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長波理論是研究和分析國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展長周期波動的成因和演變規(guī)律的重要視角,本文試著就經(jīng)濟(jì)長波與創(chuàng)新周期、科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的周期性機理進(jìn)行分析。
(一)在熊彼特的創(chuàng)新理論中,創(chuàng)新具有鮮明的周期性,由周期性的創(chuàng)新所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不連續(xù)和不均衡的,它體現(xiàn)為繁榮和蕭條的交替進(jìn)行。由此,長波周期緣于技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的周期性變化所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)的長周期性波動,從根本上說,是由于技術(shù)創(chuàng)新的不連續(xù)性所致,資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是以周期性波動的形式呈現(xiàn)的,而這種周期性波動與技術(shù)創(chuàng)新之間存在著一種本質(zhì)聯(lián)系,周期的產(chǎn)生是因為創(chuàng)新不是均勻地出現(xiàn)而是以集群形式出現(xiàn)。同時,經(jīng)濟(jì)長波經(jīng)歷的時間跨度也內(nèi)在地由技術(shù)創(chuàng)新的周期性變化的時間決定,當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)散的速度加快時,經(jīng)濟(jì)長波周期所經(jīng)歷的時間可能隨之縮短。在此過程中,技術(shù)創(chuàng)新往往是作為經(jīng)濟(jì)新一輪增長的先導(dǎo),從而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,具體包括產(chǎn)業(yè)組織的演進(jìn)、市場結(jié)構(gòu)的變遷和體制機制的創(chuàng)新。熊彼特關(guān)于經(jīng)濟(jì)長波起因的解釋,是以各個時期的主要技術(shù)發(fā)明及其應(yīng)用和生產(chǎn)技術(shù)的突出發(fā)展作為各輪“長波”的標(biāo)志的,從而使經(jīng)濟(jì)長波周期呈現(xiàn)出繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇等四個階段。雅各布?J?范?杜因在其《創(chuàng)新隨時間的波動》(1986)一文中考察了截止1973年的經(jīng)濟(jì)長波,總結(jié)了前三波的各個階段以及第四波的前兩個階段的主導(dǎo)技術(shù)創(chuàng)新及其歷時時段(表1所示)。陳漓高、齊俊妍(2004)在其《技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)波動:以美國為例的分析》(2004)一文中通過對二戰(zhàn)結(jié)束以來美、日、德等主要資本主義國家的經(jīng)濟(jì)波動,并著重對美國20世紀(jì)90年代以來信息技術(shù)狀況與經(jīng)濟(jì)波動進(jìn)行深入分析,總結(jié)了第四輪長波的后兩個發(fā)展階段,描述了以汽車和電子計算機為主導(dǎo)的第四輪經(jīng)濟(jì)長波(1948~1991),并認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)下降期孕育的新一輪技術(shù)創(chuàng)新可能會推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)入又一輪長波,明確提出正在經(jīng)歷的以信息技術(shù)創(chuàng)新和信息產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的第五輪經(jīng)濟(jì)長波的存在及其第一階段(繁榮期)開始的時間為1991年。另外,熊彼特還指出每一次經(jīng)濟(jì)長波都會產(chǎn)生新興產(chǎn)業(yè),并且其中的一些新興產(chǎn)業(yè)最終成為國民經(jīng)濟(jì)中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè),同時傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受技術(shù)創(chuàng)新影響進(jìn)行大量的改進(jìn)創(chuàng)新,從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)升級。每一次經(jīng)濟(jì)長波和一次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級相呼應(yīng)。技術(shù)創(chuàng)新推動著新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展,一旦出現(xiàn)某個新興產(chǎn)業(yè),高額的利潤會誘導(dǎo)大量資本的投入,驅(qū)使企業(yè)家的需求大量增加,投資緊隨而至,新興產(chǎn)業(yè)將急劇發(fā)展。而技術(shù)創(chuàng)新在關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)間的擴(kuò)散、流動,形成新興產(chǎn)業(yè)集群和新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。2007年美國次貸危機爆發(fā)后,美國奧巴馬政府致力于推動新能源戰(zhàn)略和發(fā)展新能源技術(shù),試圖以此為突破口,化“?！睘椤皺C”,作為振興美國經(jīng)濟(jì)的主要政策手段,以此發(fā)動新的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境和社會的總體革命。歐盟提出加快向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,歐盟各國積極響應(yīng),如英國的長期目標(biāo)是實現(xiàn)全歐洲到2020年降低30%的減排,2050年降低60%的減排總體目標(biāo);法國考慮創(chuàng)造“零碳經(jīng)濟(jì)”;瑞典大力推行“環(huán)保車計劃”;德國將環(huán)保技術(shù)產(chǎn)業(yè)確定為新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)重點培育;丹麥則在全球率先建成了綠色能源模式,成為世界低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展典范。日本也重點發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì),2008年7月29日內(nèi)閣會議通過了《建設(shè)低碳社會行動計劃》,致力于以長期目標(biāo)指導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。印度作為又一發(fā)展中大國,近年來也努力通過國家計劃統(tǒng)領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展,印度于2008年6月30日《氣候變化國家行動計劃》,確定到2017年將實施8個國家計劃。中國也于2009年提出培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前,從中央到地方的各級政府都在加緊部署和積極發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),許多地方政府出臺了一系列促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策和規(guī)劃。許多省市的地方性規(guī)劃早已紛紛出臺,且選定了重點發(fā)展領(lǐng)域。應(yīng)該說,發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新計劃的調(diào)整和籌劃適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)周期變化的需要,有可能推動世界經(jīng)濟(jì)真正走向復(fù)蘇和新一輪的繁榮。
(二)科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的周期性機理卡蘿塔?佩蕾絲(CarlotaPerez,2002)在其著作《技術(shù)革命與金融資本》中針對學(xué)術(shù)界對金融與技術(shù)間關(guān)系問題的忽略,指出了金融資本在技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)周期之間所起的重要作用,認(rèn)為“技術(shù)革命—金融泡沫—崩潰—黃金時代—政治動亂”這樣的順序大約每半個世紀(jì)重來一次,形成一個周期。兩百年來這樣的技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)生過五次,產(chǎn)生了五個經(jīng)濟(jì)長周期。[4]7-16在佩蕾絲看來,在一次產(chǎn)業(yè)革命的發(fā)生及其后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、社會制度創(chuàng)新以及金融資本在其中的作用中間,存在著如下的一個階段序列:一次產(chǎn)業(yè)革命的序列開始,即新產(chǎn)業(yè)資本的產(chǎn)生(技術(shù)革命爆發(fā)期)金融資本對新舊產(chǎn)業(yè)資本的投入,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整期(狂熱階段)由金融危機引起的反思、調(diào)整、治理,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)和社會制度創(chuàng)新(轉(zhuǎn)折點)金融與產(chǎn)業(yè)資本在新的制度支持下的合理的生產(chǎn)應(yīng)用(協(xié)同階段)市場飽和與技術(shù)成熟,埋下新的金融危機的種子(成熟期)下一次產(chǎn)業(yè)革命的開始,金融資本投向新技術(shù)(技術(shù)革命爆發(fā)期)。這樣的觀點看起來有循環(huán)論的意味,卡蘿塔?佩蕾絲認(rèn)為,在過去二百年里,主要資本主義國家大體經(jīng)歷過五次這樣的產(chǎn)業(yè)革命長波周期,其中“金融資本和生產(chǎn)資本之間的相互關(guān)系決定了增長的節(jié)奏和方向”[4]13。而且,技術(shù)革命或新興技術(shù)早期的崛起是一個爆炸性增長時期,會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)社會出現(xiàn)極大的動蕩和不確定性。在由技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的經(jīng)濟(jì)社會的重大演變和革新過程中,金融創(chuàng)新扮演著關(guān)鍵角色。它首先支持了技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展,繼而加劇了技術(shù)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和社會制度領(lǐng)域之間的不協(xié)調(diào),而這些不協(xié)調(diào)可能引發(fā)沖突的產(chǎn)生和放大。當(dāng)這兩個領(lǐng)域之間的協(xié)調(diào)建立起來后,金融創(chuàng)新又成為技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)入展開期的推動力。一場技術(shù)創(chuàng)新即將結(jié)束,金融創(chuàng)新又會對催生下一場技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生重要作用。佩蕾絲將技術(shù)革命引發(fā)的經(jīng)濟(jì)演化分為兩個時期四個階段。兩個時期是導(dǎo)入期和展開期,各含兩個階段。導(dǎo)入期的兩個階段是爆發(fā)階段和狂熱階段,展開期的兩個階段是協(xié)同階段和成熟階段,介于兩者之間會有一個轉(zhuǎn)折點。如此劃分,整個技術(shù)變革周期就由爆發(fā)、狂熱、協(xié)同和成熟四個階段構(gòu)成。爆發(fā)階段是技術(shù)的時代。在這個階段,舊的技術(shù)經(jīng)濟(jì)范式已經(jīng)衰敗,新的技術(shù)經(jīng)濟(jì)范式開始形成。伴隨著新興核心技術(shù)的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化,新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)呈爆炸性增長特征,此時,金融資本開始介入,金融資本成為促進(jìn)技術(shù)革命的新的風(fēng)險資本?？駸犭A段是金融的時代。在這個階段,金融資本主宰著技術(shù)革命不斷引導(dǎo)新范式深入地傳播,對新興技術(shù)體系、新興產(chǎn)業(yè)過度融資,出現(xiàn)大量金融資本追逐技術(shù)資本,產(chǎn)生資本市場狂熱發(fā)展脫離實體經(jīng)濟(jì)的瘋狂現(xiàn)象,并進(jìn)而出現(xiàn)泡沫破裂和狂熱衰退現(xiàn)象。協(xié)同階段是生產(chǎn)的時代。在這個階段,技術(shù)開始緩慢走向成熟的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化,金融也受到必要的干預(yù)和規(guī)制,金融資本和生產(chǎn)資本之間形成愉悅的聯(lián)姻,技術(shù)創(chuàng)新與金融資本形成相對的協(xié)同和一致性的成長。成熟階段是孕育的時代。在這個階段,由于技術(shù)的成熟和市場的飽和,技術(shù)創(chuàng)新的潛力逐步耗盡,技術(shù)革命的動力逐漸衰竭,技術(shù)創(chuàng)新的收益不斷遞減;產(chǎn)業(yè)接近成熟,利潤率下降,使得宏觀經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)停滯,甚至進(jìn)入持續(xù)的蕭條和衰退周期。此時,金融資本開始退出并尋求新的機會,因而,這個階段也成為新的核心技術(shù)、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的醞釀和培育期。科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合過程中可能出現(xiàn)的主要問題也就是由于兩者創(chuàng)新主體不一致(金融資本集團(tuán)與科技生產(chǎn)者)所帶來的問題,如創(chuàng)新收益分配不一致、創(chuàng)新激勵不充分等。基于以上分析,我們提出如下研究假設(shè):H:科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新互動具有一定的歷史規(guī)律、周期性機理和趨勢性特征,這需要探討由于創(chuàng)新主體不同所引發(fā)的創(chuàng)新主體效用最大化問題。
科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的演化博弈分析
