時間：2023-07-28 09:19:01
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網為您精選了8篇互聯網金融概念，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
目前，互聯網金融的發(fā)展趨勢已很明顯，相關創(chuàng)新活動層出不窮。各類機構紛紛介入，除銀行、證券、保險、基金等之外，電子商務公司、IT企業(yè)、移動運營商等也非常活躍，演化出豐富的商業(yè)模式，模糊了金融業(yè)與非金融業(yè)的界限。
理解互聯網金融的三個要點
理解互聯網金融的概念，需要抓住三個要點：
第一，互聯網金融是一個前瞻概念。理解互聯網金融，要有充分想象力。
第二，互聯網金融較傳統(tǒng)金融而言，同時具備了“變”與“不變”?！安蛔儭斌w現在互聯網金融中，金融的核心功能不變，股權、債權、保險、信托等金融契約的內涵不變，金融風險、外部性等概念的內涵和金融監(jiān)管的基礎理論也不變?！白儭斌w現在互聯網因素對金融的浸入，主要來自互聯網技術和互聯網精神的影響。
第三，互聯網金融的三大支柱分別是支付、信息處理和資源配置。任何金融交易和組織形式，三大支柱只要其一具備了相關特征（注：不要求三大支柱都具有相關特征），就屬于互聯網金融。這也是本報告對互聯網金融的構造性定義。此定義涵蓋了目前互聯網金融的主要形態(tài)，而且我們認為所謂“互聯網金融”與“金融互聯網”的劃分（或者爭論）沒有必要。
互聯網金融還需20年才能發(fā)展成型
盡管如此，到本報告完成時，互聯網金融遠沒有發(fā)展成型，樂觀估計這至少還需20年。因此，互聯網金融既不完全是總結歷史，也不完全是概括現狀，更多是設想未來。盡管如此，互聯網金融依舊扎根于理性思維，并非烏托邦式的空想。
本報告對互聯網金融的研究正是基于以下三個“理性之錨”：
第一，互聯網金融立足于現實?，F實中已經出現的互聯網金融形態(tài)，是我們推演未來發(fā)展的出發(fā)點。
第二，互聯網金融符合經濟學、金融學基本理論，就如同現實物體運動遵循物理學基本原理一樣。不管是對互聯網金融已有形態(tài)的解釋，還是對互聯網金融未來發(fā)展的預測，目前的經濟學、金融學基本理論都提供了足夠的分析工具。這是本報告根本的方法論。
第三，互聯網金融研究的基準，是瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形，這也是互聯網金融的理想情形。
三大支柱助推互聯網金融發(fā)展
本報告以“博學之、審問之、慎思之、明辨之、篤行之”為研究理念，既放眼于國際，也立足于中國實踐，對互聯網金融的國際國內發(fā)展情況、發(fā)展支柱進行了深刻剖析、大膽推演和充分舉證，致力于為中國互聯網金融的發(fā)展提供有力借鑒。
一方面，我們認為，金融互聯網化是一個必然趨勢。以網絡銀行、手機銀行、網絡證券公司、網絡保險公司、網絡金融交易平臺以及金融產品的網絡銷售等形式出現的金融互聯網化，順應了互聯網時代金融業(yè)發(fā)展的要求。
另一方面，互聯網金融的發(fā)展遠不僅是金融互聯網化。三大支柱的發(fā)展將助推互聯網金融呈現新興的發(fā)展態(tài)勢。
首先，支付領域的創(chuàng)新為互聯網金融的發(fā)展注入創(chuàng)新基因，推動了互聯網金融的迅猛發(fā)展。主要表現在，一是移動支付、第三方支付實質就是電子貨幣的流轉；二是移動支付除具備支付功能外，同時還可具有金融商品的屬性。移動支付從表面上看，是把支付終端從電腦端向手機端等轉移，實質是貨幣在不同賬號之間的轉移；三是移動支付與第三方支付的融合，放大了支付實現貨幣轉移這一優(yōu)勢。
第二，大數據的應用解決了互聯網金融發(fā)展中信息處理的問題。數據是金融機構的核心資產。大數據改變了傳統(tǒng)數據及其分析方法，對金融領域產生了重要甚至革命性的影響。目前，大數據在征信和網絡貸款中的應用發(fā)展較為成熟，如，Kabbage和阿里小貸已發(fā)展成為基于大數據的網絡貸款的典型案例。未來，大數據將逐步應用于證券投資和保險精算中。
第三，P2P網絡貸款和眾籌融資是互聯網金融發(fā)展中的新興力量。在國外，P2P網絡貸款及眾籌融資方面已有典型案例，P2P如LendingClub等，眾籌如Kickstarter等。在國內，一方面P2P網絡貸款和眾籌融資雖已如雨后春筍般興起，但發(fā)展尚未成熟。另一方面，P2P網絡貸款在中國的實踐，還需解決風險、自律、監(jiān)管等問題。眾籌融資在中國的實踐，還需解決激勵機制、風險及市場設計等問題。
以監(jiān)管促發(fā)展
對于互聯網金融監(jiān)管，目前各國政府都還處在探索階段。我們認為，對中國的互聯網金融，不能因其發(fā)展尚處不成熟時期，就采取自由放任的監(jiān)管理念，應該以監(jiān)管促發(fā)展，在一定負面清單、底線思維和監(jiān)管紅線下，鼓勵互聯網金融創(chuàng)新。
第一，互聯網金融監(jiān)管的必要性及特殊性。我們認為，須參照此輪國際金融危機后金融監(jiān)管改革的理念和方法，對互聯網金融進行監(jiān)管，并在監(jiān)管中考慮互聯網金融的一些特殊性。
與傳統(tǒng)金融相比，互聯網金融的兩個突出風險特征在監(jiān)管中要注意。一是信息科技風險。對信息科技風險可以采取非現場監(jiān)管（使用監(jiān)管指標）、現場檢查、風險評估與監(jiān)管評級、前瞻性風險控制措施，也可以使用數理模型來計量信息技術風險；
二是“長尾”風險。對“長尾”風險，強制性的、以專業(yè)知識為基礎的、時間持續(xù)的金融監(jiān)管不可或缺，而金融消費者保護尤為重要。
第二，互聯網金融應以監(jiān)管促發(fā)展?；ヂ摼W金融的監(jiān)管應綜合運用功能監(jiān)管和機構監(jiān)管，并通過加強監(jiān)管協調促進互聯網金融健康發(fā)展。
互聯網金融的功能監(jiān)管可分成審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護等三種主要類型，而機構監(jiān)管方面則急需對P2P網絡貸款和眾籌融資進行監(jiān)管。
【關鍵詞】互聯網金融 金融風險 風險治理
一、互聯網金融的概述
（一）互聯網金融的概念
