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關(guān)鍵詞：償債能力；資產(chǎn)負(fù)債率；營運(yùn)能力
一、公司簡介
A股份有限公司1984年創(chuàng)立，是世界白色家電第一品牌。1993年上市時(shí)主營冰箱業(yè)務(wù)，2001年新增空調(diào)業(yè)務(wù)，2010年新增洗衣機(jī)業(yè)務(wù)，熱水器業(yè)務(wù)，渠道綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，A公司繼續(xù)保持全球白電行業(yè)引領(lǐng)地位。2014年，冰箱，洗衣機(jī)，熱水器等產(chǎn)品份額繼續(xù)保持行業(yè)第一，空調(diào)產(chǎn)品市場份額位居第三。在互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的大環(huán)境下，A公司致力于打造開放式的自主創(chuàng)新體系以提高品牌的知名度并拓寬市場，目前A公司已擁有多個(gè)研究所，冰箱空調(diào)實(shí)驗(yàn)室更是國內(nèi)僅有的國家級實(shí)驗(yàn)室，A公司所有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，開發(fā)，檢測正逐漸達(dá)到世界一流水平。A公司在海外設(shè)立的信息站和設(shè)計(jì)分部使其可以跟蹤世界先進(jìn)技術(shù)。在全球白色家電領(lǐng)域，A公司正在成長為行業(yè)的引領(lǐng)者和規(guī)則的制定者。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1.資產(chǎn)負(fù)債表分析
（1）資產(chǎn)負(fù)債表初步分析
A公司的資產(chǎn)總額由年初的611億元增加到年末的750億元，相比上年增長22.75%。資產(chǎn)總額本年增加的主要原因?yàn)椋毫鲃淤Y產(chǎn)增加102億元，非流動資產(chǎn)增加37億元。流動資產(chǎn)中，增長較大的是貨幣資金：增長了80億元，較上年相比增長38.83%；其次是應(yīng)收賬款：增長數(shù)為9.7億元，同比增長22.40%。非流動資產(chǎn)中，增長較大的是長期股權(quán)投資：增長數(shù)為10.4億元，同比增長44.83%；其次是固定資產(chǎn)：增長數(shù)為14.8億元，同比增長26.96%。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的79.33%，流動資產(chǎn)占比越高說明公司經(jīng)營越靈活，但同時(shí)公司應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。相比較來講，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)在當(dāng)年都有增長，其中流動資產(chǎn)的增幅為20.69%，非流動資產(chǎn)增幅為31.36%，非流動資產(chǎn)增長速度快于流動資產(chǎn)。
負(fù)債與所有者權(quán)益較上年相比增加的原因主要系：流動負(fù)債增加36億元，非流動負(fù)債增加12.4億元，所有者權(quán)益增加91億元?？梢?，所有者權(quán)益的增加額最大。
從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看，流動負(fù)債占負(fù)債和所有者權(quán)益的55.47%，非流動負(fù)債占負(fù)債和所有者權(quán)益的5.68%，所有者權(quán)益占負(fù)債和所有者權(quán)益的38.80%。由此可見，該公司對短期資金的依賴性非常強(qiáng)，相應(yīng)的該公司面臨的償債壓力大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平較高。
（2）資產(chǎn)及負(fù)債主要項(xiàng)目分析
①貨幣資金及其質(zhì)量分析
A公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例在緩慢遞增，說明該公司在應(yīng)對市場變化時(shí)有較充裕的貨幣資金，可滿足公司交易性、預(yù)防性和投機(jī)性動機(jī)。但在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，表明公司存在資金閑置問題，應(yīng)擴(kuò)大投資規(guī)模，積極尋找新的投資領(lǐng)域，提高資金的利用率。
②應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析
應(yīng)收賬款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相對于同行業(yè)該公司的應(yīng)收賬款處于相對較低的水平，資金的可用水平較高。
③存貨及其質(zhì)量分析
存貨同比增長了12.2%，在總資產(chǎn)中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，銷售狀況比較好。
④預(yù)收賬款分析
預(yù)收賬款相對于2013年增長了19.78%，從絕對額來看，預(yù)收賬款增長了7億元，預(yù)收賬款處于較高水平。另外，公司營業(yè)收入相比2013年增長了2.51%，可見公司近年來營業(yè)收入和預(yù)收賬款幾乎以一致的趨勢上升，表明公司的預(yù)收賬款越多，其產(chǎn)品越受市場青睞，未來收入增長的也越快。
2.利潤表分析
2014年A公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入888億，相比2013年增長了22億，增長幅度較大。2014年，營業(yè)成本在營業(yè)收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司內(nèi)部營業(yè)成本的控制能力在上升，營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤也都較2013年都有所增加，利潤的增加得益于對成本費(fèi)用的控制。
3.現(xiàn)金流量表分析
（1）經(jīng)營活動
2014年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是70億，同比增長7.6%，主要原因系經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增長幅度大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的增長幅度，表明公司營業(yè)能力增強(qiáng)且營業(yè)收入回款好，未來發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)小。
（2）投資活動
2014年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是-3，251，076，116.05，同比減少135.26%，主要系該公司2014年在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模方面進(jìn)行了大量投資，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量增加，可見公司在擴(kuò)張方面的努力與嘗試，這一舉措使公司未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量的潛力增強(qiáng)。
（3）籌資活動
2014年該公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由負(fù)轉(zhuǎn)正，較同期增加571.47%，與2013年相比急速上升，表明公司自有資金不足，公司債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
總體而言，A公司2014年現(xiàn)金流量顯示經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為正、投資活動現(xiàn)金流量凈額為負(fù)、籌資活動現(xiàn)金流量凈額為正說明公司正處于高速發(fā)展階段。該公司各項(xiàng)產(chǎn)品近年來迅速占領(lǐng)市場，銷售量快速上升，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中貨幣資金的增加，同時(shí)為進(jìn)一步提高市場占有率，企業(yè)仍需大量追加投資，而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額尚無法滿足投資需求，需要依靠外部籌集必要的資金作為補(bǔ)充。
三、綜合分析
1.短期償債能力
2014年流動比率，速動比率及現(xiàn)金比率與2013年相比均有所下降，雖數(shù)值仍在行業(yè)正常標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，但明顯偏低，人們通常認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率在2，速動比率在1時(shí)表明企業(yè)短期償債能力較高，因此該公司短期償債能力不高，面臨著一定程度的償債風(fēng)險(xiǎn)。
2.長期償債能力
資產(chǎn)負(fù)債率越小，企業(yè)的償債能力越高，國際上通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)該高于60%，A公司2014年資產(chǎn)負(fù)債率高于60%，所以對于長期償債的安全性不是很高。而產(chǎn)權(quán)比率高于了100%，更加說明了自有資產(chǎn)對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
3.營運(yùn)能力分析
從上表可以看出，A公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體上呈下降趨勢，說明公司的營運(yùn)能力有所降低。
4.盈利能力分析
總資產(chǎn)收益率集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運(yùn)用效率與資金運(yùn)用效率之間的關(guān)系，A公司近兩年保持穩(wěn)定，說明公司的資產(chǎn)利用效益較好，具有穩(wěn)定而持久的盈利性。權(quán)益凈利率反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司的總體盈利能力，比率越高，表明投資帶來的收益越高。在同行業(yè)中，A公司的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均值，盈利較高。
2014年，空調(diào)，廚衛(wèi)及洗衣機(jī)營業(yè)收入較上年有所增長，但毛利率增幅不大，電冰箱營業(yè)收入有所下將，但毛利率增長，說明2014年對成本的控制有效，國外市場收入也有較高的增長，這一年對海外市場的拓展成效顯著，未來也將繼續(xù)加大對國外市場的開發(fā)。
四、結(jié)論
2014年，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸呈現(xiàn)常態(tài)化、房地產(chǎn)市場不景氣、涼夏拖累等因素影響，家電市場整體低迷。A公司的凈利潤增長幅度下降，但營業(yè)收入都有增長，整體銷售狀況良好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，運(yùn)行良好。2014年吸收KKR投資及控股子公司1169吸收阿里巴巴投資，收購少數(shù)股權(quán)、增資青島銀行、發(fā)起設(shè)立賽富智慧家庭產(chǎn)業(yè)基金等投資對資金的需求加大，導(dǎo)致本年的資產(chǎn)負(fù)債率偏高，償債能力減弱，但公司正處于發(fā)展的高速期，該投資會進(jìn)一步增強(qiáng)公司未來的發(fā)展?jié)摿?。除此之外，在未來的發(fā)展中，A公司能否在家電市場繼續(xù)保持優(yōu)勢，也將取決于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場變化和走勢及公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃。
參考文獻(xiàn)：
[1]姚海鑫.《財(cái)務(wù)管理》[M].清華大學(xué)出版社，2007.
