)險(xiǎn)，2010年8月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)規(guī)定，今后商業(yè)銀行需要桉150％的撥備覆蓋率計(jì)提撥備，而目前絕大部分銀行均高于150％，例如招商銀行高達(dá)297.59％，顯然，絕大部分銀行已經(jīng)意識(shí)到這種信貸資產(chǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)。追本溯源，該信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本聚集在地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)相關(guān)貸款兩個(gè)方面。
[關(guān)鍵詞]新形勢(shì) 金融企業(yè) 內(nèi)部審計(jì) 問題 方法 措施
一、現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)中內(nèi)部審計(jì)的基本理解
相對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)實(shí)施的外部審計(jì)來講,內(nèi)部審計(jì)從機(jī)構(gòu)設(shè)置到人員配備均由企業(yè)內(nèi)部開展工作。論及內(nèi)部審計(jì)的含義,上世紀(jì)90年代,國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)就對(duì)內(nèi)部審計(jì)作出明確規(guī)定,即把內(nèi)部審計(jì)定義為“一個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)所建立的獨(dú)立評(píng)價(jià)職能”,進(jìn)入二十一世紀(jì)以來,內(nèi)部審計(jì)的內(nèi)涵與外延隨著全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化而更新。
根據(jù)國(guó)際上最新修訂的《內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》,內(nèi)部審計(jì)被界定為“一種獨(dú)立、客觀的保證工作與咨詢活動(dòng)”,從內(nèi)涵上分析,現(xiàn)代金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)目的在于幫助金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo),職責(zé)在于增加金融企業(yè)價(jià)值、改善金融企業(yè)經(jīng)營(yíng),內(nèi)部審計(jì)的地位已經(jīng)上升為金融企業(yè)內(nèi)部一種日常性、獨(dú)立性管理活動(dòng),建立系統(tǒng)化、規(guī)范化方法評(píng)價(jià)體系也成為內(nèi)部審計(jì)的常用手段。在我國(guó),內(nèi)部審計(jì)由內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)在《內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則》中定義作,“組織內(nèi)部的一種獨(dú)立客觀的監(jiān)督和評(píng)價(jià)活動(dòng)”,其通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及內(nèi)部控制適當(dāng)性、合法性、有效性等實(shí)行審查和評(píng)價(jià),達(dá)到促進(jìn)組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的目的。
現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)下,伴隨內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)的變化,內(nèi)部審計(jì)所起作用發(fā)生改變。與傳統(tǒng)內(nèi)部審計(jì)的防護(hù)性相比,現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)一改過去注重審查財(cái)務(wù)報(bào)表的自我監(jiān)控功能,而借助于對(duì)現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計(jì)領(lǐng)域的整體監(jiān)控,實(shí)現(xiàn)了自我促進(jìn)和自我完善的功能,起到建設(shè)性作用。尤其在現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)定義下,內(nèi)部審計(jì)強(qiáng)調(diào)實(shí)時(shí)、持續(xù)性監(jiān)控,注重與組織其他部門之間共同合作,整合風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理等各項(xiàng)內(nèi)容,參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃,其重點(diǎn)已經(jīng)從傳統(tǒng)的內(nèi)部控制轉(zhuǎn)向?yàn)槠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)。這意味著內(nèi)部審計(jì)從監(jiān)督為主向服務(wù)為主轉(zhuǎn)變,其內(nèi)容也從財(cái)務(wù)審計(jì)向管理審計(jì)拓展,風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、內(nèi)部控制已經(jīng)成為內(nèi)部審計(jì)的日常工作范圍,內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生一致性。
二、目前我國(guó)金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作中常見問題
與國(guó)際上金融企業(yè)以及我國(guó)其他行業(yè)企業(yè)相比,我國(guó)金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)起步較晚,當(dāng)前發(fā)展速度較慢,在具體實(shí)踐中也存在諸多問題,主要表現(xiàn)為:
