時(shí)間：2024-01-17 16:17:36
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇完善金融監(jiān)管體系，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、金融全球化下的混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)
（一）混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)涵。金融業(yè)的經(jīng)營模式有分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營兩種。分業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，前者業(yè)務(wù)范圍主要是貨幣存儲(chǔ)和資金信貸業(yè)務(wù)；后者業(yè)務(wù)范圍主要是證券、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行、承銷等。混業(yè)經(jīng)營是指金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、信托、租賃等各種金融業(yè)務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營有兩種模式：第一種是以德國為代表的全能銀行制，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)可同時(shí)經(jīng)營銀行、證券、保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)，此模式的混業(yè)程度最為徹底。第二種就是以美國為代表的金融控股公司模式。此模式中，控股公司內(nèi)部各子公司分別從事銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，各子公司之間設(shè)立防火墻，嚴(yán)防業(yè)務(wù)間的“利益沖突”和“風(fēng)險(xiǎn)感染”，從而達(dá)到效率和風(fēng)險(xiǎn)的平衡統(tǒng)一。
（二）金融全球化下混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的成因。金融全球化背景下出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)的根本原因是金融資本對(duì)利潤追求的本性。金融資本是信用經(jīng)濟(jì)中最活躍的一部分，它不斷地在利潤的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行滲透和擴(kuò)張。進(jìn)入20世紀(jì)七十年代以后，西方主要工業(yè)化國家由高速增長跌入了滯脹階段。經(jīng)濟(jì)增長速度的放慢使企業(yè)對(duì)資金的需求相對(duì)減少，客觀上要求銀行重新配置資源，尋求新的利潤增長點(diǎn)。通過對(duì)高收入國家銀行的贏利來源的分析得出，非利息收入對(duì)銀行業(yè)的凈利潤的貢獻(xiàn)越來越重要。但由于金融監(jiān)管的不對(duì)稱，以投資銀行為代表的其他金融各業(yè)利用金融工具創(chuàng)新，擠占了原本屬于商業(yè)銀行的非利息收入來源。另外，發(fā)達(dá)國家在20世紀(jì)七十年代開始放松對(duì)國際資本流動(dòng)的限制，發(fā)展中國家則從八十年代開始放寬對(duì)國際資本流動(dòng)的限制。資本市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)，使得經(jīng)營業(yè)績優(yōu)良的大企業(yè)更愿意發(fā)放股票和債券在資本市場(chǎng)籌資。商業(yè)銀行利潤的維持出現(xiàn)了挑戰(zhàn)，促使商業(yè)銀行資本向投資銀行業(yè)務(wù)滲透，以獲取非利息收入的利潤增長點(diǎn)。
二、混業(yè)經(jīng)營模式對(duì)我國金融業(yè)的沖擊
金融全球化大背景下,尤其是我國加入世界貿(mào)易組織之后，按照服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定的要求，“參與國全方位開放本國金融市場(chǎng)，盡可能允許各方相互自由進(jìn)入對(duì)方金融服務(wù)領(lǐng)域?！蔽覈鹑跇I(yè)不得不經(jīng)受外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營模式的沖擊。
（一）在金融機(jī)構(gòu)利潤方面的沖擊。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的利潤已受到挑戰(zhàn)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行是我國金融的主體，僅工商銀行一家的資產(chǎn)就是所有非銀行金融機(jī)構(gòu)的數(shù)倍。大量金融資產(chǎn)集中于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，并且受分業(yè)經(jīng)營的嚴(yán)格限制，不能流入高利潤增長的證券業(yè)務(wù)，造成利潤率停留在低水平的狀態(tài)。外資銀行通過混業(yè)經(jīng)營模式下的兼并聯(lián)合以后，可以經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，利潤率普遍較高。在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中利潤才是成長的關(guān)鍵。因此，我國金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)在外資混業(yè)經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)下失去市場(chǎng)的份額,陷入困境。
（二）在金融市場(chǎng)資源配置效率方面的沖擊。金融市場(chǎng)由貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)組成，二者之間及其內(nèi)部各子市場(chǎng)之間，必須通過合理渠道相互溝通，協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，從這個(gè)意義上講，并不存在嚴(yán)格意義上的分業(yè)經(jīng)營。但我們所實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營，在一定程度上降低了金融市場(chǎng)配置資源的效率。金融市場(chǎng)資源配置效率的低下，不僅不利于金融市場(chǎng)本身的發(fā)育，而且會(huì)造成金融資產(chǎn)的浪費(fèi)，影響金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這也會(huì)構(gòu)成外資混業(yè)經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)與分業(yè)經(jīng)營環(huán)境的沖突。
（三）在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的沖擊。長期以來，我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位，而證券資產(chǎn)與其他資產(chǎn)所占比重很小。從目前四大國有銀行的總資產(chǎn)情況來看，三者的比例大約為77：3：20,而在信貸資產(chǎn)中有70％左右投向了效益普遍欠佳的國有企業(yè)。西方商業(yè)銀行，由于混業(yè)經(jīng)營，使其具有內(nèi)在穩(wěn)定的特征，可利用內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定銀行的利潤收入，用各種投資組合手段和各種金融工具降低風(fēng)險(xiǎn)，其在資產(chǎn)安全、資金實(shí)力、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都存在著相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)。因此，我國商業(yè)銀行與西方商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)過程中,必然處于劣勢(shì)。
（四）在金融監(jiān)管方面的沖擊。我國實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管，在面對(duì)混業(yè)經(jīng)營外資金融機(jī)構(gòu)時(shí)出現(xiàn)許多難題。應(yīng)該說只有各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互通信息和加強(qiáng)合作，才能搞好對(duì)混業(yè)經(jīng)營外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。但這種多頭監(jiān)管的溝通協(xié)調(diào)本身已存在很多困難，特別是他們不同的監(jiān)管理論與監(jiān)管目標(biāo)可能導(dǎo)致沖突。一般來說，銀行的監(jiān)管關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營，監(jiān)管者作為最后的貸款人或作為存款保險(xiǎn)的信用支持者；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司和證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)不做任何保證，它的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為；保險(xiǎn)監(jiān)管者為保證保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注的是各保險(xiǎn)公司的償付能力。
三、完善金融監(jiān)管體系的幾點(diǎn)建議
面對(duì)世界范圍混業(yè)經(jīng)營的沖擊以及我國金融業(yè)自身?xiàng)l件不完備的兩難境地，筆者認(rèn)為此時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管尤為重要。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。
1、樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。
2、積極推行國有商業(yè)銀行股份制改造，加強(qiáng)銀行內(nèi)控制度創(chuàng)新。不但要實(shí)行審貸分離和貸款責(zé)任終身制，而且要根據(jù)績效原則，減少人員，改革人事和分配制度，實(shí)行崗位能上能下、工資能增能減，把防范金融風(fēng)險(xiǎn)和增加贏利有機(jī)地結(jié)合起來；要實(shí)行資本質(zhì)量和利潤目標(biāo)的雙向考核，健全約束與激勵(lì)機(jī)制；要大力整治社會(huì)融資的外部環(huán)境等。
金融監(jiān)管是一門系統(tǒng)，是化、系統(tǒng)化的監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)型的科學(xué)有效的金融監(jiān)管體系至少應(yīng)包括金融監(jiān)管當(dāng)局的依法監(jiān)管機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部自律機(jī)制、行業(yè)協(xié)會(huì)(公會(huì))的自制機(jī)制、政府部門的協(xié)調(diào)參與機(jī)制和監(jiān)督的補(bǔ)充機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)型的金融監(jiān)管體系既是集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)制，又是能獨(dú)立發(fā)揮作用的監(jiān)管體系。金融監(jiān)管的核心是銀行業(yè)監(jiān)管。在我國由于資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，銀行業(yè)是支持國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的保證，是傳導(dǎo)貨幣政策、實(shí)施宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)途徑，搞好對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，對(duì)維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定有特殊的意義。本文主要以對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管為例談一下金融監(jiān)管機(jī)制的構(gòu)建。