為了更清晰地說明科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合的相關(guān)假設(shè)和觀點,本文構(gòu)建一個簡單的博弈模型。通過分析作為科技創(chuàng)新主體的科技生產(chǎn)者與作為金融創(chuàng)新主體的金融資本集團(tuán)的動態(tài)演化博弈過程,探尋促進(jìn)兩者結(jié)合的制度框架與政策安排。模型假定條件如下:(1)設(shè)θ表示創(chuàng)新主體對創(chuàng)新資源的投入程度,θ∈[0,1],θ=1時表示創(chuàng)新主體完全投入創(chuàng)新資源,為理想狀態(tài)下的狀態(tài);θ=0時表示創(chuàng)新主體完全不投入創(chuàng)新資源。因此,在金融創(chuàng)新主體與科技創(chuàng)新主體的互動過程中,θ值一般為正,且數(shù)值不斷上升。(2)設(shè)Δr表示創(chuàng)新收益,它表示在科技創(chuàng)新收益外溢的條件下,作為金融創(chuàng)新主體的金融資本集團(tuán)的占優(yōu)策略,也即Δr要受到θ的約束,同時Δr越大,表示金融資本集團(tuán)對創(chuàng)新活動的參與程度越大。此時,在其他條件不變的條件下,科技生產(chǎn)者可以根據(jù)最優(yōu)策略選擇達(dá)到效用最大化UP*,最優(yōu)策略選擇為θ*;金融資本集團(tuán)地方政府最大效用為Uf*,最優(yōu)策略選擇為Δr*。這表明,在其他條件不變的情況下,科技生產(chǎn)者可以通過多回合了解金融資本集團(tuán)的行為特征,從而實現(xiàn)自身效用的最大化,同時金融資本集團(tuán)也可以通過這一博弈過程達(dá)到自身效用最大化,從而實現(xiàn)作為科技創(chuàng)新主體的科技生產(chǎn)者與作為金融創(chuàng)新主體的金融資本集團(tuán)的效用最大化,實現(xiàn)激勵相容。這一動態(tài)博弈模型很好地解釋了科技生產(chǎn)者與金融資本集團(tuán)推動創(chuàng)新融合的路徑選擇:在科技生產(chǎn)者行動決策θt的基礎(chǔ)上,金融資本集團(tuán)總是會有一個占優(yōu)行動策略Δrt,Δrt中表現(xiàn)出了金融資本集團(tuán)推動金融創(chuàng)新的重要作用和機制———Δrt中帶有金融資本集團(tuán)內(nèi)部各成員對于金融創(chuàng)新和金融制度變遷的需求。在Δrt的基礎(chǔ)上,科技生產(chǎn)者會在下一期行為中充分考慮這些因素,并對占優(yōu)策略進(jìn)行修改,在不斷推進(jìn)θ值下降的動因下,科技生產(chǎn)者同時也考慮到了金融資本集團(tuán)對相關(guān)制度創(chuàng)新的訴求,這一訴求在模型中被涵蓋到Δrt當(dāng)中并通過金融資本集團(tuán)的策略反應(yīng)出來。因此,科技生產(chǎn)者根據(jù)Δrt制定下一期行動策略θt+1,由此不斷演化下去,多次博弈在這一機制下,在實現(xiàn)科技生產(chǎn)者與金融資本集團(tuán)效用最大化的同時,不斷創(chuàng)新制度供給,推動整個科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的整體變遷。
1.1財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對量不足，農(nóng)業(yè)投資強度偏低農(nóng)業(yè)科技具有顯著的公共性、基礎(chǔ)性、社會性，必然要求財政資金在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。近年來，我國各級財政部門把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新放在了突出位置，加大了對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了較有力的保障。但是，財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入的絕對量雖然逐步增加，相對量仍然不足，農(nóng)業(yè)科研政府投入占農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的比重即農(nóng)業(yè)投資強度偏低。聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)的研究表明，當(dāng)一個國家農(nóng)業(yè)科研投資占農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重大于2%時，該國農(nóng)業(yè)科技才會出現(xiàn)原始創(chuàng)新，農(nóng)業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)其他部門才可能協(xié)調(diào)發(fā)展。我國農(nóng)業(yè)投資強度遠(yuǎn)低于該投入水平，尤其是地方財政可支配的資金不多，民生工程建設(shè)等其他方面的支出壓力又比較大，對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對就顯得力不從心，資金到位相對較低。
1.2財政對金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的補貼很少，降低了金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期長、投入大、風(fēng)險高，而且在創(chuàng)新的每個階段都需要大量的資金支持，同時還要應(yīng)對可能出現(xiàn)的自然風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等各種風(fēng)險，因此，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求不僅規(guī)模大，而且占用時間長，具有較高的風(fēng)險，一旦創(chuàng)新失敗，就無法償還資金。而金融機構(gòu)的逐利性、安全性的特點使得其不愿為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供融資支持，金融機構(gòu)惜貸現(xiàn)象比較嚴(yán)重，從而使得一些發(fā)展前景好的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項目和新技術(shù)推廣項目由于缺乏資金難以具體實施。而我國財政資金對于金融機構(gòu)的這種活動的補貼很少，不能很好地激發(fā)金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿不高。
1.3金融產(chǎn)品的供給與實際需求不相匹配
1.3.1針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品品種少目前，雖然部分金融機構(gòu)把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新作為了信貸扶持的重點，但是由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期比較長、風(fēng)險比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數(shù)金融機構(gòu)也沒有建立相應(yīng)的信貸管理制度或者針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點開發(fā)個性化的金融產(chǎn)品，對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持主要是提供貸款，而且所提供的貸款品種單一化。同時，這些貸款還需要提供以土地、廠房、機器設(shè)備等為主的抵押物，使得許多承貸主體難以提供符合要求的抵押物，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款等與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的貸款很難獲得金融機構(gòu)支持。
1.3.2金融產(chǎn)品的期限與實際需求不匹配農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期一般比較長，如一般情況下一個農(nóng)業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要大約7年左右的時間，但是現(xiàn)有的金融產(chǎn)品多是短期小額的流動資金貸款，或者是針對大項目的長期貸款，與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期相匹配的金融產(chǎn)品幾乎沒有。再加上銀行貸款程序復(fù)雜，貸款條件嚴(yán)格，許多承貸主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。
1.4農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的每一個階段都需要大量的資金支持。目前，我國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金主要來源于財政，國家對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入也逐步增加。金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貸款門檻相對比較高，商業(yè)性金融貸款條件嚴(yán)格，而且發(fā)放貸款時有著明顯的傾向，傾向于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，證券市場有著嚴(yán)格的審批制度，創(chuàng)業(yè)板和中小板主要支持科技含量高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，國內(nèi)上市的農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，而且這些上市企業(yè)缺乏投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，農(nóng)業(yè)保險品種還不豐富，風(fēng)險投資發(fā)展緩慢，投資主體單一，這些都使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄，融資困難。
1.5風(fēng)險分擔(dān)補償機制缺位農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新具有較大的不確定性，創(chuàng)新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新進(jìn)行投資的積極性，使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在一定程度上受到了限制。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的這種高風(fēng)險需要有良好的風(fēng)險分擔(dān)補償機制來防范和化解。但是，目前我國針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的風(fēng)險分擔(dān)補償機制缺位，無法分散風(fēng)險。一是能夠轉(zhuǎn)移分散風(fēng)險的保險的作用未充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)保險的覆蓋面窄，險種少，同時由于存在補償范圍認(rèn)定難、農(nóng)民參保意識薄弱等問題，農(nóng)業(yè)保險發(fā)展緩慢。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新保險存在更高的風(fēng)險、更大的不確定性，開展業(yè)務(wù)也更艱難，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，金融機構(gòu)只能自己買單。二是擔(dān)保體系建設(shè)還不完善。擔(dān)保能夠起到放大資金的作用，但是支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的擔(dān)保體系還不完善，擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險過大，資金規(guī)模過小，財政支持不到位，都使得擔(dān)保體系不能滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新過程中對擔(dān)保的要求。
2農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財政金融支持建議
2.1加大財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，充分發(fā)揮財政的引導(dǎo)和資金撬動作用縱觀世界各國，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新都離不開財政的鼎力支持。因此，為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，我們需要不斷加大財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對農(nóng)業(yè)科技的投入增長幅度要高于財政經(jīng)常性收入的增長幅度，逐步提高農(nóng)業(yè)研發(fā)投入和農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、推廣投入占農(nóng)業(yè)增加值的比。但是，增加財政投入并不是把資金投入所有農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，財政應(yīng)重點支持基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，中央財政在加大對基礎(chǔ)研究支持力度的基礎(chǔ)上，以資金配套等多種形式引導(dǎo)和帶動地方財政加大支持力度，改變地方財政由于注重短期經(jīng)濟(jì)效益而對基礎(chǔ)研究投入不足的局面。同時，要充分調(diào)動企業(yè)、個人等社會力量投入農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，鼓勵和引導(dǎo)社會資金對農(nóng)業(yè)科技的投入。例如，可以通過無償資助、財政貼息、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、以獎代補、經(jīng)營參股、稅收優(yōu)惠等多種方式吸引社會資金的注入，使農(nóng)業(yè)科技資金投入渠道多元化。此外，通過對企業(yè)和金融機構(gòu)進(jìn)行不同的扶持，充分發(fā)揮財政的引導(dǎo)和資金撬動作用，探索財政資金的金融化運作方式。一方面財政通過設(shè)立風(fēng)險補償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式降低農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的風(fēng)險，增強其融資能力，提高農(nóng)業(yè)科技企業(yè)對金融機構(gòu)的吸引力，另一方面財政通過對扶持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的金融機構(gòu)進(jìn)行貼息、給予稅收優(yōu)惠、補償其為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新所造成損失等方式激發(fā)金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，提高金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿，從而使財政資金更大范圍的發(fā)揮作用。