目前，“互聯金融”還沒有統(tǒng)一的概念。從狹義上來看，市場人士把互聯網金融公司從事金融交易的行為稱為互聯網金融，而我國將傳統(tǒng)金融機構利用互聯網開展的的業(yè)務稱作為金融互聯網。但是這一概念正隨著金融與互聯網的相互促進、逐漸融合而變得模糊。從廣義上來看，互聯網金融指利用互聯網技術實現的一切資金融通的行為。
（二）我國互聯網金融的現狀
1.互聯網金融的客戶基礎。目前我國互聯網金融在互聯網用戶的數量、金融產品、人才儲備、互聯網金融規(guī)模、法律法規(guī)等方面與發(fā)達國家還有一定的差距。但是互聯網金融模式比傳統(tǒng)金融模式更容易被公眾接受，這使得網絡消費量不斷增加，從而為互聯網金融業(yè)務的開展提供了大量的潛在客戶。
2.互聯網金融的便捷性?；ヂ摼W金融是互聯網與傳統(tǒng)金融業(yè)結合的產物，因而具有明顯的時代特征。一方面，由于其便于攜帶和操作方便的特點，大大提高了操作效率。另一方面，互聯網金融行業(yè)具有產品種類更多、服務更加周到、交易成本低等特點。
3.互聯網金融的模式創(chuàng)新?；ヂ摼W金融模式在不斷地創(chuàng)新，現階段，互聯網金融模式多種多樣。根據參與主體與金融業(yè)務類型的不同主要分為四種，即P2P網貸模式、眾籌平臺模式、大數據金融模式和第三方支付模式。
二、互聯網金融的原因及其影響剖析
（一）互聯網金融風險產生的原因
首先互聯網金融交易主體缺乏一定的經驗。由于互聯網金融行業(yè)是新興行業(yè)，我國的互聯網金融公司也是魚龍混雜，缺乏一定的從業(yè)經驗，而且管理意識薄弱，這成為互聯網金融風險產生的硬傷。加之社會的信用體系有待健全。第三方支付平臺潛在大量的金融風險隱患，要想保證幾千萬個小微企業(yè)經營者簡直是困難重重。再有網絡系統(tǒng)數據的采集以及保護機制需要完善。最后，違法犯罪的現象逐年突增。
（二）互聯網金融風險的主要影響
1.風險的快速擴張造成監(jiān)管困難。由于高科技網絡技術發(fā)展，使得風險的擴散速度加快，同時也加大了風險的擴散面積。交易的虛擬性使得金融服務失去了空間以及時間的限制，交易過程變得模糊，交易雙方的身份也難以確定，因此，金融機構很難對可能發(fā)生的金融風險采取有效的金融監(jiān)管手段，進而使金融監(jiān)管更加困難。
2.潛在的個人信息泄露風險。互聯網金融在迅速發(fā)展的同時，可能會帶來信息的逆向選擇和道德風險，從而會使客戶個人的保密信息泄露，最終會導致泄露風險的發(fā)生。影響我國網絡信息安全的因素主要有四方面：第一，互聯網的開放性。第二，軟件自身的原因導致網絡的脆弱性。第三，公司為保證名譽忽視黑客的不法行為。第四，關于懲罰互聯網犯罪行為的法律尚未健全。
3.缺乏相關的法律法規(guī)使投資者風險增加。關于互聯網金融我國缺乏對其的外部監(jiān)管，有關的規(guī)章制度和法律法規(guī)還需要進一步完善。首先我國對互聯網信貸業(yè)務沒有制定明確的法律法規(guī)，其次互聯網金融服務的提供方主要扮演借貸中介的角色，但其自身又不具備資金監(jiān)管的資格。以上兩點可能引發(fā)信用風險，進而也加大了投資者的風險。
三、互聯網金融風險的治理
互聯網金融風險的治理對策與措施：
互聯網金融風險給金融管理部門的調控和監(jiān)管增加了難度，也給我國政府機構提出了更大的挑戰(zhàn)。因此，提出以下幾點方法來加快互聯網金融風險的治理進程，以促進互聯網金融行業(yè)在我國健康發(fā)展。
1.加強互聯網金融的立法進程。只有加快互聯網金融的立法進程，才能更好地完善互聯網金融體系。另外還需要對互聯網金融的法律進行補充，[10]最后應當建立互聯網金融公平交易平臺制度，制定互聯網金融交易的規(guī)則，確保用戶個人信息不被盜取，明確規(guī)定交易雙方的權利和義務，以保證互聯網金融交易安全有序地進行。
2.構建互聯網金融的安全體系。首要任務是加強安全建設、構建安全按體系。首先是硬件，能夠為信息處理提供強大的保證；然后是高科技與人員，企業(yè)應當招募大量具有先進技術的專業(yè)安全人員，這樣可以更好地加強安全建設。因此，互聯網安全不僅僅是技術人員和安全研究者的事，也是個人，尤其是企業(yè)更應該予以重視的，及時發(fā)現漏洞的存在并加以修補是我們義不容辭的責任。
3.加強互聯網金融的監(jiān)管合作。首要任務應當建立專門的監(jiān)督管理機構，履行監(jiān)督管理互聯網金融的職責。其次還應當在各監(jiān)督管理部門設立專門監(jiān)控金融風險的部門，能夠及時地預測和發(fā)現金融風險，從而采取有效的風險預防措施。最后還要加強與國際監(jiān)管之間的合作。建立國際監(jiān)管機制，加強各國金融監(jiān)管部門之間的交流與合作?；ヂ摼W金融具有跨行業(yè)、跨國界的特點，這樣做能夠實現信息共享、經驗共享，從而達到監(jiān)管目的。
4.加強信息披露來保護消費者權益。為了保障消費者的知悉權，可以建立一個互聯網咨詢平臺，通過這個平臺，消費者可以了解到關于產品、風險、操作等一系列信息。消費者也可以在這個平臺上發(fā)表反饋，提出產品與服務的不足之處，只有消費者的權益得到一定的保障，才能增強其對互聯網金融的信心，更加放心地購買互聯網金融產品，從而間接得加快互聯網金融的發(fā)展。
四、結論
隨著互聯網技術的成熟，互聯網金融市場也面臨著更大的挑戰(zhàn)。雖然在成長和發(fā)展的過程中會遇到各種風險和問題，但是只要我們正視風險的存在，把握好風險發(fā)生的客觀規(guī)律，及時采取有效的措施進行監(jiān)管和治理，就可以降低風險的發(fā)生率并且將風險造成的損失降低到最小，從而為互聯網金融的發(fā)展掃除障礙。我們要在現有的基礎上，不斷地挖掘互聯網金融的新型發(fā)展模式，推動我國互聯網金融行業(yè)更進一步發(fā)展。
參考文獻
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【關鍵詞】互聯網；金融；商業(yè)；分析
一、研究的意義
理論意義：本文通過從金融中介的理論出發(fā)，引入管理學企業(yè)核心競爭力理論并以國內商業(yè)銀行核心競爭力指標框架為標準，從理論到案例，對商業(yè)銀行的核心競爭力遴選甑別，并給出互聯網金融背景下商業(yè)銀行應當堅持的優(yōu)勢和改進的不足，進一步豐富和發(fā)展商業(yè)銀行業(yè)務建設理論，提升實效性，實現對商業(yè)銀行業(yè)務和信貸建設的創(chuàng)新發(fā)展提供新的理論素材。