一、強(qiáng)化以中央銀行依法監(jiān)管為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管機(jī)制
強(qiáng)化中央銀行監(jiān)管作為金融監(jiān)管機(jī)制的主體，就是要提高監(jiān)管績效。中央銀行的監(jiān)管應(yīng)向規(guī)范化、程序化、制度化的方向發(fā)展，避免隨意性和盲目性。
1． 進(jìn)一步完善金融監(jiān)管的體系。完善的法律體系是公共金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，也是強(qiáng)化金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融國際化的新形勢(shì)，包括《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》在內(nèi)的原有金融法律法規(guī)的一些條款需進(jìn)一步修訂、完善；涉外金融法律法規(guī)不健全，應(yīng)抓緊制定對(duì)外資銀行進(jìn)行有效監(jiān)管的《外資銀行法》，全面規(guī)范外資銀行在我國境內(nèi)的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)，使金融監(jiān)管有法可依。
2． 組織實(shí)施監(jiān)管創(chuàng)新。繼續(xù)完善落實(shí)金融監(jiān)管責(zé)任制，堅(jiān)持非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合，建立規(guī)范性的金融監(jiān)管報(bào)告制度。一是強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查的計(jì)劃性、協(xié)調(diào)性和連續(xù)性，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的常規(guī)化、制度化和程序化。二是充分利用化技術(shù)，改善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)的和手段，建立一套轄區(qū)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管數(shù)據(jù)和金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的對(duì)接和轉(zhuǎn)換，保證金融數(shù)據(jù)的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，運(yùn)用機(jī)數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對(duì)金融非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次的多維，找出風(fēng)險(xiǎn)隱患，各類風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管信息，提高非現(xiàn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)的可靠性，為現(xiàn)場(chǎng)檢查提供可靠的信息支撐。三是完善監(jiān)管檔案，充分發(fā)揮監(jiān)管信息庫的作用。建立健全每個(gè)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的綜合檔案，實(shí)現(xiàn)連續(xù)性的跟蹤監(jiān)管。監(jiān)管檔案的建立，特別是對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的記載，對(duì)金融機(jī)構(gòu)是一種震懾，同時(shí)作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一系統(tǒng)、連續(xù)監(jiān)管的重要依據(jù)，為對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面有效的監(jiān)管奠定基礎(chǔ)。
3．建立完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的金融信息報(bào)告及披露制度，建立一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和評(píng)估方法體系，包括指標(biāo)體系和評(píng)估體系。通過逐級(jí)建立經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫，全面系統(tǒng)地收集各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)，選擇一些綜合性強(qiáng)、敏感性高、具有評(píng)估力度的金融預(yù)警指標(biāo)，整理、生成規(guī)范的分析指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)分析和綜合評(píng)估，包括對(duì)特定金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)以及區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，及早向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，確定動(dòng)態(tài)觀察指標(biāo)，提出防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)備方案，及早采取防范和控制措施。
二、完善以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)的內(nèi)部自律機(jī)制
1． 建立完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制。一是職責(zé)分離機(jī)制。金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的核準(zhǔn)、記錄和經(jīng)辦應(yīng)做到相互獨(dú)立，如不能完全分離，也應(yīng)通過其他控制程序彌補(bǔ)。二是嚴(yán)格授權(quán)和審批制約機(jī)制。各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)必須經(jīng)過書面的批準(zhǔn)認(rèn)可，并實(shí)施嚴(yán)格的授權(quán)；對(duì)越權(quán)行為予以嚴(yán)厲的處罰，對(duì)越權(quán)造成的損失追究相應(yīng)的法律責(zé)任。三是健全貸款風(fēng)險(xiǎn)防范體系。通過控制外界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性因素和完善內(nèi)部信貸管理體制來滲透信貸資金運(yùn)作的全過程管理，形成一個(gè)由貸款考察、發(fā)放、使用監(jiān)測(cè)和收回的環(huán)環(huán)相連、相互作用的防范體系。 四是切實(shí)加強(qiáng)人本管理，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。
2．健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督機(jī)制。應(yīng)設(shè)立專門的內(nèi)部審計(jì)部門，并直接對(duì)法人或最高決策管理組織負(fù)責(zé)，而不受被監(jiān)管的人員和部門的牽制。內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，有效開展內(nèi)部審計(jì)工作，并將內(nèi)控制度的健全和完善情況作為工作重點(diǎn)。要暢通信息反饋和報(bào)告渠道，保證審計(jì)結(jié)果及時(shí)、完整地為最高決策層掌握。
三、建立以政府積極支持為基礎(chǔ)的參與協(xié)調(diào)機(jī)制
一是進(jìn)一步明確政策主導(dǎo)的方向和力度。對(duì)政策性銀行應(yīng)幫助構(gòu)造講究效益的政策環(huán)境和約束機(jī)制；對(duì)國有商業(yè)銀行應(yīng)支持卸掉包袱，增強(qiáng)發(fā)展能力；對(duì)中小機(jī)構(gòu)應(yīng)支持?jǐn)U充活動(dòng)空間，增強(qiáng)資本實(shí)力。二是在金融發(fā)展上應(yīng)堅(jiān)持約法在先，穩(wěn)健審慎的原則。三是維護(hù)和提供安全的環(huán)境和信用環(huán)境，全力支持防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作，防止逃廢銀行債務(wù)行為，促進(jìn)新型銀企關(guān)系的建立，營造良好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。
四、健全完善以金融行業(yè)相互制約為基礎(chǔ)的金融行業(yè)自制機(jī)制
就基層來說，就是建立銀行業(yè)同業(yè)公會(huì)，完善各項(xiàng)制度，發(fā)揮其自我管理、自我服務(wù)、自我監(jiān)督功能，協(xié)調(diào)溝通銀行業(yè)之間的行業(yè)關(guān)系和業(yè)務(wù)活動(dòng)，同業(yè)之間自我保護(hù)，相互約束，避免和制止行業(yè)之間的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。建立金融同業(yè)自制機(jī)制，能夠在很大程度上通過加強(qiáng)信息的橫向交流來有效監(jiān)控微觀經(jīng)濟(jì)主體的市場(chǎng)行為，促進(jìn)行業(yè)管理的規(guī)范化。
關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對(duì)策
1 有關(guān)金融監(jiān)管
(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。
(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實(shí)現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅(jiān)持分類管理、公平對(duì)待、公開監(jiān)管三條基本原則。
(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，金融穩(wěn)定對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。
2 完善我國金融監(jiān)管體系的對(duì)策
(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動(dòng)納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。
(2)樹立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)和國際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。
(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實(shí)施金融電子化監(jiān)管對(duì)于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，實(shí)現(xiàn)全過程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。③實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過程的大部分工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，從而可以減少人力、物力、財(cái)力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。
(4)健全我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。①合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對(duì)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問題。只有這樣才能使內(nèi)部監(jiān)管的最高權(quán)威地位得到明確；②建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。在我國金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得尤為重要；③修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。
關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代；金融監(jiān)管；思考；重要性
引言
