時間：2023-09-25 11:18:40
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇管理會計(jì)的歷史沿革，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
會計(jì)集中核算是伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化應(yīng)運(yùn)而生的一種財會工作運(yùn)行模式，是通過集約式管理方式來組織和實(shí)施會計(jì)核算和會計(jì)監(jiān)督，以達(dá)到規(guī)范會計(jì)工作秩序、提高財會工作質(zhì)量、促進(jìn)財會工作規(guī)范化運(yùn)行之目的。隨著我國財政管理和會計(jì)管理政策的調(diào)整和實(shí)施。特別是財政“三大改革”的穩(wěn)步推進(jìn)，要求政府部門建立起更為“規(guī)范、有效、安全”的預(yù)算管理和財會管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)由投入型、用財型向效能型、質(zhì)量型的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。而在政府部門中導(dǎo)入會計(jì)集中核算這一運(yùn)行模式，對落實(shí)上述要求無疑是一種有益的嘗試。
一、實(shí)行會計(jì)集中核算的背景
實(shí)施會計(jì)集中核算是財政管理體制的一項(xiàng)重要改革，是加快公共財政建設(shè)步伐的一個重要舉措，有利于從根本上加強(qiáng)和規(guī)范財務(wù)管理、財政監(jiān)督，提高資金活動的透明度和使用效益，提高會計(jì)信息質(zhì)量和財務(wù)管理水平，是從源頭上防范腐敗的重要舉措，具有重大的政治、經(jīng)濟(jì)和社會意義。近幾年來，全國各地對會計(jì)集中核算的模式和具體操作方法進(jìn)行了各種探索，總體歸納起來，其主要的內(nèi)容是取消單位的銀行賬戶和會計(jì)人員，單位只設(shè)立報帳員，負(fù)責(zé)本單位經(jīng)費(fèi)收支的結(jié)報和經(jīng)費(fèi)的預(yù)決算、財務(wù)管理以及與核算中心的工作聯(lián)系。財政部門設(shè)立會計(jì)集中核算中心。在銀行開設(shè)統(tǒng)一賬戶，集中辦理本轄區(qū)所屬預(yù)算單位經(jīng)費(fèi)的集中收付和會計(jì)核算工作。通過幾年來的實(shí)踐。會計(jì)集中核算雖然在管理手段和支付程序上不同于國庫集中收付制，但對加強(qiáng)單位的財務(wù)管理、規(guī)范會計(jì)工作行為、防止腐敗現(xiàn)象的產(chǎn)生等方面起到了積極作用，取得了一定成效。
二、實(shí)行會計(jì)集中核算的具體做法
到目前為止，大多數(shù)行政事業(yè)單位按照“集中管理、統(tǒng)一開戶、分戶核算”的原則，在保持了集中核算單位的“資金使用權(quán)、財務(wù)自主權(quán)、會計(jì)責(zé)任主體”不變的前提下納八了會計(jì)核算中心，由會計(jì)核算中心集中辦理各單位的具體會計(jì)核算和監(jiān)督業(yè)務(wù)。
納入集中核算的單位，除核批保留的幾個專項(xiàng)基金戶和納稅專戶外，注銷原有的銀行賬號，各單位不再設(shè)會計(jì)崗位，只保留一名報賬會計(jì)。核定一定數(shù)額的備用金，負(fù)責(zé)單位日常零星開支的報銷。并向中心報賬；其各項(xiàng)資金的收付和結(jié)算以及日常會計(jì)核算監(jiān)督、會計(jì)報表編制、銀行對賬及會計(jì)檔案管理等工作統(tǒng)一由會計(jì)核算中心辦理和承擔(dān)。
同時，納入集中核算的單位，其會計(jì)工作交由會計(jì)核算中心承擔(dān)。但單位的資金籌集、分配和使用權(quán)按財務(wù)管理的要求歸各單位，單位財務(wù)管理的主要任務(wù)是：合理編制預(yù)算。依法組織收入。積極籌集資金，保障單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需要；根據(jù)單位預(yù)算、用款計(jì)劃和資金結(jié)余情況。及時申請財政撥款；合理使用資金。提高資金使用效益；按照行政、事業(yè)單位財務(wù)制度和財政局的要求，審定、報送財務(wù)報告。如實(shí)反應(yīng)單位的財務(wù)狀況和預(yù)算執(zhí)行情況；進(jìn)行財務(wù)活動分析；建立健全內(nèi)部財務(wù)管理制度，對單位財務(wù)活動進(jìn)行控制和監(jiān)督；對所屬單位的財務(wù)活動實(shí)施指導(dǎo)和監(jiān)督。
三、實(shí)行會計(jì)集中核算的利與弊
(一)實(shí)行會計(jì)集中核算的有利因素
一是有利于提高會計(jì)信息質(zhì)量。實(shí)行會計(jì)集中核算后，取消了原有單位的銀行賬戶，由核算中心在銀行開設(shè)統(tǒng)一的賬戶，實(shí)行集中管理，分戶核算，全面掌握了單位的資金流向。在支出時，由核算中心負(fù)責(zé)審核各單位的原始憑證，并按資金的不同來源和支出內(nèi)容按統(tǒng)一的口徑辦理資金結(jié)報，填制記賬憑證、登記賬簿、編制會計(jì)報表，改變了過去單位會計(jì)在核算時隨意或有意截留收八、轉(zhuǎn)移收入、改變資金用途、任意使用會計(jì)科目的現(xiàn)象，提高了會計(jì)信息的真實(shí)性。
二是有利于提高資金的使用效益。會計(jì)集中核算后，財政對單位的支出管理得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，對納入中心的行政事業(yè)單位在資金所有權(quán)、使用權(quán)和財務(wù)自主權(quán)“三權(quán)”不變的前提下，實(shí)行財務(wù)集中管理、統(tǒng)一開設(shè)賬戶、統(tǒng)一會計(jì)核算、統(tǒng)一收付資金、統(tǒng)一調(diào)配資金的管理形式，提高了資金的使用效率。
三是符合財政國庫集中收付制度的改革方向。將會計(jì)集中核算和國庫集中支付緊密結(jié)合，建立起預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督管理機(jī)制，全方位、全過程掌握和監(jiān)督各單位每筆資金的流向、流速和流量。會計(jì)核算中心在實(shí)現(xiàn)會計(jì)集中核算的基礎(chǔ)上，實(shí)行工資統(tǒng)發(fā)、住房公積金統(tǒng)一繳存、個人所得稅統(tǒng)一代扣代繳、職工醫(yī)藥費(fèi)統(tǒng)一支付、政府采購資金統(tǒng)一支付等職能，減少了資金支付環(huán)節(jié)。加大了資金直接支付的比例和力度。
(二)實(shí)行會計(jì)集中核算中存在的問題
一是資金管理和核算不夠全面。由干各單位的業(yè)務(wù)情況不同，往來款項(xiàng)錯綜復(fù)雜，對往來款很難做到納入集中核算，因此，少數(shù)單位存在僥幸心里，在往來款中混雜著很多隱性收入，有的單位甚至將上級的補(bǔ)助資金也隱蔽在往來款中核算，逃避了預(yù)算外資金管理。
二是會計(jì)主體問題不夠明確。目前會計(jì)集中核算中心大部分是財政部門的～個內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，沒有法人資格，也不是會計(jì)主體，其職能無非是集中替單位進(jìn)行會計(jì)核算，是一種中介機(jī)構(gòu)的行為，而會計(jì)主體、法律責(zé)任、預(yù)算編制、理財機(jī)制仍是單位。部分單位領(lǐng)導(dǎo)和報賬員不愿得罪人。沒有很好把關(guān)，把矛盾轉(zhuǎn)移給核算中心，將一些明知不符合規(guī)定的支出也送核算中心結(jié)報。
三是資金使用效率仍然不高。會計(jì)集中核算后，在國庫資金的撥付上仍沒有脫離原狀，無非是把原來撥給單位的財政資金改撥到核算中心。原來沉淀在單位的資金現(xiàn)沉淀在核算中心。
四是單位報賬員業(yè)務(wù)水平有待提高。會計(jì)集中核算后，單位只設(shè)報賬員，取消了出納和會計(jì)崗位。有些單位認(rèn)為報賬員不需要太專業(yè)的知識，因此把原財會人員調(diào)離崗位。而把一些不熟悉財務(wù)的人員安排到報賬員崗位。有的還是兼職的，因此給中心和單位的財務(wù)管理、預(yù)算編制等一系列工作帶來了很大影響。 四、實(shí)行會計(jì)集中核算的建議
自制度改變以來，由于組織構(gòu)建、人員編制等原因，中心工作人員較少，工作量非常之大。會計(jì)核算中心工作人員整天忙于記賬、算賬、報賬、保管會計(jì)檔案，以及向單位和管理部門提供會計(jì)信息等繁雜的日常事務(wù)，而且還經(jīng)常陷入矛盾的漩渦之中，左右為難。為進(jìn)一步做好會計(jì)核算中心工作，規(guī)范會計(jì)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)會計(jì)監(jiān)督，提高會計(jì)信息，提高資金使用效益和推動黨風(fēng)廉政建設(shè)，筆者認(rèn)為必須加強(qiáng)以下幾個方面工作。
一是要進(jìn)一步提高財政資金使用效率和會計(jì)核算工作效率。要加強(qiáng)對單位賬戶的統(tǒng)一管理，全面掌握單位資金情況，合理聚集財政資金，為國庫集中支付、加強(qiáng)財政資金管理奠定基礎(chǔ)。要積極協(xié)調(diào)會計(jì)核算中心與銀行的關(guān)系。推行銀行進(jìn)入核算中心辦公制度，方便單位報賬，降低行政成本。要實(shí)施統(tǒng)一的會計(jì)規(guī)范和業(yè)務(wù)操作程序，加快會計(jì)電算化建設(shè)，提高核算中心賬務(wù)處理的速度，在搞好日常核算的同時，能夠及時為各單位提供會計(jì)報表和明細(xì)科目余額等會計(jì)信息資料。
二是要進(jìn)一步推動會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化。會計(jì)核算中心要全面實(shí)行集中核算，集中管理，執(zhí)行統(tǒng)一的會計(jì)制度和會計(jì)科目。會計(jì)憑證統(tǒng)一裝訂保管，大力推進(jìn)會計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化，增強(qiáng)會計(jì)信息的可比性，提高會計(jì)核算的質(zhì)量。
三是要進(jìn)一步強(qiáng)化會計(jì)監(jiān)督，從源頭上預(yù)防和遏制腐敗。實(shí)行會計(jì)集中核算后，會計(jì)核算過程由過去的“暗箱操作”變成為現(xiàn)在的“陽光作業(yè)”，各單位的收支都必須通過會計(jì)中心賬戶，在核算中心人員的公開監(jiān)督下進(jìn)行。為此，一方面，各單位要著力提高遵守財經(jīng)紀(jì)律的意識，減少一些超標(biāo)、不合理的支出。比如，在發(fā)生會計(jì)核算前，單位可以事先向中心詢問有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合理性和合法性，把一些不合理的財務(wù)支出行為消滅在萌芽狀態(tài)。另一方面，核算中心人員要加強(qiáng)日常監(jiān)督，嚴(yán)格按照有關(guān)財務(wù)管理的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)審核，有效遏制了不正之風(fēng)和腐敗行為的發(fā)生。
四是耍加強(qiáng)宣傳力度，營造良好的改革環(huán)境。當(dāng)前會計(jì)集中核算制度的實(shí)施牽涉面廣，而且觸動各方面的權(quán)益，目前在社會上以及各部門對此認(rèn)識并沒有完全統(tǒng)一和理解，有的甚至還認(rèn)為財政部門是在要“權(quán)”。這就需要我們加大宣傳力度，統(tǒng)一思想認(rèn)識，爭取各部門黨政領(lǐng)導(dǎo)的理解、支持和關(guān)心。同時。要加強(qiáng)財會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，進(jìn)一步強(qiáng)化部門與財政共同理財?shù)囊庾R，為下一步推行國庫集中收付制度的改革。營造良好的氛圍。
【關(guān)鍵詞】 公允價值； 盈余管理； 利潤調(diào)節(jié)
一、引言
經(jīng)歷了2007—2008年中國股市的大起大落以及全球性的金融危機(jī)，很多學(xué)者和資本市場參與者將股市的大幅波動歸咎于公允價值會計(jì)的大量使用，這使得公允價值會計(jì)成為眾矢之的，或被稱為金融危機(jī)的“幫兇”。一些學(xué)者（如黃世忠，2009）認(rèn)為公允價值的順周期特征會使股市陷入螺旋式上升和螺旋式下跌的循環(huán)。因此，在金融危機(jī)爆發(fā)后，美國SEC和FASB、IASB相繼修訂公允價值相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則①，以使公允價值帶來的負(fù)面影響降到最低。然而截至目前，人們?nèi)詫鹑谖C(jī)帶來的破壞性影響心有余悸，公允價值會計(jì)仍是人們關(guān)注的熱點(diǎn)問題。本文擬以公允價值會計(jì)在我國具體準(zhǔn)則中的應(yīng)用為分析視角，討論公允價值會計(jì)如何為企業(yè)提供利潤調(diào)節(jié)和盈余管理的機(jī)會，以期為監(jiān)管層和資本市場參與者認(rèn)識公允價值與盈余管理的關(guān)系提供借鑒和幫助。
二、公允價值會計(jì)簡介
（一）公允價值含義
國際會計(jì)準(zhǔn)則第32號（IAS32）中公允價值的定義為：在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。美國財務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）在107號和133號財務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告（SFAS107&133）中將公允價值定義為：在雙方自愿而非強(qiáng)制清算和銷售的現(xiàn)時交易中，一項(xiàng)資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)換的金額。公允價值會計(jì)是指以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計(jì)量屬性的會計(jì)模式（馬維華，1999）。綜合以上觀點(diǎn)，本文認(rèn)為公允價值是在公平、公正的市場交易過程中，雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。公允價值作為一種計(jì)量模式意味著如果一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債采取公允價值計(jì)量，那么即使資產(chǎn)不賣出或債務(wù)不清償，資產(chǎn)或負(fù)債也應(yīng)按活躍市場中存在的公允價值進(jìn)行計(jì)量。例如，如果企業(yè)擁有的證券投資，但不屬于控制、共同控制和重大影響的，且存在活躍市場報價的，則應(yīng)采用公允價值對投資的證券進(jìn)行期末計(jì)價。這種計(jì)價是資本市場中雙方和多方進(jìn)行競價、交易的結(jié)果，因此是公平、公正的交易，符合公允價值計(jì)量模式的要求。
（二）公允價值與財務(wù)報告目標(biāo)
著名會計(jì)學(xué)家井尻雄士在《會計(jì)計(jì)量理論》中認(rèn)為：“會計(jì)計(jì)量是會計(jì)系統(tǒng)的核心職能?！币粋€完整的計(jì)量模式，除計(jì)量對象外，還包括計(jì)量屬性和計(jì)量尺度（葛家澍、劉峰，2003）。計(jì)量尺度指名義貨幣和不變購買力，而計(jì)量屬性則包括歷史成本、現(xiàn)行市價、重置成本、可實(shí)現(xiàn)凈值和公允價值（葛家澍、劉峰，2003）。我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定，歷史成本是企業(yè)采用的主要計(jì)量模式，如果要采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計(jì)量的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證會計(jì)要素金額能夠取得并能可靠地計(jì)量。舊會計(jì)準(zhǔn)則更多地采用歷史成本計(jì)量模式，因?yàn)闅v史成本計(jì)量模式能夠提供更多更可靠的信息。然而，隨著股權(quán)高度分散化以及報表使用者面臨的信息不對稱程度的加大，要求現(xiàn)代企業(yè)更多地采用公允價值計(jì)量模式，以提供對決策更有用的會計(jì)信息。受托責(zé)任和決策有用是會計(jì)的兩大職能，我國的新會計(jì)準(zhǔn)則在會計(jì)職能上進(jìn)行了大的修改，從舊準(zhǔn)則過分強(qiáng)調(diào)的受托責(zé)任轉(zhuǎn)向決策有用。新會計(jì)準(zhǔn)則在基本準(zhǔn)則中明確強(qiáng)調(diào)：財務(wù)會計(jì)報告的目標(biāo)是向財務(wù)會計(jì)報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流等有關(guān)的會計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計(jì)報告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。從這一基本準(zhǔn)則中可以看出，財務(wù)會計(jì)報告的目標(biāo)既強(qiáng)調(diào)了受托責(zé)任，又強(qiáng)調(diào)了決策有用。基本準(zhǔn)則是其他具體準(zhǔn)則的指引，因此財務(wù)會計(jì)報告以決策有用為目標(biāo)，這促使在具體準(zhǔn)則規(guī)定中大量采用公允價值計(jì)量模式，如金融工具確認(rèn)和計(jì)量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組和非貨幣易準(zhǔn)則等。由于公允價值計(jì)量模式在新會計(jì)準(zhǔn)則中的廣泛運(yùn)用是與財務(wù)會計(jì)報告的決策有用目標(biāo)相一致的，因此討論公允價值計(jì)量模式的具體應(yīng)用和現(xiàn)實(shí)狀況是極其重要的。
三、公允價值會計(jì)與盈余管理
筆者將對公允價值計(jì)量模式在投資性房地產(chǎn)、非貨幣換、債務(wù)重組、金融資產(chǎn)的運(yùn)用進(jìn)行分析，詳細(xì)討論在這些具體準(zhǔn)則中，公允價值如何為企業(yè)提供利潤調(diào)節(jié)和盈余管理的機(jī)會。
（一）公允價值與投資性房地產(chǎn)
