時(shí)間：2023-08-16 09:19:41
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關(guān)鍵詞：區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) 研究建議
金融穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)健運(yùn)行、社會(huì)和諧發(fā)展的需要，事關(guān)重大。維護(hù)金融穩(wěn)定是法律賦予人民銀行的一項(xiàng)重要職責(zé)。區(qū)域金融穩(wěn)定總體金融穩(wěn)定工作的重要組成部分，也尤其需要得到重視。這就需要做好對(duì)區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)研究，從外部宏觀環(huán)境因素和區(qū)域內(nèi)自身因素兩個(gè)方面展開(kāi)工作。
一、區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理
從當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的階段特征來(lái)看，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理主要表現(xiàn)在以下環(huán)節(jié)：
（一）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)根源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的脆弱。許多資金為了追求短期利潤(rùn)，投向了諸如房地產(chǎn)業(yè)等熱門(mén)行業(yè)和非生產(chǎn)性行業(yè)，這些行業(yè)很容易受到大環(huán)境的影響，對(duì)金融穩(wěn)定帶來(lái)潛在的沖擊；一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，受制于其產(chǎn)業(yè)布局的局限性，較脆弱的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往往占有相當(dāng)比重，容易對(duì)區(qū)域金融體系安全造成隱患。
（二）金融創(chuàng)新造成跨市場(chǎng)、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。近些年來(lái)，金融改革不斷深化，金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力越來(lái)越強(qiáng)，這雖然可以起到金融風(fēng)險(xiǎn)的分散、轉(zhuǎn)移的作用，卻難以從根源上消除金融體系風(fēng)險(xiǎn)，一些特殊的和復(fù)雜的金融衍生工具反而會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)的新來(lái)源。
（三）政府行為的影響。數(shù)量型政績(jī)考核體系的壓力，往往會(huì)強(qiáng)化地方政府支持本地企業(yè)和發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)。政府樂(lè)意為企業(yè)提供隱形擔(dān)保，改變銀行對(duì)企業(yè)的約束。這部分貸款實(shí)際變相成了地方政府的隱性財(cái)政支出，隨著其數(shù)額和比例的增大，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也隨之?dāng)U大。
（四）經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)形成金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和擴(kuò)張時(shí)期，市場(chǎng)投資情緒高漲，企業(yè)競(jìng)相投資大型、熱門(mén)的項(xiàng)目，社會(huì)公眾則在從眾心理的影響下也表現(xiàn)出過(guò)度追求利潤(rùn)的非理，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格攀升， 一旦過(guò)度繁榮的經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，金融體系將進(jìn)入痛苦的動(dòng)蕩時(shí)期。
二、構(gòu)建區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法
為了有效避免區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要采取及時(shí)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法，提前控制、消除隱患。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的應(yīng)基于這樣一種思路：首先構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上再確立適合本地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法。
（一）構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，以反映區(qū)域特點(diǎn)。首先要在對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因果關(guān)系理解的基礎(chǔ)上，選擇系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，并以此作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)構(gòu)建的主要程序?？陀^來(lái)講，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)介于宏觀、微觀兩個(gè)不同層次的中間層，因此要更多地考慮金融機(jī)構(gòu)的集體行為。另外，區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)應(yīng)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、特征、根源作定性識(shí)別的基礎(chǔ)上，盡可能強(qiáng)調(diào)指標(biāo)的先行性；還有，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的設(shè)立應(yīng)考慮到該區(qū)域既定的增長(zhǎng)方式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、投融資體系等環(huán)境。
（二）確立合適的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度主要是正確衡量一地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的累積程度，按照指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)思路可大體分三個(gè)子系統(tǒng)分別進(jìn)行度量：
1、對(duì)一地區(qū)既有系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合度量。一般而言，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的大小受多重因素影響，但其度量可以運(yùn)用數(shù)學(xué)方法形成簡(jiǎn)潔的表達(dá)，即通過(guò)動(dòng)態(tài)合成將其映射為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量，使系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)得到直觀體現(xiàn)。但由于監(jiān)測(cè)指標(biāo)值與系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系體現(xiàn)為一個(gè)漸漸變化的過(guò)程，即隨著指標(biāo)值與閾值的逐漸接近，會(huì)積累越來(lái)越大的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)既有風(fēng)險(xiǎn)的度量既應(yīng)考量存量，同時(shí)也要考量流量。
2、趨勢(shì)性和循環(huán)性因素對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的測(cè)度。由于這部分指標(biāo)具有明顯的先導(dǎo)性，對(duì)其分析應(yīng)著眼于整個(gè)行業(yè)或金融體系的風(fēng)險(xiǎn)暴露，并理清變量對(duì)行業(yè)或金融體系脆弱性的影響路徑，對(duì)影響路徑不是特別清晰的因素，可以通過(guò)回歸分析等時(shí)間序列尋求它們之間的數(shù)量關(guān)系。若能在變量之間找到可靠的數(shù)量關(guān)系，就可運(yùn)用彈性系數(shù)或者敏感程度來(lái)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的測(cè)度。
3、偶發(fā)或特定因素對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)影響的測(cè)度。應(yīng)認(rèn)識(shí)到，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素既有復(fù)雜性，又有隨機(jī)性，這使得監(jiān)測(cè)工作具有特定的局限性。一般而言，偶發(fā)、特定因素大多是定性的，與此同時(shí)，轉(zhuǎn)型時(shí)期市場(chǎng)機(jī)制還不完善，金融風(fēng)險(xiǎn)受外部環(huán)境、政策等不確定性因素影響很大，對(duì)于這些難以度量的因素，我們可以進(jìn)行單獨(dú)的提取分析。
三、對(duì)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)研究的幾點(diǎn)建議
（一）充分明確央行在宏觀金融管理中的職責(zé)。首先，以法律明文規(guī)定明確中央銀行在宏觀審慎管理中的具體職責(zé)；其次，賦予央行分支機(jī)構(gòu)金融穩(wěn)定部門(mén)對(duì)本轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)更為寬泛的檢查監(jiān)督權(quán)；第三，基層央行要加大與轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的管理、溝通和聯(lián)系，積極開(kāi)展各項(xiàng)調(diào)研工作，密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)態(tài)與運(yùn)行情況，做好“窗口指導(dǎo)”和風(fēng)險(xiǎn)提示。
（二）加強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做好重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)測(cè)。應(yīng)完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)指標(biāo)建設(shè)，制定適合不同區(qū)域金融業(yè)發(fā)展的金融監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)；為提高金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)實(shí)效，可建立健全有效的金融風(fēng)險(xiǎn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和分析體系；重視對(duì)大額可疑交易和跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，打擊非法大額資金的轉(zhuǎn)移；地方政府融資平臺(tái)信貸資金的及時(shí)監(jiān)督也應(yīng)做好，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度積累；對(duì)民間借貸利率，也應(yīng)及時(shí)做好監(jiān)測(cè)，防止民間借貸利率過(guò)高，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。
（三）設(shè)計(jì)科學(xué)有效的區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這可以從三個(gè)方面來(lái)實(shí)施：一方面，建立宏觀經(jīng)濟(jì)金融預(yù)警體系，從宏觀上監(jiān)測(cè)和把握好外部金融運(yùn)行狀況；另一方面，建立地區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)警體系，關(guān)注地區(qū)各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)并分析其對(duì)整體金融運(yùn)行的影響；第三，建立地區(qū)金融預(yù)警體系，及時(shí)掌握銀行業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)及證券和保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展情況，做到有風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)規(guī)避。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)容界定；原因；防范；化解
一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容界定
風(fēng)險(xiǎn)，集中表現(xiàn)為損失的不確定性，通常指在特定的時(shí)間和環(huán)境下，人們所預(yù)期的目標(biāo)與其現(xiàn)實(shí)結(jié)果之間的差異程度。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中，任何行業(yè)在面對(duì)充滿不確定性的經(jīng)營(yíng)環(huán)境時(shí)，隨時(shí)都可能面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，金融業(yè)自然也不例外。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展有至關(guān)重要的作用。金融風(fēng)險(xiǎn)通常是指一定量金融資產(chǎn)在未來(lái)時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍大小，可以將金融風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、中觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，中觀金融風(fēng)險(xiǎn)即區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)地域概念，主要是由于某個(gè)或某些機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在本區(qū)域內(nèi)累積、蔓延、擴(kuò)散形成，也包括與本區(qū)域有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的其他區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)向本區(qū)域傳播、擴(kuò)散引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性、連鎖性和擴(kuò)散性，個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)積累和蔓延可以形成區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)相互關(guān)聯(lián)會(huì)影響到其他區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積聚到一定程度會(huì)引發(fā)全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，造成系統(tǒng)性的金融危機(jī)。