席卷全球的金融海嘯為全球各個(gè)國家?guī)砹司薮鬀_擊，也讓人們認(rèn)識(shí)到危機(jī)總是會(huì)終而復(fù)始地發(fā)生。但是危機(jī)的出現(xiàn)將會(huì)引發(fā)變革，促使改進(jìn)，因此金融危機(jī)的出現(xiàn)不是否定了整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，而是促進(jìn)人們對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的一次反思。雖然我國在2008年的金融危機(jī)中并未受到重創(chuàng)，這并不代表我國金融監(jiān)管體系就是全面的，是優(yōu)于受金融危機(jī)影響的其他各個(gè)國家的金融監(jiān)管體系，反而更應(yīng)該加強(qiáng)我國金融監(jiān)管體系的完善和優(yōu)化，以此才能確保監(jiān)管的高效有力，進(jìn)而為金融體系的正常運(yùn)行提供重要保障。
一、改善和完善我國金融監(jiān)管體系的重要性
金融監(jiān)管主要是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)進(jìn)行的全面管理、經(jīng)常性檢查和監(jiān)督，以此確保金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)定地經(jīng)營，確保金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融穩(wěn)定的目的。對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)管主要是指對(duì)金融業(yè)的外部監(jiān)督和管理。金融監(jiān)管是金融業(yè)發(fā)展與規(guī)范的重要保障。金融監(jiān)管體系的內(nèi)涵十分豐富，它不僅涉及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，同時(shí)還包括監(jiān)管功能、理念、目標(biāo)和手段等[1]。其中作為金融監(jiān)管體系核心的當(dāng)屬金融監(jiān)管體制，它主要是指對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，其體制的變化將會(huì)引發(fā)監(jiān)管功能和效率的變化，而隨著金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的不斷變化，金融監(jiān)管體制也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。隨著經(jīng)濟(jì)和金融全球化的發(fā)展，一國金融市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)組成國際金融市場(chǎng)的一部分，跨國銀行和金融機(jī)構(gòu)會(huì)逐漸增多，跨國金融集團(tuán)也會(huì)不斷涌進(jìn)我國金融市場(chǎng)，并得到發(fā)展壯大，除此之外，在金融全球化的形勢(shì)下，一國的銀行或者金融市場(chǎng)出現(xiàn)了問題都有可能對(duì)其他國家的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)乃至整個(gè)金融體系造成影響。由此可見，加強(qiáng)防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)，確保本國金融體系的安全穩(wěn)定就十分有必要了，也就是說，我國在后金融危機(jī)時(shí)代，需要加強(qiáng)本國金融監(jiān)管體系的改善和完善。
二、當(dāng)前我國金融監(jiān)管體系所存在的問題分析
1、缺乏充足的金融監(jiān)管立法完備度。雖然我國已頒布了一系列的有關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)，例如《證券法》和《商業(yè)銀行法》等，但是在當(dāng)前這個(gè)新時(shí)期，我國金融行業(yè)得到深入擴(kuò)展，金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化得以實(shí)現(xiàn)，而針對(duì)這些方面的金融監(jiān)管法規(guī)卻還沒有完全建立起來，而且我國實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營與管理，使得在立法過程中往往只靠量了自己部門的利益和權(quán)限。同時(shí)，我國在金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)以及執(zhí)法程序等方面有別于其他國家，所以這些方面有可能會(huì)給國內(nèi)外資金融企業(yè)帶去一些不便，也會(huì)給走向世界的國內(nèi)金融企業(yè)帶來一些困難。
2、缺乏全面、科學(xué)有效的金融監(jiān)管目標(biāo)、內(nèi)容和方式。我國金融管理目標(biāo)就是在保障國家貨幣政策與宏觀調(diào)控得以有效實(shí)施的同時(shí)，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，對(duì)存款人利益的保護(hù)，確保平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，維持整個(gè)金融體系的安全穩(wěn)定，保障金融業(yè)的健康發(fā)展。這種目標(biāo)的多重化和綜合性，使其弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，同時(shí)也抑制了金融監(jiān)管功效的充分發(fā)揮。而且這一目標(biāo)和金融監(jiān)管的實(shí)際實(shí)施，也主要針對(duì)貨幣政策的執(zhí)行和合規(guī)性檢查信貸規(guī)?？刂?，沒有從金融運(yùn)行的安全性和高效性入手，形成各監(jiān)管部門獨(dú)立明確的監(jiān)管職能。
在金融監(jiān)管內(nèi)容和方式上也存在重市場(chǎng)準(zhǔn)入、重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、重合規(guī)性監(jiān)管，輕市場(chǎng)退出、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問題，就以缺乏具體可操作規(guī)范的市場(chǎng)退出來說[2]，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)暴露風(fēng)險(xiǎn)，“一行三會(huì)”只能通過行政手段來進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，這不僅會(huì)違反市場(chǎng)規(guī)律，反而還有可能加大金融風(fēng)險(xiǎn)。而我國主要采取的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的金融監(jiān)管方式能夠有效發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的隱蔽性問題，但是由于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足、隨意性大、非規(guī)范性大以及重復(fù)檢查等問題，使其不能得到全面有效的監(jiān)管。
3、缺乏一定的金融監(jiān)管信息透明度。我國金融監(jiān)管實(shí)踐仍處于初始階段，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)還不完善，導(dǎo)致金融監(jiān)管信息缺乏透明度的主要原因表現(xiàn)為“三會(huì)”監(jiān)管信息系統(tǒng)處在分割狀態(tài)，缺乏監(jiān)管信息共享，因此在全面監(jiān)管含有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息也沒能得以實(shí)現(xiàn)；金融監(jiān)管信息的定時(shí)報(bào)送機(jī)制降低了金融監(jiān)管信息的收集效率；金融機(jī)構(gòu)虛報(bào)。隱瞞數(shù)據(jù)屢次發(fā)生；在審查金融機(jī)構(gòu)報(bào)表和資料上也缺乏真實(shí)性等。
三、后金融危機(jī)時(shí)代改善和完善我國金融監(jiān)管體系的措施
1、堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則。在金融監(jiān)管體制中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不應(yīng)只關(guān)注微觀事項(xiàng)，也做不到事事都能洞若觀火，而是應(yīng)該堅(jiān)持宏觀審慎的監(jiān)管理念，進(jìn)而才能對(duì)金融業(yè)快速發(fā)展所發(fā)起的挑戰(zhàn)作出迅速反應(yīng)和應(yīng)對(duì)[3]。該原則雖然這與審慎監(jiān)管原則相差一個(gè)限定詞，但是兩者所蘊(yùn)含的監(jiān)管理念卻是不同的。雖然審慎監(jiān)管是近百年來銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)所得出的系統(tǒng)總結(jié)，但是宏觀審慎監(jiān)管這一新型的監(jiān)管模式，它更注重于整個(gè)金融系統(tǒng)的整體性風(fēng)險(xiǎn)，它將各類金融機(jī)構(gòu)組成一個(gè)整體，通過實(shí)際GDP來對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，進(jìn)而保證金融系統(tǒng)不會(huì)因?yàn)閱栴}金融機(jī)構(gòu)所帶來的負(fù)面沖擊而產(chǎn)生不穩(wěn)定現(xiàn)象。而且宏觀審慎監(jiān)管體系的實(shí)施，是在繼續(xù)推行傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，使得監(jiān)管更為全面。但是考慮到宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的平衡問題，還需要政策制定者將宏觀審慎監(jiān)管植入到微觀審慎監(jiān)管的框架中，以此降低金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的社會(huì)成本。并且針對(duì)實(shí)際國情，建立一個(gè)權(quán)責(zé)明確的機(jī)制和全球平臺(tái)，在該機(jī)制和平臺(tái)上進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，并協(xié)調(diào)各國內(nèi)政策。
2、完善金融監(jiān)管法律法規(guī)。只有完善的金融監(jiān)管法律法規(guī)才能為金融監(jiān)管的實(shí)施創(chuàng)造更好的環(huán)境，因此需要加強(qiáng)金融立法和執(zhí)行力度，以促進(jìn)相關(guān)金融立法的準(zhǔn)確實(shí)施和落實(shí)，同時(shí)根據(jù)現(xiàn)存的新成立監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)以及與中國人民銀行和財(cái)政部分關(guān)系等問題進(jìn)行對(duì)應(yīng)法律法規(guī)的全面規(guī)定，進(jìn)而保證金融監(jiān)管有章可循、有法可依。還需要經(jīng)過全面規(guī)劃對(duì)已有法律法規(guī)進(jìn)行修訂完善，以具體明確分配各監(jiān)管部門的權(quán)與責(zé)，并消除監(jiān)管空白和重疊等問題。并針對(duì)非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)問題，加強(qiáng)金融結(jié)構(gòu)準(zhǔn)入制度的健全和完善[4]，保證制度的科學(xué)合理，進(jìn)而確保金融監(jiān)管的有效和高效。除此之外，還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的完善，打破“三會(huì)”涇渭分明的格局，進(jìn)一步保證我國金融監(jiān)管的全面、有效。而針對(duì)金融信息不透明、信息失真和假賬等問題，則需要建立完善的金融信息披露機(jī)制，通過公開監(jiān)督加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的透明度。
結(jié)束語
總而言之，我國金融監(jiān)管體系的改善和完善是實(shí)現(xiàn)高效有力金融監(jiān)管的必然措施，也是實(shí)現(xiàn)金融體系正常運(yùn)行的重要保障，所以必須要認(rèn)清完善我國金融監(jiān)管體系的重要性，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融監(jiān)管體系存在的問題，進(jìn)而才能在堅(jiān)持宏觀審慎監(jiān)管原則的指導(dǎo)下，落實(shí)各項(xiàng)有效措施。（作者單位：哈爾濱銀行大慶分行）
參考文獻(xiàn)：
[1] 唐虹.后金融危機(jī)時(shí)期我國銀行監(jiān)管問題研究[D].吉林大學(xué)，2011.