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)可以采用歷史成本和公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，采用公允價值計(jì)量模式的，必須有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠的取得。該準(zhǔn)則是將原來計(jì)入固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)的、用于出租或增值目的的不動產(chǎn)單獨(dú)加以規(guī)范。對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范的基本邏輯過程是：在新會計(jì)準(zhǔn)則下，如果企業(yè)擁有的房地產(chǎn)用于出租或增值的目的，則計(jì)入投資性房地產(chǎn)，否則在“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”科目核算，而房地產(chǎn)企業(yè)出售的房地產(chǎn)則列入存貨核算。按投資性房地產(chǎn)進(jìn)行核算并按公允價值模式進(jìn)行計(jì)量的，第3號準(zhǔn)則進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，要求滿足以下兩個條件：1.投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；2.企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計(jì)。相對于歷史成本計(jì)量模式，企業(yè)一旦對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行公允價值計(jì)量，就不再計(jì)提折舊或攤銷，而是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價值進(jìn)行調(diào)整，公允價值與原賬面價值的差額則計(jì)入當(dāng)期損益。由于這一會計(jì)處理原則的運(yùn)用，對于那些采用公允價值計(jì)量模式的企業(yè)來說，房地產(chǎn)公允價值如果高于歷史成本，確認(rèn)的收益必將增加企業(yè)的盈利。正常情況下，按歷史成本計(jì)量的房地產(chǎn)市場價格都已上漲，因此通過公允價值計(jì)量模式的運(yùn)用，必然增加采用這種計(jì)量模式的企業(yè)的利潤。
企業(yè)一旦采用公允價值對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，則存在三種可能性進(jìn)行盈余管理。第一，不再計(jì)提折舊。提取固定資產(chǎn)折舊，減少了企業(yè)利潤，而且一旦折舊政策和使用壽命確定，企業(yè)不能隨意更改，將導(dǎo)致企業(yè)被動地接受折舊費(fèi)用，成為減少企業(yè)利潤的一個固定負(fù)擔(dān)。而采用公允價值計(jì)量模式后，不再計(jì)提折舊，企業(yè)不用被動地接受費(fèi)用項(xiàng)目，卻可以根據(jù)期末公允價值的變動調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤。第二，根據(jù)市場報價確定期末公允價值。但市場上存在的類似房地產(chǎn)信息很多，企業(yè)管理層可以根據(jù)需要選擇合適的房地產(chǎn)價格作為參照系，這樣就可以提供一些機(jī)會來調(diào)節(jié)當(dāng)期損益。第三，我國原來的固定資產(chǎn)采用歷史成本，如果企業(yè)一旦采用公允價值，則使公允價值與歷史成本的巨大差額形成未實(shí)現(xiàn)的賬面收益，企業(yè)通過賣出房地產(chǎn)的時點(diǎn)選擇進(jìn)行盈余管理，例如企業(yè)管理層需要增加當(dāng)期利潤，則可以賣出那些有巨大未實(shí)現(xiàn)收益的房地產(chǎn)，從而增加投資收益。
（二）公允價值與非貨幣換
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)之間進(jìn)行的非貨幣性資產(chǎn)交換可以采用公允價值。非貨幣性資產(chǎn)交換是指交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換，交換過程不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)。但是否一定采用公允價值，準(zhǔn)則規(guī)定了兩個條件：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計(jì)量。如果不能滿足上述兩個條件，則仍以賬面價值作為換入成本，不確定損益。在原有的準(zhǔn)則下，公允價值與賬面價值的差額計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，但在新會計(jì)準(zhǔn)則下，換出資產(chǎn)公允價值與賬面價值的差異以及換出資產(chǎn)公允價值與換入資產(chǎn)公允價值的差異，都需要計(jì)入損益表，這就為企業(yè)管理層進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)提供了機(jī)會。
從上面的描述可以看出，只要安排一項(xiàng)非貨幣性資產(chǎn)的交易，就可以通過雙方協(xié)商或第三方評估所確定的公允價值來產(chǎn)生利潤。根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，只要被交換的非貨幣性資產(chǎn)的公允價值高于換出資產(chǎn)的賬面價值，其差額部分將計(jì)入當(dāng)期損益。關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)交換的新會計(jì)準(zhǔn)則提供了企業(yè)管理層盈余管理的機(jī)會；正是這種盈余管理的機(jī)會，使得那些擁有大量非貨幣性資產(chǎn)的公司有機(jī)會通過交換來保證盈利持續(xù)增長。企業(yè)的盈利往往存在波動，在盈利處于低谷時，企業(yè)管理層就可以通過安排非貨幣性資產(chǎn)交換來保證盈利平衡增長。
（三）公允價值與債務(wù)重組
債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)（詳見《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》）。新準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生債務(wù)重組時，作為債務(wù)人是資產(chǎn)和負(fù)債同時減少，差額部分進(jìn)入利潤表；而債權(quán)人則承擔(dān)重組損失。原有準(zhǔn)則將債務(wù)重組利得計(jì)入資本公積，不能產(chǎn)生利潤；而采用新準(zhǔn)則后，債務(wù)人可以將債務(wù)重組利得計(jì)入當(dāng)期損益。因此，在舊會計(jì)準(zhǔn)則下，原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表（具體為資本公積），而新會計(jì)準(zhǔn)則則將債務(wù)重組收益以公允價值計(jì)量，并計(jì)入營業(yè)外收入，同時規(guī)定只有在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下才能將債務(wù)的讓步確認(rèn)為債務(wù)重組利得。對于上市公司來說，通過獲得債務(wù)全部或部分豁免，可以將收益反映在利潤表中，這樣可以極大地提高每股收益。與傳統(tǒng)盈余管理方法相比，通過債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，新會計(jì)準(zhǔn)則也會產(chǎn)生相同效果，大股東可以通過與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式不斷向上市公司輸送利益，雖然這些非經(jīng)常性損益不會改變上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，也不會使戴上ST帽子的公司恢復(fù)上市，但卻會提高上市公司的估值水平，可能令上市公司的成長出現(xiàn)拐點(diǎn)，將提高大股東向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情。
從上面的描述中可以看出，通過債務(wù)重組能夠增加公司盈利更多地表現(xiàn)在債務(wù)人的債務(wù)豁免上，即如果債務(wù)人實(shí)際支付的資產(chǎn)賬面價值低于原有的債務(wù)賬面價值時，都將計(jì)入損益。公允價值體現(xiàn)在非現(xiàn)金流資產(chǎn)清償債務(wù)的過程中，如果公司將其持有的資產(chǎn)抵償債務(wù)，資產(chǎn)公允價值高于資產(chǎn)原賬面價值的差額應(yīng)計(jì)入損益，而資產(chǎn)公允價值仍低于債務(wù)賬面價值時，則獲得債務(wù)重組收益，同樣增加了債務(wù)人的損益。因此，綜合的結(jié)果是只要付出資產(chǎn)的賬面價值低于債務(wù)的賬面價值，就會產(chǎn)生收益，并影響企業(yè)利潤。
（四）公允價值計(jì)量模式與金融資產(chǎn)
采用公允價值計(jì)量模式最多的會計(jì)準(zhǔn)則是《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，該準(zhǔn)則中規(guī)定的金融資產(chǎn)分為四類：以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)。本文主要從資產(chǎn)的角度研究公允價值在新會計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用，因此重點(diǎn)從交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)入手展開分析。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)最重要的差別并不在于公司的選擇行為，而在后續(xù)計(jì)量中。準(zhǔn)則規(guī)定，所有類型金融資產(chǎn)都必須按公允價值模式計(jì)量，但公允價值變動帶來的與原賬面值的差額在會計(jì)處理上并不相同，這是兩者最主要的區(qū)別。按第22號準(zhǔn)則第三十八條的規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，直接計(jì)入當(dāng)期損益；而可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，不計(jì)入利潤表，而應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時，才計(jì)入當(dāng)期損益。這些規(guī)定說明，雖然都按公允價值計(jì)量，但交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動收益計(jì)入損益，直接影響利潤，而可供出售金融資產(chǎn)將公允價值變動收益計(jì)入所有者權(quán)益，并不直接影響利潤。這是二者的主要差別。交易性和可供出售金融資產(chǎn)都與企業(yè)的股權(quán)投資行為有關(guān)，如果企業(yè)將股權(quán)投資認(rèn)為是短期持有，則可能計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，否則計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)。一旦計(jì)入交易性金融資產(chǎn)，被投資單位的股價變動將會引起投資單位的利潤變化，可以預(yù)期的是，在其他業(yè)務(wù)增長不變的情況下，如果被投資單位股價持續(xù)上漲，那么投資企業(yè)的利潤將會得到大幅提升。因此可以預(yù)期那些交叉持股的公司，選擇的交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益將對公司業(yè)績貢獻(xiàn)明顯。這說明，由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動對利潤的影響方式不同，因此企業(yè)可以根據(jù)自身的需要進(jìn)行選擇，從而可以方便地進(jìn)行盈余管理。
四、結(jié)論
本文詳細(xì)分析了公允價值會計(jì)在投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣換、金融資產(chǎn)中的具體應(yīng)用，以及對管理層利潤調(diào)節(jié)或盈余管理行為的影響，研究結(jié)果說明公允價值的應(yīng)用能夠?yàn)樯鲜泄咎峁┱{(diào)節(jié)利潤的機(jī)會，可以為管理層提供新的盈余管理手段。研究結(jié)論可以提醒資本市場參與者注意上市公司利用公允價值進(jìn)行盈余管理的行為，關(guān)注公司內(nèi)在價值，從而提高投資效率。
【參考文獻(xiàn)】
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摘 要 近年來，我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得國家關(guān)于經(jīng)濟(jì)與財務(wù)的法規(guī)制定越來越健全，銀行內(nèi)部的相關(guān)檢查更加嚴(yán)格，且各項(xiàng)制度得到了逐漸的完善。在此全新的形勢下，央行以及其各個支行的會計(jì)財務(wù)管理逐漸走向了規(guī)范化，但是其中仍舊存在著一些亟待解決的主要問題。本文就現(xiàn)今形勢下央行會計(jì)財務(wù)管理當(dāng)中存在的內(nèi)部管理漏洞以及會計(jì)財務(wù)管理人員素質(zhì)問題進(jìn)行了探討，并且據(jù)此給出了具有一定針對性的措施和建議。
關(guān)鍵詞 央行 會計(jì)財務(wù) 財務(wù)管理
引言：會計(jì)財務(wù)管理是各個銀行內(nèi)部管理當(dāng)中的重要組成內(nèi)容之一。在現(xiàn)今日益激烈的市場競爭中，財務(wù)的管理不僅對于企業(yè)而言具有重大意義，對于銀行而言更是重中之重。央行根據(jù)現(xiàn)今的發(fā)展形勢已經(jīng)采取了相應(yīng)的措施以嚴(yán)格其內(nèi)部的會計(jì)財務(wù)管理。但是，央行會計(jì)財務(wù)管理中仍舊存在著不足之處。因此，本文對其不足之處進(jìn)行了深入分析，并且制定了具有針對性的措施，具有重要的指導(dǎo)與借鑒意義。
一、央行會計(jì)財務(wù)管理中存在的主要問題
（一）內(nèi)部管理存在一定漏洞
央行制定了市場運(yùn)行的相關(guān)規(guī)章制度，但是并未對內(nèi)部的會計(jì)財務(wù)管理人員進(jìn)行相應(yīng)限制與規(guī)范，即并未出臺針對內(nèi)部會計(jì)財務(wù)管理人員的制度。由此，央行內(nèi)部存在著部分操作并不規(guī)范、不正確的會計(jì)財務(wù)人員。央行內(nèi)部會計(jì)財務(wù)人員通過不正當(dāng)?shù)那阔@取利益屬于違法行為。該情況在現(xiàn)今依然存在，主要由于央行內(nèi)部的管理者在法律意識方面存在缺失。
（二）會計(jì)財務(wù)管理人員素質(zhì)較低
央行內(nèi)部的會計(jì)財務(wù)管理人員由于存在著不規(guī)范、不正確的操作，會為央行造成嚴(yán)重的財產(chǎn)浪費(fèi)與流失。個別會計(jì)財務(wù)管理人員對央行內(nèi)部的財務(wù)情況并不十分了解，出現(xiàn)了胡亂開發(fā)單據(jù)的行為。甚至個別會計(jì)財務(wù)管理人員在核實(shí)單據(jù)，核實(shí)銀行收支情況時缺少相應(yīng)的監(jiān)督，出現(xiàn)核實(shí)錯誤，造成銀行財產(chǎn)流失等情況。
二、新形勢下央行嚴(yán)格會計(jì)財務(wù)管理的主要措施與建議
（一）完善內(nèi)部管理
1.規(guī)范會計(jì)財務(wù)管理。
央行在新形勢下對會計(jì)財務(wù)管理進(jìn)行規(guī)范時，要嚴(yán)格按照新頒布的《會計(jì)法》而執(zhí)行[1]。通過《會計(jì)法》的保障，央行能夠健全內(nèi)部的管理措施，明確會計(jì)財務(wù)管理人員的責(zé)任，規(guī)范會計(jì)財務(wù)管理人員的行為。使所有的會計(jì)財務(wù)管理人員能夠在法律與制度的雙重約束下完善內(nèi)部工作的程序，提高工作水平。具有一定的積極意義。
2.建立健全內(nèi)部控制機(jī)制。
央行嚴(yán)格會計(jì)財務(wù)管理屬于規(guī)范內(nèi)部管理。內(nèi)部管理的重點(diǎn)在于通過有效的內(nèi)部控制機(jī)制達(dá)到規(guī)范管理的目的。首先，應(yīng)該針對現(xiàn)今的現(xiàn)今網(wǎng)絡(luò)中出現(xiàn)的會計(jì)財務(wù)核算等問題制定相應(yīng)應(yīng)對措施，建立崗位制約、崗位輪換，以及重要事項(xiàng)審批等[2]。其次，應(yīng)該創(chuàng)新央行的會計(jì)財務(wù)管理手段，積極學(xué)習(xí)并且借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加大對內(nèi)部會計(jì)財務(wù)管理的檢查力度。
3.全面加強(qiáng)會計(jì)財務(wù)管理工作。
首先應(yīng)該加強(qiáng)銀行預(yù)算編制的制定，確保其具有可行性和科學(xué)性。由此實(shí)現(xiàn)銀行各項(xiàng)資源的優(yōu)化配置。其次，要嚴(yán)格按照預(yù)算實(shí)行會計(jì)財務(wù)資金的運(yùn)用，盡量避免超預(yù)算、挪用資金等情況的出現(xiàn)。再次，央行需要加強(qiáng)內(nèi)部會計(jì)財務(wù)管理當(dāng)中，除了預(yù)算資金以外的各項(xiàng)資金管理。提高資金運(yùn)用的安全性有效性與規(guī)范性。
（二）加強(qiáng)央行會計(jì)財務(wù)隊(duì)伍的建設(shè)
1.通過培訓(xùn)提升會計(jì)財務(wù)人員素質(zhì)。
央行要積極安排其內(nèi)部的會計(jì)財務(wù)人員參與進(jìn)修與培訓(xùn)，使其在進(jìn)修和培訓(xùn)的過程中接受最先進(jìn)的理念、最有效的會計(jì)財務(wù)管理方法、最有利于銀行發(fā)展的財務(wù)思想。同時，央行會計(jì)財務(wù)管理人員在進(jìn)修與培訓(xùn)的過程中，要積極利用信息化學(xué)習(xí)財務(wù)管理的理論知識，將其逐漸轉(zhuǎn)化為實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
2.加強(qiáng)對財務(wù)人員的監(jiān)督管理。
央行應(yīng)該建立相應(yīng)的會計(jì)財務(wù)人員監(jiān)督管理機(jī)制，保證會計(jì)財務(wù)管理人員能夠積極做好資金的預(yù)算、收支審計(jì)、票據(jù)核對等工作[3]。在發(fā)現(xiàn)財務(wù)漏洞時，及時采取有效措施予以控制或者解決，保證央行的會計(jì)財務(wù)管理水平有所提升。在監(jiān)督的同時亦采取有效激勵機(jī)制，使會計(jì)財務(wù)管理人員能夠具有工作積極性和創(chuàng)新性。
結(jié)論：綜上所述，現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展要求包括央行在內(nèi)的各大銀行均加快發(fā)展的步伐，跟隨世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步，以獲取更加有利的發(fā)展機(jī)遇。央行在此過程中需要正視存在于會計(jì)財務(wù)管理當(dāng)中的不足，并且財務(wù)有效的應(yīng)對措施予以解決。通過提高內(nèi)部會計(jì)財務(wù)管理水平，提升市場經(jīng)濟(jì)競爭實(shí)力，在全新的形式下獲取更加長足和快速的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 李東旭，鄧亞麗.央行會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、利潤分配政策和財務(wù)實(shí)力研究[J].金融發(fā)展評論，2014.07（11）：118-124.