實踐意義：本文試圖激發(fā)互聯網金融對于商業(yè)銀行的“鯰魚效應”，促進商業(yè)銀行的升級轉型，強化商業(yè)銀行作為實體經濟催化劑的功能，使其在信息化和市場化的改革發(fā)展中健康穩(wěn)定的發(fā)展；另一方面使商業(yè)銀行轉變觀念，努力提升服務水平和創(chuàng)新產品種類，以提高自身的競爭力。
二、國外研究進展
國外關于互聯網金融對商業(yè)銀行的研究中，多是關于互聯網金融對商業(yè)銀行技術創(chuàng)新方面的影響。
在國外研究方面，約瑟夫熊彼特早在年就系統(tǒng)性地分析了創(chuàng)新的概念。他認廣西大學工商管理碩士學位論文互聯網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的沖擊與對策研究為，創(chuàng)新是一種新的生產函數，建立起生產條件和生產要素的組合。該學著指出，創(chuàng)新包含多種形式，諸如如引入新的工藝方法以及新的技術手段、以及開拓新的市場、創(chuàng)造新產品或服務等各種方面。
在信息技術和金融理念都領先全球的美國，互聯網金融最先獲得發(fā)展，而后在世界范圍內開始流行。隨著互聯網金融在國外的發(fā)展，對于互聯網金融的研究也日益豐富。在借鑒互聯網金融模式方面，Thomas Schoberth （2006）等論述了社交網絡對于電子商務的積極作用，建議金融機構在提供金融在線服務時考慮社交網絡的影響；Sally Mckechnie（2006）等分析了互聯網為金融產品和服務提供分銷渠道的優(yōu)勢；Xin Ding（2007）等研究了線上金融產品和服務的設計方案對于消費者的影響。在互聯網金融模式的風險分析方面，Rui Zhu（2012）等分析了人們借助社交網絡進行金融活動的風險；LeeJ.-E.R（2012）等研究了網絡購物過程中運用金融支付的風險；Gujun Yan（2013）針對互聯網金融融資，提出了對應的監(jiān)管辦法。在互聯網與商業(yè)銀行方面，Mingchi Lee（2009）運用模型分析的方法，分析了網上銀行存在的風險點；Dexiang Wu（2010）比較了英、美兩國各家大型商業(yè)銀行網上銀行的服務質量；Kuo Lane Chen（2012）等研究了銀行規(guī)模的大小與網上銀行的策略的相關關系；Jyh-Shen Chiou（2012）等闡述了網上金融服務和銀行實體網點的辯證關系。
三、國內研究進展
國內關于互聯網金融發(fā)展模式的研究以謝平為代表，他首次提出了互聯網金融的概念，認為互聯網金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種融資方式。他從三個角度對互聯網金融模式進行闡述，第一個角度是支付方式；第二個角度是信息處理；第三個角度是資源配置。陳明昭分析了互聯網金融的集中主要發(fā)展模式，并具體闡述了各種模式對商業(yè)銀行的影響。李博，董亮具體分析了互聯網金融的三種主要模式，并研究了互聯網金融發(fā)展過程中存在的問題。宮小林在分析互聯網金融的概念、特征和功能的基礎上，重點闡述了互聯網金融模式在以下幾個方面對商業(yè)銀行產生的影響，分別是客戶渠道、融資、定價以及金融脫媒。在以上分析的基礎上，作者認為互聯網金融在短期內不可能動搖商業(yè)銀行的盈利模式和經營方式，長期來看，銀行應該借助互聯網進行創(chuàng)新、關于互聯網金融發(fā)展現狀的研究以陳一稀為代表，他從價值基礎、商業(yè)邏輯、財務模型等方面研究了互聯網金融不同于傳統(tǒng)金融的特征。然后按照四種創(chuàng)新方式，如支付方式創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、投融資方式創(chuàng)新和金融機構創(chuàng)新分析我國互聯網金融的發(fā)展現狀。趙昊燕首先介紹了互聯網金融的概念和特點，其次分析了互聯網金融的發(fā)展現狀以及面臨的問題，進而提出了促進互聯網金融健康發(fā)展的對策。
在互聯網金融對商業(yè)銀行的影響研究方面，國內學者做了較多研究，但由于互聯網金融對商業(yè)銀行影響的直接數據難以獲得，因此研究停留在定性研究上，尚無實證研究文獻。袁博，李永剛，張逸龍在分析互聯網金融發(fā)展現狀的基礎上，研究了互聯網金融對商業(yè)銀行的影響，主要表現在“去中介化”、“全智能化”和互補共贏”，并指出商業(yè)銀行應立足自身優(yōu)勢和條件積極應對互聯網金融產生的沖擊。趙南岳首先對互聯網金融的特征進行分析，進而深入研究其對在支付結算領域、金融產品銷售領域、物理網點設置以及服務方式變革等方面對銀行業(yè)產生的沖擊。邱峰分析了互聯網金融對商業(yè)銀行的沖擊，使得商業(yè)銀行的中介角色逐漸弱化，中間業(yè)務受到沖擊，并造成客戶資源流失，收入來源受到影響，但作者認為由于互聯網金融自身存在諸多問題，以及銀行業(yè)在中國的特殊地位，互聯網金融無法撼動銀行的地位，兩者應該加強合作，實現互利互贏。包愛民在分析互聯網發(fā)展趨勢的基礎上，提出了傳統(tǒng)商業(yè)銀行應對挑戰(zhàn)的措施，然后分析了互聯網金融存在的風險，提出了相應的風險防范建議。周華分析了互聯網金融發(fā)展模式和表現形式，然后分析了其對傳統(tǒng)金融業(yè)產生的影響，進而提出了商業(yè)銀行如何應對互聯網金融的挑戰(zhàn)。
參考文獻：
一、互聯網金融面臨的問題
互聯網金融顧名思義是互聯網和金融的結合，但卻不是互聯網和金融的簡單相加，而是二者的有機結合，它是既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資方式。互聯網金融的類型不斷擴展，由于其不僅包含傳統(tǒng)金融的特性，也有新型金融的特征，從不同的視角可以對其進行不同的分類，一般而言應該包括：互聯網支付類、P2P借貸類、眾籌融資類、虛擬貨幣類、互聯網保險類及其他傳統(tǒng)網絡金融業(yè)務?；ヂ摼W金融作為一種新興事物，發(fā)展并不成熟，發(fā)展中也面臨很多問題：