2.2創(chuàng)新金融產(chǎn)品和模式，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的需求在風(fēng)險可控的前提下，金融機構(gòu)要優(yōu)化農(nóng)業(yè)科技貸款的審貸程序，提高貸款審批效率。同時，要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。一是針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點，創(chuàng)新金融產(chǎn)品品種。扶持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品必須把自身的特點和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對產(chǎn)品的需求結(jié)合起來，設(shè)計出針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新特征的產(chǎn)品品種。例如，針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期比較長的特點，設(shè)計出與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在時間上相匹配的貸款品種；針對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)一般抵押物比較少的特點，在防范風(fēng)險的同時，擴(kuò)大抵押物或質(zhì)押物的范圍，探索以農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等抵押或質(zhì)押進(jìn)行貸款的信貸產(chǎn)品；對一些信用等級較高、有還貸能力的農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，可根據(jù)實際情況發(fā)放信用貸款。二是適當(dāng)放寬對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的信貸限制，如對貸款對象資產(chǎn)規(guī)模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實踐多種貸款模式，如對于規(guī)模比較大的貸款，可以聯(lián)合幾家銀行通過銀團(tuán)貸款提供支持;對于一些中小企業(yè)，可以用企業(yè)聯(lián)保貸款、企業(yè)互保貸款等方式；針對處于供應(yīng)鏈上下游的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，可以發(fā)放供應(yīng)鏈融資貸款;探索開發(fā)“銀行+保險+擔(dān)?！薄ⅰ般y行+保險+財政補貼”等多種貸款模式，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新增信融資。在不斷開發(fā)新的貸款模式、金融產(chǎn)品的同時，要注意對這些模式和產(chǎn)品的推廣，進(jìn)而推動金融資本與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融合，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求。
2.3拓寬農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道一是政策性金融要加大支持力度，擴(kuò)大支持范圍。政策性金融應(yīng)該主要支持農(nóng)業(yè)科技研究及基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展等相關(guān)的項目，這些項目一般屬于國家優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域、有較好的市場前景和較高的社會價值，但是由于建設(shè)周期長，財務(wù)風(fēng)險高，商業(yè)性金融一般不愿意介入，需要政策性金融的大力支持。政策性金融要擴(kuò)大所支持的項目范圍，在防范風(fēng)險的前提下降低貸款門檻、簡化貸款程序，滿足承貸主體的資金需求。二是商業(yè)性金融要適當(dāng)涉農(nóng)貸款風(fēng)險容忍度，允許貸款利率在一定范圍內(nèi)浮動，不斷創(chuàng)新信貸品種，加大對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)等承貸主體的信貸支持力度。三是通過財政貼息、擔(dān)保等多種方式鼓勵和引導(dǎo)民間資本和商業(yè)資本對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入。四是支持符合國家發(fā)展戰(zhàn)略、競爭力強、運作規(guī)范、符合發(fā)行上市條件的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)通過主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，同時支持符合條件的企業(yè)到境外證券市場上市融資，并且對已上市農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，采取各種方式鼓勵他們做大做強。五是完善風(fēng)險投資體系，擴(kuò)大風(fēng)險投資規(guī)模，通過政策優(yōu)惠鼓勵風(fēng)險投資機構(gòu)投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金來源。
1農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財政金融支持現(xiàn)狀分析
農(nóng)業(yè)科技是確保國家糧食安全的基礎(chǔ)支撐，是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的根本出路，具有顯著的公共性、基礎(chǔ)性、杜會性，因此，財政在支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新方面大有可為。近年來，中央財政逐步加大農(nóng)業(yè)科技投入，2012年安排農(nóng)業(yè)科研、農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣與服務(wù)體系建設(shè)等資金248.4億元，比上年增長28.4%,其中，專門安排26億元支持基層農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣體系改革與建設(shè)，將實施范圍覆蓋到全國所有農(nóng)業(yè)縣(市、區(qū)、場)。各地財政部門也不斷加大支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的力度，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了重要支撐。如，山西省財政不斷加快資金撥付進(jìn)度，進(jìn)一步支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新工作。截至2013年6月底，已下達(dá)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新資金3960萬元，占全年預(yù)算計劃的78°%,支持56個項目為提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新能力，自2010年起，山東省財政設(shè)立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系創(chuàng)新團(tuán)隊建設(shè)資金，現(xiàn)已累計投入1.1億元，爭取中央投入3.31億元(其中2013年省財政投入5000萬元，爭取中央投入6500萬元)，支持建立了34個國家級現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系、9個省級技術(shù)體系創(chuàng)新團(tuán)隊。
經(jīng)過多年的發(fā)展，金融組織體系曰趨完善，具備了支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的實力。金融對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持既是農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的需要，也是銀行自身發(fā)展、提高競爭力的需要，各級金融部門對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度不斷加大。信貨支農(nóng)力度持續(xù)加大，農(nóng)業(yè)科技貨款穩(wěn)步增長;信貨結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整和優(yōu)化，積極拓展農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等貨款領(lǐng)域，進(jìn)一步加強對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的信貨支持力度;不斷提升農(nóng)村金融科技服務(wù)水平，加快農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)環(huán)境和支付服務(wù)環(huán)境建設(shè)步伐，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展提供良好的生態(tài)環(huán)境;圍繞科技創(chuàng)新的特點不斷豐富特色金融產(chǎn)品，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的新需求;積極開展農(nóng)業(yè)保險試點工作，逐步擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險險種和覆蓋面;積極利用證券市場進(jìn)行融資;發(fā)展風(fēng)險投資，支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展。
2財政金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新存在的問題
2.1財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對量不足，農(nóng)業(yè)投資強度偏低
農(nóng)業(yè)科技具有顯著的公共性、基礎(chǔ)性、杜會性，必然要求財政資金在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用。近年來，我國各級財政部門把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新放在了突出位置，加大了對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了較有力的保障。但是，財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入的絕對量雖然逐步增加，相對量仍然不足，農(nóng)業(yè)科研政府投入占農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的比重即農(nóng)業(yè)投資強度偏低。聯(lián)合國糧農(nóng)組織(FAO)的研究表明，當(dāng)一個國家農(nóng)業(yè)科研投資占農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重大于2%時，該國農(nóng)業(yè)科技才會出現(xiàn)原始創(chuàng)新，農(nóng)業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)其他部門才可能協(xié)調(diào)發(fā)展。我國農(nóng)業(yè)投資強度遠(yuǎn)低于該投入水平，尤其是地方財政可支配的資金不多，民生工程建設(shè)等其他方面的支出壓力又比較大，對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入相對就顯得力不從心，資金到位相對較低。
2.2財政對金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的補貼很少，降低了金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿
由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期長、投入大、風(fēng)險高，而且在創(chuàng)新的每個階段都需要大量的資金支持，同時還要應(yīng)對可能出現(xiàn)的自然風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等各種風(fēng)險，因此，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金需求不僅規(guī)模大，而且占用時間長，具有較高的風(fēng)險，一旦創(chuàng)新失敗，就無法償還資金。而金融機構(gòu)的逐利性、安全性的特點使得其不愿為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供融資支持，金融機構(gòu)惜貨現(xiàn)象比較嚴(yán)重，從而使得一些發(fā)展前景好的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項目和新技術(shù)推廣項目由于缺乏資金難以具體實施。而我國財政資金對于金融機構(gòu)的這種活動的補貼很少，不能很好地激發(fā)金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，金融支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的忌愿不高。
2.3金融產(chǎn)品的供給與實際需求不相匹配
2.3.1針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品品種少
目前，雖然部分金融機構(gòu)把支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新作為了信貨扶持的重點，但是由于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期比較長、風(fēng)險比較高、收益不確定，往往很難得到充足金融資本的支持，大多數(shù)金融機構(gòu)也沒有建立相應(yīng)的信貨管理制度或者針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點開發(fā)個性化的金融產(chǎn)品，對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持主要是提供貨款，而且所提供的貨款品種單一化。同時，這些貨款還需要提供以土地、廠房、機器設(shè)備等為主的抵押物，使得許多承貨主體難以提供符合要求的抵押物，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貨款、農(nóng)產(chǎn)品抵押貨款等與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)的貸款很難獲得金融機構(gòu)支持。
2.3.2金融產(chǎn)品的期限與實際需求不匹配
農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的周期一般比較長，如一般情況下一個農(nóng)業(yè)新品種從研發(fā)到廣泛推廣需要大約7年左右的時間，但是現(xiàn)有的金融產(chǎn)品多是短期小額的流動資金貸款，或者是針對大項目的長期貨款，與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期相匹配的金融產(chǎn)品幾乎沒有。再加上銀行貨款程序復(fù)雜，貨款條件嚴(yán)格，許多承貨主體滿足不了銀行的條件，很難獲得銀行的融資。
2.4農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄
農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的每一個階段都需要大量的資金支持。目前，我國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金主要來源于財政，國家對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入也逐步增加。金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的支持力度也在不斷加大，但是仍然不足，政策性金融的貨款門檻相對比較高，商業(yè)性金融貨款條件嚴(yán)格，而且發(fā)放貨款時有著明顯的傾向，傾向于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，證券市場有著嚴(yán)格的審批制度，創(chuàng)業(yè)板和中小板主要支持科技含量高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，國內(nèi)上市的農(nóng)業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，而且這些上市企業(yè)缺乏投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，農(nóng)業(yè)保險品種還不豐富，風(fēng)險投資發(fā)展緩慢，投資主體單1,這些都使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道狹窄，融資困難。