【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù)；管理；體系
1.現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系的分析
1.1現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系的主要組成部分
1.1.1科學(xué)、現(xiàn)代化的企業(yè)財務(wù)管理方法
由企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況以及市場需要，結(jié)合信息管理、財務(wù)管理等多種管理手段，注重對企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的測算、預(yù)測以及平衡等，從而獲得管理方法與企業(yè)需求的平穩(wěn)結(jié)合。
1.1.2明晰的市場發(fā)展規(guī)律
市場具有的競爭性決定了企業(yè)在市場中優(yōu)勝劣汰，因此企業(yè)財務(wù)管理體系的構(gòu)建要與多變的市場需求相適應(yīng)，適時調(diào)整變化，如此之舉才能使企業(yè)的長遠(yuǎn)的發(fā)展。
1.1.3全面的會計(jì)核算資料
會計(jì)資料和數(shù)據(jù)是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活有意義的參考價值。所以，企業(yè)會計(jì)資料及數(shù)據(jù)所反映的內(nèi)容要具有準(zhǔn)確、真實(shí)、完整等特點(diǎn)。
1.1.4自覺的社會誠信機(jī)制
企業(yè)公司的財務(wù)管理權(quán)利者要嚴(yán)守相關(guān)慣例和規(guī)則辦事，在社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)作中遵紀(jì)守法，不斷樹立誠實(shí)受信、可靠的企業(yè)信譽(yù)。
1.2企業(yè)財務(wù)管理體系的建立條件
首先思想決定行動。決策層在思想上首先要重視，同樣財務(wù)管理體系的首要責(zé)任人應(yīng)該包括企業(yè)的財務(wù)主管和總會計(jì)師。其次財務(wù)管理要以人為本。建立現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系對財務(wù)人員的綜合素質(zhì)要求較高?，F(xiàn)代財務(wù)管理體系中，不能光憑熱情工作，必須能夠掌握并使用現(xiàn)代、科學(xué)、高效的管理手段，同時要具有較高的思想和業(yè)務(wù)整體素質(zhì)，才能勝任現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系的工作要求。
1.3構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系的原則
現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系應(yīng)遵循的原則是指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)管理活動的行動指南，它反映了財務(wù)管理的環(huán)境和財務(wù)管理活動的本質(zhì)，它是連接財務(wù)管理理論和實(shí)踐的橋梁，并有助于財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
1.3.1要遵循實(shí)事求是的原則
企業(yè)的決策者做出正確的決策要以正確的信息或事實(shí)為前提，借助決策方法和決策理論為輔助手段，從而為企業(yè)財務(wù)管理做出的正確綜合判斷。可見，科學(xué)的信息收集的渠道、分類以及職責(zé)對于企業(yè)決策者是多么的重要和關(guān)鍵。因此財務(wù)信息管理者要對相關(guān)財務(wù)或非財務(wù)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行認(rèn)真仔細(xì)的過濾篩選，確保數(shù)據(jù)和信息能夠及時、可靠地提供給決策者，決策者就可以基于事實(shí)分析輔以數(shù)據(jù)信息，權(quán)衡利弊，做出最終決策。
1.3.2要遵循系統(tǒng)管理的原則
將財務(wù)管理體系作為整體系統(tǒng)，在系統(tǒng)理財?shù)倪^程中按照有的放矢、分層考慮、整體綜合的思想，對財務(wù)管理體系的各組成子系統(tǒng)加以綜合管理，從而實(shí)現(xiàn)既定財務(wù)戰(zhàn)略、方針，圓滿完成財務(wù)目標(biāo)。
1.3.3要遵循企業(yè)高層重視的原則
要使得企業(yè)財務(wù)管理體系建設(shè)出成績、運(yùn)行效果滿足業(yè)務(wù)需求，企業(yè)最高管理層必須密切關(guān)注體系建設(shè)與運(yùn)行全過程。特別是作為最高管理成員必須身先士卒，在進(jìn)行各項(xiàng)財務(wù)活動時要遵守財務(wù)管理體系的相關(guān)要求。
1.4企業(yè)財務(wù)管理體系的組成要素分析
首先是總體財務(wù)統(tǒng)籌。系統(tǒng)性、整體性的財務(wù)規(guī)劃是建立企業(yè)財務(wù)管理體系的起點(diǎn)，是以后取得成績的關(guān)鍵，但其也是有許多地方可以改變的地方。主要包括：財務(wù)總體方針、財務(wù)總體戰(zhàn)略、財務(wù)綜合目標(biāo)、財務(wù)管理環(huán)境分析、資金流動分析、財務(wù)管理方案制定等要素構(gòu)成。其次是具體財務(wù)實(shí)施過程中，要使財務(wù)管理統(tǒng)籌的各規(guī)劃目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，離不開各項(xiàng)具體財務(wù)管理措施嚴(yán)格落實(shí)，并在落實(shí)措施過程中對不恰當(dāng)處不斷改進(jìn)調(diào)整。最后，全面績效檢查。財務(wù)措施實(shí)施后要組織效果檢查，通過對績效的具體分析，掌握企業(yè)財務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀，為將來調(diào)整財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)實(shí)施提供借鑒。
2.我國企業(yè)財務(wù)管理體系存在的問題分析
伴隨著市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的不斷地深入發(fā)展，我國企業(yè)的財務(wù)管理體系在不斷地成長中也發(fā)生了一些改變。成本控制、財務(wù)分析、資金管理制度、融資機(jī)制等方面已初步成熟，社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下的財務(wù)管理體系已初步建成。但是考慮到其建立的時間還是比較短，因此工作的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是有限的，特別是在國有大型企業(yè)集團(tuán)中，由于企業(yè)性質(zhì)、歷史沿革、管理機(jī)制等方面的原因，其財務(wù)管理體系還有許多地方有待改進(jìn)。下文針對我國國有企業(yè)財務(wù)管理體系建設(shè)過程中的一些突出問題進(jìn)行分析討論。
2.1財務(wù)組織與決策體制僵化
在財務(wù)組織架構(gòu)上，長期以來我國將會計(jì)工作與財務(wù)管理不分家，會計(jì)、財務(wù)混為一談的一元化現(xiàn)象突出，由此產(chǎn)生了企業(yè)“大財會”的情況，導(dǎo)致財務(wù)管理無法真正實(shí)現(xiàn)管理作用。對資金的使用與籌措沒有進(jìn)行科學(xué)計(jì)劃，很大程度上受個人因素影響，重要的財務(wù)活動經(jīng)常由企業(yè)主要負(fù)責(zé)人決定，專斷性較強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，我國企業(yè)經(jīng)營失敗，70%-80%的原因是源于財務(wù)決策失敗。比如某集團(tuán)的沒落，正是由于企業(yè)經(jīng)營者一人掌握全部的經(jīng)營決策權(quán)，在缺乏有力監(jiān)督和科學(xué)決策支持的情況下，盲目決定進(jìn)行多元化投資而導(dǎo)致的。一些大型國有企業(yè)集團(tuán)仍堅(jiān)持向政府要錢、要權(quán)、要政策的傳統(tǒng)經(jīng)營方式，融資渠道單一，市場觀念淡薄。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，60.9%的大型國有企業(yè)集團(tuán)資金短缺，而依然選擇向銀行貸款實(shí)施新建項(xiàng)目?；I集到的資金，卻并沒有全部用到“刀刃”上，資金效益低下，投資隨意性強(qiáng)，甚至部分被揮霍浪費(fèi)，給銀行、企業(yè)甚至國家都造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
2.2缺乏完善的財務(wù)控制體系
2.2.1財務(wù)過度分權(quán)，監(jiān)督不力
我國大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)紐帶盤根錯節(jié)，導(dǎo)致不少企業(yè)在財務(wù)控制管理過程中過度分權(quán)，難以從企業(yè)整體發(fā)展的角度來組織融資等資金活動，整體財務(wù)監(jiān)督與財務(wù)戰(zhàn)略也難以建立。同時，由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范的決策程序、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制，財權(quán)過分集中在少數(shù)高層管理者手中，從而企業(yè)各級職能部門或下屬企業(yè)都首先追求自身利益“最大化”，損害了企業(yè)的整體利益。
2.2.2資金管理不力，缺乏控制
目前，我國大型國有企業(yè)集團(tuán)對于資金的管理手段欠缺、方式落后。在資金管理中難以開展預(yù)算管理，整體的資金預(yù)算還處于簡單的“拍腦袋”方式。部分會計(jì)人員不能堅(jiān)守職業(yè)道德，行使監(jiān)督核算和職能不利，鉆財經(jīng)制度的空子，違規(guī)對財務(wù)報表進(jìn)行技術(shù)處理，影響了財務(wù)報表最基本的真實(shí)性，難以有效控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。
2.2.3管理會計(jì)環(huán)節(jié)較為薄弱
現(xiàn)代會計(jì)主要由財務(wù)會計(jì)和管理會計(jì)兩個方面構(gòu)成,而管理會計(jì)以財務(wù)會計(jì)為基礎(chǔ),但其的職能是能為企業(yè)內(nèi)部決策者提高準(zhǔn)確有根據(jù)的信息。但是目前許多企業(yè)只重視財務(wù)會計(jì),而對管理會計(jì)視而不見,甚至沒有專門從事管理會計(jì)的職位按照,這樣對企業(yè)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，讓企業(yè)資金運(yùn)作方面存在一定的風(fēng)險。
3.結(jié)束語
總之，建立現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理體系是艱難的工作，需要通過分析財務(wù)管理職能、企業(yè)存在問題、財務(wù)工作目標(biāo)等各項(xiàng)工作構(gòu)建實(shí)用性強(qiáng)的企業(yè)的財務(wù)管理體系。同時其還需要企業(yè)的財務(wù)管理部門根據(jù)部門職能有效的將之實(shí)施，以此達(dá)到企業(yè)財務(wù)管理的目的。
【參考文獻(xiàn)】
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【關(guān)鍵詞】會計(jì)存在，會計(jì)意識，決定性
一、引言
會計(jì)意識是一種獨(dú)特的人類精神活動形式，能夠?qū)陀^存在所提供的信息進(jìn)行有目的的選擇，預(yù)見性的重構(gòu)和再創(chuàng)，但不能超越會計(jì)存在第一性的前提。隨著公司制度的建立與完善、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、通貨膨脹的頻繁、信息技術(shù)的應(yīng)用、知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，會計(jì)及會計(jì)工作進(jìn)入了一個迅速發(fā)展的時期。因此明確存在第一性的意義顯得尤為重要。
二、會計(jì)存在決定會計(jì)意識
會計(jì)存在對會計(jì)意識的決定性影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：2.1 會計(jì)意識是會計(jì)存在的主觀反映
2.1.1政治環(huán)境對會計(jì)意識的影響。會計(jì)意識是會計(jì)的客觀存在在人腦中的主觀反映，其中政治環(huán)境對會計(jì)的影響多數(shù)情況下是間接的，但差別很明顯，影響主要表現(xiàn)在任何一種政治制度下的統(tǒng)治階層，都需要利用會計(jì)處理經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，必然使會計(jì)帶有一定的政治色彩和社會屬性。在實(shí)行三權(quán)分立的西方國家，因其政治思想和所采取的政治路線不同，各國的會計(jì)理論研究與會計(jì)實(shí)務(wù)也有一定差異。英美倡導(dǎo)自由，以市場為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)政府的不干預(yù)，認(rèn)為會計(jì)應(yīng)從實(shí)用主義出發(fā)，立足于優(yōu)化企業(yè)的商務(wù)活動。會計(jì)的目標(biāo)是保護(hù)債權(quán)人、投資者利益；會計(jì)信息應(yīng)以真實(shí)、公允、實(shí)用為基本質(zhì)量要求；歐盟國家如法國，國家強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)，認(rèn)為會計(jì)應(yīng)服從國家建設(shè)和國民需要，用于制定相應(yīng)地經(jīng)濟(jì)政策和社會政策，會計(jì)信息使用者主要是政府、債權(quán)人、投資者，會計(jì)處理規(guī)范統(tǒng)一并以歐盟指令為導(dǎo)向；而我國對會計(jì)的研究與認(rèn)識，則是從我國實(shí)際國情出發(fā)，反映在會計(jì)問題上，則強(qiáng)調(diào)會計(jì)是國家政府控制和管理經(jīng)濟(jì)的有效工具。所以實(shí)務(wù)中，由政府制定和頒布詳細(xì)而具體的統(tǒng)一會計(jì)制度，并將有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策融入其中，以統(tǒng)一性、可比性作為會計(jì)信息的基本質(zhì)量要求。