機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、獨(dú)立性差。內(nèi)部審計(jì)的本質(zhì)特點(diǎn)要求其自身必須具備較強(qiáng)的獨(dú)立性,這是金融企業(yè)實(shí)施內(nèi)部審計(jì)的有效前提,也是保證審計(jì)結(jié)構(gòu)公正、客觀的根本所在,但金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門機(jī)構(gòu)設(shè)置不夠合理的現(xiàn)狀,使得內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性偏弱,特別是金融企業(yè)內(nèi)部法人治理架構(gòu)中,內(nèi)部審計(jì)部門和其他業(yè)務(wù)部門在管理上處于平等地位,內(nèi)部審計(jì)人員實(shí)行審計(jì)職責(zé)時(shí)很難推進(jìn)審計(jì)工作,內(nèi)審獨(dú)立性受到極大限制。
審計(jì)作用不被重視、權(quán)威性差。與獨(dú)立性一樣,重要性、權(quán)威性也是內(nèi)部審計(jì)必不可少的特性。由于認(rèn)識(shí)上誤區(qū),金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門通常被作為擺設(shè),不僅在日常工作中不參加經(jīng)營(yíng)管理會(huì)議,且如果遇到精簡(jiǎn)則首先被排除在外,如此以來,內(nèi)部審計(jì)在組織中得不到領(lǐng)導(dǎo)重視和支持,審計(jì)中發(fā)現(xiàn)問題無人追究,審計(jì)結(jié)構(gòu)無人關(guān)心。再加上有些金融企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善,內(nèi)部審計(jì)受制于企業(yè)最高管理層,內(nèi)部審計(jì)權(quán)限和監(jiān)督作用受限,內(nèi)部審計(jì)毫無權(quán)威性可言,其對(duì)管理層幾乎無監(jiān)管作用。
審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范、審計(jì)人員素質(zhì)不高。標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化是現(xiàn)代審計(jì)工作的基本要求,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作同樣需要一套科學(xué)、合理的標(biāo)準(zhǔn)去規(guī)范審計(jì)工作的目標(biāo)、范圍與方式,來確保并提升內(nèi)部審計(jì)的有用性、高效性。從當(dāng)前我國(guó)金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)來看,內(nèi)審目標(biāo)與組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)脫節(jié),甚至目標(biāo)很不明確,工作范圍上甚為狹窄,審計(jì)方式方法上較為落后,導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)步驟繁瑣、效果不佳、功能難以很好地發(fā)揮。再說內(nèi)部審計(jì)人員專業(yè)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì),多數(shù)內(nèi)審人員由以往會(huì)計(jì)、信貸等業(yè)務(wù)人員轉(zhuǎn)來,即使其具體崗位的專業(yè)業(yè)務(wù)水平過硬,其全方位、綜合性審計(jì)業(yè)務(wù)能力也存在較大問題,內(nèi)審人員業(yè)務(wù)水平的缺陷制約著內(nèi)審作用的有效發(fā)揮,并衍生出潛在的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
三、新形勢(shì)下金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)實(shí)施方法
總體上說,針對(duì)企業(yè)實(shí)行的審計(jì)方法主要包括描述、比較、審查、復(fù)算、觀察、巡視、重做、盤點(diǎn)、查詢、總計(jì)、追蹤、瀏覽、調(diào)節(jié)、審閱、保證、詢問、分析、測(cè)試與抽樣、證實(shí)與確定、評(píng)價(jià)等。其中,描述主要是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的程序進(jìn)行概述,或者繪制出各種流程圖及圖表等;比較主要是對(duì)某個(gè)審計(jì)項(xiàng)目的幾種資料做出說明,以找出其不同之處或相同之處;審查即檢查材料、設(shè)備、文件等各項(xiàng)審計(jì)證據(jù);盤點(diǎn)是指清點(diǎn)庫(kù)存現(xiàn)金、庫(kù)存材料等實(shí)地清查活動(dòng);查詢即為證實(shí)被審計(jì)單位記錄的正確性函詢外部組織;審閱即對(duì)書面文件審視閱讀;分析指的是對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,以說明數(shù)字之間的關(guān)系及趨勢(shì);評(píng)價(jià)是對(duì)事項(xiàng)是非優(yōu)劣作以判斷確定,比如對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度可信賴程度的高低進(jìn)行評(píng)價(jià)。
知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,金融企業(yè)發(fā)展緊跟當(dāng)前科技化、信息化、現(xiàn)代化趨勢(shì),金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作更加突出風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理、內(nèi)部控制的功能,其具體形式也發(fā)生較大變化。內(nèi)部IT審計(jì)是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的一種有效方式,它主要與公司治理相結(jié)合,有效的IT審計(jì)方案常見于識(shí)別機(jī)構(gòu)最大風(fēng)險(xiǎn)暴露區(qū)域、評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)行中內(nèi)部控制適當(dāng)性、實(shí)踐管理層計(jì)劃及監(jiān)督IT活動(dòng)有效性、促進(jìn)企業(yè)信息系統(tǒng)保密性及完整性等。