[2] 徐文.后金融危機(jī)時(shí)代國際金融監(jiān)管法律問題研究[D].大連海事大學(xué)，2011.
論文摘要：近年來，我國金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融秩序比較混亂。金融領(lǐng)域中不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為相當(dāng)突出，已成為中國人民銀行反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)與強(qiáng)化金融管理的艱巨任務(wù)。在理論分析的基礎(chǔ)上．研究我國金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)、成因與強(qiáng)化金融管理的對(duì)策。
1金融監(jiān)管的必要性
尋租行為的大量存在產(chǎn)生了金融監(jiān)管的要求。在金融交易中，金融機(jī)構(gòu)的腐敗體現(xiàn)為利用資金配置權(quán)進(jìn)行兩類尋租行為。一是通過對(duì)企業(yè)配置信貸資金獲得第一類尋租收入。這在金融監(jiān)管當(dāng)局的現(xiàn)場(chǎng)檢查中體現(xiàn)為直接從信貸額度中扣除部分金額作為好處費(fèi)：二是信貸配置上的定價(jià)權(quán)收入．這實(shí)際上是企業(yè)在獲得貸款后為了維持長期信貸關(guān)系交易而支付的持續(xù)性成本。銀行的尋租程度取決于改革進(jìn)程中中央銀行和財(cái)政對(duì)銀行的轉(zhuǎn)移支付和內(nèi)控制度的相對(duì)力度比較．企業(yè)借款行為是在自籌資金和銀行借款問進(jìn)行的相對(duì)成本比較。
金融創(chuàng)新要求加強(qiáng)金融監(jiān)管。國際上．一般將金融不穩(wěn)定分為兩類：一類是金融危機(jī)．特征是儲(chǔ)戶向金融機(jī)構(gòu)擠提存款．導(dǎo)致銀行流動(dòng)性不足，加上市場(chǎng)大量拋售本幣。引起貨幣大幅度貶值。另一類是金融惡化，特征是高比例的不良貸款以及金融體系的資本充足率過低。在近10年的時(shí)間里世界上發(fā)生了15次金融危機(jī)．金融惡化則更為常見。為了維持中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在中國建立和形成有效的金融穩(wěn)定機(jī)制，是非常必要和緊迫的任務(wù)。
從金融系統(tǒng)的中堅(jiān)力量——銀行的特點(diǎn)看．在信息不對(duì)稱以及銀行業(yè)不完全競(jìng)爭(zhēng)的作用下，銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性和脆弱性，需要外部監(jiān)管力量的支撐來維護(hù)穩(wěn)健經(jīng)營。這種脆弱性體現(xiàn)在貸款客戶可能由于信息優(yōu)勢(shì)而欺騙銀行、存款客戶擠兌行為具有傳染性．以及銀行自身受到利益誘惑并伴隨監(jiān)管力量弱化而產(chǎn)生冒險(xiǎn)沖動(dòng)。這些因素的交互作用可能導(dǎo)致銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)以至破產(chǎn)，而一家銀行破產(chǎn)所造成的社會(huì)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其私人成本。具有明顯的負(fù)外部性。銀行業(yè)經(jīng)營的特殊性決定了它天生的信息不透明特性．市場(chǎng)各方參與者難以準(zhǔn)確判斷銀行的實(shí)際經(jīng)營情況，無法起到有效監(jiān)管的作用，因此僅憑市場(chǎng)的外部約束不足以保證銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。為了避免銀行破產(chǎn)對(duì)客戶造成的損失以及對(duì)金融穩(wěn)定的威脅．有必要引入強(qiáng)有力的外部監(jiān)管者。
從保險(xiǎn)業(yè)的情況來看，保險(xiǎn)監(jiān)管體系需要制定和完善預(yù)警系統(tǒng)、應(yīng)急系統(tǒng)以及償付能力監(jiān)管系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這些規(guī)劃是提高監(jiān)管水平．加強(qiáng)監(jiān)管力量的重要保障。從證券業(yè)來講，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)券商的監(jiān)督和約束，是規(guī)范券商行為，防止券商違規(guī)失信的外部約束機(jī)制。
2金融競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管的辯證關(guān)系
金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管既是對(duì)立的，又是統(tǒng)一的。從歷史的角度看，金融監(jiān)督管理(簡稱金融管理或金融監(jiān)管)制度先于中央銀行制度．它是伴隨商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生、發(fā)展的。商業(yè)銀行天然是競(jìng)爭(zhēng)性的，但放任的逐利競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)危及金融業(yè)的安全穩(wěn)定和存款人的利益，政府不得不采取一定的金融監(jiān)管措施。商業(yè)銀行發(fā)展到相當(dāng)高度便產(chǎn)生出中央銀行．金融監(jiān)管遂成為中央銀行重要的職能和手段。在近代金融發(fā)展過程中，非中央銀行金融機(jī)構(gòu)為攫取高額利潤．總是千方百計(jì)設(shè)法逃避當(dāng)時(shí)金融法規(guī)的管制。謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而中央銀行為維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定金融秩序、保障債權(quán)人權(quán)益、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮，則總是根據(jù)金融競(jìng)爭(zhēng)的不同性質(zhì)不斷修正現(xiàn)有金融法規(guī)或制定出新的金融法規(guī)進(jìn)行新的金融監(jiān)管。金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管循環(huán)往復(fù)矛盾斗爭(zhēng)直接導(dǎo)致金融工具的不斷創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)的不斷變動(dòng)．從而推動(dòng)金融業(yè)不斷向前發(fā)展。因此，可以說．金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管相對(duì)立而存在、相斗爭(zhēng)而發(fā)展乃是近現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的一個(gè)普遍規(guī)律。
3金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)
3．1我國金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)
(1)專業(yè)銀行在吸收存款、發(fā)放貸教、設(shè)立機(jī)構(gòu)、擠占結(jié)算資金等方面展開了一系列的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)：采取發(fā)放高比率攬儲(chǔ)費(fèi)(有的高達(dá)50％)、協(xié)儲(chǔ)費(fèi)、實(shí)物獎(jiǎng)品及以貸引存等方式拉儲(chǔ)蓄存款或利用對(duì)單位實(shí)權(quán)人物發(fā)業(yè)務(wù)聯(lián)系費(fèi)、多種形式的請(qǐng)客送禮、放松開戶條件等手段爭(zhēng)奪單位存款；在貸款方面主要表現(xiàn)為：采取拆借同業(yè)、搞假“委托貸款”、利用“存放同業(yè)”科目通過房地產(chǎn)信貸部等附屬機(jī)構(gòu)以及勞動(dòng)服務(wù)公司等自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放貸款等隱蔽方式，問接避開人民銀行的規(guī)模管理；使用額外收取利息或利潤甚至直接突破人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍等手段，謀取高利，為照顧地方政府關(guān)系、單位關(guān)系、人情關(guān)系，不惜放松貸款條件發(fā)放關(guān)系貸款．支持炒地皮、炒股票、炒外匯等投機(jī)活動(dòng)：企圖為商業(yè)銀行化撈取資本．不惜血本．巧立名目，千方百計(jì)開后門，大肆增設(shè)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)、信用卡代辦處之類的附屬外設(shè)金融機(jī)構(gòu)，有些銀行甚至大興土木建賓館、辦商場(chǎng)等，展開激烈的地盤爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
(2)金融市場(chǎng)各主體競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)混亂無章，其突表現(xiàn)有：違章拆借；社會(huì)亂集資行為盛行。
(3)各級(jí)人民銀行也在不同程度上存在執(zhí)法犯法的問題。如自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體，參與炒地皮、炒股票等逐利投機(jī)活動(dòng)，更加劇了不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
3．2我國金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的成因
(1)各商業(yè)銀行桀驁難馴。我國商業(yè)銀行都是機(jī)構(gòu)遍及全國的龐大壟斷組織．長期以來習(xí)慣于同人民銀行平起平坐，對(duì)央行監(jiān)管心懷不敬?，F(xiàn)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束極差．根本不存在破產(chǎn)倒閉、喪失產(chǎn)權(quán)的后顧之優(yōu)．用不著對(duì)自身的競(jìng)爭(zhēng)行為負(fù)責(zé)。因此商業(yè)銀行敢于藐視金融法規(guī)，不惜代價(jià)哄抬利率．爭(zhēng)奪地盤，盲目競(jìng)爭(zhēng)。
(2)人民銀行監(jiān)管乏力。這一點(diǎn)可從以下幾方面加以證明：一是觀念誤差；二是人民銀行缺乏獨(dú)立性：三是人民銀行特別是基層行權(quán)力與責(zé)任不相符。
(3)地方政府不合理干預(yù)。地方政府特別是落后地區(qū)政府從本地利益出發(fā)，時(shí)?？v容、鼓勵(lì)甚至通過所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)從事違反金融法規(guī)的活動(dòng)。有些地方政府還制定了不少存在保護(hù)地方利益的金融管理規(guī)定．在較大程度上阻礙了人民銀行的金融監(jiān)管工作。