2.5風(fēng)險分擔(dān)補償機制缺位
農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新具有較大的不確定性，創(chuàng)新可能成功，也可能失敗，這削弱了投資主體對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新進(jìn)行投資的積極性，使得農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在—定程度上受到了限制。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的這種高風(fēng)險需要有良好的風(fēng)險分擔(dān)補償機制來防范和化解。但是，目前我國針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的風(fēng)險分擔(dān)補償機制缺位，無法分散風(fēng)險?！悄軌蜣D(zhuǎn)移分散風(fēng)險的保險的作用未充分發(fā)揮。農(nóng)業(yè)保險的覆蓋面窄，險種少，同時由于存在補償范圍認(rèn)定難、農(nóng)民參保意識薄弱等問題，農(nóng)業(yè)保險發(fā)展緩慢。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新保險存在更高的風(fēng)險、更大的不確定性，開展業(yè)務(wù)也更艱難，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，金融機構(gòu)只能自己買單。二是擔(dān)保體系建設(shè)還不完善。擔(dān)保能夠起到放大資金的作用，但是支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的擔(dān)保體系還不完善，擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險過大，資金規(guī)模過小，財政支持不到位，都使得擔(dān)保體系不能滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新過程中對擔(dān)保的要求。
3農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的財政金融支持建議
3.1加大財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，充分發(fā)揮財政的引導(dǎo)和資金撬動作用
縱觀世界各國，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新都離不開財政的鼎力支持。因此，為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，我們需要不斷加大財政對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入，確保增量和比例均有提高，并且對農(nóng)業(yè)科技的投入增長幅度要高于財政經(jīng)常性收入的增長幅度，逐步提高農(nóng)業(yè)研發(fā)投入和農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化、推廣投入占農(nóng)業(yè)增加值的比。但是，增加財政投入并不是把資金投入所有農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，財政應(yīng)重點支持基礎(chǔ)研究領(lǐng)域，中央財政在加大對基礎(chǔ)研究支持力度的基礎(chǔ)上，以資金配套等多種形式引導(dǎo)和帶動地方財政加大支持力度，改變地方財政由于注重短期經(jīng)濟(jì)效益而對基礎(chǔ)研究投入不足的局面。同時，要充分調(diào)動企業(yè)、個人等杜會力量投入農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，鼓勵和引導(dǎo)杜會資金對農(nóng)業(yè)科技的投入。
例如，可以通過無償資助、財政貼息、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)、以獎代補、經(jīng)營參股、稅收優(yōu)惠等多種方式吸引杜會資金的注入，使農(nóng)業(yè)科技資金投入渠道多元化。此外，通過對企業(yè)和金融機構(gòu)進(jìn)行不同的扶持，充分發(fā)揮財政的引導(dǎo)和資金撬動作用，探索財政資金的金融化運作方式。一方面財政通過設(shè)立風(fēng)險補償基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等方式降低農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的風(fēng)險，增強其融資能力，提高農(nóng)業(yè)科技企業(yè)對金融機構(gòu)的吸引力，另一方面財政通過對扶持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的金融機構(gòu)進(jìn)行貼息、給予稅收優(yōu)惠、補償其為支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新所造成損失等方式激發(fā)金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的積極性，提高金融機構(gòu)支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的意愿，從而使財政資金更大范圍的發(fā)揮作用。
3.2創(chuàng)新金融產(chǎn)品和模式，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的需求
在風(fēng)險可控的前提下，金融機構(gòu)要優(yōu)化農(nóng)業(yè)科技貨款的審貨程序，提高貨款審批效率。同時，要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。一是針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的特點，創(chuàng)新金融產(chǎn)品品種。扶持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品必須把自身的特點和農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新對產(chǎn)品的需求結(jié)合起來，設(shè)計出針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新特征的產(chǎn)品品種。
例如，針對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新周期比較長的特點，設(shè)計出與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新在時間上相匹配的貨款品種;針對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)一般抵押物比較少的特點，在防范風(fēng)險的同時，擴(kuò)大抵押物或質(zhì)押物的范圍，探索以農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等抵押或質(zhì)押進(jìn)行貨款的信貨產(chǎn)品;對一些信用等級較高、有還貨能力的農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，可根據(jù)實際情況發(fā)放信用貨款。二是適當(dāng)放寬對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的信貨限制，如對貨款對象資產(chǎn)規(guī)模的要求、抵押物的要求等等。三是探索實踐多種貨款模式，如對于規(guī)模比較大的貨款，可以聯(lián)合幾家銀行通過銀團(tuán)貨款提供支持;對于一些中小企業(yè)，可以用企業(yè)聯(lián)保貨款、企業(yè)互保貸款等方式;針對處于供應(yīng)鏈上下游的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，可以發(fā)放供應(yīng)鏈融資貸款;探索開發(fā)"銀行+保險+擔(dān)保"、"銀行+保險+財政補貼〃等多種貨款模式，支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新增信融資。在不斷開發(fā)新的貨款模式、金融產(chǎn)品的同時，要注意對這些模式和產(chǎn)品的推廣進(jìn)而推動金融資本與農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融合，滿足農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求。
3.3拓寬農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道一是政策性金融要加大支持力度，擴(kuò)大支持范圍。政策性金融應(yīng)該主要支持農(nóng)業(yè)科技研究及基礎(chǔ)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展等相關(guān)的項目，這些項目一般屬于國家優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域、有較好的市場前景和較高的杜會價值，但是由于建設(shè)周期長，財務(wù)風(fēng)險高，商業(yè)性金融一般不愿意介入，需要政策性金融的大力支持。政策性金融要擴(kuò)大所支持的項目范圍，在防范風(fēng)險的前提下降低貨款門檻、簡化貨款程序，滿足承貨主體的資金需求。二是商業(yè)性金融要適當(dāng)涉農(nóng)貨款風(fēng)險容忍度，允許貨款利率在一定范圍內(nèi)浮動，不斷創(chuàng)新信貨品種，加大對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)等承貨主體的信貨支持力度。三是通過財政貼息、擔(dān)保等多種方式鼓勵和引導(dǎo)民間資本和商業(yè)資本對農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的投入。四是支持符合國家發(fā)展戰(zhàn)略、競爭力強、運作規(guī)范、符合發(fā)行上市條件的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)通過主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，同時支持符合條件的企業(yè)到境外證券市場上市融資，并且對已上市農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，采取各種方式鼓勵他們做大做強。五是完善風(fēng)險投資體系，擴(kuò)大風(fēng)險投資規(guī)模，通過政策優(yōu)惠鼓勵風(fēng)險投資機構(gòu)投資農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，增加農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的資金來源。
3.4完善風(fēng)險分擔(dān)補償機制
2011年7月，甘肅科技金融推介會在蘭州成功舉辦，會議主題就是“促進(jìn)科技金融結(jié)合，推動中小企業(yè)發(fā)展”。2012年6月，甘肅省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心申報的國家科技支撐計劃――“面向科技型中小企業(yè)的科技金融綜合服務(wù)平臺及應(yīng)用示范”獲得科技部批準(zhǔn)并獲得專項經(jīng)費支持，是甘肅省促進(jìn)科技和金融結(jié)合的又一舉措。2013年10月，甘肅省科技發(fā)展投資有限責(zé)任公司正式設(shè)立，甘肅省科技廳與蘭州銀行戰(zhàn)略合作簽約同時舉行，意味著這個西部省份釋放出明顯的科技體制改革信號。上述措施旨在通過建立銀政企融合平臺，強化科技與金融結(jié)合的方式和手段，健全科技與金融結(jié)合的支撐條件、服務(wù)平臺、中介組織，從而促進(jìn)甘肅科技金融的健康快速發(fā)展。那么，就甘肅省而言，科技金融的發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新之間到底有多大的關(guān)聯(lián)性呢？本文利用鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度模型對該問題進(jìn)行了分析。
一、灰色關(guān)聯(lián)分析及鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度模型
灰色關(guān)聯(lián)是指事物之間的不確定關(guān)聯(lián)，或系統(tǒng)因子間、因子對主行為之間的不確定關(guān)聯(lián)?；疑P(guān)聯(lián)分析是一種用灰色關(guān)聯(lián)度順序來描述因素間關(guān)系的強弱、大小、次序的方法。其基本思想是因素的數(shù)據(jù)序列曲線的幾何形狀越接近，他們之間的灰色關(guān)聯(lián)度越大，反之越小。
灰色關(guān)聯(lián)度是用來描述系統(tǒng)因素間關(guān)系緊密度的量。常見的關(guān)聯(lián)度模型包括鄧氏關(guān)聯(lián)度、B型關(guān)聯(lián)度、T型關(guān)聯(lián)度、廣義關(guān)聯(lián)度、灰色斜率關(guān)聯(lián)度、C型關(guān)聯(lián)度、灰色歐幾里德關(guān)聯(lián)度。其中，鄧氏關(guān)聯(lián)度是灰色系統(tǒng)最早提出的計算灰色關(guān)聯(lián)度的模型。其計算步驟包括以下幾步：
（一）確定分析的矩陣序列
灰色關(guān)聯(lián)度的計算需要首先確定參考序列和比較序列，一般參考序列可用y0表示，比較序列可用x1，x2，x3，…，xi表示。這樣i+1個序列構(gòu)成一個分析的矩陣序列：（y0，x1，x2，x3，…，xi）。
（二）對變量序列進(jìn)行無量綱化處理
原始數(shù)據(jù)序列量綱和數(shù)量級往往不同，因此需要對其進(jìn)行無量綱化處理。無量綱化處理的方法包括初值化變換、均值化變換、極小化變換、極大化變換、極差變換、歸一化變換、標(biāo)準(zhǔn)化變換等。
初值化變換的無量綱化公式x，i =
，i=1，2，…，n；k=1，2，…，m。
無量綱化后的數(shù)據(jù)序列矩陣變?yōu)椋海▂‘0，x’1，x‘2，…，x’i）。
（三）求絕對差值序列
根據(jù)0i= 計算參考序列與其余各比較序列的絕對差值，形成絕對差值矩陣：（01，02，…，0n） 。
（四）計算關(guān)聯(lián)系數(shù)
ξ0i（k）=
其中，ρ為分辨系數(shù)，在[0，1]內(nèi)取值，一般取0.5。
（五）計算關(guān)聯(lián)度
γ0i=
二、甘肅科技金融與技術(shù)創(chuàng)新的鄧氏關(guān)聯(lián)度測算及其分析
下文按照上述鄧氏關(guān)聯(lián)度計算步驟，結(jié)合甘肅近年科技金融與技術(shù)創(chuàng)新的衡量數(shù)據(jù)測算了二者之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
（一）鄧氏關(guān)聯(lián)度的測算
1.數(shù)據(jù)序列選擇
在科技金融與技術(shù)創(chuàng)新兩個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的子系統(tǒng)中，我們選擇科技成果年登記數(shù)（單位：項）作為技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量指標(biāo)，并令其作為參考序列y0；選擇R&D經(jīng)費內(nèi)部支出總額、R&D經(jīng)費支出中政府投入資金、R&D經(jīng)費支出中除政府投入之外（包括金融機構(gòu)的科技信貸、企業(yè)自有資金等）的資金、技術(shù)市場成交總額作為衡量科技金融投入和發(fā)展的衡量指標(biāo)（單位均為：萬元），并依此作為比較數(shù)列x1，x2，x3，x4?？紤]到科技金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新在時間上存在滯后效應(yīng)，假設(shè)滯后期為1年，則科技創(chuàng)新成果數(shù)據(jù)選擇期確定為2010-2012年，金融投入與發(fā)展數(shù)據(jù)選擇期確定為2009-2011年。數(shù)據(jù)全部來源于甘肅省科技廳網(wǎng)站。