此外,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)方式的改進(jìn)還要求優(yōu)化配置內(nèi)部審計(jì)資源、完善各項(xiàng)審計(jì)操作規(guī)程。以提升金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)技術(shù)含量為前提,有序組合各種審計(jì)手段,將內(nèi)部審計(jì)工作成本降至最低,改善金融企業(yè)在操作手段上的速度和范圍,提升內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量和效率。根據(jù)金融企業(yè)行業(yè)審計(jì)特點(diǎn),編制相應(yīng)的審計(jì)質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn),以科學(xué)化、細(xì)分化、定性化方法,確定審計(jì)部門與企業(yè)內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)部門以及干部任免之間的關(guān)系,特別是注重審計(jì)計(jì)劃方案的制定與審前調(diào)查、構(gòu)建現(xiàn)代化內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量保證體系等。
四、強(qiáng)化金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)實(shí)施效果的有效途徑
伴隨近年來審計(jì)體制改革深入推進(jìn),金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性、重要性、權(quán)威性日益增強(qiáng),內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督、評(píng)價(jià)及建設(shè)職能越發(fā)顯現(xiàn),從實(shí)際操作角度講,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)不斷深化、提升水平的重要舉措在于:
革新理念,以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向,以審計(jì)創(chuàng)新為動(dòng)力,以創(chuàng)造價(jià)值為核心,完善內(nèi)部審計(jì)功能與目標(biāo),提升金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力、更好更快實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。在工作對(duì)象上,內(nèi)部審計(jì)必須從傳統(tǒng)的判斷對(duì)錯(cuò)、查詢錯(cuò)弊等內(nèi)容向解決經(jīng)營(yíng)管理矛盾問題、發(fā)現(xiàn)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、覺察并抓住機(jī)遇等內(nèi)容轉(zhuǎn)變,同時(shí)還要擅長(zhǎng)綜合分析診斷、積極尋找對(duì)策、主動(dòng)求證解決方案,既要履行監(jiān)督職能,又要做管理層的智囊團(tuán)和參謀長(zhǎng),以創(chuàng)造性的工作狀態(tài)提高內(nèi)部審計(jì)的層次和價(jià)值。
改進(jìn)策略,致力于建設(shè)性的經(jīng)營(yíng)審計(jì)和管理審計(jì)。首先要完善審計(jì)報(bào)告、提高審計(jì)報(bào)告質(zhì)量,向企業(yè)管理層、決策性傳遞高質(zhì)量的金融營(yíng)運(yùn)優(yōu)質(zhì)信息,維護(hù)內(nèi)部審計(jì)工作聲譽(yù)、形象,在創(chuàng)新審計(jì)工作的同時(shí),提升內(nèi)部審計(jì)建議價(jià)值含量。其次要拓展審計(jì)領(lǐng)域、開發(fā)審計(jì)項(xiàng)目,著眼于改善內(nèi)部審計(jì)方法和操作程序,本著看重事實(shí)、依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)的原則,以管理風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向,將內(nèi)部審計(jì)工作重點(diǎn)設(shè)定為分析問題產(chǎn)生的原因、解決問題的可能性與有效措施,開展經(jīng)營(yíng)績(jī)效、網(wǎng)絡(luò)安全、市場(chǎng)營(yíng)銷、業(yè)務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)控制等新型審計(jì)項(xiàng)目,為企業(yè)管理層決策提供更好的咨詢信息。
吸納人才,優(yōu)化內(nèi)部審計(jì)人才隊(duì)伍。社會(huì)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,金融創(chuàng)新日漸涌現(xiàn),金融企業(yè)內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)復(fù)雜性增強(qiáng),內(nèi)部審計(jì)所擔(dān)負(fù)任務(wù)愈加艱巨繁重,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)成果信息要求具備創(chuàng)新性、前瞻性和高附加值,內(nèi)部審計(jì)人員素質(zhì)受到前所未有的高要求?，F(xiàn)代企業(yè)制度下,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)具備過硬的專業(yè)知識(shí)和完備的知識(shí)儲(chǔ)備體系,以及良好的實(shí)際操作技能、敏銳的洞察力、實(shí)用的溝通交流能力、綜合性分析能力、一定的寫作能力等。任何一方面的知識(shí)缺陷,都可能給內(nèi)部審計(jì)工作的開展帶來麻煩,現(xiàn)代金融企業(yè)需要建立一支結(jié)構(gòu)合理的審計(jì)隊(duì)伍,內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)該有較高的學(xué)歷、掌握相關(guān)財(cái)務(wù)管理知識(shí)、精通國(guó)際金融、懂網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、能運(yùn)用現(xiàn)代管理知識(shí)和法律知識(shí),復(fù)合型內(nèi)部審計(jì)人才隊(duì)伍才能真正提升金融企業(yè)內(nèi)審服務(wù)工作水平?！?/p>