2.1.2其他環(huán)境對會計(jì)意識的影響。會計(jì)技術(shù)的完善、社會經(jīng)濟(jì)等綜合環(huán)境決定財務(wù)報表的出現(xiàn)及發(fā)展。知識經(jīng)濟(jì)時代，隨著信息技術(shù)作用程度的提高，全球一體化發(fā)展，風(fēng)險也在加大，企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使信息使用需求發(fā)生了巨大的變化。企業(yè)也意識到此問題出現(xiàn)了按季提供分部作息、提供非財務(wù)數(shù)據(jù)、外幣折算報表和社會責(zé)任報表等，且由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)財務(wù)報告的傳播媒介也由紙質(zhì)轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)傳播發(fā)展。對會計(jì)人員道德修養(yǎng)、專業(yè)勝任能力的要求也在逐步提高。
2.2 會計(jì)意識隨著會計(jì)存在不斷演變
2.2.1.第一次科技革命。第一次科技革命之前是農(nóng)業(yè)社會。隨著蒸汽機(jī)的發(fā)明和應(yīng)用，社會生產(chǎn)力發(fā)生了革命性的變化，由機(jī)器大生產(chǎn)代替工廠手工業(yè)，對人類社會生活產(chǎn)生了深刻影響，在會計(jì)方面，會計(jì)的重心也由商業(yè)會計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)會計(jì)，會計(jì)核算對象由債權(quán)、債務(wù)向成本核算，并產(chǎn)生會計(jì)一大重要分支——成本會計(jì)。18世紀(jì)之前沒有真正意義上資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)負(fù)債表的出現(xiàn)經(jīng)過了漫長的發(fā)展演變過程，經(jīng)歷了由試算平衡表演變?yōu)橛囝~表，余額表變成資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。
2.2.2.第二次科技革命。第二次科技革命以電的發(fā)明和運(yùn)用為特點(diǎn)，還涉及內(nèi)燃機(jī)、化學(xué)工業(yè)和鋼鐵業(yè)，人類由蒸汽時代進(jìn)入了電氣時代。第二次科技革命極大地促進(jìn)了資本主義國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其資本主義工業(yè)迅速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模壟斷組織形成，出現(xiàn)了企業(yè)兼并的浪潮。①企業(yè)結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)濟(jì)范圍不斷擴(kuò)大，在這種背景下，會計(jì)真正的發(fā)生了變革。首先是現(xiàn)代成本會計(jì)的形成，成本會計(jì)是管理會計(jì)的前身。成本會計(jì)的基本方法形成并得到推廣應(yīng)用例如分批法、分步法等，能較精確計(jì)算出總成本和單位成本。②在現(xiàn)在成本會計(jì)和科學(xué)管理的基礎(chǔ)上，萌生了現(xiàn)代管理會計(jì)學(xué)。則使成本會計(jì)朝著成本控制方向發(fā)展，節(jié)約成本，降低費(fèi)用，提高效益，因而形成了成本分類、責(zé)任分解等具有管理會計(jì)學(xué)的內(nèi)容和方法。③會計(jì)報表的創(chuàng)新。隨著科技的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，股權(quán)的社會化以及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、投資風(fēng)險的增大，人們對已有的資產(chǎn)負(fù)債表已感到不滿足 ，認(rèn)為它并不能滿足人們的投資決策的需要，因而會計(jì)報表在第二次科技革命中又得到了發(fā)展。主要表現(xiàn)在兩個方面其一是損益表已成為主要的報表，取代了資產(chǎn)負(fù)債表的地位，其二是合并報表的形成。
2.2.3.第三次科技革命。第三次科技革命改變了人們認(rèn)識世界的思維方式，會計(jì)被普遍認(rèn)為是一個信息系統(tǒng)。從而使得會計(jì)規(guī)范機(jī)制得到了創(chuàng)新，一系列的準(zhǔn)則和規(guī)范性文件也隨之制定和發(fā)表。以資本的所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)相分離為特征的股份公司形式的出現(xiàn)，產(chǎn)生了兩個相對獨(dú)立的會計(jì)領(lǐng)域——財務(wù)會計(jì)和管理會計(jì)。
2.3 會計(jì)意識具有很深的時代烙印。原始時代，我們祖先通過結(jié)繩記事來分配打獵收獲的動物，這是他們當(dāng)時對獵物平均分配的要求，15世紀(jì)到18世紀(jì)末，商業(yè)資本在地中海沿海地區(qū)尤為發(fā)達(dá)，簿記運(yùn)用范圍在擴(kuò)大，單式簿記已經(jīng)不能滿足人們經(jīng)營活動的需要，當(dāng)時，合伙經(jīng)營，特別是進(jìn)行海上貿(mào)易的冒險，相當(dāng)普遍，合伙經(jīng)營中亟需明確：經(jīng)營者與出資人之間，幾個或若干個合伙出資人之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和收益分配關(guān)系?；谶@種需要，復(fù)式簿記得到廣泛傳播和運(yùn)用。19世紀(jì)公司制的企業(yè)組織形式的迅速發(fā)展促進(jìn)了工業(yè)發(fā)展，大幅度增加了公眾持有的投資證券，由于這兩方面原因，使簿記向會計(jì)轉(zhuǎn)變產(chǎn)生了相當(dāng)大的作用。為了管理控制生產(chǎn)活動的需要，逐漸產(chǎn)生了成本會計(jì)，為了保護(hù)投資公眾免受公司管理當(dāng)局歪曲財務(wù)狀況的需要，促使外部審計(jì)及獨(dú)立會計(jì)師職業(yè)的產(chǎn)生。在20世紀(jì)50年代以后，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、計(jì)算機(jī)的普及、全球經(jīng)濟(jì)的一體化、知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，不斷產(chǎn)生了新興會計(jì)學(xué)分支與研究方法的新變化。
三、結(jié)論。會計(jì)意識的產(chǎn)生與發(fā)展是由會計(jì)存在決定的，是對會計(jì)存在的反映。只有明確存在兩者關(guān)系中的第一性，會計(jì)意識才能在會計(jì)活動過程中擺正自身位置，把握滿足現(xiàn)實(shí)需求，從而實(shí)現(xiàn)自身理論體系的完善，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：成本管理會計(jì)理論框架；邏輯起點(diǎn)；價值增值；
作者簡介：屈晨晨，碩士生，研究方向?yàn)闀?jì)理論與實(shí)務(wù)。
20世紀(jì)初期，泰羅的科學(xué)管理引入會計(jì)學(xué)領(lǐng)域，科學(xué)管理理論促進(jìn)了成本管理會計(jì)與財務(wù)會計(jì)的分離，并在這次分離中形成一門獨(dú)立的學(xué)科。但是從管理會計(jì)的研究現(xiàn)狀來看，理論研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)際需求，主要原因在于成本管理會計(jì)研究一定程度上更側(cè)重于方法研究，而理論研究一定程度上相對滯后，以至于到目前為止，成本管理會計(jì)仍沒有一套完整的、能夠指導(dǎo)管理會計(jì)實(shí)踐的理論框架。作為一門獨(dú)立的學(xué)科，想要有一定的進(jìn)步，就必須形成一套嚴(yán)密的理論體系。本文將從價值增值為目標(biāo)這一新的視角對成本管理會計(jì)的理論框架進(jìn)行重建。
一、成本管理會計(jì)理論框架構(gòu)建的必要性及研究現(xiàn)狀
20世紀(jì)以來，成本管理會計(jì)理論有了很大的發(fā)展。2014年，財政部了《關(guān)于全面推進(jìn)管理會計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，管理會計(jì)引起了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注，掀起了成本管理會計(jì)研究的熱潮，但是目前成本管理會計(jì)仍沒有一個具有指導(dǎo)性的理論框架，管理會計(jì)的發(fā)展缺乏理論基礎(chǔ)，成本管理會計(jì)的發(fā)展就無方向性。所以成本管理會計(jì)理論框架的構(gòu)建是目前亟待解決的問題。
(一)成本管理會計(jì)的歷史沿革
成本管理會計(jì)的發(fā)展分為兩個階段：(1)傳統(tǒng)的管理會計(jì)階段。成本管理理論是在l9世紀(jì)20年代后期提出的，但成本核算出現(xiàn)在15世紀(jì)，所以這一階段管理會計(jì)的理論研究嚴(yán)重落后于實(shí)踐，這一現(xiàn)狀一直持續(xù)到20世紀(jì)初，此階段是傳統(tǒng)的管理會計(jì)階段。(2)現(xiàn)代管理會計(jì)階段，始于泰勒制。對于現(xiàn)代管理會計(jì)的形成與發(fā)展，余緒纓1983[1]年將它劃分為兩大階段：一是執(zhí)行性管理會計(jì)階段(20世紀(jì)初到20世紀(jì)50年代)。這一階段管理會計(jì)主要以標(biāo)準(zhǔn)成本、預(yù)算控制和差異分析為主要內(nèi)容，把標(biāo)準(zhǔn)成本和差異分析等方法納入會計(jì)學(xué)科體系中，它們都是通過比較嚴(yán)密的計(jì)算得出結(jié)果，主要關(guān)注材料利用率、勞動生產(chǎn)率、設(shè)備利用率等指標(biāo)是否提高，目的是找到生產(chǎn)成本降低的方法，通過降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這是以泰羅的科學(xué)管理學(xué)說為基礎(chǔ)形成的管理會計(jì)。二是決策性管理會計(jì)(20世紀(jì)50年代以后)。在這一階段，以正確的經(jīng)營決策為導(dǎo)向，企業(yè)盡可能提高企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)和各個方面的工作效率。
胡玉明教授于2004年將管理會計(jì)的發(fā)展分為四個階段[2]：(1)追求效率的管理會計(jì)時代(20世紀(jì)初到20世紀(jì)50年代)。這個時期的管理會計(jì)追求的是“效率”，它強(qiáng)調(diào)的是把事情盡量做好，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。(2)追求效益的管理會計(jì)時代(20世紀(jì)50年代至20世紀(jì)80年代)，這一階段強(qiáng)調(diào)的效果，以目標(biāo)為導(dǎo)向，追求效益最大化。至此，管理會計(jì)形成了以“決策與計(jì)劃會計(jì)”和“執(zhí)行會計(jì)”為主體的管理會計(jì)結(jié)構(gòu)體系。(3)管理會計(jì)反思時代(20世紀(jì)80年代)。管理會計(jì)在20世紀(jì)80年代取得的許多引人注目的新進(jìn)展都是圍繞著管理會計(jì)如何為企業(yè)“價值鏈”優(yōu)化和價值增值提供相關(guān)信息而展開。(4)管理會計(jì)主題轉(zhuǎn)變的過渡時期(20世紀(jì)90年代)。這時，管理會計(jì)的主題已經(jīng)從單純的價值增值轉(zhuǎn)向企業(yè)組織對外部環(huán)境變化的適應(yīng)性上。
成本管理會計(jì)在歷史演進(jìn)過程中，具有里程碑意義的幾次事件有：1911年，美國工程師泰勒出版了《科學(xué)管理原理》[3]，提出了“以計(jì)件工資和標(biāo)準(zhǔn)化工作原理來控制工人生產(chǎn)效率”的思想，這是企業(yè)管理中具有劃時代意義的事件，企業(yè)在內(nèi)外部管理中都深受影響，它把企業(yè)管理推向了科學(xué)化。隨后，會計(jì)學(xué)應(yīng)用了“標(biāo)準(zhǔn)成本”“差異分析”和“預(yù)算控制”等技術(shù)方法，他們的應(yīng)用使企業(yè)的成本計(jì)算更加嚴(yán)密，提高了成本管理在企業(yè)的地位。1947年，美國通用電氣公司工程師麥爾斯提出了“價值工程”[4]概念，要求用最小的成本進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、革新，以保證產(chǎn)品性能的情況下降低成本的方式來加大企業(yè)的價值，這是控制成本的思想逐漸成熟的表現(xiàn)，成本管理意識已經(jīng)占領(lǐng)企業(yè)管理很重要的一席之地。1954年，英國管理學(xué)家P·德魯克提出的“目標(biāo)管理理論”[5]，以企業(yè)目標(biāo)為導(dǎo)向，通過成本管理來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，這又進(jìn)一步推動了成本管理思想的發(fā)展。20世紀(jì)末，作業(yè)成本計(jì)算法研究全面興起。2005年1月，《哈佛商業(yè)評論》發(fā)表了R.卡普蘭的文章《時間驅(qū)動的作業(yè)成本法》[6]。
(二)成本管理會計(jì)理論框架構(gòu)建的必要性
成本管理會計(jì)起步于西方，我國成本管理會計(jì)理論是在西方研究發(fā)展的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，所以我國的成本管理會計(jì)的發(fā)展普遍落后于西方。到目前為止，我國成本管理會計(jì)理論研究仍然還停留在尋求成本管理方法上，對于成本管理會計(jì)的深入研究還未展開，成本管理會計(jì)的理論基礎(chǔ)還很薄弱，這對于形成一個獨(dú)立的學(xué)科是很不利的，沒有理論的基石，成本管理會計(jì)很難快速發(fā)展，并且發(fā)展方向有可能也會有所偏差，所以對于成本管理會計(jì)理論框架的探索就顯得尤為重要。
從20世紀(jì)70年代開始，學(xué)術(shù)界已開始積極學(xué)習(xí)西方成本管理會計(jì)的理論，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行探索和發(fā)展，如余緒纓先生的西方管理會計(jì)基本原理與方法，在會計(jì)專業(yè)教材中也紛紛出現(xiàn)《管理會計(jì)》教材。研究西方的成本管理會計(jì)方法相對較多，如標(biāo)準(zhǔn)成本法、作業(yè)成本法以及平衡記分卡等，已經(jīng)形成的理論和方法只是對于西方成本管理會計(jì)的普及和推廣而已，雖然這些理論和方法在我國也取得一些成效，但是畢竟它們的出現(xiàn)并不是以我國企業(yè)為依托的，而我國的市場、制度、環(huán)境等因素與西方有很大差異，引進(jìn)西方的方法要與我國企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，進(jìn)一步對方法進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展，但是方法的背后要有成熟的理論指導(dǎo)，才能有明確的發(fā)展方向。所以必須結(jié)合我國特殊國情形成的特殊的企業(yè)形態(tài)來研究我國的成本管理會計(jì)，才能使我國企業(yè)成本管理更加有效，也使得成本管理理論和方法的研究更加有意義。