[關(guān)鍵詞]電力企業(yè)；財(cái)務(wù)；監(jiān)管預(yù)警機(jī)制
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.44.129
隨著社會的進(jìn)步，市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，每家企業(yè)都在競爭激烈的市場中尋求自己的發(fā)展地位，在如此激烈的市場競爭中，有效地做好財(cái)務(wù)方面的監(jiān)管、預(yù)警、防范已經(jīng)成為每一家企業(yè)的重要工作。財(cái)務(wù)運(yùn)營的好壞直接影響企業(yè)的發(fā)展。
1 電力企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管構(gòu)建預(yù)警機(jī)制的重要性
每一家企業(yè)都有自己的企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制則是企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)中尤為重要的一個(gè)組成部分，它對維護(hù)財(cái)務(wù)正常經(jīng)營發(fā)揮著非常重要的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要是運(yùn)用現(xiàn)代多媒體信息技術(shù)，充分實(shí)現(xiàn)對數(shù)據(jù)化管理的目標(biāo)，通過完善的數(shù)據(jù)系統(tǒng)對相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而對企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題提出警示，對潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)管，防止企業(yè)在日常經(jīng)營中偏離正確的運(yùn)營軌道。它可以為電力企業(yè)長期發(fā)展提供準(zhǔn)確性較高的理論依據(jù)，也可以為企業(yè)有關(guān)的利益形成無形的保障，有了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以提前發(fā)現(xiàn)問題，并加以解決，可以使電力企業(yè)減少經(jīng)濟(jì)損失。因此，在目前市場環(huán)境中，建立一套完善且行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是十分必要的。
2 電力企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警內(nèi)容分析
2.1 我國電力需求和供應(yīng)
我國是用電大國，近幾年，在電力需求方面，通過國家宏觀調(diào)控的效果已出現(xiàn)成效，電力消費(fèi)回升勢頭加快，尤其是第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電逐漸增長，工業(yè)用電也在增長，這樣就帶動了全社會用電加速提升。
從用電規(guī)模角度來分析，2012年全國社會用電量比2011年用電量增長15.1%，增速比2011年上升了8.3個(gè)百分點(diǎn)，可以看出我國用電量在大幅度的增長，用電規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。從社會用電結(jié)構(gòu)角度來看，2012年第一產(chǎn)業(yè)的用電量占全部電力消費(fèi)的2.62%，第二產(chǎn)業(yè)用電量占全部電力消費(fèi)的75.1%，第三產(chǎn)業(yè)用電量占全部電力消費(fèi)的11.2%，居民用電量占全部電力消費(fèi)的11.08%。與2011年相比，第一產(chǎn)業(yè)用電提高了0.02個(gè)百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)下降了1.21個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)提高了0.8個(gè)百分點(diǎn)，居民用電量提高了0.54個(gè)百分點(diǎn)。從國家電力網(wǎng)提供的這些數(shù)據(jù)，我們可以看到我國電力消費(fèi)的增長速度還是很快的，而且電力消費(fèi)增長加速也會持續(xù)一個(gè)階段。
2.2 我國目前監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)不完善
目前，我國針對電力企業(yè)還沒有一套完整可行的監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)，現(xiàn)在普遍用的均是財(cái)務(wù)狀況評價(jià)指標(biāo)體系來對電力企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析評價(jià)，用來起到監(jiān)管的目的。然而，目前我國的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系，由于自身設(shè)置及電力行業(yè)的特殊性，不能及時(shí)、科學(xué)地反映電力企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況。這是因?yàn)?，首先，我國電力企業(yè)以往的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系主要是以“資產(chǎn)經(jīng)營考核”為依據(jù)具體實(shí)施的，這樣的財(cái)務(wù)指標(biāo)不可能完全反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量。其次，提供的經(jīng)濟(jì)信息很單一，不重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，例如：技術(shù)經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最后，指標(biāo)體系設(shè)置不合理、部分評價(jià)指標(biāo)羅列重復(fù)。
3 電力企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警機(jī)制的構(gòu)成內(nèi)容
3.1 預(yù)警分析機(jī)制
作為一個(gè)國有的電力企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)作為全部工作的重中之重，因此應(yīng)該把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析工作排在首要位置。要有專門并且是專業(yè)的人員對財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，還要對其進(jìn)行科學(xué)仔細(xì)的分析，這樣可以為日后制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)劃提供科學(xué)有效的理論依據(jù)。財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警的主體是人，所以電力企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管預(yù)警主體要由熟悉企業(yè)管理業(yè)務(wù)、并有專業(yè)知識和技術(shù)的管理人員組成，而且，財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況預(yù)警機(jī)構(gòu)要獨(dú)立開展工作，但不能影響電力企業(yè)的經(jīng)營過程，它只是對企業(yè)最高管理者負(fù)責(zé)。
3.2 財(cái)務(wù)信息收集和傳遞機(jī)制
只有能夠早期發(fā)現(xiàn)電力企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，才能做到良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析。所以，為了預(yù)先防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就要建立大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在對建立大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆，并對這些財(cái)力風(fēng)險(xiǎn)征兆進(jìn)行解決。主要資料有：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部市場，行業(yè)等數(shù)據(jù)。而且要使這個(gè)系統(tǒng)具有共用性，不僅財(cái)務(wù)人員可以提供信息，還包括其他渠道的信息。有了財(cái)務(wù)信息還要進(jìn)行有效的傳遞，這樣才會使財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)得到有效的工作。
3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制
有效的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是電力企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵，通過分析可以快速排除對財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就可以將主要精力放在對財(cái)務(wù)影響大的風(fēng)險(xiǎn)上。對財(cái)務(wù)影響大的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)研究并分析出風(fēng)險(xiǎn)的原因，然后評估其可能造成的損失。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析出結(jié)論后，就可以對癥下藥，采取相應(yīng)的措施了。為了讓分析結(jié)果具有較高的真實(shí)性，沒有任何外來主觀意見，就要求從事該工作的部門或個(gè)人有著高度的獨(dú)立性。
3.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制
當(dāng)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析出結(jié)論后，就應(yīng)馬上制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，盡最大可能減少風(fēng)險(xiǎn)給電力企業(yè)帶來的損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度如果想有效運(yùn)作，就需要有正確、及時(shí)并且適合企業(yè)所需的各種管理咨詢系統(tǒng)，能夠提供及時(shí)完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù)，供經(jīng)營者來與財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)做比較。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時(shí)，就表明企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營者就要趁早做出防范，來防止財(cái)務(wù)的惡化。
3.5 事先轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
電力企業(yè)在不違反國家規(guī)定的財(cái)務(wù)制度的前提條件下，可以在記賬中盡量少計(jì)收入或是資產(chǎn)，而多計(jì)負(fù)債和費(fèi)用，這對電力企業(yè)日常經(jīng)營中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的損失有一定的緩沖作用。這樣可以有效地防止電力企業(yè)在遇到大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨關(guān)門，也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。
4 電力企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的步驟
4.1 確定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