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論文摘要：隨著金融全球化越來越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個(gè)國(guó)家的內(nèi)部事務(wù)。正確地認(rèn)識(shí)金融全球化的利益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風(fēng)險(xiǎn)防范，就有可能導(dǎo)致金融危機(jī)。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創(chuàng)新日趨活躍的今天，我國(guó)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)，但也面臨著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)?；怙L(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是完善我國(guó)的金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。只有這樣我國(guó)才能夠有效地規(guī)避全球化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)，充分享受全球化的益處。
金融全球化在給世界帶來巨大利益的同時(shí)，也使得各國(guó)在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)難以獨(dú)善其身。2007年4月，美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大沖擊，給各國(guó)政府再次敲響了警鐘，同時(shí)也給各國(guó)政府加強(qiáng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)合作、協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)新的課題。發(fā)展中國(guó)家由于其自身金融體系不健全從而對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過程中發(fā)展中國(guó)家如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管就成為國(guó)際金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。
一、金融全球化過程中我國(guó)金融業(yè)凸顯的風(fēng)險(xiǎn)分析
1978年以前我國(guó)的金融處于高度的金融抑制和非國(guó)際化狀態(tài)。1984年是我國(guó)金融體制改革的分水嶺，之后我國(guó)開始建立起以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大行業(yè)為支柱的金融產(chǎn)業(yè)，我國(guó)金融體制改革開始加快，在這個(gè)過程中我國(guó)也不可避免地參與到了金融全球化的過程中。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，金融安全問題引起了全世界各國(guó)政府的高度重視，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，更提高了各國(guó)政府協(xié)同防范金融風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí)。我國(guó)金融體系雖然近年發(fā)展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問題，而這些問題在環(huán)境變化時(shí)就有可能被放大并產(chǎn)生金融危機(jī)，具體表現(xiàn)在如下方面。
(一)銀行業(yè)
我國(guó)銀行業(yè)遵循審慎原則，有計(jì)劃、有步驟、分層次、分階段地對(duì)外開放，也正是因?yàn)橛羞@樣的特殊原因，我國(guó)銀行業(yè)存在著特殊的問題。
1、信貸質(zhì)量差
近年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)增加，信貸質(zhì)量惡化。這些不良貸款的增長(zhǎng)，在銀行發(fā)生信用問題時(shí)風(fēng)險(xiǎn)有可能被放大并成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索。銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致銀行業(yè)進(jìn)入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實(shí)際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房?jī)r(jià)虛高，房地產(chǎn)泡沫不斷膨大，房屋空置率超過國(guó)際警戒線并有繼續(xù)擴(kuò)大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國(guó)家必須投入大量精力去處置銀行信貸質(zhì)量，否則銀行業(yè)就極有可能發(fā)生危機(jī)。
2、資金來源單一，資金缺口大
我國(guó)銀行資金來源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲(chǔ)蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國(guó)家所有，在有國(guó)家信譽(yù)做保證的情況下，人們普遍沒有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現(xiàn)資金供給小于資金需求的現(xiàn)象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規(guī)放貸的問題。
3、資本充足率低
按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本金率不得低于8％，但我國(guó)銀行資本金率長(zhǎng)期與此相差甚遠(yuǎn)。與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)也非常之高，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力可想而知。高風(fēng)險(xiǎn)、低資本的現(xiàn)狀暴露了國(guó)有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面的問題。
4、內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制薄弱
我國(guó)銀行業(yè)依舊缺乏良好的權(quán)力監(jiān)管機(jī)制，業(yè)務(wù)流程不科學(xué)，監(jiān)督不力，表現(xiàn)在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理、治理機(jī)制不完善以及監(jiān)管法律不健全等方面。銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，按理應(yīng)是內(nèi)部控制機(jī)制更為嚴(yán)格的部門，但屢屢發(fā)生的內(nèi)部監(jiān)守自盜問題，說明現(xiàn)有銀行內(nèi)部控制機(jī)制尚存缺陷。因此，改善銀行業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，對(duì)銀行業(yè)來說已是迫在眉睫。