(三)成本管理會計(jì)理論框架構(gòu)建的研究現(xiàn)狀
成本管理會計(jì)在我國發(fā)展比較晚，成本管理會計(jì)的理論還不完善。
首先，成本管理會計(jì)理論框架的定義沒有明確，對于其定義至今沒有達(dá)成統(tǒng)一的結(jié)論。對于成本管理會計(jì)理論框架解釋的爭議主要分為兩大陣營：一是從理論概念角度，二是理論要素角度。從理論概念角度，王棣華[7]認(rèn)為管理會計(jì)的理論結(jié)構(gòu)對一系列相關(guān)的基本理論概念進(jìn)行匯集，從而梳理出邏輯，形成成本管理會計(jì)框架。從理論要素角度來說，陳駿[8]認(rèn)為成本管理會計(jì)理論框架應(yīng)該由管理會計(jì)理論的一系列要素組成，理論框架的構(gòu)造其實(shí)是理論要素如何排列的問題。頡茂華[9]認(rèn)為管理會計(jì)理論框架要以理論諸要素之間的邏輯關(guān)系為基礎(chǔ)，再進(jìn)一步邏輯推理形成成本管理會計(jì)框架。
其次，對于成本管理會計(jì)理論框架邏輯起點(diǎn)的爭論，目前有四種觀點(diǎn)：(1)本質(zhì)起點(diǎn)論。王棣華、陳駿等人認(rèn)為學(xué)科理論的本質(zhì)是其他理論要素的基礎(chǔ)和統(tǒng)領(lǐng)，所以把本質(zhì)放在成本管理會計(jì)理論框架的起點(diǎn)，從而進(jìn)一步發(fā)展其他理論要素，這樣邏輯比較清晰，思路比較明確。(2)對象起點(diǎn)論。管理會計(jì)首先應(yīng)解決的是對象問題，知道管理會計(jì)為誰服務(wù)，才能有目的地展開研究分析，管理會計(jì)假設(shè)之間的關(guān)系也就能夠理順，能夠進(jìn)一步確定管理會計(jì)的目標(biāo)(孫茂竹，2002)[10]。(3)目標(biāo)起點(diǎn)論。美國會計(jì)學(xué)會于1972年提出管理會計(jì)目標(biāo)是管理會計(jì)最基礎(chǔ)的概念，管理會計(jì)實(shí)務(wù)和理論都建立在它的基礎(chǔ)之上。孟焰和孫麗虹[11]提出管理會計(jì)的目的是企業(yè)管理者制定合理的戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)最終目標(biāo)做出各種合理的決策，它符合管理會計(jì)理論體系邏輯起點(diǎn)的全部條件。頡茂華認(rèn)為以管理會計(jì)目的為邏輯起點(diǎn)，能夠使管理會計(jì)理論體系形成一個嚴(yán)密的、首尾一貫的理論體系，不互相沖突，且相互依賴。(4)成本起點(diǎn)論。李玉周、聶巧明[12]等認(rèn)為成本信息的生成維度是管理會計(jì)最本源的問題，是管理會計(jì)產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因。
理論框架是把復(fù)雜問題進(jìn)行抽離、分類和系統(tǒng)化，形成了清晰明確的理性認(rèn)識，可以對某種學(xué)科的理論或?qū)W科體系進(jìn)行界定。成本管理會計(jì)框架能夠在一定程度上影響成本管理會計(jì)的發(fā)展，指導(dǎo)成本管理會計(jì)的實(shí)踐，為成本管理會計(jì)學(xué)科體系建設(shè)增加說服力，把成本管理會計(jì)理論發(fā)展的思想進(jìn)一步凝練和結(jié)合，為實(shí)踐指明一個清晰的方向。成本管理會計(jì)理論框架的統(tǒng)一是成本管理會計(jì)能否長足發(fā)展的基石。
二、成本管理會計(jì)理論框架構(gòu)建的邏輯起點(diǎn)分析
(一)本質(zhì)起點(diǎn)論、對象起點(diǎn)論和成本起點(diǎn)論的局限性
1.以本質(zhì)為起點(diǎn)的成本管理會計(jì)理論框架缺乏實(shí)踐方法的考量
本質(zhì)是一個純理論的哲學(xué)問題，是指對成本管理會計(jì)特有的質(zhì)的規(guī)定。以本質(zhì)為起點(diǎn)構(gòu)建成本管理會計(jì)理論框架是從理論到理論的邏輯推理，缺乏實(shí)踐的支持，可能會導(dǎo)致理論指導(dǎo)實(shí)踐時產(chǎn)生偏差，也就是理論脫離實(shí)際，不利于成本管理會計(jì)的發(fā)展。
2.以對象為起點(diǎn)的成本管理會計(jì)理論框架邏輯論證不夠充分
成本管理會計(jì)的對象是成本管理會計(jì)工作的從業(yè)者，成本管理工作是管理企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動的一部分，對象是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營確定的，所以以對象為起點(diǎn)，會造成邏輯的不通，把對象作為起點(diǎn)構(gòu)建成本管理會計(jì)理論框架的理由不夠充分，所以不能將對象作為成本管理會計(jì)理論體系的邏輯起點(diǎn)。
3.以成本為起點(diǎn)的成本管理會計(jì)理論框架不全面
成本管理會計(jì)的核心已經(jīng)由原來的成本的收集、加工和處理轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨芾頌橹行摹?014年財政部了《財政部關(guān)于全面推進(jìn)管理會計(jì)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，提出：我們的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)以及會計(jì)學(xué)術(shù)研究和會計(jì)實(shí)務(wù)，考慮外部投資者、社會公眾和外部審計(jì)較多，而服務(wù)內(nèi)部管理決策不夠，管理會計(jì)發(fā)展相對滯后，為企業(yè)等單位發(fā)展提供規(guī)劃、決策、控制和評價等方面的作用未得到充分有效的發(fā)揮，要切實(shí)加強(qiáng)管理會計(jì)工作。所以目前成本的概念在不斷擴(kuò)大，以成本作為邏輯起點(diǎn)來構(gòu)建成本管理會計(jì)的理論框架不符合邏輯起點(diǎn)定義中基本單位的要求，并且它對業(yè)績績效評價難以兼容。所以成本不能作為成本管理會計(jì)理論體系的邏輯起點(diǎn)。
(二)以目標(biāo)起點(diǎn)論為邏輯起點(diǎn)的必要性
首先，企業(yè)經(jīng)營管理的起點(diǎn)是經(jīng)營目標(biāo)的確立，雖然目前企業(yè)管理的目標(biāo)包括利潤最大化、股東利益最大化和企業(yè)價值最大化，各有利弊，但是企業(yè)的管理行為都是依據(jù)這些目標(biāo)進(jìn)行的，因?yàn)橛心繕?biāo)才有方向，企業(yè)就是通過戰(zhàn)略目標(biāo)形成了一個個小目標(biāo)，一個個小目標(biāo)的達(dá)成，形成了企業(yè)最終目標(biāo)的達(dá)成，目標(biāo)是貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營始終的，也是管理決策一貫堅(jiān)持的。所以成本管理會計(jì)的理論起點(diǎn)應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)一致。
其次，成本管理會計(jì)的目標(biāo)是其產(chǎn)生的原因和發(fā)展的動力，決定著成本管理會計(jì)的本質(zhì)和職能，符合邏輯起點(diǎn)的要求是一個最簡單、最抽象的規(guī)定，它能夠使邏輯首尾一貫，整個邏輯框架體系建立在目標(biāo)的基礎(chǔ)上，思路清晰，邏輯嚴(yán)密，所以以目標(biāo)為成本管理會計(jì)的邏輯起點(diǎn)是合理的。
三、成本管理會計(jì)理論框架構(gòu)建的主要內(nèi)容
首先，成本管理會計(jì)理論框架的研究應(yīng)當(dāng)明確成本管理會計(jì)的邏輯起點(diǎn)，本文支持目標(biāo)起點(diǎn)論，企業(yè)價值最大化是企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)，成本管理會計(jì)理論框架確定的目標(biāo)應(yīng)與之一致，體現(xiàn)了理論和實(shí)踐統(tǒng)一的原則，所以應(yīng)以企業(yè)價值增值為起點(diǎn)。其次，理論框架包含的信息應(yīng)該比較完整、全面，以便指導(dǎo)企業(yè)實(shí)踐中遇到的成本管理問題，所以要把成本管理理論框架構(gòu)建得更加系統(tǒng)化、規(guī)范化。
2001年，胡玉明教授提出以核心能力培植為主題的管理會計(jì)基本框架更加符合成本管理會計(jì)理論框架的定義與要求。胡玉明教授認(rèn)為核心能力可以視為核心技術(shù)、企業(yè)管理能力和集體學(xué)習(xí)的集合，側(cè)重于為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理服務(wù)的管理會計(jì)如何為企業(yè)核心能力的診斷、分析、培植和提升提供相關(guān)信息自然而然地成為21世紀(jì)管理會計(jì)發(fā)展的主題[13]。胡玉明教授提出了財務(wù)維度、顧客維度、企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和企業(yè)學(xué)習(xí)與成長等四個維度，財務(wù)維度是最終目標(biāo)，顧客維度是關(guān)鍵，企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ)，企業(yè)學(xué)習(xí)與成長是核心。
(一)財務(wù)維度
內(nèi)容包括：財務(wù)會計(jì)、現(xiàn)金流量會計(jì)和無形、間接效益評估，目標(biāo)是價值增值。胡玉明教授從三個方面闡述了財務(wù)維度的必要性，首先指出利潤仍是企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)，從而說明財務(wù)會計(jì)的重要性。其次，針對利潤為企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的缺陷，指出現(xiàn)金流量的重要性。最后，指出傳統(tǒng)會計(jì)對財務(wù)效益太過偏重，對管理會計(jì)重視不夠，強(qiáng)調(diào)了考慮間接效益和無形效益的必要性。
對于以核心能力培植為主題的管理會計(jì)基本框架的財務(wù)維度，本文提出以下觀點(diǎn)：(1)財務(wù)維度中包含的無論是財務(wù)會計(jì)、現(xiàn)金流動會計(jì)還是無形、間接效益評估都是根據(jù)已經(jīng)發(fā)生的事項(xiàng)與交易中形成的會計(jì)信息進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和記錄的，它總的來說是會計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量與報告的問題，屬于財務(wù)會計(jì)范疇，對于過去事項(xiàng)與交易的處理不能產(chǎn)生價值增值，所以在此維度上提出以價值增值為目標(biāo)不準(zhǔn)確。(2)現(xiàn)金流量的確認(rèn)與計(jì)量本身歸屬于財務(wù)會計(jì)范疇，報表中包含現(xiàn)金流量變動表，它能夠反映企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，所以單列現(xiàn)金流量有些重復(fù)。(3)間接效益和無形效益具體包括什么？評估方法是什么？評估結(jié)果的可靠性如何？
根據(jù)財務(wù)維度的特點(diǎn)與性質(zhì)應(yīng)將財務(wù)維度分為成本預(yù)算會計(jì)、成本會計(jì)和成本評價會計(jì)。成本預(yù)算會計(jì)是根據(jù)企業(yè)過去發(fā)生的交易和事項(xiàng)，結(jié)合當(dāng)前企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)制度等進(jìn)行成本預(yù)算，為企業(yè)控制成本、經(jīng)營管理和績效評價提供依據(jù)。成本會計(jì)是對過去的交易和事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量和記錄，為內(nèi)部管理提供管理決策信息，為外部使用者提供會計(jì)信息。成本評價會計(jì)是對會計(jì)期間的成本管理進(jìn)行綜合評價，通過對預(yù)算成本和發(fā)生的實(shí)際成本進(jìn)行比對，得出成本管理的數(shù)字結(jié)果，為成本管理質(zhì)量提供定量的評價。
(二)顧客維度
其內(nèi)容包括四個方面：(1)市場戰(zhàn)略對利潤影響的研究。指出企業(yè)必須關(guān)注“市場份額”“顧客留住率”“顧客獲得率”“顧客滿足程度”“顧客給企業(yè)帶來的利潤”等指標(biāo)。通過企業(yè)的市場戰(zhàn)略產(chǎn)生的一系列決策對利潤的影響程度，來判斷企業(yè)在市場中所占的地位，或者說市場競爭力。(2)質(zhì)量成本會計(jì)。也就是從會計(jì)角度來分析質(zhì)量與成本的關(guān)系，從而判斷企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量成本。(3)產(chǎn)品生命周期成本會計(jì)。指出企業(yè)對成本的考量必須橫跨整個產(chǎn)品的生命周期。(4)環(huán)境管理會計(jì)。把環(huán)境投資成本效益也考慮在內(nèi)，提出環(huán)境投資成本效益評估和環(huán)境業(yè)績評價。
顧客維度的設(shè)立可能會造成邏輯的混亂，因?yàn)轭櫩褪瞧髽I(yè)外部人員，不受企業(yè)管理控制，企業(yè)只能通過產(chǎn)品質(zhì)量的提高、服務(wù)水平的改善和企業(yè)外在聲譽(yù)的維護(hù)間接吸引顧客，或者造成顧客的流失，所以在成本管理會計(jì)理論框架中不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)顧客維度的劃分。胡玉明教授指出的“市場份額”“顧客留住率”“顧客獲得率”“顧客滿足程度”“顧客給企業(yè)帶來的利潤”等指標(biāo)應(yīng)該屬于財務(wù)維度中成本預(yù)算和企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程考慮的問題，顧客維度屬于外部變量，企業(yè)自身管理是無法達(dá)到效果的，對于顧客維度的這些指標(biāo)是反映在其他維度中的，所以單列顧客維度邏輯不通，顧客這一維度應(yīng)當(dāng)去掉。
(三)企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程
這包括研究開發(fā)過程、經(jīng)營過程和售后服務(wù)過程。(1)研究與開發(fā)能力評估，是根據(jù)目標(biāo)客戶的需求，來拓展新市場和新顧客，留住老顧客，保證市場占有率和市場份額。(2)作業(yè)成本管理會計(jì)，這是企業(yè)與顧客直接接觸的過程，包括向顧客出售產(chǎn)品或提供服務(wù)的全過程。(3)企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)，充分利用企業(yè)的內(nèi)外部資源，包括顧客已有的需求、新的需求、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的資源，整合一起，充分協(xié)調(diào)，合理分配資源，完善資源計(jì)劃，增加企業(yè)的競爭優(yōu)勢。這一維度包含了企業(yè)從開發(fā)到售后的內(nèi)部管理流程的全過程。