1.互聯網金融機構的合法性問題。虛擬的網絡技術進入金融領域時，互聯網金融隨即產生，當互聯網金融剛出現時并沒有有效的法律法規(guī)對其進行規(guī)范。而今，第三方支付、P2P借貸、眾籌等互聯網金融模式層出不窮，然而仍然缺乏法律的規(guī)制，也沒有政府機構對其進行有效的監(jiān)督，使得互聯網金融游離于法律之外，雖然對第三方支付設置了行政許可制度，但其他金融機構的成立并不需要許可，仍處于野蠻生長的狀態(tài)。
2.互聯網金融法律關系的規(guī)范問題?；ヂ摼W金融下的法律關系有和現存法律關系交叉的地方，但是由于其依賴于虛擬技術，又有特殊的地方?；ヂ摼W金融并沒有創(chuàng)設新的法律關系，只是利用網絡技術對多種法律關系進行串聯，形成了新形態(tài)的綜合法律關系。比如在P2P借貸關系中，它包含了一般意義的借貸關系，也有借貸雙方，但是它是借助于第三方借貸平臺實現，借貸雙方并不需要見面，因而具有匿名性。對諸如此類的涉及法律關系的新問題要進行有效規(guī)制。
3.互聯網金融的監(jiān)管體制問題。我國對傳統(tǒng)金融實行“一行三會”的監(jiān)管模式，進行分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管，這一模式并不能容納互聯網金融的綜合性?；ヂ摼W金融呈現混業(yè)化和多元化現象，要對其進行有效監(jiān)管必然對我國的金融監(jiān)管體制實施改革創(chuàng)新。另外，由于互聯網金融沒有時空性，客戶分布廣泛，對其監(jiān)管的難度也隨之加大。
4.金融消費者保護機制問題。1994年的消費者權益保護法因為將金融消費者納入保護范圍，也沒有法律法規(guī)對金融機構的義務和責任進行規(guī)制，消費者在金融消費過程中的權益難以得到保障，權益受損后的救濟更是無從談起。金融消費者可能面臨售后服務不完善、平臺退出時資金保全得不到維護等問題。
二、互聯網金融的法律監(jiān)管現狀
隨著互聯網金融的出現，雖然我國尚未出現專門針對互聯網金融監(jiān)管的法律，也沒有成立專門的機構，但是由于其本身仍然是屬于金融領域，因而，在原有的框架內也可以對其進行一些規(guī)制。金融監(jiān)管依賴于強有力的主體，在我國金融監(jiān)管的主體包括：官方的金融監(jiān)管機構、金融行業(yè)自律組織、金融市場特殊主體金融交易所?；ヂ摼W金融的勃興帶動了我國金融監(jiān)管架構的改革，在證券領域，行業(yè)協會被賦予了一些重要角色，如證券協會擬出臺規(guī)定對私募股權眾籌進行規(guī)范；銀監(jiān)會的組織架構也在2015年進行了調整，監(jiān)管部門由11個增加到17個，其中有關于互聯網金融的專門機構，如網貸歸惠普金融機構監(jiān)管；保監(jiān)會也在著力健全行業(yè)的保險資產交易平臺和資產托管中心。金融創(chuàng)新推動了金融架構的改革和完善，但是其仍處于起步和探索階段仍需要進一步的強化改革，互聯網金融監(jiān)管仍存在真空。
金融監(jiān)管的規(guī)則體系主要是指立法體系，我國互聯網金融的規(guī)則體系包括法律法規(guī)、部門規(guī)章、地方性法規(guī)、地方政府規(guī)章等，但廣義的互聯網金融規(guī)則體系還包括行業(yè)協會的相關辦法和指引?；ヂ摼W金融的生長帶動了金融監(jiān)管規(guī)則的變化，呈現了“放開前端，管住后端”的改革趨勢，即逐步放低準入門檻，完善平臺退出時的后續(xù)管理工作。
互聯網金融本身就是處于法律的灰色地帶，也是在法律的縫隙中生存，由于法律固有的滯后性，互聯網金融作為一種迅速革新的事物總是在尋找利于自己生存的空間企圖逃離法律的束縛，不可避免的會有原有金融監(jiān)管機構不能涵蓋的新的金融機構的出現。而我國又實行“分業(yè)經營、分業(yè)管理”的金融監(jiān)管模式，對于跨行業(yè)的互聯網金融也會出現相互推諉直至無人監(jiān)管的現象。
法律并不能預測到沒有發(fā)生過的現象，只能是對已出現過的現象進行規(guī)制，因而不可避免的存在滯后性。而互聯網金融卻依托信息技術處速變革之中，因而，法律很難對互聯網金融領域的新現象和新問題及時做出反應，這就需要制定開放式和總括式的法律，以便在適用法律時有解釋的空間。例如，我國證券法上沒有對證券進行抽象定義，現實生活中出現一些新形式的融資和集資活動時，證券監(jiān)督機構無法依法監(jiān)管，或者一概歸為非法集資。這樣使得結果呈現兩種極端，一種是放任其自由發(fā)展，那這中間就存在很多的風險和隱患；另一種是把創(chuàng)新扼殺在搖籃，那么無疑是不利于社會進步的。要做到互聯網金融領域的有法可依就要對相應的法律規(guī)定進行完善。
三、互聯網金融法律監(jiān)管的改革措施
1.加強市場準入管理，明確法律地位。
互聯網金融往往沒有準入門檻，只要具備一定的技術支持就可以進入該領域，又由于網絡的虛擬性，真假很難鑒別，因而，互聯網金融市場中魚龍混雜，個別貪圖利益的人混入其中借機騙取財物。因而有必要對互聯網金融設置一個合理的準入門檻，對金融主體的法律資格進行審核，對其法律地位進行確認。一方面，互聯網金融主體的法律地位確定了之后可以方便有關部門進行監(jiān)管；另一方面，互聯網金融主體的法律地位確定之后，有利于金融消費者進行識別，減少不必要的損失。
2.改革監(jiān)管主體職能，加強監(jiān)管協調。
在現有立法中存在我國金融監(jiān)管主體職權授權不明甚至與法律相沖突的現象，一些監(jiān)管部門在行使職權時并沒有直接的甚至是間接的法律依據，導致了監(jiān)管效率低下甚至監(jiān)管不到位的現象。鑒于互聯網金融發(fā)展的非常規(guī)性，時常出現新情況和新問題，建議授予金融監(jiān)管較大的自由裁量權，讓其根據實際情況進行發(fā)揮和調整。
另外，如前所述，我國實行的金融管理模式為“分業(yè)經營”模式，而互聯網金融的突出特點就是混業(yè)性和多元化，因而，在互聯網金融監(jiān)管方面時常出現監(jiān)管真空。為了改善這一局面，借鑒西方發(fā)達國家的業(yè)務性監(jiān)管模式，建議我國逐步推行功能監(jiān)管模式，即按業(yè)務功能對互聯網金融進行監(jiān)管。按照業(yè)務功能進行監(jiān)管可以加強監(jiān)管機構的組織和協調，避免監(jiān)管真空的出現。
3.修改相關金融法律，引入包容性概念。