(4)金融市場(chǎng)機(jī)制不健全。我國的金融市場(chǎng)尚處于起始和發(fā)展階段，各種法規(guī)尚未健全和完備，利率、匯率機(jī)制還沒有完全市場(chǎng)化，金融市場(chǎng)主體缺乏健全的金融法規(guī)觀念，人民銀行監(jiān)管操作尚不熟練，難以防范和制止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
4強(qiáng)化金融監(jiān)管的建議
4．1加強(qiáng)人民銀行自身建設(shè)
人行自身的高效與廉潔是搞好金融監(jiān)管的關(guān)鍵。當(dāng)前，人民銀行應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：樹立正確的金融監(jiān)管思想。糾正“各級(jí)政府的銀行”觀念，牢固樹立“中央政府的銀行”思想。堅(jiān)持“全國一盤棋”．克服地方主義思想；堅(jiān)持依法監(jiān)管、執(zhí)法必嚴(yán)的原則，克服畏難退縮、息事寧人的無為思想；擺正兩大職能的關(guān)系．明確堅(jiān)持“穩(wěn)定貨幣為主．兼顧經(jīng)濟(jì)增長”的原則。人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)迅速總結(jié)各地金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況．提出規(guī)范管理的建議，使之成為新的金融法規(guī)從而為新的金融監(jiān)管提供依據(jù)：力爭(zhēng)相對(duì)獨(dú)立的超然地位。在我國暫時(shí)不能放棄政府對(duì)人民銀行控制的情況下．應(yīng)盡可能界定一些技術(shù)性指標(biāo)以避免政府隨意干預(yù)人民銀行操作。人民銀行應(yīng)徹底放棄一切以盈利為目的的經(jīng)營活動(dòng)．集中全力當(dāng)好“裁判員”：完善人民銀行機(jī)構(gòu)建制。完善內(nèi)部與社會(huì)雙向監(jiān)督制約機(jī)制，確保高效廉潔：努力提高金融監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)。
4．2強(qiáng)化管理，確保銀行監(jiān)管與央行維護(hù)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)
(1)包括審慎銀行監(jiān)管在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定目標(biāo)舉足輕重。這些金融基礎(chǔ)設(shè)施除包括審慎的銀行監(jiān)管、運(yùn)行良好的支付清算系統(tǒng)外，還包括司法制度，會(huì)計(jì)與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度以及“公事公辦”的信貸文化等。而且這些因素間相互聯(lián)系．共同發(fā)揮著作用。因此．金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)．對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的目標(biāo)意義重大。
(2)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作是央行履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)基礎(chǔ)。在金融體系中，資產(chǎn)比重最大的銀行體系既是重要的金融中介也是支付工具的提供者．單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳播而引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，獨(dú)立于央行的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作．無疑是央行賴以履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)重要基礎(chǔ)。
(3)銀行監(jiān)管需要注重央行的宏觀政策分析。一說到銀行監(jiān)管，一般會(huì)將監(jiān)管者與審慎監(jiān)管的微觀層面相聯(lián)系。審慎監(jiān)管的微觀層面是為了減少單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的倒閉．目標(biāo)在于控制銀行機(jī)構(gòu)的具體風(fēng)險(xiǎn)．對(duì)存款人提供保護(hù)。但它會(huì)不可避免的涉及宏觀層面(其目標(biāo)是控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免銀行體系崩潰以及由此帶來的相應(yīng)成本)。從宏觀層面來看，金融不穩(wěn)定與個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)偶爾倒閉的現(xiàn)象可能是一致的，因?yàn)閭€(gè)別銀行機(jī)構(gòu)的倒閉在妨礙金融體系的基本中介功能時(shí)就影響了金融穩(wěn)定。
(4)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行應(yīng)致力于建立合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。在負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的央行中，監(jiān)管部門與貨幣政策部門往往是隔離的，部門之間的協(xié)調(diào)由央行最高層負(fù)責(zé)，高層官員之間的不同意見在央行內(nèi)部能悄然得到解決。機(jī)構(gòu)分設(shè)后，協(xié)調(diào)這兩種職能之間沖突的普遍做法是在央行和銀行監(jiān)管機(jī)制之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制。在此情況下，協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行成本和效率就決定著分設(shè)體制能否有效地協(xié)調(diào)央行職能和銀行監(jiān)管職能之間的沖突，也決定著分設(shè)體制是否能優(yōu)于集中制。
4．3規(guī)范、整頓、完善金融市場(chǎng)
(1)加強(qiáng)對(duì)貨幣市場(chǎng)的管理，重點(diǎn)加強(qiáng)拆借市場(chǎng)和國債市場(chǎng)的管理。人民銀行一方面應(yīng)強(qiáng)化依法監(jiān)管，另一方面應(yīng)盡快批準(zhǔn)組建地區(qū)性短期融資中心，進(jìn)而建立全國性短期融資中心．逐步推行拆借有擔(dān)保制度．增強(qiáng)人民在短期資金融通中的作用，為間接調(diào)控創(chuàng)造條件。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；國際合作；自律組織；征信體系
一、各國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的比較
國外互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)起步較早，發(fā)展也更為成熟，各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在國外尤其是美國已較為普遍，但監(jiān)管方面各國也跟互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一樣，處于起步階段，也在探索當(dāng)中不斷完善，目前還沒有形成完善系統(tǒng)的監(jiān)管體系。但鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融快迅猛發(fā)展的趨勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)特征，國外主要發(fā)達(dá)國家正秉承審慎寬松的態(tài)度逐步加強(qiáng)和完善對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。
（一）對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管
1995年10月18日，全球第一家計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)銀行將在美國正式開業(yè)，通過全球最大的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)“交互網(wǎng)絡(luò)”向個(gè)人客戶提供每周7天、每天24小時(shí)不間斷的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。美國在網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管方面起步更早，目前美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的牌照申請(qǐng)、業(yè)務(wù)規(guī)定、監(jiān)管要求、投資者保護(hù)等方面，與傳統(tǒng)銀行要求相比差別不大，但在監(jiān)管方面采取謹(jǐn)慎寬松的監(jiān)管政策，高度重視網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和在線交易的安全性，強(qiáng)調(diào)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，重視對(duì)客戶和投資者的保護(hù)。歐洲央行規(guī)定各成員國國內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行采取一致性的監(jiān)管原則，并負(fù)責(zé)監(jiān)督和統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，歐洲央行監(jiān)管的目標(biāo)旨在堅(jiān)持審慎寬松的原則監(jiān)管原則和從保護(hù)消費(fèi)者的角度出發(fā)，提供一個(gè)透明、清晰的法律環(huán)境，保障網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。
（二）對(duì)第三方支付的監(jiān)管
美國和歐盟等國家由于金融業(yè)發(fā)展較早，已經(jīng)建立起了一個(gè)高效、穩(wěn)定、安全的支付系統(tǒng)，近年來，國外對(duì)第三方支付監(jiān)管的政策正在從行業(yè)自律監(jiān)管向強(qiáng)制的立法監(jiān)督管理轉(zhuǎn)變。美國秉承審慎的監(jiān)管原則，注重投資者資金保護(hù)，針對(duì)客戶資金沉淀的管理，美國要求第三方支付機(jī)構(gòu)必須持有一定金額的流動(dòng)資產(chǎn)或者持有金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保抵押債券；歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)自有資金比例、初始資本金數(shù)額、持續(xù)資金規(guī)定和第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及其所籌集資金的投資使用范圍均給予了嚴(yán)格管制。