(四)企業(yè)學(xué)習(xí)與成長
胡玉明教授認(rèn)為此維度包括人力資源價值會計(jì)、行為會計(jì)和激勵機(jī)制與管理報酬計(jì)劃。其中人力資源價值會計(jì)是為了評估企業(yè)人力資源的配置是否有效，因?yàn)槿肆κ瞧髽I(yè)很大的一筆財富，要做到物盡其用、人盡其才，保證企業(yè)人力資源的學(xué)習(xí)與價值的提升。行為會計(jì)使管理會計(jì)信息對企業(yè)組織行為的影響效果達(dá)到最有效。激勵機(jī)制與管理報酬計(jì)劃是對人員管理和組織安排效益的一種激勵手段，調(diào)動工作人員的積極性，有利于最大化利用企業(yè)的人力資源，使他們和物質(zhì)資源一并發(fā)揮最大的作用。
企業(yè)學(xué)習(xí)與成長中行為會計(jì)比較抽象化，它的計(jì)量對象模糊，并且計(jì)量的方法該如何確定將是一大問題，行為會計(jì)很有可能只是一個概念，很難執(zhí)行下去。行為會計(jì)中提到的對人的行為施加積極影響，通過激勵機(jī)制與管理報酬計(jì)劃就可以實(shí)現(xiàn)，并且通過人力資源價值會計(jì)可以對員工的行為和激勵結(jié)果進(jìn)行評價。
關(guān)鍵詞：IT行業(yè) 上市公司 報表分析 信息披露
一、財務(wù)報表分析概述
財務(wù)報表分析作為一項(xiàng)運(yùn)籌和謀劃全面效益的管理活動，是利用財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采用一系列專門的技術(shù)和方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行總結(jié)和評價。其在財務(wù)管理工作中的重要作用主要體現(xiàn)為：為管理者加強(qiáng)企業(yè)管理、提高效益提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；為投資者進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)；為債權(quán)人信用資金的安全性提供法律保證，同時有利于政府機(jī)構(gòu)加大監(jiān)管力度，促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。
對于財務(wù)數(shù)據(jù)需要定期公開披露的上市公司來說，報表分析的內(nèi)容對各類報表使用者更加透明和敏感，其對公司經(jīng)濟(jì)活動的總結(jié)、評價、預(yù)測和決策的分析價值也越來越受到關(guān)注和重視。
目前常用的財務(wù)報表分析方法主要有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法和綜合分析法等。IT行業(yè)上市公司的定期財務(wù)報告分為季報、半年報和年報三種，具有公布集中、數(shù)據(jù)量大、行業(yè)復(fù)雜的特點(diǎn)。實(shí)務(wù)中，主要以比率分析法為主，結(jié)合使用比較分析法和趨勢分析法。
二、IT行業(yè)上市公司財務(wù)報表分析現(xiàn)狀
（一）財務(wù)報表分析流程
（1）以對外披露的中期報告或年度報告為基礎(chǔ)，通過閱讀報表附注，依當(dāng)年度業(yè)績情況或管理層經(jīng)營管理需要，確定主要分析的方向或側(cè)重點(diǎn)，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利潤完成、現(xiàn)金流量、股東權(quán)益變動等。
（2）計(jì)算財務(wù)指標(biāo)（杜邦分析法為主）：凈資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤率等。
（3）運(yùn)用趨勢分析法，整理近3—5年同口徑主要指標(biāo)數(shù)據(jù)，通過對比，發(fā)現(xiàn)當(dāng)年異常。
（4）結(jié)合管理會計(jì)數(shù)據(jù)，與財務(wù)預(yù)算對比，圈定重點(diǎn)問題，逐級分解問題項(xiàng)目到末級單位（如子公司、事業(yè)部、產(chǎn)品線、區(qū)域等）。
（5）結(jié)合當(dāng)年度財務(wù)預(yù)算、業(yè)績考核和公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃和布局，找出各末級單位異常原因，從單位個體歸納出總體、從局部結(jié)論總結(jié)到全局，從而形成整個集團(tuán)公司合并報表的財務(wù)分析。
（6）針對當(dāng)年度報表分析中的主要問題，對關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)置預(yù)警區(qū)間，下年度重點(diǎn)實(shí)行監(jiān)控，適時改進(jìn)。
（二）財務(wù)報表對外披露信息中的相關(guān)分析內(nèi)容
根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法—定期報告》中的相關(guān)規(guī)定，上市公司在各期披露的定期財務(wù)報告中，均要單獨(dú)披露主要會計(jì)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)；在中期報告和年度報告中，另外披露管理層討論及分析，其中分析的內(nèi)容一部分即源于財務(wù)報表分析。
針對IT行業(yè)上市公司，除以上內(nèi)容外，其外部經(jīng)營環(huán)境的變化和由此帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)、報告期內(nèi)的技術(shù)資源整合、自主創(chuàng)新以及具有行業(yè)針對性和技術(shù)前瞻性的研發(fā)計(jì)劃等有利于提升公司核心競爭能力、提高經(jīng)營管理水平的一系列工作部署和管理思路，也是其在財務(wù)報表數(shù)據(jù)之外，向報表使用人展示公司未來平穩(wěn)運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾治鰞?nèi)容。
三、完善IT行業(yè)上市公司財務(wù)報表分析的探討
（一）建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)可比性
目前IT行業(yè)公司在報表分析中運(yùn)用的財務(wù)指標(biāo)，因市場細(xì)分后的行業(yè)背景、業(yè)務(wù)模式、核算方法等存在不同，導(dǎo)致計(jì)算方法和口徑不統(tǒng)一，“個性化”較為普遍。實(shí)務(wù)中，IT行業(yè)公司的主營業(yè)務(wù)主要由簡單分銷、復(fù)雜集成、技術(shù)服務(wù)、解決方案以及軟件研發(fā)等構(gòu)成，基于各業(yè)務(wù)特點(diǎn)，其在主要營運(yùn)指標(biāo)的計(jì)算方法、結(jié)果使用和分析判斷上也因企業(yè)而異，且沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為指導(dǎo)和參照。
另一方面，由于業(yè)內(nèi)缺少針對行業(yè)特點(diǎn)、統(tǒng)一且認(rèn)可度較高的報表分析評價標(biāo)準(zhǔn)，使得現(xiàn)有報表分析數(shù)據(jù)較為孤立，缺乏可比性。報表使用人獲取的同一企業(yè)內(nèi)縱向信息有余，而行業(yè)內(nèi)橫向信息不足，不利于其做出客觀、全面的評價和判斷。
針對IT行業(yè)業(yè)務(wù)模式靈活、多樣，行業(yè)發(fā)展周期復(fù)雜、多變等特點(diǎn)，應(yīng)建立業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)分析流程，將非財務(wù)指標(biāo)納入指標(biāo)體系，從指標(biāo)測算體系和方法的“事前”明確、財務(wù)分析過程的“事中”規(guī)范，到預(yù)警、監(jiān)控機(jī)制的“事后”標(biāo)準(zhǔn)化、制度化，同時制定業(yè)內(nèi)報表分析的評判標(biāo)準(zhǔn)，甚至是行業(yè)內(nèi)各發(fā)展階段的評價標(biāo)準(zhǔn)，使得各公司分析得出的財務(wù)指標(biāo)作為單一個體，可以有相對權(quán)威的數(shù)據(jù)群組去“對號入座”，作為比較依據(jù)和目標(biāo)參照，以此客觀、理性地評價企業(yè)自身當(dāng)前階段的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果，建立健全監(jiān)控機(jī)制，提高經(jīng)營管理水平。
（二）點(diǎn)（單一靜態(tài)指標(biāo)）、線（企業(yè)內(nèi)）、面（行業(yè)內(nèi)）結(jié)合，加強(qiáng)動態(tài)分析
由于對各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)分析所用的數(shù)據(jù)基本以上市公司過去或歷史的經(jīng)營業(yè)績?yōu)橹?，具有一定的滯后性，且個別財務(wù)指標(biāo)所能反映的財務(wù)、經(jīng)營問題也較為孤立和片面，僅能解釋歷史狀況，缺乏相關(guān)性和預(yù)測性。所以，它只能作為報表分析的一個方面。
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動是一個動態(tài)過程，因此必須根據(jù)IT行業(yè)背景、公司自身特點(diǎn)、經(jīng)營環(huán)境和地區(qū)，以及國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，采用連續(xù)的、分業(yè)務(wù)、分產(chǎn)品、分區(qū)域的動態(tài)分析，重視與行業(yè)整體水平，或者同行業(yè)中規(guī)模相當(dāng)、業(yè)務(wù)趨同、發(fā)展階段近似的公司數(shù)據(jù)進(jìn)行動態(tài)比較，關(guān)注過程和趨勢，重于短期內(nèi)的財務(wù)結(jié)果。尤其針對IT行業(yè)技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁、企業(yè)發(fā)展模式靈活多變的特點(diǎn)，將報表分析由“事后看結(jié)果”的靜態(tài)分析，逐漸導(dǎo)向于“過程中看變化”的動態(tài)分析，才能有利于報表使用人做出更加全面、客觀的判斷，降低潛在的決策風(fēng)險。
除以上外，報表分析還應(yīng)依據(jù)分析目的進(jìn)行各方面比較。IT行業(yè)上市公司，其財務(wù)報表分析的結(jié)果受企業(yè)規(guī)模、業(yè)務(wù)模式、發(fā)展階段、所處地區(qū)等非財務(wù)數(shù)據(jù)的影響更加敏感，報表分析產(chǎn)生的作用和意義，無論對于內(nèi)部經(jīng)營管理，還是外部證券市場，也更需要務(wù)實(shí)。因此在分析時，不能單一、孤立地關(guān)注某些科目，或某些指標(biāo)，而應(yīng)將公司財務(wù)報表結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史沿革進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向比對，通過全面比較，再結(jié)合企業(yè)實(shí)際，發(fā)掘出分析所需的實(shí)質(zhì)性信息。
（三）重視收益質(zhì)量及現(xiàn)金流量，關(guān)注可持續(xù)發(fā)展
上市公司所采用的指標(biāo)分析，主要來源于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，以盈利能力、償債能力和運(yùn)營效率為主，而對現(xiàn)金流量、收益質(zhì)量的分析和披露不夠充分，對報表使用人了解企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力和未來發(fā)展?jié)摿Υ嬖谝欢ň窒扌浴Ｓ绕溽槍T企業(yè)競爭激烈、產(chǎn)品更新、技術(shù)升級快的行業(yè)特點(diǎn)，其主營業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品收益的質(zhì)量，以及經(jīng)營現(xiàn)金對其業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的支持和保障能力，也應(yīng)是報表分析中不可或缺的內(nèi)容。
因此，要增加設(shè)置經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等綜合反映現(xiàn)金流量、收益質(zhì)量的財務(wù)指標(biāo)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量與經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的比值。該比率越低，表明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越多，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越充裕。而盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，它反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度。這一指標(biāo)將利潤表中以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)核算的凈利潤與現(xiàn)金流量表中以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有機(jī)的結(jié)合起來，從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，客觀的反映了企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的，減少權(quán)責(zé)發(fā)生制會計(jì)對收益的粉飾，真實(shí)反映收益質(zhì)量。
綜上所述，鑒于上市公司財務(wù)報表分析對于會計(jì)報表使用者的作用和影響越來越重要，也越來越實(shí)際，一方面需要上市公司財務(wù)人員進(jìn)一步完善和優(yōu)化現(xiàn)有分析方法，建立科學(xué)的報表分析體系，加大披露的廣度和深度，增強(qiáng)分析結(jié)果的實(shí)用性；另一方面也需要報表分析的使用人提高自身的專業(yè)業(yè)務(wù)水平和專業(yè)判斷能力，善于總結(jié)和歸納，在已有分析數(shù)據(jù)之外，結(jié)合IT行業(yè)特點(diǎn)，了解上市公司歷史和主營業(yè)務(wù)；關(guān)注行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r和本公司所處行業(yè)的環(huán)境、階段，充分理解并使用目前上市公司信息披露中已相當(dāng)詳盡和明晰的會計(jì)報表附注內(nèi)容，以發(fā)現(xiàn)和彌補(bǔ)公司財務(wù)人員在報表分析中的遺漏和不足，做出正確判斷和決策。
參考文獻(xiàn)：