如前所述，法律本身滯后于社會現象，而互聯網金融的發(fā)展又有突變性，所以，具體性的法律規(guī)范很難跟上互聯網金融發(fā)展變化的速度，這時就需要增加法律條文中的抽象性概念以期在出現問題時有關行政監(jiān)管部門可以擴大條文的適用范圍，避免出現無法可依現象。當然對于包容性概念的引入要把握好限度，如果超過必要限度，就會導致法律的形骸化，法律形同虛設，而實際操作則完全有行政部門自己把握，這無疑也是與依法治國的理念相沖突的。在開放性法律規(guī)范的基礎上，加強對法律的解釋，也是應對實勢變遷的良好選擇，既不損害法治原則，又能有效實施監(jiān)管。
4.建立金融監(jiān)管機構的監(jiān)督機制，實現雙重監(jiān)督。
為了適應互聯網金融突變性和速變性的特點，有必要適當放寬金融監(jiān)督機構的自由裁量權，然而權力總是和腐敗如影隨形，權力放寬后，如果不加以適當的限制，則會出現濫用權力的現象，越來越多的政治和法律問題也會涌現。所以，為了防止金融監(jiān)督機構濫用權力，有必要對其進行監(jiān)管，讓金融監(jiān)管機構能夠依法行政。這相當于對互聯網金融實行兩級管理制度，一級是金融監(jiān)管機構的直接監(jiān)管，另一級是通過對金融監(jiān)管機構的監(jiān)管實現間接監(jiān)管。這種雙重監(jiān)督，既有利于及時有效的應對互聯網金融領域的新問題，同時也可以規(guī)范行政權力的行使，避免權力的濫用。
5.完善金融消費者保護機制，衡平利益沖突。
我國現行的法律中沒有針對金融消費者保護的專門立法，甚至都沒有金融消費者這一概念，只是在《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》中有保護儲戶、投保人、被保險人等的條款，在《民法通則》、《合同法》等一般的民商事法律中有可以適用金融消費者保護的條款，但是這些條款散落在不同的金融法和民商事法律中，概念界定不明晰，針對性不強，可能出現適用混亂的現象。為了促進中國金融市場的健康發(fā)展，維護金融消費者的合法權益，有必要制定專門的《金融消費者保護法》加強對金融消費者的保護，還可以根據互聯網金融消費者的特殊性，在《金融消費者保護法》中設專章對其權利義務進行規(guī)范，強化對互聯網金融消費者的保護。
結語
互聯網金融的發(fā)展雖然面臨很多問題，但是其發(fā)展的總趨勢卻是不可逆的，因而要通過改革互聯網金融監(jiān)管機制來促進互聯網金融市場的健康發(fā)展，加強市場準入管理，明確其法律地位；改革監(jiān)管主體職能，加強監(jiān)管協調；修改相關金融法律，引入包容性概念；建立金融監(jiān)管機構的監(jiān)督機制，實現雙重監(jiān)督；完善金融消費者保護機制，衡平利益沖突。完善互聯網金融的法律監(jiān)管是推動互聯網金融可持續(xù)發(fā)展的可行之策。
參考文獻[1]任春華，盧珊.互聯網金融的風險及其治理[J].學術交流，2014.
[關鍵詞]金融；計算機；互聯網
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.113
[中圖分類號]F832 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）12-0-01
金融服務越來越多，本質就是將儲戶的存款轉移到融資者手中，服務于現代金融業(yè)實體經濟的發(fā)展?；ヂ摼W金融的概念不斷深入人心，其主要在于以互聯網為平臺開展金融、保險、證券等業(yè)務。通過不斷發(fā)展演變，互聯網金融的覆蓋面越來越廣，形式也越來越多樣化。本文主要以我國互聯網金融的演變來進行分析。
1 互聯網金融發(fā)展的概念及模式
1.1 互聯網金融的概念
互聯網金融就是依托于社交網絡、計算機、云計算等網絡工具，來實現資金融通、信息等業(yè)務的金融模式。近幾年，互聯網金融業(yè)發(fā)展突飛猛進，電子商務、虛擬貨幣等都是互聯網金融方式?；ヂ摼W金融是集合了無數閑散資金而進行的投資和理財方式，能提高信息處理率，通過云計算把眾多金融數據變成能利用的商業(yè)價值。我國的互聯網金融業(yè)發(fā)展越來越快，支付寶、余額寶等業(yè)務吸金率越來越高，這也促進了如阿里巴巴、京東等電子商務企業(yè)的發(fā)展和成長，同時便捷了人們的互聯網購物、理財等的使用。
1.2 互聯網模式
我國互聯網進入云計算時代，各種互聯網金融模式應運而生。首先是支付方式的演變。支付方式從傳統(tǒng)的面對面支付逐漸演變?yōu)橥ㄟ^移動設備的無線網絡連接進行第三方支付。如拉卡拉、易寶支付，就是目前市場上的第三方支付模式。支付公司的收入來源主要是服務性收費及轉向利用積壓的資金。目前，支付模式的領域有所擴大，涉及到跨境支付和便民生活服務等。
1.3 互聯網金融渠道
互聯網的金融渠道主要是資源整合。大的互聯網金融企業(yè)收購小企業(yè)，從而創(chuàng)造新的金融運行模式。電子金融通過利用云計算、計算機網絡技術對傳統(tǒng)的運營管理理念和流程進行改革創(chuàng)新，以實現經營管理的計算機化，實現網絡金融業(yè)的發(fā)展。互聯網的多元化，創(chuàng)造了高端理財投資機構的形成。例如，保險產品的咨詢、購買等服務都可通過互聯網進行。目前互聯網金融業(yè)涉及到的領域非常廣泛，有信貸、保險、理財等。各大金融網站也應運而生，且發(fā)展勢頭良好。如360、銀率網等。
1.4 傳統(tǒng)金融向互聯網金融的過渡
互聯網金融是借助大數據和互聯網而進行的金融活動。在這一行業(yè)中P2P小額信貸和第三方支付等得到了巨大發(fā)展，它通過不同的方式將互聯網金融推向現代化。傳統(tǒng)的金融具有比較完善的法律保障，通過全國各地實地網點的建立實行金融運營工作，具有專業(yè)的隊伍和管理審查流程，但其受制于實地網點。辦業(yè)務要去銀行，不僅浪費時間，且增加銀行實地網點的運營投資?，F代金融電子銀行的出現，有效解決了傳統(tǒng)銀行在辦理業(yè)務方面的局限。無論是第三方支付還是P2P模式，都極大方便了人們的網上金融操作。
2 我國互聯網金融存在的問題及解決措施
2.1 互聯網金融的法制觀念淡薄
相比于傳統(tǒng)的實地金融網點的分布和運營，互聯網金融缺少法律上的保障，傳統(tǒng)的法律法規(guī)不適用于目前的互聯網金融企業(yè)，這容易導致信用風險和交易不安全問題的發(fā)生。在互聯網金融高速發(fā)展的今天，要不斷完善相關法律法規(guī)，使互聯網金融步入正確的發(fā)展軌道。完善網絡監(jiān)管，加強網絡安全監(jiān)察，分類管理電子憑證，設立互聯網法律維護小組，專門監(jiān)督檢查互聯網的法律問題并回答客戶問詢。