二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的特征及表現(xiàn)形式
（1）區(qū)域內(nèi)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。在我國(guó)及其內(nèi)部各個(gè)區(qū)域，銀行業(yè)無(wú)論從規(guī)模還是重要性方面來(lái)說(shuō)，都是金融業(yè)的領(lǐng)頭羊，是區(qū)域金融體系的最重要構(gòu)成部分，是區(qū)域內(nèi)主要的金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)展程度對(duì)區(qū)域內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的影響程度很高，尤其是在中小城市，重要性尤其突出。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源是商業(yè)銀行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。從某種程度上來(lái)說(shuō)，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的研究可以轉(zhuǎn)化為區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)研究。（2）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解與國(guó)家和地方政府的關(guān)系越來(lái)越密切。區(qū)域金融機(jī)構(gòu)不僅受國(guó)家的宏觀調(diào)控政策影響，出于對(duì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，地方政府也會(huì)制定相應(yīng)的政策。因此，區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系同時(shí)受國(guó)家和地方政府的影響，這兩者的具體政策目標(biāo)有時(shí)不一定統(tǒng)一，這就使得區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解變得復(fù)雜化。
三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
（1）金融機(jī)構(gòu)的自身原因。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)，追求利潤(rùn)最大化，大部分金融機(jī)構(gòu)普遍采用規(guī)模的膨脹作為追求利益的手段，“重?cái)?shù)量，輕質(zhì)量；重規(guī)模，輕效益”的經(jīng)營(yíng)模式，使得金融機(jī)構(gòu)在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，也增加了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的程度。（2）地方政府對(duì)區(qū)域金融活動(dòng)過(guò)多的干預(yù)。地方政府對(duì)區(qū)域金融活動(dòng)過(guò)多的干預(yù)是導(dǎo)致區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健進(jìn)行，離不開(kāi)政府的干預(yù)；但過(guò)多的政府干預(yù)反而會(huì)誘發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。（3）一國(guó)的宏觀金融政策對(duì)不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成不同的影響。由于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)區(qū)域在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，其經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與我國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈現(xiàn)基本的一致性。一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)制定的宏觀金融政策更多是以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，不同區(qū)域內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)水平存在較大差異，使全國(guó)統(tǒng)一的宏觀金融政策在不同地區(qū)產(chǎn)生了不同的效應(yīng)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)域而言，面對(duì)國(guó)家的宏觀政策，可以通過(guò)健全的金融市場(chǎng)、多元化的金融工具、高級(jí)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等迅速調(diào)整金融活動(dòng)，在分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)預(yù)期的政策效果；相反，對(duì)于經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的區(qū)域而言，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的低級(jí)化，金融工具的單一化，不完善的金融機(jī)構(gòu)等原因，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)行中，無(wú)法化解或降低政策調(diào)整帶來(lái)的負(fù)面影響。因此，在發(fā)展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會(huì)成為經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)形成和累積的誘因。
四、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解
（1）加強(qiáng)區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理是提高區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自我約束能力的重要措施，尤其是要嚴(yán)格實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。（2）地方政府應(yīng)減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的過(guò)多干預(yù)行為。地方政府應(yīng)減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的過(guò)多干預(yù)行為，通過(guò)法律、行政等手段建立和維護(hù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的良好環(huán)境，以此減少區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)的可能性。（3）建立完善的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)遵循事前預(yù)防、事發(fā)控制和事后彌補(bǔ)的順序進(jìn)行。防范與化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵切入點(diǎn)應(yīng)是事前預(yù)防、事前預(yù)防的核心是建立完善的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]李嘉曉，秦宏，羅劍朝.論區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解[J].商業(yè)研究.2006（10）
[2]紀(jì)陽(yáng).對(duì)我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)成因及防范的研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2011（3）
關(guān)鍵詞： 金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；模糊聚類；神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
一、引言
2014年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出要“高度重視財(cái)政金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界各國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)表明，構(gòu)建金融體系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是必要且可行的。相對(duì)于整體金融風(fēng)險(xiǎn)而言，區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)具有更強(qiáng)的外部傳導(dǎo)性和可控性，且一般早于整體金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，在某種程度上可被視為整體金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)，因此，作為金融監(jiān)管的有效補(bǔ)充，研究區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系并進(jìn)行預(yù)警分析將對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控具有重要意義。
國(guó)外學(xué)者對(duì)于早期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的研究較為系統(tǒng)和成熟，且已有一些金融監(jiān)管部門(mén)建立了早期預(yù)警模型，如美聯(lián)儲(chǔ)的SEER評(píng)級(jí)模型、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的SCOR模型、法國(guó)銀行業(yè)委員會(huì)的預(yù)期損失模型、國(guó)際貨幣基金組織的宏觀審慎評(píng)估模型等。受國(guó)際金融危機(jī)的影響，近年來(lái)國(guó)內(nèi)學(xué)者在早期金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理方面的研究也越來(lái)越多，但由于預(yù)警指標(biāo)選擇、風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)劃分及臨界值選擇等均不盡相同，因此建立的預(yù)警模型也有所差異。本文通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的既有研究成果，綜合運(yùn)用模糊聚類分析、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建模等計(jì)量分析方法，構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以期對(duì)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范提供客觀性依據(jù)。
二、總體分析框架及模型構(gòu)建
本文構(gòu)建的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系由三部分組成：首先結(jié)合安徽區(qū)域特點(diǎn)，構(gòu)建包括經(jīng)濟(jì)因素、財(cái)政因素、金融因素、房地產(chǎn)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；其次利用模糊聚類分析對(duì)研究樣本進(jìn)行分類，確定BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型的分割點(diǎn)，為區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)水平的劃分提供一種新思路；最后采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)金融危機(jī)發(fā)生的可能性。
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系
區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇既要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)因素的普遍性，更要體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特點(diǎn)。指標(biāo)選取原則：一是全面性，所選指標(biāo)盡可能全面反映區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；二是可得性，所選數(shù)據(jù)要容易獲得，且期間口徑未作調(diào)整；三是匹配性，數(shù)據(jù)收集成本與模型預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)用性相匹配。
（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的模糊聚類分析
在分析一個(gè)時(shí)間序列的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們可以把指標(biāo)相似程度高的樣本聚集在一起，作為一個(gè)整體進(jìn)行分析，以達(dá)到簡(jiǎn)化的效果。傳統(tǒng)的聚類分析是一種“硬劃分”，即把每個(gè)待識(shí)別的對(duì)象嚴(yán)格劃分到某類中，具有“非此即彼”的性質(zhì)，這種分類的類別界限也是分明的。然而，在大多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)類別可能并沒(méi)有嚴(yán)格的界定，其類屬性方面存在中介性，適合進(jìn)行“軟劃分”。模糊集理論為這種劃分提供了強(qiáng)有力且有效的分析工具，采用相應(yīng)的模糊聚類模型，可以取得較好的分類效果?！澳：垲悺备拍钭钤缬蒖uspini提出，之后人們利用這一概念提出了多種模糊聚類算法。本文運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行模糊聚類，其優(yōu)勢(shì)在于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的并行處理結(jié)構(gòu)。
（三）基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的早期預(yù)警體系