參考序列：
年份 2010 2011 2012
參考序列Y0 1065 1108 1233
比較序列：
年份 2009 2010 2011
比較序列X1 372612.4 415886.3 485260.7
比較序列X2 141603.2 161542.9 171498.4
比較序列X3 231009.2 254343.4 313762.3
比較序列X4 356286.93 430845.03 526385.94
2.無量綱化處理后的數(shù)據(jù)序列（選擇初值化處理方法）
無量綱化處理后的參考序列：
年份 2010 2011 2012
參考序列Y '0 1 1.040376 1.157746
無量綱化處理后的比較序列：
年份 2009 2010 2011
比較序列X '1 1 1.116137 1.30232
比較序列X '2 1 1.140814 1.21112
比較序列X '3 1 1.10101 1.10101
比較序列X '4 1 1.20926 1.47742
3.差序列
01 0 0.07576 0.14457
02 0 0.10044 0.05337
03 0 0.06063 0.056736
04 0 0.16888 0.31967
4.關(guān)聯(lián)系數(shù)
ξ01 1 0.527091 0.3687175
ξ02 1 0.456729 0.6127277
ξ03 1 0.582064 0.5981187
ξ04 1 1.488297 0.208953
5.關(guān)聯(lián)度
γ01 γ02 γ03 γ04
0.631936 0.689819 0.726728 0.899083
（二）結(jié)論及分析
1.技術(shù)市場成交總額與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)度最大，為0.899083
技術(shù)市場成交總額可以用來衡量甘肅技術(shù)市場發(fā)展水平。技術(shù)市場是市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，在促進(jìn)科技資源、經(jīng)濟(jì)資源合理配置，推動技術(shù)成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化方面發(fā)揮著重要的作用。技術(shù)創(chuàng)新成功的前提是人力資源、技術(shù)項目資源、管理資源及市場資源的有效整合。為推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，甘肅省十分注重技術(shù)市場的建設(shè)和發(fā)展，一方面健全完善原有技術(shù)交易系統(tǒng)，另一方面積極開展新的技術(shù)交易平臺建設(shè)。如甘肅省網(wǎng)上技術(shù)市場利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和資源，連接了技術(shù)需求、技術(shù)成果展示、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等多方面，提高了技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的效率。
2.R&D經(jīng)費內(nèi)部支出總額與技術(shù)創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度最小，為0.631936
這說明甘肅省科研經(jīng)費投入力度不足。由下表不難發(fā)現(xiàn)，整個“十一五”期間，甘肅省R&D經(jīng)費投入均低于西部12省區(qū)平均水平；R&D經(jīng)費投入強度略高于西部12省區(qū)平均水平，原因是甘肅GDP規(guī)模低于西部平均水平。與全國平均水平相比，甘肅省R&D經(jīng)費投入強度更是偏低。
甘肅省、西部地區(qū)及全國R&D經(jīng)費投入與投入強度
年份 2006 2007 2008 2009 2010
甘肅省R&D經(jīng)費投入強度（%） 1.05 0.95 1.02 1.1 1.02
甘肅省R&D經(jīng)費（億元） 23.86 25.6 32.5 37.26 41.59
西部地區(qū)平均R&D經(jīng)費投入強度（%） 0.89 0.9 0.89 1.08 1.07
西部地區(qū)平均R&D經(jīng)費（億元） 29.79 36.78 45.07 60.41 72.86
全國R&D經(jīng)費投入強度（%） 1.39 1.40 1.47 1.70 1.76
數(shù)據(jù)來源：根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)整理、計算。
3.R&D經(jīng)費中政府資金投入與科技創(chuàng)新關(guān)聯(lián)度為0.689819，略低于科技信貸、企業(yè)資金的關(guān)聯(lián)度0.726728
這說明R&D經(jīng)費中，政府財政科研投入需要加強，企業(yè)科研投入、社會科研投入相對于政府財政科研投入而言發(fā)揮了更大的作用。
三、結(jié)束語
推動科技金融發(fā)展，加強科技金融與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)聯(lián)度，從而提高甘肅技術(shù)創(chuàng)新水平的首要問題是選擇適合甘肅省情的科技金融發(fā)展模式?？萍冀鹑诘陌l(fā)展模式主要有四種類型，即：政府機制主導(dǎo)科技金融資源配置的政府主導(dǎo)模式；股票市場、債券市場及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資市場對高新技術(shù)企業(yè)融資起主導(dǎo)作用的資本市場主導(dǎo)模式，高新技術(shù)企業(yè)主要通過銀行機構(gòu)進(jìn)行間接融資的銀行主導(dǎo)模式，這兩種模式又可一并稱為市場主導(dǎo)模式；社會關(guān)系對高新技術(shù)企業(yè)融資影響重大的社會主導(dǎo)模式。結(jié)合全國及甘肅省科技金融發(fā)展的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段甘肅省應(yīng)選擇政府投入為引導(dǎo)、直接融資與間接融資相結(jié)合的市場主導(dǎo)型科技金融發(fā)展模式，并且應(yīng)從以下三方面著手開展工作：首先，加強政府科財政技經(jīng)費投入，優(yōu)化科技金融發(fā)展的政策環(huán)境；其次，推動區(qū)域資本市場發(fā)展，搭建銀企合作平臺；再次，扶持中小科技企業(yè)發(fā)展，培育科技金融中介服務(wù)機構(gòu)。
金融支持河北省科技創(chuàng)新現(xiàn)狀
從2005年起，河北省科技創(chuàng)新成果日益豐富，科技創(chuàng)新能力不斷提高，科技創(chuàng)新取得了顯著的成就，發(fā)展前景良好。其中，專利申請數(shù)、發(fā)明專利數(shù)、發(fā)表科技論文篇數(shù)都呈增長趨勢，尤其是專利申請數(shù)，從2005年的1912件增加至2014年的12865件，增長幅度達(dá)到572.86%，增加速度非?？臁３霭婵萍贾鲾?shù)量在2010、2011、2012年降低，之后開始增長，同樣呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢。
銀行業(yè)支持科技創(chuàng)新
設(shè)立科技支行或民營科技銀行，完善金融服務(wù)。截至2015年年末，河北省共成立6家科技支行。河北省第一家科技支行――河北銀行裕東科技支行于2015年4月18日正式掛牌，此后又陸續(xù)在唐山、廊坊、保定、邯鄲成立科技支行?？萍贾械慕ⅲ瑸榭萍夹推髽I(yè)的發(fā)展提供了融資機會和資金支持，截至2015年6月，河北銀行裕東科技支行為63家科技型中小企業(yè)提供科技貸款和金融服務(wù)，共發(fā)放科技貸款12.48億元。2016年3月14日，石家莊市政府出臺《關(guān)于加快科技金融融合發(fā)展的意見》，意見明確提出，要推動民間資本設(shè)立民營科技銀行。該意見鼓勵聚集民間資本，利用民間閑散資金設(shè)立民營科技銀行，支持科技創(chuàng)新的發(fā)展。意見還指出，要在有條件的市、縣、區(qū)繼續(xù)設(shè)立科技支行。
發(fā)放科技貸款，增加對科技企業(yè)的支持力度。2015年，河北省科技支行對1074家科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)放科技貸款，貸款額度達(dá)279.1億元。截至2015年11月末，河北銀行為支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展，為356家中小企業(yè)發(fā)放了科技貸款，貸款總額達(dá)50.87億元。河北銀行于2012年與石家莊五龍制動器股份有限公司建立了合作關(guān)系，向其推出企業(yè)保證貸款、信用貸款、專利權(quán)抵押貸款等新型貸款業(yè)務(wù)，累計向該公司發(fā)放貸款2200萬元。招商銀行將在河北省重點實施“千鷹展翼”計劃，該計劃指出：每年將為1000家具有高技術(shù)含量和發(fā)展?jié)摿Φ目萍计髽I(yè)提供資金扶持，每年累計為科技型中小企業(yè)提供的科技貸款將不低于100億元。
創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為科技型企業(yè)服務(wù)。邢臺銀行為了解決中小企業(yè)融資困難的情況，專門成立小企業(yè)信貸中心，推出“冀南微貸”業(yè)務(wù)，為那些沒有信用能力的小微企業(yè)提供了融資機會。截至2014年4月，該業(yè)務(wù)覆蓋邢臺十幾個縣，向19000多戶小微企業(yè)投放信貸資金48億元，并帶動了邯鄲、衡水等地特色服務(wù)小微企業(yè)的發(fā)展。河北銀行針對科技型小微企業(yè)“輕資產(chǎn)，擔(dān)保難”的問題，推出履約保證保險貸款業(yè)務(wù)即“科保貸”產(chǎn)品，由省科技廳初評、保險公司部分保證、銀行提供貸款、利息適度補貼、損失實行分擔(dān)的合作機制，搭建了政、銀、險、企信息溝通平臺，解決了企業(yè)擔(dān)保難的問題，降低了企業(yè)融資成本。
資本市場支持科技創(chuàng)新
河北省為了促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展，發(fā)揮資本市場對科技創(chuàng)新的支持作用，在發(fā)展主板市場的同時，不斷培育創(chuàng)業(yè)板市場，為中小企業(yè)融資提供良好的平臺。河北省證券業(yè)不斷發(fā)展，融資規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。截至2014年，河北省總部設(shè)在轄內(nèi)的證券公司有1家，證券投資咨詢公司1家，證券分公司8家，較上年增加3家，證券營業(yè)部199家，較上年增加20家。隨著市場行情的好轉(zhuǎn)，投資者賬戶數(shù)量不斷增加，A股證券賬戶數(shù)達(dá)到491.5萬戶，同比增長8.5%；投資者人數(shù)達(dá)到297.9萬，同比增長8.9%；累計交易金額為2.6萬億元，同比增長56.5%，創(chuàng)歷史新高；累計營業(yè)收入24.7億元，同比增長41.1%；累計凈利潤11.4億元，同比增長81.2%；托管市值2074.6億元，同比增長64%。
河北省上市公司數(shù)量不斷增加，債券市場和股票市場融資額度大體呈增加趨勢，且債券市場的發(fā)展速度比股票市場快。截至2014年年末，河北省共有50家境內(nèi)上市公司，較上年增加兩家。2014年，河北省境內(nèi)上市公司直接融資額為132.3億元，有14家上市公司通過滬深股市進(jìn)行14次股權(quán)融資，融資額為117.3億元，1家上市公司在主板發(fā)行公司債融資15億元。河北省2家企業(yè)在香港聯(lián)交所上市，首發(fā)融資13.5億元，拓寬了企業(yè)籌資的渠道。截至2014年末，全省境外上市公司總數(shù)共計38家，累計融資400多億元人民幣。
風(fēng)險投資作為企業(yè)直接融資的渠道，可以為未上市的科技企業(yè)提供融資平臺，促進(jìn)其科技創(chuàng)新的發(fā)展。截至2013年，河北省創(chuàng)投機構(gòu)數(shù)量為22家，其中，創(chuàng)投基金（公司）為21家，創(chuàng)投管理機構(gòu)有1家；河北省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的投資強度為453.00萬元/項，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)所投資的項目占全國的0.7%。為了促進(jìn)風(fēng)險投資的發(fā)展，河北省政府實施了多項政府扶持政策措施，具體包括：政府資金支持、所得稅減免、計提風(fēng)險準(zhǔn)備金、為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)提供信息交流服務(wù)等。
保險業(yè)支持科技創(chuàng)新
近年來，河北省保險業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。2014年，各類保險公司省級分公司達(dá)到60家；保險中介機構(gòu)取得了一定發(fā)展，新增3家保險專業(yè)中介法人機構(gòu)，新成立1家保險中介服務(wù)集團(tuán)，保險業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到2172.3億元；保險服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，2014年，河北省出口信用保險一般貿(mào)易出口滲透率達(dá)到26.6%，支持外貿(mào)出口規(guī)模82.2億美元，支持企業(yè)達(dá)到1184家，小額貸款保證保險助力中小微企業(yè)貸款融資16億元。
目前，發(fā)展科技保險的保險公司有：中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司，中國平安人壽保險股份有限公司，中國出口信用保險公司、華泰財產(chǎn)保險股份有限公司等。目前正式獲得批準(zhǔn)的科技保險險種有：產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險、關(guān)鍵研發(fā)設(shè)備保險、高管人員和關(guān)鍵研發(fā)人員團(tuán)體健康和意外保險、小額貸款保證保險、項目投資損失保險、短期出口信用保險、中小企業(yè)綜合保險、高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)責(zé)任保險、高新技術(shù)研發(fā)營業(yè)中斷保險等。
問題和不足之處
科技貸款額度小，對科技創(chuàng)新支持力度不足?？萍紕?chuàng)新的資金來源包括企業(yè)投入資金、政府投入資金和其他資金。其中，企業(yè)資金是科技創(chuàng)新資金的最主要來源，其次是政府資金，其他資金占比較低。在企業(yè)投入進(jìn)行科技創(chuàng)新的資金中，絕大多數(shù)來源于企業(yè)自籌，企業(yè)從金融機構(gòu)獲得科技貸款進(jìn)行科技創(chuàng)新的額度較小，占比較低，銀行對科技創(chuàng)新發(fā)揮的支持作用有限。從2009年至2014年，企業(yè)用于支持科技創(chuàng)新發(fā)展的資金額度從1019186.0萬元增加至2646500.2萬元，企業(yè)自有資金占R&D經(jīng)費內(nèi)部支出比例呈大體上升趨勢，最低為75.58%，最高為84.22%，說明企業(yè)是推動科技創(chuàng)新發(fā)展的重要力量。政府用于支持科技的資金額度也在不斷增加，雖然政府資金占R&D經(jīng)費內(nèi)部支出比例在不斷降低，但最低比例為13.73%，也在10%以上，額度較大，說明政府投入資金進(jìn)行科技創(chuàng)新也發(fā)揮了重要作用（表1）。