2.2 信用風險的存在
互聯網金融業(yè)還沒有真正落實到金融業(yè)的征信系統(tǒng)中，信用的審核和管理都是由虛擬網絡平臺進行的，因此在網絡交易中容易受到病毒侵害，損壞數據并威脅用戶安全。網絡信貸主要憑借交易方或借款人的身份信息和信用記錄進行評價，不能確保借款人信息的準確性。要完善社會信用體系，降低信用風險，加強建設網絡金融的誠信體系，加強信息的搜集工作，完善信息完整性。加大消費者對互聯網金融的了解，保護消費者合法權益，推動互聯網金融的健康發(fā)展。
3 結 語
互聯網的快速發(fā)展為我國經濟發(fā)展增添了一抹色彩，但其規(guī)范性一定要引起有關部門的重視。要制定相關規(guī)章制度有效監(jiān)管互聯網金融行業(yè)，加強技術投入，預防黑客風險。培養(yǎng)技術人才，提升專業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，創(chuàng)造新的金融模式。加強金融的風險控制，使互聯網金融業(yè)健康發(fā)展。
主要參考文獻
2012年以來，一股席卷而來的熱潮，使人們更傾向于認為，互聯網金融是技術引領的全新金融模式，它將深刻地改變社會生產與生活方式。
然而，由于概念思路的混亂，人們對于互聯網金融的內涵、功能、業(yè)態(tài)往往有完全不同的看法。也正是由于缺乏理論支撐，互聯網金融的產業(yè)形態(tài)、盈利模式、風險收益特征都難以明晰，并令互聯網金融相關的投資熱潮充斥著泡沫，更使得監(jiān)管機制建設和制度完善無從著手。
要更有效地面對互聯網金融的挑戰(zhàn)，首先需要對其概念進行辨析。這就要從與金融相關的兩大現代學科體系入手，即貨幣經濟學與金融經濟學。互聯網信息技術的發(fā)展，對于這兩大學科體系的研究對象產生了深遠影響。
就貨幣經濟學來看，互聯網使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣，進而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認為，電子貨幣是指以計算機或其他存儲設備為介質、以數據或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號”，其具體形式包括卡基、數基存款貨幣，電子票據等。
在我國，證券期貨保證金、第三方支付企業(yè)的備付金、單用途預付卡等都具有初級電子貨幣的特征，但只有到了各類虛擬貨幣的出現，才在某種程度上影響央行的貨幣發(fā)行權?！氨忍貛拧笔瞧駷橹棺顬楦呒壍男螒B(tài)，正如近期美國一名聯邦法官在一起案件中所言，比特幣是“一種貨幣或一種形式的資金”，其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對于整個貨幣體系的沖擊還非常有限。
而從金融經濟學來看，互聯網使傳統(tǒng)金融體系的功能實現，出現了更多新的模式、承載主體和路徑。通常來說，金融體系的功能歸納為支付清算、資金的配置、風險的管理、信息的管理等幾個方面。例如，互聯網金融模式下，資金供需信息直接在網上并匹配，供需雙方直接聯系和匹配，不需要經過銀行、券商或交易所等中介。
因此，互聯網金融帶來了多方面的風險變化。既有弱化風險的方面，又有增加和創(chuàng)造風險的一面，這給監(jiān)管帶來的新挑戰(zhàn)，使得金融創(chuàng)新有了新的“風險資源”。另外，過去往往把支付和信息管理作為金融體系的后臺和補充環(huán)節(jié)，但在互聯網技術引領下，二者對于金融穩(wěn)定和貨幣政策的影響日益凸現，也對資金配置、風險管理功能的實現，帶來不可忽視的沖擊。
需要承認的是，面對互聯網技術對傳統(tǒng)金融體系的沖擊，各國監(jiān)管部門都感到難以把握個中日新月異的變化，而都在通過“補課”來完善法律和監(jiān)管機制。對監(jiān)管者來說，最關注的問題是游離于傳統(tǒng)金融之外的新型金融活動是否會危及金融體系的穩(wěn)定，能否大幅削弱金融調控能力。
此外，我們雖然看到了互聯網信息技術對于經濟金融模式帶來重大改變的遠景，也要正視中短期內互聯網金融所能發(fā)揮的實際作用。在互聯網信息技術仍在潛移默化地影響經濟與金融運行時，傳統(tǒng)的金融體系組織方式尚未發(fā)生顛覆性的改變。
以P2P網絡借貸和眾籌融資為例，在歐美仍然處于規(guī)模相對較小的補充地位，前者近期更是出現投資者對于借款標的的競爭，呈現出“供大于求”的特點。就根本而言，在各國金融市場上，傳統(tǒng)金融機構仍是互聯網金融創(chuàng)新的主導者。
在我國，當前互聯網金融大熱的背后，還是存在著根植于金融管制嚴格、利率雙軌制沒有徹底改變、小微企業(yè)和居民金融需求難以滿足等體制性原因。由此，一方面新的互聯網金融模式在刺激和改變現狀，推動金融市場化改革。另一方面，一旦達到歐美較為健全的金融與信用環(huán)境，當前熱熱鬧鬧的“轉軌期”互聯網金融形態(tài)也會失去狂熱的基礎。就此意義上看，“中國式”互聯網金融在給傳統(tǒng)金融體系帶來革命的同時，也在不斷“革自己的命”。
應該說，對于“大而不強”、創(chuàng)新緩慢、缺乏服務導向的中國金融體系來說，互聯網金融浪潮的最大意義是使得金融“走下神壇”，回歸市場經濟的常態(tài)，并開放、公開與透明，且以新技術來激發(fā)現代金融功能的“新氣象”。
在此過程中，既要抑制對互聯網金融的無序狂熱，也不應過于貶低現有金融體系，刻意追求營造非此即彼的新“金融神話”。為了迎接新金融時代的到來，我們需要推動培養(yǎng)全新的互聯網金融文化，如更關注小微及個體、強化信用與安全意識、鼓勵和支持自下而上的創(chuàng)新等，更需要真正具有長久生命力的互聯網金融模式。
互聯網金融包括互聯網支付、互聯網小額貸款、P2P網貸、互聯網銷售金融產品和眾籌融資五大模式。中國互聯網金融行業(yè)協會統(tǒng)計顯示，2014年底互聯網金融規(guī)模已經突破10萬億元。
近日舉行的第二屆上海互聯網金融博覽會高峰論壇上，知名經濟學家周漢民用“幾何量”來形容中國互聯網金融的增長趨勢。