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ANN）是一種在生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)啟示下建立的數(shù)據(jù)處理模型，其具有強(qiáng)大的模式識(shí)別和數(shù)據(jù)擬合能力，最為可貴的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還有自學(xué)習(xí)和自適應(yīng)性。自適應(yīng)性是指一個(gè)系統(tǒng)能夠改變自身的性能以適應(yīng)環(huán)境變化的能力，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，相當(dāng)于給神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入新的訓(xùn)練樣本，網(wǎng)絡(luò)能夠自動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)參數(shù)，改變映射關(guān)系，從而對(duì)特定的輸入產(chǎn)生相應(yīng)的期望輸出。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)包括很多種，不同類型的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)適用于解決不同的問(wèn)題，其中最為常用的一種就是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，它是一種多層前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其權(quán)值調(diào)整采用反向傳播學(xué)習(xí)算法。而自組織競(jìng)爭(zhēng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)則使用了與前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)完全不同的思路，采取競(jìng)爭(zhēng)學(xué)習(xí)的思想，網(wǎng)絡(luò)的輸出神經(jīng)元之間相互競(jìng)爭(zhēng)，同一時(shí)刻只有一個(gè)輸出神經(jīng)元獲勝，因此自組織神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)主要用于解決分類、聚類問(wèn)題。鑒于此，本文在進(jìn)行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，運(yùn)用自組織競(jìng)爭(zhēng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行模糊聚類分析，得出各樣本的風(fēng)險(xiǎn)類別；而在構(gòu)建區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系時(shí)，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。
三、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警的實(shí)證分析
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的選取與標(biāo)準(zhǔn)化
金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)綜合性、系統(tǒng)性的概念，單純選用個(gè)別指標(biāo)不足以反映其真實(shí)水平。因此，根據(jù)客觀性、完備性、科學(xué)性、實(shí)用性、重要性原則，同時(shí)借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果，本文選取了經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、金融、房地產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方面的17個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，樣本區(qū)間為2009年至2014年一季度的安徽省季度數(shù)據(jù)，并根據(jù)指標(biāo)與金融風(fēng)險(xiǎn)的正負(fù)相關(guān)性對(duì)其進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。
關(guān)鍵詞：區(qū)域；金融安全；金融生態(tài)；金融預(yù)警
中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）01-0077-02
一、影響區(qū)域金融安全的因素
中國(guó)人民銀行平頂山市中心支行課題組（2000）分析了影響區(qū)域金融安全的原因：社會(huì)公眾對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的承受能力脆弱，濫設(shè)金融機(jī)構(gòu)、亂辦金融性業(yè)務(wù)可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)境況不佳加大了金融安全運(yùn)行的困難，中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難存在支付風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)單一，中央銀行金融監(jiān)管體系不完善。
中國(guó)人民銀行溫州市中心支行（2005）指出溫州地區(qū)金融不穩(wěn)定的五大源頭：銀行經(jīng)營(yíng)中的不穩(wěn)定因素，證券和保險(xiǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，外匯領(lǐng)域所含有的不穩(wěn)定因素，信用環(huán)境的不穩(wěn)定因素，民間融資的不穩(wěn)定因素。
李嘉曉、秦宏、羅劍朝（2006）剖析了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的成因：（1）金融業(yè)自身的原因，包括金融機(jī)構(gòu)重規(guī)模、輕效益的粗放經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度不健全，金融監(jiān)管存在缺陷。（2）金融業(yè)之外的原因，包括：政府的不正當(dāng)干預(yù)，社會(huì)信用問(wèn)題。
胡國(guó)、宋建江（2005）認(rèn)為，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響區(qū)域金融穩(wěn)定，理由是：房產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制異化，扭曲經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)投資行為。
李升高（2006）探討了廣東省全面退出煤炭行業(yè)可能引發(fā)區(qū)域金融穩(wěn)定：煤炭行業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)全面暴露，銀行不良貸款驟增；煤炭企業(yè)失信導(dǎo)致信用環(huán)境惡化，資金外流影響金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；直接影響農(nóng)信社改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
實(shí)際中影響區(qū)域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因?yàn)榻鹑谝呀?jīng)滲入到社會(huì)的方方面面，存在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)。而這些方面或環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定因素都會(huì)直接或間接的影響到區(qū)域金融穩(wěn)定。
二、金融生態(tài)
研究區(qū)域金融安全不得不提到的一個(gè)問(wèn)題就是金融生態(tài)問(wèn)題。良好的金融生態(tài)環(huán)境是保證金融安全的一個(gè)重要前提。
徐諾金（2005）定義金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。高小瓊（2006）把金融生態(tài)總結(jié)為金融業(yè)生存和發(fā)展的外部環(huán)境及其對(duì)外部環(huán)境沖擊的自我調(diào)控的制度安排。曾康霖（2007）認(rèn)為，金融生態(tài)的內(nèi)涵是指金融企業(yè)的生命力狀態(tài)和生存環(huán)境，外延應(yīng)當(dāng)有金融生態(tài)平衡、金融生態(tài)周期、金融生態(tài)環(huán)境。周小川（2009）指出金融生態(tài)的概念可以進(jìn)一步延伸到標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行、執(zhí)法公正性以及對(duì)欺詐案件的處理等問(wèn)題上。
林永軍（2005）從系統(tǒng)論的角度分析了金融生態(tài)作為一個(gè)良性循環(huán)系統(tǒng)應(yīng)具備以下特點(diǎn)：金融市場(chǎng)各個(gè)子系統(tǒng)之間良性互動(dòng)，高效運(yùn)作；金融主體產(chǎn)權(quán)清晰；生態(tài)圈內(nèi)游戲規(guī)則科學(xué)完善；與系統(tǒng)外進(jìn)行良性的資源、能量的輸出輸入。李揚(yáng)等（2005）認(rèn)為，城市法制環(huán)境、地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、地方金融發(fā)展、金融部門(mén)獨(dú)立性和誠(chéng)信文化等是影響城市金融生態(tài)環(huán)境的主要因素。
中國(guó)人民銀行洛陽(yáng)市中心支行課題組（2006）建立了金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩個(gè)子體系，共計(jì)127項(xiàng)指標(biāo)。其中，定量指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融資源水平及社會(huì)信用和法制環(huán)境3個(gè)目標(biāo)層次、14個(gè)準(zhǔn)則層次，共90項(xiàng)指標(biāo)；定性評(píng)價(jià)包括金融法律法規(guī)的完善程度和執(zhí)行情況等四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，共37項(xiàng)指標(biāo)。并建議每年向社會(huì)公布一次評(píng)價(jià)結(jié)果。中國(guó)人民銀行廣州分行課題組（2006）以金融市場(chǎng)有效性假說(shuō)為理論基礎(chǔ)，采用因子分析和層次分析相結(jié)合的計(jì)量方法評(píng)估金融生態(tài)環(huán)境，構(gòu)建了金融生態(tài)評(píng)估指標(biāo)體系。
楊宏斌（2005）運(yùn)用生態(tài)學(xué)原理與方法，從金融生態(tài)的基本特征入手，分析了銀行危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制，認(rèn)為流動(dòng)性短缺是危機(jī)傳導(dǎo)的基本條件。張志元、雷良海、楊藝（2006）通過(guò)理論分析得出城市金融生態(tài)系統(tǒng)達(dá)到最優(yōu)穩(wěn)態(tài)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展受貼現(xiàn)率效應(yīng)、開(kāi)發(fā)成本效應(yīng)和增長(zhǎng)效應(yīng)三方面的影響，然而在現(xiàn)實(shí)中，與這些理論因素相關(guān)聯(lián)的實(shí)際影響因素出現(xiàn)的問(wèn)題比較多。許紅蓮、鄧超（2007）指出中部地區(qū)的金融發(fā)展速度明顯滯后，出現(xiàn)了所謂的“中部塌陷”現(xiàn)象：資金吸納能力低下、金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)欠合理、金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢，金融寬度不夠、融資渠道狹窄、不能滿足融資需求，整體金融效率低等。并從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、法制環(huán)境和信用環(huán)境五個(gè)角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境不良的必然結(jié)果。高萬(wàn)東、王洋（2007）研究發(fā)現(xiàn)東北地區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境與沿海地區(qū)存在較大的差別，突出表現(xiàn)為信用基礎(chǔ)脆弱、缺乏良好的金融自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制等。謝德仁、陳運(yùn)森（2009）利用2001―2004年上市公司是否進(jìn)行了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)研究了金融生態(tài)環(huán)境和企業(yè)最終控制人性質(zhì)對(duì)融資性負(fù)債治理效應(yīng)的影響。
朱靜（2009）指出農(nóng)村金融生態(tài)的特征是系統(tǒng)性，平衡性和動(dòng)態(tài)性。并指出中國(guó)農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)存在的主要問(wèn)題有：農(nóng)村金融組織體系不健全，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能不完備，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境失衡。
三、區(qū)域金融預(yù)警
研究發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)預(yù)防成本大大小于危機(jī)事后處理成本，所以學(xué)者們都在積極探索區(qū)域金融預(yù)警。
仲彬、劉念、畢順榮（2002）討論了指標(biāo)的選取，模型的應(yīng)用和模型準(zhǔn)確性檢驗(yàn)。最終選取微觀審慎指標(biāo)和宏觀先行指標(biāo)，利用自回歸模型并結(jié)合事前檢驗(yàn)建立了區(qū)域銀行體系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。
易傳和、安慶衛(wèi)（2005）闡述了建立區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性及設(shè)計(jì)指標(biāo)體系的原則。選取核心指標(biāo)和相關(guān)指標(biāo)兩大類，其中核心指標(biāo)又包括五大類19項(xiàng)指標(biāo)，相關(guān)指標(biāo)包括六大類12項(xiàng)指標(biāo)。給出了區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級(jí)劃分，并結(jié)合湖南某市的具體現(xiàn)狀給出其金融穩(wěn)定的狀態(tài)。
汪祖杰、吳江（2006）指出區(qū)域金融安全指標(biāo)主要分為內(nèi)在關(guān)鍵性指標(biāo)和外在影響因素指標(biāo)。內(nèi)在安全關(guān)鍵性指標(biāo)包括區(qū)域安全微觀、宏觀和金融生態(tài)環(huán)境檢測(cè)指標(biāo)；外在影響性指標(biāo)包括全國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況指標(biāo)、貨幣指標(biāo)、股票價(jià)格指數(shù)指標(biāo)和匯率指標(biāo)。構(gòu)建了區(qū)域金融安全計(jì)量模型，給出區(qū)域金融安全判斷值，并結(jié)合蘇州實(shí)際情況給出金融安全分析。