近年來，河北省銀行貸款總額不斷增加，存貸差不斷擴(kuò)大，但科技貸款占貸款總額的比例很低，表明河北省各大銀行具有發(fā)放科技貸款的能力，但儲蓄存款轉(zhuǎn)化為科技貸款的實施過程中存在阻礙，實際發(fā)放的科技貸款額度較小。以河北銀行為例，截至2015年，發(fā)放科技貸款50.87億元，貸款總額達(dá)752.05億元，科技貸款占貸款總額的比例僅為6.76%，占比較低。
科技金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品種類少，服務(wù)缺乏針對性。目前，銀行信貸品種種類少，期限跨度小，不能針對科技企業(yè)的不同發(fā)展階段，提供具有針對性的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。即使設(shè)計出新型金融產(chǎn)品，銀行在嚴(yán)格的監(jiān)管約束下，也會采取審慎經(jīng)營策略，不愿意承擔(dān)營銷新型金融產(chǎn)品所帶來的風(fēng)險。另外，貸款機構(gòu)和科技企業(yè)缺乏信息交流，存在嚴(yán)重的信息不對稱問題，貸款審批流程繁瑣復(fù)雜，難以滿足科技企業(yè)的貸款需求。
直接融資比重低，資本市場支持作用有限。在河北省企業(yè)外部融資結(jié)構(gòu)中，銀行貸款居于主導(dǎo)地位，債券和股票融資比重很低，說明河北省資本市場還不發(fā)達(dá)，有待進(jìn)一步發(fā)展。從2001年至2012年河北省企業(yè)融資量從407.6億元增加至3509.2億元，其中貸款所占比重除2007年為81.9%，2010年為85.8%，2011年為71.3%，2012年為81.2%，其余年度均高于90%。而債券融資起步于2003年，波動幅度較大，2011年達(dá)到最高比重18.3%，最低比重卻為0%，除2010年、2011年、2012年外，其余年度比重均低于10%，債券融資所占比重很低。股票融資除2007年、2011年略高于10%外，其余年度均低于10%，最低比例不足2%，表明股票融資額度很小，有待進(jìn)一步發(fā)展（表2）。
在西方發(fā)達(dá)國家，銀行信貸在企業(yè)外部融資中的占比一般低于70%，股票和債券占比應(yīng)在20%～30%左右。除2011年外，河北省直接融資所占比重均低于20%，說明河北省直接融資所占比例低，資本市場更欠發(fā)達(dá)，不能很好地發(fā)揮對科技創(chuàng)新的支持作用，在一定程度上制約著科技創(chuàng)新的發(fā)展。從2013年開始，河北省證券業(yè)經(jīng)營情況有所好轉(zhuǎn)，證券市場活躍程度上升，但債券、股票等直接融資占總?cè)谫Y量的比重還是偏低，發(fā)揮的支持作用仍然有限。
風(fēng)險投資水平低，退出機制不完善。從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)數(shù)量看，河北省的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量不足江蘇省的五分之一；從投資強度看，河北省的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資強度在所有統(tǒng)計地區(qū)中占倒數(shù)第四位，處于全國的較低水平。2013年河北省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)所投資的項目僅占全國的0.7%，表明河北省風(fēng)險投資與國內(nèi)發(fā)展較好的省份存在較大的差距，不能很好地促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展。風(fēng)險投資的期限長，風(fēng)險高，退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)才能實現(xiàn)投資收益。而河北省資本市場還不夠發(fā)達(dá)，風(fēng)險資本退出路徑不完善，不能及時實現(xiàn)資本增值和資本回收，投資收益無法及時實現(xiàn)。
科技保險發(fā)展程度低，企業(yè)投保缺乏積極性。目前，針對科技型企業(yè)設(shè)計的保險產(chǎn)品種類匱乏，大部分的科技保險是根據(jù)傳統(tǒng)保險產(chǎn)品進(jìn)行改造，缺乏針對性和層次性，不能很好地滿足科技企業(yè)的風(fēng)險需求；發(fā)展科技保險需要既具有保險知識又能進(jìn)行風(fēng)險管理的綜合型人才，但目前保險公司缺乏科技保險人才，制約著科技保險的發(fā)展；科技保險承保的風(fēng)險具有投機性，保險公司擔(dān)心科技企業(yè)因投?？萍急ｋU盲目追求高收益而加大風(fēng)險損失發(fā)生的概率，不愿對科技創(chuàng)新進(jìn)行承保；科技型企業(yè)對科技保險的認(rèn)識程度不夠，不愿意占用企業(yè)資金投?？萍急ｋU。
信用擔(dān)保體系不完善。目前，河北省的信用體系不完善，信用評級機構(gòu)較少，信用產(chǎn)品和信用服務(wù)種類匱乏，建立的信用檔案機制落實程度較差，企業(yè)的信用意識和信用觀念不強，信用環(huán)境有待完善。另外，河北省對擔(dān)保機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)沒有明確的規(guī)定，各擔(dān)保機構(gòu)在經(jīng)營時可能存在不規(guī)范行為；擔(dān)保機構(gòu)的從業(yè)人員缺乏專業(yè)技能，經(jīng)驗不足，不能很好地應(yīng)對突發(fā)狀況；缺乏專門針對擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)，法律制度不完善。河北省以商業(yè)性擔(dān)保為主，擔(dān)保費率高，增加了科技企業(yè)的融資成本，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。多數(shù)商業(yè)銀行還是采取固定資產(chǎn)抵押等“強擔(dān)?！狈绞?，開展應(yīng)收賬款質(zhì)押、專利權(quán)憑證質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等創(chuàng)新型擔(dān)保方式的銀行不多。
對策建議
銀行業(yè)擴(kuò)大科技貸款額度，加大對科技創(chuàng)新的支持。以銀行為主的金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合科技型企業(yè)的特點及其融資需求，增強對科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持力度。銀行體系是我國金融體系的核心和主體，銀行信貸作為社會融資的主體，也應(yīng)在科技創(chuàng)新中發(fā)揮主要作用。但在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下，主要的資金來源為無風(fēng)險、低收益的存款，銀行不愿將資金投入到高技術(shù)含量、高風(fēng)險的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。因此，商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整資金投入方向，利用其不斷增加的存貸差規(guī)模，積極向科技創(chuàng)新領(lǐng)域投資，對重大科技專項、科技計劃優(yōu)先給予信貸支持，對科技含量高、成長潛力大、發(fā)展前景良好的企業(yè)優(yōu)先給予信貸支持。
加快科技金融產(chǎn)品與金融服務(wù)創(chuàng)新，為科技企業(yè)提供個性化服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立科技支行，進(jìn)行科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)人才，不斷進(jìn)行科技金融機構(gòu)的創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)及時與科技型企業(yè)進(jìn)行信息交流，準(zhǔn)確把握科技型企業(yè)的真實信息，進(jìn)而盡量簡化企業(yè)科技貸款的審批流程，適應(yīng)科技貸款頻率高、需求急的特點。商業(yè)銀行應(yīng)盡量少采取傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保方式，開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)憑證質(zhì)押等創(chuàng)新型擔(dān)保方式。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的特點，積極創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品，使其朝多樣化、個性化發(fā)展，并不斷降低科技型企業(yè)融資的門檻。
完善多層次資本市場，加大對科技創(chuàng)新的支持。大力發(fā)展中小企業(yè)板市場，推進(jìn)中小型科技企業(yè)上市，并支持優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)在國內(nèi)主板市場、國外市場上市。政府應(yīng)建立完善的支持體系，建立專項的政策支持資金，為科技型中小企業(yè)提供上市融資機會，支持成熟優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)在主板市場上市或在國際證券市場上市。同時應(yīng)加強與證券交易所、證券監(jiān)管部門的信息交流，對已上市的科技企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，保證證券市場平穩(wěn)運行。
不斷促進(jìn)債券市場的發(fā)展。完善債券評級體制，提高中介機構(gòu)的可信度，增強投資者的信心，吸引更多的資金流向債券市場，增加科技企業(yè)債券融資的比重。企業(yè)債券應(yīng)不斷進(jìn)行品種創(chuàng)新，從企業(yè)自身需求和投資者承受能力兩個角度考慮，設(shè)計債券品種，擴(kuò)大債券融資的市場份額。
建立風(fēng)險資本退出機制，完善風(fēng)險投資體系。在科技企業(yè)發(fā)展過程中，風(fēng)險投資發(fā)揮著重要作用。政府應(yīng)擴(kuò)大資金投入，加強監(jiān)管，鼓勵金融機構(gòu)、上市公司進(jìn)行風(fēng)險投資。學(xué)習(xí)美國的成功經(jīng)驗，利用資本市場為風(fēng)險投資提供退出渠道，保證投資者的收益。風(fēng)險資本退出的方式有公司的兼并與收購、創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市、公司回購等，因此，應(yīng)發(fā)展多層次的資本市場體系，尤其是鼓勵和發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場。完善有關(guān)風(fēng)險資本投資的法律法規(guī)，從風(fēng)險資本的投入、風(fēng)險資本運作經(jīng)營、風(fēng)險資本退出各個方面建立嚴(yán)格規(guī)范的法律體系。同時建立完善的風(fēng)險資本中介服務(wù)機構(gòu)，為風(fēng)險資本的投資者、籌資者、使用者提供專業(yè)的平臺，提高風(fēng)險資本市場的運作效率。
發(fā)展科技保險，為科技企業(yè)提供融資保障?？萍计髽I(yè)投?？萍急ｋU，可以為科技型企業(yè)在科技創(chuàng)新中面臨的風(fēng)險提供保障，使銀行更愿意對其發(fā)放科技貸款，緩解科技企業(yè)融資難問題。政府應(yīng)加大資金支持力度，通過財政補貼和稅收優(yōu)惠政策，鼓勵保險公司針對科技企業(yè)的特征創(chuàng)新保險產(chǎn)品，保險公司可以先針對河北省科技創(chuàng)新發(fā)展速度快的行業(yè)設(shè)計保險產(chǎn)品，優(yōu)先滿足它們的保障需求；保險公司應(yīng)重視培養(yǎng)科技保險專業(yè)人才，聘請專業(yè)人員對公司從業(yè)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高其保險和風(fēng)險管理技能，也可以與高等院校進(jìn)行合作，由保險公司出資設(shè)置科技保險相關(guān)課程，簽訂協(xié)議保證培養(yǎng)的專業(yè)人員應(yīng)優(yōu)先考慮到保險公司工作；同時加大科技保險的宣傳力度，使科技企業(yè)了解科技保險的優(yōu)勢，愿意投?？萍籍a(chǎn)品，并約束科技企業(yè)為追求高收益而加大風(fēng)險損失的行為，使保險公司能夠控制道德風(fēng)險，愿意承?？萍硷L(fēng)險。
完善信用擔(dān)保體系，促進(jìn)科技創(chuàng)新發(fā)展。借鑒發(fā)達(dá)國家成功經(jīng)驗，河北省應(yīng)以政府擔(dān)保為主流，建立擔(dān)保和再擔(dān)保制度。政府應(yīng)大力支持信用擔(dān)保公司的建設(shè)，使其為科技型企業(yè)融資提供擔(dān)保，并出資設(shè)立信用擔(dān)保金庫，為信用擔(dān)保公司提供再擔(dān)保，降低信用擔(dān)保公司的風(fēng)險和科技型企業(yè)的融資成本，進(jìn)而促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展。同時加強對信用擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)培訓(xùn)，提高其識別風(fēng)險的能力。同時出臺相應(yīng)的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及相關(guān)文件等，保障信用擔(dān)保制度的運行。
關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古；金融支持；科技創(chuàng)新
一、金融支持科技創(chuàng)新概述
隨著科學(xué)技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，金融與科技二者都已經(jīng)成為生產(chǎn)力中最活躍的因素，并且二者呈現(xiàn)出一種相互影響的關(guān)系。一方面，良好的金融環(huán)境有利于實現(xiàn)科學(xué)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，從而成為大幅度提高科技創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)和保障。另一方面，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展會必然促進(jìn)包含金融業(yè)在內(nèi)的全社會的變革，并且會加速金融現(xiàn)代化的進(jìn)程。同時科技的發(fā)展也將進(jìn)一步的激活金融資本，促進(jìn)我國金融業(yè)改革和發(fā)展，科技與金融的相互融合是實現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力的保障。然而在現(xiàn)如今的社會中，如何完美的實現(xiàn)科技與金融的有機結(jié)合已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問題之一。
二、內(nèi)蒙古在金融支持科技創(chuàng)新方面的現(xiàn)狀
據(jù)聯(lián)合國教科文組織對科技創(chuàng)新能力的認(rèn)定和各國發(fā)展的一般規(guī)律，全國研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費投入占GDP的比重如果低于1%，該國家和地區(qū)明顯缺乏創(chuàng)新能力。內(nèi)蒙古的R&D經(jīng)費投入由2000年占GDP總值的0.24%，逐年有所提升，但其增長速度相對緩慢，而且始終都沒有達(dá)到1%的水平，2011年內(nèi)蒙古R&D經(jīng)費投入強度僅為0.59%，在全國的31個省、市、自治區(qū)中位于第28位。