[1]周繼.淺析財務(wù)報表分析存在的問題及改進(jìn)方法. 企業(yè)導(dǎo)報.2011.11
今年3月的前20天，當(dāng)邵建軍、談海強(qiáng)抱著“談不成就旅游去”的鐵則，跟自己的保薦人最后一次就發(fā)行價格談判時，沃得精機(jī)（中國）有限公司（下稱沃得精機(jī)）已經(jīng)走到其在新加坡上市的最后階段。
4月25日中午12點(diǎn)，沃得精機(jī)停止招股；26日進(jìn)行超額認(rèn)購抽簽；27日上午9點(diǎn)，正式敲鑼上市。
兩個月前，盡管這家江蘇丹陽制造鍛壓機(jī)床的民營企業(yè)上市在望，卻因發(fā)行價的爭執(zhí)讓前途出現(xiàn)迷離。沃得精機(jī)CEO邵建軍坦言：“這是我們和中介機(jī)構(gòu)間最激烈的一場談判，也是上市工作中最重要的環(huán)節(jié)，我們明白自己的價值，如果不能體現(xiàn)，我們就放棄，不管此前做了多少工作，花了多少錢。”
截至2005年，沃得精機(jī)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入3.5億元，是七年前改制時的70倍。這是一個在中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)三十幾年快速增長的支持下，規(guī)模從小到大、業(yè)績超高速發(fā)展的高成長企業(yè)，盡管他們所從事的行業(yè)是傳統(tǒng)的機(jī)械裝備制造業(yè)。
個體的命運(yùn)與時代密切相關(guān)，曾輝煌一時的“蘇南模式”至90年代末已走到盡頭，這家建廠40多年的鄉(xiāng)鎮(zhèn)小廠盡管經(jīng)歷波峰，也不可避免地走上衰敗之路。1998年6月18日，在當(dāng)?shù)卣畡訂T下，江蘇丹陽最大的民企老板王偉耀出資千萬元買下了本地這家瀕臨破產(chǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。
從1998年銷售額500萬元到2005年的3.5億元，邵建軍認(rèn)為“最關(guān)鍵的因素是體制與機(jī)制的轉(zhuǎn)變。”
沃得精機(jī)的高速增長有目共睹。事實(shí)上，王偉耀旗下高速增長的業(yè)務(wù)單元不只沃得精機(jī)從事的沖床業(yè)務(wù)，還有他賴以起家的曲軸業(yè)務(wù)、聯(lián)合收割機(jī)業(yè)務(wù)。王偉耀的企業(yè)最缺的不是錢，而是如何更規(guī)范的管理，造就百年基業(yè)。一個民企壯大之后的常見問題也一一體現(xiàn)在王偉耀的企業(yè)中，比如如何規(guī)范運(yùn)作，如何吸引高素質(zhì)人才，如何建立更好的社會誠信度、獲得更高的企業(yè)知名度。
2003年下半年，王偉耀想到了上市，而沃得精機(jī)是當(dāng)仁不讓的首選。
作為一家生產(chǎn)制造型企業(yè)，對證券業(yè)務(wù)一無所知。2004年初，友聯(lián)時俊企業(yè)管理顧問公司（下稱友聯(lián)時俊）成為沃得精機(jī)上市的財務(wù)顧問，并全程陪伴沃得精機(jī)兩年的上市之路。事實(shí)上，沃得精機(jī)在新加坡的上市軌跡，堪稱國內(nèi)成長型企業(yè)在普遍面臨融資難壓力下，取道資本市場的范本，其經(jīng)典的上市全程操作堪稱國內(nèi)成長型企業(yè)上市路線圖的模板。
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之一：如何選擇上市地？
沃得精機(jī)要上市，首先要進(jìn)行上市地的選擇。國內(nèi)上還是海外上？如果海外上，香港上、新加坡上還是在美國上？
友聯(lián)時俊總裁華小寧對《首席財務(wù)官》詳細(xì)分析了各地證券交易所的選擇利弊。
2004年，深圳中小板剛剛開板，理應(yīng)可以成為沃得精機(jī)的候選上市地。沃得精機(jī)的主營業(yè)務(wù)在中國，若論對企業(yè)知名度的提升，在中小板上市無疑是最佳方案。此外，語言溝通無障礙，上市后的維護(hù)費(fèi)用也不高。但是，其缺點(diǎn)也顯而易見的，那就是在中小板上市候選者排成長龍，整個上市日程完全不可測。
放棄了國內(nèi)，那么海外如何選擇？
沃得精機(jī)首先放棄了在美國上市?！罢Z言交流有障礙，程序復(fù)雜，上市后維護(hù)費(fèi)用高，對沃得精機(jī)這樣的小型公司來說，在美國證券市場不會受重視?！?/p>
沃得精機(jī)最初的愿望是想在香港上市，甚至為此已在香港注冊了相關(guān)的殼公司。不過，接下來的一系列問題讓上市之路轉(zhuǎn)了方向。
沃得精機(jī)作為集團(tuán)公司的成員，要想上市，必先進(jìn)行資產(chǎn)重組。在沃得精機(jī)的案例中，通過設(shè)立海外控股公司的“紅籌方式”上市，而香港聯(lián)交所視通過資產(chǎn)重組的公司為新公司，若想上市，必先拿出三年的財務(wù)報表。
新加坡則不然，新交所允許進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)的模擬，沃得精機(jī)能拿出連續(xù)三年的運(yùn)營數(shù)據(jù)。與此同時，就2004年前的沃得精機(jī)而言，公司凈利潤只有1180萬元，也與聯(lián)交所的要求有差距。到了2005年上半年，沃得精機(jī)的凈利潤7400萬元，這樣的公司在新加坡就是一家很好的上市公司了，若在香港，凈利潤低于1億元的就是小公司。這也是友聯(lián)時俊勸說沃得精機(jī)當(dāng)初考慮上新加坡的原因。
香港聯(lián)交所與新交所的定位不同，后者通常起“跳板”作用，成為不少企業(yè)第一次上市的選擇。以沃得精機(jī)為例，此番募集3600萬新元，在新交所已屬中上水平。針對沃得精機(jī)而言，在新加坡上市會比較受追捧，股價的成長性就比較好，公司的機(jī)會比較多。而在香港上市，關(guān)心的人可能就不會多。
華小寧認(rèn)為，新加坡上市的標(biāo)準(zhǔn)日程就是九個月，從保薦人進(jìn)駐企業(yè)工作開始，成與不成，九個月能見分曉。
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之二：如何設(shè)立上市主體框架？
海外上市，有兩種上市方式，一種是H股上市方式，一種是紅籌上市。前者為國企所選擇，民企大都選擇后者。
所謂紅籌上市，就是由企業(yè)的投資者(或?qū)嶋H控制人)在境外注冊一個為上市目的而成立的海外控股公司（稱為殼公司），通過重組，將企業(yè)權(quán)益（包括股權(quán)或資產(chǎn)）注入這個公司，并以此為主體在海外上市。殼公司通常是在英屬維京群島、開曼群島、百慕大群島成立的稅收豁免型公司或香港公司，這類公司通常成為BVI公司。此舉，是出于稅收角度考慮。
在沃得精機(jī)案例中，友聯(lián)時俊為其設(shè)計(jì)了“在新加坡當(dāng)?shù)卦O(shè)立殼公司，然后通過殼公司收購國內(nèi)的實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)，殼公司作為上市主體”的上市框架。
“在新加坡設(shè)立海外控股公司主要希望取信于當(dāng)?shù)赝顿Y者，”華小寧說，“這與在百慕大、維京、開曼設(shè)立公司的稅收情況是一樣的，但新加坡投資人顯然更信任新加坡的法律監(jiān)管環(huán)境?！?/p>
在新加坡設(shè)立一家公司，對資金沒有需求。跟國內(nèi)不同，你把注冊資金定在1億元，也只需支付2元的注冊費(fèi)。此外，據(jù)華小寧介紹，維京群島的監(jiān)管環(huán)境比較弱，香港、新加坡一般不接受這樣的公司作為上市主體。
在2006年3月1日前，十部委頒布的《創(chuàng)業(yè)投資管理暫行辦法》尚未實(shí)施，對外商投資的理解就是要有一筆錢真正的投進(jìn)來。3月1日以后，政府允許特殊目的公司存在，如果用這家公司進(jìn)行海外上市的話，將允許這家公司與國內(nèi)公司換股，這樣就不需要資金流入。不過這種特殊目的的使用期限是三個月。但是，在沃得精機(jī)海外重組階段，新加坡殼公司收購國內(nèi)資產(chǎn)的錢從哪兒來，就是一個問題。
華小寧介紹，這通常通過“過橋”資金的方式解決。所謂“過橋”資金，就是向海外第三方借款，完成收購，而后公司老股東通過出售自己的股權(quán)獲得資金，歸還借款。
全世界任何一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都會關(guān)注資金的合法性問題，因此，一定要能說清楚收購資金的來源。尤其是資金量很大的情況下，如果操作不合法，很容易被查出來。如何找到一筆過橋資金，主要考驗(yàn)中介公司的力量。而歸還過橋資金主要有兩種方式：賣老股和分紅。
企業(yè)上市時，賣新股，錢就進(jìn)入到上市公司里去了。但同時，發(fā)起股東可以賣一部分自己的股份，這叫賣老股。而賣老股，錢就由發(fā)起股東收了。使用賣老股的錢，就可以還過橋資金。比如，一個上市公司可以賣25％的新股，也可以再增加5％的老股。那么這30％的股份中，25％的錢進(jìn)入上市公司，5％的錢歸發(fā)起股東。
至于使用分紅還錢的方式，就是等企業(yè)分紅后，再歸還過橋資金。
引入戰(zhàn)略投資人，通常是不少民企上市前的一個選擇，這主要取決于公司的資金是否充裕。如果公司資金過于緊張，引入戰(zhàn)略投資人能極大緩解經(jīng)營壓力，從容上市。
不過缺點(diǎn)也顯而易見，那就是此刻引入戰(zhàn)略投資人的價格偏低?！叭绻麤]有必要，就不做，比較吃虧?！比A小寧表示，“我們這個案例中，企業(yè)并不缺錢，就沒有引入戰(zhàn)略投資人?！?/p>
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之三：如何確定收購方案？
海外控股公司收購國內(nèi)公司，收購股權(quán)還是資產(chǎn)？土地資產(chǎn)是否要放進(jìn)上市公司里去？
假如采取收購股權(quán)的方式，那么所購公司就是一個完整的公司。當(dāng)然也可以通過收購資產(chǎn)的方式進(jìn)行。如果收購資產(chǎn)，那么新公司可以只收購有效資產(chǎn)，這樣新股東可能更歡迎，而大股東也會支持，因?yàn)楹Ｍ饪毓晒咀畲蟮墓蓶|也是他。
華小寧強(qiáng)調(diào)，在沃得精機(jī)案例中，雖然采取了收購資產(chǎn)的方式，但不是每個公司都可以用。
依照香港聯(lián)交所的規(guī)則，收購資產(chǎn)需要等待三年，然后才能談上市之事。因?yàn)樗鼤暎ㄊ召徍蟮模┕緸樾鹿?，?jīng)過三年運(yùn)營，并且披露這三年的財務(wù)報表。但在新加坡，上市條例還沒更改前，允許公司模擬業(yè)績，雖然是收購的資產(chǎn)，但財務(wù)數(shù)據(jù)可以模擬出來。因此，對沃得精機(jī)來說，可大大縮短上市時間。
此外，土地要不要放在上市公司里也是一個問題。到底是收購過來，還是采取租用的方式？這里的實(shí)質(zhì)是把資產(chǎn)搞得很大，還是小一點(diǎn)，提高資產(chǎn)的回報率？
從上市公司的角度考慮，肯定要考慮回報率，才能吸引新股東。因此，在沃得精機(jī)的案例中，采取租用土地的方式。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，這些土地還在升值。因此，采用租用的方式似乎是種雙贏，原大股東保留土地，能繼續(xù)享受土地升值的好處，而新股東的好處是，資產(chǎn)回報率高。事實(shí)上，新股東應(yīng)不在乎是否擁有土地，只要把土地租給上市公司使用就行。
從設(shè)立海外控股公司開始，沃得精機(jī)的海外上市工作正式啟動。而完成整個海外重組，需耗時半年時間。
“這是一個極其復(fù)雜的過程。”華小寧表示，“資產(chǎn)要進(jìn)行評估，還要過戶，要考慮如何把稅費(fèi)控制得比較低?！?/p>
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之四：重要的熱身―成本會計(jì)至管理會計(jì)的飛躍
一般而言，從有上市的想法到完成上市，需要經(jīng)歷六個階段：計(jì)劃制定、準(zhǔn)備、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、推介、發(fā)行、后市（見圖 1）。
在完成上市地選擇、海外重組后，就進(jìn)入準(zhǔn)備階段。準(zhǔn)備階段的工作前端，就是提供一份信息備忘錄。在這個信息備忘錄里，要有公司法律框架、業(yè)務(wù)描述以及公司財務(wù)的基本情況。這是一份公司的基本情況介紹，主要是為保薦人、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等上市中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備的。
要想上市，必須經(jīng)上述中介機(jī)構(gòu)的保薦。其中選擇保薦人，是個互選過程。企業(yè)要選保薦人，保薦人也挑項(xiàng)目。如果沒有這樣一份企業(yè)概況，口說無憑，沒有保薦人愿意只聽不看就出任保薦工作。
其次，要進(jìn)行應(yīng)付審計(jì)工作的準(zhǔn)備。
國際上對財務(wù)審計(jì)的態(tài)度與國內(nèi)不同，要求很嚴(yán)格。這主要是因?yàn)楹Ｍ饨灰姿奶釂柋容^全面，因此，從審計(jì)角度講，必須要細(xì)，否則不能應(yīng)付交易所的問題，就不能上市。
“在境外上市，沒有任何人情關(guān)系，”華小寧說，“陪伴沃得精機(jī)上市兩年，我一次交易所都沒去過，他們的工作人員也不會見你。你來干嗎？我問你問題你回答就是。沒有任何問題可以私下溝通?！?/p>
據(jù)悉，保薦人華僑銀行只見過一次新交所的人，是為了催進(jìn)度。
一家國內(nèi)企業(yè)，如果不上市，它的報表僅應(yīng)付工商、稅務(wù)，是很簡單的。遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足招股說明書里需要的材料，因此，需要把這些信息準(zhǔn)備齊全，是個極其耗時而細(xì)致的工作。
“企業(yè)財務(wù)人員不清楚什么樣的材料是符合要求的，只能由中介機(jī)構(gòu)來告訴他?！比A小寧認(rèn)為這恰恰是成長型企業(yè)上市時很重要的一個環(huán)節(jié)，“不少企業(yè)應(yīng)付這些數(shù)據(jù)的提供，甚至提升了整個公司的財務(wù)系統(tǒng)?！?/p>
在這個過程中，財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)脫節(jié)幾乎是在每個企業(yè)中都出現(xiàn)的共性問題。
“比如，我問財務(wù)，賣了多少臺設(shè)備？不知道！幾種型號產(chǎn)品的單位成本是多少？不知道！因?yàn)槭撬挟a(chǎn)品一起算的成本?！眹鴥?nèi)成長型企業(yè)的管理現(xiàn)狀頗讓華小寧頭疼，“招股說明書要求你所有的產(chǎn)品都要有單位成本。”
與國內(nèi)大多數(shù)成長型企業(yè)一樣，這類數(shù)據(jù)，往往只能在業(yè)務(wù)部門那里能夠得到。而財務(wù)部門的賬本上，往往是這個月花了多少錢，做了1000臺的機(jī)器，總成本是多少。單純的公司內(nèi)部管理，并不十分要求管理會計(jì)，更強(qiáng)調(diào)稅務(wù)會計(jì)，把稅算準(zhǔn)了，就行了。企業(yè)不上市，作為內(nèi)部管理，并不需要十分精確每種型號產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)。而上市后，這樣的數(shù)據(jù)提取時刻需要，財務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)脫節(jié)的情況必須解決。