鄒小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回歸采用線性核函數(shù)構(gòu)建了杭州擔(dān)保業(yè)的預(yù)警模型。姚星垣、郭福春（2008）結(jié)合浙江省的地方經(jīng)濟(jì)特色給出了浙江區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警特殊指標(biāo)體系。崔艷娟、張鳳海、徐曉飛（2008）選取宏觀先行指標(biāo)、微觀審慎指標(biāo)和金融環(huán)境指標(biāo)，運(yùn)用信號(hào)模型對(duì)大連市的金融運(yùn)行情況進(jìn)行了分析。
由于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融特點(diǎn)不同，預(yù)警指標(biāo)選取也應(yīng)該因地而異。上述研究成果中指標(biāo)權(quán)重的選擇上有相對(duì)的主觀因素，閥值的選擇也沒(méi)有真正結(jié)合實(shí)際，因?yàn)閲?guó)際慣例不一定適用于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的中國(guó)。ARIMA模型只考慮了變量自身的變化趨勢(shì)，不能反映其他變量對(duì)它的影響，所以由突發(fā)事件造成的時(shí)間序列的結(jié)構(gòu)突變是用此模型預(yù)測(cè)不出的。而信號(hào)法在以往的實(shí)證檢驗(yàn)中效果并不是很理想。
四、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與治理
大部分文獻(xiàn)給出的維護(hù)區(qū)域金融安全的對(duì)策都集中在：建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)，建立區(qū)域金融穩(wěn)定工作協(xié)調(diào)機(jī)制，完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)行業(yè)自律，建立多種金融穩(wěn)定指標(biāo)檢測(cè)（或區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警）體系，改善區(qū)域金融的外部環(huán)境等。
五、總結(jié)
綜上所述，一套完整的區(qū)域金融安全理論應(yīng)該包括：（1）結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)特色與金融生態(tài)特征，找準(zhǔn)影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素，包括直接影響因素的和間接影響因素。（2）根據(jù)影響因素建立預(yù)警系統(tǒng)，包括完善的預(yù)警指標(biāo)體系及科學(xué)的預(yù)警模型。（3）不穩(wěn)定因素的治理，發(fā)揮地方經(jīng)濟(jì)特長(zhǎng)，逐步改善金融生態(tài)，限制或消除不穩(wěn)定因素。
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關(guān)鍵詞：“一帶一路”；金融投資；監(jiān)管
2014年博鰲亞洲論壇年會(huì)開(kāi)幕大會(huì)上，中國(guó)提出了“一帶一路”建設(shè)的戰(zhàn)略構(gòu)想，提出要加強(qiáng)和加深我國(guó)和周邊國(guó)家的合作，促進(jìn)各國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施、能源、外貿(mào)等各個(gè)方面的深入合作。隨著戰(zhàn)略構(gòu)想的實(shí)踐不斷深入，各項(xiàng)商貿(mào)事業(yè)的發(fā)展都不能忽視金融的支持，金融投資在整個(gè)戰(zhàn)略構(gòu)想的實(shí)踐中，顯得非常重要。但就金融投資現(xiàn)狀來(lái)看則存在一些較為明顯的問(wèn)題，比如：金融市鋈謐誓芰ξ侍?、戎k始喙芪侍獾取
1.“一帶一路”背景下我國(guó)金融投資面臨的瓶頸分析
1.1金融市場(chǎng)融資能力有待提高
從現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)在融資能力上還有待提高，主要體現(xiàn)為直接融資的能力薄弱，導(dǎo)致間接融資方式應(yīng)用普遍，但間接融資潛在一定的風(fēng)險(xiǎn)，在間接融資過(guò)多的狀況下，使得企業(yè)所需大多數(shù)資金來(lái)自間接投資貸款，進(jìn)一步增加了銀行的貨幣供給，由此產(chǎn)生貨幣供給風(fēng)險(xiǎn)；而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，為了使此類風(fēng)險(xiǎn)得到有效規(guī)避，便會(huì)采取增加貸款的方法，但是這樣會(huì)進(jìn)一步使銀行貸款環(huán)境受到影響，并使企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重。
1.2 金融監(jiān)管體系有待完善
“一帶一路”主要以促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展為主要目標(biāo)，金融監(jiān)管體系的完善是重要保障。但從現(xiàn)狀來(lái)看，金融監(jiān)管體系還有待完善。主要表現(xiàn)為：一方面，監(jiān)督體系不夠健全，從而使金融市場(chǎng)出現(xiàn)較多的謀私利現(xiàn)象，進(jìn)一步使金融市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)亂象。另一方面，金融市場(chǎng)各大部門(mén)之間交流不夠密切，使資金的有效流通受到影響，進(jìn)而使金融風(fēng)險(xiǎn)加大。
1.3 金融工具應(yīng)用不合理
在融資環(huán)節(jié)，債券與債務(wù)之間的聯(lián)系是依靠融資工具維持的，較為常用的融資工具包括：股票、票據(jù)、證券以及債券等。從現(xiàn)狀來(lái)看，金融融資工具存在應(yīng)用不合理的情況。主要是因?yàn)榻鹑谌谫Y工具在應(yīng)用過(guò)程中，會(huì)受到金融運(yùn)行機(jī)制以及金融市場(chǎng)環(huán)境的影響，導(dǎo)致金融融資工具出現(xiàn)失真、作假等問(wèn)題，進(jìn)一步使金融投資的風(fēng)險(xiǎn)加大。
2.“一帶一路”背景下促進(jìn)我國(guó)金融投資發(fā)展的策略探究
2.1 提高金融市場(chǎng)融資能力
要想使我國(guó)金融投資得到有效發(fā)展，服務(wù)于“一帶一路”，必須提高金融市場(chǎng)的融資能力。而金融市場(chǎng)的融資能力的提升需通過(guò)融資途徑的擴(kuò)展實(shí)現(xiàn)，與此同時(shí)對(duì)引資程序加以完善。一是對(duì)融資區(qū)域進(jìn)行延伸，擴(kuò)大融資范圍，加強(qiáng)和國(guó)外金融投資之間的交流合作；二是基于引資過(guò)程中，注重大型企業(yè)和中小企業(yè)間共同發(fā)展；對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)交流學(xué)習(xí)；三是健全國(guó)際引資程序與機(jī)制，防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；四是建立健全金融投資配套機(jī)構(gòu)，做好服務(wù)工作。
2.2 構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體系
為了金融投資的發(fā)展，服務(wù)于“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)踐，必須完善金融監(jiān)管體系。首先，隨著網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)展快速，金融投資業(yè)也從傳統(tǒng)模式漸漸向互聯(lián)網(wǎng)金融投資方向發(fā)展。以完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)為依托，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式加以健全，并遵循公平、公正、公開(kāi)的原則，使金融市場(chǎng)環(huán)境得到有效監(jiān)管，避免不規(guī)范、金融行為的發(fā)生，保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定，防范風(fēng)險(xiǎn)。其次，注重金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)的提升，構(gòu)建完善的監(jiān)管責(zé)任制度，將監(jiān)管責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，從而使監(jiān)管人員能夠針對(duì)個(gè)人及企業(yè)金融活動(dòng)行為加強(qiáng)監(jiān)管，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融投資業(yè)的發(fā)展。
2.3 規(guī)范金融工具應(yīng)用，控制金融風(fēng)險(xiǎn)
股票、證券、債券以及票據(jù)等金融工具容易受到金融市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響，從而抑制金融投資業(yè)的發(fā)展。因此，便有必要規(guī)范金融工具的應(yīng)用，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)化，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析，同時(shí)根據(jù)金融投資的特征，為金融投資可行性提供必要依據(jù)，并選擇合理的金融工具。
3.“一帶一路”背景下我國(guó)金融投資的現(xiàn)實(shí)路徑
3.1加強(qiáng)區(qū)域合作，做好金融風(fēng)險(xiǎn)控制
各國(guó)之間應(yīng)相互合作，制定科學(xué)、符合社會(huì)主義發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，提高共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融投資差異性的研究，使風(fēng)險(xiǎn)的集中得到有效減弱，進(jìn)一步使金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低。并且，有必要實(shí)時(shí)分析國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的變化，使風(fēng)險(xiǎn)的防范具備預(yù)見(jiàn)性的優(yōu)勢(shì)，并加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析師的專業(yè)技術(shù)水平，全面提高他們的綜合素養(yǎng)，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效控制，以此為金融投資業(yè)的發(fā)展奠定有效基礎(chǔ)。
3.2 建立和完善金融預(yù)警機(jī)制
區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生范圍更具有區(qū)域性和全球化特征，因此，“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)踐中我國(guó)更要重視規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)通過(guò)強(qiáng)化合作逐步建立和完善相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)通過(guò)對(duì)動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)和政策變化趨勢(shì)等進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和分析，防范風(fēng)險(xiǎn)，以保證“一帶一路”沿線各個(gè)國(guó)家的有效合作和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
3.3 加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)管與審核，保證投資回報(bào)率
在國(guó)際金融投資中，尤其要避免項(xiàng)目“胎死腹中”“戛然而止”，要嚴(yán)格且全面考量每個(gè)項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)收益，以保證投資的回報(bào)率。要設(shè)置專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行定期的考察、監(jiān)管，同時(shí)也要發(fā)揮指引作用，以促進(jìn)企業(yè)和周邊國(guó)家企業(yè)的順利合作。
小結(jié)
通過(guò)課題探究，發(fā)現(xiàn)“一帶一路”背景下，我國(guó)金融投資行業(yè)還存在一些較為明顯的問(wèn)題，因此有必要提高金融市場(chǎng)融資能力，構(gòu)建完善的金融監(jiān)管體系，并規(guī)范金融工具的應(yīng)用，使金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，以促進(jìn)金融投資的穩(wěn)定和促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：縣域金融監(jiān)管體制；改革；區(qū)域；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范
中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）06-0064-02
前言
縣域經(jīng)濟(jì)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，對(duì)于有效促進(jìn)和提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)，具有積極的作用和意義。現(xiàn)代城鎮(zhèn)化建設(shè)工作的不斷深入發(fā)展，縣域經(jīng)濟(jì)和金融將會(huì)迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇，有效抓住當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，將能夠?yàn)槌擎?zhèn)居民提供良好的生活條件，便利人們的日常生活。積極加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，針對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行不斷的改革，促進(jìn)其發(fā)展，有效保障和促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)。
一、縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)情況和金融的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)