(二)證券業(yè)
我國(guó)證券業(yè)自1992年以來得到了快速的發(fā)展，但我國(guó)股市自建立起就遺留下很多問題。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，先天性的缺陷使中國(guó)股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大減弱。
1、股市暴漲暴跌，股民投資心態(tài)不穩(wěn)定
我國(guó)股票市場(chǎng)受政策影響很大，政策取向的變動(dòng)在市場(chǎng)上得到充分反映，并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場(chǎng)炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來就表現(xiàn)為股價(jià)的暴漲暴跌，價(jià)格波動(dòng)幅度巨大，這除了市場(chǎng)操作的因素外，也充分暴露了股民心態(tài)的不穩(wěn)定和股票市場(chǎng)的過度投機(jī)。
2、證券業(yè)融資渠道有限
目前大部分證券業(yè)融資都是股權(quán)融資，債權(quán)融資極其有限。從發(fā)達(dá)國(guó)家相對(duì)成熟的資本市場(chǎng)來看，債券融資占到整個(gè)融資渠道的大部分。美國(guó)資本市場(chǎng)中債券的發(fā)行規(guī)模和當(dāng)年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國(guó)公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國(guó)公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達(dá)一個(gè)積極的市場(chǎng)信號(hào)，顯示公司的經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)信心，因此，美國(guó)公司抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增強(qiáng)。
3、上市公司治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)
我國(guó)上市公司多數(shù)是國(guó)有企業(yè)通過改制而來，國(guó)有股占絕對(duì)比重，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象突出，導(dǎo)致了我國(guó)公司特殊的委托問題——“大股東操縱”和“內(nèi)部人控制”，使銀行債權(quán)約束表現(xiàn)出無效性，債權(quán)人不能成為公司的股東，無法進(jìn)行股權(quán)的治理。一旦出現(xiàn)國(guó)際股市的異常，“內(nèi)部信息”相應(yīng)放大，就會(huì)人為加大股市的不穩(wěn)定性，引致垃圾股驅(qū)逐優(yōu)良股的現(xiàn)象，從而降低股市的質(zhì)量，增加股市的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)保險(xiǎn)業(yè)
我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)自建立以來，30年中均保持年30％的增長(zhǎng)速度，但作為新興資本市場(chǎng)，仍然存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。
1險(xiǎn)公司的資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)薄弱
與國(guó)外市場(chǎng)相比，中國(guó)的保險(xiǎn)公司實(shí)力普遍比較弱。2001年后隨著中國(guó)加入WTO、金融市場(chǎng)開放，中資保險(xiǎn)公司規(guī)模小的弱點(diǎn)日益凸顯。
2、資金運(yùn)用效率低
我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金。這樣的限制導(dǎo)致了我國(guó)保險(xiǎn)資金大量囤積于國(guó)有銀行，存在著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，每一次利率的變動(dòng)都會(huì)使保險(xiǎn)公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。
3、保險(xiǎn)公司缺乏有效監(jiān)管
雖然我國(guó)1995年頒布了《保險(xiǎn)法》，1997年頒布了《保險(xiǎn)人管理規(guī)定(試行)》，1998年頒布了《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定(試行)》，2000年頒布了《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等法律法規(guī)，但我國(guó)仍然未形成完善的保險(xiǎn)法律法規(guī)體系。在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，我國(guó)1999年成立了保監(jiān)會(huì)，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險(xiǎn)監(jiān)管組織和制度建設(shè)相對(duì)落后，這就導(dǎo)致監(jiān)管不到位。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模較大，細(xì)節(jié)繁瑣，其內(nèi)部監(jiān)控也沒有達(dá)到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進(jìn)一步加大了保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融全球化過程中我國(guó)金融業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施
(一)完善我國(guó)金融體系，提高自身抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力
1、完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制，提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力