這必然涉及到財務(wù)系統(tǒng)的整體提升。因?yàn)楹芏喙救允秦攧?wù)手工記賬的方式，要求對成千上萬零部件、工時、費(fèi)用分?jǐn)偛捎檬止び?jì)算，非常困難，必須使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行歸類統(tǒng)計(jì)。
沃得精機(jī)的準(zhǔn)備工作，耗時兩個月。
“如果不提前做好相應(yīng)準(zhǔn)備，中介進(jìn)來就進(jìn)度很慢，甚至?xí)ｎD。這樣就會給公司造成很大的財務(wù)負(fù)擔(dān)。”華小寧說，“要做招股書，需要保薦人、會計(jì)師、律師的集體參與，財務(wù)數(shù)據(jù)出不來，或者出來了不被認(rèn)可，整個工作只能停下來。時間長了，財務(wù)數(shù)據(jù)需要更新，前面做的就都浪費(fèi)了。時間拖延不說，錢還得付啊?！?/p>
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之五：保薦人的選擇
經(jīng)過了半年多的前期準(zhǔn)備，2004年夏天，沃得精機(jī)進(jìn)入對保薦人等中介機(jī)構(gòu)的選擇階段。
其中最重要的角色，就是選擇保薦人。
任何市場上的保薦人，按照實(shí)力來衡量，大致都可分為A、B、C類，A類實(shí)力最強(qiáng)，由這樣的公司做保薦人，上市成功的可能性大很多。但實(shí)際情況是不一定非要找A類，而是要找適合自己的人。這里的權(quán)衡因素主要取決于企業(yè)規(guī)模。如果規(guī)模大，必須去找A，只有它才能有能力把股票賣出去。
據(jù)華小寧介紹，新加坡主要有三個規(guī)模比較大的保薦人，一個是新加坡發(fā)展銀行（DBS），一個是大華銀行（UOB），一個是華僑銀行（OCBC）。在斟酌了多家保薦人后，最終，沃得精機(jī)選擇了華僑銀行做保薦人。
“DBS可能會覺得沃得精機(jī)小了一點(diǎn)?！痹谶@個市場上，選擇一位有信譽(yù)的保薦人，對項(xiàng)目成功很關(guān)鍵。
而且，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的工作能力很重要。因?yàn)樗麑⒆鳛檎麄€上市工作的核心成員，指揮其他中介機(jī)構(gòu)，推動項(xiàng)目的前進(jìn)。因此，選擇項(xiàng)目負(fù)責(zé)人同樣重要。
在選定了保薦人后，會計(jì)師事務(wù)所與律師事務(wù)所的選定基本由保薦人推薦，企業(yè)確定。其中律師聘請了兩家，一家中國的律師事務(wù)所，一家新加坡的律師事務(wù)所。
在服務(wù)機(jī)構(gòu)中，最讓邵建軍滿意的是中國的律師事務(wù)所?！盁o論業(yè)務(wù)能力、專業(yè)水平、工作態(tài)度都無可挑剔！”
在整個上市過程中，邵建軍最頭疼的，就是溝通問題。
“新加坡與中國文化不同，盡管都是華人，但你講的，他聽不懂，他要講的，老是表述不出來。我們認(rèn)為自己表達(dá)得很清楚了，但他認(rèn)為不清楚，我們是這樣想的，但他卻認(rèn)為是那樣想的?！?/p>
這樣的現(xiàn)象常有發(fā)生，“我們探討一個問題，你對我講的大概意思模模糊糊，出于禮貌，你說，對對對，好好好，我認(rèn)為你理解了，而實(shí)際上你沒有理解?！鄙劢ㄜ娬f，“假如語言上更通暢，效率會更高！”
此外，邵建軍還認(rèn)為，新加坡的辦事效率還沒有中國高，“跟他們談事，我有很著急的感覺，他們不能適應(yīng)我們?！?/p>
在會計(jì)師事務(wù)所的選擇上，華小寧認(rèn)為還有點(diǎn)小竅門。
在香港上市，如果不選擇“四大”出任審計(jì)師，交易所和投資人就會感覺很奇怪，而心存顧忌。
但新加坡不同，即便當(dāng)?shù)氐男?jì)師事務(wù)所，交易所都接受，不會另眼相看。
因此，“我們選了一個非四大的事務(wù)所，大所還是有官僚現(xiàn)象，”華小寧說，“事實(shí)證明我們選對了，小所全力以赴配合上市工作，加快了上市的速度?！?/p>
華小寧認(rèn)為，選擇當(dāng)?shù)匦∷牧韮蓚€優(yōu)勢是熟悉當(dāng)?shù)厥袌?、收費(fèi)低。
如果選擇“四大”，那么四大會派中國會計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，然后再拿給新加坡會計(jì)師看，如果不行，還要返工。在華小寧看來，除非是去香港上市，去其他地方上市，都需要考慮清楚，這個審計(jì)團(tuán)隊(duì)中，是否有當(dāng)?shù)睾匣锶藚⑴c，否則都是中國本土?xí)?jì)師審計(jì)可能會出現(xiàn)效率問題。
“四大收費(fèi)高，因此要在控制風(fēng)險和控制成本上取舍的話，只有懂行才行?！?/p>
選定保薦人，上市程序正式啟動了。這之前由顧問機(jī)構(gòu)出任主角，推動上市前期工作；這之后整個上市工作就以保薦人為主角，而顧問機(jī)構(gòu)作為企業(yè)代表，全力配合保薦人工作。
成長型企業(yè)上市路線圖關(guān)鍵點(diǎn)之六：據(jù)理力爭―招股價談判訣竅
沃得精機(jī)忙活了兩年，其核心問題只有一個：股票發(fā)行價。
2005年8月，沃得精機(jī)已經(jīng)完成了招股說明書的制作。但在發(fā)行價格上，與保薦人發(fā)生了嚴(yán)重的沖突。當(dāng)時，新加坡股市低迷，中航油事件陰影未散，2005年初掛牌的河南三門峽湖濱果汁一上市即告虧損，投資人對中資股票普遍懷疑。
保薦人新加坡華僑銀行（OCBC Bank）制定了3～5倍的市盈率，這與沃得精機(jī)期望的10倍市盈率差距甚大。
沃得精機(jī)決定等待，顧問機(jī)構(gòu)出于維護(hù)企業(yè)利益，也認(rèn)為應(yīng)該等待。這一等就是半年。
2006年一開年，中資公司的股價突然受到市場的強(qiáng)烈追捧，漲幅驚人，各新上市公司紛紛為自己的英文名冠以“CHINA”。
1月25日上市的中漁集團(tuán)，其英文名稱為“ChinaFishery”；2月13日上市的嵩天集團(tuán)，英文名為“China Essence”；3月13日上市的大慶嶸集團(tuán)，英文名為“China Milk”，即便不帶China，1月16日上市的上海動力發(fā)展，其英文名也為“ShanghaiTurboEnterprises”，帶有明顯的中國痕跡。
2月27日，新加坡證券交易所向沃得精機(jī)發(fā)出準(zhǔn)予上市函。這個函件發(fā)出后三個月內(nèi)，沃得精機(jī)必須決定是否上市，如果不上，下一個回合中，沃得精機(jī)必須重新制作新的招股說明書，重新審批。
市場的好轉(zhuǎn)讓沃得精機(jī)贏得了更多的主動權(quán)，但談判并不輕松?！皠e人一周搞定的事，我們花了三周時間”，邵建軍說，“至3月23日，才把所有材料遞交至新加坡金融管理局備案。”
保薦人一直強(qiáng)調(diào)市場現(xiàn)實(shí)，投資人的接受程度；沃得精機(jī)則強(qiáng)調(diào)自己的價值，資產(chǎn)盈利能力與未來前景。這個拉鋸的過程，幾次出現(xiàn)僵局。
華僑銀行給出的估值是每股發(fā)行價0.28新元，而邵建軍們的心理價格是每股0.38新元到0.40新元?！?毛錢的差距就是1000萬新幣，”沃得精機(jī)上市協(xié)調(diào)人談海強(qiáng)說，“我們已經(jīng)做好準(zhǔn)備，談不成就新馬泰旅游去。”
在沃得精機(jī)高管的強(qiáng)硬態(tài)度下，發(fā)行價最終定在了每股0.36新元。
公司歷史沿革
上市架構(gòu)部門的歷史沿革：
上市架構(gòu)是通過重組的方式搭建的，通過設(shè)立境內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)，對江蘇沃得機(jī)床有限公司的經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行收購。
上市公司主體Bright World Precision Machinery Limited，根據(jù)新加坡公司法的有關(guān)規(guī)定，于2004年6月28日設(shè)立。
沃得精機(jī)中國有限公司于2004年5月27日設(shè)立，是由金盼有限公司（Kim Pan）（一家于BVI注冊的控股公司）投資800萬美元在中國境內(nèi)設(shè)立的一家外商獨(dú)資企業(yè)。批準(zhǔn)的境內(nèi)投資總額為800萬美元。
2004年5月31日，沃得機(jī)床有限公司與沃得精機(jī)中國有限公司簽訂資產(chǎn)收購協(xié)議，收購了沃得機(jī)床有限公司的機(jī)床業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。收購資產(chǎn)總額約7600萬元人民幣。
2004年8月18日，Kim Pan與Bright World Precision Machinery Limited簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，2005年9月6日簽署的支付協(xié)議，上市公司Bright World Precision Machinery Limited收購了Kim Pan持有的沃得精機(jī)中國有限公司于2004年7月31日的所有權(quán)益，按照當(dāng)時的賬面凈資產(chǎn)價值約8331萬元人民幣。
收購于2005年2月25日全部完成，并取得了有關(guān)部門頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。至此，沃得精機(jī)中國有限公司成為上市公司Bright World Precision Machinery Limited的全資子公司。
收購款項(xiàng)的支付是通過Bright World Precision Machinery Limited向Kim Pan支付17,392,270股新股，每股價值1新元。Kim Pan成為上市公司的Bright World Precision Machinery Limited控股股東。
江蘇沃得機(jī)床有限公司歷史沿革：
江蘇沃得機(jī)床有限公司于1999年3月收購了江蘇丹陽鍛壓機(jī)床廠的機(jī)床業(yè)務(wù)。江蘇沃得機(jī)床有限公司由江蘇沃得機(jī)電集團(tuán)有限公司于1999年3月設(shè)立，公司位于江蘇省丹陽市，主要從事鍛壓機(jī)床及配件的生產(chǎn)和銷售。
江蘇丹陽鍛壓機(jī)床廠自1953年就從事鍛壓機(jī)床的生產(chǎn)制造。現(xiàn)任執(zhí)行董事邵建軍先生時任江蘇丹陽鍛壓機(jī)床廠總經(jīng)理。
目前，王偉耀和邵建軍分別持有江蘇沃得機(jī)電集團(tuán)39%和3%的股份。
截至2005年6月，員工人數(shù)增加至1400人。
股東情況
上市前總股本為3億股，上市后總股本為4億股。上市后總市值約1.44億新元，約7億多元人民幣。
上市前的控股股東持股比例為100%，上市后為73.75%。原股東持股數(shù)量從3億股，減少到2.95億股，仍然處于控股地位。
上市公司控股股東為Kim Pan有限公司，Kim Pan股東分別是王偉耀和邵建軍。
公司主要產(chǎn)品、市場地位、競爭情況簡述，公司的優(yōu)勢簡述
公司主要產(chǎn)品為鍛壓機(jī)床和樹脂砂鑄件產(chǎn)品。鍛壓機(jī)床有8大系列：J23、JD21、JH23、JH21、J21G、JH25、J31和SH300.
公司目前在國內(nèi)鍛壓機(jī)床行業(yè)的排位為第二。
主要競爭者：江蘇揚(yáng)力集團(tuán)有限公司、金豐（中國）機(jī)械工業(yè)有限公司、廣東鍛壓機(jī)床有限公司。
IPO價格，上市日程安排，認(rèn)購情況
招股總量為1.05億股，其中發(fā)行1億股新股（配售），同時出售5百萬股老股（公眾認(rèn)購）。招股價格為每股0.36新元；
2006年4月25日停止招股；
2006年4月26日，如果超額認(rèn)購則進(jìn)行抽簽；
2006年4月27日上午9時，開始“when issued”交易；
2006年5月4日，停止“when issued”交易；
2006年5月5日上午9時，開始“ready”交易；
2006年5月10日，“when issued”和“ready”交易的結(jié)算日。
對話陳培貞：做成長型企業(yè)的融資橋梁
文/李瀚
《CFO》：請介紹一下您加盟沃得精機(jī)CFO的過程。
陳培禎：去年五月，一位新加坡朋友給我打電話，說有一家中國公司需要找一位新加坡籍的財務(wù)總監(jiān)。我當(dāng)時都不知道是怎樣一家公司，但是，我還是去深圳做了個面試。
我在深圳見到了友聯(lián)時俊的華小寧先生，第二天我就去了丹陽，與公司的高管見面。大家談得很愉快，并確定由我出任沃得精機(jī)的CFO。
《CFO》：在新加坡證券市場，一位稱職的CFO都應(yīng)具備哪些素質(zhì)與能力？您認(rèn)為，作為一家上市公司的CFO與非上市公司的財務(wù)總監(jiān)有何區(qū)別？
陳培禎：擁有CPA證書并不是出任上市公司CFO的必備條件，因?yàn)閾?dān)任私人公司的財務(wù)總監(jiān)一般也要具備CPA證書。從業(yè)務(wù)層面上說，上市公司與非上市公司沒有任何區(qū)別，因?yàn)槊鎸ν瑯拥姆杀O(jiān)管環(huán)境。
兩者最大分別，就是上市公司的CFO要兼顧面對股民，或潛在股民。如果是私人公司就比較好處理，月報、季報、年報跟幾位高管匯報就行了，但面對公眾，我認(rèn)為做好溝通工作是個難點(diǎn)。這位CFO不僅需要面對公眾，還要處理好與新交所、金融管理局的關(guān)系。
《CFO》：聘請一位新加坡籍CFO的成本肯定高于聘請國內(nèi)的專業(yè)人員，那么您認(rèn)為能為沃得精機(jī)帶來什么貢獻(xiàn)？
陳培禎：就財務(wù)工作本身而言，沃得精機(jī)已經(jīng)做得很完善，很好，我主要扮演一個橋梁的作用。此外，新加坡的會計(jì)準(zhǔn)則與中國的會計(jì)準(zhǔn)則仍有一些差別，需要我進(jìn)行簡單的轉(zhuǎn)換工作。
由于公司是在新加坡上市，新加坡的官方語言是英語，因此無論投資人、監(jiān)管當(dāng)局都需要看英文的材料，而我就進(jìn)行相應(yīng)的翻譯工作。
《CFO》：您與財務(wù)董事朱平國先生的各自分工是什么？這樣的分工，您認(rèn)為在未來能否合并于一位財務(wù)官？
陳培禎：整個公司的財務(wù)部門都是由朱平國先生負(fù)責(zé)管理，而我主要負(fù)責(zé)上市所需要的各項(xiàng)聯(lián)系工作，以及怎么把公司的財務(wù)報表制作成監(jiān)管當(dāng)局能夠接受的文件。
在上市前，涉及法律方面等信息，由律師、保薦人等專業(yè)人員負(fù)責(zé)，其他的工作都由我負(fù)責(zé)。公司上市后，需要披露季報、半年報、年報，這些工作也將主要由我負(fù)責(zé)制作。
據(jù)新加坡聯(lián)合早報報道，截至4月14日，在新加坡上市的龍籌公司（注：在新上市的中國公司）已經(jīng)99家，約占上市公司13％。據(jù)我觀察，由中國人和新加坡人出任CFO的情況各占一半，但是即便由中國人出任CFO的，這位CFO需要兩邊跑，要有大部分的時間在新加坡工作。
運(yùn)轉(zhuǎn)一年后，國內(nèi)的人應(yīng)能熟悉整個監(jiān)管當(dāng)局、公眾股東的要求，即便沒有新加坡籍職員的參與，也能完成工作。但是，我認(rèn)為整個信息披露工作仍需要有專人在新加坡進(jìn)行。比如現(xiàn)在公司聘請的董秘是由參與上市工作的一位律師兼任，但有什么樣的信息需要披露，需要我們告訴他。他也是新加坡人，是位律師，不是公司的專職人員。
《CFO》：在新加坡上市的中國公司最經(jīng)常出現(xiàn)的問題是什么？