第一，縣域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況?？h域金融在現(xiàn)階段取得了良好的發(fā)展成果，逐漸形成了較為全面、完善的金融體系，金融體系之中包含了正規(guī)金融和非正規(guī)金融的并存情況，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康增長(zhǎng)具有積極的作用和意義?？h域金融機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)久的發(fā)展過(guò)程中，主要是形成了以下幾個(gè)方面：第一，商業(yè)銀行在縣域中出現(xiàn)的分支機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)是縣域金融發(fā)展過(guò)程中的重要支撐；第二，各個(gè)縣級(jí)和市級(jí)設(shè)置的農(nóng)村信用社等方面；第三，縣域新型的金融C構(gòu)，這些縣域金融機(jī)構(gòu)主要是小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村資金互助社這些方面；第四，非銀行類的金融機(jī)構(gòu)；第五，典當(dāng)銀行以及融資性擔(dān)保公司方面。這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展具有積極的作用和意義。縣域金融機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，一些股份制的銀行逐漸設(shè)立起了相應(yīng)的網(wǎng)點(diǎn)，專門(mén)給縣域人們提供良好的金融支持?，F(xiàn)階段在縣域金融的建設(shè)和發(fā)展中，主要是針對(duì)小微企業(yè)和各個(gè)農(nóng)戶進(jìn)行的，這其中大多需要相應(yīng)的擔(dān)保來(lái)獲取貸款，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。并且在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，很多小微企業(yè)本身使用的財(cái)務(wù)報(bào)表不夠規(guī)范，其中存在著較為明顯的交易關(guān)聯(lián)特征。
第二，縣域金融的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)。縣域金融在發(fā)展的過(guò)程中，雖然為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)全面健康發(fā)展提供了良好的前提和條件，但是不容忽視的是，其中還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)不利于縣域金融機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展，甚至還會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展?？h域金融的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，小微金融機(jī)構(gòu)容易退出金融，不利于保證區(qū)域的金融穩(wěn)定情況。在很多縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域之中，一些小微型的金融機(jī)構(gòu)容易退出相應(yīng)的金融范圍，從而給縣域金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。出現(xiàn)這種情況的主要原因在于金融機(jī)構(gòu)本身的經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范，內(nèi)部控制機(jī)制較為薄弱，并且農(nóng)村專業(yè)合作社在開(kāi)展借貸工作的過(guò)程中，沒(méi)有受到全面的監(jiān)督，或者監(jiān)督不夠合理。第二，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)容易滲透到商業(yè)銀行之中，從而可能引發(fā)相應(yīng)的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段縣域銀行之中的客戶，會(huì)直接或者間接地參與到民間借貸中，借貸的比例較大，將有可能出現(xiàn)過(guò)度負(fù)債的情況，如果整體的資金鏈發(fā)生一定的斷裂現(xiàn)象，將會(huì)直接影響銀行本身的運(yùn)行。第三，產(chǎn)能過(guò)剩將會(huì)給金融行業(yè)的發(fā)展造成不利影響，不利于保證縣域金融的穩(wěn)定發(fā)展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展，很多產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整的前提下，容易出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。
二、縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性
縣域金融在全面發(fā)展的過(guò)程中，容易出現(xiàn)一些問(wèn)題，并且存在著較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極開(kāi)展相應(yīng)的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范工作。針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的過(guò)程中，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制運(yùn)行過(guò)程中存在著一定的制度性缺陷，針對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的過(guò)程中也存在著一定的不合理之處，主要是表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，金融分塊監(jiān)管中存在著一定的真空情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的過(guò)程中，通常實(shí)行的都是分塊管理的模式，這樣就容易出現(xiàn)一些職責(zé)交叉、監(jiān)管真空和錯(cuò)位的情況。各個(gè)部門(mén)專項(xiàng)負(fù)責(zé)的職責(zé)是不同的，彼此之間有著一定的交叉，同時(shí)還可能會(huì)有一定的缺漏，這種情況，將有可能直接影響到后續(xù)的監(jiān)管工作，給金融發(fā)展帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)[3]。第二，縣域金融監(jiān)管信息中存在著不對(duì)稱的情況。在進(jìn)行縣域金融監(jiān)管工作的時(shí)候，需要有充足的信息作為支撐，提升金融監(jiān)管的總體效果，在實(shí)際的金融監(jiān)管工作當(dāng)中，由于存在著信息不對(duì)稱的情況，容易影響到金融經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)和人們銀行針對(duì)一些非貸款性的放貸機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)的信息收集得不夠全面，主要是這些信息大多是在擔(dān)保企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)之中了解到的。第三，縣域金融監(jiān)管方面的相關(guān)法規(guī)不夠健全，其中容易產(chǎn)生監(jiān)管職能不能完全發(fā)揮的情況。在針對(duì)縣域金融進(jìn)行監(jiān)管的過(guò)程中，各個(gè)地方采用的監(jiān)管策略是不相同的，并且各個(gè)地方的政策也不同，沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范進(jìn)行控制，將會(huì)直接影響到縣域金融的具體監(jiān)管效果[4]。
三、深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施
縣域金融工作過(guò)程將會(huì)涉及到較多的方面，容易產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種情況，需要積極采用良好的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施和手段，加強(qiáng)縣域金融監(jiān)管工作，深化縣域金融監(jiān)管體制的改革工作，為縣域金融工作的順利進(jìn)行提供良好的前提條件，增強(qiáng)縣域金融的總體監(jiān)管效果[5]。
第一，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制?？h域金融的合理發(fā)展，將會(huì)直接影響到縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展效果，影響到當(dāng)?shù)厝嗣竦慕?jīng)濟(jì)生活狀態(tài)和生活水準(zhǔn)。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管，是提升縣域金融運(yùn)行效果的重要保障和手段?，F(xiàn)階段針對(duì)縣域金融進(jìn)行及監(jiān)管的體制還不夠完善，其中還存在著一定的問(wèn)題，影響到縣域金融的安全、穩(wěn)定運(yùn)行，建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制十分必要。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，需要積極發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管作用[6]。不斷擴(kuò)大中央銀行監(jiān)管職責(zé)，開(kāi)展的金融監(jiān)管工作需要積極涵蓋到證券、各個(gè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。在縣域金融的監(jiān)管體制之中，還能有效增加人民銀行監(jiān)管保險(xiǎn)和證券公司的職能，保證其針對(duì)非存款類放貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作能夠取得良好的效果。在發(fā)揮人民銀行監(jiān)管職責(zé)的時(shí)候，需要重分類用到各個(gè)縣級(jí)人民銀行的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管資源，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全方位的控制和管理[7]。
第二，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)。中央人民銀行增加自身的監(jiān)管職責(zé)之后，縣級(jí)人民銀行需要擔(dān)負(fù)起雙重的職能，主要是需要針對(duì)金融服務(wù)進(jìn)行不斷的改善，積極實(shí)施相應(yīng)的貨幣政策，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面有效的監(jiān)管?？h級(jí)人民銀行在監(jiān)管縣域金融的過(guò)程中，需要積極設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)，各個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)專項(xiàng)的任務(wù)和工作職責(zé)，通常情況下，縣級(jí)銀行中設(shè)置的部門(mén)主要是調(diào)研信息部門(mén)、綜合部門(mén)以及金融監(jiān)管部門(mén)和金融服務(wù)部門(mén)。其中，針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面監(jiān)管的過(guò)程中，積極發(fā)揮監(jiān)管作用的主要是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)，該部門(mén)能針對(duì)金融運(yùn)行過(guò)程中的各項(xiàng)情況的信息進(jìn)行充分控制和收集，并將其中存在著的一些不夠合理的問(wèn)題進(jìn)行有效的解決[8]。
第三，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。針對(duì)縣域金融進(jìn)行全面的監(jiān)管，需要積極發(fā)揮多個(gè)部門(mén)的職責(zé)，同時(shí)還需要人民銀行總行和各個(gè)縣級(jí)分行進(jìn)行協(xié)調(diào)控制，針對(duì)各個(gè)級(jí)別工作的監(jiān)督職責(zé)進(jìn)行劃分，做好監(jiān)督授權(quán)工作和考核工作，這其中需要針對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)都設(shè)立出相應(yīng)的規(guī)章制度和規(guī)范要求，從而形成縣級(jí)分層的監(jiān)管體系?？h域金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，需要從相應(yīng)的國(guó)家法律規(guī)范出發(fā)，將金融運(yùn)行過(guò)程中涉及到的人員需要開(kāi)展的各項(xiàng)工作進(jìn)行全面規(guī)劃[9]。縣域金融在發(fā)展的過(guò)程中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)較多，需要對(duì)其進(jìn)行有效控制，將縣域金融運(yùn)行過(guò)程中常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行記錄，包括風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因、表現(xiàn)以及后果等方面。建立全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，將其納入到縣域金融監(jiān)管工作的整體體系之中。
結(jié)語(yǔ)
縣域金融在發(fā)展的過(guò)程中，需要積極采用有效的方式和措施，對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管，保證縣域金融能取得良好的運(yùn)行效果?？h域金融發(fā)展過(guò)程中，容易出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，提升縣域金融的總體發(fā)展效果，使其能為提升當(dāng)?shù)厝藗兊慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平起到良好的作用。深化縣域金融監(jiān)管體制改革與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范，需要積極采用有效的措施，比如建立健全完善合理的縣域金融監(jiān)管體制，積極調(diào)整和優(yōu)化縣級(jí)人民銀行的職責(zé)和工作任務(wù)，積極使用金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制，針對(duì)縣域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。
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關(guān)鍵詞：區(qū)域金融監(jiān)管;金融穩(wěn)定
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（11）-0073-03
近幾年，隨著喀什經(jīng)濟(jì)社會(huì)和融資需求的快速發(fā)展，轄區(qū)融資性擔(dān)保公司、非融資性擔(dān)保公司、理財(cái)公司等為主體的民間借貸機(jī)構(gòu)異軍突起，民間融資活動(dòng)十分活躍，但由于對(duì)其監(jiān)管不到位、監(jiān)管職責(zé)不清晰等問(wèn)題，該類機(jī)構(gòu)出現(xiàn)超范圍經(jīng)營(yíng)、涉嫌非法集資等現(xiàn)象較為嚴(yán)重，對(duì)轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響，區(qū)域金融監(jiān)管問(wèn)題需進(jìn)一步探討。
一、喀什金融業(yè)發(fā)展與金融監(jiān)管現(xiàn)狀