周漢民用了一連串的數據來印證他的觀點：2014年銀行業(yè)網上銀行交易總額高達1339萬億元，同比增長17.9%；手機銀行交易總額超32萬億元，同比增長近1.5倍。同期，支付寶實名用戶達到3億人，支付寶手機支付金額超過3.87萬億元。
在周漢民看來，相對滯后的傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展水平未能跟上實體經濟的客觀需要，這為互聯網金融提供了巨大的發(fā)展空間。利率市場化引發(fā)的高利率壯大了貨幣市場基金，催生了互聯網金融概念。而互聯網的普惠特性和傳播能力，客觀上加快了金融行業(yè)與互聯網結合的步伐。
“國際化視野、海量用戶和客戶資源，使得互聯網金融有能力與傳統(tǒng)金融業(yè)‘分庭抗禮’。而面向中小微企業(yè)及普通人群的轉型，是其成功的關鍵。”周漢民說。
由《國際金融報》主辦的“新常態(tài)、新金融――2015陸家嘴互聯網金融高峰論壇”上，點融網CEO郭宇航用了一個比喻來形容互聯網金融行業(yè)面臨的機遇。
“如果將整個融資需求看做玻璃杯，傳統(tǒng)銀行就是大大小小的鵝卵石，占據了主要供給份額。互聯網金融就是水，可以通過針對不同小眾客戶需求提供個性定制，將所有玻璃杯中的縫隙填滿?！惫詈秸f。
拍拍貸高級副總裁陳平平則在該論壇上表示，未來P2P行業(yè)將會實現產業(yè)鏈條的延伸，即向金融服務集團發(fā)展，支付、融資、投資、風險管理等都是其發(fā)展的方向。
在展現出誘人發(fā)展前景的同時，互聯網金融面對的風險也引發(fā)了關注。
在業(yè)界看來，法律定位存在偏差，監(jiān)管主體、職責和標準不明確，機構監(jiān)管法律缺失，客戶資金安全管理缺位，是互聯網金融存在的主要法律風險。一度層出不窮的P2P“跑路潮”，則折射著互聯網金融不容忽視的信用風險。
周漢民表示，中國應借鑒國際經驗將互聯網金融納入現有監(jiān)管框架，由以往側重市場準入的機構監(jiān)管模式向側重行為監(jiān)管轉變，即根據業(yè)務的實際性質歸口相應部門進行監(jiān)管。在根據互聯網金融發(fā)展形勢及時調整和完善法律法規(guī)體系的同時，應強調行業(yè)自律標準與企業(yè)內控流程的相互補充。
值得注意的是，社會信用體系的不完善被認為是互聯網金融發(fā)展的“短板”。業(yè)界普遍表示，與歐美國家相比，中國企業(yè)和公民信用管理機制明顯滯后。此外，由于數據平臺無法與央行的征信系統(tǒng)對接并實現信息共享，互聯網金融企業(yè)不得不通過線下的方式進行客戶信用調查，并因此背負高昂的成本。
關鍵詞：互聯網金融；創(chuàng)新；監(jiān)管；影響
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（12）-0034-04
隨著互聯網信息技術的廣泛應用，互聯網金融在近年得到了迅猛發(fā)展，特別是從2012 年下半年以來，形式多樣、功能全面的互聯網金融在我國呈現“井噴”式發(fā)展，2013年更是呈現出一種超預期的發(fā)展勢頭，被稱為“中國互聯網金融元年”。互聯網金融的發(fā)展越來越快，將來一定會成為促進我國金融自由化、利率市場化的一股強大力量。并且，總理在兩次政府工作報告中都提到要促進互聯網金融的健康成長，在現有監(jiān)管的基礎上進行創(chuàng)新，健立健全金融監(jiān)管體制，這足以表明我國格外關注互聯網金融這一新型金融模式。當然，在互聯網金融發(fā)展期間必然有許多問題相繼而來，例如對傳統(tǒng)金融的影響，以及對我國金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)等等。本文在整理和分析相關文獻的基礎上進行了綜述，希望能為我國下一步互聯網金融的發(fā)展及監(jiān)管創(chuàng)新提供借鑒。
一、互聯網金融的概念及模式
目前，有關互聯網金融的概念尚不清晰，而且也沒有取得廣泛認同，對此，各專家學者眾說紛紜。自從謝平和鄒傳偉（2012）初次提出互聯網金融的概念，許多學者就從去中介化、普惠性等多個角度對其進行界定?；ヂ摼W金融根本上是一種新的金融業(yè)態(tài)或者說金融運行方式，而非傳統(tǒng)金融技術的升級（趙南岳，2013）。互聯網金融把計算機技術和資金融通業(yè)務聯系起來，形成了一種不依靠中介機構的新的金融業(yè)態(tài)（劉力臻，2015）；它的業(yè)務效率不斷提高，節(jié)省了人們的時間，逐漸向金融的民主性靠攏，并逐步形成普惠金融，它可以利用互聯網信息技術讓社會經濟中的所有人都有機會在信息對稱的情況下參與到金融活動中并享受金融服務（李耀東、李軍，2014）。也有學者把互聯網技術、思維和精神相結合，通過分析其對金融業(yè)的影響來界說互聯網金融的概念。鄧舒仁（2014）覺得互聯網金融是在（移動）互聯網+、大數據、云計算等科技不斷發(fā)展的時代背景下，金融行業(yè)運用嫻熟的互聯網技術和“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神，以互聯網思維為依附，讓互聯網產業(yè)主動融合金融實體產業(yè)，開發(fā)許許多多金融創(chuàng)新，從而產生新的金融產品、模式和機構。互聯網金融作為一種新型的金融業(yè)務模式，主要憑借計算機、移動通訊等現代網絡信息技術與金融行業(yè)合作，實現融資、支付、財富管理等功能，有效降低交易成本、提高資源配置效率（牛強、胡藝，2015；蘇穎、芮正云，2015）。綜合這一方面各學者的觀點，可以概括地認為互聯網金融是具有互聯網精神，以互聯網為平臺、云數據整合為基礎，從互聯網的思考方式對整個商業(yè)生態(tài)重新審視，從而形成的新型的擁有相應金融功能鏈的金融業(yè)態(tài)（吳曉求，2015）。還有學者通過分析互聯網金融與金融的互聯網化并在兩者的對比中來界說，認為它是以互聯網為平臺，在金融組織體系、市場體系、服務體系以及監(jiān)管體系等方面與將網絡信息技術應用到傳統(tǒng)金融業(yè)務中是有所不同的（楊東，2014）。總結各學者關于互聯網金融的界定，互聯網金融可定義為以互聯網（技術、精神以及思維）為基礎，通過將互聯網與傳統(tǒng)金融業(yè)結合來實現資金供給的具有去中介性、普惠性的新型金融運作模式。