通過電力企業(yè)經(jīng)營的主體活動，仔細(xì)分析企業(yè)所處的環(huán)境，然后依據(jù)以前的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識，對無利企業(yè)發(fā)展所出現(xiàn)的情況進(jìn)行詳細(xì)分析，及時(shí)防范企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并找出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。最后通過財(cái)務(wù)報(bào)表，來判定電力企業(yè)在正常情況下產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的大小。通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確描述可以預(yù)測這些風(fēng)險(xiǎn)有可能給電力企業(yè)帶來的損失大小。
4.2 用可靠性高的風(fēng)險(xiǎn)作為預(yù)警指標(biāo)
電力企業(yè)在分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要選一些可靠性高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為預(yù)警指標(biāo)，這些指標(biāo)可以參考以往電力企業(yè)運(yùn)營中產(chǎn)生的歷史數(shù)據(jù)、市場和同行業(yè)的有效數(shù)據(jù)。也可以出于電力行業(yè)的特殊性，用能反映企業(yè)現(xiàn)金狀況、債務(wù)情況以及贏利狀況等方面、可靠性較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來當(dāng)預(yù)警指標(biāo)，將選定的指標(biāo)匯成系統(tǒng)的指標(biāo)體系，利用這些指標(biāo)體系對電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測。
4.3 確定預(yù)警機(jī)制監(jiān)管人員
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)主要的組成部分，所以電力企業(yè)構(gòu)建監(jiān)管財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況預(yù)警機(jī)制必須是由專業(yè)性強(qiáng)的人或部門組成，并且要求各部門或是各成員之間能實(shí)現(xiàn)有效的溝通，各部分在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中都能充分發(fā)揮各自的作用，這樣可以高效提高財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管的效率和質(zhì)量，還可以讓各部門通過共同監(jiān)管財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況對預(yù)警機(jī)制提出制定和修改意見，從而為電力企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。
5 結(jié) 論
構(gòu)建一個(gè)有效的并能適用電力企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況監(jiān)管預(yù)警機(jī)制，無論從哪方面看都是十分必要的。電力企業(yè)的經(jīng)營者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的最初階段采取有效的措施進(jìn)行防范，投資者也可以在發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)及時(shí)做出判斷，以免造成更大的損失。
參考文獻(xiàn)：
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“CIMA堅(jiān)定地支持對英國的上市公司引入強(qiáng)制性的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況評述（即OFRs）”（CIMA技能拓展董事Richard Mallett語）。盡管如此，CIMA以及其他團(tuán)體仍然很擔(dān)心該規(guī)定中“安全港”的缺乏。此擔(dān)心已在早些時(shí)候的磋商中反映給政府，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了由于各種要求的廣度所引發(fā)的法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)――尤其是該規(guī)定對于前景陳述的信息的重視。
作為回應(yīng)，政府決定“安全港”不適用于法律框架，并了指導(dǎo)意見，提醒OFR的讀者應(yīng)謹(jǐn)慎對待公司的前景陳述，盡管該指導(dǎo)意見很清楚地標(biāo)明其并沒有法律效力。因此，對要求的模棱兩可將對公司董事引發(fā)未來較大的風(fēng)險(xiǎn)。對可能引發(fā)的法律責(zé)任的擔(dān)心將導(dǎo)致董事在做公司前景陳述時(shí)變得不那么坦率。如果第一份OFR是在模棱兩可的背景下由公司編制的并且變成只有少量有用信息的樣板，那將多么令人難堪。
上市公司的董事可能尤其關(guān)心，當(dāng)其預(yù)期的業(yè)績達(dá)不到或不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)顯著的影響公司的價(jià)值時(shí)他們所要承擔(dān)的責(zé)任。Allen & Overy’s律師事務(wù)所對CIMA成員的建議是嚴(yán)格遵守會計(jì)準(zhǔn)則委員會所制定的報(bào)告準(zhǔn)則1（RS1）－－，即重要的不是前景陳述是否最后被證明是準(zhǔn)確的，而是其是否真實(shí)，專業(yè)，恰當(dāng)?shù)貋黻愂?。超過1300上市公司的管理會計(jì)師未來將進(jìn)行OFR的編制工作，從法律角度來看，重要的是他們應(yīng)當(dāng)：
* 體醒并幫助公司董事建立有效的程序來決定哪些信息應(yīng)當(dāng)包含在OFR中，以體現(xiàn)公司董事在OFR中實(shí)施了“必要的專業(yè)技能及特別的關(guān)注”。假如財(cái)務(wù)報(bào)告審查小組決定對有問題的OFR（OFR將從2006年4月1日起實(shí)行）使用其執(zhí)行權(quán)力，這也可作為證據(jù)。CIMA對大量上市公司還未建立這樣的程序以及他們對此的準(zhǔn)備程度很關(guān)注。
* 運(yùn)用他們的專業(yè)判斷幫助公司董事準(zhǔn)備完全符合RS1的OFR。不可避免的，董事有時(shí)需要其他專業(yè)人士的意見，比如律師，但是CIMA認(rèn)為董事的最終目的應(yīng)當(dāng)是有意義的陳述，這同新立法、RS1的精神一致，也有法律支持。
* 協(xié)助董事準(zhǔn)備謹(jǐn)慎的陳述，尤其是前景描述，其能幫助讀者理解一些不確定因素的發(fā)生。
該規(guī)則在法律方面的觀點(diǎn)
“要求英國上市公司的年報(bào)中加上OFR的新的法定要求一直是有爭議的（”（Allen & Overy 律師事務(wù)所合伙人Richard Slynn）。）。這是因?yàn)楣灸陥?bào)，直到現(xiàn)在，無一例外的告的都是過去的事件。對于前景陳述，更可能在未來被證明是錯(cuò)的，這就引發(fā)編制報(bào)告的董事們的擔(dān)心――要不要對此承擔(dān)責(zé)任。
董事會需要知道此中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，比如可能的違法行為、運(yùn)用專業(yè)技能的義務(wù)、對公司的被委托責(zé)任以及由于疏忽引起的錯(cuò)誤陳述后果?；趯︼L(fēng)險(xiǎn)和股東的考慮，他們需要通過建立編制OFR的程序來減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是這些程序偏離公司以往操作的程度不同。有的公司，尤其是哪些在美國SEC登記的公司，通常要準(zhǔn)備編制20―F表，還有哪些已經(jīng)披露了新法規(guī)要求的內(nèi)容的公司，可能只需要調(diào)整現(xiàn)有的程序。
Allen & Overy事務(wù)所主要的結(jié)論如下：
* 董事的責(zé)任是既要編制OFR，同時(shí)也要滿足1985實(shí)施的公司法的相關(guān)要求。
* 董事有責(zé)任對公司運(yùn)用其專業(yè)技能，這就要求他們認(rèn)真仔細(xì)地思考編制OFR的過程（這也就同公司法，RS1，RS1的實(shí)施指導(dǎo)，政府對此的指導(dǎo)意見以及Radcliffe報(bào)告的要求一致）。為了完成他們的義務(wù)，公司董事必須使用其專長和董事會的經(jīng)驗(yàn)以及任何來自公司內(nèi)外的知識。
* 有一種存在爭議的說法是：對RS1的遵守也就等于是對含有OFR內(nèi)容的公司法的遵守。
* 董事應(yīng)當(dāng)確認(rèn)公司記錄的OFR的編制過程既能保證他們已經(jīng)對此實(shí)施了正確的程序，同時(shí)又能保證一旦財(cái)務(wù)報(bào)告審查小組未來在審查公司如何編制及怎樣對某些特定問題得出某種結(jié)論時(shí)有據(jù)可查。
* 如果董事完全遵守RS1并實(shí)施了必要的技能及考慮，那么跟OFR內(nèi)容相關(guān)的刑事及民事訴訟風(fēng)險(xiǎn)將被減小。
* 董事對可能的民事訴訟的關(guān)注主要來自O(shè)FR前景陳述中非故意的錯(cuò)誤表述（考慮到安全港的缺乏）。他們可以通過以下步驟來減少此風(fēng)險(xiǎn)：
(1)要清楚的是OFR只是針對特定的讀者（因此對其他人沒有法律責(zé)任），并且其目的也僅限于法定意圖，比如，幫助讀者評價(jià)公司的策略以及是否有這樣的潛力來實(shí)現(xiàn)它。
(2)確保OFR中的前景陳述被恰當(dāng)合適地表達(dá)并使得公眾對其的信賴不被辜負(fù)。當(dāng)然，政府的目的無非就是有意義的且內(nèi)容豐富的披露，這可能會使公司董事們的感覺好些。
（3）還要弄清楚的是OFR中的前景陳述是根據(jù)董事在OFR編制日時(shí)的公司信息，而且在公司財(cái)年中，OFR并不更新，但是在編制下一年的OFR時(shí)，上年的前景陳述會被考慮進(jìn)來
* 在編制OFR時(shí)，公司董事可以尋求會計(jì)師和律師的專業(yè)意見，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)評估以及如何降低風(fēng)險(xiǎn)方面。
1 財(cái)務(wù)分析概念
財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價(jià)的一種方法。
2 財(cái)務(wù)分析的作用
財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是對企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)活動的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財(cái)務(wù)預(yù)測和財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。
2.1 通過財(cái)務(wù)分析，可以評價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的問題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策和財(cái)務(wù)決策提供重要的依據(jù)。
2.2 通過財(cái)務(wù)分析，可以為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供系統(tǒng)、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。
2.3 通過財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績，以便揭示管理中存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。
3 財(cái)務(wù)分析的目的