自2010年國(guó)家確定設(shè)立喀什經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)后，在新一輪對(duì)口援疆、集中連片扶貧開(kāi)發(fā)、“一路一帶”國(guó)家戰(zhàn)略等一系列重大歷史性發(fā)展機(jī)遇的推波助瀾下，喀什地區(qū)正規(guī)金融、非正規(guī)金融發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，金融業(yè)務(wù)發(fā)展的交叉性、創(chuàng)新性日益加劇，對(duì)金融監(jiān)管及監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。
（一）正規(guī)金融發(fā)展迅速，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亟待健全。2010年以來(lái)，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，浦發(fā)銀行、烏魯木齊市商業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、昆侖銀行相繼落戶喀什，成立二級(jí)分行、支行，2015年8月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行喀什分行正式掛牌營(yíng)業(yè)。至今，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到26家（含11家農(nóng)村信用聯(lián)社），較2010年增長(zhǎng)24%;保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)12家，較2010年增加3家，增長(zhǎng)34%;證券營(yíng)業(yè)部新增1家至2家。在金融機(jī)構(gòu)增設(shè)的拉動(dòng)下，喀什金融總量不斷擴(kuò)張，截止2015年9月末，全地區(qū)存款達(dá)1198億元，貸款余額達(dá)569.2億元，分別較2010年同期增長(zhǎng)140.6%、293.9%;保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入、證券資產(chǎn)總額分別較2010年同期增長(zhǎng)144.4%、119.4%。但從喀什地區(qū)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置看，全地區(qū)12縣市設(shè)有1個(gè)地區(qū)級(jí)人民銀行中心支行和7個(gè)縣支行，1個(gè)地區(qū)級(jí)銀監(jiān)分局和7個(gè)縣監(jiān)管辦事處，保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)暫未設(shè)置任何辦事機(jī)構(gòu)。從日常對(duì)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管情況看，人民銀行、銀監(jiān)分局依法在自己職權(quán)范圍內(nèi)重點(diǎn)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)務(wù)運(yùn)行基本數(shù)據(jù)掌握尚存在困難，對(duì)其業(yè)務(wù)監(jiān)管幾乎空白，亟待健全、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
（二）民間融資較為活躍，監(jiān)管出現(xiàn)真空、職責(zé)不清。近幾年，喀什地區(qū)小貸公司、融資性擔(dān)保公司、非融資性擔(dān)保公司、投資咨詢管理公司等為主體的民間借貸機(jī)構(gòu)如雨后春筍般快速設(shè)立。截止目前，全地區(qū)小貸公司由2010年2家增至目前33家，融資性擔(dān)保公司8家，非融資性擔(dān)保公司45家，投資咨詢管理公司119家，農(nóng)業(yè)合作社1543家，股權(quán)投資企業(yè)60家，且95%以上集中在2013-2014年間登記成立。此類機(jī)構(gòu)除小貸公司和融資性擔(dān)保公司需要地方金融辦頒發(fā)金融許可證、業(yè)務(wù)受金融辦監(jiān)管外，其他機(jī)構(gòu)只需在當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)注冊(cè)辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照即可掛牌營(yíng)業(yè)，但暫未明確監(jiān)管部門(mén)對(duì)其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管出現(xiàn)真空、監(jiān)管職責(zé)不清為此類機(jī)構(gòu)非法經(jīng)營(yíng)提供了可乘之機(jī)。
（三）金融交叉創(chuàng)新步伐加快，分業(yè)監(jiān)管對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的適應(yīng)性較差問(wèn)題凸顯。隨著金融全球化發(fā)展和經(jīng)濟(jì)金融體制改革的不斷深化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步成為金融市場(chǎng)發(fā)展的主流，新的金融工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，在投資和融資雙重需求的推動(dòng)下，以銀保合作、銀證合作、理財(cái)業(yè)務(wù)為代表的金融交叉性業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2014年，喀什轄區(qū)商業(yè)銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入11041.43萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入642.19萬(wàn)元，分別較2012年增長(zhǎng)46.65%、17.9%;銀證合作從無(wú)到有，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入15.8萬(wàn)元;個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額119.73億元，機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售額35.1億元，分別較2012年增長(zhǎng)86.79%、30.77%。一些信托公司、證券公司成為商業(yè)銀行的“通道”，將銀行理財(cái)資金投資于證券市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，以跨行業(yè)、跨市場(chǎng)為顯著特征的交叉性金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融使銀行與證券、保險(xiǎn)之間互相滲透、互相交叉，業(yè)務(wù)界限逐步模糊，部分理財(cái)產(chǎn)品走樣為信貸替代產(chǎn)品，規(guī)避了銀行監(jiān)管，對(duì)當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管模式提出很大挑戰(zhàn)，純粹的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)難以有效應(yīng)對(duì)新的金融機(jī)構(gòu)、新的金融業(yè)務(wù)和轄內(nèi)的經(jīng)營(yíng)方式，很難覆蓋混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。
二、金融監(jiān)管不到位對(duì)轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生的影響
金融監(jiān)管是維護(hù)金融體系穩(wěn)定的重要手段，良好的金融監(jiān)管能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范道德風(fēng)險(xiǎn)金融，保護(hù)存款人、投資者的合法權(quán)益，反之亦然，對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。
（一）非銀行業(yè)金融監(jiān)管不到位，加大金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)綜合性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀證合作、銀保合作及跨市場(chǎng)和跨行業(yè)務(wù)日趨顯著，但目前喀什轄區(qū)對(duì)保險(xiǎn)、證券行業(yè)監(jiān)管不到位，保險(xiǎn)業(yè)僅有保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)履行非常有限的行業(yè)自律、管理職能，證券業(yè)與人民銀行簽署了《銀證合作備忘錄》，但在實(shí)際操作中，僅限于部分基本業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的共享，對(duì)其業(yè)務(wù)監(jiān)管涉及很少，對(duì)非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的一些深層次風(fēng)險(xiǎn)掌握較為膚淺。尤其在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大背景下，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展“晴雨表”的股市震蕩不穩(wěn)，如果股市資金不能真正用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，容易形成泡沫，潛藏的金融風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。
（二）非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，擾亂正常金融秩序。由于轄區(qū)具有融資的非金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理和外部監(jiān)管薄弱，一些機(jī)構(gòu)存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象突出，出現(xiàn)高息“攬儲(chǔ)”等非法集資行為，在資金的趨利性影響下，很容易吸引社會(huì)資金至民間市場(chǎng)，分流銀行儲(chǔ)蓄存款，致使銀行存款下滑，削弱正規(guī)金融吸儲(chǔ)能力和信貸投放能力，部分規(guī)模較小的法人金融機(jī)構(gòu)甚至?xí)媾R流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，民間借貸資金規(guī)避了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，在某種程度上與國(guó)家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策背道而馳，擾亂正常的金融秩序，加重基層央行維護(hù)金融穩(wěn)定的負(fù)擔(dān)。
（三）損害投資者權(quán)益，加劇社會(huì)維穩(wěn)壓力。在準(zhǔn)金融、類金融活動(dòng)以及非法集資活動(dòng)“高收益”的誘惑下，很多客戶傾其所有甚至通過(guò)銀行貸款、親友借款等方式進(jìn)行“以貸轉(zhuǎn)存”，賺取中間利差。但這類投資與正規(guī)金融投資相比，暫無(wú)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)其信息披露、風(fēng)險(xiǎn)撥備計(jì)提、經(jīng)營(yíng)行為要求等方面進(jìn)行外部約束，管理規(guī)則、市場(chǎng)監(jiān)督缺乏;從此類機(jī)構(gòu)自身看，行為底線較為缺乏，致使交易雙方信息不對(duì)稱，投資者無(wú)法對(duì)其投資經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效監(jiān)督，從而損害其合法權(quán)益。但一旦出現(xiàn)資金斷裂，社會(huì)影響面極大，甚至出現(xiàn)向正規(guī)金融體系傳遞的風(fēng)險(xiǎn)，很容易引發(fā)突發(fā)性和區(qū)域性社會(huì)穩(wěn)定事件。
三、加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管的思考
明確各部門(mén)監(jiān)管職責(zé)，加強(qiáng)各金融管理部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，是進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管、維護(hù)金融穩(wěn)定和金融安全的必然要求和現(xiàn)實(shí)需要。
（一）加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，堅(jiān)持中央銀行的監(jiān)管核心地位?！度嗣胥y行法》和“三定”方案明確人民銀行負(fù)有防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，維護(hù)金融穩(wěn)定，需要實(shí)施宏觀審慎管理的權(quán)力，但目前人民銀行在實(shí)踐中缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管履職手段和豐富的宏觀審慎監(jiān)管工具，某種程度上使人民銀行履行維穩(wěn)職能效果大打折扣。建議從宏觀與微觀相結(jié)合的角度，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管資源配置，完善監(jiān)管手段和監(jiān)管工具，賦予人民銀行更多的監(jiān)管職權(quán)，改變基層央行目前維護(hù)金融穩(wěn)定工作“有原則、無(wú)細(xì)則，有主題、無(wú)邊界，有職責(zé)、無(wú)手段”的現(xiàn)狀，促進(jìn)中央銀行履行宏觀審慎管理職能與維護(hù)金融穩(wěn)定職能相統(tǒng)一，有效發(fā)揮維護(hù)金融穩(wěn)定職能。
（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋原則，完善微觀監(jiān)管體系。在我國(guó)當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各有明確的監(jiān)管對(duì)象，各有各的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和手段，但相互之間存在職責(zé)不清，面臨監(jiān)管重復(fù)、監(jiān)管缺位、監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)調(diào)不暢等問(wèn)題，建議以“風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋”為原則，完善“三會(huì)”監(jiān)管職能，監(jiān)管理念和監(jiān)管職責(zé)應(yīng)逐步由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過(guò)渡，加強(qiáng)相互之間協(xié)調(diào)溝通，降低監(jiān)管成本，避免監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空，切實(shí)做到金融業(yè)務(wù)監(jiān)管“無(wú)盲區(qū)、無(wú)縫隙”，適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的監(jiān)管需要。同時(shí)，“三會(huì)”要進(jìn)一步完善本行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和評(píng)估手段方法，根據(jù)人民銀行宏觀審慎監(jiān)管需要，定期向中央銀行報(bào)送監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息，為中央銀行防范化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管提供必要的資料支撐。