（二）對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管
目前，各國對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管處于起步階段，都在積極制定相關(guān)法律法規(guī)完善網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管?，F(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)信貸資本證券化程度不高，各國主要根據(jù)一般信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸進(jìn)行監(jiān)管。
英國是P2P借貸的發(fā)源地，英國將從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，將監(jiān)管的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的交易行為。而在此之前將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入消費(fèi)信貸市場(chǎng)監(jiān)管范疇，由公平交易管理局根據(jù)《消費(fèi)者信貸法》對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。英國在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面沒有最低資本金的限制但需要申請(qǐng)相關(guān)機(jī)構(gòu)牌照。英國FCA在正式接受互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的同時(shí)，配套推出涵蓋眾籌、P2P等產(chǎn)品的一攬子監(jiān)管細(xì)則，并著手推動(dòng)建立完善的征信體系，推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管，英國三大P2P平臺(tái)就建立了全球第一家小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì)并積極推動(dòng)成立眾籌協(xié)會(huì)，制定自律規(guī)范。很多企業(yè)本身，也通過制定企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范交易手續(xù)、監(jiān)控交易過程，實(shí)施自我監(jiān)管。
（四）對(duì)眾籌融資的監(jiān)管
在美國，眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。美國于2012年通過了《JOBS法案》，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本，使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。同時(shí)在投資者利益保護(hù)方面做出規(guī)定。JOBS法案規(guī)定眾籌平臺(tái)需要向SEC申請(qǐng)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)交易商或融資平臺(tái)，并按規(guī)定進(jìn)行信息披露。
總的來看，國際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，注重行為監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際性質(zhì)，歸口相應(yīng)部門進(jìn)行監(jiān)管，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢(shì)及時(shí)調(diào)整和完善法律法規(guī)體系，鼓勵(lì)行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)內(nèi)控流程相互補(bǔ)充，充分結(jié)合征信體系，促進(jìn)信息雙向溝通。
二、統(tǒng)籌建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融由于體系的特殊性必須納入監(jiān)管，不能留下監(jiān)管空白，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)中國金融改革、提升金融體系效率有積極作用，應(yīng)減少管制，放松準(zhǔn)入，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。要積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
1.加快監(jiān)管法規(guī)體系建設(shè)，鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。
目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)尚未完善，在將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管體系的同時(shí)，根據(jù)形勢(shì)發(fā)展，不斷創(chuàng)新監(jiān)管理念，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞，通過立法、補(bǔ)充細(xì)則等手段，延伸和擴(kuò)充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系。以開放的思維鼓勵(lì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化，結(jié)合不同類型的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，有針對(duì)性地完善監(jiān)管制度，在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系，鼓勵(lì)和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
2.是推動(dòng)建立行業(yè)自律機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制和信息披露，促進(jìn)企業(yè)之間、企業(yè)與參與者之間的信息對(duì)稱，營造市場(chǎng)運(yùn)行氛圍。
互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展是市場(chǎng)作用的結(jié)果，推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管可能比政府監(jiān)管更靈活，效果更明顯，自覺性會(huì)更強(qiáng)。應(yīng)積極發(fā)展各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織，通過制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動(dòng)同業(yè)監(jiān)督、規(guī)范引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。鼓勵(lì)企業(yè)本身通過制定企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范交易手續(xù)、監(jiān)控交易過程，實(shí)施自我監(jiān)管。北京中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)、上海網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等行業(yè)自律組織陸續(xù)成立，并自律公約，起到了示范作用對(duì)加強(qiáng)行業(yè)自律規(guī)范，維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展有積極地意義。
3.加快建立健全社會(huì)征信體系，形成全國聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)信用信息有據(jù)可循。
應(yīng)著力由政府主導(dǎo)建設(shè)社會(huì)征信體系，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。全國統(tǒng)一的個(gè)人征信系統(tǒng)可以為商業(yè)銀行提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析，可以幫助商業(yè)銀行在貸后管理階段動(dòng)態(tài)地了解個(gè)人的信用狀況變化趨勢(shì)，及時(shí)采取催收手段或增加信貸產(chǎn)品和服務(wù)。個(gè)人征信系統(tǒng)的建立，有助于實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)管，通過提高透明度和效率，從而可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率。
4.積極參與制定互聯(lián)網(wǎng)金融的國際監(jiān)管規(guī)則，加強(qiáng)國際合作，發(fā)揮中國在全球互聯(lián)網(wǎng)金融治理中的主體作用。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散十分迅速，全球經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范需要全球各國緊密合作。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較歐美發(fā)達(dá)國家存在不足，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏，我們要加強(qiáng)與國外國家和機(jī)構(gòu)合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，培養(yǎng)優(yōu)秀人才。同時(shí)，積極借鑒歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處理方面的成功經(jīng)驗(yàn)，加快我國金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作的進(jìn)展。積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)則制定，是中國在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用的體現(xiàn)。（作者單位：上海大學(xué)金融學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1]高漢，2014.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其法制監(jiān)管[J]中州學(xué)刊，（2）：57-61.