對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料是客觀的，但是，不同的人員所關(guān)心問題的側(cè)重點(diǎn)不同，因此，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的也各不相同。企業(yè)經(jīng)營管理者，必須全面了解企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的和要求是全面的；企業(yè)投資者的利益與企業(yè)的經(jīng)營成果密切相關(guān)，他們更關(guān)心企業(yè)的資本盈利能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前景和投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的債權(quán)人則主要關(guān)心企業(yè)能否按期還本付息，他們一般側(cè)重于分析企業(yè)的償還能力。綜合起來，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要出于以下目的。
3.1 評價(jià)企業(yè)的償債能力
通過對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負(fù)債水平以及償還債務(wù)能力，從而評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者和債權(quán)人提供財(cái)務(wù)信息。
3.2 評價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力
企業(yè)營運(yùn)能力反映了企業(yè)對資產(chǎn)的利用和管理的能力。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程就是利用資產(chǎn)取得收益的過程。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的利用和管理能力直接影響到企業(yè)的收益，它體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以了解到企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值情況，分析企業(yè)資產(chǎn)的利用效率、管理水平、資金周轉(zhuǎn)狀況、現(xiàn)金流量情況等，為評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營管理水平提供依據(jù)。
3.3 評價(jià)企業(yè)的獲利能力
獲取利潤是企業(yè)的主要經(jīng)營目標(biāo)之一，它也反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。企業(yè)生存和發(fā)展，必須爭取獲得較高的利潤，這樣才能在競爭中立于不敗之地。投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力，獲利能力可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力，提高企業(yè)的信譽(yù)。對企業(yè)獲利能力的分析不能僅看其獲取利潤的絕對數(shù)，還應(yīng)分析其相對指標(biāo)，這些東西可以通過財(cái)務(wù)分析來實(shí)現(xiàn)。
4 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)
財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的會計(jì)核算資料為基礎(chǔ)，通過對會計(jì)所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評價(jià)。這些會計(jì)核算資料包括日常核算資料和財(cái)務(wù)報(bào)告，但財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ)，日常核算資料只作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料。財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向政府部門、投資者、債權(quán)人等于本企業(yè)有利害關(guān)系的組織和個(gè)人提供的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及影響企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的書面文件。提供財(cái)務(wù)報(bào)告的目的在于為報(bào)告使用者提供財(cái)務(wù)信息，為他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)決策提供充足的依據(jù)。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財(cái)務(wù)狀況說明書。這些報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況說明書集中、概括地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況等財(cái)務(wù)信息，對其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以更加系統(tǒng)的揭示企業(yè)的償債能力、資金營運(yùn)能力、獲利能力等財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)分析常用的三張基本會計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。
4.1 資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。它以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會計(jì)等式為依據(jù)，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和次序反映企業(yè)在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的基本狀況。
4.2 利潤表
利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤表是以“利潤=收入―費(fèi)用”這一會計(jì)等式為依據(jù)編制而成的。通過利潤表可以考核企業(yè)利潤計(jì)劃的完成情況，分析企業(yè)的獲利能力以及利潤增減變化得原因，預(yù)測企業(yè)利潤的發(fā)展趨勢，為投資者及企業(yè)管理者等各方面提供財(cái)務(wù)信息。
4.3 現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物位基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動表，是企業(yè)對外報(bào)送的一張重要會計(jì)報(bào)表。拓為會計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入河流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。
5 財(cái)務(wù)分析的種類
5.1 按照財(cái)務(wù)分析的主體不同可分為內(nèi)部分析和外部分析
5.1.1 內(nèi)部分析是企業(yè)內(nèi)部管理部門對本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程、財(cái)務(wù)狀況所進(jìn)行的分析。這種分析，不僅要利用財(cái)務(wù)會計(jì)所提供的會計(jì)資料，也要利用管理會計(jì)和其他方面所提供的經(jīng)濟(jì)資料，是對整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全面分析。通過這種分析，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好，生產(chǎn)經(jīng)營活動是否有效率，存在什么問題，從而為今后的生產(chǎn)經(jīng)營提供決策依據(jù)。
5.1.2 外部分析是企業(yè)外部的利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。因各自的目的不同，分析的范圍也不同，它可以是對企業(yè)某一方面進(jìn)行局部財(cái)務(wù)分析，也可以是對整個(gè)企業(yè)的各方面進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。例如，債權(quán)人常常關(guān)心的是貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就需要對企業(yè)的償還能力進(jìn)行分析；而要與企業(yè)進(jìn)行合作經(jīng)營的人，則要對企業(yè)的各方面進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。
5.2 按財(cái)務(wù)分析的對象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析和現(xiàn)金流量表分析
5.2.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析是以資產(chǎn)負(fù)債表分析為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以分析企業(yè)資產(chǎn)的流動狀況、負(fù)債水平、償還債務(wù)能力、企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)狀況。
5.2.2 利潤表分析是以利潤表分析為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。在分析企業(yè)的經(jīng)營成果和盈利狀況時(shí)，必須從利潤表中獲取財(cái)務(wù)資料，而且即使分析企業(yè)的償債能力，也應(yīng)結(jié)合利潤表。一般而言，獲利能力強(qiáng)，償還債務(wù)的能力也強(qiáng)。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的中心逐漸由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向利潤表。
5.2.3 現(xiàn)金流量表分析是以現(xiàn)金流量表分析為對象所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析?，F(xiàn)金流量表分析是資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的中介，也是這兩張報(bào)表的補(bǔ)充。通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以了解到企業(yè)現(xiàn)金的流動狀況，在一定時(shí)期內(nèi)，有多少現(xiàn)金流入，是從何而來的，又有多少現(xiàn)金流出，都流向何處。通過這種分析了解到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動的全貌，可以有效地評價(jià)企業(yè)的償債能力。
5.3 按財(cái)務(wù)分析的方法不同可分為比率分析法和比較分析法等
5.3.1 比率分析法是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的分析方法。其主要包括三大類，及構(gòu)成比率是反映經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的部分與整體之間的關(guān)系；效率比率是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動投入與產(chǎn)出間的關(guān)系；相關(guān)比率是反映經(jīng)濟(jì)活動中某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率。
5.3.2 比較分析法是將統(tǒng)一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的差異的分析方法。其分為縱向比較分析法和橫向比較分析法，通過比較來確定數(shù)額與幅度，確定其存在的差異與程度，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況中存在的問題。
5.4 按照財(cái)務(wù)分析的目的不同可分為償債能力分析、運(yùn)營能力分析、獲利能力分析、發(fā)展趨勢分析和綜合分析等等。
6 財(cái)務(wù)分析的程序
6.1 確定財(cái)務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料