（三）深化地方監(jiān)管職責(zé)，彌補(bǔ)金融監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)。從目前監(jiān)管市場(chǎng)看，“一行三會(huì)”對(duì)信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，地方政府主要負(fù)責(zé)對(duì)交易規(guī)模較小、參與者較少，交易方式較為傳統(tǒng)的從事金融活動(dòng)的其他機(jī)構(gòu)或類金融活動(dòng)，如小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等。但這類機(jī)構(gòu)在監(jiān)管上尚未形成清晰的管理體系，存在管理職責(zé)不明、力度不足、管理效果欠佳等問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)且很容易向正規(guī)金融體系傳染。建議政府監(jiān)管部門(mén)由“辦金融”逐步向“管金融”轉(zhuǎn)變，樹(shù)立地方金融發(fā)展與金融風(fēng)險(xiǎn)防范并重的管理理念，進(jìn)一步加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，制定管理辦法，強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)檢查，動(dòng)態(tài)掌握其經(jīng)營(yíng)狀況，注重發(fā)展質(zhì)量，夯實(shí)地方金融基礎(chǔ)，確保此類金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，減少違法違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及向金融體系的傳染，有益補(bǔ)充“一行三會(huì)”對(duì)區(qū)域性金融活動(dòng)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)金良性互動(dòng)、互相促進(jìn)目標(biāo)。
（四）實(shí)現(xiàn)資源共享，發(fā)揮金融協(xié)調(diào)機(jī)制作用。合理的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源有效配置和提高兼顧效率的基礎(chǔ)，也是保證金融體系安全穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)。我國(guó)實(shí)行“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制，2013年國(guó)務(wù)院正式批復(fù)人民銀行提交的《關(guān)于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制工作方案的請(qǐng)示》，同意建立有人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局，必要時(shí)可邀請(qǐng)發(fā)改委、財(cái)政部等有關(guān)部門(mén)參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度。但基層央行該機(jī)制運(yùn)行不暢，央行在及時(shí)獲取金融機(jī)構(gòu)動(dòng)靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)信息還存在一定阻力，建議增強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制制度約束，明確要求各微觀監(jiān)管部門(mén)、地方政府相關(guān)部門(mén)及時(shí)將自身監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)可能影響金融穩(wěn)定的信息資料及時(shí)告知人民銀行，并提供專業(yè)建議和判斷，切實(shí)在信息資源共享、應(yīng)急預(yù)案、風(fēng)險(xiǎn)處置等方面達(dá)成良好的溝通、協(xié)作，形成監(jiān)管合力，切實(shí)提高金融監(jiān)管質(zhì)量和效率。
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The Discussion on the Regional Financial Regulation and
Financial Stability under the New Situation
――A Case of Kashi
WANG Xiaodong WANG Jinfen ZHANG Jie
（Kashi Municipal Sub-branch PBC， Kashi Xinjiang 844000）
關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 跨區(qū)域發(fā)展 風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：F832.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1007-4392（2011）07-0017-04
一、引言
近年來(lái)，隨著濱海新區(qū)作為國(guó)家綜合配套改革實(shí)驗(yàn)區(qū)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，天津市金融領(lǐng)域先行先試改革創(chuàng)新成果豐碩，地區(qū)金融聚集效應(yīng)不斷增強(qiáng)，特別是金融危機(jī)后在寬松貨幣政策刺激下，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈井噴態(tài)勢(shì)，給多元化、多層次的區(qū)域金融發(fā)展注入活力，同時(shí)也給天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力的金融支持。然而，金融機(jī)構(gòu)在津過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的效益損失和引發(fā)的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。貨幣政策逐步收緊也使天津市金融機(jī)構(gòu)面臨的資金壓力不斷加大，爭(zhēng)奪存貸款資源的競(jìng)爭(zhēng)空前升級(jí)，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)日益累積。因而，如何正確看待當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展問(wèn)題，協(xié)調(diào)好金融支持區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)二者的關(guān)系，已成為金融監(jiān)管部門(mén)一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)。
二、天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀
（一）概念界定
金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展包含兩方面內(nèi)容，其一是各類金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，其二是天津市本地法人金融機(jī)構(gòu)到外地（?。┬略O(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，這兩類跨區(qū)域發(fā)展模式對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展既相互聯(lián)系，又相互制約。其實(shí)現(xiàn)途徑和方式有多種，既包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的形式，也包括兼并、收購(gòu)的形式；既可通過(guò)參股、控股的方式，也可通過(guò)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合等途徑實(shí)現(xiàn)。
（二）近年來(lái)天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展特征
1.金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展呈加快趨勢(shì)。從國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)四大類金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展情況看，各類金融機(jī)構(gòu)在津新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量以及本地法人機(jī)構(gòu)在外地新設(shè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量近年來(lái)均不斷增加，特別是2009年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量增速明顯加快。
2.股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為跨區(qū)域發(fā)展布局最為活躍的銀行類型。相對(duì)于國(guó)有銀行跨區(qū)域發(fā)展網(wǎng)絡(luò)相對(duì)完善以及農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力有限，近年來(lái)股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的主角和最活躍力量。近兩年來(lái)，上述兩類金融機(jī)構(gòu)新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)全部新設(shè)機(jī)構(gòu)數(shù)量的80%。特別是2009年4月銀監(jiān)會(huì)調(diào)整城商行分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策，放寬和簡(jiǎn)化機(jī)構(gòu)設(shè)立程序，為城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)提供了新機(jī)遇。
3.股份制銀行跨區(qū)域發(fā)展實(shí)力提升顯著，而農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展收效有限。以機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)與存貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)是否同步作為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展效率高低的簡(jiǎn)單判定標(biāo)準(zhǔn)，近年來(lái)，天津市股份制銀行在跨區(qū)域發(fā)展中實(shí)力得以大幅提升，2003-2010年期間，股份制銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量占比提高了4.87個(gè)百分點(diǎn)，而同期存貸款比重分別提升了11.6個(gè)和10.3個(gè)百分點(diǎn)，整體實(shí)力通過(guò)跨區(qū)域擴(kuò)張不斷增強(qiáng)。而同期，農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的同時(shí)業(yè)務(wù)量占比卻顯著下降，其機(jī)構(gòu)數(shù)量比重提高了1.33個(gè)百分點(diǎn)，存貸款業(yè)務(wù)占比卻分別下降了1.8個(gè)和2.6個(gè)百分點(diǎn)，跨區(qū)域發(fā)展效率明顯偏低。
4.跨區(qū)域發(fā)展同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。從反映市場(chǎng)集中度的CR4指標(biāo)看，隨著金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇。近年來(lái)，存貸款規(guī)模最大的四家國(guó)有商業(yè)銀行存款集中度和貸款集中度均呈逐年下降態(tài)勢(shì)，2003-2010年期間，全國(guó)存、貸款CR4指標(biāo)分別下降8.85個(gè)和8.73個(gè)百分點(diǎn)，同期天津市存、貸款CR4指標(biāo)降幅更為明顯，分別下降12.4個(gè)和14.5個(gè)百分點(diǎn)，降幅和下降速度明顯高于全國(guó)水平，表明金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，見(jiàn)表4。
三、存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
（一）跨區(qū)域過(guò)快發(fā)展加大了金融機(jī)構(gòu)攬存和放貸沖動(dòng)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張恰逢國(guó)內(nèi)貨幣政策由寬松向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變，銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行存貸比等監(jiān)管要求相應(yīng)提高，銀行資金壓力趨緊。金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張引致的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使銀行采用高息、高價(jià)交易或推出高收益理財(cái)產(chǎn)品等方式吸引資金競(jìng)相攬儲(chǔ)。由于當(dāng)前利差收益為銀行主要收益來(lái)源，放貸沖動(dòng)不可避免，迎合了天津市投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率由2003年的42.6%下降到2010年的31.8%，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整難度加大，投資長(zhǎng)期化與金融機(jī)構(gòu)存款短期化資金錯(cuò)配矛盾不斷趨強(qiáng)，各類金融機(jī)構(gòu)存貸比指標(biāo)全面高于全國(guó)平均水平，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。
（二）跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)趨同問(wèn)題日益嚴(yán)重，專業(yè)化特色經(jīng)營(yíng)日趨模糊