第一，加快政府職能的轉(zhuǎn)變，將政府工作重心逐步轉(zhuǎn)向培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)能力、維持金融秩序、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、加大監(jiān)管力度的軌道上來。從我國(guó)國(guó)情看，國(guó)企改革和政府行為是與國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改造密切相關(guān)的外部條件，國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度所存在的問題是造成國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國(guó)企改革和金融體制改革的內(nèi)在聯(lián)系，加快建立公司法人治理結(jié)構(gòu)。再者，在傳統(tǒng)體制下，政府為了挽救效率低下的國(guó)有企業(yè)，經(jīng)常干預(yù)銀行的貸款決策，不但加大了企業(yè)的依賴性，也使得銀行的競(jìng)爭(zhēng)力不斷減小。目前，急需對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行治理，建立經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有權(quán)和監(jiān)督權(quán)分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結(jié)構(gòu)，擺脫政府的行政干預(yù)，使銀行的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)獲得制度上的保證，真正實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)與政策性金融的徹底分離，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制和嚴(yán)格的激勵(lì)與約束機(jī)制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。第二，積極發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系。改革開放以來，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。但是，國(guó)有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供充分的金融支持。這一方面造成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)缺失，另一方面使國(guó)有商業(yè)銀行缺少體制外的競(jìng)爭(zhēng)，沒有形成真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，積極發(fā)展規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)，培育金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，已成為我國(guó)金融改革的重中之重。此舉既有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也有利于營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)的金融業(yè)體制環(huán)境，使國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的改革獲得必要的壓力和動(dòng)力。第三，金融機(jī)構(gòu)要適時(shí)調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，關(guān)注那些具有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求前景，能夠推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的大中型客戶，在貸款規(guī)模上向它們傾斜。避免過度依賴外向型企業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣，以提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移能力，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。
2、加快金融創(chuàng)新
針對(duì)目前我國(guó)金融創(chuàng)新所面臨的主要問題，政府首先要修正過去主要以行政手段為依托對(duì)金融創(chuàng)新所采取的單向驅(qū)動(dòng)行為，代之以宏觀間接調(diào)控機(jī)制，正確引導(dǎo)企業(yè)的金融創(chuàng)新沖動(dòng)，控制金融創(chuàng)新所可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其次要打造金融創(chuàng)新的微觀基礎(chǔ)，選準(zhǔn)創(chuàng)新的突破口，實(shí)行金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織創(chuàng)新，并把三者有機(jī)結(jié)合起來，在借鑒國(guó)外資本市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，走一條既符合中國(guó)特色又同國(guó)際接軌，并能有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新之路。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)之所以缺乏自主創(chuàng)新的動(dòng)力，與金融機(jī)構(gòu)本身法人治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏激勵(lì)和約束機(jī)制不無關(guān)系。
3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)度量