財(cái)務(wù)分析的范圍取決于財(cái)務(wù)分析的目的，它可以是企業(yè)經(jīng)營活動的某一方面，也可以是企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。如債權(quán)人可能只關(guān)心企業(yè)償債能力，這樣他就不必對企業(yè)經(jīng)營活動的全過程進(jìn)行分析，而企業(yè)的經(jīng)營管理者則需進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的范圍決定了所要搜集的經(jīng)濟(jì)資料的數(shù)量，范圍小，所需資料也少，全面的財(cái)務(wù)分析，則需要搜集企業(yè)各方面的經(jīng)濟(jì)資料。
6.2 選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對比，作出評價(jià)
財(cái)務(wù)分析的目的和范圍不同，所選用的分析方法也不同。全面的分析方法，則應(yīng)該綜合運(yùn)用各種方法，以便進(jìn)行對比，做出客觀、全面的評價(jià)，比較分析企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評價(jià)。
6.3 進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾
通過財(cái)務(wù)分析，可以找出影響企業(yè)經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況的各種因素，在進(jìn)行因素分析時(shí)，必須抓住主要矛盾，即影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動財(cái)務(wù)狀況的主要因素，然后才能有的放矢，提出相應(yīng)的辦法，做出正確的選擇。
7 通過財(cái)務(wù)分析確定企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
7.1 初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
7.1.1 通過財(cái)務(wù)分析合理測定集團(tuán)發(fā)展速度：合理利用內(nèi)部財(cái)產(chǎn)利用，考慮外部市場的可用資源，適度利用負(fù)債經(jīng)營和財(cái)務(wù)杠桿，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。
7.1.2 通過財(cái)務(wù)分析合理利用金融工具，主動謀取市場機(jī)會，規(guī)劃投資項(xiàng)目。
7.1.3 通過財(cái)務(wù)分析積極推進(jìn)商業(yè)信用管理，為全面落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略服務(wù)。
7.1.4 通過財(cái)務(wù)分析合理采用各種靈活方式擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模：如開展全方位的兼并、收購活動，壯大集團(tuán)實(shí)力，發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟等。
7.2 發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
發(fā)展期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征：步入發(fā)展期的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)采用穩(wěn)固發(fā)展型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。快速發(fā)展的企業(yè)集團(tuán)面對巨大的現(xiàn)金需要；技術(shù)開發(fā)和巨額的資本投入形成大量的固定資產(chǎn)，并計(jì)提大量的折舊；投資欲望高漲可能會導(dǎo)致盲目性增加，會使得財(cái)務(wù)造成不必要的損失等。
7.3 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
7.3.1 成熟期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征：成熟期的標(biāo)志是集團(tuán)的市場份額較大且地位相對穩(wěn)固。
（1）成本管理成為成熟期財(cái)務(wù)管理的核心。
（2）成熟期的企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流入增長快速
（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抗御能力雄厚，有足夠的實(shí)力進(jìn)行負(fù)債融資，以便實(shí)現(xiàn)充分利用負(fù)債杠桿作用節(jié)稅與提高股權(quán)資本報(bào)酬率的雙重目的；
7.3.2 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略取向：激進(jìn)型籌資戰(zhàn)略；一元“核心編造”下的多樣性投資戰(zhàn)略；高比率、現(xiàn)金性股利政策
7.3.3 成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施重點(diǎn)是完善公司治理，強(qiáng)化對管理者的激勵(lì)與約束機(jī)制；強(qiáng)化成本控制，保持成本領(lǐng)先優(yōu)勢；規(guī)范制度，控制風(fēng)險(xiǎn)。
7.4 調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
調(diào)整期企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：一是對現(xiàn)有產(chǎn)品，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并不大，已有利潤及貢獻(xiàn)能力并未失去；二是對將要進(jìn)入的新領(lǐng)域，則可能存在極大的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)，具有初創(chuàng)期不可比擬的財(cái)務(wù)優(yōu)勢與管理優(yōu)勢。
調(diào)整期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是防御型的，財(cái)務(wù)上既要考慮擴(kuò)張和發(fā)展，又要考慮調(diào)整與縮減規(guī)模。
總之只有對各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)、綜合的分析，才能對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出全面、合理的評價(jià)。
（1）財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方法之一，它是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價(jià)的一種方法。其主要目的是評價(jià)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展趨勢。財(cái)務(wù)分析的主要方法有比例分析法和比較分析法等等。
（2）企業(yè)的償債能力分析主要包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。反映短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率和到期債務(wù)本息償付比率；反映長期償債能力的財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金利息保障倍數(shù)。
（3）企業(yè)運(yùn)營能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，通過對運(yùn)營能力進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的運(yùn)營狀況和企業(yè)的管理水平。反映企業(yè)運(yùn)營能力的財(cái)務(wù)比率有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
（4）企業(yè)獲利能力是企業(yè)賺取利潤的能力。是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要依據(jù)。反映企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)比率有資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用凈利率等。
（5）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析是通過比較企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，來了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的趨勢，并以此預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況趨勢分析的主要方法有比較財(cái)務(wù)報(bào)表法、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表法、比較財(cái)務(wù)比率法和圖解法等。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析管理；方法
1.財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。具體來說， 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容有：財(cái)務(wù)分析是以 財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計(jì)技術(shù)和方法，對 的風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)活動。它是 生產(chǎn)、經(jīng)營、管理活動的重要組成部分，其只要內(nèi)容包括以下部分：
1.1財(cái)務(wù)狀況分析 的財(cái)務(wù)狀況是用資金進(jìn)行反映的生產(chǎn)經(jīng)營成果
財(cái)務(wù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析財(cái)務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該營運(yùn)能力分析，它是財(cái)務(wù)狀況分析的重點(diǎn)。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
1.2獲利能力分析 的獲利能力是 資金運(yùn)動的直接目的與動力源泉，一般指 從銷售收入中能獲取利潤多少的能力
盈利能力可反映出該經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此， 的經(jīng)營人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。
2.財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用
（1）財(cái)務(wù)分析是為債權(quán)人、投資者提供正確信息以實(shí)施決策的工具 的投資者可通過財(cái)務(wù)分析，了解 獲利和償債能力，預(yù)測投資后的風(fēng)險(xiǎn)程度及收益水平，從而做出正確決策。近年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化和發(fā)展的勢頭逐漸明顯， 作為 投資主體也逐漸多元化，債權(quán)人已不僅只局限在國家銀行。此種情況下，各方面潛在的債權(quán)人和投資者在決策上就會考慮到 的經(jīng)營現(xiàn)狀，他們的信貸和投資等決策就需要通過考察 的財(cái)務(wù)狀況，對其進(jìn)行分析，之后作出決策。因此，財(cái)務(wù)分析成為市場經(jīng)濟(jì)條件下滿足各類債權(quán)人和投資者所需信息的重要分析方法。