文獻中關于互聯網金融的業(yè)態(tài)分類，大家也莫衷一是，同樣沒有達成一致的標準。許藝瓊（2014）將其分為第三方支付、P2P 網絡貸款、阿里小貸、眾籌融資、互聯網金融門戶、互聯網貨幣六種類型。謝平、鄒傳偉、⒑6（2014）則認為不包括阿里小貸和互聯網金融門戶而包括金融互聯網化和基于大數據的征信。王曙光、張春霞（ 2014） 從業(yè)務功能角度將其分為支付平臺型、融資平臺型、理財平臺型和服務平臺型。周雷（2015）從發(fā)展階段的角度提出互聯網金融的四種主要業(yè)態(tài)：第一，基礎業(yè)態(tài)，即將現代網絡信息技術應用到傳統(tǒng)金融業(yè)務中；第二，整合業(yè)態(tài)，就是電商與金融的結合模式；第三，創(chuàng)新業(yè)態(tài)，主要以P2P和眾籌為代表；第四，支持業(yè)態(tài)，即互聯網為傳統(tǒng)金融提供的信息平臺。
二、互聯網金融的創(chuàng)新
關于互聯網金融的創(chuàng)新研究，國內專家學者對此已經基本達成共識。互聯網金融的創(chuàng)新主要表現在支付方式創(chuàng)新（以第三方支付為代表）、渠道創(chuàng)新（利用互聯網來銷售傳統(tǒng)金融產品）、機構創(chuàng)新（互聯網公司通過一些方式探索新的金融機構的運行模式）、投融資方式創(chuàng)新（去中介化、降低借貸雙方的信息不對稱和交易成本）等四個方面（郭文超，2015）。互聯網金融利用計算機交易，其虛擬性可以使資金流向從“一對一”轉變?yōu)椤岸鄬Χ唷?，實現自主化的業(yè)務匹配，而且其動態(tài)互動的溝通方式更加注重客戶體驗，最終實現雙向溝通（董微微，2015）；這種以客戶為中心，為客戶提供24小時跨市場、跨地區(qū)的互聯網金融服務，滿足了客戶的差異化需求（宗良，2015）；同時互聯網金融拓展了市場交易邊界，可以節(jié)省人的勞動時間（何龍，2015）。通過總結文獻，互聯網金融最首要的創(chuàng)新當屬融資方式的創(chuàng)新即去中介化，也就是互聯網金融脫媒（李瑞雪，2015）。綜上所述，各專家學者對互聯網金融的創(chuàng)新研究是從不同方面、運用不同的語言進行分析，但其實異曲同工。
三、互聯網金融的風險
互聯網金融在發(fā)展過程中必然伴隨著各種問題的出現，其風險不能忽視，它不僅面臨著跟傳統(tǒng)金融同樣的風險，還面臨著傳統(tǒng)金融不存在的特殊風險。整合文獻發(fā)現，主要是從宏觀和微觀兩個角度探討。宏觀上，從目前互聯網金融的迅猛發(fā)展現狀來分析其面臨的各種風險，包括市場失靈導致的金融泡沫風險、利率即將下降的風險、市場結構重組的風險以及相關法律空缺和監(jiān)管滯后的風險（劉力臻，2014）。張麗娟（2014）同意以上說法，并且補充到：由于互聯網金融不能進行銀行間同業(yè)拆借，所以無法應對大規(guī)模資金提取的風險。葛亮（2016）則將互聯網金融的風險分為兩大類：基于網絡信息技術導致的技術風險和基于互聯網金融業(yè)務特質帶來的經濟風險。微觀上，因為互聯網金融擁有多種多樣的業(yè)態(tài)，而且風險特點的差別比較大，所以有些作者是從互聯網金融某個單獨業(yè)態(tài)來研究其風險特點的。P2P 網貸平臺操作不規(guī)范，具有政策和市場雙重風險，而且缺乏法律約束，存在法律真空，致使其有卷款跑路行為，具有法律風險；近年來P2P網貸公司數量瘋長，導致市場出現劣幣驅除良幣的現象，具有連鎖風險?；ヂ摼W基金理財銷售行為不規(guī)范，商家看在民眾不懂金融片面強調基金產品的高收益而對于風險揭示一帶而過?；ヂ摼W金融中網絡支付的詐騙風險將大大增加（趙曉英，2015）?？傮w來說，互聯網金融的發(fā)展存在以下風險：法律風險，國家缺少與互聯網金融有關的法律體制，存在真空狀態(tài)；經營風險，新型經營模式可能經驗不足而無法適應社會經濟的大環(huán)境而被淘汰；信息技術安全風險，由于計算機具有虛擬性，存在信息不對稱、信息泄露、病毒入侵、數據毀損等本身存在的相應問題；職業(yè)操守風險，立法和監(jiān)管不當導致職員的道德風險（鐘伊慧，2015）；集體非理性風險，當互聯網金融動蕩時，其所具有的“長尾效應”很容易引發(fā)集體非理（石松、孫謙，2015）。
其次，監(jiān)管路徑的選擇也很重要。第一，監(jiān)管主體的界定。明確中國人民銀行在宏觀監(jiān)管中的主體地位，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會對互聯網金融中的相關業(yè)務具體負責、相互協調，輔助央行加強整體監(jiān)管；成立網絡金融監(jiān)管的管理委員會進行統(tǒng)一管理；加強互聯網金融民間自律組織的設立，有效控制行業(yè)有序發(fā)展（王施詩、陳夢喬，2015）。第二，監(jiān)管邊界的確定。完善法律，畫出紅線，在現有法律法規(guī)框架內“打補丁”，明確其法律定位和業(yè)務邊界（賀靖貽，2014）。
六、總結
互聯網金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，近些年成為社會各行各業(yè)關注的焦點，各個領域的專家學者紛紛對其進行研究，但在它快速發(fā)展的道路上存在的各種風險層次不齊，各種良莠不齊的參與者也開始涌現，如果只重視互聯網金融的發(fā)展，忽略監(jiān)管創(chuàng)新的發(fā)展，那么傳統(tǒng)金融的監(jiān)管就很難應對互聯網金融現行發(fā)展的局面。但是如果加強金融監(jiān)管，可能會阻礙互聯網金融的發(fā)展，扼制創(chuàng)新的積極性，所以互聯網金融監(jiān)管需要以逐步放松管制、鼓勵金融創(chuàng)新為前提，借鑒國外互聯網金融的成功發(fā)展經驗，建立在我國時代背景下符合我國經濟環(huán)境的互聯網金融監(jiān)管模式，促進互聯網金融健康發(fā)展。
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The Innovation， Influence and Regulation of China’s Internet Finance
――The Reflection Based on the Literature
WEI Hua WANG Xueqing
（School of Finance， Qilu University of Technology， Jinan Shandong 250100）