摘要：在市場(chǎng)機(jī)制的條件下，金融創(chuàng)新不僅可以促進(jìn)金融自由化，而且也能促進(jìn)金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展。在金融創(chuàng)新浪潮的推動(dòng)下，各國出現(xiàn)了一場(chǎng)金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新的浪潮。金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新表現(xiàn)為金融監(jiān)管法律理念的創(chuàng)新、主體創(chuàng)新、監(jiān)管模式創(chuàng)新以及金融監(jiān)管運(yùn)行方式的創(chuàng)新。而金融監(jiān)管法律價(jià)值目標(biāo)的重新定位、機(jī)構(gòu)的創(chuàng)建、審慎監(jiān)管立法的完善以及監(jiān)管執(zhí)行的國內(nèi)國際的協(xié)調(diào)與合作，初步形成了較為完善的新型審慎金融監(jiān)管模式，同時(shí)也使我們能更加有效地應(yīng)對(duì)和促進(jìn)了持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新。
關(guān)鍵詞：國際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機(jī)遇；金融監(jiān)管完善
一、國際金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管就是金融當(dāng)局或者管理機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)及其在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理，以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等的總和。
二、監(jiān)管國際金融創(chuàng)新法律機(jī)制存在的問題
各國的金融自由化都表現(xiàn)為金融立法改革，但是從本質(zhì)上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認(rèn)已經(jīng)變化了的事實(shí)而己，缺乏總體籌劃。結(jié)果，源于金融創(chuàng)新的各國金融立法改革引起了更為嚴(yán)重而廣泛的金融危機(jī)。
（一）國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國際社會(huì)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機(jī)制
金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，很多巨額資金的流動(dòng)并不經(jīng)過銀行，而是通過資本市場(chǎng)的渠道。這些流動(dòng)額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國際資本流動(dòng)，容易觸發(fā)金融危機(jī)。隨著國際金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動(dòng)己經(jīng)成為國際金融形勢(shì)動(dòng)蕩不寧的主要因素，因?yàn)樗鼘?duì)國際收支和匯率經(jīng)常產(chǎn)生嚴(yán)重影響。金融資本的全球一體化，推動(dòng)了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時(shí)也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國家，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)。加強(qiáng)國內(nèi)各市場(chǎng)之間、各國之間的金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機(jī)之前，各國對(duì)跨國合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認(rèn)識(shí)，因此沒有形成全球?qū)鹑趧?chuàng)新的合作監(jiān)管法律機(jī)制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]
（二）國際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展
國際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強(qiáng)、組合能力強(qiáng)、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現(xiàn)有的法規(guī)很難對(duì)它們進(jìn)行嚴(yán)格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經(jīng)制定非經(jīng)法定程序不能任意修改，本身就有一個(gè)周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應(yīng)或推動(dòng)金融全球化的需要，絕大多數(shù)國家都進(jìn)行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產(chǎn)品層出不窮，金融投機(jī)行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現(xiàn)有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調(diào)整范圍、監(jiān)管手段等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足既鼓勵(lì)金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場(chǎng)又保障金融安全等對(duì)立統(tǒng)一的多種需要。
（三）國際金融創(chuàng)新國際化速度加快
金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強(qiáng)，其中很大一部分是國際化的，真正要對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，須有一個(gè)強(qiáng)有力高度統(tǒng)一的國際金融組織，須有各國貨幣當(dāng)局的精誠合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國金融當(dāng)局對(duì)跨國投資和資本流動(dòng)的法律管轄及國際協(xié)調(diào)，在對(duì)金融創(chuàng)新的宣傳教育及對(duì)參與高風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴(yán)重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國際間資金和資本的流動(dòng)，但是，也由此帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。所有這些風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國（地區(qū)）和國際社會(huì)對(duì)于國際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認(rèn)識(shí)，并著手采取相關(guān)措施來完善法律監(jiān)管。
三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機(jī)制的思考
國際金融危機(jī)的重要教訓(xùn)就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國際金融監(jiān)管體制必須與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展階段相適應(yīng)，必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，在整個(gè)金融產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空。可以預(yù)見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的推動(dòng)下，世界各國將逐步推進(jìn)金融創(chuàng)新的國際監(jiān)管法律機(jī)制完善。
（一）建立統(tǒng)一的國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
國際社會(huì)應(yīng)該認(rèn)真總結(jié)金融危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關(guān)方充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，對(duì)國際金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行必要的改革。國際金融監(jiān)管法律體系改革，應(yīng)該堅(jiān)持建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序的方向，努力營造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境?，F(xiàn)行國際金融監(jiān)管法律體制面對(duì)急劇變化的金融創(chuàng)新市場(chǎng)，己不適應(yīng)其大規(guī)模和復(fù)雜的業(yè)務(wù)類型。銀行、證券公司等眾多金融機(jī)構(gòu)投身于該市場(chǎng)，對(duì)他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當(dāng)局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和危害。應(yīng)該建立一個(gè)由不同國家參與的國際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個(gè)大型的全球金融機(jī)構(gòu)的法律機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。
（二）加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作
加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作，完善國際監(jiān)管法律體系，建立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)力度，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和中介組織的法律監(jiān)管，增強(qiáng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)及其產(chǎn)品透明度。鼓勵(lì)區(qū)域金融合作，增強(qiáng)流動(dòng)性互助能力，加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機(jī)制作用。 [2]
金融創(chuàng)新不僅對(duì)發(fā)達(dá)國家金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，也使廣大發(fā)展中國家不同程度受到影響。對(duì)此，我們必須有足夠認(rèn)識(shí)。發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，金融體系抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。國際社會(huì)在加強(qiáng)國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機(jī)制合作時(shí)，尤其要關(guān)注和加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達(dá)國家的合作。
（三）國際金融組織改革勢(shì)在必行
改革國際金融組織決策層產(chǎn)生機(jī)制，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權(quán)，盡快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預(yù)警系統(tǒng)，改善國際金融組織內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立及時(shí)高效的危機(jī)應(yīng)對(duì)救助機(jī)制，提高國際金融組織切實(shí)履行職責(zé)能力。美國在國際貨幣基金組織享有“一票否決權(quán)”，這使得美國在過去 25 年能夠不斷擴(kuò)大經(jīng)常賬戶赤字。目前金融危機(jī)的爆發(fā)說明，美國主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)結(jié)束，世界進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。國際金融組織應(yīng)該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機(jī)制，對(duì)遭受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的發(fā)展中國家進(jìn)行及時(shí)救助。[3]應(yīng)該支持新興市場(chǎng)國家保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長的努力改變以推動(dòng)貨幣自由兌換為首要目標(biāo)的現(xiàn)狀，建立以抑制風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)、穩(wěn)定國際貨幣和信用為目標(biāo)的國際金融創(chuàng)新體系。改善國際貨幣基金組織的職能，以使其擔(dān)當(dāng)起國際金融創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者之職。
參考文獻(xiàn)：
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[2] 王自力.道德風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管缺失:美國金融危機(jī)的深層原因[J].中國金融，2008,(20):32-33.