要積極引進(jìn)消化吸收國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)方法和定價(jià)工具，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及時(shí)計(jì)量，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，建立具有我國(guó)特色的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)體系。在風(fēng)險(xiǎn)度量方面，要大膽引進(jìn)國(guó)外已經(jīng)成熟的度量模型和度量工具，組織力量進(jìn)行研究和改進(jìn)，通過實(shí)際檢驗(yàn)，逐步建立更科學(xué)、更符合我國(guó)自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風(fēng)險(xiǎn)信息。
4、加強(qiáng)金融監(jiān)管
第一，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的內(nèi)部約束。建立有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，確立內(nèi)部監(jiān)控的檢查評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)制以及對(duì)內(nèi)部違規(guī)行為的披露懲處機(jī)制，做到對(duì)問題早發(fā)現(xiàn)，早解決。建立嚴(yán)格的授權(quán)制度，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過授權(quán)才能對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行處置，未經(jīng)授權(quán)不能擅自越位。要實(shí)行分工控制制度，確保授權(quán)授信的科學(xué)有效性，建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分割控制。第二，進(jìn)行金融業(yè)行業(yè)自律建設(shè)。要對(duì)所屬成員定期進(jìn)行檢查，包括業(yè)務(wù)檢查、財(cái)務(wù)檢查和服務(wù)質(zhì)量檢查；要對(duì)成員經(jīng)常性業(yè)務(wù)予以監(jiān)督，包括對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)督指導(dǎo)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)行為的預(yù)防與處理。第三，加強(qiáng)法律法規(guī)制度建設(shè)。完善金融立法，以規(guī)范各種金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作。央行及金融監(jiān)管當(dāng)局要強(qiáng)化金融執(zhí)法的力度，嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易和市場(chǎng)退出的相關(guān)法規(guī)，建設(shè)良好的金融運(yùn)行環(huán)境。第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和危機(jī)處理機(jī)制。重視資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準(zhǔn)備金比率，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定；建立國(guó)家專門的金融危機(jī)防范機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一權(quán)限，協(xié)調(diào)行動(dòng)，以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)高效率地解決問題；完善援救性措施，對(duì)遇到臨時(shí)清償困難的金融機(jī)構(gòu)提供緊急資金援助。在整個(gè)宏觀層面，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間的信息共享和互通管理，并同國(guó)外相關(guān)機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，實(shí)施對(duì)金融市場(chǎng)貨幣流量的監(jiān)控，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)將有可能引致金融風(fēng)險(xiǎn)的信息傳到各金融機(jī)構(gòu)，建立有效的預(yù)警機(jī)制。
(二)加強(qiáng)國(guó)際合作，爭(zhēng)取更為有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境
第一，加強(qiáng)與跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的信息溝通，按巴塞爾要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全方位監(jiān)管，對(duì)不符合監(jiān)管條件的外資金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決予以阻止。第二，針對(duì)流進(jìn)與流出我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際資本，建立相關(guān)的動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，與相關(guān)國(guó)家實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互換，使資本流動(dòng)特別是短期資本的流動(dòng)置于國(guó)際監(jiān)管之下，為政府間多邊監(jiān)管合作及救助提供依據(jù)。第三，鑒于現(xiàn)有國(guó)際金融機(jī)構(gòu)(國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發(fā)展的步伐，我國(guó)應(yīng)同有關(guān)國(guó)家一起在平等互利的基礎(chǔ)上積極參與新的游戲規(guī)則的制定，促進(jìn)國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉(zhuǎn)換。加強(qiáng)同巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的有效合作，擴(kuò)大話語(yǔ)權(quán)，以期建立符合自身利益的國(guó)際金融新秩序。面對(duì)此次危機(jī)給美國(guó)帶來的困境，加大對(duì)國(guó)際主流金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資，以獲取知情權(quán)和控制權(quán)。投資策略上應(yīng)選擇積極穩(wěn)健的分散組合，以取長(zhǎng)遠(yuǎn)效果。