依據(jù)《中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 （2006-2020年）》，為實現(xiàn)科教興區(qū)戰(zhàn)略，推進(jìn)自主創(chuàng)新，建設(shè)創(chuàng)新型的內(nèi)蒙古，內(nèi)蒙古政府為此制定了“要加大科技投入，建立社會化、市場化、多元化的科技投入體系，力爭實現(xiàn)全社會研究開發(fā)投入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例到從2010年的1.5%，實現(xiàn)2020年的2.5%的政策目標(biāo)?！睋?jù)內(nèi)蒙古統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2012年，內(nèi)蒙古完成生產(chǎn)總值15988.34億元，在全國各省、區(qū)、市中排第15位，按可比價格計算，比上年增長11.7%，從2008年到2012年，GDP的增長速度分別為17.8%、16.9%、15%、14.3%、11.7%；按此計算，為建設(shè)科技創(chuàng)新體系，每年至少需要投入人民幣100億元且都用于開發(fā)研究（按不變增長率計算）才能實現(xiàn)科技投入占GDP的1.5%及以上的目標(biāo)。
然而，截至2011年底，全社會研究開發(fā)投入占本地區(qū)生產(chǎn)總值的比例只達(dá)到了0.59%。以如此緩慢的速度，到2020年實現(xiàn)科技投入占GDP總值的2.5%的目標(biāo)幾乎是不可能的。因此，這就需要建立一個強有力的現(xiàn)代區(qū)域金融支撐體系，高效率地配置金融資源，并建立金融資源配給的長效機制，是科技創(chuàng)新體系建設(shè)的重要途徑也是必經(jīng)之路。
三、內(nèi)蒙古金融支持科技創(chuàng)新的制約因素分析
（一）全社會利于金融支持科技創(chuàng)新的外部環(huán)境不佳
高科技產(chǎn)業(yè)獨特的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點和融資特點需要政府發(fā)揮積極作用。因此，政府在科技創(chuàng)新融資體系中存在著重要的職能，通過制定金融支持科技創(chuàng)新的優(yōu)惠政策，建立健全金融支持科技創(chuàng)新的法律保障系統(tǒng)、信息服務(wù)體系、科技傾斜的投資機制以及行之有效的稅收優(yōu)惠制度等，對金融支持科技創(chuàng)新活動起到應(yīng)有的宏觀引導(dǎo)和調(diào)控作用，為金融支持科技創(chuàng)新提供外部保障。
（二）多層次的金融支撐體系不健全
缺乏多層次的金融支撐體系是科技創(chuàng)新投入不足的主要因素?？萍假Y金來源渠道單一，并且過度依賴財政科技的投入是內(nèi)蒙古缺乏科技創(chuàng)新能力的主要瓶頸。內(nèi)蒙古地區(qū)屬于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融服務(wù)體系滯后，整體金融密集度較低，金融市場化程度低，至今尚未形成多層次、多元化的金融市場體系，嚴(yán)重制約了科技創(chuàng)新的發(fā)展和創(chuàng)新能力的提升。
（三）高新技術(shù)企業(yè)融資渠道不通暢
內(nèi)蒙古地區(qū)金融市場欠發(fā)達(dá)，市場運作不規(guī)范，風(fēng)險投資發(fā)展滯后，而創(chuàng)業(yè)板市場的進(jìn)入門檻較高，導(dǎo)致高新技術(shù)企業(yè)的直接融資困難。同時，銀行信貸的逐利行為致使信貸配給出現(xiàn)偏好，這是由于內(nèi)蒙古資源優(yōu)勢的利潤空間促使銀行把較多的金融資源配給到優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中去，進(jìn)而出現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)的“信貸配給”問題。加之，企業(yè)科研經(jīng)費自我留存比重不足，難以支撐科技創(chuàng)新。
（四）自主增長的財政科技投入機制不成熟
內(nèi)蒙古財政科技投入無論是從所占GDP的比例，還是從政府的財政支出比例來看，都比全國平均水平在相應(yīng)階段的支出比例要低得多。即使是在絕對額大幅增長的同時，科技支出占財政總支出的比重也沒有相應(yīng)的提高而是出現(xiàn)了下降的趨勢。自主增長的財政科技投入機制的缺乏，使得財政科技投入占財政支出的比重呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢。
四、內(nèi)蒙古金融支持科技創(chuàng)新的發(fā)展對策
（一）營造良好的科技創(chuàng)新外部環(huán)境
1.轉(zhuǎn)變政府職能為科技創(chuàng)新服務(wù)
政府重點圍繞金融服務(wù)于科技創(chuàng)新的目標(biāo)制定配套政策、措施并組織實施。堅持以市場化為導(dǎo)向，以政府考核評價和政策支持為引導(dǎo)，設(shè)立專項資金專門用于獎勵和扶持金融支持科技創(chuàng)新的突出貢獻(xiàn)者和企業(yè)，補償金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的信貸風(fēng)險。并且，政府部門與監(jiān)管部門聯(lián)手推出促進(jìn)科技金融結(jié)合的指導(dǎo)政策。政府部門與監(jiān)管部門對科技金融發(fā)展最大的貢獻(xiàn)并不在于直接的資金支持，更重要的作用在于制定相關(guān)的政策進(jìn)行正確引導(dǎo)、制定有利于自主創(chuàng)新的政策。
2. 健全金融支撐科技投入的制度及法律
一是，加強信用體系建設(shè)，通過開展科技企業(yè)信用征信和評級，實現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)與政府部門、金融管理部門、銀行機構(gòu)、融資擔(dān)保和價值評估等機構(gòu)的有效對接。二是，加強人才制度建設(shè)。培育創(chuàng)新人才隊伍，進(jìn)行科技金融創(chuàng)新，人才特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才是關(guān)鍵。因此要確立人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略布局，加快建立健全人才引進(jìn)、培養(yǎng)、任用和評價制度，優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才隊伍結(jié)構(gòu)，逐步完善人才發(fā)展的支撐平臺?？傊?，要建立健全人盡其才、才盡其用的體制機制，充分調(diào)動人才的創(chuàng)新積極性。三是，為金融支持企業(yè)科技創(chuàng)新提供必要的法律保障，使企業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)通過金融支持獲得更快、更好的發(fā)展。
（二）構(gòu)建多層次的金融機構(gòu)支撐科技創(chuàng)新體系
首先，形成政策性銀行金融配給和商業(yè)銀行信貸支持相結(jié)合的融資體系。
政策性銀行是科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)力量之一，而商業(yè)銀行是科技創(chuàng)新的重要推動力量。政策性銀行要增加科技創(chuàng)新方面的金融配給的同時，商業(yè)銀行應(yīng)提高科技創(chuàng)新的信貸支持。只有政策性銀行金融配給與商業(yè)銀行信貸支持相結(jié)合，才能更好地滿足不同層次企業(yè)、不同階段的科技研發(fā)融資需求，提高本地的金融配給服務(wù)，增強企業(yè)的金融科技創(chuàng)新能力，從而實現(xiàn)銀行和科技創(chuàng)新的無縫對接。
其次，加強擔(dān)保機構(gòu)的建設(shè)。
擔(dān)保業(yè)作為科技型中小企業(yè)融資主渠道。要引導(dǎo)擔(dān)保機構(gòu)創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，以政府出資增信、組團(tuán)擔(dān)保、集合貸款為手段，聯(lián)合多家擔(dān)保機構(gòu)與商業(yè)銀行搭建科技型中小企業(yè)統(tǒng)借統(tǒng)還優(yōu)惠貸款平臺，為其提供小額度、低利率、低擔(dān)保費的擔(dān)保貸款。
最后，大力發(fā)展內(nèi)蒙古風(fēng)險投資事業(yè)。
通過內(nèi)蒙古風(fēng)險投資的發(fā)展，確立起民間資本進(jìn)入科技創(chuàng)新體系建設(shè)的長效機制。扶持和鼓勵民間資本和社會資本參與科技創(chuàng)新型企業(yè)的投入，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)私募股權(quán)基金的規(guī)范發(fā)展，制定和實施鼓勵風(fēng)險資本直接投資于科技創(chuàng)新的金融支持政策。通過民間資本和社會資本參與度的不斷提高，確立起民間資本進(jìn)入科技創(chuàng)新體系建設(shè)的長效機制。
（三）拓寬企業(yè)科技創(chuàng)新的融資渠道
金融機構(gòu)在加強信貸支持科技創(chuàng)新的力度的同時，企業(yè)也要提高留存收益用以加強科研投入經(jīng)費。更重要的是，內(nèi)蒙古應(yīng)大力發(fā)展相對滯后的資本市場，讓資本市場成為企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新的主要渠道，進(jìn)而實現(xiàn)各個層次的企業(yè)、各個發(fā)展階段的融資銜接。采取支持和推動科技型中小企業(yè)開展股份制改造，完善非上市公司的股份公開轉(zhuǎn)讓制度，支持具備條件的高科技非上市股份公司進(jìn)行股份公開轉(zhuǎn)讓。進(jìn)一步發(fā)揮技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的作用，統(tǒng)一交易標(biāo)準(zhǔn)和程序，建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)盟和報價系統(tǒng)，為科技成果流通和科技型中小企業(yè)通過非公開方式進(jìn)行股權(quán)融資提供服務(wù)。另外，由于大部分高新技術(shù)企業(yè)是新興企業(yè)，其在股票融資的資本規(guī)模和經(jīng)營年限方面未能滿足法律的要求，因此應(yīng)根據(jù)具體情況適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)，同時放松高新技術(shù)企業(yè)在風(fēng)險投資規(guī)模以及投資方向、數(shù)量、運行機制等方面的限制，解決高新技術(shù)企業(yè)外部融資困難。
（四）不斷加大政府財政投入
建立以中央和地方政府投入為主的科技投入體系，保障金融支持內(nèi)蒙古的科技創(chuàng)新。內(nèi)蒙古作為欠發(fā)達(dá)地區(qū)，其財政收入在科技方面的投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，很難落實自治區(qū)政府提出的“全社會研究開發(fā)投入占地區(qū)生產(chǎn)總值的比例到2020年達(dá)到2.5%”的目標(biāo)，因此在加大內(nèi)蒙古政府財政投入的同時，積極爭取中央財政對內(nèi)蒙古科技創(chuàng)新的投入，只有中央和本地政府的“雙管齊下”，才會在內(nèi)蒙古科技創(chuàng)新中起到關(guān)鍵的促進(jìn)作用。
與此同時，形成多元化和多渠道科技投入機制。一方面，要創(chuàng)新財政科技經(jīng)費對企業(yè)的科技投入機制。政府對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不能一味地采取一次性無償資助方式，而要根據(jù)項目不同特性采用無償資助、風(fēng)險投資、以獎代補、償還性資助等方式。要將財政科技投入重點從資源配置逐步向促進(jìn)多元化創(chuàng)新投入靠攏。另一方面，財政科技經(jīng)費的投入需在保證科技經(jīng)費增幅高于財政的經(jīng)常性收入增幅的前提下，運用財政、稅收、金融等各項政策積極引導(dǎo)企業(yè)加大科技投入，促使企業(yè)逐步成為科技投入的主體。
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近年來，拉薩市中小企業(yè)得到了較快發(fā)展。自治區(qū)科技廳聯(lián)合其他部門制定了一系列金融、稅收等方面的優(yōu)惠政策，通過實行政策扶持、規(guī)范管理、加強服務(wù)，培養(yǎng)扶植了一批中小企業(yè)，在短短的數(shù)年內(nèi)發(fā)展成為西藏新的經(jīng)濟(jì)增長點。目前經(jīng)濟(jì)增長速度在西部各省區(qū)保持前列，就得益于區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的快速發(fā)展。可以認(rèn)為，中小企業(yè)處于西藏自治區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主體地位，是西藏經(jīng)濟(jì)增長的支撐力量。尤其是在中央的西部大開發(fā)戰(zhàn)略背景下，西藏的中小企業(yè)得到更為迅速的發(fā)展，為地方財政做出了主要貢獻(xiàn)西藏中小企業(yè)涉及社會各個行業(yè)，在西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著極為重要的作用，已經(jīng)成為西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支柱、就業(yè)支柱和財政支柱。近年來，西藏自治區(qū)黨委政府通過科技項目引導(dǎo)、項目撥款資助和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)拉薩市中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動，促進(jìn)企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化，培育了一批具有地方特色的中小企業(yè)，促使拉薩市中小企業(yè)的科技工作取得了一定的成效。這些中小企業(yè)的發(fā)展，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)方面發(fā)揮了十分積極的作用，取得了顯著的經(jīng)濟(jì)和社會效益。同時，也為下一步拉薩市科技型產(chǎn)業(yè)集群或科技型企業(yè)集聚建設(shè)打下了基礎(chǔ)。
二、拉薩市中小企業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求現(xiàn)狀
1.拉薩市中小企業(yè)融資渠道單一，金融需求不足
拉薩市中小企業(yè)的內(nèi)源融的比例偏低，大部分的中小企業(yè)都依賴外源融資在外源債務(wù)融資中，銀行貸款一直是拉薩市中小企業(yè)融資的重要渠道。但由于拉薩市大多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)效率低，產(chǎn)品成熟度低，供應(yīng)鏈關(guān)系弱，生產(chǎn)要素匱乏，管理水平低，市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力不足。尤其是財務(wù)制度不健全、信用狀況差，往往很難達(dá)到金融機構(gòu)的貸款條件，致使很多中小企業(yè)在獲得銀行和其他金融機構(gòu)的債務(wù)融資時常常面臨著有效的資金服務(wù)需求無法得到滿足的現(xiàn)象。拉薩市近70%的中小企業(yè)在發(fā)展的過程中存在資金缺口，這也從側(cè)面反映了拉薩市大多數(shù)中小企業(yè)在發(fā)展的過程中自身存在一些問題，正是這些問題影響著它們的融資需求，使它們的有效的金融服務(wù)需求得不到滿足。
2.拉薩市中小企業(yè)存在外源性資金缺口，金融供給不足
雖然西藏商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款總體趨于上升，但本質(zhì)上，中小企業(yè)貸款總量依然偏小，因為目前，西藏銀行貸款僅能滿足中小企業(yè)一般流動性資金的需求，而固定資產(chǎn)投資和業(yè)務(wù)拓展所需的長期資金需求則難以滿足，仍然有很多中小企業(yè)存在資金缺口，融資難題依然存在。西藏商業(yè)銀行的對中小企業(yè)的融資潛力還沒有充分發(fā)揮出來，對中小企業(yè)的貸款力度有待進(jìn)一步提高。
三、拉薩市中小企業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求的制約因素
1.中小企業(yè)自身因素
拉薩市中小企業(yè)自身因素主要有中小企業(yè)自身經(jīng)營管理水平低、企業(yè)經(jīng)營透明度低、信用度低、信息不對稱嚴(yán)重等原因。
2.金融機構(gòu)方面的因素