（2）內(nèi)部管理人。財(cái)務(wù)分析是評價(jià) 經(jīng)營業(yè)績及財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)通過 財(cái)務(wù)狀況分析，可了解 現(xiàn)金流量狀況、營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評價(jià)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，通過分析比較將可能影響經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評價(jià)經(jīng)營者的業(yè)績，促進(jìn)經(jīng)營管理者的管理水平更好提高。根據(jù)財(cái)務(wù)狀況的分析結(jié)果可監(jiān)督 貫徹執(zhí)行國家方針、政策、法令，法規(guī)及稅金、利潤的完成及上繳情況。近些年我國改革不斷深入，政府對 的管理也已由微觀管理轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控，因此，客觀有效的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)對于國家相關(guān)部門制定經(jīng)濟(jì)政策及判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有重要作用。
員了解經(jīng)營情況及方向、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據(jù)為了提高經(jīng)濟(jì)效益、加強(qiáng)管理、提供可靠資料， 的管理人員通過對其成本利潤的情況的了解， 及時(shí)發(fā)現(xiàn)企存在的問題，進(jìn)而采取對應(yīng)措施，改善其經(jīng)營管理模式，使 經(jīng)濟(jì)效益提高。
3.改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的措施
3.1提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量
加強(qiáng)會計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)制。為確保 提供的會計(jì)原始資料真實(shí)性，保證會計(jì)信息披露監(jiān)管的可靠性和質(zhì)量特征的要求，要采取必要措施來強(qiáng)化會計(jì)信息披露監(jiān)管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強(qiáng) 內(nèi)部控制的建設(shè)；其次，加強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)管監(jiān)督，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格制裁，如罰款、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷執(zhí)業(yè)資格，并進(jìn)行公告等，同時(shí)理順委托關(guān)系，改由 直接委托，由信息使用人直接委托并支付費(fèi)用，使事務(wù)所自主執(zhí)業(yè)，擺脫受被審單位的影響。
3.2努力完善健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的方法。要針對財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的不足和缺陷，進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，針對各行業(yè)見不同特點(diǎn)，可對不同行業(yè)建立不同指標(biāo)體系，除要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要有非財(cái)務(wù)指標(biāo)。而且針對該指標(biāo)體系要有與其相適應(yīng)的分析方法，可適當(dāng)引入數(shù)學(xué)分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。
3.3進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)
財(cái)務(wù)資料日益繁復(fù)，分析技術(shù)不斷提高，要進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，要提高財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財(cái)務(wù)分析人員不具備專業(yè)財(cái)務(wù)知識的同時(shí)，還要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，有助于提高財(cái)務(wù)分析的效果；其次，要提高財(cái)務(wù)隊(duì)伍的道德素質(zhì)水平， 確保財(cái)務(wù)分析人員在工作中公正和客觀的立場；最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果公正和客觀。
3.4拓展財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息
新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施，拓展了財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息，但還夠具體全面，要嚴(yán)格按照財(cái)會報(bào)告充分揭示的原則，對投資者有影響的財(cái)務(wù)信息要加以披露，地點(diǎn)要固定，時(shí)間要及時(shí)，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財(cái)務(wù)信息，還要披露非財(cái)務(wù)信息。人不僅是生產(chǎn)要素中最活躍的因素，還是 發(fā)展的關(guān)鍵因素，所以，還要在 財(cái)務(wù)報(bào)告中披露人力資源狀況。
3.5提高財(cái)會報(bào)告時(shí)效性，縮短財(cái)務(wù)報(bào)告周期
市場經(jīng)濟(jì)條件下，信息的時(shí)效性越快越好，因此財(cái)會報(bào)告的時(shí)效性同樣重要。
今年來計(jì)算機(jī)技術(shù)大范圍普及，多數(shù) 進(jìn)行會計(jì)核算工作時(shí)已擺脫了手工操作，工作效率顯著提高。因此，首先應(yīng)該把財(cái)務(wù)報(bào)告的披露時(shí)間做修改；其次，要積極創(chuàng)造條件，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)報(bào)告與定期報(bào)告并存， 要及時(shí)的把相關(guān)的信息在自己的網(wǎng)站上， 用戶可隨時(shí)可以查找該 的財(cái)務(wù)信息，選取有價(jià)值信息，提高會計(jì)信息的效率和使用價(jià)值。
隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善， 的財(cái)務(wù)制度管理也趨于制度化規(guī)范化。在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下， 的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨多重考驗(yàn)。財(cái)務(wù)分析對于 的經(jīng)營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好 財(cái)務(wù)分析，可以為 提供有價(jià)值的決策信息，使 長久保持競爭優(yōu)勢?！科]
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；意義；重要性
一、前言
在社會主義經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的階段，同時(shí)全球市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間競爭也日趨激烈，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展給企業(yè)的發(fā)展和生存帶來巨大影響，企業(yè)管理者在面對市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的更是需要做出合理、科學(xué)、完善、預(yù)見性的企業(yè)管理政策，財(cái)務(wù)分析給予企業(yè)管理者提供相關(guān)的信息。對于企業(yè)內(nèi)部外部做出深刻剖析，針對企業(yè)存在的問題提出可行性報(bào)告，供決策者參考。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的意義
1.執(zhí)行國家政策，完善經(jīng)營的重要依據(jù)。
市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)間的面臨著各種挑戰(zhàn)。企業(yè)應(yīng)該遵守國家法律按照企業(yè)管理制度，按照社會主義市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，以市場經(jīng)濟(jì)為背景，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加企業(yè)管理手段管理發(fā)展好企業(yè)。財(cái)務(wù)分析任務(wù)其中之一，要分析企業(yè)在經(jīng)營的過程中是否很好地執(zhí)行國家的法律政策，通過正當(dāng)競爭獲得企業(yè)的最大化利潤，保持企業(yè)的競爭力。
2.可以全面、客觀地評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，反映財(cái)務(wù)狀況。
財(cái)務(wù)分析可以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析,了解企業(yè)償債、營運(yùn)、盈利和發(fā)展,了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,通過分析企業(yè)財(cái)務(wù)主客觀因素,合理評價(jià)經(jīng)營者的工作業(yè)績,使企業(yè)經(jīng)營者不斷改進(jìn)工作，使企業(yè)得到很好地發(fā)展，更好迎接市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的種種挑戰(zhàn)。
3.是挖掘企業(yè)經(jīng)營能力的手段之一。
通過財(cái)務(wù)分析計(jì)算，了解企業(yè)的資金狀況和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況,改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，充分認(rèn)識企業(yè)中資源,發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步提高利用效率的可能性,以便揭示矛盾、分析矛盾、解決矛盾,促進(jìn)企業(yè)按照企業(yè)價(jià)值最大化生產(chǎn)經(jīng)營，滿足企業(yè)中各種內(nèi)外部發(fā)展需要。
4.是財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制和執(zhí)行的重要前提。
財(cái)務(wù)計(jì)劃是依據(jù)貨幣形式,確定企業(yè)經(jīng)營規(guī)模,據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，規(guī)劃企業(yè)的資金量、勞動的消耗和勞動產(chǎn)品,同時(shí)參照完成企業(yè)與財(cái)稅、企業(yè)與銀行之間款項(xiàng)交接的書面方案。編制以貨幣形式反映提案,需要真實(shí)客觀資料通過財(cái)務(wù)分析獲得。
5.是科學(xué)性地管理投資決策的來源依據(jù)。
通過對企業(yè)財(cái)務(wù)分析,獲得企業(yè)能力的大小、償債能力等,分析投資的收益和風(fēng)險(xiǎn),為投資決策提供信息。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用是不言而喻的,要求了解企業(yè)對公司財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)優(yōu)勢,發(fā)現(xiàn)不足,及時(shí)更正經(jīng)營策略。對于企業(yè)重大決策,財(cái)務(wù)分析會影響到企業(yè)高層的決策。財(cái)務(wù)分析逐漸成為企業(yè)經(jīng)營者做出決策的重要依據(jù)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性
1.是企業(yè)管理工作的突破口。
財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用科學(xué)地財(cái)務(wù)分析方法對企業(yè)經(jīng)營成果和決策進(jìn)行分析，通過財(cái)務(wù)分析把企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)變成預(yù)計(jì)信息,才能使企業(yè)具有預(yù)見性。使企業(yè)資源完成高質(zhì)量地份額分配,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理的作用。