一、現(xiàn)行監(jiān)管體制的缺陷
金融衍生品結(jié)算的監(jiān)管體制主要包括監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管依據(jù)和監(jiān)管活動(dòng)。監(jiān)管對(duì)象主要是金融衍生品結(jié)算活動(dòng)，包括對(duì)結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和對(duì)結(jié)算行為的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括行政監(jiān)管、自律監(jiān)管和司法監(jiān)管。實(shí)施這些監(jiān)管的機(jī)構(gòu)主要有證監(jiān)會(huì)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、工商、審計(jì)、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、司法機(jī)關(guān)等。這些機(jī)構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的權(quán)限，從不同的角度對(duì)金融衍生品結(jié)算活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)管依據(jù)主要來源于國家法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律組織的行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管必須依法進(jìn)行“法無禁止即自由”，法律沒有明文規(guī)定的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)隨意管制，否則可能抑制自主的商業(yè)活動(dòng)。監(jiān)管活動(dòng)即上述靜態(tài)的監(jiān)管因素在動(dòng)態(tài)中發(fā)生作用的過程，例如，結(jié)算機(jī)構(gòu)按照相關(guān)法律規(guī)定自主向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報(bào)材料，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主動(dòng)檢查，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違法行為的處罰以及結(jié)算機(jī)構(gòu)的申訴等。上述因素的互相作用形成邏輯上比較完整的、靜動(dòng)態(tài)結(jié)合的監(jiān)管體制。
經(jīng)過多年的實(shí)踐和發(fā)展，目前我國的期貨市場(chǎng)監(jiān)管模式基本形成了由中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和各期貨交易所構(gòu)成的三級(jí)監(jiān)管體系，并確立了中國證監(jiān)會(huì)的集中統(tǒng)一管理體制。
這個(gè)體制在發(fā)揮積極作用的同時(shí)，還存在以下問題：
（一）監(jiān)管的法律授權(quán)仍顯不足
主要是《期貨交易法》遲遲未能推出，而原有的《證券法》在衍生品交易和結(jié)算方面的規(guī)定幾乎缺失，從而導(dǎo)致政府層面對(duì)金融衍生品結(jié)算的監(jiān)管缺少足夠的法律支持，形成一定的監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)。
（二）監(jiān)管缺位
由于法律和制度建設(shè)的滯后，某些金融衍生品領(lǐng)域的交易結(jié)算沒有被納入監(jiān)管范圍，這方面主要存在兩大漏洞：一是涉外期貨交易和結(jié)算，比如所謂“期貨工作室”引導(dǎo)的境內(nèi)投資者參與境外期貨交易；二是金融領(lǐng)域內(nèi)部不同細(xì)分行業(yè)之間，如銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間，在涉及多個(gè)行業(yè)的金融衍生品的交易結(jié)算存在監(jiān)管真空。
（三）監(jiān)管越位
中國證監(jiān)會(huì)對(duì)下攬權(quán)過度，對(duì)行業(yè)內(nèi)部管理過于微觀。一方面表現(xiàn)為期貨行業(yè)協(xié)會(huì)缺乏證監(jiān)會(huì)的有效授權(quán)，行業(yè)自律作用得不到充分、有效的發(fā)揮；另一方面表現(xiàn)為證監(jiān)會(huì)對(duì)交易所經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)層的任免。如《期貨交易所管理辦法》規(guī)定：期貨交易所理事長、副理事長由中國證監(jiān)會(huì)提名；總經(jīng)理、副總經(jīng)理由中國證監(jiān)會(huì)任免。這樣就把交易所變成了證監(jiān)會(huì)的行政附屬機(jī)構(gòu)，造成交易所和證監(jiān)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)不清晰，弱化了交易所的職能。
（四）宏觀管理手段以中國證監(jiān)會(huì)行政手段為主，期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律管理手段不足。
（五）三級(jí)管理體系之間的職能劃分不明確，相互之間的協(xié)調(diào)配合不密切。
（六）作為市場(chǎng)監(jiān)管第一線的交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理能力和自律能力有待增強(qiáng)。
二、借鑒成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，以監(jiān)管理論為指導(dǎo)，完善現(xiàn)行監(jiān)管體制
（一）成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)
考察成熟市場(chǎng)各國做法可知，一方面，衍生品和基礎(chǔ)證券合二為一的監(jiān)管體制，由于適應(yīng)了混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢(shì)，受到越來越多的國家或地區(qū)的推崇，英、德、韓等國家監(jiān)管體制的日趨集中正說明了這種轉(zhuǎn)變；另一方面，“政府――行業(yè)協(xié)會(huì)――交易所或結(jié)算所”三級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間分工明確，行業(yè)協(xié)會(huì)的作用日益突出，交易所或結(jié)算所與會(huì)員之間的自律管理得以有效實(shí)施。而這些方面正是我國目前監(jiān)管體制中的欠缺之處。
（二）監(jiān)管理論的指導(dǎo)
各國學(xué)者對(duì)政府監(jiān)管一直以來都存在著較大的爭(zhēng)議。從亞當(dāng)?斯密主張政府只需要當(dāng)好“守夜人”，到以庇古為代表的福利經(jīng)濟(jì)學(xué)公共利益論主張政府有必要作為公共利益的代表修正負(fù)外部性和分配不公，進(jìn)而增進(jìn)社會(huì)福利；阿羅的不可能定理、以布坎南和塔洛克為代表的公共選擇理論、斯蒂格勒等人（芝加哥學(xué)派）的利益集團(tuán)論以及夏特夫的監(jiān)管俘獲論等，又對(duì)政府監(jiān)管的必要性和能力提出了質(zhì)疑。
20世紀(jì)80年代后，以斯蒂格利茨為首的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以信息不對(duì)稱理論推導(dǎo)出政府管制經(jīng)濟(jì)的必要性。
在“市場(chǎng)失靈”與“政府失靈”無法同時(shí)消除的現(xiàn)實(shí)下，適度監(jiān)管的主張又應(yīng)運(yùn)而生，認(rèn)為只有適度監(jiān)管才應(yīng)當(dāng)是政府駕馭和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要原則。
筆者認(rèn)為，上述理論的適用性必須結(jié)合一國經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)所處的發(fā)展階段這個(gè)因素來考慮，而不能簡單地移植成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)做法。從我國情況看，證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)發(fā)展歷史很短，屬于典型的新興市場(chǎng)，目前，無論是各級(jí)監(jiān)管者還是市場(chǎng)從業(yè)及服務(wù)人員和機(jī)構(gòu)，不僅監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)缺乏，而且法律意識(shí)淡漠，隨意性較強(qiáng)，投機(jī)意識(shí)較濃。在此情況下，筆者提出以下建議，以進(jìn)一步完善國內(nèi)現(xiàn)有的監(jiān)管體制。
1.繼續(xù)堅(jiān)持和完善集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。建議在《期貨交易法》的制定過程中，仍要堅(jiān)持這一原則，繼續(xù)授權(quán)“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)”負(fù)責(zé)金融衍生品市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管，增強(qiáng)法律授權(quán)的力度。
2.通過制訂國務(wù)院層面的行政法規(guī)，妥善處理好金融衍生品交易和結(jié)算的監(jiān)管銜接問題，減少監(jiān)管缺位現(xiàn)象。由于金融衍生品的屬性變化多端，可能涉及多個(gè)行業(yè)，在我國目前分業(yè)監(jiān)管的體制下，衍生品的結(jié)算是否也由多個(gè)行業(yè)監(jiān)管呢？衍生品結(jié)算過程是風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，一旦控制不力，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將難以避免，這是每個(gè)行業(yè)的監(jiān)管層都不愿意面對(duì)的，因此其對(duì)結(jié)算環(huán)節(jié)必定不會(huì)視而不見，那么如何處理好各個(gè)監(jiān)管層對(duì)衍生品結(jié)算機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多頭監(jiān)管就非常重要，對(duì)此必須要由國務(wù)院出面，通過制定細(xì)致的行政法規(guī)對(duì)各行業(yè)的職責(zé)加以界定和規(guī)范。