金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過(guò)程中，戰(zhàn)略趨同、產(chǎn)品趨同、服務(wù)趨同、收入結(jié)構(gòu)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行相關(guān)業(yè)務(wù)幾乎總-分-支全覆蓋，導(dǎo)致銀行“大而全小而全”，未形成有效的市場(chǎng)劃分和專業(yè)市場(chǎng)定位，各家銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以存放匯為基礎(chǔ)，以對(duì)公、零售和中間傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，服務(wù)同質(zhì)化和產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致“拼價(jià)格、拼費(fèi)用、拼關(guān)系”的低級(jí)營(yíng)銷模式日趨嚴(yán)重，息差收入仍為收入結(jié)構(gòu)主體等問(wèn)題，特色業(yè)務(wù)和職能分工的缺失使資源重復(fù)配置和閑置問(wèn)題嚴(yán)重。在利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)和社會(huì)資金面趨緊的背景下，金融機(jī)構(gòu)資金融入成本將面臨成本升高、利潤(rùn)大幅縮水的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）順周期擴(kuò)張?jiān)黾恿私鹑谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域間金融資源不平衡矛盾加劇
金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，單純的微觀審慎管理難以有效預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)家貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，2010年以來(lái)央行已12次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，駐津金融機(jī)構(gòu)資金緊張壓力陡增，特別是在貸款維持前期高位的情況下，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)壓力空前，截至2011年5月末，天津市金融機(jī)構(gòu)存貸比達(dá)85.81%的歷史高點(diǎn)，遠(yuǎn)高于75%的監(jiān)管上線，高于全國(guó)同期存貸比16.84個(gè)百分點(diǎn)，較2008年提高近10%，通脹導(dǎo)致的存款負(fù)利率增加了銀行存款轉(zhuǎn)移和地區(qū)金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)主要集中在長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等東部沿海地區(qū)，新機(jī)構(gòu)的進(jìn)入勢(shì)必引起金融資源區(qū)域間不平衡矛盾的加劇，進(jìn)一步拉大區(qū)域間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差距。
（四）規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和范圍不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題顯現(xiàn)，銀行潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷累積
金融機(jī)構(gòu)有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和合理的經(jīng)營(yíng)范圍均受其資產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)、人員等資源的限制，過(guò)度的規(guī)模擴(kuò)張，一方面會(huì)因其額外運(yùn)營(yíng)成本的增加而削弱自身盈利能力，如新增設(shè)機(jī)構(gòu)、人員培訓(xùn)、科技支撐維護(hù)及額外的客戶公關(guān)和維系成本等都將大幅增加，引起市場(chǎng)重新分割和人才頻繁流動(dòng)，引發(fā)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，另一方面也帶來(lái)更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如管理鏈條的加長(zhǎng)造成內(nèi)控有效性降低，發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)和各種案件的可能性都將增大，加之異地分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、信用等信息不對(duì)稱性增加，難以對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行有效的管理和控制，貸款風(fēng)險(xiǎn)損失機(jī)率和貸款信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。
四、成因分析
近年來(lái)，天津市金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)同向加速變動(dòng)特征，特別是在當(dāng)前從緊貨幣政策下，累積風(fēng)險(xiǎn)加快顯現(xiàn)。這既與濱海新區(qū)金融先行先試的政策慣性因素相關(guān)，也有金融機(jī)構(gòu)自身戰(zhàn)略發(fā)展因素，一定程度上還反映了我國(guó)當(dāng)前宏觀金融監(jiān)管制度的不完善。
（一）濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新和投融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，成為近年來(lái)天津市金融機(jī)構(gòu)集聚的重要磁石
2008年國(guó)務(wù)院正式批復(fù)《濱海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)方案》，濱海新區(qū)金融領(lǐng)域先行先試政策優(yōu)勢(shì)成為吸引眾多金融機(jī)構(gòu)入駐天津市的重要政策引擎，與之相伴的經(jīng)濟(jì)增速、投融資規(guī)模均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)出于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)勢(shì)等考慮，加快了來(lái)津增設(shè)分支機(jī)構(gòu)的步伐，而且在政策慣性作用下，此輪金融機(jī)構(gòu)集聚潮仍將延續(xù)。
（二）金融機(jī)構(gòu)盈利模式未根本改變，存貸款利差仍是其盈利的主要來(lái)源
長(zhǎng)期以來(lái)金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)單一、過(guò)度依賴存貸差已成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的痼疾。以法人銀行為例，近年來(lái)各家銀行凈利息收入占比一直超過(guò)九成，中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，盈利結(jié)構(gòu)顯著不合理，銀行存貸規(guī)模直接決定著銀行盈利水平的高低。股份制銀行、城商行等中小金融機(jī)構(gòu)由于不具有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，在吸收存款方面壓力較大，加之當(dāng)前銀行品牌效應(yīng)與銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，成為推動(dòng)商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在動(dòng)因。此外，由于我國(guó)利率市場(chǎng)化改革相對(duì)滯后，國(guó)家對(duì)銀行存貸款利率的管理一定程度上掩蓋了資金的真實(shí)成本，進(jìn)一步助長(zhǎng)了銀行增加網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、擴(kuò)大存貸款規(guī)模的沖動(dòng)，形成高盈利與低競(jìng)爭(zhēng)力并存的格局。
（三）金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不匹配，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)硬約束機(jī)制失靈
由于特殊國(guó)情和部分商業(yè)銀行的國(guó)有性，使得我國(guó)至今仍未以法律形式確定存款保險(xiǎn)制度，政府承擔(dān)了商業(yè)銀行大部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政府隱性存款保險(xiǎn)制度助長(zhǎng)了商業(yè)銀行過(guò)度追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、貪大求全的擴(kuò)張沖動(dòng)，商業(yè)銀行內(nèi)控制度和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制弱化，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的硬約束機(jī)制失靈致使銀行不顧忌風(fēng)險(xiǎn)的超前擴(kuò)張，加之銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張具有明顯的順周期性特征，金融危機(jī)后擴(kuò)張性經(jīng)濟(jì)政策助長(zhǎng)了銀行此輪跨區(qū)域擴(kuò)張的熱潮。盡管已出臺(tái)針對(duì)“系統(tǒng)重要性銀行”的監(jiān)管措施，未來(lái)更多銀行將可能被納入監(jiān)管范圍，但短期內(nèi)仍難根本改變它們業(yè)務(wù)擴(kuò)張、擴(kuò)大市場(chǎng)融資等經(jīng)營(yíng)模式。
（四）全球流動(dòng)性充裕與國(guó)內(nèi)監(jiān)管政策的放松，成為此輪金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展熱潮的重要?jiǎng)恿?/p>
金融危機(jī)爆發(fā)后各國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇采取的寬松貨幣政策，造成了全球流動(dòng)性過(guò)剩，為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝嘶A(chǔ)。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)放寬金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的要求，如對(duì)符合條件的中小商業(yè)銀行在相關(guān)地域范圍下設(shè)分支機(jī)構(gòu)不再受數(shù)量指標(biāo)控制，并且不再對(duì)股份制銀行、城商行設(shè)立分支行設(shè)定統(tǒng)一的營(yíng)運(yùn)資金要求等，成為金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張潮的直接動(dòng)力。危機(jī)后我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管經(jīng)歷著由微觀審慎向宏觀審慎的轉(zhuǎn)變，但對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的界定仍有待統(tǒng)一，對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)因素尚未充分重視，為金融機(jī)構(gòu)此輪跨區(qū)域擴(kuò)張?zhí)峁┝吮O(jiān)管政策空間。
五、相關(guān)對(duì)策建議
（一）從提高資金配置效率入手，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)區(qū)域擴(kuò)張與區(qū)域合作相結(jié)合
以提高資金使用效率為目標(biāo)，銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域發(fā)展的審核和引導(dǎo)力度，綜合考慮地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和總量、金融資源、市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)程度和飽和度、客戶資源等因素，優(yōu)化其分支機(jī)構(gòu)跨區(qū)域布局，推動(dòng)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的各類商業(yè)銀行異地分支機(jī)構(gòu)在國(guó)際業(yè)務(wù)、資金運(yùn)營(yíng)、銀團(tuán)貸款等方面的業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推進(jìn)在網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)點(diǎn)、信息等資源方面的共享，提升整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)多贏格局，推動(dòng)中國(guó)金融體系良性發(fā)展和金融資源的優(yōu)化配置。
（二）對(duì)經(jīng)營(yíng)和管理模式進(jìn)行市場(chǎng)分工和定位，形成各具特色的銀行服務(wù)和盈利模式
加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，降低金融機(jī)構(gòu)過(guò)度依賴?yán)畹挠Ｊ?，加大其產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)政策傾斜，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在跨區(qū)域發(fā)展過(guò)程中實(shí)行差異化經(jīng)營(yíng)策略，充分發(fā)揮自身特長(zhǎng)，進(jìn)行合理的市場(chǎng)定位和細(xì)分，集中優(yōu)勢(shì)資源，搞好特色經(jīng)營(yíng)，避免不同類型金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，配合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，提高其整體盈利能力，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)。
（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制，有效降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和擴(kuò)散的概率
建立金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的內(nèi)部約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控下的規(guī)模有序擴(kuò)張和盈利水平的提高。要求金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架，覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)、不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)進(jìn)行差別化管理，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控和處置能力，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估技術(shù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和量化管理，建立完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，并采取相應(yīng)預(yù)警和處置措施，將事前預(yù)防、事中檢查、事后監(jiān)督有機(jī)結(jié)合起來(lái)，及時(shí)預(yù)防并化解金融機(jī)構(gòu)過(guò)度擴(kuò)張引發(fā)的各類風(fēng)險(xiǎn)。