2.是企業(yè)管理者做出決策的核心關(guān)鍵。
企業(yè)管理所做出的每個(gè)決策,都離不開財(cái)務(wù)分析結(jié)果的支持。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容對公司決策的制定起著重要作用。對企業(yè)評估、預(yù)測，是決策實(shí)施的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)重大事項(xiàng)決策過程中會更加重要。同時(shí)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)對于國家經(jīng)濟(jì)政策的制定重要作用也是巨大的。
3.企業(yè)財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的重要手段之一。
企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)相關(guān)利益的最大化，財(cái)務(wù)分析通過企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析了解企業(yè)發(fā)展的潛力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的問題，揭示企業(yè)發(fā)展中的矛盾，整合企業(yè)的種種資源，采取措施，改善管理模式，促進(jìn)企業(yè)的效益持續(xù)提高，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。通過對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行通盤分析，降低企業(yè)成本，充分利用資金，保證企業(yè)的戰(zhàn)略方向與行業(yè)的發(fā)展趨勢相一致，在競爭中立于不敗之地。
4.考察企業(yè)經(jīng)營成果及財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。
通過財(cái)務(wù)分析，得到公司業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，對可能影響經(jīng)營的因素進(jìn)行劃分，落實(shí)責(zé)任，客觀評價(jià)工作成果。提出指導(dǎo)性意見，提高管理者管理水平。財(cái)務(wù)狀況分析可以明白企業(yè)執(zhí)行的國家政策，稅金利潤的完成情況。通過財(cái)務(wù)分析，獲得企業(yè)經(jīng)營詳細(xì)信息，預(yù)測投資風(fēng)險(xiǎn)和獲取利潤大小。
5.為企業(yè)成本控制提供參考，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源利用最優(yōu)化。
成本控制是增加市場經(jīng)濟(jì)競爭力的有效手段之一，若能在產(chǎn)品質(zhì)量的得到保證前提下，降低企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品成本，可以使企業(yè)在市場競爭中占據(jù)主動，使企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r得到提升。制定企業(yè)的成本管理制度，了解企業(yè)所處環(huán)境和發(fā)展?fàn)顩r，確定合理企業(yè)成本，能夠調(diào)動目標(biāo)執(zhí)行者參與執(zhí)行計(jì)劃的主觀能動性，有效降低企業(yè)生產(chǎn)成本，提高競爭能力。隨著信息技術(shù)發(fā)展，企業(yè)還可以借助信息管理系統(tǒng)，對企業(yè)生產(chǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，了解產(chǎn)品成本走向變化趨勢，做出相應(yīng)調(diào)整，各種途徑降低產(chǎn)品成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源利用的最大化。
6.為資金流向提供參考依據(jù)。
把資金合理地用于企業(yè)經(jīng)營中，追求最大的經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵點(diǎn)。提高資本運(yùn)用意識,提升資金利用效率，避免資金周轉(zhuǎn)遲緩,確保生產(chǎn)經(jīng)營良性運(yùn)行。財(cái)務(wù)部門通過財(cái)務(wù)分析實(shí)施把握著企業(yè)的資金調(diào)度,及時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,同時(shí)使企業(yè)相關(guān)人員提高資金時(shí)間價(jià)值和成本控制，發(fā)揮企業(yè)有效整體優(yōu)勢。企業(yè)要在流動資金管理經(jīng)濟(jì)活動過程中,要最大限度地降低成本的資金使用量,包括生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、人力資源的成本、運(yùn)輸成本、儲存成本等等，要使企業(yè)總體收益最大。同時(shí)要對利潤和效率充分考慮，貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值都是在分析結(jié)果之后做出的綜合比較結(jié)果，以求達(dá)到投資最大報(bào)酬率。
四、結(jié)束語
在現(xiàn)在社會中，金融體系日益完善的情況下，財(cái)務(wù)分析的價(jià)值得到更大的體現(xiàn)。企業(yè)良好地運(yùn)行發(fā)展離不開對于企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督管理，財(cái)務(wù)是企業(yè)運(yùn)行的命脈，若是沒有良好地財(cái)務(wù)狀況，一切都是空談，財(cái)務(wù)分析牢牢把握住企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的投資、管理、生產(chǎn)、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等等提供了指導(dǎo)性作用，協(xié)助企業(yè)的生存和發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理 方法 作用
1. 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析是以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策，提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)會計(jì)的邏輯上的延展，是對財(cái)務(wù)會計(jì)所提供的信息進(jìn)行深度地加工與轉(zhuǎn)換。財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容包括以下部分：
1.1財(cái)務(wù)狀況分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是用資金進(jìn)行反映的生產(chǎn)經(jīng)營成果。
企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營運(yùn)能力分析，它是財(cái)務(wù)狀況分析的重點(diǎn)。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
1.2獲利能力分析。企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運(yùn)動的直接目的與動力源泉，一般指企業(yè)從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。
盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。
1.3償債能力分析。償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。
長期償債能力指企業(yè)保證及時(shí)償付一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以上到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA 比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金、速動比率、流動比率等。
1.4現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財(cái)務(wù)需求能力進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。
1.5投資報(bào)酬分析。投資報(bào)酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報(bào)。投資報(bào)酬分析常用的指標(biāo)有資本金報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率等。
1.6增長能力分析。企業(yè)的成長性，是企業(yè)通過自身生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，其是投資者在選購股票進(jìn)行長期投資時(shí)最為關(guān)注的問題。增長能力分析常用的指標(biāo)有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。
2. 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用
2.1財(cái)務(wù)分析是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)。通過企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評價(jià)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況，通過分析比較將可能影響經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評價(jià)經(jīng)營者的業(yè)績，促進(jìn)經(jīng)營管理者的管理水平更好提高。
2.2財(cái)務(wù)分析是為債權(quán)人、投資者提供正確信息以實(shí)施決策的工具。企業(yè)的投資者可通過財(cái)務(wù)分析，了解企業(yè)獲利和償債能力，預(yù)測投資后的風(fēng)險(xiǎn)程度及收益水平，從而做出正確決策。目前我國是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制 ，企業(yè)投資主體呈現(xiàn)多元化，各方面潛在的債權(quán)人和投資者在決策上就會考慮到企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，因此，財(cái)務(wù)分析成為市場經(jīng)濟(jì)條件下滿足各類債權(quán)人和投資者所需信息的重要分析方法。
2.3為企業(yè)內(nèi)部管理人員了解經(jīng)營情況、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據(jù)。為了提高經(jīng)濟(jì)效益、加強(qiáng)管理，企業(yè)的管理人員通過對其成本利潤情況的了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，進(jìn)而采取應(yīng)對措施，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
2.4財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。通過對財(cái)務(wù)狀況的分析，挖掘潛力，尋找差距，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營活動有序發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
3. 改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的措施
3.1提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。