首先，西藏銀行機構(gòu)管理體制存在障礙，制約了拉薩市中小企業(yè)的融資需求。其次，金融機構(gòu)對拉薩市中小企業(yè)的信貸支持不足，中小企業(yè)的融資問題形勢依然嚴(yán)峻，對拉薩市的信貸支持力度有待提高。最后，西藏金融體系不健全，拉薩市中小企業(yè)可供選擇的金融機構(gòu)、產(chǎn)品種類和市場空間跟我國其他省區(qū)相比是較少的。
3.政策及外部環(huán)境因素
首先，政府的政策措施不夠完善。其次，拉薩市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全，最后，西藏政府對中小企業(yè)的財政支持力度有待提高。
四、解決拉薩市中小企業(yè)科技創(chuàng)新的金融需求問題的對策
1.中小企業(yè)應(yīng)全面提升素質(zhì)
首先，中小企業(yè)首先，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強自身管理。強化營銷和風(fēng)險管理，推進(jìn)管理創(chuàng)新，不斷提升經(jīng)營管理能力和科學(xué)決策水平。其次，提高拉薩市中小企業(yè)的經(jīng)營透明度的關(guān)鍵是要加強財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，提高企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)。最后，拉薩市中小企業(yè)要制定內(nèi)部信用管理制度。建立信用管理組織并明確其職能，使信用管理的職能集銷售管理與財務(wù)管理于一體，從企業(yè)設(shè)立審批開始，信用管理的職能就要納入公司章程。此外，企業(yè)要有信用風(fēng)險控制與防范機制，盡量避免商業(yè)信用違約行為的發(fā)生，及時歸還銀行貸款，建立良好的銀企關(guān)系，為取得融資而建立良好的信用。
2.完善西藏金融體制以適應(yīng)中小企業(yè)融資的需要
首先，創(chuàng)新西藏銀行機構(gòu)信貸政策。針對西藏銀行機構(gòu)對中小企業(yè)融資在管理體制存在障礙，銀行機構(gòu)可以在信貸政策和業(yè)務(wù)流程上予以創(chuàng)新。一方面，在信貸政策上，針對西藏中小企業(yè)不同的業(yè)務(wù)類型、行業(yè)特點和擔(dān)保方式，制定專門信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)好評價方法，并實施差別化的風(fēng)險定價政策。在責(zé)任追究方面，在風(fēng)險容忍范圍內(nèi)貫徹“盡職者免責(zé)、失職者問責(zé)”的原則，對“合理合規(guī)”下的過失予以免責(zé)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供寬松的環(huán)境。另一方面，金融機構(gòu)要加大對于中小企業(yè)信貸支持力度，針對拉薩市中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的特殊地位與作用，西藏的商業(yè)銀行等級融機構(gòu)必須要專注于中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，加大對中小企業(yè)的信貸支持力度。其次，在金融產(chǎn)品上，緊貼中小企業(yè)的適銷對路金融產(chǎn)品很少，為了滿足中小企業(yè)的資金需求，各家銀行要根據(jù)各行特點和服務(wù)對象不同，開發(fā)出適合不同中小企業(yè)的新的金融產(chǎn)品。最后，在信貸方式上，銀行要摒棄以往只重視中小企業(yè)的學(xué)財務(wù)狀況的審查習(xí)慣，將審點轉(zhuǎn)移到企業(yè)經(jīng)營情況、資金用途、現(xiàn)金流量等方面，通過審查企業(yè)及企業(yè)主經(jīng)營方式來審查貸款，確保經(jīng)營優(yōu)良、經(jīng)驗豐富、信用良好的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)能夠獲得貸款，從而拓寬信貸支持途徑。
3.加大政府及職能部門對中小企業(yè)的支持力度
由于西藏自身特殊的地理、制度和文化，所以西藏自治區(qū)在建立自己的金融支持體系時也考慮到了自身這些特殊因素的影響，因此當(dāng)前在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面的投入結(jié)構(gòu)是財政重、金融輕。一方面，雖然西藏自治區(qū)政府的財政支持力度較大，但基本沒有到企業(yè)的金融支持方面，拉薩市中小企業(yè)仍然存在資金缺口，融資難題依然存在，所以從政府角度而言，財政支持應(yīng)該予以繼續(xù)保持和加強力度。例如可以加大政府對中小企業(yè)的無償資助力度，也可以所有在藏銀行業(yè)金融機構(gòu)實行特殊費用補貼政策，調(diào)動銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸投放的積極性。另一方面，根據(jù)西藏的實際情況，要進(jìn)一步擴(kuò)大政府財政預(yù)算扶持拉薩市中小企業(yè)發(fā)展的專項資金規(guī)模，發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)作用，以改善對中小企業(yè)的公共服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；科技創(chuàng)新；金融支持
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.08.113
1美國對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持
1.1中小企業(yè)的“溫室搖籃”――SBA
中小企業(yè)局（SmallBusinessAdministration，SBA）于1953年由美國聯(lián)邦政府設(shè)立，專門為中小企業(yè)提供資金支持、技術(shù)援助、市場開拓等全方位、專業(yè)化的金融援助。SBA主要從四個方面為中小企業(yè)提供支持：第一，資金扶持。到2016年底為止，SBA與全國700多家商業(yè)銀行合作向中小企業(yè)提供貸款，貸款形式有三種：一是擔(dān)保貸款，為需要貸款的小企業(yè)向私營銀行或其他金融機構(gòu)提供擔(dān)保。二是直接貸款，由SBA直接撥付。三是協(xié)調(diào)貸款，貸款方為地方發(fā)展公司、金融機構(gòu)協(xié)會。第二，咨詢與管理培訓(xùn)服務(wù)。在咨詢方面，全國有1.4萬名經(jīng)驗豐富的退休人員組成的經(jīng)理服務(wù)公司和960個小企業(yè)發(fā)展中心，通過自愿的和合同的方式為小企業(yè)家服務(wù)；在管理培訓(xùn)方面，通過大專院校、中等學(xué)校、商會、貿(mào)易協(xié)會等向小企業(yè)提供經(jīng)銷、技術(shù)及決策等管理方面的培訓(xùn)。第三，促進(jìn)小企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易。中小企業(yè)局制定了“小企業(yè)出回流動資本項目”，使多數(shù)商業(yè)銀行可以利用這個項目為小企業(yè)提供短期出口信貸，以此幫助中小企業(yè)擴(kuò)大出口。第四，獲得政府采購合同。
1.2資本市場的大力支持
NASDAQ（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations）是世界上第一個電子股票市場，自成立之初就鼓勵中小企業(yè)上市，它非常重視企業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿?，允許企業(yè)在起初沒有利潤的情況下掛牌售股，為高風(fēng)險而且通常是沒有盈利的技術(shù)公司提供融資渠道。同時，雖然NASDAQ有嚴(yán)格的退出機制，但其優(yōu)勝劣汰的資本競爭原則，一方面保證了上市公司質(zhì)量和資本發(fā)展環(huán)境，另一方面，更高、更快、更強、更大自然成為企業(yè)的基本生存哲學(xué)。
1.3小企業(yè)投資公司
1958年，美國國會通過《小企業(yè)投資法案》后建立了小企業(yè)投資公司，是由SBA審批和直接管理的私有金融機構(gòu)，其職能主要是向處于種子期或初創(chuàng)期的中小企業(yè)尤其是傳統(tǒng)型中小企業(yè)提供長期信貸及投資。它是SBA向小型成長型公司提供風(fēng)險投資的首要方式，也彌補了無法從資本市場獲得直接融資的中小企業(yè)的不足，同時，也是為了培養(yǎng)風(fēng)險投資專業(yè)人才，推動風(fēng)險資本市場的發(fā)展。
2日本對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持
2.1完備的法律體系
日本具有健全的小企業(yè)立法體系，從多個方面為小企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步提供寬松而穩(wěn)健的金融環(huán)境。1963年，日本制定了《小企業(yè)基本法》，很大程度上緩解了大企業(yè)與小企業(yè)之間“經(jīng)濟(jì)雙重結(jié)構(gòu)”的矛盾。1999年12月，日本政府對《小企業(yè)基本法》進(jìn)行了重大調(diào)整，例如，促進(jìn)金融交易程序的公正化，鞏固基礎(chǔ)，充實人才、技術(shù)等經(jīng)營資源；促進(jìn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、積極變革，拓寬發(fā)展空間，與時俱進(jìn)，提高企業(yè)自主發(fā)展能力；在這些措施的基礎(chǔ)上，建立安全保證網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在保證小企業(yè)安全經(jīng)營的基礎(chǔ)上促進(jìn)其提高適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項能力。此次調(diào)整后，又根據(jù)實際發(fā)展情況，先后制定了30余個小企業(yè)的專門法律，涉及金融方面的主要有《小企業(yè)現(xiàn)代化促成法》《小企業(yè)金融公庫法》《小企業(yè)信用保險公庫法》《信用保證協(xié)會法》等8部。
2.2政策性金融機構(gòu)
政策性金融機構(gòu)（Policy-basedFinancialInstitutions）是指由政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股或保證的，不以利潤最大化為經(jīng)營目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動，以貫徹和配合政府的社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖的金融機構(gòu)。日本為中小企業(yè)提供資金融通的政策性金融機構(gòu)主要有3個，分別為小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫和商工合作社中央公庫。1953年，小企業(yè)金融公庫成功設(shè)立，其經(jīng)營范圍主要包括提供長期固定利息貸款，政策性特別貸款及重點支持新事業(yè)、開發(fā)新技術(shù)活動等；國民生活金融公庫是由原國民生活金融公庫和環(huán)境衛(wèi)生金融公庫合并而成，是日本政府專為20人以下的小企業(yè)和公民提供小額資金支持而設(shè)立的政策性金融機構(gòu)；商公合作社中央公庫是一家半官半民性質(zhì)的金融機構(gòu)。
3經(jīng)驗總結(jié)與啟示
發(fā)達(dá)國家支持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗貫穿著人性化的扶持理念，分階段、差別化的實施措施支持了不同行業(yè)、不同生命周期階段的中小企業(yè)發(fā)展。相比于美國、日本等其他發(fā)達(dá)國家，我國中小企業(yè)的成長并不一帆風(fēng)順，并且在發(fā)展過程中進(jìn)入了融資難的瓶頸，這個問題亟待解決，它不僅制約著中小企業(yè)的進(jìn)步，也影響了中國經(jīng)濟(jì)這個大環(huán)境的發(fā)展。因此，對于這個難題，我國政府應(yīng)發(fā)揮其職能，為中小企業(yè)提供政策性扶持，鼓勵其更好地發(fā)展。
3.1完善信用保體系
美國具有相當(dāng)完善的信用體系，相應(yīng)地，其信用擔(dān)保系統(tǒng)也非常完善，這就為中小企業(yè)的融資提供了穩(wěn)健的建設(shè)平臺，而美國政府主導(dǎo)的做法給了我們一些寶貴的借鑒意義。首先，我國的中小企業(yè)不僅在融資問題上面臨著很大的問題，其自身也存在著亟待解決的困難，如中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，信用度低，這些因素使銀行對中小企業(yè)的貸款條件更加嚴(yán)格，同時，資金實力薄弱的私人擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保條件也更為苛刻，再加上銀行貸款的連帶擔(dān)保和財產(chǎn)抵押也進(jìn)一步限制了貸款范圍，諸多的原因使中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。在我國風(fēng)險投資發(fā)展不健全的情況下，通過完善信用擔(dān)保體系，政府適當(dāng)?shù)闹谱饔茫嗥髽I(yè)進(jìn)行投資，并在此基礎(chǔ)上逐步引進(jìn)民間資本，建立中小企業(yè)互助擔(dān)保模式，這樣不僅能在短時間內(nèi)幫助中小企業(yè)解決融資難問題，在長期發(fā)展的長流中也能更好地促進(jìn)我國企業(yè)的良性循環(huán)。
3.2健全法律規(guī)范
用法律手段支持中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是必要的途徑。通過制定一系列專門的、與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適宜的法律，規(guī)范銀行、中小企業(yè)等各類相關(guān)行業(yè)的運作程序，保障中小企業(yè)融資的有序進(jìn)行，增強融資效率，提高融資成果。相比美國、日本而言，我國在對中小企業(yè)的立法方面限制頗大，仍處在初步探索、創(chuàng)建階段。迄今為止，我國在中小企業(yè)發(fā)展方面的法律僅有2003年開始實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，其政策性、宏觀性的法律內(nèi)容無疑已經(jīng)無法與當(dāng)今處在發(fā)展瓶頸的中小企業(yè)相適應(yīng)，無法更好地推進(jìn)中小企業(yè)良好發(fā)展。因此，一套完整的、有針對性的、較詳細(xì)的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律已經(jīng)必不可少。具體而言，這套法律應(yīng)包括銀行間接融資的相關(guān)規(guī)定，信用擔(dān)保作為中介的各種規(guī)定以及中小企業(yè)在資本市場直接融資的規(guī)定。橫向縱向打通法律貫穿渠道，全面提升法律環(huán)境，這對于中小企業(yè)的發(fā)展有百利而無一害，對于建立我國的信用體系也是一個優(yōu)良渠道。任務(wù)艱巨，道路且長，我們期待中小企業(yè)的長足發(fā)展。
3.3中小企業(yè)自我提升
無論是我國信用擔(dān)保體系的逐漸完善，還是法律法規(guī)的進(jìn)一步建立健全，中小企業(yè)要想獲得所需的金融支持，其重要的前提是著力提高中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力，提升自身素質(zhì)和信用等級。在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)需建立明確的權(quán)責(zé)機制、完善的內(nèi)控制度以及加快培植中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。以此壯大中小企業(yè)規(guī)模化效應(yīng)，提升整體競爭力，促進(jìn)“中小企業(yè)融資―金融支持―產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展―金融支持力度加大”的良性循環(huán)。
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