第一，拓展財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息。新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施，拓展了財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴(yán)格按照財(cái)會報(bào)告充分揭示的原則，對投資者有影響的財(cái)務(wù)信息要加以披露，地點(diǎn)要固定，時(shí)間要及時(shí)，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財(cái)務(wù)信息，還要披露非財(cái)務(wù)信息。
第二，提高財(cái)會報(bào)告時(shí)效性，縮短財(cái)務(wù)報(bào)告周期。市場經(jīng)濟(jì)條件下，信息的時(shí)效性越快越好，因此財(cái)會報(bào)告的時(shí)效性同樣重要。
要積極創(chuàng)造條件，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)報(bào)告與定期報(bào)告并存，企業(yè)要及時(shí)把相關(guān)信息在自己的網(wǎng)站上，方便用戶隨時(shí)查閱，選取有價(jià)值信息，提高會計(jì)信息的效率和使用價(jià)值。
第三，加強(qiáng)會計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)制。
為確保企業(yè)提供的會計(jì)原始資料的真實(shí)性，要采取必要措施強(qiáng)化會計(jì)信息披露的監(jiān)管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)；其次，加強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)督，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格制裁。
3.2努力完善健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。
改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的方法。要針對財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的不足，進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，針對各行業(yè)不同特點(diǎn)，可對不同行業(yè)建立不同指標(biāo)體系，除要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要有非財(cái)務(wù)指標(biāo)。而且針對該指標(biāo)體系要有與其相適應(yīng)的分析方法，可適當(dāng)引入數(shù)學(xué)分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。
3.3進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)。
財(cái)務(wù)資料日益繁復(fù)，分析技術(shù)不斷提高，要進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，要提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財(cái)務(wù)分析人員不僅具備專業(yè)知識，還要掌握其他不同行業(yè)的相關(guān)知識，有助于提高財(cái)務(wù)分析的效果；其次，要提高財(cái)務(wù)人員的道德素質(zhì)，確保財(cái)務(wù)分析人員在工作中保持公正、客觀的立場；最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果真實(shí)、客觀。
隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度也趨于制度化、規(guī)范化。在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨多重考驗(yàn)。財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業(yè)財(cái)務(wù)分析，可以為企業(yè)提供有價(jià)值的決策信息，使企業(yè)長久保持競爭優(yōu)勢。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告 財(cái)務(wù)報(bào)告形式 財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)體系
信息化時(shí)代的今天，“得信息者得天下”的格局已經(jīng)形成，要求信息化程度透明、信息傳遞及時(shí)快捷、信息化內(nèi)容全面完整。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化和競爭的白熱化，不僅要求企業(yè)需要一個(gè)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告體系披露財(cái)務(wù)信息，而且對個(gè)人財(cái)務(wù)信息需求也日益增加。因此，為加強(qiáng)個(gè)人財(cái)務(wù)信息披露，個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告體系框架建立已經(jīng)勢在必行。當(dāng)今，對個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告體系研究仍是空白，本文針對個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告的作用、主要形式以及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)體系的建立幾個(gè)方面對個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告體系框架構(gòu)建予以研究。
一、個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告概念、組成和作用
個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告是反映個(gè)人某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一期間凈財(cái)富變動情況的書面性文件。個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括財(cái)務(wù)狀況變動表、凈財(cái)富變動表和附注。個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告作用主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，是家庭理財(cái)、個(gè)人收支（財(cái)務(wù)）計(jì)劃、信用評定（貸款、購房、納稅、申辦信用卡等）的重要前提；第二，有利于政府工作人員（公務(wù)員）個(gè)人收入公開，是取信于民的重要舉措；第三，還可以為獨(dú)立第三方審計(jì)提供資料。
二、個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告主要形式及編制說明
1.財(cái)務(wù)狀況變動表的構(gòu)建
財(cái)務(wù)狀況變動表是反映個(gè)人某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的書面性文件。其具體格式及編表說明如下：
表1個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告
編報(bào)人： x年x月x日單位：元
編表說明：
（1）資產(chǎn)負(fù)債的計(jì)價(jià)：可按歷史成本，也可按照公允價(jià)值計(jì)量，但是用公允價(jià)值更為合理。
（2）報(bào)表中的項(xiàng)目可以根據(jù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)狀況特點(diǎn)增設(shè)相應(yīng)的項(xiàng)目。
（3）具體項(xiàng)目說明：
①現(xiàn)金是指可隨時(shí)動用的貨幣資金，長期存款列為投資；
②有價(jià)證券等投資應(yīng)盡可能按性質(zhì)區(qū)分開，不同項(xiàng)目用不同的計(jì)價(jià)方式；
③個(gè)人在將來享受的一些不可剝奪的權(quán)利（如退休金、保險(xiǎn)、投資利潤等）可按現(xiàn)值，以“既得利益”列示；
④負(fù)債也需要按估計(jì)的公允價(jià)值計(jì)價(jià)；
⑤未實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的估計(jì)所得稅（特殊項(xiàng)目）是指按“個(gè)人所得稅”，個(gè)人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)按20％繳納個(gè)人所得稅，如個(gè)人所有財(cái)產(chǎn)按現(xiàn)行公允價(jià)出售，則應(yīng)支付該稅款；
⑥凈財(cái)富是指個(gè)人的凈權(quán)益，詳見表2；
⑦該報(bào)表的各項(xiàng)的估價(jià)、填列等方法應(yīng)保持各期一致，并且重要事項(xiàng)可以在注釋中說明。
2.凈財(cái)富變動表的構(gòu)建
凈財(cái)富變動表是反映個(gè)人某一期間的凈財(cái)富變動情況的書面性文件。其具體格式及編表勾稽關(guān)系說明如下：
表2 凈財(cái)富變動表
編報(bào)人：x年x月x日單位：元
此外，在構(gòu)建兩大主表同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)提供相應(yīng)的報(bào)表附注。報(bào)表附注是對報(bào)表中列示的項(xiàng)目所作的進(jìn)一步說明，以及未能在這些報(bào)表中列示的項(xiàng)目的說明等，從而更加全面、系統(tǒng)地反映個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況和凈財(cái)富變動的全貌，從而有助于向使用者提供更為有用的信息，便于其做出更加科學(xué)合理的決策。
三、個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告評價(jià)體系
個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告體系框架構(gòu)建完成后，我們可以根據(jù)報(bào)告中相應(yīng)的信息構(gòu)建財(cái)務(wù)評價(jià)體系框架（如表3），更加準(zhǔn)確、詳盡的提供個(gè)人財(cái)務(wù)信息。
表3個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告評價(jià)體系
四、研究結(jié)論
綜合前文的分析，應(yīng)構(gòu)建個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告反映個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和凈財(cái)富變動情況，盡可能更加全面、綜合地反映企業(yè)的全貌，為相關(guān)信息使用主體提供有用信息。本文首次提出個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告評價(jià)體系，分別從個(gè)人財(cái)務(wù)效益、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、發(fā)展能力、潛在社會貢獻(xiàn)能力六個(gè)維度進(jìn)行構(gòu)建，可以進(jìn)一步將六個(gè)方面的指標(biāo)用線形關(guān)系結(jié)合起來，運(yùn)用沃爾比重分析法，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較評定個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對個(gè)人財(cái)務(wù)狀況作出綜合評價(jià)。本文的研究填補(bǔ)了個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)告體系的空白，也將給政府政策制定的職能部門和信息使用者提供參考。利用數(shù)據(jù)化管理方式和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，做好個(gè)人財(cái)務(wù)預(yù)警，對隱藏的問題提前做好防范措施的財(cái)務(wù)評價(jià)分析系統(tǒng)。
參考文獻(xiàn)：
